TTC - Annual Report 2014 | FinancialReports.eu

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股份有限公司 台灣農林

一○二年度年報

中華民國一○三年五月一日刊印

一、本公司發言人姓名、職稱及聯絡電話發言人：岡友峰代理發言人：黃翠香、鄭光志職稱：公共事務處副總經理職稱：管理部、稽核經理電話：(02)2655-7799-890 電話：(02)2655-7799-831#821 E mail：[email protected] E mail：[email protected] E mail：[email protected] 二、總公司、分公司及工廠之地址及電話：	一、本公司發言人姓名、職稱及聯絡電話發言人：岡友峰代理發言人：黃翠香、鄭光志職稱：公共事務處副總經理職稱：管理部、稽核經理電話：(02)2655-7799-890 電話：(02)2655-7799-831#821 E mail：[email protected] E mail：[email protected] E mail：[email protected] 二、總公司、分公司及工廠之地址及電話：
總公司台北市南港區南港軟體工業園區F棟園區街三號十五樓電話：(02)2655-7799
茶業製造處北區精製廠新北市三峽區竹崙里竹崙路140號電話：(02)2672-6018
茶業製造處復興茶廠桃園縣大溪鎮新峰里腦窟寮15號電話：(03)3825-366
行銷業務處休閒部大寮茶文化館新北市三峽區竹崙里竹崙路140號電話：(02)2668-1928
行銷業務處休閒部熊空休閒農場新北市三峽區竹崙里竹崙路243-2號電話：0911-915-951
行銷業務處休閒部大溪老茶廠桃園縣大溪鎮復興路二段732巷80號電話：(03)382-5089
行銷業務處休閒部銅鑼茶廠苗栗縣銅鑼鄉九湖村九湖132-16號電話：(037)987-358
行銷業務處休閒部日月老茶廠南投縣魚池鄉中明村有水巷38號電話：(049)289-5508
北區分公司新北市三峽區竹崙里竹崙路140號電話：(02)2672-6151～3
苗栗分公司三義製茶工廠苗栗縣三義鄉勝興村水美307巷155號電話：(037)872-011
南投分公司南投縣魚池鄉中明村有水巷38號電話：(049)289-5508
三、辦理股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話：中國信託商業銀行代理部地址：台北市中正區重慶南路1段83號5樓電話：(02)2181-1911 網址：http://ecorp.chinatrust.com.tw/cst/index.jsp 四、最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：會計師姓名：林麗凰、傅文芳事務所名稱：安永聯合會計師事務所地址：台北市基隆路一段333號9樓電話：(02)2757-8888 網址：www.ey.com.tw

五、海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式：無。六、公司網址： http://www.ttch.com.tw

壹、致股東報告書(概述未來本公司發展策略以及受到外部競爭環境、法規環境、總體經營環境之影響) - 1 一、一○二年度營業結果---------------------------------- 11 (一)營業計劃實施成果-------------------------------- 11 (二)預算執行情形------------------------------------ 12 (三)財務收支及獲利能力分析-------------------------- 12 (四)研究發展狀況------------------------------------ 13 二、一○三年度營業計畫概要------------------------------ 14 (一)經營方針---------------------------------------- 14 (二)預期銷售數量及其依據---------------------------- 16 (三)重要之產銷政策---------------------------------- 17 三、未來公司發展策略------------------------------------ 19 四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響------- 20 貳、公司簡介 ------------------------------------------------ 21 一、設立日期-------------------------------------------- 21 二、公司沿革-------------------------------------------- 21 參、公司治理報告 -------------------------------------------- 23 一、組織系統-------------------------------------------- 23 (一)組織系統圖-------------------------------------- 23 (二)各主要部門所營業務------------------------------ 24 二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料------------------------------------------ 25 (一)董事及監察人------------------------------------ 25 (二)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管---- 29 (三)最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金31 (四)本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後占個體或個別財務報告稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性---------------------------------- 35

三、公司治理運作情形------------------------------------ 36 (一)董事會運作情形---------------------------------- 36 (二)審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形---- 37 (三)公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因------------------------------------ 38 (1)102年度及截至103年3月30日董監事進修情形------ 40 (2)102年度及截至103年3月30日經理人參與公司治理有關之進修與訓練------------------------------- 41 (四)公司設置薪酬委員會其組成、職責及運作情形-------- 42 (五)履行社會責任情形-------------------------------- 44 (六)公司履行誠信經營情形及採行措施------------------ 47 (七)公司訂定公司治理守則及相關規章查詢方式---------- 48 (八)其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊-- 49 (九)內部控制制度執行狀況---------------------------- 50 (十)最近年度及截至年報刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形---------------------------- 51 (十一)最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議------------------------------------------ 51 (十二)最近年度及截至年報刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者------ 55 (十三)最近年度及截至年報刊印日止公司董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核主管及研發主管等辭職解任情形之彙總------------------------------ 55 四、會計師公費資訊--------------------------------------- 56 五、更換會計師資訊-------------------------------------- 57 六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業之情形-------------------------------------------------- 58 七、最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形-- 59 八、持股比例占前十名股東間其相互間為關係人或配偶、二親等以內之親屬關係之資訊------------------------------ 61

九、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數，並合併計算綜合持股比例- 63 肆、募資情形 ------------------------------------------------ 64 一、公司資本及股份-------------------------------------- 64 (一)股本來源---------------------------------------- 64 (二)股東結構---------------------------------------- 66 (三)股權分散情形------------------------------------ 67 (四)主要股東名單------------------------------------ 67 (五)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料-- 68 (六)公司股利政策及執行狀況-------------------------- 69 (七)本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響------------------------------------------ 70 (八)員工分紅及董事、監察人酬勞---------------------- 70 (九)公司買回本公司股份情形-------------------------- 70 二、公司債辦理情形-------------------------------------- 71 三、特別股辦理情形-------------------------------------- 72 四、海外存託憑證辦理情形-------------------------------- 72 五、員工認股權憑證辦理情形------------------------------ 73 (一)公司尚未屆期之員工認股權憑證應揭露截至年報刊印日止辦理情形及對股東權益之影響屬私募員工認股權憑證者，應以顯著方式標示---------------------------- 73 (二)累積至年報刊印日止取得員工認股權憑證之經理人及取得憑證可認股數前十大員工之姓名、取得及認購情形-- 73 六、限制員工權利新股辦理情形---------------------------- 73 七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形---------------- 73 (一)最近年度及截至年報刊印日止已完成併購或受讓他公司股份發行新股者---------------------------------- 73 (二)最近年度及截至年報刊印日止已經董事會決議通過併購或受讓他公司股份發行新股執行情形及被併購或受讓公司之基本資料。辦理中之併購或受讓他公司股份發行新股執行情形及對股東權益之影響-------------------- 73

八、資金運用計畫執行情形-------------------------------- 73 (一)計畫內容---------------------------------------- 73 (二)執行情形---------------------------------------- 73 伍、營運概況 ------------------------------------------------ 74 一、業務內容-------------------------------------------- 74 (一)業務範圍---------------------------------------- 74 (二)產業概況---------------------------------------- 77 (三)技術及研發概況---------------------------------- 82 (四)長、短期業務發展計畫---------------------------- 83 二、市場及產銷概況-------------------------------------- 85 (一)市場分析---------------------------------------- 85 (二)主要產品之重要用途及產製過程-------------------- 92 (三)主要原料之供應狀況------------------------------ 93 (四)最近二年度任一年度中曾占進(銷)貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進(銷)貨金額與比例，並說明其增減變動原因------------------------------------------ 94 (五)最近二年度生產量值------------------------------ 95 (六)最近二年度銷售量值------------------------------ 95 三、從業員工--- ----------------------------------------- 96 四、環保支出資訊---------------------------------------- 96 五、勞資關係-------------------------------------------- 97 (一)公司各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施情形，以及勞資間之協議與各項員工權益維護措施情形- 97 (二)最近年度及截至年報刊印日止，因勞資糾紛所遭受之損失，與目前及未來可能發生之估計金額與因應措施---- 100 六、重要契約-------------------------------------------- 101 陸、財務概況 ------------------------------------------------ 103 一、最近五年度簡明資產負債表、綜合損益表及會計師查核意見- 103 (一)簡明資產負債表---------------------------------- 103 (二)綜合損益表-------------------------------------- 107 (三)簽證會計師姓名及其查核意見---------------------- 110

二、最近五年度財務分析---------------------------------- 111 三、最近年度財務報告之監察人審查報告-------------------- 117 四、最近年度母子公司合併財務報告------------------------ 118 五、最近年度經會計師查核簽證之公司個體財務報告---------- 220 六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉困難情事，應列明其對本公司財務狀況之影響---- 315 柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項------------------- 316 一、財務狀況-------------------------------------------- 316 二、財務績效-------------------------------------------- 317 三、現金流量-------------------------------------------- 318 四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響---------------- 318 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫---------------------------------- 318 六、風險事項分析---------------------------------------- 320 (一)風險管理政策------------------------------------ 320 1.本公司風險管理架構---------------------------- 320 2.風險管理政策--------------------------------- 320 3.風險管理組織與執掌---------------------------- 320 (二)評估截至年報刋印日止下列事項-------------------- 321 1.利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施---------------------------------- 321 2.從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施---------------------------------- 321 3.未來研發計畫及預計投入之研發費用-------------- 322 4.國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施-------------------------------------- 322 5.科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施-------------------------------------------- 322 6.企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施---- 323 7.進行併購之預期效益、可能風險及因應措施-------- 323 8.擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施-------- 323

9.進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施---------- 323 10.董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施---- 323 11.經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施------ 324 12.訴訟或非訟事件，本公司及公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司已判決確定或尚在繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，其系爭事實、標的金額、訴訟開始日期、主要涉訟當事人及截至年報刊印日止之處理情形324 13.其他重要風險及因應措施------------------------ 324 七、其他重要事項---------------------------------------- 324 捌、特別記載事項 -------------------------------------------- 325 一、關係企業相關資料------------------------------------ 325 二、最近年度及截至年報刊印日止私募有價證券辦理情形------ 329 三、最近年度及截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形------------------------------------------------ 329 四、其他必要補充說明事項-------------------------------- 329 五、配合「資訊揭露評鑑系統」之補充說明------------------ 329 (一)具行業特殊性的關鍵指標-------------------------- 329 玖、最近年度及截至年報刊印日止，如發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項------- 329

致股東報告書

壹、致股東報告書

概述未來本公司發展策略及受到外部競爭環境、法規環境、總體經營環境之影響

各位股東女士先生：

本公司第廿屆董事會及第廿四屆監察人任期屆滿并即將改選，[金燕] 感謝各位股東女士先生對公司的支持與鼓勵，使得公司業務得以穩定推展，金燕謹代表全體董監事及同仁向各位股東敬致萬分之謝忱。

「精耕茶本業」、「發展茶生態及文化為主軸的休閒產業」、「開發土地以增加股東權益」、「不動產租賃業務」及「其他高附加價值業務」，為台灣農林公司的五大營運方針，近年來經營團隊依循已確定的營業主軸，一步一腳印穩紮穩打，去 (102) 年稅後盈餘成長 18.78% ，達到 10 億 2 仟 2 佰萬元；而在持續改善財務結構的措施之下，使得銀行負債比率已由 43% 大幅降低至 33% 。未來仍將朝著既定方向，逐步實現對股東的承諾，以下簡單向各位股東報告今後的營運策略 :

一、精耕茶本業

針對自營茶園及自營茶廠持續進行復耕、撫育、設備升級、技術導入等短中長期改善計畫，並逐年增加茶園及咖啡園種植面積。 102 年度新植茶園、咖啡園總面積共計 11 公頃，截至目前總栽植面積為 69 公頃（茶園 64 公頃，咖啡園 5 公頃），預計未來每年將新增栽植面積 10 公頃以上。同時透過與茶葉改良場合作以提升種植及製茶技術，加強專業技能；並經由取得財團法人慈心有機農業發展認證及產銷履歷證明等方式以建構茶葉食安系統，將農林安心品牌形象推廣予消費者。

二、發展茶生態及文化為主軸的休閒產業

有鑒於近年來國人對休閒活動的需求日增，休閒觀光活動蓬勃發展，本公司依各地不同的景觀及文化特色規劃出具有在地特色的門市或休閒據點，目前營運的休閒農場及門市除了有礁溪、內湖門市、苗栗客家大院、熊空休閒農場、南投日月老茶廠外 ; 大寮茶文化館及大溪老茶廠亦於 102 年底加入營運，兩座茶廠重建時皆保留原有建築風格，提供遊客文藝多元的休憩場所。而即將於 103 年整建完畢的銅鑼茶廠，未來也將以發展東方美人茶為特色，並結合地方農作與觀光資源，創造優質的旅遊環境。今後本公司對於休閒產業仍將秉持「健康、樂活、環保」及「與土地共生」的經營理念，提供遊客更多元的遊憩休閒場所。

致股東報告書

三、開發土地以增加股東權益

持續對大面積閒置土地資產進行專案評估，研擬包括住宅社區、工商綜合區、觀光旅館及休閒農場等相關大型不動產做最適當的開發方案，並依法向相關主管機關提出土地使用變更作業申請。在歷經數年努力，成果已逐漸顯現；目前除了「三義工商綜合區（約 26 公頃）」已完成開發外，銅鑼科學園區周邊的 16 公頃工商綜合區、 30 公頃的住宅區以及南投魚池鄉鄰近日月潭風景區的「中明觀光遊樂區案（約 9.8 公頃）」預計可於今年取得開發籌設許可。本公司並已於 102 年底取得桃園縣政府核發約 5 公頃的「石門森林休閒農場」籌設許可，預計將與薰衣草森林股份有限公司合作營運，相信未來除了增加公司營業成長，也可提升本公司在本案周邊的土地價值。

四、不動產租賃業務

本公司積極活化資產，透過出售不具開發價值土地，以換取具有穩定租金收益的不動產。近兩年經董事會決議所購入之台北市商用不動產，每年可為公司挹注約 3 億 6 仟萬元可觀之租金收入。未來仍將繼續朝著資產活化的策略，尋求兼具增值及穩定收益的不動產，逐漸轉型為穩定租賃收益的資產開發公司，以健全公司穩健永續經營，為股東創造最大權益。

五、其他高附加價值業務

除了上述經營策略外，同時在貿易業務方面隨時掌握市場脈動調整商品組合，並嚴選附加價值高之優良商品，積極爭取代理通路；加強承接內裝、外牆工程業務以增加市佔率；另外並持續支持蘭花培育行銷等業務。全體經營團隊將貫徹執行力，提高競爭力，使本公司成為茶葉產銷、通路行銷與蘭花生物科技及土地資產開發等多元化經營的企業。

[金燕] 相信揮汗耕耘者，必歡笑收割，在經營團隊數年努力下，除了帶領公司成功創造歷史達到業內獲利外，數個開發案皆能依預定規劃方向達到成效。[金燕] 有信心在經營團隊的務實經營及穩健布局下，能夠帶領同仁努力不懈，再創佳績，以回餽各位股東的支持與愛護，於此[金燕] 更殷切期盼各位股東女士先生們繼續給予支持與指教。

最後敬祝大家身體健康，萬事如意，諸事圓滿。

董事長林金燕謹啟

致股東報告書

現謹將一○二年度業務概況報告如后：

一、茶葉產銷業務

(一)茶葉商品整體銷售達二億二仟萬元，較一○一年業績成長一四‧ 七五％。
(二)原料茶市場：主要銷售各大飲料廠及泡沫紅茶連鎖體系。
(三)包裝茶市場：鋪貨於便利商店，超級市場及機場免稅商店。
(四)代工市場：知名品牌代工，結合異業發展新品。
(五)開發市場：新客戶開發超過百家。

二、休閒觀光產業

(一)南投魚池日月老茶廠有機農業園區

本公司依恃豐沛的自有土地資產積極予以有效管理開發，並精心擘劃籌設時下極為風行的有機農業養生事業區。

由於人們生活在高度競爭的社會型態裡，時時充滿壓力，導致長期過著不規律並身心失衡的生活、缺乏運動，不但飲食上經常趨向精緻美食與過度添加人工色素、香料、甘味、黏稠劑等化學物質的加工食物及飲料，農業上更是極度追求農產的外觀及產量，使得現今農業過度依賴化學肥料、生長激素、及化學合成農藥，嚴重威脅生存環境與健康。

本公司有鑑於此，特積極規劃於全省包含台北、三峽、桃園、苗栗、南投等地區廣袤的土地資源，並在南投分公司設立「日月老茶廠」，運用環境教育模式全力推動有機農業及建立健康飲食觀念。除生產有機茶葉外，也提供所有前來參訪的遊客更天然、更安全、品項多樣化的試飲茶與有機農產，隱微而堅定地鼓勵參訪者透過消費面向，支持農人繼續進行友善環境栽培農作，並以導覽與投影片方式將自然農法種植緣起與意義以及茶葉製造過程向遊客詳細解說。

南投魚池日月潭是中臺灣遠近馳名的國際觀光景點，本公司魚池鄉「日月老茶廠」座落於景緻宜人的湖光山色之間，廠區鄰近日月潭，擁有絕佳的地理位置、清新的空氣、優質的水源。未來除仍將秉持致力於展現環境教育之能量外，更持續倡導永續農業之必要性，同時將加強落實提供參訪者享用由在地風土孕育而成之低食物哩程農產做為烹調主軸的天然蔬食餐。

致股東報告書

再輔以本公司有機栽培、產銷獨特的「阿薩姆紅茶－台茶 8 號」、「紅玉紅茶－台茶 18 號」以及茶改場於 2008 年最新發表之最具高度香氣特點的「紅韻紅茶－台茶 21 號」，此三種優良的中、大葉種茶葉除種植方式採有機或無農藥殘留栽培外，更保存古老傳統的製茶技術，風味絕佳，馳名遠近，廣受消費大眾讚許。園區亦栽種各種有機農產品，同時結合水沙蓮地方文化、食育、生態、林業等多重面向與主題的環境教育解說，提供不同年齡層及團隊屬性的參訪者依需求做選擇，使得參訪遊客絡繹不絕。也經常辦理南投地區中、小學童生態親子校外教學及有機農業推廣，體驗半日農、生態教育與環保教育理念之營隊。

自成立「日月老茶廠」迄今，已蔚為中臺灣南投觀光風景帶頗獲遊客及機關團體青睞的旅遊休憩中心。

(二)熊空休閒農場

2008 年 1 月，本公司繼南投魚池的「日月老茶廠」之後，在台北三峽開闢「熊空休閒農場」，這是秉持『創造股東最大權益及充分開發利用土地』原則下，建立本公司休閒茶廠系列的第二波。

以「健康、樂活、環保」的概念為農場經營原則，以低密度開發為前提，海拔 520 ～ 970 公尺，擁有展望良好的自然風光及清新空氣，加上四季特殊的景緻及氣候變化，造就農場千變萬化但自然、原始之美，並可瞭望三峽、樹林、林口、桃園及觀音山。

農場全部佔地 168 公頃，有機驗證範圍 5.6 公頃，包含有機茶園 3.323 公頃，有機桃李園 0.63 公頃，轉型期茶園 1.7 公頃。還有 72 公頃樹齡近三十年的柳杉、台灣杉、楓香、肖楠等造林地；秉持著與土地共生的經營原則，農場全區皆以無農藥、無化肥的栽培方式，在森林環繞下，也無周遭鄰園污染問題，提供一安全無虞的健康飲食，因此特別受到消費者青睞。除農林自有門市外，在多家有機商店，亦是銷售保證的暢銷商品。

茶園全年秉持有機栽培管理，採收後的茶菁在現地茶廠立即製作，全程開放，提供值得信賴，安心純淨的好茶。也因為尊重自然的管理方式，也維持了農場豐富的生態，鳥語花香，蟲鳴蛙啼不絕於耳。遊客們來到農場後，除了可在有機栽培的茶園間漫步，當製茶季節到臨時，也可親自看見茶葉的製作過程，瞭解從鮮嫩的茶葉，逐步變成甘醇入喉的茶湯。讓許多民眾，不僅品茶、懂茶，更對於茶葉的點點滴滴，有更深一層的認識。本區成品除三峽最名聞遐邇的碧螺春，尚有蜜香紅茶及烏龍茶等，樣樣都具有熊空在地的鮮美滋味。

致股東報告書

農場除了茶葉以外，隨著季節的變化，也有櫻、李、桃、紫藤等百花爭豔及成群紫斑蝶翩翩飛舞農場間。夏季宛若地面上繁星的夏螢熠熠、秋天時節楓葉染紅了滿山，更是令人陶醉。這些自然風光在在都提供了訪客舒適放鬆、健康、知性的空間享受，使到訪的遊客忘卻塵囂、流連忘返。經由遊客口耳相傳及網路推薦，熊空休閒農場單日來客數多則約莫千人，業績每月迭創佳績，目前更擴大整理 8 公頃範圍的園區，期能帶給來訪的遊客、股東，一個更豐富的景緻及遊園路線。

(三)大寮茶文館

1899 年台灣農林前身「日本三井合名會社」來台拓展茶園，於 1924 年在三峽竹崙地區設立「大寮茶場」，因曾大量契作阿薩姆茶樹，產製聞名遐邇的日東紅茶，成為當時台灣紅茶的先驅，舊址即為現在台灣農林北區精製廠的所在地。而一旁於 1944 年興建的傳統日式木造土牆建築，為昔日的場長宿舍，在 2013 年台灣農林投入「新北市鼓勵產業觀光發展計畫」重新整修之後，保留黑簷木瓦、日式基座通風口及圓窗設計，重現了昭和時期茶場風華，成了融合茶文化與茶飲的休閒場所。

走訪充滿日式風情的「大寮茶文館」，屋外有大樹環繞，遼闊的四面山景可賞；屋內則陳設了有關台灣農林的歷史發展，從百年大事紀、全台茶廠的分布圖，到有機茶園介紹等都有詳盡的展示。仔細遊逛，還能發現一些能喚醒兒時回憶的老東西，像是泛著古木紋理的老櫥櫃、舊意十足的復古擺鐘等，質樸原味的老物件並未隨著時代變遷而被遺忘，反倒有著療癒人心的作用。尤其遊客在飽覽館藏後，還能在館內品茗茶香，別有一番屬於文化美學的深刻體驗。

在歲月的長河中，茶與台灣人有著緊密的關係，台灣農林的「大寮茶文館」呈現的不僅是一種屬於舊時的記憶，還希望讓到訪遊客共同感受茶道為生活帶來的寧靜美學，在沏茶、習茶間品味歲月的靜好，找回簡單的初心。

(四)大溪老茶廠

「大溪老茶廠」，起源於 1899 年日本三井合名會社來台開拓茶園，在 1926 年於大溪水流東地區興建新式機械製茶工廠，即當時的角板山工廠，後於 1946 年改名為現在為人熟知的「大溪茶廠」。在當時台茶興盛，外銷歐美達到巔峰，將茶奉為「黑金」的年代裡，「大溪茶廠」在台灣早期製茶產業中，十足占有舉足輕重的地位。但後來歷經大火燒毀蔣公下令兵工重建、產業蕭條等

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危機，讓這座隱身在慈湖附近山上的老茶廠，不得不褪去昔日風華，默默沉寂長達半世紀之久。

自 2010 年開始，台灣農林全面修繕整建，保留了老茶廠挑高建築的老滋老味，木造衍架、整排藍灰色窗櫺、被踩到平滑光亮的水泥地板，甚至在石牆及原木樑柱上都還能窺見斑駁的歷史痕跡，一切原汁原味，沒有多加修飾，處處流溢著古樸懷舊況味，就為了完美重現老茶廠百年雋永光陰。

近年來，國人對於休閒樂活場所的需求與日俱增，台灣農林在老茶廠裡陳設的百年文物、大型古早製茶機具及室內萎凋區值得玩味外，這棟自光復後興建的茶廠建築，融合日式嚴謹設計、台式穩紮工藝及英式建築風格，渾然天成的採光與通風設計，也讓老宅散發出無盡的迷人氛圍。

為了讓世人感受「大溪老茶廠」往昔令人懷念的茶聲、茶香與茶韻風采，台灣農林於 2013 年 12 月 6 日正式營運，開放民眾參觀品茗。未來，台灣農林會將這座走過半世紀歲月的老茶廠融合自然農法栽培理念，轉型為觀光與文創兼具的茶廠，在蛻變新生中，讓世人見證這從荒野締造生態仙境的傳奇，重新演繹往昔令人懷念的茶廠風采。

三、農務經營

本公司一○二年度農務經營方面

(一)南投分公司：

102 年手採紅茶產量為 9,278.5 公斤、機剪紅茶產量為 14,351 公斤，總計 23,629.5 公斤（毛茶）。
2.和壽檳榔園 18.6 公頃， 102 年標售金額計新台幣 290 萬元、 102 年收回檳榔園 6.3 公頃，標售金額計新台幣 53 萬元，總計標售 343 萬元整。
3.自營茶園－ 102 年新植臺茶 8 號 0.6 公頃，目前撫育及租用茶園總面積達 13.5 公頃。
4.委外機剪茶園－ 102 年收回 1.8 公頃，目前面積達 5.1 公頃。
5.咖啡園－ 102 年完成種植 typica 品種咖啡苗木，面積約 5.0 公頃，目前收回成木部份，已採收完成並製成約 60 磅咖啡生豆，預計 104 年底可逐年量產。
6.造林工作－申請獎勵部份約有 2.5 公頃（肖楠），自行造林撫育面積約有 4.8 公頃（桃花心木及廣葉杉），目前工作為定期刈草維持樹木生長。
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7.魚池茶廠自營與租用茶園全面以友善土地及有機管理方式耕種，部份茶園並經慈心有機驗證，無農藥、化肥，純淨天然，手採一心二葉茶菁，製成品質相當良好的高級紅茶，名聲遠播，是相當搶手的熱門商品。

(二)熊空休閒農場：

農場佔地 168 公頃，擁有 72 公頃造林地，計有柳杉、台灣杉、楓香、肖楠等樹種，樹齡都已超過 30 年，現已不進行開採與伐木作業，而作為遊客休閒遊憩，享受芬多精的場域，提供觀光與生態環保效益。平時維持農務 3 ～ 4 人，以修建步道及維護環境生態，提供來訪遊客休憩養生與舒壓的好去處。茶園計有 5.02 公頃，茶樹品種有青心烏龍、青心大冇、青心柑仔、金萱、四季春；另有 0.63 公頃的紅肉李園及甜桃園，約計 5.6 公頃已獲慈心有機驗證。每年生產茶葉約 1,300 公斤、紅肉李園約 3 噸，為農場主要生產及營運項目。日前正著手規劃有機蔬菜區約 1 公頃，將提供農場生產及教學之用。

農場的開發原則是秉持健康、樂活、生態與環保，講究自然有機概念。以熊空美麗的景觀、清新的空氣、豐富的生態、茶葉的專業、多元的步道，來提供遊客及股東，一個舒適放鬆、知性、健康的空間享受。

(三)苗栗分公司：

1.有機茶園－製作東方美人茶、碧螺春等高級茶葉。以細膩手法摘製及精熟技術製作的東方美人茶，獲得了一○二年度全國東方美人茶比賽頭獎等及苗栗縣東方美人茶競賽的二等獎等的肯定。
2.文旦柚園－生產高級文旦柚，受到消費者喜愛，銷售一空。
3.補償收回茶園－製作碧螺春、東方美人茶、包種茶、烏龍茶、紅茶等。
4.有機茶園及補償回收茶園目前計達 35 公頃，年度規劃逐步補植及新植復耕，以達有效管理及提高產量之目的。回收茶園之產出已取得大型飲料廠訂單，將逐步調高年產量至 100 噸，以符合客戶需求。

(四)復興茶廠：

復興茶廠管理之茶園分布於大溪角板山及石門水庫水源自然保護區附近山麓，三面環山，終日吸取水庫之水氣及山嵐之霧氣，在好山好水好地理的環境下，以有機生態工法栽培出健康茶樹，面積約當 3 公頃所生產之特色茶品為：
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1.大溪懷舊紅茶－依循百年製茶技術，慢工細心的程序，孕育出香、甘、醇之古早味紅茶（日據時期日東紅茶之生產重點工廠）。
2.蜜香紅茶於芒種到夏至小綠葉蟬最旺盛時期，採集著涎茶菁，經慢長耗時走水萎凋及獨特發酵過程，焙出具蜜甜、熟果香氣，令人垂涎之蜜香紅茶。

綜上所述，本公司全年農務收入計四、六八三仟元，較一○ 一年度四、四八九仟元，增加一九四仟元，農務費支出計一、六六六仟元，毛盈三、○一七仟元。全年租金及其他收入計三四二、四二四仟元，較一○一年度七五、○五一仟元，增加二六七、三七三仟元，租金及其他成本計五一、八六八仟元，毛盈為二九○、五五六仟元。

另自九十九年起，已與茶業改良場簽訂永續茶園管理專案合約，針對茶園撫育、管理、生產、技術部分，藉由專業單位輔導合作，提高茶葉本業的技術與產能提升。

四、土地資產管理及開發

本公司所有列帳管理之土地分佈區域包括台北市、新北市烏來、新店、三峽、桃園縣大溪、復興、新竹縣汶水坑、苗栗縣竹南、銅鑼、三義及南投縣魚池、埔里、高雄市等地區，總面積合計 3,279 公頃，共計 4,003 筆。此一龐大土地資產，均以電腦建檔管理，由各分公司加強嚴密巡視管理，並將定期巡察結果予以紀錄化，俾供不定期查核，預防濫墾、濫建。目前本公司對土地除積極處分閒置及零星土地外，對於無權侵占並使用本公司土地之第三人，一律依法律程序起訴並收回土地加以維護管理，以落實土地之完整性。至於經營管理的重點除了配合公司有機茶事業的推廣，規劃部份土地作為有機茶園栽培試驗及相關高經濟價值的農作物外，另特別針對林業用地部份，有計劃性的提出造林申請，逐年更新林業用地上已有的雜木林，改種經濟價值高的樹種（如海南黃花梨、越南沉香、臺灣肖楠、印度紫檀、桃花心木、櫸木…等）。但現行政府機關考量到伐木對環境的影響，使得對於雜木林砍伐面積控管相當嚴格，且須提出完整的整治計畫及定期對所種植林木進行撫育、疏伐等作業，過程相當繁複。從造林整地到成林預估約六年，費用每公頃三十二萬元，但有鑑於林業用地之長久經營發展，縱使向政府申請獎勵造林補助計畫困難重重，本公司仍將積極準備全面更新林木樹種，相信在全面完成造林後，必定可以增加土地及林木價值。

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本公司透過相關地理資訊系統管理 3,200 餘公頃之土地，除一般利用外，針對於閒置大面積土地資產進行專案評估，研擬包括住宅社區、工商綜合區、觀光旅館及休閒農場等相關大型不動產的最適利用的開發型態方案，後續依法向相關主管機關提出變更作業申請，其執行說明如后：

現階段已完成的大型開發案為「三義工商綜合區案（約 25.9 公頃）」，基地位於中山高三義交流道、西湖渡假村旁，可提供約 9.2 公頃的商業用地。此外在南投魚池鄉鄰近日月潭風景區的「中明觀光遊樂區案（約 9.8 公頃）」，目前亦已通過開發許可相關審議，預計可以提供近 3.5 公頃的建築用地。其他正在進行申請案的尚有竹科苗栗銅鑼基地北側週邊土地的開發案，包括「銅科北側住社區案（約 29.4 公頃）」及「銅鑼工商綜合區案（約 15.8 公頃）」，未來開發完成後不僅可提供 300 戶獨棟或雙拼高級住宅，鄰近地區還有購物中心、會展設施與旅館大樓等用途的大型商業基地可供發展使用。

此外，配合本公司發展休閒事業的政策，現已開發完成營運的有具柳杉林芬多精生態特色的台北三峽「熊空休閒農場」、阿薩姆紅茶鄉特色的南投魚池「日月老茶廠」及具本公司文化傳承特色的「大寮、大溪觀光茶廠」等休閒據點，後續仍積極發展苗栗三義、銅鑼及南投鹿篙段地區等土地，目標在配合該地方的景觀條件及休閒特色，提出農業體驗經營的開發型態利用，為本公司活化土地資產開啟另一扇永續經營的大門。

五、行銷部

(一)依成本分析、消費購買習性，開發具競爭力之產品。如原片茉莉袋茶、有機袋茶等於市場上架。
(二)整合商品及企業識別，強化自有品牌在消費者心中的形象。如公司和休閒據點名稱及 Logo 一致化之露出。

六、進出口特販業務

進出口特販課基於既有產業上下游的良好關係， 102 年度呈現業務成績如下述：

(一)鎂金屬：約 4 億 4 仟萬元。
(二)家用食品：約 1 億 2 仟 3 佰萬元。
(三)特販其他產品：約 4 仟 3 佰萬元。
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七、內裝工程業務

國防部博愛案、中泰敦北金融新建工程、亞洲廣場大樓裝修工程、內湖茶葉交易所裝修工程、全球人壽台北企業總部、松濤苑住宅大樓新建工程、大溪茶廠整建工程、銅鑼茶廠新建工程持續進行中。工程營業金額約 1 億 7 仟 6 佰萬元。

八、子公司關係企業－台霖生物科技股份有限公司

台霖生物科技股份有限公司，為國內第一家進駐台灣蘭花生物科技園區的公司。將蘭花栽培技術結合生物科技，運用知識管理及發展創新技術，配合專業組培與生產團隊，致力成為培植蝴蝶蘭產業的先驅。

本公司引領台灣外銷至日本的切花市場，主導國內切花之計價，將持續維持切花的高品質，以標準流程進行大規模生產，降低損耗率，擴大同業競爭差距。

根據最新資料統計， 2013 年台灣花卉出口總值為 1.89 億美元，其中蝴蝶蘭出口值達 1.65 億美元，佔花卉出口總值之 87% ，台霖公司 2013 年營業收入總額（直接、間接外銷）為新台幣 3.47 億元（約 1,157 萬美元），佔台灣蝴蝶蘭出口總值之 7% ，相較 2012 年營業收入總額新台幣 3.25 億元成長 6.8% 。

公司主要目標將持續鞏固以高品質為導向的日本市場及歐美國家客戶訂單穩健成長，並制訂中長期計畫持續開發拓展中東、中南美洲及新興國家業務，接洽當地營運規模較大的花卉進口商和生產者，與客戶排定生產計畫，逐年增加各階段產品出貨量，分散以日本為主要市場之風險，並隨時掌握市場供需變化脈動與商機，期望成為台灣最現代化的國際級蝴蝶蘭生產公司。

九、子公司關係企業－雋大實業股份有限公司

近年來受歐債危機之影響經濟成長不如預期，新興市場成長減速，又因區域經濟整合興起，台灣國際貿易受影響，面臨國際嚴峻的經濟情勢國內在建案受影響甚大，雋大公司於此困境中，採取精緻化經營策略，誠信履約完成承攬工程，本公司一○二年度營業收入為：新台幣 7 仟 1 佰萬元。

雋大公司目前承攬的工程中，在本年（一○三）完工有：台灣人壽保險公司總部大樓、昭陽建設桃園市大器案、頌恩新豐邑 E62 台中、 40 層辦公大樓恆怡企業總部及高雄總廠新建工程案等陸續完工，一 ○三年預計承攬工程有－南港誠意開發南港案帷幕牆工程、美商康寧玻璃中科七、八期外牆工程等。

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一、一○二年度營業結果

(一)一○二年度營業計畫實施成果

茶業課	銷售金額1億3萬元，較101年成長增加21%，新客戶開發增加116家。
門市營運	1.於自有門市推廣自有品牌之有機、自然農法的道地台灣好茶、好飲。 2.持續對消費者面對面闡明商品特色與經營理念，建立品牌形象。
日月老茶廠	注重節能減碳、環保、養地護生、保育生態、提供有機安全的食材，配合導覽解說、團體預約與散客日漸成長。去(102)年全年營收金額約為6仟萬元。
熊空休閒農場	熊空營運穩定，持續更新軟、硬體設備，提升客戶服務品質與維護整理休閒遊憩環境，知名度逐漸拓展，客戶口耳相傳。102年營業額較101年成長37%。
大溪老茶廠	大溪茶廠整修近2年，設計師以維持原建築結構，格局稍作變化為前題，予其設計風格。老茶廠呈現新生命展現新風貌於102年11月試營運。
行銷	1.依成本分析、消費購買習性，開發具競爭力之產品。如原片茉莉袋茶、有機袋茶…等於市場上架。 2.整合商品及企業識別，強化自有品牌在消費者心中的形象。如公司和休閒據點名稱及Logo一致化之露出。
進出口特販	1.鎂金屬：4億4仟萬元。 2.家用食品：1億2仟3佰萬元。 3.特販其他產品：4仟3佰萬元。
內裝工程	國防部博愛案、中泰敦北金融新建工程、亞洲廣場大樓裝修工程、內湖茶葉交易所裝修工程、全球人壽台北企業總部、松濤苑住宅大樓新建工程、大溪茶廠整建工程、銅鑼茶廠新建工程持續進行中。工程營業金額約1億7仟6佰萬元。
茶業製造處	依循既定政策，逐步增加自營茶園及其他作物面積，102年累積自營農場面積達69.92公頃（茶園61.92公頃、桃李柚子園合計3公頃、咖啡園5公頃），比101年面積增加61%，既有茶園亦逐步落實更新計畫，以有效提升產量。
雋大實業	102年度營業收入為：新台幣7仟1佰萬元。
台霖生物科技	102年營業收入總額為新台幣3.47億元，相較101年營業收入總額新台幣3.25億元成長6.8%。

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(二)一○二年度預算執行情形：

本公司依規定無需公開 102 年財務預測，故本年度預算執行情形之揭露不適用。

(三)一○二年度合併財務收支及獲利能力分析

一○二年度合併財務收支及獲利能力分析
1.財務結構分析
(1)負債占資產比率	33.44 %
(2)長期資金占不動產、廠房及設備比率	1,707.88 %
2.償債能力分析
(1)流動比率	202.53 %
(2)速動比率	59.16 %
(3)利息保障倍數	12.2倍
3.經營能力分析
(1)應收帳款週轉率	7.52次
(2)存貨週轉率	0.62次
(3)平均銷貨日數	588.7天
(4)不動產、廠房及設備週轉率	1.52次
4.獲利能力分析
(1)資產報酬率	4.90 %
(2)權益報酬率	7.49 %
(3)純益率	58.21 %
(4)每股盈餘	1.52元

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（四）一○二年度研究發展狀況：

茶業課	1.持續增加大型連鎖茶飲原料供應協議。 2.茶葉新品於超市通路上架。
門市營運	102年營業中有茶門市1家，100tea togo 1家，茶及農特產門市1家。並將多款特色茶及茶飲加入門市銷售。
日月老茶廠	介紹茶葉歷史文化、專業知識、製造過程、如何泡茶、品茶並介紹食品添加物及有機生態的觀念等等。
熊空休閒農場	茶葉製程提昇，品質獲消費者肯定與讚賞，農場茶葉銷售量較前一年提升24.6%。
大溪老茶廠	初期以：導覽－介紹建築、製茶、懷舊風情…等茶書屋－茶與書的休憩所，含品茶與茶食供應。設計展場－知性的設計風格導入具人文商品。
進出口特販	新品茶包上市銷售－原片40入、東方美人、農林小舖等。
行銷	1.持續發展農林自有品牌產品於通路銷售。 2.有機系列茶商品持續研發，軒尼詩加入全聯代理營運。 3.「大溪老茶廠」及「大寮茶文館」整修多年，102年12月正式加入營運，「大寮茶文館」並獲頒新北市觀光工廠認證。
內裝工程	1.本公司與較大型及信譽良好之營造廠商結盟，共同競標工程案件增加市場佔有率。 2.提高與建築師配合並開發新系統及規劃比率。 3.與土地開發共同結合創造複合式之獲利模式。
茶業製造處	1.因應全球氣候變遷，降低旱澇農損，導入田間噴灌作業系統及進行土質改良。 2.為降低茶園農務的重度勞力需求現象，積極試驗導入新型田間作業機械。 3.調整茶葉製程，導入高效率設備及技術以降低生產成本。

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二、一○三年度營業計畫概要

(一)經營方針

茶葉業務	1.配合客戶與市場需求，發展新品與客製化商品。 2.開發新客戶與通路，增加市場涵蓋率。
門市營運	1.自擁農地以有機、自然農法栽種，自產自銷台灣道地好茶為訴求。 2.引領消費者識茶、了解茶及賞茶，進而認同選擇安心的好茶。 3.順應市場茶飲習慣，適時適地擴展門店，多角化經營品牌。
日月老茶廠	食農教育推動與實踐： 1.以深度旅遊的型態，將生產、生態、生活、生命四生共存的消費觀融入製茶過程導覽，使消費者瞭解農業生產與食物、環境互為深遠影響之概念，以推動適地適種、友善環境之農業生產方式。 2.強調“不時不食＂及“身土不二＂，搭配季節性在地食材設計菜單，提供當季當地天然原味、無毒的蔬果餐飲，並連結食安議題，建議消費者多選擇無化學色素、香料、人工甘味、防腐劑的健康飲食，以避免增加身體負擔之飲食觀，強調具備辨識安全食物的能力才是健康之道。
熊空休閒農場	1.軟、硬體設施持續改善，提昇服務品質，增進客戶滿意度，提高回流率，並吸引新遊客參訪。 2.園區綠、美化，增加園區觀光資源與可看性。 3.商品組合調整，結合有機自然農法概念，並傳達自有商品特色為行銷主軸，期以提高客單價與提袋率。 4.架設官方網站，並持續經營粉絲團，提昇農場曝光度。 5.規劃增設泡茶餐飲區，提高營收機會。
大溪老茶廠	1.依「大溪老茶廠」自身風情或設計概念，藉其知性或感性於建築、景觀、設計、人文、陳設、商品（茶品、餐飲）、服務…等不同面向，規劃行銷主軸及團隊一致的短、中、長程目標。 2.藉老茶廠的故事與新風貌，引領更多拜訪者和消費者認知好茶，（安心／有機／自然農法…）買茶，並傳達消費教育於識茶、泡茶，進而認知品牌，並加值企業名聲。 3.策劃藝文或展覽，並結合行銷公關媒體，引領更多訪客參與。
大寮茶文館	1.藉在地文化帶出台灣農林公司百年的經營經歷。從講述故事引領訪客認識台灣的好山、好水、好茶以及台灣農林公司產品的安心、放心，進而建立品牌形象和忠誠度。 2.策劃不定期藝文活動，結合廣眾的參與與消費。

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土地開發	1.將土地開發案分類簡化為：高密度開發型態（工商綜合區、住宅社區、遊憩區等）及中低密度開發型態（休閒農場），檢視公司所屬土地條件、開發可行性及市場價值，配合土地周邊區域發展狀況及趨勢，審慎篩選具開發條件之土地範圍，研擬排除開發障礙之策略及方法，確定適宜之開發型態並成立專案，指定專案經理嚴密管控開發進度及開發成本，除創造本公司之土地資產價值以外並尋求公司永續經營之契機。 2.配合公司土地資產政策，開發新購土地可行性評估專案。 3.持續更新土地電子化資訊應用，加強與各分公司相關人員資訊交換，落實土地管理之教育訓練。 4.加強開發法令應用及財務分析等教育訓練，以提高本部人員專業競爭力及素質。
行銷	1.有機、自然農法、道地台灣好茶為導向之積極行銷活動與策略輔助，深耕品牌，協力業務團隊達成銷售目標。 2.依據市場調查、資訊分析，協力研發單位開發具市場競爭力之商品。 3.商品包裝、企業識別一致性，持續強化自有品牌及企業形象。
進出口特販	1.開發公司行號團購客戶。 2.新產品開發，增加市占率。 3.鎂金屬工業：維持相關產品代理業務，充實行業產品銷售品項。 4.食品行業：增加食品加工業食材之品項。
內裝工程	1.建立好口碑，落實品質管理、管控工程進度，與業主維持好良性互動。 2.運用公司穩定商譽，與信譽可靠之優良協力廠商建立起合作策略聯盟，積極開發新業務。 3.做好市場調查，確實瞭解及掌控市場脈動，進而提升公司競爭力並提高獲利。 4.維持良好「售後服務」，延續業務來源機會。 5.擴展業務領域與開發部共同開發以增進土地利用效益。
茶業製造處	1.延續公司方針，持續增加農場經營面積及提升產量。 2.藉由內、外訓機制，持續提升團隊專業能力。 3.推動種植、製造高度機械化，減少人力需求以降低成本。
雋大實業	採取精緻化經營策略，誠信履約完成承攬工程。並以公司逾20年專業經驗，運用核心能力創造價值提高顧客滿意，並篩選優良客戶維持良好主顧關係，長期配合以獲取工程訂單，創建合理利潤。

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致股東報告書

台霖將持續維持切花的高品質，以標準流程進行大規模生產，降低損耗生物率，擴大同業競爭差距。科技

(二)預期銷售數量及其依據

茶葉業務	根據產能與產量以及市場需求制定銷售數量。
門市營運	依2013門市達成為基礎,預定2014年成長14%。
日月老茶廠	2014年度銷售目標為5,300萬元。
熊空休閒農場	2013年營業額768萬，制定2014年業績成長目標10.6%，營業額目標 850萬。
大溪老茶廠	第一年營運以220萬元為目標。
大寮茶文館	第一年營運以60萬為目標。
土地開發	1.持續進行「苗栗三義拐子湖段土地工商綜合區」開發案之建築設計及營運招商計畫，計畫面積約25.088公頃。 2.持續進行「苗栗竹南都市計畫工業區土地」土壤污染整治作業，預計本年度年中前完成解除管制。 3.預定本年度取得苗栗「銅鑼九湖段土地工商綜合區」、「銅科北側住宅區」及南投「中明遊樂區」之開發許可同意函及水土保持計畫核可函，申請開發面積各約為15.8188公頃、29.4012公頃及 9.8405公頃。 4.預定完成桃園石門森林休閒農場開發合作計畫，變更後使用面積約為4.6326公頃。 5.預定本年度將苗栗銅鑼「九湖茶廠」納入休閒農場申請案範圍，以期將完成興建之[九湖茶廠]由農業設施用途改變為餐飲住宿等休閒遊憩用途，創造營業利益並提昇土地資產價值，現況土地使用面積為2.5089公頃，未來申請之休閒農場面積約為15公頃。

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致股東報告書

	6.新北市三峽「熊空休閒農場」除完成水土保持工程以外並配合休閒農場法規修訂完成補申請相關程序，預定本年度完成建築工程並申請營業登記，使用面積約為7.7895公頃。 7.持續進行「苗栗銅鑼九湖竹圍遊樂區」開發案申請作業，申請面積約9.6639公頃。 8.辦理南投魚池鹿篙段土地之複合型休閒農場及咖啡廠農業設施二項土地規畫及申請作業，未來擬將鹿篙段土地主要茶葉及咖啡栽植區轉型為產、製、銷及觀光休閒一貫之營業型態，創造公司營業利益並帶動區域資產價值。
資產處	1.依據公司預算及營運目標，103年度預期銷售金額為9.78億元。 2.亞洲廣場B1～B3及湖水裔店面租金收入約3.6億元。
行銷	在成本及毛利考量下，根據各單位編制內預算，規劃市場活動費用。
進出口特販	特販課：目標2,200萬。進出口：鎂金屬工業－目標2億。食品行業：目標3,600萬元。
內裝工程	年度營業額約1.27億元。
雋大實業	本公司103年在建工程有台灣人壽保險公司總部大樓、昭陽建設桃園市大器案、頌恩新豐邑E62台中40層辦公大樓、恆怡企業總部及高雄總廠新建工程案等陸續完工，另新承攬工程南港誠意開發南港案帷幕牆工程預計完工20%，預估本度營收為2億6仟萬元。
台霖生物科技	台霖103年預期銷售蝴蝶蘭苗株（包含瓶苗、小、中、大苗、開花株及切花）共計約552萬株。預估103年營收約3億5仟萬元。

(三)重要之產銷政策

茶葉業務	1.持續與自營生產工廠密切合作，並在ISO22000認證管理下穩定原料品質與供貨準時，達成客戶最大利益基礎需求。 2.訂定開發目標。 3.持續建立品牌知名度與銷售通路發展。 4.穩定市場銷售價格。
門市營運	1.配合公司決策，推廣自有品牌之有機、自然農法之道地台灣好茶。 2.推廣具地方特色之自有茶葉品種。

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致股東報告書

日月老茶廠	1.環保、生活結合的環境教育與紅茶製造導覽過程中融入新時代綠色消費觀，搭配最低總體環境成本的在地綠色食材養身風味餐，體驗樂活概念，培養品牌認同的忠誠消費族群，達到產、銷、消永續成長的關係。 2.推廣、開發和銷售友善環境和健康的茶款以及食品。
熊空休閒農場	1.以網路平台的建構，加強據點曝光度，以環境的特質使未曾參訪的遊客得以有初步的認識，進而提高參訪意願。 2.提供充分的農場資訊，使遊客得以有深度的認識，增加遊客認同感。 3.茶包等產品包裝改善，提高產品質感，促使購買意願提升。 4.商品組成檢討，期能持續淘汰周轉率低之產品，並轉而以提袋率高的產品替代。 5.增加服務人力，使遊客滿意度增加，提高消費意願。並結合茶文館之來客與行銷，提升整體與單位雙贏績效。
大溪老茶廠	1.公司自有、在地、自產、自製之茶葉商品為主軸，並引進其他文藝創作，具質感之特色商品，其為陳設，亦為銷售副軸。 2.提供融合據點特色，具知性與感性之茶飲、茶食。中長期延伸主題餐飲，以預定、假日或特定時間供應為服務目標。
大寮茶文館	以不同形式的表現傳達茶文化（在地歷史、故事、建築…），結合公司主軸商品銷售，與客戶建立知性的銷售關係。
土地開發	1.針對已開發整地並變更編定完成的土地，提供相關市場訊息供決策參考，並配合公司後續買賣、出租、合作經營等商業模式的推廣作業。 2.於遊憩設施區及休閒農場等開發案完成後，將配合地方政府觀光產業政策，尋求並參與地方政府及相關同業之產銷平台，以利推廣經營並吸引知名經營者參與部分開發或經營計畫，以提昇開發案規劃品質，創造後續商機。
資產處	積極去化零星土地，以達到公司年度預算。
行銷	1.持續以自擁茶園、百年技藝、品質穩定等優勢行銷自有品牌。 2.發展具市場潛力及高毛利率之商品，並依據銷售檢討不合時產品包裝，做舊品新裝之替換。 3.以有機、自然農法、道地台灣好茶為導向，發展高品質商品及精緻禮盒。

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致股東報告書

進出口特販	1.開發新市場，擴大分布率。 2.穩定市售價格。 3.促銷活動安排，建立品牌知名度。 4.鎂金屬工業：穩固與上游廠商之合作關係。 5.食品工業：配合客戶端，開發及增辦食材進口品項。
內裝工程	1.配合過之客戶：維持良好之「售後服務」及互動關係。 2.新客戶開發：運用公司穩定優勢，積極參與投標，藉以行銷公司並開發新工程案源。 3.策略合作：與營造廠共同投標、開發新工法、新技術、新材料。 4.多元承攬增進公司營收及自身工程技術之提升。
茶業製造處	1.配合業務單位需求產製茶葉產品。 2.主動研發新品項。 3.逐步導入機械化、自動化，提升成本競爭力。 4.2014年自營茶園粗製茶產量50噸，精製茶產量1000噸。
雋大實業	1.整合設計製造施工技術，充分執行個案，發揮優勢。 2.以創新工法來降低成本增加利潤，並研發新技術新產品來創造市場需求，提高價格獲取較高的利潤。
台霖生物科技	持續鞏固以高品質為導向的日本市場及歐美國家客戶訂單穩健成長，並制訂中長期計畫持續開發拓展中東、中南美洲及新興國家業務。

三、未來公司發展策略

未來農林公司的經營策略，將持續進行土地開發，提升土地價值。處份較不具開發的閒置土地（如山坡地），以換取都市土地，收取租金增加收入，並逐漸轉型為資產管理公司。

在業務方面，仍將致力於茶葉的永續經營，對內持續栽種有機茶，對外努力希望成為本國茶農的代言人；發展以茶生態及文化為主軸的休閒產業。此外，也嚴選附加價值高的商品，積極爭取代理通路、承攬營建內裝等專業工程業務及支持蘭花生物科技產業，整個營運團隊將努力落實執行力，並依照市場經濟規模，保持彈性反應機制，以提高競爭力，使本公司成為通路市場行銷、茶葉產品產銷、綜合專業業務與蘭花生物科技及土地資產開發等多元化多角化經營的企業。

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致股東報告書

四、受到外部競爭環境、法規環境、及總體經營環境之影響

(一)行銷業務：
1.強勢通路造成經營成本日益增加。
2.多元及同質性競爭者眾多，提高市場資訊掌握難度。
3.以自擁茶園、有機、自然農法、百年技藝、道地台灣好茶等優勢克服市場困難。
4.持續落實 ISO 製造流程及委託生產食品安全作業辦法，以確保產品安全及其穩定性。

(二)食安議題：

鑒於近年來消費者對食品安全議題的關注程度日益升高，本公司除了維持一貫實在的食品製造政策外，也積極導入第三方監督機制以確保品質；包括茶園全面實施生產履歷驗證，有機茶園實施有機驗證，並取得 ISO22000 ： 2005 、 HACCP 認證等；茶葉原料通過 SGS 農殘檢測，嚴格控管製造流程並落實管制點控制，生產茶葉品質值得信賴。

(三)面臨油電雙漲：

本公司要求同仁節約能源，撙節開銷，減少不必要支出，共體時艱。另方面則努力提昇營運績效，積極開拓業務及活化資產，以閒置土地換取都市房產，增加租金收入。此外，本公司日常營運均遵照國內外相關法令辦理，並隨時注意國內外政策發展及法規變動情形，募集相關資訊提供經營管理決策之參考，以調整本公司營運策略。截至目前為止，並未受國內外重要政策及法律變動而有影響公司財務、業務之情形。

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公司簡介

貳、公司簡介

一、設立日期：中華民國39年6月15日

二、公司沿革：

1899 台灣農林公司前身「日本三井物產株式會社」在台北海山地區及新竹大溪地地區的番地開拓大規模茶園，並陸續在大豹、大寮、水流東及磺窟等地創設新式紅茶工場，生產享譽遐邇的「日東紅茶」。
1908 設立海山茶場，時為東亞最大茶場。
1924 於三峽地區設立海山茶場大寮分場，即現今台灣農林北區分公司所在地。
1923 於三峽內插角製茶，稱「大豹製茶工廠」，生產烏龍茶及包種茶，嗣後停製烏龍茶及包種茶，專製紅茶即「日東紅茶」。時年產有 60 萬磅，並於「三井台灣出張所」包裝，再運送到基隆港以船運轉口輸出到歐洲大陸。
1928 設置新式機械製茶廠，極力發展紅茶，台灣紅茶才逐漸發達起來。 1930 於龜山成立「文山茶場」。
1937 將日月潭紅茶以「 Formosa Black Tea 」為名，送至英國倫敦拍賣會，得到很高的評價，當時亦是日本天皇御用的貢品。
1946 改組成立台灣農林股份有限公司茶業分公司。將原屬三井農林株式會社等的茶葉生產機構，改設為 (1) 台北精製廠 (2) 文山茶場 (3) 海山茶場 (4) 大寮茶場 (5) 大溪茶場 (6) 關西茶場 (7) 三義茶場 (8) 魚池茶場等八大茶場。
1950 台灣農林公司正式成立，轄有鳳梨、水產、畜牧及茶葉四個分公司。
1955 政府實施「耕者有其田」政策，將省營台灣農林公司開放民營。
1986 開拓新興事業，辦理進出口貿易、專案工程及建材行銷等業務。
1992 增設中華僑泰物流 ( 股 ) 公司及以承攬帷幕牆工程為主的雋大實業 ( 股 ) 公司，發展多元化的經營方向。
1996 陸續成立代理事業處、飲料事業處及生技事業處，組織專業的業務團隊，朝向國際化的經營理念邁進。
2000 投資蝴蝶蘭栽培銷售的新發生物科技 ( 股 ) 公司，即為台霖生物科技股份有限公司的前身。
2003 成立有機茶苗試驗區，次年通過慈心有機農業發展基金會驗證，成為台灣第一家通過有機驗證的阿薩姆茶園。
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公司簡介

新發生物科技 ( 股 ) 公司更名為台林生物科技 ( 股 ) 公司。

2005 台霖生物科技 ( 股 ) 公司與台林生物科技 ( 股 ) 公司合併，台林生物科技 ( 股 ) 公司為消滅公司，台霖生物科技 ( 股 ) 公司為存續公司，並於當年九月份位於台灣蘭花生物科技園區之溫室廠房全部完工，並取得使用執照，溫室廠房正式啟用。
2006 位於日月潭之魚池茶廠成為財團法人台北市農業產銷基金會之「有機農業示範農場」。
為台霖生物科技 ( 股 ) 公司成立以來，首次由虧轉盈的一年。
2007 針對現有茶園土地及茶廠進行改善規劃，結合產業經營與休閒功能，籌設複合式茶廠及農場觀光休閒園區。
2008 「熊空休閒農場」試營運，並積極籌備「三義休閒茶廠」及慈湖附近「大溪老茶廠」。
2009 開始三義二十六公頃 OUTLET 的開發；擴展包裝茶的行銷，並積極接觸大陸市場，期建構大陸銷售平台。
2010 於坪林茶業博物館成立「台灣農林茗茶門市」，嚴選全台的在地好茶，透過文化包裝及改造，建立台灣農林系列品牌，並於園區設置天然風味的「台灣農林寶島茶料理餐廳」以及輕食茶飲館「 100TEA 」。台霖生物科技 ( 股 ) 公司為增建溫室廠房，向台南縣政府承租位於台灣蘭花生物科技園區第三期土地 15,000 坪。
考量整體營運，出售中華僑泰物流 ( 股 ) 公司全部股權。
2011 持續拓展通路於台北天母、內湖及苗栗客家大院成立「台灣農林茗茶門市」，並於年底時於板橋大遠百、台中誠品百貨商場成立專櫃。台霖生物科技 ( 股 ) 公司，興建完工 5,400 坪輸美溫室，並取得使用執照。為償還銀行貸款、降低負債，於 4 月底發行國內有擔保及無擔保可轉換公司債各 7.5 億元，並於 5 月底募集完畢。
2012 為提供消費者安全的茶葉產品，製茶工廠導入 ISO 並已取得「 ISO22000 及 HACCP 國際食品安全雙認證」。
購入大亞百貨地下一樓、地下二樓及地下三樓之營業樓層，以獲取高報酬租金收入。
2013 「大寮茶文化館」及「大溪老茶廠」加入營運，其中「大寮茶文化館」為新北市首座茶產業文化館，「大溪老茶廠」將轉型為觀光與教育兼具的茶廠。
台霖生物科技 ( 股 ) 公司，興建完工 2,400 坪輸美溫室，並取得使用執照。
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參、公司治理報告

一、組織系統

(一)台灣農林股份有限公司組織系統圖

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公司治理報告

(二)台灣農林股份有限公司各主要部門所營業務：

1.直屬單位：

(1)董事會稽核室：負責本公司內部營運管控之監督查核。

(2)董事會秘書室：負責辦理本公司董事會各項議事事宜。

(3)法務室：各項法務事宜等相關事項。

(4)人力資源部：負責人事薪資管理、文書及議事。

(5)公共事務處：專責並執行本公司一切對外事務。

2.行政處：下轄資訊室、管理部及財務部等三部。

(一)資訊室：負責資訊相關管理及業務。

(二)財務部：(1)會計課：負責會計及投資等相關事項。

(2)財務課：負責出納等相關事項。

(三)管理部：(1)總務課：負責總務、收發等相關工作。

(2)採購課：負責公司各項採購。

(3)股務課：負責股東股務及帳務等相關事項。

、 2.開發處：下轄工程部開發部

(一)工程部：負責本公司對內資產修繕、維護工程以及對外內裝工程及外牆工程等相關業務。。

(二)開發部：負責本公司土地開發相關業務。

3.資產處：下設資產部、北區分公司、苗栗分公司、南投分公司等單位，負責本公司資產管理等相關事項。、、、 4.行銷業務處：下設行銷部休閒部門市部業務部

(一)行銷部：下轄產品發產課、通路行銷課及創意設計課

(二)休閒部：下轄熊空休閒農場、日月老茶廠、大溪老茶廠、大寮茶文化館、銅鑼茶廠等五單位。

(三)門市部：下設客家大院、內湖門市二單位。

(四)業務部：下轄進出口特販課、茶業課及海外課。

(1)進出口特販課：負責本公司進出理及特販相關業務。

(2)茶業課：負責本公司茶葉相關業務。

(3)海外課：負責本公司茶葉外銷等業務。

5.茶業製造處：負責本公司茶葉種植、撫育、研發及製造等工作。 (一)技術研發：(1)品研課：負責本公司茶葉品質及研發與技術傳承。

(2)農務課：負責本公司農務管理業務。

(3)工務課：負責本公司廠內機器配置、流程技術輔導事宜。

(二)熊空茶廠：負責茶葉製造生產等相關業務。

(三)復興茶廠：負責茶葉製造生產等相關業務。

(四)魚池茶廠：負責茶葉製造生產等相關業務。

(五)北區精製廠：負責茶葉製造生產等相關業務。

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二、董事、監察人及總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

(一)董事及監察人

1.董事及監察人資料(一)

103 年 4 月 22 日

	1.董	事及		人資	料(一)	料(一)									103年4月22日	103年4月22日	103年4月22日
職稱	姓名	選(就) 任日期	任期	初次選任日期	選任時持有股份		現在持有股數		配偶、未成年子女現在持有股份		利用他人名義持有股份		主要經(學)歷	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人			公司治理報告
					股數	持股比率%	股數	持股比率%	股數	持股比率%	股數	持股比率%			職稱	姓名	關係
董事長	林金燕	100.6.10	三年	85.3.27	12,530,000	2.09%	14,700,000	2.04%	0	0	0	0	輔仁大學會計系畢業台灣農林公司總經理	台霖生技股份有限公司、台林投資董事長中華國貨推廣中心(股)公司董事	總經理	胡裕翔	妹婿
常務董事	林秀榿	100.6.10	三年	97.6.13	3,180,000	0.53%	6,480,000	0.90%	439,000	0.06%	0	0	台灣大學地質系畢業立安東化工(股)公司總經理	立安東化工(股)公司董事、總經理立安東國際貿易(上海)有限公司董事	無	無	無
常務董事	森鉅科技材料(股)公司	100.6.10	三年	100.6.10	6,850,000	1.14%	6,650,000	0.92%	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用
	代表人：詹連凱	101.9.1		101.9.1	2,128,000	0.35%	2,128,000	0.30%	0	0	0	0	國立三重工商畢業全億環科實業有限公司負責人	全億環科實業有限公司負責人	無	無	無
董事	周以明	100.6.10	三年	96.5.30	6,162,015	1.03%	6,162,015	0.86%	0	0	0	0	台灣大學法律系畢業創意企劃股份有限公司董事長	廿一世紀股份有限公司董事長	無	無	無
董事	德川國際開發(股)公司	101.6.5	二年	101.6.5	2,720,000	0.44%	2,720,000	0.38%	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用
	代表人:廖婉婷				0	0	0	0	0	0	0	0	國立台灣大學財務金融碩士華威新世紀創業投資(股) 公司董事	川崎資產管理(股)公司執行董事德川國際開發(股)公司董事	無	無	無
董事	葉美蘭	100.6.10	三年	96.5.30	3,230,999	0.54%	3,851,000	0.53%	0	0	0	0	師範大學教育系畢業國中教師	無	監察人	陳財旺	叔嫂
董事	沈璀庭	100.6.10	三年	100.6.10	80,000	0.01%	165,000	0.02%	0	0	0	0	美國加州州立大學長堤分校碩士中工機械(股)公司通訊事業處特別助理	中工機械(股)公司通訊事業處特別助理	無	無	無
董事	大天投資(股)公司	100.6.10	三年	94.6.10	1,960,369	0.33%	1,960,369	0.27%	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用
	代表人：馬瑞辰				437,248	0.07%	437,248	0.06%	0	0	0	0	日本東京大學工程管理研究所大元建設(股)公司總經理	大元建設(股)公司總經理元大證券(股)公司董事	無	無	無
董事	黃祖顯	100.6.10	三年	100.6.10	1,330,000	0.22%	1,330,000	0.18%	0	0	0	0	中國暨南大學會計學博士全球專業合屬會計師事務所會計師	高立航空器工程顧問股份有限公司監察人全球專業合署會計師事務所會計師	無	無	無
監察人	陳財旺	100.6.10	三年	96.5.30	2,928,386	0.49%	2,528,386	0.35%	0	0	0	0	桃園南崁國中畢業台灣格雷蒙公司監察人	實昌興業股份有限公司董事長	董事	葉美蘭	叔嫂
監察人	謝祥輝	100.6.10	三年	97.6.13	155,000	0.03%	355,000	0.05%	0	0	0	0	美國南加大企管碩士中華僑泰物流股份有限公司副董事長	無	無	無	無

公司治理報告

2.法人股東之主要股東

(2-1)法人股東之主要股東

103 年 4 月 22 日

法人股東名稱	法人股東之主要股東	法人股東之主要股東
	股東	持股比例
森鉅科技材料(股)公司	臺灣銀行受託保管TS科技公司投資專戶	8.80%
	黃芳隆	5.10%
	鄧福鈞	4.23%
	鄭憲得	2.73%
	李碧玲	2.61%
	鄭憲松	2.32%
	三涵股份有限公司	2.14%
	鄭憲堂	1.89%
	承啟投資股份有限公司	1.60%
	蔣珠爾	1.40%
大天投資股份有限公司	蕭祥玲	59.62%
	馬瑞辰	0.70%
	馬佩君	0.67%
	元瀧建設開發股份有限公司	39.01%
德川國際開發股份有限公司	廖振昌	26.47%
	陳桂蓮	26.47%
	廖婉婷	23.53%
	廖陳宣有	23.53%

26 -

公司治理報告

(2-2)主要股東為法人者其主要股東

103 年 4 月 22 日

法人股東名稱	法人之主要股東	法人之主要股東
	股東	持股比例
三涵股份有限公司	尤信正	50%
	林麗然	50%
臺灣銀行受託保管TS科技公司投資專戶	Provisur Technologies Cooperatief U.A.	100%
承啟投資股份有限公司	鄭憲松	33.2%
	李月春	14.6%
	鄭宇庭	17.6%
	鄭育承	17.3%
	鄭宇晴	17.3%
元瀧建設開發股份有限公司	蕭祥玲	24%
	馬瑞辰	42%
	馬佩君	34%

27 -

公司治理報告

3.董事及監察人資料(二)

條件姓名	條件姓名	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	兼任其他公開發行公司獨立董事家數
		商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	商務、法務、財務、會計或公司業務所須之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
董事長	林金燕														0
常務董事	林秀榿														0
常務董事	森鉅科技材料 (股)公司代表人：詹連凱														0
董事	周以明														0
董事	葉美蘭														0
董事	德川國際開發 (股)公司代表人：廖婉婷														0
董事	大天投資(股) 公司代表人：馬瑞辰														0
董事	黃祖顯														0
董事	沈璀庭														0
監察人	陳財旺														0
監察人	謝祥輝														0

註 1 ：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。
(1) 非為公司或其關係企業之受僱人。
(2) 非公司或其關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股。
份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限 )
(3) 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
(4) 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或五親等以內直系血親親屬。
(5) 非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
(6) 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事 ( 理事 ) 、監察人 ( 監事 ) 、經理人或持股百分之五以上股東。
(7) 非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事 ( 理事 ) 、監察人 ( 監事 ) 、經理人及其配偶。
(8) 未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
(9) 未有公司法第 30 條各款情事之一。
(10) 未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。
28 -

(二)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

103 年 4 月 22 日

職稱	姓名	選(就) 任日期	持有股份	持有股份	配偶及未成年子女持有股份	配偶及未成年子女持有股份	利用他人名義持有股數	利用他人名義持有股數	主要經(學) 歷	目前兼其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之經理人	具配偶或二親等以內關係之經理人	具配偶或二親等以內關係之經理人
			股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率			職稱	姓名	關係
總經理	胡裕翔	102.06.01	4,000,000	0.56%	0	0	0	0	東吳大學國貿系畢業、美國印第安納大學工商管理學碩士福特信貸亞太及非洲地區總裁、福特汽車金融(中國)有限公司董事長	無	無	無	無
資產處副總經理兼苗栗分公司經理	王村惠	99.03.01	224,293	0.03%	110,224	0.02%	0	0	吳鳳商專銀行保險科畢業農林公司課員、專員、課長、副理、場長、經理、處長	台霖生物科技(股) 監察人	無	無	無
行銷業務處副總經理	劉玲珠	101.01.06	211,000	0.03%	65,000	0.01%	0	0	銘傳商專商文科/溫哥華社商學院畢業寶隆洋行（中國）華中區總經理台灣大昌華嘉(股)公司消費品事業總經理	無	無	無	無
公共事務處副總經理	岡友峰	98.12.01	35,000	0.00%	0	0	0	0	淡江大學公共行政系畢業音樂王國際育樂股份有限公司總經理好樂迪中國事業處(迪廣國際公司)副總經理	無	無	無	無
董事會稽核室經理	鄭光志	96.06.01	40,079	0.00%	0	0	0	0	中原大學會計系畢業矽盟科技公司財務副總經理、德欣機構總稽核、農林公司副理、財務部經理	台霖生物科技(股) 監察人	無	無	無
人力資源部經理兼董事會秘書	萬嘉蕙	101.06.22 (97.08.19)	103,000	0.02%	22,000	0.00%	0	0	國立台灣大學歷史系畢業台灣農林(股)公司總經理秘書、董事長秘書、課長、副理、經理	台霖生務科技(股) 董事雋大實業(股)公司監察人	無	無	無
總經理室法務室副理	蔣瑞芝	102.10.16	0	0	0	0	0	0	國立台灣大學法律系廣理法律事務所法務、農林公司法務專員、主任	無	無	無	無
行政處處長	洪欣弘	102.04.01	0	0	0	0	0	0	淡江大學會計研究所碩士精英電腦經理、牧德科技處長	無	無	無	無
行政處管理部經理	黃翠香	98.02.01	30,194	0.00%	1,053	0.00%	0	0	台北商專會計統計科畢業農林公司課長、副理	無	無	無	無
行政處資訊室副理	牛文浩	101.07.01	0	0	6,000	0.00%	0	0	逢甲大學交通工程與管理系畢業農林公司資訊專員、課長	無	無	無	無

職稱	姓名	選(就) 任日期	持有股份	持有股份	配偶及未成年子女持有股份	配偶及未成年子女持有股份	利用他人名義持有股數	利用他人名義持有股數	主要經(學) 歷	目前兼其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之經理人	具配偶或二親等以內關係之經理人	具配偶或二親等以內關係之經理人
			股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率			職稱	姓名	關係
行政處財務部經理	黃珮禎	102.2.21	2,000	0.00%	0	0	0	0	中國文化大學會計研究所碩士資誠會計師事務所組長、光寶科技(股)公司高專、農林公司財務部課長、副理	無	無	無	無
總經理特別助理兼開發處處長	黃偉賓	101.09.25	24,337	0.00%	180,000	0.02%	0	0	國立成功大學水利系畢業台灣農林(股)公司稽核部經理、董事長特別助理	雋大實業(股)董事台霖生物科技(股) 董事	無	無	無
開發處工程部經理	周志祥	99.03.01	0	0	0	0	0	0	黎明工專機械工程科畢業農林公司工地主任、課長、副理	無	無	無	無
開發處開發部經理兼南投分公司經理	邱志剛	102.03.10	0	0	0	0	0	0	英國諾丁漢大學環境規劃碩士長豐工程顧問公司專案經理台灣農林公司專案經理	無	無	無	無
資產處北區分公司經理	林宜將	95.04.01	0	0	0	0	0	0	台灣大學園藝系畢業農林公司技術員、課長、副理	無	無	無	無
資產處資產部經理	李紫綸	102.04.19	62,000	0.00%	10,000	0.00%	0	0	金鐘商專畢業農林公司資產部課員、課長、副理	無	無	無	無
行銷業務處處長	丁袁平	101.07.30	0	0	0	0	0	0	中國海專畢業大昌華嘉(股)公司通路經理、自然美生物科技(股)公司協理	無	無	無	無
行銷業務處行銷部經理	劉展昀	95.11.06	1,000	0.00%	0	0	0	0	世新大學經濟研究所碩士惠氏藥廠業務經理、美商艾汾公司業務經理	無	無	無	無
行銷業務處門市部副理	陳世英	103.05.01	0	0	0	0	0	0	空中大學社會科學系畢業農林公司業務專員、主任、課長	無	無	無	無
行銷業務處業務部進出口特販課經理	尹岳君	97.01.01	250,600	0.03%	0	0	0	0	銘傳商專國際貿易科畢業義新股份有限公司襄理農林公司副理	無	無	無	無
茶業製造處經理	鄧志民	98.02.01	0	0	0	0	0	0	健行工專電子科畢業農林公司副理、經理、董事長特助	無	無	無	無
茶業製造處技術研發經理	陳正仁	101.07.01	10,000	0.00%	0	0	0	0	大同高中機工科畢業農林公司茶業部技佐、股長、副廠長、廠長、茶葉技術長	無	無	無	無
茶業製造處復興茶廠經理	林炳宏	99.10.15	0	0	0	0	0	0	東南工專電機科畢業農林公司課長、副理、董事長特別助理	無	無	無	無
茶業製造處北區精製廠廠長	吳健宏	102.04.22	0	0	0	0	0	0	龍華工商專科學校電機科畢業農林公司課長、副理	無	無	無	無

(三)最近年度支付董事(含獨立董事)、監察人、總經理及副總理之酬金

1.董事(含獨立董事)之酬金

103 年 3 月 31 日

~~職~~ 稱	姓名	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	A、B、C及D 等四項總額占稅後純益之比例 (註11)	A、B、C及D 等四項總額占稅後純益之比例 (註11)	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	A、B、C、D、E、 F及G等七項總額占稅後純益之比例 (註11)	A、B、C、D、E、 F及G等七項總額占稅後純益之比例 (註11)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金 (註12)
		報酬 (A)(註2)		退職退休金 (B)		盈餘分配之酬勞 (C)(註3)		業務執行費用 (D) (註4)				薪資、獎金及特支費等 (E) (註5)		退職退休金 (F)		盈餘分配員工紅利 (G) (註6)				員工認股權憑證得認購股數 (H)(註7)
		本公司	合併報表內所有公司 (註8)	本公司	合併報表內所有公司 (註8)	本公司	合併報表內所有公司 (註8)	本公司	合併報表內所有公司 (註8)	本公司	合併報表內所有公司 (註8)	本公司	合併報表內所有公司 (註8)	本公司	合併報表內所有公司 (註8)	本公司		合併報表內所有公司(註8)		本公司	合併報表內所有公司 (註8)	本公司	合併報表內所有公司 (註8)
																現金紅利金額	股票紅利金額	現金紅利金額	股票紅利金額
董事長	林金燕	0	0	0	0	16,388	16,388	1,611	1,611	1.76%	1.74%	3,898	3,898	0	0	0	0	0	0	0	0	2.14%	2.12%	無
常務董事	林秀榿
常務董事	森鉅科技材料(股)公司代表人：詹連凱
董事	周以明
董事	葉美蘭
董事	大天投資(股)公司代表人：馬瑞辰
董事	黃祖顯
董事	沈璀庭
董事	德川國際開發(股)公司代表人：廖婉婷

註：單位：新台幣仟元。

	董事姓名	董事姓名	董事姓名	董事姓名
給付本公司各個董事酬金級距	前四項酬金總額(A+B+C+D)		前七項酬金總額(A+B+C+D+E+F+G)
	本公司 (註9)	合併報表內所有公司 (註10) I	本公司 (註9)	合併報表內所有公司 (註10) J
低於2,000,000元	林金燕、林秀榿、詹連凱周以明、葉美蘭、馬瑞辰黃祖顯、沈璀庭、沈璀婷	林金燕、林秀榿、詹連凱周以明、葉美蘭、馬瑞辰黃祖顯、沈璀庭、沈璀婷	林秀榿、詹連凱、周以明葉美蘭、馬瑞辰、黃祖顯沈璀庭、沈璀婷	林秀榿、詹連凱、周以明葉美蘭、馬瑞辰、黃祖顯沈璀庭、沈璀婷
2,000,000元（含）～5,000,000元	0	0	林金燕	林金燕
5,000,000元（含）～10,000,000元	0	0	0	0
10,000,000元（含）～15,000,000元	0	0	0	0
15,000,000元（含）～30,000,000元	0	0	0	0
30,000,000元（含）～50,000,000元	0	0	0	0
50,000,000元（含）～100,000,000元	0	0	0	0
100,000,000元以上	0	0	0	0
總計	9	9	9	9

註 1 ：董事姓名應分別列示（法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示），以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或副總經理者應填列本表及下表。
註 2 ：係指最近年度董事之報酬（包括董事薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等等）。
註 3 ：係填列最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發之董事酬勞金額。
註 4 ：係指最近年度董事之相關業務執行費用（包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等）。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註 5 ：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）所領取包括薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註 6 ：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得員工紅利（含股票紅利及現金紅利）者，應揭露最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發員工紅利金額，若無法預估者則按去年實際配發金額比例計算今年擬議配發金額，並另應填列附表一之三。
註 7 ：係指截至年報刊印日止董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得員工認股權憑證得認購股數 ( 不包括已執行部分 ) ，除填列本表外，尚應填列附表十五。
註 8 ：應揭露合併報表內所有公司（包括本公司）給付本公司董事各項酬金之總額。
註 9 ：本公司給付每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。
註 10 ：合併報表內所有公司（包括本公司）給付本公司每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。
註 11 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益。
註 12 ： a. 本欄應明確填列公司董事「有」或「無」領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金。
b. 若填列「有」者，得自願性填列所領取酬金金額，並應依公司董事於子公司以外轉投資事業所擔任身分別所領取之酬金，併入酬金級距表之 I 及 J 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」
c. 酬金係指本公司董事擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞、員工紅利及業務執行費用等相關酬金。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

2. 監察人之酬金

職稱	姓名		監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	A、B及C等三項總額占稅後純益之比例(註8)	A、B及C等三項總額占稅後純益之比例(註8)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金(註9)
			報酬(A) (註2)	盈餘分配之酬勞(B) (註3)		業務執行費用(C) (註4)
		本公司	合併報表內所有公司(註5)	本公司	合併報表內所有公司(註5)	本公司	合併報表內所有公司(註5)	本公司	合併報表內所有公司(註5)
監察人	陳財旺	0	859	3,620	3,620	353	353	0.39%	0.47%	無
監察人	謝祥輝

註：單位新台幣仟元。

註：單位新台幣仟元。
給付本公司各個監察人酬金級距	監察人姓名
	前三項酬金總額(A+B+C)
	本公司(註6)	合併報表內所有公司(註7)D
低於2,000,000元	陳財旺、謝祥輝	陳財旺、謝祥輝
2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	0	0
5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	0	0
10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	0	0
15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	0	0
30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	0	0
50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	0	0
100,000,000元以上	0	0
總計	2	2

註 1 ：監察人姓名應分別列示 ( 法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示 ) ，以彙總方式揭露各項給付金額。
註 2 ：係指最近年度監察人之報酬 ( 包括監察人薪資、職務加給、離職金、各種獎金獎勵金等等 ) 。
註 3 ：係填列最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發之監察人酬勞金額。
註 4 ：係指最近年度給付監察人之相關業務執行費用 ( 包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等 ) 。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出
時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註 5 ：應揭露合併報表內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司監察人各項酬金之總額。
註 6 ：本公司給付每位監察人各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露監察人姓名。
註 7 ：合併報表內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司每位監察人各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露監察人姓名。
註 8 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益。
註 9 ： a. 本欄應明確填列公司監察人「有」或「無」領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金。
b. 若填列「有」者，得自願性填列所領取酬金金額，並應依公司監察人於子公司以外轉投資事業所擔任身分別所領取之酬金，併入酬金級距表 D 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」
c. 酬金係指本公司監察人擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞、員工紅利及業務執行費用等相關酬金。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

3. 總經理及副總經理之酬金

職稱	姓名	薪資 (A) (註2)	薪資 (A) (註2)	退職退休金 (B)	退職退休金 (B)	獎金及特支費等等(C) (註3)	獎金及特支費等等(C) (註3)	盈餘分配之員工紅利金額 (D) (註4)	盈餘分配之員工紅利金額 (D) (註4)	盈餘分配之員工紅利金額 (D) (註4)	盈餘分配之員工紅利金額 (D) (註4)	A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例(%)(註9)	A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例(%)(註9)	取得員工認股權憑證數額 (註5)	取得員工認股權憑證數額 (註5)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金(註10)
		本公司	合併報表內所有公司(註6)	本公司	合併報表內所有公司(註6)	本公司	合併報表內所有公司(註6)	本公司		合併報表內所有公司(註5)		本公司	合併報表內所有公司 (註6)	本公司	合併報表內所有公司(註6)
								現金紅利金額	股票紅利金額	現金紅利金額	股票紅利金額
總經理(兼)	林金燕	8,743	8,743	279	279	0	0	1,674	0	1,674	0	1.05％	1.04％	0	0	無
總經理	胡裕翔
副總經理	王村惠
副總經理	岡友峰
副總經理	劉玲珠

註： 1. 98.06.10 起 ~102.05.31 止總經理職由林董事長金燕兼任不另支薪。 2. 單位新台幣仟元。

給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距	總經理及副總經理姓名	總經理及副總經理姓名
	本公司(註7)	合併報表內所有公司(註8)E
低於2,000,000元	林金燕、胡裕翔、王村惠、岡友峰、劉玲珠	林金燕、胡裕翔、王村惠、岡友峰、劉玲珠
2,000,000元（含）～5,000,000元	0	0
5,000,000元（含）～10,000,000元	0	0
10,000,000元（含）～15,000,000元	0	0
15,000,000元（含）～30,000,000元	0	0
30,000,000元（含）～50,000,000元	0	0
50,000,000元（含）～100,000,000元	0	0
100,000,000元以上	0	0
總計	5	5

註 1 ：總經理及副總經理姓名應分別列示，以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或副總經理者應填列本表及上表 (1)
註 2 ：係填列最近年度總經理及副總經理薪資、職務加給、退職退休金、離職金。
註 3 ：係填列最近年度總經理及副總經理各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供及其他報酬金額。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註 4 ：係填列最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發總經理及副總經理之員工紅利金額（含股票紅利及現金紅利），若無法預估者則按去年實際配發金額比例計算今年擬議配發金額，並另應填列附表一之三稅後純益係指最近年度之稅後純益。
註 5 ：係指截至年報刊印日止總經理及副總經理取得員工認股權憑證得認購股數 ( 不包括已執行部分 ) ，除填列本表外，尚應填列附表十五。
註 6 ：應揭露合併報表內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本司總經理及副總經理各項酬金之總額。
註 7 ：本公司給付每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。
註 8 ：合併報表內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。
註 9 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益。
註 10 ： a. 本欄應明確填列公司總經理及副總經理「有」或「無」領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金。
b. 若填列「有」者，得自願性填列所領取酬金金額，並應依公司總經理及副總經理於子公司以外轉投資事業所擔任身分別所領取之酬金，併入酬金級距表 D 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」
c. 酬金係指本公司總經理及副總經理擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞、員工紅利及業務執行費用等相關酬金。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

公司治理報告

4. 配發員工紅利之經理人姓名及配發情形

配發員工紅利之經理人姓名及配發情形	配發員工紅利之經理人姓名及配發情形	配發員工紅利之經理人姓名及配發情形	配發員工紅利之經理人姓名及配發情形	配發員工紅利之經理人姓名及配發情形	配發員工紅利之經理人姓名及配發情形	配發員工紅利之經理人姓名及配發情形
單位：新台幣仟元
	職稱	姓名	股票紅利金額	現金紅利金額	總計	總額占稅後純益之比例（%）
經理人	總經理(兼)	林金燕	0	1,875	1,875	0.18％
	總經理	胡裕翔
	副總經理	王村惠
	副總經理	岡友峰
	副總經理	劉玲珠
	經理	黃珮禎

  - 說明：1.本公司總經理職 98.06.10 起～ 102.05.31 止由林董事長金燕兼任。

     - 2.最近年度盈餘分配股東會前經董事會通過擬議配發經理人之員工紅利金額（含股 票紅利及現金紅利）。

(四)本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占個體或個別財務報告稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性：
1.本公司及合併報表所有公司於最近二年支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額佔稅後純益比例之分析請參閱下表：

1.本公司及合併報表所有公司於最近二年支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額佔稅後純益比例之分析請參閱下表：	1.本公司及合併報表所有公司於最近二年支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額佔稅後純益比例之分析請參閱下表：	1.本公司及合併報表所有公司於最近二年支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額佔稅後純益比例之分析請參閱下表：	1.本公司及合併報表所有公司於最近二年支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額佔稅後純益比例之分析請參閱下表：	1.本公司及合併報表所有公司於最近二年支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額佔稅後純益比例之分析請參閱下表：	1.本公司及合併報表所有公司於最近二年支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額佔稅後純益比例之分析請參閱下表：	1.本公司及合併報表所有公司於最近二年支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額佔稅後純益比例之分析請參閱下表：	1.本公司及合併報表所有公司於最近二年支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額佔稅後純益比例之分析請參閱下表：	1.本公司及合併報表所有公司於最近二年支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額佔稅後純益比例之分析請參閱下表：
單位：新台幣仟元
比較項目年度	給付各項酬金總計				佔本公司稅後純益		佔合併報表所有公司稅後純益
	2012年	2012(合併)	2013年	2013(合併)	2012年	2013年	2012年	2013年
董事	6,218	6,939	21,897	21,897	0.72％	2.14％	0.81％	2.12％
監察人	398	1,387	3,973	4,832	0.05％	0.39％	0.16％	0.47％
總經理及副總經理	6,231	6,231	10,696	10,696	0.72％	1.05％	0.73％	1.04％
合計	12,847	14,557	36,566	37,425	1.49％	3.58％	1.70％	3.62％

2.給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性：
(1)本公司支付董事暨監察人之酬金政策，係依本公司章程第廿、廿三條之規定，依同業通常水準訂定，並經本公司「薪資報酬委員會」審議通過後，提交董事會決議給付標準。
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公司治理報告

(2)本公司董事長、總經理及副總經理之酬金支給均依據本公司第十九屆董事會第八次及第廿屆第廿一次會議決議通過之『員工職稱、等級及薪資核定表』及經本公司「薪資報酬委員會」審議通過辦理。
(3)經營績效之優劣影響主管年終激勵獎金之發放。
(4)本公司董事、監察人、總經理及副總理酬金與未來風險之關聯性：無。

三、公司治理運作情形

(一)董事會運作情形：

最近年度董事會開會次數及董事監察人出列席情形，當年度及最近年度加強董事會職能之目標與執行情形評估，以及其他應記載事項：

董事會運作情形資訊

102 年度董事會開會 7 次，董事監察人出列席情形如下：

職稱	姓名	實際出 (列)席次數Ｂ	委託出席次數	實際出(列) 席率(%) 【Ｂ/Ａ】	應出列席次數Ａ	備註
董事長	林金燕	7	0	100%	7	100.06.10 選任(連任)
常務董事	林秀榿	7	0	100%	7	100.06.10選任(連任) 101.06.05選任常董
常務董事	森鉅科技(股)公司代表人：詹連凱	6	1	85.7%	7	100.06.10選任 101.09.01改派代表人
董事	周以明	7	0	100%	7	100.06.10 選任(連任)
董事	葉美蘭	5	2	71.43%	7	100.06.10 選任(連任)
董事	大天投資(股)公司代表人：馬瑞辰	3	4	42.86%	7	100.06.10選任(連任)
董事	黃祖顯	2	5	28.6%	7	100.06.10 選任(新任)
董事	沈璀庭	6	1	85.7%	7	100.06.10 選任(新任)
董事	德川國際開發(股)公司代表人：廖婉婷	7	0	100%	7	101.06.05補選(新任)
監察人	謝祥輝	7	0	100%	7	100.06.10 選任(連任)
監察人	陳財旺	6	0	85.7%	7	100.06.10選任(連任)
其他應記載事項：一、證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理：無。二、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：

其他應記載事項：

一、證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理：
無。
二、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：
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公司治理報告

第十九屆董事會第八次會議中討論新增{員工職稱、等級及薪資核定表}中支付副董事長及常務董事薪資報酬，許智樂副董及劉季鈞常董於會中主動迴避，本案並經全體董事無異議通過。
三、當年度及最近年度加強董事會職能之目標(例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等)與執行情形評估：本公司依規定依據「公開發行公司董事會議事辦法」，訂定「董事會議事規範」，並確實依據該規範定期召開董事會，遵守議事規則，全程錄音及詳實製作議事錄。並將每次董事會決議於公司網站上公佈，以供股東參考，資訊皆完整呈現。
本公司將依規於106年設置審計委員會，以增進董事會職能。

(二)審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形：

監察人參與董事會運作情形

102 年度董事會開會 7 次（ A ），列席情形如下：

職稱	姓名	實際列席次數 (B)	實際列席率 (%)(B/A)(註)	備註
監察人	謝祥輝	7	100%	100.06.10選任 (連任)
監察人	陳財旺	6	85.7%	100.06.10選任 (連任)
其他應記載事項：一、監察人之組成及職責： (一)監察人與公司員工及股東之溝通情形(例如溝通管道、方式等)。本公司監察人出席董事會、股東會或審核稽核報告時，員工、股東可逕向監察人溝通，亦可透過發言人代為轉達，溝通管道非常順暢。 (二)監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形（例如就公司財務、業務狀況進行溝通之事項、方式及結果等）。本公司內部稽核主管按季向監察人報告，並提供該季查核結果供監察人了解公司運作狀況，並於每年度及每半年度之監察人會議邀請內部稽核主管、會計師就財務報表、稽核作業、公司治理實務守則相關議題進行討論，以簽具監察人審查報告書。二、監察人列席董事會如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對監察人陳述意見之處理。本公司監察人並無特別陳述意見。

註：
＊年度終了日前有監察人離職者，應於備註欄註明離職日期，實際列席率 (%) 則以其在職期間實際列席次數計算之。
＊年度終了日前，有監察人改選者，應將新、舊任監察人均予以填列，並於備註欄註明該監察人為舊任、新任或連任及改選日期。實際列席率 (%) 則以其在職期間實際列席次數計算之。
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公司治理報告

(三)公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因：

項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
一、公司股權結構及股東權益 (一)公司處理股東建議或糾紛等問題之方式	本公司處理股東建議或疑義糾紛等問題之方式，除設有發言人隨時接受股東建言或敘明疑義外，並由股務課人員全力支援，對股東的建言或疑義深入了解並檢討後，提出讓股東滿意的口頭或書面答覆。	無差異
(二)公司掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單之情形	本公司對董監事之股權有增減或抵押變動情形，均隨時注意掌握，並依規定輸入指定之資訊申報網站公開揭露，並於每月結帳或除權時，隨時掌握主要股東名單及持股情形。	無差異
(三)公司建立與關係企業風險控管機制及防火牆之方式	本公司與關係企業均個別獨立運作，各公司均有其相關之內部控制制度規範，本公司已訂定子公司監理辦法並執行之。因此本公司已配合法令規範確實辦理與關係企業間之風險評估及建立適當防火牆。	無差異
二、董事會之組成及職責 (一)公司設置獨立董事之情形	本公司尚未設置獨立董事。本公司雖未設置獨立董事，但歷年董事會之運作均依照法令、公司章程規定及股東會決議行使職權。所有董事除具備專業學識及素養外，均本著忠實誠信原則為股東把關，創造最大利益。	現行公開發行公司係因金管會將分階段要求上市公司全面設置獨立董事，本公司屬應於106年起設置獨立董事之公司；爰此本公司將隨時注意法令及審慎評估可為獨立董事人選，以因應於106年起設置獨立董事之需要。
(二)定期評估簽證會計師獨立性之情形	本公司簽證會計師為安永聯合會計師事務所，該所對執業會計師及雇用人員均要求需維持其查核簽證之獨立超然及公正性，且本公司定期評估會計師獨立性並於103年起向董事會報告。	本公司聘任簽證會計師需經董事會同意，且該會計師事務所，對執業會計師及雇用人員均要求需維持其查核簽證之獨立超然及公正性；本公司定期評估會計師獨立性並於103年起向董事會報告。因此符合「本公司治理實務守則」第 29條規定，並無差異。

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公司治理報告

項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
三、建立與利害關係人溝通管道之情形	本公司已增設置公共事務處，處理一切對外事務，增加聯絡溝通管道。監察人並可透過公司發言人為窗口，作為與員工、股東溝通之管道，歷年來運作順暢，頗能協助監察人發揮監督功能。	無差異
四、資訊公開 (一)公司架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊之情形	本公司已架設公開資訊網站，依相關法令規定及時揭露應申報及公告之正確財務及營運資訊。本公司網址為： http://www.ttch.com.tw	無差異
(二)公司採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發言人制度、法人說明會過程放置公司網站等）	本公司除設有公共事務處外，另設有發言人及代理發言人，並指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露，並提供予發言人及相關業務部門解答利害關係人及主管機關之查詢。	無差異
五、公司設置提名、薪酬或其他各類功能性委員會之運作情形	(一)本公司已依規設置薪資報酬委員會，且於一○一年一月六日召開會議，行使職權。 (二)本公司尚未設置提名委員會。	本公司目前雖未設置提名委員會，餘皆遵循法令辦理。公司董、監事及經理人之薪酬政策經薪資報酬委員會審議後送請董事會核議。
六、公司如依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂有公司治理實務守則者，請敘明其運作與所訂公司治理實務守則之差異情形：本公司目前已依據「上市上櫃公司治理實務守則」編訂本公司之治理實務守則，本公司施行治理運作除未設有獨立董事之外，均依本公司治理實務守則規定治理公司。
七、其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（如員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）： 1.除成立職工福利委員會照顧維護員工各項福利，定期提供員工免費健康檢查外，並於103年3月成立勞資委員會，定期召開勞資會議，以增進勞資關係和諧；及經常辦理員工教育訓練及鼓勵員工進修，且依政府規定施行勞工退休金新制等福利措施，全體員工權益皆獲完善之保障。 2.照顧弱勢，支持政府「進用身心障礙」政策，並提供員工平等雇用機會及安全有願景的工作環境。

本公司目前已依據「上市上櫃公司治理實務守則」編訂本公司之治理實務守則，本公司施行治理運作除未設有獨立董事之外，均依本公司治理實務守則規定治理公司。七、其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（如員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）： 1.除成立職工福利委員會照顧維護員工各項福利，定期提供員工免費健康檢查外，並於 103 年 3 月成立勞資委員會，定期召開勞資會議，以增進勞資關係和諧；及經常辦理員工教育訓練及鼓勵員工進修，且依政府規定施行勞工退休金新制等福利措施，全體員工權益皆獲完善之保障。 2.照顧弱勢，支持政府「進用身心障礙」政策，並提供員工平等雇用機會及安全有願景的工作環境。

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	項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	3.對股東投資者的關係，對業務往來之供應商及利害關係人等等權益均依法加以維護並保障之。 4.本公司隨時告知董監事公司治理相關法令更新之情事，並轉知董監事相關公司治理進修課程。 (1)102年度及截至103年4月30日董事及監察人進修情形：職稱姓名進修日期主辦單位課程名稱時數董事馬瑞辰 102.10.23 社團法人中華公司治理協會董事會職能與董事會績效評估 3HR 董事沈璀庭 102.07.16 社團法人中華公司治理協會公司治理最佳入門課程 3HR 董事沈璀庭 102.08.15 社團法人中華公司治理協會風險管理與實務運作 3HR 董事詹連凱 102.08.09 社團法人中華公司治理協會公司與董監事在證券交易法下之義務與相關案例解析 3HR 董事詹連凱 102.08.14 社團法人中華公司治理協會 102年度上市公司內部人股權交易法律遵循宣導說明會 3HR 董事詹連凱 102.08.23 社團法人中華公司治理協會從企業舞弊案例談董監法律風險-兼論司法偵審實務之運作 3HR 董事黃祖顯 102.01.08 中華民國會計師公會全國聯合會 (高雄)台美簽署資訊交換協定之稅務影響分析 4HR 董事廖婉婷 103.03.14 社團法人中華公司治理協會重大企業貪腐弊案省思－兼論犯罪資產查扣與沒收 3HR 監察人謝祥輝 102.05.14 財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會上市公司獨立董事職能座談會 3HR 監察人謝祥輝 102.07.11 財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會 102年度上市公司內部人股權交易法律遵循宣導說明會 3HR 監察人謝祥輝 102.11.28 行政院金融監督管理委員會第九屆台北公司治理論壇 6HR

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公司治理報告

	項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	(2)102年度經理人參與公司治理有關之進修與訓練：職稱姓名進修日期主辦單位課程名稱時數總經理胡裕翔 102.07.11 中華民國證券暨期貨市場發展基金會上市公司內部人股權交易法律遵循宣導說明會 3 HR 副總經理劉玲珠 102.07.24 中華民國證券暨期貨市場發展基金會上市公司內部人股權交易法律遵循宣導說明會 3 HR 副總經理岡友峰 102.08.14 中華民國證券暨期貨市場發展基金會上市公司內部人股權交易法律遵循宣導說明會 3 HR 稽核經理鄭光志 102.08.02 中華民國證券暨期貨市場發展基金會重大訊息管理、掏空與非常規交易之內部稽核 6HR 稽核經理鄭光志 102.11.06 會計研究發展基金會 coso新修訂「內部控制-整體架構」趨勢動態解析 6HR 財務經理黃珮禎 102.7.04~05 102.7.10~12 會計研究發展基金會會計主管初任規定進修課程 30 HR 財務經理黃珮禎 102.07.17 中華民國證券暨期貨市場發展基金會上市公司內部人股權交易法律遵循宣導說明會 3 HR 5.本公司日常營運均依照國內外相關法令辦理，並隨時注意國內外政策發展及法規變動情形，募集相關資訊提供經營管理決策之參考。本公司「董事會」為本公司風險管理之最高管理單位，綜理全公司風險管理規劃、監督及執行，審議各單位所提涉及公司之議案與規範，及其他營運風險的管理。經理人訂有「董事、監察人及經理人道德行為準則」，公司同仁亦訂有「員工行為或倫理守則」以資遵行；各單位依「內部控制」制度及「內部核決權限辦法」作業，並由稽核室不定期追蹤抽查各單位執行情形，向董事會報告。 6.本公司尚未為董事及監察人購買責任保險。
八、如有公司治理自評報告或委託其他專業機構之公司治理評鑑報告者，應敍明其自評（或委外評鑑）結果、主要缺失（或建議）事項及改善情形：本公司於公司治理自評過程中，並未發現重大缺失之情事。
註一：董事及監察人進修之情形，參考臺灣證券交易所股份有限公司所發布之「上市上櫃公司董事、監察人進修推行要點參考範例」之規定。註二：如為證券商、證券投資信託事業、證券投資顧問事業及期貨商者，應敘明風險管理政策、風險衡量標準及保護消費者或客戶政策之執行情形。註三：所稱公司治理自評報告，係指依據公司治理自評項目，由公司自行評估並說明，各自評項目中目前公司運作及執行情形之報告。

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(四)設置薪酬委員會其組成、職責及運作情形：

1.本公司依據行政院金融監督管理委員會頒佈之「股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法」，訂定「台灣農林股份有限公司薪資報酬委員會組織規程」，並於一○○年十月十三日第廿屆董事會第五次董事會議中通過聘請三位薪資報酬委員會委員，任期自董事會通過後開始生效至一○三年六月九日同本屆董事會任期日止。

(1)薪資報酬委員會成員資料

身份別（註1）	條件姓名	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	兼任其他公開發行公司薪資報酬委員會成員家數	備註（註3）
		商務、法務、財務、會計或公司業務所需相關料系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	具有商務、法務、財務、會計或公司業務所需之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8
其他	呂正樂		Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	0	不適用
董事	許智樂			Ｖ			Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	0	符合
其他	嚴麗玲			Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	0	不適用
其他	邱銘坤			Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	0	不適用

註 1 ：身分別請填列係為董事、獨立董事或其他。
註 2 ：各成員於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。 (1) 非為公司或其關係企業之受僱人。
(2) 非公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限。
(3) 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
(4) 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親。
(5) 非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
(6) 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
(7) 非為公司或其關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。
(8) 未有公司法第 30 條各款情事之一。
註 3 ：若成員身分別係為董事，請說明是否符合「股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資委員會設置及行使職權辦法」第 6 條第 5 項之規定。
註 4 ：許智樂委員於 101.03.14 辭任薪資報酬委員職務，由董事會於 101.03.19 聘任邱銘坤委員遞補職缺。
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(2)薪資報酬委員會運作情形資訊
① 本公司之薪資報酬委員會委員計3人。
② 本屆委員任期： 100 年 6 月 10 日至 103 年 6 月 9 日，最近 (102) 年度薪資報酬委員會開會 2 次 ( Ａ ) ，委員出席情形如下：

職稱	姓名	實際出席次數(Ｂ)	委託出席次數	實際出席率(%) (Ｂ/Ａ) (註)	備註
召集人	呂正樂	2	0	100%
委員	嚴麗玲	2	0	100%
委員	邱銘坤	2	0	100%	101.3.19選任
其他應記載事項：一、董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對薪資報酬委員會意見之處理（如董事會通過之薪資報酬優於薪資報酬委員會之建議，應敘明其差異情形及原因）：無。二、薪資報酬委員會之議決事項，如成員有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明者，應敘明薪資報酬委員會日期、期別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處理：無。

註：本公司第一屆薪資報酬委員會於一○一年一月六日召開第一次會議，截至一
○三年三月底止，共計召開六次會議，會中分別討論本公司一○一年董事監察人及經理人之薪資政策、本公司新聘任之副總經理薪資報酬、一○一年本公司經理人薪資調整方案、一○一年度執行業務董事及經理人年終獎金發放原則、一○二年度董監事及經理人薪資政策、新聘任總經理薪酬、一○二年度執行業務董事及經理人年終獎金發放原則、一○三年度董監事及經理人薪資政策以及一○二年度董監事酬勞及員工分紅總數案。會後並送交本公司第廿屆董事會第七、第十四次、第十六次、第廿一次及第廿二會議審議通過。
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(五)履行社會責任情形：公司對環保、社區參與、社會貢獻、社會服務、社會公益、消費者權益、人權、安全衛生與其他社會責任動所採行之制度與措施及履行情形：

項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
一、落實推動公司治理 (一)公司訂定企業社會責任政策或制度，以及檢討實施成效之情形。 (二)公司設置推動企業社會責任專(兼)職單位之運作情形。 (三)公司定期舉辦董事、監察人與員工之企業倫理教育訓練及宣導事項，並將其與員工績效考核系統結合，設立明確有效之獎勵及懲戒制度之情形。	(一)本公司由第十九屆第十五次董事會會議中通過訂定「企業社會責任守則」，並依據證交所100.8.22臺證上字第 1000028107號函，於第廿屆董事會第四次會議，修訂相關條文。 (二)本公司於102年增設公共事務處，並由公共事務處主導公益活動，確實落實並推動相關企業社會活動。 (三)本公司定期推動教育訓練課程及企業倫理之宣導，並將訓練成果與年底績效評估結合，其績效評估結果及工作態度表現將影響年中分紅、年底年終獎金及升遷。	無差異
二、發展永續環境 (一)公司致力於提升各項資源之利用效率，並使用對環境負荷衝擊低之再生物料之情形。 (二)公司依其產業特性建立合適之環境管理制度之情形。 (三)設立環境管理專責單位或人員，以維護環境之情形。 (四)公司注意氣候變遷對營運活動之影響，制定公司節能減碳及溫室氣體減量策略之情形。	(一)本公司倡導節約能源、隨手關閉電源、減少電梯使用率，及影印紙回收再利用…等。 (二)本公司實施垃圾分類，設有資源回收及廚餘收集桶，確實宣導資源回收愛護環境之社會責任。 (三)本公司強調維護環境人人有責，並由管理部總務課負責督導整體之環境。 (四)依據溫度調整空調，以達到節能減碳的功能。	無差異
三、維護社會公益 (一)公司遵守相關勞動法規及尊重國際公認基本勞動人權原則，保障員工之合法權益及雇用政策無差別待遇等，建立適當之管理方法、程序及落實之情形。	(一)本公司依據勞動基準法訂定工作規則，保障從業員工；本公司並響應政府鼓勵就業政策及超額進用身心障礙員工。凡公司同仁之休假、獎懲、升遷…等權益皆無差別待遇。	無差異

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項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
(二)公司提供員工安全與健康之工作環境，並對員工定期實施安全與健康教育之情形。 (三)公司建立員工定期溝通之機制，以及以合理方式通知對員工可能造成重大影響之營運變動之情形。 (四)公司制定並公開其消費者權益政策，以及對其產品與服務提供透明且有效之消費者申訴程序之情形。 (五)公司與供應商合作，共同致力提升企業社會責任之情形。 (六)公司藉由商業活動、實物捐贈、企業志工服務或其他免費專業服務，參與社區發展及慈善公益團體相關活動之情形。(四)公司與供應商合作，共同致力提升企業社會責任之情形。	(二)本公司配合捷正服務管理公司定期做消防演練、辦公室場所消毒，並提供員工每兩年健康檢查，安排健康講座，重視員工身心健康。 (三)各部門每週或不定期皆召開部門會議；本公司如有重大決次策或業務變動，將於主管會議後再請主管向同仁宣達及發布公告，與同仁間溝通非常順暢。 (四)本公司所生產或代理之商品，皆優於(或符合)衛生安全法規，並提供0800免費客戶服務專線及客戶申訴專線，以即時提供服務及協助，並保障客戶之權益。 (五)本公司與供應商致力開發減碳與環保之原物料，以減少對環境造成傷害。 (六)本公司多次參與賑災及支持社區活動如銅鑼鄉99年客家民俗村表演暨村民賞月聯歡、101年寒冬送暖冬令救濟、贊助建國100年苗栗燈會及103年南投燈會等，皆於展覽期間全力支援相關活動；並於102年8月由公司董監事及同仁捐款舉辦新北市三峽、鶯歌地區弱勢兒童之「扶幼公益活動」；103年4月由公司同仁發起並獲得公司全力支持之「社會公益」活動，招待義光育幼院院童至「大溪老茶廠」參訪。
四、加強資訊揭露 (一)公司揭露具攸關性及可靠性之企業社會責任相關資訊之方式。	(一)本公司將企業社會責任守則及企業對社會之承諾置於公司網站上，並對內加強宣導企業責任，努力實踐並隨時檢討。	無差異

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項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
(二)公司編製企業社會責任報告書，揭露推動企業社會責任之情形。	(二)本公司已編制「台灣農林股份有限公司企業社會責任報告書」大綱於公司網站揭露。
五、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：本公司訂定之企業社會責任實務守則與「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」無異。
六、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊（如公司對環保、社區參與、社會貢獻、社會服務、社會公益、消費者權益、人權、安全衛生與其他社會責任活動所採行之制度與措施及履行情形）：本公司熱心公益活動，響應園區二期「寒冬送暖」活動，捐助物資，幫助身心障礙清寒人士，並配合政府環保政策，落實節能減碳。對於轄區內台北市、新北市、桃園縣、苗栗縣、南投縣等地方社區之參與，均大力支持，對促進地方繁榮進步有具體的服務與貢獻。如三義鄉勝興村社區發展協會守望相助隊買巡邏車及興建崗亭與銅鑼鄉九湖村整頓轄內之道路及景觀衛生等。本公司並於102年8月28日舉辦「扶幼公益」活動，由公司同仁及董監事慷慨捐款，結合同仁的愛心與力量，招待三峽、鶯歌等地區弱勢兒童至熊空茶園一日遊。此次公益活動為透過資源整合、凝聚同仁愛心，讓活動能圓滿成功，是公司投入公益活動的一個新里程碑；另於103年4月30日由本公司公益小組籌畫並獲得公司全力支持，舉辦「社會公益」活動，邀請台北市私立義光育幼院院童至本公司「大溪老茶廠」參訪。未來將不定期尋求其他公益活動型式，以落實企業社會責任。本公司為上市公司成員之一，深體企業永續經營，照顧員工及保障從業人員人權及維護消費者健康之社會責任至深重大。本公司除努力經營爭取營運效益外，亦重視消費者權益，嚴選優質代理商品及生產製造安全、健康、優質產品，對消費者提供安全可信賴商品。
七、公司產品或企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準，應加以敘明：本公司「熊空休閒農場」、「三義茶廠」及「日月老茶廠」所生產的茶葉，均獲得財團法人慈心有機農業發展基金會認證或產銷履歷證明。日前北區精製廠更獲得「 ISO22000」及「HACCP」國際食品安全雙認證。

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(六)落實誠信經營情形

(六)落實誠信經營情形
項目	運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
一、訂定誠信經營政策及方案 (一)公司於規章及對外文件中明示誠信經營之政策，以及董事會與管理階層承諾積極落實之情形。 (二)公司訂定防範不誠信行為方案之情形，以及方案內之作業程序、行為指南及教育訓練等運作情形。 (三)公司訂定防範不誠信行為方案時，對營業範圍內具較高不誠信行為風險之營業活動，採行防範行賄及收賄、提供非法政治獻金等措施之情形。	(一)本公司於第十九屆董事會第十七次會議中訂定『台灣農林股份有限公司誠信經營守則』，並於一○○年度股東大會通過及於議事手冊、公司網站中公佈。 (二)本公司員工從事商業行為過程中，不得直接或間接收受任何不當利益。並不定時於員工教育訓練時宣導。 (三)任何決策或交易與董事、監察人及經理人有利益衝突之可能時，該等人員不得參與決策或表決。	無差異
二、落實誠信經營 (一)公司商業活動應避免與有不誠信行為紀錄者進行交易，並於商業契約中明訂誠信行為條款之情形。 (二)公司設置推動企業誠信經營專（兼）職單位之運作情形，以及董事會督導情形。 (三)公司制定防止利益衝突政策及提供適當陳述管道運作情形。 (四)公司為落實誠信經營所建立之有效會計制度、內部控制制度之運作情形，以及內部稽核人員查核之情形。	(一)本公司於商業往來前應考量商業對象之合法性及是否有不誠信紀錄，並避免與不誠信記錄者交易。 (二)董事會及管理階層皆落實誠信經營之理念；公司並責成稽核及法務室落實誠信經營並定期向董事會報告。 (三)本公司與他人簽訂重要契約時，內容應包含遵守誠信經營政策。交易相對人如涉及不誠信行為，得隨時終止或解除契約條款。「董事會議事規範」中亦訂有董事利益迴避制度。 (四)本公司已有效建立會計制度及內部控制制度，稽核人員並已審查前項制度遵循情形。	無差異
三、公司建立檢舉管道與違反誠信經營規定之懲戒及申訴制度之運作情形。	本公司指派稽核室與法務室為督察誠信經營之運作單位。	無差異

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項目	運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
四、加強資訊揭露 (一)公司架設網站，揭露誠信經營相關資訊情形。 (二)公司採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露放置公司網站等）。	(一)本公司已於公司網站揭露『誠信經營守則』，網址 http://www.ttch.com.tw (二)本公司行銷部每周更新公司資訊於公司網站，並由各相關單位負責該單位資料更新及維護。	無差異
五、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：無差異。
六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊（如公司對商業往來廠商宣導公司誠信經營決心、政策及邀請其參與教育訓練、檢討修正公司訂定之誠信經營守則等情形）：公司設有內部控制及稽核制度，並確實執行公司治理相關規定，強化董事會職能、發揮監察人功能、提升資訊透明度、維護股東權益。並要求公司同仁、經理人及董監事確實遵守誠信經營守則。公司同仁皆與公司簽訂「員工雇用合約」，其中對於誠信經營中不得接受餽贈、不得收受回扣、不得收受佣金…等皆有明確規範。公司並訂定「員工行為或倫理守則」及「董事、監察人及經理人行為準則」以資遵循。

(七)公司如有訂定公司治理守則及相關規章查詢方式：

本公司依規訂有公司治理實務守則，並定期及不定期於公開資訊觀測站申報各項財務、業務資訊，且將相關財務資訊、董事會重要決議及各規章置於公司網站，供投資大眾查詢。本公司網址：。 http://www.ttch.com.tw

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(八)其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊：

1.本公司與財務資訊透明有關人員取得相關證照情形

取得之證照	核發證照之機關	人數
中華民國會計師高等考試	考試院考選部	1
內部稽核師	中華民國內部稽核協會	1
專門職業及技術人員普通考試記帳士考試合格證書	考試院考選部	1
證券商高級業務員	證券暨期貨市場發展基金會	2
證券商業務員	證券暨期貨市場發展基金會	2
期貨商業務員	證券暨期貨市場發展基金會	1
投信投顧業務員	證券暨期貨市場發展基金會	1
企業內部控制人員	證券暨期貨市場發展基金會	10
股務人員	證券暨期貨市場發展基金會	2
信託業業務人員	金融研訓院	2

2.本公司訂有「防範內線交易之管理辦法」及「重大訊息處理辦法」，作為本公司重大資訊處理及揭露之依據，並不定期檢討以符合現行法令及實務需要。上述兩辦法亦製作成 sop 文件於公司內部網站公告，供公司經理人及員工隨時查閱，同時不定期通知內部人內部重大訊息應注意事項。
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(九)內部控制制度執行狀況

1.內部控制聲明書

台灣農林股份有限公司內部控制制度聲明書

日期： 103 年 3 月 21 日

本公司民國102年度之內部控制制度，依據自行檢查的結果，謹聲明如下：

一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率（含獲利、績效及保障資產安全等）、財務報導之可靠性及相關法令之遵循等目標的達成，提供合理的確保。
二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標之達成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。
三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱「處理準則」）規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素：1.控制環境，2.風險評估，3.控制作業，4. 資訊及溝通，及5.監督。每個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。
四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，檢查內部控制制度之設計及執行的有效性。
五、本公司基於前項檢查結果，認為本公司於民國102年12月31日的內部控制制度（含對子公司之監督與管理），包括知悉營運之效果及效率目標達成之程度、財務報導之可靠性及相關法令之遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成。
六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。
七、本聲明書業經本公司民國103年3月21日董事會通過，出席董事玖人中，無人持反對意見，均同意本聲明書之內容，併此聲明。

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台灣農林股份有限公司董事長：林金燕總經理：胡裕翔

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2.本公司委託會計師專案審查內部控制制度之會計師審查報告：無。
(十)最近年度及截至年報刊印日止本公司及內部人員依法被處罰、公司對內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形：本公司於 102.06.27 收到金融監督委員會裁處書，因公司與五鐵秋葉原 (股)公司簽訂亞洲廣場大樓地下一層至三層房地租賃契約，核屬「證券交易法施行細則」第 7 條第 8 款所規定公司重要契約之簽訂，惟因承辦人員不熟悉公告作業而開罰公司負責人。本公司董事長已依法繳納罰款，爾後將加強相關人員教育訓練及積極參與重大訊息宣導說明會，以免違法。
(十一)最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議：

1.一○二年度股東常會重要決議及執行情形：

會議日期	重要議案摘要	決議結果	執行情形
102.5.10	101年度營業決算表冊（含合併報表）	出席股東總表決權數471,186,795權，表決結果：贊成權數464,829,113 權，占表決時出席權數98.65%，反對權數1,000權，廢票權數0權，本案經表決照案通過。	依決議結果轉列相關科目。
	一○一年度盈餘分配	出席股東總表決權數471,186,795權，表決結果：贊成權數464,829,113 權，占表決時出席權數98.65%，反對權數1,000權，廢票權數0權，本案經表決照案通過。	依股東會決議並已確實執行。
	一○一年度私募資金用途更正	出席股東總表決權數471,186,795權，表決結果：贊成權數464,829,113 權，占表決時出席權數98.65%，反對權數0權，廢票權數0權，本案經表決照案通過。	依股東會決議並已確實執行。
	修訂本公司章程部份條文	出席股東總表決權數471,186,795權，表決結果：贊成權數464,829,113 權，占表決時出席權數98.65%，反對權數0權，廢票權數0權，本案經表決照案通過。	依股東會決議並已確實執行。

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公司治理報告

會議日期	重要議案摘要	決議結果	執行情形
	修訂本公司『取得或處分資產處理程序』	出席股東總表決權數471,186,795權，表決結果：贊成權數464,829,113 權，占表決時出席權數98.65%，反對權數0權，廢票權數0權，本案經表決照案通過。	依股東會決議並已確實執行。
	增訂『從事衍生性商品交易處理程序』	出席股東總表決權數471,186,795權，表決結果：贊成權數464,829,113 權，占表決時出席權數98.65%，反對權數0權，廢票權數0權，本案經表決照案通過。	依股東會決議並已確實執行。

2.一○二年度及截至年報刊印日止董事會重要決議：

(1)本公司一○二暨一○三年度董事會重要決議包括：

會議日期	會議性質	重要決議
102.02.20	董事會	1.通過本公司101年度財務決算表及合併財務報表。 2.通過本公司101年度盈餘分配案。 3.通過本公司101年度內控制度聲明書。 4.通過本公司修正選用IFRS1「首次採用國際會計準則」之各項豁免、選擇及會計政策。 5.通過本公司101年度第一次私募增資計劃資金用途變更補充說明案。 6.通過本公司102年度營運計劃。 7.通過102.05.10於三義召開股東常會並訂定相關事項。 8.通過本公司修改章程部份條文案。 9.通過修訂本公司「處得或處分資產處理程序」案。 10.通過薪資報酬委員會建議本公司執行業務董事及經理人101年度年終獎金發放原則案。 11.通過薪資報酬委員會建議本公司102年董事、監察人及經理人薪資報酬制度與核薪標準案。 12.通過本公司國內第一次有擔保轉換公司債及國內第二次無擔保轉換公司債債券持有人行使賣回權相關事項案。 13.通過本公司財務主管異動案。

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會議日期	會議性質	重要決議
		臨時動議：通過若天候許可，董事會地點可移至熊空休閒農場開會。
102.04.30	董事會	1.通過本公司102年度第一季合併財務報表。 2.通過本公司於101年度股東常會通過之私募普通股案，其剩餘額度於剩餘期限內不繼續辦理。 3.通過本公司因業務需求增聘行政處處長及資產部經理異動等人事案。 4.補選本公司常務董事一席。
102.05.21	董事會	1.通過回覆證交所來函詢問亞洲廣場大樓買賣相關事項。 2.通過聘任胡裕翔先生為本公司總經理。 3.通過同意解除本公司新聘任總經理之競業禁止案。 4.通過本公司南投分公司主管異動案。
102.07.15	董事會	1.通過本公司國內第一次有擔保轉換公司債及國內第二次無擔保轉換公司債102年第2季行使轉換普通股增資暨發行新股基準日案。 2.通過本公司於安泰銀行之綜合授信額度再辦理續約一年案。 3.通過本公司財務、資產主管人事真除案。
102.08.13	董事會	1.通過本公司102年上半年度財務報告(含合併報表)及決算表冊。 2.決議通過結束都更事業中心業務。
102.10.15	董事會	1.通過本公司國內第一次有擔保轉換公司債及國內第二次無擔保轉換公司債102年第3季行使轉換普通股增資暨發行新股基準日案。 2.通過本公司103年度稽核計劃。 3.通過修訂本公司「各項作業權責劃分表」。 4.通過本公司因營運需要調整組織系統及主管人事案。
102.11.07	董事會	1.通過本公司102年度前三季合併財務報告。 2.通過本公司因業務需求向合庫土城分行申請短期週轉金貸款案。

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會議日期	會議性質	重要決議
103.1.13	董事會	1.通過本公司國內第一次有擔保轉換公司債及國內第二次無擔保轉換公司債102年第4季行使轉換普通股增資暨發行新股基準日案。 2.通過將於今年度對百分之百持有之子公司台林投資有限公司現金增資，並變更其組織為股份有限公司案。 3.通過本公司103年度營運計劃。 4.通過修訂本公司「各項作業權責劃分表」。 5.通過修訂本公司『員工職稱、等級及薪資核表』案。 6.通過薪資報酬委員會建議本公司執行業務董事及經理人102年度年終獎金發放原則案。 7.通過薪資報酬委員會建議本公司103年董事、監察人及經理人薪資報酬制度與核薪標準案。臨時動議：馬董事提： 1.希望每年能預先排定董事會開會時間。 2.建議增加視訊功能，使未能到場董事能以視訊開會。主席說明：每季召開之董事會將會先排定開會日期，但遇特殊狀況，可能會調整開會時間。總經理說明：將研議視訊設備，支持以視訊召開董事會。
103.03.21	董事會	1.通過本公司102年度財務決算表及合併財務報表。 2.通過本公司102年度盈餘分配案。 3.通過本公司102年度董事、監察人酬勞及員工分紅總數案。 4.通過本公司102年度內部控制聲明書案。 5.通過103.06.20於銅鑼茶廠召開股東常會並訂定相關事項。 6.通過修訂本公司「取得或處分資產處理程序」案。 7.通過修訂本公司章程部分條文案。

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會議日期	會議性質	重要決議
		8.通過將於103年股東常會改選本公司第廿一屆董事暨第廿五屆監察人案。 9.通過提報103年股東常會解除新選任董事競業禁止案。 10.通過本公司因業務需要增聘開發專案經理案。 11.通過本公司擬與薰衣草森林股份有限公司合作經營複合式休閒園區案。
103.04.01	董事會	1.通過本公司擬辦理95-97年之私募股票補公開發行案。 2.通過本公司國內第一次有擔保轉換公司債及國內第二次無擔保轉換公司債103年第1季行使轉換普通股增資暨發行新股基準日案。
103.05.02	董事會	1.通過本公司103年度第一季合併財務報告案。 2.通過委任安永聯合會計師事務所林麗凰會計師、傅文芳會計師辦理本公司103年度各項財務報表及營利事業所得稅之查核簽證事宜案。 3.通過本公司董事會不再審查逾越受理提案期限之股東提案。 4.通過為強化公司治理，本(廿五)屆監察人將增選1人案。

(2)決議結果：以上議案均經全體出席董事無異議同意通過。

(3)執行情形：第二十屆董事會第二十一次會議有關台林投資組織變更事宜，本公司採會計師意見仍維持原組織，其他議案皆依決議結果執行。
(十二)最近年度及截至年報刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容：無
(十三)最近年度及截至年報刊印日止，公司董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核主管及研發主管等辭職解任情形：

職稱	姓名	到任日期	解任日期	辭職或解任原因	備註
總經理	林金燕	98.06.10	102.05.31	專任董事長
財務部經理	賴慧君	99.10.15	102.2.21	職務異動，專任子公司投資部	本公司財務及會計主管為同一人

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四、會計師公費資訊

公司可選擇採級距或個別揭露金額方式揭露會計師公費揭露會計師公費如下：

費如下：
會計師事務所名稱	會計師姓名		查核期間	備註
安永聯合會計師事務所	林麗凰	傅文芳	102/1/1~102/12/31

公費項目金額級距	公費項目金額級距	審計公費	非審計公費	合計
1	低於2,000千元		50
2	2,000千元（含）～4,000千元	3,929		3,979
3	4,000千元（含）～6,000千元
4	6,000千元（含）～8,000千元
5	8,000千元（含）～10,000千元
6	10,000千元（含）以上

								金額單位：新臺幣千元	金額單位：新臺幣千元
會計師事務所名稱	會計師姓名	審計公費	非審計公費					會計師查核期間	備註
			制度設計	工商登記	人力資源	其他 (註2)	小計
安永聯合會計師事務所	林麗凰	3,929	0	50	0	0	50	102/1/1~102/12/31
	傅文芳

註 1 ：本年度本公司若有更換會計師或會計師事務所者，應請分別列示查核期間，及於備註欄說明更換原因，並依序揭露所支付之審計與非審計公費等資訊。
註 2 ：非審計公費請按服務項目分別列示，若非審計公費之「其他」達非審計公費合計金額 25% 者，應於備註欄列示其服務內容。

有下列情事之一者，應揭露下列事項：

(一)給付簽證會計師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業之非審計公費為審計公費之四分之一以上者，應揭露審計與非審計公費金額及非審計服務內容：無。。
(二)更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少者，應揭露更換前後審計公費金額及原因：無。
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(三)審計公費較前一年度減少達百分之十五以上者，應揭露審計公費減少金額、比例及原因：無。

第一目所稱審計公費係指公司給付簽證會計師有關財務報告查核、核閱、複核、財務預測核閱及稅務簽證之公費。

五、更換會計師資訊

公司如在最近二年度及其期後期間有更換會計師情形者，應揭露下列事項：

(一)關於前任會計師：

更換日期	101/09/25	101/09/25	101/09/25	101/09/25	101/09/25
更換原因及說明	配合公司業務發展之需要
說明係委任人或會計師終止或不接受委任	當事人情況		會計師		委任人
	主動終止委任				
	不再接受(繼續)委任
最新兩年內簽發無保留意見以外之查核報告書意見及原因	修正式無保留意見採權益法評價之長期股權投資係由其他會計師查核且欲區分責任
與發行人有無不同意見	有			會計原則或實務
				財務報告之揭露
				查核範圍或步驟
				其他

	無	
	說明
其他揭露事項（公開發行公司年報應行記載事項準則第十條第五款第一目第四點應加以揭露者）	(1)前任會計師曾通知公司缺乏健全之內部控制制度，致其財務報告無法信賴：無。 (2)前任會計師曾通知公司，無法信賴公司之聲明書或不願與公司之財務報告發生任何關聯：無。 (3)前任會計師曾通知公司必須擴大查核範圍，或資料顯示如擴大查核範圍可能使以前簽發或即將簽發之財務報告之可信度受損，惟因更換會計師或其他原因，致該前任會計師未曾擴大查核範圍：無。 (4)前任會計師曾通知公司基於所蒐集之資料，已簽發或即將簽發之財務報告之可信度可能受損，惟由於更換會計師或其他原因，致該前任會計師並未對此事加以處理：無。

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(二)關於繼任會計師：

關於繼任會計師：
事務所名稱	安永聯合會計師事務所
會計師姓名	林麗凰、傅文芳
委任之日期	101/09/25
委任前就特定交易之會計處理方法或會計原則及對財務報告可能簽發之意見諮詢事項及結果	無
繼任會計師對前任會計師不同意見事項之書面意見	無

(三)前任會計師對公開發行公司年報應行記載事項準則第10條第5款第1目及第2目之3事項之復函：不適用。
六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者：無。
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七、最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形：

(一)董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形：

職稱	姓名	102年度	102年度	當年度截至4月22日止	當年度截至4月22日止
		持有股數增(減)數	質押股數增(減)數	持有股數增(減)數	質押股數增(減)數
董事長	林金燕	1,250,000	0	0	0
常務董事	林秀榿	3,300,000	0	0	0
常務董事	森鉅科技材料(股)公司代表人：詹連凱	0	0	0	0
董事	大天投資(股)公司代表人：馬瑞辰	0	0	0	0
董事	葉美蘭	490,001	0	40,000	0
董事	周以明	0	0	0	0
董事	沈璀庭	0	0	60,000
董事	黃祖顯	0	0	0	0
董事	德川國際開發(股)公司代表人：廖婉婷	0	0	0	0
監察人	陳財旺	(400,000)	(598,500)	0	0
監察人	謝祥輝	200,000	0	0	0
總經理	胡裕翔 (就任日期：102/6/1)	308,000
副總經理	岡友峰	0	0	0	0
副總經理	王村惠	(30,000)	0	0	0
副總經理	劉玲珠	26,650	0	45,889	0
財會主管	黃珮禎 (就任日期：102/2/20)	0	0	0	0
總經理	林金燕 (解任日期：102/6/1)	1,250,000	0	0	0
財會主管	賴慧君 (解任日期：102/2/20)	0	0	0	0

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(二)股權移轉資訊：

姓名	股權移轉原因	交易日期	交易相對人	交易相對人與公司董事、監察人及持股比例超過百分之十股東之關係	股數	交易價格
林金燕	取得	102.05.13	尹岳君	無	18,000	17.50
林金燕	取得	102.05.13	黃義盛	無	32,000	17.50
林秀榿	取得	102.01.11	林文錚	兄弟	3,300,000	16.00
陳財旺	處分	102.05.14	村上田原股份有限公司	無	400,000	17.00
劉玲珠	取得	102.09.25	黃偉賓	無	650	17.00

(三)股權質押資訊：

姓名	質押變動原因	變動日期	交易相對人	交易相對人與公司董事、監察人及持股比例超過百分之十股東之關係	股數	持股比例	質押比例	質借 (贖回) 金額
陳財旺	贖回	102.03.13	台灣中華化學工業股份有限公司	無	390.000	0.35%	0.00%
陳財旺	贖回	102.03.22	台灣中華化學工業股份有限公司	無	510,000	0.35%	0.00%

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八、持股比例占前十名股東其相互間為關係人或配偶、二親等以內之親屬關係之資訊：

持股比例占前十名股東間互為關係人資料

103 年 4 月 22 日

持股比例占	前十名股東間	前十名股東間	互為關	互為關	係人資料	係人資料	103年4月22	103年4月22	日
姓名（註1）	本人持有股份		配偶、未成年子女持有股份		利用他人名義合計持有股份		前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係。(註3)		備註
	股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率	名稱	關係
福隆海股份有限公司代表人：簡陳子善	28,236,000	3.92%	不適用	不適用	0	0%	村上田原股份有限公司	對公司之投資採權益法評價之投資者
	0	0%	0	0%	0	0%	無	無
一大和股份有限公司代表人：鄭宏森	26,490,000	3.68%	不適用	不適用	0	0%	永金山股份有限公司、一展新股份有限公司、村上田原股份有限公司	董事長為同一人
	0	0%	0	0%	0	0%	無	無
永金山股份有限公司代表人：鄭宏森	21,346,464	2.96%	不適用	不適用	0	0%	一大和股份有限公司、一展新股份有限公司、村上田原股份有限公司	董事長為同一人
	0	0%	0	0%	0	0%	無	無
張王明香	18,925,000	2.63%	0	0%	0	0%	張凌綺	母女
一展新股份有限公司代表人：鄭宏森	18,067,000	2.51%	不適用	不適用	0	0%	一大和股份有限公司、永金山股份有限公司、村上田原股份有限公司	董事長為同一人
	0	0%	0	0%	0	0%	無	無
吳文永	15,308,000	2.13%	0	0%	0	0%	無	無
林金燕	14,700,000	2.04%	0	0%	0	0%	無	無

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姓名（註1）	本人持有股份	本人持有股份	配偶、未成年子女持有股份	配偶、未成年子女持有股份	利用他人名義合計持有股份	利用他人名義合計持有股份	前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係。(註3)	前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係。(註3)
	股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率	名稱	關係
村上田原股份有限公司代表人：鄭宏森	14,122,500	1.96%	不適用	不適用	0	0%	一大和股份有限公司、永金山股份有限公司、一展新股份有限公司	董事長為同一人
							福隆海股份有限公司	企業採權益法評價之被投資公司
	0	0%	0	0%	0	0%	無	無
新世鑫國際投資(股)公司代表人：張凌綺	11,111,000	1.54%	不適用	不適用	0	0%	無	無
	60,000	0%	0	0%	0	0%	張王明香	母女
兆欣化學工業(股)公司代表人：吳訂	10,640,000	1.48%	不適用	不適用	0	0%	無	無
	45	0%	0	0%	0	0%	無	無

註 1 ：應將前十名股東全部列示，屬法人股東者應將法人股東名稱及代表人姓名分別列示。
註 2 ：持股比例之計算係指分別以自己名義、配偶、未成年子女或利用他人名義計算持股比率。
註 3 ：將前揭所列示之股東包括法人及自然人，應揭露彼此間之關係。
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九、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數，並合併計算綜合持股比例

綜合持股比例

102.12.31 止單位：股；％

轉投資事業	本公司投資	本公司投資	董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資	董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資	綜合投資	綜合投資
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例
台霖生物科技 (股)公司	15,260,698	44.88%	2,019	0.01%	15,262,717	44.89%
台林投資有限公司	-	100%	-	-	-	100%
雋大實業股份有限公司	2,795,152	27.95%	3,040,520	30.41%	5,835,672	58.36%

註：係公司之長期投資。

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肆、募資情形

一、公司資本及股份

(一)股本來源

1.股本來源

		1.股本來源	1.股本來源
年月	發行價格	核定股本		實收股本		備註
		股數	金額	股數	金額	股本來源	以現金以外之財產抵充股款者	其他
84.6	-	291,910,180	2,919,101,800	291,910,180	2,919,101,800	資本公積轉增資 583,820,360元	無	財政部證券管理委員會84年5月12日(84)5、12台財證 (一)字第28028號函核准
85.5	-	364,887,725	3,648,877,250	364,887,725	3,648, 877,250	資本公積轉增資 729,775,450元	無	財政部證券管理委員會85年4月16日(85)台財證(一)字第23367號函核准
86.7	-	695,309,132	6,953,091,320	620,309,132	6,203,091,320	資本公積轉增資 2,554,214,070元	無	財政部證券管理委員會86年6月16日(86)台財證(一)字第48072號函核准
86.12	10	695,309,132	6,953,091,320	695,309,132	6,953,091,320	現金增資 750,000,000元	無	財政部證券暨期貨管理委員會86年10月24日(86)台財證(一)字第80083號函核准
87.6	-	1,600,000,000	16,000,000,000	973,432,784	9,734,327,840	資本公積轉增資 2,781,236,520元	無	財政部證券暨期貨管理委員會87年4月9日(87)台財證 (一)字第30758號函核准
88.6	-	1,600,000,000	16,000,000,000	1,168,119,341	11,681,193,410	資本公積轉增資 1,946,865,570元	無	財政部證券暨期貨管理委員會88年5月11日(88)台財證 (一)字第42884號函核准
92.8	10	1,600,000,000	16,000,000,000	902,372,191	9,023,721,910	減資 2,657,471,500元	無	財政部證券暨期貨管理委員會92年6月19日(92)台財證 (一)字第0920122149號函核准
94.10	10	1,600,000,000	16,000,000,000	649,527,500	6,495,275,000	減資 2,528,446,910元	無	行政院金融監督管理委員會94年8月23日金管證一字第0940126244號函核准
						私募(每股3元)
95.9	3	1,600,000,000	16,000,000,000	696,197,500	6,961,975,000		無	經濟部95年10月2日經授商字第09501224630號函核准
						466,700,000元

						私募(每股10元)
96.7	10	1,600,000,000	16,000,000,000	720,000,000	7,200,000,000		無	經濟部96年8月15日經授商字第09601194420號函核准
						238,025,000元

年月	發行價格	核定股本	核定股本	實收股本	實收股本	備註	備註	備註
		股數	金額	股數	金額	股本來源	以現金以外之財產抵充股款者	其他
						私募(每股10元)
96.11	10	1,600,000,000	16,000,000,000	730,000,000	7,300,000,000		無	經濟部96年11月27日經授商字第09601291090號函核准
						100,000,000元

						私募(每股10元)
97.7	10	1,600,000,000	16,000,000,000	775,000,000	7,750,000,000		無	經濟部97年7月31日經授商字第09701189950號函核准
						450,000,000元

						私募(每股4.5元)
97.11	4.5	1,600,000,000	16,000,000,000	800,000,000	8,000,000,000		無	經濟部97年11月14日經授商字第09701293000號函核准
						250,000,000元

98.9	10	1,600,000,000	16,000,000,000	532,000,000	5,320,000,000	減資 2,680,000,000元	無	經濟部98年8月10日經授商字第09801177900號函核准
99.1	15	1,600,000,000	16,000,000,000	600,000,000	6,000,000,000	現金增資 680,000,000元	無	經濟部99年4月21日經授商字第09901075350號函核准
100.6	17.8	1,600,000,000	16,000,000,000	618,224,581	6,182,245,810	可轉換公司債換發新股182,245,810元	無	經濟部100年7月21日經授商字第10001164950號函核准
100.9	17.8	1,600,000,000	16,000,000,000	629,550,386	6,295,503,860	可轉換公司債換發新股113,258,050元	無	經濟部100年10月20日經授商字第10001242220號函核准
100.11	16- 20	1,600,000,000	16,000,000,000	616,440,386	6,164,403,860	庫藏股買回 131,100,000元	無	經濟部100年11月17日經授商字第10001263320號函核准
						私募(每股18元)
101.11	18	1,600,000,000	16,000,000,000	666,440,386	6,664,403,860		無	經濟部101年11月26日經授商字第10101241760號函核准
						500,000,000元

102.7	17.5	1,600,000,000	16,000,000,000	667,394,671	6,673,946,710	可轉換公司債換發新股9,542,850元	無	經濟部102年7月23日經授商字第10201149350號函核准
102.10	17.5	1,600,000,000	16,000,000,000	667,788,951	6,677,889,510	可轉換公司債換發新股3,942,800元	無	經濟部102年11月1日經授商字第10201221600號函核准
103.1	17.5	1,600,000,000	16,000,000,000	715,228,694	7,152,286,940	可轉換公司債換發新股474,397,430元	無	經濟部103年1月27日經授商字第10301016150號函核准
103.4	17.5	1,600,000,000	16,000,000,000	719,565,799	7,195,657,990	可轉換公司債換發新股43,371,050元	無	經濟部103年4月22日經授商字第10301067550號函核准

年月	發行價格	核定股本	核定股本	實收股本	實收股本	備註	備註	備註
		股數	金額	股數	金額	股本來源	以現金以外之財產抵充股款者	其他
103.4	17.5	1,600,000,000	16,000,000,000	720,240,079	7,202,400,790	可轉換公司債換發新股6,742,800元	無	農林一：103年5月25日到期，103年4月22日~103年5月 25日停止轉換。尚未辦理變更登記。農林二：103年5月26日到期，103年4月22日~103年5月 26日停止轉換。尚未辦理變更登記。

2.股份總類

股份種類	核定股本流通在外股份(註) 未發行股份合計	核定股本流通在外股份(註) 未發行股份合計	核定股本流通在外股份(註) 未發行股份合計	備註
		未發行股份	合計
普通股	720,240,079	7,202,400,790	1,600,000,000	流通在外股份內含95年9月私募發行之股份31,035,550 股、96年7月私募發行之股份15,828,662股、96年11月私募發行之股份6,650,000股、97年7月私募發行之股份 29,925,000股、97年11月私募發行之股份16,625,000股，101年11月私募發行之股份50,000,000股，依規定限制3年不得上市買賣。

註：係上市公司股票

3.總括申報制度相關資訊：無。

(二)股東結構

103 年 4 月 22 日

股東結構							103年4月22日
股東結構數量	政府機構	金融機構	其他法人	個人	外國機構及外國人	庫藏股	合計
人數	24	110	534	99,774	136	0	100,578
持有股數	164,241	603,876	172,195,233	479,773,292	67,503,437	0	720,240,079
持股比例	0.02%	0.08%	23.91%	66.62%	9.37%	0.00%	100.00%

募資情形

(三)股權分散情形

每股面額十元

103 年 4 月 22 日

			103年4月22日
持股分級	股東人數	持有股數	持有比率%
1-999	60,004	18,569,759	2.58%
1,000-5,000	29,570	66,168,828	9.19%
5,001-10,000	5,584	42,673,900	5.92%
10,001-15,000	1,688	21,344,104	2.96%
15,001-20,000	1,037	19,196,443	2.67%
20,001-30,000	892	22,830,510	3.17%
30,001-40,000	458	16,298,829	2.26%
40,001-50,000	266	12,374,693	1.72%
50,001-100,000	517	37,043,943	5.14%
100,001-200,000	280	39,835,344	5.53%
200,001-400,000	119	33,744,417	4.69%
400,001-600,000	50	24,845,591	3.45%
600,001-800,000	27	18,719,760	2.60%
800,001-1,000,000	13	11,629,713	1.61%
1,000,001股以上	73	334,964,245	46.51%
合計	100,578	720,240,079	100.00%

(四)主要股東名單


(四)主要股東名單 103年4月22日
股份主要股東名稱	持有股數	持股比例
福隆海股份有限公司	28,236,000	3.92%
一大和股份有限公司	26,490,000	3.68%
永金山股份有限公司	21,346,464	2.96%
張王明香	18,925,000	2.63%
一展新股份有限公司	18,067,000	2.51%
吳文永	15,308,000	2.13%
林金燕	14,700,000	2.04%
村上田原股份有限公司	14,122,500	1.96%
新世鑫國際投資股份有限公司	11,111,000	1.54%
兆欣化學工業股份有限公司	10,640,000	1.48%

67 -

募資情形

(五)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

項目	年度	年度	101年	102年	當年度截至 103年3月31日 (註8)
每股市價 (註1)	最高		17.80	26.80	29.85
	最低		12.35	15.60	23.05
	平均		15.52	20.94	26.86
每股淨值 (註2)	分配前		18.92	20.24	20.45
	分配後		18.92	19.74	20.45
每股盈餘	加權平均股數		622,741,756	674,445,437	717,049,313
	每股盈餘(註3)		1.38	1.52	0.23
每股股利	現金股利		-	0.5036(註9)	-
	無償配股	盈餘配股	-	-	-
		資本公積配股	-	-	-
	累積未付股利(註4 )		-	-	-
投資報酬分析	本益比(註5 )		10.93	12.57	116.78
	本利比(註6 )		-	37.93	-
	現金股利殖利率(註7)		-	0.03	-

＊若有以盈餘或資本公積轉增資配股時，並應揭露按發放之股數追溯調整之市價及現金股利資訊。
註 1 ：列示各年度普通股最高及最低市價，並按各年度成交值與成交量計算各年度平均市價。
註 2 ：係以年底已發行之股數為準，並依據董事會決議分配之情形填列，惟本盈餘分配案尚未經股東會決議。
註 3 ：如有因無償配股等情形而須追溯調整者，應列示調整前及調整後之每股盈餘。
註 4 ：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利得累積至有盈餘年度發放者，應分別揭露截至當年度止累積未付之股利。
註 5 ：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。
註 6 ：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。
註 7 ：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。
註 8 ：每股淨值、每股盈餘應填列截至年報刊印日止最近一季經會計師查核（核閱）之資料；其餘欄位應填列截至年報刊印日止之當年度資料。
註 9 ：董事會決議分配現金股利每股約 0.5036 元，惟本盈餘分配案尚未經股東會決議。
68 -

募資情形

(六)公司股利政策及執行狀況

1.股利政策：

本公司股利政策，為考量未來資金之需求，及滿足股東對現金流入之需求，年度決算後如有盈餘，應先提繳稅款，彌補以往年度虧損，次提百分之十為法定盈餘公積，必要時依法提列或迴轉特別盈餘公積，並加計以前年度累積未分配盈餘作為可供分派盈餘，由董事會視營運需要酌予保留，並由董事會擬具盈餘分配案，提請股東會分派之，其中股東紅利為百分之九十，每年發放之現金股利不低於股東紅利總數百分之五十。

2.股東會擬議股利分配情形：

單位：新台幣元／每股

年度	年度
		101年度	102年度
項目

現金股利		-	0.5036
追溯調整後之現金股利		-	-
無償	盈餘配股	-	-
配股	資本公積配股	-	-
累積未付股利		-	-

本公司 101 年度盈餘分配案業經 102 年 5 月 10 日股東會決議不擬分配； 102 年度盈餘分配案業經 103 年 3 月 21 日董事會通過，擬自可分配盈餘中提撥 360,154 千元配發現金股利，以 102 年 12 月底之流通在外股數 715,229 千股概算，每股約當 0.5036 元。本公司在外流通股數，如嗣後因可轉換公司債轉換而增加，配息率將因此變動，配息率嗣後將依股東會授權董事會訂定配息基準日流通在外股數調整，前述民國 102 年度之盈餘分配案尚待預計於 103 年 6 月 20 日召開之股東常會決議。

3.預期股利政策之重大變動：不適用。

69 -

募資情形

(七)本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響

經本公司民國 103 年 3 月 21 日董事會決議， 102 年度不擬配發股東股票股利及員工股票紅利，故不適用。

(八)員工分紅及董事、監察人酬勞
- 1.公司章程所載員工分紅及董事、監察人酬勞之成數或範圍本公司年度決算如有盈餘，應先提繳稅款，彌補以往年度虧損，次提百分之十為法定盈餘公積，必要時依法提列或迴轉特別盈餘公積，並加計以前年度累積未分配盈餘作為可供分派盈餘，由董事會視營運需要酌予保留。按下列百分比由董事會擬具盈餘分配案，提請股東會分派之。
  - (1)董事、監察人酬勞百分之五。
  - (2)員工紅利為百分之五，員工股票紅利之發放對象得包括符合一定條件之從屬公司員工，該一定條件由董事會訂之。
  - (3)股東紅利為百分之九十，其中現金股利不低於股東紅利總數之百分之五十。
- 2.董事會通過之擬議配發員工分紅
  - (1)配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額：本公司 101 年度盈餘分配案業經 102 年 5 月 10 日股東會決議不擬配發員工現金紅利及董監酬勞； 102 年度盈餘分配案經 103 年 3 月 21 日董事會決議配發員工現金紅利及董監酬勞均為 20,009 千元，尚未經股東會決議通過。
  - (2)擬議配發員工股票紅利股數及其占盈餘轉增資之比例：無。
  - (3)考慮擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘：無。
- 3.前一年度盈餘用以配發員工紅利及董事、監察人酬勞情形：本公司 101 年度盈餘分配案業經 102 年 5 月 10 日股東會決議不擬配發員工現金紅利及董監酬勞，與實際配發數相同。
(九)公司買回本公司股份情形：無。
70 -

募資情形

二、公司債辦理情形

尚未償還之公司債(截至 103 年 04 月 30 日)

公司債種類	公司債種類	第一次有擔保轉換公司債 (29131)	第二次無擔保轉換公司債 (29132)
發行（辦理）日期		100年5月25日	100年5月26日
面額		新台幣壹拾萬元整	新台幣壹拾萬元整
發行及交易地點(註2)		-	-
發行價格		依票面金額十足發行	依票面金額十足發行
總額		新台幣柒億伍仟萬元整	新台幣柒億伍仟萬元整
利率		0%	0%
期限		3年期到期日：103.5.25	3年期到期日：103.5.26
保證機構		台灣中小企業銀行股份有限公司	無
受託人		日盛國際商業銀行股份有限公司	日盛國際商業銀行股份有限公司
承銷機構		福邦證券股份有限公司	福邦證券股份有限公司
簽證律師		詹亢戎律師事務所詹亢戎律師	詹亢戎律師事務所詹亢戎律師
簽證會計師		鼎信聯合會計師事務所林松樹會計師、吳孟達會計師	鼎信聯合會計師事務所林松樹會計師、吳孟達會計師
償還方法		除依轉換辦法轉換或贖回外，餘到期日以現金一次還本。	除依轉換辦法轉換或贖回外，餘到期日以現金一次還本。
未償還本金		截至103年4月30日止，本公司買回註銷之金額為0元，債權人已轉換金額為749,600,000元，發行餘額為 400,000元。	截至103年4月30日止，本公司買回註銷之金額為31,300,000元，債權人已轉換金額為717,900,000元，發行餘額為800,000元。
贖回或提前清償之條款		請參閱國內第一次有擔保轉換公司債發行及轉換辦法	請參閱國內第二次無擔保轉換公司債發行及轉換辦法
限制條款（註3）		無	無
信用評等機構名稱、評等日期、公司債評等結果		無	無
附其他權利	截至年報刊印日止已轉換（交換或認股）普通股、海外存託憑證或其他有價證券之金額	已轉換股數為42,833,298股。	已轉換股數為40,516,781股。
	發行及轉換(交換或認股) 辦法	請參閱國內第一次有擔保轉換公司債發行及轉換辦法	請參閱國內第二次無擔保轉換公司債發行及轉換辦法
發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對股權可能稀釋情形及對現有股東權益影響		本次發行轉換公司債，具有避免侵蝕獲利，亦可降低對原股東股權稀釋及股本大量增加稀釋每股盈餘之情形，應最能符合股東之權益。	本次發行轉換公司債，具有避免侵蝕獲利，亦可降低對原股東股權稀釋及股本大量增加稀釋每股盈餘之情形，應最能符合股東之權益。
交換標的委託保管機構名稱		無	無

註 1 ：公司債辦理情形含辦理中之公募及私募公司債。辦理中之公募公司債係指已經本會生效（核准）者；辦理中之私募公司債係指已經董事會決議通過者。
註 2 ：屬海外公司債者填列。
註 3 ：如限制發放現金股利、對外投資或要求維持一定資產比例等。
71 -

募資情形

轉換公司債資料

轉換公司債資料	轉換公司債資料
公司債種類		第一次有擔保轉換公司債 (29131)
年度項目		102年	當年度截至 103年4月30日（註2）
轉換公司債市價	最高	152.00	167.00
	最低	102.60	128.00
	平均	116.45	154.26
轉換價格		1.100.5.25~101.7.24轉換價格為17.8元 2.101.7.25~103.4.30轉換價格為17.5元
發行（辦理）日期及發行時轉換價格		發行日期：100年5月25日發行時轉換價格：17.8元
履行轉換義務方式（註1）		發行新股

公司債種類		第二次無擔保轉換公司債 (29132)
			當年度截至
	年度
		102年	103年3月31日
項目
			（註2）

	最高	151.00	165.00
轉換公司債
	最低	101.15	128.00
市價
	平均	109.81	147.04

		1.100.5.26~101.7.24轉換價格為17.8元
轉換	價格
		2.101.7.25~103.4.30轉換價格為17.5元

發行（辦理）日期		發行日期：100年5月26日
及發行時轉換價格		發行時轉換價格：17.8元
履行轉換義務方式（註1）		發行新股

註 1 ：交付已發行股份或發行新股。

註 2 ：應填列截至年報刊印日止之當年度資料。

三、特別股辦理情形：無。

四、海外存託憑證辦理情形：無。

72 -

募資情形

五、員工認股權憑證辦理情形

(一)公司尚未屆期之員工認股權憑證揭露截至年報刊印日止辦理情形及對股東權益之影響，屬私募員工認股權憑證者，應以顯著方式標示：本公司未辦理員工認股權憑證。
(二)累積至年報刊印日止取得員工認股權憑證之經理人及取得憑證可認股數前十大員工之姓名、取得及認購情形：本公司未辦理員工認股權憑證。

六、限制員工權利新股辦理情形

(一)公司尚未全數達既得條件之限制員工權利新股應揭露至年報刊印日止辦理情形及對股東權益之影響：無。
(二)累積至年報刊印日止取得限制員工權利新股之經理人及取得股數前十大之員工姓名及取得情形：無。

七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形

本公司並無辦理併購或受讓他公司股份發行新股之情形。

(一)最近年度及截至年報刊印日止已完成併購或受讓他公司股份發行新股者：
1.股票已在證券交易所上市之公司或股票已依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣有價證券審查準則第三條或第三條之一規定，核准在證券商營業處所買賣之公司，應揭露最近一季併購或受讓他公司股份發行新股之主辦證券承銷商所出具之評估意見：無。
2.除前目規定之公司外，應揭露最近一季執行情形，如執行進度或效益未達預計目標者，應具體說明對股東權益之影響及改進計畫：無。
(二)最近年度及截至年報刊印日止已經董事會決議通過併購或受讓他公司股份發行新股者其執行情形及被併購或受讓公司之基本資料：辦理中之併購或受讓他公司股份發行新股應揭露執行情形及對股東權益之影響：無。

八、資金運用計畫執行情形

截至 103 年 03 月 31 日止，前各次發行或私募有價證券均已執行完畢且效益達預期目標。

73 -

營運概況

伍、營運概況

一、業務內容

(一)業務範圍：所營事業依照本公司章程第二條規定如下：一、 A101020 農作物栽培業。
二、 A101030 特用作物栽培業。
三、 A102020 農產品整理業。
四、 A102050 作物栽培服務業。
五、 B202010 非金屬礦業。
六、 B601010 土石採取業。
七、 C110010 飲料製造業。
八、 C111010 製茶業。
九、 E801010 室內裝潢業。
十、 E801030 室內輕鋼架工程業。
十一、 E901010 油漆工程業。

十二、 F102030 菸酒批發業。十三、 F102050 茶葉批發業。十四、 F102040 飲料批發業。十五、 F102170 食品什貨批發業。十六、 F201010 農產品零售業。十七、 F203010 食品什貨、飲料零售業。十八、 F203020 菸酒零售業。十九、 F108031 醫療器材批發業。二十、 F208031 醫療器材零售業。廿一、 F108011 中藥批發業。廿二、 F208011 中藥零售業。廿三、 F108021 西藥批發業。廿四、 F208021 西藥零售業。廿五、 F401161 菸類輸入業。廿六、 F401171 酒類輸入業。廿七、 F109070 文教、樂器、育樂用品批發業。

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營運概況

廿八、 F209060 文教、樂器、育樂用品零售業。廿九、 F113020 電器批發業。

卅、 F213010 電器零售業。

卅一、 F113050 電腦及事務性機器設備批發業。

卅二、 F213030 電腦及事務性機器設備零售業。卅三、 F113070 電信器材批發業。卅四、 F213060 電信器材零售業。

卅五、 F116010 照相器材批發業。

卅六、 F216010 照相器材零售業。

卅七、 F105050 家具、寢具、廚房器具、裝設品批發業。
卅八、 F205040 家具、寢具、廚房器具、裝設品零售業。
卅九、 F401010 國際貿易業。四十、 F501030 飲料店業。
四十一、 F501050 飲酒店業。四十二、 F501060 餐館業。四十三、 HZ02010 金融機構金錢債權收買業務。四十四、 HZ02020 辦理金融機構金錢債權之評價或拍賣業務。四十五、 H701010 住宅及大樓開發租售業。四十六、 H701020 工業廠房開發租售業。四十七、 H701030 殯葬場所開發租售業。四十八、 H701040 特定專業區開發業。四十九、 H701060 新市鎮、新社區開發業。五十、 H701080 都市更新重建業。五十一、 H703090 不動產買賣業。五十二、 H703100 不動產租賃業。。五十三、 H703110 老人住宅業。五十四、 I101070 農、林、漁、畜牧顧問業。五十五、 I101090 食品顧問業。五十六、 IG01010 生物技術服務業。五十七、 JD01010 工商徵信服務業。五十八、 ZZ99999 除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。
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營運概況

1.本集團所營業務之主要內容及其營業比重

主要項目	102年營業比重
百貨貿易	47.02%
工程	13.80%
生技	19.54%
其他	19.64%
合計	100.00%

2.本集團目前之商品項目

	2.本集團目前之商品項目
茶業	1.各式消費用茶：禮盒、散茶、茶包、地方特色茶。 2.茶飲原料、客製化商品。
門市營運	1.農林自有品牌之有機、自然農法茶葉及茶食相關食品。 2.茶具及茶具相關文創商品。 3.地方特色食品及農特產品。 4.100tea泡沫茶飲料。
日月老茶廠	1.老茶廠自產紅茶(含自然農法及慣行農法產品)。 2.農林茶葉－名仕系列。 3.其他販售商品－台灣本土自然農法的釀造醋、無化學添加物的農產加工品、公平交易的有機咖啡、無化學添加物的食品等。 4.茶廠深度自然生態導覽及慢活蔬食自助餐。
熊空休閒農場	1.熊空自產有機茶葉：有機碧螺春、有機烏龍茶、有機蜜香紅茶。 2.農場自產有機李子及其他水果、蔬菜，與加工品，如李子鮮果醋等。 3.農林自有品牌茶葉、商品與代理產品。 4.餐飲、輕食、茶點等。 5.其他展售商品等。 6.園區參觀及導覽介紹。
大溪老茶廠	1.自有品牌大溪特色紅茶(自然農法及有機茶菁)。 2.自有品牌茶葉商品。 3.茶廠懷舊知性導覽 4.茶飲輕食
進出口特販	鎂金屬、家用食品、茶葉類、茶食類、進口酒類以及自營農產品類。

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營運概況

內裝工程	內裝工程：室內裝修工程包括隔間牆工程、天花板工程、地板工程及吸音工程。
雋大實業	專業提供各式帷幕牆之規劃生產及施工服務。
台霖生物科技	種苗銷售、種苗代工、瓶苗銷售、瓶苗代工、切花銷售、開花株及禮盒銷售。

3.本集團計畫開發之新商品

	3.本集團計畫開發之新商品
茶業	有機系列商品。
門市營運	1.台灣特色茶葉補充包系列。 2.原片三角立體茶包及複方花草茶三角立體茶包系列。 3.精美高雅之茶葉相關禮盒。
日月老茶廠	1.農林茶葉－名仕袋茶系列。 2.老茶廠自產茶包系列。 3.依季節推選其他有機農產品及天然加工品販售。
熊空休閒農場	1.餐飲部分，設計新風味簡餐，增加飲品、輕食之項目。 2.開發其他暢銷之展售商品。
大溪老茶廠	1.大溪老茶廠系列茶(含茶包類等)。 2.主題餐飲。
進出口特販	有機茶包、包裝紅茶、客製禮盒商品。
行銷	以有機、自然農法、道地台灣好茶為導向積極開發自有品牌。

(二)產業概況

1.產業之現況與發展茶業[1.各大飲料廠原料供應。 ] 2.消費性茶業類商品生產販售。食安問題受消費者的關心，持續於門市面銷推廣自有茶園、有機、門市自然農法之茶葉商品，提供消費者喝的安心的道地台灣好茶，進而營運建立品牌形象。

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營運概況

熊空休閒農場	1.休閒農場全部佔地168公頃，有機驗證範圍5.6公頃，包含有機茶園3.323公頃，有機桃李園0.63公頃，轉型期茶園1.7公頃。103年度將規劃再申請復耕1.1公頃茶園。 2.現今國人重視休閑生活，毗鄰大台北桃園地區，單日來客數可達千人左右。 3.72公頃樹齡近30年的柳杉、台灣杉、楓香、肖楠造林地。 4.園區內甜柿、檸檬、椪柑、五月甜桃及蔬菜，皆採無農藥、無化肥的栽培管理模式。 5.101年種植2,000株之櫻花，包含山櫻、富士櫻、吉野櫻等品種，生長狀況良好，未來開花盛況可期。
大溪老茶廠	1.老茶廠目前全周7日開放，ㄧ般導覽或預定導覽，配合茶書屋、茶飲輕食，知性展場配合具人文商品伴手禮。 2.未來將加入主題餐廳供餐食、人文策展，結合在地觀光產業需求，並配合桃園縣文化局“台灣好行＂大溪老茶廠站－小烏來線，提供參訪者更多知性與人文的感性服務。
日月老茶廠	1.隨著國道六號開通及日月潭纜車通車、開放陸客自由行後，散客人數明顯增加。 2.目前自營茶園總面積約13.4797公頃。
進出口特販	1.茶葉茶食類生產製造。 2.進口商品代理。 3.年節禮盒供應與客製生產。
內裝工程	1.對內：由於公司資產活化經營理念，積極配合開發與執行裝修工程，降低公司支出成本。 2.對外：公司穩定的體質與架構，以及長期與客戶良好互動經營，將提升案源機會。
茶業製造處	因食品安全問題日益受到重視，食品原料來源的重要性成為大眾極為在意的一環，本公司自營茶園、自產自銷的食品安全性極高，非常有機會做大量的推廣。
雋大實業	帷幕牆產業介於成長期與成熟期階段，技術日益提昇，工程案件普遍增多，已走向良性競爭，獲利均可提昇，惟從業人員普遍缺乏及材料來源價格不穩定。
台霖生物科技	台灣蝴蝶蘭產業掌握組織培養先進研發技術，以育種優勢及良好的生長環境獨步全球。蝴蝶蘭屬高經濟價值花卉，成株及種苗銷量位居台灣各類花卉及種苗出口第一位，年外銷量突破千萬株。我國去年蝴蝶蘭苗株外銷量和出口總值，以美國、日本及荷蘭等3國為主，瓶苗則是主要輸往荷蘭、德國和泰國，美國近年來仍為我國最大蝴蝶蘭外銷市場。

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營運概況

2.產業上、中、下游之關聯性 A.茶葉

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上游中游下游
外銷
茶行、茶莊、超級
精製茶廠市場、量販店、百
貨超市
粗製茶廠
直營門市
飲料製造商
茶農、茶園
茶菁批發商
飲料製造商
茶行、茶莊、超
中小型茶廠級市場、量販
店、百貨超市
農會、茶葉
合作社
外銷
消
費
者
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茶產業其上游主要從事茶菁採摘至粗製茶完成之經濟活動；中游產業則負責製成精製茶至分級包裝；下游產業則為產品銷售通路。分述製茶產業上、中、下游主要活動內容及關連性如下： a.上游－屬較勞力密集之產業，半發酵茶之產製技巧優於其他國家。

從茶樹品種之培育、研究、種植至摘取茶菁，均需仰賴人員之技術經驗累積，而粗製過程亦因產品化學作用之時效性更需專業人員之經驗；台灣製茶業之發展甚早，上游蓬勃發展，尤以國人嗜喝之半發酵茶產製技巧尤為成熟。

b.中游－中小型茶廠林立

泛指從事飲用茶葉之精製、加工及包裝之廠商，其經濟效益在使上游完成之粗製茶具具有市場性及保存價值，以提高茶葉之附加價值，並兼具將市場訊息傳達予上游廠商，從事品種開發或製程研發等改良，以生產符合市場需求產品。

79 -

營運概況

c.下游－傳統獨資經營茶莊、茶行林立

飲用茶葉經過精製、加工、包裝後即可由各通路銷售與消費者或外銷，台灣製茶業之下游近年來受到量販店、電視購物、網路購物等新通路的競爭，傳統茶行及茶莊之銷售市場受限，較難符合經濟效益。

本公司有近 3,279 公頃土地，以經營茶園、果園、林地為主，並有導入 ISO 的製茶工廠，專精於茶園生產、茶葉製造、茶葉內外銷，經營業務橫跨上中下游，致力於自有品牌為一全方位的茶葉產銷業者。

B.進出口貿易

進出口貿易
上游全球各地之製造商貿易商	中游貿易商	下游

		通路、零售商

貿易商		貿易商

貿易業主要功能在於買賣之仲介、供需之撮合，其上下游結構主要視其商品之種類有所差異。貿易商一方面專注於跨國性及產業資訊的取得，一方面兼具財務操作能力，得以資訊優勢及良好之財務週轉能力建構上下游之往來關係。由於全球產業結構改變，部份貿易商的上游採購對象也不再限於一國、一地，而所銷售的商品種類不同，上游採購來源及下游銷售對象也有很大的差異，整體而言，貿易業務對台灣經濟發展扮演重要的角色，而與上下游廠商的合作關係也較為廣泛而密切。

C.土地開發及內裝工程

土地開發及內裝工程
上游地主、土地仲介、土地整合（都市更新）服務業者、鋼鐵業、水泥	中游土地開發商、建設公司、營造商、建築經理公司、金融機構、建築師事務所	下游

地主、土地仲介、土地整合（都市更新）服務業者、鋼鐵業、水泥	土地開發商、建設公司、營造商、建築經理公司、金融機構、建築師事務所	代銷或包銷機構、中介商、物業管理公司、建設公司自銷部門

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營運概況

土地開發上游主要為土地及建材取得，農林公司本身坐擁台灣土地達 3,279 公頃，可供開發的土地價值高。中游主要為投資及生產，由建設公司或土地開發商居於協調整合及管理地位，其由上游取得土地後，委託建築師（專業顧問）提供產品地位、規劃設計及營造公司施工興建，並由金融業者提供資金融通，俟生產完成後委託下游業者銷售或管理。

本公司位屬於上游及中游之角色，除於南投魚池茶廠開發「日月老茶廠」致力於精緻休閒觀光農業推廣，並成為中台灣重要觀光景點， 97 年於台北三峽成功開闢「熊空休閒農場」後，於 102 年年底加入營運的還有新北市三峽區「大寮茶文化館」及桃園慈湖附近的「大溪老茶廠」，這些休閒據點設立皆有助於茶葉的推廣及休閒事業的發展；另外苗栗地區三義 26 公頃拐子湖段土地工商綜合區，目前董事會決議出售該土地為原則。

內裝工程上游則為政府機關、建設公司、營造廠及建築師，本公司位居中游位置，參與投標承攬工程後再依評估規劃，分包給專業材料加工廠商及施工工班進行安裝施作，承接工程內容有帷幕牆工程、天花板工程、隔間牆工程、防火捲簾工程及鋁複合板工程等，本公司承作知名案例有台北小巨蛋、京華城、南港軟體工業園區等。

3.本集團產品之各種發展趨勢及競爭情形

茶業	1.中長程目標朝有機認證或自然農法，具生產履歷之優質商品。 2.以贏得品牌與消費信任為競爭契機。
門市營運	1.安心好商品意識抬頭，有機、自然農法、天然順應環境商品會引領消費主流。 2.競爭－地方性的茶行、連鎖茶葉專櫃眾多以價取勝，連鎖、個人之泡沫冷飲店各具特色消費忠誠不易掌握。
日月老茶廠	推廣有機環保理念的茶廠，茶廠旁即為2公頃茶園，鄰近日月潭，對於適地適種、環境教育及有機茶的推動均有穩定成長。
熊空休閒農場	1.農場持續進行景觀維護與美化，提供遊客一個良好的休閒遊憩場所。所生產農產品之栽培、製作，皆是透明開放式，獲消費者信賴與肯定，需求量逐年提昇。 2.因應市場需求，也同步配合擴大栽培面積，以期達到供需平衡。 3.持續朝向降低成本、提高品質、增加產量的目標邁進。 4.農場型態特殊，佇立山頭，較無直接競爭之對象，仍求持續進步，帶給消費者與股東良好的環境與值得信賴的有機好茶。

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營運概況

大溪老茶廠	1.大溪有機紅茶、綠茶－老茶廠老機器運作生產,有無可比擬的在地情懷。 2.延續老廠運作生產－會結合公司自有茶菁作更深層，具文化的、有廣度的商品發展。
進出口特販	1.自產茶生產與推廣，知名品牌代理販售。 2.自然農法、有機認證、生產履歷，維護食安與爭取消費大眾信賴。 3.鎂金屬：提昇產品性能，延長使用壽命，提供合理價位，是本公司產品開發的理念及競爭優勢。 4.家用食品：美味、衛生、經濟的訴求，為本公司經營食品行銷通路之根基。
內裝工程	公司穩定的體質與架構，在這競爭強烈的市場下，增加客戶信心與協力廠商之信任，適於承接大型規模案件。
雋大實業	帷幕牆產品近來仍以玻璃及鋁板為大宗，系統上單元式工法已顯著成長。本公司單元式工法技術卓著，此工法單價高、技術高、門檻高，是本公司於市場上有利的競爭利器。
台霖生物科技	台灣蝴蝶蘭培植業者多為家族型態經營，台霖採企業化經營管理，公司優質團隊具備專業組培技術和研發育種能力，生產作業流程標準化，以一條龍全方位的產銷經營模式，建立自組培苗至開花株全程完整的系統化技術，在前端種源、中端生產栽培管理及末端市場行銷策略領先群雄，佈局全球在地經營，充分掌握國際市場需求及脈動。

(三)技術及研發概況

(三)技術及研發概況	(三)技術及研發概況
1.最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用：
茶業	新品技術研發費用約五佰萬元。
台霖生物科技	103年預估研發費用約九佰萬元。

2.最近年度及截至年報刊印日止開發成功之產品：

	2.最近年度及截至年報刊印日止開發成功之產品：
茶業	原片茉莉花茶，東方美人茶補充包，客製化茶包。
門市營運	台灣特色茶－補充包系列：紅玉紅茶、東方美人茶、梨山茶、阿里山茶、凍頂烏龍茶。

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營運概況

大溪老茶廠	大溪有機蜜香紅茶、大溪有機青心甘綠茶。
進出口特販	原片茉莉花茶、東方美人茶補充包、農林小舖系列。
台霖生物科技	101年選出觀察品系：紅花：V909、V910、V911、V912、V913、V914 大白花：V917、V918、V919、V920及V926 102年選出觀察品系：大白花：V927及V929 斑點花：V930 小花：V931、V932、V933、V934及V935 103年選出觀察品系：斑點花：V938（嘉大技轉）
(四)長、短期業務發展計畫
茶業	短期：強化禮盒市場，開發直營客戶。長期：研發具特色與客製化商品，增加深度客層消費。
門市營運	強化消費者對有機、自然農法、台灣道地好茶的概念，進而建立品牌認知。
日月老茶廠	短期：持續銷售有機茶葉及其他有機或安全產品，預約導覽解說（茶廠歷史、環境教育、茶葉專業知識），蔬食自助餐…等。長期：推廣有機理念，穩固品牌形象。
熊空休閒農場	短期：美化環境、提升茶葉及服務品質、改善餐飲及商品結構組成，擴增座位空間，增加營業額。長期：1.擴建製茶工廠，兼做茶葉商品陳列及教學訓練場。 2.增加爬山步道及各區景點吸引遊客。 3.種植開花植物，如櫻花林點綴園區色彩，增加豐富度。 4.109縣道上山道路路面拓寬、排水維護，開車族方便上山，增加遊客參訪意願。 5.協同本公司位於山下之「大寮茶文館」做整合行銷，相輔相成，創造雙贏局面，共同創造公司營收。

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營運概況

大溪老茶廠	短期：以自有品牌商品為主，文創知性產品為輔、茶廠導覽及茶飲及輕食等。長期：1.提供主題餐廳，訴求知性特色餐食。 2.結合地方產業與特殊景點，共創地方繁榮。 3.策畫展場，茶席…等知性文創展示場地。
進出口特販	1.鎂金屬：短期－營業額每年呈現穩定。長期－開發延伸性產品，增加經營效益。 2.家用食品：短期－營業額每年呈現穩定。長期－開發延伸性產品，增加經營效益。 3.特販其他商品：短期－開發禮盒市場，增加鋪貨店數，開發直營客戶。長期－研發新產品，提高分布與涵蓋率，建立品牌形象。
內裝工程	1.對內：由於公司資產活化經營理念，積極配合開發與執行裝修工程，降低公司支出成本。 2.對外：公司穩定的體質與架構，以及長期與客戶良好互動經營條件下，藉以積極開發新案源。 3.精準掌握市場原物料價格波動及成本控制。 4.增強、培訓員工專業學能，以增強其管理能力。
雋大實業	短期發展計畫：為加強人才培訓，提昇帷幕牆專業能力。長期發展計畫：1.技術－技術擴散，追求技術改良及商業模式的創新。 2.品質－朝向標準商品，依品牌／品質為行銷主軸，進行差異化。
台霖生物科技	短期計畫 1.面積擴增：目前產量不敷供應新客戶需求，經評估現有空間和產能，需增建切花冷房作業空間，建置降溫設備以供催花使用。 2.增加切花銷售量。 3.增加大苗銷售量。 4.增加組培瓶苗代工量。中期計畫透過與國內業者結合策略聯盟夥伴，建立苗株出口品質的分級制度，選定地區拓展業務，提高產品項目銷售量；結合國際間知名廠商發展跨國合作關係，以健全的產銷體系，掌握生產、管理、銷售及物流之優勢，擴展產業規模。

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營運概況

長期計畫

1.展望全球市場

與國際間知名大廠合作，海外據點增加的優勢下，建立全球性和區域性的蝴蝶蘭產銷供應鏈，以鄰近區域國家作為生產基地暨轉運站，輸送至新興國家，提供符合市場需求的蝴蝶蘭產品。 2.發展花卉周邊生技產業

積極參與國內外花卉周邊生技產業的發展，定期前往海外推廣品牌，參加國際大型展覽，進行新市場考察，開發客戶及參訪活動，建立跨國合作關係，擴大營運規模，建構優質外銷生產體系，促成蝴蝶蘭產業永續經營與發展。

二、市場及產銷概況

(一)市場分析

1.本集團主要商品之銷售地區及市場占有率

(1)本集團主要商品之銷售地區

	(1)本集團主要商品之銷售地區
茶業	國內消費市場、大中華地區、東亞與東南亞、澳洲。
門市營運	台灣本地消費族群、大陸台商及來往商務、遊客。
日月老茶廠	1.銷售地點以日月老茶廠現場門市為主，宅配為輔。 2.目前在里仁有機商店、主婦聯盟、柑仔店等實體店家有販售部分商品。
熊空休閒農場	1.熊空休閒農場自身直接對消費者販售。 2.里仁全省門市販售。 3.長期客戶宅配購買。 4.其他茶行或有機商店批發。
大溪老茶廠	1.以茶廠為行銷平台(包含國內外)。 2.預購、宅配為主軸(包含國內外)。
進出口特販	1.國內：連鎖超市、區域經銷商、網路與團體直營客戶。 2.鎂金屬：國內(鎂合金業、鋁合金業)。 2.家用食品：食品加工業。

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營運概況

內裝工程	1.公司資產活化經營區域。 2.台灣地區之工業區、科學園區。 3.都會區內之辦公大樓、住宅、廠房。
雋大實業	本公司業務以全省六大都會區為主，其他地區為輔，各工業區、科學園區、重劃區等，均為銷售目標。
台霖生物科技	主要外銷市場為日本，供應客戶成熟苗株與切花，其次為荷蘭及美國，出口瓶苗和苗株。

(2)本集團主要商品市場佔有率

A.茶葉

台灣擁有眾多茶廠，唯台灣農林與天仁公司為上市公司，其中台灣農林市佔率不到 3% ，尚有很大的努力空間。 B.進出口貿易：

本公司進出口貿易品項太多，相較整體台灣進出口量仍微乎其微，故無法做市場佔有率之比較，茲將本公司最近三年度來自貿易部門產生之營收說明如下表：

單位：新台幣仟元

年度項目	100年度	101年度	102年度
貿易部門收入	580,017	695,612	563,899
農林公司總營收	918,809	1,574,620	1,360,019
貿易部門/總收入	63.13%	44.18%	41.46%

資料來源：本公司財務報告

本公司 102 年貿易部門營收由 695,612 仟元減少至 563,899 仟元，係因化工產品客戶訂單減少所致，本公司來自貿易收入佔整體營收比重相對仍較其他產品高。

C.內裝工程及土地開發：

內裝工程各年度營收比重佔整體營收比重小，該產品競爭激烈，本公司市場佔有率仍低。

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營運概況

至於土地開發業務，開發時間較長，本公司皆依規畫時程續進行土地開發業務務，對於開發完成之案件，採取出售或合作經營方式將可貢獻公司營收及獲利，有助於提升市場佔有率。

D.蘭花：

台霖公司 2013 年營業收入總額（直接、間接外銷）為新台幣 3.47 億元（約 1,157 萬美元），佔台灣蝴蝶蘭出口總值之 7% ，相較 2012 年營業收入總額新台幣 3.25 億元成長 6.8% 。

2.分析市場未來之供需狀況與成長性

茶業	1.氣候變遷農產品作物生長與產能不易掌握。 2.飲料消費市場需求增加，原料供應量不足，取得成本將持續上揚。 3.消費市場價格競爭激烈，高生產成本不利於競爭。 4.客製化與異業結合將持續發酵，控制生產價格有利於發展成長。
門市營運	1.茶葉商品除一般家庭使用外，禮贈品區塊也是未來發展重點，結合各地門市及專櫃開發送禮族群銷售。 2.茶飲習慣的轉變，泡沫冷飲市場，也是未來發展的重點。
日月老茶廠	近幾年來大眾對於有機、環保與樂活等議題有越來越關注的趨勢，相關產品的需求也日漸增加，並開始占有消費市場一定比例，未來對於有機產品的需求預估仍有不小的成長空間。
熊空休閒農場	茶葉之品質與安全性深受市場肯定，近三年來消費量與產能同步提昇，隨著知名度的拓展與曝光度的提高，未來成長仍有大幅空間可期。
大溪老茶廠	大溪鎮為101年十大觀光城鎮票選之首，老茶廠有其特定風格，除牽動地方原有人潮，也會是鎮上具文化代表之地方產業，未來成長可期。
進出口特販	茶葉原料供應持平，市場需求增加，成本持續上揚。消費性成長來自新品鋪貨。
內裝工程	國內人才流失，產業外移、停滯及政府房地產打壓政策的壓力，影響今年公共工程及私人住宅內裝工程需求量。
雋大實業	建築物的發展日新月異千變萬化，甚而爭奇鬥艷，而台灣近年土地資源已趨減少，故開發商及建築師對新建工程均更用盡心力，儘其發揮與表現，以創造地標與地區焦點為目標。故帷幕牆就是建築物高級外牆，它豐富了建築物的外觀與生命，帷幕牆市場未來成長趨向樂觀。

87 -

營運概況

蝴蝶蘭為 21 世紀全球花卉主流，根據最新資料統計，民國 102 年台灣花卉及其製品出口總值達 1.89 億美元，其中 87% 為蘭花，總值達台霖 1.65 億美元，蘭花中又以蝴蝶蘭出口值最高，達到 1.18 億美元，佔生物花卉出口總值之 62.4% ，蝴蝶蘭栽培儼然成為台灣農業中最具競爭科技力和經濟規模的產業。除了日本、歐美地區，新興和東協國家蝴蝶蘭需求日增，未來在全球市場銷售量仍有大幅成長空間。

3.商品競爭利基

	3.商品競爭利基
茶業	1.上市公司，具有良好企業形象。 2.講求有機栽培，自然農法，健康又安心。 3.客製化服務，符合不同市場需求。 4.生產製造：自有茶園，精製廠「ISO 22000」食品安全認證。
門市營運	1.台灣農林為股票上市公司，產品安全有信譽。 2.傳承農林百年製茶技術。 3.擁有自有茶園，有機、自然農法栽種及自有生產工廠，訴求消費者買的有信心，喝的安心。
日月老茶廠	1.近日月潭國家風景區及清境農場、廬山溫泉等。 2.老茶廠舊有建築的改造，配合導覽解說及樂活蔬食自助餐，在市場上做出明確的區隔。 3.全力推廣「有機、環保、生態、安全、健康」之理念。 4.品管嚴謹、長年扎根式耕耘，因此品牌信任度及辨識度高，與其他品牌之同質商品的區隔強度相對提高。
熊空休閒農場	1.公司本區自有土地面積168公頃，位於山頭上與世隔絕，適合有機耕作的發展，無需擔憂外來污染問題。 2.農場位於北部海拔700公尺山區，冬季冷涼，雲霧繚繞，生產茶葉品質優良。 3.經過慈心認證，增加消費者信心。 4.生產之碧螺春、烏龍茶、蜜香紅茶，風味獨特，可創造消費者的忠誠度。
大溪老茶廠	1.獨特，具知性及設計風格的據點。 2.在地，具感性的生產與商品。
進出口特販	1.上市公司值得信賴。 2.自然農法，有機栽培，健康又安心。 3.客製化服務，符合不同市場需求。

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營運概況

內裝工程	公司穩定體質、架構以及專業成熟的內裝工程管理與技術可提供客戶信心及協力廠商之信任。
雋大實業	本公司在帷幕牆產業已逾二十年，擁有專業技術、強大顧問團隊、眾多國內外產品材料供應支援，以及國內外知名建築師合作的案例與經驗，更有國內大型開發商大型營造廠的長期信賴與配合，此為產品競爭利基。
台霖生物科技	台霖公司秉持企業化經營，以標準作業流程培育高品質蝴蝶蘭苗株，排定年度生產計畫，穩定各階段產品供貨量，達到產銷平衡的目標。本公司具備營運規模之優勢，培育苗株品質與穩定產量，在業界享譽盛名，主導日本苗株及切花市場，尤其日本客戶對品質要求極為嚴謹，近年來與其互動關係良好，奠定深厚合作基礎，引領台灣蝴蝶蘭外銷至日本市場的優良品質，育成之產品幾近零病毒率和極高良率，深獲客戶青睞。
4.發展遠景之有利、不利因素與因應對策
茶業	有利因素：自擁茶園，採有機或自然農法，從耕作到製作，皆能一貫維持商品品質。不利因素：生產成品高，產能有限。因應對策：區隔市場，行銷安心商品理念，獲取消費認同。
門市營運	有利因素：1.門市及專櫃均在主要都會區，交通便捷購買方便。 2.具信譽的上市公司與道地台灣茶，安心好商品。 3.農林擁有自有茶園與精製廠，產銷方面自主性高。不利因素：1.進口茶低價取勝。 2.一般消費者，對好茶的了解不深，意識尚不強。因應對策：強化消費意識於自然農法、有機、在地茶及食安的差異。
日月老茶廠	有利因素：鄰近觀光景點多，交通便利。不利因素：魚池鄉紅茶產業競爭激烈，銷售價格混亂。因應對策：基層人員訓練與儲備，維持品牌價值，持續落實對顧客的品牌承諾。
熊空休閒農場	有利因素：1.接近大台北桃園地區，交通時間不長。 2.慈心驗證，透明開放之栽培與製作，消費者信賴。 3.茶葉現地採摘製作，消費者有新鮮感，增加購買意願。 4.特有景點視野寬廣，可遠眺林、茶、霧、雲、夜景。不利因素：1.山路蜿蜒狹窄，大型客車無法通行。 2.面臨未來大量遊客，休憩設備不足應付。

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營運概況

	3.目前礙於法規，無法提供遊客住宿需求。因應對策：1.整理道路便於遊客前來，建議團體遊客以中型巴士共乘，長期規劃接駁車銜接竹崙路口、「大寮茶文館」與熊空茶園。 2.增設座椅與休憩空間。 3.申請可供遊客過夜之露營或住宿設施。
大溪老茶廠	有利因素：1.具特色有設計風格，有文化有故事的據點。 2.人文情懷感性的商品。 3.具後續發展硬體設施（2樓DIY，餐廳…等）不利因素：初期人力與訓練未到位，低調經營，知名度尚未建立。因應對策：1.加緊人員整備，配合建教合作，專業訓練…等人力長期契定。 2.整合大溪自身行銷外，並配合地方休閒產業與景點，形成點線、線、面的客層網路。
進出口特販	有利因素：ISO認證，有機栽培，商品客製化服務。不利因素：原物料與人工成本持續增長，競爭力降低。因應對策：開發高品質商品，區隔市場，集中品項，提高銷量，降低生產成本。
內裝工程	有利因素：公司穩定體質、架構以及多年工程實績與良好口碑，對外承攬工程案件較能取得業主信任與青睞。不利因素：內裝工程市場競爭激烈，業主預算緊縮可獲得之利潤相對減少。因應對策：1.維持與業主良好關係。 2.落實工程管理，降低工程成本，增加利潤。 3.穩固與材料供應商及施工廠商戶互動關係。 4.提供更好之工程品質及售後服務。
雋大實業	有利因素：設計繪圖部門是本公司的核心能力，整合設計製造施工技術，可快速充份執行個案，較能如期如質完工，此項乃為同行以設計繪圖外包承作所缺少的優勢。不利因素：台灣少子化使得人力資源短缺及國際原物料穩定度波動，影響帷幕牆的發展。因應對策：1.以公司逾20年專業經驗，運用核心能力創造價值，提高顧客滿意，並篩選優良客戶維持良好主顧關係，長期配合以獲取工程訂單，創建合理利潤。 2.以創新工法來降低成本增加利潤，並研發新技術新產品來創造市場需求，提高價格獲取較高的利潤。

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營運概況

有利因素：1.亞熱帶氣候適合蘭科植物成長，節省溫控費用並增加成本競爭力。 2.產、官、學、研的研發生產基礎雄厚，產業型態成熟、產業分工模式完整。 3.蘭花中小型產銷業者眾多，產業活動熱絡。 4.台灣種源豐富，加上民間優良的品種選育能力及品種研究基礎，創造國際品種流行趨勢。 5.公司擁有一貫嚴謹的標準化管理作業程序，以質量好、表現穩定、無病蟲害的標準品質苗株取得競爭優勢。不利因素：1.荷蘭花卉企業憑藉其經濟規模及行銷全球的經驗，積極拓展事業版圖，為當前我國業者之主要競爭對手。 2.中國大陸及開發中國家的崛起，蝴蝶蘭產業發展迅速，在東南亞蝴蝶蘭市場的低價促銷逐漸形成威脅，未來栽培技術日漸純熟後，可能影響國際市場的供需機制。台霖 3.國內同業淡旺季數量調節不良，導致傾銷或貨源不足生物問題，無法穩定供貨和維持品質，紛紛以低價攪亂外科技銷市場行情，部分家庭式小農規模的公司，缺乏行政管理制度，會計系統不完善，成本觀念薄弱，削價錢習性造成惡性競爭。因應對策：1.本公司隨時掌握產業供需變化脈動與商機，持續研發新品種，衡量市場需求開拓新興國家業務，參與花卉周邊生技產業開發，成為國際級的現代化蝴蝶蘭生技公司。 2.本公司營運目標以鞏固高品質為導向的日本市場，逐步拓展的歐美國家客戶訂單，並與新興國家之當地花卉生產者洽談跨國合作計畫，評估新設場房之可行性，達成產銷互惠。 3.本公司維持一貫嚴謹的標準化管理作業，善用企業內部資源：豐富種源、優良品種選育、品種基礎研究、生物科技研發能力、純熟生產栽培管控技術、產量產期調節控制，與低價商品不穩定之品質作區隔。

91 -

營運概況

(二)主要產品之重要用途及產製過程

茶業	用途：農林自有品牌銷售以及承製銷售客製商品。產製過程：整地→種植→撫育→採摘→茶菁→日光萎凋→室內萎凋 →炒菁→揉捻→團揉→初乾→最終乾燥→精製→成品。
門市營運	自有茶園栽種，自有精製廠生產，提供商品，門市銷售。
日月老茶廠	重要用途：茶葉銷售。產製過程：茶葉因製程不同區分為不發酵茶、部分發酵茶、全發酵茶，紅茶屬全發酵茶。製造過程：茶菁－萎凋－揉捻－解塊－發酵－乾燥－精製分級。
熊空休閒農場	重要用途：茶葉銷售；農場提供茶飲使用。碧螺春產製過程：茶菁→萎凋→炒菁→揉捻→乾燥→精製→包裝。
大溪老茶廠	自有品牌（大溪有機蜜香紅茶）、（大溪有機青心甘綠茶）安心／有機／自然農法等產品，藉消費者購買前了解有機茶的產製、過程，並認知大溪老茶廠老機器運作生產進而傳達消費教育於識茶、泡茶，認知品牌，加值企業名聲。
進出口特販	用途：通路銷售，自有品牌，客製化成品。
內裝工程	1.隔間牆工程：用於室內隔間分戶。 2.天花板工程：用於室內及廊道等。 3.地板工程：用於室內地坪及樓梯間。 4.吸音工程：用於機房、視聽教室等需與吵雜空間做隔絕之處。
雋大實業	1.用於建築物之外牆，具有遮風避雨隔熱隔音及抗震之功能，同時具有外觀美感，形塑建物之價值。 2.材料為金屬、石材、玻璃、膠材…等複合材料，依據不同材料生產加工，組合而成牆體結構。

92 -

營運概況

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研發階段量產階段行銷階段
種源收集組培瓶苗小苗培植
冷
品種開發中苗培植
台霖藏集運出售
保
生物
鮮
科技新品種測試大苗培植
母本株材開花株
料提供
病
毒
檢
測
----- End of picture text -----

(三)主要原料之供應狀況

茶業	國內:自有茶園於北部、中部以及各地契作契收。國外：印度、斯里蘭卡、越南等紅茶原料區。國內外供應正常。
門市營運	來自公司自耕、自產、自製之茶商品為主，供應無虞。
日月老茶廠	自營、代耕、外購、加工。
熊空休閒農場	自耕、自產、自製、自銷，供應無虞。
大溪老茶廠	主要原料使用自然農法或有機具慈心證認自有農地自廠生產的茶葉，供應穩定。
進出口特販	1.自有茶園與契作：依產季生產備料。 2.國外茶葉進口：依需求購買。
內裝工程	內裝工程所使用之材料，依建築師、業主設計之工程案件而有所不同，故國內生產或國外進口之材料皆有，材料供應狀況尚稱穩定。

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營運概況

雋大由於台灣原物料稀缺故大多以進口居多，經台灣工業再製而成，依實業個案不同需求所組合商品，經工程方法安裝於建物之結構上。本公司初期種苗來源以實生種苗為主，主要係向國內培植經驗較豐台霖富之個體專業者購買，目前係以自有之品種採無性繁殖之組織培養生物複製之分生苗為主要原料之供應，故主要原料供應無匱乏且亦能提科技高產品之品質。

(四)最近二年度任一年度中曾占進(銷)貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進(銷)貨金額與比例。並說明其增減變動原因。(如因契約不得揭露客戶名稱，得以代號為之) 1.主要進貨客戶名單單位：仟元

單位：仟元

	1.主要進貨客戶	1.主要進貨客戶	1.主要進貨客戶	1.主要進貨客戶	名單	名單	名單	名單	單位：仟元	單位：仟元	單位：仟元	單位：仟元
	101 年度				102 年度				103 年度截至前一季止
項目	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	占當年度截至前一季止進貨淨額比率 (%)	與發行人之關係
1	A 公司	564,420	44.60%	無	A 公司	434,606	52.33%	無	A 公司	99,403	48.42%	無
	其他	701,118	55.40%	無	其他	395,956	47.67%	無	其他	105,878	51.58%	無
	進貨淨額	1,265,538	100.00%		進貨淨額	830,562	100.00%		進貨淨額	205,281	100.00%

註：列明最近二年度進貨總額百分之十以上之供應商名稱及其進貨金額與比例，但因契約約定不得揭露供應商名稱或交易對象為個人且非關係人者，得以代號為之

2.主要銷貨客戶名單

單位：仟元

	2.主要銷貨客戶	2.主要銷貨客戶	2.主要銷貨客戶	2.主要銷貨客戶	名單	名單	名單	名單	單位：仟元	單位：仟元	單位：仟元	單位：仟元
	101 年度				102 年度				103 年度截至前一季止
項目	名稱	金額	占全年度銷貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度銷貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	占當年度截至前一季止銷貨淨額比率 (%)	與發行人之關係
1	SLC77	580,886	27.27%	無	A200013	451,670	25.45%	無	A200013	126,387	29.81%	無
2	A300017	450,000	21.12%	無	SLC77	440,622	24.83%	無	SLC77	100,704	23.75%	無
	其他	1,099,426	51.61%	無	其他	882,373	49.72%	無	其他	196,895	46.44%	無
	銷貨淨額	2,130,312	100.00%		銷貨淨額	1,774,665	100.00%		銷貨淨額	423,986	100.00%

註：列明最近二年度銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額與比例，但因契約約定不得揭露客戶名稱或交易對象為個人且非關係人者，得以代號為之。
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營運概況

(五)最近二年度生產量值

單位： kg/ 株 / 仟元

				單位：kg/株/仟元	單位：kg/株/仟元	單位：kg/株/仟元
年度商品主要量值生產	101年度			102年度
	產能	產量	產值	產能	產量	產值
茶葉	926,698	926,698	167,585	897,669	897,669	170,989
蝴蝶蘭	5,334,108	5,334,108	361,779	6,480,780	6,480,780	359,034
其他	-	-	3,986	-	-	2,835

註 1 ：產能係指公司經衡量必要停工、假日等因素後，利用現有生產設備，在正常運作下所能生產之數量。
註 2 ：各產品之生產具有可替代性者，得合併計算產能，並附註說明。

(六)最近二年度銷售量值

單位：銷量－公斤 /M2 / 噸 / 瓶 / 株銷值－仟元

					單位：銷量－公斤/M2 /噸/瓶/株銷值－仟元	單位：銷量－公斤/M2 /噸/瓶/株銷值－仟元	單位：銷量－公斤/M2 /噸/瓶/株銷值－仟元	單位：銷量－公斤/M2 /噸/瓶/株銷值－仟元
年度主要銷售商品量值	101年度				102年度
	內銷		外銷		內銷		外銷
（或部門別）	量	值	量	值	量	值	量	值
茶葉	849,312	186,486	13,168	3,800	854,764	215,559	11,230	2,792
化工產品	6,489,366	580,829	-	-	5,228,159	440,331	-	-
鋁複合板(M2)	115,854	26,318	-	-	-	-	-	-
鋁擠型料(KG)	-	74	-	-	-	-	-	-
建材(噸)	6,281	811	-	-	-	-	-	-
農產品	3,155	5,170	-	-	2,569	1,611	-	-
酒	249,359	10,197	-	-	331,916	17,641	-	-
工程	-	312,762	-	-	-	247,190	-	-
家用	111,999	88,464	-	-	64,501	123,568	-	-
蝴蝶蘭(株)	949,419	107,024	4,662,227	217,920	685,704	87,236	5,442,162	259,613
其他	-	590,457	-	-	-	379,124	-	-
合計	8,774,745	1,908,592	4,675,395	221,720	7,167,613	1,512,260	5,453,392	262,405

95 -

營運概況

三、從業員工 ( 農林及子公司 )

最近二年度及截至年報刊印日止從業員工人數、平均年資、平均年齡及學歷分布比率

年	度	101年度	101年度	102年度	102年度	當年度截至 103年3月31日	當年度截至 103年3月31日
		個體	合併	個體	合併	個體	合併
員工人數	管理幹部	54	72	53	72	49	69
	研發人員	3	11	3	11	3	11
	職員	122	150	100	124	101	129
	操作員	7	224	7	226	7	226
	合計	186	457	163	433	160	435
平均	年歲	39.9	41	40.1	41.4	39.8	41.3
平均服務年資		7.8	7.6	7.6	7.1	7.8	6.9
學歷分佈比率	博士	0	0	0	0	0	0
	碩士	6	12	10	17	9	16
	大專	129	174	110	153	111	157
	高中	43	75	35	66	32	65
	高中以下	8	196	8	197	8	197

四、環保支出資訊

(一)最近年度及截至年報刊印日止，因污染環境所受損失(包括賠償) 及處分之總額：

本公司不屬於環境污染之行業，且無污染環境之記錄

(二)未來因應對策及可能之支出：

本公司生產過程中並無污染之虞，一般事業廢棄物皆委託合法之環保廠商清運，故截至年報刊印日止，並無環境污染之情形。

96 -

營運概況

五、勞資關係

(一)本公司各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與實施情形及勞資間之協議與各項員工權益維護措施情形

員工福利項目	實施情形
工作環境	總公司位於台北市南港軟體園區，近南港交流道出口，及三鐵共構交通便利。園區內餐飲、金融、生活、醫療、通訊設施完善，生活機能便利。
員工安全	本公司出入採門禁刷卡識別系統，平日及例假日皆由捷正管理公司聘請保全維護出入安全，並配合管委會定期對建築、消防、空調各設備做安全檢查。工作場合無危險機械，亦無產生汙染物、廢棄物或對環境造成傷害之物質，對員工人身安全應無重大威脅。為重視員工健康，定期提供員工免費健康檢查，並配合政府煙害防制法實施辦公室禁煙及勸導員工戒煙運動；實施性別工作平等法，設立「性騷擾申訴管道」，以保障員工工作安全。
福利措施	(1)凡本公司員工依據政府規定參加投保勞保、健保，對於同仁生育、傷病、殘廢、老年、死亡、退休等之給付，依照政府公佈勞工保險條例及勞工保險條例施行細則，由公司辦理轉請勞工保險局給付。 (2)公司員工不論職級或職務一律加入人壽保險，保費由公司全額負擔，保險內容包括定期壽險、住院醫療險、意外險、癌症險及職業災害保險等，員工配偶及未成年子女亦享有住院醫療、意外及癌症醫療險。 (3)員工赴海外出差，不論職級一律為其辦理壹仟萬旅行平安保險。 (4)員工試用三個月期滿正式聘任後即加入本公司職工福利委員會享有各項福利措施，包括三節慰勞金、員工自強活動、健康檢查、球類聯誼賽、年終尾牙摸獎等，且本公司另外提供員工及子女之教育獎學金及婚喪喜慶之濟助及職業災害補償並訂有員工撫恤辦法等等。
員工進修	本公司極力鼓勵員工利用時間加強進修，除自行申請在職進修外，有關勞工局舉辦之勞工法規課程均安排同仁參加，另如相關主管單位證期局、證交所主辦之相關課程，單位主管視業務需要機動調派同仁前往上課。

97 -

營運概況

員工福利項目	實施情形
員工訓練	(1)新進同仁皆需接受共同科目訓練（包括財務、採購、資訊、法律基本常識及茶葉知識、各門市介紹、工作規則、公司環境介紹及員工福利…等），各單位主管視工作需要安排專業職務訓練（如休閒門市同仁皆須定期接受茶葉專業知識訓練，含茶葉知識介紹、泡茶教學、門市接待禮儀訓練等，其他部門如ERP作業訓練、行銷貿易人材培訓、公共關係…課程），另本公司視業務需要不定期舉辦員工教育訓練，包括業務訓練、新產品的認知、推廣以及政府新公布之相關法令之宣導，如人力資源部及財務部同仁皆已接受「二代健保」相關宣導及實務課程，財務部並指派同仁參加因應IFRS企業租稅規劃實務探討及採用IRFS後之稅務影響與因應等課程。 (2)102年度財務部共有25人次參與訓練課程，時數共為69 小時，費用共計19仟元。 (3)102年度接受稽核訓練課程有6人次，時數為36小時，費用為20.4仟元。 (4)人力資源部及管理部接受相關訓鍊共有7人次，時數為 96小時，費用為8.1仟元。 (5)公共事務處及行銷業務處參加行銷及產業觀光教育訓練課程共有8人次，共計112小時，費用為15.1仟元。 (6)開發部參加開發實務專業課程訓練共有6人次，時數為 33小時，費用為6仟元。 (7)茶業製造處共有5人次參加茶葉咖啡栽培管理等相關課程共計54小時，費用為5.6仟元。 (8)本公司102年度共32人次參與外部訓練，總計費用為74.5 仟元。
退休制度	自94.7.1起配合勞工退休金新制之施行，除對於選擇舊制之員工依據勞動基準法之規定仍按月提存退休準備金于臺灣銀行信託部孳息外，另由公司為選擇新制之員工提存薪資總額百分之六之退休金於勞保局個人專戶。
員工行為倫理守則	本公司訂定有「員工行為或倫理守則」，本公司員工應盡忠職守，遵守一切合理規章，服從各級主管之合理指揮，各級主管對員工應親切指導，細心教誨，員工如遇請假或公出（差）應按公司制定之出勤管理辦法及公出辦法辦理。對內應認真工作，愛惜公物，減少資源浪費，提高生產品質與效率，對外不得以公司名義招搖撞騙及洩露業務秘密。

98 -

營運概況

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員工行為或倫理守則

103.03.05 訂定

1.本公司編製有工作規則，並訂有員工行為或倫理準則，作為員工平常工作及行為之遵行依據。本公司員工應遵守道德行為守則如下：
(1)本公司員工於執行職務時，應注重團隊精神，摒棄本位主義；並應信守誠實信用之原則，以及秉持積極進取、認真負責之態度。
(2)本公司員工不得因性別、種族、宗教信仰、黨派、性取向、職級、國籍及年齡等因素，而彼此有任何形式之歧視和排擠。
(3)本公司員工應共同維護健康與安全之工作環境，不得有任何性騷擾或其他暴力、威脅恐嚇之行為。
(4)本公司員工有責任維護及增加公司正當合法獲取之利益，並應避免：
- a.透過使用公司財產、資訊或藉由職務之便，致使本人或第三人獲取私利之機會。

b.與公司競爭。

(5)本公司員工應公平對待業務往來之對象；與關係人進行交易時，不得有特別優惠之情事。本公司員工於執行職務時，不得為本人或第三人之利益，而有要求、期約、交付或收受任何形式之饋贈、招待、回扣、賄賂或其他不當利益之行為。但其中饋贈或招待為社會禮儀習俗或公司規定所允許者，不在此限。
(6)本公司員工就其職務上所獲悉之任何可能重大影響本公司證券交易價格之資訊，在未經公開揭露之前，應依證券交易法規定嚴格保密，並不得利用該資訊從事內線交易。
(7)本公司員工應彼此尊重個人隱私，不得散播謠言或造謠中傷。就其職務上所知悉之事項或機密資訊，應謹慎管理，非經本公司揭露或因執行職務之必要而為提供者外，不得洩漏予他人或為工作目的以外之使用；離職後亦同。
(8)前項應保密之資訊，包括本公司之人員及客戶資料、發明、業務機密、技術資料、產品設計、製造專業知識、財務會計資料、智慧財產權等資訊，及其他所有可能被競爭對手利用，或洩漏之後對本公司或客戶有損害之未公開揭露資訊。
(9)本公司員工應確保所經手之各種形式文書資料正確與完整，並妥為保存。
99 -

營運概況

(10)本公司員工執行職務時，應避免資料、資訊系統、網路設備等資源遭受竊取、干擾、破壞及入侵等情事，以保障本公司各項資訊之機密性、完整性及可用性。
(11)本公司員工不得以任何方式影響其他員工為政治捐獻、支持特定政黨或候選人、或參與其他政治活動。此外，亦應避免於上班時間及工作場所從事政治活動。
(12)本公司員工應尊重智慧財產權相關法律規定，禁止非法使用或複製有版權之智慧財產，包括書籍、雜誌及軟體等。。
(13)本公司主管應加強宣導公司內部道德觀念，並鼓勵員工於發現有違反法令規章或本守則之行為時，得以具名檢舉方式向主管呈報，公司並應盡全力保密及保護呈報者之身份，使其免於遭受威脅。
2.本公司為維護兩性工作平等及提供員工免受性騷擾之工作及服務環境，訂定有性騷擾事件防治與處理辦法，供全體員工遵行。
3.電腦為本公司員工必備之工具，為規範員工使用電子工具之行為，制定有資訊安全政策、應用軟體使用規範及網路及電子郵件管理辦法供全體員工遵行。
4.本公司為資訊系統公司，軟體之使用與開發與日常工作息息相關，為保障智慧財產權，本公司已於員工僱用合約書上詳細規範，不得侵害第三人之智慧財產權。
- (二)最近年度及截至年報刊印日止因勞資糾紛所遭受的損失並揭露目前及未來可能發生之估計金額與因應措施：
  - 本集團勞資關係和諧，未曾因勞資糾紛遭受任何損失，預計未來亦無此類之損失。
100 -

營運概況

六、重要契約(農林及子公司)

截至年報刊印日止仍有效存續及最近年度到期之供銷契約、技術合作契約、長期借款契約及其他足以影響股東權益之重要契約之當事人、主要內容、限制條款及契約起訖日期：

台灣農林(股)公司重要契約

契約性質	當事人	契約期間	主要內容	限制條款
工程契約	五鐵秋葉原(股)公司	102.07.30起	亞洲廣場大樓B1-B3 裝修工程	無
工程契約	中華工程(股)公司	102.04.30-103.06.30	國防部博愛案花崗石、岩棉、礦纖、天花板工程	無
工程契約	中華工程(股)公司	98.09.21起	「原國泰塑膠竹南廠北側廠址汙染改善工程」	無
買賣合約	品達科技(股)	102.07.01-103.07.01	買賣合約	無
租賃合約	五鐵秋葉原(股)公司	101.12.01-121.11.30	亞洲廣場大樓租賃	無
借款合約	華南復興分行	102.06.28-103.06.28	短期擔保放款	無
借款合約	華泰敦化分行	102.11.08-103.11.08	短期擔保放款	無
借款合約	彰銀南港科學園區分行	102.10.14-103.09.30	短期放款	無
借款合約	安泰信義分行	102.07.20-103.07.20	短期擔保放款	無
借款合約	兆豐世貿分行	103.03.28-104.03.27	短期放款	無
借款合約	兆豐票券	102.05.30-103.05.29	短期票券	無
借款合約	合庫土城分行	102.11.19-103.11.01	短期票券	無
借款合約	台企世貿分行	103.05.07-110.11.07	中期擔保放款	無
借款合約	合庫土城分行	99.03.11-119.03.11	長期擔保放款	無
借款合約	兆豐世貿行	103.05.09-108.05.09	中期擔保放款	無
借款合約	土銀南港分行	101.12.14-111.12.14	長期擔保放款	無
委任保證	台企世貿分行	100.05.25-103.05.25	CB保證	無

101 -

營運概況

雋大實業(股)公司重要契約

契約性質	當事人	契約期間	主要內容	限制條款
工程契約	台灣人壽保險股份有限公司	98.09.04-103.12.31	台灣人壽金融總部大樓新建－帷幕牆工程	無
工程契約	頌恩營造股份有限公司	102.05.15-103.12.31	台中市西屯區－市政核心帷幕牆工程	無
工程契約	建國工程(股)公司	103.04.01-104.11.30	砳建築辦公大樓新建－帷幕牆工程	無
工程契約	恆怡工程有限公司	103.02.01-103.07.24	恆怡企業總部暨高雄新廠－帷幕牆工程	無
借款合約	合庫西湖分行	102.10.28-103.10.28	短期擔保放款	無
借款合約	一銀大同分行	102.08.20-103.08.20	短期放款	無
借款合約	合庫永吉分行	102.05.31-109.05.31	長期放款	無
借款合約	台企南港分行	102.05.31-103.05.31	短期放款	無

台霖生物科技(股)公司重要契約

契約性質	當事人	契約期間	主要內容	限制條款
借款合約	合作金庫銀行	94.12.21-104.12.21	長期擔保放款	無
借款合約	台灣銀行	99.10.15-107.4.15	長期擔保放款	無
借款合約	合作金庫銀行	101.8.9-111.8.9	長期擔保放款	無
借款合約	台灣銀行	103.2.5-104.2.5	短期擔保放款	無
借款合約	合作金庫銀行	102.5.30-112.5.30	長期擔保放款	無
借款合約	兆豐票券	103.2.21-104.2.20	短期票券	無

102 -

財務概況

陸、財務概況

一、最近五年度簡明財務報表、綜合損益表及會計師查意見

(一)簡明資產負債表

1.個體簡明資產負債表－採用國際財務報導準則

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目	最近五年度財務資料（註1.註5）	最近五年度財務資料（註1.註5）	最近五年度財務資料（註1.註5）	最近五年度財務資料（註1.註5）	最近五年度財務資料（註1.註5）	當年度截至 103年3月31日財務資料(註2)
		98年	99年	100年	101年	102年
流動資產		不適用			2,695,462	2,674,954	不適用
不動產、廠房及設備 (註3)					635,830	712,840
投資性不動產淨額					17,779,661	17,322,097
無形資產					884	1,048
生物資產- 非流動					77,190	85,110
其他資	產 (註3)				743,396	745,049
資產	總額				21,932,423	21,541,098
流動負債	分配前				2,612,523	1,280,984
	分配後 (註4)				2,612,523	註4
非流動負債					6,709,190	5,784,557
負債總額	分配前				9,321,713	7,065,541
	分配後 (註4)				9,321,713	註4
股	本				6,664,404	7,152,287
資本	公積				1,047,693	1,410,974
保留盈餘	分配前				4,898,613	5,912,296
	分配後 (註4)				4,898,613	註4
權益總計	分配前				12,610,710	14,475,557
	分配後 (註4)				12,610,710	註4

註 1 ：本公司 101 ～ 102 年度個體財務報告均經會計師查核簽證。
註 2 ：截至年報刊印日止， 103 年尚未有經會計師核閱之個體財務資料。
註 3 ：本公司 101 ～ 102 年度年度無辦理資產重估價。
註 4 ： 101 年度股東會決議不分配股利， 102 年度決議分配每股現金股利約 0.5036 元，尚待股東會通過。
註 5 ：本公司 101 ～ 102 年個體財務資料無自行更正或重編。
103 -

財務概況

2.合併簡明資產負債表－採用國際財務報導準則

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目	最近五年度財務資料（註1.註5）	最近五年度財務資料（註1.註5）	最近五年度財務資料（註1.註5）	最近五年度財務資料（註1.註5）	最近五年度財務資料（註1.註5）	當年度截至 103年3月31日財務資料(註2)
		98年	99年	100年	101年	102年
流動資產		不適用			3,135,687	3,062,384	3,101,745
不動產、廠房及設備 (註3)					1,124,996	1,210,333	1,220,870
投資性不動產淨額					17,779,661	17,322,097	17,283,986
無形資產					2,506	2,061	2,125
生物資產－非流動					77,190	85,110	90,914
其他資產( 註 3 )					402,737	501,153	467,696
資產	總額				22,522,777	22,183,138	22,167,336
流動負債	分配前				2,886,030	1,512,088	1,514,410
	分配後 (註4)				2,886,030	註4	尚未分配
非流動負債					6,805,160	5,905,707	5,641,453
負債總額	分配前				9,691,190	7,417,795	7,155,863
	分配後 (註4)				9,691,190	註4	尚未分配
歸屬於母公司業主之權益					12,610,710	14,475,557	14,713,165
股本					6,664,404	7,152,287	7,195,658
資本公積					1,047,693	1,410,974	1,443,046
保留盈餘	分配前				4,898,613	5,912,296	6,074,461
	分配後 (註4)				4,898,613	註4	尚未分配
非控制權益					220,877	289,786	298,308
權益總額	分配前				12,831,587	14,765,343	15,011,473
	分配後 (註4)				12,831,587	註4	尚未分配

註 1 ：本公司 101 ～ 102 年度合併財務報告均經會計師查核簽證。
註 2 ：本公司 103 年第一季合併財務報告業經會計師核閱。
註 3 ：本公司 101 ～ 102 年度年度無辦理資產重估價。
註 4 ： 101 年度股東會決議不分配股利， 102 年度決議分配每股現金股利約 0.5036 元，尚待股東會通過。
註 5 ：本公司 101~102 年合併財務資料無自行更正或重編。
104 -

財務概況

3.個體簡明資產負債表－採用我國財務會計準則

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）
		98 年	99 年	100 年	101 年	102 年
流動資產		1,850,716	2,190,451	2,598,229	2,694,035	不適用
基金及投資		668,393	679,025	561,235	449,292
固定資	產 (註2)	14,844,799	13,845,180	14,480,231	18,272,476
無形	資產	3,175	1,588	929	884
其他	資產	672,004	444,694	469,053	494,549
資產	總額	18,039,087	17,160,938	18,109,677	21,911,236
流動負債	分配前	3,783,349	1,492,920	1,985,159	2,692,051
	分配後 (註3)	3,855,349	1,612,920	2,139,269	2,692,051
長期	負債	268,737	1,005,908	1,262,100	1,748,300
其他	負債	4,324,917	4,011,183	3,870,137	4,877,283
負債總額	分配前	8,377,003	6,510,011	7,117,396	9,317,634
	分配後 (註3)	8,449,003	6,630,011	7,271,506	9,317,634
股	本	5,320,000	6,000,000	6,164,404	6,664,404
資本	公積	8,606	378,350	645,611	1,071,762
保留盈餘	分配前	96,192	202,047	213,406	1,002,659
	分配後 (註3)	24,192	82,047	59,296	1,002,659
累積換算調整數		(1,029)	(1,187)	(803)	-
未認列為退休金成本之淨損失		(10,179)	(10,970)	(10,339)	(13,436)
未實現重估增值		4,188,449	4,044,069	3,902,444	3,796,880
與待出售非流動資產直接相關之權益		60,045	38,618	77,558	71,333
股東權益總額	分配前	9,662,084	10,650,927	10,992,281	12,593,602
	分配後 (註3)	9,590,084	10,530,927	10,838,171	12,593,602

註 1 ：本公司 98 ～ 101 年度個體財務資料均經會計師查核簽證。
註 2 ： 98 年 6 月 10 日辦理土地資產重估價，土地帳面現值增加新台幣 2,306,307 仟元。
註 3 ：本公司 98 年股東會決議分配每股現金股利 0.12 元， 99 年股東會決議分配每股現金股利 0.2 元， 100 年度股東會決議分配每股現金股利 0.25 元， 101 年度股東會決議不分配股利。
註 4 ：本公司重分類 100 年度資產負債表「存貨淨額」及「預付款項及其他流動資產」科目金額如下，不影響流動資產總額。
100 年：「存貨淨額」增加 4,300 仟元、「預付款項及其他流動資產」減少 4,300 仟元。
105 -

財務概況

4.合併簡明資產負債表－採用我國財務會計準則

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）
		98 年	99 年	100 年	101 年	102 年
流動資產		3,008,139	2,936,971	3,163,189	3,086,850	不適用
基金及投資		106,869	98,132	81,779	112,667
固定資產( 註2 )		15,335,640	14,273,934	14,961,053	18,761,642
無形	資產	3,733	4,154	2,900	2,550
其他	資產	716,702	469,149	487,605	511,688
資產	總額	19,171,083	17,782,340	18,696,526	22,475,397
流動負債	分配前	4,621,054	1,946,629	2,443,022	2,964,324
	分配後 (註3)	4,693,054	2,066,629	2,597,132	2,964,324
長期	負債	400,852	1,105,577	1,338,140	1,832,722
其他	負債	4,344,996	4,031,805	3,872,930	4,867,088
負債總額	分配前	9,366,902	7,084,011	7,654,092	9,664,134
	分配後 (註3)	9,438,902	7,204,011	7,808,202	9,664,134
股	本	5,320,000	6,000,000	6,164,404	6,664,404
資本	公積	8,606	378,350	645,611	1,071,762
保留盈餘	分配前	96,192	202,047	213,406	1,002,659
	分配後 (註3)	24,192	82,047	59,296	1,002,659
累積換算調整數		(1,029)	(1,187)	(803)
未認列為退休金成本之淨損失		(10,179)	(10,970)	(10,339)	(13,436)
未實現重估增值		4,188,449	4,044,069	3,902,444	3,796,880
與待出售非流動資產直接相關之權益		60,045	38,618	77,558	71,333
少數	股權	142,097	47,402	50,153	217,661
股東權益總額	分配前	9,804,181	10,698,329	11,042,434	12,811,263
	分配後 (註3)	9,732,181	10,578,329	10,888,324	12,811,263

註 1 ：本公司 98 ～ 101 年度個體財務資料均經會計師查核簽證。
註 2 ： 98 年 6 月 10 日辦理土地資產重估價，土地帳面現值增加新台幣 2,306,307 仟元。
註 3 ：本公司 98 年股東會決議分配每股現金股利 0.12 元， 99 年股東會決議分配每股現金股利 0.2
元， 100 年度股東會決議分配每股現金股利 0.25 元， 101 年度股東會決議不分配股利。
註 4 ：本公司重分類 100 年度資產負債表「存貨淨額」及「預付款項及其他流動資產」科目金額如下，不影響流動資產總額。
100 年：「存貨淨額」增加 4,300 仟元、「預付款項及其他流動資產」減少 4,300 仟元。
106 -

財務概況

(二)綜合損益表

1.個體簡明綜合損益表－採用國際財務報導準則

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目	最近五年度財務資料（註1.註3）	最近五年度財務資料（註1.註3）	最近五年度財務資料（註1.註3）	最近五年度財務資料（註1.註3）	最近五年度財務資料（註1.註3）	當年度截至 103年3月31日財務資料(註2)
		98年	99年	100年	101年	102年
營業收入		不適用			1,574,620	1,360,019	不適用
營業毛利					496,721	434,155
營業損益					235,982	135,502
營業外收入及支出					504,428	806,443
稅前淨利					740,410	941,945
本期淨利					860,837	1,022,509
本期其他綜合損益（稅後淨額）					(7,327)	3,222
本期綜合損益總額					853,510	1,025,731
每股盈餘	基本				1.38	1.52
	稀釋				1.30	1.44

註 1 ：本公司 101 ～ 102 年度個體財務報告均經會計師查核簽證。
註 2 ：截至年報刊印日止， 103 年尚未有經會計師核閱之個體財務資料。
註 3 ：本公司 101 ～ 102 年個體財務資料無自行更正或重編。
107 -

財務概況

2.合併簡明綜合損益表－採用國際財務報導準則

					單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目		最近五年度			財務資料（註1.註3）		當年度截至 103年3月31日財務資料(註2)
		98年	99年	100年	101年	102年
營業收入		不適用			2,130,312	1,774,665	423,986
營業毛利					537,604	594,097	143,013
營業損益					154,584	190,029	75,336
營業外收入及支出					595,768	778,612	83,266
稅前淨利					750,352	968,641	158,602
繼續營業單位本期淨利					856,362	1,032,995	170,687
本期淨利（損）					856,362	1,032,995	170,687
本期其他綜合損益（稅後淨額）					(6,786)	4,057	-
本期綜合損益總額					849,576	1,037,052	170,687
淨利歸屬於母公司業主					860,837	1,022,509	162,165
淨利歸屬於非控制權益					(4,475)	10,486	8,522
綜合損益總額歸屬於母公司業主					853,510	1,025,731	162,165
綜合損益總額歸屬於非控制權益					(3,934)	11,321	8,522
每股盈餘	基本				1.38	1.52	0.23
	稀釋				1.30	1.44	0.23

註 1 ：本公司 101 ～ 102 年度合併財務報告均經會計師查核簽證。
註 2 ：本公司 103 年第一季合併財務報告業經會計師核閱。
註 3 ：本公司 101 ～ 102 年合併財務資料無自行更正或重編
108 -

財務概況

3.個體簡明損益表－採用我國財務會計準則

單位：新台幣仟元

年度項目	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）
	98年	99年	100年	101年	102年
營業收入	637,377	1,044,764	918,809	1,574,620	不適用
營業毛利	57,376	104,840	95,066	496,721
營業損益	(102,749)	(117,226)	(141,059)	234,952
營業外收入及利益	449,999	583,770	638,837	873,264
營業外費用及損失	(226,215)	(283,582)	(289,625)	(162,929)
繼續營業部門稅前淨利	121,035	182,962	208,153	945,287
繼續營業部門稅後淨利	121,035	181,505	208,153	945,049
本期損益	121,035	181,505	208,153	945,049
每股盈餘	0.23	0.31	0.34	1.52

註 1 ：本公司 98 ～ 101 年度個體財務報告均經會計師查核簽證。

註 2 ：本公司 98 ～ 101 年個體財務資料無自行更正或重編

4.合併簡明損益表-採用我國財務會計準則

單位：新台幣仟元

年度項目	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）
	98年	99年	100年	101年	102年
營業收入	1,812,761	1,519,469	1,573,326	2,282,414	不適用
營業毛利	183,959	11,872	(2,753)	537,603
營業損益	(89,753)	(306,365)	(335,559)	143,336
營業外收入及利益	454,399	586,732	648,996	887,604
營業外費用及損失	(240,890)	(133,406)	(101,254)	(72,795)
繼續營業部門稅前淨利	123,756	146,961	212,183	958,145
繼續營業部門稅後淨利	118,913	145,504	210,344	944,994
合併總淨利	118,913	145,504	210,344	944,994
淨利歸屬於母公司股東	121,035	181,505	208,153	945,049
淨利歸屬於少數股權	(2,122)	(36,001)	2,191	(55)
每股盈餘	0.23	0.25	0.34	1.52

註 1 ：本公司 98 ～ 101 年度合併財務報告均經會計師查核簽證。

註 2 ：本公司 98 ～ 101 年合併財務資料無自行更正或重編。
109 -

財務概況

(三)簽證會計師姓名及查核意見

年度或期別	事務所名稱	地址	職稱	姓名	查帳意見
98年度	鼎信聯合會計師事務所	台北市長春路176號4樓	會計師	林松樹吳孟達	修正式無保留意見
99年度	鼎信聯合會計師事務所	台北市長春路176號4樓	會計師	林松樹吳孟達	修正式無保留意見
100年度	鼎信聯合會計師事務所	台北市長春路176號4樓	會計師	林松樹吳孟達	修正式無保留意見
101年度	安永聯合會計師事務所	台北市基隆路一段333號 9樓	會計師	林麗凰傅文芳	修正式無保留意見
102年度	安永聯合會計師事務所	台北市基隆路一段333號 9樓	會計師	林麗凰傅文芳	修正式無保留意見

110 -

財務概況

二、最近五年度財務分析

(一)個體最近五年度財務分析－採用國際財務報導準則

年度(註1) 分析項目(註2)	年度(註1) 分析項目(註2)	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	當年度截至 103年3月31日財務資料(註2)
		98年	99年	100年	101年	102年
財務結構（％）	負債占資產比率	不適用			42.50	32.80	不適用
	長期資金占不動產、廠房及設備比率				3,038.53	2,842.17
償債能力（％）	流動比率				103.17	208.82
	速動比率				22.93	41.80
	利息保障倍數				15.15	12.66
經營能力	應收款項週轉率（次）				13.30	9.43
	平均收現日數				27.44	38.70
	存貨週轉率（次）				0.59	0.49
	應付款項週轉率（次）				10.85	8.63
	平均銷貨日數				618.64	744.89
	不動產、廠房及設備週轉率（次）				2.55	2.02
	總資產週轉率（次）				0.08	0.06
獲利能力	資產報酬率（％）				4.48	4.97
	權益報酬率（％）				7.29	7.55
	稅前純益占實收資本額比率（%）				11.11	13.17
	純益率（％）				54.67	75.18
	每股盈餘（元）				1.38	1.52
現金流量	現金流量比率（％）				32.74	35.25
	現金流量允當比率（％）				NA	7.74
	現金再投資比率（％）				58.23	16.80
槓桿度	營運槓桿度				1.67	2.39
	財務槓桿度				1.23	2.06
請說明最近二年度各項財務比率變動原因。（若增減變動未達20%者可免分析） 1.負債占資產比率下降，主係102年應付短期票券、一年內到期或執行賣回權公司債、一年內到期長期借款及長期負債等負債金額較101年減少所致。 2.流動比率上升，主係102年應付短期票券、一年內到期公司債及一年內到期長期借款等流動負債較101 年減少所致。 3.速動比率上升，主係102年流動負債較101年減少所致。 4.應收款項週轉率下降、平均收現日數上升，主係102年銷貨收入較101年減少所致。 5.應付款項週轉率下降，主係102年銷貨成本較101年減少所致。 6.平均銷售日數上升，主係102年銷貨成本較101年減少所致。 7.不動產、廠房及設備週轉率下降，主係102年銷貨收入較101年減少所致。 8.總資產週轉率下降，主係亞洲廣場大樓B2、B1及B3分別於100及101年底購入，故使102年平均資產總額較101年增加所致。 9.純益率上升，主係102年稅後純益較101年增加且102年銷貨收入較101年減少所致。 10.現金再投資比率下降，主係102年營運資金較101年增加所致。 11.營運槓桿度上升，主係102年營業利益較101年下降所致。 12.財務槓桿度上升，主係102年利息費用較101年上升所致。

註 1 ：本公司 101 ～ 102 年度個體財務報告均經會計師查核簽證。
註 2 ：截至年報刊印日止，103年尚未有經會計師核閱之個體財務資料。
111 -

財務概況

(二)合併最近五年度財務分析－採用國際財務報導準則

年度(註1) 分析項目(註2)	年度(註1) 分析項目(註2)	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	當年度截至 103年3月31日財務資料(註2)
		98年	99年	100年	101年	102年
財務結構（％）	負債占資產比率	不適用			43.03	33.44	32.28
	長期資金占不動產、廠房及設備比率				1745.49	1707.88	1691.66
償債能力（％）	流動比率				108.65	202.53	204.82
	速動比率				35.42	59.16	62.89
	利息保障倍數				14.02	12.20	13.40
經營能力	應收款項週轉率（次）				9.76	7.52	5.63
	平均收現日數				37.39	48.53	64.83
	存貨週轉率（次）				0.86	0.62	0.57
	應付款項週轉率（次）				6.33	6.06	7.26
	平均銷貨日數				424.41	588.70	640.35
	不動產、廠房及設備週轉率（次）				1.93	1.52	1.40
	總資產週轉率（次）				0.10	0.08	0.08
獲利能力	資產報酬率（％）				4.35	4.90	0.81
	權益報酬率（％）				7.17	7.49	1.15
	稅前純益占實收資本額比率(%)				11.26	13.54	2.20
	純益率（％）				40.20	58.21	40.26
	每股盈餘（元）				1.38	1.52	0.23
現金流量	現金流量比率（％）				25.98	33.57	NA
	現金流量允當比率（％）				NA	NA	9.34
	現金再投資比率（％）				32.47	15.31	NA
槓桿度	營運槓桿度				2.54	2.45	1.66
	財務槓桿度				1.45	1.65	1.15
請說明最近二年度各項財務比率變動原因。（若增減變動未達20%者可免分析） 1.負債占資產比率下降，主係102年應付短期票券、一年內到期或執行賣回權公司債、一年內到期長期借款及長期負債等負債金額較101年減少所致。 2.流動比率上升，主係102年應付短期票券、一年內到期公司債及一年內到期長期借款等流動負債較101 年減少所致。 3.速動比率上升，主係102年流動負債較101年減少所致。 4.應收款項週轉率下降、平均收現日數上升，主係102年銷貨收入較101年減少所致 5.存貨週轉率下降、平均銷售日數上升，主係102年銷貨成本較101年減少所致。 6.不動產、廠房及設備週轉率下降，主係102年銷貨收入較101年減少所致。 7.總資產週轉率下降，主係亞洲廣場大樓B2、B1及B3分別於100及101年底購入，故使102年平均資產總額較101年增加所致。 8.稅前純益佔實收資本比率上升，主係102年稅前純益較101年增加所致。 9.純益率上升，主係102年稅後純益較101年增加所致。 10.現金流量比率上升，主係102年流動負債較101年減少所致。 11.現金再投資比率下降，主係102年營運資金較101年增加所致。

註 1 ：本公司 101 ～ 102 年度合併財務報告均經會計師查核簽證。
註 2 ：本公司 103 年第一季合併財務報告業經會計師核閱。
112 -

財務概況

計算公式如下： 1. 財務結構

(1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

(2) 長期資金占不動產、廠房及設備比率＝（權益總額＋非流動負債）／不動產、廠房及設備淨額。

償債能力

(1) 流動比率＝流動資產／流動負債。

(2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。

(3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

經營能力

(1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。

(2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。
(3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
(4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。
(5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。
(6) 不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。
(7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。
獲利能力
(1) 資產報酬率＝［稅後損益＋利息費用 × （１－稅率）］／平均資產總額。
(2) 權益報酬率＝稅後損益／平均權益總額。
(3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。 (4) 每股盈餘＝（歸屬於母公司業主之損益－特別股股利）／加權平均已發行股數。（註

4 ）

5. 現金流量

(1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
(2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 ( 資本支出＋存。
貨增加額＋現金股利 )
(3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其他非流動資產＋營運資金 ) 。 ( 註 5)
槓桿度：

(1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／營業利益 ( 註 6) 。

。
(2) 財務槓桿度＝營業利益／ ( 營業利益－利息費用 )
113 -

財務概況

(三)個體最近五年度財務分析－我國財務會計準則

分析項目	年度(註1、註2)	年度(註1、註2)	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析
			98年	99年	100年	101年	102年
財務結構（％）	負債占資產比率		46.44	37.94	39.30	42.52	不適用
	長期資金占固定資產比率		66.90	84.19	84.63	78.49
償債能力（％）	流動比率		48.92	146.72	130.88	100.07
	速動比率		18.35	20.01	28.11	18.99
	利息保障倍數		1.69	2.91	3.90	19.10
經營能力	應收款項週轉率（次）		4.68	8.88	6.89	13.30
	平均收現日數		77.99	41.10	52.98	27.44
	存貨週轉率（次）		0.54	0.66	0.45	0.57
	應付款項週轉率（次）		4.84	6.66	6.40	10.85
	平均銷貨日數		675.93	553.03	811.11	640.35
	固定資產週轉率（次）		0.05	0.07	0.06	0.10
	總資產週轉率（次）		0.04	0.06	0.05	0.08
獲利能力	資產報酬率（％）		1.49	1.46	1.48	4.91
	股東權益報酬率（％）		1.36	1.79	1.92	8.01
	占實收資本比率（％）	營業利益	(1.93)	(1.95)	(2.29)	3.53
		稅前純益	2.28	3.05	3.38	14.18
	純益率（％）		18.99	17.37	22.65	60.02
	每股盈餘（元）		0.23	0.31	0.34	1.52
現金流量	現金流量比率（％）		NA	NA	NA	13.94
	現金流量允當比率（％）		NA	NA	NA	NA
	現金再投資比率（％）		NA	NA	NA	1.94
槓桿度	營運槓桿度		NA	NA	NA	5.89
	財務槓桿度		NA	NA	NA	1.23

註 1 ：本公司 98 ～ 101 年度個體財務報告均經會計師查核簽證。

註 2 ：本公司 98～101 年個體財務資料無自行更正或重編

114 -

財務概況

(四)合併最近五年度財務分析－我國財務會計準則

年度(註1) 分析項目(註2)	年度(註1) 分析項目(註2)	年度(註1) 分析項目(註2)	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析
			98年	99年	100年	101年	102年
財務結構（％）	負債占資產比率		48.86	39.84	40.94	43.00	不適用
	長期資金占固定資產比率		92.26	103.20	82.75	78.05
償債能力（％）	流動比率		65.10	150.87	129.48	104.13
	速動比率		103.15	272.38	229.15	184.53
	利息保障倍數		1.65	2.35	3.68	17.66
經營能力	應收款項週轉率（次）		4.73	6.17	7.21	10.46
	平均收現日數		77.17	59.16	50.62	34.89
	存貨週轉率（次）		1.01	0.76	0.70	0.80
	應付款項週轉率（次）		4.16	4.68	4.97	6.93
	平均銷貨日數		361.39	480.26	521.43	456.25
	固定資產週轉率（次）		0.12	0.10	0.11	0.14
	總資產週轉率（次）		0.10	0.08	0.09	0.11
獲利能力	資產報酬率（％）		1.44	1.25	1.47	4.79
	股東權益報酬率（％）		1.31	1.42	1.94	7.92
	占實收資本比率（％）	營業利益	(1.69)	(5.11)	(5.44)	2.15
		稅前純益	2.33	2.45	3.44	14.38
	純益率（％）		6.56	9.58	13.37	41.40
	每股盈餘（元）		0.23	0.31	0.34	1.52
現金流量	現金流量比率（％）		NA	NA	NA	8.27
	現金流量允當比率（％）		NA	NA	NA	NA
	現金再投資比率（％）		NA	NA	NA	1.24
槓桿度	營運槓桿度		NA	NA	NA	2.74
	財務槓桿度		NA	NA	NA	1.51

註 1 ：本公司 98 ～ 101 年度合併財務報告均經會計師查核簽證。
註 2 ：本公司 98 ～ 101 年合併財務資料無自行更正或重編。
115 -

財務概況

財務結構
(1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

(2) 長期資金占固定資產比率＝（股東權益淨額＋長期負債）／固定資產淨額。

償債能力

(1) 流動比率＝流動資產／流動負債。

(2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。

(3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

經營能力 (1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。

(2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。

(3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

(4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。

(5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。

(6) 固定資產週轉率＝銷貨淨額／平均固定資產淨額。

(7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。
獲利能力
(1) 資產報酬率＝［稅後損益＋利息費用 × （１－稅率）］／平均資產總額。
(2) 股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。
(3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
(4) 每股盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。（註 4 ）
現金流量
(1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
(2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 ( 資本支出＋存。
貨增加額＋現金股利 )
(3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金 ) 。 ( 註 5)
槓桿度：
(1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／營業利益 ( 註 6) 。
。
(2) 財務槓桿度＝營業利益／ ( 營業利益－利息費用 )
註 3 ：上開每股盈餘之計算公式，在衡量時應特別注意下列事項：
以加權平均普通股股數為準，而非以年底已發行股數為基礎。
凡有現金增資或庫藏股交易者，應考慮其流通期間，計算加權平均股數。
凡有盈餘轉增資或資本公積轉增資者，在計算以往年度及半年度之每股盈餘時，應按增資比例追溯調整，無庸考慮該增資之發行期間。
若特別股為不可轉換之累積特別股，其當年度股利（不論是否發放）應自稅後淨利減除、或增加稅後淨損。特別股若為非累積性質，在有稅後淨利之情況，特別股股利應自稅後淨利減除；如為虧損，則不必調整。
註 4 ：現金流量分析在衡量時應特別注意下列事項：
營業活動淨現金流量係指現金流量表中營業活動淨現金流入數。
資本支出係指每年資本投資之現金流出數。
存貨增加數僅在期末餘額大於期初餘額時方予計入，若年底存貨減少，則以零計算。
現金股利包括普通股及特別股之現金股利。
固定資產毛額係指扣除累計折舊前之固定資產總額。
註 5 ：發行人應將各項營業成本及營業費用依性質區分為固定及變動，如有涉及估計或主觀判斷，應注意其合理性並維持一致。
116 -

財務概況

三、最近年度財務報告之監察人審查報告

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117 -

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118 -

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119 -

��

	�� �� � � �� � �� � �� � 11xx �� 1100 �� ��.1 $128,414 1 $99,081 1 $137,463 1 1110 �� ��.2 2,000 - - - 6,520 - 1130 �� ��.3 - - - - 7,219 - 1150 �� ��.4 122,825 - 47,386 - 44,595 - 1170 �� ��.4 127,643 1 173,966 1 170,480 1 1180 �� ��.4�� - - 2 - 105 - 1190 �� ��.5 154,372 1 127,215 1 265,161 1 1200 �� 69,080 - 43,312 - 26,322 - 1220 �� ��.27 25 - - - - - 130x �� ��.6�� 1,972,869 9 1,834,242 8 1,825,443 10 1340 �� ��.7 12,533 - 5,768 - 21,141 - 1400 �� ��.7 181,677 1 189,832 1 172,623 1 1410 �� 182,387 1 273,498 1 144,142 1 1460 ��(��) ��.8�� 90,057 - 297,385 1 336,816 2 1470 �� 18,502 - 44,000 - 45,203 - �� 3,062,384 14 3,135,687 14 3,203,233 17 15xx �� 1543 �� ��.9�� 121,785 1 112,667 1 81,779 1 1547 �� ��.10�� 80,000 - - - - - 1600 �� ��.11�� 1,210,333 6 1,124,996 5 1,080,212 6 1760 �� ��.12�� 17,322,097 78 17,779,661 79 13,224,327 71 1780 �� ��.13 2,061 - 2,506 - 2,846 - 1830 �� �.7 85,110 - 77,190 - 74,623 - 1840 �� �.27 3,562 - - - - - 1915 �� - - - - 810,578 4 1990 �� �.11��.14�� 295,806 1 290,070 1 257,474 1 �� 19,120,754 86 19,387,090 86 15,531,839 83 1xxx �� $22,183,138 100 $22,522,777 100 $18,735,072 100 �� �� �� (��)	�� �� � � �� � �� � �� � 11xx �� 1100 �� ��.1 $128,414 1 $99,081 1 $137,463 1 1110 �� ��.2 2,000 - - - 6,520 - 1130 �� ��.3 - - - - 7,219 - 1150 �� ��.4 122,825 - 47,386 - 44,595 - 1170 �� ��.4 127,643 1 173,966 1 170,480 1 1180 �� ��.4�� - - 2 - 105 - 1190 �� ��.5 154,372 1 127,215 1 265,161 1 1200 �� 69,080 - 43,312 - 26,322 - 1220 �� ��.27 25 - - - - - 130x �� ��.6�� 1,972,869 9 1,834,242 8 1,825,443 10 1340 �� ��.7 12,533 - 5,768 - 21,141 - 1400 �� ��.7 181,677 1 189,832 1 172,623 1 1410 �� 182,387 1 273,498 1 144,142 1 1460 ��(��) ��.8�� 90,057 - 297,385 1 336,816 2 1470 �� 18,502 - 44,000 - 45,203 - �� 3,062,384 14 3,135,687 14 3,203,233 17 15xx �� 1543 �� ��.9�� 121,785 1 112,667 1 81,779 1 1547 �� ��.10�� 80,000 - - - - - 1600 �� ��.11�� 1,210,333 6 1,124,996 5 1,080,212 6 1760 �� ��.12�� 17,322,097 78 17,779,661 79 13,224,327 71 1780 �� ��.13 2,061 - 2,506 - 2,846 - 1830 �� �.7 85,110 - 77,190 - 74,623 - 1840 �� �.27 3,562 - - - - - 1915 �� - - - - 810,578 4 1990 �� �.11��.14�� 295,806 1 290,070 1 257,474 1 �� 19,120,754 86 19,387,090 86 15,531,839 83 1xxx �� $22,183,138 100 $22,522,777 100 $18,735,072 100 �� �� �� (��)	�� �� � � �� � �� � �� � 11xx �� 1100 �� ��.1 $128,414 1 $99,081 1 $137,463 1 1110 �� ��.2 2,000 - - - 6,520 - 1130 �� ��.3 - - - - 7,219 - 1150 �� ��.4 122,825 - 47,386 - 44,595 - 1170 �� ��.4 127,643 1 173,966 1 170,480 1 1180 �� ��.4�� - - 2 - 105 - 1190 �� ��.5 154,372 1 127,215 1 265,161 1 1200 �� 69,080 - 43,312 - 26,322 - 1220 �� ��.27 25 - - - - - 130x �� ��.6�� 1,972,869 9 1,834,242 8 1,825,443 10 1340 �� ��.7 12,533 - 5,768 - 21,141 - 1400 �� ��.7 181,677 1 189,832 1 172,623 1 1410 �� 182,387 1 273,498 1 144,142 1 1460 ��(��) ��.8�� 90,057 - 297,385 1 336,816 2 1470 �� 18,502 - 44,000 - 45,203 - �� 3,062,384 14 3,135,687 14 3,203,233 17 15xx �� 1543 �� ��.9�� 121,785 1 112,667 1 81,779 1 1547 �� ��.10�� 80,000 - - - - - 1600 �� ��.11�� 1,210,333 6 1,124,996 5 1,080,212 6 1760 �� ��.12�� 17,322,097 78 17,779,661 79 13,224,327 71 1780 �� ��.13 2,061 - 2,506 - 2,846 - 1830 �� �.7 85,110 - 77,190 - 74,623 - 1840 �� �.27 3,562 - - - - - 1915 �� - - - - 810,578 4 1990 �� �.11��.14�� 295,806 1 290,070 1 257,474 1 �� 19,120,754 86 19,387,090 86 15,531,839 83 1xxx �� $22,183,138 100 $22,522,777 100 $18,735,072 100 �� �� �� (��)	�� �� � � �� � �� � �� � 11xx �� 1100 �� ��.1 $128,414 1 $99,081 1 $137,463 1 1110 �� ��.2 2,000 - - - 6,520 - 1130 �� ��.3 - - - - 7,219 - 1150 �� ��.4 122,825 - 47,386 - 44,595 - 1170 �� ��.4 127,643 1 173,966 1 170,480 1 1180 �� ��.4�� - - 2 - 105 - 1190 �� ��.5 154,372 1 127,215 1 265,161 1 1200 �� 69,080 - 43,312 - 26,322 - 1220 �� ��.27 25 - - - - - 130x �� ��.6�� 1,972,869 9 1,834,242 8 1,825,443 10 1340 �� ��.7 12,533 - 5,768 - 21,141 - 1400 �� ��.7 181,677 1 189,832 1 172,623 1 1410 �� 182,387 1 273,498 1 144,142 1 1460 ��(��) ��.8�� 90,057 - 297,385 1 336,816 2 1470 �� 18,502 - 44,000 - 45,203 - �� 3,062,384 14 3,135,687 14 3,203,233 17 15xx �� 1543 �� ��.9�� 121,785 1 112,667 1 81,779 1 1547 �� ��.10�� 80,000 - - - - - 1600 �� ��.11�� 1,210,333 6 1,124,996 5 1,080,212 6 1760 �� ��.12�� 17,322,097 78 17,779,661 79 13,224,327 71 1780 �� ��.13 2,061 - 2,506 - 2,846 - 1830 �� �.7 85,110 - 77,190 - 74,623 - 1840 �� �.27 3,562 - - - - - 1915 �� - - - - 810,578 4 1990 �� �.11��.14�� 295,806 1 290,070 1 257,474 1 �� 19,120,754 86 19,387,090 86 15,531,839 83 1xxx �� $22,183,138 100 $22,522,777 100 $18,735,072 100 �� �� �� (��)	�� �� � � �� � �� � �� � 11xx �� 1100 �� ��.1 $128,414 1 $99,081 1 $137,463 1 1110 �� ��.2 2,000 - - - 6,520 - 1130 �� ��.3 - - - - 7,219 - 1150 �� ��.4 122,825 - 47,386 - 44,595 - 1170 �� ��.4 127,643 1 173,966 1 170,480 1 1180 �� ��.4�� - - 2 - 105 - 1190 �� ��.5 154,372 1 127,215 1 265,161 1 1200 �� 69,080 - 43,312 - 26,322 - 1220 �� ��.27 25 - - - - - 130x �� ��.6�� 1,972,869 9 1,834,242 8 1,825,443 10 1340 �� ��.7 12,533 - 5,768 - 21,141 - 1400 �� ��.7 181,677 1 189,832 1 172,623 1 1410 �� 182,387 1 273,498 1 144,142 1 1460 ��(��) ��.8�� 90,057 - 297,385 1 336,816 2 1470 �� 18,502 - 44,000 - 45,203 - �� 3,062,384 14 3,135,687 14 3,203,233 17 15xx �� 1543 �� ��.9�� 121,785 1 112,667 1 81,779 1 1547 �� ��.10�� 80,000 - - - - - 1600 �� ��.11�� 1,210,333 6 1,124,996 5 1,080,212 6 1760 �� ��.12�� 17,322,097 78 17,779,661 79 13,224,327 71 1780 �� ��.13 2,061 - 2,506 - 2,846 - 1830 �� �.7 85,110 - 77,190 - 74,623 - 1840 �� �.27 3,562 - - - - - 1915 �� - - - - 810,578 4 1990 �� �.11��.14�� 295,806 1 290,070 1 257,474 1 �� 19,120,754 86 19,387,090 86 15,531,839 83 1xxx �� $22,183,138 100 $22,522,777 100 $18,735,072 100 �� �� �� (��)	�� �� � � �� � �� � �� � 11xx �� 1100 �� ��.1 $128,414 1 $99,081 1 $137,463 1 1110 �� ��.2 2,000 - 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��	�	1 - - - 1 - 1 - - 10 - 1 1 2 -	17	1 - 6 71 - - - 4 1	83	100
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��	�	1 - - - 1 - 1 - - 8 - 1 1 1 -	14	1 - 5 79 - - - - 1	86	100
	��	$99,081 - - 47,386 173,966 2 127,215 43,312 - 1,834,242 5,768 189,832 273,498 297,385 44,000	3,135,687	112,667 - 1,124,996 17,779,661 2,506 77,190 - - 290,070	19,387,090	$22,522,777
��	�	1 - - - 1 - 1 - - 9 - 1 1 - -	14	1 - 6 78 - - - - 1	86	100
	��	$128,414 2,000 - 122,825 127,643 - 154,372 69,080 25 1,972,869 12,533 181,677 182,387 90,057 18,502	3,062,384	121,785 80,000 1,210,333 17,322,097 2,061 85,110 3,562 - 295,806	19,120,754	$22,183,138
	� �	��.1 ��.2 ��.3 ��.4 ��.4 ��.4�� ��.5 ��.27 ��.6�� ��.7 ��.7 ��.8�� ��.9�� ��.10�� ��.11�� ��.12�� ��.13 �.7 �.27 �.11��.14��
��	��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��(��) �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
	��	11xx 1100 1110 1130 1150 1170 1180 1190 1200 1220 130x 1340 1400 1410 1460 1470 15xx 1543 1547 1600 1760 1780 1830 1840 1915 1990 1xxx

120 -

��

��	�	2 3 - 1 - 1 - - 3 - 3 - - -	13	- 5 2 20 - - - 1	28	41	33 4 - 21 1	22	-	59	100
	��	$306,920 633,148 - 163,450 6,214 141,038 959 16,861 425,092 1,778 574,490 - 89,430 2,209	2,361,589	10,638 898,592 428,910 3,830,517 - 42,108 482 105,743	5,316,990	7,678,579	6,164,404 636,687 27,770 3,980,002 193,127	4,200,899	54,503	11,056,493	$18,735,072
��	�	1 2 - 1 - - - - - - 3 4 2 -	13	- - 7 16 1 - 5 1	30	43	29 5 - 17 5	22	1	57	100
	��	$140,775 392,751 2,038 113,286 1,784 76,730 - 28,875 75,151 12,950 636,497 913,247 461,650 30,296	2,886,030	- - 1,532,722 3,711,498 300,000 45,894 1,065,024 150,022	6,805,160	9,691,190	6,664,404 1,047,693 46,333 3,868,213 984,067	4,898,613	220,877	12,831,587	$22,522,777
��	�	- 1 - - - 1 - - 1 - 2 - 2 -	7	- - 6 16 1 - 3 -	26	33	32 6 1 17 10	28	1	67	100
	��	$89,577 193,500 - 38,759 - 158,985 - 32,344 154,141 99,728 257,860 88,072 375,597 23,525	1,512,088	- - 1,343,043 3,527,823 300,000 38,750 683,668 12,423	5,905,707	7,417,795	7,152,287 1,410,974 140,838 3,685,805 2,085,653	5,912,296	289,786	14,765,343	$22,183,138
	� �	�.15�� �.16 ��.17 � � �.5 ��.27 �.11 �.17 �.18 ��.17 �.17 �.18 ��.27 �.12�� ��.19 �.11 �.20 ��.20
��	��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
	��	21xx 2100 2110 2120 2150 2160 2170 2180 2190 2200 2230 2310 2321 2322 2399 25xx 2500 2530 2540 2570 2611 2640 2645 2670 2xxx 31xx 3110 3200 3300 3310 3320 3350 36xx 3xxx

121 -

��

					��	��
��	��	��	��		��
			��	�	��	�
4000 5000 5900 6000 6100 6200 6300 6500 6900 7000 7010 7020 7050 7900 7950 8200 8300 8360 8399 8500 8600 8610 8620 8700 8710 8720 9750 9710 9850 9810	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	��.21�� �.22��.24�� �.24 �.22��.24 �.24 �.23 �.25 ��.27 �.26 �.28 �.28	$1,774,665 (1,180,568) 594,097 (179,408) (203,755) (11,824) (394,987) (9,081) 190,029 31,096 822,196 (74,680) 778,612 968,641 64,354 1,032,995 4,057 - 4,057 $1,037,052 $1,022,509 10,486 $1,032,995 $1,025,731 11,321 $1,037,052 $1.52 $1.52 $1.44 $1.44	100 (67) 33 (10) (11) (1) (22) - 11 2 46 (4) 44 55 3 58 - - - 58	$2,130,312 (1,592,708)	100 (75)
					537,604	25
					(200,040) (184,631) (7,193)	(9) (9) -
					(391,864)	(18)
					8,844	-
					154,584	7
					13,261 630,817 (48,310)	1 29 (2)
					595,768	28
					750,352 106,010	35 5
					856,362	40
					(6,786) -	- -
					(6,786)	-
					$849,576	40
					$860,837 (4,475)
					$856,362
					$853,510 (3,934)
					$849,576
					$1.38
					$1.38
					$1.30
					$1.30

��

==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==

122 -

��

		��	3XXX	$11,056,493 - (154,110) - (318) 188,622 856,362 (6,786)	849,576	900,000 (8,676)	$12,831,587	$12,831,587 - - (44,594) 82,213 1,032,995 4,057	1,037,052	887,417 (28,332)	$14,765,343
		��	36XX	$54,503 - - - - 178,984 (4,475) 541	(3,934)	- (8,676)	$220,877	$220,877 - - - 85,920 10,486 835	11,321	- (28,332)	$289,786
��		��	31XX	$11,001,990 - (154,110) - (318) 9,638 860,837 (7,327)	853,510	900,000 -	$12,610,710	$12,610,710 - - (44,594) (3,707) 1,022,509 3,222	1,025,731	887,417 -	$14,475,557
	��	��	3350	$193,127 (18,563) (154,110) 111,789 - (1,686) 860,837 (7,327)	853,510	- -	$984,067	$984,067 (94,505) 182,408 - (12,048) 1,022,509 3,222	1,025,731	- -	$2,085,653
		��	3320	$3,980,002 - - (111,789) - - - -	-	- -	$3,868,213	$3,868,213 - (182,408) - - - -	-	- -	$3,685,805
		��	3310	$27,770 18,563 - - - - - -	-	- -	$46,333	$46,333 94,505 - - - - -	-	- -	$140,838
		��	3200	$636,687 - - - (318) 11,324 - -	-	400,000 -	$1,047,693	$1,047,693 - - (44,594) 8,341 - -	-	399,534 -	$1,410,974
		��	3100	$6,164,404 - - - - - - -	-	500,000 -	$6,664,404	$6,664,404 - - - - - -	-	487,883 -	$7,152,287
		��		�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
			��	A1 B1 B5 B17 C5 M5 D1 D3 D5 E1 O1 Z1 A1 B1 B17 C5 M5 D1 D3 D5 I1 O1 Z1

123 -

�� �� �� �� �� �� A10000 �� $968,641 $750,352 �� �� A20100 �� 75,480 52,599 A20200 �� 4,856 4,088 A20400 �� (2,029) (8,543) A20900 �� 74,680 48,310 A21200 �� (10,337) (847) A22500 �� (870,773) (595,052) A23100 �� (156) (41,537) A23500 �� - 404 A23700 �� - 8,481 A24200 �� - (303) �� A31110 �� (1,853) 6,510 A31130 �� (75,439) (2,791) A31150 �� 46,323 (5,437) A31160 �� 2 103 A31170 �� (27,157) 137,946 A31180 �� (25,009) (14,064) A31200 �� 250,537 68,707 A31210 �� (478) (20,416) A31230 �� 91,111 680,275 A31240 �� 25,498 1,140 A32130 �� (74,527) (50,164) A32140 �� (1,784) (4,430) A32150 �� 82,255 (64,236) A32160 �� - 15,720 A32170 �� 3,469 12,014 A32180 �� 80,012 (351,499) A32210 �� (75,469) 99,270 A32230 �� (6,771) 28,091 A32240 �� (3,043) (3,044) �� 528,039 751,647 AC0500 �� (20,476) (1,837) �� 507,563 749,810 �� B00600 �� (80,000) - B01200 �� (11,000) (282) B01300 �� 1,882 16,416 B02300 �� - (4,363) B02700 �� �� (513,375) (225,652) �� (10,826) (8,667) B03700 �� - (16,621) B03800 �� 41,047 - 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124 - ��	�� �� �� �� �� �� A10000 �� $968,641 $750,352 �� �� A20100 �� 75,480 52,599 A20200 �� 4,856 4,088 A20400 �� (2,029) (8,543) A20900 �� 74,680 48,310 A21200 �� (10,337) (847) A22500 �� (870,773) (595,052) A23100 �� (156) (41,537) A23500 �� - 404 A23700 �� - 8,481 A24200 �� - (303) �� A31110 �� (1,853) 6,510 A31130 �� (75,439) (2,791) A31150 �� 46,323 (5,437) A31160 �� 2 103 A31170 �� (27,157) 137,946 A31180 �� (25,009) (14,064) A31200 �� 250,537 68,707 A31210 �� (478) (20,416) A31230 �� 91,111 680,275 A31240 �� 25,498 1,140 A32130 �� (74,527) (50,164) A32140 �� (1,784) (4,430) A32150 �� 82,255 (64,236) A32160 �� - 15,720 A32170 �� 3,469 12,014 A32180 �� 80,012 (351,499) A32210 �� (75,469) 99,270 A32230 �� (6,771) 28,091 A32240 �� (3,043) (3,044) �� 528,039 751,647 AC0500 �� (20,476) (1,837) �� 507,563 749,810 �� B00600 �� (80,000) - B01200 �� (11,000) (282) B01300 �� 1,882 16,416 B02300 �� - (4,363) B02700 �� �� (513,375) (225,652) �� (10,826) (8,667) B03700 �� - (16,621) B03800 �� 41,047 - 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124 - ��
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�� �� - 124 -

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125 -

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(1) 2010 ��

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�� 2011 � 1 � 1 ��

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�� 3 �(2008 ��)�� 3 �(2008 ��)�� 2010 � 7 � 1 ��

�� 7 ��

�� 2011 � 1 � 1 ��

126 -

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�� 1 ��

�� 2011 � 1 � 1 ��

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�� 13 ��

�� 2011 � 1 � 1 ��

(2) �� 7 ��(�� 1 ��)

��(�� 7 �)�� 2010 � 7 � 1 ��

(3) ��(�� 1 ��)

�� 1 �� 2011 � 7 � 1 ��

(4) �� 7 ��

�� 2011 � 7 � 1 ��

127 -

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�� 10 �� 27 �� 12 �� 27 � �� 12 �� 2013 � 1 � 1 ��

(7) �� 11 ��

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(8) �� 12 ��

�� 12 �� 2013 � 1 � 1 ��

(9) �� 13 ��

�� 13 �� 2013 � 1 � 1 ��

128 -

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(10) ��(��1��)
�� 2012 � 7 � 1 ��
(11) �� 19 ��

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(12) ��(�� 1 ��)
�� 9 � (�� 39 �) �� 20 �� 20 �� 9 � (�� 39 �)�� 20 �� 2013 � 1 � 1 ��
(13) ��(�� 7 �� )

�� 32 �� 2013 � 1 � 1 ��

(14) ��(�� 32 ��)
�� 32 �� 2014 � 1 � 1 ��
129 -

��

(15) ��20��

��(�� )�� (�� )�� 2013 � 1 � 1 ��

(16) 2009-2011 ��

�� 1 ��

�� 1 �(�� 1 �)�� 8 �� 2013 � 1 � 1 ��

�� 1 ��

��(1)�� (2)�� (3)�� 2013 � 1 � 1 ��

�� 16 ��

�� 2013 � 1 � 1 ��

�� 32 ��

�� 12 �� 2013 � 1 � 1 ��

130 -

��

�� 34 ��

�� 8 �� 2013 � 1 � 1 ��

(17) �� 10 ��

�� 10 �� 2014 � 1 � 1 ��

(18) �� 36 ��

�� 2011 � 5 �� (��)�� 2014 � 1 � 1 ��

(19) �� 21 ��
��(�� 37 �� )�� 2014 � 1 � 1 ��
(20) ��

�� 2014 � 1 � 1 ��

131 -

��

(21) �� 9 ��

��(1)�� 9 �� 39 � �� (2)�� 9 ��(3)�� 2015 � 1 � 1 �� 9 ��

(22) �� 19 ��

�� (��)�� 2014 � 7 � 1 ��

(23) 2010-2012 ��

�� 2 ��

�� (�� )�� 2014 � 7 � 1 ��

�� 3 ��

��(1)�� (2)�� 37 �� (3)�� 9 �� 9 �� 2014 � 7 � 1 ��

�� 8 ��

�� 2014 � 7 � 1 ��

132 -

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�� 13 �� 13 �� 9 �� B5.4.12 � �� 39 �� AG79 ��

�� 16 �� 2014 � 7 � 1 ��

�� 24 �� 2014 � 7 � 1 ��

�� 38 �� 2014 � 7 � 1 ��

(24) 2011-2013��

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�� 3 �� 2 �(a)�� 11 �� 2014 � 7 � 1 ��

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�� 13 �� 52 �� 39 �� 9 �� 32 �� 2014 � 7 � 1 ��

133 -

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(�)��(�)� � 44.88%��(�)�� (�)��

4. ��

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136 -

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142 -

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143 -

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146 -

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16. ��

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147 -

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151 -

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(2) ��

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153 -

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1. ��

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�� �� �� �� �� ��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	$713 10,885 108,877 - 7,939	$1,442 34,016 63,623 - -	$1,443 11,548 121,519 2,953 -
	$128,414	$99,081	$137,463

��

� 2. ��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$2,000 -	$- -	$4,885 1,635
$2,000	$-	$6,520
102.12.31	101.12.31	101.1.1
$2,000 -	$- -	$6,520 -
$2,000	$-	$6,520

��

154 -

��

� 3. ��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$-	$-	$7,219
$- -	$- -	$7,219 -
$-	$-	$7,219

��

4. ��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$122,825 -	$47,386 -	$44,595 -
$122,825	$47,386	$44,595
$132,763 (5,120)	$188,807 (14,841)	$179,849 (9,369)
$127,643	$173,966	$170,480
$- -	$2 -	$105 -
$-	$2	$105

(1) ��
(2) ��
(3) ��30��90�(��)�� (��)�
155 -

��

102.1.1 ��(��)�� �� 102.12.31 101.1.1 ��(��)�� �� 101.12.31	�� �� $8,122 9,746 (16,117) $1,751 $2,665 6,000 (543) $8,122	�� �� $6,719 (3,350) - $3,369 $6,704 15 - $6,719	��
			$14,841 6,396 (16,117)
			$5,120
			$9,369 6,015 (543)
			$14,841

��

(4) �� (��)��

��

102.12.31 101.12.31 101.1.1	�� ��	30��	31-90�91-120�121-180�	181-365�	365��	365��
	$109,510 140,250 165,428	$8,83 $8,57 $112 $2 16,89 8,11 3 9 3,39 58 4 3		$471 4,721 25	$130 3,983 1,148	$127,643 173,968 170,585

5. ��

�� (�)��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$765,475 (214,824) (396,279)	$1,030,911 (265,880) (637,816)	$1,069,654 (108,180) (696,313)
$154,372	$127,215	$265,161
102.12.31	101.12.31	101.1.1
$(189,347) 137,660 19,343	$(257,272) 191,675 36,722	$(578,662) 515,955 45,846
$(32,344)	$(28,875)	$(16,861)

156 -

��

		102.12.31	102.12.31
�� ��	�� ��	�� ��(�)�	�� ��	�� ��	��(�) �� $48,906 (2,865) 37,374 8,494 19,990 182 9,947 $122,028	�� ��
$214,868 60,316 186,439 241,790 131,429 26,203 109,563	$149,032 45,708 81,652 498,526 27,955 21,422 78,840	$16,637 3,363 30,298 (257,125) 3,106 3,476 4,764	1	$116,763 51,936 74,576 232,907 11,071 24,716 73,657		$1,000 - - - 336 - -
$970,608	$903,135	$(195,481)		$585,626		$1,336

		101.12.31	101.12.31
�� ��	�� ��	�� ��(�)�	�� ��	�� ��	��(�) ��	�� ��
$212,690 60,316 230,267 241,791 180,584 32,533 22,992 523,962	$126,647 36,159 254,857 483,660 179,647 15,966 745 124,905	$14,926 2,660 (25,384) (246,210) (1,406) 13,485 92 12,679		$84,094 42,265 208,782 222,996 172,615 31,022 4,599 128,715	$57,479 (3,446) 20,691 14,454 5,626 (1,571) (3,762) 8,869	$1,000 - - - 18,213 3,102 - 5,411
$1,505,135	$1,222,586	$(229,158)		$895,088	$98,340	$27,726

			101.1.1
�� ��	�� ��	�� ��(�)�	�� ��	�� �� $34,479 - 109,035 126,665 194,330 185,189 297,370 99,333 - 12,480 216,093 $1,274,974	��(�) ��	�� �� $1,000 5,370 - - - 19,031 29,737 10,430 - - 1,100 $66,668
$205,724 103,187 109,035 166,507 229,799 241,791 303,000 180,584 116,970 52,000 251,584	$82,855 1,687 103,885 126,009 246,271 399,525 250,985 125,216 22,455 6,512 220,209	$9,958 109 4,364 31,974 (20,201) (158,210) 38,503 22,097 2,495 1,153 5,423			$58,334 1,796 (786) 31,318 31,740 56,126 (7,882) 47,980 24,950 (4,815) 9,539
$1,960,181	$1,585,609	$(62,335)			$248,300

157 -

��

6. ��

��
�� �� � � � �� �� �� �� �� �� ��	102.12.31 $1,871,472 16,823 32,151 39,097 1,331 12,772 19,250 1,992,896 (20,027) $1,972,869	101.12.31 $1,769,016 10,970 31,498 40,407 441 7,718 3,706 1,863,756 (29,514) $1,834,242	101.1.1
			$1,772,315 21,022 16,183 33,569 202 10,734 4,300
			1,858,325 (32,882)
			$1,825,443

(1) ��
(2) ��

��
�� �� ��(�)�� �� � �	102�� $916,083 (235) 115 3,327 $919,290	101��
		$1,129,433 1,611 13 28,230
		$1,159,287

(3) �� 9,487 ��
��

7. ��

��(1)��(2)�� 41��

(1) ��

��

��
�� ��(�) �� �� ��	102�� $237,861 (9,081) (272) 1,611 $230,119	101��
		$223,101 8,844 (2,613) 8,529
		$237,861

158 -

��

��
�� �� �� ��	102��	101�� $34,676 (240) 5,691 $40,127
	$40,127 (199) 8,252
	$48,180

(2) ��

102.1.1 �� �� �� 102.12.31	��	��	��
	$40,127 - (199) 8,252	$10,966 713 (167) -	$29,161 (713) (32) 8,252
	$48,180	$11,512	$36,668

101.1.1 �� �� �� 101.12.31	��	��	��
	$34,676 - (240) 5,691	$10,531 640 (205) -	$24,145 (640) (35) 5,691
	$40,127	$10,966	$29,161

�� (��)�� (272)��(2,613)��

(3)

�� �� ��	102.12.31 $181,677 85,110 $266,787	101.12.31	101.1.1
		$189,832 77,190	$172,623 74,623
		$267,022	$247,246

(4) ��
(5) ��

8. ��

(1) ��
159 -

��

��
��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	$90,057	$297,385	$336,816

(2) ��
(3) ��

� 9. ��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$64,560 42,673 6,756 7,796	$64,560 31,673 8,638 7,796	$64,560 - 8,638 8,581
$121,785	$112,667	$81,779
�	�	�

(1) ��(�)��
(2) �� 282��(��
��)
(3) ��
(4) �� 1,882�� 675��
160 -

��

(5) �� 110 ��
(6) ��

10. ��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$80,000	$-	$-
$- 80,000	$- -	$- -
$80,000	$-	$-

��

11. ��

��	��	��	��	��	��	��	��
$380,684 18,209 - -	$848,821 8,168 (226) 177,781	$48,066 1,433 (526) 5,563	$16,384 2,864 (2,650) -	$12,934 - (2,648) -	$36,353 6,259 (1,218) 6,655	$169,240 493,045 - (594,937)	$1,512,482 529,978 (7,268) (404,938)
$398,893	$1,034,544	$54,536	$16,598	$10,286	$48,049	$67,348	$1,630,254
$377,707 2,977 - - - -	$837,877 5,537 - 27,228 (693) (21,128)	$44,091 6,606 - 1,770 (140) (4,261)	$13,276 4,715 - - (50) (1,557)	$11,934 41,625 (114) 1,652 - (42,163)	$42,678 15,971 (3,785) (5,545) (88) (12,878)	$129,972 156,888 - (110,389) - (7,231)	$1,457,535 243,319 (3,899) (85,284) (971) (89,218)
$380,684	$848,821	$48,066	$16,384	$12,934	$36,353	$169,240	$1,512,482

161 -

��

	��	��	��	��	��	��	��	��
�� 102.1.1 �� ��(��) �� �� 102.12.31 101.1.1 �� �� �� �� �� 101.12.31 �� 102.12.31 101.12.31 101.1.1	$- 540 - - -	$335,423 23,229 - (217) -	$20,938 4,895 - (490) -	$6,924 1,348 - (1,769) -	$9,700 1,566 - (1,419) -	$14,501 5,761 (265) (723) (21)	$- - - - -	$387,486 37,339 (265) (4,618) (21)
	$540	$358,435	$25,343	$6,503	$9,847	$19,253	$-	$419,921
	$- - - - - -	$326,118 28,195 - (222) (592) (18,076)	$20,291 4,417 - (465) (105) (3,200)	$6,280 1,987 - - (42) (1,301)	$5,369 6,699 (12) (313) - (2,043)	$19,265 2,696 (3,279) (1,994) (55) (2,132)	$- - - - - -	$377,323 43,994 (3,291) (2,994) (794) (26,752)
	$-	$335,423	$20,938	$6,924	$9,700	$14,501	$-	$387,486
	$398,353	$676,109	$29,193	$10,095	$439	$28,796	$67,348	$1,210,333
	$380,684	$513,398	$27,128	$9,460	$3,234	$21,852	$169,240	$1,124,996
	$377,707	$511,759	$23,800	$6,996	$6,565	$23,412	$129,972	$1,080,212

(1) ��

��

��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
�� �� �� �� ��	$50,667 4,240 5 2,122	$50,667 4,240 5 2,388	$50,667 4,240 5 2,809
	$57,034	$57,300	$57,721

�� /��

(2) ��(��)��

��
��(��)�� ��	102��	101�� $8,667 1.69%~2.78%
	$10,826
	1.05%~2.59%

��85,506 ��56,977��10,826��8,667��

162 -

��

(3) ��

(4) ��

��(84)��(�)11592 �� 12,425 ��145,778 �� 91,334 ��
(5) �� 10,294�� 8,097��
(6) �� 47,745��

12. ��

��	� � �	��
$16,779,402 21,866 (650,478) 208,477	$1,064,778 - - -	$17,844,180 21,866 (650,478) 208,477
$16,359,267	$1,064,778	$17,424,045
$13,210,400 4,003,916 (432,146) (2,768)	$62,000 1,002,778 - -	$13,272,400 5,006,694 (432,146) (2,768)
$16,779,402	$1,064,778	$17,844,180

163 -

��

��	� � �	��
$56,554 -	$7,965 37,429	$64,519 37,429
$56,554	$45,394	$101,948
$48,073 - 8,481	$- 7,965 -	$48,073 7,965 8,481
$56,554	$7,965	$64,519
$16,302,713	$1,019,384	$17,322,097
$16,722,848	$1,056,813	$17,779,661
$13,162,327	$62,000	$13,224,327
	102��	101��
	$320,006 (6,431) (6,144)	$16,266 - (7,565)
	$307,431	$8,701

(1) ��
(2) �� 35,158,698�� 37,125,496��49,469,622�� 6,319,955��6,319,955��4,825,063�� 28,838,743��30,805,541��44,644,559��
(3) �� 50��5,123,800�� 300,000��(�� )�� 3��
(4) �� 8,481��
164 -

��

13. ��

�� 102.1.1 �� 102.12.31 101.1.1 �� �� 101.12.31 �� 102.1.1 �� 102.12.31 101.1.1 �� � � � 101.12.31 �� 102.12.31 101.12.31 101.1.1	� � � $6,869 - $6,869 $6,869 - $6,869 $6,771 30 $6,801 $6,658 108 5 $6,771 $68 $98 $211	�� $5,360 688 $6,048 $4,300 1,210 (150) $5,360 $2,952 1,103 $4,055 $1,665 1,287 - $2,952 $1,993 $2,408 $2,635	��
			$12,229 688
			$12,917
			$11,169 1,210 (150)
			$12,229
			$9,723 1,133
			$10,856
			$8,323 1,395 5
			$9,723
			$2,061
			$2,506
			$2,846

��

��	102�� $1,133	101��
		$1,395

��

�� �� ��	102.12.31 $5,081 290,725 $295,806	101.12.31 $46,129 243,941 $290,070	101.1.1
			$29,514 227,960
			$257,474

165 -

��

15. ��

�� �� �� �� �� ��	102.12.31 $51,100 - 38,477 $89,577 $323,918 1.81%~5.00%	101.12.31 $42,200 65,500 33,075 $140,775 $351,348 1.94%~6.00%	101.1.1
			$170,400 93,000 43,520
			$306,920
			$271,871
			1.90%~5.75%

��

16. ��

(1) ��

102.12.31 �� �� 101.12.31 �� �� (��248��) 101.1.1 �� �� (��52��)	�� 103.05.29 �� 102.05.29 �� 101.05.05	� � 1.70% �� � � 1.50%~1.80% �� � � 1.50% ��	� �
			$193,500
			$370,000
			� �
			$392,751
			$116,000
			� �
			$633,148
			$800

(2) ��
(3) ��
166 -

��

17. ��

�� �� �� �� �� �� �� �� ��	102.12.31 $66,700 (614) (66,086) - 22,200 (214) (21,986) - $-	101.12.31 $749,200 (23,202) (725,998) - 193,500 (6,251) (187,249) - $-	101.1.1
			$749,200 (39,145) -
			710,055
			199,400 (10,863) -
			188,537
			$898,592

��

(1) ��0%�� 750,000�� (�� )��(�� )�� 3,457��38,824��38,824 �� 0 ��974��7,567��
A. ��750,000��

B. ��0%�

C. ��750,000��100� ��
D. ��
167 -

��

E. ��

��

F. ��

a. �� 30%(�)��
b. �� 10%��

G. ��

�� (�� 101.00%)��

H. ��

a. ��
b. ��
c. �� 17.8��
168 -

��

��(��)�� (��) ��(�� )�� (�� )�� 17.5��

d. ��

102 ��	102 ��		101 ��
�� �(��) 45 39,000 - 39,045	�� � � $800 682,500 - $683,300	�� �(��) 45 - - 45	�� � � $800 - - $800	�� � �
				$- - -
				$-

(2) ��0%�� 750,000�� (�� )��(�� )�� 1,196��10,423��10,741 �� 0 ��1,064��3,071��
A. ��750,000��
B. ��0%�
C. ��750,000��100� ��
169 -

��

D. ��
E. ��
a. �� 30%(�)��
b. �� 10%��

F. ��

�� (�� 102.01%)��

G. ��

a. ��
b. ��
c. �� 17.8��
��(��)�� (��) ��(�� )�� (�� )�� 17.5 ��
d. ��
170 -

��

102��	102��		101��
�� �(��) 29,506 9,788 - 39,294	�� � � $525,200 171,300 - $696,500	�� �(��) 29,506 - - 29,506	�� � � $525,200 - - $525,200	�� � �
				$25,400 - 5,900
				$31,300

18. ��

�� ��(1) ��(2) ��(3) ��(4) ��(5) ��(6) ��(7) ��(8) �� �� �� ��	102.12.31 $1,016,000 331,500 150,000 64,800 10,000 60,620 13,800 25,589 6,125 36,953 3,253 1,718,640	��
		��105�11�14��101�11�14 ��1.16�� ��102�11�6��12�30�� ��0.36�� ��119�3�11��101�4�11�� ��216�� ��104�3�29�� �� ��111�12�14��101�12�14� ��120�� ��104�12�21��94�12�21� ��6��1��4�� �5��20�� ��20�� ��111�8�9��101�8�9�� �� ��107�4�15��99�10�15�� �1��36��40��37�� 89��100��90�� ��90�� ��112�5�30��102�5�30�� ��120�� ��104�9�27��102�9�27 ��,��24� ��109�5�31��,��102�5�31 ��,��84� ��105�5�31��,��102�5�31 ��,��36�

171 -

102.12.31
(375,597)
$1,343,043
1.00%~2.92%
$1,400,000
351,900
68,800
72,000
15,000
66,872
19,800
1,994,372
(461,650)
$1,532,722
1.50%~3.12%
101.1.1
$370,000
60,000
20,000
24,600
9,750
33,990
$518,340

��

��105�11�14��101�11�14
��1�11��1.16
��
��119�3�11��101�4�11��
��216��
��103�5�18��
��
��111�12�14��101�12�14�
��120��
��104�12�21��94�12�21�
��6��1��4��
�5��20��
��20��
��111�8�9��101�8�9��
��
��107�4�15��99�10�15��
�1��36��40��37��
89��100��90��
��90��
��

��119�3�11��101�4�11��
��216��
��102�4�29��
��
��104�12�21��94�12�21�
��6��1��4��
�5��20��
��20��
��107�4�15��99�10�15��
�1��36��40��37��
89��100��90��
��90��
��104�6�22��100�6�22��
��
��114�11�7��100�5�20��
��3��4��
��

172 -

��

�� �� �� ��	101.1.1 (89,430) $428,910 1.50%~2.37%	��

(1) ��
(2) ��
(3) ��
(4) ��
(5) ��
(6) ��
(7) ��
(8) ��
(9) ��
(10) ��
��

��

�� 6%�� 6%��

��

��11,347 ��12,699��

173 -

��

�� (�)�� 45�� 2%��

��

��
�� �� �� ��	102��	101��
	$1,133 1,298 (693)	$1,115 1,307 (660)
	$1,738	$1,762

��

��
�� �� �� �� �� �� �� �� ��	102��	101��
	$295 348 1,008 87	$211 705 828 18
	$1,738	$1,762
	102��	101��
	$(6,786) 4,057	$- (6,786)
	$(2,729)	$(6,786)

��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$(79,216) 40,466	$(87,649) 41,755	$(78,724) 36,616
(38,750) -	(45,894) -	(42,108) -
$(38,750)	$(45,894)	$(42,108)

174 -

��

��
�� �� �� �� ��(��) �� �� �� �� �� �� �� ��	102��	101��
	$(87,649) (1,133) (1,298) 6,622 4,242	$(78,724) (1,115) (1,307) - (6,503)
	$(79,216)	$(87,649)
	102��	101��
	$41,755 693 4,825 (6,622) (185)	$36,616 660 4,763 - (284)
	$(40,466)	$41,755

�� 1,675��

��

�� �� �� ��	��(%)	��(%)	��(%)
	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	26.96% 8.41% 9.37% 55.26%	34.39% 9.17% 10.45% 45.99%	30.88% 10.15% 11.49% 47.48%

��508��376��

��

175 -

��

�� �� ��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	1.75% 1.75% 2.00%	1.50% 1.75% 2.00%	1.75% 2.00% 2.00%

��0.25%��

��	102��	102��	101��	101��
	�� ��0.25%	�� ��0.25%	�� ��0.25%	�� ��0.25%
	$(2,019)	$2,110	$(2,286)	$2,391

��

�� �� �� �� ��	102��	101��
	$(79,216) 40,466	$(87,649) 41,755
	$(38,750)	$(45,894)
	$4,202	$(3,932)
	$(185)	$(284)

20. ��

(1) ��

�� 200,000��

�� 18,225��

�� 11,326��

176 -

��

�� 13,110�� 13,110��

�� 50,000��18��

�� 955��394�� 47,440��

�� 16,000,000�� 7,152,287��6,664,404��6,164,404��10�� 715,229��666,440��616,440��

(2) ��

�� �� �� �� �� �� ��	102.12.31 $1,127,672 19,665 229,609 29,375 4,653 $1,410,974	101.12.31 $728,138 11,324 229,609 29,375 49,247 $1,047,693	101.1.1
			$328,138 - 229,609 29,375 49,565
			$636,687

��

�� .17�

177 -

��

(3) ��

��

�� 10% ��

A. �� 5%�

B. �� 5%�
C. �� 90%�� 50%�

��

�� 1010012865�� 1��

�� 3,868,213�� 182,408�� 3,685,805��

��

178 -

��

��/�� (�) 101 �� 100 �� 101 �� 99 �� (� 1) (� 2) $94,505 $18,563 - 154,110 $- $0.25 $94,505 $172,673

(� 1)�� (� 2)�� 8,562 ��

��

�� (�) 102 �� 3) 102 �� $102,251 �� 360,154 $0.5036 $462,405

(�3)��20,009��

�� 360,154��102�12��715,229 ��0.5036��

��

�� 20,009 �� 0 �� 20,009 �� 0 ��

��

179 -

��

(4) ��

�� �� ��(�)�� ��(��) �� �� ��(��) ��	102�� $220,877 10,486 835 65,239 20,681 (28,332) $289,786	101��
		$54,503 (4,475) 541 177,298 1,686 (8,676)
		$220,877

21. ��

�� �� �� �� �� ��	102�� $1,170,518 (1,688) 244,902 338,355 22,578 $1,774,665	101��
		$1,748,639 (4,452) 311,467 31,544 43,114
		$2,130,312

22. ��

(1) ��

��

�� �� �� ��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	$3,059 3,203 1,665	$4,566 2,513 1,909	$7,783 5,810 2,153
	$7,927	$8,988	$15,746

180 -

��

��	102��	101��
	$9,597	$21,628

(2) ��

��

�� �� �� ��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	$363,710 1,463,519 5,732,251	$370,835 1,446,657 6,020,465	$1,116 1,280 -
	$7,559,480	$7,837,957	$2,396

23. ��

�� (��.7)

102�� $(9,081)	101��
	$8,844

24. ��

�� ��		102��	102��		101��	101��
	�� ��	�� ��	��	�� ��	�� ��	��
��
��	108,509	184,197	292,706	101,205	122,519	223,724
��	8,800	11,680	20,480	7,837	11,443	19,280
��	5,368	7,717	13,085	5,714	8,747	14,461
��	4,131	16,366	20,497	4,100	15,733	19,833
��	61,252	14,228	75,480	35,586	17,013	52,599
��	898	3,958	4,856	1,046	3,034	4,080

181 -

��

25. ��

(1) ��

�� �� ��	102�� $10,337 20,759 $31,096	101��
		$847 12,414
		$13,261

(2) ��

��(��) �� ��(��) ��(��) �� ��(��) �� �� � � ��	102�� $(303) 855,422 156 1,092 2,029 - - (36,200) $822,196	101��
		$(609) 595,661 41,537 (6,870) 8,543 (404) (8,481) 1,440
		$630,817

(3) ��

�� �� �� ��	102�� $43,906 17,648 13,126 $74,680	101��
		$17,599 20,267 10,444
		$48,310

26. ��

102��

102��
��	�� �� �� �� �� �� ��(��) $4,057 $- $4,057 $-	��
		$4,057

182 -

��

101��

101��
�� �� ��	��	�� ��	�� �� $- (6,786) $(6,786)	�� ��(��)	��
	$(252) (6,786)	$252 -		$- -	$- (6,786)
	$(7,038)	$252		$-	$(6,786)

27. ��

��

��
	102��	101��
��(��)�
��	$106,003	$13,010
��	1,225	-
��
��	15,654	-
��(��)�
��	(183,874)	(119,020)
��(��)
��	(3,362)	-
��(��)	$(64,354)	$(106,010)
��
	102��	101��
��(��)	$968,641	$750,352
��17%��	$158,524	$110,858
��	(138,801)	(208,304)
��	1,949	-
��/��	(194,325)	(10,679)
��10%��	91,420	2,115
��	1,225	-
��	15,654	-
��(��)��	$(64,354)	$(106,010)

183 -

��

��(��)��

��

�� �� �� �� �� �� �� ��(��)/�� ��/(��)�� �� ��(��) ��(��) �� �� �� �� �� ��(��)/�� ��/(��)�� �� ��(��) ��(��)	�� $- - (142) - (3,703,290) (8,065) $(3,711,497) $- $(3,711,497) �� $- (3,823,955) (6,562) $(3,830,517) $- $(3,830,517)	�� $71 3,491 (200) (299) 182,629 1,544 $187,236 �� $(142) 120,665 (1,503) $119,020	��
			$71 3,491 (342) (299) (3,520,661) (6,521)
			$(3,524,261)
			$3,562
			$(3,527,823)
			��
			$(142) (3,703,290) (8,065)
			$(3,711,497)
			$-
			$(3,711,497)

184 -

��

�� 92�� 93�� 94�� 95�� 96�� 97�� 98�� 99�� 100�� 101��	�� $434,188 357,951 417,616 280,314 2,783,472 24,542 46,575 96,257 96,455 158,764	102.12.31 $- 357,951 417,616 280,313 2,783,472 24,542 46,575 96,257 96,455 158,764 $4,261,945	101.12.31 $434,188 357,951 417,616 280,313 2,783,472 24,542 46,575 96,257 96,455 158,764 $4,696,133	101.1.1 $434,188 357,951 417,616 280,313 2,783,472 24,542 46,575 96,257 96,455 - $4,537,369	�� ��
					102� 103� 104� 105� 106� 107� 108� 109� 110� 111�

��

��
�� 96�� 97�� 98�� 99�� 100�� 101�� 102��	�� $3,405 40,039 10,689 30,642 37,715 20,618 3,866		��
		102.12.31 $2,279 - 555 20,508 37,715 20,618 3,866 $85,541	101.12.31 $2,279 - 555 20,508 37,715 20,618 - $81,675	101.1.1 $2,279 13,814 10,689 30,642 37,715 20,618 - $115,757	�� ��
					106� 107� 108� 109� 110� 111� 112�

��

�� 911,268��1,803,317��1,663,578��

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��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
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186 -

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�� 12.1%��44.88%�� 80,508�� 68,528��11,980�� 2,691�� 14,671��

�� 17.1%��1,705�� (3,289)�� 4,994��

��

�� 29.33%�� 56.98%��185,735�� 187,164�� 1,429�� 1,429��

�� 24%��526�� (13,597)��13,071� ��

�� 75%��3.16%�� 1,723��31,673��29,950 ��

187 -

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	�� ��
	$13,561 7,303 6,951 37,293 7,658 56,701 55,871 7,720 (130,277) - - (3,140) (52,176) (5,168)
	$2,297

(2) ��

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�� 100%��30,000��

�� 150��350�� 27.95%��15,000�� 35,000�� 1,727��18,953�� 11,324��9,356��

��

�� 260��240�� 350��

188 -

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��49.90%�49.01%�� 61,000��59,000�� 1,590��414�� 318�� 1,686��

(3) ��

�� 2,781��46.35%�� 27,813��

�� 3,166��59.48%�� 31,662��

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1. ��

(1) ��

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	$8	$11

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(2) ��

102.12.31 101.12.31 �� $- $2

2. ��

(1) ��

102�� 101�� $- $4,401

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189 -

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��	102.12.31	101.12.31
	$-	$1,784

3. ��

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102�3�	��	��2,400��	$31,200

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��	��	� � �	��(�)
101�5�	��	��490��	$5,618

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4. ��

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5. ��

�� �� ��	102��	101��
	$21,738 394	$23,098 447
	$22,132	$23,545

190 -

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�� 102.12.31 101.12.31 101.1.1 �� $688,233 $676,397 $656,003 - - �� 3,585 �� - �� 6,364 10,485 �� 25,120 - - �� 260,440 260,440 260,440 � � � �� 563,251 462,172 470,555 �� 7,915,586 8,108,668 3,534,965 �� - � � � �� 1,019,384 1,056,814

��

�� 8,004 ��12,889 � �� 2,917 ��
��
�� (��)��(�� 90,302 ��)�� 979,973 � �

�(�� 1,508,940 �� 528,967 ��)

�� 06970000006 �� 0987800770 �� 154-3 �� 2,490 �� (��)��

191 -

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�� 0987801713 �� 0987801715 �� 154 ��(�� 73,662 ��)�� 154-2�154-3 ��(�� 10,091 2,490 ��)��

�� 230,000 ��

��

��(�� 5%�)�� 593,343 ��492,257 �� 908,050 �� 49,600 ��7,111 �� 135,298 ��
�� 36,271 ��44,916 �� 39,687 ��
�� 95,563 ��93,653 �� 110,573 ��
192 -

��

�� 129,528 ��129,528 �� 145,096 �� 0 ��25,765 �� 62,439 ��
�� 133,942 ��176,085 �� 103,197 ��
�� 91,138 ��94,728 �� 112,877 ��
��

��

�� 226��17.5�� 1,291�� 7,293��41,673��207��
�� 16��17.5�� 91�� 7,093��313��40,025��94��
��

1. ��

�� �� �� ��(��) �� ��	102.12.31 $2,000 121,785 -	101.12.31 $- 112,667 -	101.1.1
			$6,520 81,779 7,219

193 -

��

��(�� ��) ��(��) ��(��) �� �� �� �� �� �� ��(��) �� ��(��) ��(��) �� �� �� �� ��	102.12.31 127,701 122,825 127,643 80,000 $581,954 102.12.31 $89,577 193,500 197,744 300,000 88,072 1,718,640 $2,587,533 $- $-	101.12.31 97,639 47,386 173,968 - $431,660 101.12.31 $140,775 392,751 191,800 300,000 913,247 1,994,372 $3,932,945 $2,038 $-	101.1.1
			136,020 44,595 170,585 -
			$446,718
			101.1.1
			$306,920 633,148 311,661 - 898,592 518,340
			$2,668,661
			$-
			$10,638

2. ��

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3. ��

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194 -

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195 -

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5. ��

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102.12.31 �� �� �� �� ��	��	��	��	��	��
	$512,108 193,500 197,744 88,900 -	$943,291 - - - 300,000	$92,007 - - - -	$270,848 - - - -	$1,818,254 193,500 197,744 88,900 300,000

196 -

��

�� �� 101.12.31 �� $616,464 �� 393,000 �� 191,800 �� 942,700 �� - 101.1.1 �� $405,914 �� 633,200 �� 311,661 �� -	�� �� 101.12.31 �� $616,464 �� 393,000 �� 191,800 �� 942,700 �� - 101.1.1 �� $405,914 �� 633,200 �� 311,661 �� -	��	��	��	��
101.12.31 �� �� �� �� �� 101.1.1 �� �� �� ��
	$616,464 393,000 191,800 942,700 - $405,914 633,200 311,661 -	$807,605 - - - 300,000 $78,151 - - 948,600	$435,227 - - - - $56,811 - - -	$326,045 - - - - $302,150 - - -	$2,185,341 393,000 191,800 942,700 300,000 $843,026 633,200 311,661 948,600

��
(1) ��
- ��(�� )��
- A. ��
- B. ��
- ��(��)
- C. ��(�� )��
- D. ��
- E. ��
(2) ��
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197 -

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(3) ��

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102.12.31

102.12.31
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	$2,000 ��	$- ��	$- ��	$2,000 ��
	��	��	��	��
	$4,885 1,635	$- -	$- -	$4,885 1,635

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198 -

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7. ��

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	$233 69,114 3,203 29 2 1 $55	29.81 0.28 4.20 41.09 3.84 26.59 29.81	$6,957 19,352 15,757 1,182 7 38 $1,632	$215 65,422 3,372 144 2 1 $146	29.04 0.34 4.66 38.49 3.75 30.17 29.04	$6,244 22,243 15,714 5,543 7 30 $4,291
�� �� �� �� �� �� ��
��
�� ��

8. ��

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1. ��

(1) ��
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(3) ��
(4) ��
199 -

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2. ��

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(5)�� 20%��
(6)�� 20%��
(7)�� 20%��
200 -

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(8)�� 20%��
(9)��
(10)��

3. ��

(1) ��
(2) ��

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(1) ��
(2) ��
(3) ��

��

201 -

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1. ��

��

�� ��	��	��	�� ��	��	��	��
$834,374 198	$244,873 2,317	$346,827 22	$1,426,074 2,537	$348,591 1,010	$- (3,547)	$1,774,665 -
$834,572	$247,190	$346,849	$1,428,611	$349,601	$(3,547)	$1,774,665
2 1,793 10,123	191 3,023 1,156	47 1,864 22,493	240 6,680 33,772	10,097 68,000 46,552	- - -	10,337 74,680 80,324
$(23,570)	$(39,976)	$72,541	$8,995	$923,347	$36,299	$968,641
156,851	12,229	457,057	626,137	17,908,354	-	18,534,491
$396,129	$335,350	$729,091	$1,460,570	$21,008,917	$(286,349)	$22,183,138
$161,678	$314,949	$181,805	$658,432	$6,782,326	$(22,963)	$7,417,795

��

�� ��	��	��	�� ��	��	��	��
$881,067 48	$321,079 19,157	$361,966 2	$1,564,112 19,207	$566,200 45,893	$- (65,100)	$2,130,312 -
$881,115	$340,236	$361,968	$1,583,319	$612,093	$(65,100)	$2,130,312
	180 3,611 1,307 -	555 490 20,826 -	789 4,668 28,270 -	223 43,807 28,417 8,885	(165) (165) - -	847 48,310 56,687 8,885
$(79,673)	$(130,282)	$78,205	$(131,750)	$716,481	$165,621	$750,352
157,047	12,244	457,628	626,919	18,280,694	-	18,907,613
$421,677	$582,477	$726,240	$1,730,394	$21,166,640	$(374,257)	$22,522,777
$289,854	$557,059	$171,614	$1,018,527	$8,729,626	$(56,963)	$9,691,190

202 -

��

2. ��

(1)�� �� �� �� ��	102�� $1,428,611 349,601 (3,547) $1,774,665	101��
		$1,583,319 612,093 (65,100)
		$2,130,312

(2)�� �� �� �� ��	102�� $8,995 923,347 36,299 $968,641	101��
		$(131,750) 716,481 165,621
		$750,352

(3)�� �� �� �� �� (4)�� �� �� �� ��	102.12.31 $1,460,570 21,008,917 (286,349) $22,183,138 102.12.31 $658,432 6,782,326 (22,963) $7,417,795	101.12.31 $1,730,394 21,166,640 (374,257) $22,522,777 101.12.31 $1,018,527 8,729,626 (56,963) $9,691,190	101.1.1
			$1,408,934 17,912,053 (585,915)
			$18,735,072
			101.1.1
			$677,861 7,098,890 (98,172)
			$7,678,579

(5) ��

��

��
�� �� �� ��	�� �� $240 6,680 626,137 33,772	�� $10,097 68,000 17,908,354 46,552	��	��
			$- - - -	$10,337 74,680 18,534,491 80,324

203 -

��

	��
�� �� �� �� ��	�� �� $789 $223 4,668 43,807 626,919 18,280,694 28,270 28,417 - 8,885	�� $ (165) 165 - - -	��
			$847 48,310 18,907,613 56,687 8,885

��

3. ��

��

��
�� � � � � � � � � ��	102��	101��
	$1,496,312 204,358 11,642 50,790 11,563	$1,867,853 204,239 16,560 41,111 549
	$1,774,665	$2,130,312

��

3. ��

��A�� ��B�� ��C�� ��	102��	101��
	$440,622 - 451,670	$580,886 450,000 106,411
	$892,292	$1,137,297

204 -

��

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��(�)�� 1��

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��
��19��
��

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205 -

��

��	��	��	��	��	��	�
��	��	��	��	��	��
�� �� �� �� �� �� ��(��) - �� - �� - �� �� �� �� �� �� �� - �� �� - �� �� �� �� �� ��	$137,463 6,520 7,219 44,595 170,585 - 26,322 - 2,245,769 189,344 - 335,372 -	(155,165) 21,141 172,623 (74,623) (54) 74,623	265,161 (265,161) . (45,202) 1,444 45,203 (13,806,218) 13,224,327 - - 810,578 (228,687) (29,514) 28,070	$137,463 6,520 7,219 44,595 170,585 265,161 26,322 - 1,825,443 21,141 172,623 144,142 - 336,816 45,203	�� �� �� �� �� �� ��(��) �� �� �� �� �� �� �� - ��(��) �� �� �� �� �� �� - �� �� �� - �� �� �� �� ��	8 7,8 7 7,12 12 5 9 12 1,7 1 2 7 1 1 12 9,12 5
	3,163,189			3,203,233
	81,779			81,779 1,080,212 13,224,327 - 2,846 74,623 810,578 - - 257,474 -
	14,961,053
	54 2,846
	2,900
	- - 228,687 29,514 229,404 -
	487,605			15,531,839
	$18,696,526			$18,735,072

206 -

��

��(�)

��	��	��	��	��	��
��	��	��	��	��	��
�� �� �� ��(��) ��(��) - �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	$306,920 633,148 169,664 141,997 - 1,778 63,837 358,715 115,803 89,430 561,730	2,540 15,384 6,562 (8,924) 3,980,002 7,490 (3,902,444) 803 10,339 (77,558) 4,350	16,861 - (63,837) 63,837 458,687 (559,521) (3,739,983) (91,334) 91,336 3,823,955 1	$306,920 633,148 169,664 141,997 16,861 1,778 - 425,092 574,490 89,430 - 2,209	�� �� �� ��(��) ��(��) �� 8 �� - 12 �� 2,12 �� 8,12 �� �� �� �� 12 �� �� �� �� �� �� - 5 �� 2,12 �� 12 �� �� 12 �� 5,7 �� �� �� �� �� 10 �� �� �� 6 �� 1,2,4,6,7 �� - 1 �� 4 - 2,12 - 6 �� 2,7 �� ��
	2,443,022			2,361,589
	10,638 898,592 428,910			10,638 898,592 428,910 - 42,108 - 482 105,743 3,830,517
	1,338,140
	3,739,983 26,724 91,334 482 14,407 -
	3,872,930			5,316,990
	7,654,092			7,678,579
	6,164,404 645,611 27,769 - 185,637 3,902,444 (803) (10,339) 77,558 50,153			6,164,404 636,687 27,770 3,980,002 193,127 - - - - 54,503
	11,042,434			11,056,493
	$18,696,526			$18,735,072

207 -

��

��	��	��	��	��	��	�
��	��	��	��	��	��
�� �� �� �� �� �� ��(��) - �� - �� - - �� �� �� �� �� �� �� - �� �� - �� �� �� �� �� �� ��	$99,081 - - 47,386 173,968 - 43,312 - 2,109,646 - - 273,498 - 295,959 44,000	(148,189) 5,768 189,832 (77,190) (44) 77,190	127,215 (127,215) . - 1,426 (17,559,456) 17,779,661 (220,206) (46,129) 44,717	$99,081 - - 47,386 173,968 127,215 43,312 - 1,834,242 5,768 189,832 273,498 - 297,385 44,000	�� �� �� �� �� �� ��(��) �� �� �� �� �� �� �� - ��(��) �� �� �� �� �� �� - �� �� �� - �� �� �� �� ��	8 7,8,12 7 7 5 9 1,7 1 2 7 1 1 12 9,12 5
	3,086,850			3,135,687
	112,667			112,667 1,124,996 17,779,661 - 2,506 77,190 - - - 290,070 -
	18,761,642
	- 44 2,506
	2,550
	- - 220,206 46,129 245,353 -
	511,688			19,387,090
	$22,475,397			$22,522,777

208 -

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��(�)

��	��	��	��	��	��
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�� �� �� �� �� ��(��) ��(��) - �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� � �� �� ��	$140,775 392,752 2,038 115,070 76,730 - 12,950 64,408 9,366 210,273 461,650 913,247 565,065	1,376 17,614 8,066 (24,069) 3,868,213 27,741 (3,796,880) 13,436 (71,333) 3,216	(1) 28,875 (64,408) 64,409 426,224 (534,769) (3,623,762) (145,778) 145,778 3,703,432	$140,775 392,751 2,038 115,070 76,730 28,875 12,950 - 75,151 636,497 461,650 913,247 30,296	�� �� �� �� �� ��(��) ��(��) �� 8 �� 12 - 12 �� 2,12 �� 8,12 �� �� �� �� 12 �� �� �� �� �� �� �� - 5 �� 2 �� 12 �� 12 �� 12 �� 5,7,12 �� �� �� �� �� 10 �� �� �� 6 ��1,2,4,6, 7,12 �� - 1 �� 4 - 2 6 �� 2,7,12 �� ��
	2,964,324			2,886,030
	- - 1,532,722 300,000			- - 1,532,722 300,000 - 45,894 - 1,065,024 150,022 3,711,498
	1,832,722
	3,623,762 28,280 145,778 1,065,024 4,244 -
	4,867,088			6,805,160
	9,664,134			9,691,190
	6,664,404 1,071,762 46,333 - 956,326 3,796,880 - (13,436) 71,333 217,661			6,664,404 1,047,693 46,333 3,868,213 984,067 - - - - 220,877
	12,811,263			12,831,587
	$22,475,397			$22,522,777

209 -

��

��	��	��	��	��	��
��	��	��	��	��	��
�� �� �� �� �� �� �� �� - �� �� - - �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��(��)�� �� -	$2,282,414 (1,744,811)	2,403 (111,987) (1,504)	(152,102) 152,103 13,261 742,804 (48,310) (847) (40,906) (824,894) (8,542) (12,415) 48,310 8,885 6,870 8,730 (207,793) 120,665	$2,130,312 (1,592,708)	�� 11 �� 11 �� �� �� �� 2 �� �� 7 �� �� �� 3 �� 1,3,4 �� 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 �� �� 5,7,12 �� ��(��) 2 ��(��) 2 ��
	537,603			537,604
	(200,040) (187,034) (7,193)			(200,040) (184,631) (7,193)
	(394,267)			(391,864)
	-			8,844
	143,336			154,584
	847 40,906 824,894 8,542 12,415			13,261 630,817 (48,310)
	887,604
	(48,310) (8,885) (6,870) (8,730)
	(72,795)			595,768
	958,145 (13,151)			750,352 106,010
	$944,994			856,362
				(6,786)
				(6,786)
				849,576

��

�� 7��

210 -

��

��844��0�� (��)�34,510��

��

��

�� 40 ��

��

��
�� �� �� �� �� �� ��	101.12.31	101.1.1
	$(17,559,456) (220,206) 17,779,661 - 111,790 101��	$(13,806,218) (228,687) 13,224,327 810,578 -
	$(111,790)

2. ��

�� 19 �� 1 �� 19 ��

211 -

��

��
�� �� �� �� �� ��	101.12.31	101.1.1
	$(44) 1,376 17,614 13,436 (33,207) 716	$(54) 2,540 15,384 10,339 (28,283) (36)

��

��
�� �� ��(��)	101��
	$- 2,403 (6,786)

3. ��

��

4. ��

��1�� 803�� 803��

5. ��

��

�� 12��

212 -

��

�� 1� ��

�� 12��

��

��
��(��) ��(��) �� �� ��	101.12.31 $(1,803,317) 1,803,317 (3,623,762) (79,528) 3,703,290	101.1.1
		$(1,663,578) 1,663,578 (3,739,983) (83,972) 3,823,955

��

��
�� ��(��)��	101��
	$(120,665) 120,665

6. ��

��1010012865�� 1�� 3,902,444��

213 -

��

��77,558�� 1�� 3,868,213��

7. ��(��)

��(90)�� 223 ��(99)�� 255 �� 41 ��

��

��
�� �� � � � �� �� �� �� ��	101.12.31	101.1.1
	$(148,155) (77,190) 5,768 189,832 77,190 8,066 34,993 4,386	$(155,165) (74,623) 21,141 172,623 74,623 6,562 27,652 4,386

��

��
�� �� ��	101��
	$8,844 (1,504)

8. ��

�� 11�� 11��

214 -

��

��-�� 1,444��1,426�� 1,444��1,426��
�� 8,924��

�� 27 �� 17,339�� 17,339�� 29,950 ��29,950��

�� IFRSs�� 152,103��
��
��
215 -

��

	� �
	��	- - - - - - - - - - -
��	��	1 7 1 9 5 1 - 3 1 - 4
	��	1,854 281 64,560 6,756 - 448 31 342 4,840 - 42,673
	��/��	763 26 12,000 1,518 8,000 1,120 38 79 476 0.014 4,400
	��	�� � � � � � � � � � �
	��	� � � � � � � � � � �
	��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
	��	��

216 -

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�� �� �� (��)	��		�� �� �� �� �4 �4	�1�� �2��1�� (1)�� ��(��)� (2)�� (3)�� �� �3�� �4��
	�� ��		$(26,867) 28,163 (15,267) (22,326)
	�� ��		$(26,867) 56,331 (55,277) (55,277)
	��	��	$34,356 245,646 (7,957) (8,657)
		� �	100% 45% 28% 30%
		��	- 15,261 2,795 3,041
	��	��	$2,513,641 549,619 92,389 55,139
		��	$2,543,641 406,017 35,998 90,139
		��	�� �� �� �� �� �� �� �� ��
		��	��3�15� ��80� ��3�15� ��3�15�
		��	�� �� �� ��
		��	�� ��

217 -

��

�� ��:��	��	�� (%)(�3)	- - - - - - - - - - -	�1�� (1)��0� (2)��1�� �2��(�� �� (1)�� (2)�� (3)�� �3�� �4��
		��	��60-90� - - ��60-90� ��60-90� - - - - - ��60-90� -
		��	$198 21 2 38 2,278 971 13,475 261 3 36 22 1,503
		��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
		�� (�2)	1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 3
		��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
		��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
		��(�1)	0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 2

218 -

��

�� �� (�1)	�� �� (�1)	$13,931
�� �� (�1)		$13,931
� � �	� �	-
	� �	-
�� ��		$-
�� ��		��
�� � �		$-
�� � �		��
� � � �		1.37%
�� ��		$1,500
�� (��)		$1,500
�� � �		$18,500
�� ��		��
� � � �		��
�� ��		��
� �		1

219 -

��

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220 -

��

��	�	- - - - - - - - 11 1 2 -	14	- - 3 3 74 - - 4 2	86	100
	��	$61,937 6,520 33,085 19,119 38,459 50,148 73,046 13,482 1,823,338 143,723 336,816 -	2,599,673	81,779 - 505,049 601,417 13,224,327 929 74,623 808,551 238,922	15,535,597	$18,135,270
��	�	- - - - - - 1 - 8 1 2 -	12	1 - 2 3 81 - - - 1	88	100
	��	$72,228 - 44,997 5,190 31,587 14,182 86,445 42,760 1,832,414 263,896 297,385 4,378	2,695,462	112,667 - 357,812 635,830 17,779,661 884 77,190 - 272,917	19,236,961	$21,932,423
��	�	- - 1 - - - 1 - 9 1 - -	12	1 - 1 3 81 - 1 - 1	88	100
	��	$102,844 2,000 120,898 1 58,088 13,498 125,706 19,327 1,967,337 172,119 90,057 3,079	2,674,954	121,785 80,000 280,002 712,840 17,322,097 1,048 85,110 - 263,262	18,866,144	$21,541,098
	� �	��.1 ��.2 ��.3 ��.3 ��.3 ��.3�� ��.4 ��.5�� ��.7�� ��.8�� ��.9�� ��.10 ��.11�� ��.12�� ��.13 �.6 �.11��.14��
��	��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
	��	11xx 1100 1110 1150 1160 1170 1180 1190 1200 130x 1410 1460 1470 15xx 1543 1547 1550 1600 1760 1780 1830 1915 1990 1xxx

221 -

��

��	�	1 3 - - - - - 3 - 3 - - -	10	- 5 2 21 - - - - 1	29	39	34 4 - 22 1	23	61	100
	��	$173,520 633,148 - 70,172 6,214 18,205 4,163 365,301 - 552,781 - 77,130 552	1,901,186	10,638 898,592 352,870 3,823,955 - 34,229 19,993 482 91,335	5,232,094	7,133,280	6,164,404 636,687 27,770 3,980,002 193,127	4,200,899	11,001,990	$18,135,270
��	�	- 2 - 1 - - - - - 3 4 2 -	12	- - 7 17 1 - - 5 1	31	43	30 5 - 18 4	22	57	100
	��	$33,075 392,751 2,038 90,292 - 13,730 21,865 40,523 195 630,875 913,247 444,400 29,532	2,612,523	- - 1,448,300 3,703,290 300,000 40,107 6,690 1,065,024 145,779	6,709,190	9,321,713	6,664,404 1,047,693 46,333 3,868,213 984,067	4,898,613	12,610,710	$21,932,423
��	�	- 2 - - - - - 1 - 1 - 2 -	6	- - 6 16 2 - - 3 -	27	33	33 7 - 17 10	27	67	100
	��	$38,477 193,500 - 22,295 - 88,342 32,311 118,235 84,314 252,768 88,072 339,600 23,070	1,280,984	- - 1,222,700 3,520,960 300,000 36,849 7,957 683,668 12,423	5,784,557	7,065,541	7,152,287 1,410,974 140,838 3,685,805 2,085,653	5,912,296	14,475,557	$21,541,098
	� �	�.15�� �.16 ��.17 � �.4 ��.26 �.17 �.18 ��.17 �.17 �.18 ��.26 �.12�� ��.19 �.10 �.11 �.20
��	��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
	��	21xx 2100 2110 2120 2150 2160 2170 2190 2200 2230 2310 2321 2322 2399 25xx 2500 2530 2540 2570 2611 2640 2650 2645 2670 2xxx 31xx 3110 3200 3300 3310 3320 3350 3xxx

222 -

��

					��	��
��	��	��	��		��
			��	�	��	�
4000 5000 5900 6000 6100 6200 6300 6500 6900 7000 7010 7020 7050 7070 7900 7950 8200 8300 8310 8360 8380 8399 8500 8600 8610 8620 8700 8710 8720 9750 9710 9850 9810	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	��.21�� �.23�� �.23 �.23 �.23 �.23 �.24 ��.26 �.25 �.27 �.27	$1,360,019 (925,864) 434,155 (135,427) (160,113) (3,113) (298,653) - 135,502 30,593 859,614 (69,793) (13,971) 806,443 941,945 80,564 1,022,509 - 1,299 1,923 - 3,222 $1,025,731 $190,774 11,743 $202,517 $190,774 11,743 $202,517 $1.52 $1.52 $1.44 $1.44	100 (68) 32 (10) (12) - (22) - 10 2 63 (5) (1) 59 69 6 75 - - - - - 75	$1,574,620 (1,077,899) 496,721 (131,098) (128,456) (1,185) (260,739) - 235,982 9,217 625,744 (44,491) (86,042) 504,428 740,410 120,427 860,837 - (7,734) 407 - (7,327) $853,510 $100,296 (97) $100,199 $100,212 (97) $100,115 $1.38 $1.38 $1.30 $1.30	100 (68) 32 (9) (8) - (17) - 15 - 40 (3) (5) 32 47 8 55 - - - - - 55
�� ��

223 -

��

	��	3XXX	$11,001,990 - (154,110) - (318) 9,638 860,837 (7,327)	853,510	900,000	$12,610,710	$12,610,710 - - (44,594) (3,707) 1,022,509 3,222	1,025,731	887,417	$14,475,557
��	��	3350	$193,127 (18,563) (154,110) 111,789 - (1,686) 860,837 (7,327)	853,510	-	$984,067	$984,067 (94,505) 182,408 - (12,048) 1,022,509 3,222	1,025,731	-	$2,085,653
	��	3320	$3,980,002 - - (111,789) - - - -	-	-	$3,868,213	$3,868,213 - (182,408) - - - -	-	-	$3,685,805
	��	3310	$27,770 18,563 - - - - - -	-	-	$46,333	$46,333 94,505 - - - - -	-	-	$140,838
	��	3200	$636,687 - - - (318) 11,324 - -	-	400,000	$1,047,693	$1,047,693 - - (44,594) 8,341 - -	-	399,534	$1,410,974
	��	3100	$6,164,404 - - - - - - -	-	500,000	$6,664,404	$6,664,404 - - - - - -	-	487,883	$7,152,287
	��		�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
		��	A1 B1 B5 B17 C5 M5 D1 D3 D5 E1 Z1 A1 B1 B17 C5 M5 D1 D3 D5 I1 Z1

224 -

��

			��
��	��	��	��
		��	��
A10000 A20100 A20200 A20400 A20900 A21200 A22300 A22500 A23100 A23500 A23700 A24200 A31110 A31130 A31140 A31150 A31160 A31170 A31180 A31200 A31210 A31230 A31240 A32130 A32140 A32150 A32170 A32180 A32210 A32230 A32240 AC0500 AAAA B00600 B01200 B01300 B02300 B02700 B03700 B03800 B04500 B04600 B05400 B05500 B06700 B06800 B07500 BBBB C00100 C00200 C00600 C01300 C01600 C01700 C03000 C03100 C04300 C04400 C04500 C04600 C05400 C05500 C05600 C09900 CCCC EEEE E00100 E00200	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	$941,945 55,967 655 (2,029) 69,793 (10,024) 13,971 (870,852) (156) - - - (1,853) (75,901) 5,189 (26,501) 684 (39,261) 24,241 261,006 (8,633) 91,777 1,299 (67,997) - 74,612 10,446 88,553 (74,939) (6,462) (1,958) 453,572 (1,993) 451,579 (80,000) (11,000) 1,882 - (486,142) (10,107) - 30,356 (688) - (21,866) 1,523,868 (34,688) - 9,216 920,831 5,402 - (199,251) - 375,000 (705,400) - (370,576) - (447,304) - - (45,000) 80,508 (62,986) 27,813 (1,341,794) 30,616 72,228 $102,844	$740,410 28,834 2,647 (8,543) 44,491 (227) 86,042 (592,460) (44,004) 110 8,481 (303) 6,510 (11,912) 13,929 6,872 35,966 (13,399) (26,352) 67,417 (3,207) 688,356 (56) 20,120 (6,214) (4,475) 17,702 (326,928) 98,544 28,980 (1,856) 855,475 (43) 855,432 - (282) 16,416 3,262 (116,029) (7,323) (18,847) - (874) 150 (5,006,694) 1,025,615 - 309,157 224 (3,795,225) - (140,445) (240,397) (5,683) 1,742,300 (279,600) 1,064,542 - 33,994 - (154,110) 900,000 (165,807) 185,704 (22,075) 31,661 2,950,084 10,291 61,937 $72,228

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225 -

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226 -

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(1) 2010 ��

�� 1 ��

2010 �� 1 ��

�� 1 �� 23 �� 32 ��

�� 2011 � 1 � 1 ��

�� 3 ��

�� 3 �(2008 ��)�� 3 �(2008 ��)�� 2010 � 7 � 1 ��

�� 7 ��

�� 2011 � 1 � 1 ��

227 -

��

�� 1 �� 2011 � 1 � 1 ��

�� 34 ��

�� /�� 2011 � 1 � 1 ��

�� 13 �� 2011 � 1 � 1 ��

(2) �� 7 ��(�� 1 ��)

��(�� 7 �)�� 2010 � 7 � 1 ��

(3) ��(�� 1 ��)

�� 1 �� 2011 � 7 � 1 ��

(4) �� 7 ��

�� 2011 � 7 � 1 ��

228 -

��

(5) ��(�� 12 ��)
�� 16 �� 21 � �� 2012 � 1 � 1 ��
(6) �� 10 ��
�� 10 �� 27 �� 12 �� 27 � �� 12 �� 2013 � 1 � 1 ��
(7) �� 11 ��

�� 11 �� 31 �� 13 �� (�� 28 ��)�� 2013 � 1 � 1 ��

(8) �� 12 ��
�� 12 �� 2013 � 1 � 1 ��
(9) �� 13 ��

�� 13 �� 2013 � 1 � 1 ��

229 -

��

(10) ��(�� 1 ��)
�� 2012 � 7 � 1 ��
(11) �� 19 ��
��(1)�� (2)�� (��)��(3)�� (4)� �� 37 �� 2013 � 1 � 1 ��
(12) ��(�� 1 ��)
�� 9 � (�� 39 �) �� 20 �� 20 �� 9 � (�� 39 �)�� 20 �� 2013 � 1 � 1 ��
(13) ��(�� 7 �� )

�� 32 �� 2013 � 1 � 1 ��

(14) ��(�� 32 ��)
�� 32 �� 2014 � 1 � 1 ��
230 -

��

(15) �� 20 ��

��(�� )�� (�� )�� 2013 � 1 � 1 ��

(16) 2009-2011 ��

�� 1 ��

�� 1 �(�� 1 �)�� 8 �� 2013 � 1 � 1 ��

�� 1 ��

��(1)�� (2)�� (3)�� 2013 � 1 � 1 ��

�� 16 ��

�� 2013 � 1 � 1 ��

�� 32 ��

�� 12 �� 2013 � 1 � 1 ��

231 -

��

�� 34 ��

�� 8 �� 2013 � 1 � 1 ��

(17) �� 10 ��

�� 10 �� 2014 � 1 � 1 ��

(18) �� 36 ��

�� 2011 � 5 �� (��)�� 2014 � 1 � 1 ��

(19) �� 21 ��
��(�� 37 �� )�� 2014 � 1 � 1 ��
(20) ��

�� 2014 � 1 � 1 ��

232 -

��

(21) �� 9 ��

��(1)�� 9 �� 39 � �� (2)�� 9 ��(3)�� 2015 � 1 � 1 �� 9 ��

(22) �� 19 ��

�� (��)�� 2014 � 7 � 1 ��

(23) 2010-2012 ��

�� 2 ��

�� (�� )�� 2014 � 7 � 1 ��

�� 3 ��

��(1)�� (2)�� 37 �� (3)�� 9 �� 9 �� 2014 � 7 � 1 ��

�� 8 ��

�� 2014 � 7 � 1 ��

233 -

��

�� 13 �� 13 �� 9 �� B5.4.12 � �� 39 �� AG79 ��

�� 16 �� 2014 � 7 � 1 ��

�� 24 �� 2014 � 7 � 1 ��

�� 38 �� 2014 � 7 � 1 ��

(24) 2011-2013��

�� 1 �� (��)

�� 3 ��

�� 3 �� 2 �(a)�� 11 �� 2014 � 7 � 1 ��

�� 13 ��

�� 13 �� 52 �� 39 �� 9 �� 32 �� 2014 � 7 � 1 ��

234 -

��

�� 40 ��

�� 3 �� 40 �� 2014 � 7 � 1 ��

(25) ��14��

�� 14 �� 2016 � 1 � 1 ��

�� (1)~(2) (4) (6)~(14) (16)~(18) (21)~(24)��

��

1. ��

��

2. ��

�� 21��

��

235 -

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3. ��

��

(1) ��
(2) �� 39 ��
(3) ��

��

4. ��

��

236 -

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5. ��

��

(1) ��
(2) ��
(3) ��
(4) ��

��

(1) ��
(2) ��
(3) ��
(4) ��

6. ��

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7. ��

��

��39�� (��)��

237 -

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(1) ��

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B. ��
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�)

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A. ��

B. ��

�� (� � ��)

��

238 -

��

239 -

��

A. ��

B. �� C. ��

D. ��

��

240 -

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A. ��
B. ��
C. ��

��

(2) ��

��

241 -

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�� (�� )�� 39 ��

��

�� 39 ��

��

A.��
B.��
C.��(��)�
242 -

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A.��

B.��

��

�� (��)�� (��)��

243 -

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(3) ��

��

(4) ��

��

8. ��

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��

244 -

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10. ��

��

11. ��(��)

��

245 -

��

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��

�� 20~50� �� 50� �� (�)

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12. ��

��

13. ��

��21�� 27��

246 -

��

��39�� 36��

(1) ��
(2) ��
247 -

��

�� 36��

��

14. ��

�� 16��

��

�� 5~10� �� 10~20� �� 20~30� �� 40~50� �� 3~15� �� 3~10� �� 3~10� �� 3~15� ��

��

248 -

��

15. ��

�� 16�� 5�� (�� )��

��

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��

��

��

249 -

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17. ��

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250 -

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18. ��

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��

19. ��

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251 -

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20. ��

��

21. ��

��

22. ��

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��

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��

252 -

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(1) �� (��)��
(2) ��

��

(1) �� (��)��
(2) ��

��

253 -

��

1. ��

��

(2) ��

��

2. ��

��

(1) ��

�� (��) ��

(2) ��

��

254 -

��

(3) ��

��

1. ��

�� �� �� ��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	$537 10,875 91,432	$1,077 30,800 40,351	$918 9,730 51,289
	$102,844	$72,228	$61,937

��

2. ��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$2,000 -	$- -	$4,885 1,635
$2,000	$-	$6,520
102.12.31	101.12.31	101.1.1
$2,000 -	$- -	$6,520 -
$2,000	$-	$6,520

��

255 -

��

3. ��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$120,898 -	$44,997 -	$33,085 -
$120,898	$44,997	$33,085
$1 -	$5,190 -	$19,119 -
$1	$5,190	$19,119
$58,257 (169)	$35,477 (3,890)	$42,877 (4,418)
$58,088	$31,587	$38,459
$13,498 -	$14,182 -	$50,148 -
$13,498	$14,182	$50,148

(1) ��
(2) ��
(3) ��30��90�(��)�� (��)�

	��	��
	��	��	��
102.1.1	$382	$3,508	$3,890
��(��)��	4	(3,351)	(3,347)
��	(374)	-	(374)
102.12.31	$12	$157	$169

256 -

��

101.1.1 ��(��)�� �� 101.12.31	�� ��	�� ��	��
	$925 - (543)	$3,493 15 -	$4,418 15 (543)
	$382	$3,508	$3,890

��

(4) ��(��)��

��

�� ��30�� 31- 90� 91- 120� 121- 180� 181- 365� 365� �� �� 102.12.31 $70,949 $140 $253 $112 $2 $- $130 $71,586 101.12.31 39,150 2,058 3,848 3 9 - 701 45,769 101.1.1 85,845 1,017 564 4 3 25 1,149 88,607 4. �� 102.12.31 101.12.31 101.1.1 �� $217,572 $112,747 $150,178 ��(�)�� 35,719 7,120 13,664 �� (127,585) (33,422) (90,796) �� $125,706 $86,445 $73,046 102.12.31 101.12.31 101.1.1 �� $ (189,314) $ (219,402) $ (268,812) �� 137,660 174,392 258,458 ��(�)�� 19,343 23,145 6,191 �� $(32,311) $(21,865) $(4,163)	�� ��	30��	31- 90�	91- 120�	91- 120�	121- 180�	181- 365�	181- 365�	365� ��	��
								$- $130 $71,586 - 701 45,769 25 1,149 88,607 101.12.31 101.1.1 $112,747 $150,178 7,120 13,664 (33,422) (90,796) $86,445 $73,046 101.12.31 101.1.1 $ (219,402) $ (268,812) 174,392 258,458 23,145 6,191 $(21,865) $(4,163)
					$217,572 35,719 (127,585)			$112,747 7,120 (33,422)
					$125,706			$86,445
					102.12.31			101.12.31
					$ (189,314) 137,660 19,343			$ (219,402) 174,392 23,145
					$(32,311)			$(21,865)

257 -

��

��			102.12.31	102.12.31	102.12.31
	�� ��	�� ��	�� ��(�)�	�� ��	�� ��	��(�) ��	�� ��
��#911/914/920 ��Y ��#939 ��	$214,868 60,316 186,439 109,530	$149,032 45,708 81,652 78,840	$16,637 3,363 30,298 4,764		$116,763 51,936 74,576 73,624	$48,906 (2,865) 37,374 9,980	$1,000 - - -
	$571,153	$355,232	$55,062		$316,899	$93,395	$1,000

��			101.12.31	101.12.31	101.12.31
	�� ��	�� ��	�� ��(�)�	�� ��	�� ��	��(�) ��	�� ��
��#911/914/920 ��Y ��	$212,690 60,316 353,955	$126,647 36,159 124,333	$14,926 2,660 12,679		$84,094 42,265 126,465	$57,479 (3,446) 10,547	$1,000 - 5,411
	$626,961	$287,139	$30,265		$252,824	$64,580	$6,411

��				101.1.1
	�� ��	�� ��	�� ��(�)�	�� ��	�� ��	��(�) ��	�� ��
��#911/914/920 ��#912 ��#929 ��	$205,724 103,187 109,035 251,584	$82,855 1,687 103,885 220,209	$9,958 109 4,364 5,424		$34,479 - 109,035 216,094	$58,334 1,796 (786) 9,539	$1,000 5,370 - 1,100
	$669,530	$408,636	$19,855		$359,608	$68,883	$7,470

5. ��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$1,871,472 16,742 32,152 39,096 1,331 7,321 19,250	$1,769,016 10,924 31,498 40,407 441 5,936 3,706	$1,772,315 20,942 16,182 33,569 203 5,341 4,300
1,987,364 (20,027)	1,861,928 (29,514)	1,852,852 (29,514)
$1,967,337	$1,832,414	$1,823,338

258 -

��

(1) ��
(2) ��

�� �� ��(�)�� �� � �	102��	101��
	$733,582 (235) 134 3,086	$933,613 1,159 40 7,897
	$736,567	$942,709

(3) �� 9,487 ��

6. ��

�� 41��

(1) ��

��

�� �� �� ��	102��	101��
	$48,029 (272) 685	$50,478 (2,613) 164
	$48,442	$48,029

��

�� �� �� ��	102��	101��
	$40,127 (199) 8,252	$34,676 (240) 5,691
	$48,180	$40,127

259 -

��

(2) ��

��	��	��
$40,127 - (199) 8,252	$10,966 713 (167) -	$29,161 (713) (32) 8,252
$48,180	$11,512	$36,668
��	��	�� $24,145 (640) (35) 5,691 $29,161
$34,676 - (240) 5,691	$10,531 640 (205) -
$40,127	$10,966

�� (��)�� (272)��(2,613)��

(3)

��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	$85,110	$77,190	$74,623

(4) ��
(5) ��

7. ��

(1) ��

��

��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	$90,057	$297,385	$336,816

260 -

��

(2) ��
(3) ��

� 8. ��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$64,560 42,673 6,756 7,796	$64,560 31,673 8,638 7,796	$64,560 - 8,638 8,581
$121,785	$112,667	$81,779
�	�	�

(1) ��(�)��
(2) �� 282��(��
��)
(3) ��
(4) �� 1,882�� 675��
261 -

��

(5) �� 110 ��
(6) ��
��

�� �� � � � ��	102.12.31 $80,000 102.12.31 $- 80,000 $80,000	101.12.31	101.1.1
		$-	$-
		101.12.31	101.1.1
		$- -	$- -
		$-	$-

��

10. ��

	102.12.31	102.12.31	101.12.31	101.12.31	101.1.1	101.1.1
��	��	��	��	��	��	��
��
��	$34,356	100.00%	$44,046	100.00%	$41,180	100.00%
��(�)��	245,646	44.88%	313,766	56.98%	453,976	86.31%
��(��)�� ��	-	-	-	-	9,893	95.05%

��(�)��	(7,957)	27.95%	(6,691)	25.90%	(19,993)	48.79%
��	272,045		351,121		485,056
��	7,957		6,691		19,993
	$280,002		$357,812		$505,049

(1) ��
262 -

��

(2) ��

A. ��

��

�� 12.1%��44.88%�� 80,508�� 68,528��11,980�� 2,691�� 14,671��

�� 17.1%��1,705�� (3,289)�� 4,994��

��

�� 29.33%�� 56.98%��185,735�� 187,164�� 1,429�� 1,429��

�� 24%��526�� (13,597)��13,071� ��

�� 29,950 ��

263 -

��

��(��)�� (95.05)%��3,262��4,405�� 252��(1,395)��

B. ��

��

�� 100%��30,000��

�� 150��350�� 27.95%��15,000�� 35,000�� 1,727��18,953�� 11,324��9,358��

��

�� 260��240�� 350�� 49.90%�49.01%�� 61,000��59,000�� 1,590��414�� 318�� 1,686��

C. ��

�� 2,781��46.35%�� 27,813��

�� 3,166��59.48%�� 31,661��

264 -

��

11. ��

��	��	��	��	��	��	��	��
$276,163 18,208 - - -	$359,485 6,475 - - 59,234	$26,242 745 (20) - -	$9,765 2,534 (933) - -	$12,934 - (2,647) - -	$20,358 5,483 (1,039) (20) 208	$63,127 462,804 - - (458,584)	$768,074 496,249 (4,639) (20) (399,142)
$294,371	$425,194	$26,967	$11,366	$10,287	$24,990	$67,347	$860,522
$273,185 2,978 - -	$341,639 5,537 - 12,309	$21,481 4,761 - -	$7,068 2,697 - -	$11,934 1,628 (114) (514)	$13,761 6,647 (1,764) 1,714	$48,648 99,104 - (84,625)	$717,716 123,352 (1,878) (71,116)
$276,163	$359,485	$26,242	$9,765	$12,934	$20,358	$63,127	$768,074
��	��	��	��	��	��	��	��
$- 540 - - -	$99,346 8,815 - - -	$11,407 2,110 - (16) -	$1,741 1,082 - (92) -	$9,700 1,566 - (1,419) -	$10,050 3,711 (266) (574) (19)	$- - - - -	$132,244 17,824 (266) (2,101) (19)
$540	$108,161	$13,501	$2,731	$9,847	$12,902	$-	$147,682
$- - - - -	$90,619 11,408 - - (2,681)	$9,711 1,696 - - -	$767 974 - - -	$5,369 4,656 - (12) (313)	$9,833 1,495 (421) (857) -	$- - - - -	$116,299 20,229 (421) (869) (2,994)
$-	$99,346	$11,407	$1,741	$9,700	$10,050	$-	$132,244
$293,831	$317,033	$13,466	$8,635	$440	$12,088	$67,347	$712,840
$276,163	$260,139	$14,835	$8,024	$3,234	$10,308	$63,127	$635,830
$273,185	$251,020	$11,770	$6,301	$6,565	$3,928	$48,648	$601,417

265 -

��

(1) ��

��

�� �� �� �� �� ��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	$25,667 4,240 5 2,122	$25,667 4,240 5 2,388	$25,667 4,240 5 2,809
	$32,034	$32,300	$32,721

�� /��

(2) ��(��)��

��(��)�� ��	102�� $10,107 2.32%~2.59%	101��
		$7,323
		1.69%~2.78%

��79,900 ��51,814��10,107��7,323��

(3) ��

(4) ��

��(84)��(�)11592 �� 12,425 ��145,778 �� 91,334 ��
266 -

��

(5) �� 10,294�� 8,097��
(6) �� 47,745��

12. ��

��	� � �	��
$16,779,402 21,866 (650,478) 208,477	$1,064,778 - - -	$17,844,180 21,866 (650,478) 208,477
$16,359,267	$1,064,778	$17,424,045
$13,210,400 4,003,916 (432,146) (2,768)	$62,000 1,002,778 - -	$13,272,400 5,006,694 (432,146) (2,768)
$16,779,402	$1,064,778	$17,844,180
$56,554 -	$7,965 37,429	$64,519 37,429
$56,554	$45,394	$101,948
$48,073 - 8,481	$- 7,965 -	$48,073 7,965 8,481
$56,554	$7,965	$64,519
$16,302,713	$1,019,384	$17,322,097
$16,722,848	$1,056,813	$17,779,661
$13,162,327	$62,000	$13,224,327

267 -

��

�� �� �� �� �� ��	102��	101��
	$320,006 (6,431) (6,144)	$16,266 - (7,565)
	$307,431	$8,701

(1) ��
(2) �� 35,158,698�� 37,125,496��49,469,622�� 6,319,955��6,319,955��4,825,063�� 28,838,743��30,805,541��44,644,559��
(3) �� 50��5,123,800�� 300,000��(�� )�� 3��
(4) �� 8,481��
��

�� 102.1.1 �� 102.12.31 101.1.1 �� �� 101.12.31 �� 102.1.1 �� 102.12.31	��
	$2,464 688
	$3,152
	$1,740 874 (150)
	$2,464
	$1,580 524
	$2,104

268 -

��

101.1.1 �� 101.12.31 �� 102.12.31 101.12.31 101.1.1	��
	$811 769
	$1,580
	$1,048
	$884
	$929

��

��	102��	101��
	$524	$769

14. ��

�� �� ��	102.12.31 $4,080 259,182 $263,262	101.12.31	101.1.1
		$34,436 238,481	$15,589 223,333
		$272,917	$238,922

15. ��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$- - 38,477	$- - 33,075	$126,000 4,000 43,520
$38,477	$33,075	$173,520
$320,502	$321,048	$160,579
1.81%~5.00%	1.94%~6.00%	1.90%~5.75%

��

16. ��

(1) ��

102.12.31

�� 103.05.29 1.70% $193,500 �� $370,000

269 -

��

101.12.31

�� 102.05.29 1.50%~1.80%

(�� 248 ��)

$392,751 �� $116,000

101.1.1

�� 101.05.05 1.50% (�� 52 ��) $633,148 �� $800

(2) ��
(3) ��

17. ��

102.12.31	101.12.31	101.1.1
$66,700 (614) (66,086)	$749,200 (23,202) (725,998)	$749,200 (39,145) -
-	-	710,055
22,200 (214) (21,986)	193,500 (6,251) (187,249)	199,400 (10,863) -
-	-	188,537
$-	$-	$898,592

270 -

��

(1) ��0%�� 750,000�� (�� )��(�� )�� 3,457��38,824��38,824 �� 0 ��974��7,567��

A. ��750,000��

B. ��0%�

C. ��750,000��100� ��
D. ��

E. ��

��

F. ��

a. �� 30%(�)��
271 -

��

b. �� 10%��
G. ��

�� (�� 101.00%)��

H. ��

a. ��
b. ��
c. �� 17.8��
��(��)�� (��) ��(�� )�� (�� )�� 17.5��
272 -

��

d. ��

	102 ��		101 ��
�� �(��) 45 39,000 - 39,045	� � � �� $800 682,500 - $683,300	�� �(��) 45 - - 45	� � � �� $800 - - $800	� � � ��
				$- - -
				$-

(2) ��0%�� 750,000�� (�� )��(�� )�� 1,196��10,423��10,741 �� 0 ��1,064��3,071��
A. ��750,000��

B. ��0%�

C. ��750,000��100� ��
D. ��

E. ��

a. �� 30%(�)��
273 -

��

b. �� 10%��
F. ��

�� (�� 102.01%)��

G. ��
a. ��
b. ��
c. �� 17.8��
- ��(��)�� (��) ��(�� )�� (�� )�� 17.5 ��
d. ��

	102 ��		101 ��
�� �(��) 29,506 9,788 - 39,294	� � � �� $525,200 171,300 - $696,500	�� �(��) 29,506 - - 29,506	� � � �� $525,200 - - $525,200	� � � ��
				$25,400 - 5,900
				$31,300

274 -

��

18. ��

�� 102.12.31 �� (1) $1,016,000 ��105�11�14��101�11 �14��1.16�� 102�11�6��12�30 ��0.36�� (2) 331,500 ��119�3�11��101�4�11� ��216�� (3) 150,000 ��104�3�29�� (4) 64,800 ��111�12�14��101�12�14 ��120�� 1,562,300 �� (339,600) �� $1,222,700 �� 1.75%~2.88% �� 101.12.31 �� (1) $1,400,000 ��105�11�14��101�11

�14��1�11��
�1.16��

��(2) 351,900 ��(3) 68,800 ��(4) 72,000 �� 1,892,700 �� (444,400) �� $1,448,300 �� 1.88%~3.12%

��119�3�11��101�4�11� ��216��
��103�5�18��
��111�12�14��101�12�14 ��120��

��


��	101.1.1	��
��(2) ��(3) �� �� �� ��	$370,000 60,000	��119�3�11��101�4�11�� ��216�� ��102�4�29�� ��
	430,000 (77,130)
	$352,870
	1.97%~2.03%

275 -

��

(1) ��
(2) ��
(3) ��
(4) ��

19. ��

(1) ��

�� 6%��6% ��

�� 5,802��6,038��

(2) ��

�� (�)�� 45�� 2%��

��

�� �� �� ��	102��	101��
	$654 990 (481)	$678 997 (483)
	$1,163	$1,192

276 -

��

�� �� �� �� ��	102��	101��
	$200 236 670 57	$115 293 778 6
	$1,163	$1,192

��

�� ��(�)�� ��	102��	101��
	$(7,734) 1,299	$- (7,734)
	$(6,435)	$(7,734)

��

�� �� �� �� ��	102.12.31 $(60,745) 23,896 (36,849) - $(36,849)	101.12.31	101.1.1
		$(66,901) 26,794	$(57,733) 23,504
		(40,107) -	(34,229) -
		$(40,107)	$(34,229)

��

�� �� �� �� ��(��) ��	102��	101��
	$(66,901) (654) (990) 6,333 1,467	$(57,733) (678) (997) - (7,493)
	$(60,745)	$(66,901)

277 -

��

�� �� �� �� �� ��	102��	101��
	$26,794 481 3,122 (6,333) (168)	$23,504 483 3,048 - (241)
	$23,896	$26,794

�� 1,198��

��

�� �� �� ��	��(%)	��(%)	��(%)
	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	26.96% 8.41% 9.37% 55.26%	34.39% 9.17% 10.45% 45.99%	30.88% 10.15% 11.49% 47.48%

��313��242��

��

� � � �� ��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	1.75% 1.75% 2.00%	1.50% 1.75% 2.00%	1.75% 2.00% 2.00%

278 -

��

��0.25%��

��

102��	102��	101��	101��
�� ��0.25%	�� ��0.25%	�� ��0.25%	�� ��0.25%
$(1,706)	$1,780	$(2,022)	$1,936

��

�� �� �� �� ��	102��	101��
	$(60,745) 23,896	$(66,901) 26,794
	$(36,849)	$(40,107)
	$1,427	$(4,922)
	$(168)	$241

20. ��

(1) ��

�� 200,000��102� ��

�� 18,225��

�� 11,326��

�� 13,110�� 13,110��

279 -

��

�� 50,000 �� 18 ��

�� 955��394�� 47,440��

�� 16,000,000�� 7,152,287��6,664,404��6,164,404��10�� 715,229��666,440��616,440��

(2) ��

�� �� �� �� �� �� ��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	$1,127,672 19,665 229,609 29,375 4,653	$728,138 11,324 229,609 29,375 49,247	$328,138 - 229,609 29,375 49,565
	$1,410,974	$1,047,693	$636,687

��

�� .17�

280 -

��

(3) ��

��

�� 10% �� A. �� 5%�

B. �� 5%�

C. �� 90%�� 50%�

��

�� 1010012865�� 1��

�� 3,868,213�� 182,408�� 3,685,805��

��

��/�� �� ��(�) 101�� (�1) 100�� (�2) 101�� 99�� $94,505 $18,563 - 154,110 $- $0.25 $94,505 $172,673	��/�� �� ��(�) 101�� (�1) 100�� (�2) 101�� 99�� $94,505 $18,563 - 154,110 $- $0.25 $94,505 $172,673	��/�� �� ��(�) 101�� (�1) 100�� (�2) 101�� 99�� $94,505 $18,563 - 154,110 $- $0.25 $94,505 $172,673
101�� (�1) $94,505 - $94,505	101�� $-	99��
		$0.25

281 -

��

(� 1)�� (� 2)�� 8,562 ��

��

�� (�) 102 �� 3) 102 �� $102,251 �� 360,154 $0.5036 $462,405

(�3)��20,009��

�� 360,154��102�12��715,229 ��0.5036��

��

�� 20,009 �� 0 �� 20,009 �� 0 ��

��

21. ��

102�� 101�� $823,493 $1,395,468 �� (990) (3,604) �� 175,846 90,944 �� 339,366 70,890 �� 22,304 20,922 �� $1,360,019 $1,574,620

282 -

��

22. ��

(1) ��

��

�� �� �� ��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	$1,655 1,143 -	$3,102 1,494 -	$6,319 3,671 -
	$2,798	$4,596	$9,990

��

��	102��	101��
	$6,983	$18,404

(2) ��

��

�� �� �� ��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	$363,710 1,463,519 5,732,251	$370,835 1,446,657 6,020,465	$1,116 1,280 -
	$7,559,480	$7,837,957	$2,396

��

�� ��		102��	102��		101��	101��
	�� ��	�� ��	� �	�� ��	�� ��	� �
��
��	28,216	158,336	186,552	13,927	95,816	109,743
��	1,449	9,273	10,722	995	8,435	9,430
��	868	6,097	6,965	673	6,557	7,230
��	2,458	15,580	18,038	2,340	14,930	17,270
��	43,635	12,332	55,967	13,863	14,971	28,834
��	42	613	655	304	2,343	2,647

283 -

��

24. ��

(1) ��

�� �� ��	102�� $10,024 20,569 $30,593	101��
		$227 8,990
		$9,217

(2) ��

��(��) �� �� ��(��) �� �� � � ��	102�� $(224) 855,422 156 3,625 2,029 - (1,394) $859,614	101��
		$- 592,460 44,004 (4,978) 8,543 (8,591) (5,694)
		$625,744

(3) ��

�� �� �� ��	102�� $39,019 17,648 13,126 $69,793	101��
		$13,780 20,267 10,444
		$44,491

25. ��

102��

102��
�� �� �� ��	�� $1,299 1,923 $3,222	�� �� $- - $-	�� �� $1,299 1,923 $3,222	�� �(��) $- - $-	��
					$1,299 1,923
					$3,222

284 -

��

101�� �� �� �� ��	��	�� ��	�� ��	�� �(��) $- - $-	��
	$(7,734) 152	$- 252	$(7,734) 404		$(7,734) 404
	$(7,582)	$252	$(7,330)		$(7,330)

26. ��

�� �� 102�� ��(��)� �� $85,054 �� 1,058 �� 15,654 ��(��)� �� ��(��) (182,330) ��(��) $(80,564) �� 102�� ��(��) $941,945 ��17%�� $160,131 �� (138,634) �� 747 ��/�� (204,574) ��10%�� 85,054 �� 1,058 �� 15,654 ��(��)�� $(80,564)	101��
	$238 - - (120,665)
	$(120,427)
	101��
	$740,410
	$125,870 (208,341) - (38,194) 238 - -
	$(120,427)

285 -

��

��(��)��

��

�� �� �� ��(��)/�� �� ��(��) �� �� �� ��(��)/�� �� ��(��)	��	�� $(299) 182,629 $182,330 �� $120,665 $120,665	��
	$- (3,703,290)		$(299) (3,520,661)
	$(3,703,290)		$(3,520,960)
	��		��
	$(3,823,955)		$(3,703,290)
	$(3,823,955)		$(3,703,290)

��

�� $434,188 357,951 417,616 280,314 2,783,472 24,542 46,575 96,257 96,455 158,764	102.12.31 $- 357,951 417,616 280,313 2,783,472 24,542 46,575 96,257 96,455 158,764 $4,261,945	101.12.31 $434,188 357,951 417,616 280,313 2,783,472 24,542 46,575 96,257 96,455 158,764 $4,696,133	101.1.1 $434,188 357,951 417,616 280,313 2,783,472 24,542 46,575 96,257 96,455 - $4,537,369	�� ��
				102� 103� 104� 105� 106� 107� 108� 109� 110� 111�

286 -

��

�� 894,507��1,714,630��1,668,437��

� ��

102.12.31 101.12.31 101.1.1 �� $775 $18 $9,540

�� 4.12%�0%�

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28. ��

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287 -

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		$860,837 622,742
		$1.
		$860,837 16,649
		$877,486
		101��
		622,742 - 54,290
		677,032
		$1.

��

1. ��

(1) ��

�� �� ��(�) ��	102��	101��
	$38 198 -	$18,013 48 5,969
	$236	$24,030

��60�90��

(�)��10

288 -

��

(2) ��

��	102�� $2,278	101�� $1,144

�� (��)��0��219,269��(�)��0 ��(12)�� 0��

(3) ��

�� �� �� �� ��	102�� $971 36 - 8 $1,015	101��
		$1,076 36 38,271 11
		$39,394

��

2. ��

��	102�� $-	101�� $4,401

��22��

��60�90��

3. ��(��)

�� �� �� �� �� ��	102.12.31 $13,475 21 3 - - $13,499	101.12.31	101.1.1
		$19,367 - 3 2 -	$69,103 56 3 1 104
		$19,372	$69,267

289 -

��

��

��	102.12.31	101.12.31	101.1.1
	$2	$-	$-

��
(1) ��

	102 ��	102 ��
��	��	� � �	��(�)
102�3�	��	��2,400��	$31,200

�� 20�
(2) ��

	101��	101��
��	��	� � �	��
101�2�	��	��1,930��	$21,806

��

		101 ��
��	��	� � �	��(�)
101�5�	��	��490��	$5,618

(�) ��

6. ��

��
290 -

��

7. ��

�� �� ��	102�� $15,464 279 $15,743	101��
		$14,313 244
		$14,557

��

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��	� �	102.12.31	101.12.31 $679,397 3,585 6,364 - 181,972 212,730 4,009,480 33,141	101.1.1
�� �� �� �� �� �� � � � �� �� ��	�� �� �� �� �� �� �� �� ��	$688,233 - - 923 181,972 207,735 7,915,586 1,019,384		$656,003 - 10,485 - 181,972 217,725 3,534,965 -

��

�� 8,004 ��12,889 � �� 2,917 ��
��
291 -

��

�� (��)��(�� 90,302 ��)�� 979,973 � �

�(�� 1,508,940 �� 528,967 ��)

�� 06970000006 �� 0987800770 �� 154-3 �� 2,490 �� (��)�� 0987801713 �� 0987801715 �� 154 ��(�� 73,662 ��)�� 154-2�154-3 ��(�� 10,091 2,490 ��)��

��

�� 230,000 ��

��

�� 133,942 ��176,085 �� 103,197 ��
�� 91,138 ��94,728 �� 112,877 ��
��

��

292 -

��

�� 226��17.5�� 1,291�� 7,293��41,673��207��
�� 16��17.5�� 91�� 7,093��313��40,025��94��
��

1. ��

�� �� �� ��(��) �� ��(��) ��(��) ��(��) �� �� �� �� �� �� ��(��) �� ��(��) ��(��) �� �� ��	102.12.31 $2,000 121,785 102,307 120,899 71,586 80,000 $498,577 102.12.31 $38,477 193,500 110,637 300,000 88,072 1,562,300 $2,292,986 $- -	101.12.31 $- 112,667 71,151 50,187 45,769 - $279,774 101.12.31 $33,075 392,751 104,022 300,000 913,247 1,892,700 $3,635,795 $2,038 -	101.1.1
			$6,520 81,779 61,019 52,204 88,607 -
			$290,129
			101.1.1
			$173,520 633,148 94,591 - 898,592 430,000
			$2,229,851
			$-
			10,638

293 -

��

2. ��

��

3. ��

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294 -

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4. ��

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295 -

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5. ��

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	$386,199 193,500 110,637 88,900 - $488,104 392,751 104,022 942,700 - $256,263 633,148 94,591 -	$928,253 - - - 300,000 $768,951 - - - 300,000 $41,604 - - 948,600	$56,202 - - - - $420,917 - - - - $41,604 - - -	$262,988 - - - - $292,656 - - - - $276,614 - - -	$1,633,642 193,500 110,637 88,900 300,000 $1,970,628 392,751 104,022 942,700 300,000 $616,085 633,148 94,591 948,600

296 -

��

6. ��

(1) ��

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A. ��
B. ��
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C. ��(�� )��
D. ��
E. ��
(2) ��

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(3) ��

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�� (��)��
297 -

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102.12.31

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101.1.1 �� �� �� �� � �	��	��	��	��
	$4,885 1,635	$- -	$- -	$4,885 1,635

��

7. ��

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	� �	� �	��	� �	� �	��
	$3 2,277 3 $55	0.28 4.92 29.81	$77 652 15 $1,632	$3 2,277 15 $146	0.34 4.66 29.04	$77 828 68 $4,291
�� �� �� � � � ��
�� ��

298 -

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101.1.1
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8. ��

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1. ��

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299 -

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300 -

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3. ��

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301 -

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	2,598,229			2,599,673
	479,456 81,779			505,049 81,779 601,417 13,224,327 929 74,623 808,551 - - 238,922 -
	561,235
	14,480,231
	929
	929
	228,687 15,589 224,777 -
	469,053			15,535,597
	$18,109,677			$18,135,270

302 -

��

��(�)

��	��	��	��	��	��	�
��	��	��	��	��	��
�� �� �� ��(��) ��(��) - �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	$173,520 633,148 76,386 18,205 - 37,204 328,097 81,395 77,130 560,074	13,239 2,645 (8,924) 3,980,002 7,490 (3,902,444) 803 10,339 (77,558)	4,163 (37,204) 37,204 471,386 (539,522) (3,739,983) (91,334) 3,823,955 91,335 1	$173,520 633,148 76,386 18,205 4,163 - - 365,301 552,781 77,130 552	�� �� �� ��(��) ��(��) �� �� - �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� - �� - �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� - �� - - �� �� ��	9 11 11 6,11 11 6 2 11 6 11 7 8 1,2,3,8 6 5 2,3 2 6
	1,985,159			1,901,186
	10,638 898,592 352,870			10,638 898,592 352,870 - 34,229 - 482 3,823,955 19,993 91,335
	1,262,100
	3,739,983 20,990 91,334 482 - 17,348
	3,870,137			5,232,094
	7,117,396			7,133,280
	6,164,404 645,611 27,769 - 185,637 3,902,444 (803) (10,339) 77,558			6,164,404 636,687 27,770 3,980,002 193,127 - - - -
	10,992,281			11,001,990
	$18,109,677			$18,135,270

303 -

��

��	��	��	��	��	��	�
��	��	��	��	��	��
�� �� �� �� ��(��) ��(��) - �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� - �� - - �� �� �� �� ��	$72,228 - 50,187 45,769 42,760 - 1,918,858 - 263,896 - 295,959 4,378	1,426 21,187 (17,636,646) 17,779,661 77,190	86,445 (86,445) (1,426) (220,206)	$72,228 - 50,187 45,769 86,445 42,760 - 1,832,414 - 263,896 - 297,385 4,378	�� �� �� �� ��(��) ��(��) �� �� �� �� �� �� - ��(��) �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� - �� �� �� ��	9 6 9 6 10 11 1 1 11 1 11 1 11 6
	2,694,035			2,695,462
	336,625 112,667 18,272,476 884 - - 239,908 220,206 34,435 -			357,812 112,667 635,830 17,779,661 884 77,190 - 238,482 - 34,435 -
	19,217,201			19,236,961
	$21,911,236			$21,932,423

304 -

��

��(�)

��	��	��	��	��	��
��	��	��	��	��	��
�� �� �� �� �� ��(��) ��(��) - �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	$33,075 392,751 2,038 90,292 13,730 195 32,426 8,097 197,641 444,400 913,247 564,159	(79,528) 14,990 - (10,913) (24,069) 3,868,213 27,741 (3,796,880) 13,436 (71,333)	21,865 (32,426) 32,426 512,762 (534,627) (3,623,762) (145,778) 3,703,290 145,779 -	$33,075 392,751 2,038 90,292 13,730 21,865 195 - 40,523 630,875 444,400 913,247 29,532	�� �� �� �� �� ��(��) ��(��) �� 9 �� - 11 �� 11 �� 6,11 �� �� �� �� �� �� �� �� 6 �� 2 - 11 �� �� 6 �� ��-�� 11 �� �� �� �� �� 7 �� �� �� 8 ��1,2,3,5, 7 �� - 6 - 2 - 6 �� ��
	2,692,051			2,612,523
	1,448,300 300,000			1,448,300 300,000 - 40,107 - 1,065,023 3,703,290 6,690 145,779
	1,748,300
	3,623,762 25,117 145,778 1,065,023 - 17,603
	4,877,283			6,709,190
	9,317,634			9,321,713
	6,664,404 1,071,762 46,333 - 956,326 3,796,880 (13,436) 71,333			6,664,404 1,047,693 46,333 3,868,213 984,067 - - -
	12,593,602			12,610,710
	$21,911,236			$21,932,423

305 -

��

��	��	��	��	��	��
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�� �� �� �� �� �� �� �� ��(�) �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��(��)�� ��	$1,574,620 (1,077,899)	1,030 13,414 (232,455) 13,134 120,665 407 (7,734)	9,217 625,744 (44,491) (227) (44,004) (592,460) 8,542 (8,990) 44,491 8,591 4,978 5,693	$1,574,620 (1,077,899)	�� �� �� �� �� �� 2 �� ��(��) �� �� 4 �� 1,4 �� 4 4 4,5,7 4,6 4 4 �� �� 3 4 4 4 4 �� �� �� 6 �� �� �� 4 �� 4 ��(��) ��
	496,721			496,721
	(131,098) (129,486) (1,185)			(131,098) (128,456) (1,185)
	(261,769)			(260,739)
	234,952			235,982
	227 30,590 824,915 8,542 8,990			9,217 625,744 (44,491) (86,042)
	873,264
	(99,176) (44,491) (8,591) (4,978) (5,693)
	(162,929)			504,428
	945,287			740,410
	(238)			120,427
	$945,049			860,837
				407 (7,734)
				(7,327)
				$853,510

306 -

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�� 7�� 224��0��

��

��

�� 40 ��

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��
�� �� �� �� �� �� ��	101.12.31	101.1.1
	$(17,636,646) (220,206) 17,779,661 - 111,790 101��	$(13,878,814) (228,687) 13,224,327 808,551 -
	$(111,790)

307 -

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2. ��

�� 19 �� 1 ��

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��
�� �� �� �� �� ��	101.12.31 $14,990 13,163 (28,153) 101�� $1,030 (7,734)	101.1.1
		$13,239 8,210 (21,449)

3. ��

��

��
�� �� �� �� �� �� ��(�)�� �� ��	101.12.31 $21,187 (10,913) 273 34,359 101�� $13,134 407	101.1.1
		$25,593 2,645 2,129 20,818

308 -

��

4. ��

��

5. ��

��1�� 803�� 803��

6. ��

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�� 12��

�� 1� ��

309 -

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�� 12��

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��(��) ��(��) �� �� �� �� �� ��(��)��	101.12.31 $(1,714,630) 1,714,630 (3,623,762) (79,528) 3,703,290 101�� $(120,665) 120,665	101.1.1
		$(1,668,437) 1,668,437 (3,739,983) (83,972) 3,823,955

7. ��

�� 8,924��

310 -

��

�� IAS�27 �� 17,339�� 17,339�� IFRSs �� 29,950�� 29,950��

8. ��

��1010012865�� 1�� 3,902,444�� 77,558�� 1�� 3,868,213��

9. ��

�� 11�� 11��

�� 1,444��1,444��

11. ��

��
311 -

��

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	��	- - - - - - - - - - -
��	��	1 7 1 9 5 1 - 3 1 - 4
	��	1,854 281 64,560 6,756 - 448 31 342 4,840 - 42,673
	��/��	763 26 12,000 1,518 8,000 1,120 38 79 476 0.014 4,400
	��	�� � � � � � � � � � �
	��	� � � � � � � � � � �
	��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
	��	��

312 -

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�� �� �� �� �� �� �� �� �� � � �� �� �� �� �� �� ��3�15� �� �� �� $2,543,641 $2,513,641 - 100% $34,356 $(26,867) $(26,867) �� �� �� ��80� �� �� 406,017 549,619 15,261 45% 245,646 56,331 28,163 �� �� �� ��3�15� �� �� 35,998 92,389 2,795 28% (7,957) (55,277) (15,267) �4 �� �� ��3�15� �� �� 90,139 55,139 3,041 30% (8,657) (55,277) (22,326) �4 �1�� �2��1�� (1)�� ��(��)� (2)�� (3)�� �� �3�� �4�� �� ��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� � � �� �� �� �� �� �� ��3�15� �� �� �� $2,543,641 $2,513,641 - 100% $34,356 $(26,867) $(26,867) �� �� �� ��80� �� �� 406,017 549,619 15,261 45% 245,646 56,331 28,163 �� �� �� ��3�15� �� �� 35,998 92,389 2,795 28% (7,957) (55,277) (15,267) �4 �� �� ��3�15� �� �� 90,139 55,139 3,041 30% (8,657) (55,277) (22,326) �4 �1�� �2��1�� (1)�� ��(��)� (2)�� (3)�� �� �3�� �4�� �� ��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� � � �� �� �� �� �� �� ��3�15� �� �� �� $2,543,641 $2,513,641 - 100% $34,356 $(26,867) $(26,867) �� �� �� ��80� �� �� 406,017 549,619 15,261 45% 245,646 56,331 28,163 �� �� �� ��3�15� �� �� 35,998 92,389 2,795 28% (7,957) (55,277) (15,267) �4 �� �� ��3�15� �� �� 90,139 55,139 3,041 30% (8,657) (55,277) (22,326) �4 �1�� �2��1�� (1)�� ��(��)� (2)�� (3)�� �� �3�� �4�� �� ��
��		�� �� �� �� �4 �4
�� ��		$(26,867) 28,163 (15,267) (22,326)
�� ��		$(26,867) 56,331 (55,277) (55,277)
��	��	$34,356 245,646 (7,957) (8,657)
	� �	100% 45% 28% 30%
	��	- 15,261 2,795 3,041
��	��	$2,513,641 549,619 92,389 55,139
	��	$2,543,641 406,017 35,998 90,139
	��	�� �� �� �� �� �� �� �� ��
	��	��3�15� ��80� ��3�15� ��3�15�
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	��	�� ��

313 -

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		��	$198 21 2 38 2,278 971 13,475 261 3 36 22 1,503
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		�� (�2)	1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 3
		��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
		��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
		��(�1)	0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 2

314 -

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�� �� (�1)		$13,931
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	� �	-
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�� ��		��
�� � �		$-
�� � �		��
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�� ��		$1,500
�� (��)		$1,500
�� � �		$18,500
�� ��		��
� � � �		��
�� ��		��
� �		1

315 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項一、財務狀況

財務狀況
年度項目	101年度	102年度	差	異	分析
			金額	%
流動資產	3,135,687	3,062,384	(73,303)	-2.34%
不動產、廠房及設備	1,124,996	1,210,333	85,337	7.59%
投資性不動產	17,779,661	17,322,097	(457,564)	-2.57%
無形資產	2,506	2,061	(445)	-17.76%
生物資產	77,190	85,110	7,920	10.26%
其他資產	402,737	501,153	98,416	24.44%	1
資產總額	22,522,777	22,183,138	(339,639)	-1.51%
流動負債	2,886,030	1,512,088	(1,373,942)	-47.61%	2
長期借款	1,532,722	1,343,043	(189,679)	-12.38%
遞延所得稅負債	3,711,498	3,527,823	(183,675)	-4.95%
其他非流動負債	1,560,940	1,034,841	(526,099)	-33.70%	3
負債總額	9,691,190	7,417,795	(2,273,395)	-23.46%	2、3
股本	6,664,404	7,152,287	487,883	7.32%
資本公積	1,047,693	1,410,974	363,281	34.67%	4
保留盈餘	4,898,613	5,912,296	1,013,683	20.69%	5
非控制權益	220,877	289,786	68,909	31.20%	6
權益總額	12,831,587	14,765,343	1,933,756	15.07%

註：最近二年度資產、負債及股東權益發生重大變動之主要原因及其影響，若影響重大者應說明未來因應計畫。
ㄧ、主要原因：
- 1.其他資產增加 98,416 仟元，主要為本公司對無活絡市場之債券及以成本法衡量之投資金額增加所致。
- 2.流動負債減少 1,373,942 仟元，主要為本公司所發行之公司債減少，由一年內到期之公司債轉換為股本所致。
- 3.其他非流動負債減少 526,099 仟元，主要為亞洲廣場大樓履約保證金轉租賃收入及因售地所收之保證金減少所致。
- 4.資本公積增加 363,281 仟元，主要為公司債轉換為普通股之股本溢價所致。
- 5.保留盈餘增加 1,013,683 仟元，主要係102年度獲利及因IFRS首次提列之特別盈餘公積迴轉所致。
- 6.非控制權益增加 68,909 仟元，主要為會計準則變動所致。
二、因應計畫
- 本公司在經營團隊帶領下，除原有產業的延伸外，亦致力提昇各項產品附加價值，藉以提高產品銷售毛利，創造品牌價值。另因公司土地資產雄厚，現有土地面積約 3,200 多公頃，目前公司正積極朝向自有土地開發活化資產價值努力，期許未來能為公司創造高營收之績效，上述變動對本公司應無重大之影響。
316 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

二、財務績效

財務績效之檢討與分析表

單位：新台幣仟元

年度項目	101年度	102年度	差	異	分析
			金額	%
營業收入	2,130,312	1,774,665	(355,647)	-16.69%
營業毛利	537,604	594,097	56,493	10.51%
營業損益	154,584	190,029	35,445	22.93%	1
營業外收入	660,442	889,795	229,353	34.73%	2
營業外支出	(64,674)	(111,183)	46,509	-71.91%	3
繼續營業部門稅前損益	750,352	968,641	218,289	29.09%	4
所得稅利益	106,010	64,354	(41,656)	-39.29%	5
繼續營業部門稅後損益	856,362	1,032,995	176,633	20.63%	4
本期損益	849,576	1,037,052	187,476	22.07%	4

(一)最近二年度營業收入、營業純益及稅前純益重大變動之主要原因分析：
1.主因 102 年度經董事會決議配發員工紅利及董監酬勞均為 20,009 仟元。
2.營業外收入增加：主因 102 年度較 101 年度處分投資性不動產利益增加 259,761 仟元及處分投資利益減少 41,381 仟元所致。
3.營業外支出增加：主因 102 年度較 101 年度增加其他損失 34,671 仟元所致。
4.本期淨利增加：主因本期營業外收入增加以致淨利增加。
5.所得稅利益減少：主因 102 年度較 101 年度處分投資性不動產所認列之所得稅利益減少所致。
(二)預期銷售數量與其依據：
本公司所生產及代理之產品，品質優良，深獲消費者信賴，銷售量隨通路拓展及經濟成長而增加，預計未來隨景氣之變動、客戶的需求、兩岸人民頻繁的交流及市場的開發，未來一年度計劃銷售量將會持續成長。
(三)對公司未來財務業務之可能影響：無重大影響。
(四)未來因應計劃：不適用。
317 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

三、現金流量

(一)最近年度現金流量變動情形分析

單位：新台幣仟元

期初現金餘額	全年來自營業活動淨現金流量	全年其他現金流入(出)量	現金剩餘數額	現金不足額之補救措施	現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
99,081	507,563	(478,230)	128,414	-	-

1. 102 年度現金流量變動情形分析：

(1)營業活動：現金流入減少主係出售商品存貨之土地減少所致。
(2)投資活動：現金流入增加主係購置投資性不動產減少所致。
(3)融資活動：現金流出增加主係長期借款、存入保證金、現金增資減少所致。

(二)流動性不足時之改善計劃：不適用。

(三)未來一年現金流動性分析：

單位：新台幣仟元

期初現金餘額	全年來自營業活動淨現金流量	全年其他現金流入(出)量	現金剩餘數額	現金不足額之補救措施	現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
128,414	199,230	(173,534)	154,110	-	-

1. 103 年現金流量情形分析：

(1)營業活動：係預計未來一年度因營業活動將產生現金淨流入 199,230 仟元。
(2)投資活動：主要係處分投資性不動產之現金流入 285,020 仟元。
(3)融資活動：主要係償還借款及支付股利之現金流出 458,554 仟元。
2.預計現金不足額之補救措施及流動分析：不適用。

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響：無。

五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫

(一)轉投資政策

本公司轉投資政策近年來除原有之投資外，已不再進行新的投資規劃，以簡化公司之經營方向。

318 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

(二)轉投資事業之獲利或虧損主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元
說明項目	認列被投資公司最近年度投資損益	政策	獲利或虧損之主要原因	改善計畫
台林投資有限公司	(26,867)	長期股權投資	因被投資公司雋大虧損所致。	台林投資係以長期持有投資為原則，102年虧損之雋大，其改善計畫如下所述。
台霖生物科技股份有限公司	28,163	長期股權投資	1.102年度日本市場業務持續穩定成長，特別是切花營收較101年成長 33%；歐洲瓶苗代工營收也較 101年成長21%，102年總營收較 101年成長6.7%，獲利呈現小幅衰退。 2.本公司引領台灣外銷至日本的切花市場，主導國內切花之計價，將持續維持切花的高品質，以標準流程進行大規模生產，降低損耗率，擴大同業競爭差距。 3.公司主要目標將持續鞏固以高品質為導向的日本市場，歐美國家客戶訂單穩健成長，制訂中長期計畫持續開發拓展中東、中南美洲及新興國家業務，接洽當地營運規模較大的花卉進口商和生產者，與客戶排定生產計畫，逐年增加各階段產品出貨量，分散以日本為主要市場之風險，並隨時掌握市場供需變化脈動與商機，期望成為台灣最現代化的國際級蝴蝶蘭生產公司。	無。
雋大實業股份有限公司	(15,267)	長期股權投資	1.配合業主趕工施作追加工程，但完工後未能如預期辦理追加價款。 2.工程受原物料上漲因素，以致成本增加。	1.加強與業主溝通爭取追加款及物調款。 2.未來加強承攬案件篩選，並嚴格控管成本及撙節開支。

319 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

六、風險事項分析：

(一)風險管理政策

1.本公司風險管理架構

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----- Start of picture text -----

董事會
董事長
稽核室
總經理
各單位財務部法務室
----- End of picture text -----

2.風險管理政策

本公司董事會為風險決策之最高單位，對風險管理制度及運作負最終責任，並依照本公司營運方針，在可承受之風險曝險範圍內，預防任何可能的損失，在風險與報酬達成平衡的前提下，增加股東財富，並達成資本配置之最佳化原則，擬定風險管理政策及指導原則，督導各部門風險管理機制運作。

董事會稽核室負責評估公司內部控制制度及衡量營運效率，並適時提供建議。

3.風險管理組織與執掌

1.董事會：本公司董事會為公司風險管理之最高單位，以遵循法令，推動並落實公司整體風險管理為目標，明確瞭解公司營運所面臨之風險，確保風險管理之有效性，並負風險管理最終責任。
2.稽核室：本公司稽核室為獨立之部門，隸屬董事會，負責內部控制及內部稽核，針對缺失不定期提出檢討報告，以確保本公司進行有效之作業風險管理。
320 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

3.法務室：提供法律諮詢及負責公司對外各項合約之研擬、審議及協調、處理訴訟案件，維護公司各項權益。
4.財務部：本公司財務部為各業務部門之資金調度單位，負責檢視每一業務單位之資金使用情況，當市場突發狀況產生資金需求，訂有資金管理之緊急應變程序。
5.各單位：各單位主管負有第一線風險管理之責任，負責分析及監控所屬單位內之相關風險，確保風險控管機制與程序能有效執行。

(二)評估最近年度及截至年報刊印日止之下列事項：

1.最近年度利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施：

若市場利率上升／下降 0.1% 時，則全年度損益將減少／增加 1,860 仟元；匯率變動、通貨膨脹對本公司並無顯著影響。本公司將隨時注意市場資訊、判斷趨勢並加以衡量，以減少利率、匯率變動及通貨膨脹對本公司造成的影響。

2.最近年度從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施：
(1)本集團並未從事高風險、高槓桿投資、背書保證及衍生性商品等交易。
(2)本公司資金貸與及背書保證政策：依據「公開發行公司資金貸與及背書保證處理準則」規定，凡公開發行公司不擬將資金貸與他人者，及不擬為他人背書或提供保證者，得提報董事會通過後，免予訂定資金貸與及背書保證作業程序，爰此本公司已於民國 94 年 1 月 14 日第十七屆董事會第十五次會議中通過，免訂定背書保證作業程序，另於民國 99 年 11 月 19 日第十九屆董事會第十六次會議通過免予訂定資金貸與作業程序。
(3)子公司間資金貸與情形：請詳第 315 頁附表四。
321 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

3.最近年度研發計畫、未完成研發計畫之目前進度、應再投入之研發費用、預計完成時間、未來研發得以成功之主要影響因素：本公司預計投入費用約為新台幣 5,000 仟元，台霖生物科技蘭花研究費用預計為 9,700 仟元。
(1)本公司未來將致力研發本業茶葉的相關產品，包括各項茶業配方、茶的萃取液、茶業衍生品及周邊商品，預計投入金額約為 500 萬元。由於本公司不斷提升製茶技術及新品研發，並貫徹食品安全政策，從原物料篩選、製造到成品包裝，都嚴格控管。相信本公司所投入生產的商品，都具成功利基。
(2)台霖生物科(股)公司仍將致力於蝴蝶蘭苗去病毒技術，建立無病毒健康種源庫，並針對苗株不同處理階段、檢測時機及檢測方法等進行比較與分析，由流程中降低成本，進而希望建立蝴蝶蘭苗去病毒的標準流程，俾能確保蝴蝶蘭種苗生產之品質，降低病毒病害對產業之威脅，提升蝴蝶蘭產業的國際競爭力。
4.最近年度國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：

因應油電雙漲及物價波動，本公司提倡節能減碳，節約能源，以減少不必要支出。近年度國內外重要政策及法律變動對本公司財務業務並無重大影響，未來將隨時取得相關資訊，並及時研擬必要因應措施，以符合公司營運需要。

5.最近年度科技改變對公司財務業務之影響及因應措施：

本公司隨時注意所處行業相關科技改變之情形，並視情形指派專人或專案小組評估研究對公司未來發展及財務業務之影響性暨因應措施，最近年度並無重要科技改變致本公司財務業務有重大影響之情事。

322 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

6.最近年度企業形象改變對企業危險管理之影響及因應措施：

(1)本公司北區精製廠自 101 年 4 月開始導入 ISO ，已於年底取得「 ISO 22000 」及「 HACCP 」食品安全雙認證。另本公司茶園亦將建立產銷履歷認證，部份茶園已獲得慈心有機驗證。本公司以專業嚴謹的態度致力於產品品質與服務之提升以增進企業形象。
(2)本公司於 102 年增設公共事務處，並由公共事務處主導公益活動，確實落實並推動相關企業社會活動。並於同年 8 月由公司董監事及同仁捐款舉辦新北市三峽、鶯歌地區弱勢兒童之「扶幼公益活動」； 103 年 4 月由公司同仁發起並獲得公司全力支持，招待義光育幼院院童至「大溪老茶廠」參訪之「社會公益」活動。之後將不定期舉辦相關公益活動，以具體行動關懷弱勢，實踐企業社會責任。因此並無企業形象危險之問題。
7.進行併購之預期效益及可能風險：本公司暫無併購計畫。
8.擴充廠房之預期效益及可能風險：本公司目前並無擴充廠房設備之計畫。

9.進貨或銷貨集中所面臨之風險：

本公司除持續加速企業的革新改造轉型外，亦致力增加各項產品之附加價值，以提高產品毛利；對於國內外遠景可期之各項代理產品，均持續規劃爭取，並隨時掌握市場脈動，調整商品組合。且公司土地資產雄厚，現有土地約計 4,003 筆，土地面積約達 3,279 公頃。預計轉型為土地開發公司，善用自有土地，創造營收，目前已積極進行中。故本公司應無此現象。

10.監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響及風險：

本公司依證券交易法之規定每月申報董事及監察人持股異動資料，截至年報刊印日止並未發現董事及監察人持股大量移轉或更換之情形。

323 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

11.經營權之改變對公司之影響及風險：

本年度並無重大經營權之改變，故無此風險。

12.訴訟或非訟事件，應列明公司及公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司已判決確定或尚在繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，應揭露其系爭事實、標的金額、訴訟開始日期、主要涉訟當事人及截至年報刊印日止之處理情形：無。
13.其他重要風險及因應措施：無。

七、其他重要事項：無。

324 -

捌、特別記載事項

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一、關係企業相關資料
(一)關係企業合併營業報告書
1.關係企業組織圖
102 年 12 月 31 日
關係企業組織圖
台灣農林股份有限公司
44.88%
100% 27.95%
台林投資台霖生物科技雋大實業
有限公司 (股)公司 (股)公司
30.41%
雋大實業
(股)公司
- 325 -
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2.各關係企業基本資料

102 年 12 月 31 日單位：新台幣仟元

2.各關係	企業基本資	料		102年12月31日單位：新台幣仟元
企業名稱	設立日期	地址	實收資本額	主要營業或生產項目
台林投資有限公司	85/4/23	臺北市南港區園區街 3號15樓	97,000	1.對各種生產事業之投資。 2.對興建商業大樓及住宅之投資。 3.對銀行、保險公司、貿易公司、文化事業公司之投資。
雋大實業(股)公司	81/6/30	臺北市南港區園區街 3號15樓	100,000	1.各種金屬及非金屬牆體材料之製造加工、買賣業務。 2.各種裝潢材料及建築材料之製造加工及買賣。 3.室內裝潢工程設計施工、庭園綠化設計施工。
台霖生物科技(股) 公司	94/2/3	台南縣新營市舊廍里舊廍80號	340,000	1.花卉批發業。 2.作物栽培服務業。 3.肥料批發、零售業。 4.種苗業、花卉栽培業。

3.推定關係者相同股東資料：無。

4.關係企業所營業務及其相互之關聯

行業別	關係企業名稱	關係企業名稱	關係企業名稱	與他關係企業經營業務之關聯	與他關係企業經營業務之關聯	與他關係企業經營業務之關聯
投資公司	台林投資有限公司			對各種生產事業投資
營建業	雋大實業(股)公司			承包各項工程
生物科技業	台霖生物科技(股)公司			種苗、花卉栽培業
5.各關係企業董監事、總經理資料 102年12月31日單位：股；%
企業名稱		職稱	姓名或代表人		持有股份
					股數/新台幣	持股比例
台林投資有限公司		董事長	台灣農林(股)公司：林金燕		NT$97,000,000	100.00%
雋大實業(股)公司		董事兼董事長	台林投資有限公司：梁超		3,040,520	30.41%
		董事	台林投資有限公司：王偉成		3,040,520	30.41%
		董事	台林投資有限公司：黃偉賓		3,040,520	30.41%
		董事	台林投資有限公司：王村惠		3,040,520	30.41%
		監察人	萬嘉蕙		0	0.00%

102 年 12 月 31 日單位：股； %

企業名稱	職稱	姓名或代表人	持有股份	持有股份
			股數/新台幣	持股比例
台霖生物科技(股)公司	董事長	台灣農林(股)公司：林金燕	15,260,698	44.88%
	董事兼副董事長兼總經理	台灣農林(股)公司：劉祐甫	15,260,698	44.88%
	董事	台灣農林(股)公司：黃偉賓	15,260,698	44.88%
	董事	將星開發(股)公司：練成器	6,071,538	17.86%
	董事	萬嘉蕙	0	0.00%
	監察人	台灣農林(股)公司：鄭光志	15,260,698	44.88%
	監察人	王村惠	0	0.00%

註：將星開發 ( 股 ) 公司於 103.02.25 改派代表人為：賴冠伶

6.各關係企業營業概況(採我國財務會計準則)

	102年12月31日單位：新台幣仟元	102年12月31日單位：新台幣仟元	102年12月31日單位：新台幣仟元	102年12月31日單位：新台幣仟元	102年12月31日單位：新台幣仟元	102年12月31日單位：新台幣仟元	102年12月31日單位：新台幣仟元	102年12月31日單位：新台幣仟元
企業名稱	資本額	資產總額	負債總額	淨值	營業收入	營業利益	本期損益	每股盈餘單位：元
台林投資有限公司	97,000	43,096	8,268	34,828	1,705	(28,969)	(28,876)	不適用
雋大實業(股)公司	100,000	164,860	191,780	(26,920)	71,344	(18,147)	(55,125)	(4.53)
台霖生物科技(股) 公司	340,000	690,727	174,836	515,891	346,849	85,998	63,868	1.71

特別記載事項

(二)本公司關係企業合併財務報表同母子公司合併財務報表登錄於本年報第 118 頁至第 219 頁敬請參閱。
(三)關係報告書：無。

二、最近年度及截至年報刊印日止私募有價證券辦理情形：

不適用。

三、最近年度及截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形：無。

四、其他必要補充說明事項：無。

五、配合「資訊揭露評鑑系統」之補充說明：

(一)具行業特殊性的關鍵指標（Key Performance Indicator，KPI）

關鍵性指標	101年度	102年度
應收帳款週轉率(次)	9.76	7.52
存貨週轉率(次)	0.86	0.62

註：請參閱第 112 頁。

玖、最近年度及截至年報刊印日止，如發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項，亦應逐項說明：

本公司於 101 年 11 月 15 日與五鐵秋葉原(股)公司簽訂亞洲廣場大樓地下一層至三層房地租賃契約，該租約租期長達 20 年，且平均每年租金近新台幣 4 億元，核屬「證券交易法施行細則」第 7 條第 8 款所規定公司重要契約之簽訂，惟因承辦人員不熟悉公告作業，遲至 102 年 3 月 20 日方才補行公告，本公司已加強相關人員教育訓練，並積極參與重大訊息宣導說明會，以獲得最新法令訊息。

329 -

特別記載項事

台灣農林股份有限公司編製董事長：林金燕

330 -

一、本公司發言人姓名、職稱及聯絡電話發言人：岡友峰代理發言人：黃翠香、鄭光志職稱：公共事務處副總經理職稱：管理部、稽核經理電話：(02)2655-7799-890 電話：(02)2655-7799-831#821 E mail：[email protected] E mail：[email protected] E mail：[email protected] 二、總公司、分公司及工廠之地址及電話：	一、本公司發言人姓名、職稱及聯絡電話發言人：岡友峰代理發言人：黃翠香、鄭光志職稱：公共事務處副總經理職稱：管理部、稽核經理電話：(02)2655-7799-890 電話：(02)2655-7799-831#821 E mail：[email protected] E mail：[email protected] E mail：[email protected] 二、總公司、分公司及工廠之地址及電話：
總公司台北市南港區南港軟體工業園區F棟園區街三號十五樓電話：(02)2655-7799
茶業製造處北區精製廠新北市三峽區竹崙里竹崙路140號電話：(02)2672-6018
茶業製造處復興茶廠桃園縣大溪鎮新峰里腦窟寮15號電話：(03)3825-366
行銷業務處休閒部大寮茶文化館新北市三峽區竹崙里竹崙路140號電話：(02)2668-1928
行銷業務處休閒部熊空休閒農場新北市三峽區竹崙里竹崙路243-2號電話：0911-915-951
行銷業務處休閒部大溪老茶廠桃園縣大溪鎮復興路二段732巷80號電話：(03)382-5089
行銷業務處休閒部銅鑼茶廠苗栗縣銅鑼鄉九湖村九湖132-16號電話：(037)987-358
行銷業務處休閒部日月老茶廠南投縣魚池鄉中明村有水巷38號電話：(049)289-5508
北區分公司新北市三峽區竹崙里竹崙路140號電話：(02)2672-6151～3
苗栗分公司三義製茶工廠苗栗縣三義鄉勝興村水美307巷155號電話：(037)872-011
南投分公司南投縣魚池鄉中明村有水巷38號電話：(049)289-5508
三、辦理股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話：中國信託商業銀行代理部地址：台北市中正區重慶南路1段83號5樓電話：(02)2181-1911 網址：http://ecorp.chinatrust.com.tw/cst/index.jsp 四、最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：會計師姓名：林麗凰、傅文芳事務所名稱：安永聯合會計師事務所地址：台北市基隆路一段333號9樓電話：(02)2757-8888 網址：www.ey.com.tw

茶業課	銷售金額1億3萬元，較101年成長增加21%，新客戶開發增加116家。
門市營運	1.於自有門市推廣自有品牌之有機、自然農法的道地台灣好茶、好飲。 2.持續對消費者面對面闡明商品特色與經營理念，建立品牌形象。
日月老茶廠	注重節能減碳、環保、養地護生、保育生態、提供有機安全的食材，配合導覽解說、團體預約與散客日漸成長。去(102)年全年營收金額約為6仟萬元。
熊空休閒農場	熊空營運穩定，持續更新軟、硬體設備，提升客戶服務品質與維護整理休閒遊憩環境，知名度逐漸拓展，客戶口耳相傳。102年營業額較101年成長37%。
大溪老茶廠	大溪茶廠整修近2年，設計師以維持原建築結構，格局稍作變化為前題，予其設計風格。老茶廠呈現新生命展現新風貌於102年11月試營運。
行銷	1.依成本分析、消費購買習性，開發具競爭力之產品。如原片茉莉袋茶、有機袋茶…等於市場上架。 2.整合商品及企業識別，強化自有品牌在消費者心中的形象。如公司和休閒據點名稱及Logo一致化之露出。
進出口特販	1.鎂金屬：4億4仟萬元。 2.家用食品：1億2仟3佰萬元。 3.特販其他產品：4仟3佰萬元。
內裝工程	國防部博愛案、中泰敦北金融新建工程、亞洲廣場大樓裝修工程、內湖茶葉交易所裝修工程、全球人壽台北企業總部、松濤苑住宅大樓新建工程、大溪茶廠整建工程、銅鑼茶廠新建工程持續進行中。工程營業金額約1億7仟6佰萬元。
茶業製造處	依循既定政策，逐步增加自營茶園及其他作物面積，102年累積自營農場面積達69.92公頃（茶園61.92公頃、桃李柚子園合計3公頃、咖啡園5公頃），比101年面積增加61%，既有茶園亦逐步落實更新計畫，以有效提升產量。
雋大實業	102年度營業收入為：新台幣7仟1佰萬元。
台霖生物科技	102年營業收入總額為新台幣3.47億元，相較101年營業收入總額新台幣3.25億元成長6.8%。

茶業課	1.持續增加大型連鎖茶飲原料供應協議。 2.茶葉新品於超市通路上架。
門市營運	102年營業中有茶門市1家，100tea togo 1家，茶及農特產門市1家。並將多款特色茶及茶飲加入門市銷售。
日月老茶廠	介紹茶葉歷史文化、專業知識、製造過程、如何泡茶、品茶並介紹食品添加物及有機生態的觀念等等。
熊空休閒農場	茶葉製程提昇，品質獲消費者肯定與讚賞，農場茶葉銷售量較前一年提升24.6%。
大溪老茶廠	初期以：導覽－介紹建築、製茶、懷舊風情…等茶書屋－茶與書的休憩所，含品茶與茶食供應。設計展場－知性的設計風格導入具人文商品。
進出口特販	新品茶包上市銷售－原片40入、東方美人、農林小舖等。
行銷	1.持續發展農林自有品牌產品於通路銷售。 2.有機系列茶商品持續研發，軒尼詩加入全聯代理營運。 3.「大溪老茶廠」及「大寮茶文館」整修多年，102年12月正式加入營運，「大寮茶文館」並獲頒新北市觀光工廠認證。
內裝工程	1.本公司與較大型及信譽良好之營造廠商結盟，共同競標工程案件增加市場佔有率。 2.提高與建築師配合並開發新系統及規劃比率。 3.與土地開發共同結合創造複合式之獲利模式。
茶業製造處	1.因應全球氣候變遷，降低旱澇農損，導入田間噴灌作業系統及進行土質改良。 2.為降低茶園農務的重度勞力需求現象，積極試驗導入新型田間作業機械。 3.調整茶葉製程，導入高效率設備及技術以降低生產成本。

茶葉業務	1.配合客戶與市場需求，發展新品與客製化商品。 2.開發新客戶與通路，增加市場涵蓋率。
門市營運	1.自擁農地以有機、自然農法栽種，自產自銷台灣道地好茶為訴求。 2.引領消費者識茶、了解茶及賞茶，進而認同選擇安心的好茶。 3.順應市場茶飲習慣，適時適地擴展門店，多角化經營品牌。
日月老茶廠	食農教育推動與實踐： 1.以深度旅遊的型態，將生產、生態、生活、生命四生共存的消費觀融入製茶過程導覽，使消費者瞭解農業生產與食物、環境互為深遠影響之概念，以推動適地適種、友善環境之農業生產方式。 2.強調“不時不食＂及“身土不二＂，搭配季節性在地食材設計菜單，提供當季當地天然原味、無毒的蔬果餐飲，並連結食安議題，建議消費者多選擇無化學色素、香料、人工甘味、防腐劑的健康飲食，以避免增加身體負擔之飲食觀，強調具備辨識安全食物的能力才是健康之道。
熊空休閒農場	1.軟、硬體設施持續改善，提昇服務品質，增進客戶滿意度，提高回流率，並吸引新遊客參訪。 2.園區綠、美化，增加園區觀光資源與可看性。 3.商品組合調整，結合有機自然農法概念，並傳達自有商品特色為行銷主軸，期以提高客單價與提袋率。 4.架設官方網站，並持續經營粉絲團，提昇農場曝光度。 5.規劃增設泡茶餐飲區，提高營收機會。
大溪老茶廠	1.依「大溪老茶廠」自身風情或設計概念，藉其知性或感性於建築、景觀、設計、人文、陳設、商品（茶品、餐飲）、服務…等不同面向，規劃行銷主軸及團隊一致的短、中、長程目標。 2.藉老茶廠的故事與新風貌，引領更多拜訪者和消費者認知好茶，（安心／有機／自然農法…）買茶，並傳達消費教育於識茶、泡茶，進而認知品牌，並加值企業名聲。 3.策劃藝文或展覽，並結合行銷公關媒體，引領更多訪客參與。
大寮茶文館	1.藉在地文化帶出台灣農林公司百年的經營經歷。從講述故事引領訪客認識台灣的好山、好水、好茶以及台灣農林公司產品的安心、放心，進而建立品牌形象和忠誠度。 2.策劃不定期藝文活動，結合廣眾的參與與消費。

土地開發	1.將土地開發案分類簡化為：高密度開發型態（工商綜合區、住宅社區、遊憩區等）及中低密度開發型態（休閒農場），檢視公司所屬土地條件、開發可行性及市場價值，配合土地周邊區域發展狀況及趨勢，審慎篩選具開發條件之土地範圍，研擬排除開發障礙之策略及方法，確定適宜之開發型態並成立專案，指定專案經理嚴密管控開發進度及開發成本，除創造本公司之土地資產價值以外並尋求公司永續經營之契機。 2.配合公司土地資產政策，開發新購土地可行性評估專案。 3.持續更新土地電子化資訊應用，加強與各分公司相關人員資訊交換，落實土地管理之教育訓練。 4.加強開發法令應用及財務分析等教育訓練，以提高本部人員專業競爭力及素質。
行銷	1.有機、自然農法、道地台灣好茶為導向之積極行銷活動與策略輔助，深耕品牌，協力業務團隊達成銷售目標。 2.依據市場調查、資訊分析，協力研發單位開發具市場競爭力之商品。 3.商品包裝、企業識別一致性，持續強化自有品牌及企業形象。
進出口特販	1.開發公司行號團購客戶。 2.新產品開發，增加市占率。 3.鎂金屬工業：維持相關產品代理業務，充實行業產品銷售品項。 4.食品行業：增加食品加工業食材之品項。
內裝工程	1.建立好口碑，落實品質管理、管控工程進度，與業主維持好良性互動。 2.運用公司穩定商譽，與信譽可靠之優良協力廠商建立起合作策略聯盟，積極開發新業務。 3.做好市場調查，確實瞭解及掌控市場脈動，進而提升公司競爭力並提高獲利。 4.維持良好「售後服務」，延續業務來源機會。 5.擴展業務領域與開發部共同開發以增進土地利用效益。
茶業製造處	1.延續公司方針，持續增加農場經營面積及提升產量。 2.藉由內、外訓機制，持續提升團隊專業能力。 3.推動種植、製造高度機械化，減少人力需求以降低成本。
雋大實業	採取精緻化經營策略，誠信履約完成承攬工程。並以公司逾20年專業經驗，運用核心能力創造價值提高顧客滿意，並篩選優良客戶維持良好主顧關係，長期配合以獲取工程訂單，創建合理利潤。

AI assistant

TTC — Annual Report 2014

52233_rns_2014-06-30_37388865-6bab-4a1a-9537-e6e5ad9f941c.pdf

目 錄

目 錄

目 錄

壹、致股東報告書

各位股東女士先生：

致股東報告書

三、開發土地以增加股東權益

五、其他高附加價值業務

現謹將一○二年度業務概況報告如后：

一、茶葉產銷業務

二、休閒觀光產業

(一)南投魚池日月老茶廠有機農業園區

致股東報告書

(二)熊空休閒農場

(三)大寮茶文館

(四)大溪老茶廠

致股東報告書

三、農務經營

(一)南投分公司：

(二)熊空休閒農場：

(三)苗栗分公司：

(四)復興茶廠：

致股東報告書

四、土地資產管理及開發

五、行銷部

六、進出口特販業務

致股東報告書

七、內裝工程業務

八、子公司關係企業－台霖生物科技股份有限公司

九、子公司關係企業－雋大實業股份有限公司

一、一○二年度營業結果

(一)一○二年度營業計畫實施成果

致股東報告書

(二)一○二年度預算執行情形：

(三)一○二年度合併財務收支及獲利能力分析

（四）一○二年度研究發展狀況：

二、一○三年度營業計畫概要

(一)經營方針

(二)預期銷售數量及其依據

(三)重要之產銷政策

三、未來公司發展策略

致股東報告書

四、受到外部競爭環境、法規環境、及總體經營環境之影響

(二)食安議題：

(三)面臨油電雙漲：

貳、公司簡介

一、設立日期： 中華民國39年6月15日

二、公司沿革：

公司簡介

參、公司治理報告

一、組織系統

(一)台灣農林股份有限公司組織系統圖

(二)台灣農林股份有限公司各主要部門所營業務：

二、董事、監察人及總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

(一)董事及監察人

1.董事及監察人資料(一)

公司治理報告

2.法人股東之主要股東

(2-2)主要股東為法人者其主要股東

公司治理報告

3.董事及監察人資料(二)

(二)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

(三)最近年度支付董事(含獨立董事)、監察人、總經理及副總理之酬金

1.董事(含獨立董事)之酬金

2. 監察人之酬金

註：單位新台幣仟元。

3. 總經理及副總經理之酬金

4. 配發員工紅利之經理人姓名及配發情形

公司治理報告

三、公司治理運作情形

(一)董事會運作情形：

董事會運作情形資訊

102 年度董事會開會 7 次，董事監察人出列席情形如下：

其他應記載事項：

(二)審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形：

監察人參與董事會運作情形

102 年度董事會開會 7 次（ A ），列席情形如下：

TTC Annual Report 2014

目錄

目錄

目錄

一、設立日期：中華民國39年6月15日

七、最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形：

八、持股比例占前十名股東其相互間為關係人或配偶、二親等以內之親屬關係之資訊：

九、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數，並合併計算綜合持股比例