Shanghai Jinqiao Export Processing Zone Development Co.,Ltd — Annual Report 2005

Mar 21, 2005

上海金桥出口加工区开发股份有限公司

2004 年年度报告

上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

目录

一、重要提示 ......................................................................... 1 二、公司基本情况简介 ................................................................. 1 三、会计数据和业务数据摘要 ........................................................... 2 四、股本变动及股东情况 ............................................................... 4 五、董事、监事和高级管理人员 ......................................................... 7 六、公司治理结构 .................................................................... 12 七、股东大会情况简介 ................................................................ 13 八、董事会报告 ...................................................................... 13 九、监事会报告 ...................................................................... 25 十、重要事项 ........................................................................ 26 十一、财务会计报告 .................................................................. 29 十二、备查文件目录 .................................................................. 30

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

一、重要提示

1、本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

2、会议由董事长俞标主持，副董事长沈 荣、董事张 行、独立董事尤建新、吕 巍、刘大力、 冯正权出席了会议。董事黄卫峰、章关明因事请假，分别委托董事长俞标全权行使表决权。

3、德豪国际上海众华沪银会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 4、公司负责人俞标，主管会计工作负责人陈恩华，会计机构负责人（会计主管人员）叶露晨声 明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

二、公司基本情况简介

1、公司法定中文名称：上海金桥出口加工区开发股份有限公司 公司英文名称：SHANGHAI JINQIAO EXPORT PROCESSING ZONE DEVELOPMENT CO., LTD. 2、公司法定代表人：俞标 3、公司董事会秘书：代燕妮 联系地址：上海浦东新金桥路 27 号 1 号楼 电话：（021）50307702 传真：(021) 50301533 E-mail：Daiyn@58991818.com 公司证券事务代表：吴海燕 联系地址：上海浦东新金桥路 27 号 1 号楼 电话：（021）50307770 传真：(021) 50301533 E-mail：wuhy@58991818.com 4、公司注册地址：上海浦东新金桥路 28 号 公司办公地址：上海浦东新金桥路 27 号 1 号楼 邮政编码：201206 公司国际互联网网址：http://www.58991818.com 公司电子信箱：jqepz@public1.sta.net.cn 5、公司信息披露报纸名称：《上海证券报》、香港《文汇报》 登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点：公司董事会办公室 6、公司 A 股上市交易所：上海证券交易所 公司 A 股简称：浦东金桥 公司 A 股代码：600639 公司 B 股上市交易所：上海证券交易所 公司 B 股简称：金桥 B 股 公司 B 股代码：900911 7、其他有关资料 公司首次注册登记日期：1992 年 11 月 24 日 公司首次注册登记地点：上海 公司法人营业执照注册号：企股沪总字第 019019 号 公司税务登记号码：310115132209359 公司聘请的境内会计师事务所名称：上海众华沪银会计师事务所有限公司 公司聘请的境内会计师事务所办公地址：上海延安东路 550 号 12 楼 公司聘请的境外会计师事务所名称：德豪国际会计师事务所 公司聘请的境外会计师事务所办公地址：上海延安东路 550 号 12 楼

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三、会计数据和业务数据摘要

（一）本报告期主要财务数据

（一）本报告期主要财务数据
	单位:元 币种:人民币
利润总额	209,450,734.14
净利润	176,268,295.05
扣除非经常性损益后的净利润	54,176,070.70
主营业务利润	186,958,324.19
其他业务利润	1,900,874.00
营业利润	100,930,772.82
投资收益	103,066,626.14
补贴收入	301,500.00
营业外收支净额	5,151,835.18
经营活动产生的现金流量净额	-322,568,991.27
现金及现金等价物净增加额	95,139,586.55

（二）国内外会计准则差异

			单位:千元 币种:人民币	单位:千元 币种:人民币
项目	净利润		股东权益
	本期数	上期数	期初数	期末数
按中国会计准则	176,268	129,040	2,131,633	2,285,406
按国际会计准则 调整项目：
对联营公司之会 计处理不同而产 生之差异	6,997	2,194	-71,911	-64,915
政府拨款会计处 理的差异	534	1,266	0	0
汇率并轨时以前 年度对往来调整 因素消除所作调 整	-832			-832
费用计提及销售 收入截止期差异 调整	0	0	-204	-204
按国际会计准则	182,967	132,500	2,059,518	2,219,455

上述国内外会计准则差异项目所填净利润的上期数和股东权益的年初数均为调整数，详见会计报 表附注。

（三）扣除非经常性损益项目和金额

（三）扣除非经常性损益项目和金额
	单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目	金额
处置除公司产品外的其他资产产生的损益	80,158,972.16
各种形式的政府补贴	200,015.10
扣除资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出	3,022,898.17
以前年度已经计提各项减值准备的转回	51,668,512.07
所得税影响数	-12,958,173.15
合计	122,092,224.35

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（四）报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标

		币种:人民币	币种:人民币	币种:人民币	币种:人民币
主要会计数据	2004年	2003 年		本期比上期 增减(%)	2002年
		调整后	调整前
主营业务收入(千元)	618,148.05	610,710.58	610,710.58	1.22	678,222.50
利润总额(千元)	209,450.73	146,789.86	144,878.81	42.69	127,442.35
净利润(千元)	176,268.29	129,040.37	127,129.31	36.60	107,892.72
扣除非经常性损益的净利润(千 元)	54,176.07	126,485.83	124,574.77	-57.17	107,636.88
	2004年末	2003 年末		本期比上期 增减(%)	2002年末
		调整后	调整前
总资产(千元)	4,668,356.35	3,312,996.13	3,117,751.29	40.91	3,223,565.37
股东权益(千元)	2,285,406.43	2,131,634.33	1,936,389.48	7.21	1,746,652.27
经营活动产生的现金流量净额(千 元)	-322,568.99	60,669.41	60,669.41	-631.68	24,754.35
主要财务指标	2004年	2003 年		本期比上期 增减(%)	2002年
		调整后	调整前
每股收益（全面摊薄）(元)	0.229	0.168	0.166	36.31	0.141
最新每股收益(元)
净资产收益率（全面摊薄）（%）	7.713	6.054	6.565	27.40	6.177
扣除非经常性损益的净利润的净 资产收益率（全面摊薄）（%）	2.371	5.934	6.433	-60.04	6.163
每股经营活动产生的现金流量净 额(元)	-0.420	0.079	0.079	-631.65	0.0321
每股收益（加权平均）(元)	0.229	0.168	0.166	36.31	0.141
扣除非经常性损益的净利润的每 股收益（全面摊薄）(元)	0.071	0.165	0.162	56.97	0.140
扣除非经常性损益的净利润的每 股收益（加权平均）(元)	0.071	0.165	0.162	56.97	0.140
净资产收益率（加权平均）（%） (元)	7.968	7.125	7.023	11.83	5.992
扣除非经常性损益的净利润的净 资产收益率（加权平均）（%） (元)	2.449	6.984	6.882	-64.93	5.978
	2004年末	2003 年末		本期比上期 增减(%)	2002年末
		调整后	调整前
每股净资产(元)	2.977	2.777	2.523	7.21	2.275
调整后的每股净资产(元)	2.964	2.749	2.505	7.82	2.255

（五）按中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第 9 号的要求计算的净资产收益 率及每股收益

率及每股收益
			单位:元 币种:人民币
报告期利润	净资产收益率（%） 全面摊薄 加权平均		每股收益
		加权平均	全面摊薄	加权平均
主营业务利润	8.181	8.452	0.244	0.244
营业利润	4.416	4.563	0.132	0.132
净利润	7.713	7.968	0.229	0.229
扣除非经常性损益后的净利润	2.371	2.449	0.071	0.071

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（六）报告期内股东权益变动情况及变化原因

单位:元 币种:人民币

					单位:元	币种:人民币
项 目	股本	资本公积	盈余公积	法定公益金	未分配利润	股东权益合计
期 初 数	767,624,000.00	807,971,223.59	172,457,392.02	93,191,277.95	383,581,714.24	2,131,634,329.85
本 期 增 加		533,939.21	26,743,579.43	8,970,526.39	176,268,295.05	203,545,813.69
本 期 减 少					49,773,709.95	49,773,709.95
期 末 数	767,624,000.00	808,505,162.80	199,200,971.45	102,161,804.34	510,076,299.34	2,285,406,433.59

四、股本变动及股东情况

（一）股本变动情况 1、股份变动情况表

								单位:股
	期初值		本次变动增减（＋，－）					期末值
		配股	送股	公积金转 股	增发	其他	小计
一、未上市流通股份
1、发起人股份
其中：
国家持有股份	377,520,000							377,520,000
境内法人持有股份	36,300,000							36,300,000
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计	413,820,000							413,820,000
二、已上市流通股份
1、人民币普通股	128,865,000							128,865,000
2、境内上市的外资 股	224,939,000							224,939,000

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3、境外上市的外资 股
4、其他
已上市流通股份合计	353,804,000							353,804,000
三、股份总数	767,624,000							767,624,000

2、股票发行与上市情况

(1) 前三年历次股票发行情况 截止本报告期末至前三年，公司未有增发新股、配售股份等股票发行与上市情况。

(2)公司股份总数及结构的变动情况

报告期内没有因送股、配股等原因引起公司股份总数及结构的变动。

(3) 现存的内部职工股情况 本报告期末公司无内部职工股。

（二）股东情况

1、报告期末股东总数为 126,213 户。其中，非流通股股东 2 户，流通 A 股股东 88,676 户，流通 B 股股东 37,535 户。

2、前十名股东持股情况

单位:股

2、前十名股东持股情况						单位:股
股东名称(全称)	年度内增减	年末持股情 况	比例(%)	股份类别 股份类别 （已流通 或未流 通）	质押或冻 结情况	股东性质 （国有股 东或外资 股东）
上海金桥(集团)有限公司（授权 经营）	0	377,520,000	49.18	未流通		国有股东
上海国际信托投资有限公司	0	36,300,000	4.73	未流通		法人股东
山西信托投资有限责任公司	2,741,600	2,741,600	0.36	已流通	未知	社会公众 股东
TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT	-343,319	1,922,386	0.25	已流通	未知	外资股东
彭丰	0	1,048,850	0.14	已流通	未知	外资股东
MERRILL LYNCH FAR EAST LIMITED	-35,090	1,026,478	0.13	已流通	未知	外资股东
博时裕富证券投资基金	-55,439	818,505	0.11	已流通	未知	社会公众 股东
THE NOMURA SECURITIES CO. LTD	-49,220	805,997	0.10	已流通	未知	外资股东
京华山一国际（香港）有限公司	-148,371	682,986	0.09	已流通	未知	外资股东
NIKKO CORDIAL SECURITIES INC.	-198,791	656,426	0.09	已流通	未知	外资股东

前十名股东关联关系或一致行动的说明

非流通股第一、二大股东之间没有关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》 规定的一致行动人；流通股股东之间，公司未获悉他们之间有无关联关系或属于一致行动人。

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3、控股股东及实际控制人简介 （1）控股股东情况 公司名称：上海金桥(集团)有限公司（授权经营的国有独资公司） 法人代表：俞标 注册资本：884,201 千元人民币 成立日期：1997 年 12 月 2 日 （该公司是在原 1990 年 9 月成立的“上海市金桥出口加工区开发 公司”基础上改制而成） 经营范围：房地产（含侨汇房），投资兴办企业，保税，仓储，经营和代理各类商品及技术的进 出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外），对销贸易和转口贸易，进料加工和 “三来一补”，国内贸易（除专项规定）。

（2）实际控制人情况 名称：上海市国有资产监督管理委员会和上海市浦东新区国有资产管理办公室

（3）控股股东及实际控制人变更情况 本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。

（4）公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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上海市国有资产监督管理委员会和
上海市浦东新区国有资产管理办公室
100%
上海金桥(集团)有限公司
49.18%（授权经营）
上海金桥出口加工区开发股份有限公司
----- End of picture text -----

本公司控股股东及实际控制人情况关系图

4、其他持股在百分之十以上的法人股东 截止本报告期末公司无其他持股在百分之十以上的法人股东。

5、前十名流通股股东持股情况

5、前十名流通股股东持股情况
股东名称	年末持有流通股的数量	种类（A、B、H 股或其它）
山西信托投资有限责任公司	2,741,600	A 股
TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT	1,922,386	B股
彭丰	1,048,850	B 股
MERRILL LYNCH FAR EAST LIMITED	1,026,478	B 股
博时裕富证券投资基金	818,505	A 股
THE NOMURA SECURITIES CO. LTD	805,997	B 股

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京华山一国际（香港）有限公司	682,986	B 股
NIKKO CORDIAL SECURITIES INC.	656,426	B 股
王捷	583,000	B 股
HKIT S/A 006-113039-431	542,800	B 股

公司未知上述流通股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办 法》规定的一致行动人。 前十名流通股股东和前十名股东中第一、二大股东之间没有关联关系或属于《上市公司股东持股 变动信息披露管理办法》规定的一致行动人；流通股股东之间，公司未获悉他们之间有无关联关系或 属于一致行动人。

五、董事、监事和高级管理人员

（一）董事、监事、高级管理人员情况 1、董事、监事、高级管理人员基本情况

									单位:股
姓名	职务	性 别	年 龄	任期起始日 期	任期终止日 期	年初持股 数	年末持股 数	股份增减 数	变动原因
俞标	董事长	男	54	2004-06-29	2007-06-28	0	0	0
沈荣	副董事 长, 总 经理	男	49	2004-06-29	2007-06-28	0	0	0
张 行	董事	女	44	2004-06-29	2007-06-28	0	0	0
黄卫峰	董事	男	49	2004-06-29	2007-06-28	0	0	0
章关明	董事	男	48	2004-06-29	2007-06-28	968	968	0
尤建新	独立董 事	男	43	2004-06-29	2007-06-28	0	0	0
吕 巍	独立董 事	男	40	2004-06-29	2007-06-28	0	0	0
刘大力	独立董 事	男	39	2004-06-29	2007-06-28	0	0	0
冯正权	独立董 事	男	61	2004-06-29	2007-06-28	0	0	0
孙国华	监事长	女	57	2004-06-29	2007-06-28	0	0	0
王文博	副监事 长	男	47	2004-06-29	2007-06-28	0	0	0
倪嘉琦	监事	男	37	2004-06-29	2007-06-28	0	0	0
荀九斤	监事	男	49	2004-06-29	2007-06-28	3,500	3,500	0
肖克平	监事	男	53	2004-06-29	2007-06-28	6,100	6,100	0
边秦翌	副总经 理	女	43	2004-08-16	2007-06-28	0	0	0
陈恩华	原副总 经理、 董秘	男	42	2004-06-29	2005-01-20	1,050	1,050	0
陈卫星	原副总 经理	女	36	2004-08-16	2005-01-20	1,100	1,100	0
代燕妮	董秘	女	35	2005-01-20	2007-06-28	0	1,000	1,000	二级市场购买

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董事、监事、高级管理人员主要工作经历：

(1)俞标，历任：上海市汽车运输公司运输一场党委副书记；上海钢铁汽车运输公司党委副书 记；上海长途汽车运输公司党委书记、总经理；上海市浦东新区经济贸易局副局长、局长、党组副书 记、党组书记、浦东新区区委候补委员。 现任：上海金桥（集团）有限公司总经理、党委副书记； 上海金桥出口加工区开发股份有限公司第五届董事会董事长。

(2)沈荣，历任：上海市卢湾区政府建委办公室、区委组织部干部（正科、副处级）；上海市政 府办公厅正处级秘书兼浦东新区区委办副主任；上海金桥（集团）有限公司党委副书记、副总经理； 上海金桥出口加工区开发股份有限公司第四届董事会副董事长兼总经理。 现任：上海金桥出口加工 区开发股份有限公司第五届董事会副董事长兼总经理；上海金桥（集团）有限公司党委副书记。 (3)张 行，历任：上海市上投实业投资有限公司总经理；上海金桥出口加工区开发股份有限公司 第三届监事会监事、第四届董事会董事。 现任：上海市上投实业投资有限公司总经理；上海金桥出 口加工区开发股份有限公司第五届董事会董事。

• (4)黄卫峰，历任：温州市副市长、温州市政府党组成员；中国浦发机械工业股份有限公司董事 长、总经理。 现任：上海金桥（集团）有限公司党委副书记、副总经理；上海金桥出口加工区开发 股份有限公司第五届董事会董事。

• (5)章关明，历任：浦东新区组织部干部处副处长、处长；上海金桥（集团）有限公司副总经 理、党委副书记；上海金桥出口加工区联合发展有限公司总经理；上海金桥出口加工区开发股份有限 公司第三届董事会董事、副总经理。 现任：上海外高桥（集团）有限公司党委副书记；上海金桥出 口加工区开发股份有限公司第五届董事会董事。

• (6)尤建新，历任：同济大学经济与管理学院院长、教授；上海金桥出口加工区开发股份有限公 司第四届董事会独立董事。 现任：同济大学经济管理学院院长、教授；上海金桥出口加工区开发股

• 份有限公司第五届董事会独立董事。

• (7)吕 巍，历任：复旦大学管理学院企业管理系讲师、企业管理系 市场营销学副教授、教授、 MBA 项目主任、复旦大学管理学院院长助理；上海金桥出口加工区开发股份有限公司第四届董事会独 立董事。 现任：上海交通大学安泰管理学院副院长；上海金桥出口加工区开发股份有限公司第五届 董事会独立董事。

(8)刘大力，历任：上海市通力律师事务所合伙人、主任；浦栋律师事务所合伙人；上海金桥出 口加工区开发股份有限公司第四届董事会独立董事。 现任：君合律师事务所合伙人；上海金桥出口 加工区开发股份有限公司第五届董事会独立董事。

• (9)冯正权，历任：上海财经大学会计学系教授、研究生部副主任、主任（其中 2000.9~2001.9 美国康涅狄克大学会计学系进修、联合技术公司总部实习考察）。 现任：上海财经大学 MBA 专任教

• 师，上海市第十届政协委员；上海金桥出口加工区开发股份有限公司第五届董事会独立董事。

• (10)孙国华，历任：静安区业余大学党支部副书记；静安区委组织部副部长、宣传部部长；静安

• 区计经委主任、区长助理、党组书记、副区长；上海市妇女联合会党组成员、副主席；上海金桥（集 团）有限公司党委书记；上海金桥出口加工区开发股份有限公司第四届监事会监事长。现任：上海金 桥（集团）有限公司党委书记；上海金桥出口加工区开发股份有限公司第五届监事会监事长。

• (11)王文博，历任：陕西省审计研究所副所长；上海金桥（集团）有限公司审计室副主任、主 任；上海金桥（集团）有限公司计财部常务副总经理和资产管理部总经理、上海金桥出口加工区开发 股份有限公司审计室主任、第四届监事会副监事长。 现任：上海金桥出口加工区开发股份有限公司 审计室主任、第五届监事会副监事长。

• (12)倪嘉琦，历任：上海盛基创业投资管理公司合伙人；新加坡亚洲联合投资基金公司董事合伙 人。 现任：上海上投实业投资有限公司副总经理；上海金桥出口加工区开发股份有限公司第五届监 事会监事。

• (13)荀九斤，历任：上海外高桥新发展进出口公司副总经理；上海浦东新区国资办派驻上海张江 （集团）有限公司财务总监。 现任：上海浦东新区国资办派驻上海金桥（集团）有限公司专职监 事、派驻上海陆家嘴（集团）有限公司专职监事；上海金桥出口加工区开发股份有限公司第五届监事 会监事。

• (14)肖克平，历任：上海金桥开发公司总师室六处副主任、投资管理部总经理助理、办公室副主 任兼总经理室秘书；上海金桥联发公司行政人事部总经理；上海金桥（集团）有限公司纪律检查委员

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

会副书记、党委办公室主任。 现任：上海金桥（集团）有限公司纪律检查委员会副书记、党委办公 室主任；上海金桥出口加工区开发股份有限公司行政人事部负责人。

(15)边秦翌，历任：上海宝华动力工程公司常务副总经理；瑞典梓汶声波国际有限公司上海代表 处首席代表；上海金桥集团上海高博咨询公司总经理；上海金桥集团公司招商部副总经理；上海金桥 出口加工区开发股份有限公司工业建筑事业部总经理；公司总经理助理、副总经理。 现任：上海金 桥出口加工区开发股份有限公司副总经理兼工业建筑事业部总经理。

(16)陈恩华，历任：上海金桥出口加工区开发公司办公室副主任；总经理室秘书；计划财务部副 总经理；上海金桥（集团）有限公司计划财务部总经理；上海金桥出口加工区联合发展有限公司总经 理助理兼工业建筑事业部总经理；上海金桥出口加工区开发股份有限公司总经理助理、副总经理兼第 四届、第五届董事会秘书。 现任：上海金桥（集团）有限公司总经理助理。

(17)陈卫星，历任: 上海金鑫贸易实业公司襄理、副经理；金翔国际贸易公司副经理；上海金桥 开发股份有限公司房产部副总经理、住宅及公共建筑事业部副总经理、总经理；公司总经理助理、副 总经理。 现任：上海外高桥（集团）有限公司副总经理。

(18)代燕妮，历任：中国经济开发信托投资公司上海证券业务部市场部负责人；上海金桥出口加 工区开发股份有限公司投资管理部项目经理、计划财务部总经理助理、行政人事部总经理助理。 现 任：上海金桥出口加工区开发股份有限公司第五届董事会董事会秘书、行政人事部副总经理。

2、在股东单位任职情况

姓名	股东单位名称	担任的职务	任期起始日期	任期终止日期	是否领取报酬 津贴
俞标	上海金桥(集团)有限 公司	总经理、党委副书记	2004-06-10		是
沈荣	上海金桥(集团)有限 公司	党委副书记	2002-11-01		否
黄卫峰	上海金桥(集团)有限 公司	副总经理、党委副书 记	2004-04-01		是
张 行	上海国际信托投资有 限公司投资的上海市 上投实业投资有限公 司	总经理	1995-01-01		是
章关明	上海金桥(集团)有限 公司	副总经理、党委副书 记	1998-03-01	2004-12-30	是
孙国华	上海金桥(集团)有限 公司	党委书记	1998-04-20		是
荀九斤	上海浦东新区国资办 派驻上海金桥(集团) 有限公司	专职监事	2004-03-01		否
倪嘉琦	上海国际信托投资有 限公司投资的上海市 上投实业投资有限公 司	副总经理	2004-01-01		是
肖克平	上海金桥(集团)有限 公司	纪律检查委员会副书 记、党委办公室主任	2003-06-01		否

（二）在其他单位任职情况

姓名	其他单位名称	担任的职务	任期起始日期	任期终止日期	是否领取报 酬津贴
俞标	上海金桥出口加工区 房地产发展有限公司	董事长	2004-10-12		否
	上海新金桥广场开发 建设有限公司	董事长	2004-12-28		否
	上海金桥出口加工区 联合发展有限公司	董事长	2004-10-12		否

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

	上海金桥出口加工区 南区建设发展有限公 司	董事长	2004-10-12		否
沈荣	上海金桥出口加工区 房地产发展有限公司	董事兼总经理	2004-04-22		否
	上海金桥出口加工区 南区建设发展有限公 司	董事兼总经理	2004-02-09		否
	上海金桥出口加工区 联合发展有限公司	董事	2004-04-20		否
	上海新金桥广场开发 建设有限公司	监事长	2003-08-19		否
章关明	上海金桥出口加工区 联合发展有限公司	副董事长兼总经理	分别为2003- 05-09和1999- 04-26		否
	上海金桥出口加工区 南区开发建设有限公 司	董事长	2002-05-01		否
	上海通用硅晶体材料 有限公司	副董事长	2004-04-13		否
	上海通用硅材料有限 公司	副董事长	2004-04-13		否
黄卫峰	上海金桥出口加工区 联合发展有限公司	副董事长	2004-04-20		否
边秦翌	上海金桥出口加工区 联合发展有限公司	董事兼副总经理	2004-04-20		否
吕巍	无锡小天鹅股份有限 公司	独立董事	2002-05-01
	桦林轮胎股份有限公 司	独立董事	2003-12-01
尤建新	博讯数码科技股份有 限公司	独立董事	2001-05-01
	上海三九科技发展股 份有限公司	独立董事	2004-01-01
刘大力	上海隧道工程股份有 限公司	独立董事	2001-05-01
冯正权	上海同济科技实业股 份有限公司	独立董事	2002-01-01
	上海爱建股份有限公 司	独立董事	2002-01-01
	上海医药股份有限公 司	独立董事	2002-01-01
荀九斤	上海浦东新区国资办 派驻上海陆家嘴(集 团)有限公司	专职监事	2004-03-01
孙国华	上海金桥出口加工区 联合发展有限公司	监事长	2004-04-20		否
王文博	上海金桥出口加工区 联合发展有限公司	监事	2004-04-20		否

公司控股股东委派董事和公司内部董事的兼职,主要在公司和控股股东所投资的控股子公司且均 不在兼职单位领取报酬。

（三）董事、监事、高级管理人员报酬情况 1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序：按公司章程规定进行

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据：为行业中等水平

3、报酬情况

3、报酬情况
	单位:千元 币种:人民币
董事、监事、高级管理人员年度报酬总额	1,721.00
金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额	963.00
独立董事的津贴	158.00
独立董事的其他待遇	-

4、不在公司领取报酬津贴的董事监事情况

4、不在公司领取报酬津贴的董事监事情况	4、不在公司领取报酬津贴的董事监事情况
不在公司领取报酬津贴的董事、监事的姓名		是否在股东单位或其他关联单位 领取报酬津贴
受公司股东方委派的董监事:俞标、张行、黄卫峰、章关明、 孙国华、倪嘉琦、荀九斤		是
5、报酬区间
报酬数额区间	人数
250 千元以上	3
250 千元以下	7

（四）公司董事监事高级管理人员变动情况

姓名	担任的职务	离任原因
杨小明	董事	换届
虞家弼	董事	换届
张忠儒	董事	换届
孙铮	独立董事	换届
傅帆	监事	换届
朱勤荣	监事	换届
陈卫星	监事	换届
常宏	副总经理	聘任期满

报告期内，公司第四届董事会、监事会、经营班子的任期已满，经公司 2003 年度股东大会审议 并表决通过的第五届董事会、监事会人员名单如下：

• 董事：俞标、沈荣、张行、黄卫峰、章关明； 独立董事：尤建新、吕巍、刘大力、冯正权；

监事：孙国华、王文博、倪嘉琦、荀九斤、肖克平。

又经公司第五届董事会、监事会第一次会议分别作出入下决议：

• 选举俞标先生为董事长，选举沈荣先生续任副董事长；选举孙国华女士续任监事长，选举王文博

• 先生续任副监事长。

• 董事会决定聘请陈恩华先生续任第五届董事会秘书。

第五届董事会聘任了新一届的经营班子，决定聘请副董事长沈荣先生继续兼任公司总经理；继续

聘任董事会秘书陈恩华先生兼任副总经理（已于 2005 年 1 月 20 日免职）；继续聘任边秦翌、陈卫星 女士（已于 2005 年 1 月 20 日免职）为公司副总经理。

• 2005 年 1 月 20 日， 公司第五届董事会第五次会议通过决议：同意陈恩华先生因工作岗位变 动，提出辞职的申请；改聘代燕妮女士为公司第五届董事会秘书。 离任的董事为：杨小明、虞家弼、张忠儒、孙铮；离任的监事为傅帆、朱勤荣、陈卫星；聘任期

• 满的副总经理为常宏。

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

（五）公司员工情况

截止报告期末，公司在职员工为 130 人，

员工的结构如下：

1、专业构成情况

员工的结构如下： 1、专业构成情况
专业构成的类别	专业构成的人数
销售人员	33
生产建设人员	52
财务人员	17
行政人员	28

2、教育程度情况

2、教育程度情况
教育程度的类别	教育程度的人数
80%以上受过高等教育	104

六、公司治理结构

（一）公司治理的情况

对照《上市公司治理准则》与中国证监会有关法律法规的要求，近年来公司不断完善法人治理 结构，加强公司信息披露工作。经董事会和股东大会审议通过，进一步完善了《公司章程》，分别修 改或建立了各项实施细则和规章制度，为公司依法运作提供保证。

目前公司与控股股东已做到人员、资产、财务分开，机构、业务独立；公司关联交易活动遵循商 业原则, 关联交易的价格公允、公正、合理，关联交易及时按规定予以披露。公司未向控股股东提供 担保，控股股东未占用本公司资金。

公司根据中国证监会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的要求，结合公司 行业的实际，已在董事会配有独立董事 4 名，占公司董事会成员的三分之一以上，并建立了有利于发 挥独立董事作用的战略、审计、提名、薪酬与考核专门委员会工作制度,平时公司十分重视与独立董 事的沟通并注重采纳独立董事的意见，为他们开展工作提供较为良好的条件，按月向他们提供公司业 务发展及运作的情况报告，比较重大的事项都事先向他们报告并征求意见。 公司董事会将依据战略、审计、提名、薪酬与考核专门委员会的实施细则，正常开展活动并做好 会议记录，以期充分发挥专门委员会对公司科学决策的作用，进一步完善公司的法人治理机制。

（二）独立董事履行职责情况 1、独立董事参加董事会的出席情况

独立董事姓名	本年应参加董事会次数	亲自出席（次）	委托出席（次）	缺席（次）	备注
尤建新	8	6	2
吕巍	8	5	1	2
刘大力	8	8
冯正权	4	4

2、独立董事履行职责的其他情况说明

公司独立董事能严格按照中国证监会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》等 法律法规的要求，本着对全体股东负责的态度，诚信勤勉履行义务，在每次董事会和专业委员会上， 为公司业务发展、重大决策提供专业和建设性意见，对公司的关联交易、经营班子调整事宜等认真审 议并发表独立意见，切实维护公司的整体利益及中小股东的合法利益。

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

（三）公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况

• 1、业务方面：公司具有独立的业务及自主经营能力

• 2、人员方面：公司与控股股东之间做到人员分开

• 3、资产方面：公司与控股股东之间做到资产分开

• 4、机构方面：公司与控股股东之间机构与办公场所相对独立

• 5、财务方面：公司与控股股东之间的财务做到各自独立核算、独立承担责任和风险

（四）高级管理人员的考评及激励情况

公司董事会薪酬与考核委员会已对公司的薪酬制度进行的专题研究，并提出了《关于公司董监事 薪酬制度的议案》和《关于建立长期激励基金的议案》，分别获得公司董事会和 2002 年度股东大会 审议通过。为稳定经营管理队伍，激励经营者充分发挥积极性和创造性，增强企业竞争力、提升企业 经营业绩打下了良好基础。

七、股东大会情况简介

（一）年度股东大会情况 股东大会的通知、召集、召开情况：

公司分别于 2004 年 4 月 28 日和 6 月 1 日在《上海证券报》和香港《文汇报》上刊登召开股东大 会通知。

公司二 00 三年度股东大会，于 2004 年 6 月 29 日在上海浦东新舞台召开，出席大会参加表决的 股东及股东授权人共 25 人，代表股份为 414829976 股（其中：B 股 999835 股），占公司总股本的 54.04%，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。大会由公司副董事长沈荣主持，公司部分董 事、监事及高级管理人员列席了会议。

股东大会通过的决议及披露情况：

大会以记名投票表决方式，审议并通过了如下提案：1、《董事会工作报告》；2、《监事会工作 报告》；3、《2003 年度财务决算》；4、《公司 2004 年经营计划和财务预算》；5、《2003 年度利 润分配预案》公司 2003 年度利润分配方案为：以 2003 年末总股本 76,762.4 万股为基数，向全体股 东每 10 股派发现金红利人民币 0.30 元（含税），不进行送红股和资本公积金转增股本；6、《关于 公司第五届董事会、监事会候选人的提案》；7、《关于上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司 厂房建设用地的提案》（本提案系关联交易，表决时关联股东回避表决）；8、《关于 2004 年度聘用 会计师事务所及其报酬事项的提案》在综合考虑了资信情况、服务质量、收费等因素后，同意续聘德 豪国际上海众华沪银会计师事务所为公司的 2004 年度境内外审计机构。经协商，公司支付德豪国际 上海众华沪银会计师事务所 2004 年度财务审计费用 60 万元；9、《关于修改公司章程的提案》。

选举更换公司董事监事情况：

经公司 2003 年度股东大会审议并表决通过的第五届董事会、监事会人员名单如下：

董事：俞标、沈荣、张行、黄卫峰、章关明；

独立董事：尤建新、吕巍、刘大力、冯正权； 监事：孙国华、王文博、倪嘉琦、荀九斤、肖克平。

离任的董事为：杨小明、虞家弼、张忠儒、孙铮； 离任的监事为傅帆、朱勤荣、陈卫星。

公司年度股东大会决议公告已于 2004 年 6 月 29 日刊登在公司 2003 年度股东大会决议公告在 《上海证券报》和香港《文汇报》上刊登。

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

八、董事会报告

（一）报告期内整体经营情况的讨论与分析

2004 年，在股东的大力支持下，董事会以继续提升企业综合竞争力和经营业绩为目标，以科学、 民主、高效的决策，带领公司全体员工奋力拼搏、开拓创新、扎实工作，通过管理创新、产品创新和 服务创新，不断提高公司综合竞争力，顺利完成年度工作目标，实现了较好的经营业绩。 全年实现主营业务收入 618，148 千元,净利润 176，268 千元，分别较上年同期增长 1.22%、 36.6%。净利润增长幅度大于主营业务收入增长幅度，主要是因为公司转让所持浦发银行股权、投资 收益大幅增长所致。

（二）报告期公司经营情况

1、公司主营业务的范围及其经营情况

(1)公司主营业务经营情况的说明 公司主要经营范围为房地产开发经营销售、出租和中介；土地使用权投资等。 报告期内，根据年度经营计划和财务预算，围绕继续提升金桥出口加工区产业层级和碧云国际社 区形象，进一步扩大租售资源、提高经营业绩的经营重心，公司及主要控股子公司继续加大房产投资 建设和租售力度。

进一步做好产品创新、成本控制和现场施工管理，按节点进度、保质保量地推进项目建设，重点 开发建设了碧云别墅五期、碧云公寓 AB 组团、 碧云新天地二期、碧云中心二期以及研发办公楼、厂 房等项目。

进一步加大租售力度，改善服务水平，提高客户满意度，较大地促进了房产租售，以前年度已推 向市场的物业平均出租率稳步提高，年内新推向市场的项目碧云别墅四期、碧云新天地二期、现代产 业服务园区 1、2 号研发办公楼、国际社区英国学校、体育休闲中心及商业设施等，均获得良好的市 场响应度，租售势头良好。

(2)主营业务分行业情况表

			单位:元 币种:人民币	单位:元 币种:人民币
分行业	主营业务收入	占主营业务收入 比例(%)	主营业务利润	占主营业务利润 比例(%)
行业	618,148,050.81	100.00	186,958,324.19	100.00
房地产销售	264,004,958.80	42.71	131,477,360.01	70.32
房地产租赁	354,143,092.01	57.29	55,480,964.18	29.67
其中:关联交易	10,792,460.04	1.75	2,315,615.37	1.23
内部抵消		/		/
合计

(3)主营业务分地区情况表

			单位:元 币种:人民币	单位:元 币种:人民币
分地区	主营业务收入	占主营业务收 入比例(%)	主营业务利润	占主营业务利 润比例(%)
上海	618,148,050.81	100.00	186,958,324.19	100.00
其中:关联交易	10,792,460.04	1.75	2,315,615.37	1.23
内部抵消		/		/
合计

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

(4)占主营业务收入或主营业务利润总额 10%以上的主要产品

			单位:元 币种:人民币
分行业或分产品	主营业务收入	主营业务成本	毛利率(%)
行业	618,148,050.81	404,825,222.79	34.51
房地产销售	264,004,958.80	119,327,350.85	54.80
房地产租赁	354,143,092.01	285,497,871.94	19.38

(5)主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

房地产销售收入同比减少 30.99%，主要是根据经营计划，碧云花园年内销售（30 套）比上年销 售（78 套）减少，以及控股子公司上海金桥出口加工区房地产发展有限公司开发的碧云新天地项目 一期大部分已销售，本年仅销售剩余部分，而碧云新天地二期因已购房业主至本期末尚未办妥进户手 续而与之相应房产权及其风险尚未转移，报告期内未实现销售所致。 房地产租赁收入同比增加 55.22%，主要是年内新增租赁房产资源以及房产出租率提高，以及本年 度公司合并报表范围新增加两家（详见本章第(五）部分）企业后所新增加的房产租赁资源，致使出 租物业面积扩大、租金收入大幅度上升。 房地产销售成本比上期下降 36.62%，主要系子公司上海金桥出口加工区房地产发展有限公司销 售下降所致。 房地产出租成本比上期上升 53.1%，除随房地产租赁收入同幅增长外，还因增加合并范围所致。

2、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩 (1)主要控股公司的经营情况及业绩

			单位:千元 币种:人民币	单位:千元 币种:人民币	单位:千元 币种:人民币
公司名称	业务性质	主要产品或服务	注册资本	资产规模	净利润
上海金桥出口加 工区房地产发展 有限公司	主要从事于房地产 开发、经营	报告期内，主要开 发经营碧云新天地 二期项目	30,000	449,282	1,250
上海新金桥广场 开发建设有限公 司	主要负责建造新金 桥广场商办楼	报告期内，主要开 发新金桥广场商办 楼	50,000	371,541
上海金桥出口加 工区联合发展有 限公司	主要从事于金桥出 口加工区内市政基 础设施建设和房地 产经营	报告期内，主要开 发区内研发办公楼 及配套项目	540,000	1,410,260	589
上海金桥出口加 工区南区建设发 展有限公司	主要参与金桥出口 加工区南区的成片 土地和房产开发	报告期内，主要开 发金桥出口加工区 南区厂房	300,000	387,707	-32,195

注:

1）上海新金桥广场开发建设有限公司负责开发建造的新金桥广场商办楼，该项目于 2003 年 5 月 开工建设，预计至 2005 年末投入使用。报告期内，该项目处在建设中。

2）上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司，报告期内，尚处于投入和建设期，未实现主营 业务收入，故净利润为负值。

3、主要供应商、客户情况

单位:千元 币种:人民币

前五名供应商采购金额合计	106,734	占采购总额比重	11.74
前五名销售客户销售金额合计	174,214	占销售总额比重	28.18

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

4、在经营中出现的问题与困难及解决方案

公司主要参与金桥出口加工区的开发建设，经过十几年的艰苦经营，公司取得一定的经营业绩并 拥有了一定规模的房产资源，但是随着开发建设的进程，北区可供开发的土地资源逐步减少，尽管仍 可保证公司在一定时期的房产建设需要，但增加土地资源有利于公司长远发展。

为此，经 2003 年度股东大会批准，公司控股子公司上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司 -- 向上海金桥（集团）有限公司的子公司 上海金桥出口加工区南区开发建设有限公司购买该公司位于 金桥出口加工南区海关监管区内的工业工地 29.61 万平方米，以开拓南区工业建筑长期租赁市场，获 得新的利润增长点。同时，公司也将根据业务发展需要，设法进一步增加土地资源，不断增强发展后 劲。

（三）公司投资情况

1、募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

2、非募集资金项目情况

(1)2004 年 3 月 17 日，经董事会批准，本公司与持有股份占 60.4%的子公司--上海金桥出口加 工区联合发展有限公司（以下简称金联发）在上海签订协议，共同出资设立上海金桥出口加工区南区 建设发展有限公司，开拓金桥出口加工区南区工业建筑长期租赁市场。 上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司注册资本 3 亿元人民币，本公司以现金人民币 2.85 亿元出资，占 95%股权；金联发公司以现金人民币 15,000 千元出资，占 5%股权。 投资设立上海金桥出口加工区南区发展有限公司，有利于发展公司主营业务，开拓金桥出口加工 区南区工业建筑长期租赁市场，获得新的利润增长点，进一步提升公司竞争力和持续经营能力。

（2）报告期内，公司根据交通银行股东会通过的《关于交通银行增资扩股及实施财务重组、引 进境外战略投资者的议案》，支付配股款 1,262.52 千元，持股比例增持至 0.03％。

（四）报告期内公司财务状况经营成果分析

			单位:千元 币种:人民币	单位:千元 币种:人民币
项目名称	期末数	期初数	增减额	增减幅度（％）
总资产	4,668,356	3,312,996	1,355,360	40.91
主营业务利润	186,958	205,271	-18,313	-8.92
净利润	176,268	129,040	47,228	36.60
现金及现金等价物净增加额	951,396	-84,195	1,035,591	绝对数增加1,229.99
股东权益	2,285,406	2,131,634	153,772	7.21

注：

(1)总资产变化的主要原因是合并报表范围增加了二家公司，以及年内房产开工项目较多、银行 借款增加等原因所致。 (2)主营业务利润变化的主要原因是合并范围主营业务成本中当期列支的招商配套、研发设计费 增加所致。

(3)净利润变化的主要原因是主营业务收入增加及投资收益中长期股权转让收益增加所致。 (4)现金及现金等价物净增加额变化的主要原因是增加合并报表范围两家以及年初现金及现金等 价物净额较低。

(5)股东权益变化的主要原因是增加本年度实现的净利润。

报告期内，期初总资产、股东权益、净利润有调整，分别较调整前增加 195,245 千元、195,245 千元、1,911 千元。其中，总资产、股东权益调整的主要原因：期初未分配利润增加（详见本章第 （七）部分）。净利润增加原因：控股子公司上海金桥出口加工区联合发展有限公司的新金桥大厦项 目成本调整。

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

（五）经营成果和利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

报告期内，主营业务利润占净利润的比例为 106.06%，与上年年度 159.08%相比，下降 53.02 个百 分点，下降原因主要是持股 95%的子公司---上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司处于建设 期，当年尚无主营业务收入，但发生金额较大的研发设计、建设配套等当期费用，使合并范围主营业 务成本上升所致。

营业利润占净利润的比例为 57.26%，与上年度 104.94%相比，下降 47.68 个百分点，主要原因是 除上述当期成本增加外，财务费用增加（67.57%）所致，其中，合并因素增加的财务费用占 58.26%。

利润总额占净利润的比例 118.82%，与上年度 113.57%相比，增长 5.25 个百分点，主要是投资收 益中股权转让收益增加了 78,258 千元，以及营业外支出减少所致。

（六）整体财务状况与上年度相比发生重大变化的原因分析

其一:报告期内公司合并报表范围新增加两家控股企业，即年内新投资、持股比例为 95%的上海 金桥出口加工区南区建设发展有限公司和持股比例明确为 60.4%的上海金桥出口加工区联合发展有限 公司。其中，上海金桥出口加工区联合发展有限公司原为权益法核算的联营企业，本公司占其 30.50 ％的股权。该公司上年度因另三方股东退股而减资，致使本公司持股比例增至 60.40%，并于 2004 年 12 月 3 日办妥相应工商登记变更手续。据本公司 2003 年 10 月 21 日第四届十七次董事会决议和该公 司 2003 年 10 月 30 的股东会决议，公司原拟进一步单方减持股权至 20％（详见 2003 年 10 月 24 日 公司刊登在《上海证券报》、《香港文汇报》上的公告），上期末因不准备长期持有该公司控制股份 而不纳入合并会计报表范围。公司减持股权的方案，本期内因故搁浅，公司仍将按原持有的比例继续 持有该公司股权，故报告期内将该公司纳入合并会计报表范围。

由于合并报表范围变化，增加合并总资产 10.91 亿元。年末负债总额 21.1 亿元，比上年末负债 总额 11.56 亿元增加 9.54 亿元，相应地，年末资产负债率为 45.2%，比上年末资产负债率 34.9%，上 升 10.3%。 其二:报告期内合并范围内的新建房产项目较多，建设资金需求总量较大，因此，年度合并报表 在剔除合并因素后新增银行借款 2.95 亿元，同时，也使本年度的经营性现金流量为负值。

（七）公司会计政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响

报告期内，公司有以下会计政策变更事项：

• 1、根据“关于执行《企业会计制度》和相关会计准则问题解答（四）（财会[2004]3 号）”的

• 规定，对于以出租为目的的出租开发产品的账面价值，在资产负债表的“其他长期资产”项目中列

示。此项会计政策变更，不影响损益和所得税；

2、本公司下属子公司上海金桥出口加工区联合发展有限公司 1991 年起参与金桥出口加工区土地 开发，包括区内市政基础设施建设和区内房地产经营等项业务。该公司原认为由其开发的市政资产的 建设成本应由市政建设部门承担而未计入土地开发成本，作为市政资产挂账。本公司董事会认为该些 资产难以给企业带来预期经济利益且该公司当时尚未执行《企业会计制度》而采用下推的方法对其应 承担的挂账市政资产自 2001 年起按本公司持股比例追溯或于当期计提长期股权投资减值准备。随着 本公司对该公司控制权限的确立，同时开发区内外市政基础设施补贴政策已明朗，公司董事会认为： 调整原下推计提减值的方法为与本公司执行同一成本核算方法，对上述业已明确须自行消化的市政资 产采用摊入土地开发成本的方法，对截止 2004 年初的该项投资减值准备未转回余额采用追溯方法调 整。此项会计政策变更，调增期初未分配利润 180,593,294.39 元，对所得税无影响。 报告期内，公司未发生会计估计变更, 未发生重大会计差错更正事项。

（八）新年度经营计划

2005 年，公司将坚持房产开发经营主营业务，根据市场需求，继续稳步推进住宅、厂房等房产 的经营建设，加大对研发办公楼及商业设施等房产项目的开发力度，进一步完善金桥出口加工区和金 桥碧云国际社区配套建设，保持和提升公司产品的市场竞争力，提高公司的经营业绩，力争全年实现 主营收入、净利润、净资产收益率等主要经济指标均较 2004 年度增长。

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

为此，公司将重点做好以下几方面的工作：

1、坚持产品创新，扎实稳步推进房产建设。

一方面，要继续保质保量地抓好公司及控股子公司的厂房、研发办公楼、住宅及商铺等 37 万平 方米在建房产项目的建设，争取其中的 35 万平方米在年内竣工交付使用；另一方面，根据市场形势 和客户需求，积极启动新的房产项目建设，2005 年公司及控股子公司计划新开工房产面积合计 28 万 平方米。

2、持续优化区域环境，化大力气抓好房地产租售工作，扩大房地产租售业绩。 进一步加强碧云国际社区商业设施建设和景观建设，完善金桥出口加工区配套项目和公共设施建 设，持续改善和优化区域环境。同时，要以“为客户创造更大价值、让客户更满意”为出发点，在客 户满意率上狠下功夫，不断提高服务水平，以优质的物业、优美的环境和一流的服务，来吸引客户、 留住客户，扩大房地产租售业绩。

3、合理规划、布局公司房地产资源，不断增强公司持续发展能力。 根据公司长期发展需要，积极研究经济发展形势、房地产市场运行趋势和企业自身资产运营和财 务状况，按照“均衡投入、均衡生产、均衡收益”的原则，合理规划、布局公司房地产资源，不断增 强公司持续发展能力。

4、从五方面着手，进一步梳理、细化内部管理。 一是按照 ISO9001、14001 的要求，进一步加强项目建设的全过程控制和规范化操作。要从项目 立项、规划、设计、材料采购、施工及竣工验收等方面，对项目建设进行全过程控制。大力加强对施 工单位和监理单位的管理、监督和指导，确保房产建设的质量、安全、进度和成本受控； 二是进一步强化服务，做好服务。继续深化“服务也是投资环境”的理念，落实“新九通一 平”。在总结 2004 年实行的“住宅租赁服务规范”和“工业建筑客户服务规范”后客户反馈情况的 基础上，找出薄弱环节和需要改进的地方，逐步提高和完善服务水平，不断优化区域软环境； 三是继续加强财务管理，进一步加强对工程款支付的审核与管理；提高税务策划能力；继续推 进 K3 软件的应用，提高公司的合同管理、收支管理、预算管理和信息资源共享能力； 四是按照现代化企业的要求，继续加强制度建设。要根据公司经营发展的要求，及时修订规章 制度，修订部门职责、岗位责职、工作流程和考核要求，做到规范运作，科学管理，提高公司运作的 效率； 五是要进一步提高企业凝聚力和团队战斗力，既重视实物资本又重视智慧资本，营造良好的工作 氛围，充分调动和发挥员工的积极性和创造性。

（九）董事会日常工作情况

1、董事会会议情况及决议内容 报告期内，董事会共召开 8 次会议。董事会专门委员会共召开 5 次会议。 董事会专门委员会主要内容分别是就公司聘请审计事务所和对董事会、监事会的换届和经营班子 人选的简历、任职资格等进行认真的审核并发表意见。 董事会会议情况及决议内容如下：

（1）公司四届十九次董事会于 2004 年 2 月 9 日在新金桥路 27 号 1 号楼会议室举行。董事应到 人数 9 人，实到人数 8 人。董事长杨小明主持了会议，副董事长沈 荣、董事张忠儒、虞家弼、独立 董事孙铮、尤建新、吕 巍、刘大力出席了会议,董事张行因事请假，委托董事杨小明行使职责；副监 事长王文博、监事傅帆、朱勤荣、陈卫星列席了会议；公司副总经理兼董秘陈恩华、副总经理边秦 翌、工程技术质量总监丁锡强、公司证券事务代表和计财部等公司有关人员也列席了会议。会议作出 如下决议： 一、审议通过《关于 2004 年度贷款和担保额度的议案》； 二、公司董事会同意张忠儒同志因工作岗位变动，提出辞去公司副总经理职务的申请，并对张忠 儒同志在职时为公司发展所作出的努力表示衷心的感谢！

（2）公司四届二十次董事会于 2004 年 3 月 17 日在新金桥路 27 号 1 号楼会议室举行。董事应到 人数 9 人，实到人数 6 人。董事长杨小明主持了会议，董事张行、张忠儒、虞家弼、独立董事孙铮、 刘大力出席了会议。 副董事长沈 荣因事请假，委托董事杨小明行使职责；独立董事尤建新、吕 巍 因事请假，委托独立董事孙铮行使职责。监事长孙国华、副监事长王文博、监事朱勤荣、陈卫星列席

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

了会议；公司副总经理兼董秘陈恩华、副总经理边秦翌、工程技术质量总监丁锡强、公司证券事务代 表和计财部等公司有关人员也列席了会议。会议作出如下决议：

一、审议通过公司 2003 年度报告和年报摘要，并同意予以公告；

• 二、审议通过公司《董事会工作报告》，并提交股东大会审议；

三、审议通过公司《2003 年度财务决算》，并提交股东大会审议；

四、审议通过公司《2004 年度经营计划和财务预算》，并提交股东大会审议；

五、审议通过公司《2003 年度利润分配预案》，并提交股东大会审议；

六、审议通过《关于设立控股子公司开拓金桥出口加工区（南区）工业建筑长期租赁市场的议 案》（本次与上海金桥出口加工区联合发展有限公司共同投资构成关联交易，本决议关联董事回避表 决）； 七、审议通过《关于调整出租房产租赁成本摊销方法的报告》。

（3）公司四届二十一次董事会于 2004 年 4 月 23 日在扬州举行。董事应到人数 9 人，实到人数

7 人。董事长杨小明主持了会议，副董事长沈 荣、董事张忠儒、虞家弼、独立董事尤建新、吕 巍、 刘大力出席了会议，董事张行、独立董事孙铮、因事请假，分别委托副董事长沈 荣、独立董事尤建 新行使职责。监事长孙国华、副监事长王文博、监事朱勤荣、陈卫星列席了会议。公司副总经理兼董 秘陈恩华、副总经理边秦翌、工程技术质量总监丁锡强、公司证券事务代表和计财部等公司有关人员 也列席了会议。会议作出如下决议：

一、审议通过公司 2004 年第一季度报告，并同意予以公告；

二、审议通过《关于公司第五届董事会董事候选人的议案》，并提交股东大会审议；

三、审议通过《关于 2004 年度聘用会计师事务所及其报酬事项的议案》并提交股东大会审议；

四、审议通过《公司对外担保管理办法》；

五、审议通过《关于上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司厂房建设用地的议案》（本决议 关联董事回避表决，且因本次关联交易金额超过 30,000 千元，根据证券监管有关规定，经双方董事 会决议后,还须报经公司股东大会批准）；

六、审议通过《关于修改公司章程的议案》，并提交股东大会审议。

（4）公司四届二十二次董事会于 2004 年 6 月 10 日以通讯表决方式召开。董事应到人数 9 人， 实到人数 8 人；董事张行因事请假，委托副董事长沈 荣行使职责，本次会议符合《公司章程》的有 关规定,合法有效。，会议审议并通过了《上海金桥出口加工区开发股份有限公司关于调整第五届董 事会董事候选人的议案》，并就该议案作出如下决议：

鉴于董事候选人杨小明同志工作变动，董事会同意对原被提名人作相应调整，特推荐俞标同志为新一 届董事会候选人。 同时，对杨小明同志自 1996 年至 2004 年担任本公司历届董事会董事长期间为公司发展所作出的 贡献，表示衷心的感谢！

（5）公司五届一次董事会于 2004 年 6 月 29 日下午在上海浦东新舞台会议室召开，应到董事 9 人，实到 8 人，董事长俞标主持了会议，副董事长沈 荣、董事黄卫峰、张 行、章关明、独立董事 尤建新、刘大力、冯正权出席了会议，独立董事吕 巍因事请假；监事长孙国华、副监事长王文博、 监事荀九斤、倪嘉琦、肖克平列席了会议。公司董事会秘书陈恩华、公司证券事务代表等公司有关人 员也列席了会议。会议作出如下决议：

一、选举俞标先生为董事长，选举沈荣先生为副董事长；

二、根据董事长俞标先生的提议，董事会决定聘请副董事长沈荣先生继续兼任公司总经理； 三、根据董事长俞标先生的提议，董事会决定聘请陈恩华先生续任董事会秘书，聘请吴海燕女士

续任董事会证券事务代表。

（6）公司五届二次董事会于 2004 年 8 月 16 日上午在新金桥路 27 号 1 号楼会议室召开，应到董 事 9 人，实到 9 人，董事长俞标主持了会议，副董事长沈 荣、董事黄卫峰、张 行、章关明、独立 董事尤建新、吕 巍、刘大力、冯正权出席了会议；监事长孙国华、副监事长王文博、监事荀九斤、 倪嘉琦、肖克平列席了会议。公司董事会秘书陈恩华、公司证券事务代表等公司有关人员也列席了会 议。会议作出如下决议：

• 一、审议通过公司 2004 年半年度报告和半年报摘要，并同意予以公告；

二、审议通过《关于聘任公司副总经理的议案》；

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

董事会同意总经理沈荣先生的提议，继续聘任董事会秘书陈恩华同志兼任上海金桥出口加工区开 发股份有限公司副总经理；继续聘任边秦翌、陈卫星同志为上海金桥出口加工区开发股份有限公司公 司副总经理。 聘期至本届董事会届满。

（7）公司五届三次董事会于 2004 年 10 月 26 日下午在新金桥路 27 号 1 号楼会议室召开，应到 董事 9 人，实到 7 人，董事长俞标主持了会议，副董事长沈 荣、董事黄卫峰、章关明、独立董事 吕 巍、刘大力、冯正权出席了会议，董事张 行、独立董事尤建新因事请假，分别委托董事沈 荣和 独立董事吕 巍行使职责；监事长孙国华、副监事长王文博、监事荀九斤、倪嘉琦、肖克平列席了会 议；公司副总经理兼董秘陈恩华、副总经理边秦翌、陈卫星、工程技术质量总监丁锡强、公司证券事 务代表等公司有关人员也列席了会议。会议作出如下决议：

一、审议通过《公司 2004 年第三季度报告》正文和全文，并同意予以公告；

二、审议通过《关于计提资产减值准备的议案》。

（8）公司五届四次董事会以通信表决方式于 2004 年 11 月 8 日召开，应有董事 9 人，实际参会

9 人，本次会议符合《公司章程》的有关规定。会议审议通过了《关于转让公司所持东芝电脑（上

海）有限公司股权的议案》，作出如下决议：

鉴于目前东芝电脑（上海）有限公司为应对电脑产品日益更新和市场的激烈竞争，作出的全球性 的经营战略调整，主要生产基地向低成本的内地迁移。今后该公司将主要从事对新产品的研究开发， 不再以盈利为目的，因此预期该公司对本公司的投资回报将受影响。 一致同意将公司持有的东芝电脑（上海）有限公司 10%股权转让与株式会社东芝。经交易双方协 商确认转让价依据上海立信资产评估有限公司信资评报字[2004]第 311 号资产评估报告书的评估结 果，转让金额共计玖拾贰万美元。

2、董事会对股东大会决议的执行情况

2004 年公司全面完成年初股东大会和董事会提出的各项经营目标。报告期内，公司董事会根据 2004 年 6 月 28 日召开的二 00 三年度股东大会审议通过的利润分配方案，于 2004 年 8 月 18 日在 《上海证券报》和香港《文汇报》上刊登了《上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2003 年度分红 派息实施公告》，并于 2004 年 8 月 24 日实施。

（十）利润分配或资本公积金转增预案

经德豪国际上海众华沪银会计师事务所审计，依照国内会计准则，公司 2004 年度实现净利润 176,268.3 千元，按 10%提取法定盈余公积金 17,626.8 千元，按 5%提取法定公益金 8,813.4 千元， 减子公司提取盈余公积金 303.4 千元，加年初未分配利润 383,581.8 千元，减年内分配的 2003 年度 股利 23,030.1 千元，可供分配利润为 510,076.3 千元；依照国际会计准则，2004 年度公司实现净利 润 182,967 千元，可供分配利润为 352,544.7 千元。

按照中国证监会关于 B 股上市公司利润分配以境内、外审计报告孰低的原则，公司 2004 年度可 供投资者分配利润的基数为 352,544.7 千元，按 2004 年末总股本 76,762.4 万股为分配基数，向全体 股东每 10 股送红股 1 股，每 10 股派发现金红利 0.50 元（含税），共计分配 115,143.6 千元。尚未 分配利润 237,401.1 千元结转至下一年度。本年度不进行资本公积金转增股本。本预案须提交股东大 会审议。

（十一）注册会计师对公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

关于上海金桥出口加工区开发股份有限公司 控股股东及其他关联方占用资金情况的 专项审计意见

沪众会字(2005)第 0248 号

上海金桥出口加工区开发股份有限公司董事会：

我们接受委托，依据《中国注册会计师独立审计准则》审计了上海金桥出口加工区开发股份有限 公司(以下简称“浦东金桥公司”)2004 年度的会计报表，并于 2005 年 3 月 18 日出具了沪众会字 (2005)第 0251 号《审计报告》。

根据中国证券监督管理委员会及国务院国有资产监督管理委员会《关于规范上市公司与关联方资 金往来及上市公司对外担保若干问题的通知(证监发[2003]56 号文)》和中国证监会上海证券监督办 公室《关于对上市公司与关联方资金往来及对外担保情况出具专项审计意见的通知（沪证司[2004]11 号）》的要求，浦东金桥公司编制了后附的截至 2004 年 12 月 31 日止的本年度控股股东及其他关联 方《占用资金情况表》和《特殊担保情况表》（以下简称“情况表”）。 如实编制和对外披露情况表并确保其真实、合法及完整是贵公司管理当局的责任，我们对情况表所载 资料与浦东金桥公司 2004 年度已审的会计报表及相关资料的内容进行了复核，在所有重大方面未发 现不一致之处。

本专项审计说明仅作为浦东金桥公司披露控股东及其他关联方占用资金情况之用，不用作任何其 他目的。

上海众华沪银会计师事务所有限公司 二 OO 五年三月十八日

附：1．浦东金桥公司资金占用情况表； 2．浦东金桥公司特殊担保情况表

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

资金占用情况表 2004 年度

编制单位：上海金桥出口加工区开发股份有限公司

金额单位:千元

公司 简称	资金占用 方	与资金 占用方 关系	对应 的会 计 报表 科目	年末占用	年初占用	资金占用 起始日期	资金占用 借方 累计发生 金额	资金占用 贷方 累计发生 金额	占用 方式	占用 原因	备注
浦东 金桥	上海新金 桥国际物 流有限公 司	受同一 母公司 控制	其他 应收 款	8,555.4	-	2004年5月	8,575.3	19.9	预付 代理 款	预付 代理 采购 款
	上海通用 硅晶体材 料有限公 司	被投资 企业	其他 应收 款	6,000.0	-	2004年9月	6,000.0	-	代垫 款	履约 担保 义务	已全额 计提坏 帐准备
	上海金桥 劳动服务 有限公司	受同一 母公司 控制	其他 应收 款	257.0	-	2004年12 月	257.0	-	代垫 款	代垫 人员 工资	已于 2005年 1月收 回
	上海新金 桥商业经 营管理有 限公司	受同一 母公司 控制	其他 应收 款	-	2.4	2003年12 月	-	2.4	-	-
	上海欣城 物业有限 公司	受同一 母公司 控制	其他 应收 款	-	14.2	2002年12 月	-	14.2	-	-
	上海金桥 联合投资 开发有限 责任公司	受同一 母公司 控制	其他 应收 款	-	4,350.9	1993年12 月	-	4,350.9	-	-
	上海新金 桥广场开 发建设有 限公司	控股子 公司	其他 应收 款	241,605.8	241,605.8	1994年12 月	-	-	项目 参建	契约 约定
	上海金桥 出口加工 区南区建 设发展有 限公司	控股子 公司	其他 应收 款	47,000.0	-	2004年4月	47,208.0	208.0	暂借 款	提供 项目 开发 资金
	上海金桥 出口加工 区联合发 展有限公 司	控股子 公司	预付 账款	-	1,001.5	2001年10 月	-	1,001.5	-	-
	国泰君安 证券股份 有限公司	被投资 企业	其他 应收 款	2,340.0	2,340.0	1998年8月			应收 减资 款	尚未 结清 余款
合计				305,758.2	249,314.8		62,040.3	5,596.9

法定代表人：俞标 主管会计工作的负责人：陈恩华

会计机构负责人：叶露晨

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

特殊担保情况表 2004 年度

编制单位：上海金桥出口加工区开发股份有限公司

金额单位：千元

担保人(上市 公司/上市公 司子公司)	被担保对 象名称	被担保对象 与 上市公司的 关系	担保金额	担保开始日	目前是否仍 存在担保责任	担保方式	备注
上海金桥出 口加工区开 发股份有限 公司	上海通用 硅晶体材 料有限公 司	持股50％以 下的公司	6,000.00	2003年9月 24日	已履行担保义 务	连带责任 保证	因贷款到期,被担 保人无力偿还,公 司已履行担保义 务,代其偿还借 款。本公司已对 其提起诉讼,诉请 其偿还代还款项 本息。
上海金桥出 口加工区房 地产发展有 限公司	购买其商 品房的住 户	个人或其他 非法人单位	106,220.00	贷款发放之 日起	担保合同尚未 到期	连带责任 保证	购房人获得产证 后担保责任自动 解除。
上海金桥出 口加工区开 发股份有限 公司	上海金桥 出口加工 区南区建 设发展有 限公司	控股子公司	20,000.00	2004年11月 25日	担保合同尚未 到期	连带责任 保证
上海金桥出 口加工区开 发股份有限 公司	上海金桥 出口加工 区南区建 设发展有 限公司	控股子公司	30,000.00	2004年12月 14日	担保合同尚未 到期	连带责任 保证

法定代表人：俞标 主管会计工作的负责人：陈恩华 会计机构负责人：叶露晨

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

关联方资金占用及偿还情况

关联方资金占用及偿还情况	关联方资金占用及偿还情况	关联方资金占用及偿还情况	关联方资金占用及偿还情况	关联方资金占用及偿还情况	关联方资金占用及偿还情况	关联方资金占用及偿还情况	关联方资金占用及偿还情况	关联方资金占用及偿还情况
单位:千元 币种:人民币
资金占用方	与上市公 司关系	期初数	本年增加 数	本年减少 数	期末数	占用 方式	占用原 因	偿还 方式
上海新金桥国际物 流有限公司	母公司的 全资子公 司		8,575.30		8,555.40	预付 代理 款	预付代 理采购 款	注1
上海通用硅晶体材 料有限公司	参股股东		6,000.00		6,000.00	代垫 款	承担担 保履约 责任	注2
上海金桥劳动服务 有限公司	全资子公 司		257.00		257.00	代垫 款	代垫人 员工资	注3
上海新金桥商业经 营管理有限公司	母公司的 控股子公 司	2.40		2.40	0
上海欣城物业有限 公司	母公司的 控股子公 司	14.20		14.20	0
上海金桥联合投资 开发有限责任公司	母公司的 控股子公 司	4,350.90		4,350.90	0
上海新金桥广场开 发建设有限公司	控股子公 司	241,605.80			241,605.80	项目 参建	契约约 定	注4
上海金桥出口加工 区南区建设发展有 限公司	控股子公 司		47,208.00		47,000.00	暂借 款	提供项 目开发 资金
上海金桥出口加工 区联合发展有限公 司	控股子公 司	1,001.50		1,001.50	0			现金 收回
国泰君安证券股份 有限公司	参股股东	2,340.00			2,340.00	应收 减资 款	尚未结 清余款

注：

1、截止 2004 年 12 月 31 日，上海新金桥国际物流有限公司占用公司资金还余 8,555.40 千元， 原因是为公司采购进口设备，所发生的预付代理采购款，预计将于 2005 年 3 月底前结清。

• 2、上海通用硅晶体材料有限公司占用公司资金原因是公司代为归还了 6,000 千元贷款本金，并 形成了对该公司的 6,000 千元债权（详见本报告第十章.（七）的担保情况的说明）。

• 3、为上海金桥劳动服务有限公司代垫人员工资款已于 2005 年 1 月底前全额收回。

4、上海新金桥广场开发建设有限公司占用公司资金，是该公司开发建设新金桥广场商办楼项目 所需资金。公司曾于四届二十次董事会对该项资金占用情况作了分析，经过讨论提出了意见，并就此 事向证券监管部门进行书面请示（详见 2004 年 3 月 20 日《上海证券报》上刊登的公司 2003 年度报 告）。

（十二）公司独立董事关于对外担保的专项说明及独立意见 根据中国证券监督管理委员会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问 题的通知》（以下简称通知）精神，我们对公司累计和当期对外担保情况进行了认真核查。截止 2004 年 12 月 31 日，公司对外担保情况如下：

• 1、纳入合并报表的子公司—上海金桥出口加工区房地产发展有限公司为商品房购买者的人民币 贷款合计 106,220 千元提供担保。担保期限自贷款发放之日起至办理房地产权证止。

• 2、公司为纳入合并报表的子公司—上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司的人民币贷款 50,000 千元提供连带责任担保，担保期限为 2004 年 11 月 25 日至 2005 年 12 月 14 日。

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

此外，公司为投资占该公司注册资本 49%的上海通用硅晶体材料有限公司的人民币贷款 6,000 千 元提供连带责任担保，担保期限为 2003 年 9 月 24 日至 2004 年 9 月 23 日（公告详见公司 2003 年 报）。该笔贷款到期后，由于上海通用硅晶体材料有限公司无力归还贷款本金，且贷款银行要求公司 承担连带清偿责任，公司代为归还了上述 6,000 千元贷款本金，并形成了对上海通用硅晶体材料有限 公司的 6,000 千元债权。 我们认为，公司没有为控股股东及其关联方、任何非法人单位或个人提供担保；上海金桥出口加 工区房地产发展有限公司为商品房购买者的人民币贷款提供担保系正常的商业行为；公司为纳入合并 报表的子公司—上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司提供连带责任担保系正常的经营行为；公 司代为上海通用硅晶体材料有限公司归还 6,000 千元贷款本金，系承担连带清偿责任、维护信用所 需，对于因此形成的应收债权，公司已通过法律途径，采取措施予以追索。

独立董事：尤建新、吕巍、刘大力、冯正权

九、监事会报告

（一）监事会的工作情况

1、公司四届十六次监事会,于二 00 四年二月九下午一时三十分在新金桥路 27 号 1 号楼 317 会议 室举行。出席会议应到监事人数 5 人，实到 5 人。监事长孙国华主持会议，副监事长王文博，监事傅 帆、朱勤荣、陈卫星出席了会议，本次会议符合《公司章程》的有关规定。会议审议并同意公司 2004 年度贷款和担保额度的议案。

2、公司四届十七次监事会,于二 00 四年三月十六上午九时三十分在新金桥路 27 号 1 号楼 317 会 议室举行。出席会议应到监事人数 5 人，实到 4 人。监事长孙国华主持会议，副监事长王文博，监事 朱勤荣、陈卫星出席了会议，监事傅帆因公请假，本次会议符合《公司章程》的有关规定。会议审议 并通过了公司 2003 年度会计报告及年报摘要等相关事项，对财务决算、利润分配和有关企业股权调 整等事项进行了专门审议。

3、公司四届十八次监事会,于二 00 四年四月二十三下午一时三十分在扬州市花园国际酒店会议 室举行。出席会议应到监事人数 5 人，实到 4 人。监事长孙国华主持会议，副监事长王文博，监事朱 勤荣、陈卫星出席了会议，监事傅帆因公请假，本次会议符合《公司章程》的有关规定。会议审议并 通过了公司 2004 年第一季度会计报告和监事会工作报告，对外聘会计师事务所、对外担保等有关事 项进行了专门审议，讨论通过了公司监事会换届成员的选举事项。

4、公司五届一次监事会,于二 00 四年六月二十九日下午在上海浦东新舞台会议室召开。出席会 议应到监事人数 5 人，实到 5 人。股东大会选举产生的监事孙国华、王文博、倪嘉琦、肖克平、荀九 斤出席了会议，本次会议符合《公司章程》的有关规定。会议选举产生了五届监事会的监事长孙国华 和副监事长王文博。

5、公司五届二次监事会,于二 00 四年八月十六日上午九时三十分在新金桥路 27 号 1 号楼 317 会 议室举行。出席会议应到监事人数 5 人，实到 5 人。监事长孙国华主持会议，副监事长王文博，监事 倪嘉琦、肖克平、荀九斤出席了会议，本次会议符合《公司章程》的有关规定。会议审议并通过了 2004 年半年度报告和报告的摘要内容。

6、公司五届三次监事会,于二 00 四年十月二十六日下午一时三十分在新金桥路 27 号 1 号楼 317 会议室举行。出席会议应到监事人数 5 人，实到 5 人。监事长孙国华主持会议，副监事长王文博，监 事倪嘉琦、肖克平、荀九斤出席了会议，本次会议符合《公司章程》的有关规定。会议审议并通过了 公司 2004 年度第三季度报告和公司计提上海通用硅晶体材料公司资产减值准备的事项。

此外，报告期内公司监事会还分别于二 00 四年二月六日召开了第四届监事会专题会议,听取了公 司管理层关于 2003 年度财务预算及 2004 年经营计划的说明,并讨论了相关问题；于二 00 四年九月一 日召开了公司第五届监事会专题会议，进一步讨论修改并完善了监事会的工作办法和议事规则。 （二）监事会对公司依法运作情况的独立意见

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

公司的运作依法进行，决策程序合法有效，并建立了完善的内部控制制度。公司董事、高级管理 人员在执行公司职务时未发现违反法律、法规和公司章程以及损害公司利益的行为。 （三）监事会对检查公司财务情况的独立意见 监事会对 2004 年年度财务报表进行了审核和研究，并认真听取了公司经营管理层对财务和经营 情况的汇报，认为利润分配政策及计提费用方式等会计事项符合有关规定。

（四）监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

公司无本年度及以前年度所募集资金的使用情况。 （五）监事会对公司收购出售资产情况的独立意见 出售资产等事项符合国家有关法律法规和公司章程的规定。

（六）监事会对公司关联交易情况的独立意见

公司关联交易中收购和出售资产、股权等事项，符合国家有关法律法规和公司章程的规定。 （七）监事会对会计师事务所的审计报告的独立意见 监事会认为德豪国际上海众华沪银会计师事务所对公司出具的审计报告，真实反映了公司财务状 况和经营成果。

十、重要事项

（一）重大诉讼仲裁事项 本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。

（二）报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项

1、出售资产情况

（1)2002 年 11 月 30 日，本公司向上海国际集团有限公司转让公司所持有的浦发银行陆仟万股非 流通法人股，该资产的帐面价值为 62,400 千元人民币，实际出售金额为 141,000 千元人民币，产生 损益 66,519 千元人民币。本次出售价格的确定是以浦发银行 2002 年 6 月 30 日净资产值为依据。该 事项已于 2004 年 5 月 26 日刊登在《上海证券报》和香港《文汇报》上。

此项交易有利于公司调整投资结构，合理配置资源，强化主业。

此项资产出售所贡献的净利润占利润总额 31.76%,致使公司全年度的经营业绩与去年同期相比大 幅增长。 （三）报告期内公司重大关联交易事项 1、资产、股权转让的重大关联交易

（1）2004 年 3 月 31 日，经董事会批准，本公司与上海金桥（集团）有限公司（以下简称金桥集 团）在上海签定协议，转让本公司所拥有的对上海新亚之光大酒店（以下简称新亚之光）应收帐款的 权利，交易金额为人民币 10,476 千元。此项交易，使公司得以尽快解决公司与新亚之光之间由于资 金占用形成的债权债务。

本次交易的价格依据独立第三方深圳天健信德会计师事务所提供解决方案分析报告。鉴于新亚 之光对本公司欠款账龄较长，且新亚之光偿债能力较差，交易双方协商确认采纳深圳天健信德会计师 事务所意见，即本公司以账面价值人民币 10,476 千元向金桥集团转让对新亚之光应收帐款的权利人 民币 16,354 千元。本次关联交易符合公司章程对有关资产处置的规定（详见 4 月 3 日《上海证券 报》和香港《文汇报》上刊登的公司关联交易公告）。

该部分应收帐款的权利转让给本公司带来损失 5,878 千元（以前年度已计提坏帐准备）。 （2）2004 年 4 月 23 日，经董事会批准，本公司通过直接持股 95%，间接持股 3.02%的控股子公 司上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司（以下简称南区建设发展公司）与上海金桥（集团）有 限公司控股的国资全资子公司上海金桥出口加工区南区开发建设有限公司（以下简称南区开发公司） 在上海签定合同，购买该公司位于南区海关监管区内的工业用地 29.61 万平方米土地。此项交易，有 利于公司尽快开拓南区厂房租赁业务, 形成新的利润增长点。

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

本次交易的价格参照交易地块所在区域——上海金桥出口加工区南区海关监管区内的工业用地近 期已发生的市场公开交易价格的实例，经交易双方协商确认本次向南区开发公司购买位于该区内的 29.61 万平方米土地，共计金额为人民币 122,437 千元，独立第三方深圳天健信德会计师事务所为此 出具了独立财务顾问报告(全文详见 http://www.sse.com.cn)。

因本次关联交易金额超过 30,000 千元，根据证券监管有关规定，此项交易已获本公司 2003 年 度股东大会审议通过（详见 6 月 30 日《上海证券报》和香港《文汇报》上刊登的公司股东大会决议 公告）。

2、关联债权债务往来

单位:千元 币种:人民币

关联方	关联关系	向关联方提供资金	向关联方提供资金	向关联方提供资金	关联方向上市公司提供资金	关联方向上市公司提供资金
		发生额	余额	收取的资金占 用费的金额	发生额	余额
上海金桥出口加工区 南区建设发展有限公 司	控股子公 司	47,000.00	47,000.00
上海金桥（集团）有 限公司	控股股东				259,415.89	259,415.89
合计	/	47,000.00	47,000.00	/	259,415.89	259,415.89

关联债权债务形成原因：

（1）截止报告期末，公司与控股子公司上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司的应收款

47,000 千元，是因该公司开发建设需要，而提供的暂借款。

（2）截止报告期末，公司控股子公司上海金桥出口加工区联合发展有限公司应付上海金桥(集团) 有限公司 259,415.89 千元，是该公司纳入合并会计报表前,与上海金桥(集团)有限公司尚未结算的土 地开发费用而形成的资金往来款。2005 年 3 月 20 日前，已偿还 60,000 千元。

3、关联方向公司提供的担保

截止报告期末，上海金桥（集团）有限公司为本公司及子公司的 643,000 千元贷款提供担保, 担 保期限为 2004 年 3 月 4 日至 2005 年 12 月 13 日。

（四）重大合同及其履行情况

1、托管情况 本年度公司无托管事项。

2、承包情况 本年度公司无承包事项。 3、租赁情况 本年度公司无租赁事项。 4、担保情况

				单位:千元 币种:人民币	单位:千元 币种:人民币	单位:千元 币种:人民币
担保对象	发生日期	担保金额	担保类 型	担保期限	担保是否 已经履行 完毕	是否为关 联方担保
上海通用硅晶 体材料有限公 司	2003-09-24	6,000	连带责 任担保	2003-09-24～ 2004-09-23	是	是
上海金桥出口 加工区南区建 设发展有限公 司	2004-11-25	20,000	连带责 任担保	2004-11-25～ 2005-09-25	否	是
上海金桥出口	2004-12-14	30,000	连带责	2004-12-14～	否	是

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

加工区南区建 设发展有限公 司			任担保	2005-12-14
报告期内担保发生额合计（不含控股子公司）			6,000
报告期末担保余额合计 （不含控股子公司）			0
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计			141,349.20
报告期末对控股子公司担保余额合计			141,349.20
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额			141,349.20
担保总额占公司净资产的比例			6.18
公司违规担保情况
为控股股东及公司持股50％以下的其他关联方提供担保 的金额			6,000
担保总额是否超过净资产的50％			否
违规担保总额			6,000

注：

（1)公司为投资占该公司注册资本 49%的上海通用硅晶体材料有限公司(以下简称：通用硅公司） 的贷款 6,000 千元提供担保，该笔贷款于 2004 年 9 月 23 日到期。尽管公司多方努力，但是由于通用 硅公司无力归还贷款本金，且贷款银行要求公司承担连带清偿责任，公司代为归还了上述 6,000 千元 贷款本金，并形成了对通用硅公司的 6,000 千元债权（详见 2004 年 10 月 28 日公司三季度报告）。 对上述债权，公司已通过法律途径，采取措施予以追索。2005 年 1 月 24 日，经上海市第一中级 人民法院下发（2004）沪一中民三（商）初字第 455 号《民事判决书》，判决通用硅公司偿还本公司 人民币 6,000 千元，并支付该款项利息（自 2004 年 9 月 24 日至实际清偿之日止，按人民银行规定的 同期企业存款利率计算）；案件受理费 43,006 元及财产保全费 33,516 元合计人民币 76,522 元均由 通用硅公司承担。

2005 年 2 月 7 日，通用硅公司向上海市高级人民法院提交《民事上诉状》，现该上诉案材料已 经交至高院并在案件审理流程中。

（2)自贷款发放之日起，本公司控股子公司上海金桥出口加工区房地产发展有限公司为商品房购 买者提供担保，担保金额为 106,220，担保期限为自贷款发放之日起至至办理房地产权证止。

（3）公司为纳入合并报表的控股子公司—上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司的人民币贷 款 50,000 千元提供连带责任担保。该公司的上述贷款主要用于项目开发建设。

5、委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。

6、其他重大合同 本年度公司无其他重大合同。

（五）公司或持有 5%以上股东对公开披露承诺事项的履行情况 报告期内或持续到报告期内，公司或持股 5%以上股东没有承诺事项。

（六）聘任、解聘会计师事务所情况

报告期内，公司未改聘会计师事务所，公司现聘任上海众华沪银会计师事务所有限公司为公司的 境内审计机构，拟支付其年度审计工作的酬金共约 300 千元人民币，截止本报告期末，该会计师事务 所已为本公司提供了 2 年审计服务。 公司现聘任德豪国际会计师事务所为公司的境外审计机构，拟支付其年度审计工作的酬金共约 300 千元人民币，截止本报告期末，该会计师事务所已为本公司提供了 2 年审计服务。

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

（七）公司、董事会、董事受处罚及整改情况

报告期内公司、公司董事会及董事均未受到中国证监会稽查、行政处罚、通报批评和被其他行政 管理部门处罚及证券交易所公开谴责。

（八）其它重大事项

1、公司所持股份占 86%的子公司-上海金桥出口加工区房地产发展有限公司，在 2003 年 1 月 30 日清理银行帐户时，发现一起银行存款被挪用的案件，涉案金额约人民币 15,820 千元。该公司资金 被挪用案的进展情况，详见 2003 年 2 月 11 日和 5 月 23 日、2004 年 3 月 10 日公司刊登在《上海证 券报》、《香港文汇报》上的公告。报告期内,该案件经上海市第一中级人民法院的（《刑事裁定 书》（2004）沪一中刑终字第 38 号）进行二审判决：上海金桥出口加工区房地产发展有限公司原资 金管理员金宁中因犯挪用资金罪，判处有期徒刑九年。截至目前，已通过公安部门追回 2,451.46 千 元。公司正在积极采取措施，通过各种途径追索余款，预计在 2005 年内，还将收回 830 千元金额， 力求使损失减少到最低；同时，进一步加强监管，防止类似事件发生。

2、根据 2002 年 9 月 19 日公司召开的四届八次董事会上对上海金桥联合投资开发有限责任公司 实施歇业清算的决议（详见 http://www.sse.com.cn 上 2002 年年度报告全文），报告期内，已完成 对该公司的歇业清算，并按原价收回投资款和投资清算款共计 31,149 千元。

十一、财务会计报告

• （一） 审计报告（附后）

• （二）会计报表（附后）

• 1、比较式资产负债表

• 2、比较式利润及利润分配表

• 3、现金流量表

• 4、资产减值准备明细表

• （三）会计报表附注（附后）

• （四）补充资料

利润表附表 2004 年度

	项 目	净资产收益率	净资产收益率	每 股 收 益	每 股 收 益
		全面摊薄	加权平均	全面摊薄	加权平均
	主营业务利润	8.18%	8.45%	0.24	0.24
	营业利润	4.42%	4.56%	0.13	0.13
	净利润	7.71%	7.97%	0.23	0.23
	扣除非经常性损益的净利 润	2.37%	2.45%	0.07	0.07
	法定代表人：俞标	主管会计工作的负责人：陈恩华			会计机构负责人：叶露晨

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上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年年度报告

十二、备查文件目录

• （一）载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人员签字并盖章的会计报表；

（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签字并盖章的审计报告原件； （三）报告期内本公司董事会在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告 原稿。

董事长：俞标 上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2005 年 3 月 22 日

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沪众会字 (2005) 第 0251 号

审 计 报 告

上海金桥出口加工区开发股份有限公司全体股东：

我们审计了后附的上海金桥出口加工区开发股份有限公司 ( 以下简称“浦东金桥公 司” )2004 年 12 月 31 日的资产负债表和合并资产负债表、 2004 年度的利润及利润分配表和 合并利润及利润分配表，以及现金流量表和合并现金流量表。这些会计报表的编制是浦东金 桥公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。

我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否 不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价 管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整 体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。

我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定，在 所有重大方面公允反映了浦东金桥公司 2004 年 12 月 31 日的财务状况以及 2004 年度的经营 成果和现金流量。

上海众华沪银会计师事务所有限公司 中国注册会计师 周正云

中国注册会计师 何和平

中国 . 上海 2005 年 3 月 18 日

资 产 负 债 表

2004年12月31日

会企 01 表

编制单位：上海金桥出口加工区开发股份有限公司

			资 产 负 债 表 2004年12月31日	资 产 负 债 表 2004年12月31日	资 产 负 债 表 2004年12月31日	资 产 负 债 表 2004年12月31日	资 产 负 债 表 2004年12月31日	资 产 负 债 表 2004年12月31日	资 产 负 债 表 2004年12月31日	会企01表	会企01表	会企01表	会企01表
编制单位：上海金桥出口加工区开发股份有限公司										单位：人民币元
资 产	行号	注释	合并数		母公司数		负债及股东权益	行号	注释	合并数		母公司数
			期末数	期初数	期末数	期初数				期末数	期初数	期末数	期初数
流动资产：							流动负债：
货币资金	1	5.1	161,690,978.24	45,362,335.98	45,007,354.63	44,358,085.49	短期借款	45	5.11	1,123,000,000.00	415,000,000.00	710,000,000.00	415,000,000.00
短期投资	2						应付票据	46
应收票据	3						应付帐款	47	5.12	124,750,460.10	79,481,930.40	44,343,829.84	25,600.00
应收股利	4						预收帐款	48	5.13	344,010,941.43	313,610,779.98	17,147,118.07	133,709,215.38
应收利息	5						应付工资	49
应收帐款	6	5.2	414,998.35	1,157,436.04	98,170.60	151,821.83	应付福利费	50		38,323,889.15	397,120.10
其他应收款	7	5.3	15,768,616.29	14,381,696.05	212,392,958.73	169,166,974.79	应付股利	51
预付帐款	8	5.4	47,358,793.90	6,846,755.47	42,123,451.00	6,775,005.47	应交税金	53	5.14	-19,705,277.03	-3,325,664.42	5,246,737.19	5,582,364.40
应收补贴款	10						其他应交款	54		-430,400.50	-259,427.00	18,508.58	22,349.34
存 货	12	5.5	1,854,517,010.30	942,732,508.58	426,907,638.65	520,609,194.95	其他应付款	55	5.15	440,808,923.80	267,145,645.81	125,668,009.77	274,951,357.30
待摊费用	15						预提费用	56	5.16	59,249,395.90	84,860,239.80	58,669,613.40	84,860,239.80
一年内到期的长期债权投资	17	5.6	116,190.00	37,000.00		37,000.00	预计负债	57
其他流动资产	18						一年内到期的长期负债	59
							其他流动负债	60
流动资产合计	19		2,079,866,587.08	1,010,517,732.12	726,529,573.61	741,098,082.53	流动负债合计	61		2,110,007,932.85	1,156,910,624.67	961,093,816.85	914,151,126.22
长期投资							长期负债：
长期股权投资	21	5.7	152,264,459.37	625,600,484.30	882,714,045.01	715,757,722.12	长期借款	62
长期债权投资	22	5.8					应付债券	63
长期投资合计	23		152,264,459.37	625,600,484.30	882,714,045.01	715,757,722.12	长期应付款	64
其中：合并价差	24						专项应付款	65
固定资产：							其他长期负债	66
固定资产原价	25	5.9	33,527,452.42	39,146,521.79	2,296,395.19	28,438,943.84	长期负债合计	68
减：累计折旧	26		10,982,662.34	6,372,203.96	836,849.57	2,987,536.91	递延税款：
固定资产净值	27		22,544,790.08	32,774,317.83	1,459,545.62	25,451,406.93	递延税款贷项	69
减：固定资产减值准备	28						负债合计	70		2,110,007,932.85	1,156,910,624.67	961,093,816.85	914,151,126.22
固定资产净额	29		22,544,790.08	32,774,317.83	1,459,545.62	25,451,406.93	少数股东权益(合并报表填列)	71		272,941,979.15	24,451,178.25
工程物资	30
在建工程	31						股东权益：
固定资产清理	32						股本	72	5.17	767,624,000.00	767,624,000.00	767,624,000.00	767,624,000.00
固定资产合计	34		22,544,790.08	32,774,317.83	1,459,545.62	25,451,406.93	减：已归还投资	73
无形资产及其他资产：							股本净额	74		767,624,000.00	767,624,000.00	767,624,000.00	767,624,000.00
无形资产	35						资本公积	80	5.18	808,505,162.80	807,971,223.59	808,505,162.80	807,971,223.59
长期待摊费用	37						盈余公积	81	5.19	199,200,971.45	172,457,392.02	181,091,795.06	154,651,550.80
其他长期资产	40	5.10	2,413,680,509.06	1,644,103,598.52	1,635,797,086.20	1,563,478,244.49	其中：法定公益金	82		102,161,804.34	93,205,610.86	94,885,031.16	86,071,616.41
无形资产及其他资产合计	42		2,413,680,509.06	1,644,103,598.52	1,635,797,086.20	1,563,478,244.49	未分配利润(未弥补亏损以"-"号表示)	84	5.20	510,076,299.34	383,581,714.24	528,185,475.73	401,387,555.46
							其中：现金股利	85		38,381,200.00	23,028,700.00	38,381,200.00	23,028,700.00
递延税项：							外币报表折算差额(合并报表填列)	86
递延税款借项	43						股东权益合计	87		2,285,406,433.59	2,131,634,329.85	2,285,406,433.59	2,131,634,329.85
资产总计	44		4,668,356,345.59	3,312,996,132.77	3,246,500,250.44	3,045,785,456.07	负债及股东权益总计	90		4,668,356,345.59	3,312,996,132.77	3,246,500,250.44	3,045,785,456.07

法定代表人：

主要会计工作负责人：

会计机构负责人：

利 润 及 利 润 分 配 表

2004年度

会企 02 表

编制单位：上海金桥出口加工区开发股份有限公司

单位：人民币元

编制单位：上海金桥出口加工区开发股份有限公司					单位：人民币元	单位：人民币元
项 目	行号	注释	合并数		母公司数
			本期数	上期数	本期数	上期数
一、主营业务收入	1	5.21	618,148,050.81	610,710,579.66	489,996,715.36	498,772,445.39
减：主营业务成本	6	5.22	404,825,222.79	374,763,902.14	259,393,246.92	293,717,123.10
主营业务税金及附加	8	5.23	26,364,503.83	30,675,636.44	20,444,332.90	24,938,622.27
二、主营业务利润(亏损以"-"号表示)	14		186,958,324.19	205,271,041.08	210,159,135.54	180,116,700.02
加：其它业务利润(亏损以"-"号表示)	15	5.24	1,900,874.00	1,380,121.21		1,362,827.62
减：营业费用	16		13,516,033.05	13,077,341.26	10,302,770.80	11,072,387.44
管理费用	17	5.25	30,153,720.83	31,746,173.97	37,193,829.81	28,367,479.91
财务费用	18	5.26	44,258,671.49	26,411,700.17	28,959,370.48	25,876,158.85
三、营业利润(亏损以"-"号表示)	23		100,930,772.82	135,415,946.89	133,703,164.45	116,163,501.44
加：投资收益(损失以"-"号表示)	24	5.27	103,066,626.14	46,762,487.12	76,420,442.48	59,783,878.65
补贴收入	26	5.28	301,500.00
营业外收入	28	5.29	7,023,803.59	1,043,962.29	386,779.35	998,808.93
减：营业外支出	35	5.30	1,871,968.41	36,432,535.88	1,310,037.24	34,563,581.24
四、利润总额(亏损以"-"号表示)	42		209,450,734.14	146,789,860.42	209,200,349.04	142,382,607.78
减：所得税	43		32,949,327.44	15,648,477.67	32,932,053.99	13,342,240.05
减：少数股东损益(合并报表填列)(亏损以"-"号表示)	44		233,111.65	2,101,015.02
五、净利润(亏损以"-"号表示)	46		176,268,295.05	129,040,367.73	176,268,295.05	129,040,367.73
加：期初未分配利润(未弥补亏损以"-"号表示)	47		383,581,714.24	276,478,648.70	401,387,555.46	291,703,242.89
减：减少注册资本减少的未分配利润	48
加：盈余公积转入数	49
六、可供分配的利润(亏损以"-"号表示)	50		559,850,009.29	405,519,016.43	577,655,850.51	420,743,610.62
减：提取法定盈余公积金	51		17,787,385.95	14,194,660.29	17,626,829.51	12,904,036.77
提取法定公益金	52		8,956,193.48	7,742,641.90	8,813,414.75	6,452,018.39
职工奖福基金(合并报表填列,子公司为外商投资企业项目)	53
提取储备基金	54
提取企业发展基金	55
利润归还投资	56
七、可供投资者分配的利润(亏损以"-"号表示)	60		533,106,429.86	383,581,714.24	551,215,606.25	401,387,555.46
减：应付优先股股利	61
提取任意盈余公积金	62
应付普通股股利	63		23,030,130.52		23,030,130.52
转作股本的普通股股利	64
八、未分配利润(未弥补亏损"-"号表示)	66		510,076,299.34	383,581,714.24	528,185,475.73	401,387,555.46
补充资料：
1.出售、处理部门或被投资单位所得收益	69		79,492,000.00	-119,744.52	78,258,000.00	-4,588.11
2.自然灾害发生的损失	70
3.会计政策变更增加（或减少）利润总额	71			-30,130,303.53		-19,325,681.77
4.会计估计变更增加（或减少）利润总额	72			-12,756,665.99		-12,059,588.37
5.债务重组损失	73
6.其他	74

法定代表人：

主要会计工作负责人：

会计机构负责人：

现 金 流 量 表

2004 年 1-12 月

编制单位：上海金桥出口加工区开发股份有限公司

会企 03 表 单位：人民币元

编制单位：上海金桥出口加工区开发股份有限公司									会企03表 单位：人民币元
项 目	行号	注释	母公司	合并数	补充资料	行次	注释	母公司	合并数
一、经营活动产生的现金流量：	1				1、 将净利润调节为经营活动现金流量：	38
销售商品、提供劳务收到的现金	2		380,922,141.44	657,454,812.57	净利润	39		176,268,295.05	176,268,295.05
收到的税费返还	3				加：少数股东本期收益	40			233,111.65
收到的其他与经营活动有关的现金	4	5.31.1	33,257,412.07	104,424,791.79	加：计提的资产损失准备	41		-19,643,599.56	-49,459,349.11
现金流入小计	5		414,179,553.51	761,879,604.36	固定资产折旧	42		380,166.68	2,341,070.21
购买商品、接受劳务支付的现金	6		230,017,970.56	908,784,155.78	无形资产摊销	43
支付给职工以及为职工支付的现金	7		17,871,758.97	37,621,752.22	长期待摊费用摊销	44
支付的各项税费	8		54,558,514.03	69,058,216.93	待摊费用减少（减：增加）	45
支付的其他与经营活动有关的现金	9	5.31.2	159,837,516.04	68,984,470.70	预提费用增加（减：减少）	46		-14,877,357.29	-14,695,824.79
现金流出小计	10		462,285,759.60	1,084,448,595.63	处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）	47			229,538.31
经营活动产生的现金流量净额	11		-48,106,206.09	-322,568,991.27	固定资产报废损失	48
二、投资活动产生的现金流量	12				财务费用	49		28,532,137.56	43,677,920.69
收回投资所收到的现金	13		64,376,820.00	64,376,820.00	投资损失（减：收益）	50		-56,881,534.13	-85,279,841.14
取得投资收益所收到的现金	15		28,428,012.31	19,767,821.33	存货的减少（减：增加）	52		179,925,838.13	-133,432,110.20
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额	16			195,500.00	出租开发产品的减少（减：增加）	53		-72,318,841.71	-272,394,752.44
收到的其他与投资活动有关的现金	17	5.31.3	558,118.56	1,284,218.88	经营性应收项目的减少（减：增加）	54		-115,432,575.30	268,443,806.66
现金流入小计	18		93,362,950.87	85,624,360.21	经营性应付项目的增加（减：减少）	55		-154,058,735.52	-258,500,856.16
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	19		1,218,035.00	1,787,244.00	其他	56
投资所支付的现金	20		286,262,520.00	6,686,820.00	经营活动产生的现金流量净额	57		-48,106,206.09	-322,568,991.27
支付的其他与投资活动有关的现金	22
现金流出小计	23		287,480,555.00	8,474,064.00
投资活动产生的现金流量净额	24		-194,117,604.13	77,150,296.21
三、筹资活动产生的现金流量	25				2、 不涉及现金收支的投资和筹资活动：	58
吸收投资所收到的现金	26				债务转为资本	59
子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金(合并报表填列)	27				一年内到期的可转换公司债券	60
借款所收到的现金	28		830,000,000.00	1,343,000,000.00	融资租入固定资产	61
收到的其他与筹资活动有关的现金	29	5.31.4		499,000.00
现金流入小计	30		830,000,000.00	1,343,499,000.00
偿还债务所支付的现金	31		535,000,000.00	935,000,000.00	3、 现金及现金等价物净增加情况：	63
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	32		52,119,197.02	67,932,867.52	现金的期末余额	64		45,007,354.63	161,690,978.24
支付的其他与筹资活动有关的现金	33				减：现金的期初余额	65		44,358,085.49	45,362,335.98
现金流出小计	34		587,119,197.02	1,002,932,867.52	减：合并范围增加的现金期初余额	66			21,189,055.71
筹资活动产生的现金流量净额	35		242,880,802.98	340,566,132.48	加：现金等价物的期末余额	67
四、汇率变动对现金的影响	36		-7,723.62	-7,850.87	减：现金等价物的期初余额	68
五、现金及现金等价物净增加额	37		649,269.14	95,139,586.55	现金及现金等价物净增加额	69		649,269.14	95,139,586.55

法定代表人：

主要会计工作负责人：

会计机构负责人：

合 并 资 产 减 值 准 备 明 细 表

2004 年度

2004年度	2004年度	2004年度	2004年度	2004年度	2004年度	2004年度
编制单位：上海金桥出口加工区开发股份有限公司 单位：人民币元
项 目	2003年12月31日	合并范围增加	本年增加	因资产价值回升转回	其他原因及转出	2004年12月31日
一、坏帐准备合计	24,310,027.54	6,394,975.04	7,053,775.78		8,597,087.69	29,161,690.67
其中：应收帐款	264.26	6,394,975.04	528.53		3,393.08	6,392,374.75
其他应收款	24,309,763.28		7,053,247.25		8,593,694.61	22,769,315.92
二、短期投资跌价准备合计
其中：股票投资
债券投资
三、存货跌价准备合计	111,881,132.24			521,132.24	8,000,000.00	103,360,000.00
其中：开发成本	111,360,000.00				8,000,000.00	103,360,000.00
开发产品	521,132.24			521,132.24
四、出租开发产品跌价准备合计	12,000,000.00	23,060,000.00		35,060,000.00
五、长期投资减值准备合计	38,946,367.72	7,500,000.00	5,000,000.00		15,162,924.93	36,283,442.79
其中：长期股权投资	38,946,367.72	7,500,000.00	5,000,000.00		15,162,924.93	36,283,442.79
长期债权投资
六、固定资产减值准备合计
其中：电子及办公设备
运输设备
七、无形资产减值准备合计
其中：软件技术
八、在建工程减值准备合计
九、委托贷款减值准备合计	5,000,000.00				5,000,000.00
资产减值总计	192,137,527.50	36,954,975.04	12,053,775.78	35,581,132.24	36,760,012.62	168,805,133.46

法定代表人： 主要会计工作负责人：

会计机构负责人：

母公司资产减值准备明细表

2004 年度

编制单位：上海金桥出口加工区开发股份有限公司

单位：人民币元

项 目	2003年12月31日	本年增加	因资产价值回升转回	其他原因及转出	2004年12月31日
一、坏帐准备合计	95,608,694.61	6,000,000.00		8,308,694.61	93,300,000.00
其中：应收帐款					-
其他应收款	95,608,694.61	6,000,000.00		8,308,694.61	93,300,000.00
二、短期投资跌价准备合计
其中：股票投资
债券投资
三、存货跌价准备合计	8,000,000.00	-		8,000,000.00	-
其中：开发成本	8,000,000.00			8,000,000.00	-
开发产品
四、出租开发产品跌价准备合计					-
五、长期投资减值准备合计	57,346,367.72	-		15,162,924.93	42,183,442.79
其中：长期股权投资	57,346,367.72			15,162,924.93	42,183,442.79
长期债权投资
六、固定资产减值准备合计
其中：电子及办公设备
运输设备
七、无形资产减值准备合计
其中：软件技术
八、在建工程减值准备合计
九、委托贷款减值准备合计	5,000,000.00			5,000,000.00	-
资产减值总计	165,955,062.33	6,000,000.00	-	36,471,619.54	135,483,442.79

法定代表人：

主要会计工作负责人：

会计机构负责人：

上海金桥出口加工区开发股份有限公司 2004 年度会计报表附注

1. 公司基本情况

上海金桥出口加工区开发股份有限公司 ( 以下简称“本公司” ) 为境内公开发行 A 、 B 股 股票并在上海证券交易所上市的股份有限公司。本公司于 1992 年 5 月 19 日经上海市建设委 员会“沪建经（ 92 ）第 431 号”文批准采用公开募集方式成立，公司股票于 1993 年 3 月 26 日在上海证券交易所上市交易，于 1993 年 10 月 7 日取得由国家工商行政管理部门颁发的注 册号为企股沪总字第 019019 号（市局）的企业法人营业执照。本公司现注册资本为人民币 76,762.40 万元，注册地址为上海市浦东新金桥路 28 号。本公司属房地产行业，经营范围为 房地产开发经营、销售、出租和中介；土地使用权投资；市政基础设施建设工程承包和建筑 装潢；投资兴办各类国家政策允许的企业（具体项目另行报批）；保税仓库、仓储运输、综 合性商业娱乐业、餐饮娱乐业、出租车；转口贸易和各类咨询（涉及许可经营的凭许可证经 营）。本公司的主要经营业务为：土地使用权转让、出租，商品房销售、出租。

2. 主要会计政策和会计估计

2.1 会计制度

本公司执行企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定。

2.2 会计年度

本公司的会计期间采用公历制，即自日历１月１日至１２月３１日为一个会计年度。

2.3 记账本位币

本公司以人民币为记账本位币。

2.4 记账基础和计价原则

本公司以权责发生制为记账基础 , 以实际成本为计价原则。各项财产在取得时按实际成 本计量，其后如果发生减值，按企业会计制度规定计提相应的减值准备。

2.5 外币业务核算方法

本公司对发生的外币业务，以业务发生当月 1 日的汇率（指由中国人民银行公布的外币 市场汇价中间价，下同）将外币折算成人民币记账；期末对各种外币账户的外币余额按期末 日汇率进行调整，调整后的人民币金额与原账面金额之间的差额作为汇兑损益，除与购建固 定资产有关的专用借款产生的汇兑损益，在该资产达到预定可使用状态前予以资本化、计入 资产成本外，属于筹建期间发生的汇兑损益于发生时计入长期待摊费用，于公司开始生产经 营的当月一次计入损益；属于正常生产经营期间发生的汇兑损益，则直接计入当期损益。

• 1 -

2. 主要会计政策和会计估计 ( 续 )

2.6 现金等价物的确定标准

本公司将持有的期限短 ( 一般是指从购买日起三个月内到期 ) 、流动性强、易于转换为已 知金额现金、价值变动风险很小的投资列作现金等价物。

2.7 短期投资核算方法

2.7.1 本公司的短期投资按取得时实际支付的全部价款扣除其中包含的已宣告但尚未 领取的现金股利或利息入账。短期投资持有期间所收到的股利或利息等冲减投资成本；处置 时按实际收到的价款扣除账面成本后的差额确认为投资收益或损失，计入当期损益。

2.7.2 期末本公司对短期投资按成本与市价孰低计量，采用总额比较法对市价低于成 本的差额，计提短期投资跌价准备，并计入当期损益。如某项短期投资占整个短期投资 10 ％以上，则按单项投资为基础计提并计入当期损益。

2.8 坏账核算方法

2.8.1 本公司对坏账损失采用备抵法核算，期末对应收款项（包括应收账款和其他应收 款）按账龄分析与个别辨认相结合的方法计提坏账准备，并计入当期损益。期末除对确信可 以完全收回的应收款项不计提坏账准备、对有证据表明已难以收回的应收款项加大计提比例 直至全额计提坏账准备外，根据本公司的经营特点及债务单位的财务状况和现金流量等情 况，按应收款项各级账龄的余额和下列比例计提坏账准备：

账龄 1年以内 1—2年 2—3年 3年以上	计提比例
	不提取 10% 30% 100%

以上坏帐准备提取的比例中全额提取坏帐准备一般仅适用于与非关联方发生的应收款项，但 如果有确凿证据表明关联方（债务单位）已撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足等， 并且不准备对应收款项进行重组或无其他收回方式的，则对预计无法收回的应收关联方的款 项也可以全额计提坏账准备。

土地使用权转让、房产销售在超过合同约定的付款日期时，再按以上帐龄计提坏帐准备。 2.8.2 本公司确认坏账的标准为：当债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产清偿 后，仍然无法收回时；或当债务人逾期未履行其清偿责任，且具有明显特征表明无法收回时， 经公司董事会批准确认为坏账损失，冲销原提取的坏账准备；坏账准备不足冲销的差额，计 入当期损益。

2.9 存货核算方法

2.9.1 本公司的存货主要包括开发产品、开发成本和低值易耗品等。存货购建时按实际 成本入账，发出时采用分批认定法，低值易耗品在领用时按一次摊销法摊销。

• 2 -

2. 主要会计政策和会计估计 ( 续 )

2.9.2 开发用土地的核算方法

开发用土地在取得时，按实际成本计入“无形资产”，土地投入开发建设时从“无形资 产”转入“开发成本”。在开发建设过程中发生的土地征用及拆迁补偿费、前期工程费、基 础设施费和配套设施费等，属于直接费用的直接计入开发成本；需在各地块间分摊的费用， 按受益面积分摊计入。属于难以辨认或难以合理分摊的费用性成本支出于实际发生时直接计 入当期主营业务成本。

2.9.3 公共配套设施费用的核算方法

商品住宅小区中非营业性的配套设施费用计入商品住宅成本。在开发产品办理竣工验收 后，按照建筑面积将尚未发生的配套设施费用采用预提的方法计入开发成本。 2.9.4 存货的盘存制度

采用永续盘存制。

2.9.5 期末本公司对存货按成本与可变现净值孰低计量，按单个存货项目的可变现净值 低于成本的差额，分项计提存货跌价准备，并计入当期损益。

2.10 维修基金的核算方法

按照国家有关规定提取维修基金，计入相关的房产项目成本，支付给物业管理公司。

2.11 长期投资核算方法

2.11.1 本公司对长期股权投资（包括股票投资和其他股权投资），按投资取得时实际支 付的价款扣除其中包含的已宣告但尚未领取的现金股利后的金额或换出的非现金资产的账 面价值加上应支付的相关税费后的价值入账。长期股权投资凡对被投资单位具有控制、共同 控制或重大影响（通常指占被投资单位有表决权资本总额 20% 或 20% 以上，或虽不足 20% 但有重大影响）的，采用权益法核算；反之，则采用成本法核算。采用权益法核算的长期股 权投资，其取得时的成本与本公司在该被投资单位所有者权益中所占份额的差额，当前者大 于后者时，记作“股权投资差额”，按投资合同规定的投资期限摊销，若合同没有规定投资 期限的则分十年平均摊销，上述摊销列入各摊销期的损益；当前者小于后者时，记作“资本 公积—股权投资准备”，不予摊销，待该项投资最终处置时，转入“资本公积—其他资本公 积”。本公司对股权转让业务，以被转让的股权的所有权上的风险和报酬实质上已经转移给 购买方，并且相关的经济利益很可能流入企业为标志，按实际处置的全部价款扣除相关税费 与该处置股权的账面价值后的差额，确认为股权转让损益。

2.11.2 本公司对长期债权投资（包括债券投资和其他债权投资），按取得时的实际成本 入账。长期债券投资实际成本与债券面值的差额作为债券溢价或折价，长期债券投资按期计 息，同时按直线法在债券存续期间内摊销溢价或折价，计入各期损益。

2.11.3 期末本公司对长期投资按账面价值与可收回金额孰低计量，对单项投资由于市 价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于账面价值的差额，分项 提取长期投资减值准备，并计入当期损益。

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2. 主要会计政策和会计估计 ( 续 )

2.12 委托贷款核算方法

对委托金融机构贷出的款项，按实际委托的贷款金额入帐。期末，按照委托贷款合同规 定的利率计提应收利息。如果计提的利息到期不能收回，则停止计息并冲回原已计提的利息。 年末，对委托贷款本金进行检查，如有迹象表明委托贷款可收回金额低于贷款本金的，则按 预计差额计提委托贷款减值准备。

2.13 固定资产计价和折旧方法

2.13.1 本公司的固定资产是指为生产商品、提供劳务或经营管理而持有的并且使用期限 超过一年、单位价值较高的有形资产。固定资产以取得时的实际成本为原价入账，以年限平 均法计提折旧。在不考虑减值准备的情况下，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预 计的净残值（原价的 5%-10% ）分别确定折旧年限和年折旧率如下：

房屋及建筑物 电子设备 运输设备 其他设备	折旧年限 年折旧率 20-30年 3%-4.75% 4-10年 9%-23.75% 3-12年 7.50%-31.67% 5年 18%-19%

在考虑减值准备的情况下，按单项固定资产扣除减值准备后的账面净额和剩余折旧年 限，分项确定并计提各期折旧。

2.13.2 期末本公司对固定资产按账面价值与可收回金额孰低计量，对单项资产由于市 价持续下跌、技术陈旧、损坏或长期闲置等原因，导致其可收回金额低于账面价值的差额， 分项提取固定资产减值准备，并计入当期损益。

2.14 在建工程核算方法

2.14.1 本公司的在建工程按工程项目分别核算，以实际发生的全部支出入账，并在工程 达到预定可使用状态时，按工程全部成本结转固定资产。与购建在建工程直接相关的借款利 息支出和外币折算差额等借款费用，在工程项目达到预定可使用状态前予以资本化，计入工 程成本；在工程项目达到预定可使用状态后，计入当期损益。

2.14.2 期末本公司对在建工程按账面价值与可收回金额孰低计量，对单项资产可收回金 额低于账面价值的差额，分项提取在建工程减值准备，并计入当期损益。

2.15 无形资产计价和摊销方法

2.15.1 本公司的无形资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的没有实 物形态的非货币性长期资产，主要包括土地使用权、专利权、非专利技术、商标权等。无形 资产按取得时的实际成本入账，有合同或法律规定使用年限的按不超过最低规定使用年限的 期限摊销；无合同或法律规定使用年限的，按不超过 10 年的期限摊销。采用直线法分期平均 摊销，计入各摊销期损益。

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2. 主要会计政策和会计估计 ( 续 )

2.15.2 期末本公司对无形资产按账面价值与可收回金额孰低计量，按单项资产预计可收 回金额低于其账面价值的差额，分项提取无形资产减值准备，并计入当期损益。

2.16 长期待摊费用和摊销方法

本公司的长期待摊费用是指已经支出、但将于正常生产经营后摊销或摊销期超过一年的 各项费用，主要包括开办费、使用期超过一年的工装器具费等。长期待摊费用除开办费在开 始生产经营当月一次计入损益外，均在各项目的预计受益期间内平均摊销，计入各摊销期的 损益。

2.17 其他长期资产

2.17.1 本公司的其他长期资产系出租开发产品，出租开发产品包括：出租土地使用权和 出租商品房。

出租开发产品的摊销方法为：土地使用权按土地有效使用期限（工业、综合用地 50 年， 住宅用地 70 年）平均摊销；房屋建筑物摊销年限如下：

房屋性质 高层办公楼 商品住宅 商品住宅 商业用房 商业用房 通用厂房 通用厂房	房屋结构 钢混 钢混 砖木 轻钢 钢混 轻钢 钢混	摊销年限
		30 20 15 10 20 10 20

• 2.17.2 期末本公司对出租开发产品按成本与可变现净值孰低计量，按单个项目的可变现

• 净值低于成本的差额，分项计提跌价准备，并计入当期损益。

2.18 预计负债

当与或有事项相关的义务同时符合以下条件时，本公司将其确认为预计负债： (1) 该义 务是本公司承担的现时义务； (2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司； (3) 本公司 对该义务的金额能够可靠地计量。

• 5 -

2. 主要会计政策和会计估计 ( 续 )

2.19 借款费用

2.19.1 借款费用资本化的确认原则

专门借款的辅助费用在所购建资产达到预定可使用状态前，予以资本化，若金额较小 则直接计入当期损益。

专门借款的利息、溢折价摊销、汇兑差额开始资本化应同时满足以下三个条件：资产 支出已经发生；借款费用已经发生；为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开 始。

当购建资产项目发生非正常中断且连续三个月或以上时，借款费用暂停资本化。当购 建资产项目达到预定可使用状态后，借款费用停止资本化。

当购建资产中部分项目分别完工且可单独使用时，该部分资产借款费用停止资本化。 普通借款的借款费用和不符合资本化规定的专门借款的借款费用，均计入发生当期损

益。

2.19.2 借款费用资本化期间：

按季度计算借款费用资本化金额。

• 2.19.3 专门借款的借款费用资本化金额的确定方法 :

每一会计期间利息的资本化金额＝至当期末止购建固定资产累计支出加权平均数×借 款加权平均利率。

允许资本化的辅助费用、汇兑差额按实际发生额直接资本化。

2.19.4 公司为维持正常开发建设经营需要而借入资金发生的利息及相关费用作为财务 费用计入当期损益。

2.20 收入确认原则

2.20.1 转让土地使用权、销售房产：以签订有关转让销售合同，完成合约内订明的开发 建设工程，将有关的土地、房屋移交给买方，公司没有保留通常与所有权相联系的继续管理 权和控制权，并且与交易相关的经济利益能够流入企业，相关的收入和成本能够可靠地计量 时，确认营业收入。

2.20.2 租赁土地使用权、房屋：以订立租赁合同，按合同受益期以及与交易相关的经济 利益能够流入企业时确认营业收入。

2.20.3 代建工程：以签订代理建造合同，代建工程款按合同规定按期流入企业，在代建 工程完工交付使用时，确认代建工程收入。

2.20.4 让渡资产使用权：与交易相关的经济利益能够流入企业，收入的金额能够可靠地 计量时，确认营业收入。

• 2.21 所得税的会计核算方法

本公司所得税的会计核算采用应付税款法。

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2. 主要会计政策和会计估计 ( 续 )

2.22 合并会计报表的编制方法

2.22.1 合并范围的确定原则：本公司根据国家财政部印发的有关文件的规定，对拥有控 制权的子公司及拥有共同控制权的合营公司，除已关停并转、宣告清理或破产、准备近期售 出而短期持有等特殊情况以及对合并而言影响微小者外，均纳入合并会计报表范围。

2.22.2 合并会计报表的方法：本公司的合并会计报表系以母公司和纳入合并范围的各 下属公司的会计报表以及其他有关资料为依据，在对各公司之间的投资、所有重大交易、往 来及结余款项作出抵销后，合并各项目数额编制而成。少数股东所占的权益和损益，作为单 独项目列示于合并会计报表内。

2.22.3 报告期内购买、出售子公司的处理：本公司对报告期内购买的子公司，将其自 购买日起至报告期末日止的相关收入、成本、利润纳入合并利润表；对报告期内出售的子公 司，将其自报告期初日起至出售日止的相关收入、成本、利润纳入合并利润表。本公司对报 告期内购买、出售的子公司，在期末编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初 数。

• 2.23 重大会计政策、会计估计变更和会计差错更正及其影响

• 2.23.1 重大会计政策、会计估计变更：

• A ．会计政策的变更：

A1 本公司 2004 年度根据“关于执行《企业会计制度》和相关会计准则问题解答（四） （财会 [2004]3 号）”的规定，对于以出租为目的的出租开发产品的账面价值，在资产负债表 的“其他长期资产”项目中列示，故对用于出租目的出租开发产品，在 2004 年度资产负债 表期初数中作如下列示调整：

表期初数中作如下列示调整：
合并数 项 目 变更后 变更前 存 货 942,732,508.58 2,586,836,107.10 其他长期资产 1,644,103,598.52 －	母公司
	变更后 520,609,194.95 1,563,478,244.49	变更前
		2,084,087,442.44 －

• 7 -

2. 主要会计政策和会计估计 ( 续 )

A2 对 2001 年采用下推方法追溯计提的长期股权投资减值准备截止本期初未转回余额 因会计政策核算方法改变而调整，该项调整的影响数为：

累计至 2003 年初 2003 年度累计至 2004 年初 2004 年度 事 项 净资产影响额 净利润影响额 净资产影响额 净利润影响额 原采用下推的方法计提的对金联 180,593,294.39 － 180,593,294.39 － 发公司长期股权投资减值准备本 期初未转回余额调整额 调整影响所得税 － － － － 180,593,294.39 － 180,593,294.39 － 说明：子公司上海金桥出口加工区联合发展有限公司 ( 以下简称金桥联发公司 )1991 年起 参与金桥出口加工区土地开发，包括区内市政基础设施建设和区内房地产经营等项业务。该 公司原认为由其开发的市政资产的建设成本应由市政建设部门承担而未计入土地开发成本， 作为市政资产挂账。本公司董事会认为该些资产难以给企业带来预期经济利益且该公司当时 尚未执行《企业会计制度》而采用下推的方法对其应承担的挂账市政资产自 2001 年起按本 公司持股比例追溯或于当期计提长期股权投资减值准备。随着本公司对该公司控制权限的确 立（详见附注 4.2 之说明）及开发区对开发区内外市政基础设施补贴政策的明朗，公司董事 会认为：改原下推方法为同母公司同一成本核算方法，对上述业已明确须自行消化的市政资 产摊入土地开发成本的方法更合理，而对截止本期初的该项投资减值准备未转回余额采用追 溯方法调整。

B ．会计估计的变更及其影响

本公司 2004 年度未发生会计估计的变更事项。 2.23.2 会计差错更正及其影响

本公司 2004 年度未发生重大会计差错更正事项。

3 ．税（费）项

3.1 营业税

• 本公司按应税营业收入的 3% 、 5% 计缴营业税。

3.2 城市维护建设税

• 本公司按当期应交流转税的 1 ％、 7% 计缴城市维护建设税。

3.3 所得税

本公司按应纳税所得额和当期适用之税率计缴所得税，所得税税率为 15% 。根据上海市 财政局第四分局“沪四（ 93 ）企转发（ 101 ）号”文批复，公司从 1992 年 11 月起享受浦东 新区减按 15% 税率征收所得税的优惠政策。

3.4 教育费附加

• 本公司按当期应交流转税的 3% 计缴教育费附加。

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4. 控股子公司

控股子公司全称 上海金桥出口加工区房地产发展有 限公司(以下简称金桥房产公司) 上海新金桥广场开发建设有限公司 (以下简称金桥广场公司) 金桥联发公司 上海金桥出口加工区南区建设发展 有限公司(简称金桥南区发展公司)	注册资本(万元) 经营范围 投资额(万元) 3,000 房地产开发、经营 2,580.00 5,000 建造新金桥广场商 办楼 3,717.00 54,000 开发区内市政基础 设施建设和房地产 经营 32,616.00 30,000 金桥出口加工区南 区的成片土地开发 和房产开发等 28,500.00	占股比例
		86.00% 74.34% 60.40% 95.00%

本年度合并会计报表范围及变化情况：

4.1 与上年同一合并范围的子公司

4.1.1 金桥房产公司

4.1.2 金桥广场公司

4.2 本期增加纳入合并会计报表范围的子公司

4.2.1 金桥联发公司

金桥联发公司原为按权益法核算的联营公司，本公司持有其 30.50 ％的股权份额，该公 司上年度因另三方股东退股而减资，致使本公司股权于上期末增持至 60.40% ，本公司 2003 年 10 月 21 日第四届十七次董事会决议和金桥联发公司 2003 年 10 月 30 的股东会决议拟进 一步单方减持股权至 20 ％，因此，本公司上期末因不准备长期持有其控制股份而未将其纳 入合并会计报表范围；然，上述减持股权的议案因故搁浅。本公司从继续持有其 60.40% 股 权份额的事实而将其纳入本期合并会计报表范围。该公司 2003 年度主营业务收入为 46,518.56 万元，净利润为 -1,443.80 万元， 2004 年 1 月 1 日资产负债及所有者权益情况列示 如下：

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4. 控股子公司 ( 续 )

资 产 流动资产： 货币资金 应收票据 应收股利 应收利息 应收帐款 其他应收款 预付货款 应收补贴款 存货 待摊费用 一年内到期的长期债权投资 流动资产合计 长期投资： 长期股权投资 长期投资合计 固定资产： 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 减：固定资产减值准备 固定资产净额 固定资产合计 无形资产及其他资产： 无形资产 长期待摊费用 其他长期资产 无形资产及其他资产合计 递延税款借项 资产合计	年初数 负债和股东权益 流动负债： 21,189,055.71 短期借款 - 应付帐款 831,952.29 预收帐款 - 应付工资 36,802,014.27 应付福利费 41,723,266.77 应付股利 38,342,050.99 应交税金 - 其他应交款 616,000,764.58 其他应付款 - 预提费用 116,190.00 755,055,294.61 流动负债合计 长期负债： 49,139,069.15 长期借款 应付债券 49,139,069.15 长期应付款 113,177,064.87 长期负债合计 27,547,304.86 递延税项： 85,629,760.01 递延税款贷项 - 85,629,760.01 负债合计 85,629,760.01 股东权益： 股本 资本公积 - 盈余公积 - 其中：法定公益金 462,122,158.10 未确认的投资损失 462,122,158.10 未分配利润 - 股东权益合计 1,351,896,281.87 负债及股东权益合计	年初数 300,000,000.00 4,576,694.74 26,023,376.80 - 37,712,087.34 - -10,384,479.61 870.87 305,084,234.05 398,250.00 663,411,034.19 - - - - - 663,411,034.19
		540,000,000.00 56,952,200.24 86,894,601.26 672,349.44 - 4,638,446.18 688,485,247.6 8 1,351,896,281.87

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4. 控股子公司 ( 续 )

4.2.2 金桥南区发展公司

金桥南区发展公司系本期由本公司与金桥联发公司共同投资组建的有限责任公司，于 2004 年 4 月 20 日取得由国家工商行政管理部门颁发的 3101151019107 号《企业法人营业执 照》， 注册资本为人民币 3 亿元，注册地址为上海市浦东新区金桥出口加工区南区华东路 5001 号，经营范围为金桥出口加工区南区的成片土地开发，房产开发，市政建设，区内土 地使用权及房产的转让、出租，建筑材料的销售等，本公司出资 28,500.00 万元，占注册资 本的 95 ％，金桥联发公司出资 1,500.00 万元，占注册资本的 5 ％。该公司纳入本期合并会计 报表范围。

5. 会计报表主要项目的注释

( 注：以下内容所涉的金额单位为人民币元；除非特别说明，均系对合并会计报表中主 要项目的说明。 )

5.1 货币资金

5.1货币资金
项 目 现 金 银行存款 美元 人民币 合 计	期末数	期初数 (折合)人民币 原 币 11,369.59 161,679,608.65 13,916,957.75 1,707,103.60 147,762,650.90 161,690,978.24
	原 币 1,681,502.78		(折合)人民币
			1,413.03
			45,360,922.95 14,129,184.37 31,231,738.58 45,362,335.98

上述货币资金期末数比期初数增加 256.44% ，主要系本期增加数中含附注 4.2.1 因合并 范围增加而增加的期初数 21,189,055.71 元。

5.2 应收账款

5.2.1 合并数

帐 龄 1年以内 1-2年 2-3年 3年以上 合 计		期	末	数	账面净额 413,148.50 — 1,849.85 — 414,998.35	期	初	数
		账面余额 413,148.50 — 2,642.64 6,391,581.96 6,807,373.10	比例(%) 6.07 — 0.04 93.89 100.00	坏账准备 — — 792.79 6,391,581.96 6,392,374.75		账面余额 比例(%) 1,155,057.66 99.77 2,642.64 0.23 — — — — 1,157,700.30 100.00	坏账准备 — 264.26 — — 264.26	账面净额 1,155,057.66 2,378.38 — — 1,157,436.04

本项目本期增加数中含附注 4.2.1 因合并范围增加而增加的期初数 36,802,014.27 元。 上述应收账款期末帐面余额中，无持有本公司 5% 以上 ( 含 5%) 表决权股份的股东单位 欠款。

应收账款期末帐面余额中前五名金额合计为 6,585,290.83 元，占全部应收账款期末账面 余额的 96.74% 。

应收账款中账龄 3 年以上的应收款项系附注 4.2.1 合并范围增加所致，已按本公司坏账 政策，全额计提坏账准备。

• 11 -

5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.2.2 母公司

帐 龄 1年以内 合 计		期	末	数	账面净额 98,170.60 98,170.60		期 初 数
		账面余额 98,170.60 98,170.60	比例(%) 100.00 100.00	坏账准备 — —		账面余额 151,821.83 151,821.83	比例 (%) 坏账准备 账面净额 100.00 — 151,821.83 100.00 — 151,821.83

上述应收账款期末帐面余额中，无持有本公司 5% 以上 ( 含 5%) 表决权股份的股东单位欠

款。

应收账款期末帐面余额中前五名金额合计为 98,170.60 元，占全部应收账款的 100% 。

5.3 其他应收款

5.3.1 合并数

5.3.1合并数	5.3.1合并数
帐 龄 期 末 数 期 初 数 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面净额 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面净额 1年以内 14,845,200.18 38.52 — 14,845,200.18 1,270,758.32 3.28 — 1,270,758.32 1-2年(注1) 202,542.66 0.53 14,323.27 188,219.39 91,886.70 0.24 7,528.67 84,358.03 2-3年 68,332.29 0.18 20,499.69 47,832.60 — — — — 3年以上 注2 1,713,317.08 4.44 1,025,952.96 687,364.12 21,335,274.31 55.14 8,308,694.61 13,026,579.70 特别准备 注3 21,708,540.00 56.33 21,708,540.00 — 15,993,540.00 41.34 15,993,540.00 — 合 计 38,537,932.21 100.00 22,769,315.92 15,768,616.29 38,691,459.33 100.00 24,309,763.28 14,381,696.05 本项目本期增加数中含附注4.2.1因合并范围增加而增加的期初数41,723,266.77元。			初 数
	比例(%)			账面净额 1,270,758.32 84,358.03 — 13,026,579.70 —	账面净额
				14,381,696.05

上述其他应收款期末帐面余额中，无持有本公司 5% 以上 ( 含 5%) 表决权股份的股东单 位欠款。

其他应收款期末帐面余额中前五名金额合计为 31,342,647.79 元，占全部其他应收款的 81.33% 。

注 1 ：帐龄为 1-2 年的其他应收款中有绿化工程项目保证金 59,310.00 元，公司确信可以 收回，故不对其计提坏帐准备。

注 2 ： a 帐龄 3 年以上的其他应收款除电力工程保证金外 , 已全额计提坏账准备。

b 本公司于 2004 年 3 月与公司控股股东（附注 7.1.2 ）签定债权转让协议，参考深 圳天键会计师事务所出具的财务咨询报告建议的债权转让价格，将应收“新亚之光大酒店” 的债权以 10,476,200.00 元（账面净值）价格转让给本公司控股股东。

注 3 ： a 特别准备中有本公司的子公司上海金桥出口加工区房地产发展有限公司被私人 挪用资金而全额计提的坏帐准备 13,368,540.00 元，期初数为 13,653,540.00 元，本年通过公 安部门追回 285,000.00 元，并已对期末帐面余额和坏帐准备作了相应的调整。

b ．本公司 2003 年 9 月为上海通用硅晶体材料有限公司人民币贷款 6,000,000.00 元的担保，因其于到期日无力偿还而履约。本公司因此于 2004 年 11 月诉至上海市第一人民 法院请求归还上述款项及其利息。具体案情详见附注 11.1 之说明。本公司董事会认为：该款 额因上海通用硅晶体材料有限公司财务状况恶化预计收回可能性几近于零而对其全额计提坏 账准备。

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

与关联方之间的其他应收款：

欠款单位名称 期末数 期初数 欠款原因 上海金桥联合投资开发有限责任公司 — 4,350,873.51 暂借款 上海新金桥国际物流有限公司 8,555,388.29 — 代垫采购款 上海通用硅晶体材料有限公司 6,000,000.00 — 代还贷款 金桥劳动服务公司 256,987.40 — 代垫款 金额较大的其他应收款 欠款单位名称 期末数 期初数 欠款原因 国泰君安证券股份有限公司 2,340,000.00 2,340,000.00 应收减资款 上海新金桥国际物流有限公司 8,555,388.29 — 代垫采购款 上海通用硅晶体材料有限公司 6,000,000.00 — 代还贷款 东沪 ( 香港 ) 有限公司 1,078,719.50 — 暂付股权受让款 金桥房产公司被私人挪用资金 13,368,540.00 13,653,540.00 待追回挪用款

5.3.2 母公司

5.3.2	母公司
帐 龄 1年以内 1-2年 2-3年 3年以上 注1 特别准备 注2 合 计	期		末 数 坏账准备 账面净额 — 55,747,178.44 — 72,525,102.84 — — 87,300,000.00 84,120,677.45 6,000,000.00 — 93,300,000.00 212,392,958.73	期	初 数
	账面余额 55,747,178.44 72,525,102.84 — 171,420,677.45 6,000,000.00 305,692,958.73	比例(%) 18.24 23.72 — 56.08 1.96 100.00	坏账准备 — — — 87,300,000.00 6,000,000.00 93,300,000.00	账面余额 比例(%) 72,650,018.44 27.44 — — — — 192,125,650.96 72.56 — — 264,775,669.40 100	坏账准备 — — — 95,608,694.61 — 95,608,694.61	账面净额
						72,650,018.44 — — 96,516,956.35 —
						169,166,974.79

上述其他应收款期末帐面余额中，无持有本公司 5% 以上 ( 含 5%) 表决权股份的股东单位 欠款。

其他应收款期末帐面余额中前五名金额合计为 305,501,168.58 元，占全部其他应收款的 99.94% 。

注 1 ：本期坏账准备减少的主要原因是本期转让“新亚之大酒店”债权 ( 见附注“ 5.3.1 注 4 ” ) 冲销 5,877,900.00 元，收回对上海金桥联合投资开发有限责任公司的欠款冲回已提坏 账准备 2,430,794.61 元。

注 2 ：详见附注 5.3.1 注 3 之说明。

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

与关联方之间的其他应收款：

欠款单位名称 上海金桥联合投资开发有限责任公司 上海通用硅晶体材料有限公司 上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司 上海新金桥国际物流有限公司 上海新金桥广场开发建设有限公司

期末数	期初数	欠款原因
—	4,350,873.51	暂借款
6,000,000.00	—	代还贷款
47,000,000.00	—	往来款
8,555,388.29 241,605,780.29	— 241,605,780.29	代垫采购款 项目参建款

金额较大的其他应收款

金额较大的其他应收款
欠款单位名称	期末数	期初数	欠款原因
上海通用硅晶体材料有限公司	6,000,000.00	—	代还贷款
上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司	47,000,000.00	—	往来款
上海新金桥国际物流有限公司 国泰君安证券股份有限公司	8,555,388.29 2,340,000.00	— 2,340,000.00	采购款 应收减资款
上海新金桥广场开发建设有限公司	241,605,780.29	241,605,780.29	项目参建款

5.4 预付账款

	期末数		期初数		形成原因
账 龄	金 额	比例(%)	金 额	比例(%)
1年以内	47,358,793.90	100.00	4,726,319.29	69.03	工程进度款及预付土地出让金
1-2年	—	—	1,118,938.93	16.34
2-3年	—	—	1,001,497.25	14.63
合 计	47,358,793.90	100.00	6,846,755.47	100.00	-
本项目本期增加数中含附注4.2.1			因合并范围增加而增加的期初数38,342,050.99元。
上述预付账款期末数中无持本公司5%以上(含5%)表决权股份的股东单位的款项。
本期预付账款增加的原因是预付工程和预付土地出让金增加所致。

5.5 存货及存货跌价准备：

5.5存货及存货跌价准备：
期末数 期初数 项 目 帐面余额 跌价准备 帐面净额 帐面余额 跌价准备 帐面净额 开发产品 276,379,816.91 — 276,379,816.91 250,059,551.00 521,132.24 249,538,418.76 开发成本-土地 661,163,441.02 — 661,163,441.02 266,709,520.49 8,000,000.00 258,709,520.49 开发成本-房屋 1,020,333,752.37 103,360,000.00 916,973,752.37 537,844,569.33 103,360,000.00 434,484,569.33 合 计 1,957,877,010.30 103,360,000.00 1,854,517,010.30 1,054,613,640.82 111,881,132.24 942,732,508.58 本项目本期增加数中含附注4.2.1因合并范围增加而增加的期初数616,000,764.58元。		期初数	帐面净额
			249,538,418.76 258,709,520.49 434,484,569.33
			942,732,508.58

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.5.1 开发产品：

5.5.1开发产品：
项目名称 竣工时间 区内土地 1998.01 联发土地 碧云花园 2002.04 通用厂房 金杨街坊 1997.12 东陆街坊 1997.06 金桥街坊 1997.06 东安公寓 1996.12 金台大楼 2001.02 合 计	期初数 合并范围增加 161,228,709.47 — — 66,207,270.76 27,556,076.20 — — — 3,998,284.77 — 456,622.44 — 56,272,948.23 — 546,909.89 — — — 250,059,551.00 66,207,270.76		本期增加 9,781,388.78 14,486,117.17 21,396,736.83 115,603,826.85 — — 103,403,495.75 — — 264,671,565.38	本期减少 期末数 81,436,735.73 89,573,362.52 24,796,319.81 55,897,068.12 48,952,813.03 — 115,603,826.85 — 1,459,296.38 2,538,988.39 — 456,622.44 31,762,668.54 127,913,775.44 546,909.89 — — — 304,558,570.23 276,379,816.91
		— 66,207,270.76 — — — — — — — 66,207,270.76

上述合并范围增加栏详见附注 4.2.1 之说明 （下同）。

5.5.2 开发成本：

项目名称	开工时间 预计竣工时间 预计总投资 1995.03 - - 1997.01 - 373,315,816.87 1994.01 2003.01 2006.12 200,000,000.00 2004.03 2005.07 38,373,212.00 2003.12 2005.10 169,783,250.58 - - - 2004.04 2005.12 24,000,000.00 1994.12 2005.06 284,000,000.00 1994.06 2005.06 1,068,490,000.00 1994.06 2005.09 241,580,000.00 1994.12 2005.12 460,000,000.00 2002.11 2005.03 298,344,800.00 2002.6 2006.4 200,250,000.00 2003.11 2006.3 175,700,000.00 2004.7 2006.3 102,000,000.00 － － －
太仓土地 区内土地 金桥地块 碧云别墅（原碧云洋房） 碧云中心 碧云公寓 通用厂房 金桥英国学校 东陆街坊 金桥街坊 金杨街坊 新金桥广场 软件园1-8号楼 3#地块在建项目 6#地块在建项目 20#地块在建项目 其他项目 合 计

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.5.3 存货跌价准备：

项 目 新金桥广场 东陆三街坊 金桥中二街坊B区 金桥中二街坊D区 东安公寓 太仓土地 合 计	期初余额 103,360,000.00 27,513.00 431,583.06 15,071.04 46,965.14 8,000,000.00 111,881,132.24	本期增加 — — — — — — —	本期减少 期末余额 备注 — 103,360,000.00 注1 27,513.00 — 注3 431,583.06 — 注3 15,071.04 — 注3 46,965.14 — 注3 8,000,000.00 — 注2 8,521,132.24 103,360,000.00

• 注 1 ：公司董事会认为：新金桥广场项目尚处于在建之中，未来项目的可收回价值尚难

• 以估算而本期末暂不调整前期已计提的减值准备。

• 注 2 ：本期将已购入的太仓土地退回，相应冲回已计提的跌价准备。

• 注 3 ：本公司董事会认为：目前房产的市场价格回升，估计本期末除上述注 1 、 2 情况

• 外，其他存货可变现净值已恢复其账面价值而悉数转回前期已计提的跌价准备。

5.6 一年内到期的长期债权投资：

		期末数	期末数			期初数	期初数
项 目	账面余额	减值准备		账面净额	账面余额	减值准备		账面净额
债券投资	116,190.00		—	116,190.00	37,000.00		—	37,000.00
5.6.1债券投资
种 类 煤煤气建设债券	面 值 1,000.00	初始投 资成本 90,000.00	年利率 —	到期日 —	本期应 计利息 —	累计应 计利息 —	期末数 账面余额 减值准备 90,000.00 —
住宅建设债券	100.00	26,190.00	—	—	—	—	26,190.00	—
	116,190.00						116,190.00	—

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.7 长期股权投资

5.7.1 合并数

项 目 其他股权投资： 子公司 合营企业 联营企业 其他单位 合 计		期末数	账面净额 － 7,500,000.00 3,418,229.11 141,346,230.26 152,264,459.37		期初数	账面净额
	账面余额 － 12,500,000.00 26,642,091.90 149,405,810.26 188,547,902.16	减值准备 － 5,000,000.00 23,223,862.79 8,059,580.00 36,283,442.79		账面余额 415,845,089.60 － 24,359,763.42 224,341,999.00 664,546,852.02	减值准备 14,538,908.35 － 23,847,879.37 559,580.00 38,946,367.72
						401,306,181.25 － 511,884.05 223,782,419.00
						625,600,484.30

A. 权益法核算的对子公司的股权投资

期初数中对子公司投资系对上海金桥出口加工区联合发展有限公司的投资额（详见 附注 5.7.2A 之说明） , 本期已将该公司纳入合并范围（详见附注 4.2.1 之说明），合并抵销后 期末余额为零。

B. 权益法核算的对合营企业的股权投资

被投资单位名称	投资期限（年）	比例 (%)	期初 余额	本期权益增减额 合并范围增加 本期 合计 投资 成本 确认 收益 分得 利润	本期权益增减额 合并范围增加 本期 合计 投资 成本 确认 收益 分得 利润	本期权益增减额 合并范围增加 本期 合计 投资 成本 确认 收益 分得 利润	本期权益增减额 合并范围增加 本期 合计 投资 成本 确认 收益 分得 利润	本期权益增减额 合并范围增加 本期 合计 投资 成本 确认 收益 分得 利润	投资 转出	股权投 资准备	初始投资	期末余额 累计增减	合 计
上海金桥出口加 工区实业发展总 公司	至不约定期	50.00	—	5,000,000.00	—	—	—	—	—	—	5,000,000.00	—	5,000,000.00
上海广裕实业有 限公司	至不约定期	50.00	—	7,500,000.00	—	—	—	—	—	—	7,500,000.00	—	7,500,000.00
				12,500,000.00	—	—	—	—	—	—	12,500,000.00	—	12,500,000.00

上述上海金桥出口加工区实业发展总公司和上海广裕实业有限公司因被列入歇业和清理的范围之内而未纳入合并 范围。本公司董事会估计其中上海金桥出口加工区实业发展总公司清理后可收回净资产几近于零而于本期全额计提减值 准备。

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

C 、权益法核算的对联营企业的股权投资

被投资单位名称 上海金贸设备成套工 程公司 注1 上海金桥出口加工区 实业发展总公司 上海通用硅材料有限 公司 上海通用硅晶体材料 有限公司 上海金加园物业管理 有限公司 注2 上海金光真空技术有 限公司 上海广袤房地产实业 公司 注3	投资期 限(年) 比例 (%) 15 25 30 30 15 49 15 49 15 49 15 25 20	期初余额 624,016.58 3,223,862.79 － 20,511,884.05 24,359,763.42	本期权益增减额 增加合 并范围 本期合计 投资成本 确认收益 分得利润 损益调 整转增 投资成本 股权 投资准备 初始投资 -624,016.58 -624,016.58 － － 588,600.00 － － － － 3,000,000.00 6,084,655.03 -511,884.05 0.00 -511,884.05 0.00 30,619,361.61 870,041.80 1,592,109.23 980,000.001,067,809.23 －-455,700.00 －1,470,000.00 1,794,844.50 -838,766.41-1,078,719.50 136,304.46 － －103,648.63 1,794,844.50 3,000,000.00 -3,000,000.00 -3,000,000.00 － － － － 3,000,000.00 5,664,886.30 -3,382,557.81 -3,722,736.08 692,229.64 0.00 -455,700.00 103,648.63 46,557,461.14	本期权益增减额 增加合 并范围 本期合计 投资成本 确认收益 分得利润 损益调 整转增 投资成本 股权 投资准备 初始投资 -624,016.58 -624,016.58 － － 588,600.00 － － － － 3,000,000.00 6,084,655.03 -511,884.05 0.00 -511,884.05 0.00 30,619,361.61 870,041.80 1,592,109.23 980,000.001,067,809.23 －-455,700.00 －1,470,000.00 1,794,844.50 -838,766.41-1,078,719.50 136,304.46 － －103,648.63 1,794,844.50 3,000,000.00 -3,000,000.00 -3,000,000.00 － － － － 3,000,000.00 5,664,886.30 -3,382,557.81 -3,722,736.08 692,229.64 0.00 -455,700.00 103,648.63 46,557,461.14		期末余额	合 计 － 3,223,862.79 － 20,000,000.00 2,462,151.03 956,078.09 － 26,642,091.90
						累计增减 -588,600.00 223,862.79 -6,084,655.03 -10,619,361.61 992,151.03 -838,766.41 -3,000,000.00 -19,915,369.23
			5,664,886.30	-3,382,557.81

注 1 ；上海金贸设备成套工程公司本期歇业清理完毕确认投资损失并转回相应减值准备。

• 注 2 ；上海金加园物业管理有限公司本期注册资本由 1,000,000.00 元增至 3,000,000.00 元，本公司按持股 49% 比例 增加投资 980,000.00 元，其中 455,700.00 元系以其未配利润转增，余款 524,300.00

• 元以货币金投入，增资后本公司投资成本为 1,470,000.00 元，持股比例不变。

注 3 ；上海广袤房地产实业公司清算后收回投资款 3,000,000.00 元。

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

D. 成本法核算的对其他单位的股权投资：

被投资单位名称 上海浦东发展银行股份有限公司 注1 交通银行 注2 国泰君安证券股份有限公司 海通证券有限公司 东方证券股份有限公司 上海华德美居建材装饰仓储有限公司 东芝电脑(上海)有限公司 上海勇仲引擎清洗有限公司 上海金桥联合投资开发有限责任公司 注3 上海华德美居超市有限公司 注4 上海东申经济发展有限公司 上海新金桥创业投资管理有限公司 注5 上海欣城物业有限公司 上海新金桥商业经营管理有限公司	投资期限	比例(%)	期初余额 62,400,000.00 5,000,000.00 7,660,000.00 15,300,000.00 81,900,000.00 3,310,840.00 4,139,820.00 559,580.00 30,000,000.00 14,071,759.00 — — — － 224,341,999.00	增加合并范围	增加合并范围	本年投资 增减额	期末余额 － 6,262,520.00 7,660,000.00 20,400,000.00 81,900,000.00 3,310,840.00 4,139,820.00 559,580.00 － 12,085,158.00 7,500,000.00 5,000,000.00 100,000.00 487,892.26 149,405,810.26
	不约定期 不约定期 不约定期 不约定期 不约定期 30年 10年 15年 60年 30年 10年 10年	1..53 0.0309 0.21 0.31 3.73 5 10 10 13.04 20 6.36 10 10 10		— — — 5,100,000.00 — — — — — — 7,500,000.00 100,000.00 100,000.00 1,223,004.60 14,023,004.60	— — — 5,100,000.00 — — — — — — 7,500,000.00 100,000.00 100,000.00 1,223,004.60
						-62,400,000.00
						1,262,520.00
						—
						—
						—
						—
						—
						—
						-30,000,000.00
						-1,986,601.00 － 4,900,000.00 － -735,112.34 -88,959,193.34

注 1 ：本期完成对所持上海浦东发展银行股份有限公司法人股的转让，收回投资本金并获得投资收益 78,258,000.00

元；

注 2 ：根据交通银行股东会通过的《关于交通银行增资扩股及实施财务重组、引进境外战略投资者的议案》本期支 付配股款 1,262,520.00 元，持股比例增至 0.0309 ％。

注 3 ：上海金桥联合投资开发有限责任公司本期歇业清算完毕，悉数收回投资成本并获得清算收益 1,082,336.56 元。 注 4 ：上海华德美居超市有限公司系中外合作企业，根据投资合同，上海华德美居超市有限公司自正式开业之日起， 将给予本公司不少于本公司出资额一定比例的回报。本年度收到该公司按合同约定计算的回报额 1,986,601.00 元。

注 5 ：上海新金桥创业投资管理有限公司本期注册资本由 1,000,000.00 元增至 50,000,000.00 元，本公司按持股 10% 比例增加投资 4,900,000.00 元，全额以货币资金投入，增资后本公司投资成本为 5,000,000.00 元，持股比例不变。

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续

E. 长期股权投资减值准备：

被投资单位名称 上海金贸设备成套工程公司 注1 上海金桥出口加工区联合发展有限公司 注2 上海金桥出口加工区实业发展总公司 上海通用硅晶体材料有限公司 上海勇仲引擎清洗有限公司 上海东申经济发展有限公司 上海金桥出口加工区实业发展总公司 注3	期初数 624,016.58 14,538,908.35 3,223,862.79 20,000,000.00 559,580.00 － － 38,946,367.72	增加合并范围 － － － － － 7,500,000.00 － 7,500,000.00	本期增加 － － － － － － 5,000,000.00 5,000,000.00	本期减少 624,016.58 14,538,908.35 － － － － － 15,162,924.93	期末数
					－ － 3,223,862.79 20,000,000.00 559,580.00 7,500,000.00 5,000,000.00
					36,283,442.79

注 1 ：详见附注 5.7.1C 注 1 之说明；

注 2 ：上期自上海金桥联合投资开发有限责任公司转入的该项投资减值准备（见上期附注 2.7.1/(1) ），本期因该公 司清算完毕而转回。

注 3 ：详见 5.7.1B 注 2 之说明。

5.7.2 母公司

		期末数			期初数
项 目	账面余额	减值准备	账面净额	账面余额	减值准备	账面净额
其他股权投资：
子公司	770,455,707.01	18,400,000.00	752,055,707.01	524,402,327.42	32,938,908.35	491,463,419.07
联营企业	23,223,862.79	23,223,862.79	－	24,359,763.42	23,847,879.37	511,884.05
其他单位	131,217,918.00	559,580.00	130,658,338.00	224,341,999.00	559,580.00	223,782,419.00
合 计	924,897,487.80	42,183,442.79	882,714,045.01	773,104,089.84	57,346,367.72	715,757,722.12

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

A. 权益法核算的对子公司的股权投资

投资 比例 被投资单位名称 期限 (%) 期初余额 本期权益增减额 本期合计 投资成本 确认收益 分得利润 股权准备 初始投资 上海新金桥广场开发建设 有限公司 16年 74.34 37,170,000.00 － － － － － 37,170,000.00 上海金桥出口加工区房地 产发展有限公司 24年 86.00 71,387,237.82 -8,820,839.30 — 1,075,008.79 -10,324,988.09 429,140.00 25,800,000.00 上海金桥出口加工区联合 发展有限公司 70年 60.4 415,845,089.60 460,353.35 － 355,554.14 － 104,799.21 304,494,226.21 上海金桥出口加工区南区 建设发展有限公司 50年 95.00－ 254,413,865.54 285,000,000.00 -30,586,134.46 － 0.00 285,000,000.00 小 计 － －524,402,327.42 246,053,379.59 285,000,000.00 -29,155,571.53 -10,324,988.09 533,939.21 652,464,226.21 注：系本公司本期与金桥联发公司共同出资组建的新公司，公司注册资本300,000,000.00元，本公司出资285,000,000.00元，占该公司95％股权比例。	期初余额 37,170,000.00 71,387,237.82 415,845,089.60 － 524,402,327.42			本期权益增减额	本期权益增减额	本期权益增减额			期末余额	合 计 37,170,000.00 62,566,398.52 416,305,442.95 254,413,865.54
		本期合计	投资成本		确认收益	分得利润	股权准备	初始投资	累计增减
		－	－		－	－	－	37,170,000.00	—
			— － 285,000,000.00
		-8,820,839.30			1,075,008.79	-10,324,988.09	429,140.00	25,800,000.00	36,766,398.52
		460,353.35			355,554.14	－	104,799.21	304,494,226.21	111,811,216.74
		254,413,865.54			-30,586,134.46	－	0.00	285,000,000.00	-30,586,134.46
			285,000,000.00							770,455,707.01
					-29,155,571.53		533,939.21	652,464,226.21	117,991,480.80

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

B. 权益法核算的对联营企业的股权投资

被投资单位名称	比例 投资 期限 (%) 15 25 30 30 15 49 15 49 － －	期初余额 624,016.58 3,223,862.79 － 20,511,884.05								本期权益增减额	本期权益增减额		期末余额
上海金贸设备成套工程公司 注 上海金桥出口加工区实业发展 总公司 上海通用硅材料有限公司 上海通用硅晶体材料有限公司 小 计
					本期合计		投资成本			确认收益	分得利润 股权准备	初始投资	累计增减 合 计
					-624,016.58		-624,016.58			－	－ －	588,600.00	-588,600.00 －
													223,862.79 3,223,862.79
					－			－		－	－ －	3,000,000.00
					－			－		－	－ －	6,084,655.03	-6,084,655.03 －
							— -624,016.58	—		-511,884.05	— —	30,619,361.61	-10,619,361.61 20,000,000.00
		24,359,763.42
										-511,884.05	— —	40,292,616.64	-17,068,753.85 23,223,862.79

注：详见附注 5.7.1C 注 1 之说明。

• 22 -

5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

C. 成本法核算的对其他单位的股权投资：

C.成本法核算的对其他单位的	股权投资：
被投资单位名称 上海浦东发展银行股份有限公司 注1 交通银行 注2 国泰君安证券股份有限公司 海通证券有限公司 东方证券股份有限公司 上海华德美居建材装饰仓储有限公司 东芝电脑(上海)有限公司 上海勇仲引擎清洗有限公司 上海金桥联合投资开发有限责任公司 注3 上海华德美居超市有限公司 注4 小 计	投资期限 比例(%) 不约定期 1.53 不约定期 0.0309 不约定期 0.21 不约定期 0.23 不约定期 3.73 30年 5 10年 10 15年 10 60年 13.04 30年 20	期初余额 62,400,000.00 5,000,000.00 7,660,000.00 15,300,000.00 81,900,000.00 3,310,840.00 4,139,820.00 559,580.00 30,000,000.00 14,071,759.00			本年投 资增减额	期末余额 － 6,262,520.00 7,660,000.00 15,300,000.00 81,900,000.00 3,310,840.00 4,139,820.00 559,580.00 － 12,085,158.00
				-62,400,000.00
				1,262,520.00
				—
				—
				—
				—
				—
				—
				-30,000,000.00
				-1,986,601.00
		224,341,999.00		-93,124,081.00		131,217,918.00

注 1 ：详见附注 5.7.1D 注 1 之说明；

注 2 ：详见附注 5.7.1D 注 2 之说明； 注 3 ：详见附注 5.7.1D 注 3 之说明；

注 4 ：详见附注 5.7.1D 注 4 之说明。

D. 长期股权投资减值准备：

D.长期股权投资减值准备：
被投资单位名称 上海新金桥广场开发建设有限公司 上海金桥出口加工区联合发展有限公司 注1 上海金贸设备成套工程公司 注2 上海金桥出口加工区实业发展总公司 上海通用硅晶体材料有限公司 上海勇仲引擎清洗有限公司 合 计	期初数 18,400,000.00 14,538,908.35 624,016.58 3,223,862.79 20,000,000.00 559,580.00 57,346,367.72	本期增加 0.00	本期减少 14,538,908.35 624016.58 15,162,924.93	期末数
				18,400,000.00 0.00 0.00 3,223,862.79 20,000,000.00 559,580.00
				42,183,442.79

注 1 ：详见附注 5.7.1E 注 2 之说明； 注 2 ：详见附注 5.7.1C 注 1 之说明。

5.8 长期债权投资

项 目 委托贷款		期	末 数	账面净额 —		期	初 数
		账面余额 —	减值准备 —		账面余额 减值准备 5,000,000.00 5,000,000.00			账面净额
								—

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.8.1 委托贷款

5.8.1委托贷款
被投资单位名称 本 金 太仓金浪镇农工商总公司 5,000,000.00 本期全额收回上述委托贷款本金。	年利率 期 限 到期日 14.04% 5个月 1995.06.30	本期应 计利息 －	累计应 计利息 －	期末数
				帐面 余额 减值 准备 — —

5.9 固定资产

项 目 原价： 期初数 合并范围增加 本期增加 本期减少 注1 期末数 累计折旧： 期初数 合并范围增加 本期增加 本期减少 注1 期末数 账面净值： 期初数 期末数 减值准备： 期初数 合并范围增加 本期增/(减) 期末数 账面净额： 期初数 期末数	房屋及建筑物 33,925,065.52 103,263,186.81 18,998,657.11 137,188,252.33 18,998,657.11 2,809,801.64 19,620,005.60 1,471,459.35 23,117,571.98 783,694.61 31,115,263.88 18,214,962.50 — — — 31,115,263.88 18,214,962.50	运输设备 3,258,316.07 4,932,723.69 1,030,300.00 185,000.00 9,036,339.76 2,353,603.35 3,647,911.34 546,249.12 － 6,547,763.81 904,712.72 2,488,575.95 — — — 904,712.72 2,488,575.95	电子设备 1,963,140.20 4,981,154.37 948,544.00 2,400,383.02 5,492,455.55 1,208,798.97 4,279,387.92 323,361.74 2,160,344.71 3,651,203.92 754,341.23 1,841,251.63 — — — 754,341.23 1,841,251.63	合 计 39,146,521.79 113,177,064.87 20,977,501.11 139,773,635.35 33,527,452.42 6,372,203.96 27,547,304.86 2,341,070.21 25,277,916.69 10,982,662.34 32,774,317.83 22,544,790.08 — — — 32,774,317.83 22,544,790.08

注 1 ：本期房屋建筑物减少的主要原因系本期用于出租目的的自行开发 ( 或参建 ) 的新金 桥大厦和金台大楼原用于办公的楼层转至出租开发产品项下核算。

本公司董事会认为：固定资产本报告期末未发生可收回金额低于其账面价值的情况而毋 须计提减值准备。

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.10 其他长期资产：

期末数 项 目 帐面余额 跌价准备 出租开发产品 2,413,680,509.06 — 本项目本期增加数中含附注4.2.1	期初数 帐面净额 帐面余额 跌价准备 帐面净额 2,413,680,509.06 1,656,103,598.52 12,000,000.00 1,644,103,598.52 因合并范围增加而增加的期初数462,122,158.10元。

5.10.1 出租开发产品

项目名称	期初数	合并范围增加	本期增加	本期减少	期末数
区内土地	173,063,575.38	—	—	9,678,227.48	163,385,347.90
联发土地	—	35,752,055.56	—	701,759.63	35,050,295.93
新金桥大厦	35,796,749.12	107,880,746.15	128,092,916.44	22,593,277.72	249,177,133.99
家乐福商场	69,527,723.75	—	—	6,480,990.00	63,046,733.75
碧云别墅 (原碧云洋房)	314,193,788.89	—	48,931,149.96	17,064,143.52	346,060,795.33
碧云花园	234,153,403.38	—	15,890,974.00	13,777,004.36	236,267,373.02
碧云国际学校	22,054,313.68	—	—	1,140,740.40	20,913,573.28
碧云新天地	—	—	20,109,299.21	1,005,464.98	19,103,834.23
金台大楼	68,587,019.26	—	13,313,058.87	3,225,708.43	78,674,369.70
通用厂房	714,688,690.29	160,744,674.00	108,387,872.57	91,676,517.10	892,144,719.76
保税仓库	—	20,638,698.37	—	1,207,010.42	19,431,687.95
杉达大厦	—	21,794,026.00	—	10,746,409.64	11,047,616.36
盈标公寓	—	21,277,243.00	—	788,046.00	20,489,197.00
软件园	—	—	28,442,263.58	854,708.25	27,587,555.33
体育休闲中心	—	—	92,541,786.37	1,240,168.84	91,301,617.53
锦艺大厦	—	28,138,469.74	—	1,754,103.98	26,384,365.76
平和学校	—	83,790,024.86	—	4,471,587.52	79,318,437.34
兆仁大厦	—	3,290,300.00	—	121,862.96	3,168,437.04
临时商住楼	—	1,875,920.42	—	849,230.26	1,026,690.16
金杨商业网点	16,835,138.36	—	1,084,523.64	1,067,466.96	16,852,195.04
金桥商业网点	7,203,196.41	—	6,730,574.31	685,238.06	13,248,532.66
合 计 1,656,103,598.52 485,182,158.10 463,524,418.95 191,129,666.51 2,413,680,509.06 上述出租开发产品期末数比期初数增加45.74%，主要系本期增加合并范围所致。

5.10.2 出租产品跌价准备：

5.10.2出租产品跌价准备：
项 目 期初数 合并范围增加	本期增加	本期减少	期末数
金台大楼 12,000,000.00 —	—	12,000,000.00	—
新金桥大厦 — 23,060,000.00 — 23,060,000.00 — 合 计 12,000,000.00 23,060,000.00 — 35,060,000.00 — 本公司董事会认为：本期按现行租金测算的出租产品预期可收回现值已恢复至其账面价
值而悉数转回前期已计提的跌价准备。

本公司所签租约主要约定了在租赁期内让渡出租产品的使用权、租金的支付及违约责任 等内容，且与出租产品所有权相关的风险未发生转移。

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.11 短期借款

.11短期借款
借款种类 信用借款 保证借款 合 计	期末数 430,000,000.00 693,000,000.00 1,123,000,000.00	期初数
		95,000,000.00 320,000,000.00
		415,000,000.00

本项目本期增加数中含附注 4.2.1 因合并范围增加而增加的期初数 300,000,000.00 元。 上述短期借款期末数比期初数增加 170.60% ，主要系母公司为筹措建设开发资金新增贷 款 29,500 万元 , 期末合并数增加子公司金桥联发公司期末借款数 34,300 万元，另，子公司金 桥南区发展公司本期新增借款 7,000 万元 . 。

上述期末保证借款中 643,000,000.00 元人民币借款由公司控股股东上海金桥（集团）有 限公司提供担保，母公司为子公司金桥南区发展公司借款 50,000,000.00 元提供担保。

5.12 应付账款

期末数 124,750,460.10	期初数
	79,481,930.40

上述应付账款期末数中无持有本公司 5% 以上 ( 含 5%) 表决权股份的股东单位的款项。 应付账款中账龄 3 年以上的金额 4,441,608.68 元，系应付工程尾款。 上述应付账款期末数比期初数增加 56.95% ，主要系增加在建项目和竣工项目的应付工 程款。

5.13 预收账款

期末数 344,010,941.43	期初数 313,610,779.98

本项目本期增加数中含附注 4.2.1 因合并范围增加而增加的期初数 26,023,376.80 元。 上述预收账款期末数中无持有本公司 5% 以上 ( 含 5%) 表决权股份的股东单位的款项。 其中，帐龄超过一年的预收款未结转原因为：

主要预收项目 预收房产销售款 新加坡江山 合 计	金 额 未结转原因 161,120,153.30 主要因至本期末已购房业主尚未办妥进户手续而与之相 应房产权及其风险尚未转移 19,904,586.36 主要系预收的预约金 181,024,739.66

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.14 应交税金

.14应交税金
税金种类 营业税 城建税 所得税 房产税 个人所得税 合 计	期末数 -13,018,211.33 -120,429.47 -6,637,254.94 3,162.00 67,456.71 -19,705,277.03	期初数 -6,298,029.59 -79,529.80 1,837,817.32 — 1,214,077.65 -3,325,664.42	报告期执行的法定税率
			5％ 应交营业税的1－7％ 15％ - -

本项目本期增加数中含附注 4.2.1 因合并范围增加而增加的期初数 -10,384,479.61 元。

5.15 其他应付款

期末数 440,808,923.80	期初数
	267,145,645.81

本项目本期增加数中含附注 4.2.1 因合并范围增加而增加的期初数 305,084,234.05 元。 上述其他应付款期末数中除应付本公司控股股东上海金桥 ( 集团 ) 有限公司往来款 259,415,892.03 元（至会计报表批准日，已归还 6,000 万元）外，无其他持本公司 5% 以上（含 5% ）表决权股份的股东单位的款项。

其中，帐龄超过三年的其他应付款为：

未偿还原因 房地产租赁的保证金、押金等 尚未移交的住宅维修基金 与上海广裕实业有限公司待结算款 新金桥大厦尚未支付的参建尾款 合 计	金 额
	18,441,558.64 18,584,122.34 8,181,743.87 4,368,607.16 49,576,032.01

其中，金额较大的其他应付款为：

性质或内容 与控股股东上海金桥(集团)有限公司的往来款 暂收客户租赁厂房及商品房保证金 尚未移交的住宅维修基金 提取激励基金 合 计	金 额
	259,415,892.03 78,478,599.24 22,283,092.06 14,347,965.67 374,525,549.00

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.16 预提费用

项 目 审计费 银行借款利息 家乐福商场成本 碧云别墅(原碧云洋房)成本 碧云花园成本 工业建筑-仓库成本 工业建筑-通用厂房成本 合 计	期末数 600,000.00 1,525,682.50 2,069,933.46 3,055,641.17 20,296,529.03 — 31,701,609.74 59,249,395.90	期初数 期末结存的原因 600,000.00 2004年度A、B股审计费 545,175.00 2004.12.21-2004.12.31的借款利息 2,410,264.74 暂估家乐福金桥购物中心房屋成本 8,678,164.95 暂估碧云别墅(原碧云洋房)部分未 结算成本 23,187,177.70 暂估碧云花园部分未结算成本 3,277,754.06 46,161,703.35 暂估通用厂房部分未结算成本 84,860,239.80

上述预提费用期末数比期初数减少 30% ，主要系前期预计的项目结算款随竣工决算转入 应付账款项下核算。

5.17 股本

.17股本
项 目 未上市流通股份： 发起人股份 其中: 国家持有股份 境内法人持有股份 未上市流通股份合计 已上市流通股份： 上市人民币普通股 境内上市外资股 已上市流通股份合计 股份总数	期末数 413,820,000.00 377,520,000.00 36,300,000.00 413,820,000.00 128,865,000.00 224,939,000.00 353,804,000.00 767,624,000.00	比例(%) 53.91 49.18 4.73 53.91 16.79 29.30 46.09 100.00	期初数 413,820,000.00 377,520,000.00 36,300,000.00 413,820,000.00 128,865,000.00 224,939,000.00 353,804,000.00 767,624,000.00	比例(%)
					53.91 49.18 4.73 53.91 16.79 29.30 46.09 100.00	53.91 49.18 4.73 53.91 16.79 29.30
						46.09

上述本公司的股份每股面值人民币 1 元。

上述期末股本与本公司注册资本一致，已经上海立信长江会计师事务所有限公司于 2002 年 5 月 29 日出具信长会师报字（ 2002 ）第 10965 号《验资报告》验证。股本本期内未 发生变动。

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.18 资本公积

.18资本公积
项 目 股本溢价 股权投资准备 外币资本折算差额 合 计	期末数 820,241,674.65 76,657,355.24 -88,393,867.09 808,505,162.80	期初数
		820,241,674.65 76,123,416.03 -88,393,867.09
		807,971,223.59

上述资本公积期末数比期初数增加 533,939.21 元，主要系母公司按持股比例计算的子公 司金桥房产公司本期收到扶持款的份额。

5.19 盈余公积

.19盈余公积
项 目 法定盈余公积 法定公益金 任意盈余公积 合 计	期末数 84,247,747.67 102,161,804.34 12,791,419.44 199,200,971.45	期初数
		66,460,361.72 93,205,610.86 12,791,419.44
		172,457,392.02

上述盈余公积期末数比期初数增加 26,743,579.43 元，主要系根据公司法和本公司章程 按税后净利润 10% 提取的法定盈余公积 17,787,385.95 元和 5% 法定公益金 8,956,193.48 元。

5.20 未分配利润

5.20未分配利润
项 目 调整前期初未分配利润 加：追溯调整期初数 注1 调整后期初未分配利润 调整前当期净利润 追溯调整当期数 注1 加：调整后当期净利润 其它转入 可供分配的利润 减：提取法定盈余公积金 提取法定公益金 应付股利 转作股本 其它 期末未分配利润	期末（本期）数 383,581,714.24 － 383,581,714.24 176,268,295.05 － 176,268,295.05 － 559,850,009.29 17,787,385.95 8,956,193.48 23,030,130.52 － 510,076,299.34	期初（上期）数
		130,204,255.24 146,274,393.46 276,478,648.70 127,129,313.32 1,911,054.41 129,040,367.73 － 405,519,016.43 14,194,660.29 7,742,641.90 － 383,581,714.24

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

注 1 ：追溯调整期初数如下所示：

项 目 母公司会计政策变更 注2 子公司会计差错追溯调整 1、对新金桥大厦预估成本 的调整 2、对华夏房产公司坏账准 备的调整	追溯调整2003年期初未分配利润 增加未分配利润 提取盈余公积金 增加净额 1 2 3=1+2 180,593,294.39 -45,148,323.60 135,444,970.79 12,740,497.26 -1,911,074.59 10,829,422.67 8,121,981.27 -1,218,297.19 — 4,618,515.99 -692,777.40 － 193,333,791.65 -47,059,398.19 146,274,393.46	2003年度净利润
	增加未分配利润 提取盈余公积金 1 2 180,593,294.39 -45,148,323.60 12,740,497.26 -1,911,074.59 8,121,981.27 -1,218,297.19 4,618,515.99 -692,777.40 193,333,791.65 -47,059,398.19	增加额
		4 — 1,911,054.41 1,911,054.41 － 1,911,054.41

注 2 ：详见附注 2.23.1A2 之说明。

5.21 主营业务收入

5.21.1 合并数

.21.1合并数
项 目 房地产销售业务 房地产出租业务 合 计	本期数 264,004,958.80 354,143,092.01 618,148,050.81	上期数
		382,555,555.70 228,155,023.96
		610,710,579.66

上述主营业务收入本期比上期上升 1.22% ，其中：

A. 、房地产销售收入比上期减少 30.99% ，主要系子公司金桥房产公司开发的碧云新天 地项目一期大部分已销售，本年仅销售剩余部分，而二期项目因已购房业主至本期末尚未办 妥进户手续而与之相应房产权及其风险尚未转移致未确认销售。

B 、房地产出租收入比上期增加 55.22% ，主要系碧云花园、碧云别墅（原碧云洋房）和 厂房出租大幅上升及附注 4.2.1 所述本期增加合并范围所致。

本公司前五名客户主营业务收入总额为 174,214,609.99 元，占本年全部销售收入的 28.18% 。

上述房地产销售是指销售住宅商品房、厂房和土地使用权的转让，房地产出租是指出租 住宅商品房、厂房和土地使用权。

5.21.2母公司 项 目 房地产销售业务 房地产出租业务 合 计	本期数 211,419,864.53 278,576,850.83 489,996,715.36	上期数
		279,077,268.80 219,695,176.59
		498,772,445.39

主营业务收入本期比上期下降 1.76% ，其中：

A. 、房地产销售收入比上期减少 24.24% ，主要系转让土地使用权业务减少所致。

B 、房地产出租收入比上期增加 26.80% ，主要系公司扩大房产租赁业务及提升租价，本 期碧云花园、碧云别墅（原碧云洋房）和厂房出租收入增加所致。

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.22 主营业务成本

5.22.1 合并数

.22.1合并数
项 目 房地产销售业务 房地产出租业务 合 计	本期数 119,327,350.85 285,497,871.94 404,825,222.79	上期数
		188,285,421.99 186,478,480.15
		374,763,902.14

上述主营业务成本本期比上期上升 8.02% ，其中：

• A 、房地产销售成本比上期下降 36.62% ，主要系附注 5.21.1 所述子公司金桥房产公司本

• 期销售下降。

• B 、房地产出租成本比上期上升 53.1% ，主要系随房地产租赁收入同幅增长及附注 4.2.1

• 所述本期增加合并范围 。

5.22.2 母公司

.22.2母公司
项 目 房地产销售业务 房地产出租业务 合 计	本期数 109,457,415.12 149,935,831.80 259,393,246.92	上期数
		111,994,599.88 181,722,523.22
		293,717,123.10

上述主营业务成本本期比上期下降 11.69% ，其中：

房地产出租成本比上期下降 17.49% ，主要系本期发生的碧云花园和碧云别墅（原碧云 洋房）等项目因新租和换租而支付的装修费较上年下降。

5.23 主营业务税金及附加

.23主营业务税金及附加
项 目 计提标准 营业税 应税收入的5% 城市维护建设税 营业税的1%、7% 教育费附加 营业税的3% 合 计	本期数 26,122,168.45 60,583.85 181,751.53 26,364,503.83	上期数 30,454,982.05 55,163.61 165,490.78
		30,675,636.44

5.24 其他业务利润

项 目 汽车租赁 幼儿园管理费 广告阵地费 咨询收入 合 计			本期数	利 润 1,359,972.49 284,400.00 256,501.51 — 1,900,874.00	收 入 258,500.00 — — 1,419,933.00 1,678,433.00	上期数	利 润 31,539.84 — — 1,348,581.37
		收 入 1,657,545.00 300,000.00 270,714.00 — 2,228,259.00	支 出 297,572.51 15,600.00 14,212.49 — 327,385.00			支 出 226,960.16 — — 71,351.63 298,311.79
							1,380,121.21

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5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.25 管理费用

5.25管理费用
5.26财务费用 项 目 利息支出 减：利息收入 利息净支出/（净收益） 加：汇兑净损失/（净收益） 手续费 合 计	本期数 30,153,720.83 本期数 45,478,460.50 1,226,133.18 44,252,327.32 -15,027.92 21,372.09 44,258,671.49	上期数
		31,746,173.97
		上期数
		27,230,662.98 853,611.60 26,377,051.38 13,404.35 21,244.44 26,411,700.17

上述财务费用本期比上期上升 67.57% ，主要系本年度增加短期借款及附注 4.2.1 所述增 加合并范围 。

5.27 投资收益 5.27.1 合并数

5.27.1合并数
项 目 收到成本法核算的被投资企业分配来的利润 对被投资企业当期损益按权益法核算的金额 股权投资差额摊销 股权投资转让收益 注 投资减值准备的转回 清算收益 债权投资收益 合 计	本期数 7,209,257.57 737,463.66 — 79,492,000.00 14,538,908.35 1,082,336.56 6,660.00 103,066,626.14	上期数
		4,288,335.56 28,198,580.49 -1,708,497.45 -119,744.52 16,103,813.04 — —
		46,762,487.12

注：本期“股权投资转让收益”中转让本公司所持有的上海浦东发展银行股份有限公司 全部股权，交易金额 141,000,000.00 元，股权转让收益 78,258,000.00 元，占本期利润总额的 37.36% 。

投资收益本期比上期增加 120.40% ，主要系股权投资转让收益增加。

• 32 -

5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.27.2 母公司

5.27.2母公司
项 目 收到成本法核算的被投资企业分配来的利润 对被投资企业当期损益按权益法核算的金额 -2 股权投资差额摊销 股权投资转让收益 7 计提投资减值准备的转回 1 债权投资收益 清算收益 合 计 7	本期数 7,201,993.15 9,667,455.58 — 8,258,000.00 9,538,908.35 6,660.00 1,082,336.56 6,420,442.48	上期数
		4,288,335.56 41,104,815.61 -1,708,497.45 -4,588.11 16,103,813.04 — — 59,783,878.65

投资收益本期比上期增加 27.83% ，主要原因见附注 5.27.1 之说明。

5.28补贴收入 项 目 财政专项补贴	本期数 301,500.00	上期数	上期数
			—

上述财政专项补贴系子公司金桥联发公司本期收到的浦东新区软件园专项补贴。

5.29 营业外收入

5.29营业外收入
项 目 处理固定资产净收益 违约金收入 其 他 合 计 5.30营业外支出 项 目 捐赠支出 处理固定资产净损失 罚没支出 违约金支出 一次性支付的园区管理费 其 他 合 计	本期数 82,800.00 6,864,400.86 76,602.73 7,023,803.59 本期数 1,250,000.00 229,538.31 360,706.94 260.00 — 31,463.16 1,871,968.41		上期数
			43,033.41 998,808.93 2,119.95

上述营业外支出本期比上期减少 94.86% ，主要系上期支付的一次性园区管理费 33,521,065.38 元。

• 33 -

5. 会计报表主要项目的注释 ( 续 )

5.31 现金流量中重要的其他收支项目

5.31.1 收到的金额较大的其他与经营活动有关的现金

项 目 与上海金桥集团有限公司往来款 购房定金及租赁保证金 收到新亚之光大酒店债权转让款 违约金收入 代收物业管理费 代售公房收入 收回代垫电费 收回部分被挪用的银行存款(详见附注11.2之说明)	本期数 46,130,853.28 28,862,520.91 10,476,200.00 6,272,914.55 427,053.35 2,140,958.00 1,107,005.48 100,000.00	上期数
		— 10,808,700.64 — — — 3,774,159.00 2,734,779.65 2,166,460.00

5.31.2 支付的金额较大的其他与经营活动有关的现金

5.31.2支付的金额较大的其他与经营活动有关的现金
项 目 中介营销费用 公司管理费用 与上海新金桥商业公司往来款 归还的保证金及押金 代上海通用硅晶体材料有限公司还贷款 捐赠支出 5.31.3收到的金额较大的其他与投资活动有关的现金 项 目 利息收入 5.31.4收到的金额较大的其他与筹资活动有关的现金 项 目 收到扶持款 6.非经常性损益 项目性质 处置长期股权投资产生的收益/(损失) 扣除减值准备后的其他非经常性的营业外收入/(支出) 以前年度已经计提的各项减值准备的转回 浦东新区软件园专项补贴收入 合 计		本期数 13,580,934.05 15,978,828.66 10,000,000.00 9,583,724.82 6,000,000.00 1,250,000.00 本期数 1,284,218.88 本期数 499,000.00 本期数 68,072,821.68 2,196,100.50 51,668,512.07 154,790.10 122,092,224.35	上期数
			12,378,154.56 43,152,747.78 — — — — 上期数 - 上期数 1,472,000.00 上期数 -88,079.2 -29,863,255.2 32,505,876.9 — 2,554,542.5
				- 上期数
				1,472,000.00
				上期数
				-88,079.2 29,863,255.2 32,505,876.9 —
				2,554,542.5

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7. 关联方关系及其交易

7.1 存在控制关系的关联方

7.1.1 存在控制关系的关联方简况

企业名称 上海金桥（集团）有限公司 上海金桥出口加工区房地产发展 有限公司 上海金桥出口加工区联合发展有 限公司 上海金桥出口加工区南区建设发 展有限公司 上海新金桥广场开发建设有限公司	与本公司关系 注册地址 主营业务 经济性质或类型 法定代 表人 国家股授权经 营(注) 上海新金桥路28号 房地产开发 经营 国有独资有限责任公司 俞标 子公司 上海金桥路1398号 房地产开发 经营 有限责任公司 俞标 子公司 上海新金桥路188号 房地产开发 经营 有限责任公司 俞标 子公司 华东路5001号 房地产开发 经营 有限责任公司 俞标 子公司 上海西藏中路587号 房地产开发 经营 有限责任公司 俞标

注：根据浦国资委（ 1997 ） 2 号文授权上海金桥（集团）有限公司经营上海金桥出口加工区 开发股份有限公司的国家股权。

7.1.2 存在控制关系的关联方的注册资本及其变化 ( 金额单位：万元 )

企业名称 上海金桥（集团）有限公司 上海金桥出口加工区房地产发展有限公司 上海金桥出口加工区联合发展有限公司 上海新金桥广场开发建设有限公司 上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司	期初数 88,420.072 3,000.00 54,000.00 5,000.00 —	本期增/(减)数 期末数 — 88,420.072 — 3,000.00 — 54,000.00 — 5,000.00 30,000.00 30,000.00

7.1.3 存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化 ( 金额单位：万元 )

企业名称 上海金桥（集团）有限公司 上海金桥出口加工区房地产发展有限公司 上海金桥出口加工区联合发展有限公司 上海新金桥广场开发建设有限公司 上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司		期初数 金 额 % 37,752.00 49.18 2,580.00 86.00 32,616.00 60.40 3,717.00 74.34 — —		本期增/(减)数 金 额 % — — — — — — — — 28,500.00 95%	期末数
					金 额 % 37,752.00 49.18 2,580.00 86.00 32,616.00 60.40 3,717.00 74.34 28,500.00 95%

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7. 关联方关系及其交易 ( 续 )

7.2 不存在控制关系但有关联交易的关联方

企业名称 与本公司关系 注册地址 上海欣城物业有限公司 受同一母公司控制 上海金桥路 1208 号 上海新金桥商业经营管理有限公司 受同一母公司控制 上海金杨路 611 号 上海新金桥创业投资管理有限公司 受同一母公司控制 上海新金桥路 28 号 上海通用硅晶体材料有限公司 占股 49% 的联营公司 上海金藏路 351 号 32 栋 东芝电脑（上海）有限公司 占股 10% 的联营公司 上海金藏路 351 号 33 栋 上海金加园物业管理有限公司 受同一母公司控制 上海新金桥路 230 号 6 栋 上海新金桥国际物流公司 受同一母公司控制 上海金藏路 257 号 上海金开市政有限公司 受同一母公司控制 上海杨高中路 31 弄 55 号 上海金光真空技术有限公司 受同一母公司控制 上海浦东新区金桥出口加工区 17 地块 平和学校 受同一母公司控制 上海黄杨路 261 号 上海新兴绿化工程有限公司 受同一母公司控制 浦东新金桥路 179 号锦艺大厦 上海金桥出口加工区南区开发建设有限公司受同一母公司控制 上海浦东新区华东路 5001 号 上海金桥联合投资开发有限公司 受同一母公司控制 上海新金桥路 28 号 上海金桥劳动服务公司 受同一母公司控制 上海新金桥路 1688 号

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7. 关联方关系及其交易 ( 续 )

7.3 关联交易事项

7.3关联交易事项
企业名称	交易类型	本期数	上期数	交易条件
上海金桥（集团）有限公司	支付土地开发费	—	58,745,809.72	与非关联方相同
	支付工程款	—	22,814,807.28	与非关联方相同
	支付园区管理费	—	33,521,065.38	与非关联方相同
	收到股权转让款	—	12,043,601.00	按评估价
	转让新亚之光大酒店债权	10,476,200.00	—	按账面净值
	接受借款担保	643,000,000.00	320,000,000.00	无
	购买房产	7,815,097.95		协议价
上海金桥出口加工区联合发展 有限公司	支付设备租赁费	—	1,575,000.00	与非关联方相同
	收到股权转让款	—	100,000.00	与非关联方相同
上海金加园物业管理有限公司	收回撤资款	—	200,000.00	按原价
	物业管理费	152,463.12	—	与非关联方相同
	增加投资	980,000.00	—	平价
上海金桥联合投资开发有限公司	收回投资款	30,000,000.00	—	投资成本
	收回投资清算款	1,082,336.56	—	清算价
东芝电脑（上海）有限公司	收取厂房租赁费	2,861,830.56	2,500,189.56	与非关联方相同
上海欣城物业有限公司	接受劳务	423,936.76	625,128.50	与非关联方相同
上海新金桥商业经营管理有限公司	接受劳务	1,611,292.60	679,170.16	与非关联方相同
上海新金桥创业投资管理有限公司	收到股权转让款	—	101,101.00	按评估价
	增加投资	4,900,000.00	—	平价
上海通用硅晶体材料有限公司	提供借款担保	—	6,000,000.00	无
	履行担保义务	6,000,000.00		按本金
上海新金桥国际物流公司	出租房地产	4,656,680.00	—	与非关联方相同
金开市政公司	接受绿化维护	629,974.00	—	与非关联方相同
金光真空技术公司	出租房地产	447,576.00	—	与非关联方相同
平和学校	出租房地产	5,620,000.00	—	与非关联方相同
上海新兴绿化工程有限公司	委托绿化工程	2,236,543.00	—	与非关联方相同
上海金桥出口加工区南区开发 建设有限公司	受让土地使用权及 建安工程结算	260,994,034.50	—	协议价

• 37 -

7. 关联方关系及其交易 ( 续 )

7.4 关联方应收应付款项余额

关联方名称 上海金桥联合投资开发有限责任公司 上海欣城物业有限公司 上海新金桥商业经营管理有限公司 上海金桥出口加工区联合发展有限公司 上海金桥出口加工区联合发展有限公司 上海通用硅晶体材料有限公司 上海新金桥国际物流公司 东芝电脑（上海）有限公司 上海金桥劳动服务公司 上海金桥集团公司 注 金光真空技术公司 平和学校 上海广裕实业有限公司 注：见附注5.15。	款项余额性质 应收暂借款 应收代垫款 应付代理服务费 预付土地款 应付暂收款 应收代垫款 采购预付款 应付暂收款 应收代垫款 应付往来款 应付往来款 应付往来款 应付往来款	期末数 期初数 — 4,350,873.51 — 14,154.41 140,226.40 2,411.87 — 1,001,497.25 — 13,785,898.13 6,000,000.00 — 8,555,388.29 — 7,614,380.00 — 256,987.40 — 259,415,892.03 — 45,234.03 — 122,400.00 — 8,181,743.87 —

7.5 其他关联交易事项

2004 年度本公司关键管理人员的报酬（包括货币和非货币形式）总额为 172 万元（ 2003 年度为 142 万元）。 2004 年度本公司关键管理人员包括董事、总经理、副总经理等共 17 人 （ 2003 年度为 18 人），其中在本公司领取报酬的为 10 人（ 2003 年度为 10 人）。

8. 或有事项

8.1 截至 2004 年 12 月 31 日止本公司无重大未决诉讼事项。

8.2 截至 2004 年 12 月 31 日止本公司为关联方及其他单位提供担保情况：

8.2.1 截至 2004 年 12 月 31 日止，纳入合并报表的子公司 - 上海金桥出口加工区房地产发 展有限公司为商品房购买者的人民币贷款合计 106,220,000.00 元提供担保，担保期限自贷款 发放之日起至办理房地产权证止。

8.2.2 截止 2004 年 12 月 31 日止，母公司上海金桥出口加工区开发股份有限公司为其子 公司上海金桥出口加工区南区建设发展有限公司的人民币贷款 50,000,000.00 元提供担保， 其中 20,000,000.00 元担保期限自 2004 年 11 月 25 日至 2005 年 9 月 25 日； 30,000,000.00 元 担保期限自 2004 年 12 月 14 日至 2005 年 12 月 14 日。

9. 承诺事项

截至 2004 年 12 月 31 日，本公司未发生影响本会计报表阅读和理解的重大承诺事项。

• 38 -

10. 资产负债表日后事项中的非调整事项

本公司董事会于 2005 年 3 月 18 日第五届第六次会议做出利润分配预案为：按 2004 年 末总股本 76,762.4 万股为分配基数，向全体股东每 10 股送红股 1 股，每 10 股派发股利 0.50 元（含税）。该预案尚须提交股东大会审议。

11. 其他重要事项

11.1 本公司 2003 年 9 月为上海通用硅晶体材料有限公司的人民币贷款 6,000,000.00 元 提供担保，该公司到期未能偿还其所欠贷款，根据担保合同约定本公司为其偿还所欠贷款 6,000,000.00 元，形成应收代偿款；本公司已于 2004 年 11 月向上海市第一人民法院对其所 欠本公司上述款项提出诉讼请求，一审判决情况是 2005 年 1 月上海市第一人民法院下发 （ 2004 ）沪一中民三（商）初字第 455 号《民事判决书》判决该公司偿还 600 万元，并支付 该款利息。该公司于 2005 年 2 月向上海市高级人民法院提交《民事上诉状》要求撤销（ 2004 ） 沪一中民三（商）初字第 455 号《民事判决书》，改判驳回本公司诉讼请求或发回重审。现 该上述案件材料已经交至上海市高级人民法院并在案件审理流程之中。

11.2 本公司所持股份 86% 的子公司金桥房产公司，在 2003 年 1 月 30 日清理银行帐户时 发现一起银行存款被挪用的案件，涉案金额约人民币 15,820,000.00 元，已通过公安部门追 回 2,451,460.00 元。目前该案件刑事诉讼已审理结束，公司涉案人员犯挪用资金罪已被法院 判决。有关挪用款的追讨民事诉讼正在进行之中。

11.3 本公司 2004 公司第五届董事会第四次会议以通信表决方式于 2004 年 11 月 8 日召 开，会议审议通过了《关于转让公司所持东芝电脑（上海）有限公司股权的议案》，作出如 下决议：一致同意将公司持有的东芝电脑（上海）有限公司 10% 股权转让与株式会社东芝。 经交易双方协商确认转让价依据上海立信资产评估有限公司信资评报字 [2004] 第 311 号资产 评估报告书的评估结果，转让金额共计玖拾贰万美元。截至会计报表批准日，上述股权转让 事宜尚未完成。

11.4 本公司在本报告期内未发生重大的债务重组等其他影响本会计报表阅读和理解的 重要事项。

12. 对比数据

为符合一致性原则，本公司对列于本会计报表附注中的某些期初或上期比较数据已作适 当的重分类及重新表述。

13. 会计报表之批准

本会计报表于 2005 年 3 月 18 日业经本公司董事会批准通过。

• 39 -

SHANGHAI JINQIAO EXPORT PROCESSING ZONE DEVELOPMENT CO., LTD (established in the People’s Republic of China with limited liability)

Financial Statements For the year ended 31 December 2004

AUDITORS’ REPORT

TO THE SHAREHOLDERS OF SHANGHAI JINQIAO EXPORT PROCESSING ZONE DEVELOPMENT CO., LTD.

(established in the People’s Republic of China with limited liability)

We have audited the accompanying balance sheet of Shanghai Jinqiao Export Processing Zone Development Co., Ltd. (“the Company”) and its subsidiaries (“the Group”) as at 31 December 2004 and the related statements of income, cash flows and changes in equity for the year then ended which have been prepared in accordance with International Accounting Standards.

Respective responsibilities of directors and auditors

The directors of the Company are responsible for the preparation of financial statements that give a true and fair view. In preparing financial statements that give a true and fair view it is fundamental that appropriate accounting policies are selected and applied consistently.

It is our responsibility to form an independent opinion, based on our audit, on those statements and to report our opinion to you.

Basis of opinion

We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. An audit includes examination, on a test basis, of evidence relevant to the amounts and disclosures in the financial statements. It also includes an assessment of the significant estimates and judgements made by the directors in the preparation of the financial statements, and of whether the accounting policies are appropriate to the Group’s circumstances, consistently applied and adequately disclosed.

We planned and performed our audit so as to obtain all the information and explanations which we considered necessary in order to provide us with sufficient evidence to give reasonable assurance as to whether the financial statements are free from material misstatement. In forming our opinion we also evaluated the overall adequacy of the presentation of information in the financial statements. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.

Opinion

In our opinion, the consolidated financial statements give a true and fair view, in all material respects, of the state of affairs of the Group as at 31 December 2004 and of the results of its operation and cash flows for the year then ended and have been properly prepared in accordance with International Accounting Standards.

Certified Public Accountants

Shanghai China, 18 March 2005

[1]

SHANGHAI JINQIAO EXPORT PROCESSING ZONE DEVELOPMENT CO., LTD.

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004

Note Revenue 2 Cost of sales/services Gross profit Other operating income 3 Distribution expenses Administrative expenses Others: (Provision for)/write back of impairment losses on properties held for sale or under development (Provision for)/write back of impairment losses on investment properties (Provision for)/write back of impairment losses on long-term leasehold prepayments (Write down)/write back of receivables 14 (Provision for)/write back of impairment losses on investment in associates (Provision for)/write back of impairment losses on investments Profit/(loss) from operations Net financing costs 5 Income/(loss) from associates Gain/(loss) on disposal of associates Gain/(loss) on disposal of investments Write back of negative good will Profit/(loss) before tax Income tax expenses 6(a) Profit/(loss) after tax Minority interests Net profit/(loss) for the year 15 Basic earnings/(loss) per share (RMB) 16 Dividend per share (RMB) 15	2004 RMB’000 591,784 (404,825) 186,958 10,088 (13,516) (66,756) 4,195 35,060 - (4,852) 9,539 5,000 165,716 (37,875) 1,601 1,082 79,492 6,134 216,150 (32,949) 183,200 (233) 182,967 0.24 0.05	2003 RMB’000 580,035 (374,764)	2003
		205,271 4,194 (13,077) (70,636) - - - 2,159 29,276 26,974
		184,161 (22,123) (12,368) (848) 931 - 149,752 (15,648)
		134,104 (1,603)
		132,500
		0.17 0.03

No separate statement of recognized gains and losses has been prepared as the net profit/(loss) for the year would be the only component of this statement for both the current and the prior years. The consolidated income statement is to be read in conjunction with the notes to and forming part of the consolidated financial statements set out on pages 8 to 32.

[2]

SHANGHAI JINQIAO EXPORT PROCESSING ZONE DEVELOPMENT CO., LTD.

CONSOLIDATED BALANCE SHEET AT 31 DECEMBER 2004

Note Assets Property, plant and equipment 7 Investment properties 8 Long-term leasehold prepayments 9 Investment in associates 10 Investments 11 Good will 10 Properties under development 12 Total non-current assets - Properties held for sale 12 Deposits and prepayments Amounts due from related companies 13 Accounts and other receivables 14 Cash and cash equivalents Total current assets Total assets	2004 RMB’000 22,460 2,188,411 405,108 10,918 141,462 (55,208) 1,389,906 4,103,057 ------------- 276,380 45,889 8,573 19,966 157,612 508,420 ------------- 4,611,478	2003 RMB’000 32,713 1,459,590 267,821 401,818 223,781 (61,341) 547,712	2003
		2,872,094 ------------- 249,538 5,262 2,937 12,948 44,876 315,561 -------------
		3,187,656

The consolidated balance sheet is to be read in conjunction with the notes to and forming part of the consolidated financial statements set out on pages 8 to 32.

[3]

SHANGHAI JINQIAO EXPORT PROCESSING ZONE DEVELOPMENT CO., LTD.

CONSOLIDATED BALANCE SHEET AT 31 DECEMBER 2004 (CONTINUED)

Note Equity and liabilities Capital and reserves 15 Issued capital Share premium Reserves Accumulated profits (losses) Total capital and reserves Minority interests Liabilities Interest bearing loans and borrowings 17 Total non-current liabilities Interest-bearing loans and borrowings 17 Accounts payable Advance customer deposits received Amounts due to related companies 13 Other payables and accruals Income tax payable 6(c) Total current liabilities Total liabilities Total equity and liabilities Approved by the board of directors on 18 March 2005	2004 RMB’000 767,624 819,122 280,164 352,545 2,219,455 ------------- 270,265 ------------- - - ------------- 1,123,000 124,750 344,011 275,520 247,647 6,829 2,121,758 ------------- 2,121,758 ------------- 4,611,478	2003 RMB’000 767,624 819,122 253,724 219,048
		2,059,518 ------------- 8,252 ------------- -
		- ------------- 415,000 79,482 313,611 13,786 296,170 1,838 1,119,886 ------------- 1,119,886 -------------
		3,187,656

On behalf of the Board of directors

Director Director

The consolidated balance sheet is to be read in conjunction with the notes to and forming part of the consolidated financial statements set out on pages 8 to 32.

[4]

SHANGHAI JINQIAO EXPORT PROCESSING ZONE DEVELOPMENT CO., LTD.

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004

Operating activities Operating profit/(loss) Adjustments for: (Income)/loss from associates Depreciation of property, plant and equipment Depreciation of investment properties Amortization of long-term leasehold prepayments (Write back)/write down) of receivables (Gain)/loss on disposal of associates (Gain)/loss on disposal of investments Write back of negative good will (Write back)/provision for impairment losses on properties held for sale or under development (Write back)/provision for impairment losses on investment properties (Write back)/provision for impairment losses on long-term leasehold prepayments (Write back)/provision for impairment losses on investment in associates (Write back)/provision for impairment losses on investments Loss/(gain) on disposal of property, plant and equipment Dividend income Interest income Interest expense Cash flows from operating activities before working capital changes Increase in properties held for sale or under development Increase in deposits and prepayments Decrease/(increase) in amounts due from related companies Decrease/(increase) in accounts and other receivables Increase/(decrease) in accounts payable Increase in advance customer deposits received (Decrease)/increase in amounts due to related companies (Decrease)/increase in other payables and accruals Cash used in operating activities Interest paid Income tax paid Net cash inflow/(outflow) from operating activities	2004 RMB'000 216,150 (1,601) 2,330 124,128 2,824 4,852 (1,082) (79,492) (6,134) (4,195) (35,060) - (9,539) (5,000) 230 (7,216) (1,226) 43,953 243,923 (829,098) (40,627) (11,870) 45,268 30,400 261,734 (48,522) (354,428) (42,428) (27,958) (424,814) ---------------	2003 RMB'000 149,752 12,368 1,350 144,007 3,352 (2,159) 848 (931) - - - - (29,276) (26,974) (43) (4,288) (854) 27,231 274,384 (212,153) 33,309 12,353 (6,329) (42,060) 121,375 (63,978) (23,373) 93,527 (26,686) (21,949) 44,893 --------------

The consolidated cash flow statement is to be read in conjunction with the notes to and forming part of the consolidated financial statements set out on pages 8 to 32.

[5]

SHANGHAI JINQIAO EXPORT PROCESSING ZONE DEVELOPMENT CO., LTD.

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004 (CONTINUED)

Investing activities Dividend income received from investments Dividend income from associates Interest received Additions to long-term leasehold prepayments Purchase of investment in associates Purchase of investments Proceeds from disposal of investment in associates Proceeds from disposal of investments Proceeds from disposal of property, plant and equipment Proceeds from disposal of investment properties Net cash (outflow)/inflow from investing activities Financing activities Dividend paid to minority shareholders Bank and other loans borrowed Repayment of bank and other loans Net cash (outflow)/inflow from financing activities Net decrease in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at beginning of year Cash and cash equivalents at beginning of year arising from consolidating a subsidiary Cash and cash equivalents at end of year	2004 RMB’000 7,216 12,552 1,226 (6,749) (5,424) (1,263) 34,140 30,237 (1,557) 37,484 107,862 ------------- - 1,343,499 (935,000) 408,499 ------------- 91,547 44,876 21,189 157,612	2003 RMB’000 4,288 109,263 854 (6,600) - - 2,484 18,952 (170) -	2003
		129,071 ------------- (1,565) 500,000 (754,000)
		(255,565) -------------
		(81,601) 126,477 - 44,876

The consolidated cash flow statement is to be read in conjunction with the notes to and forming part of the consolidated financial statements set out on pages 8 to 32.

[6]

SHANGHAI JINQIAO EXPORT PROCESSING ZONE DEVELOPMENT CO., LTD.

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004

Balance at 1 January 2003 Profit/(loss) for the year Retrospective adjustment of profit for the year(note15) Transfer from accumulated profits Retrospective adjustment of accumulated profits and reserves(note15) Balance at 31 December 2003 Balance at 1 January 2004 Profit/(loss) for the year Dividends paid Transfer from accumulated profits Balance at 31 December 2004	Share capital RMB’000 767,624 - - 767,624 767,624 - 767,624	Statutory Statutory Discretionary Share surplus public welfare premium reserve fund reserve RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 819,123 54,314 112,908 15,258 - - - - - 14,005 7,647 - 19,524 18,792 9,030 819,123 87,843 139,347 24,288 819,123 87,843 139,347 24,288 - 17,627 8,814 - 819,123 105,470 148,161 24,288	Capital surplus reserve RMB’000 2,246 - - 2,246 2,246 - 2,246	Accumulated profits/losses RMB’000 (37,789) 130,589 1,911 (21,651) 145,988 219,048 219,048 182,967 (23,030) (26,441) 352,544	Total RMB’000 1,733,684 130,589 1,911 - 193,334
					2,059,517
					2,059,517 182,967 (20,303) - 2,219,455

[7]

The consolidated statement of changes in equity is to be read in conjunction with the notes to and forming part of the consolidated financial statements set out on pages 8 to 32.

SHANGHAI JINQIAO EXPORT PROCESSING ZONE DEVELOPMENT CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

1. Significant accounting policies

Shanghai Jinqiao Export Processing Zone Development Co., Ltd. is a company domiciled in the People’s Republic of China (“the PRC”). The consolidated financial statements of the Company for the year ended 31 December 2004 comprise the Company and its subsidiaries (together referred to as “the Group”) and the Group’s interest in associates.

The financial statements were authorized for issue by the Directors on 18 March 2005.

(a) Statement of compliance

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards adopted by the International Accounting Standards Board (“IASB”), and interpretations issued by the Standing Interpretations Committee of the IASB.

The Group also prepares a set of financial statements that comply with the PRC’s accounting standards.

(b) Basis of preparation

The consolidated financial statements are prepared in Renminbi, rounded to the nearest thousand. They are prepared on the historical cost basis.

The accounting policies have been consistently applied by the Group, and they are consistent with those used in the previous year.

(c) Basis of consolidation

(i) Subsidiaries

Subsidiaries are those enterprises controlled by the Company. Control exists when the Company has the power, directly or indirectly, to govern the financial and operating policies of an enterprise so as to obtain benefits from its activities. The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control commences until the date that control ceases.

[8]

1. Significant accounting policies (continued)

(c) Basis of consolidation (continued)

(ii) Associates

Associates are those enterprises in which the Group has significant influence, but not control, over the financial and operating policies. The consolidated financial statements include the Group’s share of the total recognized gains and losses of associates on an equity accounted basis, from the date that significant influence commences until the date that significant influence ceases.

When the Group’s share of losses exceeds the carrying amount of investment in the associate, the carrying amount is reduced to nil and recognition of further losses is discontinued except to the extent that the Group has incurred obligations in respect of the associate.

(iii) Transactions eliminated on consolidation

Intra-group balances and transactions, and any unrealized gains arising from intra-group transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains resulting from transactions with associates are eliminated to the extent of the Group’s interest in the enterprise and against the investment in the associate. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains except that they are only eliminated to the extent that there is no evidence of impairment.

(d) Foreign currency transactions

Transactions in foreign currencies are translated to Renminbi at the foreign exchange rate ruling at the date of the transaction. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the balance sheet date are translated to Renminbi at the foreign exchange rate ruling at that date. Foreign exchange differences arising on translation are recognized in the income statement. Nonmonetary assets and liabilities denominated in foreign currency, which are stated at historical cost, are translated to Renminbi at the foreign exchange rate ruling at the date of transaction.

[9]

1. Significant accounting policies (continued)

(e) Property, plant and equipment

(i) Owned assets

Items of property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation (see below) and impairment losses (refer to accounting policy k). The cost of self-constructed assets, primarily buildings, includes expenses for resettlement of occupants and construction costs.

When an item of property, plant and equipment comprises major components having different useful lives, they are accounted for as separate items of property, plant and equipment.

(ii) Depreciation

Depreciation is charged to the income statement on a straight-line basis, less its estimated residual value, over the estimated useful lives of items of property, plant and equipment. The estimated useful lives are as follows:

•	Buildings (other than those held for sale
	or under development)	20 - 30 years
•	Furniture and equipment	4 - 10 years
•	Motor vehicles	3 - 12 years

(f) Long-term leasehold prepayments

Long-term leasehold prepayments represent land use right fees and related expenses in obtaining land use rights.

Land use rights granted with consideration are recognized initially at acquisition cost. Land use rights are reclassified and accounted for in accordance with the intended use of the properties erected on the related land.

In connection with investment properties and properties under development, the corresponding land use rights are separately stated as long-term leasehold prepayments in the balance sheet. Long-term leasehold prepayments are stated at cost, less accumulated amortization and any impairment losses (refer to accounting policy k). Amortization is charged to the income statement on a straight-line basis over the period of the land use rights. The period of amortization of the land for industry and commerce is 50 years, while that for residence is 70 years.

In connection with properties held for sale, the corresponding land use rights are included as part of the properties and accounted for in accordance with accounting policy i.

[10]

1. Significant accounting policies (continued)

(g) Investments

(i) Investments in equity securities

Investments held by the Group are classified as being available-for-sale. These investments are stated at cost less impairment losses. On disposal of an investment, the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount is charged or credited to income statement.

(ii) Investment property

Properties held to earn rentals or for capital appreciation or both, are classified as investment properties. Investment properties are stated at cost, less any accumulated depreciation and any accumulated impairment losses (refer accounting policy k).

Depreciation is provided on a straight-line basis so as to write off the costs of the property over the estimated useful lives. The estimated useful lives of the steel-structured buildings are 30 years, while those of other instructions are from 10 to 20 years.

Rental income from investment property is accounted for as described in accounting policy n(ii).

(iii) Negative good will

Negative good will is the difference between the cost of equity investment and attributable equity interest of the associates or subsidiaries calculated according to their fair value. Negative good will is to be charged to income statements by stages at a systematic manner.

(h) Accounts and other receivables

Accounts and other receivables are stated at their cost less impairment losses (refer to accounting policy k)

(i) Properties held for sale or properties under development

Properties held for sale or properties under development (and the related long-term leasehold prepayments) are stated at the lower of cost and net realizable value. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimate costs of completion and selling expenses.

Cost of properties under development comprises expenditure on resettlement of occupants and development costs.

Cost of properties held for sale comprises acquisition cost of land use rights (refer to accounting policy f), expenses for resettlement of occupants and development costs.

The cost is allocated among industrial and residential land by reference to the plot ratio of the land use rights.

(j) Cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents comprise cash on hand and bank balances.

[11]

1. Significant accounting policies (continued)

(k) Impairment

The carrying amounts of the Group’s assets, other than properties held for sale or properties under development (refer to accounting policy i) and deferred tax (refer to accounting policy p), are reviewed at each balance sheet date to determine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists, the asset’s recoverable amount is estimated at each balance sheet date. An impairment loss is recognized whenever the carrying amount of an asset or its cash-generating unit exceeds its recoverable amount. Impairment losses are recognized in the consolidated income statement.

(i) Calculation of recoverable amount

The recoverable amount is the greater of their net selling price and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pretax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. For an asset that does not generate cash inflows largely independent of those from other assets, the recoverable amount is determined for the cash-generating unit to which the asset belongs.

Receivables with a short duration are not discounted.

(ii) Reversals of impairment

An impairment loss is reversed if there has been a change in the estimates used to determine the recoverable amount. An impairment loss is only reversed to the extent that the asset’s carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation or amortization, if no impairment loss had been recognized.

(l) Interest-bearing borrowings

Interest-bearing borrowings are recognized initially at cost, less attributable transaction costs. Subsequent to initial recognition, interest-bearing borrowings are stated at amortized cost with any difference between cost and redemption value being recognized in the income statement over the period of the borrowings on an effective interest basis.

When borrowings are repurchased or settled before maturity, any difference between the amount repaid and the carrying amounts is recognized immediately in the income statement.

(m) Accounts and other payables

Accounts and other payables are stated at cost.

[12]

1. Significant accounting policies (continued)

(n) Revenue

(i) Sales of properties

For sale of properties, revenue is recognized only when all of the following conditions are met:-

• i) Contract for sale of properties has been executed.

• ii) Necessary ground work and work related to infrastructure as stipulated in the sale contract in relation to land use rights or the construction of buildings have been completed.

• iii) Ownership of the plot of properties has been passed to the purchaser upon the signing of a transfer document by the Company, or its subsidiary, and the purchaser.

(ii) Rental income

Rental income from investment property is recognized in the income statement on a straight-line basis over the terms of the respective leases.

(o) Net financing costs

Net financing costs comprise interest payable on borrowings calculated using the effective interest rate method, interest receivable on bank deposits, dividend income, foreign exchange gains and losses.

Interest income is recognized in the income statement as it accrues, taking into account the effective yield on the asset. Dividend income is recognized in the income statement on the date that the dividend is declared.

All interest and other costs incurred in connection with borrowings are expensed as incurred as part of net financing costs.

[13]

1 Significant accounting policies (continued)

(p) Income tax

Income tax on the profit or loss for the year comprises current and deferred tax. Income tax is recognized in the income statement except to the extent that it relates to items recognized directly to equity, in which case it is recognized in equity.

Current tax is the expected tax payable on the taxable income for the year, using tax rates enacted or substantially enacted at the balance sheet date, and any adjustment to tax payable in respect of previous years.

Deferred tax is provided using the balance sheet liability method, providing for temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for taxation purposes. The following temporary differences are not provided for: goodwill not deductible for tax purposes and the initial recognition of assets or liabilities that affect neither accounting nor taxable profit. The amount of deferred tax provided is based on the expected manner of realization or settlement of the carrying amount of assets and liabilities, using tax rates enacted or substantially enacted at the balance sheet date.

A deferred tax asset is recognized only to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the asset can be utilized. Deferred tax assets are reduced to the extent that it is no longer probable that the related tax benefit will be realized.

(q) Retirement benefits

Contributions to the retirement benefit plan that is a defined contribution plan are recognized as an expense in the income statement as incurred.

(r) Segment reporting

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing products or services (business segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

[14]

2. Segment reporting

Segment information is presented in respect of the Group’s business segment. All business segments of the Group are located in Pudong, Shanghai. The primary format, business segments, is based on the Group’s management structure.

Segment results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis. Unallocated items comprise mainly incomeearning assets and revenue, interest-bearing loans, borrowings and expenses, and corporate assets and expenses.

Segment capital expenditure is the total cost incurred during the period to acquire segment assets that are expected to be used for more than one period.

The Group comprises the following main business segments:

• Sales of properties , the development and sales of properties.

• Letting of properties , the development and letting of properties; and

• Others, mainly trading and service activities of the Group.

[15]

2. Segment reporting (continued)

(Expressed in RMB’000) Revenue External Segment result Write back/(provision for) of impairment losses on properties held for sale or under development Write back/(provision for) of impairment losses on investment properties Write back/(provision for) of impairment losses on long-term leasehold prepayments (Write down)/write back of receivables Write back/(provision for) of impairment losses on investment in associates Write back/(provision for) of impairment losses on investments Profit/(loss) from operations Net financing costs Income/(loss) from associates Gain/(loss) on disposal of associates Gain/(loss) on disposal of investments Write back of good will Income tax expenses Minority interests Net profit/(loss) for the year Other information Segment assets Investment in associates Good will Unallocated assets Consolidated assets Segment liabilities Unallocated liabilities Consolidated liabilities	Sales of properties . Letting of properties . 2004 2003 2004 2003 256,056 363,744 335,728 216,291 81,346 108,093 25,341 13,465 1,601 (12,368) 663,002 586,823 3,858,709 2,056,061 - 401,818 2,462 (55,208) (61,341) 429,639 566,764 272,116 138,123	Others 2004 2003 - - 10,088 4,194 1,082 (848) 79,492 931 8,456	Others 2004 2003 - - 10,088 4,194 1,082 (848) 79,492 931 8,456		Consolidated .
	2004 256,056 81,346 1,601 663,002 - (55,208) 429,639	2004 - 10,088 1,082 79,492 8,456

[16]

3. Other operating income

2004 RMB’000 Subsidies (note (i)) 801 Gain on disposal of property, plant and equipment 83 Others(note(ii)) 9,204 10,088	2003 RMB’000 1,472 43 2,679 4,194	2003

Note (i): A subsidiary of the Company received subsidies from the Shanghai Finance Bureau of the Pudong New Area, which is calculated based on business and income tax previously paid by the subsidiary.

Note(ii): A subsidiary of the Company obtains a sum of penalty incomes amounting to RMB 6,153,000 , which is the main reason that the item increased.

4. Personnel expenses

Personnel expenses
Wages and salaries Pension and similar benefits	2004 RMB’000 23,620 9,327 32,947	2003 RMB’000 13,586 5,179	2003
		18,765

The average number of employees during 2004 was 228 (2003: 128).

5. Net financing costs

Interest income Dividend income Total financial income Interest expense Foreign exchange losses Total financial expenses Net financing costs	2004 RMB’000 1,226 7,216 8,442 ------------- - (45,478) (839) (46,317) ------------- - (37,875)	2003 RMB’000 854 4,288 5,142 ------------- (27,231) (35) (27,265) -------------	2003
		(22,123)

[17]

6. Income tax expenses

• (a) Recognized in the consolidated income statement:

	2004	2003
	RMB’000	RMB’000
Current tax expense
- the Group	32,949	15,648

• (b) The Group’s applicable tax rate represents the weighted average of the statutory corporate income tax, which is 15%, in the tax jurisdiction in which the Group operates.

The following is a reconciliation of income taxes calculated at the applicable tax rate with income tax expense:

tax expense:
Accounting profit/(loss) before tax Income tax using the applicable income tax rate in Pudong New Area, Shanghai, the PRC Write back of/(provision for) impairment losses on investment in associates non-(taxable)/deductible Write back of/(provision for) impairment losses on investments non-(taxable)/deductible Deferred tax assets on write-downs and impairment losses not recognized Non-taxable income Expenses in excess of statutory limits Income tax expense Taxation in the consolidated balance sheet represents: Balance of income tax provision brought forward Provision for PRC income tax for the year Paid during the year PRC income tax payable		2004

• (c) Taxation in the consolidated balance sheet represents:

7. Property, plant and equipment

[18]

Cost: Balance at 1 January 2004 Opening balance arising from consolidating a subsidiary (note18) Transfer from properties held for sale (note 8) Additions Disposals Balance at 31 December 2004 Accumulated depreciation: Balance at 1 January 2004 Opening bal ance arising from consolidating a subsidiary (note18) Charge for the year Written back on disposals Balance at 31 December 2004 Carrying amount: At 31 December 2004 At 1 January 2004		Furniture and Buildings equipment RMB’000 RMB’000 33,925 1,841 103,263 4,981 - - 18,999 914 (137,188) (2,400) 18,999 5,336 2,810 1,119 19,620 4,279 1,471 312 (23,118) (2,160) 784 3,551 18,215 1,785 31,115 722	Motor vehicles RMB’000 2,594 4,933 - 1,030 (185) 8,372 - 1,718 3,648 546 5,912 2,460 876	Total RMB’000 38,360 113,177 - 20,943 (139,774)	Total
				32,706 5,647 27,547 2,330 (25,278)
				10,246 22,460
				32,713

All of the Group's buildings are located in the PRC.

[19]

8. Investment properties

Cost: Balance at 1 January 2004 Opening balance arising from consolidating a subsidiary (note18) Transfer from properties held for sale Transfer from properties under development Transfer from property, plant and equipment Transfer to properties held for sale Disposals Balance at 31 December 2004 Accumulated depreciation and impairment losses: Balance at 1 January 2004 Opening balance arising from consolidating a subsidiary (note18) Transfer from property, plant and equipment(note 7) Depreciation charge for the year Impairment losses Written back on disposals Balance at 31 December 2004 Carrying amount: At 31 December 2004 At 1 January 2004		2004 RMB’000 1,756,027 669,260 184,203 108,082 137,188 (41,507) - 2,813,252 ------------- ----- 296,437 216,220 23,117 124,128 (35,060) - 624,841 ------------- 2,188,411 1,459,590	2003 RMB’000 1,566,856 - 169,454 24,629 - (4,912) - 1,756,027 ------------- 152,429 - - 144,007 - -	2003
			296,437 ------------- 1,459,590
			1,414,427

Investment property comprises a number of commercial and residential properties that are leased to external parties (see note 20). No contingent rents are charged.

No independent valuer is engaged by the Group for valuation of the investment properties. Fair values of the investment properties were determined by the Group along with the related land use rights. The total carrying amount of the investment property and the related land use rights at 31 December 2004 is RMB2,390,296,617 (2003:RMB1,634,665,317). The fair value of investment properties and the related land use rights at 31 December 2004 is estimated to be approximately RMB5,333,252,000 (2003: RMB2,809,079,000).

The fair value of investment properties is determined by the Group internally by reference to market conditions and transactions for similar properties in the same or nearby location as the Group’s investment properties. The Group’s current lease arrangements were entered into on an arm’s length basis.

No investment properties at 31 December 2004 were pledged to a bank to secure loan facilities.

Direct operating expenses, primarily repairs and maintenance, arising from investment property that generated rental income during the year amounted to RMB 9,032,450 (2003: RMB9,070,444).

[20]

9. Long-term leasehold prepayments

Cost: Balance at 1 January 2004 Opening balance arising from consolidating a subsidiary (note18) Acquisition Transfer from properties held for sales Disposals Balance at 31 December 2004 - Accumulated amortization and impairment losses: Balance at 1 January 2004 Opening balance arising from consolidating a subsidiary (note18) Amortization charge for the year Provision for/(write back) of impairment losses Write back on disposal Balance at 31 December 2004 Carrying amount: At 31 December 2004 At 1 January 2004	2004 2003 RMB’000 RMB’000 284,945 291,545 122,883 - 38,470 - 9,116 - (37,651) (6,600) 417,764 284,945 ------------ ------------ 17,124 13,772 816 - 2,824 3,352 (8,000) - (108) - 12,656 17,124 ------------ ------------ 405,108 267,821 267,821 277,773	2004 2003 RMB’000 RMB’000 284,945 291,545 122,883 - 38,470 - 9,116 - (37,651) (6,600) 417,764 284,945 ------------ ------------ 17,124 13,772 816 - 2,824 3,352 (8,000) - (108) - 12,656 17,124 ------------ ------------ 405,108 267,821 267,821 277,773	2003
		284,945 ------------ 13,772 - 3,352 - -
		17,124 ------------ 267,821
		277,773

Long-term leasehold prepayments represent land use right fees and related expenses in obtaining land use rights for periods ranging from 50 to 70 years.

[21]

10. Investment in associates

Investment in associates comprises: Share of net assets at time of acquisition Share of post-acquisition profits less losses Acquisition	2004 RMB’000 59,469 (48,551) 10,918	2003 RMB’000 356,247 45,571	2003
		401,818

During the year, there is no newly purchased associated company.

During the year, the opening balance arising from consolidating a subsidiary is as follows (note18)

	RMB’000
Share of net assets at time of acquisition	51,794
Share of post-acquisition profits less losses	(9,178)
	42,616

Disposal

During the year, three associates of the company have been put into liquidation. A net gain of RMB 1,082,236 was reported as a result of the liquidation.

During the year, an associate of the company is transferred to subsidiary (refer to note 18).

The significant associated undertakings, all of which are unlisted limited companies established and operating in the PRC, are:

and operating in the PRC, are:
Shanghai Jinjiayuan Property Operation and Management Co.,Ltd. Shanghai General Silicon Crystal Material Co., Ltd.(note(i))	Attributable equity interest Direct Indirect % % 29.6 49 -		Principal activity
			Property management Silicon crysta Manufacturing
		Direct % 49

Note(i): The group issued corporate guarantees amounting to RMB 6,000,000 to banks in respect of banking facilities granted to Shanghai General Silicon Crystal Material Co., Ltd. (Hereinafter referred to as SGSCM) at Sept.2003. During the year, SGSCM failed to repay the loans when the credit was overdue, the group fulfilled the obligation of guarantee. At Nov.2004, the group prosecuted SGSCM for compensating principals and interest cost to the First People’s Court of Shanghai. At Jan. 2005, the Civil judgment of (2004) No.455 was issued, in which the First People’s Court of Shanghai adjudicated SGSCM to repay the loans principal amounting to RMB 6,000,000 and its interests. At Feb.2005, SGSCM appealed to Shanghai Supreme People's Court against the judgment. Up to the date when the financial statements were authorized for issue, the case has not been ended. In view of the deteriorating financial situation of SGSCM, the group estimated that SGSCM has no solvency, and has made full provision for bad debts on accounts receivable.

11. Investments

[22]

Equity securities available-for-sale, at cost Unlisted companies (The opening balance of RMB 6,639 arising from consolidating a subsidiary) Unlisted legal person shares of listed companies Less: Impairment losses	2004 RMB’000 149,522 - 149,522 (8,060) 141,462	2003 RMB’000 161,941 62,400 224,341 (560)	2003
		223,781

Note(i): During the year, the group sold its unlisted legal person shares of listed companies, a net gain of RMB 78,258,000 was reported as a result of sale.

At 31 December 2004, the Group had no material contingent liabilities or capital commitments arising from its interests in these unlisted investments.

12. Properties held for sale or under development

Properties held for sale or under development at 31 December 2004 comprise:

2004 RMB’000 Held under development 1,389,906 Held for sale 276,380 1,666,286 The opening balance arising from consolidating a subsidiary -Held under development 43,808 -Held for sale 66,207 Properties held for sale recognized as expenses 147,686 Properties held for sale or under development stated at net realizable value - Properties under development 342,529 - Properties held for sale - 13. Amounts due from/(to) related companies Reference should be made to the following notes regarding related party enterprises: Major shareholder note 22 Subsidiary note 18 Associates note 10	2003 RMB’000 547,712 249,538 797,250 176,506	2003
	160,607 20,194

13. Amounts due from/(to) related companies (continued)

Amounts due from/(to) related companies at end of the year are as follows:

[23]

Amounts due from: Associated companies (note (i)) Other related companies Amounts due to: Major shareholder (note (ii)) Associated companies (note (i))	2004 RMB’000 - 8,573 8,573 259,584 15,936 275,520	2003 RMB’000 1,001 1,935	2003
		2,937
		- 13,786 13,786

Note (i): An associated company in the last year has been transferred to subsidiary during this year (refer to note 18).

Note (ii): After the balance sheet date, the amount of RMB 60,000,000 due to major shareholder has been reclaimed.

Amounts due from/(to) related companies are unsecured, interest free and have no fixed repayment terms.

14. Accounts and other receivables

Accounts and other receivables at 31 December 2004 are as follows:

Accounts and other receivables Less: provision (note (i))	2004 RMB’000 43,128 (23,162) 19,966	2003 RMB’000 34,825 (21,878)	2003
		12,948

Note (i): During this year, the amount of RMB 285,000 of the embezzlement of cash in bank amounting to RMB 13,653,540 of a subsidiary of the company was reclaimed, which has written back the provision for bad debts accordingly.

[24]

15. Capital and reserves

Balance at 1 January 2003 Profit/(loss) for the year Retrospective adjustment of profit for the year(note15) Transfer from accumulated profits Retrospective adjustment of accumulated profits and reserves(note15) Balance at 31 December 2003 Balance at 1 January 2004 Profit/(loss) for the year Dividends paid Transfer from accumulated profits Balance at 31 December 2004	Share capital RMB’000 767,624 - - 767,624 767,624 - 767,624	Statutory Statutory Discretionary Share surplus public welfare premium reserve fund reserve RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 819,123 54,314 112,908 15,258 - - - - - 14,005 7,647 - 19,524 18,792 9,030 819,123 87,843 139,347 24,288 819,123 87,843 139,347 24,288 - 17,627 8,814 - 819,123 105,470 148,161 24,288	Capital surplus reserve RMB’000 2,246 - - 2,246 2,246 - 2,246	Accumulated profits/losses RMB’000 (37,789) 130,589 1,911 (21,651) 145,988 219,048 219,048 182,967 (23,030) (26,441) 352,544	Total RMB’000 1,733,684 130,589 1,911 - 193,334
					2,059,517
					2,059,517 182,967 (20,303) - 2,219,455

Note (i): Explanation for the adjustment to opening balance resulting from retrospective application.

• 15.1 Retrospective application on the change in the method made for provision for impairment losses on investment in associates represents as follows:

	the cumulative effect	the effecton	the cumulative e ffect
Transaction	on retained earnings	net profit	on retained earnings
	accumulated to the		accumulated to the
	beginning of 2003	in 2003	beginning of 2003
Write back of provision for impairment
losses on investment in associate	180,593	－	180,593

• 15.2 Retrospective application on subsidiary’ significant accounting errors and relevant impact represents as follows:

the cumulative effect Transaction on retained earnings accumulated to the beginning of 2003 Write back of cost of King Tower which was originally overrated 8,122 Write back of provision for bad debt which was made too prudently 4,619 12,740	the effecton the cumulative e ffect net profit on retained earnings accumulated to the in 2003 beginning of 2003 1,911 10,033 － 4,619 1,911 14,651	the effecton the cumulative e ffect net profit on retained earnings accumulated to the in 2003 beginning of 2003 1,911 10,033 － 4,619 1,911 14,651
		10,033 4,619
		14,651

[25]

15. Capital and reserves (continued)

Share capital
	2004	2003
	RMB’000	RMB’000
Issued and paid up capital:-
542,685,000 (2003: 542,685,000)
A shares of RMB 1 each	542,685	542,685
224,939,000 (2003: 224,939,000)
B shares of RMB 1 each	224,939	224,939
	767,624	767,624

The holders of A shares and B shares are entitled to receive dividends as declared from time to time and are entitled to one vote per share at annual and general meetings of the Company.

Reserves

Transfers from retained earnings to statutory surplus reserve, statutory public welfare fund and discretionary surplus reserve were made in accordance with the relevant rules and regulations in the PRC and the Articles of Association of the Company and its subsidiaries and were approved by the respective boards of directors.

Statutory surplus reserve

The Company and its subsidiaries are required to transfer at least 10% of their profit after taxation, as determined under the PRC accounting regulations, to the statutory surplus reserve until the reserve balance reaches 50% of their respective registered capital. The transfer to this reserve must be made before the distribution of dividends to shareholders.

Statutory surplus reserve can be used to make good previous years’ losses, if any, and may be converted into share capital by the issue of new shares to shareholders in proportion to their existing shareholdings.

Statutory public welfare fund

The Company and its subsidiaries are required to transfer 5% of their profit after taxation, as determined under the PRC accounting regulations, to the statutory public welfare fund. Statutory public welfare fund can only be used for the collective welfare of the Company’s and its subsidiaries’ employees such as the construction of dormitories, canteen and other staff welfare facilities. This fund is non-distributable other than in liquidation. The transfer to this fund must be made before the distribution of dividends to shareholders.

Discretionary surplus reserve

The transfer to this reserve from revenue reserve is subject to the approval by shareholders at general meeting. Its usage is similar to that of statutory surplus reserve.

Dividends Final cash dividends proposed of RMB 0.05 (2003: RMB0.03) per share 15. Capital and reserves (continued)	2004 RMB’000 38,381	2003 RMB’000 23,030	2003

[26]

Pursuant to a resolution passed at the directors’ meeting held on 18 March 2005, final stock dividend of 1 per 10 share and cash dividend of RMB 0.05 (2003: RMB 0.03) per share is proposed for shareholders’ approval at the Annual General Meeting. Cash dividends to be distributed after Balance Sheet date were not recognized as debts and stock dividends to be distributed were not recognized as capital in the Balance Sheet.

16. Earnings/(loss) per share

The calculation of earnings/(loss) per share is based on:

• net profit for the year attributable to ordinary shareholders of RMB182,967,343 (2003: net profit RMB 132,500,103); and

• number of ordinary shares outstanding during the year of 767,624,000 shares (2003: 767,624,000 shares).

17.

Interest-bearing loans and borrowings

In accordance with the Group’s financial policies, the Company and the subsidiary companies primarily borrow in local currency to meet their financial requirements. Furthermore, all borrowings are floating rate interest debts.

Non-current liabilities Unsecured bank loans Current liabilities Unsecured bank loans	2004 2003 RMB’000 RMB’000 - - 1,123,000 415,000 1,123,000 415,000	2004 2003 RMB’000 RMB’000 - - 1,123,000 415,000 1,123,000 415,000	2004 2003 RMB’000 RMB’000 - - 1,123,000 415,000 1,123,000 415,000	2003
			415,000
			415,000

Unsecured bank loans totaling RMB 643,000,000 (2003: RMB 320,000,000) are guaranteed by the major shareholder (note 24 (f)). Unsecured bank loans totaling RMB 50,000,000 (2003: RMB Nil) are guaranteed by the holding company for subsidiary. Unsecured bank loans amounting to RMB 430,000,000(2003:RMB95,000,000) are credit loans.

The Group’s total loans and borrowings outstanding at 31 December 2004 are denominated in the following currencies:

RMB
		2004 100%

The carrying amount of the above loans and borrowings approximates to their fair value.

18. Subsidiary

The particulars of the Company's principal subsidiary, which is a limited company established and operating in the PRC, at 31 December 2004, are as follows:

18. Subsidiary(continued)

Attributable

[27]

Company	equity	interest	Principal activity
	Direct	Indirect
	%	%
Shanghai Jinqiao Export Processing Zone	60.4*	- Real estate development
United Development Co., Ltd.(note(i))
Shanghai Jinqiao Export Processing Zone
Real Estate Development Co., Ltd.	86	8.46 Real estate development
Shanghai Jinqiao Export Processing Zone
South Area Construction and Development Co., Ltd. 95		3.02 Real estate development

note(i) * During last year, three of shareholders of Shanghai Jinqiao Export Processing Zone United Development Co., Ltd.(UDC) withdrew their equity right, so that the equity interest of UDC the company owned increased to 60.40% from 30.50% . Because the transaction just happened at the end of the year, and the company had no intention to hold the controlling equity right for a long time (refer to note 18 to consolidated financial statement of 2003), the company still regarded UDC as an associated company. However, during this year, UDC’s project of withdrawal was abandoned for hindrances, so the company regarded UDC as a subsidiary with 60.4% equity right correspondingly. As the result of being a subsidiary, asset, equity and liabilities of UDC was merged into the ending balance of consolidated balance sheet, and profit and cash flows of UDC for the year was merged into consolidated income statement and consolidated statement of cash flows for the year ended 31 December 2004. The turnover of UDC for the year ended 31 December 2003 was RMB 441,926,000, and net profit was RMB (14,438,000). Asset, equity and liabilities of UDC at 1 January 2004 is as follows:

Assets Property, plant and equipment Investment properties Long-term leasehold prepayments Investment in associates Investments Properties under development Total non-current assets Properties held for sale Deposits and prepayments Amounts due from related companies Amounts and other receivables Cash and cash equivalents Total current assets Total assets 19. Financial instruments		RMB’000 Equity and liabilities 85,630 453,040 Capital and reserves 122,067 Issued capital 42,616 Share premium 6,639 Reserves 436,808 Accumulated profits 1,146,801 Total capital and reserves 66,207 Interest-bearing loans and borrowings 38,342 35,321 Total non-current liabilities 44,036 21,189 Interest-bearing loans and borrowings Accounts payable Advance customer deposits received Amounts due to related companies Other payable and accruals Income tax payable Total current liabilities 205,096 Total liabilities 1,351,896 Total equity and liabilities		RMB’000
				540,000 56,952 86,895 4,638 688,485 - - 300,000 4,577 26,023 280,030 52,781 - 663,411 663,411
				1,351,896

[28]

Financial assets of the Group include cash and cash equivalents, accounts and other receivable, amounts due from related companies, deposits and prepayments. Financial liabilities of the Group include accounts payable, loans and borrowings, amounts due to related companies, other payables and accruals.

(a) Interest rate risk

The Group’s interest rate risk is detailed in note 17.

(b) Credit risk

Cash at bank are placed with banks and financial institutions with good credit ratings. Credit risk on accounts receivable, amounts due from related companies, other receivable and deposits and prepayments have already been taken into account as the amounts are shown net of provision for bad and doubtful debts.

Investments represent equity securities of unlisted companies. Accordingly, a reasonable estimate of fair value could not be made without incurring excessive costs. In relation to these investments, details pertinent to their valuation as at 31 December 2004 are disclosed in notes 10 and 11.

20. Operating leases

• (c) Fair value

The fair values of cash and cash equivalents, accounts and other receivable, amounts due from/(to) related companies, deposits and prepayments, accounts payable, advance customer deposits received, other payables and accruals are not materially different from their carrying amounts.

Interest bearing loans and borrowings - the carrying value is estimated to approximate fair value based on the nature or short-term maturity of these instruments.

Fair value estimates are made at a specific point in time and based on relevant market information. These estimates are subjective in nature and involve uncertainties and matters of significant judgment and therefore cannot be determined with precision. Changes in assumptions could significantly affect the estimates.

• (d) Liquidity risk

The Group actively manages its operating cash flows and the availability of funding so as to ensure that all refinancing, repayment and funding needs are met. As part of its overall liquidity management, the Group maintains sufficient level of cash to meet its working capital requirement. In addition, the Group strives to maintain available banking facilities of a reasonable level to its overall debt position. As far as possible, the Group will constantly raise committed funding from financial institutions.

Leases as lessor

The Group leases out its investment properties with an aggregate carrying amount of RMB 2,188,411,000 (2003: RMB1,459,590,000) under operating leases (refer to note 8). Noncancelable operating lease rentals are receivable as follows:

20. Operating leases(continued)

2004 2003 RMB’000 RMB’000

[29]

Less than one year Between one and five years More than five years	93,202 446,045 1,552,362 2,091,609	61,998 195,102 1,203,988 1,461,087

21. Pension contribution

The employees of the Group participate in retirement plans organized by the Social Insurance Management Center in Pudong New Area. The applicable rate of contribution for the year was 22.5% (2003: 22.5%) of the basic salary of the employees. The Group has no further significant obligation in connection with retirement plans beyond the annual contributions made.

22. Major shareholder

The management considers the major shareholder at 31 December 2004 to be Shanghai Jinqiao (Group) Co., Ltd., which is delegated with the authority by Pudong State Assets Administration Bureau to manage the state owned shares of the Company.

23. Contingent liabilities

At 31 December 2004, the Group has the following contingent liabilities:

At 31 December 2004, Real Estate Development had given guarantees amounting to RMB 106,220,000 to banks in respect of bank mortgage loans provided to buyers. The guarantee period is from the date of bank mortgage loans draw down to the date of transfer of legal title of the property ownership to buyers.

In addition to the above contingent liabilities, the Group has contingent liabilities disclosed in note 24(n, o).

24. Related party transactions

The Company and its subsidiaries had the following material related party transactions during the year:

• (a) During the year, the Group paid the major shareholder land development expenditures amounting to RMB Nil (2003: RMB 58,745,809), construction expenditures amounting to RMB Nil (2003: RMB 22,814,807), the management fees of Jinqiao development zone amounting to RMB Nil (2003: RMB 33,521,065); and the company received the fees arising from equity right transferred amounting to RMB Nil (2003: RMB 12,043,601), cash amounting to RMB10,476,200 arising from creditor’s right transferred (2003: RMB Nil), cash amounting to RMB 7,815,098 arising from real estate sales (2003: RMB Nil), revolving fund amounting to RMB 259,415,892.03 (2003: RMB Nil).

• (b) During the year, the Company paid the UDC fees for equipment lease amounting to RMB Nil (2003: RMB 1,575,000) and received the cash amounting to RMB Nil from UDC arising from equity right transferred (2003: RMB100,000).

• (c) During the year, the Group received the fees for workshop lease amounting to RMB 2,861,831 from Toshiba computer (Shanghai) Co. Ltd., (2003: RMB: 2,500,189).

24. Related party transactions (continued)

• (d) During the year, the Group paid property management fees and sales commission amounting to RMB 423,937 (2003: RMB 625,128) to Shanghai Xincheng Property Operation and Management Co., Ltd..

[30]

• (e) During the year, the Group paid property management fees and sales commission amounting to RMB 1,611,293 (2003:RMB 679,170) to Shanghai New Jinqiao Commercial Management Co., Ltd.

• (f) During the year, the Group received the fees for workshop lease amounting to RMB 4,656,680 from Shanghai New Jinqiao Intl. Logistics Co., Ltd. (2003: RMB: Nil).

• (g) During the year, the Group paid property management fees amounting to RMB 152,463 (2003:RMB Nil) to Shanghai Jinjiayuan Property Operation and Management Co., Ltd.. and increased investment amounting to RMB 980,000 (2003: RMB Nil).

• (h) During the year, the Group increased investment amounting to RMB 4,900,000 (2003: Nil) to Shanghai New Jinqiao Venture Capital Investment & Management Co., Ltd.

• (i) During the year, the Group paid Jinkai Municipal Co., Ltd. virescence fees amounting to RMB 629,974 (2003:RMB Nil)

• (j) During the year, the Group received the fees for workshop lease amounting to RMB 477,576 (2003:RMB Nil) from Shanghai Jinguang Vacuum Technology Co., Ltd.

• (k) During the year, the Group received the fees for house lease amounting to RMB 5,620,000 (2003:RMB Nil) from Shanghai Pinghe School.

• (l) During the year, the Group paid Shanghai Xinxing Virescence project Co., Ltd virescence fees amounting to RMB 2,236,543 (2003: RMB Nil)

• (m) During the year, the Group paid funds amounting to RMB 260,994,034 (2003: RMB Nil) for land use right transferred and settlement of construction and installation to Shanghai Jiaoqiao Export Processing Zone South Area Development and Construction Co., Ltd.

• (n) During the year, the major shareholder issued corporate guarantees amounting to RMB 643,000,000 (2003: RMB 320,000,000) to banks in respect of banking facilities granted to the company.

• (o) During the year, the group fulfilled the obligation of guarantees amounting to RMB 6,000,000 to banks in respect of banking facilities granted to Shanghai General Silicon Crystal Material Co., Ltd.

• (p) During the year, the Group receives funds amounting to RMB 31,082,337 (2003: RMB Nil) arising from liquidation of Shanghai Jinqiao United Investment & Development Co., Ltd.

The Board of Directors of the Company is of the opinion that the above transactions were in the normal course of business and on normal commercial terms.

25. Subsequent event

Up to the date when the financial statements were authorized for issue, there was no significant subsequent event that will affect the reading and understanding of the financial statements.

26. Commitment

Up to the date when the financial statements were authorized for issue, there was no significant commitment that will affect the reading and understanding of the financial statements.

27. Comparative figures

Certain comparative figures have been reclassified to conform to the current year’s presentation.

[31]

IMPACT OF IAS ADJUSTMENTS ON PROFIT/(LOSS) AFTER TAX AND MINORITY INTERESTS AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

As determined pursuant to PRC accounting regulations Under accrual/(write back) of expenses and adjustments for sales cut off Different basis on accounting treatment of associates on consolidation Different basis on accounting treatment of government allocate funds Elimination of previous differences on exchange rate As restated in conformity with IAS	Net profit / (loss) for the year 2004 176,268 - 6,997 534 (832) 182,967	2003(note(i)) 129,040 - 2,194 1,266 - 132,500	Capital and reserves 2004 2,285,406 (204) (64,915) (832) 2,219,455	2003 2,131,633 (204) (71,912) 2,059,518

Note(i): the opening balance of 2003 has been adjusted retrospectively( refer to note 18)

The above reconciliation is for the Group’s management reference only and is not appropriate for any other purpose.

Note: This report in English version was translated from the Chinese version. In the event of difference in interpretation of the two versions, the Chinese version shall prevail.