WT — Interim / Quarterly Report 2019

Nov 11, 2019

2019年第三季法人說明會 報告者：楊幸瑜 2019 年 11 月 11 日

投資安全聲明

• 文曄之前瞻性陳述，可能包括有關其營運成果、財務狀況或業務前景之聲明， 須受重大風險及不明朗因素之限制，且該等聲明乃根據文曄之現有預期而作出。

• 受諸多因素之影響，其中包括：本產業的週期性質、本公司對按時引進新產品 的倚賴程度、本公司對產品需求增長的倚賴程度、本公司有效競爭的能力、本 公司對核心人員的倚賴程度、整體經濟及政治狀況、因天然及人為災害導致商 業活動之可能性的中斷，包括恐怖份子活動、武裝衝突及外匯匯率之波動，實 際業績可能與該等前瞻性陳述所明示或暗示者相差甚遠。

• 此外，本報告所載的任何財務資料係遵照國際財務報導準則公報 (IFRSs) 編製。

• 除法律規定者外，本公司於任何特定時間所發佈之財務預測及前瞻性陳述均不 產生任何披露責任，且本公司並不負責公開更新或修改任何預測或前瞻性陳述， 不論因出現新資料、發生未來事件或其他理由亦然。

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議 程

1. 概 況

2. 營 業 成 果

3. 營 運 展 望

4. 問 與 答

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1. 概況

擁有經濟規模的強勁長期持續成長

• 亞洲半導體通路的領導廠商，創立於 1993 年， 2000 年掛牌上市，（股票代碼 : 3036 TT ）

• 聚焦於亞洲市場及車電和物聯網應用

• 2018 年營收達新台幣 2,734 億元，年增長 44%

• 在亞洲擁有 48 個營運據點（ 33 個位於中國，其餘 15 個位於韓國、台灣及南 亞），超過 9,000 家客戶

• 員工超過 2300 人（ 700 多位銷售人員， 250 多位產品經理以及 500 多位應用工 程師）

• 倉庫已實現半自動化運作（位於台灣、香港、深圳、上海、韓國及新加坡共 6 個倉庫）

• 完成主要原廠及客戶的 B2B 平臺搭建

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1. 概況

哈爾濱 中國營業處 (33) 沈陽 韓國營業處 (2) 大連 首爾

北京 Offices Across Asia 天津 青島 台灣營業處 (4) 煙臺 鄭州濟南 台北 , 總部 西安 新竹 寧波 台中 上海 無錫 台南 蘇州 南京 南亞營業處 (9) 杭州 溫州 合肥 新德里 , 北印度 成都重慶 孟買 , 北印度

綿陽 浦那 , 北印度 長沙 武漢 越南 (2 ） 福州 福清 班加羅爾 , 南印度 廈門

南宁 曼谷 , 泰國 東莞 佛山 檳城 , 馬來西亞 廣州 珠海 新加坡 香港 深圳

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1. 概況

營業收入

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年復合成長率 (2016~2018)=34%
新台幣十億元
300
273
250
200 189
144
150
108 [114 ]
100 88
80
71
64
47
50 34 39 41
30
21
5 9 10 14
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
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2. 營業成果

綜合損益表

單位：新台幣百萬元

	2019年第三季	2019年第三季 2019年第二季	2019年第三季 2019年第二季	上	2018年第三季
主要科目	金額 %	業績展望	金額 %	與期比較	金額 %	與同期比較
營業收入 營業毛利 營業費用 營業淨利 財務成本 其他營業外收支 稅前淨利	96,191 100.00% 2,977 3.09% (1,428) -1.48% 1,549 1.61% (485) -0.50% (35) -0.04% 1,029 1.07%	87B~93B 3.1%~3.3% 1.5%~1.7%	74,748 100.00% 2,688 3.60% (1,364) -1.82% 1,324 1.78% (486) -0.65% 23 0.02% 861 1.15%	29% 11% 5% 17% 0% 20%	84,771 100.00% 3,096 3.65% (1,392) -1.64% 1,704 2.01% (431) -0.51% (17) -0.02% 1,256 1.48%	13% -4% 3% -9% 13% -18%
所得稅費用 非控制權益 本期淨利 基本每股盈餘(元)	(212) -0.22% - - 817 0.85% 1.38		(239) -0.32% - - 622 0.83% 1.06 588	-11% 31%	(268) -0.32% - - 988 1.16% 1.79 553	-21% -17%
加權平均股數(百萬股)

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2. 營業成果

資產負債表

單位：新台幣百萬元

主要科目	2019年第三季		金額 % 2019年第二季	2018年第三季
	金額 %			金額 %
現金及約當現金 應收帳款淨額 存貨 其他流動資產 非流動資產	6,421 6 45,438 44 42,768 42 2,959 3 5,199 5		5,018 5 37,211 40 44,285 47 2,317 2 5,268 6	2,818 3 46,421 47 42,894 43 2,706 2 4,890 5
資產總計	102,785 100		94,099 100	99,729 100
短期借款 應付帳款 其他流動負債	31,158 30 42,374 41 3,523 4		33,089 35 31,396 34 4,639 5	25,749 26 47,066 47 5,076 5
長期借款	- -		- -	185 -
其他負債	2,226 2		2,305 2	571 1
負債總計 股東權益總計	79,281 77 23,504 23		71,429 76 22,670 24	78,647 79 21,082 21
指標	2019年第三季		2019年第二季	2018年第三季
流動比率 負債占資產比率 負債占淨值比率 淨負債比率	127% 77% 337% 1.05		129% 76% 315% 1.24	122% 79% 373% 1.10

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2. 營業成果

營收比重－銷售區域別 ( 交貨地 )

	營收比重－銷售區域	別(交貨地)
0% 20% 40% 60% 80% 100%	（ 新 台 幣 十 億 元 ） 86.0% 82.7% 82.1% 89.3% 90.1% 87.2% 87.9% 88.7% 6.0% 8.1% 7.9% 5.5% 4.2% 5.4% 5.8% 4.8% 5.7% 5.9% 6.1% 3.0% 3.5% 4.5% 3.6% 3.2% 1.8% 2.6% 3.4% 1.9% 1.9% 2.5% 2.3% 3.0% 0.5% 0.7% 0.5% 0.3% 0.3% 0.4% 0.4% 0.3% 2017年 第四季 2018年 第一季 2018年 第二季 2018年 第三季 2018年 第四季 2019年 第一季 2019年 第二季 2019年 第三季 中國 台灣 韓國 南亞 其他 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 營 業 收 入 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 （ 新 台 幣 十 億 元 ） 營 業 收 入
		中國 台灣 韓國 南亞 QoQ +30% QoQ +6% QoQ +14% QoQ +68% 2019年第二季(左) vs. 2019年第三季(右)
		中國 台灣 韓國 南亞 2018年第三季(左) vs. 2019年第三季(右) YoY +13% YoY -1% YoY +21% YoY +79%

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2. 營業成果

營收比重－客戶別

0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0%	0 10 20 30 40 50 60 70 （ 新 台 幣 十 億 元 ） （ 新 台 幣 十 億 元 ） 57.8% 56.2% 53.5% 68.2% 72.0% 62.8% 61.5% 67.5% 34.1% 34.7% 36.6% 26.5% 22.4% 30.4% 32.3% 26.7% 6.4% 6.3% 6.6% 3.4% 3.9% 4.7% 4.2% 3.8% 1.7% 2.8% 3.3% 1.9% 1.7% 2.1% 2.0% 2.0% 2017年 第四季 2018年 第一季 2018年 第二季 2018年 第三季 2018年 第四季 2019年 第一季 2019年 第二季 2019年 第三季 台灣客戶 中國客戶 韓國客戶 南亞客戶 營 業 收 入 0 10 20 30 40 50 60 70 營 業 收 入	台灣客戶 中國客戶 韓國客戶 南亞客戶 QoQ 41% QoQ +6% 2019年第二季(左) vs. 2019年第三季(右) QoQ +16% QoQ 29%
		台灣客戶 中國客戶 韓國客戶 南亞客戶 YoY +12% YoY +14% YoY +27% YoY +19% 2018年第三季(左) vs. 2019年第三季(右)

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2. 營業成果

營收比重－產品應用別

100% 3.4% 3.9% 4.3% 2.5% 2.4% 2.5% 3.4% 3.1% QoQ +58% 6.4% 7.3% 7.5% 5.3% 5.4% 5.3% 5.6% 4.9% 50 9.2% 7.3% 8.4% 8.2% 2019 年第二季 ( 左 ) 11.4% 10.5% 40 vs. 80% 13.5% 14.0% 13.7% （ 2019 年第三季 ( 右 ) 15.9% 15.2% 14.1% 新 17.2% 15.5% 台 營 30 60% 18.7% 20.1% 18.9% 18.9% 幣十億 業收 20 QoQ +3% QoQ +17% 20.8% 24.1% 入 元 19.7% 23.7% ） 10 QoQ +0% QoQ +13% 21.5% 22.9% 40% 0 通訊 電腦及周邊 消費性 工業與儀器 汽車電子 52.3% 50.8% YoY +25% 46.3% 44.5% 50 20% 41.9% 41.3% 35.1% 31.2% 2018 年第三季 ( 左 ) （ 40 vs. 新 2019 年第三季 ( 右 ) 台 30 0% 幣 營 業 2017 第四季年 2018 第一季年 2018 第二季年 2018 第三季年 2018 第四季年 2019 第一季年 2019 第二季年 2019 第三季年 十億 收入 20 YoY +3% YoY +1% 元 ） YoY +1% 10 通訊 電腦及周邊 消費性 工業與儀器 汽車電子 其他 YoY +5% 0 通訊 電腦及周邊 消費性 工業與儀器 汽車電子

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2. 營業成果

股東權益報酬率 及 每股盈餘

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19.2% 每股盈餘
2.00 20%
股東權益報酬率
15.3%
14.2%
1.50 15%
11.6% 12.4%
11.0%
10.8%
1.00 10%
6.8%
0.50 5%
1.44 1.05 1.12 1.79 1.06 0.67 1.06 1.38
0.00 0%
2017 年 2018 年 2018 年 2018 年 2018 年 2019 年 2019 年 2019 年
第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季
----- End of picture text -----

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2. 營業成果

營運資金報酬率 及 淨營運資金/營收

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0.30 淨營運資金 / 營收 25%
營運資金報酬率
0.25
20%
16.1%
0.20
15%
13.5%
0.15
9.3% 11.4%
10.6% 9.8%
10.6% 10%
0.10 8.2%
5%
0.05
0.17 0.23 0.24 0.12 0.13 0.18 0.17 0.12
0.00 0%
2017 年 2018 年 2018 年 2018 年 2018 年 2019 年 2019 年 2019 年
第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季
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2. 營業成果

營運資金收回天期

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應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期
90 83
80
65
62
60
60
49 46 46
30
0
2017 年 2018 年 2018 年 2018 年 2018 年 2019 年 2019 年 2019 年
第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季
----- End of picture text -----

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3. 營運展望

2019 年第四季營運展望：

• 營收：約新台幣 940~1000 億元，假設美元兌台幣

匯 率 約為 1 ： 30.5

• 營收成長：約季減 2%~ 季增 4% 與年增 10%~17%

• 毛利率： 2.9%~3.1%

• 營業利益率 : 1.4%~1.6%

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