AI assistant
WT — Annual Report 2019
Jul 3, 2019
52269_rns_2019-07-03_d93ed851-0d63-4c1c-ad6e-cd9901856572.pdf
Annual Report
Open in viewerOpens in your device viewer
���������� � �����
������������������������������
��������������������
��������������������������
������������������������������ �������������������������������������� ��������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������
-
�� ������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������
-
�������������
������������������ ���������������������� ������������������������ ���������������������
���������������������
��������������� ���������������������� ������������������������
���������������������
- �� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
�������������������������
-
�� �������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������
������������������������������������ ������������������������
- �� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
���������������������������������������
���������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
�������������������������
-
�� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
-
�� �����������������
-
���������������������
Contents
| Contents | |
|---|---|
| Page | |
| I. | Letter to Shareholders ................................................................................................................. 1 |
| II. | Company Profile ......................................................................................................................... 4 |
| A. Date of establishment ....................................................................................................................... 4 | |
| B. Company history ................................................................................................................................ 4 | |
| III. | Corporate Governance Report ................................................................................................... 14 |
| A. Company organization ..................................................................................................................... 14 | |
| B. Information about Directors, Supervisors, President, Vice President, Assistant Vice President, | |
| and heads of departments and branch offices ................................................................................ 15 | |
| C. Implementation of Corporate governance ...................................................................................... 35 | |
| D. Information on professional fee ...................................................................................................... 80 | |
| E. Information on CPA’s replacement ................................................................................................. 82 | |
| F. Information about the Company’s Chairman, President, or manager(s) in charge of financial | |
| and accounting matters who have worked in the CPAs’ affiliated firm or its associated | |
| enterprise in the past year. ............................................................................................................. 83 | |
| G. Changes in the equity (share transfer and pledge) of Directors, Supervisors, managers, and | |
| shareholders with a shareholding of more than 10% ..................................................................... 84 | |
| H. Information on the top-ten shareholders and their relationship of interested parties, or | |
| spouse, and relatives within the second degree of kinship ............................................................ 85 | |
| I. The number of shares of the same investee held by the Company, the Company’s Directors, | |
| Supervisors, and managerial officers, and the businesses controlled directly or indirectly by the | |
| Company, and the consolidated shareholding ratio ....................................................................... 86 | |
| IV. | Capital overview ....................................................................................................................... 88 |
| A. Capital and Shares ........................................................................................................................... 88 | |
| B. Issuance of Corporate Bonds .........................................................................................................101 | |
| C. Issuance of preferred shares .........................................................................................................102 | |
| D. Issuance of overseas depository receipts ......................................................................................102 | |
| E. Issuance of employee stock warrants ...........................................................................................102 | |
| F. Issuance of new restricted employee shares ................................................................................102 | |
| G. Status of new share issuance in connection with mergers and acquisitions ................................102 | |
| H. Financing plans and implementation ............................................................................................102 | |
| V. | Operational highlights ............................................................................................................. 103 |
| A. Business activities ..........................................................................................................................103 | |
| B. Market and production and sales overview ..................................................................................111 | |
| C. Employees ......................................................................................................................................118 | |
| D. Information on environmental protection expenses ....................................................................119 | |
| E. Labor relations ...............................................................................................................................119 | |
| F. Material contracts .........................................................................................................................123 | |
| VI. | Financial highlights.................................................................................................................. 129 |
| A. Condensed Balance Sheet and Statement of Comprehensive Income for the last five years ......129 | |
| B. Financial analysis of the last five years ..........................................................................................133 | |
| C. Supervisor’s or Audit Committee's review report in the most recent year ..................................136 | |
| D. Latest consolidated financial statements ......................................................................................139 |
| E. Latest financial statements ............................................................................................................234 | |
|---|---|
| F. The impact of the financial difficulties of the Company and the affiliated companies, if any, on | |
| the Company's financial position in the past year and as of the printing date of the annual | |
| report .............................................................................................................................................316 | |
| **VII. ** | Review and analysis of the financial status, financial performance, and risk management ....... 317 |
| A. Analysis of financial status .............................................................................................................317 | |
| B. Analysis of financial performance .................................................................................................318 | |
| C. Analysis of cash flow ......................................................................................................................319 | |
| D. Impact of major capital expenditures items on financial operations in the most recent year.....319 | |
| E. Reinvestment policy in the most recent year, main reasons for investment gain or loss, and the | |
| improvement and investment plan for the next year ...................................................................319 | |
| F. Risk analysis and evaluation ..........................................................................................................320 | |
| G. Other important matters. ..............................................................................................................322 | |
| **VIII. ** | Special notes ........................................................................................................................... 323 |
| A. Information about affiliated enterprises .......................................................................................323 | |
| B. Private placement of securities in the most recent year and as of the printing date of the | |
| annual report .................................................................................................................................331 | |
| C. The Shares in the Company Held or Disposed of by Subsidiaries in the most recent year and as | |
| of the printing date of the annual report ......................................................................................331 | |
| D. Other require supplementary information ....................................................................................331 | |
| E. Supplementary disclosure information .........................................................................................331 | |
| IX. | Matters, if any, that may affect shareholders' equity or securities price as defined in |
| Subparagraph 2, Paragraph 3, Article 36 of the Securities and Exchange Act in the most recent | |
| year and as of the printing date of the annual report: Please refer to the important resolutions of | |
| the shareholders' meeting and the Board of Directors in the most recent year and as of the | |
| printing date of the annual report. .......................................................................................... 332 |
�
�������������������������
�������������������
����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������
�����������������������������������������������������������������������������������������
������������������������
����������������������������������������
��������������������
| ���� | ���� | ���� | �������� ���������� |
������������ � |
|---|---|---|---|---|
| ���������������� | ���������� | ����������� | ���������� | ������ |
| ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������ |
| ����������������� | ��������� | ��������� | ������� | ������ |
���������������������������������������������������������������
| ���� | ���� | ���� | |
|---|---|---|---|
| ������� ��������� |
������������������� | ����� | ����� |
| ��������������������������� �������� |
�������� | �������� | |
| �������� | ��������������� | ������ | ������ |
| ������������� | ����� | ����� | |
| ������������� | ���������������������� | ���� | ���� |
| ����������������� | ����� | ����� | |
| ������������������ | ���� | ���� | |
| �������������������������������� | ���� | ���� |
������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������
-1-
�
������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������
| ����������������� | ����������������� | ����������������� | ����������������� |
|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ���� | ���� |
| ������������������� | ����������� | ����������� | ����������� |
| ����������� | ������� | ������� | ������� |
| �������������� ������������������� |
����� | ����� | ����� |
- ������������������������������
�����������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������
- ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
����������������������������������������������
- ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������
-2-
�
- ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �����������
-
�������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������
�����������������
�����������
����������
-3-
�
�������������������
-
��������������������������
-
������������������
�������������������
-
����� •���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������
-
����� •����������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
-
•���������������������������������������������������������������������������� ������������������������
-
����� •��������������������������������������������������������������������������������� ������������������
-
����� •���������������������������������������������
-
����� •��������������������������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ���������������
-
����� •��������������������������������������������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� ���������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� �������������
-
����� •��������������������������������������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������
-
•��������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������� �����������������������
-
����� •�����������������������������������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������
-4-
�
-
•������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������
-
•��������������������������������������
-
•���������������������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������
-
•�������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
�����
-
•�������������������������������������������������������������
-
•�����������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������
�����
-
•�������������������������������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ���������
-
•����������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������
-
����� •���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������
-5-
�
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������
-
����� •��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ��������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
-
•�������������������������������������������
-
•��������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������
-
•���������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������
-
����� •����������������������������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������������� �������������
-
•��������������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������
-6-
-
•�������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������ � ���������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������
-
•������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������ �������������
-
•�����������������������������������������������������������������
-
����� •����������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ��������
-
•������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ��������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������
-
����� •�������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•���������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������
-7-
-
- ������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������
-
����� •��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
-
•�������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������ ���������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������ ��������
-
•����������������������������������������
-
•������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������
-
����� •������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������
-8-
�
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ��������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
-
•���������������������������������������
-
•�������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������
-
����� •�����������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
-
•�����������������������������������������������
-
•���������������������������������������������
-
•������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������
-
����� •�������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������������
-9-
�
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������� �����������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������
-
����� •�������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������� ���������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������
-
•�������������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������
-
����� •������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ���������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������
-
•�������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������
-
��������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������
-
������� ������������������������������������������������������
-
����� •�������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
-
•������������������������������������������
-
•�������������������������������������
-10-
�
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �����������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������
-
����� •��������������������������������������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ����������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �����������
-
•�������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
-
•�������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������
-
•���������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������
-
����� •���������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������ ������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������
-11-
�
- ������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������
-
•���������������������������������������������������������������������������������������
-
����� •������������������������������������������������������������������������������ �������������
-
•�����������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������� ������
-
•���������������������������������������
-
•�����������������������������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������
-
����� •����������������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������
-
•��������������������������������������������������������������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������� ������
-
•������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
-
•�������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
-
•�������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������
-12-
�
-
•�����������������������������������������������������
-
����� •����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
-
•������������������������������������������������������������������������������������������
-
•����������������������������������������������������������������������������������� ������
-
•����������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
-13-
�
��������������������������������
������������������������
���������������������
==> picture [463 x 238] intentionally omitted <==
�������������������������������������������
| ���������������� | ��������������������� |
|---|---|
| �������� | ������������������������������������������������������������� |
| ������������������������ | |
| ��� | ���������������������������������������������������� |
| ������������ | |
| �� | ���������������������������������������������������������������� |
| ������� | |
| ��� | �������������������������������������������� |
| �������������� | ������������������������������������������������������������������ |
| ������������������������������������������������� | |
| ����� | ��������������������������������������������������������� |
| ����������������� | |
| �� | ��������������������������������������������������������������� |
| �� | ������������������������������������������� |
| ��� | �������������������������������������������������� |
| ���� | ������������������������������������������������������������ |
| ������������������������ | |
| ��������� | ����������������������������������������������� |
-14-
| ������������������������������������������ ������������������������� ������������ |
���������������������������������� ������������������������ ������������������������������ |
������������ | ������ | ������ |
|---|---|---|---|---|
| ���� | ����� ��� |
���� ����� |
||
| ����� | �������� ��������� ���� ��������� |
�������� ��� ��� |
||
| ����������������������������������������� �������������� |
������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������� ����������������������������� ������������������������������������ ��������������������������������� �������������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������ ���������������������������������������������� ��������������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������������������� ���������������������������� �������������������������������������������� �������� �������������������������������������������� ���� ��������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������������� ���������������������������� �������������������������������� ��������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������������������� ��������������������������������������� |
���������������������������������������������� �������������������������������������������� �������������� �������������������������������������������� ������������������ ������������������������������������������ ���������������� ������������������������������������������ �������������� ������������������������������������������ ������������������ �������������������������������������������� ������������������� |
||
| �������������� ���������� ����������� |
����������������� ����������� ���������������� �������� |
���������������� ���������� ���������� ������������ ���������������� �������� |
||
| �������������� ������� ����������� |
� ������ |
�� | �� | |
| ������ | � | � | ||
| �������������� ���������� ������������ |
� ������ |
����� | ����� | |
| ������ | ��������� | ���������� | ||
| ������� ������������ |
� ������ |
����� | ����� | |
| ������ | ���������� | ��������� | ||
| ���������������� ������� |
� | ����� | ����� | |
| ������ | ���������� | ��������� | ||
| ���� ����� |
������� | ����� ����� |
����� ����� |
|
| ���� ������� |
� | � | ||
| ���� ������� |
�������� | �������� | ||
| ������ | ���� | ������ | ||
| ���� | ��������� | �������� | ||
| ������������ ������� ������������ |
������ | ������ | ||
| ����� | �������� | �������� |
-15-
| ���������������������������������� ������������������������ ������������������������������ |
������������ | ���� | ���� | ���� | |
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ����� | ���� | ���� | ���� | ||
| ����������������������������������������� �������������� |
��������������������������������������������� ������������������ ������������������������������������������ ������������������ ���������������������������������������������� ���������������� �������������������������������������������� ��������������������������������������������� ����������������������������� �������������������������������������������� ��������������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������� �������������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������� ������������������������������������ ��������������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� |
��������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������������ ����������������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������� ������������������ �������������������������������� |
������������������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������������������������� ������������������������������ |
��������������������������� ������������������������������� ������������������������������������������������������ �������� |
|
| �������������� ���������� ����������� |
������������ ��������������� �������������� �������������� �������� �������������� �������� ��������� �������������� ������������� ������������������ |
������������������ ����������������� ���������������� ������������ ������������������� ���������������������� ������������������ |
�������������� �������������� ������������� �������������������� ����������������� ����� �������������� ����������������� ����� ��������������� ���������������� ������� ����������������� |
||
| �������������� ������� ����������� |
� ������ |
�� | �� | �� | |
| ������ | � | � | � | ||
| �������������� ���������� ������������ |
� ������ |
�� | �� | �� | |
| ������ | � | � | � | ||
| ������� ������������ |
� ������ |
�� | ����� | �� | |
| ������ | � | ��������� | � | ||
| ���������������� ������� |
� | �� | ����� | �� | |
| ������ | � | ��������� | � | ||
| ���� ����� |
������� | ���� ������ |
����� ����� |
����� ����� |
|
| ���� ������� |
� | � | � | ||
| ���� ������� |
�������� | �������� | �������� | ||
| ������ | ���� | ������ | ���� | ||
| ���� | ��������� | �������� ��� |
����� ����� |
||
| ������������ ������� ������������ |
������ | ������ | ������ | ||
| ����� | �������� | �������� | ��������� ���������� |
-16-
| � | ���������������������������������� ������������������������ ������������������������������ |
������������ | ���� | ���� ���� |
���� | ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ���� ���� |
���� | |||
| ����� | ���� | ���� ���� |
���� | |||
| ����������������������������������������� �������������� |
������������������������� ������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������������������������� ������ ��������������������������������������������� ����������������� |
���� ����������������������������������������� ����������������������������������������� ������������ ����������������������������������������� ������������������������������������������� �������������� ���������������������������������������������� ������������������������������������ |
���������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������������������� �������� |
|||
| �������������� ���������� ����������� |
��������������� �������� ���������������� �������������� ������������� ���������������� ���������� ����������������� ������������������ ���� |
���� ����������� ����������������� ����������� ����������������� ��������������� �������� �������� ���������������� ����������������� ���������������� �������� ����������� ��������������� ������������� ������������������ |
�������������� ����������� �������������� ���������� ��������������� �������������� ���������� ����������� ����� ����������� �������������� �������������� ����������������� |
|||
| �������������� ������� ����������� |
� ������ |
�� | �� �� |
�� | ||
| ������ | � | � � |
� | |||
| �������������� ���������� ������������ |
� ������ |
�� | �� �� |
�� | ||
| ������ | � | � � |
� | |||
| ������� ������������ |
� ������ |
�� | ����� ����� |
�� | ||
| ������ | � | ��������� ����� |
� | |||
| ���������������� ������� |
� | �� | ����� ����� |
�� | ||
| ������ | � | ��������� ����� |
� | |||
| ���� ����� |
������� | ����� ����� |
���� ������ � |
����� ����� |
||
| ���� ������� |
� | � � |
� | |||
| ���� ������� |
�������� | �������� � |
�������� | |||
| ������ | ������ | � ���� |
������ | |||
| ���� | ���������� | ������ ���������� �������� ����� �������� |
������ | |||
| ������������ ������� ������������ |
������ | ������ ������ |
������ | |||
| ����� | ��������� ���������� |
���������� ��������� ������� ����� ������ |
���������� |
-17-
| ��������� | ����������������� | ������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������� |
���������������������������������������������������������������������������������� ��������� |
����������������� | ������������������������������������ |
|---|---|---|---|---|---|
| ������������������������������ | ������������������������ | ������������������������� | ������������������������� | ||
-18-
| ��������� | �������� ����������� ��������� ���������� ������������ ������������ ����������� ����������� �������� |
� | � | � | � | � | � | � | � | ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������� ������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������� |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �������������������������� | �� | � | � | � | � | � | � | � | |||
| � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||
| � | � | � | � | � | � | � | |||||
| � | � | � | � | � | � | � | � | ||||
| � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||
| � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||
| � | � | � | � | � | � | � | |||||
| � | � | � | � | � | � | � | |||||
| � | � | � | � | � | � | � | |||||
| � | � | � | � | � | � | � | |||||
| ����������������������������������������������� ��������������������������������������������� ���������� |
�������� ��������������� ������� ������������� ���������� ������������� ��������� ��������������� ������������� ������� |
� | � | � | � | � | � | � | � | ||
| ������������� �������������������� ��������������� ������������������ �������������� �������������������� ������������� ������������������� ��������������� �������������� ������������������� ������������������� ������� |
� | � | |||||||||
| �������������� ���������������� ������������� ������������� �������� ������������� ������������� ���������� ������������ ��������������� ������������� ��������������� �������������� ��������� ���������� |
|||||||||||
| �������� ���� |
��������� | �������� | ��������� | ����������� | ���������� | ���������� | �������������������� ��������������������� ������������� |
������ |
-19-
-20-
| ������������ | ��������������������� ����������������� ���������������� ������� |
������� ����� |
������ | ������ | ���� | ���� | ���� | ���� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ����� ��� |
���� ����� |
���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ����� | ������ ���� ��������� |
�������� ��� ��������� |
���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ����������������� ����������� �������������� |
����������������� ��� |
����������������� ������ |
���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ������������������������ ����������� |
����������������� ������������ ������������������������ |
�������������������������� ���������������������� ������������������������ |
��������������������������� ���������� ���������������������� ������������������������ ���������������������������� |
����������������� ���������������������� ������������������������ ���������������������������� |
��������������������������� ���������� ���������������������� ������������������������ ������� |
��������������������� ���������� ���������������� ������������������������ ��������������������������� ���������� |
||
| ������������ ��������� ����������� ������ |
� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | |
| ������ | � | � | � | � | � | � | ||
| �������������� ���������� ������������ ������ |
� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | |
| ������ | ��������� | ���������� | ����� | ������� | ������ | ������ | ||
| ������������ ������ |
� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | |
| ������ | ���������� | ��������� | ��������� | ������� | ������� | ������� | ||
| ���� ��������� |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ||
| ������ | ���� | ������ | ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ���� | ��������� | �������� | �������� | �������� | ��������� | ��������� | ||
| ����������� | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ||
| ����� | ��� | ���������� ��������� |
���������� ��������� |
���������� ��������� |
���������� ��������� |
���� ��������� |
-21-
| � | ���� | ���� | ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ||
| ���� | ���� | ||
| ������������������� ��������������������� ������������� ������������������� ���� ������������������� �������������� ��������������������� ����������������� �������������� ��������������������� ������������������� ������������������ ��������������������� ����������������� ���������������� ��������������������� �������������������� ������������������ ��������������������� ����������������� ������������������ ��������������������� ����������������� ������������������ ��������������������� ������������������� ������������������� |
���� | ||
| ������������ ������������������ ���������� ������������������� ����������������� ���������������� ������������������ �������������������� ���� ������������������� ������������ |
���������������� �������������� ������������������� ������������� ������������� ������������������ ������������� �������������������� ���� ����������������� �������������������� |
||
| �� | �� | ||
| � | � | ||
| �� | � | ||
| � | � | ||
| ����� | ����� | ||
| ������� | ������� | ||
| ���������� | ���������� | ||
| ������ | ���� | ||
| ���������� | ������� | ||
| ������ | ������ | ||
| ���� ��������� �������� ���������� |
��������� ���� ��������� ���������� ���������� |
-22-
| ����������������� | ������������ �������� ���� ���������� ������� ������������ ��������� ���������� �������� |
������������ �������� ���� ���������� ������� ������������ ��������� ���������� �������� |
������������ �������� ���� ���������� ������� ������������ ��������� ���������� �������� |
���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������� |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������������ ������������ |
����������� ��������� �������������� �������� |
����������������� | ���� � |
||||||||
| ��������������������� | |||||||||||
| ����������������� | |||||||||||
| ���� � |
|||||||||||
| ���������� | |||||||||||
| ������������������������������������������������� ��������� |
�������� ��������������� ������� |
� | |||||||||
| ��� ����������� ��� ������������ ��������� ���������� ������� |
|||||||||||
| ����� | |||||||||||
| � | |||||||||||
| ���� | |||||||||||
| ��� ������� |
� | ||||||||||
| ����� | |||||||||||
| � | |||||||||||
| ���� | |||||||||||
| ��������� ������ |
����������������� | � | |||||||||
| ��������������������� | |||||||||||
| ������������������ | |||||||||||
| � | |||||||||||
| ���������� | |||||||||||
| �������������� ���������������� ������� |
��� ������ |
||||||||||
| ����������������� | |||||||||||
| ��������������������� | |||||||||||
| ����������������� | |||||||||||
| ��� ������ |
|||||||||||
| ���������� | |||||||||||
| ������������ ������������ |
����������������� | ���� � |
|||||||||
| ��������� ����������� �������� �������� |
|||||||||||
| ��������������������� | |||||||||||
| ����������������� | |||||||||||
| ���� � |
|||||||||||
| ���������� | |||||||||||
| ���������������������� | ���������� ���������� |
����������������� | � | ||||||||
| ��������������������� | |||||||||||
| ����������������� | |||||||||||
| � | |||||||||||
| ���������� | |||||||||||
| ����������������� | ��� ����� |
||||||||||
| ��������� ������������ ��� ������� |
|||||||||||
| ��������������������� | |||||||||||
| ����������������� | |||||||||||
| ��� ����� |
|||||||||||
| ���������� | |||||||||||
| ��������� ������ |
����������������� | � | |||||||||
| ��������������������� | |||||||||||
| ����������������� | |||||||||||
| ��������� | � | ||||||||||
| � | |||||||||||
| ���� ������������ ��� ������� |
����������������� | ||||||||||
| ��������������������� | |||||||||||
| ����������������� | |||||||||||
| � | |||||||||||
| ���������� | |||||||||||
| ���� | ��������� | �������� | ���� ����� |
�������� ��� |
����� ����� |
������ ���� |
|||||
| ����� | �������� | �������� | �������� | �������� | ����������� �������� |
����������� �������� |
-23-
| ������������������ | ���������������������������� | ����������������������������� ����������������������������� |
��������������������������� ������������������� |
� | �������������������� | � | � | � | � | � | � | ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����������������� | ���������������������� ������������������������ |
� | �������������������� | � | � | � | � | � | � | |||
| ���������������������� | ����������������������������� ����������������������������� |
���������������������������� �������������������������� ���������� |
� | � | � | � | � | � | � | � | ||
| ����������������� | ����������������������������� �������������������������� ���������� |
� | � | � | � | � | � | � | � | |||
| ������������������� | ����������������� | ������������������������� | �������������������������� | ��������������������������� | ��������������������������� | ��������������������������� | ���������������������������� | ������������������ | ����� |
-24-
==> picture [202 x 729] intentionally omitted <==
-25-
| ����������������� | ������������������������ ��������������������� ������������������ ��������������� ������������ �������� ���� ������������������� ������� ��������������������� ������� ������������� ������� |
����� ���� ���������� ������� ������������ ��������� ���������� ������� ��� ������� ��� ��������� ����� ������������ ��������� ���������� ������� ���������� ��� ����������� ��� ������������ ��������� ���������� ������� ���������� ��� ����������� ��� ������������ ��������� ���������� ������� ���������� ������������ ����� ������������ ��������� ���������� ������� |
�������������� | �������� | ���������� �������������� |
����� � � �������� �������� � � ����� ����� ���� |
������������� | ���������� ������ |
�������������������������������������� | ���������������� | ������������������� �������������� ����������������� ����������������������������� ��������������������������� |
����������������� ��������������������������������� ��������������������������������� |
������������������������� � � |
�������������������������� � � |
��������������������������� � � |
��������������������������� � � |
��������������������������� � � |
���������������������������� � � |
������������������ � � |
����� � � |
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | ������������������������������������������������������������ | ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ��� | ��� |
-26-
-27-
| �������������������� ������������ ������������������ ������������ ������� |
�������������������� ������������ ������������������ ������������ ������� |
���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������������ ����� ������������ ��������� ���������� ������� |
����� | ||||||||||||
| �������������������������� ����������������������� ������������� |
|||||||||||||
| ��� ������� |
����� | ||||||||||||
| ����������������������� ������� |
����� | � | |||||||||||
| ����������������� ��������������������� ����������������� |
|||||||||||||
| ���� | � | ||||||||||||
| ���������� | ����� | � | |||||||||||
| ���� | � | ||||||||||||
| ��� ������ |
|||||||||||||
| ���������� ������������� ������� |
����������������� | ||||||||||||
| ��������������������� | |||||||||||||
| ����������������� | |||||||||||||
| ��� ������ |
|||||||||||||
| ���������� | |||||||||||||
| ������������ ��� |
����������������� | ��� ��� |
|||||||||||
| ��������������������� | |||||||||||||
| ����������������� | |||||||||||||
| ��� ��� |
|||||||||||||
| ���������� | |||||||||||||
| ��������� ������� |
��� ������ |
||||||||||||
| ����������������� | |||||||||||||
| ��������������������� | |||||||||||||
| ����������������� | |||||||||||||
| ��� ������ |
|||||||||||||
| ���������� | |||||||||||||
| ���� | ���� ����� |
����� ��� |
�������� | ����� ��� |
���� ����� |
������ ��� |
������ ���� |
����� ����� |
������ ���� |
������� | ���� ���� |
||
| ����� | ��� | ���������� ��������� |
���������� ��������� |
���������� ��������� |
���������� ��������� |
���� ��������� |
���� ��������� |
���� ��������� �������� |
���� ��������� �������� |
���� ��������� �������� |
���� ��������� �������� |
-28-
| ������ ��� |
������ ��� |
�� ����� |
������ �� |
������ ����� |
������ ��� |
| ���� ��������� �������� |
���� ��������� �������� |
���� ��������� �������� |
���� ��������� �������� |
���� ��������� �������� |
���� ��������� �������� |
-29-
| �������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������� ����������������������������������������������� ����������������������� ��������������������������� � � ��������������������������� � � ��������������������������� � � ���������������������������� � � ������������������ � � ����� �� �� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
�������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������� ����������������������������������������������� ����������������������� ��������������������������� � � ��������������������������� � � ��������������������������� � � ���������������������������� � � ������������������ � � ����� �� �� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
�������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������� ����������������������������������������������� ����������������������� ��������������������������� � � ��������������������������� � � ��������������������������� � � ���������������������������� � � ������������������ � � ����� �� �� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
�������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������� ����������������������������������������������� ����������������������� ��������������������������� � � ��������������������������� � � ��������������������������� � � ���������������������������� � � ������������������ � � ����� �� �� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
�������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������� ����������������������������������������������� ����������������������� ��������������������������� � � ��������������������������� � � ��������������������������� � � ���������������������������� � � ������������������ � � ����� �� �� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
�������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������� ����������������������������������������������� ����������������������� ��������������������������� � � ��������������������������� � � ��������������������������� � � ���������������������������� � � ������������������ � � ����� �� �� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
�������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������� ����������������������������������������������� ����������������������� ��������������������������� � � ��������������������������� � � ��������������������������� � � ���������������������������� � � ������������������ � � ����� �� �� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �������������������������������� | ��������������������������������������������������� ���������������� |
������������������������������������������������� ������������������������ ��������������������������� |
� | ����������������������������������������������� ����������������������� |
� | � | � | � | � | �� |
| �������������������������� | ������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ��� |
� | ��������������������������������������������������� ������������������� |
� | � | � | � | � | �� | |
| ������������������� | ����������������� | ������������������������� | �������������������������� | ��������������������������� | ��������������������������� | ��������������������������� | ���������������������������� | ������������������ | ����� |
-30-
-31-
| ��������������� | �������������������� �������������������� ������� |
�� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | � | |||||||||||||||||||
| �������� ������������ ������� ������� |
� | |||||||||||||||||||
| �������� ������������ �������� ����������������� ������� |
� | |||||||||||||||||||
| ���� | ��������� | �������� | �������� | �������� | ��������� | ��������� | ���������� | ���������� | ���������� | ������� | �������� | ��������� | ��������� | ������� | �������� | ����������� | ��������� | ������� | ||
| ����� | ��� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������� | ���������������� ��������������� |
�������������������� | �������������������� | �������������������� | �������������������� | �������������������� | �������������������� | �������������������� | �������������������� | �������������������� | �������������������� | ������������������������� ����������������� |
||
| ����������������� | ||||||||||||||||||||
-32-
| ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������ |
����� ������������ ������������� ������������������� ����������������������� �������������������� ������ ������������ ������������� ������������������� �������������������������� ����������������� ������ ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ��������� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ����������� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ������������� ������������� ������� ������� ���� ���� ������ ������ ���� ���� ����� ������� ������� ���� ���� ������ ������ ���� ���� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
����� ������������ ������������� ������������������� ����������������������� �������������������� ������ ������������ ������������� ������������������� �������������������������� ����������������� ������ ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ��������� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ����������� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ������������� ������������� ������� ������� ���� ���� ������ ������ ���� ���� ����� ������� ������� ���� ���� ������ ������ ���� ���� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
����� ������������ ������������� ������������������� ����������������������� �������������������� ������ ������������ ������������� ������������������� �������������������������� ����������������� ������ ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ��������� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ����������� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ������������� ������������� ������� ������� ���� ���� ������ ������ ���� ���� ����� ������� ������� ���� ���� ������ ������ ���� ���� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
����� ������������ ������������� ������������������� ����������������������� �������������������� ������ ������������ ������������� ������������������� �������������������������� ����������������� ������ ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ��������� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ����������� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ������������� ������������� ������� ������� ���� ���� ������ ������ ���� ���� ����� ������� ������� ���� ���� ������ ������ ���� ���� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
����� ������������ ������������� ������������������� ����������������������� �������������������� ������ ������������ ������������� ������������������� �������������������������� ����������������� ������ ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ��������� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ����������� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ������������� ������������� ������� ������� ���� ���� ������ ������ ���� ���� ����� ������� ������� ���� ���� ������ ������ ���� ���� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
����� ������������ ������������� ������������������� ����������������������� �������������������� ������ ������������ ������������� ������������������� �������������������������� ����������������� ������ ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ���������� ��� ������������ �������� ��������� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ����������� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ���� ���� ������������� ������������� ������� ������� ���� ���� ������ ������ ���� ���� ����� ������� ������� ���� ���� ������ ������ ���� ���� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | �������������������������� ����������������� ������ |
��� ������������ �������� |
���� | ���� | ���� | ���� | |
| ���������� | ���� | ���� | ���� | ���� | |||
| ������������ ������������� ������������������� |
��� ������������ �������� |
����� | ����� | ������ | ������ | ||
| ���������� | ����� | ����� | ������ | ������ | |||
| ���� | ����������������������� �������������������� ������ |
��� ������������ �������� |
���� | ���� | ���� | ���� | |
| ���������� | ���� | ���� | ���� | ���� | |||
| ������������ ������������� ������������������� |
��� ������������ �������� |
����� | ����� | ������� | ������� | ||
| ���������� | ����� | ����� | ������� | ������� | |||
| ����� | ��������� | ����������� | ������������� ������������� |
����� | |||
-33-
-34-
�
- ������������������������������������������ �������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������
| ���������� | ���������� ������� ����� |
������ | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | ���� | �������� | ������� | |||
| ��� | ||||||
| �������� | ��������� | � | � | ���� | ������������������ ���� |
|
| �������� | �������� | � | � | ��� | ������������������ ���� |
|
| �������� | ��������� | � | � | ���� | ������������������ ���� |
|
| �������� | ��������� | � | � | ��� | ���������������� ���� |
|
| �������� | ����������� | � | � | ���� | ������������������ ���� |
|
| ����������� �������� |
���������� | � | � | ��� | ������������������ ������ |
|
| ����������� �������� |
���������� | � | � | ��� | ������������������ ������ |
|
| ���������� | ������ | � | ���� | ���� | ������������������ ������ |
|
| ���������� | ���������������������� ������������������� ������������� |
� | ���� | ��� | ������������������ ���� |
|
| ����������������������������������������������������������������� ����������� �������� ���� ��� ������� ��� ������� ��� ������� ��� ������� ��� ������� ��� ������� ��� ������� ��� ������� ���������� ���������� �������� ���������� �������� ���������� �������� ���������� �������� ���������� �������� ���������� �������� ���������� �������� ���������� ������� ���������� ���������� �������� ���������� �������� ���������� �������� ���������� �������� ���������� �������� ���������� �������� ���������� ������� ���������� �������� ���������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������� �������������������������������������������������������������� ���������������� ��������������������������������������������� ���������������� ������������� ������������������ ������� ����������������������������������������������������������������� ������������� ���������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� ������������������ ������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������� �������������������������� |
-35-
�
| ���������������� ������������� ������������������� ������ |
�������������������������������������������������������������� ������������ �������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������� �������������������������� |
||
|---|---|---|---|
| ���������������� ������������� ���������������� ������� |
�������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������� �������������������� |
||
| ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������� �������������������������� |
|||
| ���������������� ������������� ����������������� ���� |
��������������������������������������������������������������������� �������� ���������������������������������������������������������������� �������� ���������������������������������������������������� ������������������ ����������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� |
||
| ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������� �������������������������� |
|||
| ���������������� ������������� ������������������ ���� |
�������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������� �������������� ������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������� �������������������������� |
||
| ���������������� ������������� ����������������� ���� |
���������������������������������������������������������������������� ������������ ������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������� �������������� �������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������� �������������� |
||
| ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������� �������������������������� |
-36-
�
==> picture [466 x 668] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�������� � ����������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������
����������������
� �����������������������������������������������������������������������
�������������������� ������������������������������������������������������������������
����������������� �������������������������������������������������������������������������
����������������������� � ������������������������������������������������������������������������
����� ���������������������
���������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
������������������������������
�������� � �����������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������
��������������������
����������������� �������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������
�������������
���������������������������������������������������������������������������
�����������������
��������������������������������������������������������������������������������
������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������
----- End of picture text -----
-37-
�
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
-
��������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������
�������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������
| ����� | ���� | ���������� ����������� |
�������������� ���������������� |
������ |
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ������ | � | ���� | �������������� ���������� |
| ���������� | ���������������������� ������������������� ������������� |
� | ��� | ������������������ ���� |
| ���������������������� ������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� |
-38-
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������
-39-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
��������� ����������������� ������������ ������������������� ��������������� |
������������� ������������� ������������� |
|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | ����������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ��������� |
������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� |
| �� | |||
| ��� | � | � � � |
|
| �������������� | ���������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ��������������������������������� ���������������������������� ����������� |
������������������������������������ ������ ���������������������������� �������������������������������� ����������������������������� ��������������������������������� ����������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ��������������������������� ����������������������� ���������������������� |
-40-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
������������� | ������������� |
|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | �������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ |
������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� |
| �� | |||
| ��� | � | � | |
| �������������� | ���������������������������������� ������������������������������� ����������������������� |
���������������������������������� ������������������� ������������������������� ��������������������������������� ������������������������ |
-41-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
������������ �������� ������������� |
������������ �������� ������������� |
������������ �������� ������������� |
������������ �������� ������������� |
������������ �������� ������������� |
������������ �������� ������������� |
������������ �������� ������������� |
������������ �������� ������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | � | � | � | � | � | � | ����������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� �������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������� |
|
| �������������������������� | |||||||||
| ������������������ | � | � | |||||||
| ���������������������� | |||||||||
| ����������� | � | � | � | � | � | � | |||
| ������������������� | |||||||||
| � | � | � | � | ||||||
| ����������������� | |||||||||
| ���������� | � | � | � | � | � | � | |||
| �������������������������� | |||||||||
| �������������������� | � | � | � | � | � | � | |||
| �������������� | |||||||||
| � | � | � | � | � | � | ||||
| ���������� | |||||||||
| ������������������� | |||||||||
| ���� | ������ | ���� | ������ | ���� | ������ | ||||
| ������ | |||||||||
| ������������������� �������������� |
��������� | �������� | ��������� | ����������� | ���������� | ���������� | |||
| �� | � | ||||||||
| ��� | � | ||||||||
| �������������� | ���������������������������� ���������������������������������� ��������������������������� ������������������������������ ��������������������������� ������������������������������� ������������������������� ��������� |
-42-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
������������� |
|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | ���������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ���������������������������������������������� ������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� |
| �� | ||
| ��� | � | |
| �������������� | ���������������������������������� ��������������������� |
-43-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
������������� | |
|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | �������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� |
�������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� ������������������������������� |
| �� | |||
| ��� | � | ||
| �������������� | ������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������� ������������������������� ����������������������������������� ������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������� ���������� |
-44-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
|
|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������� ������������������ ������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������� ��������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ �������������������������� �������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ����������� ��������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ����������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������� ���������������������������������� |
| �� | ||
| ��� | ||
| �������������� |
-45-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
������������� | ������������� | ������������� ������������� |
|---|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ����� ������������������������������������������������������������������������������� ������������������� |
����������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� |
������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� |
| �� | ||||
| ��� | � | � | � � |
|
| �������������� | �������������������������� ����������������������������� �������������������������������� ����������������������������������� ������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ���������������������� ����������������� |
������������������������ ������������������������������ ��������������������������� �������� |
����������������������� ������������������������������� ������������������������������ �������������������������������� ����������� �������������������������� ���������������������������������� ������������������������� ���������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ������������������������� |
-46-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
������������� | |||
|---|---|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | ��������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� |
��������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� |
����� | � |
| ������ | ������� �������� ���������� ������������ �������������� |
||||
| ���������������������� | �������������������� ��������� |
||||
| ���� | ���������� | ||||
| ���� | ���� ����� |
||||
| ����� | �������� | ||||
| �� | |||||
| ��� | � | ||||
| �������������� | ������������� | �������������������������� ������������������������������ ��������������������������� ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������ �������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ���������������������������������� ��������������������������� ������������������������������� ������������������������ ������������� |
-47-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | � | � | � | � |
| �������� ��������� ���������� ��������� ������� ��������� ���������� ��������� |
������� �������� �������� ������������� ������ |
������� �������� ���������� ������������ �������������� |
�������� ��������� ���������� ��������� ������� ��������� ���������� ��������� |
||
| ������������������� ��������������������� |
���������������������� ������ |
�������������������� ��������� |
����������� ������������������ ����������� |
||
| ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ||
| ����� ��� |
|||||
| �������� | |||||
| �� | |||||
| ��� | |||||
| �������������� |
-48-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | � | � | � | � | � |
| ����������� ����������� ����������� ������� |
������������� ��������� ���������� ����������� ���������� ������������� |
������������� ��������� ���������� ����������� ���������� ������������� |
������������ ���������� |
��������� �������������� ������ ������������ ��������� ������������ ��� |
||
| ���������������� ����������� |
������������������ ����������� |
������������������ ����������� |
��������������� ��������������������� |
��������������� ��������������������� |
||
| ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ||
| ���� ����� |
�������� ��� |
|||||
| �������� | �������� | |||||
| �� | ||||||
| ��� | ||||||
| �������������� |
-49-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
|||
|---|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | � | � | � |
| ������������ ���������� ��������� �������� ������ ��������� |
��������� �������������� ���������� ������������� ����������� ���������� �������� �������� |
������������� �������� ������� �������������� ����������� ��� ���������� ��������� ����� |
||
| ������������������� | �������������������� ��������� |
������������������ �������������� ���������� |
||
| ���������� | ���������� | ���������� | ||
| ����� ����� |
������ ���� |
|||
| ����������� �������� �������� |
����������� �������� |
|||
| �� | ||||
| ��� | ||||
| �������������� |
-50-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | � | � | � | ��������������������������������������������������������������������� ����������������������� ������������������������������������������������������������������������ �������������������� ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ |
| ���� ���������� ��������� ������� ����� ��������� ����� |
������� ��������� ��������� ������������ �������������� |
��������� �������������� ���������� ������������� ����������� ���������� �������� �������� |
|||
| ����������������� ������������������� |
�������������������� ��������� |
�������������������� ��������� |
|||
| ���������� | ���������� | ���������� | |||
| ����� ������ �� |
������ | ||||
| �������������� ������������� ���������� |
���������� | ||||
| �� | |||||
| ��� | |||||
| �������������� |
-51-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
|
|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� ������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ �������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������� ���������������������� ������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� |
| �� | ||
| ��� | ||
| �������������� |
-52-
| ����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
����������������� ���������� ��������������� ������������������ ������������ ���������������� ���������� |
|
|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | ������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������� ������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������� |
| �� | ||
| ��� | ||
| �������������� |
-53-
| ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����������������������������������������������������������� | ����������������� | ������������������������������������������������ ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������ |
��������������������������������������������� | ��������������������������������������� | ����������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� |
�������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� |
��������������������������������������������������� ������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ���������������������������������������������� ���������� |
������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ��������������������� |
|
| ������������� | ��������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������� ����������������� |
������������������������������������������������ | ������������� | ������������������������������������������������������ ������������ |
������������������������������������������������������� ������������������������������������������ |
��������������������������������������������������� ������������ |
��������������������������������������������������� ������������������������������������������ |
||
| ��� | ���� | ��� | ��� | ���� | ���� | ���� | |||
-54-
�
������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������
| ���������� | ����������������������������������������� | ����������������������������������������� | ����������������������������������������� | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | � �������������� |
�������������������������� | ||||||||||||
| �������������� | ������������� | ������� | � | � | � | � | � | � | � | � | ||||
| �������������� | ����������� | ���������� | ||||||||||||
| ������������� | ������������������ | ���������� | �������� | |||||||||||
| ����������� | ������ | �� | ����������� | |||||||||||
| ������������ | ������������� | ��������� | ����������� | |||||||||||
| ������������� | ����������������� | ������������ | �������� | |||||||||||
| ����� | ������������� | ����������� | �� | ������������ | ������ | |||||||||
| ���������� | ���������������� | ����������� | ������������ | |||||||||||
| ������������ | ��������������� | ����������� | ����������� | |||||||||||
| ������������� | �������������� | ��������� | ������������ | |||||||||||
| ������������ | ������������ | ������ | ��������� | |||||||||||
| ����������� | �������������� | ���������� | ������ | |||||||||||
| ������������� | ���������� | ��� | ||||||||||||
| ��������������� | ��������������� | ������� | ||||||||||||
| ������������ | ������������� | |||||||||||||
| ������� | ||||||||||||||
| ����������� �������� |
������ ���� |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | ���� | |
| ������ | ������� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | ���� | |
| ������ | ����� ������� |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | ���� |
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
����������������������������������������������������������������������������
-55-
�
-
�������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
| ����� | ���������� | �������������� ����������� ����������� |
������ | ||
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | �������� | ������� | |||
| ��� | |||||
| �������� | ���������� | � | � | ���� | ������������������������ |
| ��������� ������ |
������� | � | � | ���� | ������������������������ |
| ��������� ������ |
������������ | � | � | ���� | ������������������������ |
| ���������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ ������������ ��������� ��������������������������������������������� ������������������ ��������������� ������������������ ������� ������������������������������������������������������ ������������������������ �������������������������������������������������� �������� �������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ���������� ������������������ ��������������� ���������������� ������� ����������������������������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ���������� ������������������ ��������������� ����������������� ���� ���������������������������������������������������������� ����������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ���������� |
-56-
| ����������� | ������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������� ������������� ������������� |
|---|---|---|---|
| �������������������� | ������������������� | ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������������������������ ��������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ �������������������������������������������������� |
|
| �� | |||
| ��� | � � � |
||
| �������������� | ����������������������������������� ������������������������������������������ ���������������������������������������� �������������������� ����������������������������������� ������������������������������������������ ������������� ���������������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������� |
||
-57-
| ������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
|
|---|---|---|
| �������������������� | ������������������� | ���������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ����������� ������������������������������������������������������� ������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ��������������������������������������������� �������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� �������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������� ������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������������ ��������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������� ������������������������� |
| �� | ||
| ��� | ||
| �������������� | ����������������������������������������� ������������������������������� |
-58-
| ������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������� | ������������� |
|---|---|---|---|
| �������������������� | ������������������� | ������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������� ��������������������������� �������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ���������� |
���������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ���������� ���������������������������������������������������� ���������������������������������������������� �������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� �������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� |
| �� | |||
| ��� | � | � | |
| �������������� | ����������������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������� ������������������� |
����������������������������������� ������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������� ������������ |
-59-
| ������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������� ������������� |
|---|---|---|
| �������������������� | ������������������� | �������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ����������������� ���������������������� ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������ ������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������������������������������������������� ���������������������������� ������������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������ ������������������������������������������������ ��������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� |
| �� | ||
| ��� | � � |
|
| �������������� | ������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������� ������������ �������������������������������� ������������������������������������� |
-60-
| ������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������� ������������� |
|
|---|---|---|---|
| �������������������� | ������������������� | ����������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ������������������������������������������������������ |
������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������ |
| �� | |||
| ��� | � � |
||
| �������������� | ������������������������������������ | ������������������������� ������������������������������������� ������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������� �������������������������������������� |
-61-
| ������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������� |
|---|---|---|
| �������������������� | ������������������� | ����������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� ��������������� ���������������������������������������� �������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� ������������������������������������� ��������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ������� |
| �� | ||
| ��� | � | |
| �������������� | �������������������������������������� ������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������� ������������� |
-62-
| ������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������� ������������� ������������� |
|---|---|---|
| �������������������� | ������������������� | �������������������� �������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������������������������� ����������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������� �������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ �������������������� ����������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� |
| �� | ||
| ��� | � � � |
|
| �������������� | ������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������� ������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������� |
-63-
| ������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������� ������������� ������������� |
|---|---|---|
| �������������������� | ������������������� | ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������ ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������ ������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������������������������������������������� |
| �� | ||
| ��� | � � � |
|
| �������������� | ��������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������� ���������������������������������������� |
-64-
| ������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������� | ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� |
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������� ��������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
|
|---|---|---|---|---|---|
| �������������������� | ������������������� | ������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ���������������� |
����������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� |
||
| �� | |||||
| ��� | � | ||||
| �������������� | ��������������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������ ���������������������� |
�������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������� |
-65-
| ������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
������������������ ��������������� ������������������� ��������������������� ��������������� ������������� ������� |
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ��������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������� |
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
|---|---|---|---|
| �������������������� | ������������������� | ||
| �� | |||
| ��� | |||
| �������������� |
-66-
| ������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������� ������������� |
|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | ������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������� �������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� |
| �� | ||
| ��� | � � |
|
| �������������� | ��������������������������������� ����������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������ ��������������������������������������� ������������������������������������ ������������ ������������������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������������� ������������ |
-67-
| ������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������� | ������������� |
|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������������� ���������� �������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������������������� ������� |
����������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� |
| �� | |||
| ��� | � | � | |
| �������������� | ������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������� ������������������������������������ ������������������������� |
���������������������������������� ������������������������������������������ �������������������������������������� ��������������������������� |
-68-
| ������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������� |
|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | ���������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������� ������������������� ��������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������������������������������� ������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������� ������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� |
| �� | ||
| ��� | � | |
| �������������� | ������������������������������������������ ����������������������������������������� �������������������������������������� |
-69-
| ������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������� ������������� |
|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | �������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� �������������� ��� ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������� |
| �� | ||
| ��� | � � |
|
| �������������� | ������������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������������� |
-70-
| ������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������� | ������������� |
|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | ������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ���������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ������������������������������� |
��������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������ |
| �� | |||
| ��� | � | � | |
| �������������� | ���������������������������������������� �������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� ���������� |
�������������������������������� ������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������ |
-71-
| ������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������� ������������� |
������������� |
|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | ��������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������� ��������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� �������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������������� ��������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� |
����������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� |
| �� | |||
| ��� | � � |
� | |
| �������������� | ���������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������ |
������������������������������������ ����������������������������������� ���������������������������������������� ��������������������������������� ��������������� |
-72-
| ������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������������ ���������������� ��������������� ������������������ ������������������ ������������� ������� |
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� |
|
|---|---|---|---|---|
| �������������������� | �������������������� | ������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������������������ ������������������������������������ |
||
| �� | ||||
| ��� | ||||
| �������������� | ||||
-73-
| ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������� �������������������������������������������������������������� |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � | � | � | � | � | � | �� | ||
| ������������� ��������� |
||||||||
| ������ | ������������������������������������� �������������� |
������������������������������������ ����������������������������������� |
������������������������������������ ������ |
������������������������������������� �������������� |
������������������������������������ ����������������������������������� |
������������������������������������ ������ |
����������������������������������������� | |
| ��������� | ����������������������������� | �������������������������� �������������� |
���������������������������� | ����������������������������� | �������������������������� �������������� |
���������������������������� | ��������������������� ��������������������� |
|
| ���� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ������������� | |
| ���� | ���� ����� |
����� ��� |
������ ���� |
|||||
| ����� | ��������� | ���������� ��������� |
���� ��������� ������ |
|||||
-74-
| �������������� ���������������������������������� ��������������������������� ������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����������������������������� | ������������������������������������������������ | ������������������������������������������������ | ������������������������������������������������ | ������������������������������������������������ | ������������������������������������������������ | ������������������������������������������������ | ����������������������������� | ������������������������� ����������������������� |
������������������������� ����������������������� |
������������������������� ����������������������� |
������������������������� ����������������������� |
| ������������������ | |||||||||||
| ���������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ���������������� ����������������������������������������������������������� |
������������������������������������������������������ ��������������������������� ����������������������������������������������������������� |
������������������������������������������������������ ��������������������������� ����������������������������������������������������������� |
������������������������������������������������������ ��������������������������� ����������������������������������������������������������� |
||||||||
| ����������������������������� | ���������������������������������� ������������������������������������������� ��������������������������������������� ����������������������� |
���������������������������������� | ���������������������������������� | ���������������������������������� | ���������������������������������� | ���������������������������������� ��������������������������� |
|||||
| ���� | ������������ | ���������� | ������������ | �������������� | |||||||
| ����������� | ������������ | ���������� | ����������� | ���������� | ������������ | �������������� | |||||
-75-
�
���������������������������������������������
�������������������������������������
������������������������������� ����������������������������������
��������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
-
�� �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
-
��� ������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� �������������� ���� ���������� ��������� �������� ������� ��������� ���������������� ������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������
-
���� ������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������
-
��� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
-
�� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
-
��� �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
������������������������������
����������������������� � ����������
-76-
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
- �����������������������������������������������
| ���� | ���������������� |
|---|---|
| �������������� | ������������������������������������������ ����������������������������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������������������������ �������������� �������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ����������������� ���������������������������������������������������� ���������������������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� |
| �������������� | ������������������������������������������������� ����������� ������������������������������������������������� ������������������������������ |
| ������������ | ����������������������������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������������������� �������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ���������������� �������������������������������������������������� ����������������������������������������� |
| ���������� | ������������������������������������������������ ������������������������������ �������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������������� ������������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������� ��������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������������������� |
-77-
�
| ���� | ���������������� |
|---|---|
| �������������������������������������� ���������������������������������������������� ������������������������������������� |
|
| ����������� | ������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������� ���� ����������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ��������������������������������������������� �������������������������������������������������� �������������������������� |
| ���������� | ���������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������� ��������������������������������������������������� ������������ ���������������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ����������������������������� |
| ������������ | ����������������������������������������������� ������������������������������ �������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������ �������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ����������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������ �������������������� ���������������������������������������������� ����������������������������������������������� |
| �������������� | ������������������������������������������������ ������������������������������ ��������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������ |
| ������������� | ������������������������������������������ ����������������������������������������������������� �������������������������������� |
-78-
�
| ���� | ���������������� |
|---|---|
| ������������������������������������������������������ �������������� �������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ����������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ �������������������������������������������������� ������������������������������������������������ |
|
| ��������������� | ������������������������������������������������� ����������� ����������������������������������������������� ������������������������������ ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������� ���������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������� |
| ������������ | ����������������������������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������������������� �������������������� �������������������������������������������������� ��������������� ������������������������������������������������ ����������������������������������� ����������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ������������������ �������������������������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������������������������� ����������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ���������������� |
| ��������� | ������������������������������������������������ ������������������������������ �������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ��������������� �������������������������������������������������� ����������������������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������������������� ������������������������������������������������ ����������������������������������� ������������������������������������������������������ �������������������������� |
-79-
�
| ���� | ���������������� |
|---|---|
| ���������������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ����������������������������������� ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������ �������������������������� |
- ����������������������������������������������������������������������
| ���� | ���������������� |
|---|---|
| ����������� | �������������������������������������������������� �������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ��������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ��������������������������������������������������� ��������������� ������������������������������������������������� ��������������� ������������������������������������������� ��������������������������������������������� |
-
���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
-
�����������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������
| ������������������� ���� |
��������� | ��������� | ����������� | ������ |
|---|---|---|---|---|
| ���������������������� ������ |
�������������� | ��������� | ���� |
-80-
�
��������������������
| ������������������ ������������� |
������������������ ������������� |
��������� | ��������� ���� |
����� |
|---|---|---|---|---|
| � | ������������� | |||
| � | ���������������������� | � | ����� | |
| � | ���������������������� | � | ����� | |
| � | ���������������������� | |||
| � | ����������������������� | |||
| � | ��������������������� |
- �������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
�����������������
�����������������������������������������������������������������
| ������������� | |||||||||
| ��������� | |||||||||
| ���������� | ������ | ����� | ����������� | ������ | |||||
| ������������� | |||||||||
| ���� | ��� | ��� | ������ | ����� | ������ | �������� | |||
| ���������� | |||||||||
| ������ | ������������ | ��������� | |||||||
| ������������ ���������� ������ |
������ �������� |
����� | ����� | ����� | ���������� | ������ | |||
| ������� �� |
���������� |
���� � ��������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������
-81-
�
������������������������������������ ��������������
| ��������������������� ���������� |
����� | ����� | ����� | ����� | ����� |
|---|---|---|---|---|---|
| ������������ | ��������������������������������������������� | ||||
| ����������������������� ������� |
����������������������������������������������������������� | ||||
| ��������������� ����������������������� ��������������� ��������� ������ |
������ ������ |
��� | ��������� | ||
| ��������������������� ������������� |
���� | ���� | |||
| ������������������� �������������� |
���� | ���� | |||
| ���������������������� ���������������� ���������������������� ������������ |
���� | ||||
| ���������������������� ���������������������� |
��� | ����������������������������� | |||
| ������������������������������� | |||||
| ������������������������� | |||||
| ������ | |||||
| �� | � | ||||
| ����������� | |||||
| ����������������������� �������������������� ���������������������� ����������������������� ���������������� �������������������� ��������������� ����������������� ��������������� ���������� |
���� |
�����������������
| ������������� | |
|---|---|
| �������������� | ���������������������������� |
| ��������� | �������������������������� |
| ����������������� | ������������������������������� �������������� |
| ���������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������������ ����������������������������������������� ����������������������������������� |
���� |
| ��������������������������������������� �������������������������������������� |
���� |
- ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������
-82-
-
������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������
-83-
�
- �� ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
���� � �������
| ���� | ���� | ���������������� | ���������������� | ||
|---|---|---|---|---|---|
| ������� | ������� | ||||
| ������� | ������� | ||||
| ����� | ���� | ������� | ������� | ||
| �������� | �������� | ||||
| �������� | �������� | ||||
| ���������� | ���������� | ||||
| ���������� | ���������� | ||||
| �������������� | ��������� | � | � | � | ���������� |
| ����������������� ������������� |
�������� | � | ��������� | � | � |
| �������� | ��������� | � | � | � | � |
| �������� | ����������� | � | � | � | � |
| ������������������� | ���������� | � | � | � | � |
| ������������������� | ���������� | � | � | � | � |
| ����������� ���������� |
������������������������ | � | ��������� | � | � |
| �������������������� ���������������� |
�������������������� ������������������� |
� | � | � | � |
| ���������� | ������ | � | � | � | � |
| ������������������� | �������� | � | � | � | � |
| ������������������� | �������� | � | � | � | � |
| ������������������� | ��������� | � | � | � | � |
| ������������� | ��������� | � | � | � | � |
| ����������������� ���������� |
���������� | � | � | � | � |
| �������������������� | ���������� | � | � | ���� | ���� |
| �������������������� | ���������� | � | � | ���� | ���� |
| �������������������� | ������� | � | � | ���� | ���� |
| �������������������� | �������� | � | � | ���� | ���� |
| �������������������� | ��������� | � | � | ���� | ���� |
| �������������������� | ��������� | ������� | � | ���� | ���� |
| �������������������� | ������� | � | � | ���� | ���� |
| �������������������� | �������� | � | ���� | ���� | |
| �������������������� | ����������� | � | ���� | ���� | |
| �������������������� | ��������� | ������� | � | ���� | ���� |
| ������������� ������������������� ���������� |
������� | � | � | � | � |
������ � ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
������ � �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
���������������������������������������������
��������������������������������������������
-84-
�
- ������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������
����������������������������������
| ���� ������� |
������������������� | ������������������� | ������������������ ������������ |
������������������ ������������ |
�������������� ������������������ |
�������������� ������������������ |
������������������� ������������������� ��������������������� ������������������ ��������������� |
������������������� ������������������� ��������������������� ������������������ ��������������� |
������ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������ | ������������ ���������� |
������ | ������������ ���������� |
������ | ������������ ���������� |
���� | ������������ | ||
| ��������� | ���������� | ����� | ��������� | ����� | � | �� | ����� ��� |
������ | ���� |
| ��������� ����������� |
���������� | ����� | � | �� | � | �� | ���� | ���� | ���� |
| ������������ ������� |
���������� | ����� | � | �� | � | �� | ���� | ���� | ���� |
| ����� ����������� �������� �������������� ��������� |
���������� � |
����� �� |
� � |
�� �� |
� � |
�� �� |
���� | ���� | ���� |
| ����������� ��� |
���������� | ����� | � | �� | � | �� | ���� | ���� | ���� |
| �������� ��������� ���������� �������� ���������� ����������� |
���������� | ����� | � | �� | � | �� | ���� | ���� | ���� |
| �������� ���������� ������� �������������� � �������� |
��������� ��������� |
����� ����� |
� ���������� |
�� ����� |
� � |
�� �� |
����� ��� |
�������������� | ���� |
| ������ ����������� ���� �������������� ������������� |
��������� � |
����� �� |
� � |
�� �� |
� � |
�� �� |
���� | ���� | ���� |
| ���������� ���������� ������������ ����������� ������� ��������� |
��������� | ����� | � | �� | � | �� | ���� | ���� | ���� |
| �������� | ��������� | ����� | ���������� | ����� | � | �� | ���� ����� ���� ���� ������� ��� ������� |
������ �������������� |
���� |
- ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-85-
�
������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
���������������������� � ������������
| ������������������������� | ������������������������� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ����������������� | ������������������������������ | |||||
| ���������������� | ||||||
| ������� | ���������������������������� | |||||
| �������� | ��������������������� | |||||
| ������������ | ������������ | ������������ | ||||
| ������ | ���������� | ������ | ���������� | ������ | ���������� | |
| ��� | ��� | ��� | ||||
| ������������������������������������� | ������� | ����� | ��� | ���� | ������� | ������ |
| ���������������������������������� | ������ | ������ | � | � | ������ | ������ |
| ����������������������� | ������ | ����� | � | � | ������ | ����� |
| ��������������������������� | ����� | ������ | � | � | ����� | ������ |
| ������������������������ | ����� | ������ | � | � | ����� | ������ |
| �������������������� | ��� | ������ | � | � | ��� | ������ |
| �������������������������� | ������� | ������ | � | � | ������� | ������ |
| ������������������������ | ������ | ������ | � | � | ������ | ������ |
| ������������������������ | ����� | ������ | � | � | ����� | ������ |
| ������������������� | ��� | ������ | � | � | ��� | ������ |
| �������������������������� | � | � | ������ | ������ | ������ | ������ |
| ������������������������� | � | � | ������ | ������ | ������ | ������ |
| ������������������������������������ | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ��������������������������� | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ������������������������������ | � | � | � | ������ | � | ������ |
| �������������������� | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ���������������� | � | � | ������� | ������ | ������� | ������ |
| ����������������������������������� | � | � | ������ | ������ | ������ | ������ |
| ������������������� | � | � | ��� | ������ | ��� | ������ |
| ����������� | � | � | ������ | ������ | ������ | ������ |
| ������������������������� | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ����������������������������������� | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ������������������������������������ | � | � | ��� | ������ | ��� | ������ |
| ������������������������� | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ���������������������������������� | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ������������������������������������ | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ���������������������������������������� | � | � | ��� | ������ | ��� | ������ |
| ���������������������� | � | � | ��� | ������ | ��� | ������ |
| ��������������������������� | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ������������������������������������������ ���� |
� | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| �������������������������� | � | � | ����� | ����� | ����� | ����� |
| ��������������� | � | � | ������ | ����� | ������ | ����� |
| �������������� | � | � | ����� | ����� | ����� | ����� |
| ����������������������� | � | � | �� | ����� | �� | ����� |
| ����������������������� | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ������������������ | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ������������������������� | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
-86-
�
| ������������������������� | ������������������������� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ����������������� | ������������������������������ | |||||
| ���������������� | ||||||
| ������� | ���������������������������� | |||||
| �������� | ��������������������� | |||||
| ������������ | ������������ | ������������ | ||||
| ������ | ���������� | ������ | ���������� | ������ | ���������� | |
| ��� | ��� | ��� | ||||
| ����������������������������� | � | � | �� | ������ | �� | ������ |
| �������������������������������� | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ��������������������������� | � | � | ������ | ������ | ������ | ������ |
| �������������������������� | � | � | �� | ������ | �� | ������ |
| �������������������������������������� | � | � | �� | ������ | �� | ������ |
| ������������������������������ | � | � | ����� | ������ | ����� | ������ |
| ����������������������� | � | � | ����� | ����� | ����� | ����� |
������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������
-87-
�
�������������������
����������������������
��������������������
������������
���� � ������� �������������
| ����������������� | �������������� | ������ | ||||||
| ���� | ��� | ������� | ||||||
| ������ | ����� | |||||||
| �� | � | �� | � | ����� | ����������� | ����� | ||
| ����� | ���� | ����� | ���� | ����� | ����������� | ����� | ||
| ������ | ||||||||
| �������� | ||||||||
| ������� | �� | ��������� | ���������� | ��������� | ���������� | ������������� ������� |
� | � |
| ������� | �� | ��������� | ���������� | ��������� | ���������� | ����������� ���������� ������������� |
� | �������������� ����������� ��������������� |
| ������� | �� | ���������� | ����������� | ��������� | ���������� | ����������� ���������� ������������� |
� | �������������� ����������� ������������� |
| ������� | �� | ���������� | ����������� | ���������� | ����������� | ����������������� �������������� ������������������ |
� | �������������� �������������� ������� |
| ������� | �� | ���������� | ����������� | ���������� | ����������� | ����������������� ������������� ������������ ����������� ���������� ������������� |
� | �������������� ����������� ������������� |
| ������� | �� | ���������� | ����������� | ���������� | ����������� | ����������� ���������� ������������� |
� | �������������� ����������� ������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ���������� | ����������� | ����������������� ������������� ������������ ����������� ���������� �������������� |
� | �������������� ��������������� ������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ���������� | ����������� | ����������������� ������������� ������������ ����������������� ������������� ������������������ ����������������� ������������� ������������ ������� |
� | �������������� �������������� ������������ |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ���������� | ����������� | ����������� ���������� �������������� |
� | �������������� �������������� ������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ���������� | ����������� | � | � | �������������� �������������� ������������� ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ���������� | ����������� | ���������������� ����������� ������������� ����������� �������������� |
� | ������������������ �������������� ����������� |
-88-
�
| ����������������� | �������������� | ������ | ||||||
| ���� | ��� | ������� | ||||||
| ������ | ����� | |||||||
| �� | � | �� | � | ����� | ����������� | ����� | ||
| ����� | ���� | ����� | ���� | ����� | ����������� | ����� | ||
| ������ | ||||||||
| �������� | ||||||||
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ���������� | ����������� | ����������������� ������������� ������������ ����������������� ������������� ������������������ ����������������� ������������� ������������ ������� ���������������� ����������� ������������� ����������� �������������� |
� | ������������������ �������������� �������������� ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ���������������� ���������� ������������� ����������� �������������� |
� | ������������������ �������������� ������������ ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ���������������� �������� ������������� ����������� �������������� |
� | ������������������ �������������� ���������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ���������������� ���������� ������������� ����������� �������������� |
� | ������������������ �������������� ������������� ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ���������������� ����������� ������������� ����������� �������������� |
� | ������������������ �������������� ������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� ������������� ������������ ����������������� ������������� ������������ ������� ���������������� ����������� ������������� ����������� �������������� |
� | ������������������ �������������� ������������� ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ���������������� ����������� ������������� ����������� �������������� |
� | ������������������ �������������� ������������ ���� |
-89-
�
| ����������������� | �������������� | ������ | ||||||
| ���� | ��� | ������� | ||||||
| ������ | ����� | |||||||
| �� | � | �� | � | ����� | ����������� | ����� | ||
| ����� | ���� | ����� | ���� | ����� | ����������� | ����� | ||
| ������ | ||||||||
| �������� | ||||||||
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ���������������� ���������� ������������� ����������� �������������� �������������� ���������� ������������� ������������� �������� |
� | ������������������ �������������� ���������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ���������������� ����������� ������������� ����������� �������������� �������������� ���������� ������������� ������������� �������� |
� | ������������������ �������������� �������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
� | ������������������ �������������� ������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� ������������� ������������ ����������������� ������������� ������������ ������� |
� | ������������������ �������������� ������������� ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ���������� ������������� ����������� �������������� |
� | ������������������ �������������� ������������ ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ���������� ������������� ����������� �������������� |
� | ������������������ �������������� ���������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ����������� �������������� |
� | ������������������ �������������� �������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� �������������� ������������ ����������������� ������������� ������������ ������� ����������������� ������������� ������������������ |
� | ������������������ �������������� �������������� ���� |
-90-
�
| ����������������� | �������������� | ������ | ||||||
| ���� | ��� | ������� | ||||||
| ������ | ����� | |||||||
| �� | � | �� | � | ����� | ����������� | ����� | ||
| ����� | ���� | ����� | ���� | ����� | ����������� | ����� | ||
| ������ | ||||||||
| �������� | ||||||||
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� �������������� ������������������ ����� |
- | ������������������ �������������� ��������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ���������� ������������� ����������� ��������������� �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� ������������ ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� ������������� ������������ ����������������� ������������� ������������ ������� |
- | ������������������ �������������� ������������ ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������� ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� ���������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� �������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� ������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� ������������� ������������ ����������������� ������������� ������������ ������� |
- | ������������������ �������������� �������������� ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������� ������������� ����������� ��������������� �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� ������������ ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������� ���������� �������������� |
- | ������������������ �������������� ������������ ���� |
-91-
�
| ����������������� | �������������� | ������ | ||||||
| ���� | ��� | ������� | ||||||
| ������ | ����� | |||||||
| �� | � | �� | � | ����� | ����������� | ����� | ||
| ����� | ���� | ����� | ���� | ����� | ����������� | ����� | ||
| ������ | ||||||||
| �������� | ||||||||
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ����������� �������������� �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� ���������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ ���������������� ������������ |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ���������� ������������� ����������� �������������� �������������� ������������� ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ ���������������� ����������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� �������������� ������������ ����������������� ������������� ������������ ������� |
- | ������������������ �������������� ������������� ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ���������� ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ ���������������� �������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� ���������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� �������������� ������������������ ����� |
- | ������������������ �������������� �������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� ��������������� ������������������ ����� |
- | ������������������ �������������� ������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� ������������ ������������� ������ |
- | ������������������ �������������� ������������� ���� |
-92-
�
| ����������������� | �������������� | ������ | ||||||
| ���� | ��� | ������� | ||||||
| ������ | ����� | |||||||
| �� | � | �� | � | ����� | ����������� | ����� | ||
| ����� | ���� | ����� | ���� | ����� | ����������� | ����� | ||
| ������ | ||||||||
| �������� | ||||||||
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� ������������� ������������ ����������������� ������������� ������������ ������� |
- | ������������������ �������������� �������������� ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������� ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� �������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� ������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� ������������� ������������ |
- | ������������������ �������������� ��������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������� ���������� �������������� |
- | ������������������ �������������� �������������� ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� ������������ ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� ���������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� ������������ ������������� ������ |
- | ������������������ �������������� ���������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� �������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� ������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� ������������� ������������ ����������������� ��������������� ������������������ ����� |
- | ������������������ �������������� ��������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� ������������ ���� |
-93-
�
| ����������������� | �������������� | ������ | ||||||
| ���� | ��� | ������� | ||||||
| ������ | ����� | |||||||
| �� | � | �� | � | ����� | ����������� | ����� | ||
| ����� | ���� | ����� | ���� | ����� | ����������� | ����� | ||
| ������ | ||||||||
| �������� | ||||||||
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ������������� �������� |
- | ������������������ �������������� ��������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� �������������� ������������ |
- | ������������������ �������������� ��������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������� ���������� �������������� |
- | ������������������ �������������� �������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� �������������� ������������ |
- | ������������������ �������������� ��������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������������� �������������� ������������ |
- | ������������������ �������������� ��������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������� ������������� ����������� �������������� |
- | ������������������ �������������� ������������� ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������� ������������� ����������� �������������� |
- | ������������������ �������������� �������������� |
| ������� | �� | ����������� | �������������� | ����������� | ������������� | �������������� ���������� ������������� ����������� �������������� |
- | ������������������ �������������� ������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������� ������������� ����������� �������������� |
- | ������������������ �������������� ������������� ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����������� ���������� �������������� |
- | ������������������ �������������� ��������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ���������� ������������� ����������� �������������� |
- | ������������������ �������������� ���������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������ ������������� ����������� �������������� |
- | ������������������ �������������� ������������ |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ���������� ������������� ����������� �������������� |
- | ������������������ ���������������� ����������� |
-94-
�
| ����������������� | �������������� | ������ | ||||||
| ���� | ��� | ������� | ||||||
| ������ | ����� | |||||||
| �� | � | �� | � | ����� | ����������� | ����� | ||
| ����� | ���� | ����� | ���� | ����� | ����������� | ����� | ||
| ������ | ||||||||
| �������� | ||||||||
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������� ������������� ����������� �������������� |
- | ������������������ �������������� ������������� ���� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� ������������� ������������� ����������� �������������� |
- | ������������������ �������������� ���������������� |
| ������� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �������������� �������������� ������������� ����������� �������������� |
- | �������������� �������� ������������ |
���� � �������
| ����������� | ��������������������� | ��������������������� | ��������������������� | |
|---|---|---|---|---|
| ������ | ||||
| ����������������������� | �������������� | ����� | ||
| ���������� ������ ����� |
����������� | ����������� | ����������� | ���� |
���� � ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������
��������������������������������������������
�������������������������
��������������������������������������������������������������
| ����������� | ������� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | ||||||
| ��������� | ���������� | ��������� | �������� | ������������ | ||
| ��������� | ����� | |||||
| ������ | �������� | ������������ | �������������� | �������� | ||
| ������� | ||||||
| ������� | ||||||
| �������� ������������ |
� | �� | ��� | ������ | ��� | ������ |
| ������������ �������� |
���������� | ���������� | ���������� | ����������� | ����������� | ����������� |
| ���������� | ����� | ����� | ������ | ������ | ������ | ������� |
-95-
�
������������������������������������
���������������������������������������������������
����� ��������������������������������������������������������
| ������������������� | �������� | ������������ | |
|---|---|---|---|
| ���������� | |||
| ������������ | ������������ | �������� | |
| ������ | ������ | ��������� | ����� |
| ������������ | ������ | ���������� | ����� |
| ������������� | ����� | ���������� | ����� |
| �������������� | ����� | ���������� | ����� |
| �������������� | ��� | ���������� | ����� |
| �������������� | ��� | ���������� | ����� |
| �������������� | ��� | ���������� | ����� |
| �������������� | ��� | ���������� | ����� |
| ��������������� | ��� | ���������� | ����� |
| ���������������� | ��� | ���������� | ����� |
| ���������������� | �� | ���������� | ����� |
| ���������������� | �� | ���������� | ����� |
| ���������������� | �� | ��������� | ����� |
| ������������������ | � | ��������� | ����� |
| ������������� | �� | ����������� | ������ |
| ����� | ������ | ����������� | ������� |
����������������������������������������������������������
���������������������������������������������������
| ������ ����������������� |
||
|---|---|---|
| ������������ | ���������� | |
| ��������� | ���������� | ����� |
| �������������������� | ���������� | ����� |
| ������������������� | ���������� | ����� |
| ������������������������ | ���������� | ����� |
| �������������� | ���������� | ����� |
| ��������������������������������� ����������������������� |
���������� | ����� |
| ������������������������� | ��������� | ����� |
| ��������������������� | ��������� | ����� |
| �������������������������������� ��������������������������� |
��������� | ����� |
| �������� | ��������� | ����� |
-96-
�
- �������������������������������������������������������������������������������������������������� �������
| �������� | �������� | �������� | �������� | �������� | |
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | |||||
| ���� | |||||
| ���� | |||||
| ���� | ���� | ��������� | |||
| ������� | |||||
| ����������� �������� ������� |
������������������ | ����� | ����� | ����� | |
| ����������������� | ����� | ����� | ����� | ||
| ������������������ | ����� | ����� | ����� | ||
| ����������� ����� |
������������������ | ����� | ����� | � | |
| ����������������� | ����� ������� |
������� | � | ||
| ����������� ����� |
��������������������� ���������������� |
������� | ������� | � | |
| ����������������������� | ���� | ���� | � | ||
| ������������������������������������ �� |
���� | ���� | � | ||
| ������������ ����� ������� |
������������� | ��� | ���� | � | |
| ������������� ������������ |
����������������� ���������������� |
� | � | � | |
| ����������������� �������������� |
� | � | � | ||
| ��������������������������������� | � | � | � | ||
| �������� ���������� |
�������������������������� | ���� | ���� | � | |
| �������������������������� | ����� | ����� | � | ||
| ���������������������������� | ����� | ����� | � |
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������
-97-
�
-
�����������������������������������������������������������
-
�������������������
���������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������
-98-
�������������������������������������������������������������������
�
| ������������������ | �������� | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| �������������������� | ���������� | ||||
| ���� | |||||
| �������� | |||||
| ���������������������������������������������� | � | ������������� | |||
| �������������������������� | ������������ | ||||
| ���������������������������������������� | ����������� | ||||
| ���������������������������������������������� | � | ������������ | |||
| ������������������������������������������ | ����������� | ||||
| ����������������������������� | ������������� | ||||
| ��������������������������� � |
�� | ����������� | |||
| ���������������������� | ������������� | ||||
| ������������������� | ������������ | ||||
| �������������������������������� | ������������� | ||||
| ���������������������������������� | |||||
| ����������������� | ������������� | ||||
| ������������������������ | |||||
| ������������������������������ | ��������������� | ||||
| ��������������������������������������������� | � | ������������� | |||
| ���������������������������������������� | |||||
| ����������������������������������������������� | � | �������������� | ���� | ������������� | |
| ���������������������������� |
�������������������
- ������������������������������
����������������������������
-99-
�
-
��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
-
���������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
-
�����������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������
- ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������
-
�����������������������������������
-100-
�
-
�������������������������������
-
�����������������������������
| �������������������� | �������������������� | ����������������������������������������������� |
|---|---|---|
| ��������� | ���������� | |
| ������������ | ���������� | |
| ����������������������������� | ������������� | |
| ���������� | �������������������� | |
| ����������� | ������������� | |
| ���������� | �������������� | |
| ����� | ����������������������������� | |
| ��������������� | ���� | |
| ��������� | ������������������������ | |
| ����������������������� | ������������������������������ | |
| ��������������� | ��������������������� ����������������������� |
|
| ��� | ���������������������������� ������������������������������������� |
|
| ��������������� | ���������������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������������ ��������������������������������������� ��������������������� |
|
| �������������������� | �������������������������������� | |
| �������������������������� ��������� |
���� | |
| ����������������� | ���� | |
| �������������������������������� ��������������������������� |
���� | |
| ����� ������ �������� |
��������������������� ����������������� ����������������� ����������������������� ��������������������� ��������������� |
���������������� |
| ��������������������� ������������������������ ������ |
������������������������������������������� ��������������������������������������� ����������������������������������� |
|
| �������������������������������� �������������������������� ����������������������������� ��������������������������� |
������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������ ���������������������������������������������� ��������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������������� ���������������������������������������������� �������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������ ���������������� |
|
| ������������� | ���� |
-101-
�
���������������������������������������������
���������
| �������������������� | �������������������� | ������������������������������������������ ����� |
������������������������������������������ ����� |
|---|---|---|---|
| ���� ���� |
���� | ������������� | |
| ����������� ����� ����������� ���� |
������� | ������ | ������ |
| ������ | ������ | ������ | |
| ������� | ������ | ������ | |
| ���������������� | ������� | ||
| ���������������������� ��������������� |
���������� ������� |
||
| ������������� �������������������� |
������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������� �������������������������������������������� ����������������� |
������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������
-
���������������������������������
-
������
-
���������������������������������������������
-
������
-
����������������������������������������
-
������
-
����������������������������������������������� ������
-
����������������������������������������������������������������������������� ������
-
��������������������������������������� ������
-102-
�
�������������������������
�����������������������
- ��������������������
���������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������ ������������
�����������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������
�������������������������������������
���������������������������������������������
�������������������������������������������
������������������������������������
���������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������
�����������������������������
| ������������������� | ������������������� | ������������������� |
|---|---|---|
| ����������������� | ||
| ������������ | ||
| ����������� | ���� | |
| ������������ | ||
| ��������������������� | ���������� | ����� |
| ��������������������������� | ����������� | ������ |
| ����������������� | ���������� | ����� |
| ������� | ���������� | ����� |
| ������� | ��������� | ����� |
| �������������� | ���������� | ����� |
| �������� | ���������� | ����� |
| ������ | ���������� | ������ |
| ����� | ����������� | ������� |
����������������������������������������������
-
������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� �����
-
����������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������
- �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
-103-
�
-
��������������������
-
�����������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������
�������������������������������������������������������������������������������
| �������� | ��������� | ���������� |
|---|---|---|
| ������������� | ������������� | ��������������� |
| ��������� | ��������� | ������������������ |
| ������������� | ������������ | ����������� |
| ��������� | ������� |
�������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������
-104-
�
�����������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������
����������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
==> picture [357 x 154] intentionally omitted <==
����������������������������������������������������
������������������������������������������������������
�����������������
| ������ | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �������� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��� | ����� | ��� |
| ������ | ��� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��� | �� | ��� | �� |
| ����� | ��� | ��� | ��� | �� | ��� | ��� | ��� | �� | ��� | �� |
| ������������ | ����� | ��� | ����� | ��� | ����� | ��� | ����� | ��� | ����� | ��� |
| ������������ | ����� | ���� | ����� | ���� | ����� | ���� | ����� | ���� | ����� | ���� |
����������������������������������������������������
���������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
- �����������������������������
������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������
-105-
�
����������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������
���������������������������
������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� �����������������
��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� �����
��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������
���������������������
�������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������
-106-
�
���������������������������������� ����������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ��������������������������
����������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������
-
��������������������������������
-
���������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������
-107-
�
����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������
��������������������
| ���� | ���������������� | |
|---|---|---|
| ���� | ����������������� | ����������������� |
| ����������� | ����������� | |
| ������������������� | ����������� | ���������� |
| ����������� | ������� | ������ |
| �������������� ������������������� |
����� | ����� |
- ��������������������������������������������������
| ������� | ��������������� |
|---|---|
| ������������������������������� | ���������� |
| ����������������� | ������������ |
| ���������������� | ������������������� |
| ����������������������������������������������� ����������������� |
��������������������� |
| ������������������������������������ | ��������������������� |
| ������������������ | �������� |
| ��������������������������� | ��������������������� |
| ����������������������������� | ���������� |
| ������������������ | ����������� |
| ������������������������������������������� | �������������� |
| ���������������������������� | �������� |
| ���������������� | �������������� |
| ������������������������������������������������������ ����� |
������������ ������������� |
| ��������������������������������������������� | ������������ |
| ��������� | ����������������� |
| ��������� | ����������������� |
| ������������������� | ���������������������� ������������������ �������� |
| ������������������� | ����������� ����������� |
| ��������� | ������������������� ��� |
| ����������� | ������������������� ��� |
| ��������������������������������� | ������������ |
-108-
�
| ������� | ��������������� |
|---|---|
| ����� �������������������� |
|
| ��������� | �������������� ����������������� |
| ����������������������������� | ������������ |
| ������������������������������������� | ����������������� |
| ��������������������������������������������������� | ����� |
| �������������������������������������������� ������������������������������������ |
������������ |
| ��������������������������������������������������� ��������������������� |
������������������ |
| ��������������������������������������������� ������ |
�������������������� |
�������������������������������������������������������
����������������������������������������
- ������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������
������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
- �������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������
- �����������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������
-109-
�
������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ����������������������
���������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������
����������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ��������
-
����������������������
-
�����������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������
- ������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������
-110-
�
����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������
������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
��������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������� ������������������
���������������������������������
| �������������������� ������ ������������������� |
�������������������� ������ ������������������� |
������ | ������ | ������ | ������ |
|---|---|---|---|---|---|
| ����������������� | |||||
| ���� | ���� | ���� | |||
| ����������� | ������ | � | ������ | � | |
| ������ | ����������� | ����������� | ����� | ����������� | ����� |
| ������ | ��������� | ���� | ��������� | ���� | |
| �������� | ����������� | ����� | ����������� | ����� | |
| ������������� | ���������� | ����� | ���������� | ����� | |
| ����� | ����������� | ������ | ����������� | ������ |
����������������
�������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������� ���������������
����������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������
-111-
�
������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
���������������
������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ����������
�������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������
-112-
�
��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������� ���������
���������������������
��������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������
��������������������������
��������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ �����������
�����������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������
���������������������
������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ����������������
����������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������
-113-
�
�������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������
���������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
- �����������������������������
�������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
- ���������������������������������������������
��������������������������������������������������������
-
�������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� �������
-
����������������������������
-
�������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ������������������������
-
������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������� ������
-
��������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
-114-
�
-
�������������������������������������������������������������������������������������� ���������
-
����������������������
������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
- ���������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
- ����������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������
- �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ����������������
-
������������������������������������������������������������
-
������������������������������������
| ����������� | ����� |
|---|---|
| ��������������� | ��������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� �������������� |
| ������� | ���������������������������������������������� ����������������������������������� |
| ������������������� ��������������������� |
����������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ��������������������� |
| ������������������� ����������������������� |
������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� |
| �������� | �������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� |
| ���������������� | ���������������������������������������������� �������������������������������������������� ���������������� |
| �������� | ����������������������������������������������� ������������������� |
| ����������������� ��������� |
����������������������������������������������������� ��������������������������������������������� |
| ���������������� | �������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ����������� |
| ������ | ������������������������������������������������������� ������������������������������������������ |
��������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������
-115-
| ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������� |
������������ ����������� ������ � ������������ ����������� ������ � �������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���������������� ������ |
���� | ���� | ���� | � | � | |
| ��������������� �������������� ������� |
����� | ����� | ����� | ����� | ������ | ||
| ������ | ���������� | ���������� | ���������� | ����������� | ����������� | ||
| ���� | �� | � | � | ������ | ������������ | ||
| ���� | ������������ ���������� |
���� | ���� | � | � | ||
| ��������������� �������������� ������� |
����� | ����� | ����� | ������ | |||
| ������ | ���������� | ���������� | ����������� | ����������� | |||
| ���� | � | � | ������ | ������������ | |||
| ���� | � | � | � | ||||
-116-
| ������������������� | �������� ����������� ������ � �������� ����������� ������ � ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ����� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������� ������������������������������������������������������������������������������ |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ������������ ���������� |
���� | � | � | |
| ��������������� ��������������� ��� |
����� | ����� | ������ | ||
| ������ | ���������� | ����������� | ����������� | ||
| ���� | � | ������ | �������� | ||
| ���� | ������������ ���������� |
���� | � | � | |
| ��������������� ������������������ |
����� | ����� | ������ | ||
| ������ | ���������� | ����������� | ����������� | ||
| ���� | � | ������ | �������� | ||
| ���� | � | � | |||
-117-
�
��������������������������������������
����������������������
| ����� | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | |||||||
| ������ | ||||||||
| ���� | ||||||||
| ������������� | ������� | ������������� | ������� | |||||
| ���� | ||||||||
| ����� | ����� | ����� | ����� | |||||
| ������ | ������ | ������ | ������ | |||||
| �������� | ������ | ������ | ������ | ������ | ||||
| ����������������� | ��������� | ��������� | ��������� | ���������� | ��������� | ��������� | ��������� | ���������� |
| ������������������� �� |
������ | ��������� | ������� | ���������� | ������ | ��������� | ��������� | ���������� |
| �������� | ������� | ��������� | ��������� | ���������� | ������� | ��������� | ��������� | ���������� |
| ������� | ������ | ��������� | ������� | ��������� | ������ | ��������� | ������� | ���������� |
| �������������� | ����� | ��������� | ������ | ��������� | ������ | ��������� | ���������� | ��������� |
| ��������� ������������������� |
��������� | ��������� | ��������� | ���������� | ��������� | ���������� | ��������� | ���������� |
| ������� | ������ | ��������� | ������� | ��������� | ������ | ������� | ������� | ��������� |
| ������ | ������� | ��������� | ��������� | ���������� | ��������� | ���������� | ��������� | ���������� |
| ����� | ��������� | ���������� | ���������� | ����������� | ��������� | ���������� | ���������� | ����������� |
�������������
��������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
| ���� | ���� | ���� | ������������� | |
|---|---|---|---|---|
| ������ ����������� |
����������������� | ����� | ����� | ����� |
| �������������� | ��� | ��� | ��� | |
| ��� | ��� | ��� | ��� | |
| ����� | ����� | ����� | ����� | |
| ���������� | ���� | ���� | ���� | |
| ��������������������� | ��� | ��� | ��� | |
| ��������� ���������� ��� |
����� | ����� | ����� | ����� |
| �������� | ������ | ������ | ������ | |
| ������������������ | ������ | ������ | ������ | |
| ���������� | ����� | ����� | ����� | |
| ��������������� | ����� | ����� | ����� |
-118-
�
����������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������
�������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������
-
�����������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������
-
������������������������������
- ������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ���������������
-
�������������������������������
- ������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������
-
���������������������������
- ������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������
-
����������������
- ������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ��������
-
�����������������������������
- ���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
-
�������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������
-
-119-
�
���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������
- ���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ���������������������
-
����������������������������������������
- ���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ����������������������
-
��������������������
��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
����������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������
- ����������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������
| ������������� �������� |
������������� �������� |
������������� ����� |
|---|---|---|
| ����� | ���������� | ���������� |
-120-
�
- �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������
������������������������������������ ������������������������������������������� �������������������� ����������������� ���������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �����������
������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������
- �������������������������������������������������������������������������������� �����������
�������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������
- ����������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
�������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
�������������������������������������������������
- �������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������
-121-
�
������������������������������������������������������������������������ ���������������
- ���������������������
����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
-
���������������������
-
������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������� ������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ �������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������
-
����������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������
�������������������������������������
- ��������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� ��������
- ������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������
-
����������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� �������
-
-
���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
-122-
�
������������������������������������������������������������������������������������
| ��������� | ������������ | ������ | ������������ | ������������ |
|---|---|---|---|---|
| ����������� ��������� ��� ��������������� ���������� |
��������������� ������������������ ������������������ �������������������� |
������������������� �������������������������������� ����������������������������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
| ��������� ����������������� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������������� ����������� |
�������������������� �������������������������� ���������������������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������ ��������������� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������� | ������������������� �������������������������������� ��������������������������� �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������������� | ������������������� | ������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������� ����������������� ����������� |
��������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������������� ������������������ ������ |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������� | �������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������� | ������������������� ������������������������������� ������������������������ ����������������������������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������ ������������������� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������ �������� |
��������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ���������� ����������� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| �������������� | ����������������������������� ���������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������ | ������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
-123-
�
| ��������� | ������������ | ������ | ������������ | ������������ |
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ��������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����������� ���������� ����������� |
����������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������� ������������������ |
������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������ ����������������� ���� |
����������������������������� ��������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����������������� ����������� |
����������������������������� ��������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������� ���� |
������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| �������� | ����������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������� ��������������������� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������������� ��������������� |
��������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������� ���� |
������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������� ����������������� ������� |
������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������ ���������������� ������� |
����������������������������� ��������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������ | ��������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| �������� | ������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����������������� ���������������� |
����������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
-124-
�
| ��������� | ������������ | ������ | ������������ | ������������ |
|---|---|---|---|---|
| ������������� | ����������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������������� ��� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ ��������������������������� ��������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������ ���������������� |
����������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ���������������� ������������������ �������� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������� | ������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������� ������������ |
����������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����������������� ����� |
������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������������� ����������� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������� �������������� ������������ |
�������������������� | ������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������������� ����������� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������� | ����������������� | ������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������� ����������� |
����������������������������� ���������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ���������� ������������ ����������������� |
����������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������� ����������������� |
������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������� ����������������� |
����������������������������� ���������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����������� ��������� ��������� |
������������� | ��������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
-125-
�
| ��������� | ������������ | ������ | ������������ | ������������ |
|---|---|---|---|---|
| �������������� � |
������� ������������������ |
����������������������������� ��������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
| ���������� ����������� |
�������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����������������� ������������������ |
�������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������� ����������������� |
����������������������������� ���������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������� ���������������� |
�������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ���������������� �������� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����������� ��������� ��������� ��������� ��������� |
��������������� ����������� |
������������������ �������������������������������� ����������������������������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
| ����������� ��������� ��� ���������� ������������� � |
������������������ | ������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
| ������� ������������� ���������� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����������� ��������� ��� ���������������� �������������� ����� |
������������������ ���������� |
����������������������������� ���������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
| ����������� ��������� ��������� �������������� �������������� |
���������������� | ������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
| ������� ������������� ����������� |
������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ���������� | ����������������������������� ��������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����������������� ��� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������� | ��������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
-126-
�
| ��������� | ������������ | ������ | ������������ | ������������ |
|---|---|---|---|---|
| ������������������ ������������������ |
��������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������� ������������� ����������� |
������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������� | ����������������������������� ��������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������ ������������ |
��������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ���������������� ����� |
������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������ ����������������� |
������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������������ ���������������� ������� |
������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ��������������� ����������� |
������������������ �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����������� ��������� ������� ���������� ��������� |
��������� ���������������� ����������� |
������������������� | ������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
| ����������������� ����������� |
������������������� | ������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����������� ��������� ��������� ������������� ������� |
��������� ���������������� ����������� |
������������������� | ������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
| ����������������� ����������� |
������������������� | ������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����� �������������� ��������� ��� ���������������� ��������� |
����������������� | ����������������� �������������������������������� ������������������������������ �������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
| ����������� | ������������������� ������������������������������� ������������������������ ����������������������������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����������������� ����������� |
����������������������������� ��������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������� ����������������� ������� |
����������������������������� ���������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ������������� | ������������������� ������������������������������� ������������������������ ����������������������������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
-127-
�
| ��������� | ������������ | ������ | ������������ | ������������ |
|---|---|---|---|---|
| ��������������� ����� |
����������������������������� ����������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
|
| ����� �������������� ��������� ��������� �������������� �������������� |
������� ������������� ����������� |
����������������������������� ���������� |
������������������� ��������������������� |
�������������� ������������������ |
| ������������� �������� |
����������������� ��������������� ����� |
����������������������������� ��������� |
������������������� ������������������� �������� |
� |
| ����������� | ����������������������������� ��������� |
��������������� �������� |
������������� ���� |
-128-
��
������������������������
- ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������
�����������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������
| ���� | ���� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������������������������������������������� | ||||||
| ���� | ||||||
| ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ������������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | |
| ����������������� ���������������� |
������� | ������� | ������� | ������� | ������� | |
| ���������������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | |
| ������������������ | ������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | |
| ����������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | |
| ������� ����������� |
������ ������������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� |
| ����� ������������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ������� | |
| ��������������������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������� | |
| ����� ����������� |
������ ������������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� |
| ����� ������������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ������� | |
| �������������������� ����������������� ������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | |
| ������������ | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | |
| �������������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | |
| �������� �������� |
������ ������������ |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ����� ������������ |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������� | |
| ������ | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | |
| ������������� | � | � | � | � | � | |
| �������������� ��������� |
��� | ��� | ��� | ��� | ��� | |
| ����� ������ |
������ ������������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� |
| ����� ������������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ������� |
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������
-129-
��
������������������������������������������������
��������������������
| ���� | ���� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������������������������������������������� | ||||||
| ���� | ||||||
| ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ������������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | |
| ����������������� ���������������� |
������� | ������� | ������� | ������� | ������� | |
| ���������������� | ������� | ������� | ������� | ������ | ������� | |
| ������������������ | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | |
| ����������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | |
| ������� ����������� |
������ ������������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� |
| ����� ������������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ������� | |
| ��������������������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������� | |
| ����� ����������� |
������ ������������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� |
| ����� ������������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ������� | |
| ������������ | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | |
| �������������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | |
| �������� �������� |
������ ������������ |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ����� ������������ |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������� | |
| ������ | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | |
| ������������� | � | � | � | � | � | |
| ����������� | ������ ������������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� |
| ����� ������������ |
���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ������� |
������������������������������������������������������������������������������������� ������������
����������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������
-130-
��
�������������������������������������������������������������
�������������������������������������
| ���� | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ���������������������������������������������� | |||||
| ���� | |||||
| ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ���������������� | ����������� | ����������� | ����������� | ����������� | ����������� |
| ������������������ | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ���������� |
| ��������������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ������������������� ����������� |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ����������� |
| ������������������ ��� |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ���������� ������������������� |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| �������������� ������������ ���������� |
� | � | � | � | � |
| ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ������������������ ����������������� �������������� |
������� | ������� | ��������� | ����������� | ������� |
| ������������������ ���������������� |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| �������������������� ����������������� |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| �������������������� ���������������������� |
��� | ��� | ��� | ��� | ��� |
| ������������� ������������ �������������������� ����������� |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ������������� �������������������� ���������������������� |
��� | ��� | ��� | ��� | ��� |
| ����������� ������������ |
���� | ���� | ���� | ���� | ���� |
������������������������������������������������������������������������������������� ������������
�����������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������� �������
-131-
��
��������������������������������������������������������������������
�������������������������������������
| ���� | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ���������������������������������������������� | |||||
| ���� | |||||
| ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ���������������� | ���������� | ���������� | ����������� | ����������� | ����������� |
| ������������ ������ |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ��������������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ������������� ��������� �������� |
��������� | ��������� | ������� | ������� | ������� |
| ���������� ���������� ��������� |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ����� ������������� ���������������� |
������� | ������� | ��������� | ����������� | ������� |
| ����� ������������� ���������������� |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ���������������� ������� |
���� | ���� | ���� | ���� | ���� |
������������������������������������������������������������������������������������� ������������
�����������������������������������������������������������������
���������������������������������������������
| ���� | ������� | ��� | ������������ |
|---|---|---|---|
| ���� ��������������������� |
�������������������� �������� |
������������������ �������������� |
������������� ������� |
| ���� ��������������������� |
�������������������� �������� |
������������������ �������������� |
������������� ������� |
| ���� ��������������������� |
�������������������� �������� |
������������������ �������������� |
������������� ������� |
| ���� ��������������������� |
�������������������� �������� |
������������������ �������������� |
������������� ������� |
| ���� ��������������������� |
�������������������� �������� |
����������������� ����������� |
������������� ������� |
-132-
��
��������������������������������������������� �����������������������������������
| ���� | ���� | ������������������������������������� | ������������������������������������� | ������������������������������������� | ������������������������������������� | ������������������������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ������� | |||||
| ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ���������������� ����������� |
���������� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� |
| ������������������������ ����������������� |
�������� | �������� | �������� | �������� | �������� | |
| �������������������� | ������������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ |
| ���������� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | |
| ������������������� | ����� | ����� | ���� | ���� | ���� | |
| ��������� ������������������� |
������������������������� ������� |
���� | ���� | ���� | ���� | ���� |
| ��������������������� | �� | �� | �� | �� | �� | |
| ������������������������ ������� |
���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ����������������������� ������� |
���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ������������������������ ���� |
�� | �� | �� | �� | �� | |
| ����������������� ������������������������ |
������ | ������ | ������ | ������ | ������ | |
| �������������������������� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ��������������������� | ���������������������� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� |
| ����������������� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | |
| ���������������������� ��������������� |
����� | ����� | ����� | ����� | ����� | |
| ������������ | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ��������������������� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| �������� | ����������������������� | � | � | � | � | � |
| ��������������������� ���������� |
� | � | � | � | � | |
| �������������������� ��������������� |
� | � | � | � | � | |
| �������� | ����������������� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� |
| ����������������� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������� |
-133-
��
��������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������
-
��������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������
- �������������������������������������������������
-
����������������������
-
���������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������
-
��������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������
-
���������������������������������������������������
-
����������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������
-
�������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������
-
������������
������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������
-134-
��
������������������������������������������
| ���� | ���� | ������������������������������������� | ������������������������������������� | ������������������������������������� | ������������������������������������� | ������������������������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ������� | |||||
| ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ������� ��������� ����������� |
���������� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� |
| ����������������������������� ������������ |
�������� | �������� | �������� | �������� | �������� | |
| ��������� ����������� |
������������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ |
| ���������� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | |
| ������������������� | ����� | ����� | ����� | ���� | ���� | |
| ��������� ����������� �������� |
������������������������� ������� |
����� | ���� | ���� | ���� | ����� |
| ��������������������� | �� | �� | �� | �� | �� | |
| ������������������������ ������� |
���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ������������������������������ | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ���������������������������� | �� | �� | �� | �� | �� | |
| �������������������������� ��������������� |
������ | ������ | ������ | ������ | ������ | |
| �������������������������� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ������������� �������� |
���������������������� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� |
| ����������������� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | |
| ����������������������������� �������� |
����� | ����� | ����� | ����� | ����� | |
| ������������ | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ��������������������� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| �������� | ����������������������� | � | � | � | ����� | � |
| ������������������������ ������� |
� | � | � | � | � | |
| ���������������������������� ������� |
� | � | � | � | � | |
| �������� | ����������������� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� |
| ����������������� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� |
���������������������������������������������������������������������������
-135-
��
���������������������������������������������������������������������������
�����������������������������
������������������������������ ���������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������
�����������
�����������������������������������
������������������������������
����������������������������������������
��������������������������������
���������������������������
���������������
-136-
��
������������������������������ ���������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������
�����������
�����������������������������������
������������������������������
����������������������������������������
��������������������������������
���������������������������
������������
-137-
-
��
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������
-138-
��������������������������������������������
REPORT OF INDEPENDENT ACCOUNTANTS
To the Board of Directors and Shareholders of WT Microelectronics Co., Ltd. and Subsidiaries
Opinion
We have audited the accompanying consolidated balance sheets of WT Microelectronics Co., Ltd. and its subsidiaries (the “Group”) as at December 31, 2018 and 2017, and the related consolidated statements of comprehensive income, of changes in equity and of cash flows for the years then ended, and notes to the consolidated financial statements, including a summary of significant accounting policies.
In our opinion, the accompanying consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of the Group as at December 31, 2018 and 2017, and its consolidated financial performance and its consolidated cash flows for the years then ended in accordance with the “Regulations Governing the Preparation of Financial Reports by Securities Issuers” and the International Financial Reporting Standards, International Accounting Standards, IFRIC Interpretations, and SIC Interpretations as endorsed by the Financial Supervisory Commission.
Basis for opinion
We conducted our audits in accordance with the “Regulations Governing Auditing and Attestation of Financial Statements by Certified Public Accountants” and generally accepted auditing standards in the Republic of China (ROC GAAS). Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Consolidated Financial Statements section of our report. We are independent of the Group in accordance with the Code of Professional Ethics for Certified Public Accountants in the Republic of China (the “Code”), and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with the Code. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Key audit matters
Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of the consolidated financial statements of the current period. These matters were addressed in the context of our audit of the consolidated financial statements as a whole and, in forming our opinion thereon, we do not provide a separate opinion on these matters.
Key audit matters for the Group’s consolidated financial statements of the current period are stated as follows:
-139-
Recognition of supplier rebates
Description
Refer to Note 4(13) for accounting policies on supplier rebates.
The Group is primarily engaged in the sale of electronic and communication components. In line with industry practice, the Group has entered into rebate arrangements with its suppliers for various kinds and quantities of inventories. The Group calculates the amount of supplier rebates in accordance with the arrangement, and recognises it as a deduction of accounts payable to suppliers, and also a deduction of cost of sales or inventory depending on whether the inventories have been sold. The Group pays the net purchase price, after confirmation that the rebate is granted and the credit memo from its suppliers has been received.
As the terms of different types of supplier rebates vary and changes frequently, and the calculation is complex, the Group relies on the information system to gather related transaction information, and manually matches each inventory category with its corresponding rebate term to calculate the supplier rebate that should be recognised. Since the supplier rebate is material to the financial statements and requires more audit effort to address this audit matter, the recognition of supplier rebate has been identified as a key audit matter.
How our audit addressed the matter
We performed the following audit procedures on the above key audit matter:
-
A. Obtained an understanding and assessed the internal controls related to supplier rebates, and tested the effectiveness of relevant internal controls to verify whether major supplier rebates had been reviewed by responsible management, and the inventory cost had been correctly deducted and paid in net amount based on the credit memo approved by suppliers;
-
B. Performed trend analysis on the ratio of supplier rebates to corresponding transaction amount;
-
C. Sampled supplier rebates and tested whether the transaction quantities which were used in the calculation were consistent with its original transaction data, and obtained arrangements and calculation worksheets to ensure that the rebate recognition was consistent with the arrangements;
-
D. Sampled the supplier rebates which were recognised before balance sheet date but have not yet been confirmed by suppliers, verified its consistency and reasonableness with subsequent credit memos approved by suppliers after the balance sheet date, and confirmed whether there were any material
-140-
differences; and
- E. Performed confirmation of selected material accounts payable, examined whether there is a significant difference between the amount of supplier rebates recognised based on the arrangements and the amount indicated in the suppliers’ confirmation, and investigated the differences, if any.
Impairment assessment of goodwill
Description
Refer to Note 4(19) for accounting policies on goodwill impairment, Note 5(2) for the uncertainty of accounting estimates and assumptions in relation to goodwill impairment, and Note 6(8) for details of goodwill impairment.
The Group acquired 100% shares of stock of target companies or electronic components distribution business by cash or through exchange of shares of stock. The purchase price was allocated to the net identifiable assets acquired at fair value in accordance with the accounting policies on business combinations. The goodwill which was generated from purchase price allocation was presented in “Intangible assets - goodwill”. As at December 31, 2018, the Group’s goodwill amounted to NT$1,867,821 thousand.
Relative to the aforementioned acquired company and distribution business, some distribution business were managed by other operating segments in the same district after the acquisition due to management purpose. After identifying the smallest cash generating unit which can generate independent cash flows, the Group uses the expected future cash flows of each cash generating unit and proper discount rate to determine recoverable amount of goodwill, and assesses whether goodwill may be impaired. The above expected future cash flows of each cash generating unit are based on its own financial forecast for the next 5 years. As the assumptions used in the forecast requires management judgement and involves a high degree of uncertainty that may have a material effect in determining the recoverable amount and goodwill impairment assessment, we consider the impairment assessment of goodwill a key audit matter.
How our audit addressed the matter
We performed the following audit procedures on the above key audit matter:
-
A. Assessed the consistency of smallest cash generating unit which was identified by management and used in goodwill allocation, and the lowest level at which management monitored the goodwill;
-
B. Assessed management’s assessment process of each cash generating unit and determined whether
-141-
the future cash flows used in valuation model for the next 5 years are consistent with the operating plan which was approved by the Board of Directors;
-
C. As the recoverable amount was determined by value-in–use, ascertained the reasonableness of each estimated growth rate, discount rate and other significant assumptions and performed the following:
-
(a) Compared the reasonableness of estimated growth rate with historical data, economic and external industry forecast information;
-
(b) Compared discount rate assumptions with respect to cash generating units’ capital cost and similar return on assets; and
-
(c) Checked the parameters of valuation model and the setting of calculation formula.
-
D. Compared the higher of recoverable amount and book value of each cash generating unit to verify the appropriateness of impairment assessment.
Assessment of allowance for inventory valuation losses
Description
Refer to Note 4(13) for accounting policies on inventory valuation, Note 5(2) for the uncertainty of accounting estimates and assumptions in relation to inventory valuation, and Note 6(4) for details of inventory valuation. As at December 31, 2018, the Group’s inventories and allowance for inventory valuation losses were NT$47,835,404 thousand and NT$959,984 thousand, respectively.
The Group is primarily engaged in the sales of various kinds of electronic components. Due to rapid technology innovations, short lifespan of electronic products and fluctuations in market prices, there is a higher risk of inventory losses due from market value decline or obsolescence. For non-obsolete inventories, the net realisable value is estimated based on the estimated selling price in a certain period around balance sheet date. For aged inventories and individually determined as obsolete inventories, the net realisable value is determined based on historical experience of inventory usage and sales discount. Since the amount of inventory is material, inventory types vary, sources of information in calculating the net realisable value of each type of inventories are many, and the identification of obsolete and damaged inventory and its net realisable value are subject to management’s judgement, we consider the assessment of allowance for inventory valuation losses a key audit matter.
How our audit addressed the matter
We performed the following audit procedures on the above key audit matter:
-142-
-
A. Obtained an understanding and evaluated the process of inventory and warehouse management, examined the annual plan and participated in stock take to assess the effectiveness of management’s identification and controls on obsolete inventory;
-
B. Obtained an understanding of the Group’s nature of business and industry and assessed whether the provision policies and procedures were applied reasonably and consistently in all the periods; and
-
C. Obtained the net realisable value statement of each inventory, assessed whether the estimation policy was consistently applied, and tested relevant parameters, including the original data for sales and purchases and obtained supporting documents.
Other matter – Parent company only financial reports
We have audited and expressed an unqualified opinion on the parent company only financial statements of WT Microelectronics Co., Ltd. as at and for the years ended December 31, 2018 and 2017.
Responsibilities of management and those charged with governance for the consolidated financial statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in accordance with the “Regulations Governing the Preparation of Financial Reports by Securities Issuers” and the International Financial Reporting Standards, International Accounting Standards, IFRIC Interpretations, and SIC Interpretations as endorsed by the Financial Supervisory Commission, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the consolidated financial statements, management is responsible for assessing the Group’s ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless management either intends to liquidate the Group or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.
Those charged with governance, including supervisors, are responsible for overseeing the Group’s financial reporting process.
-143-
Auditor’s responsibilities for the audit of the consolidated financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ROC GAAS will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these consolidated financial statements.
As part of an audit in accordance with ROC GAAS, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
-
A. Identify and assess the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
-
B. Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Group’s internal control.
-
C. Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by management.
-
D. Conclude on the appropriateness of management’s use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Group’s ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor’s report to the related disclosures in the consolidated financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions may cause the Group to cease to continue as a going concern.
-
E. Evaluate the overall presentation, structure and content of the consolidated financial statements, including the disclosures, and whether the consolidated financial statements represent the
-144-
==> picture [480 x 678] intentionally omitted <==
-145-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars)
| Assets | Notes 6(1) 6(2) 12(4) 6(3) 6(3) 6(4) 6(1) and 8 6(2) 12(4) 12(4) 6(5) 6(6) 6(7) 6(8) 6(29) 6(9) |
December31,2018 AMOUNT % � ��������� � ������ � � � ���������� �� ��������� � ���������� �� ������� � ������ � ���������� �� ������� � � � � � ������� � ������� � ������� � ��������� � ������� � ������� � ��������� � � ���������� ��� |
December31,2017 | December31,2017 |
|---|---|---|---|---|
| AMOUNT � ��������� ������ � ���������� ��������� ���������� ������� ������ ���������� ������� � � ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ��������� � ���������� |
AMOUNT � ��������� � ������� ���������� ��������� ���������� ������� ������� ���������� � ������� ����� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ��������� � ���������� |
% | ||
| Current assets 1100 Cash and cash equivalents 1120 Financial assets at fair value through other comprehensive income - current 1125 Available-for-sale financial assets - current 1170 Accounts receivable, net 1200 Other receivables 130X Inventories 1410 Prepayments 1470 Other current assets 11XX Total current assets Non-current assets 1517 Financial assets at fair value through other comprehensive income - non-current 1523 Available-for-sale financial assets, net - non-current 1543 Financial assets carried at cost – non-current 1550 Investments accounted for using equity method 1600 Property, plant and equipment 1760 Investment property - net 1780 Intangible assets 1840 Deferred income tax assets 1900 Other non-current assets 15XX Total non-current assets 1XXX Total assets |
� � � �� � �� � � |
|||
| �� | ||||
| � � � � � � � � � |
||||
| � | ||||
| ��� |
(Continued)
-146-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars)
| Liabilities and Equity | December31,2018 December31,2017 Notes AMOUNT % AMOUNT % 6(10) � ���������� �� � ���������� �� 6(11) ��������� � ��������� � 6(12) ����� � ����� � 6(23) ������� � � � ���������� �� ���������� �� 6(13) ��������� � ��������� � ������� � ������� � 6(14)(15) ��������� � � � 6(23) ������� � � � ������ � ������� � ���������� �� ���������� �� 6(14) � � ��������� � 6(15) ������� � ������� � 6(29) ������� � ������� � 6(16) ������� � ������ � ������� � ��������� � ���������� �� ���������� �� 6(18) ��������� � ��������� � ������ � ��� � 6(19) ��������� � ��������� �� 6(20) ��������� � ��������� � ������� � � � ��������� � ��������� � 6(21) � �������� �� �������� � ���������� �� ���������� �� 6(22) ��� � ��� � ���������� �� ���������� �� 9 � ���������� ��� � ���������� ��� |
December31,2017 | December31,2017 |
|---|---|---|---|
| % | |||
| Current liabilities 2100 Short-term borrowings 2110 Short-term notes and bills payable 2120 Financial liabilities at fair value through profit or loss - current 2130 Contract liabilities - current 2170 Accounts payable 2200 Other payables 2230 Current income tax liabilities 2320 Long-term liabilities, current portion 2365 Refund liabilities - current 2399 Other current liabilities 21XX Total current liabilities Non-current liabilities 2530 Bonds payable 2540 Long-term loans 2570 Deferred income tax liabilities 2600 Other non-current liabilities 25XX Total non-current liabilities 2XXX Total liabilities Equity attributable to owners of parent Share capital 3110 Share capital - common stock 3130 Certificates of entitlement to new shares from convertible bonds Capital surplus 3200 Capital surplus Retained earnings 3310 Legal reserve 3320 Special reserve 3350 Unappropriated retained earnings Other equity interest 3400 Other equity interest 31XX Equity attributable to owners of the parent 36XX Non-controlling interest 3XXX Total equity Commitments and contingent liabilities 3X2X Total liabilities and equity |
�� � � � �� � � � � � |
||
| �� | |||
| � � � � |
|||
| � | |||
| �� | |||
| � � �� � � � � |
|||
| �� � |
|||
| �� | |||
| ��� |
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.
-147-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars, except for earnings per share)
| Items | YearendedDecember31 2018 2017 Notes AMOUNT % AMOUNT % 6(23) � ����������� ��� � ����������� ��� 6(4) � ������������� ���� ������������� ��� ���������� � ��������� � 6(27) � ����������� ��� ����������� �� � �������� � � ���������� � � �������� � � �������� � 12(2) � ������� � � � � ����������� ��� ����������� �� ��������� � ��������� � 6(24) ������ � ������ � 6(25) ������� � ������� � 6(26) � ����������� ��� �������� � 6(5) � �������� � � ������� � � ����������� ��� �������� � ��������� � ��������� � 6(29) � �������� � � �������� � � ��������� � � ��������� � |
|---|---|
| 4000 Operating revenue 5000 Operating costs 5900 Net operating margin Operating expenses 6100 Selling expenses 6200 General and administrative expenses 6300 Research and development expenses 6450 Impairment loss determined in accordance with IFRS 9 6000 Total operating expenses 6900 Operating profit Non-operating income and expenses 7010 Other income 7020 Other gains and losses 7050 Finance costs 7060 Share of loss of associates and joint ventures accounted for using equity method 7000 Total non-operating income and expenses 7900 Profit before income tax 7950 Income tax expense 8200 Profit for the year |
(Continued)
-148-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars, except for earnings per share)
| Items | YearendedDecember31 2018 2017 Notes AMOUNT % AMOUNT % 6(16) �� ������ � �� ������ � 6(21) � �������� � � � 6(29) ����� � ����� � � �������� � � ������ � 6(21)(22) ������� � � ����������� �� � � � �������� � 6(5) � ������ � ��� � 6(29) � ������ � ����� � ������� � � ����������� �� � ������� � �� ����������� �� � ��������� � � ��������� � � ��������� � � ��������� � ��� � ��� � � ��������� � � ��������� � � ��������� � � ��������� � ��� � ��� � � ��������� � � ��������� � 6(30) � ���� � ���� � ���� � ���� |
|---|---|
| Other comprehensive income (loss) Components of other comprehensive income (loss) that will not be reclassified to profit or loss 8311 Losses on remeasurements of defined benefit plans 8316 Unrealised loss on valuation of equity investment instruments measured at fair value through other comprehensive income 8349 Income tax related to components of other comprehensive income that will not be reclassified to profit or loss 8310 Other comprehensive loss that will not be reclassified to profit or loss Components of other comprehensive income (loss) that will be reclassified to profit or loss 8361 Financial statements translation differences of foreign operations 8362 Unrealised loss on valuation of available-for-sale financial assets 8370 Share of other comprehensive (loss) income of associates and joint ventures accounted for using equity method 8399 Income tax related to components of other comprehensive (loss) income that will be reclassified to profit or loss 8360 Other comprehensive income (loss) that will be reclassified to profit or loss 8300 Total other comprehensive income (loss) for the year 8500 Total comprehensive income for the year Profit attributable to: 8610 Owners of the parent 8620 Non-controlling interest Comprehensive income attributable to: 8710 Owners of the parent 8720 Non-controlling interest Earnings per share (in dollars) 9750 Basic earnings per share 9850 Diluted earnings per share |
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.
-149-
| Total equity | ����������� | ��������� | � ���������� |
��������� | ��������� | ������ | � | � ���������� |
������� | � ���� |
� ���� |
����������� | ����������� | � ������� |
���������� | ��������� | ������� | ��������� | � | � | � ���������� |
������� | � ���� |
� | ����������� | |||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Non- | controlling | interest | � ��� |
��� | � ��� |
��� | � | � | � | � | � | � | � ���� |
� ��� |
� ��� |
� | ��� | ��� | � | ��� | � | � | � | � | � ���� |
� | � ��� |
|||||||||||||||||||
| Total | ����������� | ��������� | � ���������� |
��������� | ��������� | ������ | � | � ���������� |
������� | � ���� |
� | ����������� | ����������� | � ������� |
���������� | ��������� | ������� | ��������� | � | � | � ���������� |
������� | � | � | ����������� | |||||||||||||||||||||
| Unrealised gain or | loss on available- | for-sale financial | assets | � ��������� |
� | � �������� |
� �������� |
� | � | � | � | � | � | � | � ������� |
� ������� |
� �������� |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � � |
||||||||||||||||||
| Other equity interest | Unrealised gains | (losses) from | financial assets | measured at fair | value through other | comprehensive | income | � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � � |
� � |
������� | ������� | � | � �������� |
� �������� |
� | � | � | � | � | � �������� |
� ������� |
||||||||||||||
| Financial | statements | translation | differences of | foreign operations | � ������� |
� | � ���������� |
� ���������� |
� | � | � | � | � | � | � | �� �������� |
�� �������� |
� | � �������� |
� | ������� | ������� | � | � | � | � | � | � | �� �������� |
|||||||||||||||||
| WT MICROELECTRONICS CO., LTD. AND SUBSIDIARIES | CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY | FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017 | (Expressed in thousands of New Taiwan dollars) | Equity attributable to owners of the parent | Retained earnings | Unappropriated | Legal reserve Special reserve retained earnings |
� ��������� � � � ��������� |
� � ��������� |
� � � ������ |
� � ��������� |
� � � |
� � � |
������� � � �������� |
� � � ���������� |
� � � |
� � � |
� � � |
� ��������� � � � ��������� |
� ��������� � � � ��������� |
� � � ������� |
��������� � ��������� |
� � ��������� |
� � � ������ |
� � ��������� |
������� � � �������� |
� ������� � �������� |
� � � ���������� |
� � � |
� � � |
� � ������� |
� ��������� � ������� � ��������� |
||||||||||||||
| Capital reserves | � ��������� |
� | � | � | ��������� | ������ | � | � | ������� | � ���� |
� | � ��������� |
� ��������� |
� | ��������� | � | � | � | � | � | � | ������� | � | � | � ��������� |
|||||||||||||||||||||
| Share capital | Certificates | of bond-to- | Share capital - stock |
common stock conversion |
� ��������� � � |
� � |
� � |
� � |
������� � |
� � |
� � |
� � |
������ ��� |
� � |
� � |
� ��������� � ��� |
� ��������� � ��� |
� � |
��������� ��� |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
������ ������ |
� � |
� � |
� ��������� ������� |
|||||||||||||||||
| Notes | 6(21) | 6(18) | 6(17) | 6(20) | 6(18)(19) | 6(19) | 6(22) | 12(4) | 6(21) | 6(20) | 6(18)(19) | 6(22) | 6(21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | Balance at January 1, 2017 | Consolidated net income | Other comprehensive loss | Total comprehensive income (loss) | Issuance of common stock for cash | Share-based payments | Appropriations of 2016 earnings: | Legal reserve | Cash dividends | Conversion of convertible bonds | Changes in equity of associates accounted for using | equity method | Changes in non-controlling interest | Balance at December 31, 2017 | 2018 | Balance at January 1, 2018 | Effects of retrospective application | Adjusted balance at January 1, 2018 | Consolidated net income | Other comprehensive income (loss) | Total comprehensive income (loss) | Appropriations of 2017 earnings: | Legal reserve | Special reserve | Cash dividends | Conversion of convertible bonds | Changes in non-controlling interest | Disposal of financial assets at fair value through | other comprehensive income | Balance at December 31, 2018 |
-150-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars)
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Profit before tax Adjustments Adjustments to reconcile profit (loss) Depreciation Amortisation Impairment loss determined in accordance with IFRS 9/ Provision for doubtful accounts Net (income) loss on financial liabilities at fair value through profit or loss Impairment loss on financial assets carried at cost Other current liabilities transferred to revenue Share-based payment Share of loss of associates and joint ventures accounted for using equity method Loss on disposal of property, plant and equipment, net Gain on disposal of investments Interest expense Interest income Dividends income Changes in operating assets and liabilities Changes in operating assets Accounts receivable Other receivables Inventories Prepayments Changes in operating liabilities Financial assets and liabilities at fair value through profit or loss Contract liabilities Accounts payable Other payables Other current liabilities (included in refund liabilities) Accrued pension liabilities Cash inflow generated from operations Interest received Dividends received Interest paid Income taxes paid Net cash flows used in operating activities |
Notes 2018 2017 � ��������� � ��������� 6(27) ������ ������ 6(27) ������ ������ 12(2) ������ ������� 6(25) � ������� ����� 6(25) � ����� 6(24) � � ������ 6(17) � ������ 6(5) ������� ������ 6(25) ��� ��� 6(25) � � �������� 6(26) ������� ������� 6(24) � �������� ������ 6(24) � �������� ������ � ����������� ������� � �������� ��������� � ������������ ����������� ������ � �������� ������ ��� � ������� � ���������� ��������� ������� ������� � �������� ������� � ����� ������ ��������� ������ ������ ����� ������ ����� � ��������� �������� � ��������� �������� � ��������� �������� |
|---|---|
(Continued)
-151-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars)
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisition of financial assets at fair value through other comprehensive income Proceeds from disposal of financial assets at fair value through other comprehensive income Proceeds from disposal of available-for-sale financial assets Decrease (increase) in other financial assets Proceeds from capital reduction of financial assets at cost Acquisition of investments accounted for using equity method Acquisition of property, plant and equipment Proceeds from disposal of property, plant and equipment Acquisition of intangible assets Net cash payments for business combination Increase in other non-current assets Net cash flows from (used in) investing activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Increase (decrease) in short-term loans Increase in short-term notes and bills payable Proceeds from long-term loans Payments of long-term loans Increase (decrease) in other non-current liabilities Issuance of common stock for cash Cash dividends paid to non-controlling interest Cash dividends paid Net cash flows from financing activities Effect of exchange rate changes Net increase in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at beginning of year Cash and cash equivalents at end of year |
Notes 2018 2017 �� ������� � � 6(2) ������� � � ������� ������� � ������ � ����� � � �������� 6(32) � ��������� ������� ����� ����� 6(8) � ������� ������ 6(31) � ��������� �������� � �������� �������� ������� � �������� 6(33) ��������� � ���������� 6(33) ������� ��������� 6(33) � ������� 6(33) � �������� � ������ � ���� 6(18)(19) � ��������� 6(22) � ����� ���� 6(20) � ����������� ���������� ������� ��������� ������� � �������� ��������� ������� ��������� ��������� � ��������� � ��������� |
|---|---|
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.
-152-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars, expect as otherwise indicated)
1. HISTORY AND ORGANISATION
WT Microelectronics Co., Ltd. (the "Company") was incorporated as a company limited by shares under the provisions of the Company Act of the Republic of China (R.O.C.). The Company and its subsidiaries (collectively referred herein as the “Group”) are primarily engaged in the development and sales of electronic and communication components.
2. THE DATE OF AUTHORISATION FOR ISSUANCE OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL
STATEMENTS AND PROCEDURES FOR AUTHORISATION
These consolidated financial statements were authorised for issuance by the Board of Directors on March 22, 2019.
3. APPLICATION OF NEW STANDARDS, AMENDMENTS AND INTERPRETATIONS
(1) Effect of the adoption of new issuances of or amendments to International Financial Reporting
Standards (“IFRS”) as endorsed by the Financial Supervisory Commission (“FSC”)
New standards, interpretations and amendments as endorsed by FSC effective from 2018 are as follows:
| New Standards,Interpretations and Amendments | Effective date by International Accounting Standards Board |
|---|---|
| Amendments to IFRS 2, ‘Classification and measurement of share-based payment transactions’ Amendments to IFRS 4, ‘Applying IFRS 9, Financial instruments with IFRS 4, Insurance contracts’ IFRS 9, ‘Financial instruments’ IFRS 15, ‘Revenue from contracts with customers’ Amendments to IFRS 15, ‘Clarifications to IFRS 15, Revenue from contracts with customers’ Amendments to IAS 7, ‘Disclosure initiative’ Amendments to IAS 12, ‘Recognition of deferred tax assets for unrealised losses’ Amendments to IAS 40, ‘Transfers of investment property’ IFRIC 22, ‘Foreign currency transactions and advance consideration’ Annual improvements to IFRSs 2014-2016 cycle - Amendments to IFRS 1, ‘First-time adoption of International Financial Reporting Standards’ |
January 1, 2018 January 1, 2018 January 1, 2018 January 1, 2018 January 1, 2018 January 1, 2017 January 1, 2017 January 1, 2018 January 1, 2018 January 1, 2018 |
-153-
| NewStandards,Interpretations and Amendments | Effective date by International Accounting Standards Board |
|---|---|
| Annual improvements to IFRSs 2014-2016 cycle - Amendments to IFRS 12, ‘Disclosure of interests in other entities’ Annual improvements to IFRSs 2014-2016 cycle - Amendments to IAS 28, ‘Investments in associates and joint ventures’ |
January 1, 2017 January 1, 2018 |
Except for the following, the above standards and interpretations have no significant impact to the Group’s financial condition and financial performance based on the Group’s assessment. A. IFRS 9, ‘Financial instruments’
-
(a) Classification of debt instruments is driven by the entity’s business model and the contractual cash flow characteristics of the financial assets, which would be classified as financial asset at fair value through profit or loss, financial asset measured at fair value through other comprehensive income or financial asset at amortised cost. Equity instruments would be classified as financial asset at fair value through profit or loss, unless an entity makes an irrevocable election at inception to present subsequent changes in the fair value of an investment in an equity instrument that is not held for trading in other comprehensive income.
-
(b) The impairment losses of debt instruments are assessed using an ‘expected credit loss’ approach. An entity assesses at each balance sheet date whether there has been a significant increase in credit risk on that instrument since initial recognition to recognise 12-month expected credit losses (‘ECL’) or lifetime ECL (interest revenue would be calculated on the gross carrying amount of the asset before impairment losses occurred); or if the instrument that has objective evidence of impairment, interest revenue after the impairment would be calculated on the book value of net carrying amount (i.e. net of credit allowance). The Group shall always measure the loss allowance at an amount equal to lifetime expected credit losses for trade receivables that do not contain a significant financing component.
-
(c) The Group has elected not to restate prior period financial statements using the modified retrospective approach under IFRS 9. For details of the significant effect as at January 1, 2018, please refer to Note 12(4)B and C.
-
B. IFRS 15, ‘Revenue from contracts with customers’ and amendments
-
The Group has elected not to restate prior period financial statements and recognised the cumulative effect of initial application as retained earnings at January 1, 2018, using the modified retrospective approach under IFRS 15. The significant effects of adopting the modified transition as of January 1, 2018 are summarised below:
-
(a) Under IFRS 15, liabilities in relation to expected volume discounts and refunds to customers are recognised as refund liabilities, but were previously presented as accounts receivable - allowance for sales returns and discounts in the balance sheet. As of January 1, 2018, the
-154-
balance amounted to $1,218,886.
-
(b) Under IFRS 15, liabilities in relation to customer contracts are recognised as contract liabilities, but were previously presented as advance sales receipts in the balance sheet. As of January 1, 2018, the balance amounted to $102,535.
-
C. Amendments to IAS 7, ‘Disclosure initiative’
This amendment requires that an entity shall provide more disclosures related to changes in liabilities arising from financing activities, including both changes arising from cash flows and non-cash changes.
(2) Effect of new issuances of or amendments to IFRSs as endorsed by the FSC but not yet adopted by
the Group
New standards, interpretations and amendments endorsed by the FSC effective from 2019 are as follows:
| follows: | |
|---|---|
| NewStandards,Interpretations and Amendments | Effective date by International Accounting Standards Board |
| Amendments to IFRS 9, ‘Prepayment features with negative compensation’ IFRS 16, ‘Leases’ Amendments to IAS 19, ‘Plan amendment, curtailment or settlement’ Amendments to IAS 28, ‘Long-term interests in associates and joint ventures’ IFRIC 23, ‘Uncertainty over income tax treatments’ Annual improvements to IFRSs 2015-2017 cycle |
January 1, 2019 January 1, 2019 January 1, 2019 January 1, 2019 January 1, 2019 January 1, 2019 |
Except for the following, the above standards and interpretations have no significant impact to the Group’s financial condition and financial performance based on the Group’s assessment. The quantitative impact will be disclosed when the assessment is complete. IFRS 16, ‘Leases’
IFRS 16, ‘Leases’, replaces IAS 17, ‘Leases’ and related interpretations and SICs. The standard requires lessees to recognise a 'right-of-use asset' and a lease liability (except for those leases with terms of 12 months or less and leases of low-value assets). The accounting stays the same for lessors, which is to classify their leases as either finance leases or operating leases and account for those two types of leases differently. IFRS 16 only requires enhanced disclosures to be provided by lessors.
The Group expects to recognise the lease contract of lessees in line with IFRS 16. However, the Group does not intend to restate the financial statements of prior period (referred herein as the “modified retrospective approach”). On January 1, 2019, it is expected that ‘right-of-use asset’ and lease liability will be increased by $950,016 and $682,856, respectively, and ‘long-term prepaid rents’ will be decreased by $267,160.
-155-
(3) IFRSs issued by IASB but not yet endorsed by the FSC
New standards, interpretations and amendments issued by IASB but not yet included in the IFRSs endorsed by the FSC are as follows:
| endorsed by the FSC are as follows: | |
|---|---|
| NewStandards,Interpretations and Amendments | Effective date by International Accounting Standards Board |
| Amendment to IAS 1 and IAS 8, ‘Disclosure Initiative-Definition of Material’ Amendments to IFRS 3, ‘Definition of a business’ Amendments to IFRS 10 and IAS 28, ‘Sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture’ IFRS 17, ‘Insurance contracts’ |
January 1, 2020 January 1, 2020 To be determined by International Accounting Standards Board January 1, 2021 |
The above standards and interpretations have no significant impact to the Group’s financial condition and financial performance based on the Group’s assessment.
4. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
The principal significant accounting policies applied in the preparation of these consolidated financial statements are set out below. These policies have been consistently applied to all the periods presented, unless otherwise stated.
- (1) Compliance statement
The consolidated financial statements of the Group have been prepared in accordance with the “Regulations Governing the Preparation of Financial Reports by Securities Issuers”, International Financial Reporting Standards, International Accounting Standards, IFRIC Interpretations, and SIC Interpretations as endorsed by the FSC (collectively referred herein as the “IFRSs”).
-
(2) Basis of preparation
-
A. Except for the following items, these consolidated financial statements have been prepared under the historical cost convention:
-
(a) Financial assets and financial liabilities (including derivative instruments) at fair value through profit or loss.
-
(b) Financial assets at fair value through other comprehensive income/Available-for-sale financial assets measured at fair value.
-
(c) Defined benefit assets (liabilities) recognised based on the net amount of pension fund assets less present value of defined benefit obligation.
-
-
B. The preparation of financial statements in conformity with IFRSs requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 5.
-156-
-
C. In adopting IFRS 9 and IFRS 15 effective January 1, 2018, the Group has elected to apply modified retrospective approach whereby the cumulative impact of the adoption was recognised as retained earnings or other equity as of January 1, 2018 and the financial statements for the year ended December 31, 2017 were not restated. The financial statements for the year ended December 31, 2017 were prepared in compliance with International Accounting Standard 39 (‘IAS 39’), International Accounting Standard 11 (‘IAS 11’), International Accounting Standard 18 (‘IAS 18’) and related financial reporting interpretations. Please refer to Notes 12(4) and (5) for details of significant accounting policies and details of significant accounts.
-
(3) Basis of consolidation
-
A. Basis for preparation of consolidated financial statements:
-
(a) All subsidiaries are included in the Group’s consolidated financial statements. Subsidiaries are all entities (including structured entities) controlled by the Group. The Group controls an entity when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity. Consolidation of subsidiaries begins from the date the Group obtains control of the subsidiaries and ceases when the Group loses control of the subsidiaries.
-
(b) Inter-company transactions, balances and unrealised gains or losses on transactions between companies within the Group are eliminated. Accounting policies of subsidiaries have been adjusted where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.
-
(c) Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the parent and to the non-controlling interests. Total comprehensive income is attributed to the owners of the parent and to the non-controlling interests even if this results in the noncontrolling interests having a deficit balance.
-
(d) Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the parent losing control of the subsidiary (transactions with non-controlling interests) are accounted for as equity transactions, i.e. transactions with owners in their capacity as owners. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognised directly in equity.
-
(e) When the Group loses control of a subsidiary, the Group remeasures any investment retained in the former subsidiary at its fair value. That fair value is regarded as the fair value on initial recognition of a financial asset or the cost on initial recognition of the associate or joint venture. Any difference between fair value and carrying amount is recognised in profit or loss. All amounts previously recognised in other comprehensive income in relation to the subsidiary are reclassified to profit or loss from equity.
-
-157-
B. Subsidiaries included in the consolidated financial statements:
| Main Business Name of Investor Name of Subsidiary Activities WT Microelectronics Co., Ltd. Wintech Microelectronics Holding Limited Investment Company WT Microelectronics Co., Ltd. Morrihan International Corp. Trading Company WT Microelectronics Co., Ltd. BSI Semiconductor Pte. Ltd. Trading Company WT Microelectronics Co., Ltd. Nuvision Technology Inc. Trading Company WT Microelectronics Co., Ltd. Milestone Investment Co., Ltd. Investment Company WT Microelectronics Co., Ltd. SinYie Investment Co., Ltd. Investment Company WT Microelectronics Co., Ltd. AboveE Technology Inc. Software Services WT Microelectronics Co., Ltd. Techmosa International Inc. Trading Company WT Microelectronics Co., Ltd. MSD Holdings Pte. Ltd. Trading Company WT Microelectronics Co., Ltd. Maxtek Technology Co., Ltd. Trading Company Wintech Microelectronics Holding Limited WT Microelectronics (Shanghai) Co., Ltd. Trading Company Wintech Microelectronics Holding Limited Promising Investment Limited Investment Company Wintech Microelectronics Holding Limited Wintech Microelectronics Ltd. Trading Company Wintech Microelectronics Holding Limited Wintech Microelectronics Limited Investment Company Wintech Microelectronics Holding Limited WT Technology Pte. Ltd. Trading Company Wintech Microelectronics Holding Limited Wintech Investment Co., Ltd. Investment Company |
December December 31,2018 31,2017 Note 99.65 99.65 100.00 100.00 100.00 100.00 99.91 99.91 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 Ownership (%) |
|---|---|
-158-
| Main Business Name of Investor Name of Subsidiary Activities Wintech Microelectronics Holding Limited Anius Enterprise Co., Ltd. Trading Company Wintech Microelectronics Holding Limited Mega Source Co., Ltd. Trading Company BSI Semiconductor Pte. Ltd. Wonchang Semiconductor Co., Ltd. Trading Company BSI Semiconductor Pte. Ltd. WT Technology Korea Co., Ltd. Trading Company Morrihan International Corp. Hotech Electronics Corp. Trading Company Morrihan International Corp. Asia Latest Technology Limited Investment Company Promising Investment Limited WT Technology (H.K.) Limited Trading Company Promising Investment Limited WT Solomon QCE Ltd. Trading Company Promising Investment Limited WT Microelectronics (Hong Kong) Limited Trading Company Promising Investment Limited Nino Capital Co., Ltd. Investment Company Promising Investment Limited Rich Web Ltd. Investment Company Wintech Investment Co., Ltd. WT Microelectronics Singapore Pte. Ltd. Trading Company Wintech Investment Co., Ltd. WT Microelectronics (Malaysia) Sdn. Bhd. Trading Company Wintech Investment Co., Ltd. WT Technology Korea Co., Ltd. Trading Company Nino Capital Co., Ltd. Shanghai WT Microelectronics Co., Ltd. Trading Company Rich Web Ltd. WT Microelectronics (Shenzhen) Co., Ltd. Trading Company WT Microelectronics Singapore Pte. Ltd. WT Microelectronics (Thailand) Co., Limited. Trading Company SinYie Investment Co., Ltd. Wintech Microelectronics Holding Limited Investment Company |
December December 31,2018 31,2017 Note Ownership (%) 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 4.53 4.53 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 95.47 95.47 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 0.35 0.35 |
|---|---|
| December 31,2018 100.00 100.00 100.00 4.53 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 95.47 100.00 100.00 100.00 0.35 |
-159-
| Main Business Name of Investor Name of Subsidiary Activities Asia Latest Technology Limited Morrihan International Trading (Shanghai) Co., Ltd. Trading Company Techmosa International Inc. Techmosa International Holding Ltd. Investment Company Techmosa International Inc. Morrihan Singapore Pte. Ltd. Trading Company Maxtek Technology Co., Ltd. HongTech Electronics Co., Ltd. Trading Company Maxtek Technology Co., Ltd. Lacewood International Corp. Trading Company Maxtek Technology Co., Ltd. Best Winner International Development Ltd. Investment Company Best Winner International Maxtek International (HK) Limited. Trading Company |
December December 31,2018 31,2017 Note Ownership (%) 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 |
|---|---|
| December 31,2018 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 |
Development Ltd.
-
C. Subsidiaries not included in the consolidated financial statements: None.
-
D. Adjustments for subsidiaries with different balance sheet dates: None.
-
E. Significant restrictions: None.
-
F. Subsidiaries that have non-controlling interests that are material to the Group: None.
-
(4) Foreign currency translation
-
A. The consolidated financial statements are presented in NT dollars, which is the Company’s functional and the Group’s presentation currency.
-
B. Foreign currency transactions and balances
-
(a) Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions or valuation where items are remeasured. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions are recognised in profit or loss in the period in which they arise.
-
(b) Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the period end are retranslated at the exchange rates prevailing at the balance sheet date. Exchange differences arising upon re-translation at the balance sheet date are recognised in profit or loss.
-
(c) Non-monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies held at fair value through profit or loss are re-translated at the exchange rates prevailing at the balance sheet date; their translation differences are recognised in profit or loss. Non-monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies held at fair value through other comprehensive income are re-translated at the exchange rates prevailing at the balance sheet date; their translation differences are recognised in other comprehensive income. However, non-
-
-160-
monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies that are not measured at fair value are translated using the historical exchange rates at the dates of the initial transactions.
- (d) All other foreign exchange gains and losses are presented in the statement of comprehensive income within ‘other gains and losses’.
-
C. Translation of foreign operations
-
(a) The operating results and financial position of all the group entities, associates and joint arrangements that have a functional currency different from the presentation currency are translated into the presentation currency as follows:
-
i. Assets and liabilities for each balance sheet presented are translated at the closing exchange rate at the date of that balance sheet;
-
ii. Income and expenses for each statement of comprehensive income are translated at average exchange rates of that period; and
-
iii. All resulting exchange differences are recognised in other comprehensive income.
-
-
(b) When the foreign operation partially disposed of or sold is an associate or joint arrangement, exchange differences that were recorded in other comprehensive income are proportionately reclassified to profit or loss as part of the gain or loss on sale. In addition, if the Group retains partial interest in the former foreign associate or joint arrangement after losing significant influence over the former foreign associate, or losing joint control of the former joint arrangement, such transactions should be accounted for as disposal of all interest in these foreign operations.
-
(c) When the foreign operation partially disposed of or sold is a subsidiary, cumulative exchange differences that were recorded in other comprehensive income are proportionately transferred to the non-controlling interest in this foreign operation. In addition, even when the Group retains partial interest in the former foreign subsidiary after losing control of the former foreign subsidiary, such transactions should be accounted for as disposal of all interest in the foreign operation.
-
(d) Goodwill and fair value adjustments arising on the acquisition of a foreign entity are treated as assets and liabilities of the foreign entity and translated at the closing exchange rates at the balance sheet date.
-
-
(5) Classification of current and non-current items
-
A. Assets that meet one of the following criteria are classified as current assets; otherwise they are classified as non-current assets:
-
(a) Assets arising from operating activities that are expected to be realised, or are intended to be sold or consumed within the normal operating cycle;
-
(b) Assets held mainly for trading purposes;
-
(c) Assets that are expected to be realised within twelve months from the balance sheet date;
-
(d) Cash and cash equivalents, excluding restricted cash and cash equivalents and those that are to be exchanged or used to settle liabilities more than twelve months after the balance sheet date.
-
-161-
-
B. Liabilities that meet one of the following criteria are classified as current liabilities; otherwise they are classified as non-current liabilities:
-
(a) Liabilities that are expected to be settled within the normal operating cycle;
-
(b) Liabilities arising mainly from trading activities;
-
(c) Liabilities that are to be settled within twelve months from the balance sheet date;
-
(d) Liabilities for which the repayment date cannot be extended unconditionally to more than twelve months after the balance sheet date. Terms of a liability that could, at the option of the counterparty, result in its settlement by the issue of equity instruments do not affect its classification.
(6) Cash equivalents
Cash equivalents refer to short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value. Time deposits that meet the definition above and are held for the purpose of meeting short-term cash commitments in operations are classified as cash equivalents.
(7) Financial assets (liabilities) at fair value through profit or loss
Effective 2018
-
A. These are financial assets that are not measured at amortised cost or at fair value through other comprehensive income and are held for trading if acquired principally for the purpose of repurchasing in the short term. Derivatives are also categorized as financial labilities held for trading unless they are designated as hedges.
-
B. On a regular way purchase or sale basis, financial assets and liabilities at fair value through profit or loss are recognised and derecognised using trade date accounting.
-
C. At initial recognition, the Group measures the financial liabilities at fair value. All related transaction costs are recognised in profit or loss. The Group subsequently measures these financial liabilities at fair value with any gain or loss recognised in profit or loss.
(8) Financial assets at fair value through other comprehensive income
Effective 2018
-
A. Financial assets at fair value through other comprehensive income comprise equity securities which are not held for trading, and for which the Group has made an irrevocable election at initial recognition to recognise changes in fair value in other comprehensive income.
-
B. On a regular way purchase or sale basis, financial assets at fair value through other comprehensive income are recognised and derecognised using trade date accounting.
-
C. At initial recognition, the Group measures the financial assets at fair value plus transaction costs. The Group subsequently measures the financial assets at fair value. The changes in fair value of equity investments that were recognised in other comprehensive income are reclassified to retained earnings and are not reclassified to profit or loss following the derecognition relating to the investment. Dividends are recognised as revenue when the right to receive payment is established, future economic benefits associated with the dividend will flow to the Group and the
-162-
amount of the dividend can be measured reliably.
(9) Accounts and notes receivable
-
A. Accounts and notes receivable entitle the Group a legal right to receive consideration in exchange for transferred goods or rendered services.
-
B. The short-term accounts and notes receivable without bearing interest are subsequently measured at initial invoice amount as the effect of discounting is immaterial.
-
C. The Group’s operating pattern of accounts receivable that are expected to be factored is for the purpose of receiving contract cash flow and selling, and the accounts receivable are subsequently measured at fair value, with any changes in fair value recognised in other comprehensive income.
-
(10) Impairment of financial assets
-
For financial assets at amortised cost including accounts receivable that have a significant financing component, at each reporting date, the Group recognises the impairment provision for 12 months expected credit losses if there has not been a significant increase in credit risk since initial recognition or recognises the impairment provision for the lifetime expected credit losses (ECLs) if such credit risk has increased since initial recognition after taking into consideration all reasonable and verifiable information that includes forecasts. On the other hand, for accounts receivable that do not contain a significant financing component, the Group recognises the impairment provision for lifetime ECLs.
(11) Derecognition of financial assets
The Group derecognises a financial asset when one of the following conditions is met:
-
A. The contractual rights to receive the cash flows from the financial asset expire.
-
B. The contractual rights to receive cash flows of the financial asset have been transferred and the Group has transferred substantially all risks and rewards of ownership of the financial asset.
-
C. The contractual rights to receive cash flows of the financial asset have been transferred, however, the Group has not retained control of the financial asset.
(12) Operating leases (lessor)
Lease income from an operating lease (net of any incentives given to the lessee) is recognised in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.
(13) Inventories
-
A. The cost of inventories includes the purchase price, import duties and other costs directly attributable to the acquisition of goods. The discount, allowance and others alike should be deducted from the cost.
-
B. Inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost is determined using the weighted-average method. The item by item approach is used in applying the lower of cost and net realisable value. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the applicable variable selling expenses.
-163-
(14) Investments accounted for using equity method / associates
-
A. Associates are all entities over which the Group has significant influence but not control. In general, it is presumed that the investor has significant influence, if an investor holds, directly or indirectly 20 percent or more of the voting power of the investee. Investments in associates are accounted for using the equity method and are initially recognised at cost.
-
B. The Group’s share of its associates’ post-acquisition profits or losses is recognised in profit or loss, and its share of post-acquisition movements in other comprehensive income is recognised in other comprehensive income. When the Group’s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, including any other unsecured receivables, the Group does not recognise further losses, unless it has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate.
-
C. When changes in an associate’s equity do not arise from profit or loss or other comprehensive income of the associate and such changes do not affect the Group’s ownership percentage of the associate, the Group recognises change in ownership interests in the associate in ‘capital surplus’ in proportion to its ownership.
-
D. Unrealised gains on transactions between the Group and its associates are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associates. Unrealised losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset transferred. Accounting policies of associates have been adjusted where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.
-
E. In the case that an associate issues new shares and the Group does not subscribe or acquire new shares proportionately, which results in a change in the Group’s ownership percentage of the associate but maintains significant influence on the associate, then ‘capital surplus’ and ‘investments accounted for using equity method’ shall be adjusted for the increase or decrease of its share of equity interest. If the above condition causes a decrease in the Group’s ownership percentage of the associate, in addition to the above adjustment, the amounts previously recognised in other comprehensive income in relation to the associate are reclassified to profit or loss proportionately on the same basis as would be required if the relevant assets or liabilities were disposed of.
-
F. When the Group disposes its investment in an associate and loses significant influence over this associate, the amounts previously recognised in other comprehensive income in relation to the associate, are reclassified to profit or loss. If it retains significant influence over this associate, the amounts previously recognised in other comprehensive income in relation to the associate are reclassified to profit or loss proportionately in accordance with the aforementioned approach.
-
(15) Property, plant and equipment
-
A. Property, plant and equipment are initially recorded at cost.
-
B. Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item
-164-
will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of the replaced part is derecognised. All other repairs and maintenance are charged to profit or loss during the financial period in which they are incurred.
-
C. Land is not depreciated. Other property, plant and equipment apply cost model and are depreciated using the straight-line method to allocate their cost over their estimated useful lives. Each part of an item of property, plant, and equipment with a cost that is significant in relation to the total cost of the item must be depreciated separately.
-
D. The assets’ residual values, useful lives and depreciation methods are reviewed, and adjusted if appropriate, at each balance sheet date. If expectations for the assets’ residual values and useful lives differ from previous estimates or the patterns of consumption of the assets’ future economic benefits embodied in the assets have changed significantly, any change is accounted for as a change in estimate under IAS 8, ‘Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors’, from the date of the change. The estimated useful lives of property, plant and equipment are as follows:
Buildings 26 ~ 55 years Office equipment 2 ~ 9 years Other assets 2 ~ 12 years
(16) Operating leases (lessee)
Payments made under an operating lease (net of any incentives received from the lessor) are recognised in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.
(17) Investment property
An investment property is stated initially at its cost and measured subsequently using the cost model. Except for land, investment property is depreciated on a straight-line basis over its estimated useful life of 50 ~ 55 years.
(18) Intangible assets
-
A. Goodwill arises in a business combination accounted for by applying the acquisition method.
-
B. Computer software is stated at cost and amortised on a straight-line basis over its estimated useful life of 3~5 years.
(19) Impairment of non-financial assets
- A. The Group assesses at each balance sheet date the recoverable amounts of those assets where there is an indication that they are impaired. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell or value in use. Except for goodwill, when the circumstances or reasons for recognising impairment loss for an asset in prior years no longer exist or diminish, the impairment loss is reversed. The increased carrying amount due to reversal should not be more than what the depreciated or amortised historical cost would have been if the impairment had not been recognised.
-165-
-
B. The recoverable amount of goodwill shall be evaluated periodically. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. Impairment loss of goodwill previously recognised in profit or loss shall not be reversed in the following years.
-
C. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is allocated to each of the cash-generating units, or groups of cash-generating units, that is/are expected to benefit from the synergies of the business combination. Each unit or group of units to which the goodwill is allocated represents the lowest level within the entity at which the goodwill is monitored for internal management purposes. Goodwill is monitored at the operating segment level.
(20) Borrowings
-
A. Borrowings comprise long-term and short-term bank borrowings. Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are subsequently stated at amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in profit or loss over the period of the borrowings using the effective interest method.
-
B. Fees paid on the establishment of loan facilities are recognised as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down. In this case, the fee is deferred until the drawdown occurs.
-
(21) Convertible bonds payable
-
Convertible corporate bonds issued by the Group contain conversion options (that is, the bondholders have the right to convert the bonds into the Company’s common shares by exchanging a fixed amount of cash for a fixed number of common shares). The Group classifies the bonds payable and derivative features embedded in convertible corporate bonds on initial recognition as a financial liability or an equity instrument (‘capital surplus—share options’) in accordance with the substance of the contractual arrangement and the definitions of a financial asset, a financial liability and an equity instrument. Convertible corporate bonds are accounted for as follows:
-
A. The host contracts of bonds are initially recognised at fair value. Any difference between the initial recognition and the redemption value is accounted for as the premium or discount on bonds payable and subsequently is amortised in profit or loss as an adjustment to ‘finance costs’ over the period of circulation using the effective interest method.
-
B. The embedded conversion options which meet the definition of an equity instrument are initially recognised in ‘capital surplus—share options’ at the residual amount of total issue price less the amount of financial assets or financial liabilities at fair value through profit or loss and bonds payable as stated above. Conversion options are not subsequently remeasured.
-
C. Any transaction costs directly attributable to the issuance are allocated to each liability or equity component in proportion to the initial carrying amount of each abovementioned item.
-166-
-
D. When bondholders exercise conversion options, the liability component of the bonds (including ‘bonds payable) shall be remeasured on the conversion date. The book value of common shares issued due to the conversion shall be based on the adjusted book value of the abovementioned liability component plus the book value of capital surplus – share options.
-
(22) Employee benefits
-
A. Short-term employee benefits
Short-term employee benefits are measured at the undiscounted amount of the benefits expected to be paid in respect of service rendered by employees in a period and should be recognised as expense in that period when the employees render service.
-
B. Pensions
-
(a) Defined contribution plans
For defined contribution plans, the contributions are recognised as pension expense when they are due on an accrual basis. Prepaid contributions are recognised as an asset to the extent of a cash refund or a reduction in the future payments.
- (b) Defined benefit plans
- i. Net obligation under a defined benefit plan is defined as the present value of an amount of pension benefits that employees will receive on retirement for their services with the Group in current period or prior periods. The liability recognised in the balance sheet in respect of defined benefit pension plans is the present value of the defined benefit obligation at the balance sheet date less the fair value of plan assets. The net defined benefit obligation is calculated annually by independent actuaries using the projected unit credit method. The rate used to discount is determined by using interest rates of highquality corporate bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid, and that have terms to maturity approximating to the terms of the related pension liability.
- ii. Remeasurements arising on defined benefit plans are recognised in other comprehensive income in the period in which they arise and are recorded as retained earnings.
- iii. Past service costs are recognised immediately in profit or loss.
-
C. Employees’ compensation and directors’ and supervisors’ remuneration
- Employees’ compensation and directors’ and supervisors’ remuneration are recognised as expense and liability, provided that such recognition is required under legal or constructive obligation and those amounts can be reliably estimated. Any difference between the resolved amounts and the subsequently actual distributed amounts is accounted for as changes in estimates.
-
(23) Employee share based payment
-
A. For the equity-settled share-based payment arrangements, the employee services received are measured at the fair value of the equity instruments granted at the grant date, and are recognised as compensation cost over the vesting period, with a corresponding adjustment to equity. The fair value of the equity instruments granted shall reflect the impact of market vesting conditions
-167-
and non-vesting conditions. Compensation cost is subject to adjustment based on the service conditions that are expected to be satisfied and the estimates of the number of equity instruments that are expected to vest under the non-market vesting conditions at each balance sheet date. Ultimately, the amount of compensation cost recognised is based on the number of equity instruments that eventually vest.
-
B. The grant date of cash capital increase reserved for employee preemption is the date at which the entity and the employee agree to a share-based payment arrangement, being when the entity and the counterparty have a shared understanding of the terms and conditions of the arrangement.
-
(24) Income tax
-
A. The tax expense for the period comprises current and deferred tax. Tax is recognised in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognised in other comprehensive income or items recognised directly in equity, in which cases the tax is recognised in other comprehensive income or equity.
-
B. The current income tax expense is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantively enacted at the balance sheet date in the countries where the Company and its subsidiaries operate and generate taxable income. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in accordance with applicable tax regulations. It establishes provisions where appropriate based on the amounts expected to be paid to the tax authorities. An additional tax is levied on the unappropriated retained earnings and is recorded as income tax expense in the year the stockholders resolve to retain the earnings.
-
C. Deferred tax is recognised, using the balance sheet liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated balance sheet. However, the deferred tax is not accounted for if it arises from initial recognition of goodwill or of an asset or liability in a transaction other than a business combination that at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss). Deferred tax is provided on temporary differences arising on investments in subsidiaries and associates, except where the timing of the reversal of the temporary difference is controlled by the Group and it is probable that the temporary difference will not reverse in the foreseeable future. Deferred tax is determined using tax rates (and laws) that have been enacted or substantially enacted by the balance sheet date and are expected to apply when the related deferred tax asset is realised or the deferred tax liability is settled.
-
D. Deferred tax assets are recognised only to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised. At each balance sheet date, unrecognised and recognised deferred tax assets are reassessed.
-
E. Current income tax assets and liabilities are offset and the net amount reported in the balance sheet when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis or realise the asset and settle the liability simultaneously. Deferred tax assets and liabilities are offset on the balance sheet when the entity has the legally
-168-
enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and they are levied by the same taxation authority on either the same entity or different entities that intend to settle on a net basis or realise the asset and settle the liability simultaneously.
-
F. A deferred tax asset shall be recognised for the carryforward of unused tax credits resulting from research and development expenditures to the extent that it is possible that future taxable profit will be available against which the unused tax credits can be utilised.
-
(25) Dividends
Dividends are recorded in the Company’s financial statements in the period in which they are approved by the Company’s shareholders. Cash dividends are recorded as liabilities.
-
(26) Revenue recognition
-
A. The Group sells electronic and communication components. Sales are recognised when the control of the products has been transferred, being when the products are delivered to the customer, and there is no unfulfilled obligation that could affect the customer acceptance of the products. Delivery occurs when the products have been shipped to the specific location, the risks of obsolescence and loss have been transferred to the customer, and either the customer has accepted the products in accordance with the sales contract, or the Group has objective evidence that all criteria for acceptance have been satisfied.
-
B. The goods are often sold with volume discounts based on aggregate sales over a 12-month period. Revenue from these sales is recognised based on the price specified in the contract, net of the estimated sales discounts and allowances. Accumulated experience is used to estimate and provide for the sales discounts and allowances, using the expected value method, and revenue is only recognised to the extent that it is highly probable that a significant reversal will not occur. The estimation is subject to an assessment at each reporting date. A refund liability is recognised for expected volume discounts payable to customers in relation to sales made until the end of the reporting period. The sales usually are made with a credit term of 90~120 days. As the time interval between the transfer of committed goods or service and the payment of customer does not exceed one year, the Group does not adjust the transaction price to reflect the time value of money.
-
C. A receivable is recognised when the goods are delivered as this is the point in time that the consideration is unconditional because only the passage of time is required before the payment is due. The customer pays at the time specified in the payment schedule. If the payments exceed the merchandise provided, a contract liability is recognised.
-
(27) Business combinations
-
A. The Group uses the acquisition method to account for business combinations. The consideration transferred for an acquisition is measured as the fair value of the assets transferred, liabilities incurred or assumed and equity instruments issued at the acquisition date, plus the fair value of any assets and liabilities resulting from a contingent consideration arrangement. All acquisitionrelated costs are expensed as incurred. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent
-169-
liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at the acquisition date. For each business combination, the Group measures at the acquisition date components of non-controlling interests in the acquiree that are present ownership interests and entitle their holders to the proportionate share of the entity’s net assets in the event of liquidation at either fair value or the present ownership instruments’ proportionate share in the recognised amounts of the acquiree’s identifiable net assets. All other non-controlling interests should be measured at the acquisition-date fair value.
- B. The excess of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of any previous equity interest in the acquiree over the fair value of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed is recorded as goodwill at the acquisition date. If the total of consideration transferred, non-controlling interest in the acquire recognised and the fair value of previously held equity interest in the acquiree is less than the fair value of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed, the difference is recognised directly in profit or loss on the acquisition date.
(28) Operating segments
- Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments.
5. CRITICALACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND KEY SOURCES OF
ASSUMPTION UNCERTAINTY
The preparation of these consolidated financial statements requires management to make critical judgements in applying the Group’s accounting policies and make critical assumptions and estimates concerning future events. Assumptions and estimates may differ from the actual results and are continually evaluated and adjusted based on historical experience and other factors. Such assumptions and estimates have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year; and the related information is addressed below:
(1) Critical judgements in applying the Group’s accounting policies
Revenue recognition on a net/gross basis
The Group determines whether the nature of its performance obligation is to provide the specified goods or services itself (i.e. the Group is a principal) or to arrange for the other party to provide those goods or services (i.e. the Group is an agent) based on the transaction model and its economic substance. The Group is a principal if it controls a promised good or service before it transfers the good or service to a customer. The Group recognises revenue at gross amount of consideration to which it expects to be entitled in exchange for those goods or services transferred. The Group is an agent if its performance obligation is to arrange for the provision of goods or services by another party. The Group recognises revenue at the amount of any fee or commission to which it expects to be entitled in exchange for arranging for the other party to provide its goods or services.
Indicators that the Group controls the goods or services before it is provided to a customer include
-170-
the following:
-
A. The Group is primarily responsible for the provision of goods or services;
-
B. The Group assumes the inventory risk before transferring the specified goods or services to the customer or after transferring control of the goods or services to the customer.
-
C. The Group has discretion in establishing prices for the goods or services.
(2) Critical accounting estimates and assumptions
The Group makes estimates and assumptions based on the expectation of future events that are believed to be reasonable under the circumstances at the end of the reporting period. The resulting accounting estimates might be different from the related actual results. The estimates and assumptions that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are addressed below:
- A. Impairment assessment of goodwill
The impairment assessment of goodwill relies on the Group’s subjective judgement, including identifying cash-generating units, allocating assets and liabilities as well as goodwill to related cash-generating units, and determining the recoverable amounts of related cash-generating units. Please refer to Note 6(8) for the information of goodwill impairment.
- B. Evaluation of inventories
As inventories are stated at the lower of cost and net realisable value, the Group must determine the net realisable value of inventories on balance sheet date using judgements and estimates. Due to the rapid technology innovation, the Group evaluates the amounts of normal inventory consumption, obsolete inventories or inventories without market selling value on balance sheet date, and writes down the cost of inventories to the net realisable value. Such an evaluation of inventories is principally based on the demand for the products within the specified period in the future. Therefore, there might be material changes to the evaluation.
6. DETAILS OF SIGNIFICANT ACCOUNTS
(1) Cash and cash equivalents
| Cash and cash equivalents | ||
|---|---|---|
| Cash on hand and revolving funds Checking accounts and demand deposits |
December 31,2018 ����� � ��������� ��������� � |
December 31,2017 |
| ����� � ��������� |
||
| ��������� � |
-
A. The Group transacts with a variety of financial institutions all with good credit quality to disperse credit risk, so it expects that the probability of counterparty default is remote.
-
B. The Group’s deposits with banks that have been pledged as collateral were classified as ‘other current assets’. Please refer to Note 8 for details. As of December 31, 2018 and 2017, the time deposits with maturity date over 3 months of $39,459 and $42,164, respectively, are recorded as “other current assets”.
-171-
(2) Financial assets at fair value through other comprehensive income
Effective 2018
| Effective 2018 | |
|---|---|
| Items Current items: Equity instruments Non-current items: Equity instruments |
December 31,2018 |
| ������ � ������� � |
-
A. The Group has elected to classify certain strategic investments in the aforementioned equity instruments, including publicly listed and privately held companies, as financial assets measured at fair value through other comprehensive income.
-
B. Aiming to satisfy its operating capital needs, the Group sold $305,528 of listed shares at fair value which resulted in a cumulative gain of $277,925 on disposal during the year ended December 31, 2018.
-
C. Please refer to Note 6(21) for information on changes in fair value recognised in other comprehensive income for the year ended December 31, 2018. Please refer to Note 6(14) for details of dividend income recognised in profit or loss of equity instruments at fair value through other comprehensive income held at end of year.
-
D. The Group has no financial assets measured at fair value through other comprehensive income pledged to others as of December 31, 2018.
-
E. Information relating to credit risk of financial assets at fair value through other comprehensive income is provided in Note 12(2).
-
F. Information on available-for-sale financial assets and financial assets at cost as of December 31, 2017 is provided in Note 12(4).
(3) Notes and accounts receivable
| Notes receivable Accounts receivable Less: Allowance for sales returns and discounts Allowance for uncollectible accounts � Notes and accounts receivable, net Overdue receivables Less: Allowance for uncollectible accounts � Overdue receivables, net (shown as ‘other non-current assets’) |
December 31,2018 December 31,2017 ��������� � ��������� � ���������� ���������� � ���������� � �������� �������� � ���������� ���������� ������� ������� �������� �������� � � ������ ���������� � ���������� � |
December 31,2017 |
|---|---|---|
-172-
-
A. As of December 31, 2018 and 2017, the Group had outstanding discounted notes receivable amounting to $914,373 and $298,369, respectively. However, as notes receivable are bank’s acceptance bills and are discounted without right of recourse, those discounted notes receivable were deducted directly from notes receivable.
-
B. Transferred financial assets that are derecognised in their entirety
The Group entered into a factoring agreement with a domestic financial institution to sell its accounts receivable. Under the agreement, the Group is not obligated to bear the default risk of the transferred accounts receivable, but is liable for the losses incurred on any business dispute. The Group does not have any continuing involvement in the transferred accounts receivable. Thus, the Group derecognised the transferred accounts receivable, and the related information is as follows:
| ollows: | ||
|---|---|---|
| Accounts receivable transferred (Amount derecognised) Amount advanced Amount retained |
December 31,2018 ���������� � ���������� � ��������� � |
December 31,2017 |
| ���������� � ���������� � ������� � |
-
(a) The above amounts retained are shown as ‘other receivables’. The Group transacts with a variety of financial institutions all with high credit quality to disperse credit risk, so it expects that the probability of counterparty default is remote.
-
(b) As of December 31, 2018 and 2017, the interest rates for amounts advanced ranged between 1.3270%~4.0698% and 1.712%~3.22%, respectively.
-
(c) As of December 31, 2018 and 2017, the total limits of the accounts receivable factoring were $78,873,368 and $55,529,472, respectively.
-
(d) As of December 31, 2018 and 2017, the Group has issued a promissory note of $125,690,581 and $56,015,136, respectively, as performance guarantee against any business dispute.
-
C. Transferred financial assets that are not derecognised in their entirety
-
The Group entered into a factoring agreement with domestic financial institutions to sell its accounts receivable. Under the agreement, the Group can transfer non-L/C accounts receivable financing to financial institution, and the bank has the right of recourse to the transferred accounts receivable. For accounts receivable that will not be recovered in the specific period, the Group will retain risk and returns of such accounts receivable. Accordingly, the Group did not derecognise the accounts receivable where the bank has the right of recourse.
Related advance payments are recorded under short-term borrowings, and the information on outstanding borrowings are as follows:
| Accounts receivable that are financed Amount advanced |
December 31,2018 � � � � |
December 31,2017 |
|---|---|---|
| ������� � ������� � |
-173-
(a) As of December 31, 2017, the Group entered into a factoring agreement with recourse, and the range of interest of amount advanced was 1.87%~2.93%.
-
(b) As of December 31, 2018 and 2017, the total limits of the accounts receivable financing were $0 and $2,375,000, respectively.
-
D. The Group took out a credit insurance on the accounts receivable from certain main customers, whereby 80%~90% of the receivable amount can be covered when the receivables are uncollectible. As at December 31, 2018, and 2017, without taking into account any collateral held or other credit enhancements, the maximum exposure to credit risk in respect of the amount that best represents the Group’s notes and accounts receivable was the carrying amount of the notes and accounts receivable.
-
E. Please refer to Note 8 for details of accounts receivable pledged as security.
-
F. Information relating to credit risk of accounts receivable and notes receivable is provided in Note 12(2).
(4) Inventories
Merchandise inventory Less: Allowance for inventory obsolescence and market value decline � |
December 31,2018 ���������� � �������� � ���������� � |
December 31,2017 ���������� � ���������� ���������� � |
|---|---|---|
The cost of inventories recognised as expense for the year:
| Years ended December 31, | Years ended December 31, | Years ended December 31, | ||
|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |||
| Cost of inventories sold | � | ����������� | � | ����������� |
| Loss on disposal of inventory | ������� | � | ||
| (Gain on reversal of) loss on decline in market value | �������� � |
������� | ||
| Loss on physical inventory | ��� | ��� | ||
| � | ����������� | � | ����������� |
The Group reversed a previous inventory write-down as certain inventory which were previously provided with allowance were subsequently disposed during the year ended December 31, 2018.
(5) Investments accounted for using equity method
| JCD Optical (Cayman) Co., Ltd. Supreme Mega Ltd. Qwave Technology Co., Ltd. Rainbow Star Group Limited Joy Capital Ltd. |
December 31,2018 ������ � ������ ������ ������ ������ ������� � |
December 31,2017 ������ � ������� ������ ������ ������ ������� � |
|---|---|---|
-174-
- A. The carrying amount of the Group’s interests in all individually immaterial associates and the Group’s share of the operating results are summarised below:
| Years ended December 31, | Years ended December 31, | |
|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |
| Loss for the year from continuing operations | �������� �� |
������� �� |
| Other comprehensive (loss) income, net of tax | ������ � |
��� |
| Total comprehensive loss | �������� �� |
������� �� |
B. In December 2017, the Group acquired the newly issued ordinary shares of Qwave Technology Co., Ltd. by asset contribution, which acquired 40% of equity, for a total amount of $40,000.
- (6) Property, plant and equipment
| At January 1, 2018 Cost Accumulated depreciation and impairment 2018 Opening net book amount Additions Disposals Reclassifications Depreciation charge Net exchange differences Closing net book amount At December 31, 2018 Cost Accumulated depreciation and impairment |
Office Land Buildings equipment Others Total ������� � ������� � ������� � ������� � ��������� � � ������� � �������� � �������� � �������� � ������� � ������� � ������� � ������ � ������� � ������� � ������� � ������� � ������ � ������� � � � ������ ������ ������� � � ���� � ������ � ������ � � ������� � � ������� � ������� � ������� � ������� � ������� � � ������� � ���� � ���� � ������� � ������� � ������� � ������� � ������ � ������� � ������� � ������� � ������� � ������� � ��������� � � ������� � �������� � �������� � �������� � ������� � ������� � ������� � ������ � ������� � |
|---|---|
-175-
| At January 1, 2017 Cost Accumulated depreciation and impairment 2017 Opening net book amount Acquired from business combinations Additions Disposals Reclassifications Depreciation charge Net exchange differences Closing net book amount At December 31, 2017 Cost Accumulated depreciation and impairment |
Office Land Buildings equipment Others Total ������� � ������� � ������� � ������� � ������� � � ������� � �������� � �������� � �������� � ������� � ������� � ������ � ������ � ������� � ������� � ������� � ������ � ������ � ������� � � � ����� ������ ������ � ������ ������ ������ ������ � � ���� � ������ � ������ � � ������� ��� � ������ � ������� � ������� � ������� � ������� � ������� � � ����� ��� � ����� ������� � ������� � ������� � ������ � ������� � ������� � ������� � ������� � ������� � ��������� � � ������� � �������� � �������� � �������� � ������� � ������� � ������� � ������ � ������� � |
|---|---|
-
A. The information on property, plant and equipment acquired through business combinations for the year ended December 31, 2017 is provided in Note 6(31).
-
B. The Company’s indirect investee, WT Microelectronics (Shanghai) Co., Ltd., entered into agreements for presale of commodity houses with the non-related parties in the first quarter of 2016. The agreements are purchases of property located in Beijing Municipality for business use for a contract price of $225,976 (RMB 48,732 thousand) which has been settled by the Group. In the first and fourth quarter of 2018, the transfer of the properties has been completed and accepted by WT Microelectronics (Shanghai) Co., Ltd. Thus, the amount previously recorded in ‘other noncurrent assets – prepayment for property’ was transferred to ‘property, plant, equipment – buildings and structures’ and ‘other non-current assets-long-term prepaid rents’ in the amounts of $148,399 and $77,577, respectively. Please refer to Note 6(9) for details.
-
C. The Company’s indirect investee, WT Microelectronics (Shanghai) Co., Ltd., entered into agreements for presale of commodity houses with non-related parties in the second quarter of 2015. The agreements are purchases of property located in Shanghai Municipality for business use for a contract price of $450,407 (RMB 99,800 thousand) which has been settled by the Group. In the first quarter of 2017, the process for ownership transfer and acceptance had been completed. Thus, the amount previously recorded in ‘other non-current assets – prepayment for property’ was
-176-
transferred to ‘property, plant and equipment – buildings and structures’ and ‘other non-current assets – long-term prepaid rents’ in the amounts of $261,559 and $188,848, respectively. Please refer to Note 6(9) for details.
(7) Investment property
| At January 1, 2018 Cost Accumulated depreciation and impairment � 2018 Opening net book amount Depreciation charge Closing net book amount At December 31, 2018 Cost Accumulated depreciation and impairment � At January 1, 2017 Cost Accumulated depreciation and impairment � 2017 Opening net book amount Depreciation charge Closing net book amount At December 31, 2017 Cost Accumulated depreciation and impairment � |
Land ������ � ������ � ������ � ������ � � � ������ � ������ � ������ � ������ � Land ������ � ������ � ������ � ������ � � � ������ � ������ � ������ � ������ � |
Buildings Total ������ � ������� � ������� ������� � ������ � ������� � ������ � ������� � ���� ���� � ������ � ������� � ������ � ������� � ������� ������� � ������ � ������� � Buildings Total ������ � ������� � ������� ������� � ������ � ������� � ������ � ������� � ���� ���� � ������ � ������� � ������ � ������� � ������� ������� � ������ � ������� � |
|---|---|---|
-177-
- A. Rental income from the lease of the investment property and direct operating expenses arising from the investment property are shown below:
| Rental income from the lease of the investment property Direct operating expenses arising from the investment property that generated rental income during the year |
Years ended December 31, | Years ended December 31, |
|---|---|---|
| 2018 ����� � ��� � |
2017 | |
| ����� � ��� � |
B. The fair values of the investment property held by the Group as at December 31, 2018 and 2017 were $130,104 and $131,513, respectively, which were based on the valuation of market prices estimated using comparison approach and is categorised within Level 2 in the fair value hierarchy.
(8) Intangible assets
| At January 1, 2018 Cost Accumulated amortisation and impairment � 2018 Opening net book amount Additions Amortisation charge (shown as ‘general and administrative expenses’) Net exchange differences Closing net book amount At December 31, 2018 Cost Accumulated amortisation and impairment � |
Goodwill Software Total ��������� � ������ � ��������� � �������� ������� � �������� � ��������� � ������ � ��������� � ��������� � ������ � ��������� � ������� ����� ������� � ������ � ������ � ������ � ������ ��������� � ������ � ��������� � ��������� � ������ � ��������� � �������� ������� � �������� � ��������� � ������ � ��������� � |
Total |
|---|---|---|
-178-
| Goodwill | Goodwill | Software | Software | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| At January 1, 2017 | ||||||
| Cost | � | ��������� | � | ������ | � | ��������� |
| Accumulated amortisation | ||||||
| and impairment | �������� � |
� | ������� | �������� � |
||
| � | ��������� | � | ������ | � | ��������� | |
| 2017 | ||||||
| Opening net book amount | � | ��������� | � | ������ | � | ��������� |
| Acquired from business | ||||||
| combinations | ������� | ����� | ������� | |||
| Adjustment | ������� � |
� | ������� � |
|||
| Additions | � | ����� | ����� | |||
| Reclassifications | � | ������ � |
������ � |
|||
| Amortisation charge | ||||||
| (shown as ‘general and | ||||||
| administrative expenses’) | � | ������ � |
������ � |
|||
| Net exchange differences | ������� � |
�� � |
������� � |
|||
| Closing net book amount | � | ��������� | � | ������ | � | ��������� |
| At December 31, 2017 | ||||||
| Cost | � | ��������� | � | ������ | � | ��������� |
| Accumulated amortisation | ||||||
| and impairment | �������� � |
� | ������� | �������� � |
||
| � | ��������� | � | ������ | � | ��������� |
-
A. The information on intangible assets acquired through business combinations for the year ended December 31, 2018 and 2017 is provided in Note 6(31).
-
B. In 2017, the acquisition price was adjusted pursuant to the contingent consideration provision in the business transfer agreement signed in 2011 with Kei Kong Electronic Ltd. As a result, the goodwill from the business combination was also adjusted in the amount of $63,839.
-
C. The Group evaluated the impairment of recoverable amount of the goodwill at each reporting date and used the value-in-use calculation as basis for recoverable amount. These calculations use future cash flow projections based on financial budgets approved by the management covering a five-year period.
The future cash flows were estimated based on the annual revenue, gross profit and other operating expenses in the future. The Group’s estimated average annual revenue growth rate is 5%~10%, and adopted discount rate is the pre-tax ratio of weighted average capital cost to reflect risk of related cash-generating units. Based on the aforementioned assessment, no recognition of impairment loss of goodwill was recognised for the years ended December 31, 2018 and 2017.
-179-
(9) Other non-current assets
Long-term prepaid rents Refundable deposit Prepayment for property Prepayment for machinery Net defined benefit asset Overdue receivables Others |
December 31,2018 ������� � ������� ������ ������ ����� � ������ ������� � |
December 31,2017 ������� � ������� ������� ������ ����� ������ ������ ������� � |
|---|---|---|
-
A. Because the ownership transfer and acceptance of the property have been completed in the first quarter of 2018 and 2017, the prepayment for property was then transferred to ‘long-term prepaid rents’ and ‘property, plant and equipment’. Please refer to Note 6(6) for details.
-
The amount transferred to ‘long-term prepaid rents’ resulted from the Group’s land use right contract in China. For the years ended December 31, 2018 and 2017, the Group recognised rent for the land use right amounting to $3,742 and $3,123, respectively.
-
B. The Company’s indirect investee, WT Microelectronics (Shanghai) Co., Ltd., entered into agreements for property development with third parties in the fourth quarter of 2018. The agreements pertain to purchases of property located in Hangzhou Municipality for business use. The agreement amounted to RMB 11,707 thousand. As of December 31, 2018, the Group has already paid $53,393 (approximately RMB 11,707 thousand, shown as ‘prepayment for property’).
(10) Short-term borrowings
| Short-term borrowings | ||
|---|---|---|
| Credit loans Secured borrowings Interest rates per annum |
December 31,2018 December 31,2017 ���������� � ���������� � ������� ��������� ���������� � ���������� � ��������������� ��������������� |
|
| ���������� � ��������� ���������� � ��������������� |
Please refer to Note 8 for details of the collaterals of abovementioned secured borrowings.
(11) Short-term notes and bills payable
| Short-term notes and bills payable | ||
|---|---|---|
| Commercial paper Amortisation of discount Coupon rate |
December 31,2018 ��������� � ������ � ��������� � ����������� |
December 31,2017 |
| ��������� � ��� � ��������� � ����������� |
The notes and bills were issued under securities and acceptance offered by the financial institutions to fund short-term capital. The issuance period is within 90 days.
-180-
(12) Financial liabilities at fair value through profit or loss
| Financial liabilities at fair value through profit or loss | ||
|---|---|---|
| Liabilities Current items: Derivatives |
December 31,2018 ����� � |
December 31,2017 |
| ����� � |
-
A. The Group recognised net gain of $77,103 and net loss of $6,862 (shown as ‘other gains and losses’) on financial liabilities at fair value through profit or loss for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively.
-
B. The non-hedging derivative instruments and contract information are as follows:
| Derivative financial liabilities | December 31,2018 | December 31,2018 | |
|---|---|---|---|
| Contractperiod | |||
| Current items: Forward foreign exchange contracts Cross currency swap contracts |
2018.11.28~2019.3.28 2018.12.26~2019.2.26 |
| Derivative financial liabilities | December 31,2017 | December 31,2017 | |
|---|---|---|---|
| Contractperiod | |||
| Current items: Forward foreign exchange contracts Cross currency swap contracts |
2017.12.5~2018.3.21 2017.12.21~2018.3.20 |
-
(a) The Group entered into forward foreign exchange contracts to sell USD to hedge exchange rate risk of foreign currency. However, these forward foreign exchange contracts are not accounted for under hedge accounting.
-
(b) The cross currency swap contracts signed by the Company are to fulfill capital movement. For exchange rate, principals denominated in two currencies are exchanged at the same exchange rate at the initial and final exchanges. Thus, there is no foreign exchange risk. For interest rate, to hedge the exchange risk of floating rate, the Company exchanged fixed rate of NTD for floating rate of USD. However, these cross currency swap contracts are not accounted for under hedge accounting.
-
C. For the derivative transactions, the Group deals with a variety of financial institutions all with high credit quality, so it expects that the probability of counterparty default is remote.
-181-
(13) Other payables
| (14) | Bonds payable Salaries and bonuses payable Accrued VAT payable Finance cost payable Costs to provide technical services payable Insurance expense payable Freight payable Pension expense payable Others Bonds payable Less: Discount on bonds payable � Less: Bonds payable, current portion � |
December 31,2018 ������� � ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������� ��������� � December 31,2018 ��������� � ������ � ��������� ���������� � � |
December 31,2017 ������� � ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ��������� � December 31,2017 ��������� � ������� ��������� � ��������� � |
|---|---|---|---|
-
A. The issuance of domestic convertible bonds by the Company:
-
(a) The terms of the domestic unsecured convertible bonds issued by the Company are as follows: i. The Company issued $1,500,000, 0%, fifth domestic unsecured convertible bonds, as approved by the regulatory authority. The bonds mature 3 years from the issue date (July 7, 2016 ~July 7, 2019) and will be redeemed in cash at face value at the maturity date. The bonds were listed on the Taipei Exchange on July 7, 2016.
-
ii. The bondholders have the right to ask for conversion of the bonds into common shares of the Company during the period from the date after one month of the bonds issue to the maturity date, except for the stop transfer period as specified in the terms of the bonds or the laws/regulations. The rights and obligations of the new shares converted from the bonds are the same as the issued and outstanding common shares.
-
iii. The conversion price of the bonds is set up based on the pricing model as specified in the terms of the bonds (with the conversion price at NT$40.5 per share), and is subject to adjustments if the condition of the anti-dilution provisions occurs subsequently. On December 31, 2018, the conversion price was NT$31.3 per share.
-
iv. Under the terms of the bonds, all bonds redeemed (including bonds repurchased from securities trading markets), matured and converted are retired and not to be re-issued; all rights and obligations attached to the bonds are also extinguished.
-
-182-
-
B. Regarding the issuance of convertible bonds, the equity conversion options amounting to $40,362 were separated from the liability component and were recognised in ‘capital surplus-share options’ as of December 31, 2018, in accordance with IAS 32.
-
C. As of December 31, 2018, the convertible bonds converted into 12,591 thousand common shares totaled $425,800 at par value.
-
D. For the years ended December 31, 2018 and 2017, the amortised discount of bonds payable was $16,351 and $17,579, respectively.
(15) Long-term loans
| Type of loans Period Mid-term borrowings (Bank SinoPac) 2017/10/3~2019/10/3 Mid-term borrowings (The Export-Import Bank of the Republic of China) 2017/1/25~2020/1/25 Range of interest rates Less: Long-term borrowings, current portion Type of loans Period Syndicated loans (Mega Bank and 7 other banks) 2013/12/18~2018/12/18 Mid-term borrowings (Bank SinoPac) 2017/10/3~2019/10/3 Mid-term borrowings (The Export-Import Bank of the Republic of China) 2017/1/25~2020/1/25 Range of interest rates |
December | Amount ������� � ������� ������� �������� ������� � ������������� 31,2018 Amount � � ������� ������� ������� � ������������ 31,2017 |
|---|---|---|
| Credit line ��������� � ������� ��������� � � December |
||
| Credit line ��������� � ��������� ������� ��������� � |
- A. The Group has signed a syndicated loan agreement whereby the Group is obligated to avail of borrowings equivalent to a certain percentage of the credit line during the period from six months after the date of first drawdown. If the total borrowings do not reach the minimum availment amount as specified in the loan agreement, the Group is required to pay a commitment fee of 0.1% per annum based on the unavailed portion of the credit line. As of December 31, 2017, the Company has not used any of the aforementioned syndicated loans. However, in June 2018, the Group applied for the cancellation of the credit line in advance. As of December 31, 2018, the undrawn credit line of the syndicated loans amounting to $1,000,000 had all been cancelled.
-183-
-
B. The loan is classified as long-term liabilities since the term of the loan is more than one year and the Group plans to re-finance. Under the syndicated loan agreement, the credit line decreases equally during the remaining contract period from 3 years after the date of first drawdown.
-
C. Under the Bank SinoPac borrowing contract, the Group should maintain the required current ratio, gearing ratio and interest coverage ratio based on the annual and semi-annual consolidated financial statements during the terms of the syndicated loans. The Group’s financial ratios in the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2018 met the financial commitment of abovementioned borrowing contract.
-
D. The Group’s liquidity risk is provided in Note 12.
-
(16) Pensions
-
A. Defined benefit pension plan
-
(a) The Company and its domestic subsidiaries have a defined benefit pension plan in accordance with the Labor Standards Act, covering all regular employees’ service years prior to the enforcement of the Labor Pension Act on July 1, 2005 and service years thereafter of employees who chose to continue to be subject to the pension mechanism under the Act. Under the defined benefit pension plan, two units are accrued for each year of service for the first 15 years and one unit for each additional year thereafter, subject to a maximum of 45 units. Pension benefits are based on the number of units accrued and the average monthly salaries and wages of the last 6 months prior to retirement. The Company and its domestic subsidiaries contribute monthly an amount equal to 2% of the employees’ monthly salaries and wages to the retirement fund deposited with Bank of Taiwan, the trustee, under the name of the independent retirement fund committee. Also, the Group would assess the balance in the aforementioned labor pension reserve account by December 31, every year. If the account balance is insufficient pay the pension calculated by the aforementioned method to the employees expected to qualify for retirement in the following year, the Group will make contributions for the deficit by next March.
-
(b) The amounts recognised in the balance sheet are as follows:
-
| Present value of defined benefit obligations Fair value of plan assets � Net defined benefit liability Shown as ‘other non-current assets’ Shown as ‘other non-current liabilities’ |
December31,2018 ������� � �������� ������ � ����� � ������ � |
December31,2017 ������� � �������� � ������ � ����� � ������ � |
|---|---|---|
-184-
(c) Movements in net defined benefit liabilities are as follows:
| Present value of | Present value of | Present value of | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| defined | benefit | Fair value of | Net defined | ||||||
| obligations | plan assets | benefit | liability | ||||||
| Year ended December 31, 2018 | |||||||||
| Balance at January 1 | � | ������� | � | ������� | � | ������ | |||
| Current service cost | ����� | � | ����� | ||||||
| Interest (expense) income | ����� | ����� | ��� | ||||||
| ������� | ������� | ������ | |||||||
| Remeasurements: | |||||||||
| Return on plan assets | |||||||||
| (excluding amounts included | |||||||||
| in interest income or expense) | � | ����� | � | ������ | |||||
| Change in financial assumptions | ����� | � | ����� | ||||||
| Experience adjustments | ����� | � | ����� | ||||||
| ����� | ����� | ����� | |||||||
| Pension fund contribution | � | ����� | � | ������ | |||||
| Paid pension | � | ������ | � | ������ | � | ||||
| Balance at December 31 | � | ������� | � | ������� | � | ������ | |||
| Present value of | |||||||||
| defined | benefit | Fair value of | Net defined | ||||||
| obligations | plan assets | benefit | liability | ||||||
| Year ended December 31, 2017 | |||||||||
| Balance at January 1 | � | ������� | � | ������� | � | ������ | |||
| Acquired from business | |||||||||
| combinations | ������ | ������ | ������ | ||||||
| Past service cost | � | ������ | � | � | ������ | ||||
| Current service cost | ����� | � | ����� | ||||||
| Interest (expense) income | ����� | ����� | ��� | ||||||
| ������� | ������� | ������ | |||||||
| Remeasurements: | |||||||||
| Return on plan assets | |||||||||
| (excluding amounts included | |||||||||
| in interest income or expense) | � | ���� � |
��� | ||||||
| Change in financial assumptions | ����� | � | ����� | ||||||
| Experience adjustments | ����� | � | ����� | ||||||
| ����� | ���� � |
����� | |||||||
| Pension fund contribution | � | ����� | � | ������ | |||||
| Balance at December 31 | � | ������� | � | ������� | � | ������ |
-185-
The information on net defined benefit liability acquired through business combinations for the year ended December 31, 2017 is provided in Note 6(31).
-
(d) The Bank of Taiwan was commissioned to manage the Fund of the Company’s and domestic subsidiaries’ defined benefit pension plan in accordance with the Fund’s annual investment and utilisation plan and the “Regulations for Revenues, Expenditures, Safeguard and Utilisation of the Labor Retirement Fund” (Article 6: The scope of utilisation for the Fund includes deposit in domestic or foreign financial institutions, investment in domestic or foreign listed, over-the counter, or private placement equity securities, investment in domestic or foreign real estate securitization products, etc.). With regard to the utilisation of the Fund, its minimum earnings in the annual distributions on the final financial statements shall be no less than the earnings attainable from the amounts accrued from two-year time deposits with the interest rates offered by local banks. If the earnings is less than aforementioned rates, government shall make payment for the deficit after being approval by the Regulator. The Company and domestic subsidiaries have no right to participate in managing and operating that fund and hence the Company and domestic subsidiaries are unable to disclose the classification of plan assets fair value in accordance with IAS 19 paragraph 142. The composition of fair value of plan assets as of December 31, 2018 and 2017 is given in the Annual Labor Retirement Fund Utilisation Report announced by the government.
-
(e) The principal actuarial assumptions used were as follows:
| Discount rate Future salary increases |
Years endedDecember31, | Years endedDecember31, |
|---|---|---|
| 2018 ��������� �� |
2017 | |
| ���������� �� |
Future mortality rate was estimated based on the 5th Taiwan Standard Ordinary Experience Mortality Table.
-186-
Because the main actuarial assumption changed, the present value of defined benefit obligation is affected. The analysis was as follows:
| December 31, 2018 Effect on present value of defined benefit obligation December 31, 2017 Effect on present value of defined benefit obligation |
Discount rate | Discount rate | Discount rate | Future salaryincreases | Future salaryincreases | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Increase 0.25% |
Decrease 0.25% |
Increase 0.25% |
Decrease 0.25% |
||||
| � � |
������ � ������ � |
� | ����� � ������ � |
����� � ����� � |
������ �� ������ �� |
The sensitivity analysis above is based on one assumption which changed while the other conditions remain unchanged. In practice, more than one assumption may change all at once. The method of analysing sensitivity and the method of calculating net pension liability in the balance sheet are the same. The methods and types of assumptions used in preparing the sensitivity analysis did not change compared to the previous period.
-
(f) Expected contributions to the defined benefit pension plan of the Group for the year ending December 31, 2019 amount to $4,286.
-
(g) As of December 31, 2018, the weighted average duration of the retirement plan is 10~18 years.
-
B. Defined contribution pension plan
-
(a) Effective July 1, 2005, the Company and its domestic subsidiaries have established a defined contribution pension plan (the “New Plan”) under the Labor Pension Act (the “Act”), covering all regular employees with R.O.C. nationality. Under the New Plan, the Company and its domestic subsidiaries contribute monthly an amount based on 6% of the employees’ monthly salaries and wages to the employees’ individual pension accounts at the Bureau of Labor Insurance. The benefits accrued are paid monthly or in lump sum upon termination of employment.
-
(b) The Company’s subsidiaries in Mainland China have a defined contribution plan in accordance with the pension regulations in the People’s Republic of China (PRC). These companies contribute monthly an amount based on 1%~21% of the employees’ monthly salaries based on the employees’ domiciles to their independent funds administered by the government. For the subsidiaries in Hong Kong, these companies and its employees each contribute monthly an amount equal to 5% of the employees’ monthly salaries pursuant to the legislation in Hong Kong. Each fund is managed by the government. Except for the
-187-
monthly contribution, these companies have no other obligation.
- (c) The pension costs under the defined contribution pension plan of the Group for the years ended December 31, 2018 and 2017 were $179,621 and $139,363, respectively.
(17) Share-based payment
- A. For the year ended December 31, 2017, the Group’s share-based payment arrangements were as follows:
| Type of arrangement Cash capital increase reserved for employee preemption |
Grantdate 2017.11.13 |
Quantity granted Contractperiod Vesting conditions 5,479 thousand shares - Vested immediately |
|---|---|---|
- B. The fair value of stock options granted on November 13, 2017 is measured as follows:
| Type of arrangement Cash capital increase reserved for employee preemption |
Grant date 2017.11.13 |
Stock price (in dollars) $46.95 |
Exercise price (in dollars) $38 |
Expected price volatility - |
Expected option life - |
Expected dividend - |
Risk-free interest rate - |
Fair value per unit (in dollars) $8.95 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Compensation cost of share-based payment of $49,037 was recognised for cash capital increase reserved for employee preemption for the year ended December 31, 2017.
(18) Share capital
-
A. As of December 31, 2018, the Company’s authorised capital was $10,000,000, consisting of 1 billion shares of ordinary stock (including 82 million shares reserved for employee stock options), and the paid-in capital was $5,551,889 with a par value of $10 (in dollars) per share. All proceeds from shares issued have been collected.
-
B. Movements in the number of the Company’s ordinary shares (including certificate of entitlement to new shares from convertible bonds) outstanding are as follows:
| At January 1 Cash capital increase Shares converted from bonds At December 31 |
2018 Shares(in thousands) ������� � ����� ������� |
2017 |
|---|---|---|
| Shares(in thousands) | ||
| ������� ������ ����� ������� |
- C. For the fourth quarter of 2018, convertible bonds amounting to $75,800 in total par value were requested for conversion into 2,422 thousand ordinary shares. The amount was recorded under ‘certificate of entitlement to new shares from convertible bonds’ because the change in registration has not yet been completed as of December 31, 2018.
-188-
(19) Capital surplus
-
A. Pursuant to the R.O.C. Company Law, capital surplus arising from paid-in capital in excess of par value on issuance of common stocks and donations can be used to cover accumulated deficit or to issue new stocks or cash to shareholders in proportion to their share ownership, provided that the Company has no accumulated deficit. Further, the R.O.C. Securities and Exchange Law requires that the amount of capital surplus to be capitalised mentioned above should not exceed 10% of the paid-in capital each year. Capital surplus should not be used to cover accumulated deficit unless the legal reserve is insufficient.
-
B. For the information relating to capital surplus-share options, please refer to Note 6(14).
| At January 1 Conversion of convertible bonds At December 31 At January 1 Issuance of common stock for cash Share-based payments Conversion of convertible bonds Recognition of change in equity of associates in proportion to the Group’s ownership At December 31 |
2018 | Net change in equity of associates ����� � � ����� � Net change in equity of associates ����� � � � � ���� � ����� � |
|
|---|---|---|---|
| Sharepremium ��������� � ������� ��������� � |
Treasury share transactions Stock options ������ � ������ � � ������ � ������ � ������ � 2017 |
||
| Sharepremium ��������� � ��������� ������ ������� � ��������� � |
Treasury share transactions Stock options ������ � ������ � � � � � � ������ � � � ������ � ������ � |
(20) Retained earnings
- A. Under the Company’s Articles of Incorporation, the current year’s earnings, if any, shall first be used to pay all taxes and offset prior years’ operating losses and then 10% of the remaining amount shall be set aside as legal reserve until the legal reserve equals the paid-in capital. Special reserve shall be set aside or reversed as required by regulations or the Competent Authority when necessary. The remainder, if any, along with beginning unappropriated earnings is the accumulated distributable earnings. The amounts of abovementioned accumulated distributable earnings to be reserved or to be allocated and the way of distribution shall be determined based
-189-
on the Company’s dividend policy, taking into account the indispensability of taking the earnings to back up the capital needs. The appropriation shall be proposed by the Board of Directors and resolved by the shareholders.
-
B. The Company’s dividend policy is regulated by the Board of Directors taking into consideration the Company’s operations, future investment plans, capital budget and internal/external situations. As the Company is in the growth stage, most of retained earnings will be used to support business development and investment requirements and consequently, the minimum cash dividend and extra dividend policy is adopted by the Company. The Company’s dividend policy is summarised below:
-
At least 40% of the Company’s earnings shall be appropriated as stock dividends and cash dividends, taking into account profits in the future and capital needs, and cash dividends shall account for at least 10% of the total dividends distributed. In the event the total earnings appropriation exceeds 30% of the Company’s paid-in capital before appropriation, cash dividends shall account for at least 20% of the total dividends distributed.
-
C. Except for covering accumulated deficit or issuing new stocks or cash to shareholders in proportion to their share ownership, the legal reserve shall not be used for any other purpose. The use of legal reserve for the issuance of stocks or cash to shareholders in proportion to their share ownership is permitted, provided that the balance of the reserve exceeds 25% of the Company’s paid-in capital.
-
D. In accordance with the regulations, the Company shall set aside special reserve from the debit balance on other equity items at the balance sheet date before distributing earnings. When debit balance on other equity items is reversed subsequently, the reversed amount could be included in the distributable earnings.
-
E. According to the resolutions adopted by the stockholders during their meetings in June 2018 and 2017, the distribution information of the Company’s 2017 and 2016 earnings is as follows:
| Legal reserve Special reserve Cash dividends |
Years ended December 31, | Years ended December 31, | Years ended December 31, |
|---|---|---|---|
| Dividends per share Amount (in dollars) ������� � ������� ��������� ��� � ��������� � 2017 |
2016 | ||
| Amount ������� � ������� ��������� ��������� � |
Amount ������� � � ��������� ��������� � |
Dividends per share (in dollars) |
|
| ��� � |
-
(a)As of March 22, 2019, the appropriation of 2018 earnings has not yet been resolved by the Board of Directors.
-
(b)Information on the appropriation of the Company’s earnings as resolved by the Board of Directors and approved by the stockholders will be posted in the “Market Observation Post
-190-
System” at the website of the Taiwan Stock Exchange.
- F. For the information relating to employees’ compensation and directors’ and supervisors’ remuneration, please refer to Note 6(28).
(21) Other equity items
| Other equity items | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Unrealised | |||||
| gains (losses) | Currency | ||||
| onvaluation | translation | Total | |||
| At January 1, 2018 | ������� � |
�������� �� |
�������� �� |
||
| Effects on retrospective | |||||
| application of IFRS 9 | ������� � |
� | ������� � |
||
| Valuation adjustment on | |||||
| equity instruments | �������� � |
� | �������� � |
||
| Disposals reclassified as | |||||
| retained earnings | �������� � |
� | �������� � |
||
| Currency translation differences: | |||||
| – Group | � | ������� | ������� | ||
| – Associates | � | ������ � |
������ � |
||
| At December 31, 2018 | ������� � |
�� | �������� | �������� �� |
|
| Unrealised | |||||
| gains (losses) | Currency | ||||
| on valuation | translation | Total | |||
| At January 1, 2017 | ��������� � |
� | ������� | � | ��������� |
| Valuation losses on equity | |||||
| instruments | �������� � |
� | �������� � |
||
| Currency translation differences: | |||||
| – Group | � | ���������� � |
� | ���������� | |
| – Associates | � | ��� | ��� | ||
| At December 31, 2017 | ������� � |
�� | �������� | �������� �� |
-191-
(22) Non-controlling interests
| At January 1 Share attributable to non-controlling interest: Profit for the year Exchange differences on translation of foreign financial statements Unrealised gains on available-for-sale financial assets Unrealised financial assets at fair value through other comprehensive income Decrease in non-controlling interests � At December 31 |
2018 2017 ��� � ��� � ��� ��� � ��� � � � � � ���� ���� � ��� � ��� � |
|---|---|
(23) Operating revenue
| Operating revenue | ||
|---|---|---|
| Contract revenue Sale of electronic components Other operating revenue |
Years ended December 31, | |
| 2018 ����������� � ������� ����������� � |
2017 ����������� � ������� ����������� � |
-
A. The Group’s revenue from customers’ contracts primarily arise from the transfer of goods at a point in time. Please refer to Note 14(4) for revenue information by category.
-
B. The Group has recognised the following revenue-related contract liabilities provisions for estimated sales discounts:
| estimated sales discounts: | |
|---|---|
| Refund liabilities-sales discounts and returns Contract liabilities-advance sales receipts |
December 31,2018 |
| ������� � ������� � |
(24) Other income
| Other income | |
|---|---|
| Interest income Dividend income Rent revenue Other current liabilities recognised as other revenue Other income |
2018 2017 ������ � ����� � ������ ����� ����� ����� � ����� ������ ������ ������ � ������ � Years ended December 31, |
| 2018 ������ � ������ ����� � ������ ������ � |
-192-
(25) Other gains and losses
| Other gains and losses | ||
|---|---|---|
| Years ended December 31, | ||
| 2018 | 2017 | |
| Foreign exchange loss, net | ������ � |
������� �� |
| Gain on financial assets and liabilities at fair | ||
| value through profit or loss - derivatives | ������ | ������ � |
| Gain on financial assets at fair value through | ||
| profit or loss – equity instruments | ����� | � |
| Impairment loss on financial intruments | � | ������ � |
| Loss on disposal of property, plant and | ||
| equipment | ���� � |
���� � |
| Gain on disposal of investment | � | ������� |
| Other losses | ������ � |
������ � |
| ������� � |
������� � |
(26) Finance costs
| Interest expense: Bank borrowings Convertible bonds Interest on short-term notes Financing charges on accounts receivable factoring Other finance costs |
Years ended December 31, | Years ended December 31, |
|---|---|---|
| 2018 ������� � ������ ������ ������� ������ ��������� � |
2017 | |
| ������� � ������ ����� ������� ������ ������� � |
(27) Expenses by nature
| Expenses by nature | ||
|---|---|---|
| Employee benefit expense Depreciation Amortisation |
Years ended December 31, | |
| 2018 ��������� � ������ ������ ��������� � |
2017 | |
| ��������� � ������ ������ ��������� � |
-193-
(28) Employee benefit expense
| Employee benefit expense | ||
|---|---|---|
| Employee benefit expense Wages and salaries Labour and health insurance fees Pension costs Other personnel expenses |
Years ended December 31, | |
| 2018 ��������� � ������� ������� ������� ��������� � |
2017 | |
| ��������� � ������ ������� ������� |
||
| ��������� � |
-
A. In accordance with the Articles of Incorporation of the Company as approved by the stockholders on June 3, 2016, a ratio of distributable profit of the current year, after covering accumulated losses, shall be distributed as employees’ compensation and directors’ and supervisors’ remuneration. The ratio shall not be lower than 1% for employees’ compensation and shall not be higher than 3% for directors’ and supervisors’ remuneration.
-
B. For the years ended December 31, 2018 and 2017, employees’ compensation was accrued at $31,900 and $28,740, respectively; while directors’ and supervisors’ remuneration was accrued at $12,000 and $12,000, respectively. The aforementioned amounts were recognised in salary expenses. The employees’ compensation and directors’ and supervisors’ remuneration were estimated and accrued based on distributable profit of current year for the years ended December 31, 2018 and 2017.
-
Employees’ compensation and directors’ and supervisors’ remuneration for 2017 as resolved by
-
the directors during its meeting were in agreement with those amounts recognised in profit or loss for 2017.
Information about employees’ compensation and directors’ and supervisors’ remuneration of the Company as resolved by the Board of Directors will be posted in the “Market Observation Post System” at the website of the Taiwan Stock Exchange.
-194-
(29) Income tax
A. Income tax expense
- (a) Components of income tax expense:
| Years ended December 31, | Years ended December 31, | Years ended December 31, | Years ended December 31, | |
|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |||
| Current tax: | ||||
| Current tax on profit for the year | � | ������� | � | ������� |
| Tax on undistributed surplus earnings | ������ | ������ | ||
| Prior year income tax underestimation | ������ � |
���� � |
||
| Total current tax | ������� | ������� | ||
| Deferred tax: | ||||
| Origination and reversal of temporary | ||||
| differences | ������ | � | �������� | |
| Impact of change in tax rate | ������� � |
� | ||
| Effect of exchange rate | ������ � |
���� � |
||
| Total deferred tax | ������ | � | �������� | |
| Income tax expense | � | ������� | � | ������� |
- (b) The income tax (charge)/credit relating to components of other comprehensive income is as follows:
| Years ended | December 31, | ||
|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | ||
| Remeasurements of defined benefit obligations | ����� � |
����� � |
|
| Currency translation differences | ������ � |
����� | |
| Impact of change in tax rate | ����� | � | |
| ��� � |
� | ����� |
- B. Reconciliation between income tax expense and accounting profit
| Years ended | December | 31, | ||
|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |||
| Tax calculated based on profit before tax and | ||||
| statutory tax rate | � | ��������� | � | ������� |
| Effects from items disallowed by tax regulation | �������� � |
� | �������� | |
| Change in assessment of realisation of deferred | ||||
| tax assets | � | ������ � |
||
| Additional 10% tax on undistributed earnings | ������ | ������ | ||
| Prior year income tax overestimation | ������ � |
���� � |
||
| Effects from Alternative Minimum Tax | ����� | � | ||
| Effect from changes in tax regulation | ������� � |
� | ||
| Income tax expense | ������� � |
� | ������� |
-195-
C. Amounts of deferred tax assets or liabilities as a result of temporary differences are as follows:
| YearendedDecember31,2018 | YearendedDecember31,2018 | YearendedDecember31,2018 | YearendedDecember31,2018 | YearendedDecember31,2018 | YearendedDecember31,2018 | YearendedDecember31,2018 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Recognised | |||||||||||||||||||
| Recognised | in other | Effect | of | ||||||||||||||||
| in | profit | comprehensive | exchange | ||||||||||||||||
| January1 | or | loss | income | rate | December31 | ||||||||||||||
| -Deferred tax assets: | |||||||||||||||||||
| Allowance for | � | ������� | � | ������ | � | � | � | � | � | ������� | |||||||||
| sales returns and | |||||||||||||||||||
| discounts | |||||||||||||||||||
| Allowance for | |||||||||||||||||||
| doubtful accounts | ������� | ����� | � | ����� | ������� | ||||||||||||||
| Reserve for | |||||||||||||||||||
| inventory | |||||||||||||||||||
| obsolescence | |||||||||||||||||||
| and market price | |||||||||||||||||||
| decline | ������� | ����� | � | � | �� | ������� | |||||||||||||
| Others | ������ | � | ������ | ��� | � | ���� | ������ | ||||||||||||
| � | ������� | � | ������ | � | ��� | ����� � |
� | ������� | |||||||||||
| -Deferred tax liabilities: | |||||||||||||||||||
| Foreign investment | |||||||||||||||||||
| income using | |||||||||||||||||||
| equity method | �� | �������� | �� | �������� | � | � | � | � | �� | �������� | |||||||||
| Others | � | ������ | � | ������� | � | ���� | � | �� | � | ������� | |||||||||
| �� | �������� | �� | �������� | �� | ���� | �� | �� | �� | �������� |
-196-
Year ended December 31, 2017
| Acquisition | Acquisition | Recognised | Recognised | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| from | Recognised | in other | Effect of | |||||||||||||
| business | in profit | comprehensive | exchange | |||||||||||||
| January1 | combinations | or loss | income | rate | December31 | |||||||||||
| -Deferred tax assets: | ||||||||||||||||
| Allowance for | � | ������� | ����� � |
� | ������ | � � |
� � |
������� � |
||||||||
| sales returns and | ||||||||||||||||
| discounts | ||||||||||||||||
| Allowance for | ||||||||||||||||
| doubtful accounts | ������ | ��� | ������ | � | ������ � |
������� | ||||||||||
| Reserve for | ||||||||||||||||
| inventory | ||||||||||||||||
| obsolescence | ||||||||||||||||
| and market price | ||||||||||||||||
| decline | ������� | ������ | ������ | � | �� | ������� | ||||||||||
| Others | ������ | ������ | ������ | ����� | ��� | ������ | ||||||||||
| � | ������� | � | ������ | � | ������� | � | ����� | �� | ������ | � | ������� | |||||
| -Deferred tax liabilities: | ||||||||||||||||
| Foreign investment | ||||||||||||||||
| income using | ||||||||||||||||
| equity method | �� | �������� | �� | ������� | �� | ������� | � � |
� � |
�������� �� |
|||||||
| Others | � | ������� | ����� | ������ | � | ������ | � | � | ������ | |||||||
| �� | �������� | �� | ������� | ���� �� |
�� | ������ | � | � | �� | �������� |
The information on deferred tax assets and liabilities acquired through business combinations as of December 31, 2017 is provided in Note 6(31).
- D. The amounts of deductible temporary differences that were not recognised as deferred tax assets are as follows:
Deductible temporary differences
December 31, 2018 December 31, 2017 �������� ������ �������� ������
-
E. The Company has assessed that the taxable temporary differences arising on investments in subsidiaries will not reverse in the foreseeable future. Accordingly, the Company did not recognise the full amount as deferred tax liabilities. As of December 31, 2018 and 2017, the temporary differences of unrecognised deferred tax liabilities were $3,640,781 and $5,338,854, respectively.
-
F. The Company’s income tax returns through 2016 have been assessed and approved by the Tax Authority.
-197-
- G. Under the amendments to the Income Tax Act which was promulgated by the President of the Republic of China on February 7, 2018, the Company’s applicable income tax rate was raised from 17% to 20% effective from January 1, 2018. The Group has assessed the impact of the change in income tax rate.
(30) Earnings per share
| Earnings per share | |||
|---|---|---|---|
| Basic earnings per share Profit attributable to shareholders of the parent Diluted earnings per share Profit attributable to shareholders of the parent Assumed conversion of all dilutive potential ordinary shares Conversion of convertible bonds Employees’ compensation Profit attributable to shareholders of the parent plus assumed conversion of all dilutive potential ordinary shares |
Year ended December 31,2018 | ||
| Amount after tax ��������� � ��������� ������ � ��������� � |
Weighted average number of ordinary shares outstanding (shares in thousands) ������� ������� ������ ��� ������� |
Earnings per share (in dollars) |
|
| ���� � ���� � |
-198-
Year ended December 31, 2017
| Basic earnings per share Profit attributable to shareholders of the parent Diluted earnings per share Profit attributable to shareholders of the parent Assumed conversion of all dilutive potential ordinary shares Conversion of convertible bonds Employees’ compensation Profit attributable to shareholders of the parent plus assumed conversion of all dilutive potential ordinary shares |
Amount after tax ��������� � ��������� ������ � ��������� � |
Weighted average number of ordinary shares outstanding (shares in thousands) ������� ������� ������ ��� ������� |
Earnings per share (in dollars) |
|---|---|---|---|
| ���� � ���� � |
(31) Business combination
The following business combinations occurred during the years ended December 31, 2018 and 2017:
A. Acquisition of all the equity shares of Maxtek Technology Co., Ltd. (“Maxtek”) and its subsidiaries
(a) In accordance with the resolution adopted by the stockholders in June, 2017, the Company decided to acquire all shares of Maxtek Technology Co., Ltd. (Maxtek) through stock swap at $27 (in dollars) per share. Total acquisition consideration was $1,895,949, and the effective date was October 1, 2017. Maxtek engages mainly in the sales of integrated circuits and other electronic components. The purpose for the acquisition was to integrate resources and expand operating scales and enhance competition, as well as, to improve the diversity of the Group’s product and customer services.
-199-
- (b) The following table summarises the consideration paid for Maxtek Technology Co., Ltd. and the fair values of the assets acquired and liabilities assumed at the acquisition date:
| Purchase consideration - Cash | � | ��������� |
|---|---|---|
| Fair value of the identifiable assets acquired and liabilities assumed | ||
| Cash | ��������� | |
| Notes and accounts receivable | ��������� | |
| Other receivables | ������ | |
| Inventories | ��������� | |
| Prepayments | ������ | |
| Other current assets | ������� | |
| Non-current available-for-sale financial assets | ������� | |
| Property, plant and equipment | ������ | |
| Intangible assets | ����� | |
| Deferred income tax assets | ������ | |
| Other non-current assets | ������ | |
| Short-term borrowings | � | ���������� |
| Accounts payable | � | ���������� |
| Other payables | �������� � |
|
| Current income tax liabilities | ������� � |
|
| Other current liabilities | ������� � |
|
| Deferred income tax liabilities | ������� � |
|
| Net defined benefit liability | ������� � |
|
| Other non-current liabilities | ��� � |
|
| Total identifiable net assets | ��������� | |
| Goodwill | ������� � |
-
(c) On October 1, 2017, Maxtek Technology Co., Ltd. was included in the Group. Had Maxtek Technology Co., Ltd. been consolidated from January 1, 2017, the consolidated statement of comprehensive income would show operating revenue of $199,715,571 and profit before income tax of $3,124,053 for the year ended December 31, 2017.
-
B. The subsidiary, Morrihan International Corp., acquired a part of the electronic component distribution business of Promate Electronic Co., Ltd. (“Promate Electronic”).
-
(a) On October 31, 2017, the Group signed a business transfer agreement with Promate Electronic, acquiring a part of the company’s electronic component distribution business for $17,500. The record date of the transfer was February 1, 2018.
-
(b) Promate Electronic is a distributor of electronic components with the greater China region as its primary market.
-
(c) As of December 31, 2018, actual payment of $22,439 was made in full under the business transfer agreement, after the amount was adjusted pursuant to certain terms in the agreement.
-
(d) As of December 31, 2018, the allocation of the purchase price of the acquisition is still in process, and the Company has hired experts to assess the fair value of the identifiable assets.
-200-
-
C. The Company acquired part of the electronic component distribution business of STC Corporation.
-
(a) In June 2018, the Group signed a business transfer agreement with STC Corporation, acquiring part of the company’s electronic component distribution business in cash. The record date of the transfer was October 5, 2018.
-
(b) If the gross profit exceeds US$4 million during the period from July 2018 to June 2020, 70% of excess amounts shall be paid in cash as additional consideration as stipulated in a contingent consideration agreement, which were included in considerations payable amounting to $169,920 (US$5,500 thousand) under the business transfer agreement. The Company has evaluated the possibility of contingent events that may occur based on the cost of distribution business.
-
(c) STC Corporation is a distributor of electronic components with the greater Korea region as its primary market.
-
(d) The actual consideration payment will be adjusted during the period from July 2018 to June 2020 according to the conditions stipulated in the business transfer agreement.
-
(e) As of December 31, 2018, the allocation of the purchase price of the acquisition is still in process, and the Company has hired experts to assess the fair value of the identifiable assets.
-
-
(32) Supplemental cash flow information
-
A. Cash paid for property, plant and equipment:
| Cash paid for property, plant and equipment: | |||
|---|---|---|---|
| Years ended | December 31, | ||
| 2018 | 2017 | ||
| Purchase of property, plant and equipment | ������� � |
������ � |
|
| Add: Opening balance of payable on | |||
| equipment | ������ | � | |
| Ending balance of prepayments for | |||
| business facilities | ������ | ������ | |
| Less: Ending balance of payable on | |||
| equipment | ������� � |
������� � |
|
| Opening balance of prepayments | |||
| for business facilities | ������� � |
� | |
| Effect of foreign exchange | � | � | �� |
| Cash paid during the year | ������� � |
������ � |
-201-
B. Cash paid for the acquisition of business subsidiary:
| Cash paid for the acquisition of business subsidiary: | ||
|---|---|---|
| Year ended December 31,2017 | ||
| Current assets | � | ��������� |
| Non-current available-for-sale financial assets | ������� | |
| Property, plant and equipment | ������ | |
| Goodwill | ������� | |
| Other non-current assets | ������ | |
| Short-term borrowings | � | ���������� |
| Other current liabilities | � | ���������� |
| Non-current liabilities | �������� � |
|
| Total consideration | ��������� | |
| Less: Cash of subsidiary | � | ���������� |
| Net cash paid for acquisition of business and subsidiary |
������� � |
(33) Changes in liabilities from financing activities
| At January 1, 2018 Changes in cash flow from financing activities Impact of changes in foreign exchange rate Interest expense from amortisation of short-term notes and bills payable Reclassification to long-term liabilities - current portion Interest expense from amortisation of convertible bonds Conversion of convertible bonds At December 31, 2018 |
Short-term borrowings (Note) |
Short-term notes and bills payable |
Bondspayable | Long-term loans |
Liabilities from financing activities-gross |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������� � ��������� ����� � ��������� � � ���������� � |
��������� � ������� � ������ � � � ��������� � |
��������� � � � � ���������� � ������ �������� � � � |
������� � �������� � ������ � �������� � � � ������� � |
���������� � ��������� ������ ������ � ������ �������� � ���������� � |
Note: Including long-term liabilities - current portion
7. RELATED PARTY TRANSACTIONS
(1) Significant related party transactions
The Company’s significant related party transactions are included in the consolidated financial statements. The related transactions were eliminated when preparing the consolidated financial statements. Details of transactions with other related parties are provided in Note 13.
-202-
(2) Key management compensation
| Key management compensation | ||
|---|---|---|
| Salaries and other short-term employee benefits Post-employment benefits Share-based payments |
Years ended December 31, | |
| 2018 ������ � ��� � ������ � |
2017 | |
| ������� � ����� ��� ������� � |
8. PLEDGED ASSETS
The details of the Group’s assets pledged as collateral are as follows:
| Pledged asset | Purpose Bank loan Bank loan Guarantee for customs duties Bid bond |
December 31,2018 December 31,2017 � � ������� � ������ ������� ������ ������ ����� ����� ������ � ��������� � Book value |
December 31,2018 December 31,2017 � � ������� � ������ ������� ������ ������ ����� ����� ������ � ��������� � Book value |
|---|---|---|---|
| December 31,2017 | |||
| Accounts receivable, net: Pledged accounts receivable Other current assets: Bank deposits |
������� � ������� ������ ����� ��������� � |
9. SIGNIFICANT CONTINGENT LIABILITIES AND UNRECOGNISED CONTRACT
COMMITMENTS
(1) Contingencies
None.
(2) Commitments
A. Operating lease commitments
Most of the Group’s operating leases are for the lease of offices and warehouses which can be renewed at market price at the end of the lease period. The total minimum future lease payments are as follows:
| are as follows: | ||
|---|---|---|
| Not later than one year Later than one year but not later than five years Over 5 years |
December 31,2018 ������� � ������� ������� ������� � |
December 31,2017 |
| ������� � ������� ������� ������� � |
-203-
B. Outstanding letters of credit
The amounts of outstanding letters of credit for the purchase of inventories by the Group are as follows:
| follows: | ||
|---|---|---|
| C. Guarantee for customs duties The total guarantee for customs duties is as follows: Outstanding letters of credit Customs duties guarantee |
December 31,2018 ��������� � December 31,2018 ������ � |
December 31,2017 |
| ��������� � December 31,2017 |
||
| ������ � |
10. SIGNIFICANT DISASTER LOSS
None.
11. SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE BALANCE SHEET DATE
None.
12. OTHERS
(1) Capital management
The Group’s objectives when managing capital are to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital. In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the amount of dividends paid to shareholders, issue new shares or sell assets to reduce debt. The Group monitors capital on the basis of the financial debt ratio. This ratio is calculated as total liabilities with interests divided by total net assets. Total liabilities with interest is calculated as total amount of long-term and short-term borrowings, short-term bills payable and corporate bonds payable in the consolidated balance sheet. Total equity is calculated as the ‘equity’ in the consolidated balance sheet.
In 2018 and 2017, the Group’s strategy was to maintain the financial debt ratio below 250%.
(2) Financial instruments
A. Financial instruments by category
The types of financial instruments held by the Group include cash and cash equivalents, financial assets measured at fair value through other comprehensive income/available-for-sale financial assets, net accounts receivable, other receivables, other current assets, short-term borrowings, short-term notes and bills payable, financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss, accounts payable, other payables, bonds payable, and long-term loans. Please refer to Note 6 and the consolidated balance sheets for more information.
B. Risk management policies
(a) The Group’s activities expose it to a variety of financial risks: market risk (including foreign exchange risk, interest rate risk and price risk), credit risk and liquidity risk. To minimise any adverse effects on the financial performance of the Group, derivative financial instruments, such as foreign exchange forward contracts and foreign currency option contracts are used to
-204-
- hedge certain exchange rate risk. In addition, foreign exchange risk is managed by matching the payment periods of foreign currency assets and liabilities.
-
(b) Risk management is carried out by a central treasury department (Group treasury) under policies approved by the Board of Directors. Group treasury identifies, evaluates and hedges financial risks in close cooperation with the Group’s operating units. The Board provides written principles for overall risk management, as well as written policies covering specific areas and matters, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk, use of derivative financial instruments and non-derivative financial instruments, and investment of excess liquidity.
-
(c) Information about derivative financial instruments that are used to hedge certain exchange rate risk are provided in Note 6(12).
-
C. Significant financial risks and degrees of financial risks
-
(a) Market risk
Foreign exchange risk
-
i. The Group operates internationally and is exposed to foreign exchange risk arising from the transactions of the Company and its subsidiaries in various functional currency, primarily with respect to the USD. Foreign exchange risk arises from future commercial transactions and recognised assets and liabilities.
-
ii. Management has set up a policy to require group companies to manage their foreign exchange risk against their functional currency. The group companies are required to hedge their entire foreign exchange risk exposure with the Group treasury.
-
iii. The Group hedges foreign exchange rate by using forward exchange contracts. However, the Group does not adopt hedging accounting. Details of financial assets or liabilities at fair value through profit or loss are provided in Note 6(12).
-
iv. The Group’s businesses involve some non-functional currency operations (the Company’s and certain subsidiaries’ functional currency: NTD; other subsidiaries’ functional currency: RMB). The information on assets and liabilities denominated in foreign currencies whose values would be materially affected by the exchange rate fluctuations is as follows:
-205-
December 31, 2018
| December 31,2018 | ||
|---|---|---|
| (Foreign currency: functional currency) Financial assets Monetary items USD:NTD USD:RMB USD:KRW Non-monetary items USD:NTD Foreign operations USD:NTD Financial liabilities Monetary items USD:NTD USD:RMB USD:KRW (Foreign currency: functional currency) Financial assets Monetary items USD:NTD USD:RMB Non-monetary items USD:NTD Foreign operations USD:NTD Financial liabilities Monetary items USD:NTD USD:RMB |
Foreign currency amount (in Exchange Book value thousands) rate (NTD) ��������� � ������ ���������� � ����� ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������ ���������� ��������� ������ ���������� ������ ������ ������� ������ ������� ������� December 31,2017 |
Sensitivityanalysis |
| Degree Effect of on profit variation or loss �� ������� � �� ��� �� ����� �� ������� �� ����� �� ����� |
||
| Foreign currency amount (in Exchange Book value thousands) rate (NTD) ������� � ����� ���������� � ����� ������ ������ ������ ����� ������� ������� ����� ���������� ������� ����� ���������� ������ ������ ������� |
Sensitivityanalysis | |
| Degree Effect of on profit variation or loss �� ������� � �� ��� �� ������� �� ����� |
||
-206-
- v. The total exchange gain (loss), including realised and unrealised arising from significant foreign exchange variation on the monetary items held by the Group for the years ended December 31, 2018 and 2017, amounted to $25,435 and ($25,997), respectively.
Price risk
-
i. The Group’s equity securities, which are exposed to price risk, are the held financial assets at fair value through other comprehensive income and available-for-sale financial assets. To manage its price risk arising from investments in equity securities, the Group diversifies its portfolio. Diversification of the portfolio is done in accordance with the limits set by the Group.
-
ii. The Group’s investments in equity securities comprise shares issued by the domestic and foreign companies. The prices of equity securities would change due to the change of the future value of investee companies. If the prices of these equity securities had increased/decreased by 1% with all other variables held constant, for the years ended December 31, 2018 and 2017, other components of equity would have increased/decreased by $5,458 and $11,089, respectively, as a result of other comprehensive income classified as available-for-sale equity investment and equity investment at fair value through other comprehensive income.
Cash flow and fair value interest rate risk
-
i. The Group’s main interest rate risk arises from bank borrowings with variable rates and advance receipt of factoring accounts receivable, which expose the Group to cash flow interest rate risk. During the years ended December 31, 2018 and 2017, the Group’s borrowings at variable rate were mainly denominated in US Dollars.
-
ii. The Group’s borrowings are measured at amortised cost. The borrowings are periodically contractually repriced and to that extent are also exposed to the risk of future changes in market interest rates.
-
iii. If the borrowing interest rate had increased/decreased by 25 basis point with all other variables held constant, profit, net of tax for the years ended December 31, 2018 and 2017 would have increased/decreased by $72,377 and $62,908, respectively. The main factor is that changes in interest expense result on floating rate borrowings.
(b) Credit risk
-
i. Credit risk refers to the risk of financial loss to the Group arising from default by the clients or counterparties of financial instruments on the contract obligations. The main factor is that counterparties could not repay in full the accounts receivable based on the agreed terms.
-
ii. The Group manages their credit risk taking into consideration the entire group’s concern. For banks and financial institutions, only approved by FSC are accepted. According to the credit policy, each local entity in the Group is responsible for managing and analysing the credit risk for each of their new clients before standard payment and delivery terms
-207-
and conditions are offered. Internal risk control assesses the credit quality of the customers, taking into account their financial position, past experience and other factors. Individual risk limits are set based on internal or external ratings in accordance with limits set by the Board of Directors. The utilisation of credit limits is regularly monitored.
-
iii. If the contract payments were past due over 90 days based on the terms, there has been a significant increase in credit risk on that instrument since initial recognition. The default occurs when the contract payments are past due over 180 days.
-
iv. The ageing analysis of accounts receivable (including overdue receivables) and notes receivable is as follows:
| receivable is as follows: | ||
|---|---|---|
| Not past due Up to 90 days 91 to 180 days Over 180 days |
Notes and accounts receivable | |
| December 31,2018 ���������� � ��������� ������� ��������� ���������� � |
December 31,2017 | |
| ���������� � ��������� ������ ��������� ���������� � |
-
(i) The above ageing analysis was based on days past due.
-
(ii) Abovementioned notes receivable are not past due.
-
v. The Group assesses the expected credit losses of its accounts receivable as follows:
-
(i) Accounts receivable that are significantly past due are assessed individually for their expected credit losses;
-
(ii) The remaining receivables are segmented according to the Group’s credit ratings of its customers. Different loss rates or provision matrices are applied to the different segments when estimating expected credit losses;
-
(iii) Loss rates, calculated from historical and current information, are adjusted according to forward-looking information such as the business indicators published by the National Development Council.
-
(iv) As of December 31, 2018, loss allowances of accounts receivable and notes receivable calculated from individual assessment or using the loss rate methodology and provision matrix are as follows:
| December 31, 2018 Expected loss rate Total book value Loss allowance |
Individual 90.86% 1,241,425 $ 1,127,919 $ |
GroupA&B 0.05% 20,121,594 $ 10,061 $ |
Group C 0.03%~17.48% 14,504,225 $ 29,506 $ |
GroupD 4.44%~41.41% 1,543,097 $ 115,519 $ |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| 37,410,341 $ |
|||||
| 1,283,005 $ |
Group A: Customers with excellent credit rating Group B: Customers with fine credit rating
Group C: Customers with normal credit rating
-208-
Group D: Rated as other than A, B and C
- vi. Movements in relation to the Group applying the modified approach to provide loss allowance for accounts receivable (including overdue receivables) are as follows:
| At January 1_IAS 39 Adjustments under new standards At January 1_IFRS 9 Provision for impairment Effect of exchange rate changes At December 31 |
Year ended December 31,2018 |
Year ended December 31,2018 |
|---|---|---|
| ��������� � ������ ��������� ������ ������ ��������� � |
vii. Credit risk information for the year ended December 31, 2017 is provided in Note 12(4).
-
(c) Liquidity risk
-
i. Cash flow forecasting is performed in the operating entities of the Group and aggregated by Group treasury. The Group treasury monitors rolling forecasts of the Group’s liquidity requirements to ensure it has sufficient cash to meet operational needs while maintaining sufficient headroom on its undrawn committed borrowing facilities (Note 6(15)) at all times so that the Group does not breach borrowing limits or covenants (where applicable) on any of its borrowing facilities. Such forecasting takes into consideration the Group’s debt financing plans, covenant compliance, compliance with internally assessed financial ratio targets and, if applicable external regulatory or legal requirements.
-
ii. Surplus cash held by the operating entities over and above balance required for working capital management are transferred to the Group treasury. The Group treasury invests surplus cash in interest bearing current accounts, time deposits, money market deposits and marketable securities, choosing instruments with appropriate maturities or sufficient liquidity to provide sufficient headroom as determined by the abovementioned forecasts, and expects to readily generate cash inflows for managing liquidity risk.
-
iii. The table below analyses the Group’s non-derivative financial liabilities and net-settled or gross-settled derivative financial liabilities into relevant maturity groupings based on the remaining period at the balance sheet date to the contractual maturity date for nonderivative financial liabilities. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows.
-209-
Non-derivative financial liabilities:
| December 31, 2018 Bonds payable Long-term borrowings December 31, 2017 Bonds payable Long-term borrowings |
Less than 1year ��������� � ������� ��������� � Less than 1year � � � � � |
Between 1 and 2years � � ������� ������� � Between 1 and 2years ��������� � ������� ��������� � |
Between 2 and 5years � � � � � Between 2 and 5years � � ������� ������� � |
Total |
|---|---|---|---|---|
| ��������� � ������� |
||||
| ��������� � |
||||
| Total | ||||
| ��������� � ������� |
||||
| ��������� � |
Except for the abovementioned, the Group’s non-derivative financial liabilities are due in one year.
Derivative financial liabilities
As of December 31, 2018 and 2017, all derivative financial liabilities of the Group are due in one year.
- iv. The Group does not expect the timing of occurrence of the cash flows estimated through the maturity date analysis will be significantly earlier, nor expect the actual cash flow amount will be significantly different.
(3) Fair value information
-
A. The different levels that the inputs to valuation techniques are used to measure fair value of financial and non-financial instruments have been defined as follows:
-
Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that the entity can access at the measurement date. A market is regarded as active where a market in which transactions for the asset or liability take place with sufficient frequency and volume to provide pricing information on an ongoing basis. This includes the fair value of all investments in publicly listed companies.
-
Level 2: Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly or indirectly. This includes the fair value of all investments in derivative financial instruments.
-
Level 3: Unobservable inputs for the asset or liability. The fair value of the Group’s investment in equity investment without active market is included in Level 3.
-
B. Fair value information of investment property at cost is provided in Note 6(7).
-210-
-
C. The carrying amounts of financial instruments not measured at fair value, including cash and cash equivalents, notes and accounts receivable, other receivables, other current assets, shortterm borrowings, short-term notes and bills payable, accounts payable, other payables, corporate bonds payable and long-term borrowings, are approximate to their fair values.
-
D. The related information of financial instruments measured at fair value by level on the basis of the nature, characteristics and risks are as follows:
-
(a) The related information of the nature of the assets and liabilities is as follows:
| December 31, 2018 Assets Recurring fair value measurements Financial assets at fair value through other comprehensive income Equity securities Liabilities Recurring fair value measurements Financial liabilities at fair value through profit or loss Derivative instrument December 31, 2017 Assets Recurring fair value measurements Available-for-sale financial assets Equity securities Liabilities Recurring fair value measurements Financial liabilities at fair value through profit or loss Derivative instrument |
Level 1 ������� � � � Level 1 ��������� � � � |
Level 2 � � ����� � Level 2 � � ����� � |
Level 3 Total ������ � ������� � � � ����� � Level 3 Total � � ��������� � � � ����� � |
Total |
|---|---|---|---|---|
-211-
-
(b) The methods and assumptions the Group used to measure fair value are as follows:
-
i. The instruments the Group used market quoted prices as their fair values (that is, Level 1) are listed below by characteristics:
Listed shares
Market quoted price Closing price
-
ii. Except for financial instruments with active markets, the fair value of other financial instruments is measured by using valuation techniques or by reference to counterparty quotes. The fair value of financial instruments measured by using valuation techniques can be referred to current fair value of instruments with similar terms and characteristics in substance, discounted cash flow method or other valuation methods, including calculated by applying model using market information available at the consolidated balance sheet date.
-
iii. When assessing non-standard and low-complexity financial instruments, for example, cross currency swap contracts, the Group adopts valuation technique that is widely used by market participants. The inputs used in the valuation method to measure these financial instruments are normally observable in the market.
-
iv. The valuation of derivative financial instruments is based on valuation model widely accepted by market participants, such as present value techniques and option pricing models. Forward exchange contracts are usually valued based on the current forward exchange rate.
-
v. The output of valuation model is an estimated value and the valuation technique may not be able to capture all relevant factors of the Group’s financial and non-financial instruments. Therefore, the estimated value derived using valuation model is adjusted accordingly with additional inputs, for example, model risk or liquidity risk and etc. In accordance with the Group’s management policies and relevant control procedures relating to the valuation models used for fair value measurement, management believes adjustment to valuation is necessary in order to reasonably represent the fair value of financial and non-financial instruments at the consolidated balance sheet. The inputs and pricing information used during valuation are carefully assessed and adjusted based on current market conditions.
-
vi. The Group takes into account adjustments for credit risks to measure the fair value of financial and non-financial instruments to reflect credit risk of the counterparty and the Group’s credit quality.
-212-
-
E. For the years ended December 31, 2018 and 2017, there was no transfer between Level 1 and Level 2.
-
F. The following chart is the movement of Level 3 for the years ended December 31, 2018 and 2017:
| 2017: | ||
|---|---|---|
| At January 1 Adjustment on transfer of IFRS 9 Acquired in the year Effect of exchange rate changes At December 31 |
Equitysecurities | |
| 2018 � � ����� ������ ����� ������ � |
2017 | |
| � � � � � |
||
| � � |
-
For the years ended December 31, 2018 and 2017, there was no transfer into or out from Level 3.
-
G. The following is the qualitative information of significant unobservable inputs and sensitivity analysis of changes in significant unobservable inputs to valuation model used in Level 3 fair value measurement:
| Non-derivative equity instrument: Unlisted shares |
Fair value at December 31,2018 ������ � |
Valuation technique Latest transaction price without active market |
Significant unobservable input N/A |
Range (weighted average) N/A |
Relationship of inputs to fair value |
|---|---|---|---|---|---|
| N/A |
(4) Effects on initial application of IFRS 9 and information on application of IAS 39 in 2017
-
A. Summary of significant accounting policies adopted in 2017
-
(a)Financial assets (liabilities) at fair value through profit or loss
-
i. Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets (liabilities) held for trading. Financial assets (liabilities) are classified in this category of held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short-term. Derivatives are also categorized as financial assets (liabilities) held for trading unless they are designated as hedges.
-
ii. Financial assets (liabilities) at fair value through profit or loss are initially recognised at fair value. Related transaction costs are expensed in profit or loss. These financial assets (liabilities) are subsequently remeasured and stated at fair value, and any changes in the fair value of these financial assets are recognised in profit or loss.
-
-
(b)Available-for-sale financial assets
-
i. Available-for-sale financial assets are non-derivatives that are either designated in this category or not classified in any of the other categories.
-
ii. On a regular way purchase or sale basis, available-for-sale financial assets are recognised
-
-213-
and derecognised using trade date accounting.
-
iii. Available-for-sale financial assets are initially recognised at fair value plus transaction costs. These financial assets are subsequently remeasured and stated at fair value, and any changes in the fair value of these financial assets are recognised in other comprehensive income. Investments in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured or derivatives that are linked to and must be settled by delivery of such unquoted equity instruments are presented in ‘financial assets carried at cost’.
-
(c)Impairment of financial assets
-
i. The Group assesses at each balance sheet date whether there is objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a ‘loss event�) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.
-
ii. The criteria that the Group uses to determine whether there is objective evidence of an impairment loss is as follows:
-
(i) Significant financial difficulty of the issuer or debtor;
-
(ii) A breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments;
-
(iii) The Group, for economic or legal reasons relating to the borrower’s financial difficulty, granted the borrower a concession that a lender would not otherwise consider;
-
(iv) It becomes probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganisation;
-
(v) The disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties;
-
(vi) Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease cannot yet be identified with the individual financial asset in the group, including adverse changes in the payment status of borrowers in the group or national or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the group;
-
(vii) Information about significant changes with an adverse effect that have taken place in the technology, market, economic or legal environment in which the issuer operates, and indicates that the cost of the investment in the equity instrument may not be recovered;
-
(viii) A significant or prolonged decline in the fair value of an investment in an equity instrument below its cost.
-
iii. When the Group assesses that there has been objective evidence of impairment and an impairment loss has occurred, accounting for impairment is made as follows according to the category of financial assets:
-214-
- (i) Financial assets carried at cost
The amount of the impairment loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at current market return rate of similar financial asset, and is recognised in profit or loss. Impairment loss recognised for this category shall not be reversed subsequently. Impairment loss is recognized by adjusting the carrying amount of the asset through the use of an impairment allowance account.
- (ii) Available-for-sale financial assets
The amount of the impairment loss is measured as the difference between the asset’s acquisition cost (less any principal repayment and amortisation) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognised in profit or loss, and is reclassified from ‘other comprehensive income’ to ‘profit or loss’. If, in a subsequent period, the fair value of an investment in a debt instrument increases, and the increase can be related objectively to an event occurring after the impairment loss was recognised, then such impairment loss is reversed through profit or loss. Impairment loss of an investment in an equity instrument recognised in profit or loss shall not be reversed through profit or loss. Impairment loss is recognised and reversed by adjusting the carrying amount of the asset directly.
- B. The reconciliation of carrying amount of financial assets transferred from December 31, 2017, IAS 39, to January 1, 2018, IFRS 9, were as follows:
| IAS 39 Transferred into and measured at fair value through other comprehensive income-equity Impairment loss adjustment IFRS 9 |
Available- for-sale- equity-current Measured at fair value through other comprehensive income- equity-current ������� � � � ������� � |
Available- for-sale-equity- non-current Measured at fair value through other comprehensive income-equity- Measured non-current at cost ������� � ����� � ����� ������ � � � ������� � � � |
Total ��������� � � � ��������� � |
Effects | Effects |
|---|---|---|---|---|---|
| Retained Other earnings equity � � � � � � ������ ������� � ������ � ������� �� |
Other equity |
-215-
C. The reconcilation of allowance for impairment from December 31, 2017, as these are impaired under IAS 39, to January 1, 2018, as these are expected to be impaired under IFRS 9, are as follows:
| follows: | ||
|---|---|---|
| D. The significant accounts as of December 31, 2017 are as follows: (a) Available-for-sale financial assets IAS 39 Impairment loss adjustment � IFRS 9 Items Current items: Listed stocks Valuation adjustment Non-current items: Listed stocks Emerging stocks Valuation adjustment |
Accounts receivable ���������� � ������� ���������� � December 31,2017 ������ � ������� ������� � ������ � ������ ������ ������� ������� � |
|
| ������ � ������� |
||
| ������� � |
||
| ������ � ������ |
||
| ������ ������� |
||
| ������� � |
-
i. Please refer to Note 6(21) for information on changes in fair value recognised in other comprehensive income for the year ended December 31, 2017. This included amounts resulting from the disposal of certain financial assets, which were reclassified from “unrealised gains or losses on available-for-sale financial assets” to “other gains and losses-gains on investment disposals”. Please refer to Note 6(25) for more information.
-
ii. The Group has no debt instruments available-for-sale financial assets.
-
iii. As of December 31, 2017, no available-for-sale financial assets held by the Group were pledged to others.
-
(b) Financial assets at cost
December 31, 2017 Items Non-current items: Unlisted shares ��������� �����
- i. According to the Group’s intention, its investment in unlisted stocks should be classified as ‘available-for-sale financial assets’. However, as unlisted stocks are not traded in active market, and no sufficient industry information of companies similar to unlisted companies’ financial information cannot be obtained, the fair value of the investment in unlisted
-216-
stocks cannot be measured reliably. The Group classified those stocks as ‘financial assets measured at cost’.
- ii. As of December 31, 2017, no financial assets measured at cost held by the Group were pledged to others.
-
E. Credit risk information for the year ended December 31, 2017 is as follows:
-
(a) Credit risk refers to the risk of financial loss to the Group arising from default by the clients or counterparties of financial instruments on the contract obligations. According to the Group’s credit policy, each local entity in the Group is responsible for managing and analysing the credit risk for each of their new clients before standard payment and delivery terms and conditions are offered. Internal risk control assesses the credit quality of the customers, taking into account their financial position, past experience and other factors. Individual risk limits are set based on internal or external ratings in accordance with limits set by the Board of Directors. The utilisation of credit limits is regularly monitored. Credit risk arises from cash and cash equivalents and deposits with banks and financial institutions, as well as credit exposures to customers, including outstanding receivables. Because the counterparties of the Group and performing parties are banks with good credit and financial institutions and government organisations with investment grade or above have no significant compliance concern, there is no significant credit risk.
-
(b) For the year ended December 31, 2017, no credit limits were exceeded during the reporting periods, and management does not expect any significant losses from non-performance by these counterparties.
-
(c) The credit quality of notes and accounts receivable that were neither past due nor impaired was in the following categories based on the Group’s Credit Quality Control Policy:
| Group A Group B Group C Group D |
December 31,2017 |
|---|---|
| ��������� � ��������� ���������� ������� |
|
| ���������� � |
Group A�Customers with excellent credit rating Group B�Customers with fine credit rating Group C�Customers with normal credit rating Group D�Rated as other than A, B or C.
-217-
- (d) The ageing analysis of notes and accounts receivable that were past due but not impaired is as follows:
| as follows: | |
|---|---|
| Up to 30 days 31 to 180 days 181 to 365 days Over 365 days |
December 31,2017 |
| ��������� � ��������� ����� ������� ��������� � |
The above aging analysis was based on past due date.
- (e) As of December 31, 2017, the Group’s accounts receivable that were impaired amounted to $1,101,896.
Movements in allowance for individual provision for doubtful accounts were as follows:
| At January 1 Provision for doubtful accounts Effect of changes in exchange rate � At December 31 |
2017 |
|---|---|
| ������� � ������� ������ ��������� � |
(5) Effects of initial application of IFRS 15 and information on application of IAS 11 and IAS 18 in 2017
- A. The significant accounting policies applied on revenue recognition for the year ended December 31, 2017 are set out below.
Revenue recognition
-
(a) The Group sells electronic and communication components. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable taking into account value-added tax, returns, rebates and discounts for the sale of goods to external customers in the ordinary course of the Group’s activities. Revenue arising from the sales of goods is recognised when the Group has delivered the goods to the customer, the amount of sales revenue can be measured reliably and it is probable that the future economic benefits associated with the transaction will flow to the entity. The delivery of goods is completed when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the customer, the Group retains neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold, and the customer has accepted the goods based on the sales contract or there is objective evidence showing that all acceptance provisions have been satisfied.
-
(b) The Group offers customers volume discounts and estimates such discounts and returns based on historical experience. Provisions for such liabilities are recorded when the sales are recognised. The volume discounts are estimated based on the anticipated annual sales quantities.
-218-
-
B. In line with IFRS 15 requirements, the Group changed the presentation of certain accounts in the balance sheet as follows:
-
(a) Under IFRS 15, liabilities in relation to expected volume discounts and refunds to customers are recognised as contract liabilities, but were previously presented as accounts receivable - allowance for sales returns and discounts in the balance sheet. As of January 1, 2018, the balance amounted to $1,218,886.
-
(b) Under IFRS 15, liabilities in relation to customer contracts are recognised as contract liabilities, but were previously presented as other current liabilities-advance sales receipts in the balance sheet. As of January 1, 2018, the balance amounted to $102,535.
13. SUPPLEMENTARY DISCLOSURES
-
(1) Significant transactions information
-
A. Loans to others: Please refer to table 1.
-
B. Provision of endorsements and guarantees to others: Please refer to table 2.
-
C. Holding of marketable securities at the end of the period (not including subsidiaries, associates and joint ventures): Please refer to table 3.
-
D. Acquisition or sale of the same security with the accumulated cost exceeding $300 million or 20% of the Company’s paid-in capital: None.
-
E. Acquisition of real estate reaching $300 million or 20% of paid-in capital or more: None.
-
F. Disposal of real estate reaching $300 million or 20% of paid-in capital or more: None.
-
G. Purchases or sales of goods from or to related parties reaching $100 million or 20% of paid-in
- capital or more: Please refer to table 4.
-
H. Receivables from related parties reaching $100 million or 20% of paid-in capital or more: Please refer to table 5.
-
I. Trading in derivative instruments undertaken during the reporting periods: Please refer to Note 6(12).
-
J. Significant inter-company transactions during the reporting periods: Please refer to table 6.
(2) Information on investees
Names, locations and other information of investee companies (not including investees in Mainland China): Please refer to table 7.
(3) Information on investments in Mainland China
-
A. Basic information: Please refer to table 8.
-
B. Significant transactions, either directly or indirectly through a third area, with investee companies in the Mainland Area: Please refer to Note 13(1).
-219-
14. SEGMENT INFORMATION
(1) General information
The Group is engaged in the development and sales of electronic and communication components. The chief operating decision maker considered the business and determined to separate segments from a perspective of sales region, which are mainly divided into Greater China, South Asia and North Asia. The Group has identified the Greater China shall be a reportable operating segment, and for other segments which have not met the quantitative threshold are not disclosed individually. The Group’s operating segment information is prepared in accordance with the Group’s accounting policies. The chief operating decision maker allocates resources and assesses performance of the operating segments primarily based on the operating revenue and profit (loss) before tax of individual operating segment.
(2) Financial information of reportable segment
The financial information on reportable segment provided to the chief operating decision maker is as follows:
| as follows: | ||
|---|---|---|
| Revenue from external customers Segment income Segment assets (Note) |
Greater China Region | |
| Years ended December 31, | ||
| 2018 ����������� � ��������� � � � |
2017 | |
| ����������� � |
||
| ��������� � |
||
| � � |
Note: The chief operating decision maker does not use the measured amount of the assets as a measurement indicator; therefore, the measured amount of the Group’s assets shall be disclosed as zero.
(3) Reconciliation information on reportable segment revenue and profit (loss)
A reconciliation of reportable segment income or loss to the income / (loss) before tax from continuing operations is as follows:
| continuing operations is as follows: | ||
|---|---|---|
| Operatingrevenue Total reported segment revenue Other operating segment revenue Total operating revenue Profit and loss Income of reported segment Income of other operating segments Income before income tax from continuing operations |
Years ended December 31, | |
| 2018 2017 ����������� � ����������� � ���������� ���������� ����������� � ����������� � Years ended December 31, |
2017 | |
| ����������� � ���������� |
||
| ����������� � |
||
| 2018 2017 ��������� � ��������� � ������ ������� ��������� � ��������� � |
-220-
(4) Revenue information by category
| Analog IC IC Memory Application-Specific IC Discrete Devices Chipset Others |
2018 | % �� � � � � �� ��� |
2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Amount ����������� � ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ����������� � |
Amount ���������� � ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ����������� � |
% | ||
| �� � � � � �� ��� |
(5) Revenue information by geographic area
Geographical information for the years ended December 31, 2018 and 2017 were as follows:
| Taiwan China Others |
Non-current Revenue assets ���������� � ��������� � ����������� ������� ���������� ������� ����������� � ��������� � 2018 |
2017 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Revenue ���������� � ����������� ���������� ����������� � |
Revenue ���������� � ����������� ���������� ����������� � |
Non-current assets |
|
| ��������� � ������� ������� |
|||
| ��������� � |
The above revenue by geographic area is calculated based on sales to external customers at the location where payments are collected.
(6) Major customers’ information
Major customer information of the Group for the year ended December 31, 2017 is as follows:
Customer A
| Year ended December 31, |
|---|
| 2017 |
| ���������� � |
For the year ended December 31, 2018, the amount of sales to each customer has not exceeded 10% of total sales revenue.
-221-
| Footnote | Note 3 | Note 3 | Note 3 | Note 3 | Note 3 | Note 2 | Note 4 | Note 2 | Note 2 | Note 2 | Note 2 | Note 2 | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ceiling on total | loans granted | 8,722,750 $ |
8,722,750 | 8,722,750 | 8,722,750 | 8,722,750 | 1,762,480 | 3,544,966 | 8,862,415 | 735,513 | 513,352 | 212,927 | 91,956 | ||||||||||||||||||||||||||
| Maximum | outstanding | balance during Amount of Allowance |
the year ended Balance at Is a Limit on loans transactions Reason for for |
December 31, December 31, Actual amount Number General ledger related Collateral granted to a Interest Nature of with short-term doubtful |
Item Value 2018 2018 drawn down (Note 1) Creditor Borrower account party single party rate loan the borrower financing accounts |
0 WT MICROELECTRONICS CO., WT MICROELECTRONICS Other receivables Y 897,500 $ 896,300 $ - $ 1.00% 2 - $ Business - $ - - $ 2,180,688 $ |
LTD. (SHANGHAI) CO., LTD. - related parties Operation |
0 WT MICROELECTRONICS CO., MORRIHAN Other receivables Y 1,200,000 - - 1.80% 2 - Business - - - 2,180,688 |
LTD. INTERNATIONAL CORP. - related parties Operation |
0 WT MICROELECTRONICS CO., MAXTEK TECHNOLOGY Other receivables Y 350,000 350,000 307,150 1.80% 2 - Business - - - 2,180,688 |
LTD. CO., LTD. - related parties Operation |
0 WT MICROELECTRONICS CO., HONGTECH ELECTRONICS Other receivables Y 350,000 350,000 307,150 1.80% 2 - Business - - - 2,180,688 |
LTD. CO., LTD. - related parties Operation |
0 WT MICROELECTRONICS CO., LACEWOOD Other receivables Y 309,750 307,150 107,503 1.80% 2 - Business - - - 2,180,688 |
LTD. INTERNATIONAL CORP. - related parties Operation |
1 WT MICROELECTRONICS (HONG WT SOLOMON QCE Other receivables Y 766,875 - - 2.00% 2 - Business - - - 1,762,480 |
KONG) LIMITED LIMITED - related parties Operation |
2 WINTECH MICROELECTRONICS BRILLNICS (HK) LIMITED Other receivables Y 154,150 153,575 153,575 2.60% 2 - Business - - - 2,658,725 |
HOLDING LIMITED - related parties Operation |
2 WINTECH MICROELECTRONICS WINTECH Other receivables Y 681,450 675,730 534,441 2.00% 2 - Business - - - 8,862,415 |
HOLDING LIMITED MICROELECTRONICS LTD. - related parties Operation |
3 WT MICROELECTRONICS WT MICROELECTRONICS Other receivables Y 187,044 - - 1.00% 2 - Business - - - 735,513 |
(SHENZHEN) CO., LTD. (SHANGHAI) CO., LTD. - related parties Operation |
4 BSI SEMICONDUCTOR PTE. LTD. WT MICROELECTRONICS Other receivables Y 294,263 291,793 291,793 2.3% 2 - Business - - - 513,352 |
SINGAPORE PTE. LTD. - related parties ~2.788% Operation |
5 MORRIHAN SINGAPORE PTE. LTD. WT MICROELECTRONICS Other receivables Y 238,080 - - 2.00% 2 - Business - - - 212,927 |
SINGAPORE PTE. LTD. - related parties Operation |
6 MSD HOLDING PTE. LTD. WT MICROELECTRONICS Other receivables Y 86,730 86,002 86,002 2.30% 2 - Business - - - 91,956 |
SINGAPORE PTE. LTD. - related parties Operation |
Note 1: The numbers filled in for the loans provided by the Company or subsidiaries are as follows: | (1)The Company is ‘0’. | (2)The subsidiaries are numbered in order starting from ‘1’. | Note 2: The policy for loans granted mutually between overseas subsidiaries of which the Company directly or indirectly holds 100% of their voting shares is as follows: ceiling on total loans granted by an overseas subsidiary to all overseas subsidiaries and limit | on loans granted by an overseas subsidiary to a single overseas subsidiary are the Creditor's net assets. | Note 3: The policy for loans between the Company and subsidiaries is as follows: limit on loans granted by subsidiary to a single party is 10% of the subsidiary’s net assets, based on the most recent audited financial statements of the company; | ceiling on total loans granted by an subsidiary is 40% of the subsidiary’s net assets. | Note 4: The policy for loans between the Company and subsidiaries and companies with short-term capital needs is as follows: limit on loans granted by the Company and subsidiaries to a single party is 30% of the company’s net assets, based on the most recent | audited financial statements of the company; ceiling on total loans granted by an company is 40% of the company’s net assets. | Note 5: The net assets referred to above are based on the latest audited or reviewed financial statements. |
-222-
| Expressed in thousands of NTD | (Except as otherwise indicated) | Provision of | endorsements / | guarantees to the | party in Mainland | China Footnote |
N | N | N | N | N | N | N | N | N | Y | Y | N | N | N Note 4 |
N Note 4 |
Y Note 4 |
N | N | N Note 4 |
N Note 4 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| Provision of | endorsements / | guarantees by | subsidiary to parent | company | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision of | endorsements / | guarantees by | parent company to | subsidiary | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | N | N | N | N | N | N | N | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ceiling on total | amount of | endorsements / | guarantees provided | (Note 3) | 17,445,501 $ |
17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 1,209,309 | 2,989,730 | 876,582 | 1,610,410 | 1,610,410 | 1,610,410 | 547,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio of accumulated | endorsement/guarante | e amount to net asset | value of the | endorser/guarantor | company | 1.60% | 1.20% | 0.70% | 2.82% | 9.86% | 0.30% | 0.01% | 1.41% | 1.13% | 15.27% | 7.13% | 0.85% | 5.63% | 0.66% | 0.37% | 4.91% | 15.58% | 10.66% | 0.47% | 1.39% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Table 2 | Party being | endorsed/guaranteed Amount of |
Outstanding Maximum outstanding endorsements / |
Relationship with the endorsement / guarantee Limit on endorsements / endorsement / guarantee guarantees |
endorser / guarantor amount at December 31, Actual amount Number Endorser/ guarantees provided for a amount as of December secured with |
Company name (Note 2) 2018 drawn down (Note 1) guarantor single party (Note 3) 31, 2018 collateral |
0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. NUVISION TECHNOLOGY INC. 2 17,445,501 $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000 $ - |
0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. MAXTEK TECHNOLOGY CO., 2 17,445,501 262,000 262,000 135,239 - |
LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. HONGTECH ELECTRONICS CO., 2 17,445,501 154,875 153,575 69,136 - |
LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT SOLOMON QCE LIMITED 2 17,445,501 619,500 614,300 307,150 - |
0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT MICROELECTRONICS 2 17,445,501 2,168,250 2,150,050 2,150,050 - |
(HONG KONG) LIMITED | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT TECHNOLOGY KOREA CO., 2 17,445,501 89,280 64,502 43,444 - |
LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WONCHANG SEMICONDUCTOR 2 17,445,501 1,549 1,536 85 - |
CO., LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. MORRIHAN SINGAPORE PTE. 2 17,445,501 309,750 307,150 - - |
LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. LACEWOOD INTERNATIONAL 2 17,445,501 247,800 245,720 - - |
CORP. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT MICROELECTRONICS 2 17,445,501 3,342,900 3,328,928 1,614,261 - |
(SHANGHAI) CO., LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT MICROELECTRONICS 2 17,445,501 1,574,762 1,554,158 761,855 - |
(SHENZHEN) CO., LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. TECHMOSA INTERNATIONAL 2 17,445,501 185,850 184,290 19,863 - |
INC. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. MORRIHAN INTERNATIONAL 2 17,445,501 1,239,000 1,228,600 1,228,600 - |
CORP. | 1 TECHMOSA INTERNATIONAL INC. TECHMOSA INTERNATIONAL 1 1,209,309 10,000 10,000 10,000 - |
INC. | 2 MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. MORRIHAN INTERNATIONAL 1 2,989,730 14,000 14,000 14,000 - |
CORP. | 3 WT MICROELECTRONICS WT MICROELECTRONICS 1 876,582 56,113 53,778 26,889 10,756 |
(SHANGHAI) CO., LTD. (SHANGHAI) CO., LTD. |
4 MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. HONGTECH ELECTRONICS CO., 3 1,610,410 555,980 313,575 9,500 - |
LTD. | 4 MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. LACEWOOD INTERNATIONAL 3 1,610,410 225,484 214,575 - - |
CORP. | 4 MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. MAXTEK TECHNOLOGY CO., 1 1,610,410 9,500 9,500 9,500 - |
LTD. | 5 HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. HONGTECH ELECTRONICS CO., 1 547,151 9,500 9,500 9,500 - |
LTD. | Note 1: The numbers filled in for the endorsements/guarantees provided by the Company or subsidiaries are as follows: | (1) The Company is ‘0’. | (2) The subsidiaries are numbered in order starting from ‘1’. | Note 2: Relationship between the endorser/guarantor and the party being endorsed/guaranteed is classified into the following three categories: | (1) Having business relationship. | (2) The endorser/guarantor parent company owns directly and indirectly more than 50% voting shares of the endorsed/guaranteed subsidiary. | (3) The endorser/guarantor parent company owns directly and indirectly more than 90% voting shares of the endorsed/guaranteed company. | Note 3: The total endorsements and guarantees of the Company to others or mutually between subsidiaries should not be in excess of 80% of the endorser/ guarantor’s net assets, and for a single party the Company and its subsidiaries | hold more than 50% of common shares should not be in excess of 80% of the Company’s net assets. The net assets referred to above are based on the latest audited or reviewed financial statements. | Note 4: The Company's subsidiaries' guarantee for customs duties to itself. |
-223-
| Number of shares Book value Ownership (%) Fair value Securities held by Type of securities Name of securities Relationship with the securities issuer WT Microelectronics Co., Ltd. and subsidiaries Holding of marketable securities (not including subsidiaries, associates and joint ventures) Year ended December 31, 2018 General ledger account (Note 1) Footnote As of December 31, 2018 Table 3 Expressed in thousands of NTD (Except as otherwise indicated) |
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. Common stock TERAWINS, INC. None 2 666,248 5,963 $ 2.19 5,963 $ WT MICROELECTRONICS CO., LTD. Common stock AIPTEK INTERNATIONAL INC. None 2 309,929 - 0.27 - WT MICROELECTRONICS CO., LTD. Common stock SANJET TECHNOLOGY CORP. None 2 43,588 205 0.14 205 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. Common stock CORERIVER SEMICONDUCTOR CO., LTD. None 2 28,570 2,675 0.73 2,675 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. Common stock FORTUNE SERVICE INNOVATION FUND I None 2 30,000 300 3.00 300 NUVISION TECHNOLOGY INC. Common stock EIRGENIX, INC. None 2 711,587 22,059 0.48 22,059 WINTECH MICROELECTRONICS HOLDING LTD. Common stock AMBARELLA INC. None 1�2 282,664 303,697 0.88 303,697 WINTECH MICROELECTRONICS HOLDING LTD. Preferred shares LIFEMAX HEALTHCARE INTERNATIONAL CORPORATION None 2 2,702,703 30,715 0.79 30,715 MILESTONE INVESTMENT CO.,LTD. Common stock GRAND FORTUNE SECURITIES CO., LTD. None 2 5,637,500 42,681 2.33 42,681 MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. Common stock FITIPOWER INTEGRATED TECHNOLOGY INC. None 2 2,967,505 109,501 1.82 109,501 HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. Common stock FITIPOWER INTEGRATED TECHNOLOGY INC. None 2 759,652 28,031 0.47 28,031 Note 1 : Code of general ledger accounts: 1- Financial assets at fair value through other comprehensive income - current Note 1 : Code of general ledger accounts:2- Financial assets at fair value through other comprehensive income - non-current |
|---|---|
-224-
| Expressed in thousands of NTD | (Except as otherwise indicated) | Notes/accounts receivable (payable) | Notes/accounts receivable (payable) | Percentage of | total notes/accounts | Balance receivable (payable) Footnote |
6,582,968 $ 31 |
878,546 4 |
- - |
- - |
897,976 4 |
794,442 4 |
407,472 2 |
- - |
15,075 - |
68,153) ( - |
- - |
232,957) ( 1 |
348,946 25 |
113,045 8 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Differences in transaction terms | compared | to third party transactions | Unit price Credit term |
Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | ||||||
| Transaction | Percentage of | total purchases | Amount (sales) Credit term |
45,867,046 $ 21 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 18,715,251 9 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 10,434,535 5 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 6,966,792 3 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 6,168,945 3 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 2,503,727 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 2,338,450 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 1,450,374 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 686,785 - Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 4,413,815 2 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 4,367,513 2 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 2,288,238 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 1,718,915 16 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 1,336,343 12 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | ||||||
| Purchases | (sales) | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Purchases | Purchases | Purchases | Sales | Sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Relationship | with the | counterparty | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Counterparty | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) | LIMITED | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT MICROELECTRONICS SINGAPORE PTE. | LTD. | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT TECHNOLOGY KOREA CO., LTD. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | WONCHANG SEMICONDUCTOR CO., LTD. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) | LIMITED | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Table 4 | Purchaser/seller | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. |
-225-
| Footnote | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Notes/accounts receivable (payable) | Percentage of | total notes/accounts | Balance receivable (payable) |
347,876 $ 25 |
1,509,833 23 |
85,240 1 |
- - |
49,143 1 |
25,132 - |
- - |
39,279 3 |
36,777 2 |
- - |
- - |
283,185 - |
782,989 100 |
- - |
32,416 86 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| Differences in transaction terms | compared | to third party transactions | Unit price Credit term |
Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | |||
| Transaction | Percentage of | total purchases | Amount (sales) Credit term |
890,981 $ 8 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 3,270,593 5 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 846,130 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 319,794 - Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 191,041 - Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 170,040 - Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 542,295 3 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 153,878 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 134,067 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 1,247,139 13 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 109,006 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 838,190 23 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 5,314,228 70 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 2,319,354 30 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 379,343 91 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | |||
| Purchases | (sales) | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Relationship | with the | counterparty | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Counterparty | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT SOLOMON QCE LIMITED | MORRIHAN SINGAPORE PTE. LTD. | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) | LIMITED | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) | LIMITED | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | LACEWOOD INTERNATIONAL CORP. | HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS (SHANGHAI) CO., | LTD. | WT MICROELECTRONICS (SHENZHEN) CO., | LTD. | WT TECHNOLOGY KOREA CO., LTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchaser/seller | NUVISION TECHNOLOGY INC. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT TECHNOLOGY (H.K.) LIMITED |
-226-
| Allowance for | doubtful accounts | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amount collected | subsequent to the | balance sheet date | 6,582,968 $ |
897,976 | 831,351 | 260,450 | 407,472 | - | 347,876 | 232,957 | 113,045 | 1,509,833 | 283,185 | 782,989 | |||||||
| Overdue receivables | Amount Action taken |
32,171 $ Subsequent collection |
- | - | - | 285,354 Subsequent collection |
- | - | - | - | - | - | - | ||||||||
| Turnover rate | 13.89 | 6.96 | 11.18 | 4.02 | 8.60 | 5.65 | 3.05 | 4.69 | 11.61 | 4.15 | 3.87 | 8.28 | |||||||||
| Balance as at | December 31, 2018 | 6,582,968 $ |
897,976 | 878,546 | 794,442 | 407,472 | 348,946 | 347,876 | 232,957 | 113,045 | 1,509,833 | 283,185 | 782,989 | ||||||||
| Relationship | with the | counterparty | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | |||||||
| Creditor Counterparty |
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. |
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT MICROELECTRONICS SINGAPORE |
PTE. LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT MICROELECTRONICS (HONK |
KONG) LIMITED | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT SOLOMON QCE LIMITED |
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT TECHNOLOGY KOREA CO., LTD |
NUVISION TECHNOLOGY INC. WT TECHNOLOGY PTE. LTD. |
NUVISION TECHNOLOGY INC. WT SOLOMON QCE LIMITED |
NUVISION TECHNOLOGY INC. WT MICROELECTRONICS CO., LTD. |
NUVISION TECHNOLOGY INC. WT MICROELECTRONICS (HONK |
KONG) LIMITED | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. WT SOLOMON QCE LIMITED |
HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. |
WINTECH MICROELECTRONICS LTD. WT MICROELECTRONICS |
(SHANGHAI) CO., LTD. | Note: Information of loans between the Company and subsidiaries, please refer to table 1. |
-227-
| Expressed in thousands of NTD | (Except as otherwise indicated) | Transaction (Note 4) | Percentage of total | Transaction operating revenues or |
Amount terms total assets (Note 5) |
45,867,046 $ (Note 3) 17 |
6,582,968 (Note 3) 7 |
18,715,251 (Note 3) 7 |
878,546 (Note 3) 1 |
10,434,535 (Note 3) 4 |
6,966,792 (Note 3) 3 |
6,168,945 (Note 3) 2 |
897,976 (Note 3) 1 |
2,503,727 (Note 3) 1 |
794,442 (Note 3) 1 |
2,338,450 (Note 3) 1 |
407,472 (Note 3) - |
1,450,374 (Note 3) 1 |
686,785 (Note 3) - |
4,413,815 (Note 3) 2 |
4,367,513 (Note 3) 2 |
2,288,238 (Note 3) 1 |
232,957 (Note 3) - |
1,718,915 (Note 3) 1 |
348,946 (Note 3) - |
1,336,343 (Note 3) - |
113,045 (Note 3) - |
890,981 (Note 3) - |
347,876 (Note 3) - |
3,270,593 (Note 3) 1 |
1,509,833 (Note 3) 2 |
846,130 (Note 3) - |
319,794 (Note 3) - |
191,041 (Note 3) - |
170,040 (Note 3) - |
542,295 (Note 3) - |
153,878 (Note 3) - |
134,067 (Note 3) - |
1,247,139 (Note 3) - |
109,006 (Note 3) - |
838,190 (Note 3) - |
283,185 (Note 3) - |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| General ledger account | Sales | Accounts receivable | Sales | Accounts receivable | Sales | Sales | Sales | Accounts receivable | Sales | Accounts receivable | Sales | Accounts receivable | Sales | Sales | Purchases | Purchases | Purchases | Accounts payable | Sales | Accounts receivable | Sales | Accounts receivable | Sales | Accounts receivable | Sales | Accounts receivable | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Accounts receivable | |||||
| Relationship | (Note 2) | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | ||||
| Counterparty | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) LIMITED | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) LIMITED | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT MICROELECTRONICS SINGAPORE PTE. LTD. | WT MICROELECTRONICS SINGAPORE PTE. LTD. | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT TECHNOLOGY KOREA CO., LTD | WT TECHNOLOGY KOREA CO., LTD | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | WONCHANG SEMICONDUCTOR CO., LTD. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) LIMITED | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) LIMITED | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT SOLOMON QCE LIMITED | MORRIHAN SINGAPORE PTE. LTD. | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) LIMITED | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) LIMITED | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | LACEWOOD INTERNATIONAL CORP. | HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | |||||
| Company name | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. | HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. | |||||
| Table 6 | Number | (Note 1) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 | 4 | 5 |
-228-
| Expressed in thousands of NTD | (Except as otherwise indicated) | Transaction (Note 4) | Percentage of total | Transaction operating revenues or |
Amount terms total assets (Note 5) |
5,314,228 $ (Note 3) 2 |
782,989 (Note 3) 1 |
2,319,354 (Note 3) 1 |
379,343 (Note 3) - |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Table 6 | Number Relationship |
General ledger account (Note 1) Company name Counterparty (Note 2) |
6 WINTECH MICROELECTRONICS LTD. WT MICROELECTRONICS (SHANGHAI) CO., LTD. 3 Sales |
6 WINTECH MICROELECTRONICS LTD. WT MICROELECTRONICS (SHANGHAI) CO., LTD. 3 Accounts receivable |
6 WINTECH MICROELECTRONICS LTD. WT MICROELECTRONICS (SHENZHEN) CO., LTD. 3 Sales |
7 WT TECHNOLOGY (H.K.) LIMITED WT TECHNOLOGY KOREA CO., LTD 3 Sales |
Note 1: The information of transactions between the Company and the consolidated subsidiaries should be noted in “Number” column. | (1) Number 0 represents the Company. | (2) The consolidated subsidiaries are numbered in order from number 1. | Note 2: The transaction relationships with the counterparties are as follows: | (1) The Company to the consolidated subsidiary. | (2) The consolidated subsidiary to the Company. | (3) The consolidated subsidiary to another consolidated subsidiary. | Note 3: The prices and terms to related parties were similar to third parties. The credit term is 90 days after the end of each month. | Note 4: For sales, purchases and account receivables, transactions reaching NT$100 million or 20% of paid-in capital or more should be disclosed. | Note 5: In calculating the ratio, the transaction amount is divided by consolidated total assets for balance sheet accounts and is divided by consolidated total revenues for income statement accounts. | Note 6: Information of loans between the Company and subsidiaries, please refer to table 1. |
-229-
| Expressed in thousands of NTD | (Except as otherwise indicated) | Investment income | (loss) recognised by | (loss) recognised by | the Company for | the year ended | December 31, 2018 Footnote |
315,879 $ Subsidiary |
342,793 Subsidiary |
484,786 Subsidiary |
18,859 Subsidiary |
317,333 Subsidiary |
33 Subsidiary |
7,527 Subsidiary |
50 Subsidiary |
3,580 Subsidiary |
340,344 Subsidiary |
Note 1 Subsidiary |
Note 1 Subsidiary |
Note 1 Subsidiary |
Note 1 Subsidiary |
||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net profit (loss) | of the investee for | the year ended | December 31, 2018 | 315,879 $ |
342,793 | 484,786 | 18,859 | 317,619 | 33 | 7,527 | 50 | 3,580 | 340,344 | 265,024 | 132,063 | 9,426) ( |
- | ||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, 2018 | Initial investment amount Shares held as at December 31, 2018 |
Balance at Balance at Main |
December 31, December 31, Ownership business |
2018 2017 Number of shares (%) Book value Location activities |
British Virgin Holding company 3,644,147 $ 3,644,147 $ 115,323,691 99.65 8,815,533 $ |
Islands | Taiwan Sale of electronic 1,781,829 1,781,829 73,949,070 100.00 2,080,880 |
components | Taiwan Sale of electronic 3,106,620 3,106,620 283,760,000 100.00 3,737,104 |
components | Singapore Sale of electronic 486,289 486,289 7,544,002 100.00 747,806 |
components | Taiwan Sale of electronic 323,030 323,030 28,216,904 99.91 790,392 |
components | Taiwan Information 41,856 41,856 500,000 100.00 9,426 |
software and service | i d t Taiwan General investment 61,985 61,985 4,500,000 100.00 64,676 |
Taiwan General investment 52,000 52,000 2,900,000 100.00 44,820 |
Singapore Sale of electronic 215,559 215,559 200,001 100.00 223,531 |
components | Taiwan Sale of electronic 1,895,949 1,895,949 70,220,331 100.00 2,259,315 |
components | Mauritius General investment 1,914,543 1,914,543 62,332,506 100.00 3,229,831 |
Belis General investment 645,659 645,659 21,020,957 100.00 1,029,087 |
Belis Sale of electronic 92,148 92,148 3,000,100 100.00 84,114 |
components | British Virgin Holding company 154 154 5,000 100.00 6 |
Islands | |||||||||||||
| Investee | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | TECHMOSA INTERNATIONAL | INC. | MORRIHAN INTERNATIONAL | CORP. | BSI SEMICONDUCTOR PTE. | LTD. | NUVISION TECHNOLOGY | INC. | ABOVEE TECHNOLOGY INC. | MILESTONE INVESTMENT | CO., LTD. | SINYIE INVESTMENT CO., | LTD. | MSD HOLDINGS PTE. LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., | LTD. | PROMISING INVESTMENT | LIMITED | WINTECH INVESTMENT CO., | LTD. | WINTECH | MICROELECTRONICS LTD. | WINTECH | MICROELECTRONICS | LIMITED | |||||||||||||
| Table 7 | Investor | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED |
-230-
| Footnote | Subsidiary | Associates | Associates | Subsidiary | Subsidiary | Associates | Associates | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | ||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Investment income | (loss) recognised by | the Company for | the year ended | December 31, 2018 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | ||||||||||||||||||||||||
| Net profit (loss) | of the investee for | the year ended | December 31, 2018 | 568 $ |
49,502) ( |
189,705) ( |
- | - | 5,146) ( |
2,512) ( |
193,594 | 140) ( |
3,858 | 3,085 | 64,626 | 79,686 | 105) ( |
59,303 | 371) ( |
|||||||||||||||||||||||||
| Shares held as at December 31, 2018 | Ownership | Number of shares (%) Book value |
5,000,000 100.00 2,184,277 $ |
5,869,093 23.07 86,146 |
14,917,000 47.98 57,694 |
1 100.00 - |
1 100.00 - |
1,200,000 17.65 30,795 |
18,924 24.65 31,405 |
12,527,632 100.00 1,762,480 |
311,000 100.00 36,823 |
22,974,430 100.00 735,620 |
1,000,000 100.00 109,307 |
110,000,000 100.00 585,570 |
1,500,000 100.00 239,016 |
500,000 100.00 3,764 |
3,800,000 95.47 785,487 |
300,000 100.00 3,720 |
||||||||||||||||||||||||||
| Initial investment amount | Balance at Balance at |
December 31, December 31, |
2018 2017 |
153,575 $ 153,575 $ |
72,914 72,914 |
562,453 562,453 |
- - |
- - |
36,858 36,858 |
30,715 30,715 |
384,786 384,786 |
9,552 9,552 |
705,660 705,660 |
3,921 3,921 |
809,866 809,866 |
33,720 33,720 |
3,688 3,688 |
559,225 559,225 |
2,848 2,848 |
|||||||||||||||||||||||||
| Main | business | Investee Location activities |
WT TECHNOLOGY PTE. LTD. Singapore Sale of electronic |
components | JCD OPTICAL (CAYMAN) CO., Cayman Islands Holding company |
LTD. | SUPREME MEGA LTD. Seychelles Holding company |
ANIUS ENTERPRISE CO., LTD. Seychelles Sale of electronic |
components | MEGA SOURCE CO., LTD. Seychelles Sale of electronic |
components | JOY CAPITAL LTD. Seychelles General investment |
RAINBOW STAR GROUP British Virgin General investment |
LIMITED Islands |
WT MICROELECTRONICS Hong Kong Sale of electronic |
(HONK KONG) LIMITED components |
NINO CAPITAL CO., LTD. Samoa Holding company |
RICH WEB LTD. British Virgin Holding company |
Islands | WT TECHNOLOGY (H.K.) Hong Kong Sale of electronic |
LIMITED components |
WT SOLOMON QCE LIMITED Hong Kong Sale of electronic |
components | WT MICROELECTRONICS Singapore Sale of electronic |
SINGAPORE PTE. LTD. components |
WT MICROELECTRONICS Malaysia Sale of electronic |
(MALAYSIA) SDN. BHD. components |
WT TECHNOLOGY KOREA South Korea Sale of electronic |
CO., LTD. components |
WT MICROELECTRONICS Thailand Sale of electronic |
(THAILAND) LIMITED. components |
|||||||||||||
| Investor | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | PROMISING INVESTMENT | LIMITED | PROMISING INVESTMENT | LIMITED | PROMISING INVESTMENT | LIMITED | PROMISING INVESTMENT | LIMITED | PROMISING INVESTMENT | LIMITED | WINTECH INVESTMENT | CO., LTD. | WINTECH INVESTMENT | CO., LTD. | WINTECH INVESTMENT | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | SINGAPORE PTE. LTD. |
-231-
| Footnote | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Associates | Subsidiary | |||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Investment income | (loss) recognised by | the Company for | the year ended | December 31, 2018 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | |||||||||||||||||
| Net profit (loss) | of the investee for | the year ended | December 31, 2018 | 315,878 $ |
711 | 624 | 59,303 | 13,659 | 9,194 | 249 | 142,992 | 432 | 1,598) ( |
2,385 | 1,710) ( |
||||||||||||||||||
| Shares held as at December 31, 2018 | Ownership | Number of shares (%) Book value |
407,469 0.35 46,882 $ |
500,000 100.00 31,976 |
1,120,000 100.00 46,339 |
180,472 4.53 28,641 |
53,505 100.00 185,005 |
9,500,000 100.00 212,927 |
1 100.00 17,515 |
11,500,000 100.00 683,939 |
29,500 100.00 567,788 |
21,000 100.00 67,024 |
4,000,000 40.00 40,305 |
6,000,000 100.00 18,460 |
|||||||||||||||||||
| Initial investment amount | Balance at Balance at |
December 31, December 31, |
2018 2017 |
69,042 $ 69,042 $ |
14,770 14,770 |
37,771 37,771 |
53,276 53,276 |
24,089 24,089 |
210,451 155,820 |
- - |
115,000 115,000 |
194,366 194,366 |
69,840 69,840 |
40,000 40,000 |
23,526 23,526 |
||||||||||||||||||
| Main | business | Investor Investee Location activities |
SINYIE INVESTMENT CO., WINTECH British Virgin Holding company |
LTD. MICROELECTRONICS Islands |
HOLDING LIMITED | MORRIHAN HOTECH ELECTRONICS Taiwan Sale of electronic |
INTERNATIONAL CORP. CORP. components |
MORRIHAN ASIA LATEST TECHNOLOGY Mauritius Holding company |
INTERNATIONAL CORP. LIMITED |
BSI SEMICONDUCTOR WT TECHNOLOGY KOREA South Korea Sale of electronic |
PTE. LTD. CO., LTD. components |
BSI SEMICONDUCTOR WONCHANG South Korea Sale of electronic |
PTE. LTD. SEMICONDUCTOR CO., LTD. components |
TECHMOSA MORRIHAN SINGAPORE Singapore Sale of electronic |
INTERNATIONAL INC. PTE. LTD. components |
TECHMOSA TECHMOSA INTERNATIONAL Anguilla Holding company |
INTERNATIONAL INC. HOLDING LTD. |
MAXTEK TECHNOLOGY HONGTECH ELECTRONICS Taiwan Sale of electronic |
CO., LTD. CO., LTD. components |
MAXTEK TECHNOLOGY LACEWOOD British Virgin Sale of electronic |
CO., LTD. INTERNATIONAL CORP. Islands components |
MAXTEK TECHNOLOGY BEST WINNER British Virgin Holding company |
CO., LTD. INTERNATIONAL Islands |
DEVELOPMENT LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY QWAVE TECHNOLOGY CO., Taiwan Sale of electronic |
CO., LTD. LTD. components |
BEST WINNER MAXTEK INTERNATIONAL Hong Kong Sale of electronic |
INTERNATIONAL (HK) LIMITED components |
DEVELOPMENT LTD. | Note 1: Profit (loss) of investee has been included in the investor, and will not be disclosed separately. |
-232-
| Remitted to Mainland China Remitted back to Taiwan Book value of investment in Mainland China as of December 31, 2018 Accumulated amount of investment income remitted back to Taiwan as of December 31, 2018 Footnote Main business activities Paid-in capital Investment method �Note 1� Accumulated amount of remittance from Taiwan to Mainland China as of January 1, 2018 Accumulated amount of remittance from Taiwan to Mainland China as of December 31, 2018 Ownership held by the Company (direct or indirect) Investment income (loss) recognised by the Company for the year ended December 31, 2018 (Note 2) Net income of investee for the year ended December 31, 2018 Amount remitted from Taiwan to Mainland China/ Amount remitted back to Taiwan for the year ended December 31, 2018 Investee in Mainland China |
SHANGHAI WT MICROELECTRONICS CO., LTD. International trade, entrepot trade and etc. 9,215 $ 2 9,215 $ - $ - $ 9,215 $ 138) ($ 100.00 138) ($ 36,732 $ - $ Note 5 WT MICROELECTRONICS (SHENZHEN) CO., LTD. International trade, entrepot trade and etc. 697,938 2 645,668 - - 645,668 3,858 100.00 3,858 735,513 - Note 6 WT MICROELECTRONICS (SHANGHAI) CO., LTD. International trade, entrepot trade and etc. 1,079,632 2 588,192 - - 588,192 17,818 100.00 17,818 1,095,727 - Note 7 MORRIHAN INTERNATIONAL TRADING (SHANGHAI) CO., LTD. International trade, entrepot trade and etc. 40,851 3 30,715 - - 30,715 624 100.00 624 46,339 - Note 4 JCD OPTICAL CORPORATION Production and sale of optoelectronic material and components 125,932 2 20,395 - - 20,395 48,012) ( 23.07 11,076) ( 60,128 - Note 8 Company name Accumulated amount of remittance from Taiwan to Mainland China as of December 31, 2018 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. $ 1,294,185 Note 1: The investment methods are classified into the following three categories: (1) Directly investing in Mainland China. (2) Through investing in companies in the third area, which then invested in the investee in Mainland China. (3) Others. Note 2: Investment gains or losses were recognised based on audited financial statements. Note 3: The amount disclosed was 60% of net assets and based on Investment Commission, MOEA Regulation No. 09704604680 announced on August 29, 2008. Note 4: This is a China subsidiary which was reinvested through the company in the third area when Morrihan International Corp. was acquired in September 2009. Note 5: This is a China company which was invested through the company, NINO CAPITAL CO., LTD., in the third area. Note 6: This is a China company which was invested through the company, RICH WEB LTD., in the third area. Note 7: This is a China company which was reinvested through the company, WINTECH MICROELECTRONICS HOLDING LIMITED, in the third area. Note 8: This is a China company which was reinvested through the company, JCD OPTICAL (CAYMAN) CO., LTD., in the third area. Investment amount approved by the Investment Commission of the Ministry of Economic Affairs (MOEA) $ 2,025,256 Ceiling on investments in Mainland China imposed by the Investment Commission of MOEA 13,084,553 $ |
|---|---|
-233-
������������������������������
REPORT OF INDEPENDENT ACCOUNTANTS TRANSLATED FROM CHINESE
To the Board of Directors and Shareholders of WT Microelectronics Co., Ltd.
Opinion
We have audited the accompanying parent company only balance sheets of WT Microelectronics Co., Ltd. (the “Company”) as at December 31, 2018 and 2017, and the related parent company only statements of comprehensive income, of changes in equity and of cash flows for the years then ended, and notes to the parent company only financial statements, including a summary of significant accounting policies.
In our opinion, the accompanying parent company only financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Company as at December 31, 2018 and 2017, and its financial performance and its cash flows for the years then ended in accordance with the “Regulations Governing the Preparation of Financial Reports by Securities Issuers”.
Basis for opinion
We conducted our audits in accordance with the “Regulations Governing Auditing and Attestation of Financial Statements by Certified Public Accountants” and generally accepted auditing standards in the Republic of China (ROC GAAS). Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Parent Company Only Financial Statements section of our report. We are independent of the Company in accordance with the Code of Professional Ethics for Certified Public Accountants in the Republic of China (the “Code”), and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with the Code. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Key audit matters
Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of the parent company only financial statements of the current period. These matters were addressed in the context of our audit of the parent company only financial statements as a whole and, in forming our opinion thereon, we do not provide a separate opinion on these matters.
-234-
Key audit matters for the parent company only financial statements of the current period are stated as follows:
Recognition of supplier rebates
Description
Refer to Note 4(12) for accounting policies on supplier rebates.
The Company is primarily engaged in sale of electronic and communication components. In line with industry practice, the Company has entered into rebate arrangements with its suppliers for various kinds and quantities of inventories. The Company calculates the amount of supplier rebates in accordance with the arrangement, and recognises it as a deduction of accounts payable to suppliers, and also a deduction of cost of sales or inventory depending on whether the inventories have been sold. The Company pays the net purchase price, after confirmation that the rebate is granted and the credit memo from its suppliers has been received.
As the terms of different types of supplier rebates vary and changes frequently, and the calculation is complex, the Company relies on the information system to gather related transaction information, and manually matches each inventory category with its corresponding rebate term to calculate the supplier rebate that should be recognised. Since the supplier rebate is material to the parent company only financial statements, and requires more audit effort to address this audit matter, the recognition of supplier rebate has been identified as a key audit matter.
How our audit addressed the matter
We performed the following audit procedures on the above key audit matter:
-
A. Obtained an understanding and assessed the internal controls related to supplier rebates, and tested the effectiveness of relevant internal controls to verify whether major supplier rebates had been reviewed by responsible management, and the inventory cost had been correctly deducted and paid in net amount based on the credit memo approved by suppliers;
-
B. Performed trend analysis on the ratio of supplier rebates to corresponding transaction amount;
-
C. Sampled supplier rebates and tested whether the transaction quantities which were used in the calculation were consistent with its original transaction data, and obtained arrangements and calculation worksheets to ensure that the rebate recognition was consistent with the arrangements;
-
D. Sampled the supplier rebates which were recognised before balance sheet date but have not yet been
-235-
confirmed by suppliers, verified its consistency and reasonableness with subsequent credit memos approved by suppliers after the balance sheet date, and confirmed that there was no material differences; and
- E. Performed confirmation of selected material accounts payable, examined whether there is a significant difference between the amount of supplier rebates recognised based on the arrangements and the amount indicated in the suppliers’ confirmation, and investigated the differences, if any.
Impairment assessment of investments accounted for using equity method and goodwill
Description
Refer to Notes 4(13) and 4(18) for accounting policies on investments accounted for using equity method and goodwill impairment, Note 5(2) for the uncertainty of accounting estimates and assumptions in relation to goodwill impairment, and Notes 6(5) and 6(7) for details of investments accounted for using equity method and goodwill impairment.
The Company and its subsidiaries (the “Group”) acquired 100% shares of stock of target companies or electronic components distribution business by cash or through exchange of shares of stock. The purchase price was allocated to the net identifiable assets acquired at fair value in accordance with the accounting policies on business combinations. The goodwill which was generated from purchase price allocation was presented in “Investments accounted for using equity method” and “Intangible assets - goodwill”.
Relative to the aforementioned acquired company and distribution business, some distribution business were managed by other operating segments in the same district after the acquisition due to management purpose. After identifying the smallest cash generating unit which can generate independent cash flow, the Group used the expected future cash flows of each cash generating unit and proper discount rate to determine recoverable amount of goodwill, and assesses whether goodwill may be impaired. The above expected future cash flows of each cash generating unit are based on its own financial forecast for the next 5 years. As the assumptions used in the forecast requires management judgement and involves a high degree of uncertainty that may have a material effect in determining the recoverable amount of investments accounted for using equity method and goodwill impairment assessment, we consider the impairment assessment of goodwill a key audit matter.
How our audit addressed the matter
We performed the following audit procedures on the above key audit matter:
-236-
-
A. Assessed the consistency of smallest cash generating unit which was identified by management and used in goodwill allocation, and the lowest level at which management monitored the goodwill;
-
B. Assessed management’s assessment process of each cash generating unit and determined whether the future cash flows used in valuation model for the next 5 years are consistent with the operating plan which was approved by the Board of Directors;
-
C. As the recoverable amount was determined by value-in–use, ascertained reasonableness of each estimated growth rate, discount rate and other significant assumptions and performed the following:
-
(a) Compared the reasonableness of estimated growth rate with historical data, economic and external industry forecast information;
-
(b) Compared discount rate assumptions with respect to cash generating units’ capital cost and similar return on assets; and
-
(c) Checked the parameters of valuation model and the setting of calculation formula.
-
D. Compared the higher of recoverable amount and book value of each cash generating unit to verify the appropriateness of impairment assessment.
Assessment of allowance for inventory valuation losses
Description
Refer to Note 4(12) for accounting policies on inventory valuation, Note 5(2) for the uncertainty of accounting estimates and assumptions in relation to inventory valuation, and Note 6(4) for details of inventory valuation. As at December 31, 2018, the Company’s inventories and allowances for inventory valuation losses were NT$34,445,437 thousand and NT$678,676 thousand, respectively.
The Company is primarily engaged in sales of various kinds of electronic components. Due to rapid technology innovations, short lifespan of electronic products and fluctuations in market prices, there is a higher risk of inventory losses due from market value decline or obsolescence. For non-obsolete inventories, the net realisable value is estimated based on the estimated selling price in a certain period around balance sheet date. For aged inventories and individually determined as obsolete inventories, the net realisable value is determined based on historical experience of inventory usage and sales discount. Since the amount of inventory is material, inventory types are various, sources of information in calculating the net realisable value of each type of inventories are many, and the identification of obsolete and damaged inventory and its net realisable value are subject to management’s judgement, we consider the assessment of allowance for inventory valuation losses a key audit matter.
-237-
How our audit addressed the matter
We performed the following audit procedures on the above key audit matter:
-
A. Obtained an understanding and evaluated the process of inventory and warehouse management, examined the annual plan and participated in stock take to assess the effectiveness of management’s identification and controls on obsolete inventory;
-
B. Obtained an understanding of the Company’s nature of business and industry and assessed whether the provision policies and procedures were applied reasonably and consistently in all the periods; and
-
C. Obtained the net realisable value statement of each inventory, assessed whether the estimation policy was consistently applied, and tested relevant parameters, including the original data for sales and purchases and obtained supporting documents.
Responsibilities of management and those charged with governance for the parent company only financial statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of the parent company only financial statements in accordance with the “Regulations Governing the Preparation of Financial Reports by Securities Issuers” and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of parent company only financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the parent company only financial statements, management is responsible for assessing the Company’s ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless management either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.
Those charged with governance, including supervisors, are responsible for overseeing the Company’s financial reporting process.
Auditor’s responsibilities for the audit of the parent company only financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the parent company only financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ROC GAAS will always detect a material
-238-
misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these parent company only financial statements.
As part of an audit in accordance with ROC GAAS, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
-
A. Identify and assess the risks of material misstatement of the parent company only financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
-
B. Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company’s internal control.
-
C. Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by management.
-
D. Conclude on the appropriateness of management’s use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Company’s ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor’s report to the related disclosures in the parent company only financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions may cause the Company to cease to continue as a going concern.
-
E.
Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the parent company only financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.
F. Obtain sufficient appropriate audit evidence regarding the parent company only financial information of the entities or business activities within the Company to express an opinion on the financial statements. We are responsible for the direction, supervision and performance of the audit. We remain solely responsible for our audit opinion.
-239-
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.
We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical requirements regarding independence, and to communicate with them all relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence, and where applicable, related safeguards.
From the matters communicated with those charged with governance, we determine those matters that were of most significance in the audit of the parent company only financial statements of the current period and are therefore the key audit matters. We describe these matters in our auditor’s report unless law or regulation precludes public disclosure about the matter or when, in extremely rare circumstances, we determine that a matter should not be communicated in our report because the adverse consequences of doing so would reasonably be expected to outweigh the public interest benefits of such communication.
For and on behalf of PricewaterhouseCoopers, Taiwan March 22, 2019
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------The accompanying parent company only financial statements are not intended to present the financial position and results of operations and cash flows in accordance with accounting principles generally accepted in countries and jurisdictions other than the Republic of China. The standards, procedures and practices in the Republic of China governing the audit of such financial statements may differ from those generally accepted in countries and jurisdictions other than the Republic of China. Accordingly, the accompanying parent company only financial statements and report of independent accountants are not intended for use by those who are not informed about the accounting principles or auditing standards generally accepted in the Republic of China, and their applications in practice.
As the financial statements are the responsibility of the management, PricewaterhouseCoopers cannot accept any liability for the use of, or reliance on, the English translation or for any errors or misunderstandings that may derive from the translation.
-240-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. PARENT COMPANY ONLY BALANCE SHEETS DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars)
| Assets | Notes 6(1) 6(3) 7 6(3) 7 6(4) 6(2) 12(4) 6(5) 6(6) 6(7) 6(26) |
December31,2018 AMOUNT % � ������� � ���������� �� ��������� �� ������� � ������� � ���������� �� ������� � ���������� �� ������ � � � ���������� �� ������� � ������� � ������� � ������� � ���������� �� � ���������� ��� |
December31,2017 | December31,2017 |
|---|---|---|---|---|
| AMOUNT � ������� ���������� ��������� ������� ������� ���������� ������� ���������� ������ � ���������� ������� ������� ������� ������� ���������� � ���������� |
AMOUNT � ������� ��������� ��������� ������� ����� ���������� ������� ���������� � ������ ���������� ������� ������ ������� ������ ���������� � ���������� |
% | ||
| Current assets 1100 Cash and cash equivalents 1170 Accounts receivable, net 1180 Accounts receivable, net - related parties 1200 Other receivables 1210 Other receivables - related parties 130X Inventories 1410 Prepayments 11XX Total current assets Non-current assets 1517 Financial assets at fair value through other comprehensive income - non-current 1543 Financial assets carried at cost - non-current 1550 Investments accounted for using equity method 1600 Property, plant and equipment 1780 Intangible assets 1840 Deferred income tax assets 1900 Other non-current assets 15XX Total non-current assets 1XXX Total assets |
� �� � � � �� � |
|||
| �� | ||||
| � � �� � � � � |
||||
| �� | ||||
| ��� |
(Continued)
-241-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. PARENT COMPANY ONLY BALANCE SHEETS DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars)
| Liabilities and Equity | December31,2018 December31,2017 Notes AMOUNT % AMOUNT % 6(8) � ���������� �� � ���������� �� 6(9) ��������� � ��������� � 6(10) ����� � ����� � 6(20) and 7 ��������� � � � ���������� �� ���������� �� 7 ������� � ��������� � 6(11) ������� � ������� � 7 ����� � ����� � ������� � ������� � 6(12)(13) ��������� � � � 6(20) ������� � � � 7 ������� � ������� � ���������� �� ���������� �� 6(12) � � ��������� � 6(13) ������� � ������� � 6(26) ������� � ������� � 6(14) ������ � ������ � ������� � ��������� � ���������� �� ���������� �� 6(16) ��������� � ��������� �� ������ � ��� � 6(17) ��������� �� ��������� �� 6(18) ��������� � ��������� � ������� � � � ��������� � ��������� � 6(19) � �������� �� �������� � ���������� �� ���������� �� 9 � ���������� ��� � ���������� ��� |
December31,2017 | December31,2017 |
|---|---|---|---|
| % | |||
| Current liabilities 2100 Short-term borrowings 2110 Short-term notes and bills payable 2120 Financial liabilities at fair value through profit or loss - current 2130 Contract liabilities - current 2170 Accounts payable 2180 Accounts payable - related parties 2200 Other payables 2220 Other payables - related parties 2230 Current income tax liabilities 2320 Long-term liabilities, current portion 2365 Refund liabilities - current 2399 Other current liabilities 21XX Total current liabilities Non-current liabilities 2530 Bonds payable 2540 Long-term loans 2570 Deferred income tax liabilities 2600 Other non-current liabilities 25XX Total non-current liabilities 2XXX Total liabilities Equity Share capital 3110 Share capital - common stock 3130 Certificates of entitlement to new shares from convertible bonds Capital surplus 3200 Capital surplus Retained earnings 3310 Legal reserve 3320 Special reserve 3350 Unappropriated retained earnings Other equity interest 3400 Other equity interest 3XXX Total equity Commitments and contingent liabilities 3X2X Total liabilities and equity |
�� � � � �� � � � � � � � |
||
| �� | |||
| � � � � |
|||
| � | |||
| �� | |||
| �� � �� � � � � |
|||
| �� | |||
| ��� |
The accompanying notes are an integral part of these parent company only financial statements.
-242-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. PARENT COMPANY ONLY STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars, except for earnings per share)
| Items | YearendedDecember31 2018 2017 Notes AMOUNT % AMOUNT % 6(20) and 7 � ����������� ��� � ����������� ��� 6(4) and 7 � ������������� ���� ������������� ��� ��������� � ��������� � 6(24) and 7 � ����������� ��� ����������� �� � �������� � � ��������� �� � �������� � � �������� � 12(2) � ������ � � � � ����������� ��� ����������� �� ��������� � ��������� � 6(21) ������ � ������ � 6(22) ������ � � ������� � 6(23) � ����������� ��� �������� � ��������� � ��������� � ������� � ������� � ��������� � ��������� � 6(26) � �������� � � �������� � � ��������� � � ��������� � 6(14) �� ������ � �� ������� � 6(27) � �������� � ����� � 6(26) ����� � ����� � � �������� � � ������ � 6(19) ������� � � ����������� �� 6(27) ������ � � �������� � ������� � � ����������� �� � ������� � �� ����������� �� � ��������� � � ��������� � 6(28) � ���� � ���� � ���� � ���� |
|---|---|
| 4000 Operating revenue 5000 Operating costs 5900 Net operating margin Operating expenses 6100 Selling expenses 6200 General and administrative expenses 6300 Research and development expenses 6450 Impairment loss determined in accordance with IFRS 9 6000 Total operating expenses 6900 Operating profit Non-operating income and expenses 7010 Other income 7020 Other gains and losses 7050 Finance costs 7070 Share of profit of subsidiaries, associates and joint ventures accounted for using equity method 7000 Total non-operating income and expenses 7900 Profit before income tax 7950 Income tax expense 8200 Profit for the year Other comprehensive income (loss) Components of other comprehensive income (loss) that will not be reclassified to profit or loss 8311 Losses on remeasurements of defined benefit plans 8330 Share of other comprehensive (loss) income of subsidiaries, associates and joint ventures accounted for using equity method 8349 Income tax related to components of other comprehensive income that will not be reclassified to profit or loss 8310 Other comprehensive loss that will not be reclassified to profit or loss Components of other comprehensive income (loss) that will be reclassified to profit or loss 8361 Financial statements translation differences of foreign operations 8380 Share of other comprehensive income (loss) of subsidiaries, associates and joint ventures accounted for using equity method 8360 Other comprehensive income (loss) that will be reclassified to profit or loss 8300 Total other comprehensive income (loss) for the year 8500 Total comprehensive income for the year Earnings per share (in dollars) 9750 Basic earnings per share 9850 Diluted earnings per share |
The accompanying notes are an integral part of these parent company only financial statements.
-243-
| Total equity | ����������� | ��������� | � ���������� |
��������� | ��������� | ������ | � | � ���������� |
������� | � ���� |
����������� | ����������� | � ������� |
���������� | ��������� | ������� | ��������� | � | � | � ���������� |
������� | � | ����������� | ||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Unrealised gain or | loss on available- | for-sale financial | assets | � ��������� |
� | � �������� |
� �������� |
� | � | � | � | � | � | � ������� |
� ������� |
� �������� |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � � |
|||||||||||||||||||
| Other equity interest | Unrealised gains | (losses) from | financial assets | measured at fair | value through | other | comprehensive | income | � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � � |
� � |
������� | ������� | � | � �������� |
� �������� |
� | � | � | � | � �������� |
� ������� |
||||||||||||||
| Financial | statements | translation | differences of | foreign operations | � ������� |
� | � ���������� |
� ���������� |
� | � | � | � | � | � | �� �������� |
�� �������� |
� | � �������� |
� | ������� | ������� | � | � | � | � | � | �� �������� |
||||||||||||||||||
| WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | PARENT COMPANY ONLY STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY | FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017 | (Expressed in thousands of New Taiwan dollars) | Share capital Retained earnings |
Certificates of | Share capital - bond-to-stock Unappropriated |
common stock conversion Capital reserves Legal reserve Special reserve retained earnings |
� ��������� � � � ��������� � ��������� � � � ��������� |
� � � � � ��������� |
� � � � � � ������ |
� � � � � ��������� |
������� � ��������� � � � |
� � ������ � � � |
� � � ������� � � �������� |
� � � � � � ���������� |
������ ��� ������� � � � |
� � � ���� � � � |
� ��������� � ��� � ��������� � ��������� � � � ��������� |
� ��������� � ��� � ��������� � ��������� � � � ��������� |
� � � � � � ������� |
��������� ��� ��������� ��������� � ��������� |
� � � � � ��������� |
� � � � � � ������ |
� � � � � ��������� |
� � � ������� � � �������� |
� � � � ������� � �������� |
� � � � � � ���������� |
������ ������ ������� � � � |
� � � � � ������� |
� ��������� � ������ � ��������� � ��������� � ������� � ��������� |
The accompanying notes are an integral part of these parent company only financial statements. | ||||||||||||||
| Notes | 6(14)(19)(26) | 6(16) | 6(18) | 6(16) | 6(14)(19)(26) | 6(18) | 6(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | Balance at January 1, 2017 | Profit for the year | Other comprehensive loss | Total comprehensive income (loss) | Issuance of common stock for cash | Share-based payments | Appropriations of 2016 earnings: | Legal reserve | Cash dividends | Conversion of convertible bonds | Changes in equity of associates accounted for using equity | method | Balance at December 31, 2017 | 2018 | Balance at January 1, 2018 | Effects of retrospective application | Adjusted balance at January 1, 2018 | Profit for the year | Other comprehensive loss | Total comprehensive income (loss) | Appropriations of 2017 earnings: | Legal reserve | Special reserve | Cash dividends | Conversion of convertible bonds | Disposal of financial assets at fair value through other | comprehensive income | Balance at December 31, 2018 |
-244-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. PARENT COMPANY ONLY STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars)
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Profit before tax Adjustments Adjustments to reconcile profit (loss) Depreciation Amortisation Impairment loss determined in accordance with IFRS 9/Provision for doubtful accounts Net (income) loss on financial liabilities at fair value through profit or loss Share-based payments Share of profit of subsidiaries, associates and joint ventures accounted for using equity method Loss on disposal of property, plant and equipment, net Interest expense Interest income Dividend income Changes in operating assets and liabilities Changes in operating assets Accounts receivable Accounts receivable - related parties Other receivables Inventories Prepayments Changes in operating liabilities Financial liabilities at fair value through profit or loss Contract liabilities Accounts payable Accounts payable - related parties Other payables Other current liabilities Accrued pension liabilities Cash (outflow) inflow generated from operations Interest received Dividends received Interest paid Income taxes paid Net cash flows (used in) from operating activities |
Notes 2018 2017 � ��������� � ��������� 6(24) ������ ������ 6(24) ����� ����� 12(2) ����� ������ 6(22) � ������� ����� 6(15) � ������ � ����������� ���������� � ��� 6(23) ������� ������� 6(21) � �������� ������� 6(21) � � ���� � ���������� ��������� � ����������� �������� � �������� ������� � ������������ ���������� � �������� ������� ������ ��� ��������� � ���������� ��������� � ���������� ������� ������� ������ ������� � �������� � ������� ������ � ���������� ��������� ������ ������ ������� ������� � ��������� �������� � ��������� �������� � ���������� ��������� |
|---|---|
(Continued)
-245-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. PARENT COMPANY ONLY STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars)
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES (Increase) decrease in other receivables - related parties Proceeds from capital reduction of financial assets carried at cost Acquisition of investments accounted for using equity method Proceeds from capital reduction of subsidiaries Acquisition of property, plant and equipment Proceeds from disposal of property, plant and equipment Net cash payments for business combination Acquisition of intangible assets (Increase) decrease in other non-current assets Net cash flows used in investing activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Increase (decrease) in short-term borrowings Increase in short-term notes and bills payable Proceeds from long-term loans Repayments of long-term loans Issuance of common stock for cash Cash dividends paid Net cash flows from (used in) financing activities Effect of exchange rate changes Net decrease in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at beginning of year Cash and cash equivalents at end of year |
Notes 2018 2017 7 �� �������� � ��������� � ����� � � ���������� � ����� 6(6) � �������� ������� � �� 6(29) � �������� � 6(7) � ������� ������ � ������� ����� � ����������� ���������� 6(30) ��������� � ���������� 6(30) ������� ������� 6(30) � ������� 6(30) � �������� � 6(16) � ��������� 6(19) � ����������� ���������� ��������� � ���������� ������� � �������� � �������� �������� ������� ������� � ������� � ������� |
|---|---|
The accompanying notes are an integral part of these parent company only financial statements.
-246-
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. NOTES TO THE PARENT COMPANY ONLY FINANCIAL STATEMENTS
DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(Expressed in thousands of New Taiwan dollars, except as otherwise indicated)
1. HISTORY AND ORGANISATION
WT Microelectronics Co., Ltd. (the “Company”) was incorporated as a company limited by shares under
the provisions of the Company Act of the Republic of China (R.O.C.). The Company is primarily engaged in the development and sales of electronic and communication components.
2. THE DATE OF AUTHORISATION FOR ISSUANCE OF THE PARENT COMPANY ONLY
FINANCIAL STATEMENTS AND PROCEDURES FOR AUTHORISATION
These parent company only financial statements were authorised for issuance by the Board of Directors on March 22, 2019.
3. APPLICATION OF NEW STANDARDS, AMENDMENTS AND INTERPRETATIONS
(1) Effect of the adoption of new issuances of or amendments to International Financial Reporting Standards (“IFRS”) as endorsed by the Financial Supervisory Commission (“FSC”)
New standards, interpretations and amendments as endorsed by FSC effective from 2018 are as follows:
| NewStandards,Interpretations and Amendments | Effective date by International Accounting Standards Board |
|---|---|
| Amendments to IFRS 2, ‘Classification and measurement of share-based payment transactions’ Amendments to IFRS 4, ‘Applying IFRS 9, Financial instruments with IFRS 4, Insurance contracts’ IFRS 9, ‘Financial instruments’ IFRS 15, ‘Revenue from contracts with customers’ Amendments to IFRS 15, ‘Clarifications to IFRS 15, Revenue from contracts with customers’ Amendments to IAS 7, ‘Disclosure initiative’ Amendments to IAS 12, ‘Recognition of deferred tax assets for unrealised losses’ Amendments to IAS 40, ‘Transfers of investment property’ IFRIC 22, ‘Foreign currency transactions and advance consideration’ Annual improvements to IFRSs 2014-2016 cycle - Amendments to IFRS 1, ‘First-time adoption of International Financial Reporting Standards’ Annual improvements to IFRSs 2014-2016 cycle - Amendments to IFRS 12, ‘Disclosure of interests in other entities’ Annual improvements to IFRSs 2014-2016 cycle - Amendments to IAS 28, ‘Investments in associates and joint ventures’ |
January 1, 2018 January 1, 2018 January 1, 2018 January 1, 2018 January 1, 2018 January 1, 2017 January 1, 2017 January 1, 2018 January 1, 2018 January 1, 2018 January 1, 2017 January 1, 2018 |
-247-
Except for the following, the above standards and interpretations have no significant impact to the Company’s financial condition and financial performance based on the Company’s assessment. A. IFRS 9, ‘Financial instruments’
-
(a) Classification of debt instruments is driven by the entity’s business model and the contractual cash flow characteristics of the financial assets, which would be classified as financial asset at fair value through profit or loss, financial asset measured at fair value through other comprehensive income or financial asset at amortised cost. Equity instruments would be classified as financial asset at fair value through profit or loss, unless an entity makes an irrevocable election at inception to present subsequent changes in the fair value of an investment in an equity instrument that is not held for trading in other comprehensive income.
-
(b) The impairment losses of debt instruments are assessed using an ‘expected credit loss’ approach. An entity assesses at each balance sheet date whether there has been a significant increase in credit risk on that instrument since initial recognition to recognise 12-month expected credit losses (‘ECL’) or lifetime ECL (interest revenue would be calculated on the gross carrying amount of the asset before impairment losses occurred); or if the instrument that has objective evidence of impairment, interest revenue after the impairment would be calculated on the book value of net carrying amount (i.e. net of credit allowance). The Company shall always measure the loss allowance at an amount equal to lifetime expected credit losses for trade receivables that do not contain a significant financing component.
-
(c) The Company has elected not to restate prior period financial statements using the modified retrospective approach under IFRS 9. For details of the significant effect as at January 1, 2018, please refer to Note 12(4)B and C.
-
B. IFRS 15, ‘Revenue from contracts with customers’ and amendments
-
The Company has elected not to restate prior period financial statements and recognised the cumulative effect of initial application as retained earnings at January 1, 2018, using the modified retrospective approach under IFRS 15. The significant effects of adopting the modified transition as of January 1, 2018 are summarised below:
-
(a) Under IFRS 15, liabilities in relation to expected volume discounts and refunds to customers are recognised as refund liabilities, but were previously presented as accounts receivable - allowance for sales returns and discounts in the balance sheet. As of January 1, 2018, the balance amounted to $685,883.
-
(b) Under IFRS 15, liabilities in relation to customer contracts are recognised as contract liabilities, but were previously presented as advance sales receipts in the balance sheet. As of January 1, 2018, the balance amounted to $416,627.
-
C. Amendments to IAS 7, ‘Disclosure initiative’
This amendment requires that an entity shall provide more disclosures related to changes in liabilities arising from financing activities, including both changes arising from cash flows and non-cash changes.
-248-
(2) Effect of new issuances of or amendments to IFRSs as endorsed by the FSC but not yet adopted by
the Company
New standards, interpretations and amendments endorsed by the FSC effective from 2019 are as follows:
| follows: | |
|---|---|
| New Standards,Interpretations and Amendments | Effective date by International Accounting Standards Board |
| Amendments to IFRS 9, ‘Prepayment features with negative compensation’ IFRS 16, ‘Leases’ Amendments to IAS 19, ‘Plan amendment, curtailment or settlement’ Amendments to IAS 28, ‘Long-term interests in associates and joint ventures’ IFRIC 23, ‘Uncertainty over income tax treatments’ Annual improvements to IFRSs 2015-2017 cycle |
January 1, 2019 January 1, 2019 January 1, 2019 January 1, 2019 January 1, 2019 January 1, 2019 |
Except for the following, the above standards and interpretations have no significant impact to the Company’s financial condition and financial performance based on the Company’s assessment. The quantitative impact will be disclosed when the assessment is complete. IFRS 16, ‘Leases’
IFRS 16, ‘Leases’, replaces IAS 17, ‘Leases’ and related interpretations and SICs. The standard requires lessees to recognise a 'right-of-use asset' and a lease liability (except for those leases with terms of 12 months or less and leases of low-value assets). The accounting stays the same for lessors, which is to classify their leases as either finance leases or operating leases and account for those two types of leases differently. IFRS 16 only requires enhanced disclosures to be provided by lessors. The Company expects to recognise the lease contract of lessees in line with IFRS 16. However, the Company does not intend to restate the financial statements of prior period (referred herein as the “modified retrospective approach”). On January 1, 2019, it is expected that ‘right-of-use asset’ and lease liability will be increased by $357,581 and $357,581, respectively.
(3) IFRSs issued by IASB but not yet endorsed by the FSC
New standards, interpretations and amendments issued by IASB but not yet included in the IFRSs endorsed by the FSC are as follows:
-249-
| New Standards,Interpretations and Amendments | Effective date by International Accounting Standards Board |
|---|---|
| Amendments to IAS 1 and IAS 8, ‘Disclosure Initiative-Definition of Material’ Amendments to IFRS 3, ‘Definition of a business’ Amendments to IFRS 10 and IAS 28, ‘Sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture’ IFRS 17, ‘Insurance contracts’ |
January 1, 2020 January 1, 2020 To be determined by International Accounting Standards Board January 1, 2021 |
The above standards and interpretations have no significant impact to the Company’s financial condition and financial performance based on the Company’s assessment.
4. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
The principal accounting policies applied in the preparation of these parent company only financial statements are set out below. These policies have been consistently applied to all the periods presented, unless otherwise stated.
- (1) Compliance statement
The parent company only financial statements of the Company have been prepared in accordance
with the “Regulations Governing the Preparation of Financial Reports by Securities Issuers”
-
(2) Basis of preparation
-
A. Except for the following items, these parent company only financial statements have been prepared under the historical cost convention:
-
(a) Financial assets and financial liabilities (including derivative instruments) at fair value through profit or loss.
-
(b) Financial assets at fair value through other comprehensive income.
-
(c) Defined benefit assets (liabilities) recognised based on the net amount of pension fund assets less present value of defined benefit obligation.
-
-
B. The preparation of financial statements in conformity with International Financial Reporting Standards, International Accounting Standards, IFRIC Interpretations, and SIC Interpretations asendorsed by the FSC (collectively referred herein as the “IFRSs”) requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Company’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the parent company only financial statements are disclosed in Note 5.
-
C. In adopting IFRS 9 and IFRS 15 effective January 1, 2018, the Company has elected to apply modified retrospective approach whereby the cumulative impact of the adoption was recognised as retained earnings or other equity as of January 1, 2018 and the financial statements for the year ended December 31, 2017 were not restated. The financial statements for the year ended December 31, 2017 were prepared in compliance with International Accounting Standard 39
-250-
(‘IAS 39’), International Accounting Standard 11 (‘IAS 11’), International Accounting Standard
18 (‘IAS 18’) and related financial reporting interpretations. Please refer to Notes 12(4) and (5) for details of significant accounting policies.
-
(3) Foreign currency translation
-
A. The parent company only financial statements are presented in NT dollars, which is the Company’s functional and presentation currency.
-
B. Foreign currency transactions and balances
-
(a) Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions or valuation where items are remeasured. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions are recognised in profit or loss in the period in which they arise.
-
(b) Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the period end are retranslated at the exchange rates prevailing at the balance sheet date. Exchange differences arising upon re-translation at the balance sheet date are recognised in profit or loss.
-
(c) Non-monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies held at fair value through profit or loss are re-translated at the exchange rates prevailing at the balance sheet date; their translation differences are recognised in profit or loss. Non-monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies held at fair value through other comprehensive income are re-translated at the exchange rates prevailing at the balance sheet date; their translation differences are recognised in other comprehensive income. However, nonmonetary assets and liabilities denominated in foreign currencies that are not measured at fair value are translated using the historical exchange rates at the dates of the initial transactions.
-
(d) All other foreign exchange gains and losses are presented in the statement of comprehensive income within ‘other gains and losses’.
-
-
C. Translation of foreign operations
-
(a) The operating results and financial position of all the Company entities, associates and joint arrangements that have a functional currency different from the presentation currency are translated into the presentation currency as follows:
-
i. Assets and liabilities for each balance sheet presented are translated at the closing exchange rate at the date of that balance sheet;
-
ii. Income and expenses for each statement of comprehensive income are translated at average exchange rates of that period; and
-
iii. All resulting exchange differences are recognised in other comprehensive income.
-
-
(b) When the foreign operation partially disposed of or sold is an associate or joint arrangement, exchange differences that were recorded in other comprehensive income are proportionately reclassified to profit or loss as part of the gain or loss on sale. In addition, if the Company retains partial interest in the former foreign associate or joint arrangement after losing significant influence over the former foreign associate, or losing joint control of the former
-
-251-
joint arrangement, such transactions should be accounted for as disposal of all interest in these foreign operations.
-
(c) When the foreign operation partially disposed of or sold is a subsidiary, cumulative exchange differences that were recorded in other comprehensive income are proportionately transferred to the non-controlling interest in this foreign operation. In addition, even when the Company retains partial interest in the former foreign subsidiary after losing control of the former foreign subsidiary, such transactions should be accounted for as disposal of all interest in the foreign operation.
-
(d) Goodwill and fair value adjustments arising on the acquisition of a foreign entity are treated as assets and liabilities of the foreign entity and translated at the closing exchange rates at the balance sheet date.
(4) Classification of current and non-current items
-
A. Assets that meet one of the following criteria are classified as current assets; otherwise they are classified as non-current assets:
-
(a) Assets arising from operating activities that are expected to be realised, or are intended to be sold or consumed within the normal operating cycle;
-
(b) Assets held mainly for trading purposes;
-
(c) Assets that are expected to be realised within twelve months from the balance sheet date;
-
(d) Cash and cash equivalents, excluding restricted cash and cash equivalents and those that are to be exchanged or used to settle liabilities more than twelve months after the balance sheet date.
-
Liabilities that meet one of the following criteria are classified as current liabilities; otherwise they are classified as non-current liabilities:
-
(a) Liabilities that are expected to be settled within the normal operating cycle;
-
(b) Liabilities arising mainly from trading activities;
-
(c) Liabilities that are to be settled within twelve months from the balance sheet date;
-
(d) Liabilities for which the repayment date cannot be extended unconditionally to more than twelve months after the balance sheet date. Terms of a liability that could, at the option of the counterparty, result in its settlement by the issue of equity instruments do not affect its classification.
(5) Cash equivalents
- Cash equivalents refer to short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value. Time deposits that meet the definition above and are held for the purpose of meeting short-term cash commitments in operations are classified as cash equivalents.
(6) Financial assets (liabilities) at fair value through profit or loss
Effective 2018
- A. These are financial assets that are not measured at amortised cost or at fair value through other comprehensive income and are held for trading if acquired principally for the purpose of selling
-252-
or repurchasing in the short term. Derivatives are also categorised as financial labilities held for trading unless they are designated as hedges.
-
B. On a regular way purchase or sale basis, financial assets and liabilities at fair value through profit or loss are recognised and derecognised using trade date accounting.
-
C. At initial recognition, the Company measures the financial liabilities at fair value. All related transaction costs are recognised in profit or loss. The Company subsequently measures these financial liabilities at fair value with any gain or loss recognised in profit or loss.
-
(7) Financial assets at fair value through other comprehensive income Effective 2018
-
A. Financial assets at fair value through other comprehensive income comprise equity securities which are not held for trading, and for which the Company has made an irrevocable election at initial recognition to recognise changes in fair value in other comprehensive income.
-
B. On a regular way purchase or sale basis, financial assets at fair value through other comprehensive income are recognised and derecognised using trade date accounting.
-
C. At initial recognition, the Company measures the financial assets at fair value plus transaction costs. The Company subsequently measures the financial assets at fair value. The changes in fair value of equity investments that were recognised in other comprehensive income are reclassified to retained earnings and are not reclassified to profit or loss following the derecognition relating to the investment. Dividends are recognised as revenue when the right to receive payment is established, future economic benefits associated with the dividend will flow to the Company and the amount of the dividend can be measured reliably.
-
(8) Accounts and notes receivable
-
A. Accounts and notes receivable entitle the Company a legal right to receive consideration in exchange for transferred goods or rendered services.
-
B. The short-term accounts and notes receivable without bearing interest are subsequently measured at initial invoice amount as the effect of discounting is immaterial.
-
C. The Company’s operating pattern of accounts receivable that are expected to be factored is for the purpose of receiving contract cash flow and selling, and the accounts receivable are subsequently measured at fair value, with any changes in fair value recognised in other comprehensive income.
-
(9) Impairment of financial assets
-
For financial assets at amortised cost including accounts receivable that have a significant financing component, at each reporting date, the Company recognises the impairment provision for 12 months expected credit losses if there has not been a significant increase in credit risk since initial recognition or recognises the impairment provision for the lifetime expected credit losses (ECLs) if such credit risk has increased since initial recognition after taking into consideration all reasonable and verifiable information that includes forecasts. On the other hand, for accounts receivable that do not contain a significant financing component, the Company recognises the impairment provision for lifetime ECLs.
-253-
(10) Derecognition of financial assets
The Company derecognises a financial asset when one of the following conditions is met:
-
A. The contractual rights to receive the cash flows from the financial asset expire.
-
B. The contractual rights to receive cash flows of the financial asset have been transferred and the Company has transferred substantially all risks and rewards of ownership of the financial asset.
-
C. The contractual rights to receive cash flows of the financial asset have been transferred, however, the Company has not retained control of the financial asset.
(11) Operating leases (lessor)
Lease income from an operating lease (net of any incentives given to the lessee) is recognised in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.
(12) Inventories
-
A. The cost of inventories includes the purchase price, import duties and other costs directly attributable to the acquisition of goods. The discount, allowance and others alike should be deducted from the cost.
-
B. Inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost is determined using the weighted-average method. The item by item approach is used in applying the lower of cost and net realisable value. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the applicable variable selling expenses.
(13) Investments accounted for using equity method / subsidiaries and associates
-
A. Subsidiaries are all entities (including structured entities) controlled by the Company. The Company controls an entity when the Company is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity.
-
B. Inter-company transactions, balances and unrealised gains or losses on transactions between companies within the Company are eliminated. Accounting policies of subsidiaries have been adjusted where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Company.
-
C. The Company’s share of its associates’ post-acquisition profits or losses is recognised in profit or loss, and its share of post-acquisition movements in other comprehensive income is recognised in other comprehensive income. When the Company’s share of losses in a subsidiary equals or exceeds its interest in the subsidiary, the Company continues to recognise the losses in proportion to the ownership.
-
D. Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the parent losing control of the subsidiary (transactions with non-controlling interests) are accounted for as equity transactions, i.e. transactions with owners in their capacity as owners. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognised directly in equity.
-
E. Associates are all entities over which the Company has significant influence but not control. In general, it is presumed that the investor has significant influence, if an investor holds, directly
-254-
or indirectly 20 percent or more of the voting power of the investee. Investments in associates are accounted for using the equity method and are initially recognised at cost.
-
F. The Company’s share of its associates’ post-acquisition profits or losses is recognised in profit or loss, and its share of post-acquisition movements in other comprehensive income is recognised in other comprehensive income. When the Company’s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, including any other unsecured receivables, the Company does not recognise further losses, unless it has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate.
-
G. When changes in an associate’s equity do not arise from profit or loss or other comprehensive income of the associate and such changes do not affect the Company’s ownership percentage of the associate, the Company recognises change in ownership interests in the associate in ‘capital surplus’ in proportion to its ownership.
-
H. Unrealised gains on transactions between the Company and its associates are eliminated to the extent of the Company’s interest in the associates. Unrealised losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset transferred. Accounting policies of associates have been adjusted where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Company.
-
I. In the case that an associate issues new shares and the Company does not subscribe or acquire new shares proportionately, which results in a change in the Company’s ownership percentage of the associate but maintains significant influence on the associate, then ‘capital surplus’ and ‘investments accounted for using equity method’ shall be adjusted for the increase or decrease of its share of equity interest. If the above condition causes a decrease in the Company’s ownership percentage of the associate, in addition to the above adjustment, the amounts previously recognised in other comprehensive income in relation to the associate are reclassified to profit or loss proportionately on the same basis as would be required if the relevant assets or liabilities were disposed of.
-
J. When the Company disposes its investment in an associate and loses significant influence over this associate, the amounts previously recognised in other comprehensive income in relation to the associate, are reclassified to profit or loss. If it retains significant influence over this associate, the amounts previously recognised in other comprehensive income in relation to the associate are reclassified to profit or loss proportionately in accordance with the aforementioned approach.
-
K. Pursuant to the “Rules Governing the Preparation of Financial Statements by Securities Issuers,” profit (loss) of the current period and other comprehensive income in the parent company only financial statements shall equal to the amount attributable to owners of the parent in the consolidated financial statements. Owners’ equity in the parent company only financial statements shall equal to equity attributable to owners of the parent in the consolidated financial statements.
-255-
(14) Property, plant and equipment
-
A. Property, plant and equipment are initially recorded at cost.
-
B. Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of the replaced part is derecognised. All other repairs and maintenance are charged to profit or loss during the financial period in which they are incurred.
-
C. Land is not depreciated. Other property, plant and equipment apply cost model and are depreciated using the straight-line method to allocate their cost over their estimated useful lives. Each part of an item of property, plant, and equipment with a cost that is significant in relation to the total cost of the item must be depreciated separately.
-
D. The assets’ residual values, useful lives and depreciation methods are reviewed, and adjusted if appropriate, at each balance sheet date. If expectations for the assets’ residual values and useful lives differ from previous estimates or the patterns of consumption of the assets’ future economic benefits embodied in the assets have changed significantly, any change is accounted for as a change in estimate under IAS 8, ‘Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors’, from the date of the change. The estimated useful lives of property, plant and equipment are as follows:
Buildings and structures 26 ~ 55 years Office equipment 2 ~ 5 years Other assets 2 ~ 10 years
(15) Operating leases (lessee)
Payments made under an operating lease (net of any incentives received from the lessor) are recognised in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.
(16) Investment property
An investment property is stated initially at its cost and measured subsequently using the cost model. Except for land, investment property is depreciated on a straight-line basis over its estimated useful life of 50 ~ 55 years.
(17) Intangible assets
-
A. Goodwill arises in a business combination accounted for by applying the acquisition method.
-
B. Computer software is stated at cost and amortised on a straight-line basis over its estimated useful life of 3~5 years.
(18) Impairment of non-financial assets
- A. The Company assesses at each balance sheet date the recoverable amounts of those assets where there is an indication that they are impaired. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell or value in use. Except for goodwill, when the circumstances or reasons for recognising impairment loss for an asset in prior years no longer
-256-
exist or diminish, the impairment loss is reversed. The increased carrying amount due to reversal should not be more than what the depreciated or amortised historical cost would have been if the impairment had not been recognised.
-
B. The recoverable amount of goodwill shall be evaluated periodically. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. Impairment loss of goodwill previously recognised in profit or loss shall not be reversed in the following years.
-
C. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is allocated to each of the cash-generating units, or groups of cash-generating units, that is/are expected to benefit from the synergies of the business combination. Each unit or group of units to which the goodwill is allocated represents the lowest level within the entity at which the goodwill is monitored for internal management purposes. Goodwill is monitored at the operating segment level.
(19) Borrowings
-
A. Borrowings comprise long-term and short-term bank borrowings. Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are subsequently stated at amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in profit or loss over the period of the borrowings using the effective interest method.
-
B. Fees paid on the establishment of loan facilities are recognised as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down. In this case, the fee is deferred until the drawdown occurs. To the extent there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalised as a pre-payment for liquidity services and amortised over the period of the facility to which it relates.
-
(20) Convertible bonds payable
-
Convertible corporate bonds issued by the Company contain conversion options (that is, the bondholders have the right to convert the bonds into the Company’s common shares by exchanging a fixed amount of cash for a fixed number of common shares). The Company classifies the bonds payable and derivative features embedded in convertible corporate bonds on initial recognition as a financial liability or an equity instrument (‘capital surplus—share options’) in accordance with the substance of the contractual arrangement and the definitions of a financial asset, a financial liability and an equity instrument. Convertible corporate bonds are accounted for as follows:
-
A. The host contracts of bonds are initially recognised at fair value. Any difference between the initial recognition and the redemption value is accounted for as the premium or discount on bonds payable and subsequently is amortised in profit or loss as an adjustment to ‘finance costs’ over the period of circulation using the effective interest method.
-
B. The embedded conversion options which meet the definition of an equity instrument are initially recognised in ‘capital surplus—share options’ at the residual amount of total issue price less the
-257-
amount of financial assets or financial liabilities at fair value through profit or loss and bonds payable as stated above. Conversion options are not subsequently remeasured.
-
C. Any transaction costs directly attributable to the issuance are allocated to each liability or equity component in proportion to the initial carrying amount of each abovementioned item.
-
D. When bondholders exercise conversion options, the liability component of the bonds (including ‘bonds payable) shall be remeasured on the conversion date. The book value of common shares issued due to the conversion shall be based on the adjusted book value of the abovementioned liability component plus the book value of capital surplus – share options.
-
(21) Employee benefits
-
A. Short-term employee benefits
Short-term employee benefits are measured at the undiscounted amount of the benefits expected to be paid in respect of service rendered by employees in a period and should be recognised as expense in that period when the employees render service.
-
B. Pensions
-
(a) Defined contribution plans
For defined contribution plans, the contributions are recognised as pension expense when they are due on an accrual basis. Prepaid contributions are recognised as an asset to the extent of a cash refund or a reduction in the future payments.
-
(b) Defined benefit plans
-
i. Net obligation under a defined benefit plan is defined as the present value of an amount of pension benefits that employees will receive on retirement for their services with the Company in current period or prior periods. The liability recognised in the balance sheet in respect of defined benefit pension plans is the present value of the defined benefit obligation at the balance sheet date less the fair value of plan assets. The net defined benefit obligation is calculated annually by independent actuaries using the projected unit credit method. The rate used to discount is determined by using interest rates of highquality corporate bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid, and that have terms to maturity approximating to the terms of the related pension liability.
-
ii. Remeasurements arising on defined benefit plans are recognised in other comprehensive income in the period in which they arise and are recorded as retained earnings.
-
iii. Past service costs are recognised immediately in profit or loss.
-
-
C. Employees’, directors’ and supervisors’ remuneration
-
Employees’ remuneration and directors’ and supervisors’ remuneration are recognised as expense and liability, provided that such recognition is required under legal or constructive obligation and those amounts can be reliably estimated. Any difference between the resolved amounts and the subsequently actual distributed amounts is accounted for as changes in estimates.
-258-
- (22) Employee share based payment
-
A. For the equity-settled share-based payment arrangements, the employee services received are measured at the fair value of the equity instruments granted at the grant date, and are recognised as compensation cost over the vesting period, with a corresponding adjustment to equity. The fair value of the equity instruments granted shall reflect the impact of market vesting conditions and non-vesting conditions. Compensation cost is subject to adjustment based on the service conditions that are expected to be satisfied and the estimates of the number of equity instruments that are expected to vest under the non-market vesting conditions at each balance sheet date. Ultimately, the amount of compensation cost recognised is based on the number of equity instruments that eventually vest.
-
B. The grant date of cash capital increase reserved for employee preemption is the date at which the entity and the employee agree to a share-based payment arrangement, being when the entity and the counterparty have a shared understanding of the terms and conditions of the arrangement.
(23) Income tax
-
A. The tax expense for the period comprises current and deferred tax. Tax is recognised in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognised in other comprehensive income or items recognised directly in equity, in which cases the tax is recognised in other comprehensive income or equity.
-
B. The current income tax expense is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantively enacted at the balance sheet date in the countries where the Company operates and generates taxable income. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in accordance with applicable tax regulations. It establishes provisions where appropriate based on the amounts expected to be paid to the tax authorities. An additional tax is levied on the unappropriated retained earnings and is recorded as income tax expense in the year the stockholders resolve to retain the earnings.
-
C. Deferred tax is recognised, using the balance sheet liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the parent company only balance sheet. However, the deferred tax is not accounted for if it arises from initial recognition of goodwill or of an asset or liability in a transaction other than a business combination that at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss). Deferred tax is provided on temporary differences arising on investments in subsidiaries and associates, except where the timing of the reversal of the temporary difference is controlled by the Company and it is probable that the temporary difference will not reverse in the foreseeable future. Deferred tax is determined using tax rates (and laws) that have been enacted or substantially enacted by the balance sheet date and are expected to apply when the related deferred tax asset is realised or the deferred tax liability is settled.
-
D. Deferred tax assets are recognised only to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised. At each balance sheet
-259-
date, unrecognised and recognised deferred tax assets are reassessed.
-
E. Current income tax assets and liabilities are offset and the net amount reported in the balance sheet when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis or realise the asset and settle the liability simultaneously. Deferred tax assets and liabilities are offset on the balance sheet when the entity has the legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and they are levied by the same taxation authority on either the same entity or different entities that intend to settle on a net basis or realise the asset and settle the liability simultaneously.
-
F. A deferred tax asset shall be recognised for the carryforward of unused tax credits resulting from research and development expenditures to the extent that it is possible that future taxable profit will be available against which the unused tax credits can be utilised.
(24) Dividends
Dividends are recorded in the Company’s financial statements in the period in which they are approved by the Company’s shareholders. Cash dividends are recorded as liabilities; stock dividends are recorded as stock dividends to be distributed and are reclassified to ordinary shares on the effective date of new shares issuance.
-
(25) Revenue recognition
-
A. The Company sells electronic and communication components. Sales are recognised when the control of the products has been transferred, being when the products are delivered to the customer, and there is no unfulfilled obligation that could affect the customer acceptance of the products. Delivery occurs when the products have been shipped to the specific location, the risks of obsolescence and loss have been transferred to the customer, and either the customer has accepted the products in accordance with the sales contract, or the Company has objective evidence that all criteria for acceptance have been satisfied.
-
B. The goods are often sold with volume discounts based on aggregate sales over a 12-month period. Revenue from these sales is recognised based on the price specified in the contract, net of the estimated sales discounts and allowances. Accumulated experience is used to estimate and provide for the sales discounts and allowances, using the expected value method, and revenue is only recognised to the extent that it is highly probable that a significant reversal will not occur. The estimation is subject to an assessment at each reporting date. A refund liability is recognised for expected volume discounts payable to customers in relation to sales made until the end of the reporting period. The sales usually are made with a credit term of 90~120 days. As the time interval between the transfer of committed goods or service and the payment of customer does not exceed one year, the Company does not adjust the transaction price to reflect the time value of money.
-
C. A receivable is recognised when the goods are delivered as this is the point in time that the consideration is unconditional because only the passage of time is required before the payment is due. The customer pays at the time specified in the payment schedule. If the payments exceed
-260-
the merchandise provided, a contract liability is recognised.
(26) Business combinations
-
A. The Company uses the acquisition method to account for business combinations. The consideration transferred for an acquisition is measured as the fair value of the assets transferred, liabilities incurred or assumed and equity instruments issued at the acquisition date, plus the fair value of any assets and liabilities resulting from a contingent consideration arrangement. All acquisition-related costs are expensed as incurred. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at the acquisition date. For each business combination, the Company measures at the acquisition date components of non-controlling interests in the acquiree that are present ownership interests and entitle their holders to the proportionate share of the entity’s net assets in the event of liquidation at either fair value or the present ownership instruments’ proportionate share in the recognised amounts of the acquiree’s identifiable net assets. All other non-controlling interests should be measured at the acquisition-date fair value.
-
B. The excess of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of any previous equity interest in the acquiree over the fair value of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed is recorded as goodwill at the acquisition date. If the total of consideration transferred, non-controlling interest in the acquire recognised and the fair value of previously held equity interest in the acquiree is less than the fair value of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed, the difference is recognised directly in profit or loss on the acquisition date.
5. CRITICALACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND KEY SOURCES OF
ASSUMPTION UNCERTAINTY
The preparation of these parent company only financial statements requires management to make critical judgements in applying the Company’s accounting policies and make critical assumptions and estimates concerning future events. Assumptions and estimates may differ from the actual results and are continually evaluated and adjusted based on historical experience and other factors. The related information is addressed below:
(1) Critical judgements in applying the Company’s accounting policies
Revenue recognition on a net/gross basis
The Company determines whether the nature of its performance obligation is to provide the specified goods or services itself (i.e. the Company is a principal) or to arrange for the other party to provide those goods or services (i.e. the Company is an agent) based on the transaction model and its economic substance. The Company is a principal if it controls a promised good or service before it transfers the good or service to a customer. The Company recognises revenue at gross amount of consideration to which it expects to be entitled in exchange for those goods or services transferred. The Company is an agent if its performance obligation is to arrange for the provision of goods or services by another party. The Company recognises revenue at the amount of any fee or commission
-261-
to which it expects to be entitled in exchange for arranging for the other party to provide its goods or services.
Indicators that the Company controls the goods or services before it is provided to a customer include the following:
-
A. The Company is primarily responsible for the provision of goods or services;
-
B. The Company assumes the inventory risk before transferring the specified goods or services to the customer or after transferring control of the goods or services to the customer.
-
C. The Company has discretion in establishing prices for the goods or services.
(2) Critical accounting estimates and assumptions
The Company makes estimates and assumptions based on the expectation of future events that are believed to be reasonable under the circumstances at the end of the reporting period. The resulting accounting estimates might be different from the related actual results. The estimates and assumptions that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are addressed below:
- A. Impairment assessment of goodwill
The impairment assessment of goodwill relies on the Company’s subjective judgement, including identifying cash-generating units, allocating assets and liabilities as well as goodwill to related cash-generating units, and determining the recoverable amounts of related cash-generating units. Please refer to Note 6(7) for the information of goodwill impairment.
- B. Evaluation of inventories
As inventories are stated at the lower of cost and net realisable value, the Company must determine the net realisable value of inventories on balance sheet date using judgements and estimates. Due to the rapid technology innovation, the Company evaluates the amounts of normal inventory consumption, obsolete inventories or inventories without market selling value on balance sheet date, and writes down the cost of inventories to the net realisable value. Such an evaluation of inventories is principally based on the demand for the products within the specified period in the future. Therefore, there might be material changes to the evaluation.
- DETAILS OF SIGNIFICANT ACCOUNTS
(1) Cash and cash equivalents
| Cash and cash equivalents | ||
|---|---|---|
| Cash on hand and revolving funds Checking accounts and demand deposits |
December 31,2018 ����� � ������� ������� � |
December 31,2017 |
| ����� � ������� |
||
| ������� � |
The Company transacts with a variety of financial institutions all with good credit quality to disperse credit risk, so it expects that the probability of counterparty default is remote.
-262-
(2) Financial assets at fair value through other comprehensive income
Effective 2018
| Effective 2018 | |
|---|---|
| Items Non-current items: Equity instruments |
December 31,2018 |
| ������ � |
-
A. The Company has elected to classify certain strategic investments in the aforementioned equity instruments, including emerging stocks and unlisted stock, as financial assets measured at fair value through other comprehensive income.
-
B. Please refer to Note 6(19) for information on changes in fair value recognised in other comprehensive income for the year ended December 31, 2018. Please refer to Note 6(21) for details of dividend income recognised in profit or loss of equity instruments at fair value through other comprehensive income held at end of year.
-
C. The Company has no financial assets measured at fair value through other comprehensive income pledged to others as of December 31, 2018.
-
D. Information relating to credit risk of financial assets at fair value through other comprehensive income is provided in Note 12(2).
-
E. Information on financial assets at cost as of December 31, 2017 is provided in Note 12(4).
(3) Notes and accounts receivable
| December 31,2018 | December 31,2017 | |
|---|---|---|
| Notes receivable | ������� � |
������� � |
| Accounts receivable | ���������� | ���������� |
| Less: Allowance for sales returns and discounts | �������� � |
���������� � |
| Allowance for uncollectible accounts | �������� � |
�������� � |
| Notes and accounts receivable, net | ���������� | ��������� |
| Overdue receivables | ������ | ������ |
| Less: Allowance for uncollectible accounts | ������� � |
������� � |
| Overdue receivables, net (shown as ‘other | ||
| non-current assets’) | � | � |
| ���������� � |
��������� � |
- A. The Company entered into a factoring agreement with a domestic financial institution to sell its accounts receivable. Under the agreement, the Company is not obligated to bear the default risk of the transferred accounts receivable, but is liable for the losses incurred on any business dispute. The Company does not have any continuing involvement in the transferred accounts receivable. Thus, the Company derecognised the transferred accounts receivable, and the related information is as follows:
-263-
December 31, 2018 December 31, 2017
| Accounts receivable transferred (Amount derecognised) Amount advanced Amount retained |
���������� � ���������� � ���������� � ���������� � ������� � ������� � |
|---|---|
- (a) The above amounts retained are shown as ‘other receivables’. The Company transacts with a variety of financial institutions all with high credit quality to disperse credit risk, so it expects that the probability of counterparty default is remote.
- (b) As of December 31, 2018 and 2017, the interest rates for amounts advanced ranged between 2.4480%~4.0200% and 1.712%~3.22%, respectively.
- (c) As of December 31, 2018 and 2017, the total limits of the accounts receivable factoring were $48,368,322 and $42,388,000, respectively.
- (d) As of December 31, 2018 and 2017, the Company has issued a promissory note of $56,328,114 and $37,023,760, respectively, as performance guarantee against any business dispute.
-
B. The Group took out a credit insurance on the accounts receivable from certain main customers, whereby 80%~90% of the receivable amount can be covered when the receivables are uncollectible. The Group’s maximum exposure to credit risk at balance sheet date is the carrying amount of notes and accounts receivable less 80%~90% covered amount of the insured accounts receivable.
-
C. The Company does not hold any collateral.
-
D. Information relating to credit risk of accounts receivable and notes receivable is provided in Note 12(2).
-
(4) Inventories
| Inventories | ||
|---|---|---|
| December 31,2018 | December 31,2017 | |
| Merchandise inventory | ���������� � |
���������� � |
| Less: Allowance for inventory valuation losses | �������� � |
�������� � |
| ���������� � |
���������� � |
|
| The cost of inventories recognised as expense for the | year: | |
| Years ended | December 31, | |
| 2018 | 2017 | |
| Cost of inventories sold | ����������� � |
����������� � |
| Loss on disposal of inventory | ������� | � |
| (Gain on reversal of) loss on decline in market price | �������� � |
������ |
| Loss on physical inventory | ��� � |
�� |
| ����������� � |
����������� � |
The Company reversed a previous inventory write-down as certain inventory which were previously provided with allowance were subsequently disposed during the year ended December 31, 2018.
-264-
December 31, 2018 December 31, 2017
(5) Investments accounted for using equity method
| Subsidiaries: Wintech Microelectronics Holding Limited Morrihan International Corp. Techmosa International Inc. Maxtek Technology Co., Ltd. BSI Semiconductor Pte. Ltd. Nuvision Technology Inc. MSD Holdings Pte. Ltd. Milestone Investment Co.,Ltd. Sinyie Investment Co.,Ltd. AboveE Technology Inc. |
��������� � ��������� ��������� ��������� ������� ������� ������� ������ ������ ����� ���������� � |
��������� � ��������� ��������� ��������� ������� ������� ������� ������ ������ ����� |
|---|---|---|
| ���������� � |
-
A. Please refer to Note 4(3) in the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2018 for the information regarding the Company’s subsidiaries.
-
B. The Company acquired all shares of Maxtek Technology Co., Ltd. through stock swap at $27 (in dollars) per share with total acquisition consideration of $1,895,949 in October 2017. Please refer to Note 6(29) for related information.
-
C. The Company invested $1,600,000 in the capital increase raised by the subsidiary, Morrihan International Corp., in 2017 to increase the subsidiary’s working capital. The disclosures on acquisition of securities are provided in Note 13(1).
-265-
(6) Property, plant and equipment
| At January 1, 2018 Cost Accumulated depreciation and impairment 2018 Opening net book amount Additions Depreciation charge Closing net book amount At December 31, 2018 Cost Accumulated depreciation and impairment At January 1, 2017 Cost Accumulated depreciation and impairment 2017 Opening net book amount Additions Disposals Depreciation charge Closing net book amount At December 31, 2017 Cost Accumulated depreciation and impairment |
Buildings Office Land and structures equipment Others Total ������� � ������� � ������� � ������� � ������� � � ������� � �������� � �������� � �������� � ������� � ������� � ������ � ����� � ������� � ������� � ������� � ������ � ����� � ������� � � � ������ ������ ������ � ������ � ������� � ������� � ������� � ������� � ������� � ������ � ������ � ������� � ������� � ������� � ������� � ������� � ������� � � ������� � �������� � �������� � �������� � ������� � ������� � ������ � ������ � ������� � Buildings Office Land and structures equipment Others Total ������� � ������� � ������� � ������� � ������� � � ������� � �������� � �������� � �������� � ������� � ������� � ������ � ����� � ������� � ������� � ������� � ������ � ����� � ������� � � � ������ ����� ������ � � � ���� � ���� � � ������ � ������� � ������ � ������� � ������� � ������� � ������ � ����� � ������� � ������� � ������� � ������� � ������� � ������� � � ������� � �������� � �������� � �������� � ������� � ������� � ������ � ����� � ������� � |
|---|---|
-266-
(7) Intangible assets
| ntangible assets | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Goodwill | Software | Total | |||
| At January 1, 2018 | |||||
| Cost | ������� � |
������ � |
������� � |
||
| Accumulated amortisation and | |||||
| impairment | � | �������� | � | ������� | �������� � |
| ������ � |
� | ������ | ������ � |
||
| 2018 | |||||
| Opening net book amount | ������ � |
������ � |
������ � |
||
| Additions | ������� | ����� | ������� | ||
| Amortisation charge (shown as | |||||
| ‘general and administrative | |||||
| expenses’) | � | ������ � |
������ � |
||
| Closing net book amount | � | ������� | ����� � |
������� � |
|
| At December 31, 2018 | |||||
| Cost | ������� � |
������ � |
������� � |
||
| Accumulated amortisation and | |||||
| impairment | � | �������� | � | ������� | �������� � |
| � | ������� | ����� � |
������� � |
||
| Goodwill | Software | Total | |||
| At January 1, 2017 | |||||
| Cost | ������� � |
������ � |
������� � |
||
| Accumulated amortisation and | |||||
| impairment | � | �������� | � | ������� | �������� � |
| � | ������� | ����� � |
������� � |
||
| 2017 | |||||
| Opening net book amount | ������� � |
������ � |
������� � |
||
| Adjustment | ������� � |
� | ������� � |
||
| Additions | � | ����� | ����� | ||
| Amortisation charge (shown as | |||||
| ‘general and administrative | |||||
| expenses’) | � | ������ � |
������ � |
||
| Closing net book amount | ������ � |
� | ������ | ������ � |
|
| At December 31, 2017 | |||||
| Cost | ������� � |
������ � |
������� � |
||
| Accumulated amortisation and | |||||
| impairment | � | �������� | � | ������� | �������� � |
| ������ � |
� | ������ | ������ � |
A. The Company signed the business transfer agreement with STC Corporation in June 2018 and acquired part of the company’s electronic components distribution business. The business
-267-
acquisition date was set in October 2018. The information regarding the intangible assets arising from the transfer is provided in Note 6(29).
-
B. In 2017, the acquisition price was adjusted pursuant to the contingent consideration provision in the business transfer agreement signed in 2011 with Kei Kong Electronic Ltd. As a result, the goodwill from the business was also adjusted in the amount of $63,839.
-
C. The Company evaluated the impairment of recoverable amount of the goodwill at each reporting date and used the value-in-use calculation as basis for recoverable amount. These calculations use future cash flow projections based on financial budgets approved by the management covering a five-year period.
-
The future cash flows were estimated based on the annual revenue, gross profit and other operating expenses in the future. The Company’s estimated average annual revenue growth rate is 5%~10%, and adopted discount rate is the pre-tax ratio of weighted average capital cost to reflect risk of related cash-generating units. Based on the aforementioned assessment, no recognition of impairment loss of goodwill was recognised for the years ended December 31, 2018 and 2017.
(8) Short-term borrowings
| hort-term borrowings | ||
|---|---|---|
| Credit loans Loan facilities Interest rate range Contract period |
December 31,2018 ���������� � ���������� � ������������� ������������������� |
December 31,2017 |
| ���������� � ���������� � ��������������� ������������������� |
Please refer to Note 8 for details of the collaterals of abovementioned secured borrowings.
(9) Short-term notes and bills payable
| Commercial paper Amortisation of discount � Coupon rate |
December 31,2018 ��������� � ������ ��������� � ����������� |
December 31,2017 ��������� � ���� � ��������� � ����������� |
|---|---|---|
The notes and bills were issued under securities and acceptance offered by the financial institutions to fund short-term capital. The issuance period is within 90 days.
(10) Financial liabilities at fair value through profit or loss
| Items Current items: Forward foreign exchange contracts Cross currency swap contracts |
December 31,2018 ����� � ����� ����� � |
December 31,2017 ����� � ����� ����� � |
|---|---|---|
- A. The Company recognised net gain of $70,433 and net loss of $6,862 on financial assets held for trading (shown as ‘other gains and losses’) on financial liabilities and at fair value through profit
-268-
or loss for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively.
-
B. The non-hedging derivative instruments transactions and contract information are as follows:
-
(a)
| December | 31,2018 | ||
|---|---|---|---|
| Contract | amount | ||
| (Notional | principal) | ||
| Derivativefinancial liabilities | (In thousands) | Contractperiod | |
| Current items: | |||
| Forward foreign exchange contracts | USD (BUY) | 17,000 | 2018.11.28~2019.3.28 |
| Cross currency swap contracts | USD (BUY) | 10,000 | 2018.12.26~2019.2.26 |
| December | 31,2017 | ||
| Contract | amount | ||
| (Notional | principal) | ||
| Derivative financial liabilities | (In thousands) | Contractperiod | |
| Current items: | |||
| Forward foreign exchange contracts | USD (BUY) | 12,000 | 2017.12.5~2018.3.20 |
| Cross currency swap contracts | USD (BUY) | 15,000 | 2017.12.21~2018.3.21 |
- (b) The Company entered into forward foreign exchange contracts to sell USD to hedge exchange rate risk of foreign currency. However, these forward foreign exchange contracts are not accounted for under hedge accounting.
- (c) The cross currency swap contracts signed by the Company are to fulfill capital movement. For exchange rate, principals denominated in two currencies are exchanged at the same exchange rate at the initial and final exchanges. Thus, there is no foreign exchange risk. For interest rate, to hedge the exchange risk of floating rate, the Company exchanged fixed rate of NTD for floating rate of USD. However, these cross currency swap contracts are not accounted for under hedge accounting.
-
C. For the derivative transactions, the Company deals with a variety of financial institutions all with high credit quality, so it expects that the probability of counterparty default is remote.
-
(11) Other payables
| Other payables | ||
|---|---|---|
| Salaries and bonuses payable Finance cost payable Insurance expense payable Cost to technical services payable Freight payable Others |
December 31,2018 ������� � ������� ������ ������ ������ ������� ������� � |
December 31,2017 |
| ������� � ������ ������ ������ ������ ������� |
||
| ������� � |
-269-
(12) Bonds payable
Bonds payable Less: Discount on bonds payable Less: Bonds payable, current portion
| December 31,2018 ��������� � ������ � ��������� ���������� � � � |
December 31,2017 ��������� � ������� � ��������� � ��������� � |
|---|---|
-
A. The issuance of domestic convertible bonds by the Company:
-
(a) The terms of the domestic unsecured convertible bonds issued by the Company are as follows:
-
i. The Company issued $1,500,000, 0%, fifth domestic unsecured convertible bonds, as approved by the regulatory authority. The bonds mature 3 years from the issue date (July 7, 2016 ~July 7, 2019) and will be redeemed in cash at face value at the maturity date. The bonds were listed on the Taipei Exchange on July 7, 2016.
-
ii. The bondholders have the right to ask for conversion of the bonds into common shares of the Company during the period from the date after one month of the bonds issue to the maturity date, except for the stop transfer period as specified in the terms of the bonds or the laws/regulations. The rights and obligations of the new shares converted from the bonds are the same as the issued and outstanding common shares.
-
iii. The conversion price of the bonds is set up based on the pricing model as specified in the terms of the bonds (with the conversion price at $40.5 per share), and is subject to adjustments if the condition of the anti-dilution provisions occurs subsequently. On December 31, 2018, the conversion price was $31.3 per share.
-
iv. Under the terms of the bonds, all bonds redeemed (including bonds repurchased from securities trading markets), matured and converted are retired and not to be re-issued; all rights and obligations attached to the bonds are also extinguished.
-
-
B. Regarding the issuance of convertible bonds, the equity conversion options amounting to $40,362 were separated from the liability component and were recognised in ‘capital surplus-share options’ as of December 31, 2018, in accordance with IAS 32.
-
C. As of December 31, 2018, the convertible bonds converted into 12,591 thousand common shares totaled $425,800 at par value.
-
D. For the years ended December 31, 2018 and 2017, the amortised discount of bonds payable was $16,351 and $17,579, respectively.
-270-
(13) Long-term loans
| Type of loans Period Mid-term borrowings (Bank SinoPac) 2017/10/3~2019/10/3 Mid-term borrowings (The Export-Import Bank of the Republic of China) 2017/1/25~2020/1/25 Range of interest rates Less: Long-term borrowings, current portion Type of loans Period Syndicated loans (Mega Bank and 7 other banks) 2013/12/18~2018/12/18 Mid-term borrowings (Bank SinoPac) 2017/10/3~2019/10/3 Mid-term borrowings (The Export-Import Bank of the Republic of China) 2017/1/25~2020/1/25 Range of interest rates |
Credit line Amount ��������� � ������� � ������� ������� ��������� � ������� �������� � ������� � ������������� December 31,2018 Credit line Amount ��������� � � � ��������� ������� ������� ������� ��������� � ������� � ������������ December 31,2017 |
|---|---|
| Credit line ��������� � ������� ��������� � � December |
|
| Credit line ��������� � ��������� ������� ��������� � |
Range of interest rates
-
A. The Company has signed a syndicated loan agreement whereby the Company is obligated to avail of borrowings equivalent to a certain percentage of the credit line during the period from six months after the date of first drawdown. If the total borrowings do not reach the minimum availment amount as specified in the loan agreement, the Company is required to pay a commitment fee of 0.1% per annum based on the unavailed portion of the credit line. As of December 31, 2017, the Company has not used any of the aforementioned syndicated loans. However, in June 2018, the Company applied for the cancellation of the credit line in advance. As of December 31, 2018, the undrawn credit line of the syndicated loans had all been cancelled.
-
B. The loan is classified as long-term liabilities since the term of the loan is more than one year and the Company plans to re-finance. Under the syndicated loan agreement, the credit line decreases equally during the remaining contract period from 3 years after the date of first drawdown.
-
C. Under the Bank SinoPac borrowing contract, the Company should maintain the required current ratio, gearing ratio and interest coverage ratio based on the annual and semi-annual parent company only financial statements during the terms of the syndicated loans.
-
D. The Company’s liquidity risk is provided in Note 12.
-271-
(14) Pensions
-
A. Defined benefit pension plan
-
(a) The Company has a defined benefit pension plan in accordance with the Labor Standards Act, covering all regular employees’ service years prior to the enforcement of the Labor Pension Act on July 1, 2005 and service years thereafter of employees who chose to continue to be subject to the pension mechanism under the Act. Under the defined benefit pension plan, two units are accrued for each year of service for the first 15 years and one unit for each additional year thereafter, subject to a maximum of 45 units. Pension benefits are based on the number of units accrued and the average monthly salaries and wages of the last 6 months prior to retirement. The Company contributes monthly an amount equal to 2% of the employees’ monthly salaries and wages to the retirement fund deposited with Bank of Taiwan, the trustee, under the name of the independent retirement fund committee. Also, the Company would assess the balance in the aforementioned labor pension reserve account by December 31, every year. If the account balance is insufficient to pay the pension calculated by the aforementioned method to the employees expected to qualify for retirement in the following year, the Company will make contributions for the deficit by next March.
-
(b) The amounts recognised in the balance sheet are as follows:
| Present value of defined benefit obligations Fair value of plan assets Net defined benefit liability (assets) (shown as ‘other non-current liabilities / assets’) |
December 31,2018 ������� � ������� � ������ � |
December 31,2017 ������� � ������� � ������ � |
|---|---|---|
(c) Movements in net defined benefit liabilities (assets) are as follows:
| Year ended December 31,2018 Balance at January 1 Current service cost Interest (expense) income Remeasurements: Return on plan assets (excluding amounts included in interest income or expense) Change in financial assumptions Experience adjustments Pension fund contribution Balance at December 31 |
Present value of defined benefit obligations ������� � ����� ����� ������� � ����� ����� ����� � ������� � |
Fair value ofplan assets ������ � � ����� ������ ����� � � ����� ����� ������ � |
Net defined benefit liability (asset) |
|---|---|---|---|
| ������ � ����� ��� ������ ������ � ����� ����� ����� ������ � ������ � |
-272-
| Year ended December 31,2017 Balance at January 1 Current service cost Interest (expense) income Remeasurements: Return on plan assets (excluding amounts included in interest income or expense) Change in financial assumptions Experience adjustments Pension fund contribution Balance at December 31 |
Present value of defined benefit obligations ������ � ��� ����� ������ � ����� ������ ������ � � ������� � |
Fair value ofplan assets ������ � � ����� ������ � ���� � � � ���� ����� ������ � |
Net defined benefit liability (asset) ������ �� ��� ��� � ������ ��� ����� ������ ������ ������ � ������ � |
|---|---|---|---|
- (d) The Bank of Taiwan was commissioned to manage the Fund of the Company’s defined benefit pension plan in accordance with the Fund’s annual investment and utilisation plan and the “Regulations for Revenues, Expenditures, Safeguard and Utilisation of the Labor Retirement Fund” (Article 6: The scope of utilisation for the Fund includes deposit in domestic or foreign financial institutions, investment in domestic or foreign listed, over-thecounter, or private placement equity securities, investment in domestic or foreign real estate securitisation products, etc.). With regard to the utilisation of the Fund, its minimum earnings in the annual distributions on the final financial statements shall be no less than the earnings attainable from the amounts accrued from two-year time deposits with the interest rates offered by local banks. If the earnings is less than aforementioned rates, government shall make payment for the deficit after being authorised by the Regulator. The Company has no right to participate in managing and operating that fund and hence the Company is unable to disclose the classification of plan assets fair value in accordance with IAS 19 paragraph 142. The composition of fair value of plan assets as of December 31, 2018 and 2017 is given in the Annual Labour Retirement Fund Utilisation Report announced by the government.
(e) The principal actuarial assumptions used were as follows:
| The principal actuarial assumptions used were as | follows: | follows: |
|---|---|---|
| Discount rate Future salary increases |
Years ended December 31, | |
| 2018 ���� ���� |
2017 | |
| ���� ���� |
Future mortality rate was estimated based on the 5th Taiwan Standard Ordinary Experience Mortality Table.
-273-
Because the main actuarial assumption changed, the present value of defined benefit obligation is affected. The analysis was as follows:
| December 31,2018 Effect on present value of defined benefit obligation December 31,2017 Effect on present value of defined benefit obligation |
Increase Decrease 0.25% 0.25% ������ �� ����� � ������ �� ����� � Discount rate |
Increase Decrease 0.25% 0.25% ����� � ������ �� ����� � ������ �� Future salaryincreases |
|---|---|---|
| Increase 0.25% ������ �� ������ �� |
The sensitivity analysis above is based on one assumption which changed while the other conditions remain unchanged. In practice, more than one assumption may change all at once. The method of analysing sensitivity and the method of calculating net pension liability in the balance sheet are the same.
The methods and types of assumptions used in preparing the sensitivity analysis did not change compared to the previous period.
- (f) Expected contributions to the defined benefit pension plan of the Company for the year ending December 31, 2019 amount to $2,469.
(g) As of December 31, 2018, the weighted average duration of the retirement plan is 12 years. B. Defined contribution pension plan
(a) Effective July 1, 2005, the Company has established a defined contribution pension plan (the
“New Plan”) under the Labor Pension Act (the “Act”), covering all regular employees with R.O.C. nationality. Under the New Plan, the Company contributes monthly an amount based on 6% of the employees’ monthly salaries and wages to the employees’ individual pension accounts at the Bureau of Labor Insurance. The benefits accrued are paid monthly or in lump sum upon termination of employment.
- (b) The pension costs under the defined contribution pension plan of the Company for the years ended December 31, 2018 and 2017 were $32,550 and $29,185, respectively.
(15) Share-based payment
A. For the year ended December 31, 2017, the Company’s share-based payment arrangements were as follows:
| as follows: | ||||
|---|---|---|---|---|
| Type of arrangement Cash capital increase reserved for employee preemption |
Grantdate 2017.11.13 |
Quantity granted 5,479 thousand shares |
Contractperiod - |
Vesting conditions |
| Vested immediately |
B. The fair value of stock options granted on November 13, 2017 is measured as follows:
-274-
| Type of arrangement Cash capital increase reserved for employee preemption |
Grant date 2017.11.13 |
Stock price (in dollars) $46.95 |
Exercise price (in dollars) $38 |
Expected price volatility - |
Expected option life - |
Expected dividend - |
Risk-free interest rate - |
Fair value per unit (in dollars) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| $8.95 |
Compensation cost of share-based payment of $49,037 was recognised for cash capital increase reserved for employee preemption for the year ended December 31, 2017.
(16) Share capital
-
A. As of December 31, 2018, the Company’s authorised capital was $10,000,000, consisting of 1 billion shares of ordinary stock (including 82 million shares reserved for employee stock options), and the paid-in capital was $5,551,889 with a par value of $10 (in dollars) per share. All proceeds from shares issued have been collected.
-
B. Movements in the number of the Company’s ordinary shares (including certificate of entitlement to new shares from convertible bonds) outstanding are as follows:
| At January 1 Cash capital increase Shares converted from bonds At December 31 |
2018 Shares(in thousands) ������� � ����� ������� |
2017 |
|---|---|---|
| Shares(in thousands) | ||
| ������� ������ ����� ������� |
- C. For the fourth quarter of 2018, convertible bonds amounting to $75,800 in total par value were requested for conversion into 2,422 thousand ordinary shares. The amount was recorded under ‘certificate of entitlement to new shares from convertible bonds’ because the change in registration has not yet been completed as of December 31, 2018.
(17) Capital surplus
- A. Pursuant to the R.O.C. Company Law, capital surplus arising from paid-in capital in excess of par value on issuance of common stocks and donations can be used to cover accumulated deficit or to issue new stocks or cash to shareholders in proportion to their share ownership, provided that the Company has no accumulated deficit. Further, the R.O.C. Securities and Exchange Act requires that the amount of capital surplus to be capitalised mentioned above should not exceed 10% of the paid-in capital each year. Capital surplus should not be used to cover accumulated deficit unless the legal reserve is insufficient.
-275-
B. For the information relating to capital surplus-share options, please refer to Note 6(12).
| At January 1 Conversion of convertible bonds At December 31 At January 1 Issue of common stock for cash Share-based payments Conversion of convertible bonds Recognition of change in equity of associates in proportion to the Company’s ownership At December 31 |
2018 | Net change in equity of associates ����� � � ����� � Net change in equity of associates ����� � � � � ���� � ����� � |
|
|---|---|---|---|
| Sharepremium ��������� � ������� ��������� � |
Treasury share transactions Stock options ������ � ������ � � ������ � ������ � ������ � 2017 |
||
| Sharepremium ��������� � ��������� ������ ������� � ��������� � |
Treasury share transactions Stock options ������ � ������ � � ������ � � � � � � � ������ � ������ � |
(18) Retained earnings
-
A. Under the Company’s Articles of Incorporation, the current year’s earnings, if any, shall first be used to pay all taxes and offset prior years’ operating losses and then 10% of the remaining amount shall be set aside as legal reserve until the legal reserve equals the paid-in capital. Special reserve shall be set aside or reversed as required by regulations or the Competent Authority when necessary. The remainder, if any, along with beginning unappropriated earnings is the accumulated distributable earnings. The amounts of abovementioned accumulated distributable earnings to be reserved or to be allocated and the way of distribution shall be determined based on the Company’s dividend policy, taking into account the indispensability of taking the earnings to back up the capital needs. The appropriation shall be proposed by the Board of Directors and resolved by the shareholders.
-
B. The Company’s dividend policy is regulated by the Board of Directors taking into consideration the Company’s operations, future investment plans, capital budget and internal/external situations. As the Company is in the growth stage, most of retained earnings will be used to support business development and investment requirements and consequently, the minimum cash dividend and extra dividend policy is adopted by the Company. The Company’s dividend
-276-
policy is summarised below:
At least 40% of the Company’s earnings shall be appropriated as stock dividends and cash dividends, taking into account profits in the future and capital needs, and cash dividends shall account for at least 10% of the total dividends distributed. In the event the total earnings appropriation exceeds 30% of the Company’s paid-in capital before appropriation, cash dividends shall account for at least 20% of the total dividends distributed.
-
C. Except for covering accumulated deficit or issuing new stocks or cash to shareholders in proportion to their share ownership, the legal reserve shall not be used for any other purpose. The use of legal reserve for the issuance of stocks or cash to shareholders in proportion to their share ownership is permitted, provided that the balance of the reserve exceeds 25% of the Company’s paid-in capital.
-
D. In accordance with the regulations, the Company shall set aside special reserve from the debit balance on other equity items at the balance sheet date before distributing earnings. When debit balance on other equity items is reversed subsequently, the reversed amount could be included in the distributable earnings.
-
E. According to the resolutions adopted by the stockholders during their meetings in June 2018 and 2017, the distribution information of the Company’s 2017 and 2016 earnings is as follows:
Years ended December 31,
| Legal reserve Special reserve Cash dividends |
Dividends per share Amount (in dollars) ������� � ������� ��������� ��� � ��������� � 2017 |
2016 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Amount ������� � ������� ��������� ��������� � |
Amount ������� � � ��������� ��������� � |
Dividends per share (in dollars) |
|
| ��� � |
-
(a) As of March 22, 2019, the appropriation of the Company’s earnings has not yet been resolved by the Board of Directors.
-
(b) Information on the appropriation of the Company’s earnings as resolved by the Board of Directors and approved by the stockholders will be posted in the “Market Observation Post System” at the website of the Taiwan Stock Exchange.
-
F. For the information relating to employees’ compensation and directors’ and supervisors’ remuneration, please refer to Note 6(25).
-277-
(19) Other equity items
Unrealised
| Unrealised | Unrealised | Unrealised | |
|---|---|---|---|
| (20) | Operating revenue gains (losses) Currency on valuation translation Total At January 1, 2018 ������� � �������� �� �������� �� Effects on retrospective application of IFRS 9 ������� � � ������� � Valuation adjustment on equity instruments - Subsidiaries �������� � � �������� � Disposals reclassified as retained earnings - Subsidiaries �������� � � �������� � Currency translation differences: - Translation of foreign operations � ������� ������� - Subsidiaries and associates � ������ ������ At December 31, 2018 ������� � �������� �� �������� �� Unrealised gains (losses) Currency on valuation translation Total At January 1, 2017 ��������� � ������� � ��������� � Valuation adjustment on equity instruments - Subsidiaries �������� � � �������� � Currency translation differences: - Translation of foreign operations � ���������� � ���������� � - Subsidiaries and associates � ������� � ������� � At December 31, 2017 ������� � �������� �� �������� �� Contract revenue 2018 2017 Sale of electronic components ����������� � ����������� � Other operating revenue ������� ������� ����������� � ����������� � Years ended December 31, |
||
| 2018 ����������� � ������� ����������� � |
2017 | ||
| ����������� � ������� ����������� � |
-
A. The Company’s revenue from customers’ contracts primarily arise from the transfer of goods at a point in time. Please refer to Statement 6 for revenue information by category.
-
B. The Company has recognised the following revenue-related contract liabilities provisions for estimated sales discounts:
-278-
Refund liabilities-sales discounts and returns Contract liabilities-advance sales receipts
| December 31,2018 |
|---|
| ������� � |
| ��������� � |
(21) Other income
| Other income | ||
|---|---|---|
| Interest income Dividend income Other income |
Years ended December 31, | |
| 2018 ������ � � ����� ������ � |
2017 | |
| ������ � ��� ����� ������ � |
(22) Other gains and losses
| Years ended | Years ended | December 31, | ||
|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |||
| Gain (loss) on financial assets and liabilities at fair | � | ������ | �� | ������ |
| value through profit or loss - derivatives | ||||
| Foreign exchange loss, net | � | ������� | ������� � |
|
| Gain on financial assets at fair value through profit | ||||
| or loss - equity instruments | ����� | � | ||
| Other losses | ������ � |
� | ������ | |
| � | ������ | ������� �� |
(23) Finance costs
| Interest expense Bank borrowings Convertible bonds Interest on short-term notes Financing charges on accounts receivable factoring Other finance costs |
Years ended December 31, | Years ended December 31, |
|---|---|---|
| 2018 ������� � ������ ����� ������� ����� ��������� � |
2017 | |
| ������� � ������ ����� ������� ������ ������� � |
(24) Expenses by nature
| Expenses by nature | ||
|---|---|---|
| Employee benefit expense Depreciation Amortisation |
Years ended December 31, | |
| 2018 ��������� � ������ ����� ��������� � |
2017 | |
| ������� � ������ ����� ������� � |
-279-
(25) Employee benefit expense
| Employee benefit expense | ||
|---|---|---|
| Employee benefit expense Wages and salaries Labour and health insurance fees Pension costs Directors’ remuneration Other personnel expenses |
Years ended December 31, | |
| 2018 ������� � ������ ������ ����� ������� ��������� � |
2017 | |
| ������� � ������ ������ ����� ������ |
||
| ������� � |
-
A. For the years ended December 31, 2018 and 2017, the Company had 688 and 623 employees, excluding 4 and 4 directors, respectively.
-
B. In accordance with the Articles of Incorporation of the Company as approved by the stockholders on June 3, 2016, a ratio of distributable profit of the current year, after covering accumulated losses, shall be distributed as employees’ compensation and directors’ and supervisors’ remuneration. The ratio shall not be lower than 1% for employees’ compensation and shall not be higher than 3% for directors’ and supervisors’ remuneration.
-
C. For the years ended December 31, 2018 and 2017, employees’ compensation was accrued at $31,900 and $28,740, respectively; while directors’ and supervisors’ remuneration was accrued at $12,000 and $12,000, respectively. The aforementioned amounts were recognised in salary expenses. The employees’ compensation and directors’ and supervisors’ remuneration were estimated and accrued based on distributable profit of current year for the years ended December 31, 2018 and 2017.
-
Employees’ compensation and directors’ and supervisors’ remuneration for 2017 as resolved by the directors during its meeting were in agreement with those amounts recognised in profit or loss for 2017.
-
Information about employees’ compensation and directors’ and supervisors’ remuneration of the Company as resolved by the Board of Directors and shareholders will be posted in the “Market Observation Post System” at the website of the Taiwan Stock Exchange.
-280-
(26) Income tax
- A. Income tax expense
(a) Components of income tax expense
| Current tax: Current tax on profit for the year Tax on undistributed surplus earnings Total current tax Deferred tax: Origination and reversal of temporary differences Impact of change in tax rate � Total deferred tax Income tax expense |
Years ended December 31, | Years ended December 31, |
|---|---|---|
| 2018 2017 ������� � ������� � ������ ������ ������� ������� ������ ������� � ������� � ������ ������� � ������� � ������� � |
2017 |
- (b) The income tax (charge)/credit relating to components of other comprehensive income is as follows:
| follows: | ||
|---|---|---|
| Remeasurement of defined benefit obligations Impact of change in tax rate |
Years ended December 31, | |
| 2018 ��� � ��� ����� � |
2017 | |
| ����� � � ����� � |
B. Reconciliation between income tax expense and accounting profit
| Years ended | December 31, | |
|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |
| Tax calculated based on profit before tax | ||
| and statutory tax rate | ������� � |
������� � |
| Effect from items disallowed by tax regulation | �������� � |
�������� � |
| Additional 10% tax on undistributed earnings | ������ | ������ |
| Effect from changes in tax regulation | ������� � |
� |
| Income tax expenses | ������� � |
������� � |
-281-
C. Amounts of deferred tax assets or liabilities as a result of temporary differences are as follows:
| 2018 | 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Recognised | |||||||||
| Recognised | in other | ||||||||
| in profit | comprehensive | ||||||||
| January1 | or loss | income | December | 31 | |||||
| Deferred tax assets: | |||||||||
| Allowance for sales | |||||||||
| returns and discounts | ������� � |
������ � |
� � |
������� � |
|||||
| Reserve for inventory | |||||||||
| obsolescence and market | |||||||||
| price decline | ������� | ������ � |
� | ������� | |||||
| Unrealised foreign | |||||||||
| exchange loss | ����� | ������ � |
� | � | |||||
| Others | ������ | ����� | ����� | ������ | |||||
| � | ������� | ������ � |
� | ����� | � | ������� | |||
| Deferred tax liabilities: | |||||||||
| Unrealised foreign | |||||||||
| exchange gain | � � |
������ �� |
� � |
������ �� |
|||||
| Foreign investment income | |||||||||
| using equity method | �������� � |
������� � |
� | �������� � |
|||||
| Others | � | � | � | � | |||||
| �� | �������� | ������� �� |
� | � | �� | �������� |
-282-
2017
| Recognised in profit January1 or loss Deferred tax assets: Allowance for sales returns and discounts ������� � ������ � Reserve for inventory obsolescence and market price decline ������� ������ Unrealised foreign exchange loss � ����� Others ����� ������ ������� � ������ � Deferred tax liabilities: Unrealised foreign exchange gain ������� �� ������ � Foreign investment income using equity method �������� � ������� � Others ��� � �� �������� �� ������ �� |
Recognised in other comprehensive income December 31 � � ������� � � ������� � ����� ����� ������ ����� � ������� � � � � � � �������� � � � � � �������� �� |
|---|---|
- D. The amounts of deductible temporary differences that were not recognised as deferred tax assets are as follows:
| Deductible temporary differences | December 31,2018 ������ � |
December 31,2017 |
|---|---|---|
| ������ � |
-
E. The Company has assessed that the taxable temporary differences arising on investments in subsidiaries will not reverse in the foreseeable future. Accordingly, the Company did not recognise the full amount as deferred tax liabilities. As of December 31, 2018 and 2017, the temporary differences of unrecognised deferred tax liabilities were $3,640,781 and $5,338,854, respectively.
-
F. The Company’s income tax returns through 2016 have been assessed and approved by the Tax Authority.
-
G. Under the amendments to the Income Tax Act which was promulgated by the President of the Republic of China on February 7, 2018, the Company’s applicable income tax rate was raised from 17% to 20% effective from January 1, 2018. The Company has assessed the impact of the change in income tax rate.
-283-
(27) Share of other comprehensive income of subsidiaries, associates and joint ventures accounted for using equity method
| (28) | Earnings per share 2018 2017 Subsidiaries and associates: Components of other comprehensive income that will not be reclassified to profit or loss - Valuation adjustment on equity instruments �������� �� � � - Net (loss) gain on defined benefit plan ������ � ����� �������� � ����� Components of other comprehensive income that will be reclassified to profit or loss - Valuation adjustment on equity instruments � �������� � - Currency translation differences ������ ������� � ������ �������� � �������� �� �������� �� Years ended December 31, Weighted average number of ordinary shares Earnings Amount outstanding (shares per share after tax in thousands) (in dollars) Basic earnings per share Profit for the year ��������� � ������� ���� � Diluted earnings per share Profit for the year ��������� ������� Assumed conversion of all dilutive potential ordinary shares Conversion of convertible bonds ������ ������ Employees’ compensation � ��� Profit for the year plus assumed conversion of all dilutive potential ordinary shares ��������� � ������� ���� � Year ended December 31,2018 |
|---|---|
-284-
Year ended December 31, 2017
| Basic earnings per share Profit for the year Diluted earnings per share Profit for the year Assumed conversion of all dilutive potential ordinary shares Conversion of convertible bonds Employees’ compensation Profit for the year plus assumed conversion of all dilutive potential ordinary shares |
Amount after tax ��������� � ��������� ������ � ��������� � |
Weighted average number of ordinary shares outstanding (shares in thousands) ������� ������� ������ ��� ������� |
Earnings per share (in dollars) |
|---|---|---|---|
| ���� � ���� � |
(29) Business combinations
-
A. In accordance with the resolution adopted by the stockholders in June, 2017, the Company decided to acquire all shares of Maxtek Technology Co., Ltd. (Maxtek) through stock swap at $27 (in dollars) per share. Total acquisition consideration was $1,895,949, and the effective date was October 1, 2017. Maxtek engages mainly in the sales of integrated circuits and other electronic components. The purpose for the acquisition was to integrate resources and expand operating scales and enhance competition, as well as, to improve the diversity of the Group’s product and customer services. Please refer to Note 6(31) in the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2018.
-
B. The Company acquired part of the electronic component distribution business of STC Corporation.
-
(a) In June 2018, the Group signed a business transfer agreement with STC Corporation, acquiring part of the company’s electronic component distribution business in cash. The record date of the transfer was October 5, 2018.
-
(b) If the gross profit exceeds US$4 million during the period from July 2018 to June 2020, 70% of excess amounts shall be paid in cash as additional consideration as stipulated in a contingent consideration agreement, which were included in considerations payable amounting to $169,920 (US$5,500 thousand) under the business transfer agreement. The Company has evaluated the possibility of contingent events that may occur based on the cost of distribution business.
-
(c) STC Corporation is a distributor of electronic components with the greater Korea region as its primary market.
-285-
-
(d) The actual consideration payment will be adjusted during the period from July 2018 to June 2020 according to the conditions stipulated in the business transfer agreement.
-
(e) As of December 31, 2018, the allocation of the purchase price of the acquisition is still in
process, and the Company has hired experts to assess the fair value of the identifiable assets.
(30) Changes in liabilities from financing activities
| At January 1, 2018 Changes in cash flow from financing activities Interest expense from amortisation of short-term notes and bills payable Reclassification to long-term liabilities - current portion Interest expense from amortisation of convertible bonds Conversion of convertible bonds At December 31, 2018 |
Short-term borrowings (Note) |
Short-term notes and bills payable |
Bondspayable | Long-term loans |
Liabilities from financing activities-gross |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������� � ��������� � ��������� � � ���������� � |
��������� � ������� ����� � � � ��������� � |
��������� � � � ���������� � ������ �������� � � � |
������� � �������� � � �������� � � � ������� � |
� | ���������� � ��������� ����� � ������ �������� ���������� � |
Note: Including long-term liabilities - current portion
7. RELATED PARTY TRANSACTIONS
- (1) Names of related parties and relationship
Names of related parties Relationship with the Company Techmosa International Inc. Subsidiary of the Company Nuvision Technology Inc. Subsidiary of the Company Morrihan International Corp. Subsidiary of the Company WT Microelectronics (Honk Kong) Limited Indirectly reinvested subsidiary of the Company WT Solomon QCE Limited Indirectly reinvested subsidiary of the Company WT Technology Pte. Ltd. Indirectly reinvested subsidiary of the Company WT Microelectronics Singapore Pte. Ltd. Indirectly reinvested subsidiary of the Company Wintech Microelectronics Ltd. Indirectly reinvested subsidiary of the Company WT Technology Korea Co., Ltd. Indirectly reinvested subsidiary of the Company Wonchang Semiconductor Co., Ltd. Indirectly reinvested subsidiary of the Company JCD Optical Corporation Limited Indirectly reinvested associates of the Company Qwave Technology Co., Ltd. Indirectly reinvested associates of the Company
-286-
(2) Significant related party transactions
A. Operating revenue
| Sales of goods: - Subsidiaries Morrihan International Corp. WT Microelectronics (Honk Kong) Limited WT Technology Pte. Ltd. Others |
Years ended December 31, | Years ended December 31, |
|---|---|---|
| 2018 ���������� � ���������� ���������� ���������� ���������� � |
2017 | |
| ������ � ���������� ���������� ���������� ���������� � |
The collection terms with related parties were 90 days and the products were categorised and priced after referring to the inventory cost, market and other transaction conditions.
B. Purchases
| Purchases | ||
|---|---|---|
| Purchases of goods: -Subsidiaries -Associates |
Years ended December 31, | |
| 2018 ���������� � �� ���������� � |
2017 | |
| ��������� � ��� ��������� � |
The credit term to related parties is 90 days and the purchase prices were categorised and priced after referring to market prices and other transaction conditions.
C. Receivables from related parties
| Receivables from related parties | ||
|---|---|---|
| Accounts receivable: - Subsidiaries Morrihan International Corp. WT Microelectronics (Honk Kong) Limited Others |
December 31,2018 ��������� � ������� ��������� ��������� � |
December 31,2017 |
| ������ � ��������� ��������� ��������� � |
-287-
D. Payables to related parties
December 31, 2018 December 31, 2017
| Accounts payable: - Subsidiaries Nuvision Technology Inc. Techmosa International Inc. Others |
������� � ������ ������ ������� � |
������� � ������� ������ |
|---|---|---|
| ��������� � |
E. Contract liabilities – current (Advance sales receipts)
| ract liabilities–current (Advance sales receipts) | ||
|---|---|---|
tract liabilities – current (Advance sales receipts): bsidiaries WT Technology Pte. Ltd. Nuvision Technology Inc. Wintech Microelectronics Ltd. |
December 31,2018 ��������� � ������� ������� ��������� � |
December 31,2017 |
| � � � ������� ������� � |
- Contract liabilities – current (Advance sales receipts): - Subsidiaries
F. Commissions
- (a) Commissions expense
| Years ended December 31, | Years ended December 31, |
|---|---|
| elated parties) 2018 ������ � December 31,2018 ����� � |
2017 |
| ������ � December 31,2017 |
|
| ����� � |
-Subsidiaries
- (b) Commissions payable (shown as ‘other payables to related parties)
- Subsidiaries
G. Loans to others
Loans to related parties:
- (a) Outstanding balance (shown as ‘other receivables’) :
- Subsidiaries
| December 31,2018 ������� � |
December 31,2017 |
|---|---|
| � � |
For the years ended December 31, 2018 and 2017, the interest rate was 1.8% for the abovementioned loans to related parties. Please refer to table 1 for details of loans to subsidiaries.
- (b) Interest income
| Interest income | ||
|---|---|---|
| - Subsidiaries | December 31,2018 ������ � |
December 31,2017 |
| ����� � |
H. Endorsements and guarantees provided to related parties
- (a) As of December 31, 2017, the Company’s Chairman provided guarantees for the Company’s partial bank borrowing facilities. There is no such circumstances for the year ended December
-288-
31, 2018.
- (b) As of December 31, 2018 and 2017, the balances of provision of endorsements and guarantees to subsidiaries for bank borrowings and purchase guarantees were as follows. The details are provided in Note 13(1)B.
| provided in Note 13(1)B. | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| December | 31,2018 | December 31,2017 | ||||
| - Subsidiaries | � | ���������� | ��������� � |
|||
| (3) | Key management compensation | |||||
| Years endedDecember | 31, | |||||
| 2018 | 2017 | |||||
| Salaries and other short-term employee benefits | � | ������ | � | ������� | ||
| Post-employment benefits | ��� | ����� | ||||
| Share-based payments | � | ��� | ||||
| � | ������ | � | ������� |
8. PLEDGED ASSETS
None.
9. SIGNIFICANT CONTINGENT LIABILITIES AND UNRECOGNISED CONTRACT
COMMITMENTS
(1) Contingencies
None.
(2) Commitments
A. Operating lease commitments
Most of the Company’s operating leases are for the lease of offices and warehouses which can be renewed at market price at the end of the lease period. The total minimum future lease payments are as follows:
| are as follows: | ||
|---|---|---|
| Not later than one year Later than one year but not later than five years Over 5 years |
December 31,2018 ������� � ������� ������ ������� � |
December 31,2017 |
| ������ � ������ ������ |
||
| ������� � |
B. Outstanding letters of credit
The amounts of outstanding letters of credit for the purchase of inventories by the Company are as follows:
| as follows: | ||
|---|---|---|
Outstanding letters of credit |
December 31,2018 ��������� � |
December 31,2017 |
| ������� � |
C. Provision of endorsements and guarantees
Please refer to Note 7(2) H for the provision of endorsements and guarantees to subsidiaries for bank borrowings.
-289-
10. SIGNIFICANT DISASTER LOSS
None.
11. SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE BALANCE SHEET DATE
None.
12. OTHERS
- (1) Capital management
The Company’s objectives when managing capital are to safeguard the Company’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital. In order to maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the amount of dividends paid to shareholders, issue new shares or sell assets to reduce debt. The Company monitors capital on the basis of the gearing ratio. This ratio is calculated as net debt divided by total capital. Net debt is calculated as ‘total borrowings’ as shown in the consolidated balance sheet less cash and cash equivalents. Total equity is calculated as ‘equity’ as shown in the consolidated balance sheet.
In 2018 and 2017, the Company’s strategy was to maintain the financial debt ratio below 250%.
-
(2) Financial instruments
-
A. Financial instruments by category
The types of financial instruments held by the Company include cash and cash equivalents, financial assets measured at fair value through other comprehensive income/available-for-sale financial assets, net accounts receivable, other receivables, other current assets, short-term borrowings, short-term notes and bills payable, financial liabilities measured at fair value through profit or loss, accounts payable, other payables, bonds payable, and long-term loans. Please refer to Note 6 and the balance sheets for more information.
-
B. Risk management policies
-
(a) The Company’s activities expose it to a variety of financial risks: market risk (including foreign exchange risk, interest rate risk and price risk), credit risk and liquidity risk. To minimise any adverse effects on the financial performance of the Company, derivative financial instruments, such as foreign exchange forward contracts and foreign currency option contracts are used to hedge certain exchange rate risk. In addition, foreign exchange risk is managed by matching the payment periods of foreign currency assets and liabilities.
-
(b) Risk management is carried out by a central treasury department (Company treasury) under policies approved by the Board of Directors. Company treasury identifies, evaluates and hedges financial risks in close cooperation with the Company’s operating units. The Board provides written principles for overall risk management, as well as written policies covering specific areas and matters, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk, use of derivative financial instruments and non-derivative financial instruments, and investment of excess liquidity.
-
(c) Information about derivative financial instruments that are used to hedge certain exchange
-290-
rate risk are provided in Note 6(10).
-
C. Significant financial risks and degrees of financial risks
-
(a) Market risk
Foreign exchange risk
-
i. The Company operates internationally and is exposed to foreign exchange risk arising from the transactions of the Company in various functional currency, primarily with respect to the USD. Foreign exchange risk arises from future commercial transactions and recognised assets and liabilities.
-
ii. Management has set up a policy to manage their foreign exchange risk against their functional currency.
-
iii. The Company hedges foreign exchange rate by using forward exchange contracts. However, the Company does not adopt hedging accounting. Details of financial assets or liabilities at fair value through profit or loss are provided in Note 6(10).
-
iv. The Company’s businesses involve some non-functional currency operations (the Company’s functional currency: NTD). The information on assets and liabilities denominated in foreign currencies whose values would be materially affected by the exchange rate fluctuations is as follows:
| (Foreign currency: functional currency) Financial assets Monetary items USD:NTD Foreign operations USD:NTD Financial liabilities Monetary items USD:NTD |
December 31,2018 | December 31,2018 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Foreign currency amount (in thousands) ������� � ������� ������� |
Exchange rate ������ ������ ������ |
Book value (NTD) ���������� � ��������� ���������� |
Sensitivityanalysis | ||
| Degree of variation �� �� |
Effect on profit or loss |
||||
| ������� � ������� |
|||||
-291-
December 31, 2017
| (Foreign currency: functional currency) Financial assets Monetary items USD:NTD Foreign operations USD:NTD Financial liabilities Monetary items USD:NTD |
Foreign currency amount (in thousands) ������� � ������� ������� |
Exchange rate ����� ����� ����� |
Book value (NTD) ���������� � ��������� ��������� |
Sensitivityanalysis | Sensitivityanalysis |
|---|---|---|---|---|---|
| Degree of variation �� �� |
Effect on profit or loss |
||||
| ������� � ������ |
|||||
- v. The total exchange loss, including realised and unrealised arising from significant foreign exchange variation on the monetary items held by the Company for the years ended December 31, 2018 and 2017, amounted to $35,838 and $31,448, respectively.
Price risk
-
i. The Company’s equity securities, which are exposed to price risk, are the held financial assets at fair value through other comprehensive income. To manage its price risk arising from investments in equity securities, the Company diversifies its portfolio. Diversification of the portfolio is done in accordance with the limits set by the Company.
-
ii. The Company’s investments in equity securities comprise shares issued by the domestic and foreign companies. The prices of equity securities would change due to the change of the future value of investee companies. If the prices of these equity securities had increased/decreased by 1% with all other variables held constant, for the year ended December 31, 2018, other components of equity would have increased/decreased by $122, as a result of other comprehensive income classified equity investment at fair value through other comprehensive income.
Cash flow and fair value interest rate risk
-
i. The Company’s main interest rate risk arises from bank borrowings with variable rates and advance receipt of factoring accounts receivable, which expose the Company to cash flow interest rate risk. During the years ended December 31, 2018 and 2017, the Company’s borrowings at variable rate were mainly denominated in US Dollars.
-
ii. The Company’s borrowings are measured at amortised cost. The borrowings are periodically contractually repriced and to that extent are also exposed to the risk of future changes in market interest rates.
-
iii. If the borrowing interest rate had increased/decreased by 25 basis point with all other
-292-
variables held constant, profit, net of tax for the years ended December 31, 2018 and 2017 would have increased/decreased by $48,312 and $36,568, respectively. The main factor is that changes in interest expense result on floating rate borrowings.
-
(b) Credit risk
-
i. Credit risk refers to the risk of financial loss to the Company arising from default by the clients or counterparties of financial instruments on the contract obligations. The main factor is that counterparties could not repay in full the accounts receivable based on the agreed terms.
-
ii. The Company manages their credit risk taking into consideration the entire Company’s concern. For banks and financial institutions, only approved by FSC are accepted. According to the credit policy, each local entity in the Company is responsible for managing and analysing the credit risk for each of their new clients before standard payment and delivery terms and conditions are offered. Internal risk control assesses the credit quality of the customers, taking into account their financial position, past experience and other factors. Individual risk limits are set based on internal or external ratings in accordance with limits set by the Board of Directors. The utilisation of credit limits is regularly monitored.
-
iii. If the contract payments were past due over 90 days based on the terms, there has been a significant increase in credit risk on that instrument since initial recognition. The default occurs when the contract payments are past due over 180 days.
-
iv. The ageing analysis of accounts receivable (including overdue receivables) and notes receivable is as follows:
| receivable is as follows: | ||
|---|---|---|
| Not past due Up to 90 days 91 to 180 days Over 180 days |
December 31,2018 ���������� � ��������� ������ ������� ���������� � |
December 31,2017 |
| ���������� � ��������� ������ ������� ���������� � |
-
(i) The above ageing analysis was based on days past due.
-
(ii) Abovementioned notes receivable are not past due.
-
v. The Company assesses the expected credit losses of its accounts receivable as follows:
-
(i) Accounts receivable that are significantly past due are assessed individually for their expected credit losses;
-
(ii) The remaining receivables are segmented according to the Company’s credit ratings of its customers. Different loss rates or provision matrices are applied to the different segments when estimating expected credit losses;
-
(iii) Loss rates, calculated from historical and current information, are adjusted according to forward-looking information such as the business indicators published by the
-293-
National Development Council.
- (iv) As of December 31, 2018, loss allowances of accounts receivable calculated from individual assessment or using the loss rate methodology and provision matrix are as follows:
| December 31, 2018 Expected loss rate Total book value Loss allowance |
Individual 100.00% 90,272 $ 90,272 $ |
GroupA & B 0.05% 16,278,713 $ 8,139 $ |
GroupC 0.00%~2.06% 5,403,663 $ 17,201 $ |
GroupD 2.48%~50.52% 480,809 $ 130,878 $ |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| 22,253,457 $ |
|||||
| 246,490 $ |
Company A: Customers with excellent credit rating and the Company’s subsidiaries
- Company B: Customers with fine credit rating
Company C: Customers with normal credit rating
Company D: Rated as other than A, B and C
- vi. Movements in relation to the Company applying the modified approach to provide loss allowance for accounts receivable (including overdue receivables) are as follows:
| At January 1_IAS 39 Adjustments under new standards At January 1_IFRS 9 Provision for impairment At December 31 |
2018 |
|---|---|
| Account receivable | |
| ������� � ������ ������� ����� ������� � |
vii. Credit risk information for the year ended December 31, 2017 is provided in Note 12(4).
-
(c) Liquidity risk
-
i. Cash flow forecasting is performed in the operating entities of the Company and aggregated by Company treasury. The Company treasury monitors rolling forecasts of the Company’s liquidity requirements to ensure it has sufficient cash to meet operational needs while maintaining sufficient headroom on its undrawn committed borrowing facilities (Note 6(13)) at all times so that the Company does not breach borrowing limits or covenants (where applicable) on any of its borrowing facilities. Such forecasting takes into consideration the Company’s debt financing plans, covenant compliance, compliance with internally assessed financial ratio targets and, if applicable external regulatory or legal requirements.
-
ii. Surplus cash held by the operating entities over and above balance required for working capital management are transferred to the Company treasury. The Company treasury invests surplus cash in interest bearing current accounts, time deposits, money market deposits and marketable securities, choosing instruments with appropriate maturities or sufficient liquidity to provide sufficient headroom as determined by the abovementioned
-294-
forecasts, and expects to readily generate cash inflows for managing liquidity risk.
- iii. The table below analyses the Company’s non-derivative financial liabilities and netsettled or gross-settled derivative financial liabilities into relevant maturity Companyings based on the remaining period at the balance sheet date to the contractual maturity date for non-derivative financial liabilities. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows.
Non-derivative financial liabilities:
December 31, 2018
| Bonds payable Long-term borrowings |
Less than 1year ��������� � ������� ��������� � |
Between 1 and 2years � � ������� ������� � |
Between 2 and 5years Total � � ��������� � � ������� � � ��������� � |
|---|---|---|---|
Non-derivative financial liabilities:
December 31, 2017
| December 31, 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bonds payable Long-term borrowings |
Less than 1year � � � � � |
Between 1 and 2years ��������� � ������� ��������� � |
Between 2 and 5years � � ������� ������� � |
Total |
| ��������� � ������� |
||||
| ��������� � |
Except for the abovementioned, the Company’s non-derivative financial liabilities are due in one year.
Derivative financial liabilities
As of December 31, 2018 and 2017, all derivative financial liabilities of the Company are due in one year.
- iv. The Company does not expect the timing of occurrence of the cash flows estimated through the maturity date analysis will be significantly earlier, nor expect the actual cash flow amount will be significantly different.
(3) Fair value information
-
A. The different levels that the inputs to valuation techniques are used to measure fair value of financial and non-financial instruments have been defined as follows:
-
Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that the entity can access at the measurement date. A market is regarded as active where a market in which transactions for the asset or liability take place with sufficient frequency and volume to provide pricing information on an ongoing basis. This includes the fair value of all investments in publicly listed companies.
-295-
-
Level 2: Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly or indirectly. This includes the fair value of all investments in derivative financial instruments.
-
Level 3: Unobservable inputs for the asset or liability. The fair value of the Company’s investment in equity investment without active market is included in Level 3.
-
B. The carrying amounts of financial instruments not measured at fair value, including cash and cash equivalents, notes and accounts receivable, other receivables, other current assets, shortterm borrowings, short-term notes and bills payable, accounts payable, other payables, corporate bonds payable and long-term borrowings, are approximate to their fair values.
-
C. The related information of financial instruments measured at fair value by level on the basis of the nature, characteristics and risks are as follows:
-
(a) The related information of the nature of the assets and liabilities is as follows:
| December 31, 2018 Assets Recurring fair value measurements Financial assets at fair value through other comprehensive income Equity securities Liabilities Recurring fair value measurements Financial liabilities at fair value through profit or loss Derivative instrument December 31, 2017 Liabilities Recurring fair value measurements Financial liabilities at fair value through profit or loss Derivative instrument |
Level 1 � � � � Level 1 |
Level 2 � � ����� � Level 2 ����� � |
Level 3 ������ � � � Level 3 � � |
Total ������ � ����� � Total ����� � |
|---|---|---|---|---|
| � � |
-
(b) The methods and assumptions the Company used to measure fair value are as follows:
-
i. The instruments the Company used market quoted prices as their fair values (that is, Level 1) are listed below by characteristics:
Market quoted price
Listed shares Closing price
ii. Except for financial instruments with active markets, the fair value of other financial
-296-
instruments is measured by using valuation techniques or by reference to counterparty quotes. The fair value of financial instruments measured by using valuation techniques can be referred to current fair value of instruments with similar terms and characteristics in substance, discounted cash flow method or other valuation methods, including calculated by applying model using market information available at the parent company only balance sheet date.
-
iii. When assessing non-standard and low-complexity financial instruments, for example, cross currency swap contracts, the Company adopts valuation technique that is widely used by market participants. The inputs used in the valuation method to measure these financial instruments are normally observable in the market.
-
iv. The valuation of derivative financial instruments is based on valuation model widely accepted by market participants, such as present value techniques and option pricing models. Forward exchange contracts are usually valued based on the current forward exchange rate.
-
v. The output of valuation model is an estimated value and the valuation technique may not be able to capture all relevant factors of the Company’s financial and non-financial instruments. Therefore, the estimated value derived using valuation model is adjusted accordingly with additional inputs, for example, model risk or liquidity risk and etc. In accordance with the Company’s management policies and relevant control procedures relating to the valuation models used for fair value measurement, management believes adjustment to valuation is necessary in order to reasonably represent the fair value of financial and non-financial instruments at the parent company only balance sheet. The inputs and pricing information used during valuation are carefully assessed and adjusted based on current market conditions.
-
vi. The Company takes into account adjustments for credit risks to measure the fair value of financial and non-financial instruments to reflect credit risk of the counterparty and the Company’s credit quality.
-
D. For the years ended December 31, 2018 and 2017, there was no transfer between Level 1 and Level 2.
-
E. The following chart is the movement of Level 3 for the years ended December 31, 2018 and 2017:
| 2017: | ||
|---|---|---|
| At January 1 Adjustment on transfer under IFRS 9 At December 31 |
Equitysecurities | |
| 2018 � � ������ ������ � |
2017 | |
| � � � � � |
For the years ended December 31, 2018 and 2017, there was no transfer into or out from Level 3.
- F. The following is the qualitative information of significant unobservable inputs and sensitivity
-297-
analysis of changes in significant unobservable inputs to valuation model used in Level 3 fair value measurement:
| Non-derivative equity instrument: Unlisted shares |
Significant Fair value at Valuation unobservable December 31,2018 technique input ������ � N/A Latest transaction price without active market |
Range Relationship (weighted of inputs average) to fair value N/A N/A |
|---|---|---|
(4) Effects on initial application of IFRS 9 and information on application of IAS 39 in 2017
-
A. Summary of significant accounting policies adopted in 2017
-
(a) Financial assets (liabilities) at fair value through profit or loss
-
i. Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets (liabilities) held for trading. Financial assets (liabilities) are classified in this category of held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short-term. Derivatives are also categorized as financial assets (liabilities) held for trading unless they are designated as hedges.
-
ii. Financial assets (liabilities) at fair value through profit or loss are initially recognised at fair value. Related transaction costs are expensed in profit or loss. These financial assets (liabilities) are subsequently remeasured and stated at fair value, and any changes in the fair value of these financial assets are recognised in profit or loss.
-
-
(b)Impairment of financial assets
-
i. The Group assesses at each balance sheet date whether there is objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a ‘loss event’) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.
-
ii. The criteria that the Group uses to determine whether there is objective evidence of an impairment loss is as follows:
-
(i) Significant financial difficulty of the issuer or debtor;
-
(ii) A breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments;
-
(iii) The Group, for economic or legal reasons relating to the borrower’s financial difficulty, granted the borrower a concession that a lender would not otherwise consider;
-
(iv) It becomes probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganisation;
-
(v) The disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties;
-
(vi) Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition of those assets,
-
-298-
although the decrease cannot yet be identified with the individual financial asset in the group, including adverse changes in the payment status of borrowers in the group or national or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the group;
-
(vii) Information about significant changes with an adverse effect that have taken place in the technology, market, economic or legal environment in which the issuer operates, and indicates that the cost of the investment in the equity instrument may not be recovered;
-
(viii) A significant or prolonged decline in the fair value of an investment in an equity instrument below its cost.
-
iii. When the Group assesses that there has been objective evidence of impairment and an impairment loss has occurred, accounting for impairment is made as follows according to the category of financial assets:
Financial assets carried at cost
The amount of the impairment loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at current market return rate of similar financial asset, and is recognised in profit or loss. Impairment loss recognised for this category shall not be reversed subsequently. Impairment loss is recognized by adjusting the carrying amount of the asset through the use of an impairment allowance account.
- B. The reconciliation of carrying amount of financial assets transferred from December 31, 2017, IAS 39, to January 1, 2018, IFRS 9, were as follows:
| IAS 39 Transferred into and measured at fair value through other comprehensive income- equity Impairment loss adjustment IFRS 9 |
Available- for-sale-equity- non-current Measured at fair value through other comprehensive income-equity- Measured non-current at cost � � ������ � ������ ������� � � � ������ � � � |
Total ������ � � � ������ � |
Effects | Effects |
|---|---|---|---|---|
| Retained Other earnings equity � � � � � � ������ ������� � ������ � ������� �� |
Other equity |
-299-
- C. The reconcilation of allowance for impairment from December 31, 2017, as these are impaired under IAS 39, to January 1, 2018, as these are expected to be impaired under IFRS 9, are as follows:
IAS 39 Impairment loss adjustment � IFRS 9 |
Accounts receivable ��������� � ������� ��������� � |
|---|---|
| IFRS 9 | ��������� � |
|---|---|
| D. The significant accounts as of December 31, 2017 are as follows: Financial assets at cost Items Non-current items: Unlisted shares |
December 31,2017 |
| ������ � |
-
(a) According to the Company’s intention, its investment in unlisted stocks should be classified as ‘available-for-sale financial assets’. However, as unlisted stocks are not traded in active market, and no sufficient industry information of companies similar to unlisted companies’ financial information cannot be obtained, the fair value of the investment in unlisted stocks cannot be measured reliably. The Company classified those stocks as ‘financial assets measured at cost’.
-
(b) As of December 31, 2017, no financial assets measured at cost held by the Company was pledged to others.
-
E. Credit risk information for the year ended December 31, 2017 is as follows:
-
(a) Credit risk refers to the risk of financial loss to the Company arising from default by the clients or counterparties of financial instruments on the contract obligations. According to the Company’s credit policy, each local entity in the Company is responsible for managing and analysing the credit risk for each of their new clients before standard payment and delivery terms and conditions are offered. Internal risk control assesses the credit quality of the customers, taking into account their financial position, past experience and other factors. Individual risk limits are set based on internal or external ratings in accordance with limits set by the Board of Directors. The utilisation of credit limits is regularly monitored. Credit risk arises from cash and cash equivalents and deposits with banks and financial institutions, as well as credit exposures to customers, including outstanding receivables. Because the counterparties of the Company and performing parties are banks with good credit and financial institutions and government organisations with investment grade or above have no significant compliance concern, there is no significant credit risk.
-
(b) For the year ended December 31, 2017, no credit limits were exceeded during the reporting periods, and management does not expect any significant losses from non-performance by these counterparties.
-300-
- (c) The credit quality of notes and accounts receivable that were neither past due nor impaired was in the following categories based on the Company’s Credit Quality Control Policy:
| Group A Group B Group C Group D Group E |
December 31,2017 |
|---|---|
| ��������� � ��������� ��������� ������ ��������� |
|
| ���������� � |
Company A: Customers with excellent credit rating
Company B: Customers with fine credit rating Company C: Customers with normal credit rating Company D: Rated as other than A, B or C. Company E: the Company’s subsidiaries
- (d) The ageing analysis of notes and accounts receivable that were past due but not impaired is as follows:
| as follows: | |
|---|---|
| Up to 30 days 31 to 180 days 181 to 365 days Over 365 days |
December 31,2018 |
| ��������� � ������� ����� ������ |
|
| ��������� � |
The above aging analysis was based on past due date.
- (e) As of December 31, 2017, the Company’s accounts receivable that were impaired amounted to $206,269.
Movements in allowance for individual provision for doubtful accounts were as follows:
| At January 1 Provision for doubtful accounts At December 31 |
2017 |
|---|---|
| ������� � ������ |
|
| ������� � |
(5) Effects of initial application of IFRS 15 and information on application of IAS 11 and IAS 18 in
2017
- A. The significant accounting policies applied on revenue recognition for the year ended December 31, 2017 are set out below.
Revenue recognition
- (a) The Company sells electronic and communication components. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable taking into account value-added tax, returns, rebates and discounts for the sale of goods to external customers in the ordinary
-301-
course of the Company’s activities. Revenue arising from the sales of goods is recognised when the Company has delivered the goods to the customer, the amount of sales revenue can be measured reliably and it is probable that the future economic benefits associated with the transaction will flow to the entity. The delivery of goods is completed when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the customer, the Company retains neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold, and the customer has accepted the goods based on the sales contract or there is objective evidence showing that all acceptance provisions have been satisfied.
-
(b)The Company offers customers volume discounts and estimates such discounts and returns based on historical experience. Provisions for such liabilities are recorded when the sales are recognised. The volume discounts are estimated based on the anticipated annual sales quantities.
-
B. In line with IFRS 15 requirements, the Company changed the presentation of certain accounts in the balance sheet as follows:
-
(a) Under IFRS 15, liabilities in relation to expected volume discounts and refunds to customers are recognised as contract liabilities, but were previously presented as accounts receivable - allowance for sales returns and discounts in the balance sheet. As of January 1, 2018, the balance amounted to $685,883.
-
(b) Under IFRS 15, liabilities in relation to customer contracts are recognised as contract liabilities, but were previously presented as other current liabilities-advance sales receipts in the balance sheet. As of January 1, 2018, the balance amounted to $416,627.
13. SUPPLEMENTARY DISCLOSURES
-
(1) Significant transactions information
-
A. Loans to others: Please refer to table 1.
-
B. Provision of endorsements and guarantees to others: Please refer to table 2.
-
C. Holding of marketable securities at the end of the period (not including subsidiaries, associates and joint ventures): Please refer to table 3.
-
D. Acquisition or sale of the same security with the accumulated cost exceeding $300 million or 20% of the Company’s paid-in capital: None.
-
E. Acquisition of real estate reaching $300 million or 20% of paid-in capital or more: None.
-
F. Disposal of real estate reaching $300 million or 20% of paid-in capital or more: None.
-
G. Purchases or sales of goods from or to related parties reaching $100 million or 20% of paid-in capital or more: Please refer to table 4.
-
H. Receivables from related parties reaching $100 million or 20% of paid-in capital or more: Please refer to table 5.
-
I. Trading in derivative instruments undertaken during the reporting periods: Please refer to Note 6(10).
-302-
- J. Significant inter-company transactions during the reporting periods: Please refer to table 6.
(2) Information on investees
- Names, locations and other information of investee companies (not including investees in Mainland China): Please refer to table 7.
(3) Information on investments in Mainland China
-
A. Basic information: Please refer to table 8.
-
B. Significant transactions, either directly or indirectly through a third area, with investee companies in the Mainland Area: Please refer to Note 13(1).
14. SEGMENT INFORMATION
Not applicable.
-303-
| Footnote | Note 3 | Note 3 | Note 3 | Note 3 | Note 3 | Note 2 | Note 3 | Note 2 | Note 2 | Note 2 | Note 2 | Note 2 | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ceiling on total | loans granted | 8,722,750 $ |
8,722,750 | 8,722,750 | 8,722,750 | 8,722,750 | 1,762,480 | 3,544,966 | 8,862,415 | 735,513 | 513,352 | 212,927 | 91,956 | ||||||||||||||||||||||||
| Maximum | outstanding | balance during Amount of Allowance |
the year ended Balance at Is a Limit on loans transactions Reason for for |
December 31, December 31, Actual amount Number General ledger related Collateral granted to a Interest Nature of with short-term doubtful |
Item Value 2018 2018 drawn down (Note 1) Creditor Borrower account party single party rate loan the borrower financing accounts |
0 WT MICROELECTRONICS CO., WT MICROELECTRONICS Other receivables Y 897,500 $ 896,300 $ - $ 1.00% 2 - $ Business - $ - - $ 2,180,688 $ |
LTD. (SHANGHAI) CO., LTD. - related parties Operation |
0 WT MICROELECTRONICS CO., MORRIHAN Other receivables Y 1,200,000 - - 1.80% 2 - Business - - - 2,180,688 |
LTD. INTERNATIONAL CORP. - related parties Operation |
0 WT MICROELECTRONICS CO., MAXTEK TECHNOLOGY Other receivables Y 350,000 350,000 307,150 1.80% 2 - Business - - - 2,180,688 |
LTD. CO., LTD. - related parties Operation |
0 WT MICROELECTRONICS CO., HONGTECH ELECTRONICS Other receivables Y 350,000 350,000 307,150 1.80% 2 - Business - - - 2,180,688 |
LTD. CO., LTD. - related parties Operation |
0 WT MICROELECTRONICS CO., LACEWOOD Other receivables Y 309,750 307,150 107,503 1.80% 2 - Business - - - 2,180,688 |
LTD. INTERNATIONAL CORP. - related parties Operation |
1 WT MICROELECTRONICS (HONG WT SOLOMON QCE Other receivables Y 766,875 - - 2.00% 2 - Business - - - 1,762,480 |
KONG) LIMITED LIMITED - related parties Operation |
2 WINTECH MICROELECTRONICS BRILLNICS (HK) LIMITED Other receivables Y 154,150 153,575 153,575 2.60% 2 - Business - - - 886,242 |
HOLDING LIMITED - related parties Operation |
2 WINTECH MICROELECTRONICS WINTECH Other receivables Y 681,450 675,730 534,441 2.00% 2 - Business - - - 8,862,415 |
HOLDING LIMITED MICROELECTRONICS LTD. - related parties Operation |
3 WT MICROELECTRONICS WT MICROELECTRONICS Other receivables Y 187,044 - - 1.00% 2 - Business - - - 735,513 |
(SHENZHEN) CO., LTD. (SHANGHAI) CO., LTD. - related parties Operation |
4 BSI SEMICONDUCTOR PTE. LTD. WT MICROELECTRONICS Other receivables Y 294,263 291,793 291,793 2.3%~2.7 2 - Business - - - 513,352 |
SINGAPORE PTE. LTD. - related parties 88% Operation |
5 MORRIHAN SINGAPORE PTE. LTD. WT MICROELECTRONICS Other receivables Y 238,080 - - 2.00% 2 - Business - - - 212,927 |
SINGAPORE PTE. LTD. - related parties Operation |
6 MSD HOLDING PTE. LTD. WT MICROELECTRONICS Other receivables Y 86,730 86,002 86,002 2.30% 2 - Business - - - 91,956 |
SINGAPORE PTE. LTD. - related parties Operation |
Note 1: The numbers filled in for the loans provided by the Company or subsidiaries are as follows: | (1)The Company is ‘0’. | (2)The subsidiaries are numbered in order starting from ‘1’. | Note 2: The policy for loans granted mutually between overseas subsidiaries of which the Company directly or indirectly holds 100% of their voting shares is as follows: ceiling on total loans granted by an overseas subsidiary to all overseas subsidiaries and limit | on loans granted by an overseas subsidiary to a single overseas subsidiary are the Creditor's net assets. | Note 3: The policy for loans between the Company and subsidiaries is as follows: limit on loans granted by subsidiary to a single party is 10% of the subsidiary’s net assets, based on the most recent audited financial statements of the company; | ceiling on total loans granted by an subsidiary is 40% of the subsidiary’s net assets. | Note 4: The net assets referred to above are based on the latest audited or reviewed financial statements. |
-304-
| Expressed in thousands of NTD | (Except as otherwise indicated) | Provision of | endorsements / | guarantees to the | party in Mainland | China Footnote |
N | N | N | N | N | N | N | N | N | Y | Y | N | N | N Note 4 |
N Note 4 |
Y Note 4 |
N | N | N Note 4 |
N Note 4 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| Provision of | endorsements / | guarantees by | subsidiary to parent | company | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | N | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision of | endorsements / | guarantees by | parent company to | subsidiary | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | N | N | N | N | N | N | N | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ceiling on total | amount of | endorsements / | guarantees provided | (Note 3) | 17,445,501 $ |
17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 17,445,501 | 1,209,309 | 2,989,730 | 876,582 | 1,610,410 | 1,610,410 | 1,610,410 | 547,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio of accumulated | endorsement/guarante | e amount to net asset | value of the | endorser/guarantor | company | 1.60% | 1.20% | 0.70% | 2.82% | 9.86% | 0.30% | 0.01% | 1.41% | 1.13% | 15.27% | 7.13% | 0.85% | 5.63% | 0.66% | 0.37% | 4.91% | 15.58% | 10.66% | 0.47% | 1.39% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Table 2 | Party being | endorsed/guaranteed Amount of |
Outstanding Maximum outstanding endorsements / |
Relationship with the endorsement / guarantee Limit on endorsements / endorsement / guarantee guarantees |
endorser / guarantor amount at December 31, Actual amount Number Endorser/ guarantees provided for a amount as of December secured with |
Company name (Note 2) 2018 drawn down (Note 1) guarantor single party (Note 3) 31, 2018 collateral |
0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. NUVISION TECHNOLOGY INC. 2 17,445,501 $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000 $ - |
0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. MAXTEK TECHNOLOGY CO., 2 17,445,501 262,000 262,000 135,239 - |
LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. HONGTECH ELECTRONICS CO., 2 17,445,501 154,875 153,575 69,136 - |
LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT SOLOMON QCE LIMITED 2 17,445,501 619,500 614,300 307,150 - |
0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT MICROELECTRONICS 2 17,445,501 2,168,250 2,150,050 2,150,050 - |
(HONG KONG) LIMITED | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT TECHNOLOGY KOREA CO., 2 17,445,501 89,280 64,502 43,444 - |
LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WONCHANG SEMICONDUCTOR 2 17,445,501 1,549 1,536 85 - |
CO., LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. MORRIHAN SINGAPORE PTE. 2 17,445,501 309,750 307,150 - - |
LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. LACEWOOD INTERNATIONAL 2 17,445,501 247,800 245,720 - - |
CORP. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT MICROELECTRONICS 2 17,445,501 3,342,900 3,328,928 1,614,261 - |
(SHANGHAI) CO., LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT MICROELECTRONICS 2 17,445,501 1,574,762 1,554,158 761,855 - |
(SHENZHEN) CO., LTD. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. TECHMOSA INTERNATIONAL 2 17,445,501 185,850 184,290 19,863 - |
INC. | 0 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. MORRIHAN INTERNATIONAL 2 17,445,501 1,239,000 1,228,600 1,228,600 - |
CORP. | 1 TECHMOSA INTERNATIONAL INC. TECHMOSA INTERNATIONAL 1 1,209,309 10,000 10,000 10,000 - |
INC. | 2 MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. MORRIHAN INTERNATIONAL 1 2,989,730 14,000 14,000 14,000 - |
CORP. | 3 WT MICROELECTRONICS WT MICROELECTRONICS 1 876,582 56,113 53,778 26,889 10,756 |
(SHANGHAI) CO., LTD. (SHANGHAI) CO., LTD. |
4 MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. HONGTECH ELECTRONICS CO., 3 1,610,410 555,980 313,575 9,500 - |
LTD. | 4 MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. LACEWOOD INTERNATIONAL 3 1,610,410 225,484 214,575 - - |
CORP. | 4 MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. MAXTEK TECHNOLOGY CO., 1 1,610,410 9,500 9,500 9,500 - |
LTD. | 5 HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. HONGTECH ELECTRONICS CO., 1 547,151 9,500 9,500 9,500 - |
LTD. | Note 1: The numbers filled in for the endorsements/guarantees provided by the Company or subsidiaries are as follows: | (1) The Company is ‘0’. | (2) The subsidiaries are numbered in order starting from ‘1’. | Note 2: Relationship between the endorser/guarantor and the party being endorsed/guaranteed is classified into the following three categories: | (1) Having business relationship. | (2) The endorser/guarantor parent company owns directly and indirectly more than 50% voting shares of the endorsed/guaranteed subsidiary. | (3) The endorser/guarantor parent company owns directly and indirectly more than 90% voting shares of the endorsed/guaranteed company. | Note 3: The total endorsements and guarantees of the Company to others or mutually between subsidiaries should not be in excess of 80% of the endorser/ guarantor’s net assets, and for a single party the Company and its subsidiaries | hold more than 50% of common shares should not be in excess of 80% of the Company’s net assets. The net assets referred to above are based on the latest audited or reviewed financial statements. | Note 4: The Company's subsidiaries' guarantee for customs duties to itself. |
-305-
| Number of shares Book value Ownership (%) Fair value Securities held by Type of securities Name of securities Relationship with the securities issuer WT Microelectronics Co., Ltd. Holding of marketable securities (not including subsidiaries, associates and joint ventures) Year ended December 31, 2018 General ledger account (Note 1) Footnote As of December 31, 2018 Table 3 Expressed in thousands of NTD (Except as otherwise indicated) |
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. Common stock TERAWINS, INC. None 2 666,248 5,963 $ 2.19 5,963 $ WT MICROELECTRONICS CO., LTD. Common stock AIPTEK INTERNATIONAL INC. None 2 309,929 - 0.27 - WT MICROELECTRONICS CO., LTD. Common stock SANJET TECHNOLOGY CORP. None 2 43,588 205 0.14 205 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. Common stock CORERIVER SEMICONDUCTOR CO., LTD. None 2 28,570 2,675 0.73 2,675 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. Common stock FORTUNE SERVICE INNOVATION FUND I None 2 30,000 300 3.00 300 NUVISION TECHNOLOGY INC. Common stock EIRGENIX, INC. None 2 711,587 22,059 0.48 22,059 WINTECH MICROELECTRONICS HOLDING LTD. Common stock AMBARELLA INC. None 1�2 282,664 303,697 0.88 303,697 WINTECH MICROELECTRONICS HOLDING LTD. Preferred shares LIFEMAX HEALTHCARE INTERNATIONAL CORPORATION. None 2 2,702,703 30,715 0.79 30,715 MILESTONE INVESTMENT CO.,LTD. Common stock GRAND FORTUNE SECURITIES CO.,LTD None 2 5,637,500 42,681 2.33 42,681 MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. Common stock FITIPOWER INTEGRATED TECHNOLOGY INC. None 2 2,967,505 109,501 1.82 109,501 HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. Common stock FITIPOWER INTEGRATED TECHNOLOGY INC. None 2 759,652 28,031 0.47 28,031 |
|---|---|
-306-
| Expressed in thousands of NTD | (Except as otherwise indicated) | Notes/accounts receivable (payable) | Notes/accounts receivable (payable) | Percentage of | total notes/accounts | Balance receivable (payable) Footnote |
6,582,968 $ 31 |
878,546 4 |
- - |
- - |
897,976 4 |
794,442 4 |
407,472 2 |
- - |
15,075 - |
68,153) ( - |
- - |
232,957) ( 1 |
348,946 25 |
113,045 8 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Differences in transaction terms | compared | to third party transactions | Unit price Credit term |
Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | ||||||
| Transaction | Percentage of | total purchases | Amount (sales) Credit term |
45,867,046 $ 21 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 18,715,251 9 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 10,434,535 5 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 6,966,792 3 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 6,168,945 3 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 2,503,727 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 2,338,450 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 1,450,374 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 686,785 - Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 4,413,815 2 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 4,367,513 2 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 2,288,238 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 1,718,915 16 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 1,336,343 12 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | ||||||
| Purchases | (sales) | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Purchases | Purchases | Purchases | Sales | Sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Relationship | with the | counterparty | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Counterparty | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) | LIMITED | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT MICROELECTRONICS SINGAPORE PTE. | LTD. | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT TECHNOLOGY KOREA CO., LTD | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | WONCHANG SEMICONDUCTOR CO., LTD. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) | LIMITED | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Table 4 | Purchaser/seller | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. |
-307-
| Footnote | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Notes/accounts receivable (payable) | Percentage of | total notes/accounts | Balance receivable (payable) |
347,876 $ 25 |
1,509,833 23 |
85,240 1 |
- - |
49,143 1 |
25,132 - |
- - |
39,279 3 |
36,777 2 |
- - |
- - |
283,185 - |
782,989 100 |
- - |
32,416 86 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| Differences in transaction terms | compared | to third party transactions | Unit price Credit term |
Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | Based on product, market price No material |
of inventory cost and other difference |
trading conditions | |||
| Transaction | Percentage of | total purchases | Amount (sales) Credit term |
890,981 $ 8 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 3,270,593 6 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 846,130 5 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 319,794 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 191,041 - Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 170,040 - Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 542,295 3 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 153,878 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 134,067 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 1,247,139 13 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 109,006 1 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 838,190 23 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 5,314,228 70 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 2,319,354 30 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | 379,343 91 Closes its accounts 90 |
days after the end of | each month | |||
| Purchases | (sales) | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Relationship | with the | counterparty | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Counterparty | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT SOLOMON QCE LIMITED | MORRIHAN SINGAPORE PTE. LTD. | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) | LIMITED | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) | LIMITED | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | LACEWOOD INTERNATIONAL CORP. | HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS (SHANGHAI) CO., | LTD. | WT MICROELECTRONICS (SHENZHEN) CO., | LTD. | WT TECHNOLOGY KOREA CO., LTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchaser/seller | NUVISION TECHNOLOGY INC. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT TECHNOLOGY (H.K.) LIMITED |
-308-
| Allowance for | doubtful accounts | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amount collected | subsequent to the | balance sheet date | 6,553,571 $ |
897,976 | 831,351 | 781,510 | 407,472 | - | 347,876 | 232,957 | 113,045 | 1,509,833 | 283,185 | 782,989 | |||||||
| Overdue receivables | Amount Action taken |
32,171 $ Subsequent collection |
- | - | - | 285,354 Subsequent collection |
- | - | - | - | - | - | - | ||||||||
| Turnover rate | 13.94 | 6.96 | 11.18 | 4.02 | 8.60 | 5.65 | 3.05 | 4.69 | 11.61 | 4.15 | 3.87 | 8.28 | |||||||||
| Balance as at | December 31, 2018 | 6,582,968 $ |
897,976 | 878,546 | 794,442 | 407,472 | 348,946 | 347,876 | 232,957 | 113,045 | 1,509,833 | 283,185 | 782,989 | ||||||||
| Relationship | with the | counterparty | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | Affiliates | |||||||
| Creditor Counterparty |
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. |
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT MICROELECTRONICS SINGAPORE |
PTE. LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT MICROELECTRONICS (HONK |
KONG) LIMITED | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT SOLOMON QCE LIMITED |
WT MICROELECTRONICS CO., LTD. WT TECHNOLOGY KOREA CO., LTD |
NUVISION TECHNOLOGY INC. WT TECHNOLOGY PTE. LTD. |
NUVISION TECHNOLOGY INC. WT SOLOMON QCE LIMITED |
NUVISION TECHNOLOGY INC. WT MICROELECTRONICS CO., LTD. |
NUVISION TECHNOLOGY INC. WT MICROELECTRONICS (HONK |
KONG) LIMITED | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. WT SOLOMON QCE LIMITED |
HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. |
WINTECH MICROELECTRONICS LTD. WT MICROELECTRONICS |
(SHANGHAI) CO., LTD. | Note: Information of loans between the Company and subsidiaries, please refer to table 1. |
-309-
| Expressed in thousands of NTD | (Except as otherwise indicated) | Transaction (Note 4) | Percentage of total | Transaction operating revenues or |
Amount terms total assets (Note 5) |
45,867,046 $ (Note 3) 17 |
6,582,968 (Note 3) 7 |
18,715,251 (Note 3) 7 |
878,546 (Note 3) 1 |
10,434,535 (Note 3) 4 |
6,966,792 (Note 3) 3 |
6,168,945 (Note 3) 2 |
897,976 (Note 3) 1 |
2,503,727 (Note 3) 1 |
794,442 (Note 3) 1 |
2,338,450 (Note 3) 1 |
407,472 (Note 3) - |
1,450,374 (Note 3) 1 |
686,785 (Note 3) - |
4,413,815 (Note 3) 2 |
4,367,513 (Note 3) 2 |
2,288,238 (Note 3) 1 |
232,957 (Note 3) - |
1,718,915 (Note 3) 1 |
348,946 (Note 3) - |
1,336,343 (Note 3) - |
113,045 (Note 3) - |
890,981 (Note 3) - |
347,876 (Note 3) - |
3,270,593 (Note 3) 1 |
1,509,833 (Note 3) 2 |
846,130 (Note 3) - |
319,794 (Note 3) - |
191,041 (Note 3) - |
170,040 (Note 3) - |
542,295 (Note 3) - |
153,878 (Note 3) - |
134,067 (Note 3) - |
1,247,139 (Note 3) - |
109,006 (Note 3) - |
838,190 (Note 3) - |
283,185 (Note 3) - |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| General ledger account | Sales | Accounts receivable | Sales | Accounts receivable | Sales | Sales | Sales | Accounts receivable | Sales | Accounts receivable | Sales | Accounts receivable | Sales | Sales | Purchases | Purchases | Purchases | Accounts payable | Sales | Accounts receivable | Sales | Accounts receivable | Sales | Accounts receivable | Sales | Accounts receivable | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Sales | Accounts receivable | ||||||
| Relationship | (Note 2) | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | |||||
| Counterparty | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) LIMITED | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) LIMITED | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT MICROELECTRONICS SINGAPORE PTE. LTD. | WT MICROELECTRONICS SINGAPORE PTE. LTD. | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT TECHNOLOGY KOREA CO., LTD | WT TECHNOLOGY KOREA CO., LTD | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | WONCHANG SEMICONDUCTOR CO., LTD. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) LIMITED | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) LIMITED | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT SOLOMON QCE LIMITED | WT SOLOMON QCE LIMITED | MORRIHAN SINGAPORE PTE. LTD. | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) LIMITED | WT MICROELECTRONICS (HONK KONG) LIMITED | WINTECH MICROELECTRONICS LTD. | WT TECHNOLOGY PTE. LTD. | LACEWOOD INTERNATIONAL CORP. | HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | |||||
| Company name | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS CO., LTD. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | NUVISION TECHNOLOGY INC. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | MORRIHAN INTERNATIONAL CORP. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | TECHMOSA INTERNATIONAL INC. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., LTD. | HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. | HONGTECH ELECTRONICS CO., LTD. | |||||
| Table 6 | Number | (Note 1) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 | 5 |
-310-
| Expressed in thousands of NTD | (Except as otherwise indicated) | Transaction (Note 4) | Percentage of total | Transaction operating revenues or |
Amount terms total assets (Note 5) |
5,314,228 $ (Note 3) 2 |
782,989 (Note 3) 1 |
2,319,354 (Note 3) 1 |
379,343 (Note 3) - |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Table 6 | Number Relationship |
General ledger account (Note 1) Company name Counterparty (Note 2) |
6 WINTECH MICROELECTRONICS LTD. WT MICROELECTRONICS (SHANGHAI) CO., LTD. 3 Sales |
6 WINTECH MICROELECTRONICS LTD. WT MICROELECTRONICS (SHANGHAI) CO., LTD. 3 Accounts receivable |
6 WINTECH MICROELECTRONICS LTD. WT MICROELECTRONICS (SHENZHEN) CO., LTD. 3 Sales |
7 WT TECHNOLOGY (H.K.) LIMITED WT TECHNOLOGY KOREA CO., LTD 3 Sales |
Note 1: The information of transactions between the Company and the consolidated subsidiaries should be noted in “Number” column. | (1) Number 0 represents the Company. | (2) The consolidated subsidiaries are numbered in order from number 1. | Note 2: The transaction relationships with the counterparties are as follows: | (1) The Company to the consolidated subsidiary. | (2) The consolidated subsidiary to the Company. | (3) The consolidated subsidiary to another consolidated subsidiary. | Note 3: The prices and terms to related parties were similar to third parties. The credit term is 90 days after the end of each month. | Note 4: For sales, purchases and account receivables, transactions reaching NT$100 million or 20% of paid-in capital or more should be disclosed. | Note 5: In calculating the ratio, the transaction amount is divided by consolidated total assets for balance sheet accounts and is divided by consolidated total revenues for income statement accounts. | Note 6: Information of loans between the Company and subsidiaries, please refer to table 1. |
-311-
| Expressed in thousands of NTD | (Except as otherwise indicated) | Investment income | (loss) recognised by | (loss) recognised by | the Company for | the year ended | December 31, 2018 Footnote |
315,879 $ Subsidiary |
342,793 Subsidiary |
484,786 Subsidiary |
18,859 Subsidiary |
317,333 Subsidiary |
33 Subsidiary |
7,527 Subsidiary |
50 Subsidiary |
3,580 Subsidiary |
340,344 Subsidiary |
Note 1 Subsidiary |
Note 1 Subsidiary |
Note 1 Subsidiary |
Note 1 Subsidiary |
||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net profit (loss) | of the investee for | the year ended | December 31, 2018 | 315,879 $ |
342,793 | 484,786 | 18,859 | 317,619 | 33 | 7,527 | 50 | 3,580 | 340,344 | 265,024 | 132,063 | 9,426) ( |
- | ||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, 2018 | Initial investment amount Shares held as at December 31, 2018 |
Balance at Balance at Main |
December 31, December 31, Ownership business |
2018 2017 Number of shares (%) Book value Location activities |
British Virgin Holding company 3,644,147 $ 3,644,147 $ 115,323,691 99.65 8,815,533 $ |
Islands | Taiwan Sale of electronic 1,781,829 1,781,829 73,949,070 100.00 2,080,880 |
components | Taiwan Sale of electronic 3,106,620 3,106,620 283,760,000 100.00 3,737,104 |
components | Singapore Sale of electronic 486,289 486,289 7,544,002 100.00 747,806 |
components | Taiwan Sale of electronic 323,030 323,030 28,216,904 99.91 790,392 |
components | Taiwan Information 41,856 41,856 500,000 100.00 9,426 |
software and service | i d t Taiwan General investment 61,985 61,985 4,500,000 100.00 64,676 |
Taiwan General investment 52,000 52,000 2,900,000 100.00 44,820 |
Singapore Sale of electronic 215,559 215,559 200,001 100.00 223,531 |
components | Taiwan Sale of electronic 1,895,949 1,895,949 70,220,331 100.00 2,259,315 |
components | Mauritius General investment 1,914,543 1,914,543 62,332,506 100.00 3,229,831 |
Belis General investment 645,659 645,659 21,020,957 100.00 1,029,087 |
Belis Sale of electronic 92,148 92,148 3,000,100 100.00 84,114 |
components | British Virgin Holding company 154 154 5,000 100.00 6 |
Islands | |||||||||||||
| Investee | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | TECHMOSA INTERNATIONAL | INC. | MORRIHAN INTERNATIONAL | CORP. | BSI SEMICONDUCTOR PTE. | LTD. | NUVISION TECHNOLOGY | INC. | ABOVEE TECHNOLOGY INC. | MILESTONE INVESTMENT | CO., LTD. | SINYIE INVESTMENT CO., | LTD. | MSD HOLDINGS PTE. LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY CO., | LTD. | PROMISING INVESTMENT | LIMITED | WINTECH INVESTMENT CO., | LTD. | WINTECH | MICROELECTRONICS LTD. | WINTECH | MICROELECTRONICS | LIMITED | |||||||||||||
| Table 7 | Investor | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | CO., LTD. | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED |
-312-
| Footnote | Subsidiary | Associates | Associates | Subsidiary | Subsidiary | Associates | Associates | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | ||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Investment income | (loss) recognised by | the Company for | the year ended | December 31, 2018 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | ||||||||||||||||||||||||
| Net profit (loss) | of the investee for | the year ended | December 31, 2018 | 568 $ |
49,502) ( |
189,705) ( |
- | - | 5,146) ( |
2,512) ( |
193,594 | 140) ( |
3,858 | 3,085 | 64,626 | 79,686 | 105) ( |
59,303 | 371) ( |
|||||||||||||||||||||||||
| Shares held as at December 31, 2018 | Ownership | Number of shares (%) Book value |
5,000,000 100.00 2,184,277 $ |
5,869,093 23.07 86,146 |
14,917,000 47.98 57,694 |
1 100.00 - |
1 100.00 - |
1,200,000 17.65 30,795 |
18,924 24.65 31,405 |
12,527,632 100.00 1,762,480 |
311,000 100.00 36,823 |
22,974,430 100.00 735,620 |
1,000,000 100.00 109,307 |
110,000,000 100.00 585,570 |
1,500,000 100.00 239,016 |
500,000 100.00 3,764 |
3,800,000 95.47 785,487 |
300,000 100.00 3,720 |
||||||||||||||||||||||||||
| Initial investment amount | Balance at Balance at |
December 31, December 31, |
2018 2017 |
153,575 $ 153,575 $ |
72,914 72,914 |
562,453 562,453 |
- - |
- - |
36,858 36,858 |
30,715 30,715 |
384,786 384,786 |
9,552 9,552 |
705,660 705,660 |
3,921 3,921 |
809,866 809,866 |
33,720 33,720 |
3,688 3,688 |
559,225 559,225 |
2,848 2,848 |
|||||||||||||||||||||||||
| Main | business | Investee Location activities |
WT TECHNOLOGY PTE. LTD. Singapore Sale of electronic |
components | JCD OPTICAL (CAYMAN) CO., Cayman Islands Holding company |
LTD. | SUPREME MEGA LTD. Seychelles Holding company |
ANIUS ENTERPRISE CO., LTD. Seychelles Sale of electronic |
components | MEGA SOURCE CO., LTD. Seychelles Sale of electronic |
components | JOY CAPITAL LTD. Seychelles General investment |
RAINBOW STAR GROUP British Virgin General investment |
LIMITED Islands |
WT MICROELECTRONICS Hong Kong Sale of electronic |
(HONK KONG) LIMITED components |
NINO CAPITAL CO., LTD. Samoa Holding company |
RICH WEB LTD. British Virgin Holding company |
Islands | WT TECHNOLOGY (H.K.) Hong Kong Sale of electronic |
LIMITED components |
WT SOLOMON QCE LIMITED Hong Kong Sale of electronic |
components | WT MICROELECTRONICS Singapore Sale of electronic |
SINGAPORE PTE. LTD. components |
WT MICROELECTRONICS Malaysia Sale of electronic |
(MALAYSIA) SDN. BHD. components |
WT TECHNOLOGY KOREA South Korea Sale of electronic |
CO., LTD. components |
WT MICROELECTRONICS Thailand Sale of electronic |
(THAILAND) LIMITED. components |
|||||||||||||
| Investor | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | WINTECH | MICROELECTRONICS | HOLDING LIMITED | PROMISING INVESTMENT | LIMITED | PROMISING INVESTMENT | LIMITED | PROMISING INVESTMENT | LIMITED | PROMISING INVESTMENT | LIMITED | PROMISING INVESTMENT | LIMITED | WINTECH INVESTMENT | CO., LTD. | WINTECH INVESTMENT | CO., LTD. | WINTECH INVESTMENT | CO., LTD. | WT MICROELECTRONICS | SINGAPORE PTE. LTD. |
-313-
| Footnote | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Subsidiary | Associates | Subsidiary | |||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Investment income | (loss) recognised by | the Company for | the year ended | December 31, 2018 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | Note 1 | |||||||||||||||||
| Net profit (loss) | of the investee for | the year ended | December 31, 2018 | 315,878 $ |
711 | 624 | 59,303 | 13,659 | 9,194 | 249 | 142,992 | 432 | 1,598) ( |
2,385 | 1,710) ( |
||||||||||||||||||
| Shares held as at December 31, 2018 | Ownership | Number of shares (%) Book value |
407,469 0.35 46,882 $ |
500,000 100.00 31,976 |
1,120,000 100.00 46,339 |
180,472 4.53 28,641 |
53,505 100.00 185,005 |
9,500,000 100.00 212,927 |
1 100.00 17,515 |
11,500,000 100.00 683,939 |
29,500 100.00 567,788 |
21,000 100.00 67,024 |
4,000,000 40.00 40,305 |
6,000,000 100.00 18,460 |
|||||||||||||||||||
| Initial investment amount | Balance at Balance at |
December 31, December 31, |
2018 2017 |
69,042 $ 69,042 $ |
14,770 14,770 |
37,771 37,771 |
53,276 53,276 |
24,089 24,089 |
210,451 155,820 |
- - |
115,000 115,000 |
194,366 194,366 |
69,840 69,840 |
40,000 40,000 |
23,526 23,526 |
||||||||||||||||||
| Main | business | Investor Investee Location activities |
SINYIE INVESTMENT CO., WINTECH British Virgin Holding company |
LTD. MICROELECTRONICS Islands |
HOLDING LIMITED | MORRIHAN HOTECH ELECTRONICS Taiwan Sale of electronic |
INTERNATIONAL CORP. CORP. components |
MORRIHAN ASIA LATEST TECHNOLOGY Mauritius Holding company |
INTERNATIONAL CORP. LIMITED |
BSI SEMICONDUCTOR WT TECHNOLOGY KOREA South Korea Sale of electronic |
PTE. LTD. CO., LTD. components |
BSI SEMICONDUCTOR WONCHANG South Korea Sale of electronic |
PTE. LTD. SEMICONDUCTOR CO., LTD. components |
TECHMOSA MORRIHAN SINGAPORE Singapore Sale of electronic |
INTERNATIONAL INC. PTE. LTD. components |
TECHMOSA TECHMOSA INTERNATIONAL Anguilla Holding company |
INTERNATIONAL INC. HOLDING LTD. |
MAXTEK TECHNOLOGY HONGTECH ELECTRONICS Taiwan Sale of electronic |
CO., LTD. CO., LTD. components |
MAXTEK TECHNOLOGY LACEWOOD British Virgin Sale of electronic |
CO., LTD. INTERNATIONAL CORP. Islands components |
MAXTEK TECHNOLOGY BEST WINNER British Virgin Holding company |
CO., LTD. INTERNATIONAL Islands |
DEVELOPMENT LTD. | MAXTEK TECHNOLOGY QWAVE TECHNOLOGY CO., Taiwan Sale of electronic |
CO., LTD. LTD. components |
BEST WINNER MAXTEK INTERNATIONAL Hong Kong Sale of electronic |
INTERNATIONAL (HK) LIMITED components |
DEVELOPMENT LTD. | Note 1: Profit (loss) of investee has been included in the investor, and will not be disclosed separately. |
-314-
| Remitted to Mainland China Remitted back to Taiwan Book value of investment in Mainland China as of December 31, 2018 Accumulated amount of investment income remitted back to Taiwan as of December 31, 2018 Footnote Main business activities Paid-in capital Investment method �Note 1� Accumulated amount of remittance from Taiwan to Mainland China as of January 1, 2018 Accumulated amount of remittance from Taiwan to Mainland China as of December 31, 2018 Ownership held by the Company (direct or indirect) Investment income (loss) recognised by the Company for the year ended December 31, 2018 (Note 2) Net income of investee for the year ended December 31, 2018 Amount remitted from Taiwan to Mainland China/ Amount remitted back to Taiwan for the year ended December 31, 2018 Investee in Mainland China |
SHANGHAI WT MICROELECTRONICS CO., LTD. International trade, entrepot trade and etc. 9,215 $ 2 9,215 $ - $ - $ 9,215 $ 138) ($ 100.00 138) ($ 36,732 $ - $ Note 5 WT MICROELECTRONICS (SHENZHEN) CO., LTD. International trade, entrepot trade and etc. 697,938 2 645,668 - - 645,668 3,858 100.00 3,858 735,513 - Note 6 WT MICROELECTRONICS (SHANGHAI) CO., LTD. International trade, entrepot trade and etc. 1,079,632 2 588,192 - - 588,192 17,818 100.00 17,818 1,095,727 - Note 7 MORRIHAN INTERNATIONAL TRADING (SHANGHAI) CO., LTD. International trade, entrepot trade and etc. 40,851 3 30,715 - - 30,715 624 100.00 624 46,339 - Note 4 JCD OPTICAL CORPORATION Production and sale of optoelectronic material and components 125,932 2 20,395 - - 20,395 48,012) ( 23.07 11,076) ( 60,128 - Note 8 Company name Accumulated amount of remittance from Taiwan to Mainland China as of December 31, 2018 WT MICROELECTRONICS CO., LTD. $ 1,294,185 Note 1: The investment methods are classified into the following three categories: (1) Directly investing in Mainland China. (2) Through investing in companies in the third area, which then invested in the investee in Mainland China. (3) Others. Note 2: Investment gains or losses were recognised based on reviewed financial statements. Note 3: The amount disclosed was 60% of net assets and based on Investment Commission, MOEA Regulation No. 09704604680 announced on August 29, 2008. Note 4: This is a China subsidiary which was reinvested through the company in the third area when Morrihan International Corp. was acquired in September 2009. Note 5: This is a China company which was invested through the company, NINO CAPITAL CO., LTD., in the third area. Note 6: This is a China company which was invested through the company, RICH WEB LTD., in the third area. Note 7: This is a China company which was reinvested through the company, WINTECH MICROELECTRONICS HOLDING LIMITED, in the third area. Note 8: This is a China company which was reinvested through the company, JCD OPTICAL (CAYMAN) CO., LTD., in the third area. Investment amount approved by the Investment Commission of the Ministry of Economic Affairs (MOEA) $ 2,025,256 Ceiling on investments in Mainland China imposed by the Investment Commission of MOEA 13,084,554 $ |
|---|---|
-315-
-
��
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������
-316-
��
����������������������������������������������������������� ���������������������������������
�������������������������������
�����������������������������������������
��������������������
| ���� | ���������� | ���������� | ||
|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | |||
| ���� | ������ | � | ||
| ������������� | ���������� | ���������� | ���������� | ����� |
| ����������� ���������� |
��������� | ��������� | ��������� | ����� |
| ��������� | ���������� | ���������� | ���������� | ����� |
| ����������������� | ��������� | ��������� | ������� | ���� |
| ����������� | ���������� | ���������� | ���������� | ����� |
| ��������������� | ���������� | ���������� | ���������� | ����� |
| ��������������������� �������������� |
��������� | � | ��������� | ������ |
| �������������� ������� |
� | ��������� | ����������� | �������� |
| ���������������� | ���������� | ���������� | ���������� | ����� |
| ����������� | ���������� | ���������� | ��������� | ���� |
| ������������������������������������������������������������������������������� ������������������������ �������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� �������������������� ������������������������������ ���������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ���������� �������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������������� �������������������������������������������������������������� |
-317-
��
������������������������������������� ������������������������������������������������
| ����������������� ���� ���� ���� ���� ���������� �������� ���������� ��� ���������� ����������� ����������� ���������� ����� �������������� �������������������������� ������������ ����� ����������� ���������� ��������� ��������� ����� ����������������� ����������� ����������� ��������� ����� ��������������� ��������� ��������� ��������� ����� ������������� ������ ����������� ����������� ��������� ��������� ������ ������������������ ��� ��������� ��������� ������� ����� ����������������� ��������� ��������� ��������� ����� ��������� ��������� ��������� ������� ����� �������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������� |
����������������� ���� ���� ���� ���� ���������� �������� ���������� ��� ���������� ����������� ����������� ���������� ����� �������������� �������������������������� ������������ ����� ����������� ���������� ��������� ��������� ����� ����������������� ����������� ����������� ��������� ����� ��������������� ��������� ��������� ��������� ����� ������������� ������ ����������� ����������� ��������� ��������� ������ ������������������ ��� ��������� ��������� ������� ����� ����������������� ��������� ��������� ��������� ����� ��������� ��������� ��������� ������� ����� �������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������� |
����������������� ���� ���� ���� ���� ���������� �������� ���������� ��� ���������� ����������� ����������� ���������� ����� �������������� �������������������������� ������������ ����� ����������� ���������� ��������� ��������� ����� ����������������� ����������� ����������� ��������� ����� ��������������� ��������� ��������� ��������� ����� ������������� ������ ����������� ����������� ��������� ��������� ������ ������������������ ��� ��������� ��������� ������� ����� ����������������� ��������� ��������� ��������� ����� ��������� ��������� ��������� ������� ����� �������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������� |
����������������� ���� ���� ���� ���� ���������� �������� ���������� ��� ���������� ����������� ����������� ���������� ����� �������������� �������������������������� ������������ ����� ����������� ���������� ��������� ��������� ����� ����������������� ����������� ����������� ��������� ����� ��������������� ��������� ��������� ��������� ����� ������������� ������ ����������� ����������� ��������� ��������� ������ ������������������ ��� ��������� ��������� ������� ����� ����������������� ��������� ��������� ��������� ����� ��������� ��������� ��������� ������� ����� �������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������� |
����������������� ���� ���� ���� ���� ���������� �������� ���������� ��� ���������� ����������� ����������� ���������� ����� �������������� �������������������������� ������������ ����� ����������� ���������� ��������� ��������� ����� ����������������� ����������� ����������� ��������� ����� ��������������� ��������� ��������� ��������� ����� ������������� ������ ����������� ����������� ��������� ��������� ������ ������������������ ��� ��������� ��������� ������� ����� ����������������� ��������� ��������� ��������� ����� ��������� ��������� ��������� ������� ����� �������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������� |
|---|---|---|---|---|
| ���� | ||||
| ���������� | ���������� | |||
| ���� | ���� | ���� | ||
| �������� | ��� | |||
| ���������� �������������� ����������� ����������������� ��������������� ������������� ������ ����������� ������������������ ��� ����������������� ��������� |
����������� ������������� ���������� ����������� ��������� ����������� ��������� ��������� ��������� |
����������� ������������� ��������� ����������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� |
���������� ������������ ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ��������� ������� |
����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� |
| �������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������� |
�������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
-318-
��
-
�������������������������
-
��������������������������������������
��������������������
| ������������� ����������� ��� |
��������������� ������������������� ��� |
��������������� ������������� ���������� ��� |
���������������� ����������� ����������� |
|---|---|---|---|
| ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ������������������ •������������������� ���������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������ •����������������������� ������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������� ���������� |
������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������
��������������������
| ��������� ����������� ��� |
����������� | ��������������� | ������ | ������ | |
|---|---|---|---|---|---|
| ����������� | |||||
| ������������� | ������������ | ��������� ����� |
|||
| ��������������� | ���������� | ||||
| ��� | ��� | ||||
| ������� | ������� | ����������� | ����� | ||
| � | � | ||||
| �� | �� | ||||
| ��������� | ����������� | ��������� | ��������� | � | � |
-
��������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������
- ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
-319-
��
-
�������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������
- ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������
�����������������������������������������������������������������
���������
| ������� | ������� �������� |
�������� ������������� ������������ |
���������� ���� |
������������������ ��������� |
|---|---|---|---|---|
| ���������������� �������������� ����������������� ���������� |
������� ������ ������������ |
������������ | ��������� ���� |
��������������������� �������������������� �������������������� |
-320-
��
| ������� | ������� �������� |
�������� ������������� ������������ |
���������� ���� |
������������������ ��������� |
|---|---|---|---|---|
| ���������������� �������������� ����������������� �������������� |
������� ������ ������������ |
������������ | �������� ���� |
������������������ ������������� ���������� ������������ |
- ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
- ��������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������
- ������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
�������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������
-
�����������
-
���������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������
-321-
��
���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������������������
- ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
�������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������ ����������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������
��������������������������������
-322-
==> picture [404 x 627] intentionally omitted <==
-323-
�
����������������������������������������
| ������� | ������������� ���� |
������� | �������������� | ������������ ������������ ����� |
|---|---|---|---|---|
| ������� ���������������� �������������� |
���������� | ������������������������������ ��������������������������������� |
�������������� | ������� |
| ���������������� �������� |
���������� | ��������������������������������� ���������������������������������� �������� |
������������� | ���������� |
| ��������� ������������������ |
���������� | ��������������������������������� ���������������������������������� �������� |
������������� | ���������� |
| ������������������ ���� |
���������� | �������������������������������� ����������������������������� �������� |
�������������� | ��������� ���������� ���������� |
| ���������������� ���� |
���������� | ��������������������������������� ���������������������������������� �������� |
������������ | ����������� �������� �������� |
| �������� ������������������ |
���������� | �������������������������������� ����������������������������� �������� |
��������������� � |
��������� ���������� ���������� |
| ����������������� ����� |
���������� | ������������������������������� ������������������������������������ |
������������ | ��������� ���������� ���������� |
| ���������������� �������� |
���������� | �������������������������������� ����������������������������� �������� |
�������������� | ��������� ���������� ���������� |
| ������������������� �������� |
���������� | ���������������������������� ������������������������������ �������������� |
�������������� | ��������� ���������� ���������� |
| �������� ������������� ������������� |
���������� | �������������������������������� ����������������������������� �������� |
�������������� | ��������� ���������� ���������� |
| ���������� ����������������� |
���������� | ���������������������������������� ��������������� |
������������ | ������� |
| �������� �������������������� ������������������ |
���������� | ��������������������������������� ���������������������������� �������������� |
������������ | ��������� ���������� ���������� |
| ������������������ ������������������ |
���������� | �������������������������������� ����������������������������� �������������� |
������������� | ��������� ���������� ���������� |
| ��������� ����������������� |
���������� | ���������������������������������� ��������������� |
������������� | ���������� |
| ���������������� ���� |
���������� | �������������������������� �������� |
������������ | ��������� ���������� ���������� |
| ������� �������������������� |
���������� | �������������������������������� ����������� |
������������ | ������� |
| ������� ���������������� ������� |
���������� | ����������������������������� ��������������������������������� |
�������� | ������� |
| ����������������� �������� |
���������� | �������������������������������� ����������� |
������������� | ������� |
| ������������������� ���� |
���������� | ������������������������������ ���������������������������������� ������������������������� |
���� | ��������� ���������� ���������� |
| �������������� ���� |
���������� | ������������������������������ ���������������������������������� ������������������������� |
���� | ��������� ���������� ���������� |
-324-
�
| ������� | ������������� ���� |
������� | �������������� | ������������ ������������ ����� |
|---|---|---|---|---|
| ������������������ ����������������� |
���������� | ������������������������������� �������������������������������� ���� |
������������� | ��������� ���������� ���������� |
| ������������������ ������� |
���������� | ������������������������������������� ������������������������������� ���� |
������������ | �������������� ��������� �������� |
| ������������������� | ���������� | ������������������������������ ��������������������������������� ���������� |
���������� | ������� |
| ����������� | ���������� | ��������������������������������� ������������������������������� ������� |
������������� | ������� |
| ������������ ������� |
���������� | ������������������������������� �������������������������������� ���� |
�������������� | ��������� ���������� ���������� |
| ���������� �������������������� ���� |
���������� | �������������������������� �������������������������������� ������ |
���������� ������������ |
��������� ���������� ���������� |
| ������������������ ������������������ |
���������� | ��������������������������������� ������������������������������� ����������������������������� �������������� |
�������������� | ��������� ���������� ���������� |
| ������������������ ����������������� |
���������� | ���������������������������� ����������������� |
������������ | ��������� ���������� ���������� |
| ������������������ ������������������ |
���������� | ������������������������� ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������� |
������������� | ��������� ���������� ���������� |
| ������������������ ������������������ |
���������� | ����������������������������� ������������������������������� ���������������������������������� |
���������� | ��������� ���������� ���������� |
| ���������������� �������� |
���������� | ���������������������������� ����������������� |
������������ | ��������� ���������� ���������� |
| ����������������� �������� |
���������� | ���������������������������� ����������������� |
������������ | ��������� ���������� ���������� |
| �������� ����������������� ���� |
���������� | �������������������������� ��������������������������� ����������������������������� ����������� |
�������������� | ��������� ���������� ���������� |
| ������������ ������������� |
���������� | ������������������������������� �������������������������������� �������������������� |
��� ������������� |
��������� ���������� ���������� |
| ��������������� ���� |
���������� | ���������������������������� ����������������� |
���������� ���� |
��������� ���������� ���������� |
| �������� �������������������� ���� |
���������� | ����������������������������� ����������������������������������� |
���� | ������� |
| �������� ������������������ |
���������� | ������������������������������ ��������������������������������� |
������������ | ��������� ���������� ���������� |
| ���������� ������������� ��������������� |
���������� | ������������������������������ ��������������������������������� |
������������ | ������� |
-325-
�
| ������� | ������������� ���� |
������� | �������������� | ������������ ������������ ����� |
|---|---|---|---|---|
| ������������������� ����������� |
���������� | �������������������������������� ���������������������������� ��������������������� |
������������ | ��������� ���������� ���������� |
���������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������
| �������������������� | ��������������������������������������� | ��������������������������������������� | ��������������������������������������� | ��������������������������������������� |
|---|---|---|---|---|
| ������������ | ||||
| ������� | ����� | �������������������� | ������������ | |
| ������ | ���������� | |||
| ������� ����������������������� ������� |
�������� | ��������� | � | � |
| �������������������� ���� |
�������� | �������������������������� ����������������������������������� |
���������� | ������ |
| �������� | �������������������������� ���������������������������������� |
���������� | ������ | |
| �������� | �������������������������� ����������������������������������� |
���������� | ������ | |
| ���������� | �������������������������� ������������������������������������ |
���������� | ������ | |
| ������������������� �������� |
�������� | ������������������������ ����������������������������������� |
���������� | ������ |
| �������� | ������������������������ ���������������������������������� |
���������� | ������ | |
| �������� | ������������������������ ��������������������������������� |
���������� | ������ | |
| ���������� | ������������������������ ������������������������������������ |
���������� | ������ | |
| �������������������� ���� |
�������� | �������������������������� ����������������������������������� |
��������� | ������ |
| �������� | �������������������������� ���������������������������������� |
��������� | ������ | |
| �������� | �������������������������� ��������������������������������� |
��������� | ������ | |
| ���������� | �������������������������� ������������������������������������ |
��������� | ������ | |
| ������������������� �������� |
�������� | �������������������������� ����������������������������������� |
��������� | ������ |
| �������� | �������������������������� ���������������������������������� |
��������� | ������ | |
| �������� | �������������������������� ��������������������������������� |
��������� | ������ | |
| ���������� | �������������������������� ������������������������������������ |
��������� | ������ |
-326-
�
| ������� | ����� | �������������������� | ������������ | ������������ |
|---|---|---|---|---|
| ������ | ���������� | |||
| ���������������������� | �������� | �������������������������� ����������������������������������� |
���������� | ����� |
| �������� | ������������������������������������� ����������������������� |
���������� | ����� | |
| �������� | �������������������������� ��������������������������������� |
���������� | ����� | |
| ���������� | ���������� | � | � | |
| �������������������� | �������� | �������������������������� ����������������������������������� |
������� | ������ |
| �������� | �������������������������� ���������������������������������� |
������� | ������ | |
| �������� | �������������������������� ��������������������������������� |
������� | ������ | |
| ���������� | �������������������������� ������������������������������������ |
������� | ������ | |
| ��������������������� ����� |
�������� | �������������������������� ����������������������������������� |
����������� | ������ |
| �������� | �������������������������� ���������������������������������� |
����������� | ������ | |
| �������� | �������������������������� ��������������������������������� |
����������� | ������ | |
| ���������� | �������������������������� ������������������������������������ |
����������� | ������ | |
| ���������������������� | �������� | �������������������������� ����������������������������������� |
������� | ������ |
| �������� | �������������������������� ���������������������������������� |
������� | ������ | |
| �������� | �������������������������� ��������������������������������� |
������� | ������ | |
| ���������� | �������������������������� ������������������������������������ |
������� | ������ | |
| ��������������������� ������������� |
�������� | �������������������������� ����������������������������������� |
���������� | ������ |
| �������������������� ������� |
�������� | �������� | � | � |
| ��������������������� ��������������������� ���� |
�������� | �������� | � | � |
| �������� | ����������� | � | � | |
| �������� | ���������� | � | � | |
| ������������������ ������������������ |
�������� | ��������� | � | � |
| �������� | �������� | � | � | |
| �������� | ������������ | � | � | |
| ������������������� ������� |
�������� | ��������� | � | � |
| �������������������� | �������� | ��������� | � | � |
| �������� | �������� | � | � |
-327-
�
| ������� | ����� | �������������������� | ������������ | ������������ |
|---|---|---|---|---|
| ������ | ���������� | |||
| ������� �������������������� |
�������� | ��������� | � | � |
| ������� ����������������������� |
�������� | ��������� | � | � |
| ��������������������� ���� |
�������� | ��������� | � | � |
| ����������������������� | �������� | ��������� | � | � |
| ������������������ | �������� | ��������� | � | � |
| ������������������ ����������������� |
�������� | ��������� | � | � |
| �������� | �������� | � | � | |
| �������� | ������� | � | � | |
| ������������������ ������� |
�������� | ��������� | � | � |
| �������� | �������� | � | � | |
| ������������������� | �������� | ��������� | � | � |
| ����������� | �������� | ��������� | � | � |
| ������������ ������� |
�������� | ��������� | � | � |
| �������� | �������� | � | � | |
| �������� | ������� | � | � | |
| ���������� �������������������� ���� |
��������� �������� |
��������� | � | � |
| ����������������� ������������������ |
��������� �������� |
��������� | � | � |
| ������������������ ����������������� |
�������� | ��������� | � | � |
| �������� | �������� | � | � | |
| ������������������ ������������������ |
�������� | �������� | � | � |
| �������� | ������������������������ | � | � | |
| ������������������ ������������������ |
�������� | ��������� | � | � |
| �������� | �������� | � | � | |
| �������� | �������� | � | � | |
| �������� | ������������������ | � | � | |
| �������������������� ���� |
�������� | ��������� | � | � |
| �������� | �������� | � | � | |
| ��������������������� ���� |
�������� | ��������� | � | � |
| �������� | ������� | � | � | |
| �������� ��������������������� |
��������� ����� �������� |
��������� | � | � |
| �������� | �������� | � | � | |
| �������� | ������� | � | � | |
| ���������� | ���������� | � | � |
-328-
�
| ������� | ����� | �������������������� | ������������ | ������������ |
|---|---|---|---|---|
| ������ | ���������� | |||
| ����������������� �������� |
��������� ����� �������� |
��������� | � | � |
| �������� | �������� | � | � | |
| �������� | ������� | � | � | |
| ���������� | ���������� | � | � | |
| ������������������� | �������� | ��������� | � | � |
| �������� | �������� | � | � | |
| ��������������������� ����������� |
�������� | ��������� | � | � |
| ��������������������� ����� |
�������� | ��������� | � | � |
| ���������� ������������� ��������������� |
�������� | ��������� | � | � |
| ������������������� ����������� |
�������� | ��������� | � | � |
| �������� | �������� | � | � |
����������������������������������������������
| ����������������� | ����������������� | ����������������� | ����������������� | ����������������� | ����������������� | ����������������� | ����������������� | ����������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ��� | ||||||||
| ����� | ��������� | ��������� | ������ | |||||
| ����������� | ������� | ����������� | ������ | ��� | ||||
| ����������� | ������� | ������ | ����� | |||||
| ����� | ||||||||
| ����������������������� �������������� |
��������� | ��������� | � | ��������� | � | ����� | ������� | � |
| ������������������ ����������������� |
������ | ��������� | ��������� | ������� | ��������� | ������ | ������ | �� |
| ����������������������� ���� |
������ | ������ | �� | ������ | � | ����� | ����� | � |
| ������������������� ������� |
��������� | ��������� | � | ��������� | � | � | ������� | � |
| ������� �������������������� |
������ | ������� | ������� | ������ | ��������� | ���� | ������� | ��� |
| ����������������� �������� |
������� | ��������� | �� | ��������� | � | � | ������� | � |
| ������������������ ����������������� |
������� | ��������� | ��������� | ��������� | ���������� | ������� | ������� | �� |
| ������������������� | ����� | ������ | � | ������ | � | � | ����� | � |
| ����������� | ������� | ������� | � | ������� | � | � | ����� | � |
| ������������������ ������� |
����� | ������� | ������ | ������� | ������� | ����� | ����� | � |
| ���������� �������������������� ���� |
����� | ������ | ����� | ������ | ������ | ����� | ����� | � |
| ������������������ ������������������ |
������� | ��������� | ������� | ������� | ��������� | ������ | ����� | � |
-329-
�
| ��� | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | ��������� | ��������� | ������ | |||||
| ����������� | ������� | ����������� | ������ | ��� | ||||
| ����������� | ������� | ������ | ����� | |||||
| ����� | ||||||||
| �� ���������������������� ������������� |
����� | ����� | ��� | ����� | ����� | ��� | ����� | � |
| ������� ���������������� ������� |
��� | � | � | � | � | � | � | � |
| ������������������ ������������������ |
����� | ����� | ��� | ����� | ����� | ����� | ����� | ��� |
| �������������������� ���� |
������ | ������ | ����� | ������ | � | �� | �� | � |
| ������������������ ���� |
������� | ��������� | ��������� | ������� | ���������� | ������� | ������� | �� |
| �������������������� | ����� | ����� | ��� | ����� | � | ���� | �� | � |
| ������������������ ������������������ |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������ | ������ | � |
| �������������������� | ������� | ��������� | ������� | ��������� | ���������� | ������ | ��� | � |
| �������������������� ���� |
������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������� | ������� | � |
| ������������������� �������� |
������� | ��������� | ������� | ������� | ��������� | ������� | ������� | �� |
| ���������� ������������� ��������������� |
������ | ������ | � | ������ | � | ���� | ������� | ���� |
| ��������������������� ����� |
������ | ��������� | ������� | ������� | ��������� | ����� | ��� | �� |
| ������������������� ����������� |
������ | ������ | �� | ������ | � | ������� | ������� | � |
| ������������ ������� |
������� | ��������� | ��������� | ������� | ��������� | ������ | ������ | � |
| ��������������������� ����� |
��������� | ���������� | ��������� � |
��������� | ���������� | ������� | ������� | � |
| ����������������� ����� |
����� | ������ | ����� | ������ | � | ���� | ��� | � |
| �������������������� ������� |
������ | ������ | � | ������ | � | � | ��� | � |
| ��������������������� ��������������������� ���� |
������ | ������ | �������� | ������ | � | ����� | ��� | � |
| �������������������� ���� |
������� | ������� | ��� | ������� | � | ���� | ������ | � |
| ��������������������� ���� |
������� | ������� | ������� | ������� | ������� | ����� | ������ | � |
| �������� ��������������������� |
������ | ������� | ������� | ������� | ������� | ������ | ������ | ��� |
| ��������������������� ���� |
������ | ��������� | ������� | ������� | ��������� | ������ | ������ | �� |
| ��������������������� ���� |
������� | ��������� | ��������� | ��������� | ���������� | ������� | ������� | � |
-330-
| Net | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | Operating | Operating | Income | |||||
| Company Name | Capital | Total Assets | Equity | EPS | ||||
| Liabilities | Revenue | Profit | After | |||||
| Taxes | ||||||||
| Techmosa International HoldingLtd. |
0 | 17,515 |
0 |
17,515 |
0 |
(20) |
249 |
249,459 |
| MSD Holdings Pte. Ltd. | 6,143 | 92,207 |
251 |
91,956 |
0 |
(138) |
3,580 | 18 |
| Anius Enterprise Co.,Ltd. | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| Mega Source Co.,Ltd. | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-
Note: Above financial statements have been audited or reviewed by independent accountant in 2018. The balance sheet is translated using the current exchange rate at year-end, while P&L is translated using the YTD average currency exchange rate.
-
7.Please refer to page 139 to page 233 for consolidated financial declaration statement of affiliated enterprises and consolidated financial statement.
8.Companies’ Relationship Report: Not Applicable.
-
B.Private placement of securities in the most recent year and as of the printing date of the annual report: None.
-
C.The Shares in the Company Held or Disposed of by Subsidiaries in the most recent year and as of the printing date of the annual report: None.
D.Other require supplementary information: None.
E.Supplementary disclosure information:
The Group’s Key Performance Indicator:
1.Financial Index
| Index | Formula | Target KPI | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Debts-to-Equity Ratio |
Total Liabilities/ Total Equity |
<275% | 330% | 274% |
| Current Ratio | Current Assets/ Current Liabilities |
>110% | 125% | 134% |
2.Performance Index
| Index | Formula | Target KPI | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Average Collection Days |
365 /Average Collection Turnover |
90 | 46 | 62 |
| Average Inventory Turnover Days |
365 /Average Inventory Turnover |
60 | 56 | 56 |
-331-
�
- �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
-332-
�
������������������������������
���������������������������