What's cooking? (formerly: Ter Beke) — M&A Activity 2026

Feb 27, 2026

WHAT'S COOKING?

Persbericht

Gereglementeerde informatie

Voorwetenschap

Niet voor vrijgave, publicatie of distributie in eender welk rechtsgebied waar de publicatie ervan onwettig zou zijn

Gent, België, 27 februari 2026 – 8.15u (Brusselse tijd)

Vrijwillig en voorwaardelijk openbaar overnamebod op What's Cooking Group NV door de familie Daniel Coopman en Eddy Van der Pluym via Malaga Investment SCSp

Vandaag heeft de FSMA (de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten) publiek aangekondigd dat zij een kennisgeving heeft ontvangen waaruit blijkt dat Malaga Investment SCSp ("Malaga") voornemens is een vrijwillig en voorwaardelijk openbaar overnamebod in contanten uit te brengen op alle aandelen uitgegeven door What's Cooking Group NV (voorheen "Ter Beke" genaamd) (de "Vennootschap") (het "Bod").

Het Bod wordt in contanten uitgebracht tegen een prijs van EUR 148 per aandeel. De biedprijs vertegenwoordigt een premie van 22,3% ten aanzien van de slotkoers van het aandeel van de Vennootschap op 25 februari 2026. Zij vertegenwoordigt een premie van respectievelijk 21,3%, 27,8%, 28,9% en 30,5% ten aanzien van de naar volume gewogen gemiddelde beurskoersen (VWAP) over de voorbije 1, 3, 6 en 12¹ maanden.

De biedprijs per aandeel zal worden verminderd op een euro-voor-euro basis met het brutobedrag van eventuele dividend- of andere uitkeringen door de Vennootschap aan haar aandeelhouders (in de vorm van een dividend, uitkering van uitgiftepremies, kapitaalvermindering of in enige andere vorm) met een betaaldatum die valt na de datum van dit persbericht en vóór de relevante betaaldatum van het Bod.

Het Bod heeft betrekking op alle aandelen van de Vennootschap die niet reeds in het bezit zijn van Malaga of de met haar verbonden personen.

Op de datum van dit persbericht bezit Malaga geen aandelen in de Vennootschap. Malaga werd evenwel opgericht door de familie Daniel Coopman (via Famcoo Invest BV) en Eddy Van der Pluym (via Efic S.à r.l.), de historische aandeelhouders en, onrechtstreeks via STAK Coovan, de grootste aandeelhouder van de Vennootschap. Deze verbonden personen bezitten op dezelfde datum, rechtstreeks of onrechtstreeks, gezamenlijk 1.263.070 aandelen van de Vennootschap, die 68,05% vertegenwoordigen van de uitstaande aandelen.

Het Bod wordt gesteund door de aandeelhouders Wallonie Entreprendre NV, Alychlo NV, Kadigo Stamrecht BV (met name de heer Dirk Goeminne via familieholding), en Katrien Goeminne, die zich onherroepelijk hebben verbonden (onder voorbehoud van het uitblijven van een geldig tegenbod) om al hun 129.404 aandelen in de Vennootschap (6,97% van het totaal aantal aandelen uitgegeven door de Vennootschap) in te brengen in het Bod.

Aangezien het Bod wordt uitgebracht door een persoon die verbonden is met de controlerende aandeelhouder van de Vennootschap, hebben de onafhankelijke bestuurders van de Vennootschap Degroof Petercam Corporate Finance NV aangesteld als onafhankelijk expert om een waarderingsverslag op te stellen overeenkomstig artikel 23 van het koninklijk besluit van 27 april 2007

¹ De VWAP over de voorbije 12 maanden werd gecorrigeerd voor het 'normale' dividend van EUR 4,50 per aandeel en het 'speciale' dividend van EUR 5,50 per aandeel voor de periode voorafgaand aan de ex-coupon datum (10 juni 2025 voor beide dividenden).

---

WHAT'S COOKING?

Persbericht

Gereglementeerde informatie

Voorwetenschap

Niet voor vrijgave, publicatie of distributie in eender welk rechtsgebied waar de publicatie ervan onwettig zou zijn

op de openbare overnamebiedingen. Dit waarderingsverslag zal bij het prospectus worden gevoegd als bijlage.

De Vennootschap wordt bijgestaan door Eubelius als juridisch adviseur.

Het Bod is onderworpen aan een aantal voorwaarden, waaronder een bezitsdrempel van 95% en bescherming tegen materiële nadelige veranderingen met betrekking tot, enerzijds, de Vennootschap (een gebeurtenis met een verwachte negatieve impact op de FY2026 geconsolideerde EBITDA van meer dan 25% ten opzichte van de FY2025 geconsolideerde EBITDA), en anderzijds, de Belgische economie in haar geheel (een daling met 15% van de BEL-20-index). Als Malaga, de met haar verbonden personen en de met haar in onderling overleg handelende personen na het Bod ten minste 95% van de aandelen in de Vennootschap bezitten en ten minste 90% van de aandelen waarop het Bod betrekking heeft, hebben verworven, is Malaga voornemens om een vereenvoudigd uitkoopbod uit te brengen.

De Vennootschap begrijpt dat Malaga het huidige management en de werknemers van de What's Cooking groep waardeert en niet de intentie heeft om wijzigingen door te voeren in het managementteam. Zij begrijpt ook dat Malaga een stabiele werkgever wenst te blijven en geen wijzigingen verwacht in arbeidsvoorwaarden of het tewerkstellingsbeleid ten gevolge van het Bod.

Onder voorbehoud van het nazicht door de raad van bestuur van het finale prospectus en gebaseerd op de voorlopige bevindingen van Degroof Petercam Corporate Finance NV, hebben de bestuurders van de Vennootschap die niet gelieerd zijn aan Malaga unaniem besloten om het Bod te steunen en aan te bevelen. De raad van bestuur heeft vervolgens hetzelfde standpunt unaniem aangenomen en zal zijn standpunt over het Bod nader toelichten in de memorie van antwoord.

Verdere updates zullen worden verstrekt zodra deze beschikbaar zijn.

Malaga wordt met betrekking tot het Bod bijgestaan door KBC Securities NV, als financieel adviseur, en door KBC Bank NV, als loketinstelling.

Disclaimer

Deze mededeling wordt ook in het Engels en het Frans gepubliceerd. Mochten er hierdoor onduidelijkheden optreden, dan is de Nederlandstalige versie doorslaggevend.

Dit persbericht is noch een aanbod tot aankoop van effecten van What's Cooking Group, noch een verzoek daartoe door om het even welke persoon in eender welk rechtsgebied. Het Bod wordt enkel gedaan op basis van een door de FSMA goedgekeurd prospectus. Er werden geen maatregelen genomen om een openbaar overnamebod mogelijk te maken in eender welk rechtsgebied anders dan België. Noch dit persbericht, noch eender welke andere informatie met betrekking tot de hierin vervatte materies, mag worden verspreid in eender welk rechtsgebied waar een registratie, kwalificatie of eender welke andere verplichtingen van kracht zijn of zouden zijn met betrekking tot de inhoud van dit persbericht of die andere informatie. Elke niet-naleving van deze beperkingen kan een schending van de financiële wet- en regelgeving van dergelijke rechtsgebieden inhouden. What's Cooking Group en de met haar verbonden personen wijzen uitdrukkelijk elke aansprakelijkheid af voor de niet-naleving van deze beperkingen door eender welke persoon.

---

WHAT'S COOKING?

Persbericht

Gereglementeerde informatie

Voorwetenschap

Niet voor vrijgave, publicatie of distributie in eender welk rechtsgebied waar de publicatie ervan onwettig zou zijn

Contact

Piet Sanders
Yves Regniers
CEO
CFO
*Vaste vertegenwoordiger van Leading for Growth BV
"Vaste vertegenwoordiger van ESROH BV

Over What's Cooking Group

What's Cooking? is een Europese verse hartige voedingsgroep met hoofdzetel in België. De groep commercialiseert in Europa en daarbuiten een breed assortiment hoogwaardige en innovatieve bereide maaltijden (onder meer bekend van Come a casa®) en professionele foodservices. "Day by day maken wij duurzame voeding vanzelfsprekend. Dit doen we door de wereld meer zin te laten krijgen in lekkere en gemakkelijke maaltijden, met zorg bereid voor mens en planeet." Onze klanten en consumenten staan steeds centraal bij de bereiding van onze voedingsproducten, net als het welzijn van onze medewerkers in ons hoofdkantoor, 6 industriële vestigingen in België, Frankrijk, Polen en het VK, en 5 verkoopkantoren. What's Cooking Group is sinds 1986 genoteerd op Euronext Brussel (EBR: WHATS).

Meer info over What's Cooking? vindt u op www.whatscooking.group

What's Cooking Group NV, Kortrijkseesteenweg 1091 bus C, 9051 Sint-Denijs-Westrem (Gent) – België -RPR 03421.364.139 (afdeling Gent)