AI assistant
Stillfront Group Interim / Quarterly Report 2024
2969_ir_2024-07-22_1fe7848a-2018-47ba-9ea4-79e336f34352.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport Q2 2024
Finansiella höjdpunkter Q2
- Nettoomsättning uppgick till 1 744 (1 812) MSEK, en minskning med -4 procent
- Organiska nettoomsättningen minskade med -4 procent
- Justerad EBITDAC uppgick till 505 (516) MSEK, en minskning med -2 procent, motsvarande en marginal på 29 (28) procent
- Aktiveringar av investeringar i produktutveckling uppgick till 152 (192) MSEK, 9 (11) procent i relation till nettoomsättning
- EBIT 253 (275) MSEK, en minskning med -8 procent
- Periodens resultat uppgick till -107 (-54) MSEK
- Fritt kassaflöde de senaste 12 månaderna uppgick till 737 (969) MSEK
- Nettoskuld inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12 månaderna uppgick till 5 022 (5 130) MSEK
- Justerad skuldsättningskvot, inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12 mån, pro forma var 2,15x (1,91x)
- Likvida medel uppgick till 895 (874) MSEK och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 1 519 (2 262) MSEK
Nyckeltal
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Bookings | 1 737 | 1 810 | 3 479 | 3 555 | 6 882 | 6 958 |
| Förändring förutbetald intäkt | 7 | 2 | 4 | 15 | 14 | 24 |
| Nettoomsättning | 1 744 | 1 812 | 3 483 | 3 570 | 6 895 | 6 982 |
| EBIT | 253 | 275 | 370 | 489 | 635 | 754 |
| EBITDA | 649 | 695 | 1 148 | 1 315 | 2 246 | 2 413 |
| Jämförelsestörande poster, EBITDA | -8 | -13 | -25 | -32 | -89 | -96 |
| Justerad EBITDA | 657 | 708 | 1 173 | 1 348 | 2 335 | 2 510 |
| Justerad EBITDA marginal, % |
38 | 39 | 34 | 38 | 34 | 36 |
| Aktivering av produktutveckling | 152 | 192 | 310 | 417 | 698 | 805 |
| Justerad EBITDAC | 505 | 516 | 863 | 931 | 1 637 | 1 705 |
| Justerad EBITDAC marginal, % |
29 | 28 | 25 | 26 | 24 | 24 |
| Resultat före skatt | -65 | 3 | -68 | 110 | -23 | 156 |
| Resultat efter skatt | -107 | -54 | -117 | 7 | -112 | 12 |
| Antal anställda | 1 346 | 1 498 | 1 346 | 1 498 | 1 346 | 1 401 |
| Justerad skuldsättningskvot, pro forma, x | 1,93 | 1,64 | 1,93 | 1,64 | 1,93 | 1,64 |
| Justerad skuldsättningskvot inkl. kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12m, proforma, x |
2,15 | 1,91 | 2,15 | 1,91 | 2,15 | 1,84 |
| Resultat per aktie f utspädning, SEK | -0,22 | -0,11 | -0,24 | 0,00 | -0,23 | 0,01 |
| Resultat per aktie e utspädning, SEK | -0,22 | -0,11 | -0,24 | 0,00 | -0,23 | 0,01 |
Citat från VD
"Stillfronts nettoomsättning uppgick till 1 744 MSEK under andra kvartalet, vilket är i linje med det första kvartalet. Justerad EBTIDAC uppgick till 505 MSEK under kvartalet, motsvarande en justerad EBITDAC-marginal på 29 procent. Under de senaste 18 månaderna har Stillfront vidtagit ett flertal åtgärder för att öka effektiviteten och sänka gruppens kostnader. Personalkostnader minskade med -12 procent i det andra kvartalet jämfört med samma period föregående år, då vi har levererat på vårt löfte om att sänka investeringar och adressera kostnadsbasen hos underpresterande studios. Detta, i kombination med en förbättrad bruttomarginal och lägre kostnader för användaranskaffning jämfört med de två föregående kvartalen, ledde till den högsta justerade EBITDAC-marginalen i kvartalet som Stillfront haft på tre år."
Jörgen Larsson, VD, Stillfront
Kommentar från VD
Positiv marginalutveckling i det andra kvartalet
Stillfronts nettoomsättning uppgick till 1 744 MSEK under andra kvartalet, vilket är i linje med det första kvartalet och en organisk minskning med -4 procent jämfört med samma period föregående år. Justerad EBITDAC uppgick till 505 MSEK under kvartalet, motsvarande en justerad EBITDAC-marginal på 29 procent. Den goda lönsamheten under det andra kvartalet resulterade i en stark kassaflödesgenerering med ett fritt kassaflöde för kvartalet uppgående till 272 MSEK.
Under de senaste 18 månaderna har Stillfront vidtagit ett flertal åtgärder för att öka effektiviteten och sänka gruppens kostnader. Personalkostnader minskade med -12 procent i det andra kvartalet jämfört med samma period föregående år, då vi har levererat på vårt löfte om att sänka investeringar och adressera kostnadsbasen hos underpresterande studios. Detta, i kombination med en förbättrad bruttomarginal och lägre kostnader för användaranskaffning jämfört med de två föregående kvartalen, har lett till den högsta justerade EBITDAC-marginalen i kvartalet som Stillfront har haft på tre år.
DTC-strategi driver förbättrad bruttomarginal
Stillfronts bruttovinst uppgick till 1 396 MSEK under andra kvartalet, vilket motsvarar en bruttomarginal på 80 procent, jämfört med 78 procent under samma period förra året. Den fortsatt positiva bruttovinstutvecklingen drivs av en kombination av portföljmixeffekter och vårt strategiska initiativ att öka andelen bookings i våra spel från direkt-till-konsument-kanaler (DTC), som har betydligt lägre transaktionsavgifter jämfört med bookings från tredjepartsplattformar. Stillfront ökade andelen DTC-bookings i den aktiva portföljen till 33 procent i andra kvartalet, en ökning från 26 procent under samma period förra året.
Sunshine Island fortsätter att växa enligt plan
Sunshine Island har varit ett av Stillfronts mest framgångsrika spelsläpp och spelet fortsätter att utvecklas i linje med vår tillväxtplan. Som nämndes i rapporten för det första kvartalet, har spelet nu stabiliserats på höga bookings-nivåer medan användaranskaffningskostnaderna har sjunkit betydligt. I andra kvartalet växte Sunshine Islands bookings med 10 procent kvartalöver-kvartal, medan användaranskaffningskostnaderna minskade med -40 procent. Under de kommande månaderna kommer vi fokusera på att skapa innehåll och optimera spelet i syfte att kunna skala det ytterligare under det säsongsmässigt starkare sista kvartalet på året.
Stark kassaflödesgenerering möjliggör återköp av aktier
I andra kvartalet uppgick det fria kassaflödet till 272 MSEK, vilket är en väsentlig förbättring jämfört med de två senaste kvartalen, trots en stor negativ effekt från rörelsekapitalet i perioden. Vår förmåga att generera ett starkt kassaflöde är viktig eftersom det gör det möjligt för oss att över tid minska vår skuldsättning och återköpa egna aktier. Under andra kvartalet förvärvade Stillfront 15 100 126 egna akter till ett totalt värde på 182 MSEK. De förvärvade aktierna användes under kvartalet till att reglera aktiekomponenterna i våra tilläggsköpeskillingar för räkenskapsåret 2023.
Det andra kvartalet är generellt det kvartal då vår skuldsättningskvot är som högst eftersom vi inkluderar nästa års tilläggsköpeskillingar i skuldsättningsberäkningen. Stillfronts skuldsättningskvot inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv månaderna var 2,15x i det andra kvartalet, vilket är strax över vårt långsiktiga mål på 2,0x. Med den starka kassaflödesgenereringen i vår affär och vår stabila finansieringsplattform, kan vi välja att under kortare tidsperioder överskrida målet om vi ser attraktiva möjligheter.
Vanlig säsongsmässighet framöver
Sommarsäsongen är generellt den period med lägst aktivitetsnivåer inom vår bransch och vi har upplevt lägre aktivitet i våra spel under början av sommaren. Denna utveckling var särskilt tydlig i vår Strategy-portfölj, där både användaranskaffningskostnader och bookings minskade mot slutet av andra kvartalet, vilket tillsammans med de starka jämförelsetalen från lanseringen av Albion Online Asia förra året drev minskningen i organisk tillväxt i kvartalet.
Vi förväntar oss att de lägre aktivitetsnivåerna fortsätter in i det tredje kvartalet, vilket är i linje med det vanliga säsongsmönstret, medan vi väntar oss kunna återaccelerera användaranskaffningen och skala upp nya titlar mot andra halvan av tredje kvartalet samt in i det säsongsmässigt starkare fjärde kvartalet. Under andra halvåret kommer vi att fortsätta stärka Stillfronts verksamhet med målet att öka både tillväxttakt och lönsamhet, vilket ger oss en god position att nå våra finansiella mål framöver.
Lönsamhetsförbättrande åtgärder framåt
De effektivitetsåtgärder som vi har vidtagit har börjat visa sig i vår stärkta lönsamhet. Vi håller dessutom på att identifiera vissa projekt som syftar till att öka transparensen och synliggöra ansvarsfördelningen i hela organisationen, höja effektiviteten i verksamheten samt sänka vår kostnadsbas. Eftersom dessa projekt håller på att initieras kommer vi att kunna ge fler detaljer under årets andra hälft.
Jörgen Larsson, Vd, Stillfront
Portföljgenomgång
Spelens utveckling
Bookings i det andra kvartalet uppgick till 1 737 MSEK, varav 1 632 MSEK i den aktiva portföljen. Bookings i den aktiva portföljen minskade med -2 procent kvartal-över-kvartal, drivet av sämre utveckling i produktområdet Strategy, dock till stor del motverkat av stark tillväxt i nyckelfranchises inom Simulation, RPG & Action.
Bookings från övriga spel utanför den aktiva portföljen uppgick till 105 MSEK i det andra kvartalet. Övriga spel utgörs av nya spel som ännu inte lagts till i den aktiva portföljen samt mindre long-tail spel och plattformsdeals. Den sekventiella ökningen med 24 MSEK i övriga spel drevs främst av högre bookings från Nanobits plattformsdeals, inklusive dess samarbete med Netflix kring det framgångsrika spelet Too Hot to Handle. Vi väntar oss att plattformdeals kommer att vara betydligt lägre i tredje kvartalet.
Stillfront rapporterar bookings i sin aktiva portfölj i tre kategorier: Bookings från annonser, tredjepartsplattformar och direkt till konsument (DTC).
Under andra kvartalet uppgick annonser till 13 procent av bookings i den aktiva portföljen, ned från 14 procent i det första kvartalet och i linje med samma kvartal föregående år.
Bookings från tredjepartsplattformar definieras som bookings som genereras från köp på externa plattformar som Apple App Store, Google Play Store, Steam och Microsoft Store. Bookings från tredjepartsplattformar uppgick till 53 procent av bookings i den aktiva portföljen, jämfört med 56 procent i det första kvartalet och 61 procent under samma period föregående år.
DTC består främst av bookings som genereras från Stillfronts egna betalningsplattformar. Transaktionsavgifter och andra relaterade kostnader för köp i appen är betydligt lägre i Stillfronts egna kanaler jämfört med tredjepartsplattformar. Kategorin omfattar även bookings från återförsäljarnätverk. Stillfronts DTC-bookings uppgick till 33 procent av bookings i den aktiva portföljen, jämfört med 29 procent i första kvartalet och 26 procent under samma period föregående år.
Kostnaden för användaranskaffning, UAC, i den aktiva portföljen steg med 6 procent år-över-år och minskade med -23 procent kvartal-överkvartal. Den sekventiella minskningen i UAC inom samtliga produktområden följer det väntade säsongsmönstret, med en något större än väntad säsongseffekt inom Strategy, drivet av lägre aktivitetsnivåer under juni.
Både MAU, månatliga aktiva användare, och DAU, dagliga aktiva användare, minskade med -10 procent kvartal-över-kvartal. MPU, månatliga betalande användare, minskade med -2 procent kvartal-över-kvartal. Nedgången i användarantal drivs av en kombination av lägre användaranskaffning kombinerat med ett pågående skifte i spelportföljen där vi har fokuserat på att öka monetiseringen och att ersätta lågmonetiserade spelare med spelare som spenderar mer pengar i spelen.
ARPDAU för den aktiva portföljen ökade med 18 procent år-över-år och med 9 procent jämfört med föregående kvartal. Ökningen drevs av ökad monetisering till följd av framgångsrika live ops inom Simulation, RPG & Action samt Casual & Mash-up.
| 2024 Q2 | Aktiv Portfölj |
Strategy Sim / RPG / Action |
Mashup / | Casual Övriga spel | |
|---|---|---|---|---|---|
| Bookings (MSEK) | 1 632 | 488 | 475 | 669 | 105 |
| Förändring mot föregående år % |
-4% | -12% | 2% | -1% | |
| Bookings annonser, % | 13% | 1% | 6% | 27% | |
| Tredjepartsplattformar, % | 53% | 55% | 50% | 55% | |
| DTC, % | 33% | 44% | 44% | 18% | |
| UAC (MSEK) | 454 | 78 | 157 | 219 | 7 |
| Förändring mot föregående år % |
6% | -40% | 37% | 19% | |
| DAU ('000) | 8 809 | 646 | 1 202 | 6 961 | |
| Förändring mot föregående år % |
-19% | -12% | -10% | -21% | |
| MAU ('000) | 47 114 | 2 943 | 6 045 | 38 126 | |
| Förändring mot föregående år % |
-19% | -16% | -16% | -19% | |
| MPU ('000) | 1 129 | 148 | 329 | 652 | |
| Förändring mot föregående år % |
-9% | -10% | 4% | -14% | |
| ARPDAU (SEK) | 2,0 | 8,3 | 4,3 | 1,1 | |
| Förändring mot föregående år % |
18% | 0% | 13% | 24% |
47m månatliga aktiva användare i Q2 9m
dagliga aktiva användare i Q2
Produktområden
Den aktiva portföljen
Stillfront har en diversifierad portfölj av stora franchises och mindre, nischade produkter som tillsammans utgör Stillfronts aktiva portfölj. Under det andra kvartalet stod Stillfronts fem största franchises för 51 procent av totala bookings i den aktiva portföljen.
Strategy
Strategy-spel stod för 30 procent av bookings i den aktiva portföljen i det andra kvartalet. Bookings i Strategy minskade med -15 procent kvartal-över-kvartal och med -12 procent år-över-år till 488 MSEK, drivet av betydligt lägre användaranskaffning inom produktområdet. Kostnaderna för användaranskaffning i uppgick till 78 MSEK i det andra kvartalet, en minskning med -52 procent kvartal-över-kvartal. År-över-år minskade kostnaderna för användaranskaffning med -40 procent, då det har varit svårare att skala Strategy-titlar under kvartalet.
Stillfronts strategispel fortsatte att växa andelen DTC-bookings i kvartalet. DTC utgjorde 44 procent av produktområdets bookings, jämfört med 27 procent under samma period föregående år. Skiftet från bookings från tredjepartsplattformar till förmån för DTC har en svagt negativ effekt på omsättningen, men en positiv effekt på bruttovinsten eftersom DTC-bookings har betydligt lägre transaktionsavgifter. Strategys bruttovinst minskade med -7 procent år-över-år, vilket var betydligt lägre än nedgången i bookings.
Bookings inom vår viktiga Strategy-franchise, Supremacy, minskade svagt år-över-år som resultat av betydligt lägre användaranskaffning under kvartalet. Empire-franchisen fortsätter
sin väldigt stabila utveckling med bookings i linje med förra årets nivåer utan några kostnader för användaranskaffning, vilket resulterar i god lönsamhet.
Den lägre kostnaden för användaranskaffning jämfört med första kvartalet resulterade i lägre användarsiffror, med en minskning av MAU på -21 procent och av DAU på -16 procent sekventiellt.
Simulation, RPG & Action
Simulation, RPG & Action uppgick till 29 procent av bookings i den aktiva portföljen i andra kvartalet. Bookings ökade med 13 procent kvartal-över-kvartal och med 2 procent år-över-år och uppgick till 475 MSEK.
Kostnaden för användaranskaffning i Simulation, RPG & Action minskade med -11 procent kvartal-över-kvartal till 157 MSEK i det andra kvartalet. Kostnaden för användaranskaffning ökade med 37 procent jämfört med samma period föregående år.
Albion Onlines bookings minskade år-över-år på grund av svåra jämförelsetal i perioden då spelet hade sin framgångsrika serverlansering i Asien i andra kvartalet förra året. Den 29 april lanserades Albion Online Europe, en ny server för Albions spelare i Europa och MENA. Lanseringen av den nya servern var initialt mycket framgångsrik och spelet nådde den 1 maj de högsta dagliga aktiva användarsiffrorna någonsin. Under juni normaliserades aktivitetsnivåerna och vi väntar oss framöver att spelet stabiliseras på en högre nivå än före lanseringen av Europa-servern.
Sunshine Island fortsätter att prestera väl och växte bookings med 10 procent kvartal-över-kvartal till 47 MSEK, medan kostnaden för användaranskaffning minskade med -40 procent till 47 MSEK under det andra kvartalet. Under de kommande månaderna kommer teamet fortsätta fokusera på att skapa innehåll och optimera spelet i syfte att möjliggöra ytterligare tillväxt under det säsongsmässigt starkare sista kvartalet på året.
Casual & Mash-up
Casual & Mash-up uppgick till 41 procent av bookings i den aktiva portföljen och 669 MSEK i det andra kvartalet. Bookings ökade med 1 procent kvartal-över-kvartal och minskade med -1 procent åröver-år. Kostnaden för användaranskaffning ökade med 19 procent jämfört med samma period föregående år till 219 MSEK, drivet främst av Super Frees Word franchise.
Super Frees Word franchise fortsatte att skala upp väl under det andra kvartalet, vilket ledde till högre kostnader för användaranskaffning samt till organisk tillväxt. Studion fortsätter göra framsteg i att förbättra sin monetisering av annonser i spelet, drivet av en stark prestation från dess huvudtitel Word Collect.
Storm8s Home Design-franchise presterade under förväntningarna och hade en negativ effekt på bookings i Casual & Mash-up. Det nya spelet "Ellen's Garden Restoration" lanserades i början av kvartalet och gör sakta framsteg i takt med att nya funktioner har introducerats i spelet under kvartalet. Stillfront arbetar intensivt med Storm8 för att skala nya spel och förbättra studions prestationer framåt.
Jawaker fortsatte sin imponerande utveckling i det andra kvartalet och ökade sina bookings med 41 procent jämfört med samma period föregående år, med låga kostnader för användaranskaffning och väldigt goda marginaler.
41%
29%
Casual & Mash-up Simulation, Action & RPG Strategy
UAC i den aktiva portföljen per produktområde (MSEK)
Finansiell översikt av det andra kvartalet
Intäkter och rörelseresultat
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | Δ% | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Nettoomsättning | 1 744 | 1 812 | -4 | 3 483 | 3 570 | 6 895 | 6 982 |
| Bruttovinst | 1 396 | 1 418 | -2 | 2 783 | 2 784 | 5 445 | 5 445 |
| Bruttovinstmarginal, % | 80 | 78 | 80 | 78 | 79 | 78 | |
| EBIT | 253 | 275 | -8 | 370 | 489 | 635 | 754 |
| EBITDA | 649 | 695 | -7 | 1 148 | 1 315 | 2 246 | 2 413 |
| EBITDA marginal, % | 37 | 38 | 33 | 37 | 33 | 35 | |
| Jämförelsestörande poster, EBITDA |
8 | 13 | -36 | 25 | 32 | 89 | 96 |
| Justerad EBITDA | 657 | 708 | -7 | 1 173 | 1 348 | 2 335 | 2 510 |
| Justerad EBITDA marginal,% | 38 | 39 | 34 | 38 | 34 | 36 | |
| Aktivering av produktutveckling | 152 | 192 | -21 | 310 | 417 | 698 | 805 |
| Justerad EBITDAC | 505 | 516 | -2 | 863 | 931 | 1 637 | 1 705 |
| Justerad EBITDAC marginal, % | 29 | 28 | 25 | 26 | 24 | 24 |
Nettoomsättningen under det andra kvartalet uppgick till 1 744 (1 812) MSEK, vilket motsvarar en organisk tillväxt på -4 procent. Valutaförändringar hade en begränsad effekt i kvartalet. Valutakurserna under kvartalet anges i valutatabellen på sidan 24 i denna rapport.
Omsättningseffekten av avyttringen i oktober 2023 av studion Power Challenge redovisas som 'Övrig förändring' i tabellen.
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning tillväxt | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | jan-dec |
| Förändring genom förvärv, % | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,5 | 0,7 |
| Förändring genom valutaeffekter, % | 0,2 | 6,6 | -0,3 | 7,0 | 5,0 |
| Organisk tillväxt, % | -3,9 | -5,5 | -2,1 | -5,2 | -5,9 |
| Övrig förändring % | -0,1 | -1,1 | -0,1 | -1,1 | -0,9 |
| Total nettoomsättningstillväxt, % | -3,8 | 0,0 | -2,4 | 2,3 | -1,1 |
Stillfronts bruttoresultat för kvartalet uppgick till 1 396 (1 418) MSEK, motsvarande en bruttomarginal på 80 (78) procent. Koncernens personalkostnader uppgick i kvartalet till -283 (-323) MSEK, motsvarande 16 (18) procent av kvartalets nettoomsättning, och övriga externa kostnader uppgick till 7 (6) procent. Den lägre kostnadsbasen i kvartalet möjliggjorde för Stillfront att öka kostnaderna för användaranskaffning till -462 (-434) MSEK, motsvarande 26 (24) procent av nettoomsättningen.
EBITDA uppgick till 649 (695) MSEK i det andra kvartalet. Justerad EBITDA uppgick till 657 (708) MSEK, vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 38 (39) procent i kvartalet. Jämförelsestörande poster påverkade rörelseresultatet med -8 (-13) MSEK i kvartalet och bestod främst av kostnader för kostnadsoptimeringsprogram och kostnader för långsiktiga incitamentsprogram, delvis kompenserat av 8 MSEK i mottagna betalningar för köpeskillingsjusteringar efter mätperiodens slut för företagsförvärv.
Justerad EBITDAC uppgick till 505 (516) MSEK i det andra kvartalet, motsvarande en justerad EBITDAC-marginal på 29 (28) procent.
EBIT uppgick till 253 (275) MSEK i det andra kvartalet.
Aktiveringar av investeringar i produktutveckling i förhållande till nettoomsättning 10,6% 11,0% 11,7% 9,1% 8,7%
Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24
Produktutveckling
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Aktivering av produktutveckling | 152 | 192 | 310 | 417 | 698 | 805 |
| Avskrivningar produktutveckling | -207 | -181 | -404 | -351 | -792 | -739 |
| Avskrivningar förvärvsrelaterade poster | -175 | -222 | -346 | -442 | -751 | -846 |
Under det andra kvartalet uppgick investeringar i produktutveckling till 152 (192) MSEK. De lägre investeringarna i produktutveckling är ett resultat av Stillfronts ansträngningar att bli mer fokuserade i hur vi fördelar investeringar i produktutveckling över hela koncernen. Aktiverad utveckling fluktuerar mellan kvartalen och beror på antalet nya lanseringar.
Avskrivningar på produktutveckling uppgick till -207 (-181) MSEK under det andra kvartalet. De ökade avskrivningarna på produktutveckling jämfört med första kvartalet drivs av spel som kommer ur softlaunch under kvartalet. Avskrivningar på förvärvsrelaterade poster uppgick till -175 (-222) MSEK, där minskningen främst är en effekt av att förvärvsrelaterade tillgångar blivit helt avskrivna.
Finansnetto
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Räntenetto exklusive tilläggsköpeskilling | -105 | -83 | -200 | -155 | -392 | -347 |
| Ränta tilläggsköpeskilling (ej kassapåverkande) |
-16 | -24 | -31 | -47 | -64 | -80 |
| Valutakursdifferens | -16 | 5 | -17 | -6 | -20 | -10 |
| Avkonsolidering av dotterföretag | -66 | - | -66 | - | -66 | - |
| Övrigt | -5 | - | -14 | - | -26 | -12 |
| Omvärdering tilläggsköpeskilling | -109 | -171 | -109 | -171 | -89 | -150 |
| Summa finansiella poster | -318 | -272 | -438 | -379 | -658 | -598 |
Finansnettot uppgick till -318 (-272) MSEK under det andra kvartalet, och består av räntenetto om -105 (-83) MSEK, ej kassapåverkande diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar -16 (-24) MSEK, omvärderingar av tilläggsköpeskillingar -109 (-171) MSEK, valutakursdifferenser -16 (5) MSEK, avkonsolidering av dotterföretaget i Bangladesh -66 (-) MSEK och övriga finansiella poster -5 (-) MSEK. Övriga finansiella poster avser i huvudsak kostnader för frivillig förtida inlösen av utestående obligationer 2021/2025 om nominellt 546 MSEK.
Av kvartalets ej kassapåverkande omvärdering på -109 MSEK avser -46 MSEK prognosjusteringar, främst drivet av Jawakers fortsatt starka utveckling, och -64 MSEK riskpremie (skillnaden mellan genomsnittlig viktad kapitalkostnad och marginell upplåningskostnad).
Stillfront har, som rapporterats i årsredovisningen, befunnit sig i en process om att stänga ned företagets verksamhet i Bangladesh. Det bangladeshiska bolaget har ingen verksamhet och är vilande, dock med likvida medel på 82 MSEK i maj 2024. En domstol i Bangladesh utsåg i maj en officiell
förvaltare som styr över bolaget och Stillfront anser därmed att koncernen inte längre kontrollerar dotterföretaget. Det har därför avkonsoliderats från redovisningen med en kostnad på -66 MSEK, vilken redovisas som en jämförelsestörande post inom finansnettot. Beloppet motsvarar nettotillgångar (kassa och bank om 82 MSEK minus nettoskulder om 16 MSEK) hänförliga till bolaget i Bangladesh. Kostnaden kompenseras delvis av positiva omvärderingar av tilläggsköpeskillingar om 40 MSEK relaterade till Moonfrog.
Skatt
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Resultat före skatt | -65 | 3 | -68 | 110 | -23 | 156 |
| Totala skatter för perioden | -42 | -57 | -49 | -103 | -89 | -143 |
| Skattesats, % | -65 | 1 820 | -71 | 94 | -387 | 92 |
| Transaktionskostnader | - | -0 | - | -0 | - | -0 |
| Ränta på tilläggsköpeskilling | -16 | -24 | -31 | -47 | -64 | -80 |
| Omvärdering av tilläggsköpskilling | -109 | -171 | -109 | -171 | -89 | -150 |
| Avkonsolidering av dotterföretag | -66 | - | -66 | - | -66 | - |
| Resultat före skatt, exklusive transaktionskostnader, räntor och omvärderingar av tilläggsköpeskilling |
126 | 198 | 139 | 328 | 196 | 386 |
| Skatt på utdelningar | -4 | - | -7 | -7 | -29 | -29 |
| Underliggande skatt exkl. skatt på utdelningar |
-38 | -57 | -42 | -96 | -60 | -114 |
| Underliggande skattesats, % |
30 | 29 | 30 | 29 | 31 | 30 |
Koncernens skattekostnad uppgick till -42 (-57) MSEK för det andra kvartalet, motsvarande en ej meningsfull skattesats.
Skattekostnaden för kvartalet påverkas av ej avdragsgilla poster såsom transaktionskostnader – (0) MSEK, diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar -16 (24) MSEK, omvärderingar av tilläggsköpeskillingar -109 (-171) MSEK och avkonsolidering av dotterföretag -66 (-) MSEK, samt skatt på utdelningar från studios som inte kan avräknas mot annan skatt -4 (-) MSEK. Källskatt på aktieutdelningar från utländska studios kan inte avräknas mot svensk skatt och innebär därför i praktiken en dubbelbeskattning av vinster som redan beskattats lokalt. En underliggande skattesats, som bättre beskriver skattekostnaden för Stillfronts löpande verksamhet, kan räknas ut genom att exkludera alla sådana särskilda poster.
Från och med 2024 tillämpar Stillfront IAS 34.30 (c) i kvartalsrapporterna vilket varje kvartal innebär att den förväntade effektiva skattesatsen för helåret appliceras på kvartalets resultat före skatt exklusive transaktionskostnader, diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar, omvärderingar av tilläggsköpeskillingar och avkonsolidering av dotterföretag.
Den underliggande skattesatsen för kvartalet uppgick således till 30 (29) procent.
Finansiering
| MSEK | 2024 30 jun |
2023 30 jun |
|---|---|---|
| Summa räntebärande nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån |
5 022 | 5 130 |
| Räntebärande nettoskuld | 4 507 | 4 404 |
| Likvida medel | 895 | 874 |
| Justerad räntetäckningsgrad, pro forma, x | 5,63 | 9,15 |
| Justerad skuldsättningskvot, pro forma, x | 1,93 | 1,64 |
| Justerad skuldsättningskvot inkl. Kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12 mån, pro forma, x |
2,15 | 1,91 |
Under första kvartalet emitterades nya seniora icke-säkerställda obligationer 2024/2028 med ett initialt nominellt belopp om 1 000 MSEK. Betalningen för de nyemitterade obligationerna användes huvudsakligen för återköp av nominellt 954 MSEK av de utestående obligationerna 2021/2025. Stillfront meddelade också att bolaget skulle utnyttja sin rätt till frivillig förtida inlösen av återstående utestående obligationer 2021/2025, med ett nominellt belopp på 546 MSEK, som reglerats i april 2024.
Under andra kvartalet återköptes 15 100 126 (2 956 510) aktier för totalt 182 (67) MSEK. Under första och andra kvartalet återköpta aktier, totalt 15 100 126 (13 441 510) aktier, samt 0 (4 769 026) nyemitterade aktier, har i slutet av andra kvartalet använts till att reglera skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar under andra kvartalet på 163 (336) MSEK. Därutöver har under andra kvartalet 432 (621) MSEK i skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar reglerats kontant.
Nettoskulden per kvartalets slut uppgick till 4 507 (4 404) MSEK. Total nettoskuld, inklusive tolv månaders kontanta villkorade köpeskillingar, uppgick till 5 022 (5 130) MSEK. Justerad räntetäckningsgrad, pro forma, per kvartalets slut uppgick till 5,63x (9,15x).
Justerad skuldsättningskvot, pro forma, inklusive tolv månaders kontanta villkorade köpeskillingar, uppgick till 2,15x (1,91x). Enligt Stillfronts finansiella mål ska justerad skuldsättningskvot, pro forma, inklusive tolv månaders kontanta villkorade köpeskillingar, inte överstiga 2,0x.
Per kvartalets slut uppgick outnyttjade kreditfaciliteter totalt till 1 519 (2 262) MSEK, varav 1 222 (1 869) MSEK är långfristiga kreditfaciliteter. Likvida medel uppgick till 895 (874) MSEK.
Koncernens finansiella tillgångar och skulder redovisas i allmänhet till upplupet anskaffningsvärde, vilket också är en god approximation av verkligt värde. Obligationslåneskulden med ett redovisat värde på 1 986 (2 496) MSEK har dock ett verkligt värde på 2 036 (2 494) MSEK. Valutaterminer och valutaränteswappar med ett redovisat nettovärde på -81 (-164) MSEK redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Villkorade tilläggsköpeskillingar för aktier i dotterbolag med ett redovisat värde på 1 690 (2 398) MSEK redovisas till verkligt värde via resultaträkningen.
Villkorade tilläggsköpeskillingar
| MSEK | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Cash | 43 | 472 | 373 | 322 | 1 210 |
| Equity | - | 184 | 158 | 138 | 480 |
| Summa tilläggsköpeskillningar | 43 | 656 | 531 | 460 | 1 690 |
Beloppen i tabellen avser redovisad skuld i balansräkningen, som motsvarar nuvärdet av de förväntade framtida nominella betalningarna, angivna per år då de kommer att regleras. Per kvartalets slut hade koncernen skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar på 1 690 (2 398) MSEK, varav 699 (891) MSEK kortfristiga och 991 (1 507) MSEK långfristiga skulder. För skulderna som ska regleras under 2024-2027 motsvarar 1 210 MSEK av det redovisade värdet förväntade kontanta betalningar och 480 MSEK aktier i Stillfront. Stillfront kan välja att göra återköp för att möjliggöra betalning med egna aktier för att reglera tilläggsköpeskillingar.
Skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar vid utgången av mars 2024 uppgick till 2 178 MSEK och minskade under andra kvartalet till 1 690 MSEK vid utgången av juni 2024, drivet av kontant betalning på -432 MSEK, betalning i form av Stillfront-aktier på -163 MSEK och valutakursdifferenser på -18 MSEK, motverkat av omvärderingar på 109 MSEK och diskonteringsränta på 16 MSEK.
Kassaflöde
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Kassaflöde fr den löpande verksamheten | 434 | 567 | 739 | 948 | 1 482 | 1 690 |
| Kassaflöde fr investeringsverksamheten | -668 | -825 | -829 | -1 073 | -1 427 | -1 671 |
| Kassaflöde fr finansieringsverksamheten | 260 | 319 | 144 | -25 | -6 | -175 |
| Periodens kassaflöde | 25 | 61 | 54 | -150 | 49 | -156 |
| Likvida medel vid periodens slut | 895 | 874 | 895 | 874 | 895 | 807 |
Koncernen hade ett kassaflöde från den löpande verksamheten på 434 (567) MSEK under det andra kvartalet. Kassaflödet i kvartalet inkluderar skattebetalningar på -45 (-130) MSEK, kontanta utbetalningar kopplade till finansnettot på -100 (-79) MSEK, samt förändringar i rörelsekapitalet på -48 (66) MSEK, främst påverkat av betalningar till leverantörer.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -668 (-825) MSEK, varav -432 (-621) MSEK avser kontant reglering av villkorade tilläggsköpeskillingar, -152 (-192) MSEK är hänförligt till investeringar i produktutveckling, -2 (-11) till inköp av materiella anläggningstillgångar och -82 (-) MSEK till avkonsolidering av dotterföretag. Kassaflöde hänförligt till avkonsolidering av dotterföretag motsvarar bolagets likvida medel vid tidpunkten för avkonsolidering.
Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 260 (319) MSEK, varav nettoinbetalningar för förtida inlösen av obligationer var -552 (-) MSEK, kassaflöden för valutaderivat var -12 (-11) MSEK,
leasingbetalningar var -10 (-12) MSEK, återköp av egna aktier var -182 (-67) MSEK och övriga nettobetalningar på kreditfaciliteter var 1 016 (408) MSEK.
Fritt kassaflöde för de senaste tolv månaderna uppgick till 737 (969) MSEK. Kassakonverteringskvoten, definierad som fritt kassaflöde för de senaste tolv månaderna dividerat med justerad EBITDA för de senaste tolv månaderna, uppgick till 0,33 (0,37). Det lägre fria kassaflödet för de senaste tolv månaderna jämfört med samma period för ett år sedan förklaras främst av högre räntebetalningar på extern skuld, där kontanta utbetalningar kopplade till finansnettot är 132 MSEK högre under de senaste tolv månaderna än under samma period föregående år.
Viktiga händelser under kvartalet
Stillfronts styrelse har beslutat att utnyttja bemyndigande om återköp av egna aktier
Den 25 april meddelade Stillfront att styrelsen har beslutat att förvärva egna aktier på Nasdaq Stockholm. Syftet med återköpet var att möjliggöra betalning med egna aktier av vissa tilläggsköpeskillingar hänförliga till tidigare företagsförvärv. Återköpen genomfördes av Carnegie Investment Bank AB (publ) enligt instruktioner från Stillfront.
Kommuniké från årsstämma i Stillfront Group AB (publ) den 14 maj 2024
Den 14 maj höll Stillfront sin årsstämma på vilken man, i tillägg till de vanliga beslutspunkterna beslutade (i) om att bemyndiga fyra riktade nyemissioner till säljarna av fyra av de bolag som Stillfront tidigare har förvärvat; (ii) att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om nyemission, återköp av egna aktier samt överlåtelse av egna aktier, samt (iii) att implementera ett långsiktigt incitamentsprogram. Stämman beslutade också, i enlighet med valberedningens förslag, att välja Maria Hedengren och Lars-Johan Jarnheimer som nya ledamöter för tiden intill slutet av nästa årsstämma.
Tilläggsköpeskillingar för 2023 fastställda
Tilläggsköpeskillingar gällande räkenskapsåret 2023 till säljarna av relevanta tidigare förvärvade bolag har fastställts och reglerats vid slutet av det andra kvartalet. Stillfront har överenskommit om slutliga tilläggsköpeskillingar för räkenskapsåret 2023 med respektive säljare av Everguild, Ltd; Jawaker FZ LLC; Sandbox Interactive GmbH; Six Waves Inc and Superfree Games, Inc. Se sida 10 för mer information.
Marknaden
Spelindustrin är en av de största underhållningsindustrierna globalt och växer i takt med att allt fler människor upptäcker dragningskraften med digitala spel. Enligt Newzoos beräkningar genererade den globala spelmarknaden intäkter på 184 miljarder USD år 2023 och mobilspel utgör nästan 50 procent av den totala globala spelmarknaden. Under 2023 spelade nästan 3,4 miljarder människor över hela världen digitala spel, varav nästan 2,9 miljarder spelar på mobila enheter.
Mobilspelsindustrin minskade något under 2023. Newzoo uppskattar att marknaden för mobilspel minskade med -2,1 procent och genererade intäkter på 89,9 miljarder USD under 2023, vilket motsvarar 49 procent av den totala spelmarknaden globalt. Enligt data.ai:s uppskattningar minskade de globala spelarnas utgifter för mobilspel med -2 procent under 2023 jämfört med föregående år och uppgick till 107,3 miljarder USD.
Under de kommande åren förväntas den totala spelindustrin växa med en förväntad CAGR på cirka 4 procent från 2022 till 2026, enligt Newzoo. Newzoo förväntar sig att den globala spelmarknaden kommer att uppgå till 205,7 miljarder USD år 2026 och att det totala antalet spelare kommer att uppgå till nästan 3,8 miljarder. Data.ai förväntar sig att marknaden för mobilspel kommer att återhämta sig och växa med 3,8 procent under 2024.
Människor i alla demografiska grupper spelar spel. Nästan två tredjedelar av de vuxna i USA spelar videospel regelbundet och medelåldern för en spelare i USA är 32 år, enligt Entertainment Software Association, ESA. Antalet kvinnliga spelare har ökat under de senaste åren, och idag identifierar sig 46 procent av de amerikanska videospelarna som kvinnor, och 53 procent som män.
Källor för marknadsdata
Newzoo's year in review: The global games market in 2023, May 2024 Data.ai's 5 Mobile App Predictions, December 2023 Data.ai's State of Mobile 2024, January 2024 Essential Facts about the US Video Game Industry 2023, by ESA
Moderbolaget
Sedvanliga koncernledningsfunktioner och koncernövergripande tjänster tillhandahålls via moderbolaget. Moderbolagets intäkter under kvartalet uppgick till 50 (41) MSEK. Resultat före skatt inkluderar erhållna aktieutdelningar från dotterföretag och uppgick till 1 881 (267) MSEK.
Närståendetransaktioner
Utöver sedvanliga närståendetransaktioner, såsom ersättning till nyckelpersoner, har det inte förekommit några transaktioner med närstående.
Förvärv
Inga företagsförvärv har skett under de första sex månaderna 2024.
Tilläggsköpeskillingar i relation till räkenskapsåret 2023 till säljarna av relevanta tidigare förvärvade bolag har fastställts och reglerats under kvartalet. Regleringar minskade avsättningarna för tilläggsköpeskilling i balansräkningen med 595 MSEK, varav 432 MSEK reglerades kontant och redovisades i kassaflöden från investeringsverksamheten. Återstående 163 MSEK reglerades med 15 100 126 Stillfront-aktier som hade återköpts för 182 MSEK, rapporterat i kassaflöden från finansieringsverksamheten. Ytterligare information för de förvärvade bolag där en del av köpeskillingen/tilläggsköpeskillingen utgörs av aktier framgår nedan.
Everguild, Ltd
Årsstämman i Stillfront beslutade den 14 maj 2023 om en riktad nyemission av högst 220 122 aktier och överlåtelse av högst 220 122 egna aktier till säljarna av Everguild, Ltd, som en del av tilläggsköpeskillingen för Stillfronts förvärv av samtliga aktier i Everguild, Ltd i enlighet med förvärvsavtalsvillkoren. Tilläggsköpeskillingen för räkenskapsåret 2023, som ska erläggas delvis kontant och delvis i form av aktier i Stillfront, har nu fastställts till totalt 338 309 GBP. Stillfronts styrelse har beslutat att de 176 098 aktier som ska betalas som en del av tilläggsköpeskillingen ska betalas i form av egna aktier som köpts tillbaka under Stillfronts återköpsprogram och överlåtelsen av dessa aktier har reglerats.
Jawaker FZ LLC
Årsstämman i Stillfront beslutade den 14 maj 2023 om en riktad nyemission av högst 14 698 006 aktier och överlåtelse av högst 14 698 006 egna aktier till säljarna av Jawaker FZ LLC som en del av tilläggsköpeskillingen för Stillfronts förvärv av samtliga aktier i Jawaker FZ LLC i enlighet med förvärvsavtalsvillkoren. Tilläggsköpeskillingen för räkenskapsåret 2023, som ska erläggas delvis kontant och delvis i form av aktier i Stillfront, har nu fastställts till totalt 40 382 474 USD. Stillfronts styrelse har beslutat att de 11 758 402 aktier som ska betalas som en del av tilläggsköpeskillingen ska betalas i form av egna aktier som köpts tillbaka under Stillfronts återköpsprogram och överlåtelsen av dessa aktier har reglerats.
Sandbox Interactive GmbH
Årsstämman i Stillfront beslutade den 14 maj 2023 om en riktad nyemission av högst 3 566 928 aktier och överlåtelse av högst 3 566 928 aktier till säljarna av Sandbox Interactive GmbH, som en del av tilläggsköpeskillingen för Stillfronts förvärv av samtliga aktier i Sandbox Interactive GmbH i enlighet med förvärvsavtalsvillkoren. Tilläggsköpeskillingen för räkenskapsåret 2023, som ska erläggas delvis kontant och delvis i form av aktier i Stillfront, har nu fastställts till totalt 11 359 343 EUR. Stillfronts styrelse har beslutat att de 2 853 543 aktier som ska betalas som en del av tilläggsköpeskillingen ska betalas i form av egna aktier som köpts tillbaka under Stillfronts återköpsprogram och överlåtelsen av dessa aktier har reglerats.
Six Waves Inc.
Årsstämman i Stillfront beslutade den 14 maj 2023 om en riktad nyemission av högst 390 110 aktier och överlåtelse av högst 390 110 egna aktier till säljarna av Six Waves Inc., som en del av tilläggsköpeskillingen för Stillfronts förvärv av samtliga aktier i Six Waves Inc. i enlighet med förvärvsavtalsvillkoren. Tilläggsköpeskillingen för räkenskapsåret 2023, som ska erläggas delvis kontant och delvis i form av aktier i Stillfront, har nu fastställts till totalt 1 512 211 USD. Stillfronts styrelse har beslutat att de 312 083 aktier som ska betalas som en del av tilläggsköpeskillingen ska betalas i form av egna aktier som köpts tillbaka under Stillfronts återköpsprogram och överlåtelsen av dessa aktier har reglerats.
Aktien och aktieägare
| # | Ägare | Antal aktier Kapital/röster | |
|---|---|---|---|
| 1 | Laureus Capital GmbH | 60 702 417 | 11,7% |
| 2 | Handelsbanken Fonder | 43 583 247 | 8,4% |
| 3 | DNB Asset Management AS | 26 628 894 | 5,1% |
| 4 | Första AP-fonden | 26 000 000 | 5,0% |
| 5 | SEB Fonder | 18 380 683 | 3,5% |
| 6 | Nordea Liv & Pension | 18 051 267 | 3,5% |
| 7 | Vanguard | 16 884 684 | 3,3% |
| 8 | Utah State Retirement Systems | 13 973 041 | 2,7% |
| 9 | DNB Asset Management SA | 12 899 565 | 2,5% |
| 10 | Skandia Fonder | 8 845 735 | 1,7% |
| 11 | Övriga aktieägare | 272 018 947 | 52,5% |
Källa: Monitor av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland andra Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen.
Det totala antalet utestående aktier per den 30 juni 2024 var 517 968 480. Detta är det antal aktier som registrerats hos Bolagsverket vid detta datum.
Stillfront Groups aktier handlas på Nasdaq Stockholm. Slutkurs den 28 juni 2024 var 9,955 SEK/aktie.
Följande obligationer handlas på Nasdaq Stockholm:
2023/2027-obligation: ISIN-kod: SE0020846624 2024/2028-obligation: ISIN-kod: SE0021770955
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS så som de antagits av EU och därtill följande hänvisning till 9 kap. årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. Från och med 2024 tillämpar Stillfront IAS 34.30 (c) i kvartalsrapporterna vilket varje kvartal innebär att den förväntade effektiva skattesatsen för helåret appliceras på kvartalets resultat före skatt exklusive transaktionskostnader, diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar och omvärderingar av tilläggsköpeskillingar.
Avkonsolidering av ett dotterföretag redovisas enligt IFRS 10.25 till följd av förlust av kontroll över företaget. Stillfront har valt att redovisa kostnaden inom finansnettot.
De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, vilket överensstämmer med Moderbolagets funktionella valuta. Beloppen är avrundade till närmaste miljontal (MSEK) om inte annat anges. Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i de finansiella rapporterna i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Som en global aktör med stor geografisk spridning är Stillfront utsatt för ett antal strategiska, finansiella, marknads- och operativa risker. Relevanta risker inkluderar exempelvis risker relaterade till marknadsförhållanden, regleringar och skatter samt risker förknippade med allmänhetens uppfattning om spel. Övriga strategiska och finansiella risker är risker hänförliga till förvärv, krediter och finansiering. Operativa risker är exempelvis risker hänförliga till distributionskanaler, teknisk utveckling och immateriella rättigheter. Riskerna beskrivs närmare den senaste årsredovisningen. Inga andra väsentliga risker anses ha tillkommit förutom dem som beskrivs i årsredovisningen.
Framåtblickande uttalanden
Denna rapport innehåller vissa framåtblickande uttalanden som ger uttryck för Stillfronts nuvarande uppfattning eller förväntningar om framtida händelser och finansiell och operationell prestation. Eftersom dessa framåtblickande uttalanden involverar både kända och okända risker och osäkerheter kan det faktiska utfallet skilja sig åt väsentligen från informationen som framgår av den framåtblickande informationen. Sådana risker och osäkerheter inkluderar men är inte begränsade till affärsmässiga, ekonomiska, konkurrensmässiga, tekniska och legala osäkerheter och/eller risker. Framåtriktade uttalanden i denna rapport gäller endast vid tidpunkten för offentliggörandet av rapporten och kan förändras utan att det meddelas. Stillfront åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera något framåtblickande uttalande som ett resultat av ny information, framtida händelser eller annat, om det inte krävs enligt tillämplig lagstiftning eller börsregler.
Försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm, den 22 juli 2024
Katarina Bonde Styrelseordförande
Erik Forsberg Maria Hedengren Marcus Jacobs Lars-Johan Jarnheimer David Nordberg
Jörgen Larsson
Vd & grundare
Delårsrapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.
Finansiella rapporter
Koncernens resultaträkning i sammandrag
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Rörelsens intäkter |
||||||
| Bookings | 1 737 | 1 810 | 3 479 | 3 555 | 6 882 | 6 958 |
| Förändring förutbetald intäkt | 7 | 2 | 4 | 15 | 14 | 24 |
| Nettoomsättning | 1 744 | 1 812 | 3 483 | 3 570 | 6 895 | 6 982 |
| Aktiverat arbete för egen räkning | 120 | 148 | 244 | 306 | 512 | 575 |
| Övriga rörelseintäkter | 3 | 3 | 10 | 13 | 24 | 27 |
| Rörelsens kostnader |
||||||
| Direkta kostnader | -348 | -394 | -700 | -786 | -1 451 | -1 537 |
| Anskaffningskostnader för användare | -462 | -434 | -1 055 | -907 | -2 023 | -1 874 |
| Övriga externa kostnader | -118 | -104 | -233 | -213 | -449 | -429 |
| Personalkostnader | -283 | -323 | -575 | -635 | -1 175 | -1 234 |
| Jämförelsestörande poster | -8 | -13 | -25 | -32 | -89 | -96 |
| Avskrivningar produktutveckling | -207 | -181 | -404 | -351 | -792 | -739 |
| Avskrivningar förvärvsrelaterade poster | -175 | -222 | -346 | -442 | -751 | -846 |
| Övriga avskrivningar | -14 | -18 | -28 | -34 | -68 | -74 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 253 | 275 | 370 | 489 | 635 | 754 |
| från finansiella Resultat poster |
||||||
| Summa finansiella poster | -318 | -272 | -438 | -379 | -658 | -598 |
| Resultat före skatt | -65 | 3 | -68 | 110 | -23 | 156 |
| Periodens skatt | -42 | -57 | -49 | -103 | -89 | -143 |
| Periodens resultat | -107 | -54 | -117 | 7 | -112 | 12 |
Kommentar från VD Portföljgenomgång Finansiell översikt ● Finansiella rapporter Övrig information
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| omklassificeras i Poster som kan komma att |
||||||
| resultaträkningen | ||||||
| Valutaomräkningsdifferens | -81 | 711 | 755 | 658 | -390 | -488 |
| Summa totalresultat för perioden | -188 | 658 | 638 | 665 | -502 | -475 |
| Periodens hänförligt till: resultat |
||||||
| Moderbolagets aktieägare | -112 | -57 | -124 | 2 | -120 | 7 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 4 | 3 | 7 | 5 | 8 | 6 |
| Periodens totalresultat hänförligt till: |
||||||
| Moderbolagets aktieägare | -193 | 660 | 630 | 660 | -510 | -481 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 4 | 5 | 8 | 5 | 8 | 5 |
| Genomsnittligt aktier antal |
||||||
| Före utspädning | 511 569 881 | 501 966 262 | 514 769 180 | 506 318 353 | 516 377 571 | 512 191 294 |
| Efter utspädning | 511 569 881 | 501 966 262 | 514 769 180 | 506 318 353 | 516 377 571 | 512 191 294 |
| hänförligt Periodens resultat per aktie till |
||||||
| moderbolagets aktieägare |
||||||
| Före utspädning, SEK/aktie | -0,22 | -0,11 | -0,24 | 0,00 | -0,23 | 0,01 |
| Efter utspädning, SEK/aktie | -0,22 | -0,11 | -0,24 | 0,00 | -0,23 | 0,01 |
Koncernens balansräkning i sammandrag
| MSEK | 2024-06-30 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
|---|---|---|---|
| Goodwill | 16 313 | 16 718 | 15 595 |
| Andra immateriella anläggningstillgångar | 5 031 | 6 038 | 5 227 |
| Materiella anläggningstillgångar | 97 | 155 | 116 |
| Uppskjuten skattefordran | 45 | 81 | 21 |
| Övriga långfristiga tillgångar | 17 | 25 | 16 |
| Kortfristiga fordringar | 838 | 840 | 823 |
| Likvida medel | 895 | 874 | 807 |
| Summa tillgångar | 23 235 | 24 731 | 22 605 |
| Eget kapital | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 14 460 | 14 979 | 13 838 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 16 | 11 | 8 |
| Summa eget kapital | 14 477 | 14 990 | 13 846 |
| Långfristiga skulder | |||
| Uppskjuten skatteskuld | 887 | 1 097 | 929 |
| Obligationslån | 1 986 | 1 494 | 2 488 |
| Skulder till kreditinstitut | 2 528 | 1 881 | 1 693 |
| Reverslån | 682 | 708 | 666 |
| Övriga skulder | 139 | 180 | 144 |
| Avsättningar för tilläggsköpeskillingar | 991 | 1 507 | 1 392 |
| Summa långfristiga skulder | 7 212 | 6 866 | 7 310 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 104 | 9 | 27 |
| Obligationslån | - | 1 002 | - |
| Aktieswap | 21 | 22 | 19 |
| Övriga skulder | 721 | 951 | 751 |
| Avsättningar för tilläggsköpeskillingar | 699 | 891 | 651 |
| Summa kortfristiga skulder | 1 546 | 2 875 | 1 449 |
| Summa skulder och eget kapital | 23 235 | 24 731 | 22 605 |
Eget kapital, koncernen
| Balanserat kapital | Eget kapital hänförligt till |
Innehav utan best |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Aktie kapital |
Övrigt tillskjutet kapital |
Övriga reserver |
inkl periodens resultat |
moderbolagets aktieägare |
ämmande inflytande |
Totalt eget kapital |
| Ingående kapital per 2023-01-01 | 36 | 10 942 | 1 434 | 1 825 | 14 237 | 6 | 14 242 |
| Periodens resultat | 2 | 2 | 5 | 7 | |||
| Valutaomräkningsdifferens | 658 | - | 658 | 0 | 658 | ||
| Återköp av egna aktier | - | - | - | -270 | -270 | - | -270 |
| Övriga transaktioner redovisade direkt mot eget kapital | 0 | 82 | - | 270 | 353 | - | 353 |
| Utgående eget kapital 2023-06-30 | 36 | 11 024 | 2 091 | 1 827 | 14 979 | 11 | 14 990 |
| Ingående eget kapital 2024-01-01 | 36 | 11 029 | 947 | 1 826 | 13 838 | 8 | 13 846 |
| Periodens resultat | -124 | -124 | 7 | -117 | |||
| Valutaomräkningsdifferens | 754 | - | 754 | 1 | 755 | ||
| Summa totalresultat | - | - | 754 | -124 | 630 | 8 | 638 |
| Återköp av egna aktier | -182 | -182 | - | -182 | |||
| Övriga transaktioner redovisade direkt mot eget kapital | - | -7 | - | 182 | 175 | - | 175 |
| Utgående kapital per 2024-06-30 | 36 | 11 022 | 1 701 | 1 702 | 14 460 | 16 | 14 477 |
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Den löpande verksamheten | ||||||
| Resultat före skatt | -65 | 3 | -68 | 110 | -23 | 156 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, mm | 592 | 628 | 996 | 1 081 | 1 856 | 1 940 |
| Betald skatt | -45 | -130 | -97 | -172 | -247 | -322 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före | ||||||
| förändringar av rörelsekapital | 482 | 501 | 830 | 1 018 | 1 586 | 1 774 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||||||
| Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar | 61 | 43 | -3 | -97 | 0 | -94 |
| Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder | -108 | 22 | -88 | 27 | -105 | 10 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | -48 | 66 | -91 | -70 | -105 | -84 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 434 | 567 | 739 | 948 | 1 482 | 1 690 |
| Investeringsverksamheten | ||||||
| Förvärv och avyttring av verksamhet | -432 | -621 | -432 | -638 | -631 | -837 |
| Avkonsolidering av dotterföretag | -82 | - | -82 | - | -82 | - |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -2 | -11 | -6 | -18 | -16 | -28 |
| Aktivering av produktutveckling | -152 | -192 | -310 | -417 | -698 | -805 |
| Nettoförändring av finansiella anläggningstillgångar | -1 | -0 | 0 | -1 | -1 | -2 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -668 | -825 | -829 | -1 073 | -1 427 | -1 671 |
| Finansieringsverksamheten | ||||||
| Nettoförändring lån | 463 | 408 | 354 | 294 | 262 | 202 |
| Realiserade valutasäkringstransaktioner | -12 | -11 | -8 | -24 | -38 | -54 |
| IFRS 16 återbetalning leasing | -10 | -12 | -20 | -25 | -47 | -52 |
| Emissionskostnader | -0 | -0 | -0 | -0 | -0 | -0 |
| Återköp av egna aktier | -182 | -67 | -182 | -270 | -182 | -270 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 260 | 319 | 144 | -25 | -6 | -175 |
| Periodens kassaflöde | 25 | 61 | 54 | -150 | 49 | -156 |
| Likvida medel vid periodens början | 877 | 776 | 807 | 989 | 874 | 989 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | -8 | 37 | 34 | 35 | -28 | -27 |
| Likvida medel vid periodens slut | 895 | 874 | 895 | 874 | 895 | 807 |
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Rörelsens intäkter | ||||||
| Nettoomsättning | 50 | 41 | 92 | 82 | 174 | 164 |
| Aktiverat arbete för egen räkning | 4 | 4 | 7 | 9 | 12 | 14 |
| Rörelsens kostnader | ||||||
| Övriga externa kostnader | -18 | -16 | -33 | -34 | -64 | -65 |
| Personalkostnader | -38 | -35 | -75 | -65 | -142 | -132 |
| Rörelseresultat | -2 | -7 | -8 | -9 | -19 | -19 |
| Resultat från finansiella poster | ||||||
| Summa finansiella poster | 1 883 | 274 | 1 797 | 316 | 2 418 | 937 |
| Resultat efter finansiella poster | 1 881 | 267 | 1 789 | 307 | 2 399 | 918 |
| Koncernbidrag | - | - | - | - | -92 | -92 |
| Resultat före skatt | 1 881 | 267 | 1 789 | 307 | 2 308 | 826 |
| Periodens skatt | -26 | 19 | -19 | -1 | -101 | -83 |
| Periodens resultat | 1 855 | 286 | 1 770 | 306 | 2 206 | 743 |
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
| MSEK | 2024-06-30 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
|---|---|---|---|
| Immateriella tillgångar | 33 | 22 | 26 |
| Materiella anläggningstillgångar | 0 | 1 | 1 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 22 190 | 21 682 | 21 903 |
| Uppskjuten skattefordran | 25 | 81 | 21 |
| Kortfristiga fordringar | 35 | 73 | 66 |
| Kassa och bank | 0 | - | 0 |
| Summa tillgångar | 22 284 | 21 859 | 22 017 |
| Eget kapital | 15 208 | 13 064 | 13 513 |
| Avsättningar för tilläggsköpeskillingar | 1 525 | 1 695 | 1 687 |
| Långfristiga skulder | 60 | 67 | 52 |
| Obligationslån | 1 986 | 2 496 | 2 488 |
| Skulder till kreditinstitut | 2 632 | 1 890 | 1 720 |
| Reverslån | 682 | 708 | 666 |
| Aktieswap | 21 | 22 | 19 |
| Kortfristiga skulder | 170 | 1 918 | 1 873 |
| Summa skulder och eget kapital | 22 284 | 21 859 | 22 017 |
Nyckeltal, koncernen
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Bookings | 1 737 | 1 810 | 3 479 | 3 555 | 6 882 | 6 958 |
| Förändring förutbetald intäkt | 7 | 2 | 4 | 15 | 14 | 24 |
| Nettoomsättning | 1 744 | 1 812 | 3 483 | 3 570 | 6 895 | 6 982 |
| Bruttovinst | 1 396 | 1 418 | 2 783 | 2 784 | 5 445 | 5 445 |
| Bruttovinstmarginal, % |
80 | 78 | 80 | 78 | 79 | 78 |
| EBIT | 253 | 275 | 370 | 489 | 635 | 754 |
| EBITDA | 649 | 695 | 1 148 | 1 315 | 2 246 | 2 413 |
| EBITDA marginal, % |
37 | 38 | 33 | 37 | 33 | 35 |
| Jämförelsestörande poster, EBITDA | 8 | 13 | 25 | 32 | 89 | 96 |
| Justerad EBITDA | 657 | 708 | 1 173 | 1 348 | 2 335 | 2 510 |
| Justerad EBITDA marginal, % |
38 | 39 | 34 | 38 | 34 | 36 |
| Aktivering av produktutveckling | 152 | 192 | 310 | 417 | 698 | 805 |
| Justerad EBITDAC | 505 | 516 | 863 | 931 | 1 637 | 1 705 |
| marginal, Justerad EBITDAC % |
29 | 28 | 25 | 26 | 24 | 24 |
| Resultat före skatt | -65 | 3 | -68 | 110 | -23 | 156 |
| Nettoresultat | -107 | -54 | -117 | 7 | -112 | 12 |
| Antal anställda | 1 346 | 1 498 | 1 346 | 1 498 | 1 346 | 1 401 |
| Justerad räntetäckningsgrad, pro forma, x | 5,6 | 9,2 | 5,6 | 9,2 | 5,6 | 7,0 |
| Justerad skuldsättningskvot inkl. Kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12 mån, proforma, x |
2,15 | 1,91 | 2,15 | 1,91 | 2,15 | 1,84 |
| Eget kapital per aktie f utspädning, SEK | 27,92 | 28,92 | 27,92 | 28,92 | 27,92 | 26,72 |
| Eget kapital per aktie e utspädning, SEK | 27,92 | 28,92 | 27,92 | 28,92 | 27,92 | 26,72 |
| Resultat per aktie f utspädning, SEK | -0,22 | -0,11 | -0,24 | 0,00 | -0,23 | 0,01 |
| Resultat per aktie e utspädning, SEK | -0,22 | -0,11 | -0,24 | 0,00 | -0,23 | 0,01 |
| Antal aktier periodens slut f utspädning | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 |
| Antal aktier periodens slut e utspädning | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 |
| Genomsnittligt antal aktier f utspädning | 511 569 881 | 501 966 262 | 514 769 180 | 506 318 353 | 516 377 571 | 512 191 294 |
| Genomsnittligt antal aktier e utspädning | 511 569 881 | 501 966 262 | 514 769 180 | 506 318 353 | 516 377 571 | 512 191 294 |
Definitioner
Nyckeltal och alternativa resultatmått
ARPDAU
Genomsnittlig intäkt per daglig aktiv användare. Beräknad som Bookings i kvartalet dividerad med antalet dagar i kvartalet dividerad med genomsnittliga antalet dagliga aktiva användare i kvartalet.
Bookings
Intäkter före förändringar i uppskjutna intäkter, inklusive insättningar från betalande användare, reklamintäkter i spelet och andra spelrelaterade intäkter.
Kassakonverteringskvot
Fritt kassaflöde för de senaste tolv månaderna dividerad med EBITDA för de senaste tolv månaderna.
DAU
Dagliga aktiva användare. Beräknad som det genomsnittliga antalet dagliga aktiva användare under varje månad i kvartalet, delad med antalet månader i kvartalet.
EBIT
Rörelseresultat före finansnetto och skatt.
EBITDA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Justerad EBITDA är EBITDA justerad för jämförelsestörande poster.
EBITDA-marginal
EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITDA-marginal är EBITDA-marginal justerad för jämförelsestörande poster.
Justerad EBITDAC
EBITDA minus aktiverad produktutveckling, justerat för jämförelsestörande poster.
Justerad EBITDAC-marginal
Justerad EBITDAC i procent av nettoomsättningen.
Fritt kassaflöde
Kassaflöde från verksamheten minus förvärv av immateriella anläggningstillgångar och återbetalning av leasingavtal.
Bruttomarginal
Bruttovinst som en procentsats av nettoomsättning, där bruttovinst definieras som nettoomsättning minus direkta kostnader.
Jämförelseförstörande poster
Väsentliga resultaträkningsposter som inte är inkluderade i Gruppens normala återkommande resultat och som försvårar jämförelsen mellan perioderna.
Justerad räntetäckningsgrad, pro forma
Justerad EBITDA, pro forma dividerad med finansnetto exklusive omvärdering av tilläggsköpeskillingar och ränta på tilläggsköpeskillingar för de senaste 12 månaderna.
Justerad skuldsättningskvot
Nettoskuld i relation till EBITDA under de senaste tolv månaderna. Justerad skuldsättningskvot, pro forma definieras som nettoskuld dividerat med justerad EBITDA, pro forma under de senaste tolv månaderna.
Justerad skuldsättningskvot, inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv månaderna
Nettoskuld, inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv månaderna, i relation till EBITDA under de senaste tolv månaderna. Justerad skuldsättningskvot, inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv månaderna, pro forma definieras som nettoskuld, inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv månaderna, dividerat med justerad EBITDA, pro forma under de senaste tolv månaderna.
MAU
Månatliga aktiva unika användare. Beräknad som månatliga aktiva unika användare under varje månad i kvartalet, dividerad med antalet månader i kvartalet.
MPU
Månadsbetalande användare. Beräknad som månadsbetalande användare under varje månad i kvartalet, dividerad med antalet månader i kvartalet.
Nettoskuld
Räntebärande skulder, inklusive redovisat värde av aktieswappar, minus likvida medel. Tilläggsköpeskillingar ingår inte i de räntebärande skulderna i nyckeltalet.
Organisk tillväxt
Förändring i koncernens omsättning, exklusive omräkningseffekt till följd av förändrade valutakurser, förvärv och avyttringar. Förvärvade enheters nettoomsättning definieras som förvärvad tillväxt under en period om tolv månader från förvärvsdagen. Påverkan av beslutet av att pausa verksamheten i Bangladesh har exkluderats från måttet.
Eget kapital per aktie
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut.
Skattesats
Skattesatsen räknas ut som total skatt för perioden dividerat med resultat före skatt. Underliggande skattesatsen räknas ut som underliggande skatt delat med resultat före skatt exklusive transaktionskostnader, diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar, omvärderingar av tilläggsköpeskillingar och avkonsolidering av dotterföretag.
UAC
Anskaffningskostnad för användare.
Syftet med varje nyckeltal finns beskrivet i den senaste årsredovisningen.
Avstämning alternativa nyckeltal
Jämförelseförstörande poster
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Jämförelsestörande poster | ||||||
| Intäkter | ||||||
| Övrigt | 8 | - | 8 | - | 8 | - |
| Totala intäkter jämförelsestörande, EBIT | 8 | - | 8 | - | 8 | - |
| Kostnader | ||||||
| Omstruktureringskostnader | -9 | -1 | -17 | -13 | -49 | -44 |
| Transaktionskostnader | - | -0 | -0 | - | -0 | |
| Långsiktiga incitamentsprogram | -6 | -6 | -13 | -11 | -26 | -24 |
| Övrigt | -1 | -6 | -2 | -9 | -21 | -28 |
| Totala kostnader jämförelsestörande, EBIT | -16 | -13 | -32 | -32 | -96 | -96 |
| Totala jämförelsestörande poster, EBIT | -8 | -13 | -25 | -32 | -89 | -96 |
| Finansiella intäkter | ||||||
| Omvärdering av tilläggsköpeskilling | - | - | - | - | - | - |
| Övrigt | - | - | - | - | - | - |
| Totala jämförelsestörande, finansiella intäkter | - | - | - | - | - | - |
| Finansiella kostnader | ||||||
| Omvärdering av tilläggsköpeskilling | -110 | -171 | -110 | -171 | -89 | -150 |
| Övrigt | -72 | - | -81 | - | -90 | -10 |
| Totalt jämförelsestörande, finansiella kostnader | -181 | -171 | -190 | -171 | -179 | -160 |
| Totalt jämförelsestörande, finansiella poster | -181 | -171 | -190 | -171 | -179 | -160 |
Alternativa nyckeltal
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec |
| Nettoomsättning | 1 744 | 1 812 | 3 483 | 3 570 | 6 895 | 6 982 |
| Direkta kostnader | -348 | -394 | -700 | -786 | -1 451 | -1 537 |
| Bruttovinst | 1 396 | 1 418 | 2 783 | 2 784 | 5 445 | 5 445 |
| EBITDA | ||||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 253 | 275 | 370 | 489 | 635 | 754 |
| Avskrivningar förvärvsrelaterade poster | 175 | 222 | 346 | 442 | 751 | 846 |
| Övriga avskrivningar | 221 | 198 | 432 | 385 | 860 | 813 |
| Jämförelsestöreande avskrivningar | - | - | - | - | - | - |
| EBITDA | 649 | 695 | 1 148 | 1 315 | 2 246 | 2 413 |
| Justerad EBITDA och justerad EBITDAC | ||||||
| EBITDA | 649 | 695 | 1 148 | 1 315 | 2 246 | 2 413 |
| Jämförelsestörande poster | 8 | 13 | 25 | 32 | 89 | 96 |
| Justerad EBITDA | 657 | 708 | 1 173 | 1 348 | 2 335 | 2 510 |
| Aktivering av produktutveckling | -152 | -192 | -310 | -417 | -698 | -805 |
| Justerad EBITDAC | 505 | 516 | 863 | 931 | 1 637 | 1 705 |
| I relation till nettoomsättning | ||||||
| Bruttovinstmarginal, % |
80 | 78 | 80 | 78 | 79 | 78 |
| marginal, EBITDA % |
37 | 38 | 33 | 37 | 33 | 35 |
| Justerad EBITDA marginal, % |
38 | 39 | 34 | 38 | 34 | 36 |
| Justerad EBITDAC, % |
29 | 28 | 25 | 26 | 24 | 24 |
| Kassakonverteringskvot senaste 12 månaderna | ||||||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten senaste 12 må | 1 482 | 1 931 | 1 482 | 1 931 | 1 482 | 1 690 |
| IFRS 16 återbetalning leasing senaste 12 månaderna | -47 | -53 | -47 | -53 | -47 | -52 |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar senaste 12 m | -698 | -908 | -698 | -908 | -698 | -805 |
| Fritt kassaflöde senaste 12 månaderna | 737 | 969 | 737 | 969 | 737 | 833 |
| Dividerat med |
||||||
| EBITDA senaste 12 månaderna | 2 246 | 2 631 | 2 246 | 2 631 | 2 246 | 2 413 |
| Kassakonverteringskvot | 0,33 | 0,37 | 0,33 | 0,37 | 0,33 | 0,35 |
Kommentar från VD Portföljgenomgång Finansiell översikt ● Finansiella rapporter Övrig information
| 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-dec |
| Justerad räntetäckningsgrad | |||
| Justerad EBITDA senaste 12 månader | 2 335 | 2 688 | 2 510 |
| Dividerat med |
|||
| Summa finansiella poster senaste 12 månader | 658 | 322 | 598 |
| Total jämförelsestörande, finansiella poster senaste 12 månader | -179 | 70 | -160 |
| Ränta tilläggsköpeskilling, finansiella poster senaste 12 månader | -64 | -98 | -80 |
| Justerad räntetäckningsgrad, x | 5,63 | 9,15 | 7,00 |
| Justerad skuldsättningskvot | |||
| Obligationslån | 1 986 | 2 496 | 2 488 |
| Skulder till kreditinstitut | 2 632 | 1 890 | 1 720 |
| Reverslån | 682 | 708 | 666 |
| Aktieswap | 21 | 22 | 19 |
| Valutaderivat | 81 | 164 | 29 |
| Likvida medel | -895 | -874 | -807 |
| Räntebärande nettoskuld | 4 507 | 4 404 | 4 115 |
| Villkorad kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån | 515 | 725 | 496 |
| Summa räntebärande nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån | 5 022 | 5 130 | 4 611 |
| Dividerat med |
|||
| Justerad EBITDA, senaste 12 månaderna | 2 335 | 2 688 | 2 510 |
| Justerad skuldsättningskvot, x | 1,93 | 1,64 | 1,64 |
| Justerad skuldsättningskvot inkl. Kontanta tilläggsköpeskilling kommande 12 mån, x | 2,15 | 1,91 | 1,84 |
Alternativa nyckeltal, pro forma
| 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|
| MSEK | jan-jun | jan-jun | jan-dec |
| Justerad EBITDA, pro forma | |||
| Proforma Justerad EBITDA senaste 12 mån | 2 335 | 2 688 | 2 510 |
| Inkluderas | |||
| EBITDA, förvärvade företag | - | - | - |
| Justerad EBITDA, pro forma | 2 335 | 2 688 | 2 510 |
| Justerad räntetäckningsgrad, pro forma | |||
| Proforma Justerad EBITDA senaste 12 mån | 2 335 | 2 688 | 2 510 |
| Dividerat med |
|||
| Summa finansiella poster senaste 12 mån | 658 | 322 | 598 |
| Total jämförelsestörande, finansiella poster | -179 | 70 | -160 |
| Ränta tilläggsköpeskilling, finansiella poster | -64 | -98 | -80 |
| Justerad räntetäckningsgrad, pro forma, x | 5,63 | 9,15 | 7,00 |
| Justerad skuldsättningskvot, proforma, x | |||
| Räntebärande nettoskuld | 4 507 | 4 404 | 4 115 |
| Villkorad kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån | 515 | 725 | 496 |
| Summa räntebärande nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån | 5 022 | 5 130 | 4 611 |
| Dividerat med |
|||
| Justerad EBITDA, senaste 12 månaderna, pro forma | 2 335 | 2 688 | 2 510 |
| Justerad skuldsättningskvot, pro forma, x | 1,93 | 1,64 | 1,64 |
| Justerad skuldsättningskvot inkl. Kontanta tilläggsköpeskilling kommande 12 mån, proforma, x | 2,15 | 1,91 | 1,84 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Senaste | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | 12 mån | jan-dec | |
| Eget kapital per aktie | ||||||
| Eget kapital hänförligt till moderbolaget aktieägare, MSEK | 14 460 | 14 979 | 14 460 | 14 979 | 14 460 | 13 838 |
| Dividerat med |
||||||
| Antal aktier periodens slut före utspädning | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 |
| Eget kapital per aktie före utspädning, SEK | 27,92 | 28,92 | 27,92 | 28,92 | 27,92 | 26,72 |
| Antal aktier periodens slut efter utspädning | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 | 517 968 480 |
| Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK | 27,92 | 28,92 | 27,92 | 28,92 | 27,92 | 26,72 |
| Resultat per aktie | ||||||
| Periodens resultat hänförligt till moderbolaget aktieägare, MSEK |
-112 | -57 | -124 | 2 | -120 | 7 |
| Dividerat med |
||||||
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning | 511 569 881 | 501 966 262 | 514 769 180 | 506 318 353 | 516 377 571 | 512 191 294 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | -0,22 | -0,11 | -0,24 | 0,00 | -0,23 | 0,01 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning | 511 569 881 | 501 966 262 | 514 769 180 | 506 318 353 | 516 377 571 | 512 191 294 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | -0,22 | -0,11 | -0,24 | 0,00 | -0,23 | 0,01 |
Aktieinformation
Valutatabell (huvudvalutor)
| Genomsnitt | Genomsnitt | Genomsnitt | Genomsnitt | Stängning | Stängning | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
| MSEK | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun |
| 1 EUR=SEK | 11,5077 | 11,4609 | 11,3907 | 11,3235 | 11,3595 | 11,7917 |
| 1 USD=SEK | 10,6881 | 10,5194 | 10,5347 | 10,4718 | 10,6114 | 10,8509 |
| 100 JPY=SEK | 6,8637 | 7,6607 | 6,9335 | 7,7764 | 6,6070 | 7,4954 |
Genomsnittskurserna används för omräkning av resultatposter i utländsk valuta under respektive period till svenska kronor. Stängningskurserna används för omräkning av tillgångar och skulder i utländsk valuta vid slutet av respektive period till svenska kronor.
Övrig information
Finansiell kalender
Kvartalsrapport januari-september 2024 23 oktober 2024 Årsbokslut januari-december 2024 5 februari 2025
För mer information, vänligen kontakta:
Jörgen Larsson, VD Tel: +46 70 3211800, [email protected] Andreas Uddman, CFO Tel: +46 70 0807846, [email protected]
Denna information är sådan information som Stillfront Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och Lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 juli, 2024, klockan 07.00 CEST.
Om Stillfront
Stillfront är ett globalt spelföretag. Vi utvecklar digitala spel som spelas av nästan 50 miljoner människor varje månad. Vår diversifierade portfölj spänner över väletablerade franchises som Big Farm, Jawaker och Supremacy, till mindre, nischade spel inom våra olika genrer. Vi tror att spel kan vara en kraft för gott och vi vill skapa ett speluniversum som är digitalt, prisvärt, jämlikt och hållbart. Vårt huvudkontor ligger i Stockholm, men vår spelutveckling sker i team och studios över hela världen. Våra huvudmarknader är USA, Japan, MENA, Tyskland och Storbritannien. Stillfronts aktie (SF) är noterad på Nasdaq Stockholm. För ytterligare information, vänligen besök: stillfront.com