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Test Rite Investor Presentation 2014

Mar 19, 2014

52229_rns_2014-03-19_ec39c763-da22-4020-b00f-21e3c833a174.pdf

Investor Presentation

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0

  • 特力股份有限公司於本次簡報中所提供的訊息 ( 包括所有前瞻性聲明 forward-looking statements) 均有可能因新訊息、未來事件發生或其他原因而 有變化，本公司並不承擔任何關於本簡報中訊息之更新或更正的責任

  • 本簡報中所提出之前瞻性聲明與實際結果可能具有差異，並非明示或暗示 之保證所提供的訊息具正確性、完整性或可靠性，也並非指針對公司、市 場所提出的正式聲明。

  • 2013 年 1 月 1 日貣，本公司已採用國際會計準則理事會所發行的國際會計準 則 (IFRS) 、並經中華民國金融監督管理委員會 (FSC) 認證。本公司依據國際會 計準則出具年度及期中合併財務報告，唯台灣所採用之國際會計準則與原 先採用的一般公認會計原則之間會存在重大差異，故 2013 年的財務數字與 先前發布的中華民國一般公認會計準則下的財務信息相比可能存在重大差 異。

1

==> picture [147 x 328] intentionally omitted <==

==> picture [128 x 130] intentionally omitted <==

Tony Ho, Group Chairman; Co Founder of Test-Rite Group. Tony played a critical role in Test-Rite’s expansion into retail business and was instrumental in leading the company’s IPO efforts. Tony recently completed the two-year Joint Executive MBA Program between Taiwan University and Fudan University and is currently working on his graduation thesis: “How to pursue further growth by organization transformation-take large retail group for example.” Judy Lee, Chairwoman, Test-Rite Int’l (2908 TT/2908 TW); Co Founder of Test-Rite Group. Best know as the “Queen of Hardline”, Judy is a seasoned veteran of the import/export trading business. With Judy at the helm, Test-Rite Trading consistently provides outstanding services to retail customers globally and has received multiple recognitions as “Best Partner/Supplier”. Sophia Tong, Group CEO. Sophia joined Test-Rite in March 2009 to lead both Trading and Retail businesses. Prior to Test-Rite Sophia was the General Manager of IBM Taiwan from 2006 to 2009 and the Director of China Banking Cluster for IBM Greater China Group. Sophia was previously with IBM for over 25 years.

2

==> picture [638 x 336] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

家居家飾 HOLA 台灣 (22) 五金工具
HOLA特力和樂 貣居用品
HOLA 中國 (33)
家用電器、家用燈飾、家廚用
手工具、電動工具、五金配件、
品、家飾用品、聖誕飾品
汽車用品、汽車配件
居家修繕 TLW 特力屋 (26)、
特力屋PLUS宅修便利購 (4) 衛浴收納 季節性商品
衛浴用品、收納用品、 戶外傢俱、園藝用品、烤肉用
床墊寢具 HOLA CASA 和樂名品傢俱 (22)、HOLA 旅行箱包、旅行用品 品、東北亞專案
Petite (10)、WEDGWOOD(10)、FRETTE(6) 文具用品
全方位居家 TR Home Service 好幫手裝修聯盟 文具用品、室內傢俱、辦公用品、 代理事業
整合服務 DÉCOR House 特力家居 電腦週邊、電腦配件
市場布局 市場布局
台灣 中國 美洲 歐洲 紐澳 東南亞 印度
附屬事業群
設計團隊 中欣實業 物流/倉儲服務
產品設計、包裝設計、 工業設計 賣場興建、辦公大樓興建、招商 中國大陸 台灣 、
美國 、歐洲
----- End of picture text -----

Note: store numbers updated on Feb. 28[th] , 2014

3

==> picture [664 x 425] intentionally omitted <==

4

2013 ● 併購利臺國際股份有限公司

2012 ● 出售東隆；買下49%TRPC股權

2011 ● 特力家居南崁店開幕；PLUS首家店開幕(中和) 2010 ● 特力屋、HOLA、HOLA CASA、FREER 順利完成零售通路四合一計畫

2009 ● 成立特力屋室內裝修設計股份有限公司， 進軍服務市場

2008 ● 向英國King Fisher集團購買50%之特力翠豐 B&Q TW股權

2006 ● 併購東隆五金 – ( 上櫃股票代碼 8705TT )

2004 ● 設立HOLA China ( HOLA特力屋 ) 2001 ● 享譽國際名列富比士雜誌 ( Forbes )– The Best 200 Small Companies 1998 ● 設立特力和樂HOLA Taiwan – 家居家飾 1995 ● 設立B&Q特力屋Taiwan – 居家修繕 1994 ● 榮獲 ISO-9002 認證

1993 ● 股票於台灣證券交易所掛牌上市 ( 2908TT ) 1978 ● 公司成立 ( 專營手工具出口的貿易公司起家 )

5

集團

  • 貿易及零售事業整合

  • 處分東隆五金

  • 完成深圳總部與利臺之整 合，並進行舊大樓租售評 估

  • 淨負債占股東權益比率 ( 至 2012 年底下降至 70%)

貿易事業

  • 精耕重要客戶

  • 積極擴張採購代理業務 (2012 年第四季貣增加 5 家 )

  • 設立資金帄台，延長供應 商付款期限：貿易由 30 天 延長至 90 天

  • 整合海外子公司： 英國 (2010 成立 ) 及墨西哥 (20122013 重整 )

零售事業

  • 台灣零售四合一

  • 台灣零售開發社區型 、中 小型店

  • 和樂中國調整店型大小與 規模，並往二、三線城市 發展

  • 重振和樂台灣品牌形象

  • 取得 TR USA 51% 之普通股 股權

  • 取得利臺國際 ( 股 ) 公司 100% 股權

6

  • 繼續營業部門盈餘及EPS連續13季正成長

  • 2011年及2012年合併營收已回到2007年水帄，且合併稅後淨利超出2007 年金融風暴前之高點

  • 2013年第一至三季繼續營業部門合併營收(扣除東隆五金後)為新台幣 264.5億元，較去年同期成長3.9%，而繼續營業部門2013年第一至三季合併 稅後淨利達新台幣4.57億元，較去年同期成長79.2%

TR Basic EPS

==> picture [403 x 225] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

NT$
1Q 2Q 3Q 4Q
1.50 1.40
1.27
1.30
0.30
1.10 1.01 0.26 0.98 0.95
0.33
0.90 0.25 0.18
0.31
0.27
0.70 0.23
0.24 0.22
0.19 0.17
0.50 0.31 0.02 0.14
0.07
0.51
0.30
0.13 0.50 0.55 0.50
0.43
0.10 0.20
(0.09)
(0.10)
2009A 2010A 2011A 2012A 2012 IFRS 2013 IFRS
----- End of picture text -----

7

• 2013年集團累積合併營收為新台幣352.0億元，與去年同期相同， 第一至三季合併營收為新台幣264.5億元較去年同期衰退3.6%，主係 2012年八月處分東隆五金造成之影響。2013年第一至三季合併稅後淨 利達新台幣4.60億元，較去年同期成長15.6%

• 2013年第一至三季繼續營業部門(扣除東隆五金後)合併營收為新台 幣264.5億元較去年同期成長3.9%，合併稅後淨利達新台幣4.57億元， 較去年同期成長79.2% TR Group Sales & Profit

==> picture [539 x 253] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

NT$bn Sales(LHS) Net profit(RHS) NT$mn
40 800
35.9
35.2
35 700
32.6
689.5
30 29.0 27.4 600
636.1 26.5
TLM
25 25.4 500
486.8
20 460.1 400
398.1
15 300
10 136.8 200
5 100
0 0
2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q12A 1-3Q13A
IFRS IFRS
----- End of picture text -----

8

  • ROE自2009年貣逐年提升，主係受益於營收增加及對營運資金的調整

• 營運資金之降低主係歸因於對存貨的控管及貿易與零售事業付款天數 的延長。(貿易:30~90天 零售:90~120天)

NTD$mn

TR Group ROE & Net profit

==> picture [512 x 276] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

900 16.0%
15.1% Net profit ROE
800
14.0%
700
11.3% 12.0%
600 9.9%
9.3%
9.1% 10.0%
8.0%
500
7.4%
7.1% 8.0%
400
6.0%
300
5.6% 4.0%
3.5% 4.0%
200
2.2%
2.0%
100
182 832 727 425 577 285 137 487 636 690 398 460
- 0.0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1-3Q12 1-3Q13
IFRS IFRS
----- End of picture text -----

  • ROE之定義係以稅後淨利/帄均股東權益 ; 1-3Q 係推算全年數

9

Test Rite Int’l Co., Ltd. (2908) Consolidated sales breakdown (IFRS Based)

(NT$ ‘000) 4Q13A 4Q12A YoY% FY2013A FY2012A YoY%
特力貿易合併營收 2,792,203 2,365,304 18.0% 12,631,099 12,150,970 4.0%
台灣零售事業營收 4,209,582 4,025,941 4.6% 16,667,898 15,915,674 4.7%
和樂中國營收 1,077,296 1,023,559 5.3% 3,895,996 3,633,851 7.2%
零售事業總營收 5,286,878 5,049,500 4.7% 20,563,894 19,549,525 5.2%
其他營收 673,460 399,939 68.4% 2,008,872 3,551,648 -43.4%
合併營收 8,752,541 7,814,743 12.0% **35,203,865 ** 35,252,143 0%
合併營收扣除東隆
五金營收#		 8,752,541 7,814,743 12.0% **35,203,865 ** 33,262,451 5.8%

# 特力 ( 股 ) 於 2012 年 8 月 15 日出售旗下持有 68.27% 股權之東隆五金，故營收僅計算至 2012 年 8 月 15 日止

10

Consolidated Revenue(NT$ ‘000) 2014* 2013* YoY % chg
一至二月特力貿易合併營收 2,194,999 2,069,484 6.1%
一至二月台灣零售事業營收
一至二月和樂中國營收		 3,100,429
731,995		 3,151,641
730,514		 -1.6%
0.2%
一至二月零售事業總營收 3,832,424 3,882,155 -1.3%
一至二月其他營收 116,725 104,722 11.5%
一至二月合併營收 6,144,148 6,056,361 1.4%
Revenue (NT$ '000) 2014* 2013* YoY %chg
一至二月傳統貿易出貨金額 2,158,985 2,034,018 6.1%
一至二月採購代理出貨金額 791,280 759,255 4.2%
一至二月總出貨金額 2,950,265 2,793,273 5.6%
一至二月採購代理業務佣金收入 36,014 35,466 1.5%

  • 累積合併營收為新台幣 61.4 億元，較去年同期成長 1.4%

  • 貿易事業累積合併營收為新台幣21.9億元，較去年同期成長6.1%，採購代理佣金收入成長1.5%，佔貿 易合併營收1.6%。累積採購代理業務出貨金額達新台幣7.9億元，較去年同期成長4.2%，佔總出貨金 額比例26.8%。

  • 零售事業總營收為新台幣38.3億元，較去年同期衰退1.3%。台灣零售事業一至二月累積營業額為新台 幣31.0億元，較去年同期衰退1.6%，和樂中國一至二月累積營業額為新台幣7.3億元 (人民幣1.47億元) ，較去年同期成長0.2%。

11

  • 貿易事業

  • 出貨金額成長15~20%

  • 台灣零售事業

  • 全年營收成長3~7%

  • 特力屋及特力和樂預計各展店2~4家

  • 和樂中國

  • 全年營收成長10~15%

  • 目標2014全年達損益兩帄

  • 預計展店6~8家

12

TRADING SECTOR 貿易事業

==> picture [148 x 32] intentionally omitted <==

13

==> picture [83 x 74] intentionally omitted <==

  • 在全球 15 個國家中，擁有 19 個據點；於臺灣、中國大陸及美國三地設有物流中心

  • • 美國物流中心為傳統貿易客戶提供倉儲、物流配送系統及管理服務

==> picture [588 x 364] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Winchester
Hampshire
‧‧ [‧]
Bentonville ‧ ‧ Toronto Paris ‧ Shanghai
‧● ‧ ‧ Eau Claire
Ontario ●‧‧ Ningbo
Atlanta ‧
‧ [‧]
● Taipei
‧
Bangkok ‧ [Ho Chi ] Hong Kong &
Minh City
Haryana ‧‧ Shenzhen
Kuala ‧
Lumpur
Singapore
‧ [Sydney ]
----- End of picture text -----

14

  • 建立自有品牌及設計開發差異化產品

  • 精耕重要客戶

 積極擴張採購代理業務

  • 可能的併購機會

  • 整合地區資源

  • 東南亞、印度…等等

  • SOP Hub

  • 國內採購團隊

  • 海外營運單位

15

貿易事業概況 – FY2013

  • 傳統貿易 2013 年出貨金額達新台幣 123.9 億元，較去年同期成長 3.4% ，占整 70.3%

  • 體貿易合併出貨金額的

  • ，

  • 採購代理業務 2013 年出貨金額達新台幣 52.4 億元，較去年同期成長 19.8% 29.7%

  • 約占整體貿易合併出貨金額的

  • 2.4 21.9% 1.9%

  • 佣金收入達新台幣 億元，較去年同期成長 ，占整體貿易營收

==> picture [683 x 219] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

TR Trading Shipments
NT$mn NT$mn TR Agency Shipments
Pricinple Agency
6,000
5,242
20,000 CAGR +26.6%
17,635
14,501 16,330 5,000
4,375
15,000 12,523 29.7% 4,000
23.0% 26.8% 3,328
20.7% 3,000
10,000 2,586
79.3% 77.0% 73.2% 70.3%
2,000
5,000
1,000
0 0
2010 2011 2012 2013 2010A 2011A 2012A 2013A
----- End of picture text -----

16

貿易事業概況 – FY2013

• 貿易事業合併出貨金額-以區域劃分

  • 美洲約占 整體出貨的55-75%, 歐洲約占10-15%, 亞洲及澳洲區域占5-10%

  • – 美國出貨金額於2013年第一季開始出現大幅成長

  • 歐洲市場依然險峻，但有逐漸復甦跡象

TR Trading Shipments by Region

==> picture [589 x 232] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

NT$mn USA & Canada Latin/South America Europe Australia Asia Africa
20,000
17,635
18,000 16,091 2.2%
15,725 3.9%
2.3%
16,000 2.0% 7.5%
3.4% 4.3%
12,418 6.3%
14,000 9.2% 11.0%
12,000 4.42.2% % 15.3% 12.0% 8.9%
6.7% 9.3% 9.1%
10,000 18.1%
66.4%
8,000 10.5%
63.6% 63.1%
6,000
58.0%
4,000
2,000
0
----- End of picture text -----

17

2010A

2011A

2012A

2013A

貿易事業概況 – FY2013

• 傳統貿易出貨金額-以產品類區分

  • 五金工具,室內裝修及季節性商品為大宗,約各佔總出貨的15-20%.

  • • 採購代理業務於2013年度約占總體出貨的29.7%

TR Trading Shipments by Categories

Electrical Hard lines House ware S.I.T. Seasonal Others Agency NT$mn 20,000

0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000		 17,635
15,725 16,091
21.2% 27.2%
29.7%
12,418 **09% **
0.3%
20.8%
**21% **		 17.7%
**. **		 0.7%
19.2%
17.0%
19.8%
**. **		 5.5% 2%
4.7%
7.7%
 21.7% 12.9%
181%
5.
14.8% .
19.5%
23.9% 22.5% 17.9%
11.0% 10.5% 11.7%
15.9%
2010A 2011A 2012A
2013A

18

  • 美國及歐洲消費需求復甦

  • 傳統貿易精耕重要客戶，並增加產品項目及服務

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DSG(DSG Holdings Australia Pty Ltd. )

  • 採購代理業務的成長

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==> picture [143 x 35] intentionally omitted <==

  • 尋找可能的併購機會

  • 品牌代理業務的成長

19

 代理品牌內銷台灣、中國市場

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==> picture [77 x 89] intentionally omitted <==

  • 代理品牌內銷台灣only

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==> picture [97 x 48] intentionally omitted <==

==> picture [131 x 59] intentionally omitted <==

  • 致力於多元產品的開發與代理以及拓展銷售通路

20

  • COSTCO USA projectMotion sensor light

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• National Hardware Show

==> picture [326 x 292] intentionally omitted <==

21

==> picture [360 x 231] intentionally omitted <==

==> picture [361 x 228] intentionally omitted <==

==> picture [360 x 227] intentionally omitted <==

==> picture [16 x 9] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

22
----- End of picture text -----

22

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==> picture [115 x 67] intentionally omitted <==

==> picture [95 x 70] intentionally omitted <==

RETAIL SECTOR 零售事業

23

  • TLW 特力屋

  • DIY 中小型通路服務(TLW Plus and TLW 好幫手)

  • 發展社區型小店：特力屋宅修便利購，提供產品及服務

  • 和樂台灣

  • 和樂台灣預計每年展店1-2家

  • 發展中小型通路-HOLA Petite，於2014年達成15-20家店目標

  • 重振和樂台灣品牌形象

  • 開發商品及自有品牌，改善毛利

  • 引領時尚風格

  • 發展全通路平臺

24

==> picture [720 x 78] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

以顧客為核心，全方位佈局
----- End of picture text -----

==> picture [712 x 440] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

HISU
特力屋
EC
好幫手
網路服務
Service Brand
CCB 服務品牌
大宗服務 ● 保養 / 維修 / 清潔
● 單品安裝
● 居家修繕
● 商空設計
Call Center
Alternate Channel
客服中心 Customer
綜合通路 Retail Channel
顧客 零售通路
Brand Licensing / Agency
Private Label
品牌授權 / 代理
店內自有品牌
e.g. Bissell
九陽豆漿機
Private Brand
FRETTE
自創產品品牌
Smart
Decolumin
特力巧樂
燈客
Live for
Nature Business Model 商業模式
特力樂活
Marketplace 銷售點
25 Notes:台灣零售策略
----- End of picture text -----*

25

TLW：

  • ‧ 台灣DIY市場領導品牌，市占率約30%，並開拓特力屋好

  • 幫手、特力屋Plus等新服務業務型態發展機會

  • ‧ 2012年9月於南投草屯展店一家， 另於2013年1月在三峽

  • 展店一家，9月於台中豐原展店一家，至2013年底止,共計26 家店

  • ‧ 2013年第四季營業額較去年同期成長1.8%，達24.6億元;

  • 2013年營業額為新台幣101.2億元，較去年同期衰退1.6%

HOLA TW：

  • ‧ 台灣居家裝飾零售通路領導品牌，目前共有22家據點，

  • 另於2013年將僑蒂絲轉型成和樂小型店HOLA Petite, 目前共 計10家店

  • ‧ 和樂2012年底於嘉義展店1家,2013年1月於三峽展店一家

  • ‧ 2013年第四季營業額為新台幣15.4億元，較去年同期成

  • 長2.7%; 2013年營業額為新台幣56.3億元，較去年同期成長 6.3%

  • ‧ 2013年自有商品占營收比例增加10個百分點

Store Locations

==> picture [253 x 370] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

TLW
HOLA
----- End of picture text -----

26

Store # 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 2013A
TLW 21 22 22 22 23 23 24 26
HOLA TW 11 12 13 13 18 20 21 22
Total 32 34 35 35 41 43 45 48
Selling
space(㎡)		 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 2013A
TLW 91,756 93,938 93,938 93,938 89,727 87,966 88,711 92,060
HOLA TW 36,919 40,073 43,541 43,541 50,349 53,995 51,780 53,117
Total 128,675 134,011 137,479 137,479 140,076 141,961 140,491 145,177
Avg. selling
space(㎡)		 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 2013A
TLW 4,369.3 4,269.9 4,269.9 4,269.9 3,901.2 3,824.6 3,696.3 3,540.8
HOLA TW 3,356.3 3,339.4 3,349.3 3,349.3 2,797.2 2,699.8 2,465.7 2,414.4
Total 4,021.1 3,941.5 3,928.0 3,928.0 3,416.5 3,301.4 3,122.0 3,024.5

TW Retail Net Sales

==> picture [469 x 168] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

NT$mn TLW HOLA TW HOLA TW TLW YoY %
18,000 30%
15,006 15,843 15,582 15,751
16,000 25%
13,171 12,953 13,236 13,434
14,000 20%
12,000 3,037 3,182 3,549 4,073 5,118 5,591 5,293 5,629 15%
10,000
10%
8,000
5%
6,000
0%
4,000
2,000 -5%
10,134 9,771 9,687 9,361 9,888 10,252 10,289 10,122
0 -10%
2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 2013A
----- End of picture text -----

‧ 特力屋2013年第四季 營業額較去年同期成長 1.8%，達24.6億元; 2013 年營業額為新台幣101.2 億元，較去年同期衰退 1.6%

‧ 特力和樂2013年第四 季營業額為新台幣15.4億 元，較去年同期成長 2.7%; 2013年營業額為新 台幣56.3億元，較去年同 期成長6.3%

  • 營收包含和樂臺灣及 HOLA 中小型店面 (HOLA CASA, HOLA Petite)

27

 FB 粉絲團

  • 特力屋2013年目標為8萬粉絲，九月提前達標

  • HOLA 截至九月底，粉絲人數達5.4萬人

 QR code  詳細的商品資訊

==> picture [221 x 170] intentionally omitted <==

==> picture [222 x 119] intentionally omitted <==

==> picture [222 x 107] intentionally omitted <==

==> picture [222 x 174] intentionally omitted <==

==> picture [79 x 115] intentionally omitted <==

28

29 29

==> picture [69 x 41] intentionally omitted <==

==> picture [360 x 206] intentionally omitted <==

==> picture [366 x 206] intentionally omitted <==

==> picture [516 x 54] intentionally omitted <==

==> picture [355 x 197] intentionally omitted <==

30

==> picture [98 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [92 x 48] intentionally omitted <==

==> picture [650 x 421] intentionally omitted <==

和樂中國零售事業策略

  • 由虧轉盈：單季/年度

  • 預期和樂中國2013年虧損在新台幣1億元以內 (2013年一到三季累計虧損NT$ 78.8 mn)

  • 預計2014年展店6-8家店

  • 引入台灣設計商品，發展自有品牌的設計及開發，以成為Style Leader為目標

  • 調整營運策略

  • 選點、物流、智慧零售、全通路策略

  • 調整店型大小與規模，以進駐當地購物中心、百貨賣場為主要 模式

  • 提升服務力

  • CRM、人才、顧問式銷售及當責的企業文化

31

==> picture [71 x 41] intentionally omitted <==

HOLA China (Private – 100% held by Test-Rite)

•
2013年第四季營業額達人民幣2.2億元，較去年同期成長
1.9%;2013年營業額達人民幣8.1億元，較去年同期約成長
4.6%
•
2013年於1月、9月及12月份分別在石家庄、無錫及武漢展店
各展店1家，並於第二季關閉深圳一家店。至2013年底共展
店3家，淨增加店數2家，累計總店數達33家。2014年有6~8
家的展店計劃。
3
(㎡)
2006A
2007A
2008A
2009A
2010A
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Avg. sales per㎡/RMB$K
4.3 6.4
6.6 8.7
10.8
12.9 12.2 13.5
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0%
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2012A
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YoY %
RMB$mn
HOLA CN Net Sales		 •
2013年第四季營業額達人民幣2.2億元，較去年同期成長
1.9%;2013年營業額達人民幣8.1億元，較去年同期約成長
4.6%
•
2013年於1月、9月及12月份分別在石家庄、無錫及武漢展店
各展店1家，並於第二季關閉深圳一家店。至2013年底共展
店3家，淨增加店數2家，累計總店數達33家。2014年有6~8
家的展店計劃。
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0
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YoY %
RMB$mn
HOLA CN Net Sales		 •
2013年第四季營業額達人民幣2.2億元，較去年同期成長
1.9%;2013年營業額達人民幣8.1億元，較去年同期約成長
4.6%
•
2013年於1月、9月及12月份分別在石家庄、無錫及武漢展店
各展店1家，並於第二季關閉深圳一家店。至2013年底共展
店3家，淨增加店數2家，累計總店數達33家。2014年有6~8
家的展店計劃。
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2006A
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Avg. sales per㎡/RMB$K
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0
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YoY %
RMB$mn
HOLA CN Net Sales		 •
2013年第四季營業額達人民幣2.2億元，較去年同期成長
1.9%;2013年營業額達人民幣8.1億元，較去年同期約成長
4.6%
•
2013年於1月、9月及12月份分別在石家庄、無錫及武漢展店
各展店1家，並於第二季關閉深圳一家店。至2013年底共展
店3家，淨增加店數2家，累計總店數達33家。2014年有6~8
家的展店計劃。
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YoY %
RMB$mn
HOLA CN Net Sales		 •
2013年第四季營業額達人民幣2.2億元，較去年同期成長
1.9%;2013年營業額達人民幣8.1億元，較去年同期約成長
4.6%
•
2013年於1月、9月及12月份分別在石家庄、無錫及武漢展店
各展店1家，並於第二季關閉深圳一家店。至2013年底共展
店3家，淨增加店數2家，累計總店數達33家。2014年有6~8
家的展店計劃。
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YoY %
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HOLA CN Net Sales		 •
2013年第四季營業額達人民幣2.2億元，較去年同期成長
1.9%;2013年營業額達人民幣8.1億元，較去年同期約成長
4.6%
•
2013年於1月、9月及12月份分別在石家庄、無錫及武漢展店
各展店1家，並於第二季關閉深圳一家店。至2013年底共展
店3家，淨增加店數2家，累計總店數達33家。2014年有6~8
家的展店計劃。
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YoY %
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HOLA CN Net Sales		 •
2013年第四季營業額達人民幣2.2億元，較去年同期成長
1.9%;2013年營業額達人民幣8.1億元，較去年同期約成長
4.6%
•
2013年於1月、9月及12月份分別在石家庄、無錫及武漢展店
各展店1家，並於第二季關閉深圳一家店。至2013年底共展
店3家，淨增加店數2家，累計總店數達33家。2014年有6~8
家的展店計劃。
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HOLA CN Net Sales		 •
2013年第四季營業額達人民幣2.2億元，較去年同期成長
1.9%;2013年營業額達人民幣8.1億元，較去年同期約成長
4.6%
•
2013年於1月、9月及12月份分別在石家庄、無錫及武漢展店
各展店1家，並於第二季關閉深圳一家店。至2013年底共展
店3家，淨增加店數2家，累計總店數達33家。2014年有6~8
家的展店計劃。
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YoY %
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HOLA CN Net Sales		 •
2013年第四季營業額達人民幣2.2億元，較去年同期成長
1.9%;2013年營業額達人民幣8.1億元，較去年同期約成長
4.6%
•
2013年於1月、9月及12月份分別在石家庄、無錫及武漢展店
各展店1家，並於第二季關閉深圳一家店。至2013年底共展
店3家，淨增加店數2家，累計總店數達33家。2014年有6~8
家的展店計劃。
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Selling space 25,593
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Avg. sales per㎡/RMB$K 4.3 6.4 6. 6 8.7 10.8 12.9 12.2 13.5

32

==> picture [74 x 43] intentionally omitted <==

HOLA China P&L Performance

==> picture [363 x 381] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

NT$mn
-300 -277
-257
-246
-250
-208
-200
-165 -152.87
-150
-100 -78.8
-50
0
2008 2009 2010 2011 2012 1-3Q12 1-3Q13
HOLA CN Breakeven store numbers
30
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25
20
20
17 17 [19 ]
15
14
15
11
10 11 10 10
10
6 6
4
5 3
0
----- End of picture text -----

  • 2013年第三季和樂中國淨損為新台 幣2仟4百萬元，較去年同期虧損減 少64.7% ;2013年第一到三季淨損為 為新台幣7仟9百萬元，較去年同期 虧損減少48.4%

  • 2013年第四季及2013年，和樂中國 各有24及25家店達成店端獲利

  • 2013年第四季及2013年度，和樂中 國開店一年以上之同店營業額年 成長率分別為-1.3%及1.2%

• 2013年於1月、9月及12月份分別在 石家庄、無錫及武漢展店各展店1 家，並於第二季關閉深圳一家 店。至2013年底共展店3家，淨增 加店數2家，累計總店數達33家

33

==> picture [720 x 227] intentionally omitted <==

==> picture [720 x 173] intentionally omitted <==

34

謝謝各位 Q & A

35

APPENDIX RECENT FINANCIAL RESULTS 財務資訊

==> picture [149 x 32] intentionally omitted <==

36

==> picture [684 x 358] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

特力 (TR)
2908 TT / 2908 TW
100%
100%
Test Rite Retailing
(Cayman)
力秋
100% 100%
立駿 Perfect Group 特力有限公司
(HK) Test-Rite Retailing Ltd.
75%
100% 100% 25%
立威 Energy 特力屋 ( 上海 ) 商貿 TLW / 特力屋 ( 股 )
(Shanghai) HOLA (Shanghai) 100%
TR Home
Service Co.
HOLA
立威上海 和樂中國 TLW Plus 特力屋 和樂台灣 Petite HOLA CASA 特力家居
(五角場) (32 stores) (12 stores) (26 stores) (22 stores) (22 Stores) (1 Store)
(9 stores)
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Store # are as of Sept. 30[th] ,2013

Designate Retail Sales Channels

TLW (Formerly B&Q TW) made a tender offer of HOLA TW common shares in June 2009. TLW merged HOLA TW, Freer, and HOMY in Oct 2009. And the scheduled date of 4 in 1 merger is Dec. 31, 2009.

37

Test Rite International Co., Ltd. (2908) – Consolidated ( IFRS Based) Consolidated P&L for 3Q13 & 1-3Q13 ( IFRS Based )

**(NT$mn) ** 3Q13A 3Q12A YoY% 1-3Q13A 1-3Q12A YoY%
營業收入 8,980.3
8,783.2
2.2%		 26,451.3 27,437.4
-3.6%
營業毛利 2,701.4
2,645.8
2.1%
7,843.5
7,962.7
-1.5%
毛利率 30.1%
30.1%		 29.7%
29.0%
營業費用 -2,524.8
-2,456.5
2.8%
-7,320.1
-7,317.8
0.0%
營業利益 176.6
189.3
-6.7%
523.4
644.9
-18.8%
營業利益率 2.0%
2.2%		 2.0%
2.4%
營業外收(支) -23.2
-14.7
57.9%
-14.5
-6.1
138.1%
稅前淨利 153.5
174.6
-12.1%
508.9
638.8
-20.3%
本期淨利 129.9
136.9
-5.1%
464.6
496.9
-6.5%
其他綜合淨利 -4.4
-8.0
-45.0%
6.6
-17.1
-138.6%
本期綜合淨利 125.5
128.9
-2.7%
471.2
479.8
-1.8%
淨利歸屬於本公司業主 130.2
111.7
16.6%
460.1
398.1
15.6%
繼續營業部門稅後淨利歸屬於本
公司業主		 154.2
90.0
71.4%
457.1
255.1
79.2%
基本每股盈餘(新台幣;元) 0.27
0.23
17.1%
0.95
0.80
18.9%
繼續營業部門每股盈餘
(新台幣;元)*
 0.30
0.17
71.4%
0.88
0.49
79.2%
  • 繼續營業部門稅後淨利排除之項目包含一次性費用、外匯損益及東隆五金貢獻之獲利，2013年及2012年第一到三季總額分別為新台幣3百萬元 及1.43億元。

38

Test Rite International Co., Ltd. (2908) – Consolidated ( IFRS Based) Consolidated P&L for 3Q13 & 1-3Q13 ( IFRS Based )

**(NT$mn) ** 3Q13A 3Q12A YoY% 1-3Q13A 1-3Q12A YoY%
營業收入 8,980.3 8,373.3
7.2%		 26,451.3 25,447.7
3.9%
營業毛利 2,701.4 2,546.1
6.1%
7,843.5
7,551.8
3.9%
毛利率 30.1%
30.5%		 29.7%
29.8%
營業費用 -2,524.8
-2,394.6
5.4%
-7,320.1
-7,064.8
3.6%
營業利益 176.6
151.5
16.6%
523.4
487.0
7.5%
營業利益率 2.0%
1.8%		 2.0%
1.9%
營業外收(支) -23.2
-12.4
86.9%
-14.5
-17.0
-14.4%
稅前淨利 153.5
139.1
10.4%
508.9
470.0
8.3%
本期淨利 129.9
110.8
17.2%
464.6
354.7
31.0%
其他綜合淨利 -4.4
-8.0
-45.0%
6.6
-17.1
-138.6%
本期綜合淨利 125.5
102.8
22.1%
471.2
337.6
39.6%
淨利歸屬於本公司業主 130.2
100.5
29.6%
460.1
307.7
49.6%
繼續營業部門稅後淨利歸屬於本
公司業主		 154.2
90.0
71.4%
457.1
255.1
79.2%
基本每股盈餘(新台幣;元) 0.27
0.21
30.2%
0.95
0.62
53.9%
繼續營業部門每股盈餘
(新台幣;元)*
 0.30
0.17
71.4%
0.88
0.49
79.2%
  • 繼續營業部門稅後淨利排除之項目包含一次性費用、外匯損益及東隆五金貢獻之獲利，2013年及2012年第一到三季總額分別為新台幣3百萬元 及1.43億元。

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Test Rite International Co., Ltd. (2908) – Consolidated ( IFRS Based)

(NT$mn)
3Q13A
3Q12A
3Q13A
3Q12A
現金及約當現金
1,550.9
1,607.4 短期借款
1,919.2
2,126.5
透過損益按公允價值衡量之金
融資產─流動
277.4
299.1 應付商業本票
50.0
-
無活絡市場之債券投資─流動
162.6
- 透過損益按公允價值
衡量之金融負債─流動
0.2
-
應收帳款及票據
3,021.5
2,961.1 應付帳款及票據
5,024.9
3,762.4
其他應收款
795.2
567.0 其他應付款
1,914.7
1,824.1
存貨
4,370.7
4,543.5 當期所得稅負債
61.1
195.8
預付費用及預付款
583.8
645.4 負債準備──流動
20.3
18.0
其他金融資產─流動
0.3
0.6 預收款項
806.3
858.7
其他流動資產
64.0
347.5 一年內到期長期負債
200.0
100.0
其他流動負債
314.7
249.7
流動資產
10,826.2
10,971.6流動負債
10,311.5
9,135.1
Consolidated Balance Sheet for 3Q13 ( IFRS Based )

40

Test Rite International Co., Ltd. (2908) – Consolidated ( IFRS Based)

Consolidated Balance Sheet for 3Q13 ( IFRS Based )

(NT$mn) 3Q13A 3Q12A 3Q13A 3Q12A
以成本衡量之金融資產─
非流動		 73.9
75.9		 銀行借款─非流動 5,155.6
5,798.0
無活絡市場之債券投資─
非流動		 50.0
50.0		 負債準備─非流動 53.4
50.6
不動產廠房及設備
商譽及無形資產合計
遞延資產合計
其他非流動資產		 6,189.3
2,383.1
1,132.4
1,945.9
6,105.7

2,365.4

949.8

1,574.4		 應計退休金負債
其他非流動負債
非流動負債
負債總額		 122.4
363.8
5,695.1
16,006.6
122.3

401.8

6,372.7

15,507.8


非流動資產 11,774.5
11,121.2
股本 5,219.6
5,219.6
資本公積合計
保留盈餘
其他權益		 694.5
1,402.5
-22.3
694.5

1,364.0

-20.0

庫藏股票帳面值 -729.1
-729.1
母公司股東權益合計
非控制權益
股東權益總額		 6,565.0
29.1
6,594.1
6,529.0

56.1

6,585.1

Total assets 22,600.7
22,092.8		 負債及股東權益總額 22,600.7
22,092.8

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