TECOM GROUP PJSC — Management Reports 2025

Mar 4, 2025

==> picture [127 x 43] intentionally omitted <==

مناقشات وتحليالت اإلدارة

النتائج المالية 2024 لعام

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

إنجازات2024 حققت مجموعة تيكوم خالل عام إستراتيجية ومالية مهمة عززت مكانتها كقوة دافعة لقتصادي المستدام في لستثمار والنمو لالبتكار و دبي، كما ارتفعت قيمة محفظة المجموعة على نحوٍ لستثمارية والقدرة الكبيرة يعكس نجاح اإلستراتيجية على مواصلة تحقيق معدّالت مرتفعة من اإلشغال و لحتفاظ بالعمالء. من حرصنا على تلبية احتياجات عمالئنا وانطالقا المتطورة، ودورنا البارز في تحقيق رؤية دبي وتعزيز لستثمارات، واصلنا مكانتها وجهة عالمية لألعمال و العمل على تطوير وتوسيع محفظة المجموعة من خالل عمليات لستحواذ ومشاريع التطوير اإلستراتيجية.

لطالع على أحدث اإلعالنات التنظيمية والمعلومات المالية يمكنكم وسجل بيانات األسهم، باإلضافة إلى البيانات الصحفية والتقارير الدورية، على الموقع اإللكتروني لمجموعة تيكوم: tecomgroup.ae

==> picture [68 x 42] intentionally omitted <==

مدينة دبي لإلعالم

1 مجموعة تيكوم ش.م.ع

نظرة عامة على لقتصاد

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

لقتصاد الكلي لمحة عامة عن إلمارة دبي

في عام %4.5 سجل الناتج المحلي اإلجمالي إلمارة دبي نموا بنسبة ملحوظا ، 2025 في عام%4.5 ، وسط توقعات بتسجيل ارتفاع إضافي بنسبة2024 مدفوعا بازدهار قطاعات العقارات والتجارة والسياحة. وبدعم من أجندة دبي 272 بمصروفات تبلغ2027-2025 وميزانية قياسية للفترةD33 لقتصادية مليار درهم إماراتي، يواصل اقتصاد اإلمارة تركيزه على قطاعات الخدمات لجتماعية والصحة والتعليم والبنية التحتية. ويؤكد هذا الزخم اإليجابي، والسياسات المحفزة لألعمال والطلب القوي على المساحات المكتبية، مؤشرات النمو المستدام والثقة المتنامية في اقتصاد دبي.

==> picture [177 x 16] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

عدد السكان ونمو الناتج المحلي اإلجمالي في دبي
----- End of picture text -----

==> picture [249 x 162] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

3.8
%5.7
%4.5 %4.4
3.7
%2.7
%2.0
3.6
%3.3
3.5
3.4
3.4
3.2
%11.7-
24E‘ ‘23 ‘22 ‘21 ‘20 ‘19 ‘18
----- End of picture text -----

3نمو الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي لدبي 2 عدد السكان بالمليون المصدر: خليج تايمز[2] المصدر: صندوق النقد الدولي[3]

النمو المتوقع للناتج المحلي اإلجمالي لدولة اإلمارات العربية 2025[1] المتحدة لعام

لمحة عامة عن لقتصاد الكلي لدولة اإلمارات العربية المتحدة 2024 حققت دولة اإلمارات العربية المتحدة نموا، مدفوعا في عام قويا اقتصاديا لقتصادي واألداء القوي للقطاعات غير النفطية، حيث ساهم الزخم بجهود التنويع

%5.10

بجهود التنويع النمو المتوقع للناتج المحلي لستثمار األجنبي في تعزيز مكانتها كمركز عالمي رائد لقتصادي الوطني و والنشاط اإلجمالي إلمارة دبي لعام لستثمار.لألعمال و 2025[1] يتوقع أن يرتفع الطلب على البنية التحتية ومشاريع التطوير العقاري عبر القطاعات %4.50 لقتصادي، بما يعكس الثقة الكبيرة في السكنية والتجارية مع تسارع وتيرة النشاط مسيرة التنمية المستدامة لدولة اإلمارات العربية المتحدة. وبفضل الدعم الحكومي مؤشر أسعار المستهلك لبتكار، ستحافظ دولة المتواصل والتركيز على القطاعات القائمة على المعرفة و لزدهار.اإلمارات العربية المتحدة على مسارها التصاعدي نحو مزيد من النمو و %112.87112.87

مؤشر أسعار المستهلك %112.87112.87

==> picture [303 x 249] intentionally omitted <==

التعداد السكاني 3.8 مليون نسمة

هذه المعلومات لغرض التوقعات[1]

2

مجموعة تيكوم ش.م.ع

لقتصاد – تتمةنظرة عامة على

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

لمحة عامة عن سوق األصول الصناعية

ارتفاع أسعار إيجارات وحدات التخزين والخدمات شهد قطاع التخزين والخدمات اللوجستية في اللوجستية في دبي بشكل ملحوظ، في حين في عام قويادولة اإلمارات العربية المتحدة نموا ازداد عدد عقود اإليجار المسجلة في دبي بنسبة بالطلب القوي من قطاعات 2024، مدفوعا خالل العام الماضي. وفي ظل ارتفاع %2.5 التصنيع واإلنشاءات والخدمات اللوجستية. وقد معدالت إشغال وحدات التخزين والخدمات لرتفاع الكبير في الطلب تجلى هذا الزخم في اللوجستية عالية الجودة، تواصل أسعار اإليجار على حلول التخزين والخدمات اللوجستية بنسبة ارتفاعها، خاصة في المواقع داخل اإلمارة. 2023 من النصف األول من عام%185 بلغت . واستجابة لهذا 2024 إلى النصف األول من عام وتهدف إستراتيجية النقل التجاري واللوجستي وحدة 14 الطلب المتنامي، تم التخطيط إلنشاء في دبي إلى مضاعفة المساهمة 2030 البري تخزين وخدمات لوجستية جديدة. وعلى الرغم من لقتصادية للقطاع في اقتصاد اإلمارة بحلول ذلك، فإن النقص المستمر في المعروض من ، مما يعزز من مكانتها كمركز عالمي 2030 عام فئة الدرجة األولى دفع بعض المستأجرين للتفكير ريادي. وتتمتع مجموعة تيكوم بموقع إستراتيجي في بدائل، مثل حلول البناء حسب الطلب، لستفادة من هذا التوجه المتنامي.يمكنها من يمكنها من أو إطالق مشاريع تطويرية خاصة، أو القبول بمساحات أدنى جودة.

وتهدف إستراتيجية النقل التجاري واللوجستي في دبي إلى مضاعفة المساهمة 2030 البري لقتصادية للقطاع في اقتصاد اإلمارة بحلول ، مما يعزز من مكانتها كمركز عالمي 2030 عام ريادي. وتتمتع مجموعة تيكوم بموقع إستراتيجي لستفادة من هذا التوجه المتنامي.يمكنها من يمكنها من

النعكاسات والفرص بالنسبة لمجموعة تيكوم

وقد شهدت سوق اإليجار تحوالت جذرية مع

==> picture [163 x 159] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

مدينة دبي الصناعية
----- End of picture text -----

تعتمد مجموعة تيكوم على أصولها اإلستراتيجية، في مناطق رئيسية مثل «مدينة دبي الصناعية»، لالستفادة من لرتفاع المتواصل في أسعار إيجار وحدات التخزين والخدمات اللوجستية من فئة الدرجة األولى. وتعزز المجموعة مكانتها كشريك مفضل للشركات العاملة في قطاعي التجارة اإللكترونية والخدمات اللوجستية، عبر تلبية احتياجاتهم وتقديم حلول مخصصة تشمل مرافق التخزين والخدمات اللوجستية القريبة والمساحات القابلة للتوسيع، مما يعزز اإليرادات ويدعم كفاءة العمليات.

لمحة عامة عن سوق األصول التجارية

دبي. وقد وصلت نسبة اإلشغال في المباني ألقى محدودية المعروض من المساحات التجارية من فئة الدرجة األولى، بما في ذلك حي المكتبية من فئة الدرجة األولى في دبي بظالله ، في ظل محدودية %98 دبي للتصميم إلى ، مما كان له بالغ 2024 على السوق خالل عام المعروض في السوق مما يرفع حدة التنافس األثر في الحفاظ على مستويات اإليجار المرتفعة على المساحات المكتبية عالية الجودة. وقد في مجمعات األعمال الرئيسية باإلمارة، مثل أسفر هذا العرض المحدود عن ارتفاع كبير في مدينة دبي لإلنترنت. وقد أدى معدل اإلشغال أسعار اإليجار، وهو توجه من المرجح أن يستمر شبه الكامل، إلى جانب محدودية المعروض في المدى المنظور. الجديد، إلى استمرار الطلب القوي على المساحات المكتبية، األمر الذي واكبه المطورون بطرح العديد من المشاريع الكبرى والمقرر أن ويتماشى هذا الطلب المرتفع مع النمو السكاني وازدهار قطاع السياحة في دبي، حيث استقبلت مليون قدم 5.2 تضيف مجتمعة ما يقرب من 2023 مليون زائر دولي في عام17.15 اإلمارة مربعة. ورغم هذه المشاريع الجديدة، ال يزال ماليين زائر في النصف األول من 10 وما يقارب الطلب على المساحات المكتبية عالية الجودة فقط. وتعمل مجموعة تيكوم على 2024 عام ، مما يدفع الشركات إلى البحث عن حلول قويا لستفادة من هذه العوامل من خالل تحسين بديلة مثل المشاريع المبنية حسب الطلب شروط عقود اإليجار، وتعزيز إدارة األصول، ومساحات العمل المرنة. وتوسيع محفظتها بمشاريع نوعية مثل المرحلة الثانية من حي دبي للتصميم والمرحلة الثالثة تلعب قطاعات رئيسية، مثل التكنولوجيا لبتكار لتلبية الطلب المتزايد على من مركز والخدمات المالية والخدمات المهنية، دورا المساحات المكتبية المتميزة. لهذا الطلب، خاصة مع إقبال الشركات محفزا العالمية على توسيع عملياتها وحضورها في

النعكاسات والفرص بالنسبة لمجموعة تيكوم

يؤدي زيادة أعداد سكان دبي والسياح القادمين إليها إلى ضغوط تصاعدية تدفع أسعار اإليجار لالرتفاع في مختلف مجمعات األعمال الرئيسية، مما يعود بالنفع على مجموعة تيكوم نتيجة تعزيز اإليرادات من خالل اإلدارة اإلستراتيجية ألصول المجموعة وتحسين شروط اإليجار. حيث تتمتع مجموعة تيكوم بوضع قوي يمكنها من تلبية الطلب المتزايد على المساحات المكتبية المتميزة في المواقع اإلستراتيجية، وذلك بفضل توسيع محفظتها عبر مشاريع تطويرية متكاملة لرتقاء بجودة أصولها الحالية.مثل المرحلة الثانية من حي دبي للتصميم بجانب حرصها على

3

مجموعة تيكوم ش.م.ع

لقتصاد – تتمةنظرة عامة على

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

لمحة عامة عن سوق تأجير األراضي

لرتفاع الكبير في الطلب على األراضي أدى النعكاسات والفرص بالنسبة إلى نقص في المعروض في المواقع الرئيسية لمجموعة تيكوم والجذابة ضمن المناطق الصناعية الرئيسية في دبي. ويدفع محدودية مخزون األراضي في هذه تتمتع «مدينة دبي الصناعية» بميزة المواقع، إلى جانب نمو المجمعات الصناعية في تنافسية فريدة بفضل مخزونها الكبير من األراضي وتنوع مساحات القطع المتاحة ، المواقع الثانوية، بالعديد من الشركات إلى اختيار لستفادة من هذه وستواصل المدينة وتفضيل مناطق غير مركزية. وال تزال التوقعات الخاصة بقطاع تأجير األراضي إيجابية، حيث الميزة، خاصة مع تزايد محدودية المعروض يتطلع كبار المطورين لالستفادة من محدودية من األراضي الصناعية في دبي. األراضي المتاحة عبر رفع أسعار اإليجار وشروط ونتيجة لذلك، بدأ العمالء بالتحول نحو تعاقدية أكثر صرامة. وتهدف إستراتيجية النقل المواقع غير المركزية التي توفر شروط إيجار وخيارات قطع أراض أفضل، وهو ما يعزز في دبي إلى 2030 التجاري واللوجستي البري لقتصادية للقطاع من مضاعفة المساهمة من فرص «مدينة دبي الصناعية» التي تستفيد بشكل مستمر من هذا التوجه، مليار درهم إماراتي.16.8 مليار إلى8.5 خاصة مع أسعارها التنافسية.

==> picture [335 x 149] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

مدينة دبي الصناعية
----- End of picture text -----

لمحة عامة عن سوق سكن العاملين

يشهد قطاع سكن العاملين في دولة اإلمارات النعكاسات والفرص بالنسبة يعززه النمو العربية المتحدة طلبا متزايدا لمجموعة تيكوم المتسارع لقطاعات النقل والخدمات اللوجستية والتجارة اإللكترونية، خاصة في المناطق يعزى النمو في معدالت إشغال منشآت الصناعية مثل «مدينة دبي الصناعية» حيث سكن العاملين التابعة لمجموعة تيكوم إلى . وينبع هذا %97 وصلت مُ عدالتُ اإلشغالِ إلى السياسات الحكومية الرامية إلى تحسين الطلب من الزيادة في أعداد القوى العاملة، ظروف العمل وتشجيع أصحاب األعمال سترفع 18 مع توقعات بتنفيذ جديدا مشروعا لستثمار في حلول سكنية أفضل على %80 معدالت اإلشغال في السوق إلى لعمالهم. ومما ال شك فيه أن المشاريع لتحاد»، الطموحة، مثل «قطارات . ويبدي مالك األصول مرونة 2030 بحلول عام في التسعير، خاصة لصالح الشركات الكبيرة ستسهم أيضا في زيادة الطلب على والمستقرة والتي تسعى لتأمين عقود إيجار منشآت سكن العاملين القريبة من المراكز طويلة األجل وتطوير مرافق مخصصة وفقا الصناعية الرئيسية خالل األعوام المقبلة. الحتياجاتها. ويعزز التزام دولة اإلمارات العربية المتحدة بتحسين مرافق سكن العاملين من خالل مبادرات تضمن أفضل اشتراطات الراحة والسالمة وترسي معايير عالمية غير مسبوقة في هذا الصدد وتستقطب اهتمام المستثمرين.

من المتوقع أن يستقر القطاع عند معدل ، 2030 بحلول عام%80 إشغال يبلغ حوالي لقتصادي والتوسع الصناعي مدفوعا بالنمو مستمراعبر مختلف القطاعات، مما يضمن طلبا على حلول سكن العاملين نتيجة الحاجة المتزايدة إلى قوة عاملة ماهرة.

==> picture [65 x 11] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

مدينة دبي الصناعية
----- End of picture text -----

4

مجموعة تيكوم ش.م.ع

ملخص األداء المالي

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

عائدات مستدامة للمساهمين

أبرز النتائج التشغيلية

تواصل مجموعة تيكوم ترسيخ ريادتها في القطاع، وتعزيز الشراكات طويلة األمد وتحقيق النمو المستدام من خالل التطوير المستمر لمحفظة أصولها والتركيز على تلبية احتياجات العمالء.

%94 اإلشغال

%92 معدل لحتفاظ بالعمالء

مليون درهم 2,236 اإليجارات السنوية المقررة 2023 مقارنة بعام%17+

9.5عاما متوسط مدة عقود اإليجار بما فيها األراضي

المؤشرات المالية

1,228 ً مسجال%14 ارتفع صافي أرباح مجموعة تيكوم في ختام العام بنسبة باألداء التشغيلي القوي وتحسن معدالت مليون درهم إماراتي، مدعوما اإلشغال. اإليرادات 1,973 22‘ مليون درهم إماراتي 2,402 2,173 23‘ 2,402 24‘ %11+ نسبة النمو السنوي

	2,402 2,173 1,973	2,402 2,173 1,973		24‘ 23‘ 22‘ اليرادات مليون درهم إماراتي2,402 %11+ نسبة النمو السنوي
	1,654 1,347 1,854			24‘ 23‘ 22‘ الرباح قبل الفوائد والضرائب والهلك ولستهلك مليون درهم إماراتي1,854 %12+ نسبة النمو السنوي
	%77.2 %76.1 %68.2	24‘ 23‘ 22‘ هامش الرباح قبل الفوائد والضرائب والهلك ولستهلك %77 %1+
				نسبة النمو السنوي
	1,228 1,078		726	صافي الرباح مليون درهم إماراتي1,228 %14+ 24‘ 23‘ 22‘

صافي األرباح مليون درهم إماراتي 1,228 %14+ نسبة النمو السنوي

2024 حققت مجموعة تيكوم في عام نتائج مالية متميزة، حيث نجحت في تحقيق نمو كبير في اإليرادات واألرباح قبل الفوائد والضرائب واإلهالك و لستهالك مقارنة بالعام السابق. لستثمارات ويعزى هذا اإلنجاز إلى المدروسة، واألداء القوي لألصول، واإلدارة الحكيمة للتكاليف، والحرص الكبير على إرضاء العمالء.

في وفي تأكيد على التزامنا بالتميز التشغيلي، سجلنا نموا لستهالك بنسبة األرباح قبل الفوائد والضرائب واإلهالك و ، كما أثمرت ممارساتنا لإلدارة المالية اإلستراتيجية عن %12 ، األمر الذي عزز مركزنا%13 خفض إجمالي نفقات الديون بنسبة المالي إلى حد كبير. وباإلضافة إلى ذلك، حافظنا على تدفقات لستثمار في نقدية قوية، أتاحت لنا المرونة الالزمة إلعادة لت األعمال الرئيسية ودراسة الفرص اإلستراتيجية الواعدة.مج

وتبرز نتائجنا المالية القوية التنفيذ الفعال إلستراتيجيتنا المالية، إلى جانب مرونتنا وقدرتنا على التكيف مع المستجدات لقتصادية المتالحقة. وبالنظر إلى المستقبل، نؤكد التزامنا بمواصلة مسيرة النمو وتوفير قيمة مستدامة ألصحاب المصلحة.

5 مجموعة تيكوم ش.م.ع

ملخص األداء المالي – تتمة

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

بيان الدخل

وقد أثمر التزام المجموعة بتعزيز رضا العمالء عن تمديد العديد من العمالء لعقودهم اإليجارية، األمر الذي انعكس إيجابا على معدالت اإلشغال وعزز التي شهدت axs إيرادات التأجير وإيرادات منصة لعدد التأشيرات المصدرة. وتحقيقا لمزيد كبيراارتفاعا من التنوع في الخدمات، فاق منتج مساحات العمل D/Quarters المشتركة في التوقعات، مسجالً نموا في اإليرادات.قويا

أداء اإليرادات

توج بزيادة سجلت مجموعة تيكوم نموا قياسيا مقارنة بالعام السابق، %11 في اإليرادات بنسبة ويعود الفضل في ذلك بشكل رئيسي إلى األداء المتميز لمدينة دبي لإلنترنت التي نفذت عمليات استحواذ إستراتيجية خالل العام، باإلضافة إلى مدينة دبي الصناعية التي شهدت ارتفاعا كبيرا في معدل إشغال األراضي المخصصة لإليجار.

				بيان الدخل
	الفرق بالنسبة المئوية %11 %12 %14	الفرق مليون درهم إماراتي 229 200 %1 150	2023 مليون درهم إماراتي 2,173 1,654 %76 1,078	2024 مليون درهم إماراتي اليرادات2,402 الرباح قبل الفوائد والضرائب والهلك ولستهلك1,854 هامش الرباح قبل الفوائد والضرائب والهلك ولستهلك%77 صافيالرباح1,228
		%1	%50	هامش صافيالرباح%51

==> picture [730 x 220] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

)%( توزيع اإليرادات على القطاعات توزيع اإليرادات على القطاعات (مليون درهم إماراتي)
1,218
1,128
1,047
%11
التصميم
%14
اإلعالم
532
502
436
357
295 304 274
240 216
%9
%4 خدمات %13 %18 %31
العلوم األعمال التعليم التكنولوجيا التصنيع 24‘ ‘23 ‘22 24‘ ‘23 ‘22 24‘ ‘23 ‘22 24‘ ‘23 ‘22
الخدمات واألعمال األخرى تأجير األراضي التأجير الصناعي التأجير التجاري
----- End of picture text -----

توزيع اإليرادات على القطاعات (مليون درهم إماراتي)

6

مجموعة تيكوم ش.م.ع

ملخص األداء المالي – تتمة

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

أداء القطاعات

تأجير األراضي

==> picture [166 x 180] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

)%( اإلشغال
%94.9 %94.3
%81.5
24‘ 23‘ 22‘
----- End of picture text -----

في اإليرادات حقق قطاع تأجير األراضي نموا مليون درهم إماراتي إلى 502 ، من%6 بنسبة . 2024 مليون درهم إماراتي في عام532 وجاء هذا األداء اإليجابي مدعوما بنشاط التأجير لقتصادية اإلقليمية المتزايد والظروف الداعمة للطلب على األراضي الصناعية، وهو ما استفاد منه القطاع لمواصلة مسار النمو.

األداء على أساس سنوي 31 مليون درهم إماراتي %6 نمو بنسبة

عدد قطع األراضي )إجمالي المساحة القابلة للتأجير (قدم مربع 846 مليون176.6 اإليجار السنوي متوسط مدة عقود اإليجار مليون درهم إماراتي 535 سنوات 32.4

التأجير التجاري

==> picture [166 x 180] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

)%( اإلشغال
%90.4 %89.0
%85.4
24‘ ‘23 ‘22
----- End of picture text -----

شهد قطاع التأجير التجاري قفزة نوعية في 90 ، حيث ارتفعت اإليرادات بواقع2024 عام مليون درهم 1,128 مليون درهم إماراتي من مليون درهم إماراتي وهو 1,218 إماراتي إلى

. ويعزى هذا النمو %8 ما يمثل زيادة تناهز الالفت إلى مساهمة قطاعات رئيسية، أبرزها قطاع التكنولوجيا من خالل عمليات استحواذ إستراتيجية، وقطاع العلوم من خالل تحسين أسعار اإليجار. كما كان لقطاعي اإلعالم والتعليم دور بارز في دعم هذا النجاح عبر استقطاب عمالء جدد وتوسع العمالء الحاليين. األداء على أساس سنوي 90 مليون درهم إماراتي %8 نمو بنسبة

المباني التجارية إجمالي المساحة القابلة للتأجير (قدم مربع) 153 10.6مليون اإليجار السنوي متوسط مدة عقود اإليجار مليون 1,310 سنوات2.5

7

مجموعة تيكوم ش.م.ع

ملخص األداء المالي – تتمة

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

تتمةأداء القطاعات –

الخدمات واألعمال األخرى

==> picture [350 x 211] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

شهدت إيرادات الخدمات واألعمال األخرى
نسبة المساهمات في إيرادات خدمات )%( األعمال مليون درهم 295 ، مسجلة%23 نموا بنسبة
لرتفاع بشكل إماراتي خالل العام. ويعود هذا
5 52 رئيسي إلى تنامي الطلب على مساحات العمل
المشتركة، إلى جانب استقرار مساهمات خدمات
13 التأشيرات القائمة.
15
15
منصة اتفاقيات إدارة األصول وتأجيرها axs األداء على أساس سنوي
مساحات العمل المشتركة GoFreelance منصة 56
إيرادات أخرى مليون درهم إماراتي
%23 نمو بنسبة
----- End of picture text -----

المهنيون المستقلون عدد المعامالت 4,769 182,220 %10+ نمو بنسبة %8+ نمو بنسبة D/Quarters اإلشغال في الرقمنة %87 %92

التأجير الصناعي

)%( اإلشغال في ملحوظاشهد قطاع التأجير الصناعي نموا 53 ، حيث قفزت إيراداته بمقدار2024 عام مليون 357 مليون درهم إماراتي، لتصل إلى . %17 درهم إماراتي، مسجلة زيادة بنسبة %98.1 ويعزى هذا األداء القوي إلى ارتفاع معدالت %88.7 %86.5 اإلشغال وأسعار اإليجار في كل من مرافق التخزين والخدمات اللوجستية وقطاعات سكن العاملين. األداء على أساس سنوي 24‘ 23‘ 22‘ 53 مليون درهم إماراتي %17 نمو بنسبة التخزين والخدمات اللوجستية إجمالي المساحة القابلة للتأجير (قدم مربع) 1,140 مليون 11.6 اإليجار السنوي مباني سكن العاملين 391 92 مليون درهم إماراتي

8

مجموعة تيكوم ش.م.ع

ملخص األداء المالي – تتمة

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

الميزانية العمومية

التكاليف

		الميزانية العمومية
2022	2023	2024
مليون درهم	مليون درهم	مليون درهم
إمارات	إماراتي	إماراتي
11,874	11,865	الصوللستثمارية13,820
1,261	1,535	الميزانية النقدية والمصرفية1,017
14,555	14,814	إجماليالصول16,291
4,342	4,352	الديون5,213
5,968 3,081	6,329 2,817	حقوق الملكية (صافي الصول وفقا للمعايير الدولية لعداد التقارير المالية)6,708 صافي الدين4,196

				التكاليف
	الفرق	2023	2024
الفرق بالنسبة	مليون درهم	مليون درهم	مليون درهم
المئوية	إماراتي	إماراتي	إماراتي
)%13(	)51(	)389(	)440(	التكاليف المباشرة
)%32(	)59(	)187(	)246(	النفقات التشغيلية
)%19(	)110(	)576(	)686(	الجمالي

التكاليف المباشرة

صافي تكاليف التمويل

نجحت المجموعة في المحافظة على المتوسط صافي الدي في عام %4 المرجح لتكلفة التمويل عند نسبة . حيث انخفضت صافي تكاليف التمويل 2024 158 مليون درهم إماراتي لتصل إلى23 بمقدار على الرغم من توزيعات األرباح، حافظت الميزانية بهوامش أقل على مليون درهم إماراتي، مدعومة ، 2024 العمومية للمجموعة على قوتها في عام لئتمانية المعاد تمويلها ومكاسب من التسهيالت لتصل إلى %6 حيث ارتفعت حقوق الملكية بنسبة المشتقات المالية. مليون درهم إماراتي. ويوفر هذا األساس 6,708 المتين لحتياجات التشغيليةلستقرار الالزم لتلبية )%( عناصر التكلفة المباشرة ودعم خطط التوسع المستقبلية. وخالل العام، تم مليون درهم إماراتي من التسهيالت 850 سحب 37 لئتمانية لتمويل عمليات استحواذ إستراتيجية، مليار درهم إماراتي، مما 1.7 بقيمة إجمالية بلغت لهذه %55 يعكس نسبة قرض إلى قيمة تعادل 18 األصول الجديدة.

ارتفعت التكاليف المباشرة التي تشمل تكاليف إدارة المنشآت والخدمات العامة وخدمات التأشيرات، . 2024 مليون درهم إماراتي في عام51 بمقدار لستحواذ لرتفاع بشكل رئيسي إلى ويعود هذا على أصول إضافية، وارتفاع مستويات اإلشغال، بطرح وتوسيع نطاق خدمات التأشيرات مدفوعا منتجات جديدة تتمتع بهياكل تكلفة متنوعة. تماشيا لجتماعي والحوكمة مع إطار عمل األداء البيئي و لستدامة من خالل للمجموعة، واصلنا التزامنا ب لستثمار في مشاريع للطاقة الشمسية.

صورة نقد وأرصدة مصرفية، إلى جانب تسهيالت مليون درهم 2,350 ائتمانية غير مستخدمة بقيمة إماراتي، مما يضمن الجاهزية الغتنام الفرص التشغيلية واإلستراتيجية. وباإلضافة إلى ذلك، ساهم وضع رأس المال العامل القوي في تعزيز كفاءة اإلدارة اليومية للعمليات، مما مكن المجموعة من الوفاء بالتزاماتها قصيرة األجل بكفاءة.

==> picture [76 x 64] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

37
18
8
----- End of picture text -----

النفقات التشغيلية

59 شهدت النفقات التشغيلية ارتفاعا بقيمة . ويعزى هذا 2024 مليون درهم إماراتي خالل عام لرتفاع بشكل رئيسي إلى إلغاء مخصصات الديون المعدومة والتي تم تسجيلها في العام السابق، باإلضافة إلى ارتفاع التكاليف اإلدارية الناجمة عن تنامي قاعدة العمالء.

العائد على حقوق المساهمين %18.8

لئتمانية ونجحت المجموعة رغم هذه التسهيالت في الحفاظ على نسب استدانة متحفظة، وظلت ضمن حدود اتفاقيات التمويل بهامش كبير. ويعكس التخصيص الفعال لرأس %10 نمو األصول بنسبة لستثمارات اإلستراتيجية، مما يساهم في المال و على خلق القيمة اإلجمالية. حافظت المجموعة أيضا مليون درهم إماراتي في 1,017 سيولة قوية، مع

==> picture [124 x 99] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

37
خدمات التأشيرات إدارة المنشآت
أعمال أخرى المرافق العامة
----- End of picture text -----

العائد على رأس المال المستثمر %12

9

مجموعة تيكوم ش.م.ع

ملخص األداء المالي – تتمة

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

التدفقات النقدية

التدفقات النقدية من العمليات التشغيلية

حققت التدفقات النقدية من العمليات التشغيلية ، حيث 2024 لمجموعة تيكوم نموا في عام قويا مليون درهم 1,643 لتصل إلى%14 ارتفعت بنسبة إماراتي، مما يؤكد على قدرة المجموعة الفائقة على توليد النقد من أصولها وعملياتها األساسية. لهذا األداء، نجحت المجموعة في تحويل وتعزيزا من أرباحها قبل الفوائد والضرائب واإلهالك %89 و لستهالك إلى تدفقات نقدية من العمليات التشغيلية، مما يبرهن على كفاءتها العالية في تحويل أرباحها إلى سيولة نقدية فعلية. ويؤكد هذا المعدل التصاعدي على قدرة المجموعة على تلبية توقعات المساهمين، مع دعم مبادرات النمو بالغ مالياالمستقبلية بثقة كبيرة. وباعتباره مؤشرا األهمية، فإن التدفقات النقدية من العمليات التشغيلية تجسد قوة وإمكانات محفظة المجموعة من األصول العقارية المدرة للدخل وقدرتها على تحقيق عوائد مستدامة.

التدفقات النقدية الحرة المتكررة

حافظت التدفقات النقدية الحرة المتكررة على 2024 في عام%18 مرونتها، محققة نموا بنسبة من األرباح قبل الفوائد %76 مع معدل تحويل بلغ لستهالك. ويؤكد هذا األداء والضرائب واإلهالك و لستثنائي قدرة المجموعة على توليد تدفقات لالستثمارات متينانقدية إيجابية، مما يوفر أساسا لستراتيجية وتحقيق عوائد مجزية للمساهمين لستدامة من خالل توزيعات األرباح. وتبرز هذه لحتياجات المالية قدرة المجموعة على الموازنة بين لستثمار التشغيلية والفرص المتاحة إلعادة وخلق القيمة.

تغطية التدفقات النقدية

%176

نسبة القرض إلى القيمة

%15

األموال المتاحة مليون 3,367

==> picture [153 x 23] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

التدفقات النقدية من العمليات التشغيلية
(مليون درهم إماراتي)
----- End of picture text -----

==> picture [92 x 136] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1,643.5 %88.9
%88.7 1,447.0
1,198.0
%87.5
24‘ ‘23 ‘22
----- End of picture text -----

			التدفقات النقدية
2022	2023	2024
مليون درهم	مليون درهم	مليون درهم
إماراتي	إماراتي	إماراتي
1,504	1,631	1,822	التدفقات النقدية التشغيلية
)1,043(	)477(	)1,724(	التدفقات النقديةلستثمارية
)953(	)761(	)129(	التدفقات النقدية التمويلية
)492(	393	)32(	صافيالتدفقات النقدية
277	670	638	النقدومايعادله

في عام قوياحققت مجموعة تيكوم أداء تشغيليا ، حيث وصلت التدفقات النقدية التشغيلية 2024 مليون درهم إماراتي، مسجلة زيادة1,822 إلى مقارنة بالعام السابق. ويعكس هذا %12 بنسبة النمو كفاءة المجموعة في إدارة رأس المال العامل، خاصة عبر تبسيط إجراءات تحصيل الذمم المدينة.

وفيما يتعلق بأنشطة التمويل، قامت المجموعة مليون درهم إماراتي 850 بسحب تسهيل بقيمة لتمويل جزء من هذه النفقات الرأسمالية الكبيرة. وأظهرت المجموعة التزامها بمسؤولياتها المالية من خالل سداد تكاليف الفوائد وفقا التفاقيات مع لئتمانية، وتوزيع أرباح نقدية تماشياالتسهيالت سياستها المعلنة لتوزيع األرباح.

وشهد العام زيادة كبيرة في النفقات الرأسمالية التي 5.3 مليون درهم إماراتي، أي2,288 بلغت ضعفا . وقد تم توظيف 2023 لما تم تسجيله في عام لستثمارات في عمليات استحواذ رئيسية هذه واطالق مشاريع كبرى مثل المرحلة الثالثة من «مركز لبتكار في مدينة دبي لإلنترنت» والمرحلة الثانية من «حي دبي للتصميم». كما ساهمت مبادرات التطوير والتجديد المستمرة في تعزيز قيمة األصول الحالية.

النسبة من اإليرادات قبل الفوائد لستهالكوالضرائب واإلهالك و

10

مجموعة تيكوم ش.م.ع

ملخص األداء المالي – تتمة

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

تقييم األصول

بلغت قيمة األصول لستثمارية لمجموعة تيكوم ، 2024 ديسمبر31 مليار درهم إماراتي كما في28 »وفقا لتقييم شركة «سي بي ريتشارد إليس لتقييم شركة «سي بي ريتشارد إليس في قيمة األصول قوياالعقارية. ويمثل ذلك نموا قوياالعقارية. ويمثل ذلك نمواالعقارية. ويمثل ذلك نموا مليار درهم إماراتي) 5.1( %22.1 األساسية بنسبة بتقييم العام السابق. وعلى أساس حساب مقارنةمقارنة لستحواذ المثل بالمثل، وبعد استبعاد عمليات المثل بالمثل، وبعد استبعاد عمليات ومشاريع التطوير، بلغت نسبة نمو األصول مليار درهم إماراتي).2.5( %11 األساسية

يعزى النمو الذي حققته األصول األساسية ، في المقام األول إلى %11 للمجموعة والبالغ ارتفاع قيمة أصولها التشغيلية، والتي تشكل ثلثي محفظتها. وقد تضافرت عدة عوامل لتحقيق هذه النتائج اإليجابية، أبرزها النجاح في استقطاب عمالء جدد، وتوسيع قاعدة العمالء الحاليين، وتحسن أسعار اإليجار بشكل ملحوظ، فضال عن تعزيز الكفاءة التشغيلية. كما كان لتركيز مجموعة تيكوم اإلستراتيجي على توفير بيئات أعمال مرنة ومتطورة وقادرة على مواكبة متطلبات السوق، دور جوهري في تعزيز هذه التقييمات اإليجابية.

==> picture [731 x 408] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

لستثمارية لمجموعة تيكوم
لستثماريةتقييم األصول ، في المقام األول إلى %11 للمجموعة والبالغ ، 2024 ديسمبر31 مليار درهم إماراتي كما في28
ارتفاع قيمة أصولها التشغيلية، والتي تشكل ثلثي »وفقا لتقييم شركة «سي بي ريتشارد إليس لتقييم شركة «سي بي ريتشارد إليس
محفظتها. وقد تضافرت عدة عوامل لتحقيق هذه في قيمة األصول قوياالعقارية. ويمثل ذلك نموا قوياالعقارية. ويمثل ذلك نمواالعقارية. ويمثل ذلك نموا
مليار28
نمو على أساس سنوي%22 النتائج اإليجابية، أبرزها النجاح في استقطاب عمالء مليار درهم إماراتي) 5.1( %22.1 األساسية بنسبة
جدد، وتوسيع قاعدة العمالء الحاليين، وتحسن بتقييم العام السابق. وعلى أساس حساب مقارنةمقارنة
النمو منذ الطرح العام األولي أسعار اإليجار بشكل ملحوظ، فضال عن تعزيز لستحواذ المثل بالمثل، وبعد استبعاد عمليات المثل بالمثل، وبعد استبعاد عمليات
الكفاءة التشغيلية. كما كان لتركيز مجموعة تيكوم ومشاريع التطوير، بلغت نسبة نمو األصول
%44 اإلستراتيجي على توفير بيئات أعمال مرنة ومتطورة مليار درهم إماراتي).2.5( %11 األساسية
وقادرة على مواكبة متطلبات السوق، دور جوهري
في تعزيز هذه التقييمات اإليجابية.
النمو على أساس حساب المثل بالمثل
%11
تقييم األصول لستثمارية لستثمارية تقييم األصول
(مليار درهم) (مليار درهم)
28.0 28.0 0.6 1.9
2.5
22.9
22.9
21.3
19.1
السنة المالية المشاريع لستحواذصفقات النمو على أساس السنة المالية
24‘ ‘23 ‘22 ‘21 2024 حساب المثل بالمثل 2023
مجمع دبي للعلوم المشاريع قيد التطوير (ارتفاع التقييم)
----- End of picture text -----*

11

مجموعة تيكوم ش.م.ع

ملخص األداء المالي – تتمة

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

لستثمارات

الستحواذ األصول وتطويرها

لستحواذ على األصول التشغيلية لستحواذ على األراضي مشاريع التطوير لبتكار إطالق المرحلة الثالثة من مركز 167,000 )(قدم مربع

167,000 إجمالي لستثمارات 2.7 )(قدم مربع مليار درهم إماراتي لستحواذ على مبنيين قائمين للمكاتب من إطالق المرحلة الثانية من حي دبي للتصميم لتطوير ستة فئة الدرجة األولى بمساحة مبان مخصصة للمكاتب من فئة الدرجة األولى بمساحة 334,000 629,000 )(قدم مربع )(قدم مربع لستحواذ على مجمّ ع «أوفيس بارك» الذي لستحواذ على أراضي تمتد على مساحة يضم خمسة مبان بمساحة مليون 13.9 370,761 )(قدم مربع )(قدم مربع ميناء جبل علي برج خليفة فندق برج العرب مطار دبي الدولي مطار آل مكتوم الدولي

بإنجاز أكبر خطة 2024 اختتمت مجموعة تيكوم عام توسع لها على اإلطالق في محفظتها من األصول 2.7 التجارية والصناعية المتميزة باستثمار إجمالي بلغ مليار درهم إماراتي. وقد شملت هذه التوسعات سلسلة من الصفقات المتنوعة التي تتضمن لستحواذ على مبان مكتبية قائمة من فئة الدرجة األولى، باإلضافة إلى مشاريع تطويرية جديدة واستحواذ على أراض صناعية مخصصة لإليجار، بما يدعم مستهدفات النمو المستدام للمجموعة.

عززت مجموعة تيكوم محفظة أصولها باستثمارات رسخت مكانتها السوقية الرائدة من خالل أصول عالية الجودة تواكب أهداف النمو على المدى للخطط الطويل.وتتقدم المشاريع قيد التنفيذ وفقا المقررة، مع التركيز على توفير مساحات عمل مُ بتكرة لبي احتياجات العمالء. ويعكس ومُ ستدامة ومرنة ت هذا النهج التزام مجموعة تيكوم بتنويع محفظتها، وتنفيذ خطط نمو طموحة تؤسس لنجاحات مستدامة.

==> picture [134 x 16] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

)%( لستثمارات حسب فئات األعمال
----- End of picture text -----

==> picture [129 x 153] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

44
41
15
مشاريع التطوير لستحواذ على األراضي
لستحواذ على األصول التشغيلية
----- End of picture text -----

12

مجموعة تيكوم ش.م.ع

ملخص األداء المالي – تتمة

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

إدارة رأس المال والتمويل

بالتميز في إدارة راسخاأظهرت مجموعتنا التزاما رأس المال، وتنفيذ اإلستراتيجيات التي لم تساهم فقط في تحسين هيكلنا المالي من خالل الحفاظ على مستويات مديونية مناسبة وتغطية مثلى للفوائد، وإنما أدت أيضا إلى انخفاض كبير في تكاليف التمويل.

وقد تجلت كفاءة المجموعة في إدارة تمويل عمليات لستحواذ والمشاريع المعلن عنها خالل العام، عبر تحقيق توازن محكم بين الديون وحقوق الملكية، مع للتزام الصارم بنسبة متحفظة للقرض إلى القيمة، كما أثمرت اإلدارة اإلستراتيجية للنقد عن تحقيق دخل كبير من الفوائد خالل فترات انخفاض النفقات الرأسمالية، مما ساهم في الوصول إلى متوسط تكلفة دين منخفض بشكل استثنائي.

==> picture [365 x 220] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

%15
%14 %14
%12 5,836
3,367 4,461 4,746
4,735 %9
5,213
4,352 4,342
3,965 3,934
‘24 ‘23 ‘22 ‘21 ‘20
لئتمانية (مليون درهم إماراتي) النقد والتسهيالت غير المسحوبة (مليون درهم إماراتي ) التسهيالت
نسبة القرض إلى القيمة
----- End of picture text -----

توزيعات األرباح

وفي ضوء ربحيتنا وتدفقاتنا النقدية القوية، حققت عن سياستها لتوزيع 2022 أعلنت المجموعة عام المجموعة نسبة تغطية توزيعات أرباح قوية قدرها لكتتاب الخاصة بالطرح األولي، األرباح ضمن نشرة بناء على التدفقات النقدية 2024 خالل عام%176 حيث التزمت بتوزيعات أرباح نصف سنوية تصل .الحرة المتكررة وتوزيعات األرباح السنوية المقررة مليون درهم إماراتي بالسنة. 800 في مجموعها إلى ويضمن هذا األساس المالي القوي قدرة المجموعة للتزام بعد إدراج المجموعة، وما زلنا وقد أوفينا بهذا على تلبية توقعات المساهمين مع الحفاظ على ملتزمين بالوفاء بدفع توزيعات األرباح المستقبلية تركيزها على خلق القيمة على المدى الطويل. 800 والبالغة وفقا مليون درهم إماراتي سنويا إلى إستراتيجيتنا لسياسة توزيع األرباح واستنادا ونموذج أعمالنا.

==> picture [366 x 220] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2025 النصف األول2022 النصف الثاني20242023
400 400 400 400 400
200 200
Sep ‘25 Apr ‘25 Sep ‘24 Apr ‘24 Aug ‘23 Apr ‘23 Nov ‘22
) مدفوع (مليون درهم إماراتي) مخطط لها (مليون درهم إماراتي
----- End of picture text -----

13

مجموعة تيكوم ش.م.ع

2024 مناقشات وتحليالت اإلدارة

نظرة مستقبلية

==> picture [553 x 428] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

حي دبي للتصميم
----- End of picture text -----

تستشرف مجموعة تيكوم عام بتفاؤل وجاهزية تامة، 2025 متطلعة إلى مواصلة مسيرة نجاحاتها وتعزيز مكانة مجمعات األعمال التابعة لها كخيار مفضل للعمالء الحاليين والمستقبليين.

لقتصادية وتماشيا مع مستهدفات أجندة دبي ، ستواصل مجموعة تيكوم تعزيز مكانة دبي D33 مركزالستثمار، من خالل تشجيع لألعمال و عالميا لستثمار األجنبي وإرساء الشراكات اإلستراتيجية مع أبرز رواد القطاع. كما نتوقع أن تسهم عمليات لستحواذ والتطوير اإلستراتيجية التي أطلقناها في تحقيق قيمة مستدامة 2024 في عام وما بعد.2025 أكبر للمساهمين في عام

==> picture [97 x 78] intentionally omitted <==

مالك سلطان راشد آل مالك رئيس مجلس اإلدارة

14

مجموعة تيكوم ش.م.ع

1 المبنى التجاري مدينة دبي لالستديوهات دبي اإلمارات العربية المتحدة 800 8 ـTECOM ∫هاتف

دبي

tecomgroup.ae