Torpol S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

May 23, 2018

TORPOL S.A.

KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 MARCA 2018 ROKU

	Skrócony rachunek zysków i strat 3
	Skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów 4
	Skrócony bilans 5
	Skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych 6
	Skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 7
	Dodatkowe informacje i objaśnienia do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 8
1.	Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na wyniki finansowe Spółki Torpol za pierwszy kwartał 2018 roku 8
2.	Zmiana szacunków 8
3.	Sezonowość działalności 9
4.	Zmiany stosowanych zasad rachunkowości 9
5.	Informacje dotyczące segmentów działalności 9
	5.1. Segmenty operacyjne 10
	5.2. Informacje geograficzne 11
6.	Zobowiązania warunkowe 11

SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku

		Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017
	Nota
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży usług		208 402	64 976
Przychody ze sprzedaży towarów i produktów		712	367
Przychody ze sprzedaży		209 114	65 343
Koszt własny sprzedaży		202 474	61 735
Zysk brutto ze sprzedaży		6 640	3 608
Koszty sprzedaży		62	103
Koszty ogólnego zarządu		5 136	4 603
Zysk/Strata ze sprzedaży		1 442	-1 098
Pozostałe przychody operacyjne		363	345
Pozostałe koszty operacyjne		40	68
Zysk/Strata z działalności operacyjnej		1 765	-821
Przychody finansowe		716	1 274
Koszty finansowe		553	1 482
Zysk/Strata brutto		1 928	-1 029
Podatek dochodowy		404	-230
Zysk/Strata netto za okres		1 524	-799
Przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		1 524	-799
Zysk na jedną akcję (w złotych):
- liczba akcji w tysiącach sztuk		22 970	22 970
-podstawowy i rozwodniony z zysku za rok obrotowy przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej		0,07	-0,04

Grzegorz Grabowski Prezes Zarządu

Krzysztof Miler Wiceprezes Zarządu

Michał Ulatowski Wiceprezes Zarządu

____________________ ____________________ ____________________ ____________________ ____________________

Tomasz Krupiński Wiceprezes Zarządu Marta Izdebska Dyrektor Biura Rachunkowości

Dodatkowe informacje i objaśnienia do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 8 do 12 stanowią jego integralną część

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku

		Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017
	Nota
Zysk/(strata) netto za okres		1 524	-799
Inne całkowite dochody
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:		0	0
Zyski/Straty aktuarialne		0	0
Podatek dochodowy dotyczący składników, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach		0	0
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:		0	0
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej		-70	-377
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych
Podatek dochodowy dotyczący składników, które zostaną przeniesione w późniejszych okresach
Inne całkowite dochody netto		-70	-377
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES		1 454	-1 176
Całkowity dochód przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		1 454	-1 176

Grzegorz Grabowski Prezes Zarządu

Krzysztof Miler Wiceprezes Zarządu

____________________ ____________________ ____________________ ____________________ ____________________ Michał Ulatowski Wiceprezes Zarządu

Tomasz Krupiński Wiceprezes Zarządu Marta Izdebska Dyrektor Biura Rachunkowości

SKRÓCONY BILANS

na dzień 31 marca 2018 roku

	Nota	31 marca 2018	31 grudnia 2017
AKTYWA
Aktywa trwałe		161 157	147 581
Rzeczowe aktywa trwałe		114 739	109 475
Wartość firmy		9 008	9 008
Wartości niematerialne		604	609
Udziały w jednostkach zależnych		2 017	2 017
Udziały w wspólnych przedsięwzięciach		526	504
Należności długoterminowe		7 834	7 443
Aktywa z tytułu podatku odroczonego		10 999	11 403
Pożyczki udzielone		9 346	54
Rozliczenia międzyokresowe		6 084	7 068
Aktywa obrotowe		483 629	615 941
Zapasy		107 001	60 869
Należności z tytułu dostaw i usług		125 331	237 435
Rozliczenie kontraktów budowlanych		136 182	102 015
Pozostałe należności finansowe		1 724	3 689
Należności z tytułu podatku dochodowego		0	0
Pozostałe należności niefinansowe		27 730	20 090
Rozliczenia międzyokresowe		8 216	7 788
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		77 441	183 987
Pozostałe aktywa finansowe		4	68
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży		0	0
SUMA AKTYWÓW		644 786	763 522
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny		200 273	198 819
Kapitał podstawowy		4 594	4 594
Pozostałe kapitały rezerwowe		138 711	138 711
Kapitały zapasowe		58 918	58 918
Zyski zatrzymane		-741	-2 265
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej		-1 368	-1 298
Kapitał z aktualizacji wyceny (zyski/straty aktuarialne)		159	159
Zobowiązania długoterminowe		56 558	58 469
Obligacje długoterminowe		0	0
Rezerwy		798	798
Pozostałe zobowiązania finansowe		55 760	57 671
Zobowiązania krótkoterminowe		387 955	506 234
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		124 894	210 324
Pozostałe zobowiązania finansowe		17 276	18 332
Kredyty i pożyczki		0	0
Obligacje krótkoterminowe		0	0
Rozliczenie kontraktów budowlanych i przychodów przyszłych okresów		18 304	21 156
Pozostałe zobowiązania niefinansowe		211 695	238 268
Rozliczenia międzyokresowe		11 730	14 660
Rezerwy		4 056	3 494
Zobowiązania razem		444 513	564 703
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ		644 786	763 522

________	________	________	________	________
Grzegorz Grabowski	Krzysztof Miler	Michał Ulatowski	Tomasz Krupiński	Marta Izdebska
Prezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Dyrektor Biura Rachunkowości

Dodatkowe informacje i objaśnienia do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 8 do 12 stanowią jego integralną część

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku

	Nota	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/Strata brutto		1 928	-1 029
Korekty o pozycje:
Amortyzacja		3 787	3 497
Zysk na działalności inwestycyjnej		-15	-107
Zmiana stanu należności		72 062	118 870
Zmiana stanu zapasów		-46 132	-20 456
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek		-115 718	-129 913
Przychody z tytułu odsetek		-551	-661
Koszty z tytułu odsetek		498	1 323
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		-2 376	-3 816
Zmiana stanu rezerw		561	135
Podatek dochodowy zapłacony		0	-1 231
Pozostałe		-70	-376
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		-86 026	-33 764
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		15	206
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		-7 738	-2 248
Nabycie aktywów finansowych		0	-18
Udzielone pożyczki		-9 291	0
Odsetki otrzymane		423	467
Pozostałe		-611	-332
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-17 202	-1 925
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego		-2 825	-3 878
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów		0	2 915
Spłata pożyczek/kredytów		0	-20 387
Odsetki zapłacone		-493	-772
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
		-3 318	-22 122
Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		-106 546	-57 811
Środki pieniężne na początek okresu		183 987	204 757
Środki pieniężne na koniec okresu		77 441	146 946
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania		0	0

Grzegorz Grabowski Prezes Zarządu

Krzysztof Miler Wiceprezes Zarządu

____________________ ____________________ ____________________ ____________________ ____________________ Michał Ulatowski Wiceprezes Zarządu

Tomasz Krupiński Wiceprezes Zarządu Marta Izdebska Dyrektor Biura Rachunkowości

Dodatkowe informacje i objaśnienia do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 8 do 12 stanowią jego integralną część

(w tysiącach PLN)

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku

	Nota	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał zapasowy - Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy - pozostały	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Kapitał z aktualizacji wyceny(zyski/straty aktuarialne)	Razem
Na dzień 1 stycznia 2018 roku		4 594	138 711	54 617	4 301	-2 265	-1 298	159	198 819
- Zysk roku		0	0	0	0	1 524	0	0	1 524
- Inne całkowite dochody netto		0	0	0	0	0	-70	0	-70
Całkowity dochód za okres		0	0	0	0	1 524	-70	0	1 454
Podział wyniku		0	0	0	0	0	0	0	0
Dywidenda		0	0	0	0	0	0	0	0
Na dzień 31 marca 2018 roku		4 594	138 711	54 617	4 301	-741	-1 368	159	200 273
Na dzień 1 stycznia 2017 roku		4 594	133 457	54 617	4 301	26 861	-706	183	223 307
- Zysk roku		0	0	0	0	-799	0	0	-799
- Inne całkowite dochody netto		0	0	0	0	0	-377	0	-377
Całkowity dochód za okres		0	0	0	0	-799	-377	0	-1 176
Podział wyniku		0	0	0	0	0	0	0	0
Dywidenda		0	0	0	0	0	0	0	0
Na dzień 31 marca 2017 roku		4 594	133 457	54 617	4 301	26 062	-1 083	183	222 131
Na dzień 1 stycznia 2017 roku		4 594	133 457	54 617	4 301	26 861	-706	183	223 307
- Zysk roku		0	0	0	0	-13 765	0	0	-13 765
- Inne całkowite dochody netto		0	0	0	0	0	-592	-24	-616
Całkowity dochód za okres		0	0	0	0	-13 765	-592	-24	-14 381
Podział wyniku		0	5 254	0	0	-5 254	0	0	0
Dywidenda		0	0	0	0	-10 107	0	0	-10 107
Na dzień 31 grudnia 2017 roku		4 594	138 711	54 617	4 301	-2 265	-1 298	159	198 819

Grzegorz Grabowski Prezes Zarządu

Krzysztof Miler Wiceprezes Zarządu

Michał Ulatowski Wiceprezes Zarządu Tomasz Krupiński Wiceprezes Zarządu

____________________ ____________________ ____________________ ____________________ ____________________

Marta Izdebska Dyrektor Biura Rachunkowości

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na wyniki finansowe Spółki Torpol za pierwszy kwartał 2018 roku

Sytuacja finansowa Spółki w szczególności wzrost przychodów netto ze sprzedaży wynika z wejścia w fazę realizacji portfela zamówień, co jest konsekwencją wysokiej aktywności Spółki z Grupy na polskim rynku kolejowym i pozyskaniem projektów inwestycyjnych o łącznej wartości około 3,64 mld złotych netto (umowy podpisane w ubiegłym roku). Nieznacznie większa dynamika wzrostu kosztu własnego sprzedaży wynika przede wszystkim z presji na wynagrodzenia kadry inżynierskiej i pracowników budowlanych oraz wzrost cen i kosztów transportu materiałów. Ponadto działalność Spółki podlega sezonowości i często pierwszy kwartał jest najsłabszym okresem w roku obrotowym. W efekcie zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 6 640 tysięcy złotych, co oznacza wzrost o 84% rdr.

Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży Spółki wzrosły +10,5%, co wynika głównie z działań dotyczących utrzymania kluczowej kadry inżynierskiej. W efekcie zysk ze sprzedaży wyniósł 1 442 tysięcy złotych wobec straty -1 098 tysięcy złotych za okres 3 miesięcy 2017 roku.

Saldo pozostałej działalności operacyjnej było dodatnie (323 tysięcy złotych w badanym okresie sprawozdawczym wobec 277 tysięcy złotych w analogicznym okresie roku 2017) i nie miało istotnego wpływu na podstawową działalność Spółki.

W okresie sprawozdawczym również działalność finansowa Spółki nie miała istotnego wpływu na jej działalność podstawową. Spółka osiągnęła nieznaczny zysk na działalności finansowej (163 tysiące złotych wobec -208 tysięcy złotych rdr.).

Wynik finansowy brutto Spółki w okresie sprawozdawczym wyniósł 1 928 tysiące złotych, co oznacza wzrost o 2 957 tysięcy złotych rdr. Natomiast wynik netto wyniósł 1 524 tysiące złotych (wobec -799 tysiące złotych w analogicznym okresie 2017 roku).

2. Zmiana szacunków

Zarząd Torpol S.A., w oparciu o swą najlepszą wiedzę na moment sporządzenia sprawozdań finansowych dokonuje szeregu szacunków. Szacunki te obarczone są niepewnością i podlegają rewizji w kolejnym roku obrotowym. Skutek zmiany szacunku odnoszony jest prospektywnie w wynik kolejnego roku obrotowego. W pierwszym kwartale roku 2018 zmianie uległ planowany budżet przychodów i kosztów dotyczący realizowanych kontraktów:

• 1) Rewizja budżetu spowodowana była wydłużeniem kontraktu. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 1 654 tysięcy złotych.
• 2) Rewizja budżetu spowodowana była wzrostem zaawansowania kontraktu i związanym z tym rozpoznaniem marży na kontrakcie. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zwiększenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 1 083 tysięcy złotych.
• 3) Rewizja budżetu spowodowana była wzrostem zaawansowania kontraktu i związanym z tym rozpoznaniem marży na kontrakcie. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zwiększenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 713 tysięcy złotych.

Powyższą zmianę obliczono porównując rozpoznane w 2018 roku przychody i zyski z przychodami i zyskami, które Spółka rozpoznałaby, gdyby budżet nie podlegał weryfikacji. Zmiany powyższe miały wpływ na wynik I kwartału 2018 roku zaprezentowany w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

3. Sezonowość działalności

Prowadzenie prac budowlano-montażowych jest silnie uzależnione od panujących warunków atmosferycznych. Dlatego też poziom przychodów w tym sektorze zmienia się w zależności od pory roku.

W efekcie oddziaływania zjawiska sezonowości możliwe są okresowe wahania przychodów ze sprzedaży, co może w krótkim okresie wpływać na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę.

Oprócz sezonowości wpływ na przychody ze sprzedaży oraz koszty ma portfel kontraktów oraz specyfika współpracy z podmiotami publicznymi.

4. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skróconego sprawozdania finansowego za I kwartał 2018 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku, opublikowanym w dniu 23 marca 2018 roku za wyjątkiem zmian związanych z wdrożeniem nowych standardów, które zostały opisane w nocie 7.1 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Torpol S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018 roku.

5. Informacje dotyczące segmentów działalności

Dla celów zarządczych Spółka została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące sprawozdawcze segmenty operacyjne:

Drogi kolejowe	– generalne wykonawstwo kompleksowych usług budowy
	i modernizacji obiektów w branży budownictwa
	kolejowego. Odbiorcą usług są PKP PLK S.A., Bane Nor
	(Norweskie Koleje Państwowe).
Drogi tramwajowe	– generalne wykonawstwo kompleksowych usług budowy
	i modernizacji obiektów w branży budownictwa
	tramwajowego. Odbiorcami usług są Zarządy Dróg
	Miejskich, Sporveien Oslo AS, Oslo kommune (kontrakty
	w Norwegii).
Pozostałe	– urządzenia elektryczne, usługi projektowe, pozostałe
	usługi nie ujęte w innych segmentach

Zarząd monitoruje wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata brutto na sprzedaży. Koszty sprzedaży, koszty ogólnego zarządu, pozostałe koszty i przychody operacyjne, jak również skutki finansowania Spółki (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Spółki i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Zarząd również nie analizuje aktywów Spółki w podziale na segmenty. Część aktywów trwałych ze względu na swą specyfikę wykorzystywana jest w różnych segmentach Spółki.

Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

5.1. Segmenty operacyjne

W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków poszczególnych segmentów operacyjnych Spółki za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018 roku, 31 marca 2017 roku.

		Wyłączenia	Działalność ogółem
Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018 roku	Drogi kolejowe	Drogi tramwajowe	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów
zewnętrznych Sprzedaż między segmentami	203 068	0	6 046	209 114		209 114
Przychody segmentu ogółem	203 068	0	6 046	209 114		209 114
Wyniki
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	6 908	0	-268	6 640		6 640

		Wyłączenia	Działalność ogółem
Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017 roku	Drogi kolejowe	Drogi tramwajowe	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów
zewnętrznych Sprzedaż między segmentami	53 026	10 770	1 547	65 343		65 343
Przychody segmentu ogółem	53 026	10 770	1 547	65 343		65 343
Wyniki
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	3 074	106	428	3 608		3 608

Ze względu na fakt, że Spółka nie przeprowadza oceny wyników segmentów oraz nie podejmuje decyzji na podstawie analizy aktywów i zobowiązań według segmentów odstąpiono od ujawnienia przypisania aktywów i zobowiązań do segmentów.

5.2. Informacje geograficzne

Spółka zaangażowana jest w prowadzenie projektów generalnego wykonawstwa w branży budownictwa kolejowego i tramwajowego w Polsce i w Norwegii. Poniżej zaprezentowano dane dotyczące przychodów z podziałem na przychody krajowe i zagraniczne, jak również informację na temat aktywów zlokalizowanych w kraju i zagranicą:

Okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku lub na dzień 31 marca 2018 roku	Kraj	Zagranica	Razem
Przychody z działalności kontynuowanej:
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	209 133	-19	209 114
Przychody obszaru ogółem	209 133	-19	209 114
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	642 458	2 328	644 786
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem	642 458	2 328	644 786

Okres 9 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 roku lub na dzień 31 marca 2017 roku	Kraj	Zagranica	Razem
Przychody z działalności kontynuowanej:
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	54 573	10 770	65 343
Przychody obszaru ogółem	54 573	10 770	65 343
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	491 980	28 363	520 343
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem	491 980	28 363	520 343

6. Zobowiązania warunkowe

31 marca 2018	31 grudnia 2017
652 295	672 688
6 300	6 300
35 996	34 687 ____
694 591 –	713 675 –
	____

Grzegorz Grabowski Krzysztof Miler Michał Ulatowski Tomasz Krupiński Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

______________________

_____________________ _____________________ _____________________ ______________________

Marta Izdebska Dyrektor Biura Rachunkowości

Poznań, dnia 23 maja 2018 roku