Softimat S.A. — Earnings Release 2010

Mar 15, 2011

CONTACTS

Maryse Gits SOFTIMAT Tél.: +32 2 352 83 86 maryse.gits@systemat.com

Frédérique Jacobs Tél.: +32 479 42 96 36 frederique.jacobs@systemat.com SOUS EMBARGO JUSQU'AU MARDI 15 MARS 2011, 17H40

Lasne, le 15 mars 2011

Résultats au 31 décembre 2010

SOFTIMAT S.A.

Contenu du dossier :

• Communiqué de Presse : situation annuelle au 31 décembre 2010
• Résultats consolidés aux normes IFRS
• Bilan
• Compte de résultats
• Répartition du chiffre d'affaires

RÉORIENTATION DU GROUPE SOFTIMAT

Produit des activités	:	58.214.000	EUR
Marge Brute BELUX	:	19.271.000	EUR
Cashflow d'exploitation BELUX	:	2.381.000	EUR

CHIFFRES-CLÉS

Les chiffres-clés présentés dans ce communiqué de presse sont une synthèse des états financiers du Groupe. Des informations détaillées seront également publiées dans le « Rapport Annuel 2010 », disponible sur le site www.softimat.com à partir du 31 mai 2011.

(En milliers d'EUR)	2010	2009
Résultat des activités
• Produit des activités courantes	58.214	101.220
• Marge brute	19.271	29.522
• Amortissements et réductions de valeur	1.313	(1.050)
• Résultat d'exploitation	1.068	(931)
• Cashflow d'exploitation	2.381	119
Résultat d'exploitation
• BELUX	1.146	(725)
• INTERNATIONAL	(78)	(206)
Bilan
• Capital Social	38.913	45.829
• Capitaux propres	32.789	39.289
• Trésorerie nette court terme	6.864	15.502
• Total bilan	41.813	65.372

		2010	2009
	Cours de l'action
§	Nombre d'actions	6.638.802	6.695.832
§	Nombre d'actions propres détenues au 31/12	0	0
§	Cours le + haut sur l'année (en EUR)	6,25	5,14
§	Cours le + bas sur l'année (en EUR)	4,57	3,35
§	Dernier cours de l'année (en EUR)	5,72	4,83
§	Volume moyen des titres échangés par jour	4.358	3.128
§	Capitalisation au 31/12 (en milliers d'EUR)	37.974	32.341

ÉVÉNEMENTS MARQUANTS

L'exercice 2010 du Groupe SOFTIMAT a été marqué par la cession de son activité 'Infrastructure' dans le cadre d'une opération de management-buy-out à un nouveau groupe, SYSTEMAT BELUX.

L'opération de cession, qui consistait en la vente (a) d'un ensemble d'actifs en Belgique et au Luxembourg, en ce compris la dénomination commerciale 'SYSTEMAT', et (b) de l'ensemble des actions des sociétés SYSTEMAT Luxembourg PSF SA, SYSTEMAT EXPERT SA et SYREMAT SA, a été effectivement réalisée le 31 janvier 2011 pour la partie belge et le 22 février 2011 pour la partie luxembourgeoise.

A noter que la prise d'effet de la cession avait été conventionnellement fixée au 1er juillet 2010, de telle sorte que les résultats du second semestre ne comprennent pas les résultats générés par l'activité cédée.

Les activités informatiques du Groupe SOFTIMAT sont ainsi réorientées vers le Software, qui devient son nouveau cœur d'activité avec, d'une part, les produits POPSY détenus par POPSY SOFTWARE SA, filiale à 100% de SOFTIMAT SA, et, d'autre part, les produits DIMASYS WORKGROUP et DIMASYS ENTERPRISE détenus par INFOMAT SA, filiale à 51% de SOFTIMAT SA.

Le Groupe dispose également d'un parc immobilier constitué de neuf bâtiments à usage professionnel situés en Belgique, au Luxembourg et en France et qui, ensemble, représentent environ 15.500m² de bureaux, 3.000m² de laboratoires techniques et 10.000m² d'entrepôts. Ces biens sont pour l'instant totalement occupés par des locataires de qualité et leur valeur marchande peut être raisonnablement estimée à environ 30 millions d'euros.

L'effectif du Groupe SOFTIMAT s'élève à 70 collaborateurs au 31 décembre 2010, contre 430 collaborateurs au 31 décembre 2009. A périmètre constant, cet effectif est relativement stable par rapport à 2009.

A noter que Jean-Claude Logé a abandonné ses fonctions opérationnelles depuis le 1er janvier 2011, mais reste Président du Conseil d'Administration de SOFTIMAT SA.

ANALYSE DES RESULTATS

Comme annoncé, l'opération de cession de l'activité 'Infrastructure' n'a pas eu d'impact significatif sur les comptes du Groupe SOFTIMAT, à l'exception des Goodwills qui ont été intégralement pris en charge au 31 décembre 2010.

Le chiffre d'affaires de l'exercice 2010 s'élève à 58.214.000 EUR contre 101.220.000 EUR en 2009 et comprend le chiffre d'affaires généré au cours du 1er semestre 2010 par les activités 'Infrastructure' discontinuées, soit 51.122.000 EUR.

Le chiffre d'affaires généré par les activités Software a été relativement stable en 2010, soit un montant de 7.154.000 EUR contre 7.295.000 EUR en 2009. Le résultat d'exploitation s'est pour sa part élevé à 395.000 EUR en 2010 contre 536.000 EUR en 2009. Il convient cependant de noter que l'année 2010 est une année de consolidation pour l'activité 'Software', marquée par des investissements importants dans le développement de nouveaux produits et dans le renforcement de ses équipes de support. Ces investissements étaient importants pour pérenniser l'activité et devraient ouvrir des perspectives de développement intéressantes pour le futur.

Les activités immobilières ont connu une croissance importante au cours du second semestre avec la mise en location de plusieurs espaces de bureaux (Lasne, Jumet, Anvers et Luxembourg) au profit du nouveau Groupe SYSTEMAT BELUX et ce, pour un loyer net annuel de 735.000 EUR. Le bâtiment de Liège a également été loué à partir du 1er août 2010, pour un loyer net annuel de 124.000 EUR.

Au total, les loyers nets, comptabilisés en autres produits opérationnels, se sont élevés en 2010 à 1.485.000 EUR, contre 910.000 EUR en 2009.

Le résultat opérationnel du Groupe SOFTIMAT se solde par un bénéfice de 1.068.000 EUR et un cash flow opérationnel de 2.381.000 EUR. Le résultat opérationnel généré par les activités continuées s'élève pour sa part à 982.000 EUR pour un cash flow opérationnel de 1.788.000 EUR.

SITUATION DE TRESORERIE

La trésorerie nette court terme du Groupe SOFTIMAT est passée de 15.502.000 EUR au 31 décembre 2009 à 6.864.000 EUR au 31 décembre 2010, soit une diminution de 8.638.000 EUR qui s'explique notamment par :

• (a) la réduction de capital par remboursement aux actionnaires à concurrence de 6.639.000 EUR, intervenue en août 2010.
• (b) le programme de rachat d'actions propres auquel a été affecté un montant de 278.000 EUR, les 57.030 actions rachetées ayant entretemps été détruites.
• (c) la trésorerie affectée aux remboursements de la dette long terme qui est passée de 1.695.000 EUR au 31 décembre 2009 à 1.098.000 EUR (-35%) au 31 décembre 2010, soit une baisse de 597.000 EUR.
• (d) la trésorerie affectée au financement des activités cédées pendant la période intérimaire comprise entre la date conventionnelle (1er juillet 2010) et la date du transfert effectif (31 janvier 2011 pour la partie belge et 22 février 2011 pour la partie luxembourgeoise). Ce montant est estimé à 1.424.000 EUR et sera remboursé par le paiement du décompte de la période intérimaire convenu avec les Acquéreurs dans le cadre de la procédure de cession de l'activité 'Infrastructure', qui interviendra avant le 30 juin 2011.

Il convient cependant de noter qu'en février 2011, le Groupe SOFTIMAT a encaissé l'entièreté des éléments liés à la cession de l'activité 'Infrastructure', soit 10.756.000 EUR, à l'exception du décompte de la période intérimaire mentionné ci-dessus, et a consenti un crédit-vendeur d'un montant de 1.000.000 EUR, sur une période maximale de 2 ans, à la maison-mère du nouveau groupe SYSTEMAT BELUX.

PERSPECTIVES 2011

Le Groupe SOFTIMAT est à présent recentré sur son métier d'origine, le développement et la vente de logiciels de gestion, qui offre des perspectives de croissance et de rentabilité intéressantes pour le futur. La Direction estime ainsi que le chiffre d'affaires 'Software' pour l'année 2011 devrait s'élever à environ 7.500.000 EUR, avec un résultat d'exploitation compris entre 5 et 10%.

La réorientation stratégique importante intervenue en 2010 permettra également de mieux mettre en valeur les importants investissements immobiliers réalisés depuis 1990, qui étaient peu ou mal valorisés jusqu'à présent. Les biens immobiliers détenus par le Groupe SOFTIMAT sont aujourd'hui totalement loués à des locataires de qualité, ce qui permettra de générer en 2011 des loyers nets pour un montant annuel de 2.002.000 EUR.

Le Groupe SOFTIMAT reste, pour l'instant, coté sur le segment C d'Eurolist (Euronext Brussels) sous la nouvelle dénomination SOFTIMAT SA, qui a été approuvée par l'Assemblée Générale des Actionnaires du 4 mars 2011. La possibilité de transférer la cotation sur un marché non-réglementé (Alternext d'Euronext) sera évaluée par le Conseil d'Administration.

Une fois le décompte de la période intérimaire effectué, le Conseil d'Administration déterminera l'affectation à donner aux liquidités détenues par le Groupe. Le Conseil d'Administration a cependant déjà décidé de démarrer un nouveau programme de rachat d'actions propres pour lequel il a obtenu l'approbation de l'Assemblée Générale en date du 4 mars 2011.

De plus, au vu de la trésorerie excédentaire dont dispose le Groupe et de la faiblesse des taux d'intérêt, le Conseil d'Administration proposera à la prochaine Assemblée Générale de procéder courant 2011, comme l'an dernier, à un remboursement de capital aux actionnaires de 1,00 EUR par action.

Bernard Lescot Administrateur-Délégué

Rapport du Commissaire-Reviseur. Le Commissaire-Reviseur a confirmé que ses travaux de révision n'ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux informations comptables reprises dans ce communiqué. Fondu, Pyl, Stassin & Cie Scrl, représentée par J. Lenoir.

BILAN

(en milliers d'EUR)	2010	2009
Actifs Non Courants	18.574	20.715
Immobilisations Incorporelles	0	29
Immobilisations Corporelles	14.369	15.738
Goodwill	0	433
Participations	431	431
Créances (autres immobilisations financières)	21	159
Actifs d'Impôts Différés	3.753	3.925
Actifs Courants	23.239	44.657
Stocks	0	4.175
Créances Commerciales et autres créances	4.150	24.551
Créance liée à la cession	12.180	0
Trésorerie et Equivalent de Trésorerie	6.864	15.502
Autres Actifs Courants	44	429
Total de l'Actif	41.813	65.372

Capitaux Propres	32.789	39.289
Capital Social	38.913	45.829
Réserves	(6.391)	(6.828)
Intérêts Minoritaires	413	417
Ecarts de Conversion	(147)	(130)
Passifs Non Courants	1.634	1.982
Provisions	0	2
Pensions et Avantages Similaires	0	0
Dettes de Location-Financement	352	453
Autres Dettes Financières	389	645
Passifs d'Impôts Différés	893	883
Passifs Courants	7.390	24.101
Dettes de Location-Financement	98	91
Autres Dettes Financières	259	507
Dettes Commerciales et Autres	2.587	14.208
Dettes Fiscales, Salariales et Autres	2.556	3.712
Autres Passifs Courants	1.890	5.584
Total du Passif	41.813	65.372

COMPTE DE RESULTATS

(en milliers d'EUR)	2010	2009
Produits des Activités Ordinaires	58.214	101.220
Autres Produits Opérationnels	2.431	2.428
Marchandises utilisées Consommables utilisés	(38.943) (4.445)	(71.698) (7.023)
Frais de Personnel	(14.558)	(24.168)
Dotations aux Amortissements	(1.149)	(1.313)
Réductions de Valeur	(164)	263
Autres Charges Opérationnelles	(318)	(639)
Résultat d'Exploitation	1.068	(931)
Produits Financiers	333	389
Charges Financières	(213)	(452)
Amortissement Goodwill	(433)	0
Charges d'Impôts	(322)	528
Résultat de l'Exercice	434	(466)

REPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES

	(en milliers d'EUR)	2010	2009
Produits
§	Hardware	19.908	34.590
§	Software International	5.957	13.710
§	Accessoires et Consommables	7.980	12.736
§	Renting	3.541	7.643
	Total Produits	37.385	68.679
Services
§	Hardware & support	14.453	25.730
§	Software Systemat	5.969	5.777
§	Renting	282	716
§	Autres Services	125	317
	Total Services	20.829	32.541
Produits des activités ordinaires		58.214	101.220

COMPTE DE RESULTATS - SOFTWARE DIVISION

(en milliers d'EUR)	2010	2009
Produits des Activités Ordinaires	7.154	7.295
Autres Produits Opérationnels	126	106
Marchandises utilisées	(696)	(910)
Consommables utilisés	(1.601)	(1.584)
Frais de Personnel	(4.272)	(3.890)
Dotations aux Amortissements	(82)	(85)
Réductions de Valeur	0	0
Autres Charges Opérationnelles	(232)	(393)
Résultat d'Exploitation	395	536

REPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES – SOFTWARE DIVISION

	(en milliers d'EUR)	2010	2009
Produits
§	Hardware	196	270
§	Software International	0	0
§	Accessoires et Consommables	0	0
§	Renting	0	0
	Total Produits	196	270
Services
§	Hardware & support	1.095	1.194
§	Software Softimat	5.969	5.832
§	Renting	0	0
§	Autres Services	0	0
	Total Services	7.064	7.025
Produits des activités ordinaires		7.154	7.295