Síldarvinnslan — Investor Presentation 2021

Aug 26, 2021

Sildarvinnslan hf

Uppgjörskynning

1. ársfjörðungur 2021

Spurningar sendist á fjarfestir@svn.is

---

Helsta úr starfseminni á öðrum ársfjörðungi

• Góður gangur í veiðum og vinnslu á kolmunna
• Bolfiskveiðar gengu vel
• Sala loðnuafurða gekk vel
• Gengið frá kaupum á öllu hlutafé í Runólfi Hallfreðssyni ehf. og stefnt er að sameiningu félaganna frá og með 1. júlí
• SVN eignafélag ehf. var afhent hluthöfum 9. apríl
• Nýr Börkur var tekinn í notkun í júní
• Makrílvertíð hófst í lok júní
• Breyting á stjórn á síðasta hluthafafundi

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Sildarvinnslan hf

SVN

Lykiltölur

---

Lykiltölur 2f 2021

4

Sildarvinnslan hf

SVN

Rekstrartekjur (m$)	47,0	Heildareignir (m$)	603,9
2f 2020: 29,7		31.12.2020: 570,1
EBITDA (m$)	12,8	Eiginfjárhlutfall	65%
2f 2020: 4,1		31.12.2020: 68%
Hagnaður (m$)	31,6	Handbært fé (m$)	63,1
2f 2020: 7,1		31.12.2020: 90,1
Meðalgengi $	123,5	NIBD/EBITDA	0,83
2f 2020: 141,2		2f 2020: 0,69
Veiði (tonn)	39.071
2f 2020: 41.534
Afurðir (tonn)	14.594
2f 2020: 15.505

---

Lykiltölur 6m 2021

5

Sildarvinnslan hf

SVN

Rekstrartekjur (m$)	99,4	Heildareignir (m$)	603,9
6m 2020: 59,1		31.12.2020: 570,1
EBITDA (m$)	32,7	Eiginfjárhlutfall	65%
6m 2020: 12,4		31.12.2020: 68%
Hagnaður (m$)	52,6	Handbært fé (m$)	63,1
6m 2020: -0,6		31.12.2020: 90,1
Meðalgengi $	125,8	NIBD/EBITDA	0,83
6m 2020: 134,4		6m 2020: 0,69
Veiði (tonn)	67.279
6m 2020: 60.059
Afurðir (tonn)	32.616
6m 2020: 24.412

---

Bolfiskafli 2f 2021

Veiði bolfiskskipa

Veiði eftir tegundum

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Bolfiskafli 6m 2021

Veiði bolfiskskipa

Veiði eftir tegundum

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Uppsjávarafli 2f 2021

Veiði uppsjávarskipa

Veiði eftir tegundum

Staða aflaheimilda 30.06.2021

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Uppsjávarafli 6m 2021

Veiði uppsjávarskipa

Veiði eftir tegundum

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Landvinnsla 2f

Móttaka fiskmjölsverksmiðja

Móttaka uppsjávarfrystingar

Móttaka bolfisks

Framleiðsla afurða

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Landvinnslu 6m

Móttaka fiskmjölsverksmiðja

Móttaka uppsjávarfrystingar

Móttaka bolfisks

Framleiðsla afurða

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Sildarvinnslan hf

SVN

Rekstur

---

Rekstur 2f 2021

Rekstrarreikningur
(pús. USD)

	2f 2021	2f 2020	Breyting
Rekstrartekjur
Rekstrartekjur	46.827	30.656	16.171
Hagnaður af sölü eigna	175	(925)	(1.100)
	47.002	29.731	17.271
Rekstrargjöld
Kostnaðarverð seldra vara	18.832	14.977	3.855
Laun, aflahlutir og annar starfsmannakostnaður	13.665	9.385	4.280
Annar rekstrarkostnaður	1.656	1.301	355
	34.154	25.663	8.491
EBITDA	12.848	4.067	8.781
Afskriftir fasta fjármuna	2.448	2.456	(8)
Rekstrarhagnaður	10.400	1.611	8.789
Fjármunatekjur og (fjármagnsgjöld)	603	3.356	(2.753)
Áhrif af rekstri hlutdeildarfélaga	(381)	3.143	(3.524)
Hagnaður af afhendingu dótturfélags	23.638		23.638
Hagnaður fyrir skatta	34.260	8.110	26.150
Tekjuskattur	(2.698)	(1.032)	(3.730)
Hagnaður tímabils	31.562	7.078	24.484

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Rekstur 6m 2021

| Rekstrarreikningur
(bús. USD) | 6m 2021 | 6m 2020 | Breyting |
| --- | --- | --- | --- |
| Rekstrartekjur | | | |
| Rekstrartekjur | 99.204 | 58.766 | 40.438 |
| Hagnaður af sölü eigna | 175 | 289 | (114) |
| | 99.379 | 59.055 | 40.324 |
| Rekstrargjöld | | | |
| Kostnaðarverð seldra vara | 37.616 | 27.168 | 10.448 |
| Laun, aflahlutir og annar
starfsmannakostnaður | 26.064 | 17.284 | 8.780 |
| Annar rekstrarkostnaður | 2.981 | 2.247 | 734 |
| | 66.661 | 46.699 | 19.962 |
| EBITDA | 32.718 | 12.357 | 20.361 |
| Afskriftir fasta fjármuna | 4.990 | 4.959 | 31 |
| Rekstrarhagnaður | 27.729 | 7.398 | 20.331 |
| Fjármunatekjur og (fjármagnsgjöld) | 4.444 | (10.351) | 14.795 |
| Áhrif af rekstri hlutdeildarfélaga | 3.700 | 1.813 | 1.887 |
| Hagnaður af afhendingu dötturfélags | 23.638 | | 23.638 |
| Hagnaður fyrir skatta | 59.510 | (1.141) | 60.651 |
| Tekjuskattur | (6.884) | 552 | (7.436) |
| Hagnaður tímabils | 52.626 | (589) | 53.215 |

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Hagnaðar brú 2f 2020-2021

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Hagnaðar brú 6m 2020-2021

Breytingar á milli tímabila (bús. USD)

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Starfspåttayfirlit

17

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Starfspåttayfirlit

01.01.2021 – 30.6.2021
(þús. USD)

	Útgerð	Landvinnsla	Annað	Eigin afli	Jöfnunarfærslur	Samtals
Seldar vörur	48.594	69.686	10.508	(23.065)	(6.988)	98.736
Aðrar tekjur	457	0	10	0	0	468
Hagnaður (tap) af sölu eigna	0	175	0	0	0	175
Kostnaðarverð seldra vara	17.497	40.208	9.964	(23.065)	(6.988)	37.616
Laun	17.354	6.259	2.451			26.064
Annar rekstrarkostnaður	709	430	1.843			2.981
Rekstrarhagnaður fyrir afskriftir	13.492	22.964	(3.738)	0	0	32.718
Afskriftir fasta fjármuna	(2.953)	(1.931)	(105)			(4.990)
Fjármunatekjur og (fjármagnsgjöld)						4.444
Áhrif af rekstri hlutdeildarfélaga						3.700
Hagnaður af afhendingu						23.638
dótturfélaga
Tekjuskattur						(6.884)
Hagnaður tímabils						52.626

18

Sildarvinnslan hf

SVN

---

EBIDTA brú 6m 2020-2021

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Einskiptiskostnaður sjá skýringu 10

• Kostnaður við skráningu félagsins: 1m usd
• Hlutabréf til starfsmanna
• Virði bréfa: 1,5m usd
• Launauppbót vegna skattaáhrifa: 1,1m usd
• Leiðrétting við RSK vegna árana 2016-2019: 0,5m usd

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Sildarvinnslan hf

SVN

Efnahagur

---

Eignir 30. júní 2021

Eignir
(pús. USD)

	30.6.2021	31.12.2020	Breyting
Fastafjármunir
Öefnislegar eignir
Fiskveiðiheimildir	275.363	227.078	48.285
	275.363	227.078	48.285
Rekstrarfjármunir
Varanlegir rekstrarfjármunir	167.219	127.496	39.723
Skip í smiðum	0	20.289	(20.289)
Leiguréttindi	1.147	1.162	(15)
	168.366	148.948	19.418
Fjáreignir
Eignarhlutar í hlutdeildarfélögum	15.417	38.773	(23.356)
Eignarhlutar í öðrum félögum	2.696	1.652	1.044
Skuldabréfaeign	0	0
	18.113	40.425	(22.312)
Fastafjármunir samtals	461.842	416.451	45.391

Eignir
(pús. USD)

	30.6.2021	31.12.2021	Breyting
Veltufjármunir
Skuldabréfaeign	0	394	(394)
Birgðir	33.007	26.224	6.783
Viðskiptakröfur	8.951	7.416	1.535
Aðrar skammtímakröfur	3.752	1.827	1.925
Kröfur á tengd félög	20.188	26.128	(5.940)
Handbært fé	63.141	90.119	(26.978)
	129.039	152.109	(23.070)
Fastafjármunir sem haldið er til sölu	13.062	1.568	11.494
Veltufjármunir samtals	142.102	153.676	(11.574)
Eignir samtals	603.944	570.127	33.817

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Eigið fé og skuldir 30. júní 2021

Eigið fé og skuldir
(bús. USD)

	30.6.2021	31.12.2020	Breyting
Eigið fé	390.890	386.272	4.618
Skuldir
Langtímaskuldir og skuldbindingar:
Skuldir við lánastofnanir	120.375	33.375	87.000
Tekjuskattssskuldbinding	50.079	39.967	10.112
	170.454	73.343	97.111
Skammtímaskuldir
Skuldir við lánastofnanir	0	27.913	(27.913)
Næsta árs afborganir af langtimal.	8.606	54.648	(46.042)
Reiknaðir skattar ársins	6.459	9.028	(2.569)
Viðskiptaskuldir	8.483	7.335	1.148
Aðrar skammtímaskuldir	16.766	10.937	5.829
Skuldir við tengd félög	2.286	651	1.635
	42.560	110.512	(67.952)
Skuldir samtals	213.054	183.855	29.199
Eigið fé og skuldir samtals	603.944	570.127	33.817

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Sildarvinnslan hf

SVN

Sjóðstreymi

---

Sjööstreymi 6m 2021

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Staða og horfur

---

Helstu verkefni

Helstu verkefni

• Sala á uppsjávarskipi og hagræðing
• Sameining RH
• Undirbúa nýtt kvótaár
• Sala á Berg og hagræðing í bolfiskflota
• Framkvæmdir við stækkun verksmiðju
• Framkvæmdir við stækkun hrognavinnslu

Sildarvinnslan hf

SVN

---

Breytingar á aflaheimildum samstæðu fiskveiðiárið 21/22

Sildarvinnslan hf

SVN

---

29

Markaðir

Framundan/Markaðir

• Covid veldur áfram óvissu

Makrill

• Veiðar, meira fyrir þeim haft
• Hráefnisgæði hafa verið erfíð á köflum
• Vel hefur gengið að selja, ennþá

Síld

• Markaðir tómir og það er eftirspurn
• Norsk ísl. tapaði MSC vottun
• Íslenska síldin með MSC vottun

Mjöl og lýsi

• Verðlækkun á kolmunna afurðum vegna vottunar
• Verð sterk á vottuðu mjöli
• Mjöl- og lýsismarkaðir gott útlit

Bolfiskmarkaðir

• Markaðir hafa verið að taka við sér
• Þorsk-, ýsu- og ufsaafurðir ganga vel í sölu
• Karfinn er áfram þungur

Sildarvinnslan hf

SVN

---

30

Spurningar og Svör

---

Fyrirvari

Fjárfestakynning þessi er útbúin af Síldarvinnslunni hf. Upplýsingarnar og gögn í kynningunni byggja á heimildum sem Síldarvinnslan telur áreiðanlegar á hverjum tíma. Síldarvinnslan ábyrgist ekki að upplýsingar og gögn sem birtast í kynningu þessari séu að öllu leyti réttar eða tæmandi. Staðhæfingar í kynningunni kunna að byggja á mati og áætlunum stjórnenda félagsins sem hafa ekki verið sannreyndar.

Rekstrarumhverfi sjávarútvegsfyrirtækja er síbreytilegt. Af hálfu Síldarvinnslunnar er engin trygging eða ábyrgð veitt fyrir því að þær spár eða fyrirætlannir sem lýst er í fjárfestakynningunni gangi eftir. Hvers konar yfirlýsingar í fjárfestakynningu þessari sem vísa til áætlaðra eða væntrar framtíðarafkomu eða starfsemi í framtíðinni eru lýsingar á framtíðarhorfum og háðar ýmsum óvissu- og áhættuþáttum sem gætu leitt til þess að raunveruleg útkoma getur verið mjög ólik þeirri þróun sem búist var við í veigamiklum atriðum.

Kynningunni er eingöngu ætlað að hafa upplýsingagildi og felur á engan hátt í sér og skal ekki teljast vera tilboð eða ráðlegging um kaup eða sölu fjármálagerninga félagsins. Móttakandi kynningar er einn ábyrgur fyrir hvers konar fjárfestingarákvörðunum sem hann kann að taka á grundvelli þessarar kynningar.

Upplýsingarnar í fjárfestakynningu þessari kunna að breytast, vera endurskoðaðar, uppfærðar eða endurútgefnar og kunna því að breytast tölüvert. Félagið er ekki skuldbundið til að uppfæra eða viðhalda upplýsingunum í fjárfestakynningu þessari nema það sé skylt lögum samkvæmt.

Með móttöku kynningar þessarar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

Sildarvinnslan hf
SVN