Visionox Technology Inc. — Annual Report 2012

Apr 9, 2013

黑牛食品股份有限公司 2012 年度报告摘要

证券代码：002387 证券简称：黑牛食品 公告编号：2013-025

黑牛食品股份有限公司 2012 年度报告摘要

1 、重要提示

本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指 定网站上的年度报告全文。

公司简介

股票简称	黑牛食品	股票代码		002387
股票上市交易所	深圳证券交易所
联系人和联系方式	董事会秘书		证券事务代表
姓名	黄树忠		朱少芬
电话	0754-88106868-8081		0754-88106868-8007
传真	0754-88107793		0754-88107793
电子信箱	sh@blackcow.cn		zqb@blackcow.cn

2 、主要财务数据和股东变化

（ 1 ）主要财务数据

	2012年	2011年	本年比上年增减(%)	2010年
营业收入（元）	762,873,353.81	857,204,906.20	-11%	639,548,509.01
归属于上市公司股东的净利润（元）	55,274,081.42	102,822,651.55	-46.24%	81,007,466.71
归属于上市公司股东的扣除非经常性
	54,173,175.90	98,562,883.52	-45.04%	75,792,499.17
损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元）	15,092,707.22	52,067,283.69	-71.01%	25,969,561.23
基本每股收益（元/股）	0.18	0.33	-45.45%	0.66
稀释每股收益（元/股）	0.18	0.33	-45.45%	0.66
加权平均净资产收益率（%）	4.12%	8.1%	-3.98%	9.02%
	2012年末	2011年末	本年末比上年末增	2010年末
			减(%)
总资产（元）	1,580,193,075.34	1,460,837,551.47	8.17%	1,356,991,662.81
归属于上市公司股东的净资产（元）	1,363,200,244.46	1,315,586,805.64	3.62%	1,226,114,154.09

（ 2 ）前 10 名股东持股情况表

		20,542	20,542	年度报告披露日前第5个交易	20,675	20,675
报告期股东总数
				日末股东总数
		前10名股东持股情况
			持股数量	持有有限售条件的股份数量	质押或冻结情况
东名称	东性质	持比例（
股	股	股%	（股）	（股）	股份状态	数量（股）

1

黑牛食品股份有限公司 2012 年度报告摘要

林秀浩	境内自然人	46.9%	147,420,000	147,420,000	质押	147,420,000
许培坤	境内自然人	5.96%	18,720,000	18,720,000	质押	18,720,000
谢锦蘋	境内自然人	3.72%	11,700,000	11,700,000
林锡浩	境内自然人	2.98%	9,360,000	9,360,000
林秀海	境内自然人	2.98%	9,360,000	9,360,000
林秀伟	境内自然人	2.98%	9,360,000	9,360,000
杨添翼	境内自然人	2.38%	7,488,000	7,488,000
刘冠军	境内自然人	2.23%	7,020,000	7,020,000
张 宏	境内自然人	2.08%	6,552,000	6,552,000
姚利畅	境内自然人	1.49%	4,680,000	4,680,000
上述股东关联关系或一致行动		林秀海先生为林秀浩先生之兄，林秀伟先生为林秀浩先生之弟，林锡浩先生为林秀浩先生
的说明		之妻弟。

（ 3 ）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系

==> picture [191 x 106] intentionally omitted <==

3 、管理层讨论与分析

报告期内，公司实现营业收入76,287.34万元、营业利润7,036.63万元、净利润5,527.41万元，较去年同期分别下降11%、 45.81%和46.24%，主要原因是受宏观经济下行和行业总体增速下滑的影响，公司产品销售未达预期；为抵御经济环境因素 的冲击，公司在扩大市场份额、加强市场推广等方面加大投入，费用有所增加；同时，根据市场变化，积极调整产品结构， 加强经销商管理，清理渠道库存，改善通路配置。

（一）前期发展战略和经营计划在报告期内的进展情况

报告期内，公司着重从产品研发、人才储备、渠道管理、品牌建设、内部管理等方面着力推进公司生产经营工作： （1）产品研发方面，报告期内已完成了原味脱渣豆奶、豆浆的研制工作，目前已进入中试阶段，中试成功后，将推进 脱渣豆奶和豆浆的规模化生产工作。2013年，将推进风味豆奶的研制工作、开发低糖系列产品、乳酸菌饮品、推进原有产品 的工艺改进及根据市场需要，开发其他新品。

（2）人才储备方面，随着安徽、苏州、广州等生产基地的建设和随之扩大的产能，公司对研发、品控、生产管理、销 售人员等的需求将逐渐扩大。报告期内，公司及各子公司人力资源部门正有条不紊地推进各类人才的招聘和培训工作，其中， 销售储备干部2012年入职人数330人，达到2012年度销售储备干部招聘计划的要求，充实了公司的营销团队，公司将继续完 善相关制度，加强人力资源管理水平。

（3）渠道管理方面，报告期内，公司本着健康发展的思路理顺渠道关系，加强经销商管理，加强客情关系维护，管理 层专项调研市场问题，调整营销策略，为公司的持续健康发展扫除障碍。

（4）品牌建设方面，黑牛品牌虽在全国范围内建立了较好的品牌基础，但为挤身“中国食品饮料业一线行列”的品牌飞跃， 尚需大力提升品牌形象。报告期内，公司除对主力产品系列完成了重新定位和包装升级，未来，公司将在产品线扩张的同时， 将继续对品牌进行系统和有前瞻性的规划，在充分挖掘黑牛主品牌价值的基础上，结合新品类、市场热点和目标人群开发高 端系列产品，形成黑牛的核心产品战略，以更好地支持公司在饮料行业的发展和地位。

报告期内，公司沿用传统渠道在全国多个媒体投放，并与时俱进，整合广告宣传手段，在公交媒体、户外广告、网络、 “ ” “ ” 报纸等其他媒体选择投放，并参与四川卫视、四川广播电视台的 中国爱 、 低碳生活，点滴做起 等公益广告，积极履行社 会责任。未来，公司还将大力推进品牌建设，持续提升品牌形象。

（5）内部管理方面，随着两大产品线业务的确立，公司主营业务与产品之间客观上存在共享内部资源的压力，公司根据 发展现状适时调整内部管理模式，在原有组织结构基础上融入矩阵式事业部制结构开展工作，形成有效的部门组合，提高两 大产品线组织结构的运转效率，事业部制结构的实施强化了不同部门及员工之间的协作及资源整合，寻求最大化发挥人、财、 物的运作效率，为业务规模扩大后的内部资源利用和团队建设提供了有益的探索和创新了管理模式。

2

黑牛食品股份有限公司 2012 年度报告摘要

（二）核心竞争力分析

（1）产品本身的健康特性符合时代潮流

大豆蛋白的营养价值和健康特性早已为国内外众多市场的消费者所熟知，近年来国外厂商已开发上市了多种高蛋白饮料 产品，以此作为中老年人、儿童和学生以及工作繁忙的白领阶层人士补充体力和脑力、预防骨质疏松和增加营养成分的保健 抗病饮料新产品。目前大豆蛋白已成为植物蛋白饮料中最主要的一种原料，据国外统计，大豆蛋白饮料约占所有植物蛋白饮 料中的90%（《中国饮料》2012.11期，《国外高蛋白饮料产品开发新动向》，P110）。在欧美国家高浓度豆奶已成为超市 货架上常见商品之一。公司的豆奶粉饮品十几年来拥有一批忠实的消费群体，产品质量、口感与速溶性居同类产品前列；公 司花生牛奶采用国际最先进的利乐设备，花生自炒，突出浓香口感，传统工艺与现代技术完美结合，与竞品差异化竞争；植 物蛋白“核桃”饮品细分市场正在兴起，消费者接受度较高，添加各种健康材料和有益元素的营养饮品必将受到消费者的肯定 和欢迎。

（2）遍布全国的营销网络是市场竞争的有力保障

渠道开发的计划性和后续维护对企业至关重要。在特定的区域市场，通过整合营销手段、充分挖掘市场潜力、对经销商 进行培育和支持，提高网点的覆盖率和渗透率，以此提高市场占有率和品牌影响力，进而形成独具黑牛特色的营销模式。随 着城镇化水平的逐步提高和推进，乡镇市场仍具有较大的市场空间，公司的渠道下沉和精耕还有很大潜力，对各生产基地建 成投产后的产能消化可发挥较大作用。

（3）研发团队的建设和新品储备是持续发展的后盾

通过引进研发人才，建设研发中心，加强研发投入等手段提高公司的研发水平和长期发展能力。固态产品推出“黑牛农 庄”和五谷燕麦系列新品；花生奶和核桃奶系列产品从单一利乐包装到推出PET冷灌装等多规格多型号产品，并开发出乳酸 菌饮品、风味豆奶饮品等其它机会产品。公司的新品储备将在新项目的建成投产后择机推向市场，以丰富公司的产品结构和 市场覆盖。另外，公司的知识产权保护工作持续推进，截至报告期末，公司在用专利66项，其中实用新型2项，发明专利3 项（其中1项未收到证书）；外观专利61项（其中3项正在受理中）。

（三）行业前景分析

（1）总产销量的增长为公司业务持续发展提供有利环境

根据中国饮料工业协会2011年发布的《中国饮料“十二五”发展规划建设》的预计，未来五年，我国饮料总产量将保持 12%-15%的增长。综合行业过去的表现和未来经济稳定发展的预期，按10%的增长保守计算，2015年行业总产量将达到1.7 亿吨，公司现有的产能消化不存在压力。

（2）品类结构的较快发展是业绩增长有利前提

从统计数据看，包含植物蛋白饮料在内的“非三大”饮料产品的增长趋势快于行业总体增速；从近年来品类结构的变化趋 势看，碳酸饮料市场份额呈下降趋势，含乳饮料和植物蛋白饮料市场呈现活跃的竞争态势和较好的成长性，功能型和健康型 的饮料品种也发展较快。健康、营养、低热量的饮料产品将是行业发展的大势所趋和创新方向。公司的在售产品和新品研发 方向都紧跟行业发展方向，密切关注消费者需求，力求为大众提供优质的营养饮品。

中国目前已成为世界第二大饮料消费大国，中国饮料市场已成为中国食品行业中发展最快的市场之一，市场标准更加完 善，品种结构不断优化，这个极具潜力与发展力的行业也吸引着国内外众多的企业、人才、资本参与其中，其市场竞争也日 趋激烈。

（四）风险因素分析

（1）食品安全风险

近年来，饮料行业发展较快，产品结构不断优化，健康型饮料比重逐渐上升。但是，饮料企业也面临着前所未有的质量 和食品安全压力，并且是设备、包装、原辅料等方面安全隐患的集中承担者。报告期内，白酒塑化剂超标、奶粉业诚信危机 等都显示中国消费者已沦为食品安全问题的惊弓之鸟，消费者比以往更加关注包括原料来源及流通渠道等各环节的安全系 数，食品质量和安全问题更是食品企业生死攸关的头等大事。报告期内，公司在黑龙江省佳木斯绿色生态的黑土地投资设立 黑龙江黑牛农庄农产品有限公司，专营大豆等所需原料种植和收购，优选优质大豆种子、有机大豆、黑豆、非转基因大豆等， 结合公司战略，培育轮种品类，并增强公司的抗风险能力及与其他竞争对手重大差异；同时，为加强内控、应对市场风险， 严控食品安全风险，严把质量关，为消费者提供高品质的安全食品。

（2）原材料价格波动风险

报告期内，公司主要产品原材料价格出现上涨趋势，对生产成本造成一定压力，虽然公司在采购环节具有较好的前瞻性 和议价能力，在生产环节能有效控制成本，但原材料成本占生产成本比重较大，若未来一定时期原材料价格发生较大波动， 公司可通过升级高端产品、提高产品附加值及市场占有率等方式消化成本压力。

（3）新项目投资风险

报告期内，公司利用超额募集资金在苏州、广州投资建设全资子公司以实施液态饮品项目，在实施过程中可能会遇到诸 如市场变化、政策变化、自然条件变化、竞争条件变化等客观因素，同时也会受企业内部管理水平和技术力量等因素的影响， 从而有可能对公司的经营业绩产生影响，因此存在一定的新项目投资风险。

本公司将抓好项目的管理，集中人力、财力、物力，严格施工，用好募集资金以高质完成各新项目的建设。 （五）下一年度经营计划

（1）加强现代渠道建设，提升客户关系管理水平

过去的一年是公司策略性思考渠道架构和优化客情关系管理的元年，目前公司客观上存在重要终端客户经营深度不够、 资源使用效率不高、后续跟进和维护不足的问题，针对这些问题，公司着力调整产品结构、清理渠道库存、梳理客户关系。 2013年将着力提高产品终端覆盖面、重点打造一批优质、高端客户，提高客户活化率和有效性。

（2）打造优势差异化高端产品，开拓一、二线市场

报告期内，公司对渠道和产品重新进行规划和调整，新的一年，公司将整合现有产品线，致力打造更有竞争力的产品组

3

黑牛食品股份有限公司 2012 年度报告摘要

合，除了固态和液态分别择机推出新品之外，现有产品也进行的全面升级，打造优势差异化高端产品，开拓一、二线市场， 结合原有优势市场，按不同产品特性和区域特点，推行差异化营销策略。

（3）优化组织功能，加强内部管理

成立固态、液态营销中心，在提升执行力与提高管理绩效等方面理顺关系；在员工职业发展上，内部日常培训与企管 培训学校等外部培训相结合，在营销、生产、行政人事管理等方面开展培训，同时加强对高管团队的绩效考核，以提升经营 管理能力。

（4）实施销售岗位竞岗制度，优化人员配置

为增强危机意识，发展竞争机制、优化人岗配置，公司将在2013年度分液态和固态两大营销中心全面实施销售管理干部 竞岗方案，按各销售区域各项指标分级别全范围竞岗，以活化营销队伍，激活团队潜力。

4 、涉及财务报告的相关事项

（ 1 ）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

不适用

（ 2 ）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

不适用

（ 3 ）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

• 1、与年初相比本年新增合并单位1家：

黑龙江黑牛农庄农产品有限公司由本公司投资设立，注册资本1,000万元，投资比例为100%。

2、本年未减少合并单位。

（ 4 ）董事会、监事会对会计师事务所本报告期 “ 非标准审计报告 ” 的说明

不适用

4