TECOM GROUP PJSC — Annual Report 2025

Feb 2, 2026

مجموعة تيكوم )مساهمة عامة( والشركات التابعة لها

البيانات المالية الموحدة

للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025

	وحدة لمالية الم البيانات ا 2025 ديسمبر 31 نتهية في للسنة الم
الصفحات	المحتويات
1	س اإلدارة تقرير مجل
7 - 2	ت المستقل ق الحسابا تقرير مدق
9 - 8	موحد ز المالي ال بيان المرك
10	الموحد بيان الدخل
11	وحد الشامل الم بيان الدخل
12	الموحد وق الملكية ات في حق بيان التغير
13	لموحد ت النقدية ا بيان التدفقا
76 - 14	لموحدة ت المالية ا حول البيانا إيضاحات

السيد/ مالك سلطان راشد آل مالك	رئيس مجلس الإدار ة
السبد/ أحمد القاسم	نائب رئيس مجلس الإدار ة
السبد/ امبت کو شال	أعضاء مجلس الإدارة
السيد/ عمر كريم
السيدة/ فاطمة حسبن
السيدة/ عائشة عبدالله مير ان
السيد/ عار ف عبد الرحمن أهلي

تقرير مدقق الحسابات المستقل

إلى السادة المساهمين في مجموعة تيكوم )مساهمة عامة(

التقرير حول تدقيق البيانات المالية الموحدة

رأينا

برأينا، تعّبر البيانات المالية الموحدة بشك ٍل عادل ومن كافة النواحي الجوهرية عن المركز المالي الموحد لمجموعة تيكوم )مساهمة عامة( )"الشركة"( والشركات التابعة لها )معا 31 ديسمبر ،2025 وعن أدائها المالي الموحد وتدفقاتها النقدية الموحدة للسن لمعايير المحاسبة ً "المجموعة"( كما في ة المنتهية بذلك التاريخ وفقاً الدولية للتقارير المالية.

نطاق التدقيق

تشمل البيانات المالية الموحدة للمجموعة ما يلي:

• بيان المركز المالي الموحد كما في 31 ديسمبر .2025
• بيان الدخل الموحد للسنة المنتهية بذلك التاريخ.
• بيان الدخل الشامل الموحد للسنة المنتهية بذلك التاريخ.
• بيان التغيرات في حقوق الملكية الموحد للسنة المنتهية بذلك التاريخ.
• بيان التدفقات النقدية الموحد للسنة المنتهية بذلك التاريخ.
• إيضاحات حول البيانات المالية الموحدة، وتشمل معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية والمعلومات التفسيرية األخرى.

أساس الرأي

لهذه المعايير بمزيد من التفصيل ضمن فقرة لمعايير التدقيق الدولية. ويتم إيضاح مسؤولياتنا وفقاً لقد أجرينا تدقيقنا وفقا مسؤوليات مدقق الحسابات حول تدقيق ً البيانات المالية الموحدة المدرجة ضمن تقريرنا.

نعتقد أن أدلة التدقيق التي حصلنا عليها كافية ومالئمة لتوفير أساس لرأينا.

االستقاللية

للقواعد األخالقية الدولية للمحاسبين المهنيين )بما في ذلك معايير االستقاللية الدولية( الصادرة ع إننا مستقلون عن المجموعة وفقا ن مجلس المعايير األخالقية ً الدولي للمحاسبين )قواعد مجلس المعايير األخالقية الدولي للمحاسبين( المطبقة على أعمال تدقيق البيانات المالي ة للمنشآت ذات المصلحة العامة، والمتطلبات ة األخرى وفقاً األخالقية التي تتعلق بتدقيقنا على البيانات المالية الموحدة في دولة اإلمارات العربية المتحدة. وقد التزمنا بمسؤولياتنا األخالقي لهذه المتطلبات والقواعد.

برايس ووترهاوس كوبرز شراكة محدودة فرع دبي إعمار سكوير، بناية رقم ،5 ص. ب. 11987 دبي - اإلمارات العربية المتحدة هاتف: 3100 304 4 +971

إلى السادة المساهمين في مجموعة تيكوم )مساهمة عامة(

منهجنا في التدقيق

نظرة عامة

أمر التدقيق الرئيسي تقييم االنخفاض في قيمة محفظة االستثمارات العقارية

في إطار تصميم تدقيقنا، قمنا بتحديد األهمية النسبية وتقييم مخاطر األخطاء الجوهرية في البيانات المالية الموحدة. وعلى وجه الخصوص، أخذنا باالعتبار األحكام الذاتية التي وضعتها اإلدارة، ومنها ما يتعلق بالتقديرات المحاسبية الهامة التي انطوت على وضع افتراضات ومراعاة األحداث المستقبلية غير المؤكدة بطبيعتها. وكما هو الحال في كل من عمليات التدقيق لدينا، تطرقنا أيضا إلى مخاطر تجاوز اإلدارة للرقابة الداخلية، بما في ذلك من بي ن أمور أخرى، النظر في ما إذا كان هناك دليل على التحيز الذي يمثل مخاطر وجود أخطاء جوهرية بسبب االحتيال.

لقد قمنا بتصميم نطاق التدقيق من أجل تنفيذ أعمال كافية تمكننا من تقديم رأي حول البيانات المالية الموحدة ككل، مع األخذ بعين االعتبار هيكل المجموعة، والعمليات والضوابط المحاسبية، والقطاع الذي تعمل فيه المجموعة.

أمور التدقيق الرئيسية

أمور التدقيق الرئيسية هي تلك األمور التي، في تقديرنا المهني، كانت أكثر األمور أهمية أثناء تدقيقنا على البيانات المالية الموحدة للفترة الحالية. وقد تم التطرق ياً منفصالً إلى هذه األمور في سياق تدقيقنا على البيانات المالية الموحدة ككل، وفي تكوين رأينا حولها، وال نقدم رأ بشأن هذه األمور.

ي يق الرئيس ع أمر التدق حسابات م ل مدقق ال كيفية تعام	ق الرئيسي أمر التدقي
	ت العقارية االستثمارا يمة محفظة فاض في ق تقييم االنخ
القيمة خفاض في إلدارة لالن ى تقييم ا حصلنا عل •	ق صناعية زئة ومراف جودات تج جارية ومو ة مكاتب ت ية للمجموع رات العقار ظة االستثما تشمل محف
وراجعناه.	والتي أعمالها، مناطق ضمن الكائنة األراضي قطع وبعض َّمال للعُ وسكنات مستودعات ضمنها من
	لم حاسبية ل السياسة ا قبلية. وتتمث طوير المست أنشطة الت اظ بها لدعم ن أو االحتف للمستأجري يتم تأجيرها
ستخدم ر التقييم الم قييم من خبي ى تقرير الت حصلنا عل •	ناقصاً المتراكم االستهالك بالتكلفة، بها الخاصة العقارية ت االستثمارا محفظة إدراج في للمجموعة
في تقييم البيع تكاليف ناقصا العادلة القيمة تحديد ل	وجدت. القيمة، إن نخفاض في وخسائر اال
إذا كان نا بتقييم ما القيمة، وقم خفاض في اإلدارة لالن ل خبير تبعة من قب لمنهجية الم لمستخدم وا نهج التقييم ا ت المالية البيانا ض إعداد سبان لغر التقييم منا جموعة. الموحدة للم	ما قيمته مبر 2025 ي 31 ديس رية كما ف ارات العقا ظة االستثم ترية لمحف القيمة الدف بلغ مجموع خفاض عكس االن عن صافي ألف درهم 652,060 ل مبلغ ، مع تسجي ألف درهم 15,166,782 .2025 ديسمبر ي 31 المنتهية ف خالل السنة في القيمة
يم. ة خبير التقي وعية وكفاء مدى موض قمنا بتقييم •	إذا ما المجموعة قَّيمت "، الموجودات قيمة في "االنخفاض 36 رقم الدولي المحاسبي للمعيار وفقا ض ة االنخفا ى أن خسار ت تشير إل ي مؤشرا القيمة أو أ خفاض في ت على االن أي مؤشرا كانت هناك ض في كس االنخفا فضت )"ع ودة أو انخ لم تعد موج ت السابقة ا في الفترا لمعترف به في القيمة ا خفاض ت على االن أي مؤشرا إذا تم تحديد اصة بها. و لعقارية الخ ستثمارات ا محفظة اال القيمة"( في •
	تقييماً تُجري وهي لالسترداد، القابلة القيمة لتقدير اإلدارة القيمة، في االنخفاض عكس أو القيمة في
	ناقصاً أعلى. أيهما البيع، تكاليف العادلة، القيمة أو االستخدام قيد القيمة

إلى السادة المساهمين في مجموعة تيكوم )مساهمة عامة(

منهجنا في التدقيق ) تابع(

أمور التدقيق الرئيسية )تابع(

حسابات م ل مدقق ال كيفية تعام ق الرئيسي	أمر التدقي
ت العقارية االستثمارا يمة محفظة فاض في ق	تقييم االنخ
بلة. إن دفترية المقا مع قيمته ال ر عقاري لكل استثما لالسترداد لقيمة القابلة تم مقارنة ا ى ذلك، عالوة عل •	وبعد ذلك ي
ناقصاً تكال لمحفظة لالسترداد ة القابلة تساب القيم لغرض اح يف البيع ة العادلة تراضات ال الخاص، اف	تحديد القيم
الطبيعة مل أخرى، ن بين عوا ه بسبب، م اتي بطبيعت هو أمر ذ للمجموعة ت العقارية ات المحددة تقييم العقار	االستثمارا
لمرتبطة الت العائد ا وق، ومعد وقع في الس ستقبلي المت اإليجار الم قعه، وعائد عقار، ومو دى معقوليت للتأكد من م	الفردية لكل
تم تحديد ة الدخل"(. ر" )"طريق يقة االستثما وجب " طر ع للتقييم بم التي تخض ت العقارية	باالستثمارا
ً تكاليف البي 2025 ديسمبر كما في 31 قارية ثمارات الع حافظ االست ع لجميع م ة ناقصا إجراءات ا قمنا بتنفيذ •	القيمة العادل
اإلدارة ستعانت به تقييم الذي ا دى خب ي ر ال لتقييم"(. وأ ل )"خبير ا تقل ومسج ر تقييم مس الخاصة بال المعلومات	من قبل خبي
ع األخذ انونيين، م مساحين الق د الملكي لل عن المعه ة الصادرة تقييم العالمي لمعايير ال ك بمقارنت التقييم، وذل	أعماله وفقاً
دلة". القيمة العا – "قياسات 13 المالية رقم ي للتقارير عيار الدول تطلبات الم لداعمة األ السجالت ا	باالعتبار م
عاقد عليها. القائمة المت
دلة ناقصاً ت لمحفظة كاليف البيع القيمة العا ة في تحديد م المستخدم ت واألحكا مية التقديرا كيزاً خاصاً حيث إن هذا األمر، دقيق على ء أعمال الت أثناء إجرا تطلبت تر ت العقارية ا على لقد اعتمدن • السترداد مة القابلة ل ي على القي ه تأثير ماد م قد يكون ل ضات التقيي تحديد افترا وهري في مدى معق لمراجعة و عكس في القيمة أ انخفاض ن ذلك من ما ينتج ع جموعة، و العقارية للم ستثمارات ت الصلة لل األساسية ذا في القيمة. يم والمنهجي طريقة التقي	إن مدى أه االستثمارا أي تباين ج لمحفظة اال االنخفاض
أن السياسة صاحات بش ع على اإلف حدة لالطال لمالية المو ل البيانات ا و4 و6 حو ضاحات 2 ليل الحسا راجعنا تح • دلة ناقصاً تكاليف القيمة العا عند تحديد قبل اإلدارة ألحكام من تقديرات وا واستخدام ال لبعض االفت المجموعة رية. ارات العقا ظة االستثم معقولية لتقييم مدى ة لالستردا القيمة القابل	راجع اإلي المحاسبية البيع لمحف
ما إذا كانت قمنا بتقييم • الية الموحد البيانات الم دولية للتقار المحاسبة ال

إلى السادة المساهمين في مجموعة تيكوم )مساهمة عامة(

معلومات أخرى

إن اإلدارة مسؤولة عن المعلومات األخرى. وتشمل المعلومات األخرى تقرير مجلس اإلدارة الذي حصلنا عليه قبل تاريخ تقرير مدقق الحسابات الماثل، والتقرير السنوي الذي من المتوقع إتاحته لنا بعد ذلك التاريخ )ولكنها ال تشمل البيانات المالية الموحدة وتقرير مدقق الحسابات بشأنها(.

إن رأينا حول البيانات المالية الموحدة ال يتطرق إلى المعلومات األخرى، وال ولن نبدي أي تأكيد عليها بأي صورة كانت.

وفيما يتعلق بتدقيقنا على البيانات المالية الموحدة، تقتصر مسؤوليتنا على قراءة المعلومات األخرى المحددة سلفا نا ننظر فيما إذا كانت ،ً وفي سبيل ذلك فإن المعلومات األخرى تتعارض بصورة جوهرية مع البيانات المالية الموحدة أو مع المعلومات التي توصلنا إليها أثناء التدقيق، أو ما إذا كانت تبدو أنها تتضمن أخطاء جوهرية بصورة أو بأخرى.

إذا توصلنا، بنا ًء على العمل الذي نكون قد قمنا به على المعلومات األخرى التي حصلنا عليها قبل تاريخ تقرير مدقق الحسابات، إلى وجود أخطاء جوهرية في هذه المعلومات األخرى، فإننا ملزمون ببيان هذه الحقائق في تقريرنا. وليس لدينا ما ندرجه في التقرير بهذا الشأن.

وإذا خلصنا، عند قراءة التقرير السنوي، إلى وجود أخطاء جوهرية فيه، فإننا ملزمون بإبالغ هذا األمر إلى القائمين على الحوكمة.

مسؤوليات اإلدارة والقائمين على الحوكمة حول البيانات المالية الموحدة

لمعايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية، وكذلك إن اإلدارة مسؤولة عن إعداد البيانات المالية الموحدة وعرضها بصورة عادلة وفقا لألحكام ً إعدادها طبقاً السارية للمرسوم بقانون اتحادي لدولة اإلمارات العربية المتحدة رقم )32( لسنة ،2021 وتعديالته، وعن تلك الرقابة الداخلية التي ترى اإلدارة أنها ضرورية لكي تتمكن من إعداد بيانات مالية موحدة خالية من أي أخطاء جوهرية، سواء كانت ناشئة عن احتيال أو خطأ.

عند إعداد البيانات المالية الموحدة، فإن اإلدارة تعد مسؤولة عن تقييم مدى قدرة المجموعة على االستمرار كمنشأة عاملة واإلفصاح - عند الضرورة - عن األمور المتعلقة بهذه االستمرارية، وكذلك استخدام مبدأ االستمرارية المحاسبي إال إذا كانت اإلدارة تعتزم تصفية المجموعة أو وقف أنشطتها أو لم يكن لديها أي بديل واقعي سوى القيام بذلك.

يتحمل القائمون على الحوكمة مسؤولية اإلشراف على عملية إعداد التقارير المالية للمجموعة.

مسؤوليات مدقق الحسابات حول تدقيق البيانات المالية الموحدة

تتمثل أهدافنا في الحصول على تأكيد معقول حول ما إذا كانت البيانات المالية الموحدة ككل خاليةً من األخطاء الجوهرية، سواء كانت ناشئة عن احتيال أو خطأ، وإصدار تقرير مدقق الحسابات الذي يشمل رأينا. يمثل التأكيد المعقول مستوى عاليا ى أن عملية التدقيق المنفذة وفقاً ً من التأكيد، ولكنه ليس ضماًنا عل لمعايير التدقيق الدولية ستكشف دائما من المتوقع إلى حد ً عن أي خطأ جوهري إن وجد. يمكن أن تنشأ األخطاء من االحتيال أو الخطأ وتعتبر جوهرية إذا كان معقول أن تؤثر تلك األخطاء، إفرا ًدا أو إجما ها المستخدمون على أساس هذه البيانات المالية الموحدة. ًال، على القرارات االقتصادية التي يتخذ

إلى السادة المساهمين في مجموعة تيكوم )مساهمة عامة(

مسؤوليات مدقق الحسابات حول تدقيق البيانات المالية الموحدة )تابع(

لمعايير التدقيق الدولية، فإننا نمارس الحكم المهني ونتبع مبدأ الشك المهني طوال أعمال التد وفي إطار عملية التدقيق المنفذة وفقا قيق. كما أننا نلتزم بالتالي: ً

• تحديد وتقييم مخاطر األخطاء الجوهرية للبيانات المالية الموحدة، سواء كانت ناشئة عن االحتيال أو الخطأ، وتصميم وتنفيذ إجراءات الت دقيق المناسبة لتلك المخاطر، والحصول على أدلة تدقيق كافية ومالئمة لتوفير أساس لرأينا. إن خطر عدم الكشف عن أي أخطاء جوهرية ناتجة عن االحتيال يعد أكبر من الخطر الناجم عن الخطأ، حيث قد ينطوي االحتيال على التواطؤ أو التزوير أو الحذف المتعمد أو التحريف أو تجاوز الرقابة الداخلية.
• تكوين فهم حول ضوابط الرقابة الداخلية المتعلقة بأعمال التدقيق من أجل تصميم إجراءات تدقيق مالئمة للظروف، وليس لغرض إبداء رأي حول فعالية الرقابة الداخلية للمجموعة.
• تقييم مدى مالءمة السياسات المحاسبية المستخدمة ومعقولية التقديرات المحاسبية وما يتعلق بها من إفصاحات اإلدارة.
• إلى أدلة التدقيق التي يتم الحصول عليها تحديد ما إذا كان هناك عدم يقين • معرفة مدى مالءمة استخدام اإلدارة لمبدأ االستمرارية المحاسبي، واستناداً جوهري يتعلق بأحداث أو ظروف يمكن أن تثير شكوكا وجود عدم يقين ً كبيرة حول قدرة المجموعة على االستمرار كمنشأة عاملة. وإذا توصلنا إلى جوهري، فإننا مطالبون بلفت االنتباه في تقرير مدقق الحسابات إلى اإلفصاحات ذات الصلة في البيانات المالية الموحدة، أو تعديل رأينا إذا كانت تلك اإلفصاحات غير كافية. إن االستنتاجات التي نتوصل لها تتوقف على أدلة التدقيق التي يتم الحصول عليها حتى تاريخ تقرير مدقق الحسابات. ومع ذلك، فإن األحداث أو الظروف المستقبلية قد تدفع المجموعة إلى التوقف عن االستمرار كمنشأة عاملة.
• تقييم العرض الشامل للبيانات المالية الموحدة ونسقها ومحتوياتها، بما في ذلك اإلفصاحات، وتحديد ما إذا كانت البيانات المالية المو حدة تمثل المعامالت واألحداث ذات العالقة على النحو الذي يضمن العرض العادل.
• تخطيط وتنفيذ أعمال التدقيق للمجموعة للحصول على أدلة تدقيق كافية ومالئمة فيما يتعلق بالمعلومات المالية للمنشآت أو وحدات األعمال داخل المجموعة كأساس لتكوين رأي حول البيانات المالية الموحدة. كما أننا مسؤولون عن توجيه ومراقبة ومراجعة أعمال التدقيق المنفذة ألغراض التدقيق على المجموعة، ونظل مسؤولين دون غيرنا عن رأينا حول التدقيق.

نتواصل مع القائمين على الحوكمة فيما يتعلق، من بين أمور أخرى، بنطاق وتوقيت التدقيق المقررين ونتائج التدقيق الجوهرية، بما في ذلك أي أوجه قصور هامة نحددها في الرقابة الداخلية أثناء تدقيقنا.

بأننا قد امتثلنا للمتطلبات األخالقية المعمول بها في شأن االستقاللية، كما أننا نبلغهم ب للقائمين على الحوكمة بياناً نقدم أيضا جميع العالقات وغيرها من األمور ً التي يُعتقد إلى حد معقول أنها قد تؤثر على استقالليتنا، واإلجراءات المتخذة للحد من المخاطر أو سبل الحماية المطبقة إن لزم األمر.

بيان المركز المالي الموحد كما في 31 ديسمبر 2025

		2025	2024
	إيضاح	ألف درهم	ألف درهم
الموجودات
ة غير متداول موجودات
معدات ممتلكات و	5	85,736	90,893
ة غير ملموس موجودات		16,634	16,688
عقارية استثمارات	6	15,166,782	13,819,597
ة مشتقة أدوات مالي	7	61,952	165,440
خرى ذمم مدينة أ	8	8,139	11,347
ر مفوترة جارية وغي ذمم مدينة ت	9	947,983	821,126
مؤجلة الضريبة ال موجودات		-	4,922
		16,287,226	14,930,013
متداولة موجودات
خرى ذمم مدينة أ	8	219,121	106,814
ر مفوترة جارية وغي ذمم مدينة ت	9	185,499	181,757
القة اف ذات ع قة من أطر مبالغ مستح	10	30,593	54,990
ودائع بنكية	،11 36*	217,463	378,678
حكمه نقد وما في	،11 36*	223,595	638,361
		876,271	1,360,600
وجودات مجموع الم		17,163,497	16,290,613

		7.70	$Y - Y$
	إيضاح	ألف در هم	ألف در هم
حقوق الملكية والمطلوبات
حقوق الملكية
رأس المال	$\gamma$	0.1.011	0.1, 1.1
احتياطي نظامي	$\mathcal{L}$	079,000	211,797
احتياطي تحوّط		0A, Y0Y	179, 171
أرباح محتجزة		1, YAE, 9AV	$0,000,$ YJV
مجموع حقوق الملكية		$V, \Lambda \Lambda Y, V 99$	7, 1, 1, 1, 1, 1
المطلوبات
مطلوبات غير متداولة
ذمم دائنة تجارية وأخرى	$\frac{1}{2}$	$1, \lambda 57$	Y, YYA
قروض	$\overline{\phantom{a}}$	2,957,997	0,711,701
دفعات مقدمة من العملاء	17	011,112	$7.7, Y_0$
مطلوبات المشاريع	$\gamma$	VTE, EAV	$Y\Lambda$ 7, 915
مبالغ مستحقة إلى أطراف ذات علاقة	١.	157, 9.7	97,977
أدوات مالية مشتقة	$\vee$	5,790	1,151
مكافآت نهاية الخدمة للمو ظفين	۱۸	57,19A	57, 57
مخصص المطلوبات والتكاليف الأخرى	۱۹	VEA, VAA	9.7, A. V
		V, 100, 1 Vf	$V, \Upsilon \circ \Upsilon, \cdot \wedge \wedge$
مطلوبات متداولة ذمم دائنة تجارية وأخرى	$\frac{1}{2}$	$\forall Y, \circ \wedge$ .	rr,rr.
قروض	$\Omega$	$2, \lambda$
دفعات مقدمة من العملاء	$\mathcal{L}$	$1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1$	919, 117
مطلوبات الضريبة الحالية	۲۸	$\lambda\lambda, \forall \cdot \forall$	$T\Lambda, YYY$
مطلوبات المشاريع	$\gamma$	207,710	EVT,097
مبالغ مستحقة إلى أطراف ذات علاقة	١.	117,57V	9.57.5
مخصص المطلوبات والتكاليف الأخرى	۱۹	$\lambda 7,177$	$\forall y, \land \circ \forall$
		Y, 1 Y 0, 0 Y 0	1, 4, 4, 4, 4, 7, 1
مجموع المطلوبات		9, 71, 791	9,017,919
مجموع حقوق الملكية والمطلوبات		11, 117, 591	11, 71, 717

بيان الدخل الموحد للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025

		2025	2024
	إيضاح	ألف درهم	ألف درهم
إيرادات	21	2,857,895	2,402,002
شرة تكاليف مبا	22	( 963,399 )	( 849,540 )
ح إجمالي الرب		1,894,496	1,552,462
غيلية أخرى إيرادات تش	23	90,870	137,503
		1,985,366	1,689,965
المصاريف
ارية عمومية وإد مصاريف	24	( 184,305 )	( 204,942 )
سويق وبيع مصاريف ت	26	)56,395(	)54,478(
ى شغيلية أخر مصاريف ت		-	)6,193(
بالصافي لعقارية - ستثمارات ا ي قيمة اال النخفاض ف عكوسات ا	6	652,060	-
		411,360	)265,613(
ل ربح التشغي		2,396,726	1,424,352
مويل إيرادات الت		31,354	65,980
ويل تكاليف التم		( 253,294 )	( 223,659 )
افي ويل - بالص تكاليف التم	27	( 221,940 )	( 157,679 )
سنة لضريبة لل الربح قبل ا		2,174,786	1,266,673
خل ضريبة الد مصروف	28	)88,707(	)38,222(
ربح السنة	29	2,086,079	1,228,451
شركة لى مالك ال هم العائدة إ ربحية الس
والمخفّضة )بالدرهم( األساسية	30	0.42	0.25

بيان الدخل الشامل الموحد للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025

		2025	2024
	إيضاح	ألف درهم	ألف درهم
ربح السنة		2,086,079	1,228,451
مل اآلخر الدخل الشا
الحقاً الخسارة أو الربح في تصنيفها يُعاد قد التي البنود
دية لتدفقات النق لى تحوط ا ر محققة ع أرباح غي )خسائر( /	7	( )37,319	67,098
الخسارة أو الربح إلى تصنيفها ُمعاد مبالغ	،7 27	( )68,733	( 116,862 )
لة ريبة المؤج ودات الض عكس موج		)4,922(	-
لسنة مل اآلخر ل الدخل الشا		( 110,974 )	( )49,764
للسنة خل الشامل مجموع الد		1,975,105	1,178,687

بيان التغيرات في حقوق الملكية الموحد للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025

		ُمّالك الشركة إلى العائد
مجموع لملكية حقوق ا هم ألف در	أرباح ة محتجز هم ألف در	ي احتياط ّوط تح هم ألف در	ي احتياط نظامي هم ألف در	رأس المال هم ألف در	إيضاح
6,329,007	5,151,602	218,995	458,410	500,000		2024 يناير في 1
1,228,451	1,228,451	-	-	-		سنة ربح ال
( 49,764 )	-	( 49,764 )	-	-		سنة آلخر لل لشامل ا الدخل ا
1,178,687	1,228,451	( 49,764 )	-	-		للسنة الشامل الدخل مجموع
						ُمّالك: ال مع ت معامال
( 800,000 )	( 800,000 )	-	-	-	20	ُمعلنة أرباح ت توزيعا
-	( 24,286 )	-	24,286	-	13	ظامي اطي ن لى احتي تحويل إ
6,707,694	5,555,767	169,231	482,696	500,000		2024 ديسمبر في 31
6,707,694	5,555,767	169,231	482,696	500,000		2025 يناير في 1
2,086,079	2,086,079	-	-	-		سنة ربح ال
( 110,974 )	-	( 110,974 )	-	-		سنة آلخر لل لشامل ا الدخل ا
1,975,105	2,086,079	( 110,974 )	-	-		للسنة الشامل الدخل مجموع
						ُمّالك: ال مع ت معامال
( 800,000 )	( 800,000 )	-	-	-	20	ُمعلنة أرباح ت توزيعا
-	( 56,859 )	-	56,859	-	13	ظامي اطي ن لى احتي تحويل إ
7,882,799	6,784,987	58,257	539,555	500,000		2025 ديسمبر في 31

بيان التدفقات النقدية الموحد للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025

2024	2025
ألف درهم	ألف درهم	إيضاح
			غيلية نشطة التش قدية من األ التدفقات الن
1,823,174	2,089,052	31	ت من العمليا النقد الناتج
-	)38,222(	28	عة خل المدفو ضريبة الد
)1,280(	)3,687(	18	وظفين مدفوعة للم ة الخدمة ال مكافآت نهاي
1,821,894	2,047,143		شغيلية األنشطة الت الناتج من صافي النقد
			تثمارية نشطة االس قدية من األ التدفقات الن
)6,323(	)8,639(	5	ت ات ومعدا شراء ممتلك
			لدفعات صافي من ا عقارية، بال استثمارات دفعات عن
( 2,273,995	( ) 1,327,882 )		ريع وبات المشا اولين ومطل المقدمة للمق
)7,215(	)9,371(		ملموسة ودات غير شراء موج
486,623	161,215	11	على ثالثة تحقاق تزيد بفترات اس ودائع بنكية الحركة في أشهر
76,540	34,587		ضة فوائد مقبو
( 1,724,370	( ) 1,150,090 )		ية ة االستثمار في األنشط المستخدم صافي النقد
			ويلية نشطة التم قدية من األ التدفقات الن
( 800,000 )	( 800,000 )	20	عة رباح مدفو توزيعات أ
-	( 300,000 )	15	ض سداد قرو
( 179,045 )	( 211,819 )		عة فوائد مدفو
850,000	-		ض من القرو متحصالت
( 129,045	( ) 1,311,819 )		ة التمويلية في األنشط المستخدم صافي النقد
( )31,521	( 414,766 )		حكمه د وما في ص في النق صافي النق
669,882	638,361		نة ي بداية الس ي حكمه ف النقد وما ف
638,361	223,595	11	سنة ي نهاية ال ي حكمه ف النقد وما ف
			الهامة: غير النقدية المعامالت
			هاء عقود اشئة عن إن ت عقارية ن ى استثمارا إضافات إل
65,670	-	6	اإليجار

1 الوضع القانوني واألنشطة

مجموعة تيكوم )مساهمة عامة( )"الشركة"( هي شركة مساهمة عامة تأ ّسست بموجب الرخصة التجارية رقم 577858 الصادرة عن دائرة االقتصاد والسياحة في إمارة دبي.

تأ ّسست الشركة في البداية كشركة ذات مسؤولية محدودة في 14 فبراير .2006 وتم تغيير الوضع القانوني للشركة إلى شركة مساهمة عامة في 30 يونيو 2022 بموجب قرار صادر عن مساهمي الشركة. وفي 5 يوليو ،2022 أدرجت الشركة أسهمها العادية بنسبة %12.5 في سوق دبي المالي )"سوق دبي المالي" أو "سوق المال"( من خالل االكتتاب العام األولي )"االكتتاب العام األولي"(.

يقع مقر الشركة في دولة اإلمارات العربية المتحدة، وعنوان مركزها الرئيسي المسجل هو المبنى التجاري رقم ،1 مدينة دبي لالستوديوهات، دبي، ص. ب. ،73000 دبي، اإلمارات العربية المتحدة.

تتمثل األنشطة الرئيسية للمجموعة في تأجير العقارات وتطويرها وإدارة المرافق والخدمات العقارية.

الشركة األم هي شركة دبي القابضة إلدارة األصول ش.ذ.م.م )"الشركة األم"(، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لمجموعة دبي القابضة للعمليات التجارية ذ.م.م )"الشركة األم الوسيطة"(. وتعد الشركة األم الوسيطة شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة دبي القابضة ش.ذ.م.م )"الشركة األم النهائية"(. كان "المساهم النهائي" للشركة حتى تاريخ 8 يناير 2023 هو صاحب السمو الشيخ محمد بن راشد آل مكتوم. وفي 8 يناير ،2023 أصدر سمّوه بصفته المساهم النهائي وحاكم إمارة دبي القانون رقم 1 لسنة ،2023 الذي ينقل بموجبه ملكيته المباشرة في الشركة األم النهائية إلى حكومة دبي. ويُشار إلى الشركة والشركات التابعة لها مجتمعة باسم المجموعة )"المجموعة"(.

		نسبة الملكية	)٪(
اسم المنشأة	طبيعة النشاط	2025	2024
حرة - ذ.م.م ارات منطقة تيكوم لالستثم	ر العقارات تطوير وتأجي	100	100
.م.م صناعية ش.ذ مدينة دبي ال	ر العقارات تطوير وتأجي	100	100
حرة - ذ.م.م صميم منطقة حي دبي للت	ر العقارات تطوير وتأجي	100	100
- ذ.م.م ة منطقة حرة صميم للضياف حي دبي للت	رية الخدمات العقا ر العقارات و تطوير وتأجي	100	100
ة - ذ.م.م 1 منطقة حر دي آي سي	ت العقارية ات والخدما تطوير العقار	100	100
ة - ذ.م.م 2 منطقة حر دي آي سي	ت العقارية ات والخدما تطوير العقار	100	100
ذ.م.م منطقة حرة - دي كي في 1	ت العقارية ات والخدما تطوير العقار	100	100
م ة حرة - ذ.م. اكسيس منطق	تعلقة والخدمات الم س الشركات خدمات تأسي	100	100
	بالتأشيرات
- ذ.م.م منطقة حرة رفالي بيلدنج دي إم سي بت	رية الخدمات العقا	100	100
- ذ.م.م ر منطقة حرة مجمع االبتكا	رية الخدمات العقا	100	100
رة - ذ.م.م ولى منطقة ح ر المرحلة األ مجمع االبتكا	رية الخدمات العقا	100	100
.م قة حرة - ذ.م إن فايف منط	عقارية ي للخدمات ال المقر اإلقليم	100	100
رة - ذ.م.م س منطقة ح دي كوارتر	عقارية ي للخدمات ال المقر اإلقليم	100	100
تمدين ذ.م.م	اسات الهندسية ودر ع والخدمات إدارة المشاري	100	100
	الجدوى

تقوم المجموعة بتوحيد استثماراتها في الشركات التابعة الرئيسية التالية:

1 الوضع القانوني واألنشطة )تابع(

تعمل المجموعة فقط في دولة اإلمارات العربية المتحدة وليس لها فروع في أي بلدان أجنبية.

لم تقم المجموعة بشراء أي أسهم أو االستثمار فيها خالل السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر .2025

2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية

1-2 بيان االلتزام

لمعايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية الصادرة عن مجلس معايير تم إعداد البيانات المالية الموحدة للمجموعة وفقاً المحاسبة الدولية، وبما يتوافق مع متطلبات القوانين المعمول بها في دولة اإلمارات العربية المتحدة.

2-2 أساس اإلعداد

يتم عرض البيانات المالية الموحدة بدرهم اإلمارات العربية المتحدة )الدرهم اإلماراتي(، وهو العملة الوظيفية للشركة وعملة العرض للمجموعة. لقد تم تقريب جميع المبالغ إلى أقرب ألف درهم )"ألف"( باستثناء ما يرد خالف ذلك.

تتوافق البيانات المالية الموحدة مع معايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية الصادرة عن مجلس معايير المحاسبة الدولية. وقد تم تطبيق السياسات المحاسبية المبينة أدناه، ما لم يذكر خالف ذلك، بشكل ثابت على كافة الفترات المعروضة في هذه البيانات المالية الموحدة.

ُعدت البيانات المالية الموحدة على أساس التكلفة التاريخية، باستثناء إعادة تقييم األدوات المالية التي يتم قياسها بالقيم العادل أ ة في نهاية كل فترة تقرير. وتستند التكلفة التاريخية بشكل عام إلى القيمة العادلة للمقابل المدفوع / المقبوض مقابل السلع والخدمات.

إن إعداد البيانات المالية الموحدة يقتضي استخدام تقديرات محاسبية أساسية محددة، كما يقتضي من اإلدارة إبداء رأيها في عملية تطبيق معايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية. يتم اإلفصاح عن المجاالت التي تنطوي على درجة عالية من إبداء الرأي أو التعقيد أو المجاالت التي تعد فيها االفتراضات والتقديرات مهمة للبيانات المالية الموحدة في اإليضاح رقم .4

كما في 31 ديسمبر ،2025 تجاوزت المطلوبات المتداولة للمجموعة موجوداتها المتداولة. ويتكون جزء كبير من هذه المطلوبات المتداولة من مطلوبات غير مالية، بما في ذلك عقود اإليجار التشغيلي والدفعات المقدمة للعقود. كان لدى المجموعة إمكانية الوصول إلى تسهيالت ائتمانية غير مسحوبة ملتزم بها في تاريخ التقرير، والتي توفر سيولة كافية للوفاء بااللتزامات لمدة اثني عشر شهراً على األقل. وبنا ًء على ذلك، تم إعداد هذه البيانات المالية الموحدة على أساس مبدأ االستمرارية.

ُعيد تصنيف بعض المبالغ المقارنة في اإليضاحات حول البيانات المالية الموحدة للسنة المنتهية في أ 31 ديسمبر 2025 لكي تتوافق مع العرض المستخدم في هذه البيانات المالية الموحدة )اإليضاح 36(.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 3-2 تطبيق معايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية الجديدة والمعدلة
• )أ( معايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية الجديدة والمعدلة المطبقة دون تأثير جوهري على البيانات المالية الموحدة

تم تطبيق التعديالت التالية على معايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية في هذه البيانات المالية الموحدة، والتي أصبحت سارية المفعول للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير .2025 ولم يكن لتطبيق هذه التعديالت أي تأثير جوهري على اإلفصاحات أو على المبالغ المدرجة في هذه البيانات المالية الموحدة.

عدم إمكانية صرف العملة – التعديالت على المعيار المحاسبي الدولي رقم 21 "آثار التغيرات في أسعار صرف العمالت األجنبية"

في أغسطس ،2023 قام مجلس معايير المحاسبة الدولية بتعديل المعيار المحاسبي الدولي رقم 21 إلضافة متطلبات لمساعدة المنشآت على تحديد ما إذا كانت العملة قابلة للصرف إلى عملة أخرى، وسعر الصرف الفوري الذي يجب استخدامه عندما ال تكون العملة قابلة للصرف. وقبل هذه التعديالت، ح ّدد المعيار المحاسبي الدولي رقم 21 سعر الصرف المستخدم في حال عدم إمكانية الصرف بشكل مؤقت، ولكن لم يحدد المعيار ما يجب فعله عندما تكون عدم إمكانية الصرف غير مؤقتة. تُطبق هذه المتطلبات الجديدة على فترات التقرير السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير .2025 ويُس َمح بتطبيقها مبكراً )مع مراعاة التصديق عليها(.

بخالف ما سبق ذكره، ال توجد أي معايير جوهرية أخرى من معايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية وتعديالتها كانت سارية للمرة األولى على السنة المالية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير .2025

)ب( معايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية الجديدة والمعدلة الصادرة لكن غير السارية حتى تاريخه

في تاريخ اعتماد هذه البيانات المالية الموحدة، لم تطبق المجموعة معايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية الجديدة والمعدلة التالية الصادرة لكن غير السارية حتى تاريخه:

السنوية ى الفترات تسري عل
ي أو بعد التي تبدأ ف	معدلة لجديدة وال ير المالية ا ولية للتقار حاسبة الد معايير الم
	تقارير ر الدولي لل على المعيا التعديالت وقياسها - ت المالية ف األدوا على تصني التعديالت
2026 يناير 1	رقم 7 ير المالية دولي للتقار والمعيار ال 9 المالية رقم
	قم ر المالية ر ولي للتقاري المعيار الد ديالت على بيعة - التع دة على الط رباء المعتم عقود الكه
2026 يناير 1	رقم 7 ير المالية دولي للتقار والمعيار ال 9
2026 يناير 1	11 المجلد رقم ة - ارير المالي الدولية للتق ى المعايير السنوية عل التحسينات
2027 يناير 1	المالية" ي البيانات اإلفصاح ف "العرض و قم 18 ر المالية ر ولي للتقاري المعيار الد
	ة: ساءلة العام خاضعة للم ابعة غير ال شركات الت قم 19 "ال ر المالية ر ولي للتقاري المعيار الد
2027 يناير 1	ت" اإلفصاحا

2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(

3-2 تطبيق معايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية الجديدة والمعدلة )تابع(

تتوقع اإلدارة أن يتم تطبيق هذه المعايير والتفسيرات والتعديالت الجديدة على البيانات المالية الموحدة للمجموعة عندما تدخل حيز التطبيق، كما أن تطبيق هذه المعايير والتفسيرات والتعديالت الجديدة، باستثناء المعيار الدولي للتقارير المالية رقم ،18 لن يكون له تأثير جوهري على البيانات المالية الموحدة للمجموعة في فترة التطبيق المبدئي.

في أبريل ،2024 قام مجلس معايير المحاسبة الدولية بإصدار المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 18 "العرض واإلفصاح في البيانات المالية" )"المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 18"(. سيحل المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 18 محل المعيار المحاسبي الدولي رقم 1 "عرض البيانات المالية"، حيث سيقدم متطلبات جديدة تساعد في تحقيق إمكانية مقارنة األداء المالي بين منشآت مشابهة وتزويد معلومات أكثر صلة وشفافية إلى المستخدمين. وعلى الرغم من أن المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 18 لن يؤثر على االعتراف بالبنود أو قياسها في البيانات المالية الموحدة، فإن تأثيراته على العرض واإلفصاح من المتوقع أن تكون واسعة النطاق، خاصة تلك المتعلقة ببيان األداء المالي وتوفير مقاييس األداء المحددة من قبل اإلدارة ضمن البيانات المالية. يسري المعيار الجديد على فترات التقرير السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير ،2027 ويُسمح بالتطبيق المبكر.

تعتزم المجموعة تطبيق المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 18 في تاريخ سريانه، وهي بصدد تقييم تأثير هذا التطبيق.

4-2 أساس التوحيد

)أ( الشركات التابعة

الشركات التابعة هي كافة المنشآت )بما في ذلك المنشآت المنظمة( الخاضعة لسيطرة المجموعة. تسيطر المجموعة على منشأة ما عندما تكون المجموعة معّرضة إلى، أو لديها حقوق في، عوائد متغيرة نتيجة مشاركتها في المنشأة، إضافة إلى قدرتها على التأثير على تلك العوائد من خالل سيطرتها على المنشأة. يتم توحيد الشركات التابعة بالكامل اعتباراً من تاريخ نقل السيطرة إلى المجموعة ويتم إيقاف التوحيد اعتباراً من تاريخ انتهاء السيطرة.

تطبق المجموعة طريقة االستحواذ في المحاسبة عن اندماجات األعمال بغض النظر عما إذا كان قد تم االستحواذ على أدوات حقوق ملكية أو موجودات أخرى. ويتمثل المقابل المحَّول لالستحواذ على شركة تابعة في القيم العادلة للموجودات المحَّو كين السابقين للشركة المستحوذ عليها، وحصص حقوق الملكية التي تصدرها لة، والمطلوبات المتكبدة لصالح المال القيمة العادلة ألي أصل أو التزام ناتج عن ترتيب مقابل طارئ، والقيمة العادلة المجموعة. ويشمل المقابل المحَّول أيضاً ألي حصة ملكية قائمة مسبقا حوذ عليها والمطلوبات والمطلوبات ً في الشركة التابعة. وتُقاس الموجودات المحددة المست بقيمها العادلة في تاريخ االستحواذ. وتعترف المجموعة بأي حصة غير الطارئة المفترضة في عملية اندماج األعمال مبدئياً مسيطرة في الشركة المستحوذ عليها على أساس كل عملية استحواذ على حدة، إما بالقيمة العادلة أو على أساس الحصة النسبية للحصة غير المسيطرة في صافي الموجودات المحددة للشركة المستحوذ عليها.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 4-2 أساس التوحيد )تابع(
• )أ( الشركات التابعة )تابع(

تُدرج التكاليف المتعلقة بعملية االستحواذ كمصاريف عند تكبدها.

إن الزيادة في المقابل المالي المحَّول وقيمة أي حصص غير مسيطرة في الشركة المستحوذ عليها والقيمة العادلة في تاريخ االستحواذ ألي حصة ملكية سابقة في الشركة المستحوذ عليها، على القيمة العادلة لصافي الموجودات المحددة المستحوذ عليها يتم تسجيلها كشهرة. فإذا كانت هذه المبالغ أقل من القيمة العادلة لصافي موجودات الشركة التابعة المستحوذ عليها من خالل صفقة شراء، فإنه يتم االعتراف بالفرق مباشرةً في بيان الدخل الموحد.

ال تندرج اندماجات األعمال، التي تشمل منشآت تحت السيطرة المشتركة، ضمن نطاق المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 3 "اندماجات األعمال". يتم احتساب تحويل األعمال الواقعة تحت السيطرة المشتركة باستخدام طريقة توحيد الحصص. وبموجب هذه الطريقة، ال يوجد أي شرط لقياس القيمة العادلة للموجودات والمطلوبات للمنشآت المحولة، وبالتالي ال تنشأ أي شهرة، حيث تبقى األرصدة بالقيمة الدفترية. يتم إدراج النتائج والتدفقات النقدية للمنشآت/ األعمال الواقعة تحت السيطرة المشتركة بأثر مستقبلي من تاريخ حدوث التحويل، دون إعادة بيان األرقام المقارنة في بيان الدخل الموحد وبيان المركز المالي الموحد.

في حال تأجيل تسوية أي جزء من صافي الموجودات المحددة المستحوذ عليها، يتم خصم المبالغ مستحقة الدفع في المستقبل إلى قيمتها الحالية كما في تاريخ التبادل. ويتمثل معدل الخصم المستخدم في معدل االقتراض اإلضافي للمنشأة، وهو المعدل مماثل من ممّو الذي يمكن بموجبه الحصول على اقتراض ل مستقل وفق أحكام وشروط مماثلة.

يصنَّف المقابل الطارئ ضمن حقوق الملكية أو المطلوبات المالية. ويُعاد قياس المبالغ المصنَّفة ضمن المطلوبات المالية بالقيمة العادلة، مع االعتراف بالتغيرات في القيمة العادلة في بيان الدخل الموحد. الحقاً

للشركة في حال تم إجراء اندماج األعمال على مراحل، فإن القيمة الدفترية بتاريخ االستحواذ للحصص المملوكة سابقاً المستحوذة في الشركة المستحوذ عليها تتم إعادة قياسها بالقيمة العادلة في تاريخ االستحواذ. ويتم االعتراف بأي أرباح أو خسائر ناتجة عن عملية إعادة القياس في بيان الدخل الموحد.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 4-2 أساس التوحيد )تابع(
  • )ب( حذوفات التوحيد

تُحذف المعامالت واألرصدة واإليرادات والمصاريف الناشئة عن المعامالت الداخلية بين شركات المجموعة. كما تُحذف األرباح والخسائر الناتجة عن المعامالت فيما بين شركات المجموعة والمعترف بها ضمن الموجودات. لقد تم تغيير السياسات المحاسبية للشركات التابعة عند الضرورة لضمان االتساق مع السياسات المعتمدة من قبل المجموعة.

)ج( التغيرات في حصص الملكية في الشركات التابعة دون حدوث تغيير في السيطرة

إن المعامالت المبرمة مع الحصص غير المسيطرة التي ال تؤدي إلى فقدان السيطرة يتم احتسابها كمعامالت حقوق ملكية، وهي كالمعامالت التي تتم مع ال ُمـالَّك بوصفهم مالكا.ً إن الفرق بين القيمة العادلة للمقابل المدفوع والحصة ذات الصلة لصافي موجودات الشركة التابعة يتم إدراجه في حقوق الملكية. كما يتم أيضاً المستحوذ عليها من القيمة الدفترية إدراج األرباح أو الخسائر الناتجة عن استبعاد الحصص غير المسيطرة ضمن حقوق الملكية.

)د( استبعاد الشركات التابعة

عندما تفقد المجموعة السيطرة، يُعاد قياس أي حصص محتفظ بها في المنشأة إلى قيمتها العادلة بتاريخ فقدان السيطرة مع إدراج التغيّر في القيمة الدفترية ضمن بيان الدخل الموحد. وتكون القيمة العادلة هي القيمة الدفترية المبدئية ألغراض االحتساب الالحق للحصة المحتفظ بها كشركة شقيقة أو مشروع مشترك أو أصل مالي. باإلضافة إلى ذلك، يتم إدراج أي مبالغ كانت مدرجة سابقاً في الدخل الشامل اآلخر فيما يتعلق بتلك المنشأة كما لو كانت المجموعة قد قامت باستبعاد الموجودات أو المطلوبات المتعلقة بها مباشرة.ً ويعني ذلك أ ّن المبالغ المدرجة س في الدخل الشامل اآلخر يُعاد تصنيفها ابقاً إلى بيان الدخل الموحد.

5-2 تحويل العمالت األجنبية

)أ( العملة الوظيفية وعملة العرض

تُقاس البنود المدرجة في البيانات المالية الموحدة لكل شركة من شركات المجموعة باستخدام عملة البيئة االقتصادية الرئيسية التي تعمل هذه الشركة ضمنها )"العملة الوظيفية"(. إن البيانات المالية الموحدة معروضة بدرهم اإلمارات العربية المتحدة )"الدرهم اإلماراتي"(، وهو العملة الوظيفية للشركة وعملة العرض للمجموعة.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 5-2 تحويل العمالت األجنبية )تابع(
  • )ب( المعامالت واألرصدة

يتم تحويل المعامالت بالعمالت األجنبية إلى العملة الوظيفية باستخدام أسعار الصرف السائدة في تواريخ المعامالت أو في تاريخ التقييم عند إعادة قياس البنود. ويتم االعتراف بأرباح وخسائر صرف العمالت األجنبية الناتجة عن تسوية هذه المعامالت وعن تحويل الموجودات والمطلوبات النقدية المقومة بالعمالت األجنبية بأسعار الصرف السائدة في نهاية السنة في بيان الدخل الموحد، باستثناء الحاالت التي تؤ َّجل فيها إلى الدخل الشامل اآلخر مع تجميعها ضمن حقوق الملكية باعتبارها تحوطات لتدفقات نقدية مؤهلة وتحوطات صافي استثمار مؤهلة.

لربط سعر صرف ُحولت األرصدة والمعامالت المقومة بالدوالر األمريكي إلى عملة العرض بسعر صرف ثابت نظراً الدرهم اإلماراتي بالدوالر األمريكي منذ عام .1981

تُعرض أرباح وخسائر صرف العمالت األجنبية المتعلقة بالقروض في بيان الدخل الموحد ضمن بند "إيرادات / تكاليف التمويل". وتُعرض جميع أرباح وخسائر صرف العمالت األجنبية األخرى في بيان الدخل الموحد ضمن بند "إيرادات تشغيلية أخرى". إن التغيرات في القيمة العادلة لألوراق المالية النقدية المقومة بالعمالت األجنبية المصنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر، يتم تحليلها بين فروق التحويل الناتجة عن التغيرات في التكلفة المطفأة للورقة المالية والتغيرات األخرى في القيمة الدفترية للورقة المالية. يُعترف بفروق التحويل الناتجة عن التغيرات في التكلفة المطفأة في بيان الدخل الموحد، بينما يُعترف بالتغيرات األخرى في القيمة الدفترية في الدخل الشامل اآلخر. كما يُعترف بفروق التحويل الناتجة عن الموجودات والمطلوبات المالية غير النقدية، مثل األسهم ال ُمحتفظ بها بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة، في بيان الدخل الموحد كجزء من أرباح أو خسائر القيمة العادلة. وتُدرج فروق التحويل الناتجة عن الموجودات المالية غير النقدية، مثل األسهم المصنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر، في الدخل الشامل اآلخر.

6-2 ربحية السهم

تعرض المجموعة بيانات ربحية السهم األساسية والمخفضة ألسهمها العادية. وتُحتسب ربحية السهم األساسية بقسمة األرباح أو الخسائر الموحدة العائدة إلى المساهمين العاديين في الشركة على المتوسط المرجح لعدد األسهم العادية القائمة خالل خفَّ السنة. ويتم تحديد ربحية السهم الم ضة من خالل تعديل األرباح أو الخسائر الموحدة العائدة إلى المساهمين العاديين والمتوسط المرجح لعدد األسهم العادية القائمة، لمراعاة آثار جميع األسهم العادية المحتملة المخفضة.

2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(

7-2 ممتلكات ومعدات

االستهالك المتراكم وانخفاض القيمة المتراكم، إن وجد. وتمثل تكلفة الممتلكات تُدرج الممتلكات والمعدات بالتكلفة، ناقصاً والمعدات تكلفة الشراء، باإلضافة إلى أي تكاليف عرضية متعلقة باالستحواذ. وتُدرج التكاليف الالحقة ضمن القيمة الدفترية لألصل أو يُعترف بها كأصل ، فقط عندما يكون من المر ّجح أن تتدفق إلى المجموعة منافع منفصل، حسبما يكون مالئماً اقتصادية مستقبلية مرتبطة بالبند ويمكن قياس تكلفة البند بشكل موثوق. ويُلغى االعتراف بالقيمة الدفترية للجزء المستبدل. وتُح َّمل جميع تكاليف اإلصالح والصيانة األخرى على بيان الدخل الموحد خالل الفترة المالية التي تُتكبَّد فيها.

األرض ال تُستهلك. يُحتسب االستهالك على الموجودات األخرى باستخدام طريقة القسط الثابت بمعدالت تُحتسب لخفض إلى قيمها التقديرية المتبقية على مدى أعمارها اإلنتاجية المتوقعة، وذلك على النحو التالي: تكلفة الموجودات وصوالً

السنوات	ودات نوع الموج
50 - 20	ن مبا
10 - 3	ات ث وتجهيز للمباني وأثا يم الداخلي على التصم تحسينات
5 - 3	سوب أجهزة الحا
5	مركبات
5 - 3	مية( ودات إعال تات وموج أخرى )الف موجودات

تتم مراجعة القيم المتبقية واألعمار اإلنتاجية للموجودات، وتعديلها عند الضرورة، بتاريخ كل ميزانية عمومية. عندما تكون القيمة الدفترية لألصل أكبر من قيمته التقديرية القابلة لالسترداد، يتم خفضها إلى القيمة القابلة لالسترداد )اإليضاح رقم -2 .)10

يتم تحديد األرباح والخسائر الناتجة عن عمليات االستبعاد بمقارنة المتحصالت مع القيمة الدفترية. ويتم االعتراف بها ضمن بند "إيرادات تشغيلية أخرى" في بيان الدخل الموحد.

8-2 استثمارات عقارية

تشتمل االستثمارات العقارية على العقارات المحتفظ بها لزيادة رأس المال أو لجني عوائد اإليجار منها، أو لكليهما، ويتم االستهالك المتراكم وخسائر االنخفاض في القيمة، إن وجدت. تشتمل االستثمارات العقارية أيضاً إدراجها بالتكلفة ناقصاً على البنية التحتية ذات الصلة و العقارات التي يجري بناؤها أو تطويرها الستخدامها في المستقبل كاستثمارات عقارية. باإلضافة إلى ذلك، تُصنف األراضي باعتبارها استثمارات عقارية وال يتم استهالكها. تقوم المجموعة بتعيين خبراء تقييم خارجيين مؤهلين مهنيا يم العادلة ألغراض اإلفصاح. ويتم تحديث القيم ً مرة واحدة على األقل كل ثالث سنوات لتحديد الق العادلة لجميع السنوات األخرى من قبل اإلدارة، باستخدام نماذج وقواعد مماثلة لخبراء التقييم الخارجيين.

2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(

8-2 استثمارات عقارية )تابع(

عندما يبدأ تطوير االستثمارات العقارية، فإنها تُصنَّف ضمن األعمال الرأسمالية قيد اإلنجاز إلى حين اكتمال التطوير، وعندئذ يتم تحويلها إلى الفئة المالئمة، ويتم استهالكها باستخدام طريقة القسط الثابت لتخصيص تكلفتها على قيمها التقديرية المتبقية على مدى أعمارها اإلنتاجية المق َّدرة، وذلك على النحو التالي:

السنوات	ودات نوع الموج
50 - 20	ن مبا
10 - 3	مباني تحسينات ال
50	ة البنية التحتي

تُحتسب أي مصاريف تؤدي إلى الحفاظ على توافق العقار مع معايير أو مواصفات مقبولة على أنها مصاريف تصليح وصيانة، ويتم تحميلها على المصاريف في الفترة التي يتم تكبدها فيها.

عندما يطرأ أي تغيير على استخدام االستثمار العقاري، ويكون الدليل على ذلك بدء تطويره بغرض بيعه أو أن يصبح إلى العقار مشغوالً من قبل المالك، يتم تحويل العقار إلى بند العقارات المحتفظ بها لغرض التطوير والبيع أو إلى بند الممتلكات والمعدات، على التوالي.

عندما يتم بيع االستثمار العقاري، تح َّدد األرباح والخسائر الناتجة عن البيع بالرجوع إلى قيمته الدفترية ويُعترف بها في بيان الدخل الموحد.

تتمثل األعمال الرأسمالية قيد اإلنجاز في العقارات أو الموجودات التي تكون في طور اإلنشاء بغرض استخدامها في اإلنتاج أو التوريد أو األغراض اإلدارية، وتُدرج بالتكلفة ناقصاً خسائر االنخفاض في القيمة المعترف بها. وتشمل التكلفة جميع التكاليف المباشرة العائدة إلى ا الستحواذ على العقار، بما في ذلك تكاليف الموظفين ذات الصلة، وبالنسبة للموجودات للسياسة المحاسبية للمجموعة. وعندما تصبح الموجودات جاهزة لالستخدام المؤهلة، تكاليف االقتراض التي تتم رسملتها وفقاً الستثمارات العقارية المناسبة وتتم المحاسبة عنها وفقاً المقصود منها، يتم تحويل األعمال الرأسمالية قيد اإلنجاز إلى فئة ا لسياسات المجموعة.

عندما تكون القيمة الدفترية لألصل أكبر من قيمته التقديرية القابلة لالسترداد، يتم خفضها إلى القيمة القابلة لالسترداد )اإليضاح رقم 10-2(.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 9-2 موجودات غير ملموسة
  • )أ( برمجيات الحاسوب

تتكون برمجيات الحاسوب للمجموعة من البرمجيات التي اشترتها أو طورتها منشآت المجموعة. وتتم رسملة ترخيصات برمجيات الحاسوب المشتراة على أساس التكاليف المتكبدة في تهيئة برنامج معين لالستخدام. تُحتسب التكاليف المرتبطة بصيانة برمجيات الحاسوب كمصروف عند تكبدها.

اإلطفاء المتراكم وخسائر االنخفاض في القيمة، إن وجدت. تُدرج برمجيات الحاسوب بالتكلفة ناقصاً

يتم االعتراف بتكاليف التطوير التي تعود مباشرة إلى تصميم واختبار منتجات البرمجيات الفريدة والقابلة للتحديد التي تخضع لسيطرة المجموعة، كموجودات غير ملموسة عند استيفاء المعايير التالية:

• لالستخدام. )1( أن تتوفر جدوى فنية من استكمال البرنامج بحيث يكون متاحاً
• )2( أن تعتزم اإلدارة استكمال البرنامج واستخدامه أو بيعه.
  • )3( أن تتوفر القدرة على استخدام البرنامج أو بيعه.
• )4( أن يكون باإلمكان إثبات جني المنافع االقتصادية المستقبلية المحتملة من البرنامج.
• )5( أن تتوفر الموارد التقنية والمالية وغيرها من الموارد الالزمة الستكمال عملية التطوير واستخدام البرنامج أو بيعه.
• )6( أن يكون باإلمكان قياس قيمة النفقات المتعلقة بالبرنامج خالل مرحلة التطوير بصورة موثوق بها.

تتضمن التكاليف العائدة مباشرة التي تتم رسملتها كجزء من منتج البرمجيات تكاليف مطوري البرمجيات وجزءاً مناسباً من النفقات العامة ذات الصلة. يتم إطفاء هذه التكاليف على مدار عمرها اإلنتاجي المقدر بثالث سنوات. يتم االعتراف بنفقات التطوير األخرى التي ال تستوفي هذه المعايير كمصروف عند تكبدها. إن تكاليف التطوير المعترف بها كمصروف سابقا الحقة. ً ال يتم االعتراف بها كأصل في فترة

أي خسائر انخفاض في القيمة معترف بها، إن وجدت. يتم إدراج الموجودات غير الملموسة قيد التطوير بالتكلفة ناقصاً وعندما تكون الموجودات متاحة لالستخدم المقصود منها، يتم تحويل األعمال الرأسمالية قيد اإلنجاز إلى فئة الموجودات لسيا غير الملموسة المناسبة وتحتسب وفقا سات المجموعة. ً

عندما تكون القيمة الدفترية لألصل أكبر من قيمته التقديرية القابلة لالسترداد، يتم خفضها إلى القيمة القابلة لالسترداد )اإليضاح 10-2(.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 9-2 موجودات غير ملموسة )تابع(
  • )ب( التراخيص

يتم عرض تراخيص البرمجيات التي تم شراؤها بشكل منفصل بالتكلفة التاريخية. تكون التراخيص ذات عمر إنتاجي محدد اإلطفاء المتراكم وخسائر االنخفاض في القيمة، إن وجدت. بالتكلفة ناقصاً وتقيد الحقاً

عندما تكون القيمة الدفترية لألصل أكبر من قيمته التقديرية القابلة لالسترداد، يتم خفضها إلى القيمة القابلة لالسترداد )اإليضاح 10-2(.

10-2 االنخفاض في قيمة الموجودات غير المالية

تراجع المجموعة في تاريخ كل تقرير القيم الدفترية للممتلكات والمعدات واالستثمارات العقارية والموجودات غير الملموسة الخاصة بها لتحديد ما إذا كان هناك أي مؤشر على احتمال تعُّرض هذه الموجودات لخسائر االنخفاض في القيمة. فإذا كان هناك أي مؤشر من هذا القبيل، يتم ت قدير القيمة القابلة لالسترداد للموجودات من أجل تحديد مدى خسارة االنخفاض في القيمة، )إن وجدت(. ومتى تعذر أن ينتج األصل تدفقات نقدية مستقلة عن الموجودات األخرى، تقوم المجموعة بتقدير القيمة القابلة لالسترداد لوحدة توليد النقد التي ينتمي لها األصل. ومتى أمكن تحديد أساس معقول وثابت للتخصيص، فإنه يتم لذلك إلى أصغر مجموعة من تخصيص موجودات المنشأة لكل وحدة من وحدات توليد النقد، أو يتم تخصيصها خالفاً وحدات توليد النقد التي يمكن تحديد أساس تخصيص معقول وثابت لها.

تكاليف االستبعاد أو القيمة قيد االستخدام، أيهما أعلى. وعند تقدير القيمة تمثل القيمة القابلة لالسترداد القيمة العادلة ناقصاً قيد االستخدام، يتم خصم التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل الخصم قبل الضريبة الذي يعكس تقييمات السوق الحالية للقيمة الزمنية للنقود والمخاطر الخاصة باألصل الذي لم يتم تعديل تقديرات التدفقات النقدية تكاليف االستبعاد، يتم أخذ معامالت السوق الحديثة في االعتبار. وفي حالة المستقبلية له. وعند تحديد القيمة العادلة ناقصاً تعذر تحديد مثل هذه المعامالت، يتم االستعانة بنموذج تقييم مناسب. تستند المجموعة في احتساب االنخفاض في القيمة على الموازنات التفصيلية والحسابات المتوقعة، التي يتم إعدادها بشكل منفصل لكل وحدة من وحدات توليد النقد الخاصة بالمجموعة والتي يتم تخصيص الموجودات الفردية لها.

بالنسبة للموجودات غير المالية التي تعرضت النخفاض في قيمتها، يتم إجراء تقييم بتاريخ كل تقرير مالي لتحديد فيما إذا لم تعد موجودة أو أن قيمتها انخفضت. وفي حال كان يوجد أي مؤشر بأن خسائر االنخفاض في القيمة المعترف بها سابقاً وجود مثل هذه المؤشرات، تقدر المجموعة القيمة القابلة لالسترداد. ويتم عكس خسائر االنخفاض في القيمة المعترف بها سابقاً فقط في حال حدوث تغيير في التقديرات المستخدمة لتحديد القيمة القابلة لالسترداد لألصل منذ االعتراف بآخر خسائر انخفاض في القيمة. وفي هذه الحالة، فإن القيمة الدفترية لألصل تتم زيادتها إلى القيمة القابلة لالسترداد. وال يجوز أن تزيد هذه القيمة الجديدة على القيمة الدفترية التي كان من الممكن تحديدها، بعد خصم االستهالك واإلطفاء، إذا لم يتم االعتراف بأي خسائر انخفاض في قيمة األصل خالل السنوات السابقة. ويتم االعتراف بهذا العكس في بيان الدخل الموحد.

2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(

11-2 استثمارات وموجودات مالية أخرى

1-11-2التصنيف

تصنف المجموعة موجوداتها المالية في فئات القياس التالية:

• بالقيمة العادلة )إما من خالل الدخل الشامل اآلخر أو من خالل الربح أو الخسارة(. • تلك التي تقاس الحقاً
• تلك التي تقاس بالتكلفة المطفأة.

يعتمد التصنيف على النموذج التجاري للمجموعة في إدارة الموجودات المالية والشروط التعاقدية للتدفقات النقدية.

بالنسبة للموجودات المقاسة بالقيمة العادلة، تُدرج األرباح والخسائر إما في بيان الدخل الموحد أو في الدخل الشامل اآلخر. تقوم المجموعة بإعادة تصنيف أدوات الدين فقط عندما يتغير نموذج أعمالها إلدارة تلك التغيرات في الموجودات.

2-11-2االعتراف وإلغاء االعتراف

يتم االعتراف بمشتريات ومبيعات الموجودات المالية في التاريخ الذي تتعهد فيه المجموعة بشراء أو بيع األصل. وتلغي المجموعة االعتراف باألصل المالي فقط عندما تنتهي الحقوق التعاقدية للتدفقات النقدية من األصل، أو عند تحويل األصل المالي وجميع مخاطر ومزايا ملكية األصل بشكل جوهري إلى منشأة أخرى. وعند إلغاء االعتراف باألصل المالي المقاس بالتكلفة المطفأة، يتم االعتراف بالفرق بين القيمة الدفترية لألصل ومجموع المقابل المستلم والمدين في بيان الدخل الموحد.

3-11-2القياس

تقوم المجموعة عند االعتراف المبدئي بقياس الموجودات المالية بالقيمة العادلة زائدا، في حالة الموجودات المالية غير المدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة، تكاليف المعاملة التي يمكن أن تنسب مباشرة إلى االستحواذ على الموجودات المالية.

يتم تحميل تكاليف المعاملة للموجودات المالية المدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة على المصاريف في بيان الدخل الموحد.

أدوات الدين

يعتمد القياس الالحق ألدوات الدين على نموذج األعمال المتبع من قبل المجموعة في إدارة الموجودات وخصائص تدفقاتها النقدية. وهناك ثالث فئات قياس تصنف فيها المجموعة أدوات الدين وهي:

2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(

11-2 استثمارات وموجودات مالية أخرى )تابع(

3-11-2القياس )تابع(

أدوات الدين )تابع(

التكلفة المطفأة

يتم قياس الموجودات المحتفظ بها لتحصيل التدفقات النقدية التعاقدية عندما تمثل هذه التدفقات النقدية دفعات حصرية للمبالغ األصلية والفائدة، بالتكلفة المطفأة. تدرج إيرادات الفوائد من هذه الموجودات المالية في إيرادات التمويل باستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي. ويتم إدراج أي أرباح أو خسائر ناتجة عن إلغاء االعتراف مباشرة في بيان الدخل الموحد ويتم عرضها ضمن "إيرادات تشغيلية أخرى".

يتم عرض خسائر االنخفاض في القيمة ضمن بند "مصاريف عمومية وإدارية" في بيان الدخل الموحد.

القيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر

يقاس بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر الموجودات المالية المحتفظ بها لتحصيل التدفقات النقدية التعاقدية ولبيع الموجودات المالية، عندما تمثل التدفقات النقدية للموجودات دفعات حصرية للمبالغ األصلية والفوائد.

يتم تحويل الحركات في القيمة الدفترية من خالل الدخل الشامل اآلخر، باستثناء االعتراف بأرباح أو خسائر االنخفاض في القيمة وإيرادات الفوائد وأرباح وخسائر الصرف األجنبي والتي يتم االعتراف بها ضمن بيان الدخل الموحد.

عندما يتم استبعاد الموجودات المالية، فإن األرباح أو الخسائر المتراكمة المعترف بها سابقاً في الدخل الشامل اآلخر يُعاد تصنيفها من حقوق الملكية إلى بيان الدخل الموحد ويتم االعتراف بها ضمن بند "إيرادات تشغيلية أخرى". ويتم إدراج إيرادات الفوائد من هذه الموجودات المالية في بند "إيرادات التمويل" باستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي. يتم عرض األرباح والخسائر من صرف العمالت في بند "إيرادات تشغيلية أخرى"، ويتم عرض خسائر االنخفاض في القيمة ضمن بند "مصاريف عمومية وإدارية" في بيان الدخل الموحد.

القيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة

يقاس بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة الموجودات التي ال تستوفي معايير تسجيلها بالتكلفة المطفأة أو بالقيمة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر. يتم إدراج األرباح أو الخسائر الناتجة عن استثمارات الدين التي تقاس الحقاً العادلة من خالل الربح أو الخسارة في بيان الدخل الموحد ضمن بند "إيرادات تشغيلية أخرى" في السنة التي تنشأ فيها.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 11-2 استثمارات وموجودات مالية أخرى )تابع(

4-11-2االنخفاض في قيمة الموجودات المالية

يتطلب المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 9 من المجموعة تسجيل مخصص للخسائر االئتمانية المتوقعة لجميع الذمم المدينة التجارية وغير المفوترة والمبالغ المستحقة من األطراف ذات العالقة والذمم المدينة األخرى )باستثناء المبالغ المدفوعة للعقد وجميع ً( والنقد وما في حكمه. مقدما تمثل الخسائر االئتمانية المتوقعة الفرق بين التدفقات النقدية التعاقدية المستحقة وفقاً التدفقات النقدية التي تتوقع المجموعة استالمها، ثم يتم خصم النقص بمعدل يقارب معدل الفائدة الفعلي األصلي لألصل.

بالنسبة للذمم المدينة التجارية وغير المفوترة والذمم المدينة األخرى، طبقت المجموعة النهج المبسط للمعيار واحتسبت الخسائر االئتمانية المتوقعة على أساس الخسائر االئتمانية المتوقعة على مدى العمر. أنشأت المجموعة مصفوفة مخصص الخسائر االئتمانية، مع تعديلها وفقاً تستند إلى الخبرة التاريخية للمجموعة في للعوامل المستقبلية الخاصة بالظروف االقتصادية العامة للمدين وتقييم كل من االتجاه الحالي وكذلك االتجاه المتوقع للظروف في يوم التقرير، بما في ذلك القيمة الزمنية للنقود عند االقتضاء.

)1( تعريف التعثر

تعتبر المجموعة األحداث التالية من بين أحداث التعثر ألهداف إدارة مخاطر االئتمان الداخلية حيث تشير الخبرة السابقة إلى أن الموجودات المالية التي تستوفي أحد المعيارين التاليين ال يمكن استردادها عموما:ً

• عندما يكون هناك خرق للعهود المالية من قبل المدين.
• أو التي يتم الحصول عليها من مصادر خارجية إلى أنه من غير المحتمل أن • عندما تشير المعلومات المعدة داخلياً يقوم المدين بدفع مجمل التزاماته لدائنيه، بما في ذلك المجموعة )دون مراعاة أي ضمانات تحتفظ بها المجموعة(.

يوماً بصرف النظر عن التحليل السابق، تعتبر المجموعة أن التعثر قد حدث عندما يتأخر سداد األصل المالي ألكثر من 90 ما لم يكن لدى المجموعة معلومات معقولة ومثبتة تبرهن على معقولية أحد عوامل التعثر.

)2( الموجودات المالية التي انخفضت قيمتها االئتمانية

تنخفض القيمة االئتمانية لألصل المالي عند وقوع حدث أو أكثر له تأثير سلبي على التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة لذلك األصل المالي. يتضمن الدليل على انخفاض القيمة االئتمانية للموجودات المالية بيانات يمكن مالحظتها حول أي من األحداث التالية:

• صعوبة مالية كبيرة تواجه ال ُمصدر أو المقترض.

• خرق بنود العقد مثل أحداث التعثر أو التأخر في سداد الدفعات )انظر )2( أعاله(.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(

• 11-2 استثمارات وموجودات مالية أخرى )تابع(
• 4-11-2االنخفاض في قيمة الموجودات المالية )تابع(
• )2( الموجودات المالية التي انخفضت قيمتها االئتمانية )تابع(
• منح تنازل )تنازالت( من جانب ال ُمقرض )ال ُمقرضين( للمقترض، ألسباب تعاقدية أو اقتصادية تتعلق بالعجز المالي للمقترض، وما كان لل ُمقرض )ال ُمقرضين( قبول ذلك في ظل ظروف أخرى.
• وجود احتمال بدخول المدين في إجراءات إشهار إفالس أو إعادة هيكلة مالية أخرى.
  • عدم وجود سوق نشطة لذلك األصل المالي بسبب الصعوبات المالية.

)3( سياسة الشطب

تقوم المجموعة بشطب األصل المالي بمراعاة عدة عوامل مختلفة تتضمن، على سبيل المثال ال الحصر، المعلومات التي تشير إلى وجود صعوبات مالية حادة للمدين وعدم وجود احتمالية واقعية لتعافيه. وقد تظل الموجودات المالية المشطوبة خاضعة ألنشطة اإلنفاذ بموجب إجراءات االسترداد للمجموعة، مع األخذ بالحسبان المشورة القانونية عند االقتضاء. ويتم قيد أي مبالغ مستردة في بيان الدخل الموحد.

)4( قياس الخسائر االئتمانية المتوقعة واالعتراف بها

يمثل قياس الخسائر االئتمانية المتوقعة دالة رياضية تتضمن حساب احتمالية التعثر والخسارة الناتجة عن التعثر )أي حجم الخسارة إذا حدث التعثر( ومستوى التعرض الناتج عن التعثر. يستند تقييم احتمالية التعثر والخسارة الناتجة عن التعثر إلى لم بيانات تاريخية معدلة وفقا علومات تنبؤية كما هو موضح أعاله. أما فيما يتعلق بالتعرض الناتج عن التعثر، فبالنسبة ً للموجودات المالية، يتمثل ذلك في القيمة الدفترية اإلجمالية للموجودات في تاريخ التقرير.

يتم تقدير الخسارة االئتمانية المتوقعة للموجودات المالية على أنها الفرق بين جميع التدفقات النقدية التعاقدية المستحقة للعقد وجميع التدفقات النقدية التي تتوقع المجموعة الحصول عليها، مخصومة بمعدل الفائدة الفعلي األصلي. للمجموعة وفقاً بالنسبة للذمم المدينة من عقود اإليجار، فإن التدفقات النقدية المستخدمة لتحديد الخسائر االئتمانية المتوقعة تتوافق مع التدفقات للمعيار الدولي للتقارير المالية رقم النقدية المستخدمة في قياس ذمم اإليجار المدينة وفقا .16 ً

تعترف المجموعة بأرباح أو خسائر االنخفاض في القيمة في بيان الدخل الموحد لجميع األدوات المالية مع إجراء تعديل مقابل على قيمتها الدفترية من خالل حساب مخصص الخسارة.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 12-2 المطلوبات المالية وحقوق الملكية

التصنيف كديون أو كحقوق ملكية

تُصنّف أدوات الدين وأدوات حقوق الملكية إما كمطلوبات مالية أو كحقوق ملكية وفقاً لمضمون الترتيبات التعاقدية وتعريفات االلتزام المالي وأداة حقوق الملكية.

المطلوبات المالية

تُقاس المطلوبات المالية بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة بالقيمة العادلة مع االعتراف بأي أرباح أو خسائر تنشأ عن التغيرات في القيمة العادلة ضمن بيان الدخل الموحد إلى الحد الذي ال تكون فيه جزءاً من عالقة تحوط محددة )راجع سياسة محاسبة التحوط(.

المطلوبات المالية المقاسة الحقاً بالتكلفة المطفأة

( مقابالً طارئا 2( محتفظاً بها للمتاجرة أو ً إن المطلوبات المالية التي ليست )1 للشركة المستحوذة في اندماج األعمال أو ) )3( مصنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة تقاس الحقاً بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة الفائدة الفعلية.

طريقة الفائدة الفعلية هي طريقة لحساب التكلفة المطفأة اللتزام مالي وتوزيع مصاريف الفوائد على الفترة ذات العالقة. ومعدل الفائدة الفعلي هو المعدل الذي يخصم بدقة الدفعات النقدية المستقبلية المقدرة )بما فيها كافة الرسوم والنقاط المدفوعة ءاً أو المستلمة التي تشكل جز ال يتجزأ من معدل الفائدة الفعلي، وتكاليف المعاملة، والعالوات أو الخصومات األخرى( من خالل العمر المتوقع لاللتزام المالي، أو خالل فترة أقصر )حسبما كان ذلك مالئماً(، إلى التكلفة المطفأة لاللتزام المالي.

إلغاء االعتراف بالمطلوبات المالية

ال تقوم المجموعة بإلغاء االعتراف بالمطلوبات المالية إال في حالة واحدة تتمثل في استيفاء التزامات المجموعة أو إلغائها ُلغي االعتراف به والمقابل المدفوع والمستحق أو انتهاء مدتها. ويُعترف بالفرق بين القيمة الدفترية لاللتزام المالي الذي أ الدفع في بيان الدخل الموحد.

2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(

13-2 مقاصة األدوات المالية

يتم إجراء مقاصة بين الموجودات والمطلوبات المالية ويتم إدراج صافي المبلغ في بيان المركز المالي الموحد عندما يكون لعمل مقاصة للمبالغ المعترف بها وتكون هناك نية للتسوية على أساس صا ف أو تحقيق األصل هناك حق قابل للتنفيذ قانوناً للتنفيذ في وتسوية االلتزام في ذات الوقت. يجب أال يعتمد الحق القابل للتنفيذ قانوناً على أحداث مستقبلية وأن يكون قابالً المسار الطبيعي لألعمال وفي حال تعثر أو إعسار أو إفالس المجموعة أو الطرف المقابل.

14-2 ذمم مدينة تجارية

إن الذمم المدينة التجارية هي المبالغ المستحقة من العمالء مقابل العقارات المؤجرة أو الخدمات المقدمة في سياق العمل للمعيار الدولي للتقارير المالية رقم االعتيادي. وتنشأ الذمم المدينة التجارية عندما تعترف المجموعة باإليرادات وفقا 15 ً والمعيار الدولي للتقارير المالية رقم .16

ويتم قياس الذمم المدينة التجارية بالتكلفة المطفأة، وتخضع لالنخفاض في القيمة باستخدام النهج المبسط بموجب المعيار الدولي للتقارير المالية رقم ،9 حيث يتم االعتراف بمخصص الخسارة على أساس الخسائر االئتمانية المتوقعة على مدى العمر.

15-2 نقد وما في حكمه

يشتمل النقد وما في حكمه على النقد في الصندوق واألرصدة في الحسابات الجارية والحسابات تحت الطلب والودائع ألجل بفترات استحقاق أصلية تبلغ ثالثة أشهر أو أقل دون قيود على السحب، والتي ال تتعرض لمخاطر جوهرية من جراء التغيرات في القيمة، والنقد المرهون مقابل الضمانات.

16-2 ذمم دائنة تجارية

الذمم الدائنة التجارية هي عبارة عن التزامات بسداد قيمة البضائع أو الخدمات التي يتم الحصول عليها من الموردين في سياق العمل االعتيادي. يتم تصنيف الذمم الدائنة التجارية كمطلوبات متداولة إذا كانت هذه الذمم مستحقة السداد خالل سنة واحدة أو أقل من تاريخ الميزانية العمومية )أو خالل دورة التشغيل االعتيادية للمنشأة إذا كانت أطول(، وإال يتم عرضها كمطلوبات غير متداولة.

بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة الفائدة الفعلية. بالقيمة العادلة وتقاس الحقاً َرف بالذمم الدائنة التجارية مبدئياً يُعت

تتضمن الدفعات المقدمة للعقود األقساط المستلمة من العمالء مقابل اإليجار والخدمات. وتُدرج الحقاً في بيان الدخل الموحد بمجرد استيفاء معايير االعتراف باإليرادات )اإليضاح 21-2(.

2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(

17-2 قروض

بالتكلفة بالقيمة العادلة، صافية من تكاليف المعاملة المتكبدة. ويتم قياس القروض الحقاً يتم االعتراف بالقروض مبدئياً المطفأة مع االعتراف بأي فرق بين المتحصالت )صافية من تكاليف المعاملة( والقيمة المستردة في بيان الدخل الموحد على مدى فترة القروض باستخدام طريقة الفائدة الفعلية.

يُعترف بالرسوم المدفوعة إلبرام تسهيالت القروض كتكاليف معاملة للقرض شريطة وجود احتمال بسحب بعض التسهيالت أو جميعها. وفي هذه الحالة، يتم تأجيل احتساب الرسوم حتى وقوع عملية السحب. وفي حال عدم توفر دليل على احتمال سحب بعض التسهيالت أو جميعها، تتم رسملة الرسوم وإدراجها ضمن المبالغ المدفوعة مقدماً عن خدمات السيولة، ويتم إطفاؤها على مدى فترة التسهيالت المتعلقة بها.

تُحذف القروض من بيان المركز المالي الموحد عند الوفاء بااللتزام المحدد في العقد أو إلغائه أو انقضاء أجله. ويتم االعتراف بالفرق بين القيمة الدفترية لاللتزام المالي الذي تم إنهاؤه أو تحويله إلى طرف آخر والمقابل المدفوع، بما في ذلك الموجودات غير النقدية المحولة أو المطلوبات المح ّملة، في بيان الدخل الموحد.

تتم رسملة تكاليف االقتراض المتكبدة مقابل إنشاء أي أصل مؤهل خالل الفترة الزمنية المطلوبة الستكمال األصل وتجهيزه لالستخدام المقصود منه. وتُدرج تكاليف االقتراض األخرى ضمن المصاريف. وتُصنَّف القروض على أنها مستحقة السداد بعد تاريخ خالل 12 شهرا،ً ما لم يتوفر لدى المجموعة حق غير مشروط بتأجيل تسوية االلتزام لفترة ال تقل عن 12 شهراً الميزانية العمومية.

18-2 مخصصات

يُعترف بالمخصصات عندما يترتب على المجموعة التزام قانوني أو ضمني حالي نتيجة ألحدا ث سابقة، ويكون من المحتمل أن يستدعي األمر إجراء تدفق صادر لموارد تمثل منافع اقتصادية لتسوية االلتزام، ويكون مبلغ االلتزام قد تم تقديره على نحو موثوق. وال يُعترف بمخصصات عن خسائر العمليات المستقبلية.

عندما يكون هناك عدد من االلتزامات المتشابهة، فإن احتمالية أن يستدعي األمر إجراء تدفق صادر للموارد لتسوية االلتزام يتم تحديدها بالنظر إلى فئة االلتزامات ككل. ويتم االعتراف بالمخصص حتى وإن كان هناك احتمال ضئيل بإجراء تدفق صادر فيما يتعلق بأي بند مدرج في نفس فئة االلتزامات.

تُقاس المخصصات بالقيمة الحالية للنفقات المتوقع أن تكون مطلوبة لتسوية االلتزام باستخدام معدل خصم قبل الضريبة يعكس تقييمات السوق الحالية للقيمة الزمنية للنقود والمخاطر المصاحبة لاللتزام. ويتم االعتراف بالزيادات في المخصص لمرور الوقت ضمن مصاريف الفوائد نتيجة . يُعترف بااللتزامات الحالية الناشئة بموجب العقود المثقلة بااللتزامات، وتُقاس ً كمخصصات. ويعتبر العقد المثقل بااللتزام قائماً عندما يكون لدى المجموعة عقد تتجاوز بموجبه التكاليف، التي ال يمكن تجنبها للوفاء بااللتزامات بموجب العقد، المنافع االقتصادية المتوقعة من العقد.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 19-2 منافع الموظفين
• )أ( مكافآت نهاية الخدمة للموظفين من غير مواطني دولة اإلمارات العربية المتحدة

لقانون العمل لدولة اإلمارات العربية المتحدة وذلك عن يتم رصد مخصص لمكافآت نهاية الخدمة المستحقة للموظفين وفقاً فترات خدمتهم حتى تاريخ الميزانية العمومية.

)ب( نظام المعاشات والتأمينات االجتماعية في دولة اإلمارات العربية المتحدة

تعتبر المجموعة عضواً في نظام المعاشات الذي تديره الهيئة العامة للمعاشات والتأمينات االجتماعية التابعة للحكومة االتحادية. يتم حساب االشتراكات عن الموظفين المستحقين من مواطني دولة اإلمارات العربية المتحدة ويتم تحميلها على بيان الدخل الموحد وفقا ون االتحادي رقم 7 لسنة 1999 بشأن المعاشات والتأمينات االجتماعية. وال يترتب ً ألحكام القان على المجموعة التزامات بدفع مبالغ أخرى بعد دفع االشتراكات.

20-2 األدوات المالية المشتقة وأنشطة التح ّوط

بقيمتها العادلة. بالقيمة العادلة في تاريخ إبرام عقد المشتقات ويُعاد قياسها الحقاً يُعترف بالمشتقات مبدئيا ً

عند بدء عالقة التحوط، توثق المجموعة العالقة االقتصادية بين أدوات التحوط والبنود المتحوطة، بما في ذلك ما إذا كان من المتوقع أن تعّوض التغيرات في التدفقات النقدية ألدوات التحوط التغيرات في التدفقات النقدية للبنود المتحوطة. وتوثق المجموعة هدفها من إدارة المخاطر واستراتيجيتها إلجراء معامالت التحوط الخاصة بها. تستخدم المجموعة المشتقات ألغراض التحوط االقتصادي فقط، وليس بغرض المضاربة على االستثمار. ومع ذلك، عندما ال تفي المشتقات بمعايير لمعايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية، فإنه يتم تصنيفها على أ التحوط وفقا نها "محتفظ بها لغرض المتاجرة" لألغراض ً المحاسبية فقط. يتم اإلفصاح عن القيم العادلة لمختلف األدوات المشتقة المستخدمة للتحوط في اإليضاح رقم .3-3 كما يتم اإلفصاح عن الحركات في احتياطي التحوط في بيان التغيرات في حقوق الملكية الموحد. ويتم تصنيف مجمل القيمة العادلة لمشتقات التحوط ضمن الموجودات أو المطلوبات غير المتداولة عندما تكون فترة االستحقاق المتبقية للبند المتحوط أكثر من 12 شهرا،ً وضمن الموجودات أو المطلوبات المتداولة عندما تكون تلك الفترة أقل من 12 شهرا.ً ويتم تصنيف المشتقات المحتفظ بها لغرض المتاجرة ضمن الموجودات أو المطلوبات المتداولة عندما يكون من المتوقع تسويتها في غضون 12 شهرا،ً وإال يتم تصنيفها ضمن الموجودات غير المتداولة.

تستخدم المجموعة عقود مقايضة أسعار الفائدة ألغراض التحوط، وهي التزامات بتبادل مجموعة من التدفقات النقدية بأخرى. تؤدي عقود المقايضة إلى تبادل اقتصادي ألسعار الفائدة )مثل تبادل أسعار ثابتة بأخرى متغيرة(. وال يتم أي تبادل للمبلغ األصلي. إن مخاطر االئتمان للمجموعة تمثل التكلفة المحتملة الستبدال عقود مقايضة أسعار الفائدة إذا لم تقم األطراف المقابلة بتنفيذ التزاماتها. وتتم مراقبة هذه المخاطر بصورة مستمرة بالرجوع إلى القيمة العادلة الحالية ونسبة من القيمة االسمية للعقود وسيولة السوق.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 20-2 األدوات المالية المشتقة وأنشطة التح ّوط )تابع(
• )أ( تحوطات التدفقات النقدية المؤهلة لمحاسبة التحوط

إن الجزء الفعّال من التغيرات في القيمة العادلة للمشتقات المصنّفة والمؤهلة كتحوطات للتدفقات النقدية يتم االعتراف به في الدخل الشامل اآلخر. ويتم االعتراف باألرباح أو الخسائر المتعلقة بالجزء غير الفعّال في بيان الدخل الموحد ضمن بند "إيرادات / تكاليف التمويل".

يتم إعادة تدوير المبالغ المتراكمة في حقوق الملكية إلى بيان الدخل الموحد في الفترات التي يؤثر خاللها البند المتحوط على األرباح أو الخسائر )على سبيل المثال، عند حدوث معاملة البيع المتوقعة المتحوط لها(.

عندما تنتهي صالحية أداة التحوط، أو يتم بيعها أو إنهاؤها، أو عندما ال يستوفي التحوط معايير محاسبة التحوط، فإن أي أرباح أو خسائر متراكمة وأي تكاليف تحوط مؤجلة محتسبة ضمن حقوق الملكية في ذلك الوقت تظل كما هي ضمن حقوق الملكية حتى إجراء المعاملة المتوقعة التي تؤدي إلى االعتراف بأصل غير مالي )مثل المخزون(، ويتم االعتراف بها عند االعتراف بالمعاملة المتوقعة في نهاية األمر في بيان الدخل الموحد. وفي حال لم يعد من المحتمل إجراء المعاملة المتوقعة، يتم تحويل األرباح أو الخسائر المتراكمة المدرجة ضمن حقوق الملكية إلى بيان الدخل الموحد ضمن "إيرادات / تكاليف التمويل".

21-2 االعتراف باإليرادات

تعترف المجموعة بإيرادات العقود المبرمة مع العمالء بنا ًء على نموذج من خمس خطوات، كما هو موضح في المعيار الدولي للتقارير المالية رقم :15

• تحديد العقد المبرم مع العميل: يُعّرف العقد بأنه اتفاق بين طرفين أو أكثر ينشئ حقوقاً الخطوة 1 والتزامات قابلة للتنفيذ ويحدد المعايير الخاصة بكل من هذه الحقوق وااللتزامات.
• الخطوة 2 تحديد التزامات األداء في العقد: التزام األداء هو وعد في عقد مع عميل لنقل سلعة أو خدمة إلى العميل.
• تحديد سعر المعاملة: سعر المعاملة هو الثمن الذي تتوقع المجموعة أن يكون مستحقاً الخطوة 3 لها مقابل نقل البضائع أو الخدمات المتفق عليها إلى العميل، باستثناء المبالغ المح ّصلة نيابة عن الغير.
• الخطوة 4 تخصيص سعر المعاملة اللتزامات األداء في العقد: بالنسبة للعقد الذي يحتوي على أكثر من التزام أداء، ستقوم المجموعة بتخصيص سعر المعاملة لكل التزام أداء بمبلغ يمثل مقدار الثمن الذي تتوقع المجموعة أن يكون لها مقابل الوفاء بكل التزام أداء. مستحقاً
• الخطوة 5 االعتراف باإليرادات عندما تقوم المجموعة بالوفاء بالتزام األداء.

2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(

21-2 االعتراف باإليرادات )تابع(

تعترف المجموعة باإليرادات بمرور الوقت إذا تم استيفاء أي من المعايير التالية:

• يتلقى العميل ويستفيد في نفس الوقت من المنافع التي يوفرها أداء المجموعة أثناء وفاء المجموعة باألداء.
• يقع تحت سيطرة العميل أو يح ّسنه عند إنشاء هذا األصل أو تحسينه. • ينشئ أداء المجموعة أصالً
• باستخدام بديل للمجموعة ويكون للمجموعة حق ُملزم بقبض دفعات عن التزام • أن ال ينشئ أداء المجموعة أصالً األداء المكتمل حتى تاريخه.

بالنسبة اللتزامات األداء، عندما ال يتم استيفاء أحد الشروط المذكورة أعاله، فإنه يتم االعتراف باإليرادات في نقطة زمنية معينة عندما يتم الوفاء بالتزام األداء. عندما تستوفى المجموعة التزام األداء من خالل تسليم السلع أو الخدمات المتفق عليها، فإنها تنشئ أصالً وجب العقد بنا ًء على المقابل الذي يحققه األداء، وهو الذمم المدينة غير المفوترة. وعندما يتجاوز المقابل بم المستلم من العميل قيمة اإليرادات المعترف بها، فإن ذلك يؤدي إلى وجود التزام بموجب العقد، وهو الدفعات المقدمة من العمالء.

تقاس اإليرادات بالقيمة العادلة للمقابل المستلم أو المستحق، مع مراعاة شروط الدفع المحددة تعاقديا،ً باستثناء الضرائب والرسوم. تقوم المجموعة بتقييم ترتيبات اإليرادات على أساس معايير محددة لتحديد ما إذا كانت تعمل بصفة أصيل أو وكيل. وخلصت المجموعة إلى أنها تعمل بصفة األصيل في جميع ترتيبات اإليرادات المتعلقة بها.

يتم االعتراف باإليرادات في البيانات المالية الموحدة عندما يكون من المحتمل أن تتدفق إلى المجموعة منافع اقتصادية ويكون باإلمكان قياس قيمة اإليرادات والتكاليف، عند االقتضاء، بصورة موثوقة.

)أ( رسوم الخدمات

بالنسبة لالستثمارات العقارية المحتفظ بها بشكل أساسي لجني إيرادات من عقود اإليجار التشغيلي الخاصة بها، تتعاقد المجموعة بصفة المؤجر في اتفاقيات اإليجار التي تندرج ضمن نطاق المعيار الدولي للتقارير المالية رقم .16 تتضمن بعض اتفاقيات اإليجار بعض الخدمات المقدمة للمستأجرين )أي العمالء(، بما في ذلك الخدمات المشتركة )مثل خدمات األمن، والتنظيف، والصيانة، والمرافق(، باإلضافة إلى خدمات الدعم األخرى )على سبيل المثال، خدمة العمالء واإلدارة(. يشمل المقابل المح َّمل على المستأجرين نظير هذه الخدمات الرسوم المفروضة على أساس نسبة مئوية من إيرادات عقود اإليجار التشغيلي وتعويض بعض المصاريف المتكبدة. يتم تحديد هذه الخدمات في اتفاقيات اإليجار، ويتم إصدار فواتير منفصلة بها.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 21-2 االعتراف باإليرادات )تابع(
  • )أ( رسوم الخدمات )تابع(

قررت المجموعة أن هذه الخدمات تشكل مكونات مستقلة غير إيجارية )يتم تحويلها بشكل منفصل عن الحق في استخدام . توضح عقود المجموعة تحديداً األصل األساسي( وتقع ضمن نطاق المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 15 األسعار المستقلة لهذه الخدمات. وفيما يتعلق بمكّون اإليرادات، تمثل هذه الخدمات سلسلة من الخدمات اليومية المستوفاة بشكل فردي بمرور الوقت ألن المستأجرين يتلقون ويستهلكون في نفس الوقت المنافع التي تقدمها المجموعة. وتطبق المجموعة طريقة الوقت المنقضي لقياس التقدم المحرز.

يتم االعتراف باإليرادات الناشئة من التكلفة ال ُمعاد تحميلها على المستأجرين في الفترة التي يمكن فيها استرداد التكلفة تعاقديا.ً تتعاقد المجموعة مع أطراف أخرى لتقديم بعض هذه الخدمات لمستأجريها. وخلصت المجموعة إلى أنها تعمل بصفة الطرف األصيل فيما يتعلق بهذه الخدمات، ألنها تسيطر على الخدمات المحددة قبل نقلها إلى العميل. ولذلك، تسجل المجموعة اإليرادات على أساس إجمالي.

)ب( إيرادات الخدمات

تتعلق إيرادات الخدمات بخدمات التعهيد الخارجي المقدمة إلى جهة حكومية بخصوص التأسيس والخدمات الحكومية وغيرها من الخدمات ذات الصلة. ويتم االعتراف باإليرادات في نقطة زمنية معينة عند تقديم الخدمات.

قيّمت ِّدة لإليرادات لتحديد ما إذا كانت المجموعة تعمل ك اإلدارة جميع الترتيبات المول طرف للمعيار ّ أصيل أو وكيل وفقاً الدولي للتقارير المالية رقم .15 تعمل المجموعة كطرف أصيل عندما تسيطر على الخدم ة قبل نقلها إلى العميل، وتكون مسؤولة عن تقديم الخدمة، وتتحمل المخاطر المرتبطة بها. وفي هذه الحالة، يُعترف باإليرادات على أساس اإلجمالي. أما عندما ال تسيطر المجموعة على الخدمة وتقتصر مهمتها على تسهيل تقديمها من طرف آخر، فإنها تعمل كوكيل وتعترف باإليرادات على أساس الصافي ، بما ال يتجاوز العمولة المحققة.

خلصت اإلدارة إلى أنه، في جميع الترتيبات باستثناء تلك المبرمة مع سلطة دبي للتطوير، فإن المجموعة تعمل كطرف أصيل وتعترف بإجمالي اإليرادات. وفيما يتعلق بالترتيبات مع سلطة دبي للتطوير، تعمل المجموعة كوكيل وتعترف فقط بصافي عمولتها.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 22-2 عقود اإليجار
• )أ( المجموعة كمستأجر

إذا كان عند بدء العقد، تقوم المجموعة بتقييم ما إذا كان العقد يعد، أو يتضمن، إيجارا.ً إن العقد يعد، أو يتضمن، إيجاراً العقد ينقل الحق في السيطرة على استخدام أصل محدد للمجموعة لفترة زمنية مقابل تعويض ما. ولتقييم ما إذا كان العقد ينقل الحق في السيطرة على استخدام أصل محدد، تقوم المجموعة بتقييم ما إذا كان:

• ًء تم تحديده صراحة أو ضمنيا،ً ويجب أن يكون هذا األصل متميزاً • العقد ينطوي على استخدام أصل محدد، سوا من الناحية المادية أو يمثل بشكل كبير كامل قدرة األصل المتميز من الناحية المادية. وإذا كان لدى المو ّرد حق استبدال جوهري، فال يُح َّدد األصل.
• لدى المجموعة الحق في الحصول على جميع المنافع االقتصادية من استخدام األصل بشكل كبير خالل فترة االستخدام.
• لدى المجموعة الحق في توجيه استخدام األصل. ويكون للمجموعة هذا الحق عندما يكون لديها حقوق اتخاذ القرار المالئم لتغيير كيفية وغرض استخدام األصل. وفي الحاالت النادرة التي يكون فيها القرار المتعلق بكيفية وغرض استخدام األصل محدد مسبقا م األصل إذا: ،ً يحق للمجموعة توجيه استخدا
• كان لدى المجموعة الحق في تشغيل األصل، أو
• ا الكيفية والغرض من استخدامه. - قامت المجموعة بتصميم األصل بطريقة تحدد مسبقً

تعترف المجموعة بأصل حق االستخدام والتزام اإليجار في تاريخ بدء عقد اإليجار. يتم قياس أصل حق االستخدام مبدئياً بالتكلفة التي تشمل المبلغ المبدئي اللتزام اإليجار المعدل بأي دفعات إيجار مسددة في أو قبل تاريخ بدء العقد، باإلضافة إلى صل األساسي أو إعادة األصل األساسي أو الموقع الذي يوجد فيه إلى حالته األصلية، ناقصاً تقدير تكاليف تفكيك وإزالة األ أي حوافز إيجار مستلمة.

باستخدام طريقة القسط الثابت من تاريخ البدء حتى نهاية العمر اإلنتاجي ألصل حق يتم استهالك أصل حق االستخدام الحقاً االستخدام أو نهاية مدة عقد اإليجار، أيهما أسبق. يتم تحديد األعمار اإلنتاجية المقدرة لموجودات حق االستخدام على غرار تلك الخاصة بالممتلكات والمعدات. باإلضافة إلى ذلك، يتم تخفيض أصل حق االستخدام بشكل دوري بمقدار خسائر بالقيمة الحالية االنخفاض في القيمة، إن وجدت، ويتم تعديله بأي إعادة قياس اللتزام اإليجار. يتم قياس التزام اإليجار مبدئياً لدفعات اإليجار غير المسددة في تاريخ بدء العقد، مخصومة باستخدام معدل الفائدة المتضمن في عقد اإليجار أو، إذا تعذر تحديد هذا المعدل بسهولة، يتم استخدام معدل االقتراض اإلضافي للمجموعة.

2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(

22-2 عقود اإليجار )تابع(

)أ( المجموعة كمستأجر )تابع(

تشمل دفعات اإليجار المتضمنة في قياس التزام اإليجار ما يلي:

• الدفعات الثابتة، بما في ذلك الدفعات الثابتة من حيث الجوهر.
• باستخدام المؤشر أو المعدل كما في ▪ دفعات اإليجار المتغيرة التي تعتمد على مؤشر أو معدل، والتي تقاس مبدئياً تاريخ البدء.
• المبالغ المتوقع دفعها بموجب ضمانات القيمة المتبقية.
• سعر الممارسة بموجب خيار الشراء الذي من المؤكد بشكل معقول أن تمارسه المجموعة ودفعات اإليجار في فترة التجديد االختيارية إذا كانت المجموعة متأكدة إلى حد معقول من ممارسة خيار التمديد، وغرامات فسخ عقد اإليجار مبكرا . ً ما لم تكن المجموعة متأكدة إلى حد معقول من عدم الفسخ مبكراً

يتم قياس التزام اإليجار بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة الفائدة الفعلية. ويتم إعادة قياسه إذا كان هناك تغير في دفعات اإليجار المستقبلية نتيجة وجود تغير في المؤشر أو المعدل، أو إذا كان هناك تغير في تقدير المجموعة للمبلغ المتوقع سداده بموجب ضمان القيمة المتبقية، أو إذا قامت المجموعة بتغيير تقييمها حول ما إذا كانت ستمارس خيار الشراء أو التمديد أو الفسخ. عندما يتم إعادة قياس التزام اإليجار بهذه الطريقة، يتم إجراء تعديل مقابل على القيمة الدفترية ألصل حق االستخدام، أو يتم تسجيله في بيان الدخل الموحد إذا تم تخفيض القيمة الدفترية ألصل حق االستخدام إلى صفر.

تحديد فترة اإليجار

عند تحديد فترة اإليجار، فإن اإلدارة تنظر في كافة الوقائع والظروف التي تخلق حاف ًزا اقتصاديًا لممارسة خيار التمديد، أو عدم ممارسة خيار اإلنهاء. يتم إدراج خيارات التمديد )أو الفترات بعد خيارات اإلنهاء( في فترة اإليجار فقط إذا كان اإليجار مضمونًا إلى حد معقول )أو لم يتم إنهاؤه(.

خصم دفعات اإليجار

تُخصم دفعات اإليجار باستخدام معدل االقتراض اإلضافي للمجموعة. لحساب معدل االقتراض اإلضافي، اتخذت المجموعة معايير مناسبة بعد تعديل المخاطر المحددة للمجموعة ومخاطر األجل ومخاطر الموجودات األساسية.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 22-2 عقود اإليجار )تابع(
  • )ب( المجموعة كمؤ ّجر

تُبرم المجموعة اتفاقيات إيجار تكون فيها هي المؤجر فيما يتعلق باستثماراتها العقارية. تُصنَّف عقود اإليجار التي تكون فيها المجموعة هي المؤجر كعقود إيجار تمويلي أو تشغيلي. ومتى كانت شروط عقد اإليجار تنص على تحويل جميع المخاطر والمزايا المتعلقة بالملكية كاملة إلى المستأجر، يُصنَّف العقد كعقد إيجار تمويلي. وتُصنَّف جميع عقود اإليجار ً األخرى كعقود إيجار تشغيلي.

إيرادات عقود اإليجار التشغيلي

تحقق المجموعة إيرادات من العمل كمؤجر في عقود اإليجار التشغيلي التي ال تنقل بشكل جوهري جميع المخاطر والمزايا المتعلقة بملكية االستثمار العقاري. باإلضافة إلى ذلك، تقوم المجموعة بالتأجير من الباطن لالستثمارات العقارية المستحوذ عليها بموجب عقود اإليجار الرئيسية التي تزيد مدتها على 12 شهراً عند بدء العقد. تُصنَّف عقود اإليجار من الباطن كعقود إيجار تمويلي أو تشغيلي وفقاً ألصل حق االستخدام الناشئ عن عقد اإليجار الرئيسي، وليس بالرجوع إلى االستثمار العقاري األساسي. ويتم تصنيف جميع عقود اإليجار من الباطن للمجموعة كعقود إيجار تشغيلي.

تُحتسب إيرادات عقود اإليجار التشغيلي الناشئة عن عقود اإليجار التشغيلي لالستثمارات العقارية على أساس القسط الثابت لطبيعتها التشغيلية. تُضاف التكاليف على مدى فترة اإليجار، ويتم إدراجها ضمن اإليرادات في بيان الدخل الموحد نظراً األولية المباشرة المتكبدة عند التفاوض وترتيب عقد اإليجار التشغيلي إلى القيمة الدفترية لألصل األساسي، ويُعترف بها لنفس األساس المستخدم لالعتراف بإيرادات اإليجار. كمصروف على مدى فترة اإليجار وفقا ً

لذلك، يتم االعتراف بحوافز عقد اإليجار يتم خصم حوافز اإليجار المسددة أو المستحقة للمستأجر من دفعات اإليجار. وفقاً للمستأجر على أنها انخفاض في إيرادات اإليجار على أساس القسط الثابت على مدى فترة اإليجار. مدة عقد اإليجار هي الفترة غير القابلة لإللغاء من عقد اإليجار وأي فترة أخرى تُمنح كخيار للمستأجر من أجل االستمرار في عقد اإليجار في حال كانت المجموعة على يقين معقول، عند بدء عقد اإليجار، من ممارسة المستأجر هذا الخيار. ويُعترف بالمبالغ المحصلة من المستأجرين إلنهاء عقود اإليجار أو للتعويض عن التلفيات في بيان الدخل الموحد عندما ينشأ الحق في الحصول عليها.

عقود اإليجار التمويلي

لتصنيف كل عقد إيجار، تُجري المجموعة تقييماً شامالً حول ما إذا كان عقد اإليجار ينقل بشكل جوهري جميع المخاطر والمزايا العرضية لملكية األصل األساسي. إذا كان األمر كذلك، فيُعد عقد اإليجار عقد إيجار تمويليا،ً وبخالف ذلك يكون العقد عقد إيجار تشغيليا ذا التقييم، تنظر المجموعة في مؤشرات معينة مثل ما إذا كان اإليجار يتعلق بجزء .ً وفي إطار ه رئيسي من العمر االقتصادي لألصل.

• 2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(
• 22-2 عقود اإليجار )تابع(
• )ب( المجموعة كمؤ ّجر )تابع(

عقود اإليجار التمويلي )تابع(

تمثل دفعات اإليجار الدفعات التي يسددها المستأجر إلى المؤجر عن الحق في استخدام األصل األساسي خالل فترة اإليجار، أي حوافز إيجار، ودفعات اإليجار المتغيرة، وسعر ممارسة خيار الشراء إذا كان بما في ذلك الدفعات الثابتة، ناقصاً المستأجر على يقين معقول من ممارسة هذا الخيار، وسداد غرامات إنهاء عقد اإليجار، إذا كانت مدة اإليجار تعكس ممارسة المستأجر لخيار إنهاء عقد اإليجار. وعندما تكون المجموعة مؤجراً وسيطا،ً فإنها تقوم باحتساب حصتها في عقد اإليجار الرئيسي وعقد اإليجار من الباطن بشكل منفصل. وتقيّم المجموعة تصنيف عقد اإليجار من الباطن بالرجوع إلى أصل حق االستخدام الناشئ عن عقد اإليجار الرئيسي، وليس بالرجوع إلى األصل األساسي. إذا كان عقد اإليجار الرئيسي يمثل عقد إيجار قصير األجل، وتطبق عليه المجموعة اإلعفاء الموضح أعاله، فإنها تصنف عقد اإليجار من الباطن على أنه عقد إيجار تشغيلي.

يُعترف بالمبالغ المستحقة من عقود اإليجار التمويلي كذمم مدينة على أساس قيمة صافي استثمار المجموعة في عقود اإليجار. وتو َّزع إيرادات عقود اإليجار التمويلي على الفترات المحاسبية لتعكس معدل عائد دوري ثابت على صافي استثمار المجموعة القائم فيما يتعلق بعقود اإليجار. وعندما يتضمن العقد مكونات إيجارية وغير إيجارية، تطبق المجموعة المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 15 لتخصيص مقابل العقد لكل مكون.

23-2 توزيعات األرباح

يتم االعتراف بتوزيعات األرباح على مساهمي الشركة ضمن المطلوبات في البيانات المالية الموحدة للمجموعة خالل الفترة التي يتم فيها اعتماد توزيعات األرباح من قبل مساهمي الشركة.

24-2 تقارير القطاعات

يتم رفع تقارير عن القطاعات التي يمكن إعداد تقارير عنها على نحو يتفق مع آلية رفع التقارير الداخلية إلى المسؤول الرئيسي عن اتخاذ القرارات التشغيلية. وتم تحديد الرئيس التنفيذي للمجموعة، المكلف باتخاذ القرارات االستراتيجية، بأنه المسؤول الرئيسي عن اتخاذ القرارات التشغيلية، الذي يقع على عاتقه مسؤولية تخصيص الموارد وتقييم أداء القطاعات التي يمكن إعداد تقارير عنها.

25-2 إيرادات الفوائد

يتم االعتراف بإيرادات الفوائد في بيان الدخل الموحد باستخدام طريقة الفائدة الفعلية. تنشأ إيرادات الفوائد فقط من الفائدة إلى أسعار الفائدة على األرصدة البنكية والودائع البنكية لدى المؤسسات المالية. ويتم تسجيل الفائدة عند استحقاقها، استناداً السارية والمتفق عليها مع البنوك.

2 معلومات السياسات المحاسبية الجوهرية )تابع(

26-2 إيرادات توزيعات األرباح

يتم االعتراف بإيرادات توزيعات األرباح عند ثبوت الحق في استالم األرباح.

27-2 ضريبة الدخل

لمعدل يمثل مصروف أو إيراد ضريبة الدخل للسنة الضريبة المستحقة على اإليرادات الخاضعة للضريبة للسنة الحالية وفقاً ضريبة الدخل المطبق لكل دولة، مع تعديله بالتغيرات في موجودات ومطلوبات الضريبة المؤجلة العائدة إلى الفروق المؤقتة والخسائر الضريبية غير المستخدمة.

يتم رصد مخصص لكامل ضريبة الدخل المؤجلة، باستخدام طريقة االلتزام، على الفروقات المؤقتة الناشئة فيما بين األوعية الضريبية للموجودات والمطلوبات وقيمها الدفترية في البيانات المالية الموحدة. ومع ذلك، ال يتم االعتراف بمطلوبات عتراف المبدئي بالشهرة. كما ال يتم االعتراف أيضاً الضريبة المؤجلة إذا كانت ناشئة عن اال بضريبة الدخل المؤجلة إذا كانت ناشئة عن االعتراف المبدئي بأصل أو التزام في معاملة غير معامالت اندماج األعمال والتي ال تؤثر على األرباح المحاسبية أو الضريبية وال تؤدي، في وقت المعاملة، إلى نشوء مبالغ متساوية من الفروق المؤقتة الخاضعة للضريبة أو ضمنياً في نهاية والقابلة للخصم. يتم تحديد ضريبة الدخل المؤجلة باستخدام معدالت الضرائب )والقوانين( المطبقة فعلياً فترة التقرير والتي يتوقع سريانها في حالة بيع األصل ذي الصلة بضريبة الدخل المؤجلة أو تسوية التزام ضريبة الدخل المؤجلة.

ال يتم االعتراف بموجودات الضريبة المؤجلة إال إذا كان من المحتمل أن يتوفر في المستقبل مبالغ خاضعة للضريبة لالستفادة من الفروق المؤقتة والخسائر.

بمقاصة موجودات ومطلوبات الضريبة الحالية تتم مقاصة موجودات ومطلوبات الضريبة المؤجلة عند وجود حق نافذ قانوناً وعندما تكون األرصدة الضريبية المؤجلة تتعلق بنفس المنشأة الخاضعة للضريبة ونفس الهيئة الضريبية. يتم إجراء مقاصة بين الموجودات والمطلوبات الضريبة الحالية في حالة امتالك المنشأة حق قانوني قابل للنفاذ بإجراء مقاصة، ويكون لديها نية التسوية على أساس الصافي أو تحقيق األصل وتسوية االلتزام في وقت واحد.

يتم االعتراف بالضريبة الحالية والمؤجلة في الربح والخسارة، باستثناء الحاالت التي ترتبط فيها الضريبة ببنود معترف بها االعتراف بالضريبة في في الدخل الشامل اآلخر أو معترف بها مباشرة في حقوق الملكية. وفي هذه الحالة، فإنه يتم أيضاً الدخل الشامل اآلخر أو مباشرة في حقوق الملكية، على التوالي.

• 3 إدارة المخاطر المالية
• 1-3 عوامل المخاطر المالية

قد تتعرض المجموعة من خالل عملياتها وقروضها لمخاطر مالية متنوعة وهي: مخاطر السوق )تشمل مخاطر صرف العمالت األجنبية ومخاطر أسعار الفائدة للتدفقات النقدية( ومخاطر االئتمان ومخاطر السيولة.

تدير المجموعة مخاطر أسعار الفائدة للتدفقات النقدية باستخدام مقايضات أسعار الفائدة المتغيرة مقابل الثابتة. تؤدي مقايضات أسعار الفائدة إلى أثر اقتصادي من تحويل القروض من األسعار المتغيرة إلى األسعار الثابتة.

• )أ( مخاطر السوق
• )1( مخاطر صرف العمالت األجنبية

تنشأ مخاطر صرف العمالت األجنبية عندما تكون المعامالت التجارية المستقبلية أو الموجودات أو المطلوبات المعترف بها مقّومة بعملة غير العملة الوظيفية للمنشأة التابعة للمجموعة. لم يكن لدى المجموعة أي تعرضات جوهرية لمخاطر صرف العمالت األجنبية، حيث إن غالبية معامالتها تتم بالعمالت الوظيفية الخاصة بشركات المجموعة.

)2( مخاطر أسعار الفائدة للتدفقات النقدية

تتعرض المجموعة لمخاطر أسعار الفائدة على موجوداتها ومطلوباتها المحملة بالفائدة. كما تتعرض المجموعة من خالل القروض بأسعار فائدة متغيرة لمخاطر أسعار الفائدة للتدفقات النقدية.

إلى السيناريوهات المختلفة، تدير المجموعة مخاطر أسعار الفائدة للتدفقات النقدية باستخدام عقود مقايضة أسعار استناداً الفائدة المتغيرة مقابل الثابتة. إن عقود مقايضة أسعار الفائدة لها تأثير اقتصادي على تحويل القروض من معدالت متغيرة قروض طويلة األجل من البنوك والمؤسسات المالية، تقترض المجموعة عموماً إلى معدالت ثابتة. وفي حالة ال األموال بمعدالت متغيرة وتبادلها بمعدالت ثابتة. وبموجب هذه العقود، تتفق المجموعة مع األطراف األخرى على تبادل، على فترات زمنية محددة، الفرق بين أسعار العقود الثابتة ومبالغ الفائدة المتغيرة المحتسبة بالرجوع إلى القيم االسمية المتفق عليها.

في 31 ديسمبر ،2025 فيما لو كانت أسعار الفائدة على الموجودات المالية المحملة بالفوائد أعلى / أقل بواقع 100 نقطة أساس ):2024 100 نقطة أساس(، مع بقاء جميع المتغيرات األخرى ثابتة، لكانت أرباح السنة بعد الضريبة أعلى / أقل درهم(، ويرجع ذلك أساساً بمقدار 2,175 ألف درهم ):2024 5,787 ألف إلى ارتفاع / انخفاض إيرادات الفوائد. باإلضافة إلى ذلك، في 31 ديسمبر ،2025 فيما لو لم تبرم المجموعة أي اتفاقيات لمقايضة أسعار الفائدة، وفيما لو كانت أسعار الفائدة على القروض أعلى / أقل بواقع 100 نقطة أساس ):2024 100 نقطة أساس(، مع بقاء جميع المتغيرات األخرى ثابتة، لكانت أرباح السنة بعد الضريبة أقل / أعلى بمقدار 49,289 ألف درهم ):2024 52,133 ألف درهم(، إلى ارتفاع / انخفاض مصاريف الفائدة. ويرجع ذلك أساساً

• 3 إدارة المخاطر المالية )تابع(
• 1-3 عوامل المخاطر المالية )تابع(
  • )ب( مخاطر االئتمان

تتعرض المجموعة لمخاطر االئتمان فيما يتعلق بموجوداتها النقدية، والتي تتمثل بشكل رئيسي في الذمم المدينة التجارية وذمم اإليجار المدينة والمشتقات والمبالغ المستحقة من األطراف ذات العالقة والذمم المدينة غير المفوترة واألرصدة النقدية والبنكية.

تمثل مخاطر االئتمان مخاطر عدم وفاء الطرف المقابل بالتزاماته بموجب أداة مالية أو عقد عميل، مما يؤدي إلى خسارة مالية. وعندما يقع هذا اإلخالل، فإنه يمثل حدث تعثر. يتأثر تعُّرض المجموعة لمخاطر االئتمان بشكل رئيسي بالسمات الفردية لكل عميل. وضعت اإلدارة سياسات يتم بموجبها تحليل كل عميل جديد من حيث الجدارة االئتمانيّة قبل عرض الشروط واألحكام القياسية للمجموعة فيما يتعلق بالسداد وتقديم الخدمة.

يمكن أن تشمل مراجعة االئتمان سمعة العمالء وتصنيفهم وخطط العمل وبيانات البنوك وقواعد بيانات الجدارة االئتمانية الخارجية عند توفرها.

تقتصر األدوات المالية المشتقة والودائع البنكية على المؤسسات المالية ذات الجودة االئتمانية العالية. وتعمل المجموعة وفق سياسات تحد من مقدار التعرض لمخاطر االئتمان ألي مؤسسة مالية.

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
A1	165,901	232,183
A2	50,347	226,151
A3	53,047	214,404
Aa3	68	20
Baa1	171,130	243,687
Baa3	-	100,000
	440,493	1,016,445

يمكن تقييم الجودة االئتمانية لألرصدة النقدية والبنكية في تاريخ الميزانية العمومية بالرجوع إلى التصنيفات االئتمانية الخارجية، كما هو موضح بالجدول أدناه:

إن الرصيد المتبقي من بند " األرصدة النقدية والبنكية" ضمن بيان المركز المالي الموحد يمثل النقد في الصندوق.

• 3 إدارة المخاطر المالية )تابع(
• 1-3 عوامل المخاطر المالية )تابع(
• )ب( مخاطر االئتمان )تابع(

يوضح الجدول أدناه الجودة االئتمانية للموجودات المالية األخرى للمجموعة:

		يمة إجمالي الق	خسارة مخصص ال	مة صافي القي
		الدفترية	االئتمانية	الدفترية
	إيضاحات	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم
2025 ديسمبر 31
ة مشتقة أدوات مالي	7	61,952	-	61,952
ر مفوترة جارية وغي ذمم مدينة ت	9	1,244,653	( 111,171 )	1,133,482
خرى ذمم مدينة أ	8	40,078	-	40,078
القة اف ذات ع قة من أطر مبالغ مستح	10	30,593	-	30,593
		1,377,276	)111,171(	1,266,105
2024 ديسمبر 31
ة مشتقة أدوات مالي	7	165,440	-	165,440
ر مفوترة جارية وغي ذمم مدينة ت	9	1,135,847	( 132,964 )	1,002,883
خرى ذمم مدينة أ	8	28,415	-	28,415
القة اف ذات ع قة من أطر مبالغ مستح	10	54,990	-	54,990
		1,384,692	)132,964(	1,251,728

ال تشمل الذمم المدينة األخرى الدفعات المقدمة للمقاولين والموردين والمبالغ المدفوعة مقدما.ً

يتم اإلفصاح عن تعُّرض المجموعة لمخاطر االئتمان الناشئة عن الذمم المدينة التجارية وغير المفوترة في اإليضاح رقم .9

فيما يتعلق بمخاطر االئتمان الناشئة عن الموجودات المالية األخرى للمجموعة، والتي تشمل المبالغ المستحقة من األطراف ذات العالقة والذمم المدينة األخرى والودائع والموجودات المالية بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر، ينشأ تعُّرض ن تعثر الطرف المقابل، ويكون الحد األقصى للتعُّرض مساويا ً المجموعة لمخاطر االئتمان م للقيمة الدفترية لهذه الموجودات.

)ج( مخاطر السيولة

تتمثل اإلدارة الحكيمة لمخاطر السيولة في االحتفاظ بنقد كا ف وأوراق مالية قابلة للتداول وتوفر التمويل من خالل حجم للطبيعة الحيوية لألعمال األساسية، تهدف المجموعة إلى الحفاظ على مالئم من التسهيالت االئتمانية الملتزم بها. ونظراً مرونة عملية التمويل من خالل الحفاظ على توفير حدود ائتمانية ُملتزم بها. تقوم اإلدارة بمراجعة التدفقات النقدية على فترات منتظمة.

• 3 إدارة المخاطر المالية )تابع(
• 1-3 عوامل المخاطر المالية )تابع(
  • )ج( مخاطر السيولة )تابع(

يحلل الجدول الموضح أدناه المطلوبات المالية للمجموعة إلى مجموعات االستحقاق ذي الصلة على أساس الفترة المتبقية من تاريخ بيان المركز المالي الموحد حتى تاريخ االستحقاق التعاقدي. إن المبالغ المبينة في الجدول تمثل التدفقات النقدية شهراً التعاقدية غير المخصومة. كما أن األرصدة المستحقة خالل 12 تعادل أرصدتها الدفترية حيث إن أثر الخصم ال يعتبر جوهريا:ً

		أقل من	أشهر بين 3	احدة بين سنة و	أكثر من
		أشهر 3	دة وسنة واح	سنوات و5	سنوات 5
	إيضاحات	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم
2025 ديسمبر 31
قروض		48,405	149,833	5,283,864	-
رى طلوبات أخ جارية وم ذمم دائنة ت		-	1,002,723	423,075	616,339
ة مشتقة أدوات مالي	7	-	-	3,695	-
القة اف ذات ع قة إلى أطر مبالغ مستح	10	182,427	-	137,794	-
		230,832	1,152,556	5,848,428	616,339
2024 ديسمبر 31
قروض		58,778	155,814	5,737,883	-
رى طلوبات أخ جارية وم ذمم دائنة ت		-	1,062,792	425,235	719,062
ة مشتقة أدوات مالي	7	-	-	1,131	-
القة اف ذات ع قة إلى أطر مبالغ مستح	10	90,604	-	101,873	-
		149,382	1,218,606	6,266,122	719,062

ال تشمل الذمم الدائنة التجارية والمطلوبات األخرى الدفعات المقدمة لعقود إليجار التشغيلي والدفعات المقدمة للعقود.

2-3 إدارة مخاطر رأس المال

تتمثل أهداف المجموعة عند إدارة رأس المال في حماية قدرتها على االستمرار كمنشأة عاملة بهدف توفير العوائد للمساهمين والمنافع ألصحاب المصلحة اآلخرين والمحافظة على هيكل رأس مالي قوي لخفض تكلفة رأس المال.

يتكون هيكل رأس المال لدى المجموعة من إجمالي الدين )قروض المجموعة المفصح عنها في اإليضاح رقم 15( ومجموع حقوق الملكية للمجموعة.

تهدف المجموعة إلى الحفاظ على نسبة المديونية عند مستوى أقل من ،%65 والتي يتم تحديدها باعتبارها نسبة إجمالي إجمالي الدين(. الدين إلى مجموع رأس المال )حقوق الملكية زائداً

• 3 إدارة المخاطر المالية )تابع(
• 2-3 إدارة مخاطر رأس المال )تابع(

فيما يلي نسب المديونية في 31 ديسمبر 2025 و:2024

		2025	2024
	إيضاحات	ألف درهم	ألف درهم
روض مجموع الق	15	4,928,863	5,213,253
وق الملكية مجموع حق		7,882,799	6,707,694
س المال مجموع رأ		12,811,662	11,920,947
المديونية ال / نسبة ع رأس الم إلى مجمو نسبة الدين		٪38.47	٪43.73

3-3 تقدير القيمة العادلة

لألدوات المالية المدرجة بالقيمة العادلة من حيث طريقة التقييم. وفيما يلي مستويات التقييم يستعرض الجدول أدناه تحليالً المختلفة:

• األسعار ال ُمعلنة )غير المعدلة( في األسواق النشطة للموجودات أو المطلوبات المتطابقة )المستوى األول(.
• المعطيات األخرى بخالف األسعار ال ُمعلنة المدرجة ضمن المستوى األول التي تعتبر جديرة بالمالحظة بالنسبة ًء كانت مباشرة )وهي األسعار( أو غير مباشرة )وهي المستمدة من األسعار( )المستوى لألصل أو االلتزام، سوا الثاني(.
• المعطيات الخاصة باألصل أو االلتزام التي ال تستند إلى بيانات السوق الجديرة بالمالحظة )وهي المعطيات غير الجديرة بالمالحظة( )المستوى الثالث(.

تستند القيمة العادلة لألدوات المالية غير المتداولة في سوق نشطة إلى أساليب التقييم. تعمل هذه األساليب على تحقيق االستفادة القصوى من بيانات السوق المتاحة الجديرة بالمالحظة وتعتمد على أقل قدر ممكن من التقديرات الموضوعة من قبل المنشأة. إذا كانت جميع المعطيات الهامة المطلوبة لقياس القيمة العادلة ألداة ما جديرة بالمالحظة، يتم إدراج هذه األدوات في المستوى الثاني. تم تصنيف جميع األدوات المالية المشتقة التي تحتفظ بها المجموعة في المستوى الثاني كما هو مبين أدناه، حيث تم تحديد القيمة العادلة لهذه األدوات من خالل خصم التدفقات النقدية المستقبلية باستخدام عوامل الخصم الجديرة بالمالحظة. يتم تقدير التدفقات النقدية المستقبلية على أساس أسعار الفائدة اآلجلة. لم يطرأ أي تغيير في أسلوب بالسنوات السابقة. التقييم مقارنةً

• 3 إدارة المخاطر المالية )تابع(
• 3-3 تقدير القيمة العادلة )تابع(

في حال لم يستند واحد أو أكثر من المعطيات الهامة على بيانات سوقية جديرة بالمالحظة، تُدرج األدوات ضمن المستوى الثالث.

يعرض الجدول التالي موجودات ومطلوبات المجموعة المقاسة بالقيمة العادلة بتاريخ 31 ديسمبر 2025 و:2024

	لثاني المستوى ا ألف درهم
2025
الموجودات
ية دفقات النقد حوطات للت مصنفة كت المشتقات ال	61,952
المطلوبات
ية دفقات النقد حوطات للت مصنفة كت المشتقات ال	3,695
	لثاني المستوى ا
	ألف درهم
2024
الموجودات
ية دفقات النقد حوطات للت مصنفة كت المشتقات ال	165,440
المطلوبات
ية دفقات النقد حوطات للت مصنفة كت المشتقات ال	1,131

لم تتم أي تحويالت بين مستويات القيمة العادلة المتكررة المقاسة خالل السنة.

يفترض أن تقارب القيمة الدفترية للذمم المدينة والدائنة التجارية قيمها العادلة. يتم تقدير القيمة العادلة للمطلوبات المالية ألغراض اإلفصاح بخصم التدفقات النقدية التعاقدية المستقبلية باستخدام معدل الفائدة السوقي الحالي المتوفر لدى المجموعة ألدوات مالية مشابهة. وتقارب الذمم المدينة والدائنة األخرى قيمها العادلة.

4 التقديرات واألحكام المحاسبية الهامة

يتم تقييم التقديرات واألحكام بصورة منتظمة وتستند إلى الخبرة السابقة وعوامل أخرى، بما في ذلك توقعات األحداث المستقبلية التي يعتقد أنها معقولة في ظل الظروف المتوفرة. مبين أدناه التقديرات واألحكام التي لها مخاطر كبيرة في التسبب بإحداث تعديل جوهري على القيم الدفترية للموجودات والمطلوبات في غضون السنة المالية القادمة.

المصادر الرئيسية للتقديرات غير المؤكدة

إن االفتراضات الرئيسية المتعلقة بالمستقبل والمصادر الرئيسية األخرى للتقديرات غير المؤكدة في فترة التقرير، التي قد يكون لها مخاطر كبيرة في التسبب بإحداث تعديل جوهري على القيم الدفترية للموجودات والمطلوبات خالل السنة المالية القادمة، بيانها كالتالي.

)أ( مخصص تكاليف البنية التحتية

تعترف المجموعة بمخصصات البنية التحتية بنا ًء على تقييمات مختصين مستقلين، وهو ما يقتضي استخدام تقديرات وأحكام جوهرية لتحديد حجم البنية التحتية المطلوبة والتكاليف والوقت الالزمين إلنشائها والحصة المتوقعة من التكاليف التي قد يُعاد تحميلها على المطّور الرئيسي. وستتم إعادة تحميل تكلفة البنية التحتية المطورة أو قيد التطوير من قبل أطراف أخرى أو جهات حكومية على المطّور الرئيسي، ثم على المجموعة بنا ًء على حصتها من هذه التكاليف. وتشمل المكونات الهامة للبنية التحتية إنشاء أعمال الطرق ومحطات الطاقة لخدمة المجتمعات الرئيس ية المخطط لها.

يستند مخصص تكاليف البنية التحتية إلى أفضل تقدير من اإلدارة للتكاليف المستقبلية إلنشاء مرافق البنية التحتية ذات بنا ًء على المدخالت من السلطات المختصة وهياكل التكلفة المعمول بها الصلة، وسيتم تحديد إجمالي التكاليف المتكبدة فعلياً في كل تاريخ مستقبلي. وبنا ًء على ذلك، فإن التكلفة الفعلية للبنية التحتية للمجموعة قد تختلف جوهرياً عن التقديرات الحالية لمشورة المختصين المستقلين. وفقاً

التغيير في التقدير المحاسبي

خالل الســــنـة، أعـادت المجموعـة تقييم تقـديراتهـا لتكـاليف البنيـة التحتيـة. وقـد نتج عن إعـادة التقييم زيـادة في القيمـة الـدفتريـة لالستثمارات العقارية ومخصص تكاليف البنية التحتية ذي الصلة بمقدار 68,000 ألف درهم )اإليضاح 19(.

يعود هذا التعديل بشكل رئيسي إلى تحديث االفتراضات المتعلقة بالتكلفة التاريخية لإلنشاءات. وكانت الزيادة في تكلفة إنشاء موجودات مماثلة للبنية التحتية في الفترات األخيرة عامالً رئيسياً في التقديرات المعّدلة.

بالنسبة لتقديرات البنية التحتية المتعلقة بأعمال الطرق، ترى اإلدارة أن توقعات السنة الحالية ال تختلف عن التقديرات السابقة بنا ًء على مراجعتها.

4 التقديرات واألحكام المحاسبية الهامة )تابع(

المصادر الرئيسية للتقديرات غير المؤكدة )تابع(

)ب( حساب مخصص الخسارة

للمعيار الدولي للتقارير المالية رقم يتطل 9 استخدام قدر كبير من حكم اإلدارة. ّب احتساب الخسائر االئتمانية المتوقعة وفقاً وتق ّدر المجموعة الخسائر االئتمانية المتوقعة على الذمم المدينة التجارية وغير المفوترة، والمبالغ المستحقة من األطراف ذات العالقة، والذمم المدينة األخرى )باستثناء المبالغ المدفوعة مقدماً والدفعات المقدمة من المقاولين والمو ّردين(، باإلضافة ّل الخسائر االئتمانية المتوقعة الفرق بين التدفقات النقدية التعاقدية المستحقّة والتدفقات النقدية إلى النقد وما في حكمه. وتمث التي تتوقع المجموعة تحصيلها، وذلك بعد خصمها باستخدام سعر الفائدة الفعلي األصلي لألصل.

بالنسبة للذمم المدينة التجارية وغير المفوترة والذمم المدينة األخرى، تطبّق المجموعة النهج المبسط وتعترف بالخسائر االئتمانية المتوقعة على مدى العمر باستخدام مصفوفة مخصصات مستمدة من تجربة الخسارة التاريخية. يتم تعديل هذه للمعلومات الحالية والتطلعية المتعلقة بالبيئة االقتصادية للمدين. يتط المعدالت وفقا لب التقييم تقدير احتمالية التعثر والخسارة ً الناتجة عن التعثر، وينطوي كالهما على حكم اإلدارة ويتأثران بالتغيرات في الظروف االقتصادية.

عند قياس الخسائر االئتمانية المتوقعة، تستخدم المجموعة افتراضات تطلعية معقولة وقابلة لإلثبات حول الدوافع االقتصادية المستقبلية وآثارها المحتملة على مخاطر االئتمان. لم تطرأ أي تغييرات على أساليب التقدير أو االفتراضات الجوهرية المستخدمة خالل السنة.

)ج( األعمار اإلنتاجية لالستثمارات العقارية

تقوم اإلدارة بمراجعة القيم المتبقية واألعمار اإلنتاجية المقدرة لالستثمارات العقارية في نهاية كل فترة تقرير سنوية وفقاً . وقد قررت اإلدارة أن توقعات السنة الحالية ال تختلف عن التقديرات السابقة بنا ًء للمعيار المحاسبي الدولي رقم 40 على المراجعة التي قامت بها.

)د( تقييم االستثمارات العقارية

تُحدد القيمة العادلة لالستثمارات العقارية للمجموعة من قبل خبير تقييم معتمد مستقل أو من خالل التقييمات الداخلية التي تجريها إدارة الشؤون المالية للمجموعة.

تكاليف البيع ينطوي تحديد القيمة العادلة ناقصا ، لغرض تقييم القيمة القابلة لالسترداد الختبار االنخفاض في القيمة أو ً اإلفصاح عن القيمة العادلة، على قدر كبير من األحكام. ويُعزى ذلك إلى عدة عوامل، منها الخصائص والموقع الفريد لكل عقار، ومستويات اإليجار المستقبلية المتوقعة في السوق، ومعدالت العائد المستخدمة في التقييمات التي تطبق طريقة رسملة تقييم الدخل )معا طريقة الدخل"(، وأسعار البيع القابلة للمقارنة المستخدمة عند تطبيق طريقة المقارنة. ً الدخل أو طريقة ، "

4 التقديرات واألحكام المحاسبية الهامة )تابع(

المصادر الرئيسية للتقديرات غير المؤكدة )تابع(

)د( تقييم االستثمارات العقارية )تابع(

تكاليف البيع للمحفظة باستخدام تم تحديد القيمة العادلة ناقصا طريقة الدخل أو طريقة على طبيعة ً مقارنة المبيعات، اعتماداً وسمات كل عقار.

فيما يلي االفتراضات الرئيسية التي تؤثر بشكل جوهري على هذه التقييمات:

• القيمة اإليجارية التقديرية، التي تمثل القيمة اإليجارية السوقية الممكن تحقيقها للعقار بنا ًء على أدلة التأجير الحالية للموجودات المماثلة.
• العائد المعادل، الذي يمثل معدل العائد على أساس السوق الذي يطلبه المستثمرون للعقارات ذات الخصائص والمخاطر المماثلة.
• معدل المبيعات لمساحة األرض اإلجمالية للعقارات ذات الخصائص والمخاطر المماثلة.

يستند تقييم جميع العقارات من قبل خبير التقييم المستقل المعتمد إلى صافي التدفقات النقدية المستقبلية، وقد تم إجراء تعديل مقابل اإليجار المستلم مقدما.ً تقوم اإلدارة بمراجعة المعطيات والمنهجيات المستخدمة من قبل خبراء التقييم، ومقارنتها بمعايير السوق الخارجية، ونشاط التأجير، والبحوث المستقلة. وتعتبر اإلدارة أن االفتراضات المستخدمة في تحديد القيم العادلة معقولة في تاريخ التقرير، وذلك مع مراعاة األوضاع االقتصادية وظروف سوق العقارات السائدة في دولة اإلمارات العربية المتحدة.

األحكام الهامة في تطبيق السياسات المحاسبية للمجموعة

فيما يلي األحكام الهامة، باستثناء تلك التي تتضمن تقديرات )تُعرض بشكل منفصل أعاله(، التي وضعتها اإلدارة أثناء عملية تطبيق السياسات المحاسبية للمجموعة ولها تأثير جوهري على المبالغ المعترف بها في البيانات المالية الموحدة.

)أ( تحديد وحدة توليد النقد

د تدفقات نقدية واردة، وتكون مستقلة إلى ح د كبير ّ تمثل وحدة توليد النقد أصغر مجموعة محددة من الموجودات التي تول عن التدفقات النقدية الواردة من الموجودات األخرى أو مجموعات الموجودات األخرى. تقوم المجموعة بتحديد القيمة القابلة لالسترداد لوحدة توليد النقد التي ينتمي إليها األصل )وحدة توليد النقد لألصل(. وعندما يمكن تحديد أساس معقول وثابت للتوزيع، فإنه يتم توزيع موجودات الشركة )تكاليف البنية التحتية( أيضاً على كل وحدة من وحدات توليد النقد أو، إذا لم يكن ذلك ممكنا يمكن أن يتوفر لها أساس معقول وثابت. ،ً تو ّزع على أصغر مجموعة من وحدات توليد النقد التي

إلى ح د كبي ر عن التدفقات عند تحديد ما إذا كانت التدفقات النقدية الواردة من أصل )أو مجموعة من الموجودات( مستقلةً النقدية الواردة من الموجودات األخرى )أو مجموعات الموجودات األخرى(، تراعي المجموعة العديد من العوامل، ومنها كيفية مراقبة اإلدارة لعمليات المجموعة أو اتخاذ اإلدارة للقرارات المتعلقة باالستمرارية أو استبعاد موجودات المجموعة وعملياتها.

مجموعة تيكوم )مساهمة عامة( والشركات التابعة لها

إيضاحات حول البيانات المالية الموحدة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025 )تابع(

)50(

5 ممتلكات ومعدات

التكلفة

			على تحسينات داخلي التصميم ال
	إيضاح	ن مبا ألف درهم	اث للمباني وأث وتجهيزات ألف درهم	أجهزة الحاسوب ألف درهم	مركبات ألف درهم	موجودات أخرى ألف درهم	مالية أعمال رأس قيد اإلنجاز ألف درهم	المجموع ألف درهم
التكلفة
2024 يناير في 1		137,840	128,315	46,181	1,364	19,077	154	332,931
إضافات		-	4,425	534	-	1,364	-	6,323
عقارية استثمارات ن / )إلى( تحويالت م	6	-	395	-	-	-	)154(	241
استبعادات		-	-	)20(	-	-	-	)20(
نيف إعادة التص		)2,783(	2,783	-	-	-	-	-
حذف		-	-	-	-	)1,167(	-	)1,167(
2024 ديسمبر في 31		135,057	135,918	46,695	1,364	19,274	-	338,308
إضافات		-	7,470	688	479	2	-	8,639
استبعادات		-	-	-	)948(	)426(	-	)1,374(
ت عقارية ى استثمارا تحويالت إل	6	-	( )32,759	)30(	-	)3,011(	-	( )35,800
2025 ديسمبر في 31		135,057	110,629	47,353	895	15,839	-	309,773
المتراكم االستهالك
2024 يناير في 1		55,611	123,195	44,775	986	14,905	-	239,472
للسنة ّمل المح االستهالك		3,496	2,056	865	378	2,153	-	8,948
ت عقارية ن استثمارا تحويالت م	6	-	182	-	-	-	-	182
استبعادات		-	-	)20(	-	-	-	)20(
حذف		-	-	-	-	)1,167(	-	)1,167(
2024 ديسمبر في 31		59,107	125,433	45,620	1,364	15,891	-	247,415
للسنة ّمل المح االستهالك		4,055	1,574	718	72	684	-	7,103
استبعادات		-	-	-	)948(	)426(	-	)1,374(
ت عقارية ى استثمارا تحويالت إل	6	-	( )28,048	-	-	)1,059(	-	( )29,107
2025 ديسمبر في 31		63,162	98,959	46,338	488	15,090	-	224,037
2025 ديسمبر ة في 31 مة الدفتري صافي القي		71,895	11,670	1,015	407	749	-	85,736
2024 ديسمبر ة في 31 مة الدفتري صافي القي		75,950	10,485	1,075	-	3,383	-	90,893

االستهالك المتراكم

يتم االعتراف باالستهالك المحمل للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025 ضمن المصاريف العمومية واإلدارية بمبلغ 7,103 ألف درهم ):2024 8,948 ألف درهم( )إيضاح 24(.

مجموعة تيكوم )مساهمة عامة( والشركات التابعة لها

إيضاحات حول البيانات المالية الموحدة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025 )تابع(

6 استثمارات عقارية

التكلفة

					خدام – حق االست	مالية أعمال رأس
	إيضاحات	أرض	وتحسينات ن مبا	ية البنية التحت	أرض	قيد اإلنجاز	المجموع
		ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم
التكلفة
2024 يناير في 1		3,687,468	10,521,991	3,244,663	-	3,599,897	21,054,019
إضافات		414,162	1,353,806	-	-	619,901	2,387,869
ذات عالقة ى أطراف تحويالت إل	10	-	-	-	-	( )23,335	( )23,335
ات لكات ومعد ( / من ممت محول )إلى	5	-	)395(	-	-	154	)241(
ت العقارية االستثمارا أخرى من ضمن بنود تحويالت		-	60,188	54,718	-	( 114,906 )	-
2024 ديسمبر في 31		4,101,630	11,935,590	3,299,381	-	4,081,711	23,418,312
إضافات		413,416	305,501	-	-	437,853	1,156,770
استبعادات		-	)535(	-	-	-	)535(
ومعدات ن ممتلكات تحويالت م	5	-	32,789	-	3,011	-	35,800
ت العقارية االستثمارا أخرى من ضمن بنود تحويالت		-	517,925	138,952	-	( 656,877 )	-
رية ارات العقا من االستثم نود أخرى ف ضمن ب إعادة تصني		( 445,127 )	548,133	106,742	-	( 209,748 )	-
رى حركات أخ		( 1,850,718 )	437,306	( )26,399	-	( 1,063,352 )	( 2,503,163 )
2025 ديسمبر في 31		2,219,201	13,776,709	3,518,676	3,011	2,589,587	22,107,184
ي القيمة النخفاض ف المتراكم وا االستهالك
2024 يناير في 1		1,946,344	4,614,437	1,102,968	-	1,525,728	9,189,477
للسنة ّمل المح االستهالك		-	357,229	52,191	-	-	409,420
ومعدات ى ممتلكات تحويالت إل	5	-	)182(	-	-	-	)182(
2024 ديسمبر في 31		1,946,344	4,971,484	1,155,159	-	1,525,728	9,598,715
للسنة ّمل المح االستهالك		-	405,882	62,121	335	-	468,338
ي القيمة النخفاض ف عكوسات ا		( )65,580	( 407,178 )	)1,464(	-	( 177,838 )	( 652,060 )
استبعادات		-	)535(	-	-	-	)535(
ومعدات ن ممتلكات تحويالت م	5	-	28,048	-	1,059	-	29,107
رى حركات أخ		( 1,850,718 )	437,306	( )26,399	-	( 1,063,352 )	( 2,503,163 )
2025 ديسمبر في 31		30,046	5,435,007	1,189,417	1,394	284,538	6,940,402
2025 ديسمبر ة في 31 مة الدفتري صافي القي		2,189,155	8,341,702	2,329,259	1,617	2,305,049	15,166,782
2024 ديسمبر ة في 31 مة الدفتري صافي القي		2,155,286	6,964,106	2,144,222	-	2,555,983	13,819,597

للسياسة المحاسبية للمجموعة )اإليضاح 10(.

تشمل األعمال الرأسمالية قيد اإلنجاز األراضي والمباني والتحسينات والبنية التحتية قيد اإلنشاء. خالل السنة المنتهية في 31 ديسمبر ،2025 استحوذت المجموعة على استثمارات عقارية من طرف ذي عالقة مقابل مبلغ إجمالي قدره 410,921 ألف درهم ) :2024 958,231 ألف درهم(، مسجل وفقاً شملت اإلضافات إلى االستثمارات العقارية تكاليف أعمال الطرق والبنية التحتية المعاد تحميلها من قبل طرف ذي عالقة، والتي بلغت 122,907 ألف درهم ):2024 ال شيء( )إيضاح 10(. ألف درهم فيما يتعلق باستثمارات عقارية تم تحويلها سابقاً تشمل الحركات األخرى إلغاء االعتراف بمبلغ 2,940,469 من تكلفة االستثمارات العقارية إلى االنخفاض في القيمة المتراكم. يتم االعتراف باالستهالك المحمل للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025 ضمن التكاليف المباشرة بمبلغ 468,338 ألف درهم ):2024 409,420 ألف درهم(.

إلى الشركة األم، باإلضافة إلى االنخفاض في القيمة المتراكم المرتبط بها. ويشمل المبلغ أيضا 437,306 ألف درهم من انخفاضات القيمة التاريخية المعاد تصنيفها ً

6 استثمارات عقارية )تابع(

في سنة ،2024 استعادت المجموعة بعض األعمال الرأسمالية قيد اإلنجاز بموجب تسويات قضائية، والتي تم تسجيلها للسياسة المحاسبية الخاصة بالمجموعة. وقد أسفرت هذه المعاملة عن ربح بمبلغ بالقيمة العادلة وفقا 65,670 ألف درهم، ً وتم إدراجه ضمن اإليرادات التشغيلية األخرى ]اإليضاح 23 )أ([.

كما في 31 ديسمبر 2025 و،2024 لم يتم رهن أي استثمارات عقارية كضمان مقابل تسهيالت القروض التي حصلت عليها المجموعة )اإليضاح 15(.

فيما يلي المبالغ المعترف بها في بيان الدخل الموحد فيما يتعلق باالستثمارات العقارية:

	2025 ألف درهم	2024 ألف درهم
ح 21( يلي )إيضا يجار التشغ إيرادات اإل	2,486,262	2,106,792
العقارية ستثمارات شئة عن اال ستهالك( نا ي ذلك اال شرة )بما ف تكاليف مبا يلي يجار التشغ ن عقود اإل إيرادات م التي حققت	845,670	749,759

تبلغ القيمة العادلة لالستثمارات العقارية كما في 31 ديسمبر 2025 ما قيمته 34,496,232 ألف درهم ):2024 27,874,364 ألف درهم(.

تم تحديد القيم العادلة باستخدام أساليب التقييم المناسبة للعقارات والمدعومة بالبيانات المتاحة. يمثل االستخدام الحالي لجميع االستثمارات العقارية أعلى وأفضل استخدام لها. لم يتم إجراء أي تغييرات على أساليب التقييم خالل السنوات المعروضة.

تتضمن التقييمات معطيات هامة غير جديرة بالمالحظة، بما في ذلك إيرادات اإليجار المستقبلية المتوقعة والتكاليف التشغيلية وافتراضات النمو والعائدات المعادلة وسعر البيع لكل وحدة من مساحة األرض اإلجمالية. وبما أن هذه المعطيات غير مستمدة من بيانات السوق الجديرة بالمالحظة، يتم تصنيف التقييمات ضمن المستوى الثالث من التسلسل الهرمي للقيمة العادلة.

مراجعة االنخفاض في القيمة

راجعت اإلدارة االنخفاض في القيمة خالل السنة، ما أدى إلى عكس صافي االنخفاض في قيمة بعض االستثمارات العقارية بمبلغ 652,060 ألف درهم ):2024 ال شيء(. ويتعلق ذلك بشكل رئيسي بتح ّسن ظروف السوق وارتفاع تقديرات اإليجار. ويُعرض تفصيل عكس االنخفاض في القيمة بحسب القطاعات في اإليضاح رقم .35

فيما يلي أثر عكس االنخفاض في القيمة الناتج عن تغير معقول في االفتراضات الرئيسية:

• يتراوح العائد المعادل من %6.5 إلى .%13.5 فيما لو كان العائد المعادل أعلى / أقل بمقدار 25 نقطة أساس، لكان التقييم أقل بقيمة 38,825 ألف درهم / أعلى بقيمة 40,704 ألف درهم، على التوالي، مع بقاء جميع المتغيرات األخرى ثابتة.

6 استثمارات عقارية )تابع(

مراجعة االنخفاض في القيمة )تابع(

• تستند القيمة اإليجارية التقديرية إلى الموقع الفعلي ونوع وجودة العقارات، مدعومة بشروط أي عقود إيجار حالية، مثل نمو اإليجارات في السوق والفترات الخالية من اإليجار. فيما لو كانت معدالت اإليجار المستقبلية أعلى / أقل بنسبة ،%10 لكان التقييم أعلى / أقل بقيمة 57,153 ألف درهم، على التوالي، مع بقاء جميع المتغيرات األخرى ثابتة.
• تتأثر القيمة العادلة لألراضي بشكل كبير بأسعار البيع السائدة في السوق المماثلة، والتي إذا انخفضت بنسبة ،%5 فلن تؤدي إلى أي انخفاض في القيمة أو عكس جوهري للسنة المنتهية في 31 ديسمبر .2025

أساليب التقييم التي تستند إليها اإلدارة في تقديرها للقيمة العادلة

تم تطبيق "طريقة رسملة الدخل" لتحديد القيمة العادلة للعقارات المد ّرة للدخل.

تم تطبيق طريقة مقارنة المبيعات وطريقة رسملة الدخل لتقييم األراضي المحتفظ بها من قبل المجموعة.

إن "طريقة رسملة الدخل" هي أسلوب تقييم ضمني للنمو. يستند مصطلح اإليرادات )الحالية / القائمة( إلى إجمالي اإليرادات الناتجة عن اتفاقية )اتفاقيات( اإليجار السارية المتعاقد عليها )بما في ذلك أي تغييرات متوقعة عند المراجعة المستقبلية لعقود اإليجار(، بينما تستند تدفقات اإليرادات اإليجارية المستقبلية بعد الرجوع إلى معدالت السوق إلى القيمة اإليجارية السوقية المق ّدرة للعقار في تاريخ التقييم. ويتم خصم التكاليف التشغيلية للمشتري االفتراضي المرتبطة بملكية العقار )بما في ذلك فترات عدم اإلشغال الحالية والمتوقعة مستقبالً( للوصول إلى المدة وصافي تدفقات اإليرادات التشغيلية المتوقعة بعد الرجوع إلى معدالت السوق )"صافي اإليرادات التشغيلية"(. ويتم بعد ذلك رسملة صافي اإليرادات التشغيلية على مدى مدة اتفاقية )اتفاقيات( اإليجار السارية أو الدائمة، بحسب الحالة، باستخدام العائد المرتبط بالسوق. تشتمل المعطيات الهامة غير الجديرة بالمالحظة المستخدمة في قياس القيمة العادلة والمصنفة ضمن المستوى الثالث من تسلسل مستويات قياس القيمة العادلة باستخدام طريقة رسملة الدخل على متوسط اإليجار الشهري السوقي المستقر ومعدل الرسملة.

تتضمن "طريقة مقارنة المبيعات" تحديد قيمة االستثمارات العقارية بالرجوع إلى معامالت السوق المماثلة للعقارات في المواقع المجاورة. ويتم تعديل هذه القيم بالفروق في السمات الرئيسية مثل الحجم ومساحة األرض اإلجمالية والموقع. تندرج طريقة التقييم المتبعة لهذه العقارات ضمن المستوى الثالث. وتمثل المعطيات الهامة غير الجديرة بالمالحظة المستخدمة في قياس القيمة العادلة والمصنفة ضمن المستوى الثالث من التسلسل الهرمي للقيمة العادلة باستخدام طريقة مقارنة المبيعات سعر البيع لكل وحدة من مساحة األرض اإلجمالية.

7 أدوات مالية مشتقة

	مية ال القيمة االس	موجودات	المطلوبات
	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم
2025 ديسمبر في 31
دية دفقات النق حوطات للت مصنفة كت
الفائدة ضة أسعار عقود مقاي	2,907,823	61,952	3,695
2024 ديسمبر في 31
دية دفقات النق حوطات للت مصنفة كت
الفائدة ضة أسعار عقود مقاي	3,531,268	165,440	1,131

في 31 ديسمبر ،2025 تتراوح أسعار الفائدة الثابتة من %1.52 إلى %4.37 سنوياً ):2024 %1.52 إلى %4.37 سنوياً(. وترتبط األسعار المتغيرة بمعدل الفائدة السائد بين البنوك في دولة اإلمارات العربية المتحدة )"إيبور"(.

يتم االعتراف بالتغيرات في القيم السوقية العادلة لعقود مقايضة أسعار الفائدة الفعالة والمصنفة كتحوطات للتدفقات النقدية ضمن احتياطي التحوط في الدخل الشامل اآلخر. ويتم إعادة تصنيف المبالغ في الربح أو الخسارة عندما تؤثر المعاملة لم يُس َّجل أي عدم فعالية جوهري من تحّو المتحوطة ذات الصلة على الربح أو الخسارة. طات التدفقات النقدية، حيث كانت الفروق في المبالغ غير جوهرية.

كما في 31 ديسمبر ،2025 تشمل األدوات المالية المشتقة عقود مقايضة أسعار الفائدة المبرمة مع مؤسسة مالية ذات عالقة بقيمة عادلة قدرها 22,678 ألف درهم ):2024 64,689 ألف درهم(.

8 ذمم مدينة أخرى

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
ين ن والمورد مة للمقاولي دفعات مقد	141,710	53,035
مقدما مدفوعة مبالغ	45,472	36,711
المدينة ر التمويلي ذمم اإليجا	12,260	15,468
خرى ذمم مدينة أ	27,818	12,947
	227,260	118,161
:ً المتداولة غير ناقصا	)8,139(	( )11,347
متداولة	219,121	106,814

8 ذمم مدينة أخرى )تابع(

تتعلق الذمم المدينة من عقود اإليجار التمويلي بعقود إيجار العقارات التي تصل مدتها إلى 50 سنة. توفر شروط اإليجار للمستأجرين لشراء العقارات بعد الفترة األولية )عادةً بشكل عام خيارا 10 ً سنوات(. وتحمل عقود اإليجار سعر فائدة مرتبطاً بسعر إيبور. ويتمثل الحد األقص ى للتعرض لمخاطر االئتمان في تاريخ التقرير في القيمة الدفترية لكل فئة من فئات الذمم المدينة.

فيما يلي ملخص لجدول الدفعات اإلجمالية للذمم المدينة من عقود اإليجار التمويلي:

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
واحدة خالل سنة	4,121	4,121
سنوات تى خمس نة واحدة ح أكثر من س	8,287	11,541
	12,408	15,662
ي ار التمويل عقود اإليج لمحققة من قبلية غير ا مويل المست إيرادات الت	)148(	)194(
ي ار التمويل عقود اإليج تثمار في صافي االس	12,260	15,468

تم تقدير القيمة العادلة للذمم المدينة طويلة األجل الناتجة عن عقود اإليجار التمويلي بخصم القيمة اإلجمالية لهذه الذمم باستخدام معدل اقتراض بنسبة %6 ):2024 %6(.

9 ذمم مدينة تجارية وغير مفوترة

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
جارية ذمم مدينة ت	124,163	172,516
:ً الخسارة مخصص ناقصا	( )68,748	( )77,939
داولة( تجارية )مت ذمم مدينة	55,415	94,577
ي ار التشغيل عقود اإليج ة - غير مفوتر ذمم مدينة	1,129,454	963,331
:ً الخسارة مخصص ناقصا	( )51,387	( )55,025
	1,078,067	908,306
:ً المتداولة غير ناقصا	( 947,983 )	( 821,126 )
متداولة	130,084	87,180
ير مفوترة تجارية وغ ذمم مدينة
متداولة	185,499	181,757
ة غير متداول	947,983	821,126
	1,133,482	1,002,883

إن القيم العادلة للذمم المدينة التجارية وغير المفوترة تقارب قيمها الدفترية.

تنشأ الذمم المدينة غير المفوترة عند االعتراف باإليرادات على أساس القسط الثابت، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى فترات للعقود. اإلعفاء من اإليجار وزيادة اإليجار وفقا ً

9 ذمم مدينة تجارية وغير مفوترة )تابع(

تمتلك المجموعة قاعدة واسعة من العمالء، مع عدم وجود تركيز لمخاطر االئتمان ضمن الذمم المدينة التجارية في 31 ديسمبر 2025 و.2024 كان الحد األقصى للتعرض لمخاطر االئتمان في تاريخ التقرير هو القيمة الدفترية لكل فئة من فئات الذمم المدينة.

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
ة غير مفوتر مم مدينة تجارية وذ ذمم مدينة
ة السداد غير متأخر	1,129,753	979,404
أشهر حتى 3	35,100	66,591
ر إلى 6 أشه 3	5,781	7,449
أشهر أكثر من 6	82,983	82,403
	1,253,617	1,135,847
فوترة نة غير الم الذمم المدي التجارية و مم المدينة خسارة للذ مخصص ال
ة السداد غير متأخر	51,431	55,351
أشهر حتى 3	5,364	5,464
ر إلى 6 أشه 3	3,800	6,333
أشهر أكثر من 6	59,540	65,816
	120,135	132,964

يعكس مخصص الذمم المدينة غير متأخرة السداد الخسائر االئتمانية المتوقعة لعمالء محددين تم تصنيفهم على أنهم يواجهون إلى معلومات تنبؤية وبما يتوافق مع مخاطر ائتمانية مرتفعة، حيث يُعتبر تحصيل هذه المبالغ مشكوكاً فيه، وذلك استناداً سياسة المجموعة المتعلقة بالخسائر االئتمانية المتوقعة. لقد تم إدراج ما تم رصده وتحريره من مخصص الخسارة على الذمم المدينة في بيان الدخل الموحد ضمن بند المصاريف العمومية واإلدارية. وعموما،ً تُحذف المبالغ المحملة على حساب ينة التجارية وغير المفوترة للمجموعة مقّو المخصص عند عدم توقع استرداد أي مبالغ نقدية إضافية. وغالبية الذمم المد مة بالدرهم اإلماراتي.

فيما يلي الحركة في مخصص خسارة الذمم المدينة التجارية للمجموعة:

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
يناير في 1	77,939	91,655
بالصافي لخسارة - مخصص ا )عكس( /	)9,191(	7,074
حذف	-	( )20,790
ديسمبر في 31	68,748	77,939

9 ذمم مدينة تجارية وغير مفوترة )تابع(

فيما يلي الحركة في مخصص الخسارة للذمم المدينة غير المفوترة للمجموعة:

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
يناير في 1	55,025	156,930
بالصافي سارة - صص الخ عكس مخ	)3,638(	)4,598(
حذف	-	( )97,307
ديسمبر في 31	51,387	55,025

لم يطرأ أي تغيير في أساليب التقدير أو االفتراضات الجوهرية التي تم إجراؤها عند تقييم الخسائر االئتمانية المتوقعة خالل السنة الحالية.

10 أرصدة ومعامالت األطراف ذات العالقة

تشمل األطراف ذات العالقة الشركة األم المطلقة، والشركة األم الوسيطة، والشركة األم، وكبار موظفي اإلدارة، والشركات التي يسيطر عليها المساهمون الرئيسيون أو كبار موظفي اإلدارة مباشرة.ً كما تشمل األطراف ذات العالقة المنشآت لتي تمارس عليها تأثيراً هاماً الخاضعة لسيطرة الشركة األم المطلقة أو ا . وتوافق اإلدارة على شروط معامالت األطراف ذات العالقة.

)أ( مبالغ مستحقة من أطراف ذات عالقة

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
م الشركة األ	1,413	1,413
لشركة األم عة أخرى ل شركات تاب	14,066	26,370
القة رى ذات ع أطراف أخ	15,114	27,207
	30,593	54,990

تقارب القيم العادلة للمبالغ المستحقة من األطراف ذات العالقة قيمها الدفترية، وتعتبر عاملة بالكامل كما في 31 ديسمبر 2025 و.2024

تتم مقاصة المبالغ المستحقة من وإلى األطراف ذات العالقة ويتم إدراج صافي المبلغ في بيان المركز المالي الموحد عند وجود حق قانوني واجب النفاذ بمقاصة المبالغ المعترف بها ويكون هناك نية للتسوية على أساس الصافي أو تحقيق أرصدة المبالغ المستحقة من وإلى األطراف ذات العالقة في نفس الوقت.

10 أرصدة ومعامالت األطراف ذات العالقة )تابع(

)ب( مبالغ مستحقة إلى أطراف ذات عالقة

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
م المطلقة الشركة األ	13,463	16,042
لشركة األم عة أخرى ل شركات تاب	42,628	130,381
ضاح 6( خرى )إي ت عالقة أ أطراف ذا	260,238	36,947
	316,329	183,370
:ً المتداولة غير ناقصا	( 133,902 )	( )92,766
متداولة	182,427	90,604

تنشأ الذمم الدائنة لألطراف ذات العالقة بشكل رئيسي من الخدمات المقدمة من تلك األطراف ضمن سياق األعمال االعتيادي. ا للشروط التجارية االعتيادية. وال تحمل هذه األرصدة فوائد، وتتم تسويتها وفقً

كما في 31 ديسمبر ،2025 تتضمن المبالغ المستحقة إلى األطراف ذات العالقة مبلغ 97,981 ألف درهم ) :2024 113,141 ألف درهم(، والذي يتعلق بااللتزامات الناشئة عن االستحواذ على استثمارات عقارية من طرف ذي عالقة في سنة 2024 )إيضاح 6(. ومن هذا المبلغ، يُصنف مبلغ 50,441 ألف درهم ):2024 92,766 ألف درهم( كالتزام غير متداول، حيث يمثل صافي القيمة الحالية لاللتزامات التي تمتد فترة سدادها إلى ثالث سنوات، مخصومة بمعدل %5.39 ):2024 %5.39(. يعكس هذا التصنيف طبيعة االلتزام طويل األجل، بما يتماشى مع شروط االتفاقيات األساسية، حيث تمتد فترة السداد ألكثر من سنة واحدة.

)ج( معامالت األطراف ذات العالقة

فيما يلي تفاصيل المعامالت الهامة األخرى مع األطراف ذات العالقة في سياق األعمال االعتيادية:

2024	2025
		القة: ف ذات الع بين األطرا المعامالت
700,000	700,000	ة األم إلى الشرك رباح معلنة توزيعات أ
958,231	410,921	ح 6( ميلة )إيضا ت تابعة ز من شركا ت عقارية ى استثمارا استحواذ عل
		ق عمال الطر ل تكاليف أ عادة تحمي رية نتيجة إ مارات عقا إضافة استث
-	122,907	ضاح 6( قة آخر )إي ف ذي عال تية من طر والبنية التح
23,335	-	ضاح 6( ة زميلة )إي ركات تابع رية إلى ش مارات عقا تحويل استث
	ألف درهم	ألف درهم

• 10 أرصدة ومعامالت األطراف ذات العالقة )تابع(
• )ج( معامالت األطراف ذات العالقة )تابع(

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
ت: ي اإليرادا لمدرجة ف ت العالقة ا األطراف ذا مقدمة إلى الخدمات ال
طراف لزميلة واأل ت التابعة ا من الشركا التشغيلي ود اإليجار إيرادات عق
ت العالقة األخرى ذا	45,862	49,462
ى ذات اف األخر يلة واألطر التابعة الزم الشركات خدمات من إيرادات ال
العالقة	5,182	6,687
صاريف: جة في الم القة المدر ف ذات الع قبل األطرا مقدمة من الخدمات ال
صيانة شغيل وال تكاليف الت شرة - تكاليف مبا
عة زميلة شركات تاب -	13,724	19,630
ركة طرة المشت ضعة للسي منشآت خا -	122,521	109,984
القة رى ذات ع أطراف أخ -	68,088	63,115
تحميلها المعاد - التكاليف وإدارية عمومية مصاريف
م المطلقة الشركة األ -	1,630	1,672
عة زميلة شركات تاب -	51,724	49,422
القة رى ذات ع أطراف أخ -	2,595	2,884
القة ة ذات الع سات المالي مع المؤس المعامالت
مويل إيرادات الت	7,359	21,895
رى م بنكية أخ ويل ورسو تكاليف التم	84,083	72,383

)د( تُبرم المجموعة معامالت مع جهات تابعة للحكومة غير تلك المفصح عنها بالفعل في هذه البيانات المالية الموحدة. وتشمل هذه المعامالت بشكل رئيسي توريد الخدمات العامة، والخدمات التنظيمية، واألنشطة المصرفية، إضافةً إلى ترتيبات تتعلق بمساهمة المجموعة في تكاليف البنية التحتية وأعمال الطرق التي تعود بالنفع ع لى مشاريعها التطويرية.

• 10 أرصدة ومعامالت األطراف ذات العالقة )تابع(
• )هـ( مكافآت كبار موظفي اإلدارة

فيما يلي تعويضات كبار موظفي اإلدارة للمجموعة:

	2025 ألف درهم	2024 ألف درهم
ين جل للموظف قصيرة األ افع أخرى رواتب ومن	21,028	22,205
ى اعد األخر ومنافع التق هاء الخدمة الخدمة وإن منافع نهاية	937	1,060
س اإلدارة ضاء مجل مكافآت أع	6,190	7,990
	28,155	31,255

)و( خالل السنة، أبرمت المجموعة اتفاقية شراء أرض مع طرف ذي عالقة مقابل مبلغ إجمالي قدره 1,556,799 ألف درهم. تم سداد الدفعة األولى البالغة 410,921 ألف درهم وتسجيلها كإضافة على االستثمارات العقارية )اإليضاح 6(. وتم اإلفصاح عن االلتزام المتبقي البالغ 1,145,878 ألف درهم ضمن االلتزامات الرأسمالية )اإليضاح -34أ(، كما تم إصدار ضمان بنكي بقيمة 1,167,600 ألف درهم فيما يتعلق بهذه المعاملة )اإليضاح -34د(.

11 النقد وما في حكمه والودائع البنكية

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
صندوق نقد في ال	565	594
وك نقد لدى البن
ر حساب جا -	223,030	437,767
ودائع بنكية -	217,463	578,678
	441,058	1,017,039

ألغراض بيان التدفقات النقدية الموحد، يتضمن النقد وما في حكمه ما يلي:

2024	2025
ألف درهم	ألف درهم
1,017,039	441,058	ية وبنكية أرصدة نقد
( 378,678 )	( 217,463 )	هر ى ثالثة أش ق تزيد عل ت استحقا ذات فترا ودائع بنكية
638,361	223,595

الحسابات البنكية محتفظ بها لدى بنوك مؤسسة محليا %3.80 و%4.40 ):2024 .ً وتحمل الودائع البنكية فائدة تتراوح بين %3.85 و%5.05( سنويا.ً

كما في 31 ديسمبر ،2025 تتضمن األرصدة النقدية والبنكية مبلغ 107,117 ألف درهم ):2024 222,192 ألف درهم( به لدى مؤسسة مالية ذات عالقة. محتفظاً

12 رأس المال

يتألف مجموع رأس مال الشركة المصرح به والمصدر من 5,000,000,000 سهم ):2024 5,000,000,000 سهم( بقيمة 0.10 درهم للسهم الواحد. وكانت كافة األسهم مدفوعة بالكامل.

13 احتياطي نظامي

للمرسوم بقانون اتحادي لدولة اإلمارات العربية المتحدة رقم ) وفقا 32( لسنة ،2021 وتعديالته، والنظام األساسي، تُحَّول ً نسبة %10 من أرباح السنة للشركة المساهمة العامة، ونسبة %5 من أرباح السنة للشركة ذات المسؤولية المحدودة، المسجلة في دولة اإلمارات العربية المتحدة إلى االحتياطي النظامي إلى أن يعادل هذا االحتياطي نسبة %50 من رأس المال المدفوع. وخالل السنة المنتهية في 31 ديسمبر ،2025 حولت المجموعة مبلغ 56,859 ألف درهم ):2024 24,286 ألف درهم( لذلك. إلى االحتياطي النظامي وفقاً

كما في 31 ديسمبر 2025 و،2024 بلغ االحتياطي النظامي للشركة 250,000 ألف درهم. أما رصيد االحتياطي النظامي المتبقي، فيعود للشركات التابعة للمجموعة.

14 ذمم دائنة تجارية وأخرى

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
جارية ذمم دائنة ت مستحقة مصاريف	92,548 171,033	89,494 216,218
خرى ذمم دائنة أ	15,772	27,346
	279,353	333,058
:ً المتداولة غير ناقصا	)1,843(	)2,728(
متداولة	277,510	330,330

15 قروض

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
ية قروض بنك	4,950,000	5,250,000
مستحقة فوائد دائنة	4,867	-
المطفأة عاملة غير تكاليف الم	( )26,004	( )36,747
ترية القيمة الدف	4,928,863	5,213,253
:ً المتداولة غير ناقصا	( 4,923,996 )	( 5,213,253 )
متداولة	4,867	-

الغرض من تسهيل القرض هو سداد التسهيالت القائمة واستخدامه في األغراض المؤسسية العامة للمجموعة. ويستحق سداد التسهيل على دفعة واحدة في سنة .2028

15 قروض )تابع(

بقيمة 300,000 ألف درهم ):2024 ال شيء(. خالل السنة، قدمت المجموعة مبالغ مدفوعة مقدماً

كما في 31 ديسمبر ،2025 لدى المجموعة قروض غير مسحوبة مح ّملة بسعر فائدة متغير بمبلغ 2,650,000 ألف درهم من التسهيل المذكور أعاله ):2024 2,350,000 ألف درهم(.

لدى المجموعة سيولة كافية تمكنها من االلتزام بالتعهدات المتعلقة بقروضها الحالية، إلى جانب رأس المال العامل والتسهيالت التمويلية غير المسحوبة الكافية لتغطية أنشطتها التشغيلية واستثماراتها الجارية كما في 31 ديسمبر 2025 و.2024

لما تقتضيه شروط التسهيل: فيما يلي التعهدات المالية الرئيسية وفقاً

• )1( أال تتجاوز الرافعة المالية لكل فترة معدالت معينة على النحو المحدد في اتفاقية التسهيل.
• )2( أال تقل نسبة تغطية خدمة الدين عن .1.20:1
• )3( أال يقل الحد األدنى لصافي القيمة فيما يتعلق بأي فترة ذات صلة عن 3,673,000 ألف درهم )أو ما يعادله بأي عملة أخرى(.

امتثلت المجموعة لكافة التعهدات بما يتماشى مع اتفاقيات تسهيالت القروض في كل فترة تقرير. ولم يكن لدى المجموعة أي حاالت تعثر في سداد المبالغ األصلية أو الفوائد أو مبالغ االسترداد خالل الفترات على أموالها المقترضة.

إن قروض المجموعة مقومة بالدرهم اإلماراتي، وتحمل فائدة بهامش ثابت قدره ،%1 باإلضافة إلى سعر إيبور السائد لمدة ثالثة أشهر، مع إعادة تسعير المكّون المتغير كل ثالثة أشهر من تاريخ التقرير. تراوحت أسعار الفائدة على هذه القروض سنويا :2024 تراوحت بين %5.38 و%6.35 سنوياً(. ً بين %4.68 و%5.38 )

كما في 31 ديسمبر ،2025 تتضمن القروض مبلغ 1,980,000 ألف درهم ):2024 2,100,000 ألف درهم( تم الحصول عليه من مؤسسة مالية ذات عالقة.

16 دفعات مقدمة من العمالء

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
التشغيلي ود اإليجار مة عن عق دفعات مقد	1,279,845	1,269,066
لالسترداد ودائع قابلة	269,755	262,760
ود مة عن العق دفعات مقد	48,301	44,154
	1,597,901	1,575,980
:ً المتداولة غير ناقصا	( 561,664 )	( 606,757 )
متداولة	1,036,237	969,223

تمثل الدفعات المقدمة عن عقود اإليجار التشغيلي والدفعات المقدمة عن العقود المبالغ التي تم تحصيلها من العمالء مقدماً والتي يتم تحريرها الحقاً في بيان الدخل الموحد بمجرد استيفاء معايير االعتراف باإليرادات.

16 دفعات مقدمة من العمالء )تابع(

فيما يلي الحركة في الدفعات المقدمة للعقود:

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
يناير في 1	44,154	42,144
تر المبلغ المفو	196,935	157,421
ترف بها إيرادات مع	( 192,788 )	( 155,411 )
ديسمبر في 31	48,301	44,154

17 مطلوبات المشاريع

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
ع دائنة ذمم مشاري	1,055,300	1,133,821
دائنة محتجزات	132,802	126,688
	1,188,102	1,260,509
:ً المتداولة غير ناقصا	( 734,487 )	( 786,913 )
متداولة	453,615	473,596

تشمل ذمم المشاريع الدائنة مبالغ العقود المبرمة مع هيئة حكومية لتغطية حصة المجموعة في تكاليف أعمال الطرق التي تخدم مشاريعها التطويرية. وتبلغ القيمة الحالية لهذه الذمم الدائنة 826,116 ألف درهم ):2024 876,502 ألف درهم(. وتُسدد هذه التكاليف من خالل أقساط سنوية ثابتة متفق عليها بمبلغ 102,723 ألف درهم، ويُعترف بها بالقيمة الحالية بنسبة للتدفقات النقدية الصادرة المتوقعة المخصومة %6.49 ):2024 %6.49(. ً

خالل السنة، سددت المجموعة دفعات بقيمة 78,206 ألف درهم ):2024 23,100 ألف درهم( إلى منشأة تابعة للحكومة مقابل إنشاء محطات فرعية تخدم مشاريع المجموعة.

18 مكافآت نهاية الخدمة للموظفين

فيما يلي الحركة في مخصصات مكافآت نهاية الخدمة للموظفين:

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
يناير في 1	46,733	43,912
للسنة ّمل المح	3,752	4,101
دفعات	)3,687(	)1,280(
ديسمبر في 31	46,798	46,733

18 مكافآت نهاية الخدمة للموظفين )تابع(

لتحديد القيمة الحالية ً وفقا ألحكام المعيار المحاسبي الدولي رقم 19 "منافع الموظفين" )المعّدل(، أجرت اإلدارة تقييماً لهذه الطريقة، تم تقييم رواتب الموظف ين في تاريخ ترك الخدمة. وافترضت اللتزاماتها كما في 31 ديسمبر .2025 ووفقاً اإلدارة متوسط زيادة بنسبة %5.7 ):2024 %5.7(. وقد تم خصم االلتزام المتوقع في تاريخ ترك الخدمة إلى صافي قيمته الحالية باستخدام معدل خصم قدره %3.6 ):2024 %3.6(.

19 مخصصات المطلوبات والتكاليف األخرى

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
ة التحتية كاليف البني مخصص ت	798,499	902,807
ت القانونية والمطالبا نهاء العقود مخصص إ	32,451	27,856
	830,950	930,663
:ً المتداولة غير ناقصا	( 748,788 )	( 902,807 )
متداولة	82,162	27,856

بالتغير في خالل السنة، انخفض مخصص تكاليف البنية التحتية نتيجة األعمال الفعلية المنجزة، وقد تم تعويض ذلك جزئياً التقدير بمبلغ 68,000 ألف درهم الذي يتعلق بأعمال إنشاء المحطة الفرعية )إيضاح 4(.

20 توزيعات أرباح

وافق المساهمون في اجتماع الجمعية العمومية السنوي المنعقد في 4 مارس 2024 على توزيع أرباح نقدية ختامية بمبلغ 400,000 ألف درهم )بواقع 0.08 درهم للسهم الواحد(.

في 1 أغسطس ،2024 وافق مجلس اإلدارة على توزيع أرباح نقدية مرحلية بمبلغ 400,000 ألف درهم )بواقع 0.08 درهم للسهم الواحد(.

وافق المساهمون في اجتماع الجمعية العمومية السنوي المنعقد في 10 مارس 2025 على توزيع أرباح بمبلغ 400,000 ألف درهم )بواقع 0.08 درهم للسهم الواحد(.

في 31 يوليو ،2025 وافق مجلس اإلدارة على توزيع أرباح نقدية مرحلية بمبلغ 400,000 ألف درهم )بواقع 0.08 درهم للسهم الواحد(.

في 2 فبراير ،2026 أوصى مجلس اإلدارة بتوزيع أرباح نقدية بقيمة 440,000 ألف درهم )0.09 درهم للسهم الواحد(، والتي تخضع لموافقة المساهمين في اجتماع الجمعية العمومية السنوي المقبل للشركة.

21 إيرادات

2024	2025
ألف درهم	ألف درهم	إيضاحات
2,106,792	2,486,262	6	التشغيلي ود اإليجار إيرادات عق
295,210	371,633		خدمات إيرادات ال
2,402,002	2,857,895

يتم استالم الدفعات الخاصة بإيرادات الخدمة مقدما ً وال تحتوي على أي عنصر تمويل جوهري.

لم يُعترف بأي إيرادات خالل الفترة الحالية من التزامات األداء التي تم الوفاء بها كليا ) ( في فترات سابقة ) ً أو جزئيا :2024 ً ال شيء(.

بلغت قيمة اإليرادات المعترف بها خالل الفترة الحالية والتي كانت مدرجة ضمن رصيد مطلوبات العقود في بداية الفترة ما قيمته 44,154 ألف درهم ):2024 42,144 ألف درهم(.

بلغ إجمالي قيمة سعر البيع المخصص اللتزامات األداء غير ال ُمستوفاة أو ال ُمستوفاة جزئيا 31 ديسمبر 2025 ما ً كما في قيمته 48,301 ألف درهم ):2024 44,154 ألف درهم، 1 يناير :2024 42,144 ألف درهم(. وتتوقع المجموعة االعتراف باإليرادات من التزامات األداء غير ال ُمستوفاة هذه على مدى فترة سنة إلى سنتين.

22 تكاليف مباشرة

2024	2025
ألف درهم	ألف درهم	إيضاحات
409,420	468,338	6	استهالك
390,624	440,595		صيانة شغيل وال تكاليف الت
49,496	54,466	25	عالقة اليف ذات رواتب وتك
849,540	963,399

23 إيرادات تشغيلية أخرى

		2025	2024
	إيضاحات	ألف درهم	ألف درهم
خرى غرامات أ اإليجار و إنهاء عقود	23)أ(	13,369	85,676
تردة تكاليف مس		35,517	30,188
قيدها ُمعاد مطلوبات		38,115	16,587
أخرى		3,869	5,052
		90,870	137,503

)أ( في سنة ،2024 تم االعتراف بربح بقيمة 65,670 ألف درهم من استعادة حيازة األعمال الرأسمالية قيد اإلنجاز )اإليضاح 6(.

24 مصاريف عمومية وإدارية

2024	2025
ألف درهم	ألف درهم	إيضاحات
82,531	83,290	25	عالقة اليف ذات رواتب وتك
47,303	44,996		شارات رة واالست أتعاب اإلدا
17,197	18,961		ت ة المعلوما تكاليف تقني
19,902	16,528	5	طفاء استهالك وإ
11,197	9,893		مهنية عضويات
6,098	8,536		ية أتعاب إدار
4,054	4,267		اتصاالت
2,476	( )12,829	9	بالصافي دينة - ى الذمم الم الخسارة عل ت مخصصا )عكس( /
14,184	10,663		أخرى
204,942	184,305

25 رواتب وتكاليف ذات عالقة

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
الت رواتب وبد	135,363	130,412
قاعدية ومعاشات ت ية الخدمة مكافآت نها	7,269	7,009
	142,632	137,421

يتم تقسيم الرواتب والتكاليف ذات العالقة كما يلي:

		2025	2024
	إيضاحات	ألف درهم	ألف درهم
شرة تكاليف مبا	22	54,466	49,496
دارية عمومية وإ مصاريف	24	83,290	82,531
سويق وبيع مصاريف ت	26	4,876	5,394
		142,632	137,421

26 مصاريف تسويق وبيع

		2025	2024
	إيضاحات	ألف درهم	ألف درهم
رويجية عروض ت		45,070	39,514
إعالنات		6,449	9,570
عالقة اليف ذات رواتب وتك	25	4,876	5,394
		56,395	54,478

تتضمن العروض الترويجية مساهمات اجتماعية بمبلغ 180 ألف درهم ):2024 180 ألف درهم( تم تقديمها إلى جمعية دبي الخيرية لدعم حملة إفطار صائم لسنة .2025

27 تكاليف التمويل - بالصافي

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
على: ت الفوائد ( / إيرادا )مصاريف
كية قروض بن	( 278,555 )	( 297,435 )
ية مشتقة أدوات مال	68,733	116,862
ف المعاملة إطفاء تكالي	( )10,839	( )10,839
ولة غير المتدا مطلوبات صم على ال إطفاء الخ	( )32,481	( )32,044
يل أخرى تكاليف تمو	)152(	)203(
	)253,294(	)223,659(
بة على: فوائد مكتس
ة ودائع بنكي	5,027	22,438
المية ودائع إس	12,015	9,811
جارية حسابات	13,147	32,441
ويل أخرى إيرادات تم	1,165	1,290
	31,354	65,980
	)221,940(	)157,679(

28 ضريبة الدخل الحالية والمؤجلة

أصدرت وزارة المالية في دولة اإلمارات العربية المتحدة بتاريخ 9 ديسمبر 2022 المرسوم بقانون اتحادي رقم 47 لسنة 2022 بشأن الضريبة على الشركات واألعمال )"قانون ضريبة الشركات"(، والذي أدخل نظام ضريبة الشركات االتحادي على أن يكون ساري المفعول على الفترات المحاسبية التي تبدأ في أو بعد 1 يونيو .2023

كانت الفترة الضريبية األولى للمجموعة من 1 يناير 2024 إلى 31 ديسمبر .2024 يخضع الدخل الخاضع للضريبة للمنشآت المندرجة ضمن نطاق تطبيق قانون ضريبة الشركات في دولة اإلمارات العربية المتحدة لمعدل ضريبة الشركات بنسبة %9 للمنشآت خارج المناطق الحرة وبنسبة %0 للمنشآت الواقعة في المناطق الحرة، وذلك عند استيفاء الشروط المحددة.

خالل السنة، قدمت المجموعة إقرارها لضريبة الشركات للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024 ودفعت ضريبة الشركات بمبلغ 38,222 ألف درهم إلى الهيئة االتحادية للضرائب.

بلغت رسوم الضريبة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025 مبلغ 88,707 ألف درهم ):2024 38,222 ألف درهم(، بنسبة وهو ما يمثل معدل ضريبي فعليا %4.08 ) :2024 %3.02 (، ويُعزى هذا االختالف عن معدل الضريبة النظامي في ً دولة اإلمارات العربية المتحدة البالغ %9 بشكل رئيسي إلى الشركات التابعة العاملة في المناطق الحرة الخاضعة لضريبة الشركات بنسبة .%0

فيما يلي مكّون مصروف ضريبة الدخل في بيان الدخل الموحد:

2024	2025
ألف درهم	ألف درهم
( )38,222	( )88,707	خل الحالية ضريبة الد مصروف

28 ضريبة الدخل الحالية والمؤجلة )تابع(

فيما يلي تسوية بين مصروف ضريبة الدخل الحالية والربح المحاسبي:

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
يبة قبل الضر اسبي للسنة الربح المح	2,174,786	1,266,673
ي %9 عدل النظام متحدة بالم العربية ال ة اإلمارات خل في دول ضريبة الد	195,731	114,001
:%0 بنسبة ة للضريبة غ الخاضع ريبي للمبال التأثير الض
رة المؤهلة مناطق الح شركات ال الدخل من درهم 375,000 حتى مبلغ على الدخل تعديالت	( 106,956 ) )68(	( )75,745 )34(
للسنة ّملة المح الشركات على الدخل ضريبة مجموع	88,707	38,222
يبة الفعلي معدل الضر	٪4.08	٪3.02

كما في 31 ديسمبر ،2025 بلغت مطلوبات الضريبة الحالية 88,707 ألف درهم ):2024 38,222 ألف درهم(.

29 صافي الربح المتكرر

تعرض اإلدارة صافي الربح المتكرر كمقياس إضافي بهدف توفير رؤية أعمق لألداء التشغيلي األساسي للمجموعة، بما يساعد مستخدمي البيانات المالية الموحدة على تقييم النتائج المتوقع استمرارها على المدى الطويل. يُحتسب هذا المقياس من خالل تعديل ربح السنة الستبعاد البنود غير المتكررة، مثل خسائر االنخفاض في القيمة، وعكس خسائر االنخفاض في القيمة، وغيرها من األحداث االستثنائية، واآلثار الضريبية المرتبطة بها، والتي قد ال تتكرر في الفترات المستقبلية.

لكون هذا المقياس غير مح َّدد بموجب معايير المحاسبة الدولية للتقارير المالية، فإنه يُعرض باإلضافة إلى ربح السنة، ونظراً وليس بديالً عنه. ُمبين أدناه التسوية بين ربح السنة وصافي الربح المتكرر.

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
ربح السنة	2,086,079	1,228,451
لمتكررة: لبنود غير ا التعديالت ل
ة على لسنة السابق في القيمة ل االنخفاض س خسائر صافي عك
ة من الضريب ، بالصافي ت العقارية االستثمارا	( 608,045 )	-
للسنة المتكرر ح صافي الرب	1,478,034	1,228,451

30 ربحية السهم

تحتسب مبالغ ربحية السهم األساسية بقسمة أرباح الفترة العائدة لحملة األسهم العادية للشركة على المتوسط المرجح لعدد األسهم العادية القائمة خالل السنة.

لعدم وجود أي أدوات مخفضة قائمة في الوقت الحالي، فإن الربحية األساسية هي نفسها الربحية المخفضة للسهم. نظراً ويستند حساب الربحية األساسية والمخفضة لكل سهم منسوب إلى مالك الشركة إلى البيانات التالية:

2024	2025
		الربحية
		السنة ضة )ربح سية والمخف لسهم األسا ب ربحية ا رض حسا الربحية لغ
1,228,451	2,086,079	درهم أقرب ألف مقربة إلى ك الشركة( ئد إلى مال الموحد العا
		األسهم مرجح لعدد المتوسط ال
		هم ربحية الس ض حساب ادية لغر األسهم الع مرجح لعدد المتوسط ال
5,000,000,000	5,000,000,000	المخفضة األساسية و
		ربة إلى الشركة مق إلى مالك ضة العائدة ية والمخف هم األساس ربحية الس
0.25	0.42	أقرب فلس
		على ًء بنا الشركة مالك إلى العائدة والمخفضة األساسية السهم ربحية
0.25	0.30	ب فلس ة إلى أقر للسنة مقرب ح المتكرر صافي الرب

31 النقد الناتج من العمليات

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
ربح السنة	2,086,079	1,228,451
تعديالت لـ:
طفاء استهالك وإ	484,866	429,322
لصافي العقارية، با ستثمارات ي قيمة اال النخفاض ف عكوسات ا	( 652,060 )	-
بالصافي دينة - ى الذمم الم الخسارة عل ت مخصصا )عكس( /	( )12,829	2,476
أخرى ومطلوبات ية الخدمة مكافآت نها ت مخصصا	3,752	10,294
قيدها ُمعاد مطلوبات	( )38,115	( )16,587
ضاح 23( إيجار )إي إنهاء عقود	-	( )65,670
مويل إيرادات الت	( )31,354	( )65,980
ويل تكاليف التم	253,294	223,659
خل ضريبة الد مصروف	88,707	38,222
	2,182,340	1,784,187
غيلية: وبات التش ات والمطل ي الموجود التغيرات ف
والحذوفات خصصات ى، قبل الم وترة وأخر جارية ومف ذمم مدينة ت
ين دمة للمقاول دفعات المق واستبعاد ال	( 147,923 )	( 141,469 )
ء باستثناء من العمال ات مقدمة خرى ودفع تجارية وأ ذمم دائنة
مشاريع مطلوبات ال	5,026	146,326
القة اف ذات ع قة من أطر مبالغ مستح	24,397	3,770
القة اف ذات ع قة إلى أطر مبالغ مستح	25,212	30,360
ت من العمليا النقد الناتج	2,089,052	1,823,174

32 األدوات المالية بحسب الفئة

لقد تم تطبيق السياسات المحاسبية لألدوات المالية على البنود الرئيسية التالية:

			مشتقات
		مالية موجودات	مستخدمة
		طفأة بالتكلفة الم	حوط لغرض الت	المجموع
	إيضاحات	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم
الموجودا ت
2025 ديسمبر 31
ة مشتقة أدوات مالي	7	-	61,952	61,952
رى جارية وأخ ذمم مدينة ت	،8 9	1,173,560	-	1,173,560
القة اف ذات ع قة من أطر مبالغ مستح	10	30,593	-	30,593
ودائع بنكية	11	217,463	-	217,463
حكمه نقد وما في	11	223,595	-	223,595
		1,645,211	61,952	1,707,163
2024 ديسمبر 31
ة مشتقة أدوات مالي	7	-	165,440	165,440
رى جارية وأخ ذمم مدينة ت	،8 9	1,031,298	-	1,031,298
القة اف ذات ع قة من أطر مبالغ مستح	10	54,990	-	54,990
ودائع بنكية	11	378,678	-	378,678
حكمه نقد وما في	11	638,361	-	638,361
		2,103,327	165,440	2,268,767

ال تشمل الذمم المدينة التجارية واألخرى الدفعات المقدمة للمقاولين والموردين والمبالغ المدفوعة مقدما.ً

	إيضاحات	ستخدمة مشتقات م حوط لغرض الت ألف درهم	الية مطلوبات م أخرى ألف درهم	المجموع ألف درهم
المطلوبات
2025 ديسمبر 31
رى طلوبات أخ جارية وم ذمم دائنة ت	17 ،14 ،16	-	1,737,210	1,737,210
ة مشتقة أدوات مالي	7	3,695	-	3,695
القة اف ذات ع قة إلى أطر مبالغ مستح	10	-	316,329	316,329
قروض	15	-	4,928,863	4,928,863
		3,695	6,982,402	6,986,097

32 األدوات المالية بحسب الفئة )تابع(

ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم	إيضاحات
				المطلوبات
				2024 ديسمبر 31
				رى طلوبات أخ جارية وم ذمم دائنة ت
				ة مشتقة أدوات مالي
				القة اف ذات ع قة إلى أطر مبالغ مستح
5,213,253	5,213,253	-	15	قروض
	المجموع 1,856,327 1,131 183,370 7,254,081	الية مطلوبات م أخرى 1,856,327 - 183,370 7,252,950	ستخدمة مشتقات م التحوط لغرض - 1,131 - 1,131	17 ،14 ،16 7 10

ال تشمل الذمم الدائنة التجارية والمطلوبات األخرى الدفعات المقدمة لعقود إليجار التشغيلي والدفعات المقدمة للعقود.

33 تسوية صافي الدين

2024		2025
ألف درهم		ألف درهم إيضاحات
1,017,039		441,058 11		ية وبنكية أرصدة نقد
( 5,213,253	) ( 4,928,863	) 15		دة د سنة واح مستحقة بع قروض -
)4,196,214(	)4,487,805(
	ستحقة قروض م	ستحقة قروض م	ية أرصدة نقد
المجموع	حدة بعد سنة وا	واحدة خالل سنة	وبنكية
ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم
( 4,196,214	( ) 5,213,253 )		- 1,017,039	2025 يناير ن في 1 صافي الدي
( 275,981 )	300,000		( - 575,981 )	قدية التدفقات الن
15,610(	( ) )15,610		- -	رى ر نقدية أخ حركات غي
( 4,487,805	( ) 4,928,863 )		- 441,058	2025 ديسمبر ن في 31 صافي الدي
( 2,816,584	( ) 4,351,767 )		- 1,535,183	2024 يناير ن في 1 صافي الدي
( 1,368,144	( ) 850,000 )		( - 518,144 )	قدية التدفقات الن
11,486(	( ) )11,486		- -	رى ر نقدية أخ حركات غي
( 4,196,214	( ) 5,213,253 )		- 1,017,039	2024 ديسمبر ن في 31 صافي الدي

يُعد عرض األرصدة النقدية والبنكية ضمن تسوية صافي الدين بمثابة إضافة، إلى جانب تسوية المطلوبات الناشئة عن أنشطة التمويل، كما هو موضح في بيان التدفقات النقدية الموحد.

34 التزامات

)أ( التزامات رأسمالية

2024	2025
ألف درهم	ألف درهم
496,655	2,436,889	عقارية استثمارات
9,804	4,695	معدات ممتلكات و
10,332	8,453	ة غير ملموس موجودات

)ب( ترتيبات اإليجار التشغيلي - المجموعة كمؤجر

تتعلق عقود اإليجار التشغيلي غير القابلة لإللغاء باالستثمارات العقارية المملوكة للمجموعة بفترات إيجار تتراوح بين 1 إلى 5 سنوات لعقود إيجار المباني، وما وبين 20 إلى 50 سنة لعقود إيجار األراضي.

فيما يلي الحد األدنى لإليجارات المستقبلية المستحقة القبض بموجب عقود اإليجار التشغيلي غير القابلة لإللغاء:

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
ت مس سنوا أكثر من خ	15,031,195	13,953,659
سنوات تى خمس نة واحدة ح أكثر من س	3,223,355	2,727,581
فأقل سنة واحدة	936,080	762,767
	19,190,630	17,444,007

)ج( ترتيبات اإليجار التشغيلي - المجموعة كمستأجر

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
سنوات تى خمس نة واحدة ح أكثر من س	2,028	3,043
فأقل سنة واحدة	1,120	1,265
	3,148	4,308

)د( مطلوبات طارئة

	2025	2024
	ألف درهم	ألف درهم
كية )1( ضمانات بن	1,300,448	358,222
( مستندية )2 اعتمادات	297	43,164

)1( يمثل هذا البند الضمانات البنكية المقدمة إلى طرف ذي عالقة الستثمارات عقارية تم االستحواذ عليها بموجب خطة الدفع المؤجل.

)2( يتعلق هذا البند باعتمادات مستندية صادرة لتغطية تكاليف بناء بعض البنية التحتية للمجموعة.

35 تقارير القطاعات

للمعيار الدولي للتقارير المالية رقم يتم بيان المعلومات المتعلقة بقطاعات المجموعة التي يمكن إعداد تقرير عنها أدناه وفقاً 8 "القطاعات التشغيلية". يتطلب هذا المعيار تحديد القطاعات التشغيلية على أساس التقارير الداخلية المعدة حول مكونات المجموعة التي تتم مراجعت ها بانتظام من قبل الرئيس التنفيذي للمجموعة، بصفته المسؤول الرئيسي عن اتخاذ القرارات بشأن العمليات التشغيلية، وذلك بهدف تخصيص الموارد الالزمة لكل قطاع وتقييم أدائه. إن المعلومات المقدمة إلى الرئيس التنفيذي للمجموعة ألغراض تخصيص الموارد وتقييم أداء القطاع تركز على األداء المالي لكل قطاع فقط. وال يتم تقديم أي معلومات تتضمن موجودات القطاعات ومطلوباتها إلى الرئيس التنفيذي للمجموعة.

تُق ّسم أعمال المجموعة إلى أربعة قطاعات يمكن إعداد تقارير عنها: )1( التأجير التجاري، )2( التأجير الصناعي، )3( تأجير األراضي، و)4( الخدمات واألنشطة األخرى. فيما يلي وصف ألنواع العقارات أو المنتجات أو الخدمات التي تندرج ضمن كل قطاع من قطاعاتنا المالية:

• يتضمن التأجير التجاري العقارات المخصصة لإليجار والعقارات ال ُمصممة خصيصاً حسب الطلب. العقارات ال ُمصممة لإليجار هي العقارات التجارية التي نُطورها عادةً لعدة مستأجرين، ويتم تأجيرها للعمالء، وتشمل المكاتب والمساحات التجارية ومراكز األعمال )ال ُمصممة لإليجار(. أ حسب ما العقارات ال ُمصممة خصيصاً الطلب، فتمثل العقارات التجارية حيث نقوم بتحديد العمالء مسبقاً قبل تطوير العقار لبناء عقار ُمصمم خصيصاً لمواصفاته، ويتم تأجيره له بعد االنتهاء من البناء أو بناء عقارات مماثلة )ال ُمصممة خصيصاً لمستأجر معين وفقاً حسب الطلب(.
• يتضمن التأجير الصناعي تأجير المستودعات وسكن الموظفين )وهو السكن الذي توفره الشركات إلقامة عمالها(.
• يتضمن تأجير األراضي عقود إيجار األراضي. تُمثل عقود إيجار األراضي لدينا األراضي المتاحة ضمن المناطق التي نعمل بها والتي تحتوي بالفعل على البنية التحتية الالزمة، أو من المتوقع تطويرها، )مثل ربط الطرق، والمياه، والكهرباء، والصرف الصحي( مما يتيح لنا تأجيرها. وقد احتفظنا بهذه األراضي عمدًا لنتمكن من تأجيرها ًء لألغراض الصناعية، أو التجارية، أو ألغراض البيع بالتجزئة، أو للعمالء لتلبية احتياجاتهم الخاصة، سوا لألغراض السكنية، أو األكاديمية.
• تشمل الخدمات الرسوم الناتجة عن الخدمات التي نقدمها، بما في ذلك تلك الناتجة عن منصة اكسيس الخاصة بنا، وخدمات إدارة المرافق، وإدارة العقارات واتفاقيات اإليجار، ومنصة إن فايف.
• تشمل القطاعات األخرى األعمال التي ال تفي بمفردها بمعايير التصنيف كقطاع يمكن إعداد تقارير عنه. وتشمل هذه القطاعات العمليات ووظائف الدعم.

تعمل المجموعة بشكل رئيسي في دولة اإلمارات العربية المتحدة، وبالتالي ال يوجد تحليل جغرافي إضافي لإليرادات واألرباح. تُمثل إيرادات القطاعات المدرجة اإليرادات ال ُمحققة من العمالء، ولم تُسجل أي مبيعات بين القطاعات.

للسياسات المحاسبية للمجموعة. تُمثل نتائج القطاعات إن السياسات المحاسبية للقطاعات التي يمكن إعداد تقارير عنها مطابقةٌ الربح الذي حققه كل قطاع قبل االنخفاض في القيمة وعكوسات االنخفاض في القيمة. ويعد هذا هو المقياس المق ّدم إلى الرئيس التنفيذي للمجموعة لغرض تخصيص الموارد وتقييم أداء القطاعات.

35 تقارير القطاعات )تابع(

فيما يلي المعلومات المتعلقة بهذه القطاعات:

		الخدمات
	التأجير	تأجير	التأجير	واألنشطة
	التجاري	األراضي	الصناعي	األخرى	المجموع
	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم
2025 ديسمبر 31
إيرادات	1,442,795	605,157	438,310	371,633	2,857,895
شرة* تكاليف مبا	( ) 263,634 )	14,871(	( ) )98,827	63,263(	( 440,595 )
ى غيلية أخر إيرادات تش	40,685	12,986	382	36,817	90,870
خرى مصاريف أ	( ) 168,627 )	25,389(	( ) )27,793	56,829(	( 278,638 )
حتساب عات قبل ا نتائج القطا
إلطفاء ستهالك وا الفائدة واال	1,051,219	577,883	312,072	288,358	2,229,532
ي القيمة النخفاض ف عكوسات ا	301,060	58,000	293,000	-	652,060
طفاء استهالك وإ	( ) 334,205 )	25,671(	( ) )97,665	27,325(	( 484,866 )
خل ضريبة الد مصروف	( ) )40,492	36,001(	)11,787	( ( )427	( )88,707
	977,582	574,211	495,620	260,606	2,308,019
ل غير يف التموي صافي تكال
المخصصة					( 221,940 )
ربح السنة					2,086,079
2024 ديسمبر 31
إيرادات	1,217,658	532,224	356,902	295,218	2,402,002
شرة* تكاليف مبا	( ) 227,618 )	27,429(	( ) )85,292	50,285(	( 390,624 )
ى غيلية أخر إيرادات تش	15,918	87,787	-	33,798	137,503
خرى مصاريف أ	( ) 179,931 )	34,316(	( ) )30,927	50,033(	( 295,207 )
حتساب عات قبل ا نتائج القطا
إلطفاء ستهالك وا الفائدة واال	826,027	558,266	240,683	228,698	1,853,674
طفاء استهالك وإ	( ) 302,945 )	25,239(	( ) )96,778	4,360(	( 429,322 )
خل ضريبة الد مصروف	( ) )20,819	11,217(	)6,186(	-	( )38,222
	502,263	521,810	137,719	224,338	1,386,130
ل غير يف التموي صافي تكال
المخصصة					( 157,679 )
ربح السنة					1,228,451

* يُستبعد بند الرواتب والتكاليف ذات العالقة من التكاليف المباشرة ويتم اإلفصاح عنها بشكل منفصل ضمن المصروفات األخرى.

لم يتم تخصيص صافي تكاليف التمويل لقطاعات التشغيل، وبالتالي يتم عرضها على أنها غير مخصصة في إفصاحات القطاعات.

لم يساهم أي عميل بشكل منفرد بنسبة %10 أو أكثر في إيرادات المجموعة.

36 المعلومات المقارنة

وفقا لمتطلبات المعيار المحاسبي الدولي رقم 1 "عرض البيانات المالية" ، وذلك فيما ً يتم فصل األرصدة النقدية والبنكية يتعلق بعرض النقد وما في حكمه بشكل منفصل في بيان المركز المالي الموحد. لم يكن لهذه التعديالت أي أثر على مجموع حقوق الملكية كما في 31 ديسمبر 2024 وال على الربح للسنة المنتهية في 31 ديسمبر ،2024 وهي تتعلق بشكل رئيسي بما يلي:

		كما هو		األرصدة
		اً مدرج سابق	التعديالت	المعدلة
	إيضاحات	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم
الموحد المالي المركز بيان
ية وبنكية أرصدة نقد	11	1,017,039	( 1,017,039 )	-
ي حكمه النقد وما ف		-	638,361	638,361
ودائع بنكية	11	-	378,678	378,678

لم تعرض المجموعة ميزانية عمومية ثالثة. ولم يكن لهذه التعديالت أي أثر على مجموع حقوق الملكية كما في 31 ديسمبر 2023 وال على الربح للسنة المنتهية في 31 ديسمبر ،2023 وهي تتعلق بشكل رئيسي بما يلي:

	كما هو		األرصدة
	اً مدرج سابق	التعديالت	المعدلة
	ألف درهم	ألف درهم	ألف درهم
الموحد المالي المركز بيان
ية وبنكية أرصدة نقد	1,535,183	( 1,535,183 )	-
ي حكمه النقد وما ف	-	669,882	669,882
ودائع بنكية	-	865,301	865,301