SHENYANG MACHINE TOOL CO.,LTD — Capital/Financing Update 2022

Jan 27, 2022

沈阳机床股份有限公司2022 年度非公开发行

A 股股票募集资金使用可行性分析报告

沈阳机床股份有限公司（以下简称“沈机股份”或“公 司”）拟申请非公开发行A 股股票，现将本次非公开发行募集 资金投资项目的可行性分析说明如下：

一、本次募集资金使用计划

本次发行拟募集资金总额不超过15 亿元人民币（含本数）， 发行数量不超过本次向特定对象发行股票前公司总股本的30%， 即不超过505,210,783 股，扣除发行费用后募集资金净额拟全 部用于补充流动资金。

二、本次募集资金使用的必要性

（一）公司符合国家产业政策，本次募集资金将帮助公司把 握行业发展周期，助公司快速发展

当前，国家在政策上正在加大对机床行业的支持力度，在 整个智能制造业中机床行业具有重要战略地位，机床行业正在 面临历史难得的发展机遇。其中，《国家创新驱动发展战略纲 要》《智能制造发展规划（2016-2020 年）》《促进新一代人 工智能产业发展三年行动计划（2018-2020 年）》《中华人民 共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035 年远景目 标纲要》和《辽宁省国民经济和社会发展第十四个五年规划和

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2035 年远景目标纲要》等重要发展规划都将机床行业列为重点 发展行业。产业政策的支持促进了智能制造装备行业持续、快 速的发展。

目前，我国正处于由制造大国向制造强国转型的重要阶段， 在新一轮的产业升级中，高端制造业会逐步占据主导地位，制 造业也将从劳动密集型产业逐渐转变为技术密集型产业。因此， 智能制造装备行业是整个经济结构实现调整和升级的基本保障， 将成为国民经济转型升级的先导产业。产业结构的转型和升级 也将带动智能制造装备行业的技术升级，大大增加中高档数控 机床的市场需求。

随着国家对中高档数控机床的重视，并督促落实机床领域 解决核心零部件供给能力不足问题，公司凭借较强的自主研发 生产能力和丰富的机床生产经验，业务发展步入正规。但公司 所处机床行业属于资金密集型行业，本次非公开发行将有助于 公司把握当下政策支持所带来的行业机遇，紧跟机床行业的发 展周期，实现公司的业绩提升。

（二）支持公司的发展战略、经营方针和技术研发

沈机股份将聚焦其机床产品生产销售的主营业务，着重发 展立式加工中心、卧式加工中心、数控立式车床、数控卧式车 床、行业专机等五大类核心机床产品，努力改善公司现有的生 产环境，大幅提高产品生产、加工、检测等核心环节的智能化、 自动化程度。公司将通过打造智能化工厂，提升公司内部管理

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水平，不断提高产品质量和生产效率，从而提升市场份额，重 塑品牌形象。

公司将坚持技术的自主研发，不断加强核心技术研发、优 化采购销售链条、完善生产管理制度等核心运营体系，通过不 断进行产品的更新换代和性能提升从而提供行业领先的工艺解 决方案，推动公司整体产品结构向中高端领域转型。

公司非公开发行所募集资金将帮助公司完成在发展战略上 “智能、高效、自动化”的规划；落实提高产品质量、加强营 销服务能力、优化供应链、提升管理制造水平等经营方针；实 现产品性能提升、产品稳定性提高、通用型机床专业化、行业 专机通用化的技术研发目标。

（三）补充流动资金，缓解公司的运营压力

本次募集资金到位后，流动资金的补充将有效缓解公司发 展的资金压力，提升公司日常经营效率，进一步提升公司的经 营规模及综合实力，提高公司经营效益，为未来的健康快速发 展奠定基础，符合公司及全体股东的共同利益。

伴随机床行业的发展加速、竞争加剧，公司对流动资金的 需求也将日益提升。自2019 年公司经历司法重整之后，公司通 过对业务板块、人员安排、产品发展战略的不断调整，已逐步 脱离亏损泥潭，恢复自我造血能力，但现金流仍处于紧张状态。 因此，公司将扩大直接融资规模，将本次非公开发行募集资金 用于补充流动资金，以支持公司的经营和发展。

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（四）控股股东及实际控制人认购，支持上市公司发展，提 升市场信心

公司控股股东、实际控制人系通用技术集团。截至本预案 公告日，通用技术集团直接持股比例为29.99%，本次发行拟募 集资金总额不超过15 亿元人民币，发行数量不超过本次向特定 对象发行股票前公司总股本的30%。通用技术集团认购本次非 公开发行股票，一方面可以提升其对公司的持股比例，增强其 控股股东地位，提升公司决策效率；另一方面也可以向公司注 入资金、支持上市公司发展，彰显控股股东对公司发展前景的 坚定信心，有利于维护证券市场稳定，保护全体股东利益，树 立公司良好的市场形象。

三、本次募集资金使用的可行性

（一）公司本次非公开发行符合法律法规的规定

公司的组织机构健全，运行稳定，财务会计文件无虚假记 载。本次非公开发行股票募集资金用于补充流动资金符合相关 政策和法律法规的规定，具有可行性。

（二）本次非公开发行募集资金使用的实施主体治理规范、 内控完善

公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为 核心的现代企业制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规 范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在募集资金管理方 面，公司按照监管要求建立了《沈阳机床股份有限公司募集资

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金使用管理办法》，对募集资金的存储、使用、投向变更、检 查与监督等进行了明确规定。本次发行募集资金到位后，公司 董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集 资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。

四、本次募集资金使用对公司的影响

（一）对公司经营状况的影响

本次募集资金到位后，可以提升公司资本实力，补充公司 的日常流动资金并缓解公司业务经营及研发投入过程中的资金 流压力，从而提升经营效率，为公司未来战略发展的有效实行 奠定基础，为公司提升盈利能力及综合竞争实力创造机会。本 次募集资金符合公司及全体股东的利益。

（二）对公司财务状况的影响

本次募集资金用于补充流动资金，发行完成后，将有效降 低资产负债率，提升公司的偿债能力，提高流动比率和速动比 率，从而进一步增强公司的流动性、减少公司的财务费用、优 化公司资本结构。由于募资后净资产规模将大幅上升，短期内 公司净资产收益率会受到一定影响，但从中长期来看，随着业 务按照战略规划方向发展，产品技术指标将实现稳定提高，公 司收入和利润水平也将逐步上升，公司的盈利能力及盈利稳定 性将得到增强。

五、结论

综上所述，本次非公开发行募集资金用于补充流动资金符

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合国家产业政策规定以及未来公司整体战略发展方向，有利于 进一步优化公司的资本结构和财务抗风险能力，符合相关法律 法规的要求，符合公司及公司全体股东的利益。

沈阳机床股份有限公司董事会 2022 年1 月27 日

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