Test Rite — Interim / Quarterly Report 2015

Jun 30, 2015

0

• 特力股份有限公司於本次簡報中所提供的訊息(包括所有前瞻性聲明 forward-looking statements)均有可能因新訊息、未來事件發生或其他原 因而有變化，本公司並不承擔任何關於本簡報中訊息之更新或更正的責任

• 本簡報中所提出之前瞻性聲明與實際結果可能具有差異，並非明示或暗示 之保證所提供的訊息具正確性、完整性或可靠性，也並非指針對公司、市 場所提出的正式聲明。

• 2013年1月1日起，本公司已採用國際會計準則理事會所發行的國際會計準 則(IFRS)、並經中華民國金融監督管理委員會(FSC)認證。本公司依據國際 會計準則出具年度及期中合併財務報告，唯台灣所採用之國際會計準則與 原先採用的一般公認會計原則之間會存在重大差異，故2013年的財務數字 與先前發布的中華民國一般公認會計準則下的財務信息相比可能存在重大 差異。

1

• 2015年第一季財務資訊摘要…..……….…3

• 集團介紹…………….…………………………...….9

• 零售事業……………………………..…….….....15

• 貿易事業………………………..…..….……..... 24

• 附件……..………………………….…...………...30

2

2015年第一季財務資訊摘要

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3

Consolidated P&L for 1Q15 & FY2014 (IFRS Based)

(NT$ mn)	1Q14	1Q15	YoY%	FY2013	FY2014	YoY%
營業收入	9,052.5	9,655.8	6.7%	35,203.9	35,946.2	2.1%
營業毛利	2,683.4	3,029.9	12.9%	10,610.3	10,832.0	2.1%
毛利率%	29.6%	31.4%		30.1%	30.1%
EBITDA	542.9	579.9	6.8%	1,588.3	1,792.1	12.8%
EBITDA margin %	6.0%	6.0%		4.5%	5.0%
營業利益	335.3	378.5	12.9%	776.7	981.9	26.4%
營業利益率%	3.7%	3.9%		2.2%	2.7%
營業外收(支)	-11.9	10.8	NA	-44.0	-98.8	124.4%
稅前淨利	323.4	389.3	20.4%	732.7	883.1	20.5%
本期淨利	277.4	309.8	11.7%	640.6	715.2	11.6%
其他綜合淨利	8.4	-62.2	NA	29.7	37.3	25.5%
本期綜合淨利	285.8	247.6	-13.4%	670.3	752.5	12.3%
淨利歸屬於本公司業主	271.4	309.8	14.2%	635.1	705.7	11.1%
繼續營業部門稅後淨利歸屬 *於本公司業主 **	264.9	283.6	7.1%	524.4	676.0	28.9%
基本每股盈餘 (attributed to TRIC)(NT$)	0.56	0.62	10.7%	1.30	1.42	8.6%
完全稀釋每股盈餘 (Aft-tax)*	0.51	0.55	8.7%	1.00	1.32	30.9%

• 營收成長6.7%，成長動能 主要來自台灣零售事業以 及貿易事業

• 毛利成長 12.9%，且毛利 率增加[1.8] 個百分點達 31.4%

• EBITDA margin與去年同期 持平，[EBITDA] 金額增加 6.8%

• 營業利益成長12.9%YoY， 營業利益率提升[0.2] 個百 分點至[3.9% ]

• 繼續營業部門合併稅後淨 利總計新台幣[2.84] 億元， 較去年同期成長[7.1% ]

* 繼續營業部門稅後淨利排除之外匯損益 2015 年及 2014 年第一季總額分別為新台幣 2 千 9 百萬元及 648 萬元 ; 排除併購相關之一次性 發生費用 2015 年第一季總額為新台幣 300 萬元

4

• 2014年基本每股盈餘為新台幣0.62元，成長8.6%

• 2015年第一季基本每股盈餘成長10.7%，達新台幣0.62元，繼續營業部門每 股盈餘為新台幣0.55元，較去年同期成長8.7%

• 相同會計基礎下，歸屬於母公司淨利及基本每股盈餘連續 19季正成長

TR Basic EPS

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NT$
1Q 2Q 3Q 4Q
1.50 1.42
1.40
1.30
1.27
1.30
0.30 0.36
1.10 1.01 0.26 1.03 0.36
0.90 0.25 0.33 0.23 0.30
0.31
0.27
0.70 0.24 0.22 0.23 0.21 0.62
0.19 0.17
0.50 0.31 0.02 0.14
0.07
0.51
0.30 0.62
0.13 0.50 0.55 0.50 0.56
0.43
0.10 0.20
(0.09)
(0.10)
2009A 2010A 2011A 2012A 2012 IFRS 2013 IFRS 2014 IFRS 2015 IFRS
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5

Test Rite International Co., Ltd. (2908) – Consolidated (IFRS Based)

Consolidated sales and net profit by BU for 1Q15 & FY2014 (IFRS Based)

Consolidated sales (NT$ mn) 1Q14 1Q15 YoY% FY2013 FY2014 YoY%	Consolidated sales (NT$ mn) 1Q14 1Q15 YoY% FY2013 FY2014 YoY%	Consolidated sales (NT$ mn) 1Q14 1Q15 YoY% FY2013 FY2014 YoY%
台灣零售事業 ▲ 4,383.5 4,700.9	7.2%	16,667.9 17,211.9 3.3%
和樂中國 ^ 1,052.9 1,080.1	2.6%	3,896.0 4,096.8 5.2%
特力貿易◎ 3,254.4 3,439.5	5.7%	12,631.1 12,990.5 2.8%
其他 # 361.7 435.2 20.3% 2,008.9 1,647.1 -18.0%
集團合併營業收入 9,052.5 9,655.8 6.7% 35,203.9 35,946.2 2.1%

Consolidated net profit (NT$ mn) 1Q14 1Q15 YoY% FY2013 FY2014 YoY%	Consolidated net profit (NT$ mn) 1Q14 1Q15 YoY% FY2013 FY2014 YoY%	Consolidated net profit (NT$ mn) 1Q14 1Q15 YoY% FY2013 FY2014 YoY%
台灣零售事業 ▲ 227.9 280.3	23.0%	645.4 645.7 0.0%
和樂中國 ^ 0.7 -30.2	NA	-45.4 -65.6 44.6%
特力貿易◎ 126.1 131.6	4.4%	424.9 537.6 26.5%
其他 # -83.3 -71.9 -13.7% -389.8 -411.9 5.7%
集團合併稅後淨利 271.4 309.8 14.2% 635.1 705.7 11.1%
集團繼續營業部門合併稅後淨利 263.8 285.7 8.3% 524.4 676.0 28.9%

• 特力貿易合併包含大中國地區貿易,TRPC,SO/RO以及關係人沖銷數

• 台灣零售事業營收包含特力屋、特力家居、和樂台灣及特力屋室內裝修設計(股)

• ^ 和樂中國僅計算HOLA CN

• 其他營收包含Life 1 Plaza, TRR others 中欣, 集團費用及售後租回利益認列

6

• ROE自2009年起逐年提升，主係受益於毛利率的提升及負債淨值比的下降

• 2014年ROE回到2005年雙位數的水準，2015年第一季ROE為9.9%

• 除息基準日為7月19日，發放現金股利每股新台幣1.132元，訂定104年7月30 日為減資基準日，註銷辦理庫藏股4,068,000股

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7

Consolidated Revenue(NT$ ‘000)	2014	2015	YoY % chg
Accumulated total retail sales	8,698,997	9,132,807	5.0%
- Accumulated Taiwan retail sales	7,041,588	7,422,684	5.4%
- Accumulated HOLA China retail sales	1,657,409	1,710,123	3.2%
Accumulated trading sales	5,607,216	5,791,136	3.3%
Accumulated other sales	485,077	590,405	21.7%
Accumulated consolidated Sales	14,791,289	15,514,348	4.9%
Revenue(NT$ '000)	2014	2015	YoY % chg
Accumulated shipments- Principal trading	5,508,364	5,701,602	3.5%
Accumulated shipments- Agency	2,154,081	2,097,098	-2.6%
Accumulated shipments	7,662,445	7,798,700	1.8%
Accumulated commission revenue	98,852	89,534	-9.4%

• 零售事業第一至五月份累積營收較去年同期成長5.0%，成長動能主要來自台灣零售 事業客單價及來客數的提升

• 貿易事業第一至五月份累計營收較去年同期成長3.3%。合併總出貨金額較去年同期 成長[1.8%] 。主要之成長動能為德國子公司之業績成長及美國房市和車市的回溫

8

集團介紹

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9

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Tony Ho, Group Chairman; Co Founder of Test-Rite Group. Tony played a critical role in Test-Rite’s expansion into retail business and was instrumental in leading the company’s IPO efforts. Tony recently completed the two-year Joint Executive MBA Program between Taiwan University and Fudan University and completed his graduation thesis: “How to pursue further growth by organization transformationtake large retail group for example.”

Judy Lee, Chairwoman, Test-Rite Int’l (2908 TT/2908 TW); Co Founder of Test-Rite Group. Best know as the “Queen of Hardline”, Judy is a seasoned veteran of the import/export trading business. With Judy at the helm, Test-Rite Trading consistently provides outstanding services to retail customers globally and has received multiple recognitions as “Best Partner/Supplier”.

Sophia Tong, Group CEO. Sophia joined Test-Rite in March 2009 to lead both Trading and Retail businesses. Prior to Test-Rite Sophia was the General Manager of IBM Taiwan from 2006 to 2009 and the Director of China Banking Cluster for IBM Greater China Group. Sophia was previously with IBM for over 25 years.

10

2014 設立上海自貿區物流中心; 買回德國各分支公司股份

2013 併購利臺國際股份有限公司

2012 出售69%東隆股權；買下49%TRPC股權

2011 特力家居南崁店開幕； PLUS首家店開幕(中和)

2010 特力屋、HOLA、HOLA CASA、FREER 順利完成零售通路四合一計畫

2008 向Kingfisher集團購回50%特力屋合資股權 2004 設立HOLA China ( HOLA特力屋 )

2001 享譽國際名列富比士雜誌 ( Forbes )– The Best 200 Small Companies

1998 設立特力和樂HOLA Taiwan – 家居家飾

1995 設立B&Q特力屋Taiwan – 居家修繕

1993 股票於台灣證券交易所掛牌上市 ( 2908TT )

1978 公司成立 ( 專營手工具出口的貿易公司起家 )

11

家居家飾 HOLA Taiwan (24) HOLA特力和樂 HOLA China (38) 居家修繕 TLW 特力屋 (26)、 特力屋PLUS宅修便利購 (3)、HISU 床墊寢具 HOLA CASA 和樂名品傢俱 (21)、HOLA Petite(12) WEDGWOOD(12)、FRETTE(6) 全方位居家 DÉCOR House 整合服務 品牌代理 Crete & Barrel

五金工具 起居用品 家用電器、家用燈飾、家廚用 手工具、電動工具、五金配件、 品、家飾用品、聖誕飾品 汽車用品、汽車配件

衛浴收納 季節性商品 衛浴用品、收納用品、 旅行箱包、旅行用品 戶外傢俱、園藝用品、烤肉用 品、東北亞專案 文具用品 文具用品、室內傢俱、辦公用品、 代理事業 電腦週邊、電腦配件

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台灣 中國 美洲 泛歐洲 紐澳 東南亞 印度
附屬事業群
設計團隊 中欣實業 物流/倉儲服務
產品設計、包裝設計、 工業設計 賣場興建、辦公大樓興建、招商 中國大陸 台灣 、美國 、歐洲
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12

Note: store numbers updated on May. 31[st] , 2015

• 2009年起營收和獲利不斷的成長

• 調整過去認列東隆五金的收入，以及2013年紅利點數到期實現的一億元一次性 收入後，2013年營收成長5.5%，而2014年營收成長2.4%

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• 2009年起營收和獲利不斷的成長

• 調整過去認列東隆五金的收入，以及2013年紅利點數到期實現的一億元一次性 收入後，2013年營收成長5.5%，而2014年營收成長2.4%

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14

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零售事業

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台灣零售策略

TLW （股）

 Private label

• 三年內和樂台灣自有品牌佔比提高至50%，特力屋提高至30%

Store Locations

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TLW
HOLA
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2015年第一季	$ 金額	**佔比% **	**% change **
TLW	NT$ 260.3 mn	8.6%	↑1.8ppt
HOLA TW	NT$ 266.9 mn	16.0%	↑4.8ppt

 透過兩岸聯合採購降低成本

 重新定位特力屋; 和樂台灣成為潮流引領者

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 全通路事業

• 展店1~3家 (HOLA + Crate & Barrel)

• • 電子商務銷售平台改版

• 2015年電子商務流量翻倍

$ 金額

Taiwan Retail

2015年第一季 NT$ 156.0 mn 2015年1~5月 NT$ 228.1 mn 2014年度 NT$ 541.1 mn

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Omni
Channel
Physical
EC Mobile
store
Website Develop
revision
APP
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圖資文優化
及時存貨
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17

補貨與退貨優化

和樂中國策略

和樂中國

 提升自有品牌銷售佔比

• 透過兩岸聯合採購降低成本

• 全通路事業

• 電子商務平台2014年6月於天貓開始營運，2014 年第四季再加入壹號店

• 預計2015年加入新銷售平台 - 京東(JD.com)

• 新概念店

• 透過兩岸聯合採購降低成本

• 提升營業效率

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18

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• 2015年第一季營業額達人民幣 2.1億元，較去年 同期增加0.7%

• 2015年第一季和樂中國稅後淨損為新台幣 3千萬 元，主係營業費用增加及展店費用之影響

• 2015年第一季在38家門店中和樂中國共有18家店 達成店端獲利，而 2014年第一季的33家店中僅 有19家達成店端獲利

• 2015年第一季和樂中國開店一年以上之同店營業 額年成長率分別為 -2.2%

• 2015年第一季和樂中國電子商務營收總計人民幣 40.9萬元，佔和樂中國營收0.19%

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19

餐 廚 家 電 收 納 家 飾

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商品品牌
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通路品牌
（獨家代理）
通路品牌
（品牌授權）
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HOLA 春風格 及 秋風格 每年兩檔新品發表，引領居家生活潮流

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21

HOLA Petite中和環球新概念店 今年四月正式開幕，百坪空 間首度完整呈現寢藝/沐浴/餐茶三大生活提案

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22

• 特力屋 自有品牌廚具 供應鏈整合，掌握來源成本及核心競爭力 – 成立板類家具產品專業PD設計團隊，自有品牌廚具Sales mix佔 39%

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極簡定規

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醉戀亞維儂

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華貴摩納哥

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普羅結烤、普羅水晶

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左岸巴黎

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貿易事業

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24

 傳統貿易精耕重要客戶，並增加產品項目及服務

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• 採購代理業務的成長

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NEW

 轉型Product Company

• 藉由自貿區提供component based 服務

• 全球整合

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• 2014年榮獲得到Red Dot Awards

• 銷售給Costco的Motion censer light和垃圾桶

• 台灣零售事業銷售的廚櫃及家俱

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Germany
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MOMO
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Urban
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27

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• 在全球16個國家中，擁有12個據點；於臺灣、中國大陸、德國及美國 四地設有物流中心

• 美國物流中心為傳統貿易客戶提供倉儲、物流配送系統及管理服務

Greater China Retail Service

Worldwide Trading Service

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• TESTRITE’s Warehouse

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謝謝各位 Q & A

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附錄:

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Store #	2006A	2007A	2008A	2009A	2010A		2011A		2012A		2013A		2014A		1Q14		1Q15
TLW	21	22	22	22	23		23		24		26		26		26		26
HOLA TW	11	12	13	13	18		20		21		22		23		22		23
Total	32	34	35	35	41		43		45		48		49		48		49
HOLA CN	7	9	14	18	27		28		31		33		35		33		38
Selling space(㎡)	2006A	2007A	2008A	2009A	2010A		2011A		2012A		2013A		2014A		1Q14		1Q15
TLW	91,756	93,938	93,938	93,938	89,727		87,966		88,711		92,060		92,071		92,072		92,071
HOLA TW	36,919	40,073	43,541	43,541	50,349		53,995		51,780		53,117		53,162		52,621		52,994
Total	**128,675 **	**134,011 **	**137,479 **	**137,479 **	**140,076 **		**141,961 **		**140,491 **		**145,177 **		145,233		**144,692 **		145,066
HOLA CN	25,593	32,595	46,442	51,506	59,481		60,116		63,686		62,848		64,860		63,018		71,629
Avg. selling **space(㎡) **	2006A	2007A	2008A	2009A	2010A		2011A		2012A		2013A		2013A		1Q14		1Q15
TLW	4,369	4,270	4,270	4,269.9	3,901		3,824		3,696		3,541		3,541		3,541		3,541
HOLA TW	3,356	3,339	3,349	3,349	2,797		2,700		2,466		2,414		2,311		2,392		2,304
Total	4,021	3,942	3,928	3,928	3,417		3,301		3,122		3,025		2,964		3,014		2,961
HOLA CN	3,656	3,622	3,317	2,861	2,203		2,147		2,054		1,904		1,853		1,910		1,885

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特力 (TR)
2908 TT / 2908 TW
100%
100%
Test Rite Retailing
(Cayman)
力秋
100% 100%
立駿 Perfect Group 特力有限公司
(HK) Test-Rite Retailing Ltd.
75%
100% 100% 25%
立威 Energy 特力屋(上海)商貿 TLW / 特力屋 ( 股 )
(Shanghai) HOLA (Shanghai) 100%
TR Home Service
Co.
Life One Plaza HOLA CN TLW Plus TLW HOLA TW HOLA Petite HOLA CASA Décor House
(五角場) (38 stores) (1 stores) (26 stores) (24 stores) (12 stores) (21 Stores) (1 Store)
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Store # are as of May 31[ st] , 2015 Designate Retail Sales Channels TLW (Formerly B&Q TW) made a tender offer of HOLA TW common shares in June 2009. TLW merged HOLA TW, Freer, and HOMY in Oct 2009. And the scheduled date of 4 in 1 merger is Dec. 31, 2009.

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• 2015年第一季營收為新台幣1.0 億元，衰退1.5%

• 上 線 商品數約為15,000 SKUs

• 特力屋實體店面商品數約為 30,000~40,000 SKUs

• 1Q15客單價： 新台幣2,631元

• • ： 1Q15來客數 41,402

• 特力屋實體店面 1Q15來客數： 2,039,223 1Q15客單價：新台幣1,424元

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• 2014年營收為新台幣5千1百 萬元，成長14.4%

• 上線商品數約為10,000 SKUs

• 和樂台灣實體店面商品數約 為30,000~40,000 SKUs

• 1Q15客單價：新台幣2,262元

• 1Q15來客數： 22,573

• 和樂台灣實體店面

• 1Q15來客數： 1,021,729 1Q15客單價：新台幣1,724元

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• 每周透過微信與消費者溝通促銷活動及 集客活動等訊息

• 2015年第一季營收為人民幣54萬元

• 上線商品數約為300 SKUs

• ：

• 1Q15客單價 人民幣124元

• ：

• 1Q15來客數 3,296

• 和樂台灣實體店面 ：

• 1Q15來客數 635,314 ：

• 1Q15客單價 人民幣340 元

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貿易事業概況 – 1Q15

• 傳統貿易 2015年第一季出貨金額達新台幣33.9億元，較去年同期成長 6.1%，占整體貿易合併出貨金額75.9%

• 採購代理業務 2015年第一季出貨金額達新台幣10.8億元，較去年同期衰 退 11.3%，約占整體貿易合併出貨金額的24.1%

• 2015年第一季佣金收入達新台幣4千7百萬元，較去年同期衰退15.6%， 占整體貿易營收1.4%

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貿易事業概況 – 1Q15

• 貿易事業合併出貨金額-以區域劃分

• 2015年第一季對歐洲出貨較去年同期成長34.8%, 佔總出貨金額28.7%，增加7.1 個百分點

• 2015年第一季對北美出貨較去年同期成長0.5%, 佔總出貨金額61.8%，減少0.5 個百分點

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貿易事業概況 – 1Q15

• 傳統貿易出貨金額-以產品類區分

• 五金工具、室內裝修及季節性商品為大宗，約各佔總出貨的15-20%

• 採購代理業務2015年第一季約占總體出貨的24.1%， 2014年約占 總體出貨的31.0%

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Test Rite International Co., Ltd. (2908) – Consolidated (IFRS Based) Consolidated Balance Sheet for 1Q15 (IFRS Based )

(NT$ mn)	1Q14	1Q15		1Q14	1Q15
現金及約當現金	2,594.3	2,382.3	短期借款	1,840.8	3,211.2
透過損益按公允價值衡量之金 融資產─流動	359.3	1,170.4	應付商業本票	70.0	80.0
無活絡市場之債券投資─流動	195.6	134.2	應付帳款及票據	5,452.3	5,918.9
應收帳款及票據	2,953.9	2,934.4	其他應付款	1,432.3	1,235.3
其他應收款	709.2	246.3	當期所得稅負債	159.7	151.8
存貨	4,653.8	5,941.0	預收款項	604.1	444.8
預付費用及預付款	562.3	416.1	一年內到期長期負債	300.0	400.0
其他金融資產─流動	0.4	1.7	其他流動負債	241.1	332.5
其他流動資產	43.9	33.3
流動資產	12,072.7	13,259.5	流動負債	10,100.1	11,774.4

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Test Rite International Co., Ltd. (2908) – Consolidated (IFRS Based) Consolidated Balance Sheet for 1Q15 (IFRS Based )

(NT$ mn)	1Q14	1Q15		1Q14	1Q15
以成本衡量之金融資產─非流動	72.2	70.6	銀行借款─非流動	5,401.1	5,341.8
預付投資款	50.0	50.0	負債準備─非流動	119.0	125.1
無活絡市場之債券投資─非流動	5,901.5	6,116.2	其他非流動負債	404.3	394.7
不動產廠房及設備	2,431.8	2,667.7	非流動負債	5,924.4	5,849.3
商譽及無形資產合計	1,099.3	1,179.4	負債總額	16,024.5	17,623.7
遞延資產合計	1,807.0	1,832.9
其他非流動資產	11,361.8	11,916.8	股本	5,219.6	5,139.6
非流動資產			資本公積合計	711.8	678.8
			保留盈餘	1,851.6	2,009.6
			其他權益	5.4	-32.4
			庫藏股票帳面值	-415.5	-248.2
			母公司股東權益合計	7,372.8	7,547.5
			非控制權益	37.1	5.2
			股東權益總額	7,410.0	7,552.6
資產總額	23,434.5	25,176.3	負債及股東權益總額	23,434.5	25,176.3

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