SINPHAR — Investor Presentation 2017

Jul 26, 2017

杏輝股票代號：1734 杏國股票代號：4192

杏輝藥品工業股份有限公司 法人說明會 2017/7/20

免責聲明

 本簡報是建立於本公司從各項來源所取得之資 訊。有些資訊可能受未來不確定性因素影響， 致使與原先本公司對於未來前景的說明迥異。 未來若有變更或調整時，請以公開資訊觀測站 公告資訊為依據。

 This presentation is based on the information obtained from various sources which the Company believes to be reliable. But at some point in the future, there are a variety of factors which could cause actual results to differ materially from those statements. Therefore, please refer to the information on MOPS website as the main basis if any adjustment has been made. (http://mops.twse.com.tw/mops/web/index)

大綱

1.集團簡介
2.營運概況
3.產業環境
4.未來展望
5.社會責任

3

集團概況簡介

2000年 杏輝股票上櫃 2002年 杏輝上櫃轉上市 2014年 杏國新藥上櫃

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1977年 創立 杏輝 台灣宜蘭 學名藥、功能性食品、化妝品

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2002年

投資 杏輝天力、和田天力 大陸杭州、大陸新疆 仿製藥、中草藥、天然產物

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2012年 併購 杏力醫材 台灣南投 醫療器材

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1997年 設立 中加康普 加拿大溫哥華 功能性食品、藥品製造

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2008年 共同成立 杏國新藥 台灣宜蘭 新藥開發

4

主要營業內容

• 療效用藥

錠片類、軟膏類、外用液類、內服液類、點
眼液類、硬膠囊類、軟膠囊類、栓劑類、顆
粒粉散類及注射液類如抗腫瘤製劑等。

• 技研服務

藥品及食品與醫美產品委託開發、各種測試
實驗室服務(包含藥、食及化妝品)。

• 銷售服務

• 功能性食品

• 錠片類、硬膠囊類、軟膠囊類、顆粒粉散類、 內服液類、軟糖類及丸劑類。

• 天然植物 ~~資源與中草藥~~

• 各項天然植物資源與中草藥功能開發、種植 及生產技術開發如肉蓯蓉及茯苓等。

• 醫療器材

點眼瓶、藥錠瓶、糖漿瓶及乾燥罐等。

專業服務體系及完整的覆蓋率。

• 專業製造服務

全廠PIC/S GMP(台灣)：藥品廠、癌症製劑
中心、食品廠、化妝品廠；通過ISO15378認
證藥包材廠(台灣)；天然產物植提廠(杭州)；
種植基地(新疆)。

• 新藥開發

癌症治療小分子新藥SB01及SB02、生殖器疣
治療SB03、乾式老年黃斑部病變新藥SB04、
帶正電微脂體三陰性乳癌及胰臟癌新藥SB05、
植物新藥STA1及STA2、SPA1。

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服務基礎

• 完善縝密的銷售通路(台灣)

• 1. 醫學中心、區域醫院、教學醫院、地區 醫院及各科診所長期配合。

2. 1300家配合專業藥局專櫃。

3. 與連鎖通路及連鎖藥妝長期合作。

• 國際大廠的長期委託合作

• 堅強的團隊

1. 教授4人；博士20人；碩士118人。

• 完善的設備 各種劑型實驗室、中草藥實驗室、微生物實 驗室、細胞暨分子生化功能實驗室及檢驗開 發等。

• 專業製造

1. 擁有 PIC/S GMP、ISO 9001、ISO 17025、 ISO 14001、ISO 22000 及 OHSAS18001 等多項品質認證，並且通過日本 PMDA 的 GMP 查廠驗證。

2. 藥品廠：從產品設計開發、委託製造、 法規查驗登記、智財管理，到市場策略 等服務。

3. 食品廠：提供各種錠劑、膠囊/軟膠囊劑 型，及特殊營養品的粉末罐裝劑型。從 、 、 、

處方設計 製程設計 規格制定 成分 檢驗的全套專業服務，滿足快速、量大 的市場需求。

4. 癌症製劑中心：生產針劑、固態製劑、 賀爾蒙製劑等抗癌藥品，膜衣錠劑型為 全台唯一通過 TFDA 認證採用密閉系統 的細胞毒殺固型劑工廠；二廠更為全台 唯一全線採用隔離式全自動 Isolator 製造細胞毒殺針劑工廠。

5. 化妝品廠：洗髮精、沐浴乳、化妝水、 乳液、霜劑、防曬乳液、精華液。

6

近期大事紀

2016年

• 杏國新藥公告研發中新藥SB05(EndoTAG®-1)，通過台灣/澳洲衛生福利部食品藥物管理署 (TFDA)准予執行第三期人體臨床試驗。

• 杏輝藥品擴建廠房細胞毒類膜衣錠劑型通過衛生署PIC/S GMP 評鑑，為全台首家採用密閉 系統之細胞毒殺固型製劑生產場所。

• 杏輝藥品擴建廠房注射液劑(無菌製備)劑型通過衛生署PIC/S GMP 評鑑，為全台首家採用 Isolator製造細胞毒殺針劑生產場所。

• 杏輝天力(杭州)藥業公司植物提取中試實驗室竣工落成。

• 杏國新藥與瑞士Y-YBar 公司簽約，攜手開發眼科疾病診斷精密儀器。

• 杏輝藥品與宜蘭縣政府食品安全檢驗中心簽訂合作備忘錄。

2017年

• 杏輝藥品與日本協和化學工業株式會社簽訂查驗登記合約，引進杏輝專櫃獨家銷售。

• 杏國新藥SB05 (EndoTAG®-1)取得美國食品藥品監督管理局(FDA)核准執行胰臟癌第三期人 體臨床試驗。

• 杏國新藥訂於美國臨床腫瘤醫學會（American Society of Clinical Oncology, ASCO）發 表「SB01應用於標準治療無效的實體腫瘤病患之一期臨床試驗研究」論文。

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杏國新藥

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	SB01	SB02	SB03	SB04	SB05
取得時 狀況	Pre-clinical	Pre-clinical	NDA (德國、美國)	完成Ph I試驗 (美國)	EMA PhII
現在 狀況	台灣、美國 Ph II Study 許可	Pre-clinical	台灣FDA藥證 許可已上市	台灣 Ph II/III許可	三陰性乳癌:台灣、比利時、澳洲 Ph III許可
					~~8~~ 胰臟癌: 美國Ph III許可

杏輝天力(杭州)

以掌握來源品質的態度，進行中草藥及天然植物資源開發，並將開發
成果行銷全球。

杏輝天力(杭州)帳面淨值

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1,200,000
發放股利
1,000,000
800,000
肉丛蓉開
新
發到可商
台
品化階段
幣 600,000
仟
元
400,000
200,000
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016
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近期集團營收概況

2017Q2營收相較去年同期(2016Q2)成長2.5%，且單一客戶依存度逐
步下降。

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700000
主要客戶佔比
60%
600000
500000 50%
新 400000 40%
台
幣
仟
元 300000 30%
200000 20%
100000
10%
0
0%
2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2
2014 2015 2016 2017Q1
----- End of picture text -----

註：2017Q2資料尚未經會計師核閱。

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單位：新台幣仟元

近期損益概況

	期損益概況 單位：新台幣	期損益概況 單位：新台幣	期損益概況 單位：新台幣
	期 別 2017Q1 2016Q1 2016全年度
簡明 綜合損益表 營業收入 508,089 501,366 2,133,511 營業毛利 36% 37% 37% 推銷費用 -73,094 -78,900 -319,519 管理費用 -51,414 -60,460 -229,947 研發費用 -89,121 -85,620 -382,605 稅前淨利(淨損) -37,071 -39,426 -34,924 歸屬於母公司業主 -8,826 -16,435 16,545 基本每股盈餘(元) -0.05 -0.10 0.10		營業收入 508,089 501,366 2,133,511

在明確發展方向下，各項支出進行合理管控。

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單位：新台幣仟元

近期現金流量概況

	期現金流量概況 單位：新台幣	期現金流量概況 單位：新台幣	期現金流量概況 單位：新台幣
		期 別 2017Q1 2016Q1 2016全年	度
簡明 現金流量表		存貨減少(增加) 18,351 (8,516) 85,995

在明確發展方向下，存貨及不動產投資支出進行合理管控。

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歷年股利概況

0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5			000 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 1.80

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國內產業環境產值

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國內產業環境概況

• 高齡化社會

2017年二月底，總人口2,354萬人，65歲以上人口313.9萬人，佔總人口13.33%，首次較14歲以
下人口313.3萬人為高，且老年人口比率逐漸上升。

• 健保藥價調整

為藥品市場成長與否的重要關鍵。例如健保署於2015年單次調降6,821項藥品價格平均降幅為
5.3%，此使成長幅度縮減。

• PIC/S GMP的實施

廠商數減少，門檻加高，成本上升。

• 外資藥廠強力競爭

2015年前20大藥廠市佔率66.2%，其中僅三家為本國藥廠。(2014年前20大藥廠市佔率67$，2014
年市佔率67.4%)

• 外銷為發展方向

2015年出口成長12%。西藥製劑將成為未來五年製藥產業的主要動力來源。

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日本產業環境產值

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16

日本產業環境概況

• 高齡化社會

2015年，人口數1.3億。65歲以上人口3,384萬人，佔總人口26.3%，其中80歲以上人口為
1,002萬人。

• 醫療支出龐大

2015年醫療支出佔GDP 10.2%，人均3,419美元。
(我國醫療支出佔GDP  6.3%，人均1,409美元)

• 政策鼓勵學名藥

政府為控制醫療支出，持續刪減藥價，預計在2020年可控制到80%:20%。

• 藥品研發製造委外

日本境內的藥廠製造成本仍高，由於刪減藥價之故，委託日本以外藥廠製造的情況增加。

• 海外藥品市場發展策略聯盟

由於國內市場成長不快，故往海外市場發展，加上其製造成本較高，故尋找海外其他藥廠合
作開發及製造再銷往東南亞的趨勢增加。

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未來展望

1. 預防醫學：新功能性食品開發與上市。

2. 癌症製劑：癌症製劑中心的合作開發與外銷。

3. 天然資源：專利提取物的開發與國際市場之推廣。

4. 新藥發展：專注研發，並同時注意不同適應症之應用以 強化 ~~其市場獨特性與獲利性。~~

5. 國際佈局：大陸、日本、東南亞及北美地區的合作。

6. 資源整合：運用現有資源及發展順序朝擴大或優化整體 價值方向進行整合與合作。

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企業社會責任

1. 推動社會關懷，宣導各項醫療防治及健康教育

• 主辦生醫論壇暨生技營，結合醫界、學術界、生技界建立交流平台，並培育種子人才。

• • 長期贊助乳癌防治基金會、大地之愛癌症基金會、失智症協會、脊髓損傷基金會、中華 民國糖尿病協會及宜蘭愛胰協會、仰山文教基金會。

• 全台1300家杏輝專櫃藥局加入台灣失智症協會連結的瑞智友善商家。

2. 長期支持各項教育及體育運動

• 贊助世界羽球球后戴資穎。

• 實際組隊參與宜蘭頭城及屏東恆春搶孤盛事。

• 贊助宜蘭高中足球隊及籃球隊、宜蘭中道中學棒球隊。

• 贊助宜蘭大學體操隊。

• 贊助設立杏輝希望小學(大陸新疆自治區于田縣加依鄉)

3. 人道協助

• 八仙樂園粉塵爆炸，漏夜緊急調度及生產燒燙傷藥物-燙膚舒藥膏至各大醫院。

• 2016年初南台灣大地震造成嚴重災損，於第一時間進行資源救助。

• 贊助中華基督教路加傳道會牙醫服務團，遠渡重洋至印度孟買義診。

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Q & A

• 合作與開發： 張智超 經理。 (02-27603688 # 2304)

• • 投資人服務： 陳淑夏 副理。 (02-27603688 # 2237)