Test Rite — Annual Report 2013

Oct 15, 2013

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• 特力股份有限公司於本次簡報中所提供的訊息 ( 包括所有前瞻性聲明 forward-looking statements) 均有可能因新訊息、未來事件發生或其他原因而 有變化，本公司並不承擔任何關於本簡報中訊息之更新或更正的責任

• 本簡報中所提出之前瞻性聲明與實際結果可能具有差異，並非明示或暗示 之保證所提供的訊息具正確性、完整性或可靠性，也並非指針對公司、市 場所提出的正式聲明。

• 2013 年 1 月 1 日起，本公司已採用國際會計準則理事會所發行的國際會計準 則 (IFRS) 、並經中華民國金融監督管理委員會 (FSC) 認證。本公司依據國際會 計準則出具年度及期中合併財務報告，唯台灣所採用之國際會計準則與原 先採用的一般公認會計原則之間會存在重大差異，故 2013 年的財務數字與 先前發布的中華民國一般公認會計準則下的財務信息相比可能存在重大差 異。

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Tony Ho, Group Chairman; Co Founder of Test-Rite Group. Tony played a critical role in Test-Rite’s expansion into retail business and was instrumental in leading the company’s IPO efforts. Tony recently completed the two-year Joint Executive MBA Program between Taiwan University and Fudan University and is currently working on his graduation thesis: “How to pursue further growth by organization transformation-take large retail group for example.” Judy Lee, Chairwoman, Test-Rite Int’l (2908 TT/2908 TW); Co Founder of Test-Rite Group. Best know as the “Queen of Hardline”, Judy is a seasoned veteran of the import/export trading business. With Judy at the helm, Test-Rite Trading consistently provides outstanding services to retail customers globally and has received multiple recognitions as “Best Partner/Supplier”. Sophia Tong, Group CEO. Sophia joined Test-Rite in March 2009 to lead both Trading and Retail businesses. Prior to Test-Rite Sophia was the General Manager of IBM Taiwan from 2006 to 2009 and the Director of China Banking Cluster for IBM Greater China Group. Sophia was previously with IBM for over 25 years.

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Note: store numbers updated on Sept. 30[th] , 2013

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2013 ● 併購利臺國際股份有限公司

2012 ● 出售東隆；買下49%TRPC股權

2011 ● 特力家居南崁店開幕；PLUS首家店開幕(中和) 2010 ● 特力屋、HOLA、HOLA CASA、FREER 順利完成零售通路四合一計畫

2009 ● 成立特力屋室內裝修設計股份有限公司， 進軍服務市場

2008 ● 向英國King Fisher集團購買50%之特力翠豐 B&Q TW股權

2006 ● 併購東隆五金 – ( 上櫃股票代碼 8705TT ) 2004 ● 設立HOLA China ( HOLA特力屋 ) 2001 ● 享譽國際名列富比士雜誌 ( Forbes )– The Best 200 Small Companies 1998 ● 設立特力和樂HOLA Taiwan – 家居家飾 1995 ● 設立B&Q特力屋Taiwan – 居家修繕 1994 ● 榮獲 ISO-9002 認證

1993 ● 股票於台灣證券交易所掛牌上市 ( 2908TT ) 1978 ● 公司成立 ( 專營手工具出口的貿易公司起家 )

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集團

• 貿易及零售事業整合

• 處分東隆五金

• 完成深圳總部與利臺之整 合，並進行舊大樓租售評 估

• 淨負債占股東權益比率 ( 至 2012 年底下降至 70%)

貿易事業

• 精耕七大客戶

• 積極擴張採購代理業務 (2012 年第四季起增加 5 家 )

• 設立資金帄台，延長供應 商付款期限：貿易由 30 天 延長至 90 天

• 整合海外子公司： 英國 (2010 成立 ) 及墨西哥 (20122013 重整 )

零售事業

• 台灣零售四合一

• 台灣零售開發社區型 、中 小型店

• 和樂中國調整店型大小與 規模，並往二、三線城市 發展

• 重振和樂台灣品牌形象

• 取得 TR USA 51% 之普通股 股權

• 取得利臺國際 ( 股 ) 公司 100% 股權

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7

• 繼續營業部門盈餘及EPS連續12季正成長

• 2011年及2012年合併營收已回到2007年水平，且合併稅後淨利超出2007 年金融風暴前之高點

• 2013年第一至三季繼續營業部門合併營收(扣除東隆五金後)為新台幣 264.5億元，較去年同期成長3.9%，而繼續營業部門2013年上半年度合併 稅後淨利達新台幣[3.0] 億元，較去年同期成長[85.1% ]

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TR Group Sales & Profit ex TLM
NT$bn Sales(LHS) Net Profit(RHS) NT$mn
35 32.7 32.7 700
30 29.5 600
26.7 26.5
597.8
25 500
542.5
20 400
15 300
351.8
10 200
5 100
4.8
0 0
2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A
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TRADING SECTOR 貿易事業

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• 在全球 15 個國家中，擁有 19 個據點；於臺灣、中國大陸及美國三地設有物流中心

• • 美國物流中心為傳統貿易客戶提供倉儲、物流配送系統及管理服務

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Winchester
Hampshire
‧‧ [‧]
Bentonville ‧ ‧ Toronto Paris ‧ Shanghai
‧● ‧ ‧ Eau Claire
Ontario ●‧‧ Ningbo
Atlanta ‧
‧ [‧]
● Taipei
‧
Bangkok ‧ [Ho Chi ] Hong Kong &
Minh City
Haryana ‧‧ Shenzhen
Kuala ‧
Lumpur
Singapore
‧ [Sydney ]
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• 建立自有品牌及設計開發差異化產品

• 精耕七大客戶

• 積極擴張採購代理業務

• 可能的併購機會

• 整合地區資源

• 東南亞、印度…等等

• SOP Hub

• 國內採購團隊

• 海外營運單位

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貿易事業概況 – 1-3Q13

• 2013 96.6

• 傳統貿易 年第一至三季出貨金額達新台幣 億元，較去 0.2% 71.4%

• 年同期成長 ，占整體貿易合併出貨金額的

• 2013 38.8

• 採購代理業務 年第一至三季出貨金額達新台幣 億元， ，

• 17.3% 28.6%

• 較去年同期成長 ，約占整體貿易合併出貨金額的 1.8 20.8%

• 佣金收入達新台幣 億元，較去年同期成長

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TR Trading Shipments
NT$mn TR Agency Shipments
Pricinple Agency NT$mn
20,000 5,000
4,357.9
15,725 16,091
4,000 3,876.2
15,000 13,537
3,328.4
21.2% 27.2% 3,304.0
12,418
3,000
20.8% 28.6% 2,586.5 +17.3%
10,000 78.8%
72.8% CAGR +29.8%
71.4% 2,000
79.2%
5,000
1,000
0 0
2010A 2011A 2012A 1-3Q13A 2010A 2011A 2012A 1-3Q12A 1-3Q13A
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2010A 2011A 2012A 1-3Q13A

• 美國及歐洲消費需求復甦

• 傳統貿易精耕七大客戶，並增加產品項目及服務

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DSG(DSG Holdings Australia Pty Ltd. )

• 採購代理業務的成長

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• 尋找可能的併購機會

• 品牌代理業務的成長

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 代理品牌內銷台灣、中國市場

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• 代理品牌內銷台灣only

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• 致力於多元產品的開發與代理以及拓展銷售通路

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• COSTCO USA projectMotion sensor light

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• National Hardware Show

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RETAIL SECTOR 零售事業

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• TLW 特力屋

• DIY 中小型通路服務(TLW Plus and TLW 好幫手)

• 發展社區型小店：特力屋宅修便利購，提供產品及服務

• 和樂台灣

• 和樂台灣預計每年展店1-2家

• 發展中小型通路-HOLA Petite，於2014年達成15-20家店目標

• 重振和樂台灣品牌形象

• 開發商品及自有品牌，改善毛利

• 引領時尚風格

• 發展全通路服務

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以顧客為核心，全方位佈局
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HISU
特力屋
EC
好幫手
網路服務
Service Brand
CCB 服務品牌
大宗服務 ● 保養 / 維修 / 清潔
● 單品安裝
● 居家修繕
● 商空設計
Call Center
Alternate Channel
客服中心 Customer
綜合通路 Retail Channel
顧客 零售通路
Brand Licensing / Agency
Private Label
品牌授權 / 代理
店內自有品牌
e.g. Bissell
九陽豆漿機
Private Brand
FRETTE
自創產品品牌
Smart
Decolumin
特力巧樂
燈客
Live for
Nature Business Model 商業模式
特力樂活
Marketplace 銷售點
19 Notes:台灣零售策略
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19

• FB 粉絲團

• 特力屋2013年目標為8萬粉絲，九月提前達標

• HOLA 截至九月底，粉絲人數達5.4萬人

• QR code  詳細的商品資訊

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• 台灣DIY市場領導品牌，市占率約30%，並開拓特力屋好幫手、特

• 力屋Plus等新服務業務型態發展機會

• 2012年9月於南投草屯展店一家， 另於2013年1月在三峽展店一

• 家，9月於台中豐原展店一家，至2013年9月止,共計26家店

Store Locations

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TLW
HOLA
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• 2013年第三季營業額較去年同期成長4.7%，達25.0億元; 2013年第

• 一至三季營業額為新台幣76.7億元，較去年同期衰退1.5%

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 NT$mn	10,134 9,771 9,687 9,361 9,888 10,252 10,289 7,662 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % TLW Net Sales	10,134 9,771 9,687 9,361 9,888 10,252 10,289 7,662 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % TLW Net Sales	10,134 9,771 9,687 9,361 9,888 10,252 10,289 7,662 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % TLW Net Sales	10,134 9,771 9,687 9,361 9,888 10,252 10,289 7,662 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % TLW Net Sales	10,134 9,771 9,687 9,361 9,888 10,252 10,289 7,662 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % TLW Net Sales	10,134 9,771 9,687 9,361 9,888 10,252 10,289 7,662 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % TLW Net Sales	10,134 9,771 9,687 9,361 9,888 10,252 10,289 7,662 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % TLW Net Sales	10,134 9,771 9,687 9,361 9,888 10,252 10,289 7,662 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % TLW Net Sales	10,134 9,771 9,687 9,361 9,888 10,252 10,289 7,662 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % TLW Net Sales	10,134 9,771 9,687 9,361 9,888 10,252 10,289 7,662 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % TLW Net Sales
		2006A	2007A	2008A	2009A	2010A	2011A	2012A	1H12A	1H13A
Selling space(㎡)		91,756	93,938	93,938	93,938	89,727	87,966	88,711	91,822	90,473
Store #		21	22	22	22	23	23	24	23	25
Avg. sales per㎡/NT$K		110.4	104.0	103.1	99.7	110.2	116.5	116.0	55.9	53.5

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• 台灣居家裝飾零售通路領導品牌，目前共有22家據點，另於2013年

• 將僑蒂絲轉型成和樂小型店HOLA Petite, 目前共計9家店

• 和樂2012年底於嘉義展店1家,2013年1月於三峽展店一家

• 2013年第三季營業額為新台幣13.7億元，較去年同期成長14.4%;

• 2013年第一至三季營業額為新台幣40.9億元，較去年同期成長7.8%

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YoY %
HOLA TW Net Sales
NT$mn
6,000 5,591 30%
5,118 5,293
25%
5,000
4,073 20%
4,094
4,000 3,549
3,182 15%
3,037
3,000 10%
5%
2,000
0%
1,000
-5%
0 -10%
2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A
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Store Locations

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TLW
HOLA
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• 營收及銷售面積包含和樂臺灣及 HOLA 中小型店面 (HOLA CASA, HOLA Petite)

	2006A	2007A	2008A	2009A	2010A	2011A	2012A	1H12A	1H13A
Selling space*(㎡)	45,157	48,311	51,779	51,779	58,587	58,938	60,004	53,993	62,146
Store #	11	12	13	13	18	20	21	20	22
Avg. sales per㎡/NT$K	67.3	65.9	68.5	78.7	87.4	94.9	88.2	41.2	43.9

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和樂中國零售事業策略

• 由虧轉盈：單季/年度

• 預期和樂中國2013年虧損在新台幣1億元以內

• 預計每年展店3-5家店

• 引入台灣設計商品，發展自有品牌的設計及開發，以成為Style Leader為目標

• 調整營運策略

• 選點、物流、智慧零售、全通路策略

• 調整店型大小與規模，以進駐當地購物中心、百貨賣場為主要 模式

• 提升服務力

• CRM、人才、顧問式銷售及當責的企業文化

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HOLA China (Private – 100% held by Test-Rite)

• 2013年第三季營業額達人民幣1.9億元，較去年同期成長 5.5%;2013年第一至三季營業額達人民幣5.9億元，較去年同 期約成長5.7%

• .元， 5.5%;2013年第一至三季營業額達人民幣5.9億元，較去年同 期約成長5.7% • 201301,石家庄展店1家, 2Q13關閉深圳一家店，九月份於無 錫展店一家, 至2013年九月止，累計總店數達32家,並預計於 第四季再展店1家，全年預計展店3家 2 (㎡) 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Selling space 25,593 32,595 46,442 51,506 59,481 60,116 63,686 54,738 59,601 Store # 7 9 14 18 27 28 31 27 31 Avg. sales per㎡/RMB$K 4.3 6.4 6.6 8.7 10.8 12.9 12.2 6.9 6.7 110 210 305 449 640 775 777 589 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 200 400 600 800 1,000 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % RMB$mn HOLA CN Net Sales	• .元， 5.5%;2013年第一至三季營業額達人民幣5.9億元，較去年同 期約成長5.7% • 201301,石家庄展店1家, 2Q13關閉深圳一家店，九月份於無 錫展店一家, 至2013年九月止，累計總店數達32家,並預計於 第四季再展店1家，全年預計展店3家 2 (㎡) 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Selling space 25,593 32,595 46,442 51,506 59,481 60,116 63,686 54,738 59,601 Store # 7 9 14 18 27 28 31 27 31 Avg. sales per㎡/RMB$K 4.3 6.4 6.6 8.7 10.8 12.9 12.2 6.9 6.7 110 210 305 449 640 775 777 589 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 200 400 600 800 1,000 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % RMB$mn HOLA CN Net Sales	• .元， 5.5%;2013年第一至三季營業額達人民幣5.9億元，較去年同 期約成長5.7% • 201301,石家庄展店1家, 2Q13關閉深圳一家店，九月份於無 錫展店一家, 至2013年九月止，累計總店數達32家,並預計於 第四季再展店1家，全年預計展店3家 2 (㎡) 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Selling space 25,593 32,595 46,442 51,506 59,481 60,116 63,686 54,738 59,601 Store # 7 9 14 18 27 28 31 27 31 Avg. sales per㎡/RMB$K 4.3 6.4 6.6 8.7 10.8 12.9 12.2 6.9 6.7 110 210 305 449 640 775 777 589 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 200 400 600 800 1,000 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % RMB$mn HOLA CN Net Sales	• .元， 5.5%;2013年第一至三季營業額達人民幣5.9億元，較去年同 期約成長5.7% • 201301,石家庄展店1家, 2Q13關閉深圳一家店，九月份於無 錫展店一家, 至2013年九月止，累計總店數達32家,並預計於 第四季再展店1家，全年預計展店3家 2 (㎡) 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Selling space 25,593 32,595 46,442 51,506 59,481 60,116 63,686 54,738 59,601 Store # 7 9 14 18 27 28 31 27 31 Avg. sales per㎡/RMB$K 4.3 6.4 6.6 8.7 10.8 12.9 12.2 6.9 6.7 110 210 305 449 640 775 777 589 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 200 400 600 800 1,000 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % RMB$mn HOLA CN Net Sales	• .元， 5.5%;2013年第一至三季營業額達人民幣5.9億元，較去年同 期約成長5.7% • 201301,石家庄展店1家, 2Q13關閉深圳一家店，九月份於無 錫展店一家, 至2013年九月止，累計總店數達32家,並預計於 第四季再展店1家，全年預計展店3家 2 (㎡) 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Selling space 25,593 32,595 46,442 51,506 59,481 60,116 63,686 54,738 59,601 Store # 7 9 14 18 27 28 31 27 31 Avg. sales per㎡/RMB$K 4.3 6.4 6.6 8.7 10.8 12.9 12.2 6.9 6.7 110 210 305 449 640 775 777 589 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 200 400 600 800 1,000 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % RMB$mn HOLA CN Net Sales	• .元， 5.5%;2013年第一至三季營業額達人民幣5.9億元，較去年同 期約成長5.7% • 201301,石家庄展店1家, 2Q13關閉深圳一家店，九月份於無 錫展店一家, 至2013年九月止，累計總店數達32家,並預計於 第四季再展店1家，全年預計展店3家 2 (㎡) 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Selling space 25,593 32,595 46,442 51,506 59,481 60,116 63,686 54,738 59,601 Store # 7 9 14 18 27 28 31 27 31 Avg. sales per㎡/RMB$K 4.3 6.4 6.6 8.7 10.8 12.9 12.2 6.9 6.7 110 210 305 449 640 775 777 589 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 200 400 600 800 1,000 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % RMB$mn HOLA CN Net Sales	• .元， 5.5%;2013年第一至三季營業額達人民幣5.9億元，較去年同 期約成長5.7% • 201301,石家庄展店1家, 2Q13關閉深圳一家店，九月份於無 錫展店一家, 至2013年九月止，累計總店數達32家,並預計於 第四季再展店1家，全年預計展店3家 2 (㎡) 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Selling space 25,593 32,595 46,442 51,506 59,481 60,116 63,686 54,738 59,601 Store # 7 9 14 18 27 28 31 27 31 Avg. sales per㎡/RMB$K 4.3 6.4 6.6 8.7 10.8 12.9 12.2 6.9 6.7 110 210 305 449 640 775 777 589 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 200 400 600 800 1,000 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % RMB$mn HOLA CN Net Sales	• .元， 5.5%;2013年第一至三季營業額達人民幣5.9億元，較去年同 期約成長5.7% • 201301,石家庄展店1家, 2Q13關閉深圳一家店，九月份於無 錫展店一家, 至2013年九月止，累計總店數達32家,並預計於 第四季再展店1家，全年預計展店3家 2 (㎡) 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Selling space 25,593 32,595 46,442 51,506 59,481 60,116 63,686 54,738 59,601 Store # 7 9 14 18 27 28 31 27 31 Avg. sales per㎡/RMB$K 4.3 6.4 6.6 8.7 10.8 12.9 12.2 6.9 6.7 110 210 305 449 640 775 777 589 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 200 400 600 800 1,000 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % RMB$mn HOLA CN Net Sales	• .元， 5.5%;2013年第一至三季營業額達人民幣5.9億元，較去年同 期約成長5.7% • 201301,石家庄展店1家, 2Q13關閉深圳一家店，九月份於無 錫展店一家, 至2013年九月止，累計總店數達32家,並預計於 第四季再展店1家，全年預計展店3家 2 (㎡) 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Selling space 25,593 32,595 46,442 51,506 59,481 60,116 63,686 54,738 59,601 Store # 7 9 14 18 27 28 31 27 31 Avg. sales per㎡/RMB$K 4.3 6.4 6.6 8.7 10.8 12.9 12.2 6.9 6.7 110 210 305 449 640 775 777 589 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 200 400 600 800 1,000 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % RMB$mn HOLA CN Net Sales	• .元， 5.5%;2013年第一至三季營業額達人民幣5.9億元，較去年同 期約成長5.7% • 201301,石家庄展店1家, 2Q13關閉深圳一家店，九月份於無 錫展店一家, 至2013年九月止，累計總店數達32家,並預計於 第四季再展店1家，全年預計展店3家 2 (㎡) 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Selling space 25,593 32,595 46,442 51,506 59,481 60,116 63,686 54,738 59,601 Store # 7 9 14 18 27 28 31 27 31 Avg. sales per㎡/RMB$K 4.3 6.4 6.6 8.7 10.8 12.9 12.2 6.9 6.7 110 210 305 449 640 775 777 589 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 200 400 600 800 1,000 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % RMB$mn HOLA CN Net Sales	• .元， 5.5%;2013年第一至三季營業額達人民幣5.9億元，較去年同 期約成長5.7% • 201301,石家庄展店1家, 2Q13關閉深圳一家店，九月份於無 錫展店一家, 至2013年九月止，累計總店數達32家,並預計於 第四季再展店1家，全年預計展店3家 2 (㎡) 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Selling space 25,593 32,595 46,442 51,506 59,481 60,116 63,686 54,738 59,601 Store # 7 9 14 18 27 28 31 27 31 Avg. sales per㎡/RMB$K 4.3 6.4 6.6 8.7 10.8 12.9 12.2 6.9 6.7 110 210 305 449 640 775 777 589 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 200 400 600 800 1,000 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 1-3Q13A YoY % RMB$mn HOLA CN Net Sales
(㎡)	2006A	2007A	2008A		2009A	2010A	2011A	2012A	1H12A	1H13A
Selling space	25,593	32,595	46,442		51,506	59,481	60,116	63,686	54,738	59,601
Store #	7	9	14		18	27	28	31	27	31
Avg. sales per㎡/RMB$K	4.3	6.4	6.6		8.7	10.8	12.9	12.2	6.9	6.7

26

==> picture [74 x 43] intentionally omitted <==

HOLA China P&L Performance

==> picture [310 x 450] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

NT$mn
-300
-277
-257
-246
-250
-208
-200
-165
-150
-94
-100
-54
-50
0
2008 2009 2010 2011 2012 1H12 1H13
HOLA CN Breakeven store numbers
20 19
17 17
15
15 14
11
10 11 10 10
10
6 6
5 4
3
0
1Q10A 2Q10A 3Q10A 4Q10A 1Q11A 2Q11A 3Q12A 4Q12A 1Q12A 2Q12A 3Q12A 4Q12A 1Q13A 2Q13A
----- End of picture text -----

2013年第二季和樂中國淨損為新台幣4仟2百 萬元，較去年同期虧損減少26.2% ;2013年 上半年度淨損為為新台幣5仟4百萬元，較去 年同期虧損減少42.2%

• 2013年第二季及2013年上半年度，和樂中國 各有19家/18家店達成店端獲利

• 2013年第二季及2013年上半年度，和樂中國 開店一年以上之同店營業額年成長率分別為 +0.2%及-0.2%

• 2013年1月,石家庄展店1家,於第二季關閉深 圳一家店，九月份於無錫展店一家, 至2013 年九月止，累計總店數達32家,並預計於第四 季再展店1家，全年預計展店3家

27

==> picture [720 x 227] intentionally omitted <==

==> picture [720 x 173] intentionally omitted <==

28

謝謝各位 Q & A

29

APPENDIX RECENT FINANCIAL RESULTS 財務資訊

==> picture [149 x 32] intentionally omitted <==

30

==> picture [684 x 358] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

特力 (TR)
2908 TT / 2908 TW
100%
100%
Test Rite Retailing
(Cayman)
力秋
100% 100%
立駿 Perfect Group 特力有限公司
(HK) Test-Rite Retailing Ltd.
75%
100% 100% 25%
立威 Energy 特力屋 ( 上海 ) 商貿 TLW / 特力屋 ( 股 )
(Shanghai) HOLA (Shanghai) 100%
TR Home
Service Co.
HOLA
立威上海 和樂中國 TLW Plus 特力屋 和樂台灣 Petite HOLA CASA 特力家居
(五角場) (32 stores) (12 stores) (26 stores) (22 stores) (22 Stores) (1 Store)
(9 stores)
----- End of picture text -----

Store # are as of Sept. 30[th] ,2013

Designate Retail Sales Channels

TLW (Formerly B&Q TW) made a tender offer of HOLA TW common shares in June 2009. TLW merged HOLA TW, Freer, and HOMY in Oct 2009. And the scheduled date of 4 in 1 merger is Dec. 31, 2009.

31

貿易事業概況 – 1H13

• 貿易事業合併出貨金額-以區域劃分

• 美洲約占 整體出貨的65-75%, 歐洲約占10-15%, 亞洲及澳洲區域占5-10%

• – 美國出貨金額於2013年第一季開始出現大幅成長

• 歐洲市場依然險峻，但有逐漸復甦跡象

TR Trading Shipments by Region

USA & Canada Latin/South America Europe Australia Asia Africa NT$mn

==> picture [520 x 220] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

18,000
15,725 16,091
16,000 2.3%
2.0% 4.3%
3.4%
14,000 12,418 6.3% 9.2%
2.2% 15.3% 12.0%
12,000 4.4%
6.7% 9.1%
9.3%
10,000 18.1% 63.6% 63.1% 8,088 8,436
1.8% 1.7%
8,000 5.8%
10.5% 6.7% 5.9% 5.8%
12.1% 12.1%
6,000 58.0% 11.0% 10.5%
62.4%
4,000 64.0%
2,000
0
----- End of picture text -----

32

2010A

2011A

2012A

1H12A

1H13A

貿易事業概況 – 1H13

• 傳統貿易出貨金額-以產品類區分

– 五金工具,室內裝修及季節性商品為大宗,約各佔總出貨的15-20%. • 採購代理業務於2013上半年度約占總體出貨的25.8%

TR Trading Shipments by Categories

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 NT$mn	2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Electrical Hard lines House ware S.I.T. Seasonal Others Agency 16,091 8,436 11.7% 11.9% 27.2% 18.1% 17.9% 0.7% 5.2% 5.8% 18.6% 16.2% 25.8% 21.2% 12,418 15,725 11.0% 10.5% 23.9% 14.8% 7.7% 19.8% 20.8% 22.5% 21.7% 5.5% 17.7% 21.2% 2.1% 0.9% 19.2% 0.5% 8,088 10.3% 17.8% 19.1% 6.7% 23.3% 0.7% 22.1%	2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Electrical Hard lines House ware S.I.T. Seasonal Others Agency 16,091 8,436 11.7% 11.9% 27.2% 18.1% 17.9% 0.7% 5.2% 5.8% 18.6% 16.2% 25.8% 21.2% 12,418 15,725 11.0% 10.5% 23.9% 14.8% 7.7% 19.8% 20.8% 22.5% 21.7% 5.5% 17.7% 21.2% 2.1% 0.9% 19.2% 0.5% 8,088 10.3% 17.8% 19.1% 6.7% 23.3% 0.7% 22.1%	2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Electrical Hard lines House ware S.I.T. Seasonal Others Agency 16,091 8,436 11.7% 11.9% 27.2% 18.1% 17.9% 0.7% 5.2% 5.8% 18.6% 16.2% 25.8% 21.2% 12,418 15,725 11.0% 10.5% 23.9% 14.8% 7.7% 19.8% 20.8% 22.5% 21.7% 5.5% 17.7% 21.2% 2.1% 0.9% 19.2% 0.5% 8,088 10.3% 17.8% 19.1% 6.7% 23.3% 0.7% 22.1%	2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Electrical Hard lines House ware S.I.T. Seasonal Others Agency 16,091 8,436 11.7% 11.9% 27.2% 18.1% 17.9% 0.7% 5.2% 5.8% 18.6% 16.2% 25.8% 21.2% 12,418 15,725 11.0% 10.5% 23.9% 14.8% 7.7% 19.8% 20.8% 22.5% 21.7% 5.5% 17.7% 21.2% 2.1% 0.9% 19.2% 0.5% 8,088 10.3% 17.8% 19.1% 6.7% 23.3% 0.7% 22.1%	2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Electrical Hard lines House ware S.I.T. Seasonal Others Agency 16,091 8,436 11.7% 11.9% 27.2% 18.1% 17.9% 0.7% 5.2% 5.8% 18.6% 16.2% 25.8% 21.2% 12,418 15,725 11.0% 10.5% 23.9% 14.8% 7.7% 19.8% 20.8% 22.5% 21.7% 5.5% 17.7% 21.2% 2.1% 0.9% 19.2% 0.5% 8,088 10.3% 17.8% 19.1% 6.7% 23.3% 0.7% 22.1%	2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Electrical Hard lines House ware S.I.T. Seasonal Others Agency 16,091 8,436 11.7% 11.9% 27.2% 18.1% 17.9% 0.7% 5.2% 5.8% 18.6% 16.2% 25.8% 21.2% 12,418 15,725 11.0% 10.5% 23.9% 14.8% 7.7% 19.8% 20.8% 22.5% 21.7% 5.5% 17.7% 21.2% 2.1% 0.9% 19.2% 0.5% 8,088 10.3% 17.8% 19.1% 6.7% 23.3% 0.7% 22.1%	2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Electrical Hard lines House ware S.I.T. Seasonal Others Agency 16,091 8,436 11.7% 11.9% 27.2% 18.1% 17.9% 0.7% 5.2% 5.8% 18.6% 16.2% 25.8% 21.2% 12,418 15,725 11.0% 10.5% 23.9% 14.8% 7.7% 19.8% 20.8% 22.5% 21.7% 5.5% 17.7% 21.2% 2.1% 0.9% 19.2% 0.5% 8,088 10.3% 17.8% 19.1% 6.7% 23.3% 0.7% 22.1%	2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Electrical Hard lines House ware S.I.T. Seasonal Others Agency 16,091 8,436 11.7% 11.9% 27.2% 18.1% 17.9% 0.7% 5.2% 5.8% 18.6% 16.2% 25.8% 21.2% 12,418 15,725 11.0% 10.5% 23.9% 14.8% 7.7% 19.8% 20.8% 22.5% 21.7% 5.5% 17.7% 21.2% 2.1% 0.9% 19.2% 0.5% 8,088 10.3% 17.8% 19.1% 6.7% 23.3% 0.7% 22.1%	2010A 2011A 2012A 1H12A 1H13A Electrical Hard lines House ware S.I.T. Seasonal Others Agency 16,091 8,436 11.7% 11.9% 27.2% 18.1% 17.9% 0.7% 5.2% 5.8% 18.6% 16.2% 25.8% 21.2% 12,418 15,725 11.0% 10.5% 23.9% 14.8% 7.7% 19.8% 20.8% 22.5% 21.7% 5.5% 17.7% 21.2% 2.1% 0.9% 19.2% 0.5% 8,088 10.3% 17.8% 19.1% 6.7% 23.3% 0.7% 22.1%
			15,725		16,091
			21.2%		27.2%
	12,418		**0.9% **
	20.8% **21% **		17.7%		0.7% **19.2% **
	19.8% **. **		5.5%		52%		8,088		8,436
	7.7%		21.7%		18.1% .		0.7% 22.1%		25.8% **05% **
	14.8%				6.7% 23.3%		23.3%		5.8% 21.2% **. **
	23.9%		22.5%		17.9% 178% 19.1%				186% 16.2%
	11.0%		10.5%		11.7% 10.3% .				11.9% .
	2010A		2011A		2012A 1H12A

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Test Rite Int’l Co., Ltd. (2908) Consolidated sales breakdown ( IFRS Based)

(NT$ ‘000)	3Q13A	3Q12A	YoY%	1-3Q13A	1-3Q12A	YoY%
特力貿易合併營收	3,480,855	3,222,174	8.0%	9,838,896	9,785,666	0.5%
台灣零售事業營收	4,055,081	3,904,284	3.9%	12,458,316	11,889,733	4.8%
和樂中國營收	917,612	845,133	8.6%	2,818,700	2,610,292	8.0%
零售事業總營收	4,972,693	4,749,417	4.7%	15,277,016	14,500,025	5.4%
其他營收	526,748	401,729	31.1%	1,335,412	1,162,017	14.9%
合併營收	8,980,296	8,783,237	**2.2% **	**26,451,323 **	27,437,400	-3.6%
合併營收扣除東隆 五金營收#	8,980,296	8,373,319	**7.2% **	**26,451,323 **	25,447,708	3.9%

# 特力 ( 股 ) 於 2012 年 8 月 15 日出售旗下持有 68.27% 股權之東隆五金，故營收僅計算至 2012 年 8 月 15 日止

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Test Rite International Co., Ltd. (2908) – Consolidated ( IFRS Based) Consolidated P&L for 2Q13 & 1H13 ( IFRS Based )

**(NT$mn) **	2Q13A	2Q12A	YoY%	1H13A	1H12A	YoY%
營業收入	8,602.1	9,322.9	-7.7%	17,471.0	18,654.2	-6.3%
營業毛利	2,565.1	2,660.6	-3.6%	5,142.1	5,316.9	-3.3%
毛利率	29.8%	28.5%		29.4%	28.5%
營業費用	- 2,493.3	- 2,455.2	1.6%	- 4,795.3	- 4,861.3	-1.4%
營業利益	71.8	205.4	-65.0%	346.8	455.6	-23.9%
營業利益率	0.8%	2.2%		2.0%	2.4%
營業外收(支)	7.3	- 41.3	N/A	8.6	8.6	0.8%
稅前淨利	79.1	164.1	-51.8%	355.4	464.2	-23.4%
本期淨利	86.3	132.9	-35.1%	334.8	360.0	-7.0%
其他綜合淨利	-14.7	15.1	N/A	11.0	- 9.0	-222.2%
本期綜合淨利	71.6	148.0	-51.6%	345.8	351.0	-1.5%
淨利歸屬於本公司業主	84.6	70.6	19.7%	329.9	286.4	15.2%
繼續營業部門稅後淨利歸屬於本 公司業主	75.6	4.8	1473.1%	302.7	163.5	85.1%
基本每股盈餘(新台幣;元)	0.17	0.14	21.4%	0.68	0.57	19.3%
繼續營業部門每股盈餘 (新台幣;元)*	0.14	0.01	1473.1%	0.58	0.31	85.1%

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Test Rite International Co., Ltd. (2908) – Consolidated ( IFRS Based)

B/S (Consolidated ) 2Q13 and 2Q12

C/F (Consolidated ) of 1H13 and 1H12

(NT$ mn)	2Q13A	2Q12A	YoY %
現金及約當現金	1,519.5	1,268.6	19.8%
流動資產	10,468.8	11,289.2	-7.3%
固定資產	6,294.6	7,392.9	-14.9%
長期投資	124.2	159.6	-22.2%
資產總計	22,081.8	25,959.2	-14.9%
短期借款	1,937.1	3,126.0	-38.0%
流動負債	10,280.8	10,657.3	-3.5%
長期借款	4,777.7	6,722.9	-28.9%
負債總計	15,613.3	18,274.7	-14.6%
股東權益總計	6,468.6	7,684.5	-15.8%
流動比率(%)	101.8%	105.9%
淨負債比率(%)	76.2%	106.0%
資產負債率(%)	70.7%	70.4%

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(NT$ mn) 1H13A 1H12A YoY %
----- End of picture text -----

營運活動之現金流量	537.3	1,131.7	-52.5%
投資活動之現金流量	- 650.9	- 517.5	25.8%
融資活動之現金流量	- 259.5-	1,438.7	-82.0%
本期現金增(減)數	- 362.2	- 827.2	-56.2%
期初現金餘額	1,881.7	2,095.8	-10.2%
期末現金餘額	1,519.5	1,268.6	19.78%

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Thank you!

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