Shanghai Fullhan Microelectronics Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2021

Aug 3, 2021

上海富瀚微电子股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

股票简称：富瀚微 股票代码：300613

上海富瀚微电子股份有限公司

（Shanghai Fullhan Microelectronics Co., Ltd.）

（上海市徐汇区宜山路717 号6 楼）

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创业板向不特定对象

发行可转换公司债券

募集说明书

保荐机构（主承销商）

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（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）

公告日期：2021 年8 月

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声 明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

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特别提示

公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本募 集说明书“第三节 风险因素”。

一、技术研发及市场风险

集成电路设计行业属于技术密集型行业，公司多年来一直专注于以视频为核 心的专业安防、智能硬件、汽车电子领域芯片的设计开发，注重自主研发和技术 创新，积极研发新一代产品。公司面临的主要技术研发及市场风险如下：

1、本次募集资金投资项目主要围绕原有产品领域进行拓展升级，开发新产 品，主要包括高性能人工智能边缘计算系列芯片项目、新一代全高清网络摄像机 SoC 芯片项目及车用图像信号处理及传输链路芯片组项目。随着行业技术水平不 断提高，对产品的技术迭代要求不断提升，如公司产品研发进展缓慢，而公司又 未能及时调整，或产业链配套保障无法达到项目预期要求，导致本次募投项目研 发进度不及预期或研发失败，或无法快速按计划推出适应市场需求的新产品，将 影响公司产品的市场竞争力。募投项目预期效益的实现存在不确定性。

2、芯片产品前期研发投入较高，公司将持续加大研发投入，且在项目量产 前无法实现大规模销售收入，可能对公司的经营业绩产生负面影响。

3、公司作为采用 Fabless 经营模式的集成电路设计公司，本次募集资金投资 项目针对芯片产品研发展开，不涉及新增固定产能情况。募投项目的芯片产品设 计完成后，公司将根据订单情况动态调整产品的产能。若公司不能相应有效地拓 展新产品市场，完成新产品导入，或市场竞争进一步加剧，可能会导致新产品无 法获得充足订单，对公司的经营和盈利能力产生不利影响。

二、募投项目实施风险

公司本次募集资金投资项目包括高性能人工智能边缘计算系列芯片项目、新 一代全高清网络摄像机 SoC 芯片项目、车用图像信号处理及传输链路芯片组项 目和补充流动资金。虽然公司已对本次募集资金投资项目相关政策、技术可行性、 市场前景等进行了充分的分析及论证，但在项目实施过程中，公司可能受到宏观

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经济环境、产业政策、市场环境等一些不可预见因素的影响，从而影响项目预期 效益的实现。此外，公司作为采用 Fabless 经营模式的集成电路设计公司，募投 项目研发成功后的生产加工落地实施需委托第三方供应商完成，虽然公司与主要 供应商形成了长期稳定的合作关系，但届时如因国际贸易政策限制、全球芯片需 求激增等原因导致芯片产能供应不足，又或者客户验证环节未获通过，将导致募 投项目产品落地实施受限。

三、募投项目不直接产生效益的风险

本次募投项目为芯片研发项目，最终研发成果为芯片解决方案，后续晶圆制 造、封装、测试等生产制造环节均需通过委托第三方加工方式完成。研发成果及 募投项目的落地实施具有一定的不确定性，募投项目本身不直接产生效益，研发 成果的效益需通过产品销售实现，本次募投项目的最终产品尚未研发成功，相关 效益测算仅根据目前的市场情况对最终产品效益进行模拟测算。公司提请投资者 关注本次募投项目不直接产生效益的风险。

四、募投项目投产后市场竞争激烈的风险

本次募投项目之人工智能项目及摄像机项目为公司基于现有产品的技术升 级改造，不属于市场全新产品；本次募投项目产品的研发将紧随行业发展趋势， 结合下游主要客户的具体差异化需求准确定义芯片产品的具体功能、规格，预计 不存在投产即落后的情况。尽管市场容量快速增长，但如项目投产时同行业主要 竞争对手均已完成相关产品的技术升级，导致市场竞争激烈，可能对模拟测算的 募投项目最终产品效益造成不利影响，进而影响公司的经营业绩及市场竞争力。

五、收购眸芯科技对公司持续盈利能力、合理资产负债结构造成 不利影响的风险

公司于 2021 年 4 月 1 日将眸芯科技纳入合并报表范围，眸芯科技的股权系 收购取得，本次交易新增商誉 27,014.44 万元（以眸芯科技截至 2021 年 3 月 31 日的相关财务数据计算）。2019 年、2020 年眸芯科技经审计净利润分别为-5,319.51 万元和-10,338.07 万元，主要原因是 2018 年 3 月至 2020 年 7 月处于研发期，无

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芯片产品收入，从 2020 年 8 月起实现 DVR/NVR 芯片量产收入。本次交易未设 置业绩承诺。

虽然随着新产品的市场导入以及营销力度的加强，眸芯科技的营业收入自 2020 年 11 月开始大幅增长，但是，若未来眸芯科技产品销售情况不及预期，或 无法及时跟进市场变化，可能导致继续亏损甚至商誉减值，对上市公司的经营业 绩以及合理资产负债结构产生较大不利影响。

六、供应商集中度较高和原材料价格波动风险

公司作为集成电路设计公司，研发和销售的芯片和模块产品生产环节涉及的 晶圆加工、封装测试等均通过委托加工方式进行。报告期内，公司对前五大供应 采购金额合计占当期采购总额的比例分别为 81.22%、86.43%及 85.51%，公司供 应商集中度较高。

由于集成电路上游行业是技术密集型和资本密集型行业，全球范围内知名集 成电路上游企业尤其是晶圆代工厂数量较少。公司从技术先进性、供应稳定性和 代工成本等方面考虑，合适的供应商选择有限，使得报告期内公司供应商集中度 较高。当公司产品市场需求量旺盛，或市场整体芯片产能不足时，可能存在供应 商无法满足公司生产需求的风险。

此外，由于晶圆是公司产品的主要原材料之一，如未来晶圆采购价格出现大 幅上涨，可能对公司经营业绩产生不利影响。

七、新增与海康威视交易的风险

报告期内，公司董事龚虹嘉曾在海康威视担任副董事长并持有超过 5%的股 份，海康威视为公司关联方。龚虹嘉先生已于 2021 年 3 月离任海康威视董事、 副董事长职务，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的相关规定，其离 任后 12 个月内，海康威视仍为公司的关联方。由于海康威视为安防视频行业的 龙头企业，下游行业集中度较高，发行人本次募投项目仍然围绕视频芯片展开， 可能与海康威视继续合作。如未来确因本次募投项目的实施，新增了相关必要且 不可避免的交易，公司承诺将履行相应的决策程序披露义务，并确保交易的规范 性及交易价格的公允性。但未来如果发生关联交易不履行相应的程序或定价不公

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允或合作中断等情况，将对公司的治理结构和经营业绩产生不利影响。

八、国际贸易摩擦的风险

近年来，国际贸易摩擦不断升级，集成电路是高度全球化的产业。下游主要 客户可能因贸易摩擦、进出口政策限制导致芯片产品需求减少，对募投项目效益 的实现产生不利影响。在公司采购端，主要代工厂商、EDA 软件供应商和 IP 核 供应商可能受到国际贸易政策的影响，进而影响其对公司的晶圆、EDA 软件以 及 IP 核的供应、授权和服务，且公司如未及时寻找到同等品质的替代方案，将 导致募投项目无法按期达产或效益不及预期。

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重大事项提示

本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说 明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明

根据《证券法》《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等相关法 律法规规定，公司本次向不特定对象发行可转债符合法定的发行条件。

二、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况

（一）财务报告审计截止日后的主要财务信息

公司已于 2021 年 4 月 29 日披露《2021 年第一季度报告》，公司 2021 年第 一季度及 2020 年第一季度财务数据未经审计，主要财务数据及财务指标如下：

		单位：万元	单位：万元
项目	2021 年3 月31 日	2020 年12 月31 日	变化率
总资产	156,795.36	145,466.71	7.79%
总负债	19,478.09	11,948.91	63.01%
净资产	137,317.27	133,517.80	2.85%
归属于上市公司股东 的净资产	137,263.43	133,527.08	2.80%
流动比率（倍）	5.32	11.26	-52.75%
速动比率（倍）	4.20	10.44	-59.77%
资产负债率	12.42%	8.21%	51.28%

随着公司经营规模的不断扩大，同时受供应链波动影响，公司积极增加了采 购备货，为满足公司的流动性需求，公司的负债水平有所增加。

单位：万元

项目	2021 年1-3 月	2020 年1-3 月	变化率
营业收入	21,188.44	15,706.68	34.90%
净利润	3,531.47	2,910.74	21.33%
归属于上市公司股东的净利润	3,468.13	3,034.14	14.30%
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润	3,455.21	3,037.27	13.76%
经营活动产生的现金流量净额	-13,017.65	3,041.82	-527.96%
基本每股收益（元/股）	0.43	0.38	13.16%

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项目	2021 年1-3 月	2020 年1-3 月	变化率
稀释每股收益（元/股）	0.43	0.38	13.16%
加权平均净资产收益率	2.56%	2.63%	-2.66%

公司针对市场需求持续进行新产品的规划与开发，加速产品的市场化进程； 公司新产品推广顺利，在市场得到广泛认可，公司芯片销售收入与盈利呈良好增 长态势。受供应链波动影响，公司积极增加了采购备货，2021 年 1-3 月购买商品、 接受劳务支付的现金为 24,728.64 万元，进而导致 2021 年 1-3 月的经营活动产生 的现金流量净额为-13,017.65 万元。

（二）财务报告审计截止日后的主要经营状况

自 2020 年 12 月 31 日至本募集说明书签署日，公司经营正常，经营模式未 发生重大变化，经营状况未出现重大不利变化。公司 2021 年第一季度经营业绩 不存在下滑超过 30%的情况。

（三）最近一期财务数据仍满足可转债发行条件的说明

截至 2021 年 3 月 31 日，公司的资产负债率为 12.42%，合并口径净资产为 137,317.27 万元；本次发行完成后，公司合并范围内累计债券余额为 58,119.00 万元，累计公司债券余额占 2021 年 3 月末公司净资产额的比例为 42.32%，未超 过最近一期末净资产额的 50%。同时，公司 2021 年第一季度符合发行条件及其 他规定事项未发生重大变化。

因此，公司 2021 年第一季度不存在不符合发行条件或其他规定的情形。

三、关于公司本次发行可转债的信用评级

公司聘请上海新世纪为本次发行的可转债进行信用评级，2020 年 12 月 21 日，上海新世纪出具了《信用评级报告》（新世纪债评(2020)012271），评定公司 主体长期信用等级为 A+，本次发行的可转债信用等级为 A+。

本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，上海新世纪将对本期债券的信 用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券 存续期内每年至少进行一次。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级标 准变化等因素，导致本期可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险， 对投资者的利益产生一定影响。

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四、关于公司本次发行可转债的担保事项

本次发行的可转债不设担保。提请投资者注意本次可转债可能因未设定担保 而存在兑付风险。

五、公司的利润分配政策及上市后利润分配情况

（一）公司的股利分配政策

公司在《公司章程》中对利润分配政策规定如下：

“公司的利润分配政策应重视对投资者的合理投资回报，应保持连续性和稳 定性。公司可以采取现金或股票等方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配 利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利 润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事（如有）和公 众投资者的意见。

公司当年经审计净利润为正数且符合《公司法》规定的分红条件下，公司应 当优先采取现金方式分配股利。如无重大投资计划或重大现金支出事项发生，公 司可以进行现金分红，且以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润 的 10%。在实施上述现金分配股利的同时，董事会结合公司经营规模、股票价格 与公司股本规模等因素，可以提出股票股利分配预案。公司的公积金用于弥补公 司的亏损、扩大生产经营规模或转增公司资本，法定公积金转为资本时，所留存 的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的 25%。

上述事项需经公司董事会批准并提交股东大会审议通过。”

（二）本次发行后的股利分配政策

本次可转债发行完成后，公司将延续现行的股利分配政策。如监管部门或上 市公司相关法律法规对上市公司股利分配政策提出新的要求，公司将根据相关要 求对现有股利分配政策进行修订，并履行相应的审批程序。

（三）最近三年利润分配情况

1 、公司 2020 年权益分派方案

经公司于 2021 年 5 月 20 日召开的 2020 年度股东大会审议通过：以总股本

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80,000,640 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.10 元（含税），送红股 0 股（含税），合计分配现金股利 880.01 万元；同时，以资本公积金向全体股东 每 10 股转增 5 股。在权益分派方案实施期间，公司总股本因 2020 年股票期权激 励计划股票期权行权原因新增 82,793 股，新增后的公司总股本为 80,083,433 股。 根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》规定，公司按照“现金分 红总额、送红股总额、转增股本总额固定不变”的原则，以最新股本计算的 2020 年度权益分派方案为：以公司可参与分配的股本 80,083,433 股为基数，每 10 股 送红股 0 股，转增 4.994830 股，派发现金 1.098866 元（含税）。2020 年度权益 分派股权登记日为 2021 年 6 月 16 日，除权除息日为 2021 年 6 月 17 日，目前已 实施完毕。

2 、公司 2019 年权益分派方案

经公司于 2020 年 5 月 22 日召开的 2019 年度股东大会审议通过：公司以总 股本 4,444.48 万股为基数，每 10 股派发现金红利 1.85 元（含税），合计分配现 金股利 822.23 万元（含税）。同时，以资本公积向全体股东每 10 股转增 8 股， 共计转增 35,555,840 股，转增后公司总股本将增至 80,000,640 股。2019 年度权 益分派方案已实施完毕。

3 、公司 2018 年权益分派方案

经公司于 2019 年 3 月 22 日召开的 2018 年度股东大会审议通过：公司以 4,444.48 万股为基数（公司回购注销的限制性股票 87.11 万股不参与分红），每 10 股派发现金红利 1.25 元（含税），合计分配现金股利 555.56 万元（含税）。2018 年度权益分派方案已实施完毕。

公司 2018 年~2020 年的现金分红情况如下：

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
现金分红金额（含税）	880.01	822.23	555.56
分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股 东的净利润	8,767.62	8,167.46	5,449.88
现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普 通股股东的净利润的比率	10.04%	10.07%	10.19%
最近三年累计现金分红额		2,257.80
最近三年年均可分配净利润		7,461.65

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最近三年累计现金分红额/最近三年年均可分配 净利润 注：2020 年度权益分派方案已实施完毕。

30.26%

六、发行人持股 5% 以上的股东、董事、监事、高管参与本次可

转债的计划及有关承诺

截至 2021 年 6 月 10 日，发行人持股 5%以上的股东包括东方企慧、陈春梅、 云南朗瀚、杨小奇及杰智控股，具体情况如下：

股东名称	股东性质	持股数量	持股比例（%）
东方企慧	境内一般法人	12,750,063.00	15.92
陈春梅	境内自然人	10,778,400.00	13.46
云南朗瀚	境内一般法人	8,754,808.00	10.93
杨小奇	境内自然人	6,118,200.00	7.64
杰智控股	境外法人	4,786,774.00	5.98

其中，杨小奇为公司控股股东、实际控制人，陈春梅、杰智控股、东方企慧 及龚传军（龚传军持股比例为 2.52%）与杨小奇之间存在一致行动关系。

（一）控股股东、实际控制人杨小奇及其一致行动人的认购计划及有关承

诺

1 、杨小奇、东方企慧、陈春梅、龚传军的认购计划及有关承诺

2021 年 6 月 15 日，杨小奇、东方企慧、陈春梅、龚传军出具《关于上海富 瀚微电子股份有限公司拟发行可转换公司债券相关事项的说明和承诺》如下：

“（1）2021 年 2 月 2 日，杨小奇的一致行动人杰智控股通过集中竞价方式 减持富瀚微股份。自 2021 年 2 月 3 日至本承诺函出具日，本人/本企业不存在减 持直接持有的富瀚微股份情形；自本承诺函出具日起至富瀚微启动本次可转换公 司债券发行之日止，本人/本企业不存在减持直接持有的富瀚微股份的计划和安 排，但本次发行不再实施的情形除外。

（2）如富瀚微于 2021 年 8 月 3 日（含）前启动本次可转换公司债券的发行 （即本次发行的股权登记日早于 2021 年 8 月 3 日（含）），则本人/本企业将不参 与认购本次拟发行的可转换公司债券；如富瀚微于 2021 年 8 月 4 日（含）及以 后日期启动本次可转换公司债券的发行（即本次发行的股权登记日晚于 2021 年

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8 月 4 日（含）），则本人/本企业将按照《证券法》《可转换公司债券管理办法》 等相关规定，于届时决定是否参与认购本次可转换公司债券并严格履行相应信息 披露义务。

（3）如届时本人/本企业认购公司本次发行的可转换公司债券的，本人/本企 业承诺：本人/本企业将严格遵守《证券法》《可转换公司债券管理办法》等适用 法律、法规和规范性文件的规定，在本次发行的可转换公司债券认购后六个月内 不减持直接持有的公司股票和本次发行的可转换公司债券。

（4）若本人/本企业违反上述承诺而减持公司股票或可转换公司债券的，由 此所得收益归公司所有，本人/本企业将依法承担由此产生的法律责任。”

2 、杰智控股不存在参与认购本次发行可转债的计划

2021 年 6 月 15 日，杰智控股出具《关于上海富瀚微电子股份有限公司拟发 行可转换公司债券相关事项的说明和承诺》如下：

“（1）2021 年 2 月 2 日，本企业通过集中竞价方式减持富瀚微股份。自 2021 年 2 月 3 日至本承诺函出具日，除本企业向东方企慧协议转让富瀚微 5.22%股份 外，本企业不存在其他减持所持富瀚微股份的情形。

（2）2021 年 3 月 1 日，富瀚微公告《关于控股股东一致行动人杰智控股有 限公司股份减持的预披露公告》，本企业计划自该公告披露之日起 15 个交易日后 的 6 个月内通过集中竞价交易方式或自本公告之日起 3 个交易日后的 6 个月内通 过大宗交易方式减持富瀚微股份不超过 4,800,036 股，即不超过富瀚微总股本 6%。 本企业承诺：自本承诺函出具日起至富瀚微启动本次可转换公司债券发行之日止， 本企业将暂停实施前述减持计划，不再减持所持富瀚微股份，但本次发行不再实 施的情形除外。

（3）本企业承诺不认购富瀚微本次发行的可转换公司债券。若本企业违反 前述承诺的，本企业将依法承担由此产生的法律责任。”

（二）其它持股 5% 以上股东（云南朗瀚）不存在参与认购本次发行可转债 的计划

2021 年 6 月 15 日，云南朗瀚出具《关于不参与“富瀚微”本次可转债认购

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的承诺函》如下：

“本企业承诺不认购上海富瀚微电子股份有限公司本次向不特定对象发行 的可转债。若本企业违反前述承诺的，本企业将依法承担由此产生的法律责任。”

（三）董事、监事、高级管理人员的认购计划及有关承诺

1 、独立董事不存在参与认购本次发行可转债的计划

公司独立董事方瑛、张文军、张占平出具《关于不参与“富瀚微”本次可转 债认购的承诺函》如下：

“本人承诺不认购富瀚微本次向不特定对象发行的可转债。若本人违反前述 承诺的，本人将依法承担由此产生的法律责任。”

2 、其他非独立董事、监事、高级管理人员的认购计划及有关承诺

2021 年 6 月 15 日，除杨小奇外，公司其他非独立董事、监事、高级管理人 员出具《关于“富瀚微”本次可转债认购计划的说明及承诺》如下：

“（1）截至本承诺函出具日，本人最近六个月内未直接持有富瀚微股票。本 人承诺：自本承诺函出具日至公司启动本次可转换债券发行之日，本人将不减持 本人直接持有的富瀚微股份（如有），但本次发行不再实施的情形除外。

（2）如公司启动本次可转债发行，本人将按照《证券法》《可转换公司债券 管理办法》等相关规定，于届时决定是否参与认购本次可转换公司债券并严格履 行相应信息披露义务。

（3）如届时本人决定认购公司本次发行的可转换公司债券的，本人将以自 有或自筹资金参与本次可转债认购；如届时本人成功认购取得本次发行的可转债 的，本人承诺：本人与本人的配偶、父母、子女将严格遵守《证券法》、《可转换 公司债券管理办法》等适用法律、法规和规范性文件的规定，在本次发行的可转 债认购后六个月内不减持公司股票和本次发行的可转债。

（4）若本人或本人的配偶、父母、子女违反上述承诺而减持公司股票或可 转债的，由此所得收益归公司所有，本人将依法承担由此产生的法律责任。”

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目 录

声 明 ............................................................................................................................ 1 特别提示 ....................................................................................................................... 2 一、技术研发及市场风险 .................................................................................... 2 二、募投项目实施风险 ........................................................................................ 2 三、募投项目不直接产生效益的风险 ................................................................ 3 四、募投项目投产后市场竞争激烈的风险 ........................................................ 3 五、收购眸芯科技对公司持续盈利能力、合理资产负债结构造成不利影响的 风险 ........................................................................................................................ 3 六、供应商集中度较高和原材料价格波动风险 ................................................ 4 七、新增与海康威视交易的风险 ........................................................................ 4 八、国际贸易摩擦的风险 .................................................................................... 5 重大事项提示 ............................................................................................................... 6 一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明 ................................................ 6 二、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 ................................ 6 三、关于公司本次发行可转债的信用评级 ........................................................ 7 四、关于公司本次发行可转债的担保事项 ........................................................ 8 五、公司的利润分配政策及上市后利润分配情况 ............................................ 8 六、发行人持股 5%以上的股东、董事、监事、高管参与本次可转债的计划 及有关承诺 .......................................................................................................... 10 目 录 .......................................................................................................................... 13 第一节 释 义 ........................................................................................................... 16 一、普通术语 ...................................................................................................... 16 二、专业术语 ...................................................................................................... 17 第二节 本次发行概况 ............................................................................................... 20 一、公司基本情况 .............................................................................................. 20 二、本次发行的基本情况 .................................................................................. 20 三、本次发行的有关机构 .................................................................................. 30 四、发行人与本次发行有关的中介机构的关系 .............................................. 32

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第三节 风险因素 ....................................................................................................... 33 一、经营风险 ...................................................................................................... 33 二、财务风险 ...................................................................................................... 35 三、技术风险 ...................................................................................................... 36 四、募投项目相关的风险 .................................................................................. 38 五、可转债本身相关的风险 .............................................................................. 39 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 42 一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况 ...................................... 42 二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 .............................. 43 三、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况 ...................... 45 四、承诺事项及履行情况 .................................................................................. 46 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 .......................................... 53 六、发行人所处行业的基本情况 ...................................................................... 68 七、发行人主要业务的有关情况 ...................................................................... 78 八、与产品或服务有关的技术情况 .................................................................. 85 九、主要固定资产及无形资产 .......................................................................... 85 十、特许经营权情况 .......................................................................................... 95 十一、上市以来的重大资产重组情况 .............................................................. 95 十二、境外经营情况 .......................................................................................... 95 十三、报告期内的分红情况 .............................................................................. 96 十四、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形 ...... 97 十五、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息的情况 .............................................................................................................................. 97 第五节 合规经营与独立性 ....................................................................................... 98 一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制 人的合法合规情况 .............................................................................................. 98 二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保 的情况 .................................................................................................................. 98 三、同业竞争情况 .............................................................................................. 99 四、关联方和关联交易 .................................................................................... 100

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第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 111 一、审计意见 .................................................................................................... 111 二、财务报表 .................................................................................................... 111 三、发行人合并财务报表范围及变化情况 .................................................... 119 四、主要财务指标 ............................................................................................ 121 五、会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正情况 ............................ 123 六、财务状况分析 ............................................................................................ 125 七、经营成果分析 ............................................................................................ 153 八、发行人现金流量分析 ................................................................................ 166 九、资本性支出分析 ........................................................................................ 168 十、技术创新分析 ............................................................................................ 169 十一、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 ................ 170 十二、本次发行的影响 .................................................................................... 170 十三、收购眸芯科技对公司的影响 ................................................................ 171 十四、截至 2021 年 3 月 31 日的未经审计财务报表简要讨论与分析 ........ 177 第七节 本次募集资金运用 ..................................................................................... 180 一、本次募集资金投资项目计划 .................................................................... 180 二、本次募集资金投资项目的具体情况 ........................................................ 180 三、本次募集资金投资项目效益测算的谨慎性和合理性 ............................ 204 四、固定资产变化与产能的匹配关系，新增固定资产折旧对未来经营业绩的 影响 .................................................................................................................... 206 五、本次募集资金运用对发行人经营成果和财务状况的影响 .................... 207 六、本次募集资金管理 .................................................................................... 207 第八节 历次募集资金运用 ..................................................................................... 208 一、最近五年募集资金情况 ............................................................................ 208 二、前次募集资金运用情况 ............................................................................ 209 三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论 ................ 215 第九节 声 明 ........................................................................................................... 216 第十节 备查文件 ..................................................................................................... 230

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第一节 释 义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：

一、普通术语

本次发行	指	上海富瀚微电子股份有限公司拟向不特定对象发行不超过 58,119.00 万元（含58,119.00 万元）可转换公司债券的行为
本募集说明书	指	《上海富瀚微电子股份有限公司创业板向不特定对象发行可 转换公司债券募集说明书》
可转债	指	可转换公司债券
发行人、公司、本 公司、富瀚微	指	上海富瀚微电子股份有限公司
富瀚有限	指	上海富瀚微电子有限公司，发行人前身
香港富瀚	指	富瀚微电子香港有限公司，发行人全资子公司
成都富瀚	指	富瀚微电子（成都）有限公司，发行人全资子公司
上海仰歌	指	上海仰歌电子科技有限公司，发行人子公司
眸芯科技	指	眸芯科技（上海）有限公司，发行人子公司
数字动力	指	珠海数字动力科技股份有限公司，发行人参股子公司，新三板 上市公司
芯熠微	指	上海芯熠微电子有限公司，发行人参股子公司
云南朗瀚	指	云南朗瀚投资管理有限公司，发行人的股东。原名上海弘瀚电 子科技有限公司，2014 年11 月更名为上海朗瀚投资管理有限 公司，2019 年10 月更名为云南朗瀚企业管理有限公司
上海朗瀚	指	上海朗瀚投资管理有限公司，2019 年10 月更名为云南朗瀚企 业管理有限公司
上海弘瀚	指	上海弘瀚电子科技有限公司，2014 年11 月更名为上海朗瀚投 资管理有限公司
云南腾瀚	指	云南腾瀚企业管理中心（有限合伙），发行人的股东。原名上 海腾瀚投资管理中心（有限合伙），2019年10月更名为云南腾 瀚企业管理中心（有限合伙）
上海腾瀚	指	上海腾瀚投资管理中心（有限合伙），2019年10月更名为云南 腾瀚企业管理中心（有限合伙）
杰智控股	指	杰智控股有限公司，发行人的股东
东方企慧	指	西藏东方企慧投资有限公司，发行人的股东
深圳分公司	指	上海富瀚微电子股份有限公司深圳分公司，即发行人深圳分公 司
海康威视	指	杭州海康威视数字技术股份有限公司，深圳证券交易所上市公 司（股票简称：海康威视，股票代码：002415），其子公司杭 州海康威视科技有限公司、重庆海康威视科技有限公司、杭州 萤石网络有限公司均是公司的销售客户
中芯国际	指	中芯国际集成电路制造（上海）有限公司、中芯国际集成电路 制造（北京）有限公司的合称。这两家公司为受相同实际控制 人控制的公司，均是公司的供应商

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《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《劳动法》	指	《中华人民共和国劳动法》
工信部、工业和信 息化部	指	中华人民共和国工业和信息化部
国家发改委	指	中华人民共和国国家发展和改革委员会
证监会	指	中国证券监督管理委员会
上海市科委	指	上海市科学技术委员会
深交所	指	深圳证券交易所
股东大会	指	上海富瀚微电子股份有限公司股东大会
董事会	指	上海富瀚微电子股份有限公司董事会
监事会	指	上海富瀚微电子股份有限公司监事会
保荐机构、保荐 人、主承销商、华 泰联合证券	指	华泰联合证券有限责任公司
审计机构、立信、 发行人会计师、申 报会计师	指	立信会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师、金杜	指	北京市金杜律师事务所
上海新世纪、发行 人评级机构	指	上海新世纪资信评估投资服务有限公司
公司章程（草案）	指	上海富瀚微电子股份有限公司公司章程（草案）
募投项目	指	向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目
最近三年、报告 期、申报期	指	2018年、2019年及2020年
元、万元、亿元	指	如无特指，为人民币元、人民币万元、人民币亿元

二、专业术语

IC、集成电路	指	Integrated Circuit，简称IC，中文指集成电路，是采用一定的工艺， 将一个电路中所需的晶体管、二极管、电阻、电容和电感等元件及 布线连在一起，制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上， 然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的微型结构
视频监控系统	指	由摄像采集、传输、显示与控制、存储四大部分所组成的监控系统
视频监控多媒 体处理芯片	指	用于视频监控领域应用的多媒体处理芯片，包括视频监控前端的图 像信号处理器（ISP）、网络摄像机SoC芯片和后端硬盘录像机主芯 片等
数字信号处理	指	用数值计算的方式对信号进行加工的理论和技术
智能硬件	指	通过软硬件结合的方式，对传统设备进行改造进而让其拥有智能化 的功能，如智能家居、智能家电、医疗健康、零售支付、智能玩具、 机器人等
AI、人工智能	指	是对人的意识、思维的信息过程的模拟，并生产出一种新的能以人

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		类智能相似的方式做出反应的智能机器，该领域的研究包括机器人、 语言识别、图像识别和自然语言处理等
DSP	指	英文“Digital Signal Processing”或“Digital Signal Processor”的缩 写，即数字信号处理或数字信号处理器
模拟摄像机	指	采用模拟方式进行视频信号传输的摄像机
网络摄像机	指	一种结合传统摄像机和网络技术所产生的新一代摄像机
IPC	指	英文“IP Camera”的缩写，即网络摄像机
模拟高清摄像 机	指	使用同轴电缆传输模拟高清视频信号的摄像机，具备低成本、高图 像质量、支持远距离传输等特点
全高清	指	英文“Full High Definition”的简称，分辨率达到1920x1080像素
超高清	指	英文“Ultra High Definition”的简称，分辨率达到3840x2160像素
IP核	指	英文“Intellectual Property Core”的简称，即知识产权核心，用于集 成电路或可编程逻辑器件的功能模块
H.264、 H.264/AVC	指	由ITU-T视频专家组（VCEG）和ISO/ISE动态图像专家组（MPEG） 组成的联合视频组（JVI）提出的高度压缩数字视频编解码器标准， 该标准通常被称为H.264/AVC
H.265、 H.265/HEVC	指	ITU-T视频专家组（VCEG）继H.264之后所制定的新一代视频编码 标准
HEVC	指	英文“High Efficiency Video Coding”的缩写，一种视频编解码标准
ISP	指	英文“Image Signal Processing”的缩写，即图像信号处理
DVR	指	英文“Digital Video Recorder”的缩写，即数字视频录像机或数字硬 盘录像机
NVR	指	英文“Network Video Recorder”的缩写，即网络硬盘录像机
Fabless	指	无晶圆厂的集成电路企业经营模式，采用该模式的厂商仅进行芯片 的设计、研发、应用和销售，而将晶圆制造、封装和测试外包给专 业的晶圆代工、封装和测试厂商
Wafer、晶圆	指	经过特定工艺加工，具备特定电路功能的硅半导体集成电路圆片， 经切割、封装等工艺后可制作成IC 成品
Mask、掩膜	指	在集成电路制造中，大量工艺步骤通过光刻技术实现，用于这些步 骤的图形“底片”称为掩膜
流片	指	集成电路设计完成后，将电路图转化为芯片的试生产或生产过程
封装	指	封装是把集成电路装配为芯片最终产品的过程，包括芯片的安装、 固定、密封等工艺过程
SoC	指	英文“System on Chip”的简称，通常称为系统级芯片
IHS	指	IHS 是全球具有领先地位的关键信息、产品、解决方案和服务供应 商
SDK	指	英文“Software Development Kit”的缩写，即软件开发工具包
EDA	指	英文“Electronic Design Automation”的缩写，即电子设计自动化
Flash	指	英文“Flash Memory”的简称，是一种非容失性半导体存储器
ADAS	指	英文“Advanced Driving Assistance System”的简称，高级驾驶辅助 系统。是利用安装于车上的各式各样的传感器， 在第一时间收集车 内外的环境数据， 进行静、动态物体的辨识、侦测与追踪等技术上 的处理， 从而能够让驾驶者在最快的时间察觉可能发生的危险， 以 引起注意和提高安全性的主动安全技术

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算法	指	算法（Algorithm），一般是指求解某类计算、分析或推理问题的策略 机制，一般利用计算机技术，形成一系列解决问题的清晰指令，能 够对一定规范的输入，在有限时间内获得所要求的输出
嵌入式系统	指	英文“Embedded system”的简称，是一种“完全嵌入受控器件内 部，为特定应用设计的专用计算机系统”

注：本募集说明书任何表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四 舍五入原因造成。

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第二节 本次发行概况

一、公司基本情况

中文名称：上海富瀚微电子股份有限公司

英文名称：Shanghai Fullhan Microelectronics Co., Ltd.

注册地址：上海市徐汇区宜山路 717 号 6 楼

股票上市交易所：深圳证券交易所

股票简称：富瀚微

股票代码：300613

股份公司设立日期：2014 年 1 月 21 日

法定代表人：杨小奇

注册资本：80,000,640.00 元人民币（股本变更事项暂未办理工商登记手续） 经营范围：集成电路芯片、电子产品、通讯设备的开发、设计，提供相关技 术咨询和技术服务；计算机系统软件的开发、设计、制作，自产产品销售；集成 电路、电子产品、通讯设备、计算机及配件耗材的批发及上述商品的进出口，其 他相关的配套服务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的， 按国家有关规定办理申请）。【企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营】

二、本次发行的基本情况

（一）本次发行证券的种类

本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转债。该可转债及未来 转换的 A 股股票将在深交所上市。

（二）发行规模

本次可转债的发行总额为人民币 58,119.00 万元（含 58,119.00 万元），发行 数量为 581.19 万张。

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（三）可转债存续期限

本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年，即自 2021 年 8 月 6 日至 2027 年 8 月 5 日。

（四）票面金额和发行价格

本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。

（五）票面利率

本次发行的可转债票面利率为：第一年为 0.3%、第二年为 0.5%、第三年为 1.0%、第四年为 1.5%、第五年为 2.0%、第六年为 2.5%。

（六）还本付息的期限和方式

本次发行的可转债每年付息一次，到期归还所有未转股的可转债本金和最后 一年利息。

1 、年利息计算

年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每 满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：

I=B×i

I：指年利息额；

B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”） 付息债权登记日持有的可转债票面总金额；

i：指可转债当年票面利率。

2 、付息方式

（1）本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行 首日。

（2）付息日：每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年的当日。如 该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相 邻的两个付息日之间为一个计息年度。

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（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一个交易 日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日 前（包括付息债权登记日）转换成股票的可转债不享受本计息年度及以后计息年 度的利息。

（4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人负担。

（七）转股期限

本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日 2021 年 8 月 12 日（T+4 日） 起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转 股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。

（八）转股价格的确定

本次发行的可转债的初始转股价格为 177.04 元/股，不低于募集说明书公告 日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除 权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除 息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。同时，初始转 股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。

前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；

前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公 司股票交易总量。

（九）转股价格的调整及计算方式

在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，将 按下述公式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）： 派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；

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派发现金股利：P1=P0-D；

上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。

其中：P0 为调整前转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发新 股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并 在证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中 载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为 本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人 的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或 转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护 本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操 作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。

（十）转股价格向下修正条款

1 、修正条件与修正幅度

在本可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个 交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向 下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所持表决权的 三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行可转债的 股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日 公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间的较高者。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日 按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收 盘价格计算。

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2 、修正程序

公司向下修正转股价格时，须在证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登 股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日 后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转 股价格。

若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申 请应按修正后的转股价格执行。

（十一）转股股数的确定方式

本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为： Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。

其中：V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P 为申请转股当日 有效的转股价。

可转债持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换为一股的可转 债余额，公司将按照深交所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当日后的五 个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息。

（十二）赎回条款

1 、到期赎回条款

本次发行的可转债到期后五个交易日内，发行人将按债券面值的 115%（含 最后一期利息）的价格赎回未转股的可转债。

2 、有条件赎回条款

在本次发行的可转债转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权决 定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：

（1）在转股期内，如果公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少十五 个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；

（2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。

当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365

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IA：指当期应计利息；

• B：指本次发行的可转债持有人持有的将被赎回的可转债票面总金额； i：指可转债当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天 数（算头不算尾）。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日 按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收 盘价格计算。

（十三）回售条款

1 、有条件回售条款

本次发行的可转债最后两个计息年度内，如果公司股票在任意连续三十个交 易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%，可转债持有人有权将其持有的可转债 全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等 情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算， 在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下 修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起 重新计算。

本次发行的可转债最后两个计息年度内，可转债持有人在每年回售条件首次 满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有 人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使 回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。

2 、附加回售条款

若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明 书中的承诺情况相比出现重大变化，根据证监会的相关规定被视作改变募集资金 用途或被证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。

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可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息 的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回 售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不能再行使附加回 售权。

上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365

IA：指当期应计利息；

• B：指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转债票面总金额；

• i：指可转债当年票面利率；

• t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天

• 数（算头不算尾）。

（十四）转股后的股利分配

因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股 利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股 东）均参与当期股利分配，享有同等权益。

（十五）发行方式及发行对象

1、发行方式

本次发行的富瀚转债向股权登记日收市后登记在册的发行人原股东优先配 售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易 系统网上向社会公众投资者发行。认购金额不足 58,119.00 万元的部分由主承销 商包销。

• 2、发行对象

• （1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2021 年 8 月

• 5 日，T-1 日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人所有股东。

• （2）网上发行：持有深交所证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符

• 合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

• （3）本次发行的主承销商的自营账户不得参与网上申购。

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（十六）向原股东配售的安排

本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。

原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机 构投资者发售和/或通过深交所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额 由承销商包销。

（十七）债券持有人会议相关事项

在本次可转债的存续期内，发生下列情形之一的，公司董事会应当召集债券 持有人会议：

• 1、公司拟变更募集说明书的约定；

• 2、拟修改本次可转债持有人会议规则；

• 3、公司未能按期支付本次可转债本息；

• 4、当公司发生减资（因股权激励回购股份及回购并注销部分限制性股票导

• 致的减资除外）、合并、分立、解散、重整或者申请破产；

5、保证人（如有）或者担保物（如有）发生重大变化；

• 6、发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

7、根据法律、行政法规、证监会、深交所及《上海富瀚微电子股份有限公 司可转换公司债券持有人会议规则》的规定应当由债券持有人会议审议并决定的 其他事项。

下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：

1、公司董事会提议；

• 2、单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人

• 书面提议；

• 3、债券受托管理人；

• 4、法律、行政法规、证监会规定的其他机构或人士。

公司将在本次发行的可转债募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，

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以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。

（十八）本次募集资金用途

本次发行的募集资金总额不超过 58,119.00 万元（含 58,119.00 万元），扣除 发行费用后，拟全部用于以下项目：

		项目投资总额 （万元）	拟投入募集资金 （万元）
序号	项目名称
1	高性能人工智能边缘计算系列芯片项目	39,862.00	19,862.00
2	新一代全高清网络摄像机SoC芯片项目	20,864.00	10,728.00
3	车用图像信号处理及传输链路芯片组项目	21,055.00	11,529.00
4	补充流动资金	16,000.00	16,000.00
	合计	97,781.00	58,119.00

若扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分 由公司自筹解决。本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况 以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

（十九）担保事项

本次发行的可转债不提供担保。

（二十）评级事项

本次发行可转债由上海新世纪担任评级机构，富瀚微主体信用级别为 A+， 本次可转债信用级别为 A+。

（二十一）募集资金存管

公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转债的募集资金将存放于公 司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。

（二十二）本次发行方案的有效期

本次向不特定对象发行可转债方案的有效期为公司股东大会审议通过本次 发行方案之日起十二个月。

（二十三）本次发行的核准注册情况

本次可转债发行方案及相关事项已经公司第三届董事会第十次会议、第三届 监事会第十次会议及 2020 年第二次临时股东大会审议通过。

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公司关于向不特定对象发行可转换公司债券申请已获得深圳证券交易所创 业板上市委审核通过，已经中国证监会注册生效。

（二十四）承销方式及承销期

本次发行投资者放弃认购的部分由保荐机构（主承销商）包销。保荐机构（主 承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，包销基数为 58,119.00 万元，包销比例原则上不超过本次发行总额的 30%，即原则上最大包 销金额为 17,435.70 万元。当实际包销比例超过本次发行总额的 30%时，主承销 商将启动内部承销风险评估程序，并与发行人协商一致后继续履行发行程序或采 取中止发行措施。如确定继续履行发行程序，主承销商将调整最终包销比例，全 额包销投资者认购金额不足的金额，并及时向深交所报告；如确定采取中止发行 措施，主承销商和发行人将及时向深交所报告，公告中止发行原因，并将在批文 有效期内择机重启发行。

本次可转债发行的承销期为 2021 年 8 月 4 日至 2021 年 8 月 12 日。

（二十五）发行费用

项目	金额（万元）
承销及保荐费用	1,000.00
律师费用	72.56
审计及验资费	50.00
资信评级费	30.00
信息披露、发行手续费等其他费用	66.36
合计	1,218.91

注：上述费用均为预计费用（含税），均根据协议条款及实际情况确定。

（二十六）主要日程与停牌、复牌安排

日期	交易日	发行安排	停牌安排
2021年8月4日 星期三	T-2日	刊登募集说明书及摘要、《募集说明书提示性 公告》、《发行公告》、《网上路演公告》	正常交易
2021年8月5日 星期四	T-1日	网上路演 原股东优先配售股权登记日	正常交易
2021年8月6日 星期五	T日	刊登《可转债发行提示性公告》 原股东优先配售认购日（缴付足额资金） 网上申购（无需缴付申购资金） 确定网上中签率	正常交易

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日期 2021年8月9日 星期一 2021年8月10日 星期二 2021年8月11日 星期三 2021年8月12日 星期四	交易日	发行安排	停牌安排
	T+1日	刊登《网上发行中签率及优先配售结果公告》 进行网上申购摇号抽签	正常交易
	T+2日	刊登《网上中签结果公告》 网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴 纳认购款	正常交易
	T+3日	主承销商根据网上资金到账情况确定最终配 售结果和包销金额	正常交易
	T+4日	刊登《发行结果公告》	正常交易

注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影 响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。

（二十七）本次发行证券的上市流通

发行人将在本次发行结束后尽快向深交所申请上市，办理有关上市手续，具 体上市时间将另行公告。

三、本次发行的有关机构

（一）发行人

名称	上海富瀚微电子股份有限公司
法定代表人	杨小奇
住所	上海市徐汇区宜山路717号6楼
董事会秘书	冯小军
联系电话	021-61121558
传真号码	021-64066786

（二）保荐人（主承销商）

名称	华泰联合证券有限责任公司
法定代表人	江禹
住所	深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小 镇B7 栋401
保荐代表人	薛峰、邹晓东
项目协办人	张智航
项目组成员	赵星、辰子
联系电话	021-38966588
传真号码	021-38966500

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（三）律师事务所

名称	北京市金杜律师事务所
机构负责人	王玲
住所	北京市朝阳区东三环中路1号1幢环球金融中心办公楼东楼 17-18 层
经办律师	陈复安、杨振华、王安荣
联系电话	010-58785588
传真号码	010-58785566

（四）会计师事务所

名称	立信会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人	杨志国、朱建弟
住所	上海市黄浦区南京东路61号四楼
经办注册会计师	王健、唐贇
联系电话	021-63391166
传真号码	021-63392558

（五）申请上市证券交易所

名称	深圳证券交易所
住所	深圳市福田区深南大道2012号
联系电话	0755-82083333
传真号码	0755-82083164

（六）保荐人（主承销商）收款银行

名称	中国工商银行深圳市振华支行
开户名称	华泰联合证券有限责任公司
账户号码	4000010209200006013

（七）资信评级机构

名称	上海新世纪资信评估投资服务有限公司
法定代表人	朱荣恩
住所	上海市杨浦区控江路1555号A座103室K-22
经办人员	李一、陈思阳
联系电话	021-63501349

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传真号码 021-63500872

四、发行人与本次发行有关的中介机构的关系

发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高 级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

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第三节 风险因素

一、经营风险

（一）客户集中度较高的风险

报告期内，公司对前五大客户销售收入合计占当期营业收入的比例分别为 97.20%、97.19%及 92.92%，公司客户集中度较高。虽然公司与主要客户建立了 相对稳定的合作关系，且主要客户财务及资信情况良好，但如果未来公司主要客 户的经营、采购战略发生较大变化，或由于公司产品质量等自身原因流失主要客 户，或目前主要客户的经营情况和资信状况发生重大不利变化，将对公司经营产 生不利影响。

（二）供应商集中度较高和原材料价格波动风险

公司是一家无晶圆（Fabless）集成电路设计公司，公司研发和销售的芯片和 模块产品生产环节涉及的晶圆加工、封装测试等均通过委托加工方式进行。公司 主要采购供应商为集成电路上游行业的集成电路设计服务企业、晶圆代工厂和封 装测试厂，报告期内公司与主要采购供应商保持稳定的采购关系。

报告期内，公司对前五大供应采购金额合计占当期采购总额的比例分别为 81.22%、86.43%及 85.51%，公司供应商集中度较高。由于集成电路上游行业是 技术密集型和资本密集型行业，全球范围内知名集成电路上游企业尤其是晶圆代 工厂数量较少。公司从技术先进性、供应稳定性和代工成本等方面考虑，合适的 供应商选择有限，使得报告期内公司供应商集中度较高。当公司产品市场需求量 旺盛时，可能存在供应商无法满足公司生产需求的风险。

此外，由于晶圆是公司产品的主要原材料之一，如未来晶圆采购价格出现大 幅上涨，可能对公司经营业绩产生不利影响。

（三）市场竞争激烈的风险

公司深耕视频图像处理多年，在安防视频监控领域取得一定的市场地位。公 司是国内视频多媒体处理芯片设计的领先企业，公司研发团队在芯片算法研究、 IP 核开发、SoC 芯片实现、产品解决方案开发等积累了一系列自主核心技术 。 近年来随着国家政策鼓励支持集成电路产业发展，集成电路设计企业竞争日益激

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烈，公司若不能及时适应快速变化的市场环境、升级或研发符合行业变化的新兴 技术及产品，满足下游客户快速变化的市场需求，未来将存在被竞争对手挤占市 场从而造成公司市场占有率及经营业绩下滑的风险。

（四）管理风险

报告期内，公司的资产规模持续扩大，员工人数持续增加，需要公司在资源 整合、市场开拓、产品研发与质量管理、财务管理、内部控制等诸多方面进行调 整，对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如组织模式 和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将存在规模迅速扩张导 致的管理风险。公司将借鉴优秀企业管理经验，进一步规范内控制度与流程管理， 提升管理水平。

（五）研发人员人力成本上升的风险

公司属于人力资源密集型公司，近年来 IC 设计领域高技术人才的薪酬水平 不断提高，随着公司业务规模发展，公司对技术人才需求加大，研发投入中人力 成本所占比重明显增加，公司技术人力成本增加将导致研发费用持续增长，直接 造成企业成本增加。公司将进一步完善薪酬福利制度及长期激励机制，促进人力 投入向效益的转化。

（六）新冠疫情的风险

2020 年 1 月，新冠肺炎疫情爆发，致使全国多数行业均遭受了不同程度的 影响和冲击，目前全球多数国家和地区也均受到不同程度的影响，全球经济面临 下行压力。若公司业务所在国家或地区疫情持续，市场仍将面临不确定性风险， 预计对未来经营业绩将存在一定影响。

（七）国际贸易摩擦的风险

近年来，国际贸易摩擦不断升级，集成电路是高度全球化的产业。下游主要 客户可能因贸易摩擦、进出口政策限制导致芯片产品需求减少，对募投项目效益 的实现产生不利影响。在公司采购端，主要代工厂商、EDA 软件供应商和 IP 核 供应商可能受到国际贸易政策的影响，进而影响其对公司的晶圆、EDA 软件以 及 IP 核的供应、授权和服务，且公司如未及时寻找到同等品质的替代方案，将 导致募投项目无法按期达产或效益不及预期。

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（八）境外销售的风险

公司产品出口通常以美元为结算货币，公司境外销售中，中国香港地区占比 超过 98%，为境外销售的主要地区。报告期内，公司境外销售金额分别为 11,738.70 万元、13,119.70 万元和 14,297.43 万元，占营业收入比重分别为 28.49%、25.13% 和 23.43%。公司汇兑损益金额分别为-942.95 万元、-420.09 万元及 2,354.77 万元， 其绝对值占营业利润比重分别为 22.17%、6.68%及 28.28%。

若未来境外销售国家和地区的有关进出口政策、国际贸易摩擦、全球新冠疫 情蔓延、汇率波动等因素发生重大不利变化，可能对公司的业务开拓和盈利能力 增长造成不利影响。

（九）收购眸芯科技对公司持续盈利能力、合理资产负债结构造成不利影 响的风险

公司于 2021 年 4 月 1 日将眸芯科技纳入合并报表范围，眸芯科技的股权系 收购取得，本次交易新增商誉 27,014.44 万元（以眸芯科技截至 2021 年 3 月 31 日的相关财务数据计算）。2019 年、2020 年眸芯科技经审计净利润分别为-5,319.51 万元和-10,338.07 万元，主要原因是 2018 年 3 月至 2020 年 7 月处于研发期，无 芯片产品收入，从 2020 年 8 月起实现 DVR/NVR 芯片量产收入。本次交易未设 置业绩承诺。

虽然随着新产品的市场导入以及营销力度的加强，眸芯科技的营业收入自 2020 年 11 月开始大幅增长，但是，若未来眸芯科技产品销售情况不及预期，或 无法及时跟进市场变化，可能导致继续亏损甚至商誉减值，对上市公司的经营业 绩以及合理资产负债结构产生较大不利影响。

二、财务风险

（一）毛利率下降的风险

报告期内，公司综合毛利率分别为 41.94%、37.16%和 39.69%，存在波动。 因产品结构以及市场竞争激烈等因素，公司未来面临毛利率下降的风险。此外， 若公司客户未来大幅降低公司产品销售价格或公司供应商未来大幅提高采购价 格，也将导致公司毛利率下降的风险。

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（二）持续资本投入风险

集成电路设计企业为保持技术的先进性、工艺的领先性和产品的市场竞争力， 需进行持续的资本投入。在集成电路产品研发阶段，为了验证设计可行性，必须 进行工程流片，即把设计变成原型样片。而原型样片可能需要经过多次修改、优 化设计，才能最终形成市场化产品。且随着产品生产制造工艺的提高，流片费用 大幅上涨。持续、大规模的资本投入，一直是制约集成电路设计行业发展的瓶颈。 如果公司没有顺畅的融资渠道，不能持续进行资本投入，则难以确保公司技术的 先进性、工艺的领先性和产品的市场竞争力，不利于公司实现可持续发展。

（三）税收优惠变化风险

富瀚微和上海仰歌作为高新技术企业，根据我国企业所得税相关法律法规， 高新技术企业减按 15%的税率缴纳企业所得税。根据《关于进一步鼓励软件产业 和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》（财税[2012]27 号）以及《关于软 件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题的通知》（财税[2016]49 号），公 司符合国家规划布局内重点集成电路设计企业税收优惠条件，可减按 10%的税率 征收企业所得税。如果国家税收优惠政策发生不利变化，或公司以后年度不能被 认定为“高新技术企业”，或不符合国家规划布局内重点集成电路设计企业税收 优惠条件，公司须按 25%的税率缴纳企业所得税，将对公司的经营成果产生不利 影响。公司存在税收优惠政策变化风险。

（四）资产负债率提高和经营活动现金流波动风险

截至 2020 年 12 月 31 日，公司资产负债率为 8.21%，本次可转换公司债券 发行完成后、转股前，公司的总资产和负债将同时增加 58,119.00 万元，公司资 产负债率将由 8.21%增长至 34.42%，提高的资产负债率可能加大公司财务风险。 若本次发行的可转债持有人未在转股期选择转股，则公司需要有足够的现金流来 支付公司债券的本息，对公司经营产生不利影响。

三、技术风险

（一）技术研发的风险

集成电路设计行业属于技术密集型行业，公司多年来一直专注于以视频为核 心的专业安防、智能硬件、汽车电子领域芯片的设计开发，注重自主研发和技术

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创新，积极研发新一代产品。本次募集资金投资项目主要围绕原有产品领域进行 拓展升级，开发新产品，主要包括高性能人工智能边缘计算系列芯片项目、新一 代全高清网络摄像机 SoC 芯片项目及车用图像信号处理及传输链路芯片组项目。 随着行业技术水平不断提高，对产品的技术迭代要求不断提升，如公司产品研发 进展缓慢，而公司又未能及时调整，或产业链配套保障无法达到项目预期要求， 导致本次募投项目研发进度不及预期或研发失败，或无法快速按计划推出适应市 场需求的新产品，将影响公司产品的市场竞争力。募投项目预期效益的实现存在 不确定性。

（二）核心人员流失和技术失密风险

拥有自己的核心技术及与之配套的高端、专业人才是集成电路设计企业综合 竞争力的体现和未来持续发展的基础。公司自成立以来一直重视技术、产品研发 和研发团队建设，通过多年的实践和积累，公司已经研发并储备了多项核心技术 和自主知识产权，培养、积累了一批核心研发技术人员。当前公司多项产品和技 术处于研发阶段，核心技术人员稳定及核心技术保密对公司的发展尤为重要。公 司对核心技术采取了严格的保密措施，并通过申请专利、集成电路布图设计等方 式对核心技术进行了必要的保护。如果未来在技术和人才的市场竞争中，公司出 现核心技术失密或者核心技术人员大量流失情况，将对公司经营产生不利影响。

（三）知识产权风险

公司自创立以来，一直坚持走自主研发设计、自主创新的研发路线。通过持 续不断的探索和积累，公司形成了具有自主知识产权的专业核心技术和相关技术 储备，并通过申请专利、集成电路布图设计等对自主知识产权进行保护，这些知 识产权对本公司未来发展具有重要作用。虽然公司已采取严格的知识产权保护措 施，但仍不能排除存在一些关键技术被竞争对手模仿或恶意起诉的可能性。

此外，公司在研发过程中，通过对外采购方式取得 IP 核等知识产权，避免 侵犯他人知识产权，但不排除存在一些竞争对手特别是国外竞争对手利用本国法 律对本土企业的保护条款，甚至采取恶意诉讼的市场策略，通过知识产权方式对 公司经营产生不利影响。

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四、募投项目相关的风险

（一）募投项目实施风险

公司本次募集资金投资项目包括高性能人工智能边缘计算系列芯片项目、新 一代全高清网络摄像机 SoC 芯片项目、车用图像信号处理及传输链路芯片组项 目和补充流动资金。虽然公司已对本次募集资金投资项目相关政策、技术可行性、 市场前景等进行了充分的分析及论证，但在项目实施过程中，公司可能受到宏观 经济环境、产业政策、市场环境等一些不可预见因素的影响，从而影响项目预期 效益的实现。此外，公司作为采用 Fabless 经营模式的集成电路设计公司，募投 项目研发成功后的生产加工落地实施需委托第三方供应商完成，又或者客户验证 环节未获通过，虽然公司与主要供应商形成了长期稳定的合作关系，但届时如因 国际贸易政策限制、全球芯片需求激增等原因导致芯片产能供应不足，将导致募 投项目产品落地实施受限。

（二）募投项目短期内存在大额资金投入且无法盈利的风险

公司本次募投项目在建设期内需持续投入大额资金，募投项目存在短期无法 盈利的风险，将会对公司净利润、净资产收益率、总资产收益率等财务指标产生 一定的不利影响。

（三）每股收益和净资产收益率下降的风险

随着公司募投项目的陆续投入，公司的盈利能力将进一步增强，公司整体的 业绩水平将得到进一步提升。但由于募投项目的投入需要一定的周期，募集资金 投资项目难以在短期内产生效益，净利润短期内难以与净资产保持同步增长，公 司存在发行后短期内每股收益和净资产收益率下降的风险。

（四）募投项目达产后新产品无法获得充足订单的风险

公司作为采用 Fabless 经营模式的集成电路设计公司，本次募集资金投资项 目针对芯片产品研发展开，不涉及新增固定产能情况。募投项目的芯片产品设计 完成后，公司将根据订单情况动态调整产品的产能。若公司不能相应有效地拓展 新产品市场，完成新产品导入，或市场竞争进一步加剧，可能会导致新产品无法 获得充足订单，对公司的经营和盈利能力产生不利影响。

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（五）募投项目资金风险

若本次发行募集资金不能全额募足或发行失败，且公司未能通过其他途径解 决项目所需资金，则可能导致部分或全部募投项目无法实施。同时公司若采取其 他途径解决项目所需资金也需要耗费一定的时间周期，可能导致本次募投项目实 施进度放缓。

（六）募投项目新增资产折旧对公司净利润产生不利影响的风险

新建项目大幅新增发行人固定资产，若募集资金投资项目无法按照既定计划 实现预期的经济效益，则存在因折旧、摊销增加而导致利润下滑的风险，影响公 司整体收益，对公司业务发展目标的实现产生不利影响。

（七）募投项目投产后市场竞争激烈的风险

本次募投项目之人工智能项目及摄像机项目为公司基于现有产品的技术升 级改造，不属于市场全新产品；本次募投项目产品的研发将紧随行业发展趋势， 结合下游主要客户的具体差异化需求准确定义芯片产品的具体功能、规格，预计 不存在投产即落后的情况。尽管市场容量快速增长，但如项目投产时同行业主要 竞争对手均已完成相关产品的技术升级，导致市场竞争激烈，可能对模拟测算的 募投项目最终产品效益造成不利影响，进而影响公司的经营业绩及市场竞争力。

五、可转债本身相关的风险

（一）可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险

投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司总股本和净资产将会有一定幅 度的增加，而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周期，因此短期 内可能导致公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标出现一定幅度的下降。 另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申 请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大 本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。

（二）转股风险

进入可转债转股期后，可转债投资者将主要面临以下与转股相关的风险：

1、公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多

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种因素影响。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过本 次可转债的当期转股价格，本次可转债的转换价值可能降低，并因此影响投资者 的投资收益。

2、本次可转债设有有条件赎回条款，在转股期内，如果达到赎回条件，公 司有权按照面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。如果公 司行使有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面 临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。

（三）可转债价格波动的风险

可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，为复合型衍生金 融产品，具有股票和债券的双重特性。其在二级市场价格受市场利率、债券剩余 期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和转股价格向下修正条款、 投资者的预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一定的专业知识。可 转债在上市交易、转股等过程中，价格可能会出现异常波动或与其投资价值严重 偏离的现象，从而可能使投资者不能获得预期的投资收益。

（四）评级风险

发行人聘请上海新世纪为本次发行的可转债进行了信用评级，富瀚微主体信 用级别为 A+，本次可转债信用级别为 A+。在本期债券存续期限内，上海新世纪 将持续关注公司经营环境的变化、经营和财务状况的重大变化事项等因素，出具 跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、公司自身状况或评级标准变化等因 素，导致本期可转债的信用级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资 人的利益产生一定影响。

（五）利率风险

在可转债的存续期内，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低， 从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险， 以避免和减少损失。

（六）本息兑付风险

在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分

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每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、 法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的回 报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债 本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。

（七）未设立担保的风险

公司本次发行可转债未设立担保。如在本次可转债存续期间出现对公司经营 能力和偿债能力有重大负面影响的事件，本次发行可转债可能因未设担保而增加 兑付风险。

（八）存续期内不实施向下修正条款以及修正幅度存在不确定性的风险

在本次可转债存续期内，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个 交易日的收盘价格低于当期转股价格 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下 修正方案并提交公司股东大会表决。若上述情况发生，股东大会进行表决时，持 有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日 前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间的 较高者。

可转债存续期内，由于修正后的转股价格不能低于审议转股价格向下修正方 案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司 股票交易均价之间的较高者，本次可转债的转股价格向下修正条款可能无法实施。 此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会仍可能基于 公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方 案。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风 险。此外，转股价格的修正幅度存在不确定的风险。

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第四节 发行人基本情况

一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况

（一）本次发行前公司的股本结构

截至 2021 年 6 月 10 日，公司股本结构如下：

股份类别	持股数量（股）	持股比例(%)
一、有限售条件股份	4,588,650.00	5.73
1、国家持股	-	-
2、国有法人持股	-	-
3、其他内资持股	-	-
其中：境内非国有法人持股	-	-
境内自然人持股	4,588,650.00	5.73
4、外资持股	-	-
其中：境外法人持股	-	-
境外自然人持股	-	-
二、无限售条件流通股	75,494,783.00	94.27
1、人民币普通股	75,494,783.00	94.27
2、境内上市的外资股	-	-
3、境外上市的外资股	-	-
4、其他	-	-
三、股份总数	80,083,433.00	100.00

注：以最新股本计算的 2020 年度权益分派方案为：以公司可参与分配的股本 80,083,433 股为基数，每 10 股送红股 0 股，转增 4.994830 股，派发现金 1.098866 元（含税）。本次权益分派股权登记日为 2021 年 6 月 16 日，除权除息日为 2021 年 6 月 17 日。本次转增完成后，公司的总股本变更为 120,083,746 股。

（二）本次发行前公司前十大股东持股情况

截至 2021 年 6 月 10 日，公司前十大股东持股情况如下：

单位：股

		持股 比例 （%）		持有有限售 条件的股份 数量	质押或冻结情况	质押或冻结情况
股东名称	股东性质		持股数量		股份 状态
						数量
东方企慧	境内一般法人	15.92	12,750,063.00	-	-	-
陈春梅	境内自然人	13.46	10,778,400.00	-	-	-
云南朗瀚	境内一般法人	10.93	8,754,808.00	-	-	-

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		持股 比例 （%）		持有有限售 条件的股份 数量	质押或冻结情况	质押或冻结情况
股东名称	股东性质		持股数量		股份 状态
						数量
杨小奇	境内自然人	7.64	6,118,200.00	4,588,650.00	-	-
杰智控股	境外法人	5.98	4,786,774.00	-	-	-
龚传军	境内自然人	2.52	2,019,600.00	-	-	-
云南腾瀚	境内一般法人	2.52	2,018,651.00	-	-	-
湖州灵芯 企业管理 中心（有 限合伙）	境内一般法人	1.39	1,114,392.00	-	-	-
#上海迎 水投资管 理有限公 司－迎水 龙凤呈祥 13号私 募证券投 资基金	基金、理财产 品等	1.35	1,078,400.00	-	-	-
#上海少 薮派投资 管理有限 公司－少 数派万象 更新2号 私募证券 投资基金	基金、理财产 品等	1.30	1,043,807.00	-	-	-
	合计	63.01	50,463,095.00	4,588,650.00	-	-

二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

公司按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引》、 《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修订）》等法律法规的规定建立 了股东大会、董事会、监事会、经理层的法人治理结构，制定了相应的议事规则， 明确决策、执行、监督等方面的职责权限，形成科学有效的职责分工和制衡机制。 董事会下设审计与风险控制委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员 会四个专门委员会，以进一步完善治理结构，促进董事会科学、高效决策。

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（一）公司的内部组织结构图

==> picture [417 x 177] intentionally omitted <==

（二）控股子公司及参股公司基本情况

截至本募集说明书签署日，公司共拥有 2 家全资子公司、2 家控股子公司， 1 家分公司，2 家参股子公司，基本情况如下：

序 号	公司 名称		注册资本 （万元）	实收资本 （万元）	持有权 益比例		主要生产 经营地
		成立时间				主要业务
1	成都 富瀚	2020-09-24	2,000.00	500.00	100%	公司产品的研 发、设计、销售	成都
2	香港 富瀚	2013-04-09	1万港元	1万港元	100%	未开展实质经 营性活动	香港
3	上海 仰歌	2015-05-11	600.00	600.00	51%	基于富瀚微的 SoC芯片，面向 安防及物联网 市场开发产品 解决方案并进 行市场销售	上海
4	眸芯 科技	2018-03-29	7,934.0077	7,934.0077	51%	智能视频监控 系统后端设备 （DVR、NVR 等）主处理器 SoC芯片及带 屏显的智能家 居类电子设备 主处理器SoC 芯片的研发、销 售	上海
5	深圳 分公 司	2011-06-14	-	-	-	公司产品的研 发、设计、销售	深圳
6	芯熠 微	2015-01-28	729.71	729.71	15.47%	研发销售电源 管理芯片等	上海
7	数字 动力	2011-06-15	2,322.22	2,322.22	10.00%	研发销售数字 楼宇对讲芯片	珠海

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序 号	公司 名称		注册资本 （万元）	实收资本 （万元）	持有权 益比例		主要生产 经营地
		成立时间				主要业务
						系统产品，为安 防生产厂商提 供核心解决方 案

（三）控股子公司财务情况

发行人控股子公司最近一年的主要财务情况如下：

单位：万元

		总资产	净资产
序号	公司名称
		2020.12.31	2020.12.31
1	成都富瀚	457.75	420.01
2	香港富瀚	1,407.95	1,407.95
3	上海仰歌	375.74	-18.94
4	眸芯科技	9,731.70	7,281.05

注：眸芯科技自 2021 年 4 月 1 日纳入合并范围。

单位：万元

		营业收入	净利润
序号	公司名称
		2020 年度	2020 年度
1	成都富瀚	-	-79.99
2	香港富瀚	-	-151.96
3	上海仰歌	1,863.24	433.02
4	眸芯科技	2,198.73	-10,338.07

注：眸芯科技自 2021 年 4 月 1 日纳入合并范围。

三、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况

（一）控股股东和实际控制人

截至 2021 年 6 月 10 日，发行人总股本为 8,008.34 万股，杨小奇直接持有发 行人 7.64%股份，杰智控股直接持有发行人 5.98%股份，陈春梅直接持有发行人 13.46%股份，龚传军直接持有发行人 2.52%股份，东方企慧直接持有发行人 15.92% 股份。

根据杨小奇与杰智控股、陈春梅、龚传军于 2016 年 12 月 9 日签署的《一致 行动协议》及杨小奇与东方企慧于 2020 年 9 月 1 日签署的《一致行动协议》，杰 智控股、陈春梅、龚传军及东方企慧同意在行使其所持股权对应的公司任何重要

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事项的决策、经营等相关股东权利时，与杨小奇保持一致，即在前述事项的决策 过程中与杨小奇采取相同意思表示，包括但不限于在公司股东大会投票表决时一 致行动。

综上，杨小奇合计控制发行人 45.52%股份的表决权，为发行人控股股东和 实际控制人。杨小奇先生对发行人的控制关系图如下图所示：

==> picture [343 x 180] intentionally omitted <==

（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业

截至 2021 年 6 月 15 日，不存在控股股东和实际控制人控制的其他企业。控 股股东和实际控制人对外投资情况如下：

企业名称	投资情况
云南朗瀚	杨小奇先生持股17.31%

注：云南朗瀚、云南腾瀚的工商变更正在进行过程中

（三）控股股东所持股份的权利限制情况

根据中证登深圳分公司出具的股东名册及《证券质押及司法冻结明细表》， 截至 2021 年 6 月 10 日，发行人控股股东、实际控制人杨小奇及其一致行动人不 存在股份权利受限制的情况。

四、承诺事项及履行情况

（一）报告期内发行人及相关人员作出的重要承诺及履行情况

		承诺 类型		承诺 时间	承诺 期限	履行 情况
承诺事由	承诺方		承诺内容
首次公开 发行时所 作承诺	陈春梅;陈晓 春;冯小军;高 厚新;龚传军;	股份 限售 承诺	自公司股票上市之日起36个月内， 不转让或者委托他人管理本人直 接或间接持有的公司公开发行股	2017年 2 月20 日		已 履 行 完 毕
					2020年2 月19日

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		承诺 类型		承诺 时间	承诺 期限	履行 情况
承诺事由	承诺方		承诺内容
	杰智控股;上 海朗瀚;上海 腾瀚;万建军; 谢煜璋;杨小 奇		票前已发行的股份，也不由公司回 购本人直接或间接持有的公司公 开发行股票前已发行的股份。
			若本公司向证监会提交的招股说 明书及首次公开发行股票并在创 业板上市相关申请文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏， 对判断本公司是否符合法律规定 的发行条件构成重大、实质影响 的，本公司将在该等违法事实被证 券监管部门作出认定或处罚决定 之日起30 天内，启动依法回购首 次公开发行的全部新股的程序，回 购价格为发行价格加上同期银行 存款利息。如杨小奇在公司首次公 开发行时公开发售其持有的公司 股份，杨小奇将在证券监管部门依 法对上述事实作出认定或处罚决 定后30 天内启动依法回购其已转 让原限售股份的工作，回购价格为 发行价格加上同期银行存款利息。
		股份 回购 承诺		2017年 2 月20 日		正 常 履 行 中
	富瀚微;杨小 奇
					长期
			经公司股东大会审议通过，公司本 次股票发行前的滚存未分配利润， 由本次股票发行后的新老股东按 发行完成后的持股比例共享。上市 后分红回报规划:1、利润分配原则 公司重视对投资者的合理投资回 报，执行持续、稳定的利润分配政 策。在公司盈利以及公司正常经营 和长期发展的前提下，公司实行积 极、持续稳定的利润分配政策。2、 利润分配的形式 公司可以采取现 金、股票或二者相结合的方式分配 股利。在公司盈利以及公司正常经 营和长期发展的前提下，公司将积 极采取现金方式分配股利。3、利 润分配的期间间隔 在符合条件的 情况下，公司原则上每年至少进行 一次利润分配。公司董事会可以根 据公司的盈利及资金需求状况提 议公司进行中期利润分配。利润分 配的顺序、条件及比例、决策程序 均严格按照有关法律法规和公司 章程执行。
	陈春梅;龚传 军;何辉;杰智 控股;上海朗 瀚;上海腾瀚; 万建军;杨小 奇
				2017年 2 月20 日		正 常 履 行 中
		分红 承诺
					长期
	陈春梅;陈晓 春;冯小军;高	关于 同业	（1）除直接持有公司的股权外， 未直接或间接经营任何与公司经	2017年 2 月20		正 常 履 行
					长期

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		承诺 类型		承诺 时间	承诺 期限	履行 情况
承诺事由	承诺方		承诺内容
	厚新;龚虹嘉; 何辉;何祖源; 杰智控股;沙 重九;沈田丰; 汤勇;万建军; 谢煜璋;杨小 奇;张敏;庄思 宏	竞 争、 关联 交 易、 资金 占用 方面 的承 诺	营的业务构成竞争或可能构成竞 争的业务，也未参与投资任何与公 司生产的产品或经营的业务构成 竞争或可能构成竞争的其他企业； （2）在本人与公司存在关联关系 期间，本人以及本人控股或参股的 其他企业不直接或间接经营任何 与公司经营的业务构成竞争或可 能构成竞争的业务。如本人或本人 控股或参股的其他企业获得的商 业机会与公司生产的产品或经营 的业务构成同业竞争或可能构成 同业竞争的，本人将立即通知公 司，将该商业机会给予公司，以确 保公司及其全体股东利益不受损 害；（3）本人保证，将不利用公司 控股股东及实际控制人、主要股 东、董监高的身份对公司的正常经 营活动进行不正当的干预；（4）如 因本人未履行上述承诺，因而取得 的相关收益将全部归公司；如因本 人未履行上述承诺而给公司及其 他股东造成损失的，将给予公司及 其他股东全部赔偿。	日		中
			（一）启动稳定股价措施的条件 公司上市后三年内，如公司股票连 续20 个交易日除权后的加权平均 价格（按当日交易数量加权平均， 不包括大宗交易）低于公司上一会 计年度经审计的除权后每股净资 产值（以下简称"启动条件"），则公 司应按下述规则启动稳定股价措 施。（二）稳定股价的具体措施（1） 公司为稳定股价之目的回购股份， 应符合《上市公司回购社会公众股 份管理办法（试行）》及《关于上 市公司以集中竞价交易方式回购 股份的补充规定》等相关法律、法 规的规定，且不应导致公司股权分 布不符合上市条件。（2）公司股东 大会对回购股份做出决议，须经出 席会议的股东所持表决权的三分 之二以上通过，公司主要股东承诺 就该等回购事宜在股东大会中投 赞成票。（3）公司为稳定股价之目 的进行股份回购的，除应符合相关 法律法规之要求外，还应符合下列 各项要求：①公司用于回购股份的
	陈春梅;冯小 军;高厚新;龚 虹嘉;何祖源; 杰智控股;沙 重九;上海朗 瀚;上海腾瀚; 沈田丰;万建 军;杨小奇;张 敏
		稳定 股价 承诺		2017年 2 月20 日		已 履 行 完 毕
					2020年2 月19日

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		承诺 类型		承诺 时间	承诺 期限	履行 情况
承诺事由	承诺方		承诺内容
			资金总额累计不超过公司首次公 开发行股票所募集资金的总额；② 公司单次回购股份不超过公司总 股本的2%。（4）公司董事会公告 回购股份预案后，公司股票若连续 5 个交易日除权后的加权平均价格 （按当日交易数量加权平均，不包 括大宗交易）超过公司上一会计年 度经审计的除权后每股净资产值， 公司董事会应做出决议终止回购 股份事宜，且在未来3个月内不再 启动股份回购事宜。2、公司主要 股东增持1）公司主要股东是指持 有公司5%以上股份的股东。2）下 列任一条件发生时，公司主要股东 应在符合《上市公司收购管理办 法》等法律法规的条件和要求的前 提下，对公司股票进行增持：①公 司回购股份方案实施期限届满之 日后的10 个交易日除权后的公司 股份加权平均价格（按当日交易数 量加权平均，不包括大宗交易）低 于公司上一会计年度经审计的除 权后每股净资产值；（3）公司主要 股东承诺按其所持公司股份比例 对公司股份进行同比例增持，单次 增持公司股份数量不超过公司总 股本的2%。公司主要股东对该等 增持义务的履行承担连带责任。3、 董事、高级管理人员增持 （1）下 列任一条件发生时，在公司领取薪 酬的公司董事（不包括独立董事）、 高级管理人员应在符合《上市公司 收购管理办法》及《上市公司董事、 监事和高级管理人员所持本公司 股份及其变动管理规则》等法律法 规的条件和要求的前提下，对公司 股票进行增持：①公司主要股东增 持股份方案实施期限届满之日后 的10 个交易日除权后的公司股份 加权平均价格（按当日交易数量加 权平均，不包括大宗交易）低于公 司上一会计年度经审计的除权后 每股净资产值；②公司主要股东增 持股份方案实施完毕之日起的3个 月内启动条件再次被触发。（2）有 义务增持的公司董事、高级管理人 员承诺，其用于增持公司股份的货

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		承诺 类型		承诺 时间	承诺 期限	履行 情况
承诺事由	承诺方		承诺内容
			币资金不少于该等董事、高级管理 人员上年度薪酬总和的30%，但不 超过该等董事、高级管理人员上年 度的薪酬总和。公司全体董事、高 级管理人员对该等增持义务的履 行承担连带责任。在公司董事、高 级管理人员增持完成后，如果公司 股票价格再次出现连续20 个交易 日除权后的加权平均价格（按当日 交易数量加权平均，不包括大宗交 易）低于公司上一会计年度经审计 的除权后每股净资产值，则公司应 依照本预案的规定，依次开展公司 回购、公司主要股东增持及董事、 高级管理人员增持工作。（4）公司 新聘任将从公司领取薪酬的董事 和高级管理人员时，将要求该新聘 任的董事和高级管理人员根据本 预案的规定签署相关承诺。（4）公 司新聘任将从公司领取薪酬的董 事和高级管理人员时，将要求该新 聘任的董事和高级管理人员根据 本预案的规定签署相关承诺。在启 动条件首次被触发后，公司主要股 东及持有公司股份的董事和高级 管理人员的股份锁定期自动延长6 个月。
			杨小奇、万建军对所持本公司首次 公开发行股票前已发行的股票在 锁定期满后2年内，存在减持的可 能性。若减持，在锁定期满后第一 年内和第二年内，杨小奇减持的本 公司股票数量分别不超过上一年 末所持有的本公司股票总数的 25%和25%，减持本公司股票的价 格在满足已作出的各项承诺的前 提下根据当时的市场价格而定。杨 小奇若减持本公司股票，将提前三 个交易日通知本公司并予以公告， 将按照《公司法》、《证券法》、证 监会及深交所相关规定办理。
					承诺事 项发生 至履行 完毕
		股份 减持 承诺		2017年 2 月20 日		正 常 履 行 中
	杨小奇、万建 军
			上海朗瀚、上海腾瀚、杰智控股、 陈春梅、何辉对所持本公司首次公 开发行股票前已发行的股票在锁 定期满后2年内，存在减持的可能 性。若减持，在锁定期满后第一年 内和第二年内，减持的本公司股票 数量分别不超过上一年末所持有
	上海朗瀚、上 海腾瀚、杰智 控股、陈春梅、 何辉				承诺事 项发生 至履行 完毕
		股份 减持 承诺		2017年 2 月20 日		正 常 履 行 中

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		承诺 类型		承诺 时间	承诺 期限	履行 情况
承诺事由	承诺方		承诺内容
			的本公司股票总数的50%和100%， 减持本公司股票的价格在满足已 作出的各项承诺的前提下根据当 时的市场价格而定。若减持本公司 股票，将提前三个交易日通知本公 司并予以公告，将按照《公司法》、 《证券法》、证监会及深交所相关 规定办理。
			公司董事、高级管理人员承诺如 下：（1）本人不得无偿或以不公平 条件向其他单位或者个人输送利 益，也不采用其他方式损害公司利 益；（2）对本人的职务消费行为进 行约束；（3）本人不会动用公司资 产从事与履行职责无关的投资、消 费活动；（4）由董事会或薪酬与考 核委员会制定的薪酬制度与公司 填补回报措施的执行情况相挂钩； （5）未来拟公布的公司股权激励 的行权条件与公司填补回报措施 的执行情况相挂钩；（6）在相关监 管机构另行发布摊薄即期填补回 报措施及其承诺的相关意见及实 施细则后，如果公司的相关规定及 本人承诺与该等规定不符时，本人 承诺将立即按照相关规定出具相 应补充承诺，并积极推进公司作出 新的规定，以符合监管机构的要 求。若违反或拒不履行上述承诺， 本人愿意根据证监会和深交所等 监管机构的有关规定和规则承担 相应责任。
		填补 被摊 薄即 期回 报的 措施 及承 诺
	冯小军;高厚 新;龚虹嘉;何 祖源;沙重九; 沈田丰;万建 军;谢煜璋;杨 小奇;张敏
				2017年 2 月20 日		正 常 履 行 中
					长期
			本公司将严格履行在首次公开发 行股票并在创业板上市过程中所 作出的各项公开承诺事项，积极接 受社会监督。若本公司未能完全有 效地履行承诺事项中的各项义务 和责任，则本公司将采取以下措施 予以约束：1、以自有资金补偿公 众投资者因依赖相关承诺实施交 易而遭受的直接损失，补偿金额由 本公司与投资者协商确定，或根据 证券监督管理部门、司法机关认定 的方式确定；2、自本公司完全消 除未履行相关承诺事项所产生的 不利影响之日起12 个月内，本公 司将不得发行证券，包括但不限于 股票、公司债券、可转换的公司债
	陈春梅;陈晓 春;冯小军;高 厚新;龚虹嘉; 何辉;何祖源; 杰智控股;沙 重九;富瀚微; 上海朗瀚;上 海腾瀚;沈田 丰;汤勇;万建 军;谢煜璋;杨 小奇;张敏;庄 思宏
				2017年 2 月20 日		正 常 履 行 中
		其他 承诺
					长期

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		承诺 类型		承诺 时间	承诺 期限	履行 情况
承诺事由	承诺方		承诺内容
			券及证券监督管理部门认可的其 他品种等；3、自本公司完全消除 未履行相关承诺事项所产生的不 利影响之前，本公司不得以任何形 式向本公司之董事、监事、高级管 理人员增加薪资或津贴。
			公司股东陈春梅、龚传军、杰智控 股承诺在持有富瀚微的股份期间， 本人/本公司不单独或联合通过任 何方式谋求对公司的控制。
				2017年 2 月20 日		正 常 履 行 中
	陈春梅;龚传 军;杰智控股	其他 承诺			持有股 份期间
承诺是否 及时履行
	是

（二）本次发行相关的承诺事项

1 、公司控股股东、实际控制人对本次可转债发行摊薄即期回报填补措施出 具的相关承诺如下：

“（1）不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；

（2）自本承诺函签署日至公司本次可转债实施完毕前，若中国证监会作出 关于填补回报及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会 该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；

（3）切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关 填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本 人愿意依法承担对公司或者投资者的相应补偿责任。”

2 、公司董事、高级管理人员对本次可转债发行摊薄即期回报填补措施出具 的相关承诺如下：

“（1）承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用 其他方式损害公司利益；

（2）承诺对本人的职务消费行为进行约束；

• （3）承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；

• （4）承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执

• 行情况相挂钩；

• （5）承诺拟公布的公司股权激励（如有）的行权条件与公司填补回报措施

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的执行情况相挂钩；

（6）承诺出具日后至公司向不特定对象发行可转债实施完毕前，若中国证 监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不能满足 中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承 诺；

（7）承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何 有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的， 本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”

五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员

（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况

截至 2021 年 6 月 15 日，公司有董事 9 名（其中独立董事 3 名），监事 3 名， 总经理 1 名（兼任董事），副总经理 2 名（其中 1 名兼任董事），财务总监 1 名（兼 任董事及董事会秘书），董事会秘书 1 名，核心技术人员 4 名。

序 号				任期 起始日期	任期 终止日期
	姓名	职务	性别
1	杨小奇	董事长、总经理	男	2013-04-28	2022-03-21
2	龚虹嘉	董事	男	2013-04-28	2022-03-21
3	谢煜璋	董事、副总经理	男	2013-04-28	2022-03-21
4	陈浩	董事	男	2019-03-22	2022-03-21
5	李蓬	董事	男	2020-12-01	2022-03-21
6	冯小军1	董事、董事会秘书、财务总监	女	2013-04-28	2022-03-21
7	方瑛	独立董事	女	2021-05-20	2022-03-21
8	张文军	独立董事	男	2021-05-20	2022-03-21
9	张占平	独立董事	男	2021-05-20	2022-03-21
10	陈晓春	监事会主席、职工监事	男	2013-04-28	2022-03-21
11	汤勇	监事	男	2015-01-27	2022-03-21
12	庄思宏	监事	男	2015-01-27	2022-03-21
13	高厚新	副总经理	男	2015-01-12	2022-03-21
14	刘文江	模拟和实现部副总经理	男	-	-
15	李源	应用开发部副总经理	男	-	-

注 1：冯小军女士董事任期起止日期为 2020-12-01 至 2022-03-21，董事会秘书任期起止

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日期为 2017-08-25 至 2022-03-21，财务总监任期起止日期为 2013-04-28 至 2022-03-21 1 、公司董事

（1）杨小奇先生，1963 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学 历，毕业于上海交通大学。1987 年至 1992 年，任中国科健股份有限公司部门经 理；1994 年至 2000 年，任深圳市矽谷电子系统有限公司总经理；2000 年至 2003 年，任武汉汉网高技术有限公司首席运营官；2004 年创立富瀚有限，现任富瀚 微董事长和总经理。

（2）龚虹嘉先生，1965 年出生，中国香港籍，本科学历，毕业于华中理工 大学。2008 年至 2021 年 3 月，任海康威视副董事长；2002 年至今，任广州市富 年电子科技有限公司董事长；2004 年至今，任杭州富信掌景科技有限公司董事 长；现任富瀚微董事。

（3）谢煜璋先生，1961 年生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历， 本科毕业于上海交通大学，研究生毕业于上海科学技术大学。1984 年至 1986 年， 任上海市市内电话局研究所助理工程师；1988 年至 1993 年，任信息产业部第一 研究所卫星通信研究室工程师；1993 年至 1998 年，任上海三希科技发展有限公 司技术部经理；2002 年至 2011 年，任美国莱迪思半导体有限公司上海办事处销 售经理；2011 年起任富瀚有限副总经理，现任富瀚微董事、副总经理。

（4）陈浩先生，1966 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。本科学历， 毕业于华中科技大学。1989 年-1992 年，任深圳赛格集团赛格计算机有限公司销 售经理 1。1992 年-2000 年历任联想集团小型机事业部业务经理、联想集成系统 有限公司华东区总经理、副总裁、联想集团企划办副主任、人力资源部总经理； 2001 年-2005 年，任君联资本管理股份有限公司董事总经理、首席投资官；2015 年起任君联资本管理股份有限公司董事总经理、总裁，现任富瀚微董事。

（5）李蓬先生，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1994 年获得对外经济贸易大学颁发的国际金融学士学位，并于 2001 年获得美国新罕 布什尔州立大学工商管理专业硕士学位。李蓬先生于 2003 年加入联想控股，历 任投资管理部副总经理、总经理、战略投资总监、助理总裁、副总裁、高级副总 裁及总裁。加入联想控股前，李蓬先生先后就职于中国对外贸易运输总公司 (Sinotrans Corporation)、美国 Teradyne Connection Systems。李蓬先生于 2020 年

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2 月 13 日获委任为联想控股执行董事兼首席执行官，现为联想控股战略委员会 成员。目前在联想控股多家成员公司担任董事职务，现任拉卡拉支付股份有限公 司及联泓新材料科技股份有限公司的董事。李蓬先生亦担任卢森堡国际银行副董 事长、正奇金融、考拉科技等多家成员公司董事；现任富瀚微董事。

（6）冯小军女士，生于 1968 年，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历， 毕业于武汉大学。1990 年至 1995 年，任铁道部大桥工程局桥梁研究院助理工程 师；1995 年至 2001 年，任威尔信香港有限公司武汉代表处首席代表秘书；2002 年至 2008 年，任上海美捷动力设备有限公司财务经理；2008 年至今，任富瀚有 限财务总监；现任富瀚微董事、财务总监及董事会秘书。

（7）方瑛女士，1975 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于上海交 通大学，硕士学历。注册会计师，注册税务师，历任河南省审计师事务所审计经 理、上海东华会计师事务所审计经理，现任上海立信佳诚东审会计师事务所创始 合伙人、交享越（上海）资产管理有限公司执行董事、河间市农村信用合作联社 独立董事、焦作中旅银行股份有限公司独立董事；现任富瀚微独立董事。

（8）张文军先生，1963 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于上海 交通大学，博士学历。历任德国飞利浦工业公司工程师、上海交通大学电子信息 与电气工程学院教授、院长、上海交通大学副校长，现任上海交通大学电子信息 与电气工程学院讲席教授，兼任数字电视国家工程研究中心首席科学家、重庆广 电数字传媒股份有限公司独立董事；现任富瀚微独立董事。

（9）张占平先生，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，华东政法大 学民商法学硕士，历任上海市杨浦区人民法院审判人员，现任上海瀛东律师事务 所名誉高级合伙人；现任富瀚微独立董事。

2 、公司监事

（1）陈晓春先生，1978 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历， 毕业于西北工业大学。2001 年至 2002 年，任西安亚同集成电路技术有限公司研 发部工程师；2002 年至 2003 年，任武汉汉网高技术有限公司工程师；2004 年起 任富瀚有限研发工程师；现任富瀚微芯片研发部工程师、监事会主席。

（2）汤勇先生，生于 1979 年，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，

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毕业于华中科技大学。2000 年至 2001 年，任广东创智网络系统有限公司硬件工 程师；2001 年至 2003 年，任武汉汉网高科技有限公司硬件工程师；2004 年起任 富瀚有限系统工程师，现任富瀚微系统工程师、监事。

（3）庄思宏先生，生于 1968 年，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历， 毕业于上海机械学院。1990 年至 1995 年，任职于中外合资苏州迅达电梯有限公 司；1995 年至 1997 年，任京海集团上海分公司电脑事业部经理；1997 年至 2000 年，任上海达峰电子计算机有限公司经理；2000 年至 2005 年，任上海汇成集团 汇成对外贸易有限公司；2005 年至 2013 年，任上海泓洋得美广告有限公司；2014 年起任富瀚股份富瀚微综合业务部员工；现任富瀚微综合业务部员工、监事。

3 、公司高级管理人员

（1）杨小奇先生，现任富瀚微董事长和总经理，简历见本节之“（一）董事、 监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”之“1、公司董事”的相关内 容。

（2）谢煜璋先生，现任富瀚微董事和副总经理，简历见本节之“（一）董事、 监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”之“1、公司董事”的相关内 容。

（3）冯小军女士，现任富瀚微董事、财务总监及董事会秘书，简历见本节 之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”之“1、公司 董事”的相关内容。

（4）高厚新先生，生于 1975 年，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学 历，毕业于华中科技大学。2003 年至 2004 年，任杭州 UT 斯达康工程师；2004 年起任富瀚有限研发部经理，现任富瀚微副总经理。

4 、公司核心技术人员

（1）杨小奇先生，简历见本节之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他 核心人员的基本情况”之“1、公司董事”的相关内容。

（2）高厚新先生，简历见本节之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他 核心人员的基本情况”之“3、公司高级管理人员”的相关内容。

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（3）刘文江先生，生于 1975 年，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究 生学历，毕业于上海交通大学。2004 年至 2017 年，任上海交通大学电子系助理 研究员；2017 年起任职于本公司，现任公司模拟和实现部副总经理。

（4）李源先生，生于 1981 年，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生 学历，毕业于上海航天技术研究院。2006 年至 2008 年，任上海莱迪斯半导体有 限公司应用部应用工程师；2008 年至 2012 年，任上海杰恩邦德通信技术有限公 司上海研发中心项目经理；2012 年起任职于公司，现任公司应用开发部副总经 理。

（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况

1 、公司董事

截至 2021 年 6 月 15 日，公司董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名。 在公司所任职务及其他主要兼职情况如下：

序 号		在发行人 所任职务			兼职单位与发行 人关系
	姓名		主要兼职单位	兼任职务
1	杨小奇	董事长	数字动力	董事	发行人参股公司
2	谢煜璋	董事	格音智能科技（上海）有限 公司	董事	发行人董事谢煜 璋兼任董事的企 业
			上海予简企业管理合伙企业 （有限合伙）	执行事务 合伙人	发行人董事谢煜 璋兼任执行事务 合伙人的企业
			安徽翰视激光科技有限公司	董事	发行人董事谢煜 璋兼任董事的企 业
			芯熠微	董事	发行人参股公司
3	陈浩	董事	君联资本管理股份有限公司	副董事长	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			北京君联管理咨询有限公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			北京君祺嘉睿企业管理有限 公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			君联资本（深圳）管理有限 公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			北京合力中税科技发展有限 公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			苏州赛伍应用技术股份有限 公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			天涯社区网络科技股份有限 公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业

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序 号		在发行人 所任职务			兼职单位与发行 人关系
	姓名		主要兼职单位	兼任职务
			布丁酒店浙江股份有限公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			广州金域医学检验集团股份 有限公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			北京水晶石数字科技股份有 限公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			珠海赛纳打印科技股份有限 公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			北京红山信息科技研究院有 限公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			Parade Technologies	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			Car Zone Holdings Ltd	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			Iserlohn Holding Ltd	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			Chetuan E-Commerce Ltd	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			HONGKONG ASIA MEDICAL HOLDING CO.LIMITED	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			谱瑞集成电路（南京）有限 公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			谱瑞集成电路（上海）有限 公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			上海车团网络信息技术有限 公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			君庆（上海）网络科技有限 公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			深圳市众力讯科技有限公司	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			北京君慧创业投资中心	董事	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			君海创芯（北京）咨询管理 有限公司	董事长	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			无锡君海联芯投资管理有限 公司	董事长	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			无锡君海新芯投资咨询有限 公司	董事长	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			北京君海腾芯咨询管理有限 公司	董事长	发行人董事陈浩 兼任董事的企业
			中国证券投资基金业协会	创投专委 会秘书长	-
			中海油能源发展股份有限公 司	独立董事	-
			北京昆仑万维科技股份有限 公司	独立董事	-
4	龚虹嘉	董事	杭州富信掌景科技有限公司	董事长	发行人董事龚虹

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序 号		在发行人 所任职务			兼职单位与发行 人关系
	姓名		主要兼职单位	兼任职务
					嘉兼任董事的企 业
			广州市富年电子科技有限公 司	董事长	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			北京富年科技有限公司	董事长	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			深圳创新谷投资管理有限公 司	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			上海普坤信息科技有限公司	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			富荣科技有限公司 （Cyberview Technology Limitied）	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			富年科技有限公司（Fortune Time Technology Limited）	董事会主 席	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			富策集团有限公司（Wealth Strategy Group Limited）	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			富策控股有限公司（Wealth Strategy Holding Limited）	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			创嘉创投有限公司（Fine Charm Ventures Limited）	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			深圳嘉道功程股权投资基金 （有限合伙）	执行事务 合伙人委 派代表	发行人董事龚虹 嘉兼任执行事务 合伙人委派代表 的企业
			深圳嘉道方直教育产业投资 企业（有限合伙）	执行事务 合伙人委 派代表	发行人董事龚虹 嘉兼任执行事务 合伙人委派代表 的企业
			深圳嘉道成功投资企业（有 限合伙）	执行事务 合伙人委 派代表	发行人董事龚虹 嘉兼任执行事务 合伙人委派代表 的企业
			深圳嘉道谷投资管理有限公 司	总经理	发行人董事龚虹 嘉兼任总经理的 企业
			玖捌壹健康科技集团有限公 司	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业

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序 号		在发行人 所任职务			兼职单位与发行 人关系
	姓名		主要兼职单位	兼任职务
			武汉优信技术股份有限公司	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			清科管理顾问集团有限公司	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			上海傲源医疗用品有限公司	董事长	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			北京嘉博文生物科技有限公 司	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			中源协和细胞基因工程股份 有限公司	董事长	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			深圳中科科技成果转化股权 投资基金管理有限公司	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			四川嘉道博文生态科技有限 公司	董事长	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			深圳希施玛数据科技有限公 司	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			天津开发区德源投资发展有 限公司	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			四川辉阳生命工程股份有限 公司	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			永泰红磡控股集团有限公司	副董事长	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			北京嘉道谷管理咨询有限责 任公司	监事	持有发行人5% 以上股份的股东 陈春梅间接控制 的企业
			北京果壳宇宙教育科技有限 公司	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			亚洲资讯服务有限公司（Pan Asia Information Services Limited）	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			Easy Best Investment Limited	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			Easy benefit Investment Limited	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企

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序 号		在发行人 所任职务			兼职单位与发行 人关系
	姓名		主要兼职单位	兼任职务
					业
			Praise Alliance International Investment	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			香港天圆科技有限公司 （Hong Kong Acamar Corporation Limited）	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
			Cognitive Leap Center Limited	董事	发行人董事龚虹 嘉兼任董事的企 业
5	冯小军	董事	-	-	-
6	李蓬	董事	西藏联恒医疗投资有限公司	执行董 事、经理	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			北京华夏联合汽车俱乐部有 限公司	执行董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			北京华夏联同管理咨询有限 公司	执行董 事、经理	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			北京华夏联合汽车网络技术 有限公司	执行董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			联想控股股份有限公司	执行董 事、首席 执行官	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			北京联想之星投资管理有限 公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			联保投资集团有限公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			联泓集团有限公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			拉卡拉支付股份有限公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			北京弘毅远方投资顾问有限 公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			北京同城翼龙网络科技有限 公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			西藏考拉科技发展有限公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			联泓新材料科技股份有限公 司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			弘毅投资（北京）有限公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			苏州信托有限公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			西藏考拉金科网络科技服务 有限公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			佳沃集团有限公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业

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序 号		在发行人 所任职务			兼职单位与发行 人关系
	姓名		主要兼职单位	兼任职务
			联想控股（天津）有限公司	董事、总 经理	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			君联资本管理股份有限公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			正奇金融控股股份有限公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			上海弘基企业（集团）股份 有限公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			北京联融志道资产管理有限 公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			卢森堡国际银行	副董事长	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			Right Lane Limited南明有限 公司	董事	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
			北京众联资产管理有限公司	董事长	发行人董事李蓬 兼任董事的企业
7	方瑛	独立董事	上海立信佳诚东审会计师事 务所	创始合伙 人	-
			交享越（上海）资产管理有 限公司	执行董事	发行人独立董事 方瑛兼任执行董 事的企业
			河间市农村信用合作联社	独立董事	-
			焦作中旅银行股份有限公司	独立董事	-
			上海卓域实业有限公司	监事	-
			上海渤域金融信息服务有限 公司	监事	-
			上海数盈投资管理有限公司	监事	-
8	张文军	独立董事	上海交通大学电子信息与电 气工程学院	讲席教授	-
			重庆广电数字传媒股份有限 公司	独立董事	-
			数字电视国家工程研究中心	首席科学 家	-
9	张占平	独立董事	上海瀛东律师事务所	名誉高级 合伙人	-

2 、公司监事

截至 2021 年 6 月 15 日，公司监事会由 3 名监事组成，其中包括 1 名职工代 表监事。在公司所任职务及其他主要兼职情况如下：

序 号					兼职单位与 公司关系
	姓名	在公司所任职务	主要兼职单位	兼任职务
1	陈晓春	监事会主席、职 工代表监事	-	-	-

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序 号					兼职单位与 公司关系
	姓名	在公司所任职务	主要兼职单位	兼任职务
2	汤勇	监事	-	-	-
3	庄思宏	监事	-	-	-

3 、公司高级管理人员

截至 2021 年 6 月 15 日，公司的高级管理人员共 4 名，分别为总经理 1 名、 副总经理 2 名、财务总监及董事会秘书 1 名。在公司所任职务及其他主要兼职情 况如下：

序 号					兼职单位与 公司关系
	姓名	在公司所任职务	主要兼职单位	兼任职务
1	杨小奇	总经理	见本部分“1、公司董事”
2	谢煜璋	副总经理	见本部分“1、公司董事”
3	高厚新	副总经理	-
4	冯小军	财务总监、董事 会秘书	见本部分“1、公司董事”

4 、核心技术人员

截至 2021 年 6 月 15 日，公司核心技术人员共 4 名，在公司所任职务及其他 主要兼职情况如下：

序 号					兼职单位与 公司关系
	姓名	在公司所任职务	主要兼职单位	兼任职务
1	杨小奇	董事长、总经理	见本部分“1、公司董事”
2	高厚新	副总经理	见本部分“3、公司高级管理人员”
3	刘文江	模拟和实现部副 总经理	云南朗瀚	执行董事	公司股东
4	李源	应用开发部副总 经理	云南腾瀚	执行事务 合伙人	公司股东

（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况

2020 年度，公司现任董事、监事及高级管理人员及其他核心人员（截至 2021 年 6 月 15 日）在公司领取薪酬情况如下：

			2020 年度从公司获得的税前报 酬总额（万元）
序号	姓名	职务
1	杨小奇	董事长、总经理	108.02
2	龚虹嘉	董事	-
3	谢煜璋	董事、副总经理	103.12
4	陈浩	董事	-

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			2020 年度从公司获得的税前报 酬总额（万元）
序号	姓名	职务
5	李蓬	董事	-
6	冯小军	财务总监、董事、董事会秘书	71.38
7	方瑛	独立董事	-
8	张文军	独立董事	-
9	张占平	独立董事	-
10	陈晓春	监事会主席、职工监事	62.44
11	汤勇	监事	45.07
12	庄思宏	监事	22.71
13	高厚新	副总经理	94.95
14	刘文江	模拟和实现部副总经理	105.88
15	李源	应用开发部副总经理	103.00

（四）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员持有公司股票情况

1 、报告期各期末，发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员直接 持股及持股变动情况：

					单位：万股	单位：万股	单位：万股	单位：万股
序 号			2020 年		2019 年 12 月31 日		2018 年 12 月31 日
			12 月31 日
	姓名	职务					无限
			无限售	有限售	无限售 流通股	有限售		有限售 流通股
							售流
			流通股	流通股		流通股
							通股
1	杨小奇	董事长	152.96	458.87	-	339.90	-	339.90
2	龚虹嘉	董事	-	-	-	-	-	-
3	谢煜璋	董事	-	-	-	-	-	-
4	陈浩	董事	-	-	-	-	-	-
5	李蓬	董事	-	-	-	-	-	-
6	方瑛	独立董事	-	-	-	-	-	-
7	张文军	独立董事	-	-	-	-	-	-
8	张占平	独立董事	-	-	-	-	-	-
9	陈晓春	监事会主席、职工监事	-	-	-	-	-	-
10	汤勇	监事	-	-	-	-	-	-
11	庄思宏	监事	-	-	-	-	-	-
12	冯小军	董事、财务总监、董事 会秘书	-	-	-	-	-	-

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序 号			2020 年	2020 年	2019 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年	2018 年
			12 月31 日				12 月31 日
	姓名	职务					无限
			无限售	有限售	无限售 流通股	有限售 流通股		有限售
							售流
			流通股	流通股				流通股
							通股
13	高厚新	副总经理	-	-	-	-	-	-
14	刘文江	模拟和实现部副总	-	-	-	-	-	-
15	李源	应用开发部副 总经理	-	-	-	-	-	-

2 、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员间接持有发行人股份情况

截至 2021 年 6 月 10 日，董事长杨小奇通过云南朗瀚间接持有富瀚微 1.89% 股权；董事、副总经理谢煜璋通过云南朗瀚间接持有富瀚微 1.38%股权，通过云 南腾瀚间接持有富瀚微 0.57%股权；监事会主席陈晓春通过云南朗瀚间接持有富 瀚微 0.66%股权；监事汤勇通过云南朗瀚间接持有富瀚微 0.41%股权；董事会秘 书、财务总监、董事冯小军通过云南朗瀚间接持有富瀚微 0.24%股权，通过云南 腾瀚间接持有富瀚微 0.04%股权；副总经理高厚新通过云南朗瀚间接持有富瀚微 1.04%股权，通过云南腾瀚间接持有富瀚微 0.17%股权；模拟和实现部副总经理 刘文江，通过云南朗瀚间接持有富瀚微 0.14%股权，通过云南腾瀚间接持有富瀚 微 0.09%股权；应用开发部副总经理李源，通过云南朗瀚间接持有富瀚微 0.17% 股权，通过云南腾瀚间接持有富瀚微 0.16%股权。

除此以外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在间接持有 发行人股份的情况。

（五）董事、高级管理人员及其他员工的激励情况

富瀚微目前不存在以限制性股票或者股票期权方式对现任董事、高级管理人 员进行激励的情况。对其他员工的激励情况如下：

1 、 2017 年限制性股票激励计划

2017 年 11 月 3 日，发行人召开 2017 年第三次临时股东大会，审议通过了 发行人《2017 年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要和《2017 年限制性股票 激励计划实施考核管理办法》，并授权董事会办理股权激励相关事宜，包括办理 发行人注册资本的变更登记事宜。

2017 年 12 月 26 日，发行人披露《关于 2017 限制性股票激励计划授予登记

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完成的公告》，发行人完成了该计划的授予登记工作。该等计划授予激励对象人 数为 62 名，授予的限制性股票数量 87.11 万股。

2018 年 1 月 12 日，发行人召开第二届董事会第十二次会议，同意发行人总 股本由 4,444.48 万股增加至 4,531.59 万股，注册资本由人民币 4,444.48 万元增加 至 4,531.59 万元。

2018 年 3 月 5 日，发行人完成工商变更手续，取得上海市工商局换发的营 业执照。本次变更完成后，发行人的总股本变更为 4,531.59 万股，注册资本变更 为 4,531.59 万元。

2018 年 8 月 24 日，发行人召开第二届董事会第十四次会议，同意回购注销 1 名已离职员工已获授未解除限售的限制性股票 0.8 万股。

2018 年 10 月 29 日，发行人召开第二届董事会第十五次会议，同意回购注 销 1 名已离职员工已获授未解除限售的限制性股票 1.5 万股。

2018 年 12 月 20 日，发行人召开第二届董事会第十六次会议，同意回购注 销 2 名已离职员工已获授未解除限售的限制性股票 4.3 万股。

2019 年 2 月 18 日，发行人召开第二届董事会第十八次会议，同意终止实施 2017 年限制性股票激励计划并回购注销已授予但尚未解锁的限制性股票合计 871,100 股（包括上述 4 名已离职激励对象尚待正式办理回购注销手续的 6.6 万 股限制性股票）。发行人总股本将由 4,531.59 万股减少至 4,444.48 万股，注册资 本由人民币 4,531.59 万元减少至 4,444.48 万元。

2019 年 5 月 8 日，发行人完成工商变更手续，取得上海市市场监督管理局 换发的营业执照。本次变更完成后，发行人的总股本变更为 4,444.48 万股，注册 资本变更为 4,444.48 万元。

2 、 2020 年股票期权激励计划

2020 年 3 月 30 日，发行人召开 2020 年第一次临时股东大会，审议通过了 《关于公司<2020 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司 <2020 年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》及《关于提请公司股东 大会授权董事会办理 2020 年股票期权激励计划相关事宜的议案》并披露了《关

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于公司 2020 年股票期权激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况 的自查报告》。同日，发行人第三届董事会第六次会议和第三届监事会第六次会 议审议通过《关于调整 2020 年股票期权激励计划激励对象名单和授予数量的议 案》、《关于向激励对象授予股票期权的议案》。

2020 年 4 月 17 日，发行人完成了《2020 年股票期权激励计划》的授予登记 工作，共向 100 名激励对象授予 49.7 万份股票期权。

2020 年 8 月 27 日，发行人召开第三届董事会第八次会议，审议通过了《关 于调整 2020 年股票期权激励计划期权行权价格及数量并注销部分股票期权的议 案》，鉴于发行人 2019 年度权益分派已实施完毕，将股票期权的行权价格由 161.51 元/股调整为 89.63 元/股，并相应调整授予期权数量；鉴于原激励对象中有 8 名 激励对象因个人原因离职，该等离职人员已获授但尚未行权的 43,000 份（2019 年年度权益分派实施后调整后为 77,400 份）股票期权由发行人进行注销；本次 调整及注销后，发行人本次激励计划的股票期权行权价格由 161.51 元/股调整为 89.63 元/股，激励对象人数由 100 名调整为 92 名，授予股票期权数量由 49.7 万 份调整为 81.72 万份。

2021 年 2 月 4 日，发行人召开 2021 年第一次临时股东大会，审议通过了《关 于公司修订 2020 年股票期权激励计划的议案》，对公司《2020 年股票期权激励 计划》“第八章 股票期权的授予与行权条件”之“二、股票期权的行权条件（三） 公司层面业绩考核要求”以及《2020 年股票期权激励计划实施考核管理办法》“五、 绩效考评评价指标及标准（一）公司层面业绩考核”相关内容进行了修订调整。

2021 年 4 月 28 日，公司第三届董事会第十六次会议和第三届监事会第十六 次会议审议通过《关于注销 2020 年股票期权激励计划中部分股票期权的议案》、 《关于 2020 年股票期权激励计划第一个行权期符合行权条件的议案》。2020 年 股票期权激励计划第一个行权期行权条件已成就。根据公司 2020 年第一次临时 股东大会的授权，董事会同意公司按照 2020 年股票期权激励计划的相关规定办 理第一个行权期股票期权行权的相关事宜。此外，鉴于在 2020 年股票期权激励 计划第一个等待期内，原激励对象中有 2 名激励对象因个人原因离职，不再具备 激励资格。公司董事会经公司 2020 年第一次临时股东大会的授权，根据《上市 公司股权激励管理办法》、公司《2020 年股票期权激励计划》及相关规定，上述

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2 名离职人员已获授但尚未行权的 1.62 万份股票期权不得行权，由公司进行注销。 本次注销完成后，公司本激励计划激励对象调整为 90 名，激励对象持有剩余尚 未行权的股票期权数量为 80.10 万份。

2021 年 5 月 14 日，公司披露了《关于公司 2020 年股票期权激励计划第一 个行权期采用自主行权模式的提示性公告》，本次行权将采用自主行权模式。根 据业务办理的时间情况，实际可行权期限为 2021 年 5 月 17 日至 2022 年 4 月 15 日，可行权的股票期权数量为 18.0225 万份，行权价格为 89.63 元/份。

3 、 2021 年股票期权激励计划

2021 年 2 月 4 日，发行人召开 2021 年第一次临时股东大会，审议通过了《关 于公司<2021 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司<2021 年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》及《关于提请股东大会授权董 事会办理股权激励相关事宜的议案》，并披露了《关于公司 2021 年股票期权激励 计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告》；2021 年 3 月 16 日，公司召开了第三届董事会第十五次会议和第三届监事会第十五次会议，审议 通过《关于调整 2021 年股票期权激励计划相关事项的议案》、《关于向激励对象 首次授予股票期权的议案》，公司独立董事对相关事项发表了独立意见，监事会 对本次授予股票期权的激励对象名单进行了核查；2021 年 4 月 1 日，公司披露 了《关于 2021 年股票期权激励计划首次授予登记完成的公告》。

六、发行人所处行业的基本情况

（一）行业管理体制及法规政策

1 、行业主管部门及监管体制

公司所处集成电路设计行业的主管部门主要为工信部，行业自律组织为中国 半导体行业协会。

工信部主要负责研究拟定信息化发展战略、方针政策和总体规划；拟定本行 业的法律、法规，发布行政规章；组织制订本行业的技术政策、体制和标准等， 对行业的发展进行宏观调控。

中国半导体行业协会是行业内的指导、协调机构，其主要职能为贯彻落实政

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府有关的政策、法规，向政府业务主管部门提出本行业发展的经济、技术和装备 政策的咨询意见和建议；调查、研究、预测本行业产业与市场，根据授权开展行 业统计,及时向会员单位和政府主管部门提供行业情况调查、市场趋势、经济运 行预测等信息，做好政策导向、信息导向、市场导向工作等。

工信部和中国半导体行业协会构成了集成电路设计行业的管理和自律体系， 各集成电路设计企业在主管部门的产业宏观调控和行业协会自律规范的约束下， 面向市场自主经营，自主承担市场风险。

2 、行业主要法律法规及政策

公司所处集成电路设计行业受到国家政策的大力支持。自 2010 年以来，我 国政府颁布了一系列政策法规，将集成电路产业确定为战略性产业之一，大力支 持集成电路行业的发展，行业主要法律法规及政策如下：

序 号
	名称	部门	时间	相关内容
1	《国务院关于印 发新时期促进集 成电路产业和软 件产业高质量发 展若干政策的通 知》	国务院	2020	明确提出集成电路产业和软件产业是信息产业 的核心，是引领新一轮科技革命和产业变革的 关键力量。明确了对国家鼓励的集成电路生产 企业或项目、国家鼓励的集成电路设计、装备、 材料、封装、测试企业和软件企业、国家鼓励 的重点集成电路设计企业和软件企业的税收优 惠政策。
2	《关于集成电路 设计和软件产业 企业所得税政策 的公告》	财政部、 税务总 局	2019	明确了对于依法成立且符合条件的集成电路设 计企业和软件企业，在2018年12月31日前自 获利年度起计算优惠期，第一年至第二年免征 企业所得税，第三年至第五年按照25%的法定 税率减半征收企业所得税，并享受至期满为止。
3	《关于集成电路 生产企业有关企 业所得税政策问 题的通知》	财政部、 税务总 局、发改 委、工信 部	2018	明确了对满足要求的集成电路生产企业实行税 收优惠减免政策，符合条件的集成电路生产企 业可享受前五年免征企业所得税，第六年至第 十年按照25%的法定税率减半征收企业所得税， 并享受至期满为止的优惠政策。
4	《上海促进电子 信息制造业发展 “ 十三五” 规 划》	上海市 经济和 信息化 委员会	2017	优先发展芯片设计业，支持芯片设计企业开展 并购和产业整合，推动芯片设计、整机、服务 联动发展，对接国家科技重大专项大力推进自 主可控CPU产品的研发和应用实现，支持智能 终端SoC 发展。
5	《战略性新兴产 业重点产品和服 务指导目录》 2016版	国家发 改委	2017	该目录明确了5 大领域8 个产业，进一步细化 到40个重点方向下174个子方向，近4,000项 细分的产品和服务。其中包括：集成电路芯片 产品、集成电路材料、电力电子功率器件及半 导体材料等。
6	《国务院办公厅	国务院	2017	大力支持集成电路、航空发动机及燃气轮机、

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序 号
	名称	部门	时间	相关内容
	关于深化产教融 合的若干意见》	办公厅		网络安全、人工智能等事关国家战略、国家安 全等学科专业建设。适应新一轮科技革命和产 业变革及新经济发展，促进学科专业交叉融合， 加快推进新工科建设。
7	《国务院关于印 发国家教育事业 发展“十三五” 规划的通知》	国务院	2017	优先在北京、上海、武汉等地建设一批集成电 路实训基地，构建我国集成电路人才培养学科 专业集群，加快人才培养和产业关键技术研发。
8	《关于集成电路 企业增值税期末 留抵退税有关城 市维护建设税教 育附加和地方教 育附加政策的通 知》	财政部 国家税 务总局	2017	享受增值税期末留抵退税政策的集成电路企 业，其退还的增值税期末留抵税额，应在城市 维护建设税、教育费附加和地方教育附加的计 税（征）依据中予以扣除。
9	《关于软件和集 成电路产业企业 所得税优惠政策 有关问题的通 知》	财政部、 国家税 务总局、 发展改 革委、 工业和 信息化 部	2016	享受财税〔2012〕27 号文件规定的税收优惠政 策的软件、集成电路企业，每年汇算清缴时应 按照《国家税务总局关于发布〈企业所得税优 惠政策事项办理办法〉的公告》（国家税务总局 公告2015 年第76 号）规定向税务机关备案， 同时提交《享受企业所得税优惠政策的软件和 集成电路企业备案资料明细表》（见附件）规定 的备案资料。
10	《关于进一步鼓 励集成电路产业 发展企业所得税 政策的通知》	财政部、 国家税 务总局、 发展改 革委、工 业和信 息化部	2015	符合条件的集成电路封装、测试企业以及集成 电路关键专用材料生产企业、集成电路专用设 备生产企业，在2017 年（含2017 年）前实现 获利的，自获利年度起，第一年至第二年免征 企业所得税，第三年至第五年按照25％的法定 税率减半征收企业所得税，并享受至期满为止； 2017年前未实现获利的，自2017年起计算优惠 期，享受至期满为止。
11	《国家集成电路 产业发展推进纲 要》	国务院	2014	集成电路产业是信息技术产业的核心，是支撑 经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础 性和先导性产业，当前和今后一段时期是我国 集成电路产业发展的重要战略机遇期和攻坚 期，到2015年，集成电路产业发展体制机制创 新取得明显成效，建立与产业发展规律相适应 的融资平台和政策环境。集成电路产业销售收 入超过3500亿元。移动智能终端、网络通信等 部分重点领域集成电路设计技术接近国际一流 水平。
12	《关于退还集成 电路企业采购设 备增值税期末留 抵税额的通知》	财政部、 国家税 务总局	2013	对国家批准的集成电路重大项目企业因购进设 备形成的增值税期末留抵税额（以下称购进设 备留抵税额）准予退还。
13	《国家规划布局 内重点软件企业 和集成电路设计	国家发 展改革 委	2013	规划布局企业须符合战略性新兴产业发展规 划、信息产业发展规划等国家规划部署，在全 国软件和集成电路行业中具有相对比较优势。

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序 号
	名称	部门	时间	相关内容
	企业认定管理试 行办法》
14	《电子信息制造 业“十二五”规 划》	工业和 信息化 部	2012	以重点整机和重大信息化应用为牵引，加强技 术创新、模式创新和制度创新，着力发展设计 业，壮大芯片制造业，提升封装测试水平，增 强关键设备、仪器及材料自主开发能力，推动 集成电路产业做大做强。着力发展芯片设计业， 开发高性能集成电路产品。围绕移动互联网、 信息家电、物联网、智能电网和云计算等战略 性新兴产业和重点领域的应用需求，突破CPU/ 数字信号处理器（DSP）/存储器等高端通用芯 片，重点开发网络通信芯片、数模混合芯片、 信息安全芯片、数字电视芯片、RFID芯片、传 感器芯片、汽车电子芯片等量大面广产品，以 及两化融合、战略性新兴产业重点领域的专用 集成电路产品，形成系统方案解决能力。壮大 芯片制造业规模，增强先进和特色工艺能力。
15	《关于进一步鼓 励软件产业和集 成电路产业发展 企业所得税政策 的通知》	财政部、 国家税 务总局	2012	我国境内新办的集成电路设计企业和符合条件 的软件企业，经认定后，在2017年12月31日 前自获利年度起计算优惠期，第一年至第二年 免征企业所得税，第三年至第五年按照25%的 法定税率减半征收企业所得税，并享受至期满 为止。国家规划布局内的重点软件企业和集成 电路设计企业，如当年未享受免税优惠的，可 减按10%的税率征收企业所得税。
16	《进一步鼓励软 件产业和集成电 路产业发展的若 干政策》	国务院	2011	充分利用多种资金渠道，进一步加大对科技创 新的支持力度。发挥国家科技重大专项的引导 作用，大力支持软件和集成电路重大关键技术 的研发，努力实现关键技术的整体突破，加快 具有自主知识产权技术的产业化和推广应用。 紧紧围绕培育战略性新兴产业的目标，重点支 持基础软件、面向新一代信息网络的高端软件、 工业软件、数字内容相关软件、高端芯片、集 成电路装备和工艺技术、集成电路关键材料、 关键应用系统的研发以及重要技术标准的制 订。
17	《国务院关于加 快培育和发展战 略性新兴产业的 决定》	国务院	2010	着力发展集成电路、新型显示、高端软件、高 端服务器等核心基础产业。提升软件服务、网 络增值服务等信息服务能力，加快重要基础设 施智能化改造。大力发展数字虚拟等技术，促 进文化创意产业发展。

（二）行业近三年在新技术、新产业、新业态、新模式方面的发展情况及

未来发展趋势

1 、安防视频监控行业发展趋势

基于计算机多媒体技术、编码压缩技术、集成电路技术、显示技术、网络传

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输技术、存储技术等新一代信息技术与视频监控技术的不断融合，高清化、网络 化和智能化趋势将更加彻底。

2 、安防视频监控集成电路设计行业发展趋势

伴随安防视频监控行业高清化、网络化和智能化的发展趋势，视频监控多媒 体处理芯片设计行业的发展趋势如下：

（1）高清芯片成为市场主流

在摄像机 SoC 芯片市场，2 百万像素高清实时编码 SoC 芯片早成为市场主 流，部分领域已经提出超高清的需求，因此具有 4K 甚至 8K 超高清视频编码能 力的 SoC 芯片也将得到快速发展。

（2）智能算力成为标配

智能分析需要强大的算力，运行人工智能算法，因此，集成人工智能处理器 是视频监控芯片未来的发展方向。这要求芯片厂商一方面在智能分析算法方面具 有很强的技术积累；另一方面，在集成电路设计工艺上有越来越多的产品采用更 先进的工艺，如 14nm 甚至 7nm 工艺，以进一步提高芯片处理速度并降低芯片功 耗。

（3）整体解决方案成为核心竞争力之一

安防视频监控市场竞争日趋激烈，在安防视频监控多媒体处理芯片的选择方 面，安防视频监控设备厂商在关注芯片的功能、性能和功耗等指标的基础上，会 选择能提供成熟的参考解决方案和清晰的产品线规划的芯片供应商进行合作，从 而能够尽快完成产品开发并推向市场，实现产品的延续性。基于上述原因，安防 视频监控芯片设计企业不仅要在芯片图像处理性能、低功耗设计等方面形成核心 竞争力，也要在产品规格定义、参考解决方案开发等方面加强投入并形成竞争优 势。这需要安防视频监控芯片设计企业更好地理解客户需求并做出规划，同时在 SoC 平台建设、嵌入式软硬件开发、软硬件测试和项目管理方面必须进行完整的 规划和实施，以形成自己的核心竞争力。

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（三）行业竞争格局及主要竞争企业

1 、行业的市场化程度

近年来，随着集成电路设计行业的快速发展，国内集成电路设计企业数量逐 渐增长。根据中国半导体行业协会集成电路设计分会统计，2019 年我国共有 1,780 家集成电路设计企业，竞争较为激烈。部分国内外集成电路设计企业涉足视频监 控芯片设计行业，为视频监控芯片设计行业的技术进步和快速发展做出了贡献， 整个视频监控芯片设计行业已高度市场化。

2 、进入行业的主要壁垒

经过多年发展,我国的视频监控芯片设计行业已初步形成一定的行业格局,新 进入者面临较高的进入壁垒。

（ 1 ）技术壁垒

视频监控芯片设计行业产品高度的系统复杂性和专业性决定了进入本行业 具有很高的技术壁垒。安防视频监控多媒体芯片的研究开发需要掌握的核心技术 包括自动曝光算法、自动白平衡算法、自动聚焦算法、宽动态算法、视音频编解 码技术、大规模集成电路设计技术等，这些核心技术都需要专业技术研究团队和 产品开发团队长时间探索和不断积累才能获得。对新进入者而言，短期内很难突 破核心技术壁垒。

（ 2 ）人才壁垒

拥有高端专业的人才是集成电路设计企业保持市场竞争优势的关键。随着集 成电路设计行业的不断发展，高端专业人才的需求缺口日益扩大。高端专业人才 具有较高的聘用成本且多数集中于行业内的领先企业。这使得新进入者短期内难 以批量获得所需人才，从而难以形成自身的产品或技术优势。

（ 3 ）资金壁垒

集成电路设计行业具有投入大、回报周期长、风险高的特点。在集成电路产 品研发阶段，先进工艺单次流片成本高达千万元人民币，为了最终形成市场化产 品，可能需要进行多次流片。此外，取得必要的 IP 核授权、高端专业人才的培 养和储备也都需要大量的资金投入。为保持技术的先进性、工艺的领先性和产品

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的市场竞争力，集成电路设计企业需进行持续的资本投入。若无足够资金支持， 新进入者则无法和已取得一定市场份额的优势企业进行有力的竞争。

（ 4 ）市场壁垒

经过多年发展，在集成电路芯片应用的各细分市场，客户对自己认可的芯片 品牌已形成较高的品牌忠诚度。在安防视频监控芯片设计领域，视频监控设备对 芯片产品的性能和可靠性要求很高，目前，市场上的主要厂商都是经过多年的积 累，在激烈的市场竞争中通过优秀的产品质量和贴身的技术服务逐步积累起公司 的品牌和声誉，并且已经与客户形成了长期、互信的合作关系，新进入者通常难 以在短期内取得客户认同，无法打破现有市场竞争格局。

3 、行业内主要企业情况

（ 1 ）安霸股份有限公司（ Ambarella.Inc ）

安霸股份有限公司是高清视频业界的技术领导者，是纳斯达克证交所上市公 司，总部位于美国。主要提供低功耗、高清视频压缩与图像处理的解决方案。安 霸的技术和产品广泛应用于摄像机市场、电视广播市场与安防监控市场。

安霸在 IPC 领域代表性的解决方案是 A2、A5S、S2、S3、S5、CV2 等。根 据其年度报告显示，安霸 2019 财年营业收入为 2.29 亿美元。（数据来源： http://www.ambarella.com.cn/、公司年度报告）

（ 2 ）海思半导体有限公司（ HiSilicon Technologies Co., Ltd. ）

海思半导体有限公司总部位于深圳，在北京、上海、成都、武汉、美国硅谷 和瑞典等地设有办事处和研发中心。主要业务包括消费电子、通信、智慧媒体、 智慧交通和汽车电子等领域的芯片及解决方案。已推出网络监控芯片及解决方案、 可视电话芯片及解决方案、DVB 芯片及解决方案和 IPTV 芯片及解决方案。

近年来，海思半导体在 DVR/NVR 市场占有优势。在 IPC 领域有代表性的解 决方案是 Hi3516 系列、 Hi3518 系列和 Hi3919 系列等。（数据来源： http://www.hisilicon.com/）

（ 3 ）厦门星宸科技有限公司（ Xiamen Sigmastar Technology Ltd. ）

厦门星宸科技有限公司成立于 2017 年，公司总部位于厦门，在台湾、深圳、

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上海等多地设有研发中心，专注于消费电子、安防、物联网和多媒体人工智能芯 片领域，产品覆盖 IP Cam、USBCam、NVR、DVR、车载电子、运动相机、智 能家居和智能显示等。

近年来，厦门星宸科技有限公司在安防领域比较有代表性的产品有 SSC336Q、 338G、339G 系列芯片。（数据来源：http://www.sigmastarsemi.com/）

（ 4 ）北京君正集成电路股份有限公司（ Ingenic Semiconductor Co., Ltd. ）

北京君正集成电路股份有限公司（股票代码：300223）成立于 2005 年，2011 年上市。公司主营业务为微处理器芯片、智能视频芯片等 ASIC 芯片产品及整体 解决方案的研发和销售。公司的芯片产品主要面向消费电子市场，如智能手表、 生物识别、二维码、教育电子等细分市场。

北京君正 2020 年实现营业收入 216,980.11 万元，净利润为 7,296.16 万元。 （数据来源：http://www.ingenic.com/、北京君正年度报告）

（ 5 ） NEXTCHIP

Nextchip Co., Ltd.总部位于韩国，主要从事视频安防芯片的研发和销售，主 要产品包括车载高清图像处理 SoC、ISP 等。

4 、行业竞争格局和公司市场地位

公司专注于以视频为核心的专业安防、智能硬件、汽车电子领域芯片的设计 开发，为客户提供高性能视频编解码 SoC 芯片、图像信号处理器 ISP 芯片及完 整的产品解决方案，以及提供技术开发、IC 设计等专业技术服务。

公司的技术和产品主要应用于专业安防领域、智能硬件领域、汽车电子领域 等，该市场已高度市场化，参与的同行业企业较多，市场竞争激烈。专业安防及 智能硬件芯片行业主要国内外企业有安霸股份有限公司、海思半导体、星宸科技、 北京君正等，汽车电子芯片企业有 NEXTCHIP 等。

公司作为国内视频多媒体处理芯片设计的领先企业，一直保持高比例研发投 入。公司拥有在关键核心技术、市场客户积累和技术支持服务等优势。公司研发 团队在芯片算法研究、IP 核开发、SoC 芯片实现、产品解决方案开发等积累了一 系列自主核心技术；公司与业内标杆企业保持长期紧密战略合作，具有前瞻性的

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发现需求、洞察需求能力，从而占领市场先机；公司产品拥有性能、功耗、可靠 性和性价比等各方面优势，同时，公司拥有一支紧贴客户需求、快速响应的技术 服务队伍，保证从产品设计到产品交付的每个细节，不断提升客户认可度与品牌 影响力。

（四）公司所处行业与上、下游行业之间的关联性

1 、上游行业发展状况及对本行业的影响

上游行业晶圆代工厂商、封装和测试厂商，为集成电路设计企业提供芯片制 造、封装和测试服务。

晶圆代工属于技术、资本和人才密集型行业，行业壁垒较高，因此市场集中 度高，呈明显的行业寡头垄断特征。根据拓墣产业研究院统计的 2020 年第二季 度数据，全球前十大晶圆代工厂市占率合计达 96.4%。全球晶圆代工市场持续快 速增长，根据 IC insights 数据，2019 年全球晶圆代工产值为 570 亿美元，2022 年预计可达到 792 亿美元。作为集成电路的衬底，晶圆的直径已经由最初的 6 英 寸、8 英寸增长到现在的 12 英寸。

全球封装技术的主流处于第三代的成熟期，主要是 CSP、BGA 封装技术， 部分厂商向第四代 SiP、TSV 技术演进。据 Yole 数据统计，全球封测市场规模稳 定增长，从 2014 年的 525 亿美元提升至 2019 年的 564 亿美元。我国集成电路封 装测试业增长迅速，根据中国半导体行业协会数据，封测销售额从 2014 年的 1,255.9 亿元增长至 2019 年的 2,349.7 亿元。

上游行业发展对本行业影响体现在以下几个方面：（1）技术水平，上游企业 代工技术水平、封装测试技术能力直接影响集成电路设计企业产品的可实现性、 产品良率从而影响单位成本，晶圆代工厂商与集成电路设计企业的工艺节点相匹 配，才能确保产品的顺利生产，是双方合作的前提条件；（2）交货周期，上游 企业产能影响集成电路设计企业产品的供货量，从而影响集成电路设计企业交货 周期；（3）产品成本，主要原材料晶圆价格、晶圆代工厂商加工服务费用、封装 测试费用也影响集成电路设计企业产品成本的构成和高低。（4）行业集中度，上 游晶圆代工行业属于典型的资本、技术密集型行业，该环节涉及的投资巨大、技 术门槛高，因此具有较高的行业集中度，其可通过较强的议价能力影响集成电路

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设计企业的成本。

公司建立了完善的采购管理制度，并与上游晶圆代工、封装测试企业通过长 期合作建立了良好的合作关系。

2 、下游行业发展状况及对本行业的影响

下游行业企业利用芯片作为元器件，并配合其他系统硬件和软件设计，研发 和生产供终端消费者使用的电子设备产品，主要应用于专业安防、智能硬件及汽 车电子领域。

根据前瞻产业研究院数据，2018 年全球安防市场规模约为 2,758 亿美元，同 比增长 7.32%，到 2022 年将达到 3,526 亿美元，2017 年至 2022 年的 CAGR 将达 到 6.5%；根据头豹产业研究院数据统计，2016 年中国车载摄像头市场规模为 35.3 亿元，在 ADAS、车联网等行业的发展带动下，中国车载摄像头行业有望继续保 持快速增长态势，预计到 2020 年市场规模超过 42 亿元，到 2023 年达到 51.8 亿 元；根据 IDC 全球智能家居产品跟踪报告数据显示，公司产品主要覆盖的家庭 安全监控产品 2018 年出货量为 0.98 亿台，预计 2023 年出货量快速增长到 3.52 亿台，年均复合增长率接近 30%，市场空间广阔。

下游企业直接面对终端消费者，将终端消费者对产品性能提升、功能加强、 功耗降低和性价比提高等诉求传递到本行业，要求集成电路设计企业采用更先进 的制造工艺和更优化的设计，提升芯片性能、降低成本，以满足下游企业的市场 需求；同时，下游企业对芯片产品，尤其是能够支持更广泛、更新颖应用的芯片 产品依赖度增加。因此，下游行业的需求升级和快速发展对本行业的快速发展起 到良好的促进作用。

（五）产品进口国的有关进出口政策、贸易摩擦对产品出口的影响

公司境外销售收入所涉及的地区主要为中国香港，香港是自由港，一般进口 或出口货物均毋须缴付任何进口关税，亦无任何关税限额或附加税。现阶段，该 地区对公司产品没有特别的限制性贸易政策，公司产品在该地区的销售未受到进 口政策、贸易摩擦的影响。

近年来，国际贸易摩擦不断升级。目前可能潜在影响公司生产经营和募投项 目实施的国际贸易摩擦主要来自中美贸易摩擦。集成电路是高度全球化的产业，

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如果贸易摩擦加剧，在公司销售端，终端客户可能会因为贸易摩擦受到不利影响， 进而间接影响到公司向其销售各类产品，导致对公司的经营业绩产生不利影响； 在公司采购端，主要晶圆代工厂、EDA 软件供应商和 IP 核供应商可能受到国际 贸易政策的影响，进而影响其对公司晶圆、EDA 软件以及 IP 核的供应、授权和 服务，导致对公司采购产生不利影响。

七、发行人主要业务的有关情况

（一）主营业务

富瀚微是一家集成电路设计企业，专注于以视频为核心的专业安防、智能硬 件、汽车电子领域芯片的设计开发，为客户提供高性能视频编解码 SoC 芯片、 图像信号处理器 ISP 芯片及完整的产品解决方案，以及提供技术开发、IC 设计 等专业技术服务。公司通过多年自主研发创新，拥有在视频编解码、图像信号处 理、智能处理、SoC 设计等关键技术领域的多项核心技术与自主知识产权。

公司主要产品和服务具体情况如下：

产品分类	主要产品型号	功能描述
	FH8510	高性能、低成本图像信号处理芯片
		高性能、具有3D降噪、宽动态、支持720P同轴高清的图 像信号处理芯片
	FH8523
	FH8526	高性能、高清晰度图像信号处理芯片
	FH8531	高性能、支持720P/1080P同轴高清的图像信号处理芯片
	FH8532	高性能、支持720P同轴高清的图像信号处理芯片
	FH8532E	低功耗、高性能支持720P同轴高清的图像信号处理芯片
	FH8535	高性价比、高集成度1M同轴高清摄像机图像信号处理芯片
专业安防 产品	FH8536	高性能、支持720P/1080P同轴高清的图像信号处理芯片
		低功耗、高性能支持720P/1080P同轴高清的图像信号处理 芯片
	FH8536E
		高性价比、低照度2M/3M同轴高清摄像机图像信号处理芯 片
	FH8536H
	FH8537	高性价比、高集成度2M同轴高清摄像机图像信号处理芯片
	FH8538D	高性价比2M/3M同轴高清摄像机ISP芯片
	FH8538E	5M同轴高清摄像机图像信号处理芯片
	FH8550D	高性能3M同轴高清摄像机ISP芯片
	FH8553	高性能3M同轴高清摄像机ISP芯片

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产品分类	主要产品型号	功能描述
	FH8556	高性能4K同轴高清摄像机ISP芯片
	FH8610	高性能无线图像信号处理/视频编码芯片
	FH8630D	2Mega高性能网络摄像机SoC芯片
	FH8735	高性能H.264编码芯片
	FH8810	高清网络摄像机SoC
	FH8812	高清网络摄像机SoC
		面向2M/3M网络摄像头应用的低功耗、高性能、H.264编 码芯片
	FH8830
	FH8852	面向2M专业型网络摄像机应用的高性能SoC芯片
		面向8M专业型网络摄像机应用的高性能 H.265/H.264/JPEG SoC芯片
	FH8858
	FH8620	高性能无线高清图像处理/视频编码芯片
	FH8626	1080P网络摄像机SoC芯片
智能硬件 产品		面向3M网络摄像头应用的低功耗、高性能、H.264编码芯 片
	FH8630M
	FH8632	1080P高性能网络摄像机SoC芯片
	FH8856	面向5M专业型网络摄像机应用的高性能SoC芯片
	FH8310	高性价比2M车规级车载图像信号处理芯片
汽车电子 产品	FH8550M	高性能1080P同轴高清摄像机ISP芯片
	FH8830I	宽温网络摄像机SoC芯片
		相关算法和IP核的开发服务及授权
专业技术 服务	专业技术和设计 服务
		集成电路设计服务

（二）主要经营模式

1 、研发模式

公司秉承“以客户需求为导向”的理念，坚持自主研发，并掌握核心技术， 提倡突破和跨越的创新精神，力求为客户提供一流的产品和服务。

公司依据《产品设计和开发管理程序》及配套管理文件进行产品和技术研发 管理。为了保证公司能够持续推出技术领先、符合市场需求、具有市场竞争力的 创新产品，公司采用“预研——设计——量产”流水式研发策略，保证公司成熟 产品在量产稳定出货的同时，有领先于当前市场的新产品处于研制阶段，并有更 新的面向未来的产品进入预研阶段。

公司研发组织架构如下所示：

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公司研发部门组织架构扁平化管理，设立产品测试部、芯片研发部、芯片研 发二部、模拟设计部、芯片实现部、算法部、应用开发部、工程质量部、产品市 场部、项目管理部，各部门分工合作，直接归总经理管理，充分调动各研发人员 工作积极性。

2 、采购及生产模式

公司采用集成电路设计行业典型的 Fabless 经营模式，主要负责集成电路的 设计及产品质量管控，晶圆制造、封装、测试等生产制造环节均通过委托第三方 加工方式完成。公司产品在自主完成或委托第三方完成集成电路版图设计后，向 晶圆代工厂下达晶圆加工订单。晶圆代工厂完成晶圆加工后，将晶圆转到集成电 路封装测试企业。封装测试企业完成芯片的封装、测试作业，形成芯片成品。

公司秉承“质量第一”的原则，制定了《供应商管理程序》、《外包管理程序》 及配套管理文件，详细规定了供应商的选择、稽核、委托加工、质量管控等流程， 对采购和生产过程进行标准化和制度化管理，以保证生产效率、成本控制和产品 质量。

公司采购的具体实施步骤如下：

（1）在产品研发初期即可行性研究和立项阶段，公司研发人员与供应链管 理人员组成晶圆代工厂商评估团队，对晶圆代工厂商进行专业评估并确定合格晶 圆代工厂商名单。选择晶圆代工厂商的标准主要包括：①制程工艺适用性，如公 司芯片及模块产品生产所需制程工艺的成熟度、良品率、通用 IP 核丰富程度等； ②代工价格合理性；③技术服务水平完善程度。其中，制程工艺为最重要评估要 素。确定晶圆代工厂商后，公司导入供应商制程工艺支持体系。公司对芯片及模 块产品封装和测试服务供应商的选定与晶圆代工厂商遴选方式类似。

（2）在产品试产阶段，在产品测试（晶圆测试和成品测试）和良品率提高 方面，公司需要与晶圆代工厂商、封装测试厂商进行紧密技术合作。代工厂商根

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据公司需求，建立相应的生产过程，组织生产所使用的工装和治具；公司提供验 证产品设计的测试程序，由代工厂商完成测试，公司根据测试结果调整产品设计 或进一步优化测试程序；根据公司不断提高的产品质量和交付周期要求，代工厂 商持续改进生产设备，改善生产过程，提高生产效率。

（3）在产品量产阶段，通常根据市场需求确定采购量，由公司向晶圆代工 厂商下达订单，晶圆代工厂商安排生产。一般情况下，晶圆的生产周期为 8-12 周。生产过程中，公司向晶圆代工厂商获取生产进度情况报告，跟踪生产进度。 晶圆加工完毕并经质量检验合格后，晶圆代工厂商将晶圆发送到指定的测试和封 装厂商。

（4）在封装和测试阶段，封装和测试厂商完成晶圆测试、芯片封装和芯片 测试，并将经过封装并测试合格的芯片产品入库。

3 、销售模式

公司产品的终端客户主要为安防视频监控设备整机厂商、电子设备整机厂商 等企业级客户。公司的产品销售采用直接销售和代理销售相结合的销售模式。

由于公司下游行业终端客户数量众多、需求多样，公司存在一部分代理销售 的方式。通过授权区域代理商方式，最大限度地覆盖更多客户的需求，提高公司 产品的市场占有率。与公司合作的芯片代理商具有一定的方案开发和技术服务能 力，芯片代理商向公司采购芯片成品，针对不同客户采取不同的销售策略将公司 芯片产品销售给整机厂商。

对于直销客户，公司安排专业的销售及业务人员为其服务。直销客户需求延 续性强，在技术要求、响应速度、业务人员素质等方面要求更高，采取直销模式 能够更好地满足客户需求，长期、稳定地为公司带来收益。

（三）主要产品的生产销售情况和主要客户

1 、报告期内主要产品的生产销售情况

报告期内，公司主要产品的产量、销量情况如下：

产品	项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
专业安防及	产量（万颗）	4,982.32	6,832.85	5,750.77

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产品	项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
智能硬件	销售数量（万颗）	5,443.42	6,606.07	5,783.39
	产销率	109.25%	96.68%	100.57%
汽车电子	产量（万颗）	1,530.79	1,344.86	566.18
	销售数量（万颗）	1,580.63	1,358.36	541.77
	产销率	103.26%	101.00%	95.69%

报告期内，公司主要产品的销售收入、销量、平均售价情况如下：

产品	项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
专业安防及 智能硬件	营业收入（万元）	42,148.89	43,597.22	37,018.36
	销售数量（万颗）	5,443.42	6,606.07	5,783.39
	平均售价（元/颗）	7.74	6.60	6.40
汽车电子	营业收入（万元）	7,299.34	6,603.42	1,865.29
	销售数量（万颗）	1,580.63	1,358.36	541.77
	平均售价（元/颗）	4.62	4.86	3.44

2 、报告期内主要客户情况

报告期内，公司各期前五名客户具体情况如下表所示：

			单位：万元	单位：万元
				占当期主营业 务收入比例
年度	序号	客户名称	金额
2020年度	1	客户一	28,773.17	47.15%
	2	客户二	19,100.18	31.30%
	3	客户三	5,353.64	8.77%
	4	客户四	1,915.94	3.14%
	5	客户五	1,561.27	2.56%
		合计	56,704.19	92.92%
2019年度	1	客户一	32,994.71	63.20%
	2	客户二	13,743.26	26.32%
	3	客户三	1,997.44	3.83%
	4	客户四	1,578.74	3.02%
	5	客户五	428.67	0.82%
		合计	50,742.83	97.19%
2018年度	1	客户一	26,583.98	64.52%
	2	客户二	10,515.54	25.52%

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				占当期主营业 务收入比例
年度	序号	客户名称	金额
	3	客户三	2,026.20	4.92%
	4	客户四	518.10	1.26%
	5	客户五	403.46	0.98%
		合计	40,047.28	97.20%

报告期内，公司与客户海康威视存在关联关系，公司向海康威视销售安防视 频监控多媒体处理芯片及提供技术服务。报告期内，公司向海康威视销售芯片产 品及提供技术服务收入分别为 26,583.98 万元、32,994.71 万元及 28,773.17 万元。 关于双方关联交易的具体内容以及必要性和合理性参见本募集说明书“第五节 合规经营与独立性”之“四、关联方和关联交易”。

除海康威视外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联 方或持有 5%以上股份的股东在公司前五大客户中不占有权益，公司与其他前五 大客户不存在关联关系。

（四）采购情况和主要供应商

1 、报告期内主要原材料采购情况

公司是一家 Fabless 集成电路设计企业，不直接从事芯片的生产和加工，公 司芯片及模块产品成本包括晶圆加工成本、封装测试成本等。

报告期内，公司各期营业成本主要由原材料及委托加工费构成，具体构成情 况如下：

单位：万元

	2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
项目
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
原材料	25,432.34	69.10%	25,346.59	77.26%	17,955.87	75.07%
委外加工费	5,616.02	15.26%	6,048.29	18.44%	5,422.47	22.67%
其他	5,755.54	15.64%	1,411.07	4.30%	540.8	2.26%
合计	36,803.90	100.00%	32,805.95	100 %	23,919.14	100%

公司主要原材料为由晶圆代工厂加工的晶圆。报告期内，公司采购的晶圆价 格变动情况如下：

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度

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项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
单价（元/片）	14,324.29	14,358.49	13,615.43
增长率	-0.24%	5.46%	2.12%

报告期内，公司采购的晶圆单价稳定，波动较小。

公司主营业务为视频芯片的研发和销售并提供专业技术服务，日常经营所需 能源主要为研发、办公用电和用水，价格稳定，供应充足。

2 、报告期主要供应商情况

报告期内，公司各期前五名供应商具体情况如下表所示：

单位：万元

				占当期采购额 比例
年度	序号	供应商名称	金额
2020年度	1	供应商一	12,369.25	34.30%
	2	供应商二	7,303.65	20.25%
	3	供应商三	6,460.48	17.92%
	4	供应商四	2,636.13	7.31%
	5	供应商五	2,065.66	5.73%
		合计	30,835.17	85.51%
2019年度	1	供应商一	15,188.62	39.42%
	2	供应商二	6,535.24	16.96%
	3	供应商三	6,478.19	16.81%
	4	供应商四	3,920.80	10.18%
	5	供应商五	1,182.11	3.07%
		合计	33,304.96	86.43%
2018年度	1	供应商一	12,256.96	41.64%
	2	供应商二	5,561.95	18.90%
	3	供应商三	2,940.35	9.99%
	4	供应商四	1,798.76	6.11%
	5	供应商五	1,348.55	4.58%
		合计	23,906.58	81.22%

公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司

5%以上股份的股东与前五名供应商之间不存在任何关联关系，也未在其中占有 权益。

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八、与产品或服务有关的技术情况

（一）研发投入情况

2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司的研发费用分别为 11,919.83 万元、 13,454.52 万元及 11,365.83 万元，占营业收入的比例分别为 28.93%、25.77%及 18.62%。报告期内，公司研发形成的重要专利详见本节“九、主要固定资产及无 形资产”之“（二）主要无形资产”。研发投入具体构成参见“第六节 财务会计 信息与管理层分析”之“七、经营成果分析”之“（三）利润表项目分析”之“3、 期间费用”之“（3）研发费用”。

（二）研发团队

1 、核心技术人员

公司核心技术人员为杨小奇、高厚新、刘文江、李源。报告期内，公司核心 技术人员保持稳定，不存在核心技术人员离职的情形。 2 、研发人员

截至 2020 年 12 月 31 日，公司研发人员有 210 人，研发人员数量占员工总 数 81.71%。

（三）核心技术来源及其对发行人的影响

公司是一家集成电路设计企业，专注于以视频为核心的专业安防、智能硬件、 汽车电子领域芯片的设计开发，通过多年自主研发创新，拥有在视频编解码、图 像信号处理、智能处理、SoC 设计等关键技术领域的多项核心技术与自主知识产 权。

九、主要固定资产及无形资产

（一）主要固定资产

公司固定资产由房屋建筑物、电子设备、运输设备、机器设备及办公设备组 成。截至 2020 年 12 月 31 日，公司固定资产具体情况如下表所示：

				单位：万元	单位：万元
固定资产类别	原值	累计折旧	减值准备	账面价值	成新率
房屋建筑物	15,333.12	982.32	-	14,350.80	93.59%

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电子设备	3,576.00	2,484.87	-	1,091.13	30.51%
运输设备	118.16	18.38	-	99.77	84.44%
机器设备	5,863.38	3,430.19	-	2,433.19	41.50%
办公设备	245.00	143.07	-	101.93	41.60%
合计	25,135.66	7,058.83	-	18,076.83	71.92%

截至本募集说明书签署日，发行人及其境内控股子公司共拥有 2 处不动产权，

均已取得相应的权属证书，具体情况如下：

		沪[2018]徐字不动产权 第004718 号	沪[2018]徐字不动产权 第004720 号
不动产权证号
权利人		发行人	发行人
共有情况		单独所有	单独所有
坐落		宜山路717号	宜山路717号
		国有建设用地使用权 /房屋所有权	国有建设用地使用权 /房屋所有权
权利类型
权利性质		出让	出让
		土地用途：商办 房屋用途：办公	土地用途：商办 房屋用途：办公
用途
		宗地面积：22,500 建筑面积：1,923.2	宗地面积：22,500 建筑面积：1,843.27
面积（平方米）
使用期限		2011/04/08-2061/04/07	2011/04/08-2061/04/07
	地号	徐汇区虹梅街道246街坊1/1丘	徐汇区虹梅街道246街坊1/1丘
土地 状况
	使用权面积 （平方米）	22,500.1	相应的土地面积
	室号部位	5层	6层
房屋 状况	类型	办公楼	办公楼
	总层数	17	17

（二）主要无形资产

1 、商标

截至 2021 年 3 月 31 日，公司已取得的注册商标情况如下：

序号	商标样式	注册人	申请类别	申请号	注册期满保护日
1		富瀚微	第9类	5317727	2030.02.06

2 、专利

截至 2021 年 3 月 31 日，公司拥有专利 48 项，其中发明专利 47 项，实用新 型专利 1 项，有效期限 20 年，具体情况如下：

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序 号		专利 类型		专利 申请日	授权 公告日	他项 权利
	专利名称		专利号
1	基于上下文自适应二 进制算术解码器	发明	ZL200510028566.6	2005/08/05	2009/02/11	无
2	一种上下文自适应二 进制算术编码器及其 方法	发明	ZL200710042108.7	2007/06/15	2009/08/19	无
3	一种视频编码的码率 控制方法	发明	ZL200710043384.5	2007/07/03	2009/11/18	无
4	一种基于M算法的帧 内预测模式选择方法 及其实现装置	发明	ZL200810041733.4	2008/08/15	2010/06/02	无
5	一种快速的先进视频 编码率计算方法及其 装置	发明	ZL200810040438.7	2008/08/29	2010/08/04	无
6	一种视频降噪处理中 的三维块匹配方法	发明	ZL200910198131.4	2009/11/03	2011/07/27	无
7	一种基于ASIC设计的 BM3D 集合装置	发明	ZL201010102701.8	2010/01/29	2012/07/04	无
8	一种视频图像噪声估 计算法的快速实现方 法	发明	ZL201110068732.0	2011/03/22	2012/07/25	无
9	一种用于视频降噪的 相似块搜索方法	发明	ZL201110401383.X	2011/12/06	2013/12/11	无
10	实现图像高动态范围 压缩的系统及其方法	发明	ZL201110422639.5	2011/12/16	2014/08/13	无
11	数字图像颜色校正方 法及实现装置	发明	ZL201210253765.7	2012/07/20	2014/12/03	无
12	基于三维查找表实现 数据点实时映射处理 的系统及方法	发明	ZL201210232455.7	2012/07/05	2015/04/08	无
13	时域与空域结合的视 频降噪装置及方法	发明	ZL201210252017.7	2012/07/20	2015/04/29	无
14	白平衡控制方法及其 装置	发明	ZL201310111216.0	2013/04/01	2015/07/08	无
15	一种Bayer域图像下 采样的方法、装置及摄 像设备	发明	ZL201310745128.6	2013/12/30	2015/10/14	无
16	红外与可见光图像信 号处理方法及其实现 装置	发明	ZL201410328864.6	2014/07/11	2015/12/02	无
17	一种适用于BM3D实 时处理的集合方法	发明	ZL201010220587.9	2010/07/07	2015/12/09	无
18	运动自适应的视频图 像降噪方法及其装置	发明	ZL201310002937.8	2013/01/05	2016/01/06	无
19	一种图像假色抑制的 方法及装置	发明	ZL201310737027.4	2013/12/27	2016/04/06	无
20	自适应的白平衡启动 速度控制方法和装置	发明	ZL201310317835.5	2013/07/25	2016/05/11	无

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序 号		专利 类型		专利 申请日	授权 公告日	他项 权利
	专利名称		专利号
21	一种图像色度降噪的 方法及装置	发明	ZL201410850509.5	2014/12/31	2016/08/24	无
22	一种高动态图像视觉 无损压缩的方法及装 置	发明	ZL201310296563.5	2013/07/16	2016/12/07	无
23	一种基于RGBIR图像 传感器的颜色校正方 法以及装置	发明	ZL201310753248.0	2013/12/31	2016/11/30	无
24	图像传感器的去马赛 克方法及装置	发明	ZL201410855583.6	2014/12/31	2017/01/25	无
25	一种参考数据访问管 理方法及装置	发明	ZL201310751654.3	2013/12/31	2017/02/15	无
26	一种图像传感器坏点 检测和校正的方法及 装置	发明	ZL201510929067.8	2015/12/14	2017/06/30	无
27	图像传感器的去马赛 克方法及装置	发明	ZL201510844323.3	2015/11/26	2017/07/18	无
28	一种视频信号传输方 法	发明	ZL201410184342.3	2014/04/01	2017/12/01	无
29	一种基于HEVC的整 数DCT 变换方法	发明	ZL201510854214.X	2015/11/27	2018/07/18	无
30	模拟高清视频传输系 统	发明	ZL201511016222.3	2015/12/29	2018/08/02	无
31	消除图像传感器固定 模式噪声的方法及其 装置	发明	ZL201410424656.6	2014/08/26	2018/08/21	无
32	图像色彩饱和度的调 整方法及其系统	发明	ZL201510106360.4	2015/03/12	2018/02/09	无
33	视频编码的码率控制 方法及其系统	发明	ZL201410308573.0	2014/06/30	2018/07/20	无
34	基于视频压缩编码标 准H.265的熵编码系 统及其编码方法	发明	ZL201610716252.3	2016/08/25	2019/04/12	无
35	支持RGBIR和RGBW 格式的颜色校正装置 及方法	发明	ZL201610972577.8	2016/11/04	2019/08/23	无
36	计算编码失真度和编 码模式控制的方法及 其系统	发明	ZL201510106648.1	2015/03/12	2019/04/02	无
37	参考帧数据压缩方法 及装置	发明	ZL201510435316.8	2015/07/22	2019/05/24	无
38	近似熵率的低码率 HEVC 编码算法	发明	ZL201711392099.4	2017/12/21	2019/12/13	无
39	一种视频降噪方法与 装置	发明	ZL201610916712.7	2016/10/21	2020/02/21	无
40	图像去雾的方法及装 置	发明	ZL201711381059X	2017/12/20	2020/06/09	无

1-1-88

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序 号		专利 类型		专利 申请日	授权 公告日	他项 权利
	专利名称		专利号
41	一种对RDO策略的结 构性失真的评估方法 及系统	发明	ZL201710898532.5	2017/09/28	2020/08/21	无
42	图像处理方法及装置	发明	ZL201910604870.2	2019/07/05	2020/09/18	无
43	一种高效视频编码率 失真优化量化方法	发明	ZL201710081906.4	2017/02/15	2020/10/27	无
44	一种自动对焦方法及 装置	发明	ZL201810055624.1	2018/01/19	2020/12/04	无
45	一种有效抑制编码振 铃效应的方法、编码器 及编码方法	发明	ZL201710996726.9	2017/10/19	2021/01/01	无
46	一种图像自动坏点校 正装置及方法	发明	ZL201610231617.3	2016/04/14	2021/03/09	无
47	图像插值方法及装置	发明	ZL201810076140.5	2018/01/26	2021/03/26	无
48	一种摄像机	实用 新型	2019200607436	2019/01/14	2019/07/23	无

3 、集成电路布图设计

截至 2021 年 3 月 31 日，公司已取得 58 项集成电路布图设计，有效期限 10 年，具体情况如下表所示：

序号	布图设计名称	登记号	申请日	颁证日
1	NRT1107	BS.115007407	2011/08/01	2011/09/30
2	NRT1106A	BS.115010947	2011/11/06	2012/01/29
3	NRT1106B	BS.115010955	2011/11/06	2012/01/29
4	NRT1107A	BS.115012761	2011/10/13	2012/02/03
5	FH8510	BS.115012753	2011/12/07	2012/02/03
6	BM3D	BS.125009569	2012/07/26	2012/09/05
7	FH8520	BS.125016697	2012/12/17	2013/03/13
8	FH8515	BS.125016689	2012/12/17	2013/03/13
9	FH8507	BS.135002079	2013/01/25	2013/05/08
10	NRT1102A	BS.135002060	2013/03/23	2013/05/08
11	FH8610	BS.135016096	2013/12/21	2014/06/05
12	TAIYI	BS.145003221	2014/04/23	2014/06/05
13	FUXI_MPW	BS.145003108	2014/04/21	2014/06/05
14	FUXIv3	BS.145005682	2014/06/04	2014/07/16
15	TAIYI2	BS.145007081	2014/07/18	2014/09/10
16	DAOHANG_IC	BS.145011518	2014/11/09	2015/01/14

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序号	布图设计名称	登记号	申请日	颁证日
17	FUXIv4	BS.145010953	2014/10/26	2015/01/14
18	DUOBAO_IC	BS.155001973	2015/03/20	2015/04/24
19	TAIYI3	BS.155004360	2015/05/12	2015/06/12
20	HK-2014-11_IC	BS.155505432	2015/06/12	2015/07/01
21	HK-2014-12_IC	BS.155506765	2015/08/05	2015/08/20
22	PuXian	BS.165000856	2016/02/20	2016/04/11
23	FH62	BS.165002875	2016/03/25	2016/05/09
24	GUANGCHEN	BS.165003723	2016/05/06	2016/06/03
25	YUNXIAO	BS.165004940	2016/06/15	2016/07/22
26	LINBAO	BS.165010177	2016/11/17	2016/12/09
27	PUXIAN2	BS.165013133	2016/12/27	2017/03/06
28	FH8536H	BS.175005567	2017/07/04	2017/08/29
29	PUXIAN3	BS.175006970	2017/08/10	2017/09/13
30	YD1	BS.175011885	2017/11/29	2018/01/30
31	YD2	BS.175011877	2017/11/29	2018/01/30
32	FH8833	BS.175011850	2017/11/29	2018/03/27
33	FH8633	BS.175011869	2017/11/29	2018/04/10
34	FH8632	BS.185007228	2018/06/22	2018/09/20
35	FH8630D	BS.18500976X	2018/08/30	2018/10/19
36	ZY	B.S185009786	2018/08/30	2018/11/01
37	BH	B.S185009778	2018/08/30	2018/11/01
38	BH2	B.S185011063	2018/09/28	2018/11/20
39	FH8852	BS.185012825	2018/11/29	2018/12/26
40	ZT	BS.195010612	2019/07/19	2019/09/12
41	FH8626	BS.195011333	2019/08/08	2019/09/12
42	YG	BS.195015436	2019/10/18	2019/11/21
43	FH8538E	BS.195017544	2019/11/11	2019/12/17
44	YJ	BS.195016262	2019/10/29	2019/12/31
45	HK-2018-12	BS.19563666X	2019/12/13	2019/12/30
46	HK-2018-11	BS.195636635	2019/12/13	2020/01/03
47	FH8320	BS.205004962	2020/04/26	2020/05/29
48	QF	BS.205004954	2020/04/26	2020/06/08
49	HL	BS.205010679	2020/08/22	2020/10/10

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序号	布图设计名称	登记号	申请日	颁证日
50	FH8852V200	BS.20501058X	2020/08/20	2020/10/13
51	FH8856V200	BS.20501173X	2020/09/12	2020/11/04
52	FH8858V200	BS.205012035	2020/09/18	2020/11/11
53	FH8322	BS.205012477	2020/09/24	2020/11/19
54	FH8323	BS.205012485	2020/09/24	2020/11/23
55	FH8658	BS.205016367	2020/11/27	2021/02/02
56	FH8656	BS.205016340	2020/11/27	2021/02/02
57	FH8652	BS.205016359	2020/11/27	2021/02/03
58	WS	BS.205016332	2020/11/27	2021/02/03

注：公司于 2011 年 3 月 23 日取得“FH8755”集成电路布图设计，截至 2021 年 3 月 31 日 已过期。

4 、计算机软件著作权

截至 2021 年 3 月 31 日，公司及子公司已登记的计算机软件著作权共 37 项， 具体情况如下表所示：

序 号				开发完成日 期
	软件名称	证书号	登记号		登记日
1	富瀚微ISP芯片调试 软件V1.0	软著登字第 1412556 号	2016SR233939	2012/12/27	2016/08/25
2	富瀚微自动化测试软 件V1.0	软著登字第 1592812 号	2017SR007528	2016/09/20	2017/01/09
3	富瀚微RTT系统外设 驱动软件V1.0	软著登字第 1645365 号	2017SR060081	2015/12/27	2017/02/28
4	富瀚微AudioCodec驱 动软件V1.0	软著登字第 1593052 号	2017SR007768	2016/10/10	2017/01/09
5	富瀚微电子鱼眼镜头 全景漫游及矫正IOS 版软件[简称：全景漫 游及矫正]V2.0	软著登字第 1658609号	2017SR073325	2016/09/26	2017/03/09
6	富瀚微FH8830芯片 ISP 驱动软件V1.0	软著登字第 2308739 号	2017SR723455	2016/12/01	2017/12/25
7	富瀚微FH8830芯片 视频处理模块驱动软 件V1.0	软著登字第 2308731号	2017SR723447	2016/11/23	2017/12/25
8	富瀚微FH8856芯片 ISP 驱动软件V1.0	软著登字第 3101693 号	2018SR772598	2018/07/01	2018/09/21
9	富瀚微Smart 265 ENC IP、ISP IP、CNN HWA IP、VPU IP软件 V1.0	软著登字第 3245017号	2018SR915922	2018/09/01	2018/11/15
10	富瀚微芯片调试软件 V1.0	软著登字第 3699437号	2019SR0278680	2018/10/01	2019/03/25

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序 号				开发完成日 期
	软件名称	证书号	登记号		登记日
11	富瀚微USB数据采集 和显示工具软件V1.0	软著登字第 5004584 号	2020SR0125888	2019/09/30	2020/02/11
12	富瀚微AVS2 ISP_IP、 CNN_HWA_IP、 VPU_IP 软件V1.0	软著登字第 4790293号	2019SR1369536	2018/09/01	2019/12/13
13	富瀚微YG芯片运动 检测模块驱动软件 V1.0	软著登字第 5005447号	2020SR0126751	2019/11/25	2020/02/11
14	富瀚微芯片自动测试 平台软件V1.0	软著登字第 4787892 号	2019SR1367135	2019/06/23	2019/12/13
15	富瀚微AVS2 ISP_IP、 CNN_HWA_IP、 VPU_IP 软件V2.0	软著登字第 4940763号	2020SR0062067	2019/12/01	2020/01/13
16	仰歌IPC自动搜索设 置软件V1.0	软著登字第 1271493 号	2016SR092876	2016/03/08	2016/05/03
17	仰歌IPC标签设计以 及打印工具软件V1.0	软著登字第 1593055 号	2017SR007771	2016/05/08	2017/01/09
18	仰歌网页抓图录像插 件软件V1.0	软著登字第 1593063 号	2017SR007779	2016/08/08	2017/01/09
19	仰歌基于Flash的网络 视频服务器与客户端 软件V1.0	软著登字第 2169361号	2017SR584077	2016/11/08	2017/10/24
20	仰歌声波配置wifi发 送端与接收端软件 V1.0	软著登字第 2266810号	2017SR681526	2017/06/08	2017/12/12
21	仰歌图像信号自动调 试软件V1.0	软著登字第 2456548 号	2018SR127453	2017/10/08	2018/02/27
22	仰歌无线网络硬盘录 像机软件V1.0	软著登字第 2601068 号	2018SR271973	2018/01/18	2018/04/23
23	仰歌人脸识别软件 V1.0	软著登字第 2656545 号	2018SR327450	2018/01/18	2018/05/10
24	仰歌摄像头用户安全 管理软件V1.0	软著登字第 2909557 号	2018SR580462	2018/01/18	2018/07/24
25	仰歌Kamu安卓手机 端软件V1.0	软著登字第 3089011 号	2018SR759916	2018/04/16	2018/09/19
26	仰歌抓图摄像机软件 V1.0	软著登字第 3311150 号	2018SR982055	2018/09/16	2018/12/06
27	仰歌Kamu IOS手机 端软件V1.0	软著登字第 3433939 号	2019SR0013182	2018/04/16	2019/01/04
28	仰歌网络硬盘录像机 软件V1.0	软著登字第 3520979 号	2019SR0100222	2018/11/18	2019/01/28
29	仰歌低功耗摄像机软 件V1.0	软著登字第 4257355 号	2019SR0836598	2019/04/16	2019/08/12
30	仰歌智能无线配置软 件V1.0	软著登字第 4276152 号	2019SR0855395	2018/04/16	2019/08/16
31	仰歌嵌入式网络摄像 机软件V1.0	软著登字第 5436546号	2020SR0557850	2020/04/13	2020/06/03

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序 号				开发完成日 期
	软件名称	证书号	登记号		登记日
32	仰歌嵌入式电池低功 耗摄像机软件V1.0	软著登字第 5435760 号	2020SR0557064	2020/04/16	2020/06/03
33	仰歌摄像头 爱录 Android APP 软件	软著登字第 5576906 号	2020SR0698210	2020/06/06	2020/06/30
34	富瀚微FH8856芯片 XBUS 软件V1.0	软著登字第 6475290 号	2020SR1674318	2020/08/20	2020/11/28
35	富瀚微FH8852芯片 分段加载/快速启动软 件V1.0	软著登字第 6475281号	2020SR1674309	2019/01/20	2020/11/28
36	仰歌爱录网络摄像机 客户端软件V2.0	软著登字第 6662617 号	2020SR1859615	2020/06/30	2020/12/18
37	仰歌维视灵软件V2.0	软著登字第 6769736号	2021SR0045419	2020/09/23	2021/01/11

此外，截至 2021 年 3 月 31 日，公司被授权使用 1 项计算机软件著作权，具 体情况如下：

体情况如下：
备案号	沪著合备字-2021-0127号
作品名称	ZWCAD单机版V2021
作品类型	计算机软件作品
被许可人	发行人
许可人	广州中望龙腾软件股份有限公司
合同性质	普通许可
权利种类	许可使用
合同期限	2021年2月5日至著作权保护期截止日止
许可地域范围	中华人民共和国
备案日期	2021年3月15日

5 、被授权使用的主要专有技术

随着集成电路行业的不断发展，芯片集成度越来越高。对于一款高集成度的 芯片而言，单一集成电路设计企业难以在短时间内完全自主设计芯片上的所有模 块。为缩短芯片设计周期，对于芯片上的周边功能模块（即 IP 或 IP 核），集成 电路设计企业通常选择向 IP 供应商直接购买技术授权，IP 供应商向获得授权的 集成电路设计企业收取技术使用费，通常包括一次性起始费用和按芯片或晶圆数 量收取的提成费用。集成电路行业分工日趋细化，由此催生出了一批专门提供不 同功能模块授权的 IP 供应商，IP 供应商专门设计特定功能的集成电路模块，并 以 IP 或 IP 核授权的形式提供给集成电路设计企业使用。

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目前，自身设计与外购 IP 相结合是集成电路设计行业普遍采用的设计模式。 大部分集成电路设计企业专注于自己擅长的部分，而其它功能模块则向 IP 供应 商采购。通过外购 IP 核，集成电路设计企业在 SoC 芯片上高效集成各种功能模 块，实现芯片的多功能，加快研发进度，缩短新产品上市时间；使集成电路设计 企业充分发挥自身技术特点，集中优势资源从事自己最擅长的设计部分。

截至 2021 年 3 月 31 日，公司被授权使用的主要专有技术如下：

序 号
	授权方	授权技术及内容	支付方式	期限
1	ARAGIO SOLUTIONS	DDR IO IP核使用许 可	一次性费用	长期
2	凌阳科技股份 有限公司	以太网IP核 （10M/100M）使用许 可	初始费用+提成费 用	长期
3	M31 Technology Corporation	MIPI RX DPHY IP使 用许可	一次性费用	2019/07/16-2029/07/15
4	M31 Technology Corporation	MIPI RX、TX DPHY IP 使用许可	一次性费用	2019/08/28-2029/08/27
5	深圳云天励飞 技术股份有限 公司	NN IP使用许可及服 务	初始费用+提成费 用	2020/09/24-2023/09/23
6	芯原微	NN IP使用许可	初始费用+提成费 用	长期
7	ARM LIMITED	CPU核使用许可	初始费用+提成费 用	长期
8	Chips&Media, Inc.	编码器IP授权许可	初始费用+提成费 用	长期
9	成都纳能微电 子有限公司	高速串行接口IP核	一次性费用	2020/07- 2030/07

富瀚微主营业务为芯片产品的研发和销售，并提供专业技术服务；富瀚微具 有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。自身设计与外购 IP 相结合 是集成电路设计行业普遍采用的设计模式，符合行业特点，不影响公司的独立性 和完整性。

6 、授权他人使用的主要专有技术

截至 2021 年 3 月 31 日，公司无授权他人使用的专有技术。

7 、主要资质

截至 2021 年 3 月 31 日，公司取得主要经营资质情况如下：

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序 号	资质证 书名称					有效 期
		颁发机关	授予公司	证书编号	发证日期
1	高新技术 企业证书	上海市科委、上海 市财政局、上海市 国家税务局和上海 市地方税务局	富瀚微	GR202031004732	2020.11.18	3年
2	高新技术 企业证书	上海市科委、上海 市财政局、国家税 务总局上海市税务 局	上海仰歌	GR201931002609	2019.10.28	3年
3	集成电路 设计企业 认定证书	国家工信部	富瀚微	工信部电子认 0719-2014S	2014.11.13	—

（三）房屋租赁情况

截至 2021 年 6 月 15 日，公司主要房屋租赁情况如下表所示：

序 号
	出租方	承租方	租赁地点	面积（m2）	租赁期
1	上海新阳资产 管理有限公司	发行人	上海市长宁区水城南路16弄 6 号302室	120.10	2020.7.15- 2021.7.14
2	成都科杏投资 发展有限公司	成都富瀚	成都市双流区公兴街道双兴 大道1 号D 区16 栋3 层5 区	290.22	2020.9.21- 2023.9.20
3	上海市黄浦区 科技创业中心	上海仰歌	上海市制造局路787 号二幢 251A室	20.00	2020.11.1- 2021.10.31
4	上海锲睿实业 有限公司	上海仰歌	上海市徐汇区桂平路471号9 号505室	308.00	2020.5.1- 2022.4.30
5	创维集团有限 公司深圳物业 分公司	深圳分公 司	深圳市南山区高新南一道 008号创维大厦A座606室	624.77	2020.10.1- 2022.9.30
6	上海德馨置业 发展有限公司	眸芯科技	上海市祥科路298 号1 幢8 层801室、802室、803室、 804室、805室	1,850.99	2020.9.16- 2026.9.15

十、特许经营权情况

截至本募集说明书签署日，公司在生产经营方面不存在商业特许经营项目及 特许经营权的情况。

十一、上市以来的重大资产重组情况

上市以来，公司不存在《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产 重组行为。

十二、境外经营情况

报告期内，公司的境外销售金额分别为 11,738.70 万元、13,119.70 万元及

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14,297.43 万元，营业收入占比分别为 28.49%、25.13%及 23.43%。

公司在境外设立有 1 家子公司，为香港富瀚，其基本情况如下：

公司在境外设立	有1家子公司，为香港富瀚，其基本情况如下：
	FULLHAN MICROELECTRONIC HONGKONG CO., LIMITED （富瀚微电子香港有限公司）
公司名称：
注册地址：	香港湾仔皇后大道东183号合和中心54楼
成立日期：	2013年4月9日
公司编号：	1887986
董事：	杨小奇
注册资本：	10,000港元
股权结构：	发行人持有100%股份

其主营业务为采购集成电路晶圆代工、封装测试服务，销售集成电路产品。

香港是全球芯片交易的重要平台，汇聚了国内外众多的芯片采购商和供应商。 经过多年业务的发展，香港已建立起了一套成熟的、基于香港市场的物流和资金 结算体系。2013 年，公司设立香港富瀚，香港富瀚定位为公司在香港的采购平 台和产品销售平台，具体从事的业务为采购晶圆代工、封装测试服务和销售公司 自主研发的芯片产品。

香港富瀚最近三年无营业收入。截至本募集说明书签署日，近三年香港富瀚 未开展实质经营性活动。

十三、报告期内的分红情况

（一）公司的股利分配政策

公司现行股利分配政策详见本募集说明书“重大事项提示”之“四、公司的 利润分配政策及上市后利润分配情况”。

（二）公司最近三年现金分红情况

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
合并报表中归属于上市公司股东的净利润	8,767.62	8,167.46	5,449.88
现金分红（含税）	880.01	822.23	555.56
当年现金分红占归属于上市公司股东的净利润的比例	10.04%	10.07%	10.19%
最近三年累计现金分配合计		2,257.80
最近三年年均可分配利润		7,461.65

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项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
最近三年累计现金分配利润占年均可分配利润的比例		30.26%

注：2020 年度权益分派方案已实施完毕。

2018 年度、2019 年度和 2020 年度，公司属于母公司普通股股东的净利润分 别为 5,449.88 万元、8,167.46 万元和 8,767.62 万元，经营活动产生的现金流量净 额分别为 10,290.06 万元、5,093.55 万元和 19,099.13 万元。影响公司分红的主要 因素包括：盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行 信贷及债权融资环境等。

公司最近三年均按照公司章程的规定以现金分红的方式向股东分配股利。 2018 年、2019 年和 2020 年现金分红占当年实现的可分配利润的比例分别为 10.19%、10.07%和 10.04%，符合公司章程中关于以现金方式分配的利润不得少 于当年实现的可分配利润的 10%的要求且符合资本支出需求。

十四、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的

情形

最近三年，公司未公开发行公司债券，不存在其他债务有违约或者延迟支付 本息的情形。

十五、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利 息的情况

2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别 为 5,449.88 万元、8,167.46 万元及 8,767.62 万元，平均可分配利润为 7,461.65 万 元。本次向不特定对象发行可转债按募集资金 58,119.00 万元计算，参考近期可 转债市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付 可转债一年的利息。

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第五节 合规经营与独立性

一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、 实际控制人的合法合规情况

报告期内，发行人及合并范围内子公司不存在被行政机关行政处罚的情况， 不存在重大违法违规行为。

公司董事龚虹嘉先生于 2020 年 3 月 13 日收到《中国证券监督管理委员会结 案告知书》（以下简称《结案告知书》），以及《中国证券监督管理委员会浙江监 管局行政监管措施决定书》（[2020]16 号）——关于对龚虹嘉、胡扬忠采取出具 警示函措施的决定（以下简称《决定书》）。《结案告知书》称：关于《中国证券 监督管理委员会调查通知书》（稽总调查字 191304 号）所载立案事项，经调查， 决定依法结案。《决定书》称：公司（指海康威视）副董事长龚虹嘉、总经理胡 扬忠在增减持股份过程中未向海康威视报告为他人提供融资安排的情况，导致上 市公司未能真实、准确、完整地披露相关信息，违反了《上市公司信息披露管理 办法》第三条规定，决定对龚虹嘉、胡扬忠采取出具警示函的监督管理措施，并 记入证券期货市场诚信档案。同时，要求龚虹嘉、胡扬忠于 2020 年 3 月 20 日前 向浙江证监局提交书面整改报告。根据《上市公司信息披露管理办法》第五十九 条、《中华人民共和国行政处罚法（2017 修正）》第八条的规定，龚虹嘉受到的 前述警示函不属于行政处罚；龚虹嘉已于 2020 年 3 月 13 日收到《中国证券监督 管理委员会结案告知书》，前述调查事项已依法结案。

除上述事项外，报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、 实际控制人不存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，被证券交易所 公开谴责的情况，以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正 在被证监会立案调查的情况。

二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其 他企业担保的情况

报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业 以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，亦不存在为控股股东、

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实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。

三、同业竞争情况

（一）公司与控股股东及实际控制人之间不存在同业竞争情况

截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人为杨小奇。除控制富 瀚微外，杨小奇无控制的其他企业。公司与控股股东及实际控制人之间不存在同 业竞争情况。

（二）控股股东、实际控制人及其控制的企业所出具的关于避免同业竞争 的承诺

为避免未来发生同业竞争，更好地维护中小股东的利益，发行人控股股东、 实际控制人杨小奇已于公司首次公开发行股票并在创业板上市时作出关于同业 竞争、关联交易、资金占用方面的承诺：

“（1）除直接持有公司的股权外，未直接或间接经营任何与公司经营的业务 构成竞争或可能构成竞争的业务，也未参与投资任何与公司生产的产品或经营的 业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业；

（2）在本人与公司存在关联关系期间，本人以及本人控股或参股的其他企 业不直接或间接经营任何与公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务。如 本人或本人控股或参股的其他企业获得的商业机会与公司生产的产品或经营的 业务构成同业竞争或可能构成同业竞争的，本人将立即通知公司，将该商业机会 给予公司，以确保公司及其全体股东利益不受损害；

（3）本人保证，将不利用公司控股股东及实际控制人、主要股东、董监高 的身份对公司的正常经营活动进行不正当的干预；

（4）如因本人未履行上述承诺，因而取得的相关收益将全部归公司；如因 本人未履行上述承诺而给公司及其他股东造成损失的，将给予公司及其他股东全 部赔偿。”

（三）本次发行对公司同业竞争的影响

本次发行后，上市公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、 管理关系和同业竞争状况不会发生变化。本次发行后，杨小奇先生与公司不会因

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本次发行而产生同业竞争。

四、关联方和关联交易

（一）关联方与关联关系

根据《公司法》、《企业会计准则》等相关规定，公司的关联方及关联关系如 下：

1 、控股股东及实际控制人

截至本募集说明书签署日，公司的控股股东、实际控制人为杨小奇。

2 、持有公司 5% 以上股份的法人或者一致行动人

截至本募集说明书签署日，持有公司 5%以上股份的法人包括杰智控股、云 南朗瀚和东方企慧。杰智控股和东方企慧系杨小奇的一致行动人。

3 、公司控股子公司、合营公司及联营公司

截至本募集说明书签署日，公司拥有 4 家控股子公司：香港富瀚、上海仰歌、 成都富瀚、眸芯科技，拥有 2 家参股企业：数字动力、芯熠微。

4 、直接或间接持有公司 5% 以上股份的自然人及其关系密切的家庭成员

截至本募集说明书签署日，直接或间接持有发行人 5%以上股份的自然人为 陈春梅。陈春梅及其关系密切的家庭成员均为发行人的关联方。

5 、公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员

公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员均为公司的关联 方。公司董事、监事、高级管理人员的具体情况参见本募集说明书之“第四节 发 行人基本情况”之“五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”。

6 、公司董事、监事、高级管理人员、直接或间接持有公司 5% 以上股份的 自然人及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的，或者担任董事（独立董事 除外）、高级管理人员的，除公司及其控股子公司以外的法人或其他组织

（1）公司董事、监事、高级管理人员直接或间接控制的，或者担任董事（独 立董事除外）、高级管理人员的，除公司及其控股子公司以外的法人或其他组织

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除前述企业外，公司董事、监事、高级管理人员直接或间接控制的，或者担 任董事（独立董事除外）、高级管理人员的法人或其他组织为公司的关联方。

公司董事、监事、高级管理人员的兼职情况参见本募集说明书“第四节 发 行人基本情况”之“五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（二） 董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况”。

截至 2021 年 6 月 15 日，公司董事、监事、高级管理人员的主要对外投资情 况如下：

企业名称	投资情况
云南朗瀚	董事杨小奇持股17.31%、董事谢煜璋持 股12.66%、董事冯小军持股2.16%、监 事陈晓春持股6.01%、监事汤勇持股 3.79%、副总经理高厚新持股9.53%、模 拟和实现部副总经理刘文江持股1.26%、 应用开发部副总经理李源持股1.59%
云南腾瀚	董事谢煜璋持有22.79%财产份额、董事 冯小军持有1.71%财产份额、副总经理高 厚新持有6.69%财产份额、应用开发部副 总经理李源持有6.20%财产份额并担任 执行事务合伙人、模拟和实现部副总经理 刘文江持有3.61%财产份额
上海予简企业管理合伙企业	董事谢煜璋持有60%财产份额
富荣科技有限公司 （Cyberview TechnologyLimitied）	董事龚虹嘉持股80%
富策集团有限公司 （Wealth StrategyGroupLimited）	董事龚虹嘉持股100%
亚洲资讯服务有限公司 （Pan Asia Information Services Limited）	董事龚虹嘉持股50%
Praise Alliance International Investment	董事龚虹嘉持股100%
上海卓域实业有限公司	独立董事方瑛持股60%

（2）公司董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员直接或间接控制 的，或者担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的，除公司及其控股子公司 以外的法人或其他组织

截至 2021 年 6 月 15 日，公司董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成 员直接或间接控制的，或者担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的，除公 司及其控股子公司以外的主要法人或其他组织如下：

姓名 关系 控制或任职主体 控制或任职情况

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姓名	关系	控制或任职主体	控制或任职情况
		深圳市英伦教育产业有限公司	董事
			执行董事，持有 86.67%股权
		深圳嘉道谷投资管理有限公司
		吉林省拓华生物科技有限公司	董事
		吉林省嘉华健康产业股份公司	董事
		富荣科技有限公司（Cyberview TechnologyLimited）
			董事
		亚洲资讯服务有限公司（Pan Asia Information Services Limited）
			董事，持有50%股 权
	发行人董事龚虹嘉 的配偶		持有80%财产份 额
陈春梅		新疆普康投资有限合伙企业
		深圳嘉道功程股权投资基金（有 限合伙）	持有99.85%财产 份额
		西藏天珺生物科技有限公司	持有100%股权
		深圳嘉道成功投资企业（有限合 伙）	持有99.95%财产 份额
		上海晁添企业管理合伙企业(有 限合伙)	持有85.71%财产 份额
		嘉兴至德股权投资合伙企业（有 限合伙）	持有77.26%财产 份额
		珠海如智股权投资中心（普通合 伙）	持有80%财产份 额
		珠海横琴华鑫融通投资管理有 限公司
			董事
		北京云视天创网络科技有限公 司
			董事
		深圳创新谷投资管理有限公司	董事长，持有 60.31%股权
		广东互通科技有限公司	董事
		广州保易信息科技有限公司	董事
		广州凌扣网络科技有限公司	董事
	发行人董事龚虹嘉 的弟弟	杭州腾展科技股份有限公司	董事
龚传军
		广州创新谷商务服务有限公司	执行董事、总经理
		深圳市家家分类科技有限公司	董事
		广西力源宝科技有限公司	董事
		广州市富年电子科技有限公司	董事、总经理
		四川嘉道博文生态科技有限公 司
			董事、总经理
		珠海横琴互通科技有限公司	董事
		广东启新一号股权投资合伙企 业（有限合伙）	持有85%财产份 额

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（3）直接或间接持有公司 5%以上股份的自然人及其关系密切的家庭成员直 接或间接控制的，或者担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的，除发行人 及其控股子公司以外的法人或其他组织

持有公司 5%以上股份的自然人股东陈春梅系公司董事龚虹嘉之配偶，陈春 梅及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的，或者担任董事（独立董事除外）、 高级管理人员的，除公司及其控股子公司以外的法人或其他组织为公司关联方。

上述第 1 项至第 6 项的关联方中，报告期内曾与发行人存在业务往来的关联 方如下：

序号	关联方名称	关联关系
1	眸芯科技	发行人参股公司，现已为发行人控股公司
2	芯熠微	发行人参股公司

7 、其他关联方

除上述关联方外，发行人的其他关联方还包括根据实质重于形式原则认定的 其他与发行人有特殊关系，可能导致发行人利益对其倾斜的自然人或法人，因与 发行人或者其关联人签署协议或者作出安排，在协议或者安排生效后或者在未来 十二个月内为发行人关联方的自然人或法人，或者过去十二个月内为发行人关联 方的自然人或法人。

上述关联方中，报告期内曾与发行人存在业务往来的关联方如下：

企业名称	关联关系
芯原微	董事龚虹嘉曾于2018年9月至2019年11月担任芯原微董事
海康威视	董事龚虹嘉报告期内担任海康威视董事，已于2021年3月离任 海康威视董事、副董事长职务

（二）关联交易情况

1 、报告期内关联交易情况

（ 1 ）经常性关联交易

1 ）向关联方销售商品

报告期内，公司与关联方之间发生的关联销售金额如下：

单位：万元

关联 关联交易 2020 年度 2019 年度 2018 年度

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方	内容		占营业收		占营业收		占营业收
		金额		金额		金额
			入比例		入比例		入比例
海康 威视	销售商品	24,389.17	39.97%	32,994.71	63.20%	26,583.98	64.52%
	提供技术 服务	4,384.00	7.18%	-	-	-	-
眸芯 科技	销售商品	30.00	0.05%	-	-	-	-
	提供技术 服务及其 他	5,323.64	8.72%	-	-	-	-

①公司对海康威视的关联销售

报告期内，公司发生的关联交易主要为公司向海康威视销售安防视频监控多 媒体处理芯片及提供技术服务。报告期内，公司向海康威视销售芯片产品收入分 别为 26,583.98 万元、32,994.71 万元及 24,389.17 万元。2020 年度，公司对海康 威视确认技术服务收入 4,384.00 万元。

A、公司与海康威视的关联关系

公司与海康威视构成关联方的原因为公司董事龚虹嘉曾在海康威视担任副 董事长并持有超过 5%的股份。龚虹嘉先生作为财务投资人自 2013 年 4 月一直在 公司担任董事。

关于龚虹嘉在富瀚微的财务投资人身份，龚虹嘉先生已于 2016 年 8 月 19 日 签署承诺函，“本人及陈春梅、龚传军均为富瀚微的财务投资者，以获取投资收 益为目的，未向富瀚微派驻管理人员或在富瀚微除担任管理职务，亦不参与富瀚 微的日常经营、不单独或联合谋求对富瀚微的控制。”

关于龚虹嘉在海康威视的财务投资人身份，龚虹嘉先生已于 2016 年签署说 明，“本人投资的海康威视（股票代码：002415）于 2010 年 5 月在中小板上市（股 票发行前本人持有 27.55%的股权，并担任其副董事长），本人投资海康威视以获 取投资收益为目的，从未谋求该企业的控制权。”

龚虹嘉先生已于 2021 年 3 月离任海康威视董事、副董事长职务。

B、关联交易的必要性

a、公司与海康威视之间的交易属于各自主营业务

公司是一家集成电路设计企业，专注于以视频为核心的专业安防、智能硬件、

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汽车电子领域芯片的设计开发，为客户提供高性能视频编解码 SoC 芯片、图像 信号处理器 ISP 芯片及完整的产品解决方案，以及提供技术开发、IC 设计等专 业技术服务。海康威视是以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供 商，拥有丰富的安防产品、安防智能产品和综合安防解决方案。

公司与海康威视分别位于安防视频监控产业链的上下游，海康威视向公司采 购的芯片是安防视频监控摄像机的关键元器件。公司与海康威视之间的交易属于 双方的主营业务范畴，具有商业实质。

b、海康威视是全球安防视频监控设备领导厂商，属于行业优质客户

海康威视为国有控股上市公司（002415.SZ），定位为一家以视频为核心的智 能物联网解决方案和大数据服务提供商。在综合安防领域，海康威视是全球安防 视频监控设备领导厂商。

海康威视作为公司下游行业最优质客户之一，自身具有雄厚的实力并在业界 拥有良好的信誉，极大降低了公司的经营风险和财务风险。公司通过与海康威视 等行业领先客户的密切合作，动态把握下游行业客户的技术需求及行业发展趋势， 积累行业经验，有效降低前瞻性技术创新风险。公司对行业领先客户的需求进行 深入分析和总结，将实践经验应用于行业内的其他客户，可以为其他客户提供更 为全面的优质服务，并有效拓展市场空间。

C、关联交易的合理性

a、交易双方市场化选择，公司产品高性价比满足海康威视产品需求

海康威视作为行业领导厂商，为了保持其安防视频监控产品的市场竞争力和 行业领先地位，对于采购的芯片性能、价格以及合作芯片供应商的品牌、信誉、 服务质量、技术实力具有十分严格、谨慎的遴选标准。公司在安防视频监控芯片 领域的技术开发能力、产品性价比得到了市场充分认可。产品性价比优势是海康 威视选择公司芯片产品的重要因素。

根据海康威视披露的《关于 2018 年日常关联交易预计的公告》、《关于 2019 年日常关联交易预计的公告》、《关于 2020 年日常关联交易预计的公告》，海康威 视选择向公司采购，是由于公司提供的产品具备专用性与独特性更能满足海康威 视产品设计需求，相对性价比高。

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b、结合海康威视在综合安防领域的市场地位，公司与海康威视的关联交易 具有合理性

根据 Omdia 报告，海康威视连续 8 年蝉联视频监控行业全球第一，拥有全 球视频监控市场份额的 24.1%。在 a&s《安全自动化》公布的“全球安防 50 强” 榜单中，海康威视连续 4 年蝉联第一位。

因此，结合海康威视在综合安防领域的市场地位，公司与海康威视的关联交 易具有合理性。

D、交易价格的公允性

公司与海康威视的交易价格参照市场价格双方共同约定，具有公允性。 ②公司对眸芯科技的关联销售

2020 年度，公司对眸芯科技的关联销售包括销售软件产品 30 万元、提供技 术服务及其他 5,323.64 万元。鉴于公司在集成电路设计技术具有丰富经验，眸芯 科技委托公司提供 SoC 芯片设计、流片、可靠性测试等服务，并协助其完善相 关解决方案，系交易双方市场化选择。公司对眸芯科技的关联销售具有必要性及 合理性，交易价格参照市场价格双方共同约定，具有公允性。

2 ）向关联方采购商品

报告期内，公司与关联方之间发生的关联采购金额如下：

单位：万元

		2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
	关联交易内 容
关联方			占同类交		占同类交 易比例		占同类交
		金额	易比例	金额		金额	易比例
芯熠微	采购商品	8.05	0.02%	192.64	0.50%	0.68	0.00%
芯原微	采购IP授权	-	-	262.00	0.68%	65.50	0.22%
眸芯科技	采购原材料	45.21	0.13%

注：公司董事龚虹嘉曾于 2018 年 9 月至 2019 年 11 月担任芯原微电子（上海）股份有 限公司董事，公司与芯原微在 2018 年-2020 年的交易作为关联交易披露。

①公司对芯熠微的关联采购

2018 年、2019 年、2020 年，公司对芯熠微的关联采购金额分别为 0.68 万元、 192.64 万元及 8.05 万元。芯熠微在电源管理芯片设计领域具有丰富经验，其提 供的产品能满足公司设计需求，性价比高，交易比照市价执行。公司对芯熠微的

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关联采购具有必要性及可行性。

②公司对芯原微的关联采购

2018 年、2019 年，公司对芯原微的关联采购分别为 65.50 万元、262.00 万 元。芯原微是一家依托自主半导体 IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯 片定制服务和半导体 IP 授权服务的企业。公司根据自身产品需求向芯原微采购 IP 授权，交易比照市价执行，具有必要性及合理性。

③公司对眸芯科技的关联采购

2020 年度，公司对眸芯科技的关联采购金额为 45.21 万元，主要为芯片产品， 交易比照市价执行，具有必要性及合理性。

3 ）董事、监事、高级管理人员薪酬

报告期内，公司向董事、监事、高级管理人员支付报酬，具体情况如下：

		单位：万元	单位：万元
项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
董事、监事、高级管理人员薪酬	525.68	508.30	534.60

（ 2 ）偶发性关联交易

报告期内，公司发生的偶发性关联交易如下：

2019 年 2 月，海风投资以人民币 10,000.00 万元等值美元向眸芯科技增资， 认购眸芯科技注册资本 2,040.204 万元，取得其 30%的股权，拉萨君祺企业管理 有限公司以人民币 5,000 万元向眸芯科技增资，认购眸芯科技注册资本 1,020 万 元，取得其 15%的股权。公司放弃本次对眸芯科技增资优先认购权，持有的眸芯 科技的股权比例由 27.27%变更为 15%。公司时任董事沙重九先生担任海风投资 董事，海风投资为公司关联法人。公司放弃眸芯科技本次增资的优先认购权构成 关联交易。

眸芯科技本次增资扩股属于正常业务经营所需，有利于其获得充裕资金得以 开展芯片设计研发及产品化，同时有效降低上市公司的投资风险和资金压力。公 司放弃本次增资优先认购权不会对公司财务状况及经营成果产生重大影响，不存 在损害中小股东利益的情况，对公司独立性没有影响，公司业务不会因此发生而 对关联人形成依赖或被其控制。

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2 、关联交易的必要性与合理性

关于报告期内关联交易的必要性与合理性分析，参见本节“四、关联方及关 联交易”之“（二）关联交易情况”之“1、报告期内关联交易情况”。

3 、关联交易的程序合规性与价格公允性

（ 1 ）关联交易的程序合规性

报告期内，公司严格按照《公司章程》《关联交易管理办法》等规定对关联 交易履行了内部审批程序，关联股东及关联董事均回避表决。独立董事根据《公 司章程》《关联交易管理办法》等规定对达到相应规模的关联交易事项发表了独 立意见，相关议案根据《公司章程》及《关联交易管理办法》等规定经过股东大 会审议表决通过。关联交易遵循依法合规、平等自愿、互惠互利的原则，不存在 损害上市公司及中小股东利益的情形。

关于关联交易定价的公允性分析，参见本节“二、关联方及关联交易”之“（二） 关联交易情况”之“1、报告期内关联交易情况”。

4 、报告期内与关联方往来余额情况

报告期内，公司与关联方的往来余额情况如下：

（ 1 ）应收项目

报告期各期末，公司应收关联方款项构成情况如下：

单位：万元

		2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目	关联方
应收账款	海康威视	12,115.21	14,524.54	10,861.62
应收票据	海康威视	772.19	3,884.99	1,383.89
其他应收款	海康威视	10.00	10.00	10.00
预付款项	眸芯科技	15.88	-	-

（ 2 ）应付项目

报告期各期末，公司应付关联方款项构成情况如下：

				单位：万元
		2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目	关联方

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		2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目	关联方
预收账款	海康威视	-	4,384.00	725.00
预收账款	眸芯科技	-	1,570.28	-
应付账款	芯熠微	-	38.49	-
应付账款	芯原微	69.43	65.50	-

5 、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

报告期内，公司发生的关联交易定价公允，遵循了公平、公开、公正的市场 原则，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，不存在利用关联交易进行 利益输送的情形，对公司的财务状况和经营成果未产生重大不利影响。

6 、独立董事对关联交易发表的独立意见

公司独立董事已根据《公司章程》《关联交易管理办法》等规定对达到相应 规模的关联交易发表了独立意见，该等关联交易是基于正常的市场交易条件及有 关协议的基础上进行的，符合商业惯例，关联交易定价公允，遵循了公平、公开、 公正的市场原则；该等关联交易符合公司的实际需要，未损害公司利益和中小股 东利益。

（三）规范关联交易的制度安排

发行人已就规范关联交易建立了相应的制度保障，具体如下：

1、公司按照《公司法》等法律法规，建立了规范健全的法人治理结构，公 司控股股东、实际控制人及公司自身均按照有关法律法规的要求规范运作。

2、为规范关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，公司董事会按照 《公司法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定，制定了《公司章 程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》及《关联交易管理办法》等规章 制度，对关联交易的决策权限和决策程序进行了详细的规定，并聘请了独立董事， 制定了《独立董事工作制度》，以确保董事会的独立性和法人治理结构的完善。

根据公司制定的《关联交易管理办法》（2020 年 11 月修订），对于每年发生 的数量众多的日常关联交易，因需要经常订立新的日常关联交易协议而难以将每 份协议提交董事会或者股东大会审议的，公司可以对当年度将发生的日常关联交 易总金额进行合理预计，根据预计金额分别适用提交董事会或者股东大会审议。

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如果在实际执行中日常关联交易金额超过预计总金额的，公司应当根据超出金额 分别适用《关联交易管理办法》相关条款的规定重新提交董事会或者股东大会审 议并披露。

3、《公司章程》规定股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不参与投 票表决；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。如有特殊情 况关联股东无法回避时，公司在征得有关部门的同意后，可以按照正常程序进行 表决，并在股东大会决议中作出详细说明。

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第六节 财务会计信息与管理层分析

本节的财务会计数据反映了本公司最近三年的财务状况、经营业绩与现金流 量；如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司经审计的 2018 年度、2019 年度、2020 年度财务报告。

公司根据自身业务特点和所处行业，从业务性质及金额大小两方面判断与财 务信息相关的重大事项和重要性水平。在判断业务性质重要性时，公司会评估业 务是否属于经常性业务，是否显著影响公司财务状况、经营成果和现金流量等因 素。在判断金额大小的重要性时，公司综合考虑其占总资产、净资产、营业收入、 净利润等项目金额的比重情况。发行人在本节披露的财务会计信息相关重大事项 标准为当年利润总额 5%，或金额虽未达到当年利润总额的 5%但公司认为重要 的相关事项。

公司提醒投资者关注公司披露的财务报告和审计报告全文，以获取详细的财 务资料。

一、审计意见

审计机构对公司 2018 年度、2019 年度和 2020 年度财务报表进行了审计， 分别出具了信会师报字[2019]第 ZA10174 号、信会师报字[2020]第 ZA11230 号和 信会师报字[2021]第 ZA11136 号标准无保留意见的审计报告。

二、财务报表

（一）合并资产负债表

		单位：万元	单位：万元
	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
流动资产：
货币资金	76,996.79	59,147.53	38,621.20
应收票据	1,898.01	4,993.40	2,685.14
应收账款	13,453.66	16,153.53	12,399.68
预付款项	851.93	100.94	43.05
其他应收款	731.87	123.29	451.15

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	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
存货	7,423.02	11,034.77	5,389.89
其他流动资产	28.48	9,018.19	33,137.37
流动资产合计	101,383.77	100,571.64	92,727.48
非流动资产：
可供出售金融资产	-	-	3,200.00
长期股权投资	3,379.46	3,258.04	-
其他权益工具投资	19,145.67	3,500.00	-
固定资产	18,076.83	17,643.47	18,693.48
无形资产	3,166.04	2,702.15	3,230.70
商誉	-	-	724.37
长期待摊费用	314.94	367.87	428.28
非流动资产合计	44,082.94	27,471.54	26,276.84
资产总计	145,466.71	128,043.18	119,004.31
流动负债：
应付账款	4,419.14	2,853.26	3,121.11
预收款项	-	6,258.19	933.38
合同负债	641.39	-	-
应付职工薪酬	3,182.64	2,821.65	2,843.03
应交税费	494.82	292.66	544.85
其他应付款	223.80	120.74	7,317.51
其他流动负债	41.64	-	-
流动负债合计	9,003.41	12,346.50	14,759.88
非流动负债：
递延收益	1,527.00	1,575.00	570.00
递延所得税负债	1,418.50	380.30	186.28
非流动负债合计	2,945.50	1,955.30	756.28
负债合计	11,948.91	14,301.80	15,516.16
所有者权益：
股本	8,000.06	4,444.48	4,531.59
资本公积	63,277.29	66,593.99	71,322.02
减：库存股	-	-	7,783.28
其他综合收益	11,768.40	388.44	144.38

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	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
盈余公积	3,149.02	2,265.80	2,265.80
未分配利润	47,332.31	40,270.14	32,631.88
归属于母公司所有者权益合计	133,527.08	113,962.85	103,112.38
少数股东权益	-9.28	-221.46	375.77
所有者权益合计	133,517.80	113,741.38	103,488.15
负债和所有者权益总计	145,466.71	128,043.18	119,004.31

（二）合并利润表

		单位：万元	单位：万元
项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
一、营业总收入	61,024.79	52,208.02	41,200.41
其中：营业收入	61,024.79	52,208.02	41,200.41
二、营业总成本	53,087.19	49,500.02	37,906.54
其中：营业成本	36,803.90	32,805.96	23,919.14
税金及附加	212.25	192.57	169.43
销售费用	826.04	1,023.74	877.20
管理费用	2,511.45	3,618.90	3,654.17
研发费用	11,365.83	13,454.52	11,919.83
财务费用	1,367.73	-1,595.67	-2,633.23
其中：利息费用	19.43	361.44	-
利息收入	1,011.22	1,543.43	1,695.90
加：其他收益	46.86	4.72	10.88
投资收益（损失以“-”号填列）	335.60	3,658.35	989.63
信用减值损失（损失以“-”号填列）	9.71	-45.39	-
资产减值损失（损失以“-”号填列）	-2.54	-39.84	-55.89
资产处置收益（损失以“-”号填列）	-	-	15.51
三、营业利润（亏损以“-”号填列）	8,327.23	6,285.85	4,253.99
加：营业外收入	887.55	1,322.34	993.69
减：营业外支出	108.41	10.34	10.68
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	9,106.38	7,597.85	5,237.00
减：所得税费用	126.58	337.54	610.56
五、净利润（净亏损以“-”号填列）	8,979.80	7,260.31	4,626.44
（一）按经营持续性分类

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项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
1、持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）	8,979.80	7,260.31	4,626.44
2、终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）	-	-	-
（二）按所有权归属分类
1、归属于母公司股东的净利润（净亏损以 “-”号填列）	8,767.62	8,167.46	5,449.88
2、少数股东损益（净亏损以“-”号填列）	212.18	-907.15	-823.44
六、其他综合收益的税后净额	11,379.95	244.06	77.32
归属于母公司所有者的其他综合收益的 税后净额	11,379.95	244.06	77.32
（一）不能重分类进损益的其他综合收益	11,379.95	247.50	-
其中：权益法下不能转损益的其他综 合收益	-1.15	-
其中：其他权益工具投资公允价值变 动	11,381.10	247.50	-
（二）将重分类进损益的其他综合收益	-	-3.44	77.32
其中：外币财务报表折算差额	-	-3.44	77.32
七、综合收益总额	20,359.76	7,504.37	4,703.76
归属于母公司所有者的综合收益总额	20,147.58	8,411.52	5,527.20
归属于少数股东的综合收益总额	212.18	-907.15	-823.44
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）	1.10	1.02	0.68
（二）稀释每股收益（元/股）	1.10	1.02	0.68

（三）合并现金流量表

		单位：万元	单位：万元
项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	66,475.59	56,800.17	45,927.13
收到的税费返还	13.46	76.38	394.18
收到其他与经营活动有关的现金	2,030.58	3,875.55	2,654.22
经营活动现金流入小计	68,519.63	60,752.10	48,975.52
购买商品、接受劳务支付的现金	34,999.62	40,990.96	25,569.43
支付给职工以及为职工支付的现金	10,539.63	10,590.68	9,022.73
支付的各项税费	761.21	819.44	973.69
支付其他与经营活动有关的现金	3,120.03	3,257.47	3,119.61
经营活动现金流出小计	49,420.49	55,658.55	38,685.46

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项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
经营活动产生的现金流量净额	19,099.13	5,093.55	10,290.06
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金	34,800.00	66,500.00	-
取得投资收益收到的现金	478.34	831.00	1,048.97
处置固定资产、无形资产和其他长期资产 收回的现金净额	4.05	-	22.50
处置子公司及其他营业单位收到的现金 净额	-	-4,392.94	-
投资活动现金流入小计	35,282.39	62,938.05	1,071.47
购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金	4,246.76	2,430.27	12,552.00
投资支付的现金	29,000.00	42,500.00	26,200.00
投资活动现金流出小计	33,246.76	44,930.27	38,752.00
投资活动产生的现金流量净额	2,035.63	18,007.79	-37,680.53
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	-	5,100.00	-
筹资活动现金流入小计	-	5,100.00	-
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	841.65	555.56	1,063.37
支付其他与筹资活动有关的现金	-	7,536.09	518.42
筹资活动现金流出小计	841.65	8,091.65	1,581.79
筹资活动产生的现金流量净额	-841.65	-2,991.65	-1,581.79
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-2,443.85	416.65	1,020.20
五、现金及现金等价物净增加额	17,849.26	20,526.34	-27,952.06
加：期初现金及现金等价物余额	59,147.53	38,621.20	66,573.25
六、期末现金及现金等价物余额	76,996.79	59,147.53	38,621.20

（四） 2021 年第一季度财务信息

公司于 2021 年 4 月 29 日披露了 2021 年第一季度报告，公司 2021 年第一季 度报告未经审计，合并口径财务信息如下：

1 、合并资产负债表

1、合并资产负债表
	单位：万元
	2021 年 3 月31 日	2020 年 12 月31 日
项目
流动资产：
货币资金	41,576.99	76,996.79

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	2021 年 3 月31 日	2020 年 12 月31 日
项目
应收票据	4,963.51	1,898.01
应收账款	14,332.41	13,453.66
预付款项	3,567.89	851.93
其他应收款	3,416.43	731.87
存货	18,442.09	7,423.02
其他流动资产	805.01	28.48
流动资产合计	87,104.33	101,383.77
非流动资产：
长期股权投资	3,379.46	3,379.46
其他权益工具投资	45,442.04	19,145.67
固定资产	17,545.11	18,076.83
使用权资产	218.70	-
无形资产	2,817.55	3,166.04
商誉	-	-
长期待摊费用	288.17	314.94
非流动资产合计	69,691.04	44,082.94
资产总计	156,795.36	145,466.71
流动负债：
短期借款	4,554.83	-
应付账款	8,147.67	4,419.14
合同负债	1,302.45	641.39
应付职工薪酬	1,420.34	3,182.64
应交税费	638.30	494.82
其他应付款	211.28	223.80
其他流动负债	90.30	41.64
流动负债合计	16,365.17	9,003.41
非流动负债：
租赁负债	206.48	-
递延收益	1,527.00	1,527.00
递延所得税负债	1,379.44	1,418.50
非流动负债合计	3,112.92	2,945.50
负债合计	19,478.09	11,948.91

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	2021 年 3 月31 日	2020 年 12 月31 日
项目
所有者权益：
股本	8,000.06	8,000.06
资本公积	63,548.62	63,277.29
减：库存股	-	-
其他综合收益	11,768.40	11,768.40
盈余公积	3,148.96	3,149.02
未分配利润	50,797.39	47,332.31
归属于母公司所有者权益合计	137,263.43	133,527.08
少数股东权益	53.84	-9.28
所有者权益合计	137,317.27	133,517.80
负债和所有者权益总计	156,795.36	145,466.71

2 、合并利润表

2、合并利润表
	单位：万元
项目	2021 年1-3 月	2020 年1-3 月
一、营业总收入	21,188.44	15,706.68
其中：营业收入	21,188.44	15,706.68
二、营业总成本	17,374.46	12,633.63
其中：营业成本	13,232.47	10,000.28
税金及附加	38.08	13.60
销售费用	207.21	221.38
管理费用	756.97	619.70
研发费用	3,931.38	2,473.16
财务费用	-791.65	-694.49
其中：利息费用	86.04	-
利息收入	1,001.40	243.22
加：其他收益	54.25	3.63
投资收益（损失以“-”号填列）	-	67.77
信用减值损失（损失以“-”号填列）	-35.99	8.71
资产减值损失（损失以“-”号填列）	-	-
资产处置收益（损失以“-”号填列）	-	-
三、营业利润（亏损以“-”号填列）	3,832.23	3,153.16
加：营业外收入	0.65	29.83

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项目	2021 年1-3 月	2020 年1-3 月
减：营业外支出	0.04	104.18
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	3,832.85	3,078.81
减：所得税费用	301.38	168.07
五、净利润（净亏损以“-”号填列）	3,531.47	2,910.74
（一）按经营持续性分类
1、持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）	3,531.47	2,910.74
2、终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）	-	-
（二）按所有权归属分类
1、归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列）	3,468.13	3,034.14
2、少数股东损益（净亏损以“-”号填列）	63.34	-123.40
六、其他综合收益的税后净额	-	-
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额	-	-
（一）不能重分类进损益的其他综合收益	-	-
其中：权益法下不能转损益的其他综合收益	-	-
其中：其他权益工具投资公允价值变动	-	-
（二）将重分类进损益的其他综合收益	-	-
其中：外币财务报表折算差额	-	-
七、综合收益总额	3,531.47	2,910.74
归属于母公司所有者的综合收益总额	3,468.13	3,034.14
归属于少数股东的综合收益总额	63.34	-123.40
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）	0.43	0.68
（二）稀释每股收益（元/股）	0.43	0.68

3 、合并现金流量表

3、合并现金流量表
	单位：万元
项目	2021 年1-3 月	2020 年1-3 月
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	20,255.07	20,577.50
收到的税费返还	-	3.27
收到其他与经营活动有关的现金	1,087.27	297.38
经营活动现金流入小计	21,342.34	20,878.15
购买商品、接受劳务支付的现金	24,728.64	12,528.55

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项目	2021 年1-3 月	2020 年1-3 月
支付给职工以及为职工支付的现金	5,025.84	4,203.71
支付的各项税费	204.50	97.19
支付其他与经营活动有关的现金	4,401.01	1,006.88
经营活动现金流出小计	34,359.99	17,836.33
经营活动产生的现金流量净额	-13,017.65	3,041.82
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金	-	6,000.00
取得投资收益收到的现金	-	71.84
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现 金净额	-	4.58
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	-	-
投资活动现金流入小计	-	6,076.42
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 金	75.21	463.14
投资支付的现金	-	6,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	26,796.37	-
投资活动现金流出小计	26,871.58	6,463.14
投资活动产生的现金流量净额	-26,871.58	-386.72
三、筹资活动产生的现金流量
取得借款收到的现金	4,554.83	-
筹资活动现金流入小计	4,554.83	-
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	4.38	-
支付其他与筹资活动有关的现金	3.33	-
筹资活动现金流出小计	7.72	-
筹资活动产生的现金流量净额	4,547.11	-
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-77.68	479.31
五、现金及现金等价物净增加额	-35,419.80	3,134.41
加：期初现金及现金等价物余额	76,996.79	59,147.53
六、期末现金及现金等价物余额	41,576.99	62,281.94

三、发行人合并财务报表范围及变化情况

公司最近三年合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。公 司最近三年合并报表范围及变动情况如下：

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（一）报告期内纳入合并范围的子公司

	是否纳入合并范围	是否纳入合并范围	是否纳入合并范围
公司名称	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
香港富瀚	是	是	是
上海仰歌	是	是	是
成都富瀚	是	否	否
眸芯科技	否	否	是

（二）报告期内的合并范围变动情况

1 、 2020 年度

2020 年 9 月 24 日，经成都市双流区市场监督管理局核准，公司设立全资子 公司成都富瀚，并将其纳入合并范围。

2 、 2019 年度

2019 年 2 月 20 日，海风投资以人民币 10,000.00 万元等值美元向眸芯科技 增资，认购眸芯科技注册资本 2,040.204 万元，取得其 30%的股权，拉萨君祺企 业管理有限公司以人民币 5,000 万元向眸芯科技增资，认购眸芯科技注册资本 1,020 万元，取得其 15%的股权。公司放弃本次对眸芯科技增资优先认购权。2019 年 4 月眸芯科技已完成增资工商变更登记及商务委备案。本次增资完成后，眸芯 科技资本增加至 6,800.578 万元，公司对眸芯科技持股比例变更为 15%，且不再 委派董事，公司丧失对眸芯科技的控制权，自 2019 年 5 月 1 日起眸芯不再纳入 公司合并范围，公司按照增资后眸芯科技估值重新计算其他权益投资为 3,225 万 元，处置子公司取得的投资收益 2,823.20 万元。

3 、 2018 年度

2018 年 5 月，公司与眸芯科技签订增资协议，公司出资人民币 17,060,000.00 元对眸芯科技进行增资，增资后占眸芯科技 51%的股权比例。眸芯科技于 2018 年 5 月 29 日完成工商变更登记。公司已于 2018 年 6 月将增资款汇入眸芯科技账 户，并于 2018 年 6 月 30 日起将其纳入公司合并范围。

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四、主要财务指标

（一）主要财务指标

	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
主要财务指标
流动比率	11.26	8.15	6.28
速动比率	10.44	7.25	5.92
资产负债率（母公司）	8.41%	11.04%	13.04%
资产负债率（合并口径）	8.21%	11.17%	13.04%
项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
应收账款周转率（次）	4.12	3.66	3.44
存货周转率（次）	3.99	3.99	5.05
每股经营活动现金流量（元/股） （以2020 年末股数计算）	2.39	0.64	1.29
每股净现金流量（元） （以2020年末股数计算）	2.23	2.57	-3.49

注：指标计算公式如下：

流动比率=流动资产/流动负债；

速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产－存货）/流动负债； 资产负债率=总负债/总资产；

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均净额；

存货周转率=营业成本/存货平均净额；

每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额； 每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额。

（二）净资产收益率及每股收益

根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率 和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，本公司加权平均净资产收益 率及每股收益计算如下：

		加权平均 净资产收 益率	每股收益（元/股）	每股收益（元/股）
报告期	报告期利润
			基本每股收益	稀释每股收益
2020年度	归属于公司普通股股东 的净利润	7.09%	1.10	1.10
	扣除非经常性损益后归 属于公司普通股股东的 净利润	6.21%	0.96	0.96
2019年度	归属于公司普通股股东 的净利润	7.53%	1.02	1.02
	扣除非经常性损益后归 属于公司普通股股东的 净利润	5.73%	0.78	0.78

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		加权平均 净资产收 益率	每股收益（元/股）	每股收益（元/股）
报告期	报告期利润
			基本每股收益	稀释每股收益
2018年度	归属于公司普通股股东 的净利润	5.52%	0.68	0.68
	扣除非经常性损益后归 属于公司普通股股东的 净利润	3.71%	0.46	0.46

注 1：加权平均净资产收益率的计算公式如下：

加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）*100% 其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东 的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产； Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份 数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期 末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减 变动次月起至报告期期末的累计月数。

注 2：基本每股收益的计算公式如下：

基本每股收益=P0÷S

S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东 的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金 转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数； Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份 次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

（三）非经常性损益明细表

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
非流动资产处置损益	-8.40	-2.05	4.83
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关， 按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除 外）	887.55	1,239.53	917.69
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资 取得的投资收益	413.53	760.38	989.63
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-100.00	74.52	76.00
其他符合非经常性损益定义的损益项目	34.49	201.20	-
减：所得税影响额	118.92	324.40	198.65
少数股东权益影响额	18.60	-4.56	0.82
合计	1,089.65	1,953.74	1,788.69

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五、会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正情况

（一）重要会计政策变更

			审批 程序	受影响的报表 项目名称
年度	会计政策变更的依据	会计政策变更的内容
2018年度	财政部于2018年6月15日 发布了《财政部关于修订印 发2018年度一般企业财务报 表格式的通知》（财会（2018） 15号），对一般企业财务报表 格式进行了修订。	资产负债表中“应收 票据”和“应收账 款”合并列示为“应 收票据及应收账 款”；“应付票据” 和“应付账款”合并 列示为“应付票据及 应付账款”；“应收 利息”和“应收股 利”并入“其他应收 款”列示；“应付利 息”和“应付股利” 并入“其他应付款” 列示；“固定资产清 理”并入“固定资 产”列示；“工程物 资”并入“在建工 程”列示；“专项应 付款”并入“长期应 付款”列示。比较数 据相应调整。	董事会 审批	“应收票据” 和“应收账 款”合并列示 为“应收票据 及应收账款”， 本期金额 15,084.82万元， 上期金额 14,322.39万元； “应付票据” 和“应付账 款”合并列示 为“应付票据 及应付账款”， 本期金额 3,121.11元，上 期金额1,466.17 万元。其他无影 响。
		在利润表中新增“研 发费用”项目，将原 “管理费用”中的研 发费用重分类至“研 发费用”单独列示； 在利润表中财务费用 项下新增“其中：利 息费用”和“利息收 入”项目。比较数据 相应调整。	董事会 审批	调减“管理费 用”本期金额 11,919.83万元， 上期金额 7,112.56万元， 重分类至“研 发费用”。其他 无影响。
		所有者权益变动表中 新增“设定受益计划 变动额结转留存收 益”项目。比较数据 相应调整。	董事会 审批	无。
2019年度	财政部分别于2019年4月30 日和2019年9月19日发布 了《关于修订印发2019年度 一般企业财务报表格式的通 知》（财会（2019）6号）和 《关于修订印发合并财务报 表格式（2019版）的通知》 （财会（2019）16号），对一	资产负债表中“应收 票据及应收账款”拆 分为“应收票据”和 “应收账款”列示； “应付票据及应付账 款”拆分为“应付票 据”和“应付账款” 列示；比较数据相应	董事会 审批	“应收票据及 应收账款”拆 分为“应收票 据”和“应收 账款”，“应收 票据”上年年 末余额2,685.14 万元，“应收账

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			审批 程序	受影响的报表 项目名称
年度	会计政策变更的依据	会计政策变更的内容
	般企业财务报表格式进行了 修订。	调整。		款”上年年末 余额12,399.68 万元； “应付票据及 应付账款”拆 分为“应付票 据”和“应付 账款”，“应付 票据”上年年 末余额0元， “应付账款” 上年年末余额 3,121.11 万元。
	财政部于2017年度修订了 《企业会计准则第22号—— 金融工具确认和计量》、《企 业会计准则第23号——金融 资产转移》、《企业会计准则 第24号——套期会计》和《企 业会计准则第37号——金融 工具列报》。修订后的准则规 定，对于首次执行日尚未终 止确认的金融工具，之前的 确认和计量与修订后的准则 要求不一致的，应当追溯调 整。涉及前期比较财务报表 数据与修订后的准则要求不 一致的，无需调整。本公司 将因追溯调整产生的累积影 响数调整当年年初留存收益 和其他综合收益。	非交易性的可供出售 权益工具投资指定为 “以公允价值计量且 其变动计入其他综合 收益的金融资产”。	董事会 审批	可供出售金融 资产：减少 3,200.00万元； 其他权益工具 投资：增加 3,200.00万元。
	全资子公司本位币变更。	由于经营管理需要， 全资子公司香港富瀚 自2019年1月1日起 记账本位币由美元变 更为人民币。	董事会 审批	其他综合收益 -3.44万元。
2020年度	财政部于2017年度修订了 《企业会计准则第14号—— 收入》。修订后的准则规定， 首次执行该准则应当根据累 积影响数调整当年年初留存 收益及财务报表其他相关项 目金额，对可比期间信息不 予调整。	公司自2020年1月1 日起执行新收入准 则。根据准则的规定， 本公司仅对在首次执 行日尚未完成的合同 的累积影响数调整 2020年年初留存收 益以及财务报表其他 相关项目金额，比较 财务报表不做调整。	董事会 审批	合同负债增加 641.39万元；其 他流动负债增 加41.64万元； 预收款项减少 683.03万元
	财政部于2019年12月10日 发布了《企业会计准则解释	公司自2020年1月1 日起执行解释第13	董事会 审批	/

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			审批 程序	受影响的报表 项目名称
年度	会计政策变更的依据	会计政策变更的内容
	第13号》（财会〔2019〕21 号，以下简称“解释第13 号”），自2020年1月1日起 施行，不要求追溯调整。	号，比较财务报表不 做调整，执行解释第 13号未对本公司财 务状况和经营成果产 生重大影响。
	财政部于2020年6月19日 发布了《新冠肺炎疫情相关 租金减让会计处理规定》（财 会〔2020〕10号），自2020 年6月19日起施行，允许企 业对2020年1月1日至该规 定施行日之间发生的相关租 金减让进行调整。按照该规 定，对于满足条件的由新冠 肺炎疫情直接引发的租金减 免、延期支付租金等租金减 让，企业可以选择采用简化 方法进行会计处理。	公司对于属于该规定 适用范围的租金减让 全部选择采用简化方 法进行会计处理，并 对2020年1月1日至 该规定施行日之间发 生的相关租金减让根 据该规定进行相应调 整。	董事会 审批	冲减管理费用 1.95万元

（二）重要会计估计变更

报告期内，未发生重要的会计估计变更。

（三）会计差错更正

报告期内，发行人不存在会计差错更正情况。

六、财务状况分析

（一）资产结构分析

报告期各期末，公司资产总额分别为 119,004.31 万元、128,043.18 万元及 145,466.71 万元；其中流动资产为公司的主要资产，占总资产的比例超过 55%。 报告期各期末，公司的资产结构如下表所示：

单位：万元、%

	2020 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2019 年12 月31 日	2019 年12 月31 日	2018 年12 月31 日	2018 年12 月31 日
项目
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动资产	101,383.77	69.70	100,571.64	78.55	92,727.48	77.92
非流动资产	44,082.94	30.30	27,471.54	21.45	26,276.84	22.08
资产总计	145,466.71	100.00	128,043.18	100.00	119,004.31	100.00

报告期各期末，公司流动资产所占比重分别为 77.92%、78.55%及 69.70%， 公司的资产结构以流动资产为主，具有轻资产特征，这是由公司的行业特点和运

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作模式决定的，轻资产特征为 Fabless 模式集成电路设计企业所普遍具有。

1 、流动资产构成及变动

			单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%
	2020 年		2019 年		2018 年 12 月31 日
项目	12 月31 日		12 月31 日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
货币资金	76,996.79	75.95	59,147.53	58.81	38,621.20	41.65
应收票据	1,898.01	1.87	4,993.40	4.97	2,685.14	2.90
应收账款	13,453.66	13.27	16,153.53	16.06	12,399.68	13.37
预付款项	851.93	0.84	100.94	0.10	43.05	0.05
其他应收款	731.87	0.72	123.29	0.12	451.15	0.49
存货	7,423.02	7.32	11,034.77	10.97	5,389.89	5.81
其他流动资产	28.48	0.03	9,018.19	8.97	33,137.37	35.74
流动资产合计	101,383.77	100.00	100,571.64	100.00	92,727.48	100.00

报告期各期末，公司的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款、 存货和其他流动资产，上述资产占流动资产的比例分别为 99.47%、99.78%及 98.44%。

（ 1 ）货币资金

报告期各期末，公司货币资金的构成情况如下：

单位：万元

	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
库存现金	0.52	0.54	1.23
银行存款	76,996.27	59,146.99	38,619.93
其他货币资金	0.00	0.00	0.04
合计	76,996.79	59,147.53	38,621.20

报告期各期末，公司的货币资金余额分别为 38,621.20 万元、59,147.53 万元 及 76,996.79 万元，占流动资产的比例分别为 41.65%、58.81%及 75.95%，是流 动资产的主要组成部分。2019 年末，货币资金大幅增加主要由于理财产品到期 赎回所致；2020 年末，随着公司经营规模的扩大，货币资金余额进一步增加。

（ 2 ）应收票据及应收账款

报告期各期末，公司应收票据及应收账款账面价值分别为 15,084.82 万元、

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21,146.93 万元及 15,351.67 万元，占流动资产的比例分别为 16.27%、21.03%、 及 15.14%。

1）应收票据

报告期内，公司的应收票据主要系客户以票据形式与公司结算的货款。报告 期各期末，应收票据具体明细如下：

		单位：万元	单位：万元
	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
银行承兑票据	1,898.01	4,993.40	2,685.14
合计	1,898.01	4,993.40	2,685.14

报告期内，为减轻部分客户的即时资金压力，公司接受承兑汇票等支付方式。 为谨慎控制风险，应收票据均为银行承兑汇票，发生到期不能收回的风险较小。 2）应收账款

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 12,399.68 万元、16,153.53 万 元及 13,453.66 万元。具体分析如下：

①应收账款变动分析

报告期内，公司应收账款变动情况如下表所示：

		单位：万元	单位：万元
	2020 年 12 月31 日 /2020 年度	2019 年 12 月31 日 /2019 年度	2018 年 12 月31 日 /2018 年度
项目
应收账款账面余额	13,627.56	16,345.52	12,547.10
增长率	-16.63%	30.27%	7.60%
营业收入	61,024.79	52,208.02	41,200.41
增长率	16.89%	26.72%	-8.28%
应收账款账面余额占营业收入 比重	22.33%	31.31%	30.45%

2019 年末，公司应收账款账面余额较 2018 年末增加 30.27%，主要由于 2019 年度公司营业收入快速增长，应收账款规模同步合理增长。2020 年末，公司应 收账款账面余额减少主要由于公司对海康威视收入较上年有所减少，前期应收账 款逐步收回所致。

②应收账款账龄及坏账准备分析

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报告期各期末，公司应收账款的账龄结构及计提坏账准备如下表所示：

单位：万元、%

	2020 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2020 年12 月31 日
项目	账面 余额		坏账 准备
		占比
按账龄计提：
0至6个月（含6个月）	12,687.13	93.10	126.87
6个月至1年（含1年）	940.43	6.90	47.02
合计	13,627.56	100.00	173.89
	2019 年12 月31 日
项目	账面 余额		坏账 准备
		占比
按账龄计提：
0至6个月（含6个月）	15,632.14	95.64	156.32
6个月至1年（含1年）	713.37	4.36	35.67
合计	16,345.52	100.00	191.99
	2018 年12 月31 日
项目	账面 余额		坏账 准备
		占比
按账龄计提：
0至6个月（含6个月）	11,998.47	95.63	119.98
6个月至1年（含1年）	548.63	4.37	27.43
合计	12,547.10	100.00	147.42

报告期各期末，公司无单项计提坏账准备的应收账款，应收账款账龄均在 1 年以内。公司 6 个月以内账龄的应收账款余额分别为 11,998.47 万元、15,632.14 万元及 12,687.13 万元，占应收账款的比例分别为 95.63%、95.64%及 93.10%， 占比较高，产生坏账风险的可能性较小，公司的应收账款质量较好。

报告期内，公司已依照审慎原则，按照应收账款坏账计提政策对不同账龄的 应收账款合理计提了相应比例的坏账准备，坏账准备计提充分。

报告期内，公司严格执行应收账款的坏账准备计提政策，密切关注应收账款 的可回收性，对于账龄确实较长、难以收回的应收账款，在履行内部审批程序后 在账面上予以核销。报告期内，公司无大额应收账款核销的情况。

③应收账款主要客户情况

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报告期各期末，公司应收账款主要客户具体如下：

			单位：万元	单位：万元
		与本公司关 系
时间	公司名称		账面余额	占比
2020年 12月31日	海康威视	关联方	12,115.21	88.90%
	上海君旗电子科技有限公司	非关联方	1,511.31	11.09%
	浙江舜宇智能光学技术有限公司	非关联方	1.00	0.01%
	无锡物联网金融研究院	非关联方	0.04	0.00%
	合计		13,627.56	100.00%
2019年 12月31日	海康威视	关联方	14,524.54	88.86%
	上海君旗电子科技有限公司	非关联方	1,820.97	11.14%
	合计		16,345.52	100.00%
2018年 12月31日	海康威视	关联方	10,861.62	86.57%
	上海君旗电子科技有限公司	非关联方	1,685.48	13.43%
	合计		12,547.10	100.00%

截至 2020 年末，公司不存在应收持股 5%（含）以上表决权股份的股东单位 款项。

（ 3 ）预付款项

报告期各期末，公司预付账款余额分别为 43.05 万元、100.94 万元及 851.93 万元，占流动资产的比例分别为 0.05%、0.10%及 0.84%。公司预付账款余额较 小，主要为预付供应商款项，2020 年末大幅增长主要为公司预付台积电代工费 用。

报告期各期末，公司预付账款前五名情况如下表所示：

单位：万元

时间	公司名称	与本公司关系	金额	占比
2020年 12月31日	Taiwan Semiconductor Manufacturing CompanyLtd. 四川合佳科技有限公司 上海华虹宏力半导体制造有限 公司 上海新世纪资信评估投资服务 有限公司 眸芯科技（上海）有限公司	非关联方	723.98	84.98%
		非关联方	28.50	3.35%
		非关联方	27.16	3.19%
		非关联方	23.58	2.77%
		关联方	15.88	1.86%
	合计		819.11	96.15%

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时间	公司名称	与本公司关系	金额	占比
2019年 12月31日	中芯国际	非关联方	60.89	60.33%
	Taiwan Semiconductor ManufacturingCompanyLtd.	非关联方	39.01	38.65%
	昴氏（上海）电子贸易有限公司	非关联方	0.65	0.64%
	上海典和实验仪器厂	非关联方	0.35	0.34%
	惠州高盛达科技有限公司	非关联方	0.04	0.04%
	合计		100.94	100.00%
2018年 12月31日	上海浩芯电子科技有限公司	非关联方	31.30	72.72%
	Taiwan Semiconductor Manufacturing CompanyLtd.	非关联方	9.10	21.14%
	创信测试技术（深圳）有限公司	非关联方	1.11	2.58%
	上海圆迈贸易有限公司	非关联方	0.86	1.99%
	上海宾华信息科技有限公司	非关联方	0.60	1.39%
	合计		42.97	99.82%

截至报告期末，公司预付款项中无持本公司 5%（含 5%）以上表决权股份 的股东单位款项。

（ 4 ）其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款账面余额情况如下：

		单位：万元	单位：万元
	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
员工借款及备用金	670.80	11.70	9.77
押金、保证金	76.25	96.94	152.06
往来款	-	-	294.00
其他	-	21.45	4.54
合计	747.05	130.09	460.37

报告期各期末，公司其他应收款的账面余额分别为 460.37 万元、130.09 万 元及 747.05 万元，主要由员工借款及备用金、押金保证金、往来款组成。

2018 年末，公司其他应收款往来款余额为 294.00 万元，系公司 2018 年将眸 芯科技纳入合并范围，眸芯科技应收其他少数股东未实缴出资金额，具体情况如 下：

单位：万元

对手方 2018 年 12 月 31 日

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对手方	2018 年12 月31 日
上海灵芯企业管理中心（有限合伙）	188.16
上海视擎企业管理中心（有限合伙）	102.90
马宇尘	2.94
合计	294.00

2020 年 4 月，公司第三届董事会第七次会议审议通过《关于制定<员工购房 借款管理办法>的议案》，公司在不影响主营业务发展的前提下，投入不超过 5,000 万元为部分员工提供首次购房的经济支持，以缓解员工首次购房时的经济困难。 截至 2020 年末，公司为员工提供的购房借款余额为 658.30 万元。

（ 5 ）存货

1）存货构成及变动分析

报告期各期末，公司存货账面价值具体构成情况如下：

			单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%
	2020 年 12 月31 日		2019 年 12 月31 日		2018 年 12 月31 日
项目
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
原材料	3,608.11	48.61	1,857.86	16.84	1,767.32	32.79
在产品	3,197.78	43.08	2,562.16	23.22	1,275.84	23.67
库存商品	617.14	8.31	3,306.64	29.97	650.90	12.08
发出商品	-	-	-	-	1,315.47	24.41
开发成本	-	-	3,308.10	29.98	380.35	7.06
合计	7,423.02	100	11,034.77	100	5,389.89	100

报告期各期末，公司存货账面价值分别为 5,389.89 万元、11,034.77 万元及 7,423.02 万元，占流动资产的比例分别为 5.81%、10.97%及 7.32%。公司的存货 主要由原材料、在产品、库存商品、发出商品、开发成本构成。公司存货中的原 材料主要为加工的晶圆，在产品主要为在生产但尚未完工的芯片及模块产品等， 库存商品主要为已完工的芯片等产品，发出商品主要为已发往客户且尚未验收的 芯片等产品，开发成本为替客户提供技术服务尚未结转成本的支出。

2）存货跌价准备计提情况

报告期各期末，公司对存货各项目进行盘点清查，对于存在减值迹象的，公

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司对其进行测算并计提存货跌价准备。具体情况如下：

单位：万元

时间	项目	账面余额	跌价准备	计提比例
2020年 12月31日	原材料	3,613.30	5.19	0.14%
	在产品	3,197.78	-	-
	库存商品	671.70	54.56	8.12%
	发出商品	-	-	-
	开发成本	-	-	-
	合计	7,482.78	59.75	0.80%
2019年 12月31日	原材料	1,863.06	5.19	0.28%
	在产品	2,562.16	-	-
	库存商品	3,373.82	67.17	1.99%
	发出商品	-	-	-
	开发成本	3,308.10	-	-
	合计	11,107.14	72.37	0.65%
2018年 12月31日	原材料	1,774.34	7.02	0.40%
	在产品	1,275.84	-	-
	库存商品	676.41	25.51	3.77%
	发出商品	1,315.47	-	-
	开发成本	380.35	-	-
	合计	5,422.42	32.53	0.60%

报告期各期末，公司存货跌价准备余额分别为 32.53 万元、72.37 万元及 59.75 万元，计提存货跌价准备的存货主要为库存商品和原材料。报告期各期末，公司 对库存商品计提的存货跌价准备金额分别为 25.51 万元、41.67 万元及-12.61 万元； 对原材料计提的存货跌价准备金额分别为 1.82 万元、-1.82 万元及 0 万元。

（ 6 ）其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产构成情况如下：

		单位：万元	单位：万元
	2020年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
理财产品	-	9,000.00	33,000.00
待抵扣增值税进项税	28.48	18.19	137.37
合计	28.48	9,018.19	33,137.37

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报告期各期末，公司其他流动资产余额分别为 33,137.37 万元、9,018.19 万 元及 28.48 万元，占流动资产的比例分别为 35.74%、8.97%及 0.03%。公司的其 他流动资产主要为理财产品，2018 年末及 2019 年末其他流动资产余额较高主要 由于公司以货币资金购买理财产品所致。

公司坚持规范运作，保值增值、防范风险，在保证募集资金投资项目建设和 公司正常经营的情况下，公司使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理， 可以提高资金使用效率，获取良好投资回报，符合公司和全体股东的利益。

2 、非流动资产构成及变动

单位：万元，%

	2020 年	2020 年	2019 年	2019 年	2018 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目	12 月31 日		12 月31 日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
可供出售金融资产	-	-	-	-	3,200.00	12.18
长期股权投资	3,379.46	7.67	3,258.04	11.86	-	-
其他权益工具投资	19,145.67	43.43	3,500.00	12.74	-	-
固定资产	18,076.83	41.01	17,643.47	64.22	18,693.48	71.14
无形资产	3,166.04	7.18	2,702.15	9.84	3,230.70	12.29
商誉	-	-	-	-	724.37	2.76
长期待摊费用	314.94	0.71	367.87	1.34	428.28	1.63
非流动资产合计	44,082.94	100.00	27,471.54	100.00	26,276.84	100.00

报告期各期末，公司非流动资产主要包括固定资产、无形资产及其他权益工 具投资，上述资产占非流动资产的比例分别为 83.44%、86.80%及 91.62%。

（ 1 ）固定资产

报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：

单位：万元

	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
账面原值合计：	25,135.66	22,771.44	21,846.53
其中：房屋建筑物	15,333.12	15,333.12	15,333.12
电子设备	3,576.00	3,109.85	2,799.23
运输设备	118.16	37.45	37.45
机器设备	5,863.38	4,041.18	3,547.95

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	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
办公设备	245.00	249.84	128.78
累计折旧合计：	7,058.83	5,127.97	3,153.05
其中：房屋建筑物	982.32	645.53	308.73
电子设备	2,484.87	1,805.48	1,248.00
运输设备	18.38	11.27	4.15
机器设备	3,430.19	2,564.48	1,531.76
办公设备	143.07	101.22	60.42
减值准备合计：	-	-	-
账面价值合计：	18,076.83	17,643.47	18,693.48
其中：房屋建筑物	14,350.80	14,687.59	15,024.39
电子设备	1,091.13	1,304.37	1,551.23
运输设备	99.77	26.18	33.30
机器设备	2,433.19	1,476.70	2,016.19
办公设备	101.93	148.62	68.37

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 18,693.48 万元、17,643.47 万 元及 18,076.83 万元，占非流动资产的比例分别为 71.14%、64.22%及 41.01%， 是非流动资产的主要组成部分。

公司固定资产由房屋建筑物、电子设备、运输设备、机器设备及办公设备组 成。公司采用具有轻资产特点的 Fabless 运营模式，公司主要从事集成电路设计， 芯片及模块产品的生产制造主要通过采购晶圆代工、封装测试等服务的方式完成。 公司机器设备主要为 MASK，电子设备主要为研发用电子设备。

报告期各期末，公司的固定资产均不存在可能发生减值的迹象，因此未计提 减值准备。

（ 2 ）无形资产

报告期各期末，公司的无形资产情况如下：

单位：万元

	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
账面原值合计：	7,349.12	5,727.93	5,388.30
其中：专利权	1,842.70	1,842.70	1,344.56

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	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
非专利技术	4,017.99	2,483.03	2,841.29
软件	1,488.43	1,402.20	1,202.45
累计摊销合计：	4,183.08	3,025.77	2,157.60
其中：专利权	722.39	353.84	76.63
非专利技术	2,221.11	1,722.61	1,369.72
软件	1,239.58	949.31	711.25
减值准备合计：	-	-	-
账面价值合计：	3,166.04	2,702.15	3,230.70
其中：专利权	1,120.32	1,488.86	1,267.93
非专利技术	1,796.88	760.41	1,471.57
软件	248.85	452.88	491.20

报告期各期末，公司的无形资产账面价值分别为 3,230.70 万元、2,702.15 万

元及 3,166.04 万元，占非流动资产的比例分别为 12.29%、9.84%及 7.18%。公司 的无形资产由专利权、非专利技术、软件组成。其中，专利权为公司自主研发形 成的专利权（资本化部分），非专利技术主要为公司外采的专利授权许可，软件 主要为 EDA 设计软件、办公软件等。

（ 3 ）长期待摊费用

报告期各期末，公司的长期待摊费用情况如下：

		单位：万元	单位：万元
	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
办公室装修	298.84	346.26	400.69
租车费	16.09	21.61	27.59
合计	314.94	367.87	428.28

报告期各期末，公司的长期待摊费用余额分别为 428.28 万元、367.87 万元

及 314.94 万元，占非流动资产的比例分别 1.63%、1.34%及 0.71%，主要为办公 室装修费。

（ 4 ）可供出售金融资产、长期股权投资及其他权益工具投资

报告期各期末，公司可供出售金融资产、长期股权投资及其他权益工具投资 的变动情况如下：

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		单位：万元	单位：万元
	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
可供出售金融资产	-	-	3,200.00
长期股权投资	3,379.46	3,258.04	-
其他权益工具投资	19,145.67	3,500.00	-

1）对数字动力及芯熠微的投资，可供出售金融资产及长期股权投资 2018 年，因投资参股数字动力及芯熠微，公司可供出售金融资产余额为 3,200 万元。具体情况如下：2018 年 8 月，公司与数字动力签订《股票认购协议》，公 司以 8.612523 元/股的价格认购数字动力发行的 232.22 万股股票，认购价格为 2000 万元，本次股票发行由公司以现金方式予以认购，通过银行转账方式支付。 其中：232.22 万元增加注册资本，占 10%，剩余 1,767.78 万元作为出资溢价。公 司于 2018 年 9 月 18 日支付全部投资款，并于 2018 年 12 月 27 日完成工商变更 手续。2018 年 2 月，公司与芯熠微签订《增资协议》，公司出资 1,200 万元参股 芯熠微，其中：1,032,877.00 元增加注册资本，占 16%，剩余 10,967,123.00 元作 为出资溢价。公司于 2018 年 8 月 14 日支付全部投资款，并于 2018 年 7 月 12 日 完成工商变更手续。

2019 年，鉴于数字动力及芯熠微的经营状况及市场前景，经管理层决定对 其长期持有，且公司已在数字动力及芯熠微董事会派有一名董事；公司于 2019 年 1 月 1 日起对数字动力及芯熠微的投资采用权益法核算，作为长期股权投资列 报。

2）对眸芯科技的投资，其他权益工具投资

2018 年 5 月，公司与眸芯科技签订增资协议，公司出资人民币 1,706.00 万 元对眸芯科技进行增资，增资后占眸芯科技 51%的股权比例，于 2018 年 6 月 30 日起将其纳入公司合并范围。

2019 年公司对眸芯科技的持股比例下降为 15%，对其不再拥有控制权，自 2019 年 5 月 1 日起眸芯科技不再纳入公司合并范围，公司将对其投资指定为以 公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，列报于其他权益工具投资。 公司依据评估机构对增资后眸芯科技的估值，重新计算其他权益工具投资于 2019 年 4 月 30 日的公允价值为 3,225 万元，于 2019 年 12 月 31 日的公允价值为 3,500

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万元。2020 年 7 月，公司对眸芯科技增资 3,000 万元。公司于 2021 年 3 月完成 对眸芯科技的收购并自 2021 年 4 月 1 日起将眸芯科技纳入合并范围。

（ 5 ）商誉

报告期各期末，公司的商誉构成情况如下：

单位：万元

日期	被投资单位	原值	减值准备	账面价值
2020年 12 月31 日	上海仰歌	432.14	432.14	-
2019年 12 月31 日	上海仰歌	432.14	432.14	-
2018年 12月31日	上海仰歌	432.14	432.14	-
	眸芯科技	742.37	-	742.37

2018 年 6 月，公司完成了对眸芯科技的并购，自 2018 年 6 月 30 日起将眸 芯科技纳入合并范围。本次并购产生商誉 724.37 万元。2019 年，公司不再对眸 芯科技拥有控制权，商誉相应减少。公司于 2021 年 3 月完成对眸芯科技的收购 并自 2021 年 4 月 1 日起将眸芯科技纳入合并范围，商誉将进一步增加。

（二）负债结构分析

报告期各期末，公司负债总额分别为 15,516.16 万元、14,301.80 万元及 11,948.91 万元；其中以流动负债为主，占比分别为 95.13%、86.33%、75.35%。 报告期各期末，公司的负债结构如下表所示：

单位：万元、%

	2020 年 12 月31 日	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动负债	9,003.41	75.35	12,346.50	86.33	14,759.88	95.13
非流动负债	2,945.50	24.65	1,955.30	13.67	756.28	4.87
负债合计	11,948.91	100.00	14,301.80	100.00	15,516.16	100.00

1 、流动负债构成及变动

			单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%
项目	2020 年		2019 年 12 月31 日		2018 年 12 月31 日
	12 月31 日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
应付账款	4,419.14	49.08	2,853.26	23.11	3,121.11	21.15

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项目	2020 年	2020 年	2019 年	2019 年	2018 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
	12 月31 日		12 月31 日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
预收款项	-	-	6,258.19	50.69	933.38	6.32
合同负债	641.39	7.12	-	-	-	-
应付职工薪酬	3,182.64	35.35	2,821.65	22.85	2,843.03	19.26
应交税费	494.82	5.50	292.66	2.37	544.85	3.69
其他应付款	223.80	2.49	120.74	0.98	7,317.51	49.58
其他流动负债	41.64	0.46	-	-	-	-
流动负债合计	9,003.41	100.00	12,346.50	100.00	14,759.88	100.00

报告期各期末，公司的流动负债主要包括应付账款、预收款项/合同负债、 应付职工薪酬、其他应付款，上述负债占流动负债的比例分别为 96.31%、97.63% 及 94.04%。

（ 1 ）应付账款

报告期各期末，公司的应付账款构成情况如下：

单位：万元

	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
货款	3,564.62	1,971.09	2,238.13
设备、软件、技术授权	854.52	882.03	876.53
其他	-	0.14	6.45
合计	4,419.14	2,853.26	3,121.11

报告期各期末，公司应付账款余额分别为 3,121.11 万元、2,853.26 万元及 4,419.14 万元，占流动负债总额的比例分别为 21.15%、23.11%及 49.08%。公司 的应付账款主要由应付货款及应付设备、软件、技术授权款构成。

（ 2 ）预收款项及合同负债

报告期各期末，公司的预收款项及合同负债情况如下：

单位：万元

	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
预收款项	-	6,258.19	933.38
其中：预收客户款	-	6,258.19	933.38
合同负债	641.39	-	-

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	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
其中：预收客户款	641.39	-	-
合计	641.39	6,258.19	933.38

2018 年末、2019 年末，公司预收款项金额分别为 933.38 万元及 6,258.19 万 元。公司预收款项主要为不符合收入确认条件的预收账款，包括公司销售芯片及 模块产品已收到的客户预付款以及公司向客户预收的技术开发服务费。随着公司 业务规模的不断扩大，公司预收客户款项金额增长较快。其中，2019 年末预收 客户款项主要为预收海康威视技术开发及技术转让款 4,384 万元。

自 2020 年 1 月 1 日起，因执行新收入准则，公司将已收或应收客户对价而 应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债，预收客户款项由预收款项 调整至合同负债及其他流动负债列示。2020 年末，公司合同负债余额为 641.39 万元。

（ 3 ）应付职工薪酬

报告期各期末，公司的应付职工薪酬情况如下：

单位：万元

	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
短期薪酬	3,182.64	2,755.28	2,735.08
离职后福利-设定提存计划	-	66.38	89.55
辞退福利	-	-	18.40
合计	3,182.64	2,821.65	2,843.03

报告期各期末，公司的应付职工薪酬余额分别为 2,843.03 万元、2,821.65 万 元及 3,182.64 万元，占流动负债总额的比例分别为 19.26%、22.85%及 35.35%。 报告期内，公司应付职工薪酬余额存在一定波动，总体较为稳定。

（ 4 ）应交税费

报告期各期末，公司应交税费情况如下：

单位：万元

	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
增值税	47.23	62.07	22.49
企业所得税	352.95	171.85	467.89

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	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
个人所得税	56.64	51.30	52.00
城市维护建设税	3.31	4.34	1.57
教育费附加	2.36	3.10	0.90
房产税	32.20	-	-
土地使用税	0.13	-	-
合计	494.82	292.66	544.85

报告各期末，公司应交税费余额分别为 544.85 万元、292.66 万元及 494.82 万元，均为公司正常经营活动有关的各项税费，主要为应交增值税、企业所得税 及个人所得税。

（ 5 ）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款情况如下：

		单位：万元	单位：万元
	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
软件和集成电路设计人员专项 奖励	106.50	-	-
应付费用（含预提费用）	97.05	100.49	103.69
装修保证金	20.25	20.25	20.25
限制性股票回购义务	-	-	7,193.57
合计	223.80	120.74	7,317.51

报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 7,317.51 万元、120.74 万元及 223.80 万元，包括应付费用、装修保证金、限制性股票回购义务及软件和集成电 路设计人员专项奖励。

因开展 2017 年限制性股票激励计划，公司 2018 年末确认限制性股票回购义 务 7,193.57 万元。2019 年 2 月，公司终止实施 2017 年限制性股票激励计划，并 于 2019 年 4 月完成股份回购注销。

（ 6 ）其他流动负债

报告期各期末，公司的其他流动负债余额情况如下：

单位：万元

	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目

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	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
待转销项税	41.64	-	-
合计	41.64	-	-

公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，原预收款项中待转销项税部分 调整至其他流动负债列示。2020 年末，公司的其他流动负债余额为 41.64 万元。

2 、非流动负债构成及变动

			单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%
	2020 年 12 月31 日		2019 年 12 月31 日		2018 年 12 月31 日
项目
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
递延收益	1,527.00	51.84	1,575.00	80.55	570.00	75.37
递延所得税负债	1,418.50	48.16	380.30	19.45	186.28	24.63
合计	2,945.50	100.00	1,955.30	100.00	756.28	100.00

报告期各期末，公司的非流动负债主要为递延收益，占非流动负债总额的比 例分别为 75.37%、80.55%及 51.84%。

（ 1 ）递延收益

报告期各期末，公司的递延收益情况如下：

		单位：万元	单位：万元
	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
政府补助	1,527.00	1,575.00	570.00
合计	1,527.00	1,575.00	570.00

报告期各期末，公司的递延收益余额分别为 570.00 万元、1,575.00 万元及 1,527.00 万元，均为收到的政府补助。具体情况如下：

		单位：万元	单位：万元
	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
上海市工业强基专项	305.00	305.00	305.00
徐汇区现代服务业专项资金	-	48.00	48.00
企业技术中心创新人才牵引专项	50.00	50.00	-
2019年上海市软件和集成电路产业发展专项	225.00	225.00	-
2019年度人工智能创新发展专项	715.00	715.00	-

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	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
上海市科委科创行动计划	232.00	232.00	-
2016国家重点研发计划专项	-	-	217.00
合计	1,527.00	1,575.00	570.00

（ 2 ）递延所得税负债

报告期各期末，公司的递延所得税负债净额分别为 186.28 万元、380.30 万 元、1,418.50 万元，具体情况如下：

1）未经抵消的递延所得税资产

		单位：万元	单位：万元
	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
坏账准备-应收账款	17.39	19.20	14.74
自主开发形成的无形资产摊销	36.12	17.69	-
存货跌价准备	5.98	7.24	3.25
坏账准备-其他应收款	1.51	0.53	0.54
递延收益	152.70	-	-
合计	213.69	44.65	18.54

2）未经抵消的递延所得税负债

		单位：万元	单位：万元
	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
其他权益工具投资公允价值变 动	1,292.89	28.33	-
固定资产加速折旧	187.39	244.73	204.82
对眸芯科技的投资转为其他权 益工具投资的投资收益	151.90	151.90	-
合计	1,632.18	424.95	204.82

3）以抵销后净额列示的递延所得税负债

		单位：万元	单位：万元
	2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
项目
递延所得税资产	213.69	44.65	18.54
递延所得税负债	1,632.18	424.95	204.82
抵销后递延所得税负债余额	1,418.50	380.30	186.28

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（三）偿债能力分析

1 、偿债指标分析

报告期各期末，公司与同行业可比上市公司的偿债能力指标对比情况如下：

			2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
财务指标	公司名称	证券代码
流动比率（倍~~）~~	国科微	300672.SZ	1.21	1.94	1.47
	北京君正	300223.SZ	6.51	18.99	39.45
	芯海科技	688595.SH	6.50	4.22	3.77
	瑞芯微	603893.SH	6.16	5.75	7.81
	晶晨股份	688099.SH	4.45	6.24	2.48
	圣邦股份	300661.SZ	5.11	4.97	6.38
	晶丰明源	688368.SH	3.91	5.99	2.91
	兆易创新	603986.SH	11.24	4.23	2.82
	可比公司均值	-	5.64	6.54	8.39
	富瀚微	300613.SZ	11.26	8.15	6.28
速动比率（倍）	国科微	300672.SZ	1.05	1.60	1.29
	北京君正	300223.SZ	4.22	16.76	36.00
	芯海科技	688595.SH	5.58	3.39	3.05
	瑞芯微	603893.SH	5.54	4.72	5.72
	晶晨股份	688099.SH	3.98	5.23	1.41
	圣邦股份	300661.SZ	4.17	4.20	5.63
	晶丰明源	688368.SH	3.47	5.51	2.20
	兆易创新	603986.SH	10.29	3.30	1.82
	可比公司均值	-	4.79	5.59	7.14
	富瀚微	300613.SZ	10.44	7.25	5.92
资产负债率 （%）	国科微	300672.SZ	58.04	40.48	38.20
	北京君正	300223.SZ	8.33	5.66	4.68
	芯海科技	688595.SH	16.05	21.34	27.01
	瑞芯微	603893.SH	16.83	16.86	13.18
	晶晨股份	688099.SH	20.69	15.68	31.60
	圣邦股份	300661.SZ	19.73	19.57	17.49
	晶丰明源	688368.SH	21.57	17.46	35.57
	兆易创新	603986.SH	8.68	15.35	33.68

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			2020 年 12 月31 日	2019 年 12 月31 日	2018 年 12 月31 日
财务指标	公司名称	证券代码
	可比公司均值	-	21.24	19.05	25.18
	富瀚微	300613.SZ	8.21	11.17	13.04

注：可比上市公司数据来源为上市公司定期报告。 财务指标的计算方法如下：

（1）流动比率=流动资产/流动负债；

（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

（3）资产负债率=总负债/总资产*100%。

2018 年-2020 年，公司流动比率和速动比率逐年增加，短期偿债能力逐步增 强。报告期各期末，公司的资产负债率逐年下降，低于行业平均水平，偿债风险 较低。

同行业可比上市公司的相关指标受到市场环境、自身经营状况、融资节奏等 多种因素影响，存在较大差异。剔除极端值影响，总体而言，公司流动比率、速 动比率高于同行业平均水平，资产负债率低于同行业平均水平。公司作为采用 Fabless 模式经营的集成电路设计公司，具有轻资产的特点，偿债能力较强，偿 债风险较低。

2 、公司负债结构分析

公司负债结构中以应付账款、预收款项/合同负债、应付职工薪酬、其他应 付款为主。报告期各期末，上述负债合计占负债总额的比例分别为 91.61%、84.28% 及 70.86%。

公司应付账款主要为应付货款及应付设备、软件、技术授权款，预收款项及 合同负债主要为预收客户款项。公司偿债能力及市场信用良好，能够及时支付应 付供应商账款。

3 、现金流量分析

2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别 为 10,290.06 万元、5,093.55 万元及 19,099.13 万元。报告期内，公司销售回款状 况良好，为公司带来稳定的经营活动现金净流入，能够保证公司具有良好的偿债 能力。

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4 、银行等其他融资渠道分析

公司具有良好的银行信用，银行融资渠道通畅，资信状况良好。报告期内， 公司资金较为充足，未向银行借款。

综上所述，公司流动比率、速动比率较高，资产负债率较低，整体债务风险 较小，拥有较强的偿债能力。为适当利用财务杠杆，公司本次募集资金选取可转 债的融资方式，有利于公司保持良好的资本结构。

（四）营运能力分析

报告期内，公司与同行业可比上市公司的营运能力指标对比情况如下：

财务指标	公司名称	证券代码	2020 年度	2019 年度	2018 年度
应收账款 周转率 （次）	国科微	300672.SZ	3.59	2.33	2.18
	北京君正	300223.SZ	8.99	14.87	14.60
	芯海科技	688595.SH	4.19	3.23	3.47
	瑞芯微	603893.SH	14.52	15.67	12.66
	晶晨股份	688099.SH	11.80	9.81	12.41
	圣邦股份	300661.SZ	16.50	13.83	16.65
	晶丰明源	688368.SH	4.55	5.34	6.35
	兆易创新	603986.SH	25.06	22.08	22.77
	可比公司 均值	-	11.15	10.90	11.39
	富瀚微	300613.SZ	4.12	3.66	3.44
存货周转率 （次）	国科微	300672.SZ	1.99	2.01	2.18
	北京君正	300223.SZ	2.23	2.13	1.68
	芯海科技	688595.SH	2.17	2.97	3.18
	瑞芯微	603893.SH	3.89	2.26	1.86
	晶晨股份	688099.SH	4.64	3.14	4.08
	圣邦股份	300661.SZ	2.82	3.02	3.67
	晶丰明源	688368.SH	6.32	6.87	6.73
	兆易创新	603986.SH	4.12	3.03	2.21
	可比公司 均值	-	3.52	3.18	3.20
	富瀚微	300613.SZ	3.99	3.99	5.05

注：可比上市公司数据来源为上市公司定期报告。 财务指标的计算方法如下：

（1）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均净额；

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（2）存货周转率=营业成本/存货平均净额。

报告期内，公司应收账款周转率分别为 3.44、3.66 及 4.12，低于同行业可比 公司平均水平。报告期各期末，公司 6 个月以内账龄的应收账款占应收账款余额 的比例超过 90%，主要为对海康威视、上海君旗、眸芯科技的应收账款，应收账 款质量较好，不存在重大回款风险。

报告期内，公司存货周转率分别为 5.05、3.99 及 3.99，2019 年、2020 年较 2018 年有所下降，主要原因如下：（1）公司不断推出契合市场的新产品，随着 收入规模的增长，基于公司对行业发展趋势的预判，备货量有所增加；（2）公司 将为替客户提供技术服务尚未结转成本的支出计入开发成本，技术开发服务具有 高度定制化特征，合同约定需要客户验收的，公司在客户完成验收后确认收入， 结转成本，易出现较大幅的波动；（3）2020 年以来，中美贸易摩擦加剧，为降 低美国相关贸易政策对我国半导体产业链供应可能造成的不利影响，公司主动增 加了晶圆等原材料的备货。公司 2018-2020 年存货周转率高于同行业可比公司均 值，存货周转情况良好。

（五）财务性投资情况

根据《审核问答》第十条：“（一）财务性投资的类型包括不限于：类金融； 投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财 务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金 融业务等。（二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资， 以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合 公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。”根据《审核问答》第二 十条：“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机 构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融 资租赁、商业保理和小贷业务等。”

2020 年 11 月 9 日，发行人召开第三届董事会第十次会议审议通过了本次向 不特定对象发行可转换公司债券相关事项。自本次发行相关董事会决议日前六个 月（2020 年 5 月 9 日）至今，发行人不存在实施或拟实施的财务性投资及类金 融业务。

截至 2020 年 12 月 31 日，公司与投资相关的会计科目情况如下：

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单位：万元	单位：万元
项目	账面价值
其他应收款	731.87
其他流动资产	28.48
长期股权投资	3,379.46
其他权益工具投资	19,145.67
合计	23,285.48

1、其他应收款

截至 2020 年 12 月 31 日，公司其他应收款明细情况如下：

			单位：万元	单位：万元
				是否属于 财务性投资
项目	账面余额	坏账准备	账面价值
员工购房借款	658.30	6.58	651.72	否
备用金	12.50	0.13	12.37	否
押金、保证金	76.25	8.47	67.78	否
合计	747.05	15.18	731.87	否

2020 年 4 月，公司第三届董事会第七次会议审议通过《关于制定<员工购房 借款管理办法>的议案》，公司在不影响主营业务发展的前提下，投入不超过 5,000 万元为部分员工提供首次购房的经济支持，以缓解员工首次购房时的经济困难。 截至 2020 年末，公司为员工提供的购房借款余额为 658.30 万元。该部分员工借 款旨在为员工提供资助，稳定公司的人才队伍，提升公司人才团队的凝聚力，其 本质是一种员工福利，不以获取投资收益为目的，因此，该部分员工借款不属于 财务性投资。

2、其他流动资产

截至 2020 年 12 月 31 日，公司其他流动资产构成情况如下：

单位：万元

项目	账面余额
待抵扣增值税进项税	28.48
合计	28.48

截至 2020 年 12 月 31 日，公司的其他流动资产均为待抵扣增值税进项税， 不属于财务性投资。

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3、长期股权投资及其他权益工具投资

截至 2020 年 12 月 31 日，公司的长期股权投资及其他权益工具投资（对参 股公司投资）情况如下：

单位：万元

					是否属于 财务性投资
科目	被投资单位	账面价值	持股比例	主营业务
长期 股权 投资	数字动力	2,190.46	10.00%	数字楼宇可视对讲 方案提供商	否
	芯熠微	1,189.00	15.47%	模拟及数模混合集 成电路设计，专注 于开发高效率、低 功耗的绿色电源管 理芯片	否
	合计	3,379.46	-	-	-
其他 权益 工具 投资	眸芯科技	19,145.67	18.57%	智能音视频处理器 SOC以及相关人工 智能解决方案的研 发和设计	否
	合计	22,525.13	-	-	-

截至 2020 年 12 月 31 日，公司投资的参股公司为非财务公司，未从事金融 业务。公司的主营业务为以视频为核心的专业安防、智能硬件、汽车电子领域芯 片的设计开发。公司的上述股权投资主要系围绕产业链上下游以获取技术、原料 或渠道为目的，符合公司主营业务及战略发展方向，公司对其的投资不属于财务 性投资。

1）数字动力

①基本情况

数字动力的基本情况如下：

项目	基本情况
公司名称	珠海数字动力科技股份有限公司
注册地址	珠海市香洲区大学路101号清华科技园4栋401-405
注册资本	2322.22万元人民币
法定代表人	刘振锋
成立日期	2011年6月15日
经营范围	计算机软件的研发及销售；电子产品的研发、设计、生产及销售；电子 元器件的销售及进出口；电子商务及互联网信息服务（不含新闻、出版、

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项目	基本情况
	教育、医疗保健、药品和医疗器械）；计算机系统服务；设计、代理及 发布广告(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

数字动力为股转系统挂牌公司，截至 2020 年 12 月 31 日，数字动力的前十 大股东情况如下：

序号	股东名称	持股数（万股）	持股比例
1	刘振锋	879.00	37.85%
2	珠海飞阳投资合伙企业（有限合伙）	400.00	17.22%
3	许华新	255.90	11.02%
4	周兆龙	255.00	10.98%
5	上海富瀚微电子股份有限公司	232.22	10.00%
6	李宽广	90.00	3.88%
7	洪智辉	69.95	3.01%
8	原顺	60.10	2.59%
9	张孝博	60.00	2.58%
10	郑佳鑫	20.00	0.86%
	合计	2,322.17	99.99%

②主营业务情况

数字动力系业内领先的数字楼宇可视对讲方案提供商，在数字门禁对讲、智 能硬件、云服务、融合音视频通讯、社区运营增值等方面有一定核心技术积累。

③投资目的及公司业务的影响

数字动力主营业务是研发销售数字楼宇对讲芯片系统产品，为安防生产厂商 提供核心解决方案，其主营业务面临着较好发展机遇。投资数字动力将有利于公 司芯片产品进一步深入智慧楼宇、社区和家庭领域，延伸公司产品在智慧生活等 业务领域的应用空间。公司参股后，能够发挥整体业务协同效应，符合公司的发 展战略。

④该项投资不属于财务性投资的说明

根据《审核问答》第 10 条之“2、围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠 道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目 的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。”

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公司投资数字动力可以发挥良好的协同作用，符合公司的战略发展方向，该 项投资不属于财务性投资。

2）芯熠微

①基本情况

芯熠微的基本情况如下：

项目	基本情况
公司名称	上海芯熠微电子有限公司
注册地址	上海市徐汇区钦州路100号1号楼1202室
注册资本	729.7082万元人民币
法定代表人	朱亚江
成立日期	2015-01-28
经营范围	从事电子科技，计算机信息科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服 务和技术转让，电子产品、照明设备、计算机软硬件配件（除音像制品、 电子出版物、计算机安全专用产品）耗材的批发、网上零售（除增值电 信）、进出口、佣金代理（拍卖除外），并提供相关的咨询、安装、维修 及售后服务，从事货物及技术的进出口业务。【依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动】

截至本募集说明书签署日，芯熠微的股权结构如下：

序号	股东名称	认缴出资额（万元）	持股比例
1	朱亚江	144.6000	19.82%
2	上海祺迹创业投资合伙企业（有限合伙）	139.4384	19.11%
3	上海富瀚微电子股份有限公司	112.8514	15.47%
4	上海尚驷资产管理中心（有限合伙）	77.4800	10.62%
5	合肥石溪产恒集成电路创业投资基金合伙 企业（有限合伙）	71.7274	9.83%
6	刘先锋	51.6400	7.08%
7	蔡东胜	51.6400	7.08%
8	方邵华	51.6400	7.08%
9	刘燕良	25.8219	3.54%
10	上海颉生机电有限公司	2.8691	0.39%
	合计	729.7082	100.00%

②主营业务情况

芯熠微主要从事模拟及数模混合集成电路设计，专注于开发高效率、低功耗

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的绿色电源管理芯片。

③投资目的及公司业务的影响

芯熠微在电源管理芯片设计领域具有丰富经验，其产品能够部分满足公司产 品的设计需求，性价比高，公司基于产业链延伸角度对其参股，有利于公司主营 业务的战略发展。

④该项投资不属于财务性投资的说明

根据《审核问答》第 10 条之“2、围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠 道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目 的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。”

公司投资芯熠微可以发挥良好的协同作用，符合公司的战略发展方向，该项 投

3）眸芯科技

①基本情况

眸芯科技的基本情况如下：

项目	基本情况
公司名称	眸芯科技（上海）有限公司
注册地址	中国(上海)自由贸易试验区祥科路298号1幢8层801室、802室、803 室、804室、805室
注册资本	7,934.0077万元人民币
法定代表人	杨松涛
成立日期	2018年3月29日
经营范围	计算机科技、生物科技（除人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和应 用）、化工科技领域内的技术开发、自有技术转让，并提供相关的技术 咨询和技术服务；芯片、电子产品、通讯设备、计算机软件的研发，上 述同类产品和计算机硬件及辅助设备的批发、进出口，佣金代理（拍卖 除外），并提供相关配套服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准 后方可开展经营活动】。

公司已于 2021 年 3 月完成对眸芯科技的收购，并自 2021 年 4 月 1 日起将其 纳入合并范围。

②主营业务情况

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眸芯科技为集成电路设计企业，主要产品为智能视频监控系统后端设备 （DVR、NVR 等）主处理器 SoC 芯片及带屏显的智能家居类电子设备主处理器 SoC 芯片等，同属于安防视频监控领域，与公司产品线具有极强的协同效应。

③投资目的及公司业务的影响

眸芯科技的主营业务与公司具有极强的协同效应，下游客户重合度较高，投 资眸芯科技可进一步增强公司在安防视频监控领域的市场地位，提高后端设备芯 片市场份额，为客户提供从行业安防到消费类产品、汽车电子产品的一站式完整 解决方案。

④该项投资不属于财务性投资的说明

根据《审核问答》第 10 条之“2、围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠 道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目 的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。”

公司投资眸芯科技可以发挥良好的协同作用，符合公司的战略发展方向，且 将于近期实现控股，该项投资不属于财务性投资。

综上，截至 2020 年 12 月 31 日，公司的财务性投资情况如下：

单位：万元

序号	项目	2020 年12 月31 日账面价值
1	类金融	-
2	投资产业基金、并购基金	-
3	拆借资金	-
4	委托贷款	-
5	以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资	-
6	购买收益波动大且风险较高的金融产品	-
7	非金融企业投资金融业务等财务性投资	-
	合计	-
	归属于母公司净资产	133,527.08
	财务性投资占归属于母公司净资产的比例	-

综上，发行人最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业 务）的情形，符合《审核问答》的相关要求。

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七、经营成果分析

（一）营业收入分析

1 、营业收入变动趋势分析

报告期内，公司实现营业收入情况如下：

			单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元
	2020 年度		2019 年度		2018 年度
项目
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
主营业务收入	61,024.79	100%	52,208.02	100%	41,200.41	100%
其他业务收入	-	-	-	-	-	-
合计	61,024.79	100%	52,208.02	100%	41,200.41	100%

报告期内，公司营业收入全部来源于主营业务，来源于集成电路设计行业的 收入占营业收入的比例为 100%。报告期内，公司主营业务收入分别为 41,200.41 万元、52,208.02 万元及 61,024.79 万元。

2019 年，公司围绕既定战略，持续加强芯片产品与方案研发、积极布局新 应用领域和市场业务，推出了契合市场的新产品。公司产品在市场推广亦取得了 有效进展，产品得到客户更多认可并进入规模销售阶段，促进了公司营业收入的 增长，公司 2019 年营业收入较 2018 年增长 26.72%。2020 年，公司积极克服新 冠疫情带来的不利因素，芯片研发计划有序推进、市场业务拓展有效开展，积极 把握新市场格局下的良好契机，营业收入较上年增长 16.89%。

2 、主营业务收入构成分析

（1）产品构成分析

报告期内，公司按产品构成划分的主营业务收入情况如下表所示：

单位：万元

	2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
项目
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
专业安防及智能硬 件产品	42,148.89	69.07%	43,597.22	83.51%	37,018.36	89.85%
汽车电子产品	7,299.34	11.96%	6,603.42	12.65%	1,865.29	4.53%
技术服务	6,962.59	11.41%	139.72	0.27%	3.30	0.01%
其他	4,613.97	7.56%	1,867.66	3.58%	2,313.47	5.62%

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合计 61,024.79 100% 52,208.02 100% 41,200.41 100%

公司产品主要应用于安防领域，并广泛应用于消费类电子设备、汽车电子等 广阔市场。

报告期内，专业安防产品及智能硬件产品为公司销售的主要产品，最近三年， 分别实现收入 37,018.36 万元、43,597.22 万元及 42,148.89 万元，占主营业务收 入总额的比例分别为 89.85%、83.51%及 69.07%。随着公司汽车电子领域的不断 拓展，汽车电子产品分别实现收入 1,865.29 万元、6,603.42 万元及 7,299.34 万元， 占比分别为 4.53%、12.65%及 11.96%，呈现上升趋势。提供技术服务收入分别 为 3.30 万元、139.72 万元及 6,962.59 万元，技术服务具有高度定制化特征，报 告期内存在较大波动。其他主要包括直接对外销售的数字接口模块、DVR 芯片、 第三方 IP 等，报告期内分别实现收入 2,313.47 万元、1,867.66 万元及 4,613.97 万元。

（2）地区构成分析

报告期内，公司按地区分布划分的主营业务收入情况如下：

单位：万元

	2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
项目
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
境内 销售	46,727.36	76.57%	39,088.32	74.87%	29,461.71	71.51%
境外 销售	14,297.43	23.43%	13,119.70	25.13%	11,738.70	28.49%
合计	61,024.79	100%	52,208.02	100%	41,200.41	100%

公司产品主要在境内销售，报告期各期境内销售收入分别为 29,461.71 万元、 39,088.32 万元及 46,727.36 万元，占比分别为 71.51%、74.87%及 76.57%。

报告期内，公司境外销售金额分别为 11,738.70 万元、13,119.70 万元及 14,297.43 万元，占营业收入比重分别为 28.49%、25.13%及 23.43%。

报告期内，公司境外销售收入的实现情况如下：

单位：万元

	2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
国家/地区
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
中国香港	14,047.40	98.25%	12,922.34	98.50%	11,652.80	99.27%

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波兰	249.51	1.75%	196.01	1.49%	63.98	0.55%
韩国	0.51	0.00%	1.35	0.01%	21.93	0.19%
总计	14,297.43	100.00%	13,119.70	100.00%	11,738.70	100.00%

1）关于进出口政策、国际贸易摩擦对公司生产经营的影响

由上表可知，公司境外销售中，中国香港地区占比超过 98%。总体而言，中 国香港地区贸易环境及贸易政策较为稳定，现阶段该地区对公司产品没有特别的 限制性贸易政策，对公司生产经无重大不利影响。

2）关于全球新冠疫情蔓延对公司生产经营的影响

2020 年以来，受新冠肺炎疫情影响，部分海外终端用户需求较往年减少且 有所滞后。具体而言，海外疫情在二、三季度趋于严重，向上游传导后对公司产 生了一定程度的不利影响，导致公司第三季度收入有所下降。随着海外疫情逐渐 得到控制以及疫苗的上市，海外部分地区复工复产，相关影响正在逐渐消除，四 季度收入大幅上升。

总体而言，疫情对公司所处产业链的影响是暂时性的，对公司未来生产经营 及持续经营能力不会产生重大不利影响。

3）关于汇率波动对公司生产经营的影响

公司产品出口通常以美元为结算货币，汇率波动将影响公司以美元标价外销 产品的价格水平及汇兑损益，进而影响公司经营业绩。报告期内，公司汇兑损益 金额分别为-942.95 万元、-420.09 万元及 2,354.77 万元，其绝对值占营业利润比 重分别为 22.17%、6.68%及 28.28%，汇率波动对公司年度盈利水平有一定的影 响。但报告期内累计汇兑损失金额为 991.73 万元，占营业利润总的比重为 5.26%， 影响较小。

为了减少汇率波动给公司生产经营带来的不确定性，公司将积极采取以下措 施：①积极关注外汇市场变动情况、国际贸易摩擦和国际形势，提升汇率波动的 研究判断能力，提早预测汇率波动趋势；②针对外销应收款项，公司及时催促客 户按期支付，减少期末外汇应收款项的余额；③依靠技术创新，不断增加产品的 附加值，提高产品议价能力。

综上所述，境外销售国家和地区的有关进出口政策、国际贸易摩擦、全球新

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冠疫情蔓延、汇率波动等因素目前对公司生产经营无重大不利影响。

（3）销售模式构成分析

报告期内，公司按销售模式划分的主营业务收入情况如下：

			单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元
	2020 年度		2019 年度		2018 年度
项目
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
直接 销售	39,434.84	64.62%	36,332.08	69.59%	30,470.53	73.96%
代理 销售	21,589.95	35.38%	15,875.94	30.41%	10,729.89	26.04%
合计	61,024.79	100%	52,208.02	100%	41,200.41	100%

代理销售是集成电路设计行业销售的主要模式之一。芯片设计企业一般采用 Fabless 模式，即只从事 IC 设计业务，将晶圆制造、封装测试等环节外包，核心 竞争力主要体现于核心技术优势、技术支持服务优势等。芯片设计开发企业为提 高产品竞争力，通常将主要精力投入到产品研发及品质管控等环节，部分销售环 节依靠代理商进行。

公司采用直接销售和代理销售相结合的销售模式，符合集成电路设计行业销 售特点。对于数量众多、需求多样的终端客户群体，公司区域授权具备一定的方 案开发和技术服务能力的代理商，以代理销售方式最大限度地覆盖更多客户的需 求，提高公司产品的市场占有率；对于需求延续性强、行业地位显著、产品需求 量大的客户群体，公司采取安排专业的销售及业务人员为其服务的直销模式以便 更好地服务客户。

最近三年，公司直接销售占比分别为 73.96%、69.59%及 64.62%。

3 、主营业务收入季节性波动分析

报告期内，公司主营业务收入分季度构成情况如下：

单位：万元

	2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
项目
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
第一季度	15,706.68	25.74%	9,232.89	17.68%	8,632.43	20.95%
第二季度	12,509.92	20.50%	12,667.98	24.26%	11,810.25	28.67%
第三季度	9,928.70	16.27%	15,420.66	29.54%	9,386.61	22.78%

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第四季度	22,879.49	37.49%	14,886.50	28.51%	11,371.12	27.60%
合计	61,024.79	100.00%	52,208.02	100%	41,200.41	100%

报告期内，公司各季度主营业务收入较为稳定，不存在显著的季节性波动。 2020 年第四季度收入占比大幅增加主要由于随着全球疫情好转，下游客户需求 增加引起。

（二）毛利及毛利率分析

1 、主营业务毛利构成分析

报告期内，公司主营业务综合毛利的构成情况如下：

单位：万元

	2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
项目
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
专业安防及智 能硬件产品	14,682.76	60.62%	14,904.23	76.82%	14,205.83	82.20%
汽车电子产品	3,071.82	12.68%	2,876.01	14.82%	875.94	5.07%
技术服务	3,432.83	14.17%	119.10	0.61%	3.30	0.02%
其他	3,033.47	12.52%	1,502.73	7.75%	2,196.20	12.71%
合计	24,220.89	100%	19,402.06	100%	17,281.27	100%

报告期各期，随着经营规模的扩大，公司毛利总额逐年增长。专业安防产品 及智能硬件产品作为公司的主要产品，系公司的主要毛利来源。

2 、主营业务毛利率变动分析

报告期内，公司按产品分类的主营业务毛利率变动情况如下：

单位：万元

	2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
项目
	收入	毛利率	收入	毛利率	收入	毛利率
专业安防及智 能硬件产品	42,148.89	34.84%	43,597.22	34.19%	37,018.36	38.38%
汽车电子产品	7,299.34	42.08%	6,603.42	43.55%	1,865.29	46.96%
技术服务	6,962.59	49.30%	139.72	85.24%	3.3	100.00%
其他	4,613.97	65.75%	1,867.66	80.46%	2,313.47	94.93%
合计	61,024.79	39.69%	52,208.02	37.16%	41,200.41	41.94%

最近三年，公司的综合毛利率分别为 41.94%、37.16%及 39.69%，波动较小。

其中，2019 年专业安防及智能硬件部分产品由于市场竞争加剧，毛利率有所下

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降，之后趋于稳定；汽车电子产品毛利率呈下降趋势。技术服务由于具有高度定 制化特征，毛利率容易受到个别订单的影响。

（三）利润表项目分析

1 、营业收入

报告期内，公司营业收入的具体分析参见本节之“七、经营成果分析”之“（一） 营业收入分析”

2 、主营业务成本

报告期内，公司主营业务成本的构成情况如下：

单位：万元

	2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
项目
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
原材料	25,432.34	69.10%	25,346.59	77.26%	17,955.87	75.07%
委外加工 费	5,616.02	15.26%	6,048.29	18.44%	5,422.47	22.67%
其他	5,755.54	15.64%	1,411.07	4.30%	540.8	2.26%
合计	36,803.90	100.00%	32,805.95	100 %	23,919.14	100%

报告期内，公司的主营业务成本主要由原材料及委托加工费构成。公司是采 用 Fabless 模式经营的集成电路设计企业，自身不从事集成电路生产，将晶圆制 造、封装测试等环节通过委外方式进行。主营业务成本中，其他主要包括技术服 务成本、分摊的折旧摊销等。

3 、期间费用

报告期内，公司期间费用及占营业收入的比重如下：

单位：万元

	2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
项目		占营业收 入比例		占营业收入 比例		占营业收 入比例
	金额		金额		金额
销售费用	826.04	1.35%	1,023.74	1.96%	877.20	2.13%
管理费用	2,511.45	4.12%	3,618.90	6.93%	3,654.17	8.87%
研发费用	11,365.83	18.62%	13,454.52	25.77%	11,919.83	28.93%
财务费用	1,367.73	2.24%	-1,595.67	-3.06%	-2,633.23	-6.39%
合计	16,071.04	26.34%	16,501.49	31.61%	13,817.97	33.54%

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2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司期间费用总额分别为 13,817.97 万 元、16,501.49 万元及 16,071.04 万元，占营业收入的比例分别为 33.54%、31.61% 及 26.34%。报告期内，由于公司良好的费用控制能力，公司期间费用率呈现平 稳下降趋势。

（ 1 ）销售费用

报告期内，公司销售费用的具体构成情况如下：

单位：万元

	2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
项目
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
职工薪酬	684.51	82.87%	639.21	62.44%	399.56	45.55%
展览费	7.24	0.88%	83.34	8.14%	110.89	12.64%
运输费	70.84	8.58%	56.08	5.48%	51.65	5.89%
股份支付	10.18	1.23%	175.01	17.10%	253.92	28.95%
其他	53.26	6.45%	70.10	6.85%	61.18	6.97%
合计	826.04	100.00%	1,023.74	100%	877.20	100%

2018 年度、2019 年度、2020 年度，公司的销售费用分别为 877.20 万元、 1,023.74 万元及 826.04 万元，占营业收入的比例分别为 2.13%、1.96%及 1.35%， 占比较小。报告期内，公司的销售费用主要由职工薪酬及股份支付组成，较为稳 定。

（ 2 ）管理费用

报告期内，公司管理费用的具体构成情况如下：

单位：万元

	2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
项目
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
职工薪酬	1,174.07	46.75%	1,260.96	34.84%	1,168.52	31.98%
股份支付	17.76	0.71%	1,022.21	28.25%	1,166.20	31.91%
房租及物业费用	300.19	11.95%	391.48	10.82%	318.28	8.71%
办公费	205.99	8.20%	170.46	4.71%	168.83	4.62%
差旅费	84.60	3.37%	134.15	3.71%	109.49	3.00%
业务招待费	129.99	5.18%	98.29	2.72%	105.43	2.89%
折旧、摊销等	376.93	15.01%	387.35	10.70%	344.48	9.43%

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	2020 年度 金额 比例	2020 年度 金额 比例	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
项目
		比例	金额	比例	金额	比例
其他	221.92	8.84%	154.00	4.26%	272.93	7.47%
合计	2,511.45	100.00%	3,618.90	100.00%	3,654.17	100.00%

2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司的管理费用分别为 3,654.17 万元、 3,618.90 万元及 2,511.45 万元，占营业收入的比例分别为 8.87%、6.93%及 4.12%。 报告期内，公司的管理费用主要由职工薪酬及股份支付、房租及物业费用、办公 费等组成。

（ 3 ）研发费用

报告期内，公司研发费用的具体构成情况如下：

单位：万元

	2020 年度	2020 年度	2019 年度	2019 年度	2018 年度	2018 年度
项目
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
职工薪酬	8,775.97	77.21%	8,932.47	66.39%	7,153.96	60.02%
股份支付	170.45	1.50%	1,770.92	13.16%	2,756.14	23.12%
折旧、摊销等	1,697.80	14.94%	1,728.52	12.85%	1,249.31	10.48%
材料费	246.30	2.17%	418.63	3.11%	117.64	0.99%
测试化验加工 费	147.51	1.30%	82.73	0.61%	67.92	0.57%
燃料动力费	61.21	0.54%	64.14	0.48%	44.80	0.38%
技术服务费	167.76	1.48%	356.43	2.65%	432.36	3.63%
交通差旅费	45.58	0.40%	63.50	0.47%	70.14	0.59%
知识产权事务 费/出版/文献资 料费	37.64	0.33%	26.76	0.20%	14.94	0.13%
其他	15.62	0.14%	10.42	0.08%	12.63	0.11%
合计	11,365.83	100.00%	13,454.52	100.00%	11,919.83	100.00%

2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司的研发费用分别为 11,919.83 万元、

13,454.52 万元及 11,365.83 万元，占营业收入的比例分别为 28.93%、25.77%及 18.62%。报告期内，公司的研发费用主要由职工薪酬及股份支付、折旧、摊销等 组成。集成电路设计行业是技术密集型行业，作为行业内以技术实力和创新见长 的集成电路设计企业，公司持续对研发大力投入，有利于公司培养、储备高端、 专业性人才并不断增强研发实力，2018-2020 年公司研发费用总额较为稳定。

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（ 4 ）财务费用

报告期内，公司财务费用的具体构成情况如下：

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
利息支出	19.43	361.44	-
减：利息收入	1,011.22	1,543.43	1,695.90
汇兑损益	2,354.77	-420.09	-942.95
手续费	4.75	6.42	5.62
合计	1,367.73	-1,595.67	-2,633.23

2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司的财务费用分别为-2,633.23 万元、 -1,595.67 万元及 1,367.73 万元，占营业收入的比例分别为-6.39%、-3.06%及 2.24%， 占比较小。因公司报告期内销售及回款情况良好，且于 2017 年首次公开发行股 票募集资金，货币资金较为充足，故报告期内利息收入较高。2020 年度，受汇 率波动影响，公司汇兑损失为 2,354.77 万元。

4 、投资收益

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
权益法核算的长期股权投资收 益	-77.93	74.77	-
处置长期股权投资产生的投资 收益	-	2,823.20	-
其他流动资产投资取得的投资 收益	413.53	760.38	989.63
合计	335.60	3,658.35	989.63

2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司的投资收益分别为 989.63 万元、 3,658.35 万元及 335.60 万元。公司的投资收益主要为银行理财产品投资取得的投 资收益。

2019 年 2 月 20 日，海风投资以人民币 10,000.00 万元等值美元向眸芯科技 增资，认购眸芯科技注册资本 2,040.204 万元，取得其 30%的股权，拉萨君祺企 业管理有限公司以人民币 5,000 万元向眸芯科技增资，认购眸芯科技注册资本 1,020 万元，取得其 15%的股权。公司放弃本次对眸芯科技增资优先认购权。2019 年 4 月眸芯科技已完成增资工商变更登记及商务委备案。本次增资完成后，眸芯

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科技资本增加至 6,800.578 万元，公司对眸芯科技持股比例变更为 15%，且不再 委派董事，公司丧失对眸芯科技的控制权，公司按照增资后眸芯科技估值重新计 算其他权益投资为 3,225 万元，处置子公司取得的投资收益 2,823.20 万元。

5 、信用减值损失

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
其他应收款坏账损失	-8.39	-0.81	-
应收账款坏账损失	18.10	-44.57	-
合计	9.71	-45.39	-

因公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，金融资产减值准备所形 成的预期信用损失通过“信用减值损失”科目核算，利润表中应收款项减值损失 自 2019 年 1 月 1 日起从“资产减值损失”项目调整至“信用减值损失”项目列 报。2019 年度及 2020 年度，公司的信用减值损失（损失以“-”列示）分别为-45.39 万元及 9.71 万元，金额较小。

6 、资产减值损失

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
坏账损失	-	-	-28.56
存货跌价损失及合同履约成本 减值损失	-2.54	-39.84	-27.33
合计	-2.54	-39.84	-55.89

2018 年度、2019 年度、2020 年度，公司的资产减值损失（损失以“-”列示） 分别为-55.89 万元、-39.84 万元及-2.54 万元。公司按照相关会计政策的规定以及 各项资产的实际情况，足额地计提了各项资产减值准备。公司的资产减值损失主 要为坏账损失（自 2019 年 1 月 1 日起已调整至“信用减值损失”）及存货跌价损 失，金额较小，对公司生产经营不会产生重大不利影响。

7 、资产处置收益

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
固定资产处置收益	-	-	15.51

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2018 年度，公司的资产处置收益为 15.51 万元，为固定资产处置收益，金额 较小。

8 、其他收益

		单位：万元	单位：万元
项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
三代手续费返还	30.83	4.72	10.88
增值税即征即退	13.46	-	-
其他	2.58	-	-
合计	46.86	4.72	10.88

2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司的其他收益分别为 10.88 万元、4.72 万元及 46.86 万元，为三代手续费返还、增值税即征即退等。

9 、营业外收支

报告期内，公司营业外收支情况如下：

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
营业外收入	887.55	1,322.34	993.69
其中：政府补助	887.55	1,239.53	917.69
其他	-	82.81	76.00
营业外支出	108.41	10.34	10.68
其中：对外捐赠	100.00	-	-
非流动资产报废损失	8.40	2.05	10.68
其他	0.00	8.29	-
营业外收支净额	779.15	1,312.00	983.01
营业外收支净额占利润总额的比 重	8.56%	17.27%	18.77%

2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司营业外收支净额占当期利润总额的 比例分别为 18.77%、17.27%及 8.56%，占比较小，对利润不构成重大影响。其 中，2020 年 2 月，为支持抗击新冠疫情，公司向湖北省黄梅县红十字会捐款 100 万元。

报告期内公司营业外收入主要为政府补助，具体补助项目明细如下：

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		单位：万元	单位：万元
补助项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
递延收益转入
2016 年度上海市软件和集成电路产业发展专项 资金支持项目	-	-	240.00
科技企业培育项目合同（小巨人）	-	-	150.00
张江国家自主创新示范区专项发展资金（大张 江）	-	-	150.00
2016国家重点研发计划专项	-	217.00	-
徐汇区现代服务业专项资金	80.00	-	-
小计	80.00	217.00	540.00
直接计入营业外收入
上海张江国家自主创新示范区专项发展资金	35.00	-	-
布图设计登记补助	0.70	-	-
境外参展补贴	4.50	-	-
徐汇区知识产权运营服务体系建设资金	3.76	-	-
徐汇区现代服务业发展专项资金	3.90	-	-
张江国家自主创新示范区专项发展资金2020 年 第二批重点项目	200.00	-	-
2019年度高新技术成果转化专项扶持资金	523.00	-	-
培训补贴	0.36	-	-
集成电路布图设计登记资助	-	-	0.60
上海市专利资助	1.00	1.25	0.53
高新技术成果转化项目政策资金	-	106.00	183.80
企业发展专项	-	639.00	-
徐汇区科技创新服务券	10.00	20.00	20.00
稳岗补贴	25.33	16.08	-
上海市科技创新券	-	10.00	10.00
美西安防展补贴	-	-	4.50
知识产权专利年度补贴	-	-	1.75
软件著作权登记资助	-	-	0.08
上海市科技小巨人工程	-	150.00	-
2019第七批信息化发展专项（软集发展）	-	79.99	-
2018年度上海市技术合同管理先进集体奖	-	0.20	-
徐汇区园区税收返还	-	-	145.00
2017年度稳岗补贴	-	-	11.42

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补助项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
小计	807.55	1,022.53	377.69
合计	887.55	1,239.53	917.69

10 、所得税费用

		单位：万元	单位：万元
项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
当期所得税费用	352.95	171.85	465.28
递延所得税费用	-226.37	165.69	145.28
合计	126.58	337.54	610.56

（四）非经常性损益分析

报告期内，公司非经常性损益的具体构成情况如下：

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
非流动资产处置损益	-8.40	-2.05	4.83
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关， 按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除 外）	887.55	1,239.53	917.69
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资 取得的投资收益	413.53	760.38	989.63
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-100.00	74.52	76.00
其他符合非经常性损益定义的损益项目	34.49	201.20	-
减：所得税影响额	118.92	324.40	198.65
少数股东权益影响额	18.60	-4.56	0.82
合计	1,089.65	1,953.74	1,788.69

报告期内，公司非经常性损益分别为 1,788.69 万元、1,953.74 万元及 1,089.65 万元，占归属于母公司股东的净利润比例分别为 32.82%、23.92%及 12.43%。公 司的非经常性损益主要为政府补助、投资收益等。

（五）净资产收益率和每股收益

报告期内，公司净资产收益率和每股收益情况如下：

报告期 报告期利润 加权平均净 每股收益（元 / 股）

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		资产收益率	基本每股收益	稀释每股收益
2020年度	归属于公司普通股股 东的净利润	7.09%	1.10	1.10
	扣除非经常性损益后 归属于公司普通股股 东的净利润	6.21%	0.96	0.96
2019年度	归属于公司普通股股 东的净利润	7.53%	1.02	1.02
	扣除非经常性损益后 归属于公司普通股股 东的净利润	5.73%	0.78	0.78
2018年度	归属于公司普通股股 东的净利润	5.52%	0.68	0.68
	扣除非经常性损益后 归属于公司普通股股 东的净利润	3.71%	0.46	0.46

注 1：加权平均净资产收益率的计算公式如下：

加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）*100% 其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东 的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产； Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份 数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期 末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减 变动次月起至报告期期末的累计月数。

注 2：基本每股收益的计算公式如下：

基本每股收益=P0÷S

S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东 的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金 转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数； Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份 次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

八、发行人现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下：

		单位：万元	单位：万元
项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
经营活动产生的现金流量净额	19,099.13	5,093.55	10,290.06
投资活动产生的现金流量净额	2,035.63	18,007.79	-37,680.53
筹资活动产生的现金流量净额	-841.65	-2,991.65	-1,581.79
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-2,443.85	416.65	1,020.20
现金及现金等价物净增加额	17,849.26	20,526.34	-27,952.06
期末现金及现金等价物余额	76,996.79	59,147.53	38,621.20

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（一）经营活动现金流量分析

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金	66,475.59	56,800.17	45,927.13
收到的税费返还	13.46	76.38	394.18
收到其他与经营活动有关的现金	2,030.58	3,875.55	2,654.22
经营活动现金流入小计	68,519.63	60,752.10	48,975.52
购买商品、接受劳务支付的现金	34,999.62	40,990.96	25,569.43
支付给职工以及为职工支付的现金	10,539.63	10,590.68	9,022.73
支付的各项税费	761.21	819.44	973.69
支付其他与经营活动有关的现金	3,120.03	3,257.47	3,119.61
经营活动现金流出小计	49,420.49	55,658.55	38,685.46
经营活动产生的现金流量净额	19,099.13	5,093.55	10,290.06

报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 10,290.06 万元、 5,093.55 万元及 19,099.13 万元。2019 年大幅减少主要由于业绩上升备货增加引 起。

公司经营活动现金流量净额与营业收入的对比情况如下：

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
销售商品、提供劳务 收到的现金（A）	66,475.59	56,800.17	45,927.13
营业收入（B）	61,024.79	52,208.02	41,200.41
比值（A/B）	1.09	1.09	1.11

报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值分别为 1.11、1.09 及 1.09，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入基本匹配，销售 回款情况良好。

（二）投资活动现金流量分析

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
收回投资收到的现金	34,800.00	66,500.00	-
取得投资收益收到的现金	478.34	831.00	1,048.97

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项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
处置固定资产、无形资产和其他长期资 产收回的现金净额	4.05	-	22.50
处置子公司及其他营业单位收到的现 金净额	-	-4,392.94	-
投资活动现金流入小计	35,282.39	62,938.05	1,071.47
购建固定资产、无形资产和其他长期资 产支付的现金	4,246.76	2,430.27	12,552.00
投资支付的现金	29,000.00	42,500.00	26,200.00
投资活动现金流出小计	33,246.76	44,930.27	38,752.00
投资活动产生的现金流量净额	2,035.63	18,007.79	-37,680.53

报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-37,680.53 万元、 18,007.79 万元及 2,035.63 万元。报告期内，公司投资活动资金流出主要用于：（1） 研发设备、软件投入；（2）购置上海市徐汇区宜山路 717 号办公用房；（3）对外 投资参股公司；（4）购买银行理财产品。

（三）筹资活动现金流量分析

		单位：万元	单位：万元
项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
吸收投资收到的现金	-	5,100.00	-
筹资活动现金流入小计	-	5,100.00	-
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	841.65	555.56	1,063.37
支付其他与筹资活动有关的现金	-	7,536.09	518.42
筹资活动现金流出小计	841.65	8,091.65	1,581.79
筹资活动产生的现金流量净额	-841.65	-2,991.65	-1,581.79

报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-1,581.79 万元、 -2,991.65 万元及-841.65 万元。报告期内，公司筹资活动现金流入主要来源于首 次公开发行股票收到募集资金以及子公司收到增资款，筹资活动现金流出主要用 于股利分配、回购限制性股票等。

九、资本性支出分析

（一）报告期内公司重大资本性支出情况

报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别 为 12,552.00 万元、2,430.27 万元及 4,246.76 万元。公司的重大资本性支出主要

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用于研发设备、软件投入及购置办公用房等，与公司主营业务相关，是为了公司 日常经营正常开展、保障技术产品研发创新性的必要投入。

（二）未来可预见的重大资本性支出情况

公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次发行可转债的募集资金投资 项目，具体内容请见本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”部分内容。

十、技术创新分析

（一）技术先进性及具体表现

截至 2021 年 3 月 31 日，公司拥有 16 项核心技术、47 项发明专利、58 项集 成电路布图设计，拥有的核心技术均属于自主创新。自成立以来，公司对视频监 控芯片设计领域核心技术的发展持续跟踪并进行深入研究开发，通过不断加大技 术研究、产品开发投入力度，对产品技术不断进行改进和创新，公司产品功能、 技术水平得到了提高和完善。公司的技术具有较强的先进性。

（二）正在从事的研发项目及进展情况

公司在做好提高、完善现有产品的各项技术、功能的同时，正在进行或拟进 行的新产品开发项目如下：

序 号
	项目	项目阶段	简介
1	车规高动态图像信号 处理器芯片项目	客户试产、车 规认证	四帧合成、140dB HDR、低功耗ISP，AEC Q100 Grade-2
2	新一代高性能图像信 号处理器芯片项目	样片工程测 试	基于先进工艺的高性能、高集成度ISP
3	高性能智能网络摄像 机SoC芯片	流片、工程 样片生产	4M消费型IPC SoC，具备人工智能算力
4	视频接收解码芯片	样片工程测 试	支持4通道2M~4K模拟高清接收，支持同轴 音频
5	新一代消费型轻智能 网络摄像机SoC芯片	项目开发中	2M消费型IPC SoC，低功耗、高集成度、内 嵌NN加速器

（三）保持持续技术创新的机制和安排

为了向客户持续不断地提供具有市场竞争力的视频多媒体处理芯片及解决 方案，提高公司的核心竞争力，公司始终坚持技术创新的战略。公司的技术创新 机制主要包括：

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1 、有效的创新决策和管理机制

公司高度重视技术创新策略在公司内部的执行，公司设立了扁平化管理的研 发部门，设立芯片研发部、算法部、应用开发部等，结合市场需求研发用于视频 监控领域的新技术、新算法，并由各技术部门负责人和技术骨干组成的小组对创 新项目进行评估、立项、管理和考核。公司大力倡导创新文化，鼓励研发人员在 日常工作中提出创新性建议和想法，对有价值的建议或思路公司予以专项奖励。

2 、市场和目标导向机制

公司坚持将创新技术应用于产品，每一项创新技术均有明确的目标定位，以 提高芯片产品的竞争力、巩固市场优势地位、开拓新的市场空间。每项创新技术 均从市场出发，通过创新技术转化机制，将其融入公司芯片产品研发和应用方案 研发中，用市场化的绩效目标来考察和判断技术创新的成果和价值，对带来市场 效益的创新项目予以重奖。

3 、有效的激励机制

技术创新的主体是研发人员，为了鼓励员工有更多的创新，除了相关管理制 度外，公司还制定了有效的激励制度。激励措施包括物质奖励和精神奖励。考核 技术创新成果时，公司对提交发明专利、技术创新意见被采纳的员工和团队，每 年年底进行年度技术创新奖项的评选，授予年度个人和团队创新奖励。

十一、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项

截至本募集说明书签署日，发行人不存在对外担保事项，不存在重大诉讼、 仲裁及其他或有事项，不存在重大期后事项。

十二、本次发行的影响

（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划

公司作为一家集成电路设计企业，专注于以视频为核心的专业安防、智能硬 件、汽车电子领域芯片的设计开发，为客户提供高性能视频编解码 SoC 芯片、 图像信号处理器 ISP 芯片及完整的产品解决方案，以及提供技术开发、IC 设计 等专业技术服务。通过本次募投项目的实施，将进一步丰富公司产品结构，挖掘 客户需求，顺应行业发展趋势，增强公司整体的抗风险能力，提升整体综合竞争

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力。

本次发行是公司保持可持续发展、巩固行业地位的重要战略措施，通过本次 募投项目的顺利实施，本次募集资金得到有效利用，公司财务状况得到进一步的 优化与改善，为公司和投资者带来较好的投资回报。

（二）本次发行完成后，上市公司新旧产业融合情况的变化

公司本次募集资金投资项目与公司原主营业务产品同属视频芯片行业，在专 业安防、智能硬件、汽车电子领域进一步拓展，可以充分利用公司现有资源，在 人员、技术、市场等方面具有良好的基础。本次募投项目的实施符合国家政策导 向及公司自身发展战略，有利于公司紧跟行业发展趋势，优化产品结构，培育新 的利润增长点，提高公司的综合实力。

（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化

本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。

十三、收购眸芯科技对公司的影响

（一）本次以自有资金收购眸芯科技股权有利于提升公司营运能力

1 、公司当前财务状况良好，以自有资金收购眸芯科技短期内不存在资金及 流动性压力

截至 2021 年 4 月 30 日，公司货币资金余额（未经审计）为 30,821.66 万元 （不含眸芯科技）。公司用于支付对价的收购款为公司自有资金，已支付完毕。

公司 2021 年 3 月末资产负债率为 12.42%（未经审计）。截至 2021 年 4 月 30 日，公司取得的银行授信额度为 20,000 万元，已使用 7,554.83 万元，通过银行 借款融资的渠道畅通。

以 2020 年度财务数据为基期，假设公司 2021～2023 年期间各年营业收入增 长率为 25%，各项经营性流动资产项目、经营性流动负债项目占营业收入的比例 为 2020 年度水平，同时假设公司未来三年仅通过自身生产经营产生的现金流量 运营，不考虑可能发生的外部融资行为。

公司未来三年新增流动资金缺口测算情况如下：

单位：万元

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	占营业收入 比重	2020 年 （实际）	第一年 （测算）	第二年 （测算）	第三年 （测算）
项目
营业收入（A）	100.00%	61,024.79	76,280.99	95,351.23	119,189.04
应收账款	22.05%	13,453.66	16,817.08	21,021.34	26,276.68
预付款项	1.40%	851.93	1,064.91	1,331.14	1,663.93
应收票据	3.11%	1,898.01	2,372.51	2,965.64	3,707.05
存货	12.16%	7,423.02	9,278.78	11,598.47	14,498.09
经营性流动资产 小计（B）	38.72%	23,626.62	29,533.28	36,916.59	46,145.74
应付账款	7.24%	4,419.14	5,523.93	6,904.91	8,631.13
合同负债	1.05%	641.39	801.74	1,002.17	1,252.71
其他流动负债-待 转销项税	0.07%	41.64	52.05	65.06	81.33
应付票据	0.00%	-	-	-	-
经营性流动负债 小计（C）	8.36%	5,102.17	6,377.71	7,972.14	9,965.18
流动资金需求量 D=B-C	30.36%	18,524.45	23,155.56	28,944.45	36,180.57
流动资金缺口 合计			17,656.12

注：本测算为结合公司历史数据按一定假设条件进行的计算，不构成公司的盈利预测，也不 构成对投资者的承诺。

经测算，2020 年末，公司营运资金占用额为 18,524.45 万元，截至 2023 年 末，预计公司营运资金占用额为 36,180.57 万元，流动资金缺口合计为 17,656.12 万元，公司账面需保持一部分流动资金以满足日常经营所需，长期来看需要进行 直接融资。

2 、公司当前有较为稳定、持续的营运能力

2019 年至 2020 年，公司营运能力指标情况如下：

项目	2020 年度	2019 年度
应收账款周转率	4.12	3.66
存货周转率	3.99	3.99

• （1）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均净额；

（2）存货周转率=营业成本/存货平均净额。

以眸芯科技 2019 年至 2020 年财务数据进行模拟合并计算的上市公司营运能

力指标如下：

项目	2020 年度 注	2019 年度

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应收账款周转率	3.76	3.66
存货周转率	3.68	4.00

• 注：假设眸芯科技自 2019 年初至 2020 年末均纳入合并报表范围进行测算

（1）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均净额；

• （2）存货周转率=营业成本/存货平均净额。

经过模拟合并后，公司的营运能力指标仍维持在较高水平。因此，公司以自

有资金收购眸芯科技股权不会对公司财务状况、经营情况造成重大不利影响。

3 、眸芯科技报告期内业绩亏损主要原因是产品量产前研发投入较大及股权 激励事项

眸芯科技最近两年的主要经营业绩情况如下：

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度
一、营业收入	2,198.73	35.00
二、营业总成本	12,953.94	5,366.52
其中：营业成本	1,085.41	15.23
税金及附加	4.60	6.29
销售费用	3.45	2.69
管理费用	3,010.88	478.85
研发费用	8,592.77	5,170.31
财务费用	256.84	-306.86
其中：利息收入	80.49	190.27
加：其他收益	3.98	13.33
投资收益	18.49	-
信用减值损失（损失以 “-”号填列）
	-19.23	-1.32
三、营业利润	-10,751.96	-5,319.51
加：营业外收入	413.89	-
减：营业外支出	-	-
四、利润总额	-10,338.07	-5,319.51
减：所得税费用	-	-
五、净利润	-10,338.07	-5,319.51

眸芯科技近两年业绩亏损主要由于眸芯科技于 2018 年创立，集成电路设计 属于技术密集型产业，前期研发投入较高，最近 2 年眸芯科技的研发投入分别为 5,170.31 万元及 8,592.77 万元，且产品量产前无法实现大额收入。此外，因股权

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激励事项，确认股份支付费用 2,025 万元，计入管理费用。

通过持续的高研发投入，眸芯科技的主要芯片产品在 2020 年下半年开始量 产并实现市场化应用，2020 年度实现营业收入 2,198.73 万元，尚处于快速量产 销售的爬坡阶段。

4 、未设置业绩承诺主要原因为促使眸芯科技聚焦于长远发展，巩固研发成 果，保持其长期经营能力

上市公司与眸芯科技均属于安防视频监控领域的集成电路设计行业公司，前 期研发投入较高属于行业共性。富瀚微基于对眸芯科技未来发展和经营业绩的可 实现性产业视角的判断，进行市场化并购，虽然眸芯科技预计能实现较好的业绩， 但为促使标的公司管理层不仅关注短期业绩、更集中精力于布局长远，提升市场 份额、加大长期研发投入，将短期业绩目标和长期发展需求进行科学平衡，保持 并巩固其未来长期的持续经营能力，因此此次收购未设置短期业绩承诺。

5 、眸芯科技主要产品已实现量产，未来出现大额亏损的可能性较小

眸芯科技具有持续经营能力，具备较强竞争优势。尽管因前期研发投入较大、 股权激励等事项出现亏损，但研发成果于 2020 年下半年开始量产后，主要产品 实现的销售额已呈上升趋势，2021 年第一季度实现营业收入 4,160.28 万元（未 经审计）。眸芯科技同样采用 Fabless 经营模式，具有轻资产运营特征，费用支出 的灵活性较高，产品实现量产后未来预计出现大额亏损的可能性较小。

眸芯科技纳入上市公司合并报表后，双方可充分发挥协同效应，有助于增强 上市公司的持续盈利能力，提升营运能力。

（二）收购完成后累计债券余额与净资产的比例是否能够持续符合《注册 办法》第十三条和《创业板上市公司证券发行上市审核问答》第 21 问的要求

1 、本次发行过程中及发行完成后累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%

截至 2021 年 3 月 31 日，公司累计债券余额为 0.00 万元，公司及其子公司 不存在已获准未发行债券的情形。本次发行完成后，公司合并范围内累计债券余 额为 58,119.00 万元，累计公司债券余额占 2021 年 3 月末公司净资产额（未经审 计）的比例为 42.32%，未超过最近一期末净资产额的 50%。

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公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为 58,119.00 万 元。为确保债券余额不低于净资产额 50%的比例，对应的公司净资产金额下限为 116,238.00 万元。2021 年 3 月末，公司净资产为 137,317.27 万元（未经审计）， 具有较高的安全边际。

2 、收购眸芯科技后累计债券余额与净资产的比例仍能持续符合相关要求

（1）眸芯科技主要产品已实现量产，未来出现大额亏损的可能性较小

眸芯科技具有持续经营能力，具备较强竞争优势。尽管因前期研发投入较大、 股权激励等事项出现亏损，但研发成果于 2020 年下半年开始量产后，主要产品 实现的销售额已呈上升趋势，2021 年第一季度实现营业收入 4,160.28 万元（未 经审计）。眸芯科技同样采用 Fabless 经营模式，具有轻资产运营特征，费用支出 的灵活性较高，产品实现量产后未来预计出现大额亏损的可能性较小。

眸芯科技 2020 年 8 月至 12 月分月的收入情况如下：

==> picture [389 x 243] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

单位：万元
1000
874.09
900
769.64
800
700
600
500
400
295.1
300
200 153.06
106.84
100
0
2020 年 8 月 2020 年 9 月 2020 年 10 月 2020 年 11 月 2020 年 12 月
----- End of picture text -----

随着新产品的市场导入以及营销力度的加强，眸芯科技的营业收入自 2020

年 11 月开始大幅增长，市场占有率逐步提高。

眸芯科技 2021 年第一季度的主要财务数据（未经审计）如下：

单位：万元

项目

2021 年 1-3 月

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营业收入	4,160.28
营业利润	456.88
利润总额	463.31
净利润	463.31
项目	2021 年3 月31 日
总资产	12,565.34
总负债	2,986.60
所有者权益	9,578.74

眸芯科技已于 2021 年第一季度实现盈利，净资产规模较 2020 年末有所增加。 随着产品技术的不断成熟，以及与富瀚微有效整合后发挥同行业协同效应，未来 眸芯科技持续盈利能力将进一步得到加强，有利于上市公司整体盈利水平的提升， 公司的净资产规模将进一步增厚，累计公司债券余额占净资产的比例预计将持续 低于 50%。

（2）公司自身经营情况良好，自身积累可进一步提高净资产余额 公司最近三年的盈利情况如下：

单位：万元

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
营业收入	61,024.79	52,208.02	41,200.41
归属于母公司股东的净利润	8,767.62	8,167.46	5,449.88

公司持续保持较强盈利能力，参考近期债券市场的发行利率水平并经合理估 计，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。公司自身经营 情况良好，经营环境未出现重大不利变动，预计未来仍将保持较强盈利能力，公 司的自身积累可进一步提高合并口径净资产余额，即使在极端情况下（可能性较 低）眸芯科技出现小额亏损，公司的自身积累仍能确保净资产余额处于安全边际 内。

（3）公司将加强对眸芯科技的管控，确保其正常经营

收购眸芯科技完成后，公司持有眸芯科技 51%股权，公司对眸芯科技股东会 和董事会将拥有过半数表决权，能够控制眸芯科技的股东会和董事会，并将根据 《子公司管理制度》的相关规定对眸芯科技进行管理。为确保眸芯科技的正常经 营及累计债券余额与净资产的比例持续符合相关规定，公司出具承诺如下：

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“鉴于公司已于 2021 年 3 月完成对眸芯科技的收购，本公司承诺将进一步 加强对眸芯科技的管控，严格依据有关内控制度对眸芯科技的生产经营及研发投 入进行管理，确保眸芯科技纳入公司合并报表后本次发行可转债后的累计债券余 额持续不超过净资产的 50%。”

综上所述，收购眸芯科技资金来源为自有资金，收购前后公司财务状况良好， 银行等融资渠道畅通；公司营运能力指标稳定，持续盈利能力较强，收购完成后 累计债券余额与净资产的比例能够持续符合《注册办法》第十三条和《创业板上 市公司证券发行上市审核问答》第 21 问的要求。

十四、截至 2021 年 3 月 31 日的未经审计财务报表简要讨论与分

析

以下简要讨论与分析主要基于公司未经审计的截至 2021 年 3 月 31 日的合并 财务报表。

（一） 2021 年第一季度经营简要分析

2021 年第一季度，公司针对市场需求持续进行新产品的规划与开发，加速 产品的市场化进程；公司新产品推广顺利，在市场得到广泛认可，公司芯片销售 收入与盈利呈良好增长态势。受供应链波动影响，公司积极增加了采购备货，2021 年 1-3 月购买商品、接受劳务支付的现金为 24,728.64 万元，进而导致 2021 年 1-3 月的经营活动产生的现金流量净额为-13,017.65 万元。

自 2020 年 12 月 31 日至本募集说明书签署日，公司经营正常，经营模式未 发生重大变化，经营状况未出现重大不利变化。公司 2021 年第一季度经营业绩 不存在下滑超过 30%的情况。

（二）重要项目变动分析

1 、资产负债表重要项目变动分析如下：

1、资产	负债表重要项	目变动分析如	下：	下：
			单位：万元
	2021.03.31 余额	2020.12.31 余额
项目			变动幅度	变动原因
货币资金	41,576.99	76,996.79	-46.00%	新增投资引起
应收票据	4,963.51	1,898.01	161.51%	收到客户的银行承兑汇票增 多

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	2021.03.31 余额	2020.12.31 余额
项目			变动幅度	变动原因
预付款项	3,567.89	851.93	318.80%	备货增多，预付的供应商款项 相应增加
其他应收款	3,416.43	731.87	366.81%	支付的保证金引起
存货	18,442.09	7,423.02	148.44%	备货增多引起
其他流动资产	805.01	28.48	2726.27%	待抵扣进项税增多引起
其他权益工具 投资	45,442.04	19,145.67	137.35%	新增投资引起
使用权资产	218.70	-	/	新租赁准则调整引起
短期借款	4,554.83	-	/	新增银行短期贷款
应付账款	8,147.67	4,419.14	84.37%	采购备货增多引起
合同负债	1,302.45	641.39	103.07%	预收的客户货款增多
应付职工薪酬	1,420.34	3,182.64	-55.37%	发放上年度计提年终奖
其他流动负债	90.30	41.64	116.87%	预收的客户货款增多引起
租赁负债	206.48	-	/	新租赁准则调整引起
少数股东权益	53.84	-9.28	680.01%	控股子公司盈利

2 、利润表重要项目变动分析如下：

2、利润	表重要项目变动	分析如下：
			单位：万元
项目	2021 年1-3 月	2020 年1-3 月	变动幅度	变动原因
营业收入	21,188.44	15,706.68	34.90%	产品市场销售情况
营业成本	13,232.47	10,000.28	32.32%	业绩增长引起
税金及附加	38.08	13.60	179.92%	计提的附加税增多
研发费用	3,931.38	2,473.16	58.96%	主要系研发人力费用增加 引起
其他收益	54.25	3.63	1393.26%	增值税即征即退引起
投资收益	-	67.77	-100.00%	无投资收益
信用减值损失	-35.99	8.71	-513.36%	计提坏账准备引起
营业外收入	0.65	29.83	-97.82%	政府补助同比减少
营业外支出	0.04	104.18	-99.97%	与上年同期相比，无捐赠 支出
所得税费用	301.38	168.07	79.32%	应纳税所得额同比增多引 起
少数股东损益	63.34	-123.40	151.32%	控股子公司盈利引起

3 、现金流量表重要项目变动分析如下：

3、现金流量表	重要项目变动	分析如下：
				单位：万元
	2021 年 1-3 月	2020 年 1-3 月
现金流量表项目			变动幅度	变动原因

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	2021 年 1-3 月	2020 年 1-3 月
现金流量表项目			变动幅度	变动原因
经营活动产生的现金 流量净额	-13,017.65	3,041.82	-527.96%	主要系采购备货增多引 起
投资活动产生的现金 流量净额	-26,871.58	-386.72	-6,848.56%	新增投资引起
筹资活动产生的现金 流量净额	4,547.11	-	/	新增银行短期贷款引起
汇率变动对现金及现 金等价物的影响	-77.68	479.31	-116.21%	与上年同期相比，汇率 波动相对较小

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第七节 本次募集资金运用

一、本次募集资金投资项目计划

本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过人民币 58,119.00 万元 （含 58,119.00 万元），扣除发行费用后募集资金净额将用于投资以下项目：

		单位：万元	单位：万元
序号	项目名称	项目投资总额	拟投入募集资金
1	高性能人工智能边缘计算系列芯片项目	39,862.00	19,862.00
2	新一代全高清网络摄像机SoC芯片项目	20,864.00	10,728.00
3	车用图像信号处理及传输链路芯片组项目	21,055.00	11,529.00
4	补充流动资金	16,000.00	16,000.00
	合计	97,781.00	58,119.00

若扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分 由公司自筹解决。本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况 以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

二、本次募集资金投资项目的具体情况

（一）高性能人工智能边缘计算系列芯片项目

1 、项目概述

本项目主要针对高性能人工智能边缘计算芯片之边缘节点网络摄像机（AI IPC）主控芯片以及边缘域网络录像机（AI NVR）主控芯片产品的研发和产业化。 该项目基于公司在图像视频处理、视频编解码、以及人工智能深度学习加速等领 域多年的积累，提供一系列高性能、高集成度的人工智能边缘计算芯片。该系列 芯片可以覆盖包括智能安防监控摄像头、人脸识别门禁、智能家电、智能消费电 子产品、智能视频监控、智能车载录像机等多个领域。

通过本项目的实施，补齐了公司在智能视频监控边缘域的产品线，全面提升 公司人工智能边缘计算芯片产品的研发、设计及一体化解决方案水平，进一步提 高企业在视频监控领域的市场占有率和整体竞争力，并助力公司向视频监控市场 以外的市场拓展。

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2 、项目必要性分析

（1）人工智能已成为行业的重要发展方向

2017 年 7 月，国务院近日印发《新一代人工智能发展规划》，提出了面向 2030 年我国新一代人工智能发展的指导思想、战略目标、重点任务和保障措施，提出 到 2030 年，我国人工智能务必要占据全球人工智能制高点。人工智能具有深度 学习的特征，其核心是芯片和算法。人工智能的实现依赖于三个关键要素：算法 是核心，硬件和数据是基础，而芯片就是硬件的最重要组成部分。人工智能现已 成为芯片行业的重要持续发展方向。

（2）新兴业务对边缘计算需求迫切

随着 5G、物联网、工业互联网等领域的快速发展，新兴业务对边缘计算的 需求变得十分迫切。AI 云边缘架构下，对边缘节点的计算能力提出了时延、带 宽和安全等多方面的高性能要求。在边缘节点上开展边缘计算作为对云计算互补 的一种处理方式，将运算更加靠近数据源所在本地区网内进行运算，只将处理后 的结果数据返回到云端，以此减少数据往返的时间和网络带宽成本，实现对资源 的合理分配共享，并提高边缘端节点的相应效率。边缘计算目前已经成为了推动 5G 物联网发展的关键技术。

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云中心
智能 DVR
智能 NVR
边缘设备
终端设备
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视频领域作为人工智能技术与 5G 物联网技术融合发展形成的 AI 云边缘应 用的场景之一，已成为助力传统产业转型升级的重要手段，各个行业的细分市场 对视频智能化产生大量需求，行业的智慧业务案例正在不断落地和复制，新的市

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场增长空间不断打开。

（3）丰富公司产品线，拓展产品应用领域，为视频监控供应链提供保障 公司在视频监控摄像机市场已经深耕多年，并取得了较为明显的市场优势。 在边缘侧的网络录像机（NVR）市场，公司也持续保持跟进并进行了相关的技术 储备。当前形势下，积极响应客户的需求进入该领域，开发具有性价比的产品， 能够进一步丰富公司的产品线，提高相关市场占有率。

3 、项目可行性分析

（1）国家产业政策的有力支持为募投项目的实施奠定了良好基础

随着我国经济的持续高速发展，集成电路行业对国民经济增长的推动作用越 来越明显。集成电路行业的技术进步极大地推动了科学技术进步和社会经济发展。 国家和地方政府制定了一系列的政策鼓励支持集成电路行业的发展。根据国务院 《产业结构调整指导目录》（2019 年本），“信息产业”中第 19 条“集成电路设 计，线宽 0.8 微米以下集成电路制造，及球栅阵列封装（BGA）、插针网格阵列 封装（PGA）、芯片规模封装（CSP）、多芯片封装（MCM)、栅格阵列封装（LGA）、 系统级封装（SIP）、倒装封装（FC）、晶圆级封装（WLP）、传感器封装（MEMS） 等先进封装与测试”属于“鼓励类”产业。2020 年 8 月国务院印发《新时期促 进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，就财税、投融资、高端技 术和关键材料研发、人才引进等方面提供了明确方向与支持，对于先进制程，从 过往最高 5 年免税变为 10 年免税，同时优惠覆盖范围从集成电路生产企业，扩 大至集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业和软件企业，并明确将集成电 路战略地位上升至“举国体制”，给予集成电路设计企业更有力度的税收优惠政 策，进一步优化集成电路产业的发展环境。

（2）下游应用场景拥有广阔的市场空间

本项目研发的高性能人工智能边缘计算芯片产品将因其高性能、高集成度的 特性，将被广泛应用于安防监控行业和智能家居行业等创新升级的应用场景中。

随着我国“平安建设”、“智慧城市”建设的大力推进，城市智能化、公共安 全的需求增大、环境问题日益复杂，传统安防技术的局限性凸显，视频监控系统 的高清化和智能化是必然发展趋势，安防视频监控市场将保持高速增长。根据《安

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防行业“十三五”展望》数据，预计 2020 年，我国视频监控市场规模有望达到 1683 亿元，视频监控行业发展空间巨大。同时随着各国政府对安防问题的持续 关注，安防监控市场的全球化趋势不断加快，目前欧美地区的安防视频监控市场 进入“高清化、网络化、智能化”的升级换代阶段，而新兴国家市场面对人口膨 胀、经济增长和社会流动性的提高将新增大量的视频监控需求，安防视频监控市 场保持稳步增长。

在智能家居领域，人们可以通过家用视觉产品（监控摄像头、电子猫眼）传 递的视频信息可以了解家中财务和人员的安全情况，并通过摄像头视频对话。摄 像头具有多元化的应用场景，是智能家居最基本的条件。根据市场调研机构 Strategy Analytics 的研究报告《智能家居监控摄像机市场分析与预测》显示，2023 年全球消费者在智能家居监控摄像机的支出将达到 97 亿美元，市场广阔。

（3）公司市场具有较强的市场竞争优势

公司在视频图像处理技术领域耕耘多年，已经拥有了一系列自主研发的核心 技术，其中包括如图像信号处理（ISP）技术、H.264/H.265 编解码算法和实现技 术、视频前处理、视频后处理技术、智能视频处理技术、低功耗编码技术等等。 公司产品被广泛应用于专业安防、智能家居、物联网等领域。

在人工智能领域，公司密切跟踪市场需求，展开了前期研究并推出多款智能 产品或模块。在 2015 年就已经开发出应用于专业安防领域的人脸检测加速模块， 在 2017 年推出面向智能家居应用的人形检测模块。目前公司的主要安防监控网 络摄像机芯片均带有轻智能分析功能，包括人脸检测、人形检测、运动检测、目 标跟踪等。

富瀚微持续重金投入研发资源在基于深度学习的边缘人工智能算法和应用 的研究。本项目的实施符合公司自身未来 3 年的产品规划目标。

（4）公司良好的技术储备是募投项目实施的有力保障

本项目是在公司现有网络摄像机 SoC 芯片产品、之前 DVR/NVR SoC 芯片 产品基础上进行的技术升级改造项目。公司已积累了丰富的 SoC 芯片设计经验， 并已实现了网络摄像机和边缘计算盒子类产品解决方案的完整配套工具开发、调 试和测试平台。

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在智能网络录像机领域，公司密切跟踪市场需求，展开了前期研究并积极进 行了技术储备，包括智能视频处理技术、智能视频多路编解码技术、超大规模集 成电路设计技术等。

目前，公司已与主要人工智能厂商建立了紧密的合作关系。根据公司已有技 术储备及后续研发投入，本项目实施的技术风险较小，技术可行性高。

另外，针对本次募投项目，公司配备了优秀的研发管理团队和完善的管理体 系，保障本次募投项目的顺利实施。

4 、项目投资估算

本项目建设期为 2 年，投资总额为 39,862.00 万元，其中拟使用募集资金 19,862.00 万元。具体情况如下：

单位：万元

序号	内容	投资总额	拟使用募集资金
一、固定资产投入		6,767.00	6,767.00
1.1	研发设备	6,693.00	6,693.00
1.2	办公设备	74.00	74.00
二、无形资产投入		12,595.00	12,595.00
2.1	开发、测试用软件投入	12,565.00	12,565.00
2.2	办公软件	30.00	30.00
三、研发费用		16,520.00	500.00
3.1	开发费用	14,329.00	500.00
3.2	封装、测试、验证费用	461.00
3.3	场地投入	1,730.00	-
四、流动资金		3,980.00	-
项目总投资		39,862.00	19,862.00

5 、项目效益分析

公司采用集成电路设计行业典型的 Fabless 经营模式，本次募投项目为芯片 研发项目，最终研发成果为芯片解决方案，后续晶圆制造、封装、测试等生产制 造环节均需通过委托第三方加工方式完成，不涉及新增固定产能的情况。研发成 果及募投项目的落地实施具有一定的不确定性，募投项目本身不直接产生效益， 研发成果的效益需通过产品销售实现。本次募投项目的最终产品尚未研发成功，

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下列效益测算仅根据目前的市场情况对最终产品效益进行模拟测算，不构成对募 投项目及未来市场发展的预测或承诺，投资者不应据此进行投资决策。

（1）项目收入测算

“高性能人工智能边缘计算系列芯片项目”拟主要研发边缘节点网络摄像机 （AI IPC）主控芯片以及边缘域网络录像机（AI NVR）主控芯片，项目营业收 入测算根据两类产品的预计销量及平均售价估算得出。

据测算，预计达产年平均收入为 22,782 万元，具体情况如下：

		运营期	运营期	运营期	运营期	运营期
产品	项目
		第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
AI IPC 芯片	预计销量 （万颗）	330.00	396.00	528.00	396.00	330.00
	预计单价 （元/颗）	50.00	45.00	40.50	36.45	32.81
	预计收入 （万元）	16,500.00	17,820.00	21,384.00	14,434.20	10,825.65
AI NVR 芯片	预计销量 （万颗）	200.00	240.00	320.00	240.00	200.00
	预计单价 （元/颗）	80.00	72.00	64.80	58.32	52.49
	预计收入 （万元）	16,000.00	17,280.00	20,736.00	13,996.80	10,497.60
合计收入		32,500.00	35,100.00	42,120.00	28,431.00	21,323.25

根据《安防行业“十三五”展望》数据，预计 2020 年，我国视频监控市场 规模有望达到 1683 亿元，视频监控行业发展空间巨大。根据 IDC、艾瑞咨询数 据，我国 2019 年 AI 摄像头出货量为 684 万个，较 2018 年增长 147.80%，预计 2022 年其出货量将达到 3,458 万个，年均复合增长率 71.63%，市场空间广阔。

本项目进行产品收入测算时，考虑产品的导入周期、市场拓展情况以及同行 业主要竞争对手海思半导体、星宸科技等业务发展情况，预计销量于投产后前三 年逐年上升，并于第三年（即募投项目 T+5 年）达到峰值 AI IPC 芯片 528 万颗、 AI NVR 芯片 320 万颗，年均复合增长率 26.49%，之后逐年下降，符合产品导入 的发展特征。

安防视频监控领域主芯片生命周期通常为 5 年左右，第一年为新产品导入期， 下游应用方案逐步稳定；第二年可将下游应用方案进一步拓展，在更多应用领域

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和应用场景中实现既定功能；第三年产品及下游应用方案基本成熟，产品销量达 到峰值；第四年以后，受到技术迭代因素影响，销量开始下滑。在市场规模不断 增大的背景下（AI 摄像头的年均复合增长率高达 71.63%），公司预测的销量增 长速度较为谨慎，市场占有率亦处于合理水平。

预计销售单价方面，由于市场上暂无具有较高可比性的同类产品，不同配置、 性能、功能的产品存在较大差异，发行人根据研发目标，结合市场需求情况进行 研判，预估投产第一年单价分别为 AI IPC 芯片 50 元/颗、AI NVR 芯片 80 元/颗， 同时考虑行业技术迭代较快影响，预计销售单价按照每年 10%的比例下降，具有 谨慎性。

（2）项目成本及费用测算

①由于本项目属于公司人工智能边缘计算芯片产品线的重要补充延展，报告 期内的毛利率情况可参考性较低，且暂无可参考的市场同类产品毛利率情况。根 据集成电路设计行业的 Fabless 经营模式及市场原材料及封测成本情况，发行人 以深耕集成电路设计行业的多年经验及与上游供应商的良好关系，预计本项目达 产第一年的毛利率为 50%。同时，考虑芯片行业技术迭代趋势及竞争情况，新兴 产品前期毛利率水平较高，假设毛利率按照每年下降 2 个百分点，具体情况如下：

		运营期	运营期	运营期	运营期	运营期
产品	项目
		第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
AI IPC 芯片	预计毛利率	50%	48%	46%	44%	42%
AI NVR 芯片	预计毛利率	50%	48%	46%	44%	42%

②销售费用、管理费用：销售费用主要包括销售人员薪酬、运输费、展览费 等，结合发行人报告期内的销售费用率，销售费用按营业收入的 2%进行估算。 管理费用主要包括管理人员薪酬、办公费、差旅费、业务招待费等，结合发行人 报告期内的管理费用率，管理费用按营业收入的 5%进行估算。

报告期内，公司的期间费用率情况如下：

单位：万元

	2020 年度		2019 年度		2018 年度
项目
		占营业收 入比例		占营业收 入比例		占营业收 入比例
	金额		金额		金额

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	2020 年度		2019 年度		2018 年度
项目
		占营业收 入比例		占营业收 入比例		占营业收 入比例
	金额		金额		金额
销售费用	826.04	1.35%	1,023.74	1.96%	877.20	2.13%
管理费用	2,511.45	4.12%	3,618.90	6.93%	3,654.17	8.87%
研发费用	11,365.83	18.62%	13,454.52	25.77%	11,919.83	28.93%
财务费用	1,367.73	2.24%	-1,595.67	-3.06%	-2,633.23	-6.39%
合计	16,071.05	26.34%	16,501.49	31.61%	13,817.97	33.54%

报告期内，公司的销售费用率分别为 2.13%、1.96%及 1.35%。基于此，发 行人预计本次募投项目的销售费用率为 2%，具有合理性。

报告期内，公司的管理费用率分别为 8.87%、6.93%及 4.12%。考虑到报告 期内发生的股权激励事项，结合历史情况，发行人预计本次募投项目的管理费用 率为 5%，具有合理性。

进行募投项目费用测算时，暂未考虑财务费用的影响。主要由于一方面，本 次发行的可转债期限为 6 年前期利率较低，后期逐步转股后无需再支付利息；另 一方面，报告期内公司货币资金余额较高，财务费用主要为利息收入和汇兑损益。

③研发费用：主要包括公司本次募投项目投入的研发费用。

④折旧费：根据固定资产投资规划，按平均年限法计提折旧，其中研发设备 按 3 年计提折旧，办公设备按 5 年计提折旧，残值率均为 5%。

⑤摊销费：根据无形资产投资规划，按平均年限法摊销，研发软件和办公软 件均按 5 年摊销。

根据以上各项成本费用测算依据，本项目总成本费用估算如下：

单位：万元

项目	第1 年	第2 年	第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
销售成本	-	-	16,250.00	18,252.00	22,744.80	15,921.36	12,367.49
销售费用	-	-	325.00	351.00	421.00	284.00	213.00
管理费用	-	-	813.00	878.00	1,053.00	711.00	533.00
研发费用	8,446.00	8,074.00	-	-	-	-	-
折旧费	1,373.51	2,133.51	2,133.51	774.06	14.06	-	-
摊销费	2,519.00	2,519.00	2,519.00	2,519.00	2,519.00	-	-

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项目	第1 年	第2 年	第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
总成本费用 合计	12,338.51	12,726.51	22,040.51	22,823.06	26,869.86	17,035.36	13,232.49

（3）项目主要税金测算

本项目涉及的增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加等均按 税收法律法规的有关规定测算，企业所得税率按集成电路设计企业 10%的优惠税 率计算，考虑研发设备折旧及研发软件摊销的加计扣除。

（4）项目效益测算结果

根据上述收入、成本费用及税金测算依据或过程，本项目运营期经济效益估 算如下表所示：

单位：万元

项目	第1 年	第2 年	第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
营业收入	-	-	32,500.00	35,100.00	42,120.00	28,431.00	21,323.25
毛利总额	-	-	16,250.00	16,848.00	19,375.20	12,509.64	8,955.77
毛利率	-	-	50%	48%	46%	44%	42%
营业税金及附加	-	-	275.00	285.00	327.00	211.00	151.00
总成本费用	12,338.51	12,726.51	22,040.51	22,823.06	26,869.86	17,035.36	13,232.49
利润总额	-12,338.51	-12,726.51	10,184.49	11,991.94	14,923.14	11,184.64	7,939.77
所得税	-	-	-	-	-	-	680.60
净利润	-12,338.51	-12,726.51	10,184.49	11,991.94	14,923.14	11,184.64	7,259.17
销售净利率	-	-	31.34%	34.17%	35.43%	39.34%	34.04%

由于本项目属于公司人工智能边缘计算芯片产品线的重要补充延展，报告期 内的毛利率情况可参考性较低，且暂无可参考的市场同类产品毛利率情况，主要 根据行业经验进行预测，且基于谨慎性考虑假设每年下降 2 个百分点。此外，上 述效益测算主要关注本项目相关的效益，募投项目投资明细中的研发费用在前两 年研发期投入，故年均销售净利率显著高于公司报告期平均水平。

经测算，该项目年均销售收入为 22,782 万元（按项目实施的前 7 年平均）， 年均净利润为 4,354 万元，销售利润率为 19.11%，税后静态投资回收期为 4.49 年，财务内部收益率为 19.66%。本项目经济效益良好。

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6 、项目选址及实施主体

本项目规划拟在上海市公司办公场所附近租赁办公楼实施。项目的实施主体 为富瀚微。

7 、项目实施进度

		T+0				T+1
项目	分项目
		Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
AI IPC SoC系列芯 片	系统设计
	逻辑设计
	后端设计
	样片代工
	工程测试
	方案开发
	芯片推广
AI NVR SoC系列芯 片	系统设计
	逻辑设计
	后端设计
	样片代工
	工程测试
	方案开发
	芯片推广

8 、立项、环保等报批事项

公司本次募集资金投资项目围绕公司集成电路设计领域展开，已于 2020 年 12 月 3 日在上海市徐汇区发展和改革委员会完成投资项目备案，备案项目上海 代码 31010476119969120201D3101005、国家代码 2020-310104-65-03-009647，募 集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理政策以及其他法律、法规和规章的 规定。

公司本募集资金投资项目不涉及生产制造环节，募集资金投资项目符合国家 环境保护政策。公司本募集资金项目不涉及房屋土建或产品生产线的建设，不属 于《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2018 版）所列应当编制环境影响报 告书、环境影响报告表的建设项目，无需进行环境影响评价审批。

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（二）新一代全高清网络摄像机 SoC 芯片项目

1 、项目概述

本项目主要针对公司已有全高清网络摄像机 SoC 芯片产品进行升级和产业 化，对图像处理、视频编解码的性能和效果进行进一步优化和升级，满足客户在 带宽占用、功耗、启动速度和低误报率等方面的升级需求，开发出更具竞争力的 解决方案。

通过本项目的实施，预计将进一步提高公司在专业安防行业的市场占有率和 整体竞争力。

2 、项目必要性分析

（1）持续升级优化，拓展公司产品应用领域，提高公司竞争力

目前，公司已完成第二代专业安防市场应用的网络摄像机 SoC 芯片的开发。 本项目系在行业未来发展趋势的基础上，根据公司的业务特点及发展战略规划进 行的产品升级与产业化。

公司自 2018 年发布基于 H.265 的网络摄像机 SoC 芯片以来，在行业网络摄 像机市场取得优异的成绩，成为当前专业安防行业网络摄像机 SoC 芯片主要供 应商之一。为增强在行业摄像机中的竞争力和提升市场份额，在公司原有全高清 网络摄像机 SoC 芯片的基础上进行核心技术增强，包括采用新一代的 ISP、 H.265/HEVC 智能视频编码引擎、新的智能视频分析引擎、热成像信号处理与融 合技术等，并进一步增强集成度，提高加工工艺，开发新一代的全高清网络摄像 机 SoC 芯片，为客户提高更加优质的解决方案。

公司前期已进行充分的产品市场调研，并已实现相关核心 IP 的研发和技术 储备。本项目将丰富公司的产品线，拓展公司产品的应用领域，提升公司在专业 安防应用领域的市场地位和竞争力。

（2）应用场景广阔，市场需求不断升级

根据 IHS Markit 的预测，到 2021 年全球安防摄像机安装数量将超过 10 亿台。 随着安防摄像机市场的高速发展，摄像机芯片市场需求不断升级。

跟随下游应用需求的升级，市场对摄像机产品在功能完备性、图像质量、产

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品稳定性、功耗等方面的要求更加严格。如 2020 年 1 月 30 日，国务院将红外热 感体温测量设备及相关产品列为疫情中的重点物资，配备黑体校准器的热成像摄 像机以及面部识别视频分析的解决方案，成为火车站、机场、医院和超市等公共 场所筛查疑似感染病例的主要工具，随着新冠疫情的发展，具备红外热成像功能 的高清网络摄像机成为常态化需求。

公司作为专注于视频监控领域的芯片设计公司，需要在这个竞争激烈的市场 中不断升级、优化产品，保持产品领先优势，争取更高的市场份额。

3 、项目可行性分析

（1）网络摄像机的广阔市场前景为本募投项目实施提供广阔空间

随着新一代产品的技术升级和在网络摄像机 SoC 芯片的主力供应商地位的 提升，项目产品有望获得更高的市场份额，并且随着产品的升级，产品应用覆盖 更高端的产品。另外，在高端消费类摄像机应用中，如 4K 视频会议系统、USB 摄像机、运动 DV 市场，具有较高性价比的超高清网络摄像机芯片预计将形成较 大的市场需求。

（2）良好的客户基础为公司产品的市场推广提供有力保障

公司多年来专注视频监控市场需求，在图像信号处理和视频编解码芯片领域 进行了持续的自主技术的积累和优化。同时，与安防行业领先的视频监控系统公 司建立了良好的合作关系，并成为其主要供应商之一。因此，在产品定义阶段， 公司就能与大客户进行深入细致的沟通，加深对客户需求的理解，加快技术优化 和迭代进度，也能更加开放地跟客户协同完成具备独特竞争力的技术储备和产品 开发。在市场推广阶段，无论在产品导入速度还是产品销量上都能为公司提供良 好的市场基础。

（3）公司技术和人才储备为项目实施提供坚实的保障

本项目是在公司现有网络摄像机 SoC 芯片产品基础上进行的技术升级改造 项目。公司在更先进的 22nm 工艺节点上已实现量产，在该工艺节点上已具备完 整的 SoC 芯片开发平台。在视频相关核心技术的储备上，公司已开发第 6 代 ISP 图像处理技术，在 3D 降噪，宽动态等关键技术上实现新的突破；升级视频编码 技术至第 3 代，实现智能编码，进一步提升编码效率，降低呼吸效应，并大幅降

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低实现代价和 IP 功耗；完成面向轻智能应用的低功耗神经网络加速引擎开发。 公司已积累了丰富的 SoC 芯片设计经验。公司的网络摄像机 SDK 已实现成熟应 用，本项目将基于该 SDK 实现重用。

总之，公司新一代全高清网络摄像机 SoC 芯片开发及解决方案的研发技术 储备较为充分。本项目实施的技术风险小，技术可行性高。

技术团队方面，公司建立了多层次、多方向的高水平研发团队，拥有充足的 人才储备和高端的人才结构，能够满足本次募投项目的研发人才需求，保障本次 募投项目的顺利实施。

4 、项目投资估算

本项目建设期为 2 年，投资总额为 20,864.00 万元，其中拟使用募集资金 10,728.00 万元。具体情况如下：

单位：万元

序号	内容	投资总额	拟使用募集资金
一、固定资产投入		5,158.00	5,158.00
1.1	研发设备	5,098.00	5,098.00
1.2	办公设备	60.00	60.00
二、无形资产投入		5,070.00	5,070.00
2.1	开发、测试用软件投入	5,040.00	5,040.00
2.2	办公软件	30.00	30.00
三、研发费用		8,546.00	500.00
3.1	开发费用	7,245.00	500.00
3.2	封装、测试、验证费用	609.00	-
3.3	场地投入	692.00	-
四、流动资金		2,090.00	-
项目总投资		20,864.00	10,728.00

5 、项目效益分析

公司采用集成电路设计行业典型的 Fabless 经营模式，本次募投项目为芯片 研发项目，最终研发成果为芯片解决方案，后续晶圆制造、封装、测试等生产制 造环节均需通过委托第三方加工方式完成，不涉及新增固定产能的情况。研发成 果及募投项目的落地实施具有一定的不确定性，募投项目本身不直接产生效益，

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研发成果的效益需通过产品销售实现。本次募投项目的最终产品尚未研发成功， 下列效益测算仅根据目前的市场情况对最终产品效益进行模拟测算，不构成对募 投项目及未来市场发展的预测或承诺，投资者不应据此进行投资决策。

（1）项目收入测算

本项目主要针对公司已有全高清网络摄像机 SoC 芯片产品进行升级和产业 化，对图像处理、视频编解码的性能和效果进行进一步优化和升级，满足客户在 带宽占用、功耗、启动速度和低误报率等方面的升级需求，开发出更具竞争力的 解决方案。

项目营业收入测算根据产品的预计销量及平均售价估算得出。据测算，预计 达产年平均收入为 25,964 万元，具体情况如下：

	运营期	运营期	运营期	运营期	运营期
项目
	第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
预计销量 （万颗）	3,000.00	4,000.00	5,000.00	4,000.00	3,000.00
预计单价 （元/颗）	11.70	10.53	9.48	8.53	7.68
预计收入 （万元）	35,100.00	42,120.00	47,385.00	34,117.20	23,029.11

随着市场营销力度的不断加大，以及新产品推出带动的销售增长，考虑产品 导入周期及市场拓展情况，预计销量于投产后前三年逐年上升，并于第三年（即 募投项目 T+5 年）达到峰值 5,000 万颗，年均复合增长率为 29.10%，之后逐年 下降，符合产品导入的发展特征。

芯片产品实现量产后，生命周期通常为 5 年左右，第一年为新产品导入期， 下游应用方案逐步稳定；第二年可将下游应用方案进一步拓展，在更多应用领域 和应用场景中实现既定功能；第三年产品及下游应用方案基本成熟，产品销量达 到峰值；第四年以后，受到技术迭代因素影响，销量开始下滑。在市场规模不断 增大的背景下，公司预测的销量增长速度较为谨慎。根据 IHS Markit 数据，2023 年全球网络摄像头出货量预计为 19,965.24 万台（即 IPC SoC 芯片产品的总需求 为 19,965.24 万颗），据此测算本项目投产后第一年产品的市场占有率为 15.02%， 与 2020 年 17.43%的市场占有率接近，处于合理水平。

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价格方面，报告期内，公司前次募投 IPC SoC 芯片相关项目的收入实现情况 如下：

项目	2020 年度	2019 年度
单价（元/颗）	11.18	11.95
销量（万颗）	2,490.65	2,017.95
销售金额（万元）	27,837.57	24,108.22
毛利率	28.64%	22.91%

本次募投项目效益测算中，将投产第一年预计单价确定为 11.70 元/颗与现有 产品单价(2019 年度 11.95 元/颗、2020 年度 11.18 元/颗)接近，充分考虑了半导 体产品市场技术快速迭代因素，具有合理性。同时，预计销售单价按照每年 10% 的比例下降，具有谨慎性。

（2）项目成本及费用测算

①营业成本：2019 年度、2020 年度，公司前次募投 IPC SoC 相关项目的毛 利率分别为 22.91%、28.64%,得益于成本结构的改善，2020 年度毛利率有所提高； 基于公司对行业发展趋势的预判，预计本次募投项目相关产品达产第一年的毛利 率为 25%，与报告期内前代产品的平均毛利率接近，具有合理性。同时，基于谨 慎性考虑，假设本项目达产后毛利率每年下降 1 个百分点，具体情况如下：

	运营期	运营期	运营期	运营期	运营期
项目
	第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
预计毛利率	25%	24%	23%	22%	21%

②销售费用、管理费用：销售费用主要包括销售人员薪酬、运输费、展览费 等，结合发行人报告期内的销售费用率，销售费用按营业收入的 2%进行估算。 管理费用主要包括管理人员薪酬、办公费、差旅费、业务招待费等，结合发行人 报告期内的管理费用率，管理费用按营业收入的 5%进行估算。

关于期间费用测算的合理性，参见本节之“1、高性能人工智能边缘计算系 列芯片项目”之“（2）项目成本及费用测算”。

③研发费用：主要包括公司本次募投项目投入的研发费用。

④折旧费：根据固定资产投资规划，按平均年限法计提折旧，其中研发设备

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按 3 年计提折旧，办公设备按 5 年计提折旧，残值率均为 5%。

⑤摊销费：根据无形资产投资规划，按平均年限法摊销，研发软件和办公软 件均按 5 年摊销。

根据以上各项成本费用测算依据，本项目总成本费用估算如下：

单位：万元

项目	第1 年	第2 年	第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
销售成本	-	-	26,325.00	32,011.20	36,486.45	26,611.42	18,193.00
销售费用	-	-	527.00	632.00	711.00	512.00	345.00
管理费用	-	-	1,316.00	1,580.00	1,777.00	1,279.00	864.00
研发费用	4,373.00	4,173.00	-	-	-	-	-
折旧费	1,188.77	1,625.77	1,625.77	448.40	11.40	-	-
摊销费	1,014.00	1,014.00	1,014.00	1,014.00	1,014.00	-	-
总成本费用 合计	6,575.77	6,812.77	30,807.77	35,714.60	40,065.85	28,474.42	19,467.00

（3）项目主要税金测算

本项目涉及的增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加等均按 税收法律法规的有关规定测算，企业所得税率按集成电路设计企业 10%的优惠税 率计算，考虑研发设备折旧及研发软件摊销的加计扣除。

（4）项目效益测算结果

根据上述收入、成本费用及税金测算依据或过程，本项目运营期经济效益估 算如下表所示：

单位：万元

项目	第1 年	第2 年	第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
营业收入	-	-	35,100.00	42,120.00	47,385.00	34,117.20	23,029.11
毛利总额	-	-	8,775.00	10,108.80	10,898.55	7,505.78	4,836.11
毛利率	-	-	25%	24%	23%	22%	21%
营业税金及附加	-	-	148.00	171.00	184.00	127.00	82.00
总成本费用	6,575.77	6,812.77	30,807.77	35,714.60	40,065.85	28,474.42	19,467.00
利润总额	-6,575.77	-6,812.77	4,144.23	6,234.40	7,135.15	5,515.78	3,480.11
所得税	-	-	-	-	-	-	29.01
净利润	-6,575.77	-6,812.77	4,144.23	6,234.40	7,135.15	5,515.78	3,451.10

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项目	第1 年	第2 年	第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
销售净利率	-	-	11.81%	14.80%	15.06%	16.17%	14.99%

公司预测本项目产品的毛利率与报告期内上代产品的毛利率不存在显著差 异，具有合理性,且基于谨慎性考虑每年下降 1 个百分点。此外，上述效益测算 主要关注本项目相关的效益，募投项目投资明细中的研发费用在前两年研发期投 入，故年均销售净利率高于公司报告期平均水平。

经测算，该项目年均销售收入为 25,964 万元（按项目实施的前 7 年平均）， 年均净利润为 1,870 万元，销售利润率为 7.20%，税后静态投资回收期为 4.82 年， 财务内部收益率为 16.68%。本项目经济效益良好。

6 、项目选址及实施主体

本项目规划拟在上海市公司办公场所附近租赁办公楼实施。项目的实施主体 为富瀚微。

7 、项目实施进度

		T+0				T+1
项目	分项目
		Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
新一代全高清网络 摄像机SoC芯片项 目	系统设计
	逻辑设计
	后端设计
	样片代工
	工程测试
	方案开发
	芯片推广

8 、立项、环保等报批事项

公司本次募集资金投资项目围绕公司集成电路设计领域展开，已于 2020 年 12 月 3 日在上海市徐汇区发展和改革委员会完成投资项目备案，备案项目上海 代码 31010476119969120201D3101004、国家代码 2020-310104-65-03-009645，募 集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理政策以及其他法律、法规和规章的 规定。

公司本募集资金投资项目不涉及生产制造环节，募集资金投资项目符合国家

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环境保护政策。公司本募集资金项目不涉及房屋土建或产品生产线的建设，不属 于《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2018 版）所列应当编制环境影响报 告书、环境影响报告表的建设项目，无需进行环境影响评价审批。

（三）车用图像信号处理及传输链路芯片组项目

1 、项目概述

本项目主要针对汽车用视频信号处理及传输应用开发满足车规要求的系列 专用芯片及其产业化。该项目基于公司在图像视频处理、模拟高清传输等领域多 年的积累，提供一系列高性能、高集成度的视频处理及传输芯片。该芯片可以覆 盖包括 ADAS、行车记录仪、倒车后视等车用电子产品多个领域。

通过本项目的实施，全面提升公司车规芯片产品的研发、设计及一体化解决 方案水平，进一步提高企业在汽车视频应用市场占有率和整体竞争力，并助力汽 车企业加速关键器件国产化。

2 、项目必要性分析

（1）促进国内车用芯片产业化，满足不断增长的市场需求

目前汽车产业的技术创新主要由汽车电子的技术带动，芯片作为汽车的“大 脑”，将起着决定性的作用。未来汽车产业将朝着自动驾驶、安全汽车、新能源、 车联网等方向发展，车用芯片的市场应用场景不断增多，市场空间不断增多，同 时也对芯片的性能提出了更高的要求，需要保障可靠性、高性能、安全性。目前 市场上的芯片还不能完全满足汽车智能化、数字化、网联化的需求。本项目设计 产品覆盖 ADAS、行车记录仪、倒车后视等车用电子产品等多个领域，能够进一 步满足对车用芯片不断增长的市场需求，推动车用芯片关键技术的研发与产业化。

（2）提高市场占有率和整体竞争力，促进公司可持续发展

自动化、电气化、数字互联及安防系统的发展正在推动汽车电子设备和子系 统中半导体元器件的数量不断增长。根据德勤分析，汽车半导体（即电子系统零 部件）成本 2013 年为每车 312 美元，而到 2022 年，汽车半导体元器件的成本将 达到每车 600 美元。汽车产业逐步成为集成电路重要的新增长点和决定市场格局 的重要力量。公司紧跟行业不断变化的市场需求，面对车用芯片广大的市场空间，

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公司通过本项目积极研发新技术，进一步提高企业在汽车视频应用市场占有率和 整体竞争力，分散公司经营风险，促进公司可持续发展。

3 、项目可行性分析

（1）政策支持车用芯片的发展

近年来，国家先后出台一系列鼓励政策推动我国集成电路产业的发展，加速 国产化进程。2017 年的政府工作报告中提出：“全面实施战略性新兴产业发展 规划，加快新材料、新能源、人工智能、集成电路、生物制药、第五代移动通信 等技术研发和转化，做大做强产业集群。” 2019 年 12 月，工业与信息化部发布 了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》，到 2025 年，智能网联汽车新车 销量占比达到 30%，高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商业化 应用。2020 年 3 月，发改委、工信部等 11 部委发布了《智能汽车创新发展战略》， 重点突破关键基础技术，开展环境感知、智能决策控制、车路交互等基础前瞻技 术研发；推荐车载精度传感器、车规级芯片等产品研发与产业化。本项目车用视 频信号处理及传输系列芯片项目符合国家政策方向。

（2）广阔的市场为本项目的实施提供条件

根据中国汽车工业协会数据，2010 年起，我国汽车产销量呈现稳步增长态 势。2010 年至 2017 年，我国汽车产量从 1,826.47 万辆上升到 2,901.54 万辆，销 量从 1,806.19 万辆增长到 2,887.89 万辆，2018 年和 2019 年销量出现小幅的下滑， 但仍保持在 2,500 万辆以上。但随着城市交通基础建设的发展和人民生活水平的 提高，汽车仍具有较大的市场空间。另外根据《世界新能源汽车大会博鳌共识》， 力争 2035 年全球新能源汽车的市场份额达到 50％。汽车稳定的销量以及新能源 汽车的增长，将为汽车电子带来广阔的市场空间。

（3）公司在汽车领域的积累将为本项目提供保障

公司在视频图像处理技术领域耕耘多年，已经拥有了一系列自主研发的核心 技术。其中在汽车电子领域，公司已于 2016 年开始布局车用摄像头芯片，并于 2018 年推出通过 AEC-Q100 认证的芯片。目前公司相关产品已被广泛应用于汽 车倒车后视、行车记录仪、车内监控等，为公司积累了丰富的车规产品开发经验 和行业用户。

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本项目是在公司现有车用图像处理芯片产品、模拟高清传输芯片产品基础上 进行的技术升级改造项目。公司已积累了丰富的车用芯片设计和可靠性考核经验， 并已实现了该类产品解决方案的完整配套工具开发、完整图像效果调试和测试平 台以及完整的车规级芯片考核认证流程。目前，公司已与国内主流的汽车正常厂 家和汽车电子模组厂商建立了紧密的合作关系。根据公司已有技术储备及后续研 发投入，本项目实施的技术风险较小，技术可行性高。

4 、项目投资估算

本项目建设期为 2 年，投资总额为 21,055.00 万元，其中拟使用募集资金 11,529.00 万元。具体情况如下：

单位：万元

序号	内容	投资总额	拟使用募集资金
一、固定资产投入		5,550.00	5,550.00
1.1	研发设备	5,480.00	5,480.00
1.2	办公设备	70.00	70.00
二、无形资产投入		5,549.00	5,549.00
2.1	开发、测试用软件投入	5,537.00	5,537.00
2.2	办公软件	12.00	12.00
三、研发费用		7,856.00	430.00
3.1	开发费用	6,440.00	430.00
3.2	封装、测试、验证费用	550.00	-
3.3	场地投入	866.00	-
四、流动资金		2,100.00	-
项目总投资		21,055.00	11,529.00

5 、项目效益分析

公司采用集成电路设计行业典型的 Fabless 经营模式，本次募投项目为芯片 研发项目，最终研发成果为芯片解决方案，后续晶圆制造、封装、测试等生产制 造环节均需通过委托第三方加工方式完成，不涉及新增固定产能的情况。研发成 果及募投项目的落地实施具有一定的不确定性，募投项目本身不直接产生效益， 研发成果的效益需通过产品销售实现。本次募投项目的最终产品尚未研发成功， 下列效益测算仅根据目前的市场情况对最终产品效益进行模拟测算，不构成对募 投项目及未来市场发展的预测或承诺，投资者不应据此进行投资决策。

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（1）项目收入测算

本项目主要针对汽车用视频信号处理及传输应用开发满足车规要求的系列 专用芯片及其产业化。项目营业收入测算根据产品（视频信号处理及传输链路的 套片）的预计销量及平均售价估算得出。据测算，预计达产年平均收入为 11,755 万元，具体情况如下：

	运营期	运营期	运营期	运营期	运营期
项目
	第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
预计销量 （万套）	700.00	900.00	1,100.00	900.00	700.00
预计单价 （元/套）	23.40	21.06	18.95	17.06	15.35
预计收入 （万元）	16,380.00	18,954.00	20,849.40	15,352.74	10,746.92

根据中国汽车工业协会数据，2010 年起，我国汽车产销量呈现稳步增长态 势。2010 年至 2017 年，我国汽车产量从 1,826.47 万辆上升到 2,901.54 万辆，销 量从 1,806.19 万辆增长到 2,887.89 万辆，2018 年和 2019 年销量出现小幅的下滑， 但仍保持在 2,500 万辆以上，其中乘用车销量超过 2,100 万辆。车载镜头具有广 泛的应用空间，按照应用领域可分为行车辅助、驻车辅助与车内人员监控，贯穿 车辆行驶到泊车全过程。全套 ADAS 功能单车至少需安装 6 个以上摄像头，根 据功能需要的不同，摄像头的安装位置和数量也会存在差异。根据 OFweek 智能 汽车网数据，我国车载摄像头出货量从 2017 年的 1,690 万个增长到 2020 年的 4,263 万个，年均复合增长率 36.13%。伴随着网约车市场车内监控需求的不断扩 大，以及车载自动化驾驶产业的不断成熟，车载摄像头市场需求将迎来一波新的 高速增长。

发行人将持续积极拓展汽车电子前装及后装市场，随着汽车产业智能驾驶等 理念的不断应用，前装车规级视频监控芯片的重要性不断提高。考虑产品的导入 周期和市场的拓展情况，预计销量于投产后前三年逐年上升，并于第三年（即募 投项目 T+5 年）达到峰值 1,100 万套，年均复合增长率为 25.36%，之后逐年下 降，符合产品导入的发展特征。

芯片产品实现量产后，生命周期通常为 5 年左右，第一年为新产品导入期， 下游应用方案逐步稳定；第二年可将下游应用方案进一步拓展，在更多应用领域

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和应用场景中实现既定功能；第三年产品及下游应用方案基本成熟，产品销量达 到峰值；第四年以后，受到技术迭代因素影响，销量开始下滑。在市场规模不断 增大的背景下，公司预测的销量增长速度较为谨慎。

价格方面，本项目主要针对汽车用视频信号处理及传输应用开发满足车规要 求的系列专用芯片及其产业化。报告期内，公司汽车电子领域产品的销量、单价、 毛利率情况如下：

项目	2020 年度	2019 年度	2018 年度
单价（元/颗）	4.62	4.86	3.44
销量（万颗）	1,580.63	1,358.36	541.77
销售金额（万元）	7,299.34	6,603.42	1,865.29
毛利率	42.08%	43.55%	43.96%

公司预计本项目投产当年单价为 23.40 元/套，高于目前汽车电子领域产品的

单价。首先，发行人本次募投项目拟研发的产品为套片（即该芯片组包含视频信 号处理芯片及传输链路两颗芯片），单价有所提高；其次，发行人目前销售的汽 车电子产品主要应用于汽车电子后装领域（即 4S 店加装配置），而前装领域产品 对良率等技术指标要求更高，单价亦有所提高；最后，发行人现有的部分汽车电 子产品配置仍然较低，属于发行人积极拓展的新兴领域，导致单价较低，通过募 投项目实施提高产品技术参数配置后，其单价有望进一步提升。同时，考虑到行 业内技术迭代较快的特点，预计销售单价按照每年 10%的比例下降，具有谨慎性。

（2）项目成本及费用测算

①营业成本：报告期内，公司汽车电子领域产品的毛利率分别为 46.96%、 43.55%及 42.08%，呈下降趋势。基于公司对行业发展趋势的预判，结合现有相 关领域产品的毛利率情况，考虑产品升级及进口替代带来的定价能力提升，且拟 研发的套片与以往产品的单颗芯片相比盈利能力有望进一步提升，预计本项目达 产第一年的毛利率为 48%；同时，考虑到新兴产品前期毛利率较高，公司谨慎假 设毛利率每年下降 2 个百分点，具体情况如下：

	运营期	运营期	运营期	运营期	运营期
项目
	第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
预计毛利率	48%	46%	44%	42%	40%

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②销售费用、管理费用：销售费用主要包括销售人员薪酬、运输费、展览费 等，结合发行人报告期内的销售费用率，销售费用按营业收入的 2%进行估算。 管理费用主要包括管理人员薪酬、办公费、差旅费、业务招待费等，结合发行人 报告期内的管理费用率，销售费用按营业收入的 5%进行估算。

关于期间费用测算的合理性，参见本节之“（1）高性能人工智能边缘计算系 列芯片项目”之“2）项目成本及费用测算”。

③研发费用：主要包括公司本次募投项目投入的研发费用。

④折旧费：根据固定资产投资规划，按平均年限法计提折旧，其中研发设备 按 3 年计提折旧，办公设备按 5 年计提折旧，残值率均为 5%。

⑤摊销费：根据无形资产投资规划，按平均年限法摊销，研发软件和办公软 件均按 5 年摊销。

根据以上各项成本费用测算依据，本项目总成本费用估算如下：

单位：万元

项目	第1 年	第2 年	第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
销售成本	-	-	8,517.60	10,235.16	11,675.66	8,904.59	6,448.15
销售费用	-	-	164.00	190.00	209.00	154.00	107.00
管理费用	-	-	410.00	474.00	521.00	384.00	269.00
研发费用	4,043.00	3,813.00	-	-	-	-	-
折旧费	1,089.97	1,748.63	1,748.63	671.97	13.30	-	-
摊销费	1,109.80	1,109.80	1,109.80	1,109.80	1,109.80	-	-
总成本费用 合计	6,242.77	6,671.43	11,972.03	12,733.93	13,616.76	9,527.59	6,899.15

（3）项目主要税金测算

本项目涉及的增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加等均按 税收法律法规的有关规定测算，企业所得税率按集成电路设计企业 10%的优惠税 率计算，考虑研发设备折旧及研发软件摊销的加计扣除。

（4）项目效益测算结果

根据上述收入、成本费用及税金测算依据或过程，本项目运营期经济效益估 算如下表所示：

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单位：万元

项目	第1 年	第2 年	第3 年	第4 年	第5 年	第6 年	第7 年
营业收入	-	-	16,380.00	18,954.00	20,849.40	15,352.74	10,746.92
毛利总额	-	-	7,862.40	8,718.84	9,173.74	6,448.15	4,298.77
毛利率	-	-	48%	46%	44%	42%	40%
营业税金 及附加	-	-	133.00	147.00	155.00	109.00	73.00
总成本 费用	6,242.77	6,671.43	11,972.03	12,733.93	13,616.76	9,527.59	6,899.15
利润总额	-6,242.77	-6,671.43	4,274.97	6,073.07	7,077.64	5,716.15	3,774.77
所得税	-	-	-	-	-	-	111.89
净利润	-6,242.77	-6,671.43	4,274.97	6,073.07	7,077.64	5,716.15	3,662.88
销售净利率	-	-	26.10%	32.04%	33.95%	37.23%	34.08%

基于公司对行业发展趋势的预判，结合现有相关车规产品的毛利率情况，考 虑产品升级及进口替代带来的定价能力提升，预计本项目达产第一年的毛利率为 48%，与报告期内前代产品的毛利率基本接近，同时基于谨慎性考虑假设每年毛 利率下降 2 个百分点。此外，上述效益测算主要关注本项目相关的效益，募投项 目投资明细中的研发费用在前两年研发期投入，故年均销售净利率显著高于公司 报告期平均水平。

经测算，该项目年均销售收入为 11,755 万元（按项目实施的前 7 年平均）， 年均净利润为 1,984 万元，销售利润率为 16.88%，税后静态投资回收期为 4.71 年，财务内部收益率为 17.46%。本项目经济效益良好。

6 、项目选址及实施主体

本项目规划拟在上海市公司办公场所附近租赁办公楼实施。项目的实施主体 为富瀚微。

7 、项目实施进度

		T+0	T+0	T+0	T+0
						T+1
项目	分项目
		Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
车用图像信号处理 及传输链路芯片组 项目	系统设计
	逻辑设计
	后端设计
	样片代工

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		T+0				T+1
项目	分项目
		Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
	工程测试
	方案开发
	芯片推广

8 、立项、环保等报批事项

公司本次募集资金投资项目围绕公司集成电路设计领域展开，已于 2020 年 12 月 3 日在上海市徐汇区发展和改革委员会完成投资项目备案，备案项目上海 代码 31010476119969120201D3101006、国家代码 2020-310104-65-03-009648，募 集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理政策以及其他法律、法规和规章的 规定。

公司本募集资金投资项目不涉及生产制造环节，募集资金投资项目符合国家 环境保护政策。公司本募集资金项目不涉及房屋土建或产品生产线的建设，不属 于《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2018 版）所列应当编制环境影响报 告书、环境影响报告表的建设项目，无需进行环境影响评价审批。

（四）补充流动资金项目

1 、项目概述

公司拟将募集资金中的 16,000.00 万元用于补充流动资金，以满足公司日常 运营资金需要。

2 、项目必要性分析

近年来，公司的业务规模持续提升，未来随着公司现有主营业务的发展，以 及募集资金投资项目的实施，公司的业务规模会持续扩大，对资金的需求量也会 逐步增加，将需要筹集更多的资金来满足流动资金的需求。

因此，本次补充流动资金将有效缓解公司发展带来的资金压力，有利于增强 公司竞争力以及抗风险能力，具有必要性和合理性。

三、本次募集资金投资项目效益测算的谨慎性和合理性

近年来，与发行人的 Fabless 经营模式具有一定可比性的集成电路设计行业

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上市公司募投项目的主要预测效益指标情况如下：

			税后静态 投资回报期 （年）
上市公 司				财务 内部收益率
	融资情况	募投项目
国科微	2017年IPO	新一代广播电视系列芯片研 发及产业化项目	4.59	37%
		智能视频监控芯片研发及产 业化项目	5.36	29%
		高性能存储芯片研发及产业 化项目	5.23	35%
	2020年非公开 发行股票	AI智能视频监控系列芯片研 发及产业化项目	5.25	24.11%
		超高清8K 广播电视系列芯 片研发及产业化项目	4.88	23.98%
		新一代存储控制系列芯片研 发及产业化项目	4.40	30.35%
北京 君正	2019年发行股 份及支付现金 购买资产并募 集配套资金	面向智能汽车的新一代高速 存储芯片研发项目	6.78	17.72%
		面向智能汽车和智慧城市的 网络芯片研发项目	6.90	17.68%
晶晨 股份	2019年IPO	AI超清音视频处理芯片及应 用研发和产业化项目	未披露	未披露
		全球数模电视标准一体化智 能主芯片升级项目	未披露	未披露
		国际/国内8K 标准编解码芯 片升级项目	未披露	未披露
乐鑫 科技	2019年IPO	标准协议无线互联芯片技术 升级项目	5.90	17.67%
		AI处理芯片研发及产业化项 目	6.05	15.75%

公司前次募集资金项目主要预测效益指标情况如下：

	税后静态 投资回报期（年）	财务 内部收益率
募投项目
新一代模拟高清摄像机ISP芯片项目	4.15	19.57%
全高清网络摄像机SoC芯片项目	4.34	19.88%
面向消费应用的云智能网络摄像机SoC芯片项目	4.40	20.53%
基于H.265/HEVC视频压缩标准的超高清视频编 码SoC芯片项目	4.56	19.59%
补充与主营业务相关的营运资金	不适用

公司本次募投项目的效益预测情况如下：

	税后静态 投资回报期（年）	财务 内部收益率
募投项目

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	税后静态 投资回报期（年）	财务 内部收益率
募投项目
高性能人工智能边缘计算系列芯片项目	4.49	19.66%
新一代全高清网络摄像机SoC芯片项目	4.82	16.68%
车用图像信号处理及传输链路芯片组项目	4.71	17.46%
补充流动资金	不适用

本次募投项目效益的测算主要基于公司对市场行情及行业技术发展趋势的 研判，具有一定的前瞻性。从效益测算指标来看，与公司前次募集资金项目（即 已有产品）及同行业可比公司募集资金项目不存在显著差异，具有谨慎性、合理 性。

公司已根据行业特点及既往的研发经验制定了具备较高可行性的研发计划， 本次募投项目围绕公司的主营业务展开，技术储备情况良好，研发进度不及预期 或研发失败的可能性较小。

四、固定资产变化与产能的匹配关系，新增固定资产折旧对未来 经营业绩的影响

（一）固定资产变化与产能的匹配关系

公司为集成电路设计企业，采用行业典型的 Fabless 经营模式，主要负责集 成电路的设计及产品质量管控，晶圆制造、封装、测试等生产制造环节均通过委 托第三方加工方式完成。本次募集资金投资项目均围绕集成电路设计领域，不涉 及新增产能情况。

（二）新增固定资产折旧对未来经营业绩的影响

新增固定资产投入对公司经营业绩的影响主要体现在新增固定资产的折旧 费用。本次募投项目新增固定资产主要为流片光罩、封装测试夹具等研发设备以 及办公环境、机柜等办公设备。新增固定资产折旧在一定程度上增加了公司的费 用，但公司本次募投项目具有良好的投资收益，不会对公司未来经营业绩构成重 大不利影响。

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五、本次募集资金运用对发行人经营成果和财务状况的影响

（一）本次发行可转换债券对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司未来整体战略的 发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目的实施 是公司正常经营的需要，有助于公司抓住行业发展的机遇，巩固和提高公司在行 业内的市场地位和市场影响力。

（二）本次发行可转换债券对公司财务状况的影响

本次发行募集资金到位后，公司的总资产将相应增加，能够增强公司的资金 实力，为公司业务发展提供有力保障。

随着公司募投项目的陆续投入，公司的盈利能力将进一步增强，公司整体的 业绩水平将得到进一步提升。但由于募投项目的投入需要一定的周期，募集资金 投资项目难以在短期内产生效益，公司存在发行后短期内净资产收益率下降的风 险。

六、本次募集资金管理

公司已建立了募集资金专项管理制度，本次发行募集资金将按规定存放于公 司董事会指定的专项账户。

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第八节 历次募集资金运用

一、最近五年募集资金情况

截至本募集说明书签署日，最近五年，公司于 2017 年首次公开发行股票。 募集资金具体情况如下：

经证监会 2017 年 1 月 20 日《关于核准上海富瀚微电子股份有限公司首次公 开发行股票的批复》(证监许可[2017]160 号)核准，同意公司公开发行人民币普通 股 1,111.15 万股，由广发证券股份有限公司承销，每股发行价格为 55.64 元，共 计募集资金为人民币 61,824.39 万元，扣除为发行股票所支付的承销保荐费用人 民币 4,188.59 万元后的资金净额为人民币 57,635.80 万元，上述募集资金于 2017 年 2 月 14 日分别存入公司在花旗银行（中国）有限公司上海分行和南京银行上 海淮海支行的账户内。在支付除承销保荐费外的其他发行费用人民币 935.06 万 元后，实际募集资金净额为人民币 56,700.74 万元。该募集资金已经审计机构出 具信会师报字[2017]第 ZA10175 号验资报告验证。

公司按照《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》以及《深圳证券交易所 上市公司募集资金管理规定》在以下银行开设了募集资金的存储专户。截至 2020 年 12 月 31 日止，募集资金专户的存储情况列示如下：

单位：万元

			截至2020 年 12 月31 日止 余额
		初始存放 金额
银行名称	银行账号			存储方式
花旗银行（中国）有限 公司上海分行	1781250224	12,197.00	-	活期存款
花旗银行（中国）有限 公司上海分行	1781250216	12,405.00	53.53	活期存款
			880.00	七天存款
花旗银行（中国）有限 公司上海分行	1781250232	15,395.00	0.35	活期存款
花旗银行（中国）有限 公司上海分行	1781250259	9,559.80	0.00	活期存款
南京银行上海淮海支行	0310240000000046	8,079.00	-	2018年已销户
合计		57,635.80	933.88

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二、前次募集资金运用情况

（一）前次募集资金使用情况对照情况

截至 2020 年 12 月 31 日止，公司前次募集资金使用情况对照表如下：

							单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元
			61,824.39			已累计 使用募 集资金 总额	56,944.65
募集资金总额
							2017年度：19,957.98
变更用途的募集资金总额			不适用			各年度 使用募 集资金 总额
							2018年度：19,199.18
			不适用				2019年度：13,231.47
变更用途的募集资金总额比例
							2020年度：4,556.01
											项目达到预定 可使用状态日 期（或截止日 项目完工程 度）
投资项目			募集资金投资总额			截止日募集资金累计使用资金总额
										实际投资 金额与募
			募集前承	募集后承		募集前承		募集后承
序 号					实际投资				实际投资
	承诺投资项目	实际投资项目	诺投资	诺投资		诺投资		诺投资		集后承诺
			总额	金额	金额	金额		金额	金额	投资金额 的差额
1	新一代模拟高清 摄像机ISP芯片 项目	新一代模拟高清 摄像机ISP芯片 项目	8,079.00	8,079.00	8,134.83	8,079.00		8,079.00	8,134.83	55.83	2018-6-30
2	全高清网络摄像 机SoC芯片项目	全高清网络摄像 机SoC芯片项目	12,197.00	12,197.00	12,357.84	12,197.00		12,197.00	12,357.84	160.84	2018-12-31

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3	面向消费应用的 云智能网络摄像 机SoC芯片项目	面向消费应用的 云智能网络摄像 机SoC芯片项目	12,405.00	12,405.00	12,328.05	12,405.00	12,405.00	12,328.05	-76.95	2020-12-31
4	基于 H.265/HEVC视 频压缩标准的超 高清视频编码 SoC芯片项目	基于 H.265/HEVC视 频压缩标准的超 高清视频编码 SoC芯片项目	15,395.00	15,395.00	15,272.51	15,395.00	15,395.00	15,272.51	-122.49	2020-6-30
5	补充与主营业务 相关的营运资金	补充与主营业务 相关的营运资金	8,624.74	8,624.74	8,851.43	8,624.74	8,624.74	8,851.43	226.68	不适用
合计			56,700.74	56,700.74	56,944.65	56,700.74	56,700.74	56,944.65	243.90	-

截至本募集说明书签署日，募投项目的实施环境未发生重大不利变化，不会对本次募投项目的实施存在重大不利影响。

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（二）前次募集资金变更情况

公司前次募集资金投资项目的实施地点因公司办公地址的变更而变更，实施 地点变更至上海市徐汇区宜山路 717 号 5-6 楼；实施方式未发生变更。

（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明

公司前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异情况说明如

下：

单位：万元

	承诺 投资金额	实际 投资金额
投资项目			差异金额	差异原因
新一代模拟高清摄像机ISP芯片 项目	8,079.00	8,134.83	55.83	项目预算与实际 支付金额差异
全高清网络摄像机SoC芯片项目	12,197.00	12,357.84	160.84	项目预算与实际 支付金额差异
面向消费应用的云智能网络摄像 机SoC芯片项目	12,405.00	12,328.05	-76.95	项目预算与实际 支付金额差异
基于H.265/HEVC视频压缩标准 的超高清视频编码SoC芯片项目	15,395.00	15,272.51	-122.49	项目预算与实际 支付金额差异
补充与主营业务相关的营运资金	8,624.74	8,851.43	226.68	不适用

（四）已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况

• 1、公司前次募集资金投资项目无对外转让的情况。

• 2、为顺利推进募集资金投资项目，在此次募集资金到账前，公司以自筹资

• 金 11,962.50 万元，预先投入募集资金投资项目。具体情况如下：

单位：万元

序 号		承诺募集 资金投入金额	预先投入的 自筹资金金额
	项目名称
1	新一代模拟高清摄像机ISP芯片项目	8,079.00	5,491.36
2	全高清网络摄像机SoC芯片项目	12,197.00	6,033.44
3	面向消费应用的云智能网络摄像机SoC芯片项 目	12,405.00	233.11
4	基于H.265/HEVC视频压缩标准的超高清视频 编码SoC芯片项目	15,395.00	204.60
5	补充与主营业务相关的营运资金	8,624.74	-
	合计	56,700.74	11,962.50

2017 年 4 月 20 日，公司第二届董事会第七次会议审议通过了《关于使用募 集资金置换预先已投入募投项目自筹资金的议案》，公司以 11,962.50 万元募集资

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金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金 11,962.50 万元。审计机构对公 司以自筹资金预先已投入募集资金投资项目的情况进行了专项审核，并出具了信 会师报字[2017]第 ZA11439 号《关于上海富瀚微电子股份有限公司以自筹资金预 先投入募集资金投资项目的鉴证报告》。

（五）临时闲置募集资金及未使用完毕募集资金的情况

1 、临时闲置募集资金使用情况

2017 年 4 月 20 日公司召开了第二届董事会第七次会议，审议通过了《关于 使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过 20,000 万元 的闲置募集资金进行现金管理，投资产品期限不超过 12 个月，并在上述额度及 决议有效期内，资金可循环滚动使用。同时，公司第二届监事会第五次会议及独 立董事也分别审议通过了该议案，独立董事对此发表了明确的同意意见。广发证 券发表了核查意见。

2018 年 4 月 23 日公司召开了第二届董事会第十三次会议，审议通过了《关 于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过 18,000 万 元的闲置募集资金进行现金管理，投资产品期限不超过 12 个月，并在上述额度 及决议有效期内，资金可循环滚动使用。同时，第二届监事会第十次会议及独立 董事也分别审议通过了该议案，独立董事对此发表了明确的同意意见。广发证券 发表了核查意见。

2019 年 2 月 28 日公司召开了第二届董事会第十八次会议，审议通过了《关 于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过 15,000 万 元的闲置募集资金进行现金管理，投资产品期限不超过 12 个月，并在上述额度 及决议有效期内，资金可循环滚动使用。同时，第二届监事会第十五次会议及独 立董事也分别审议通过了该议案，独立董事对此发表了明确的同意意见。广发证 券发表了核查意见。

2020 年 2 月 24 日公司召开了第三届董事会第四次会议，审议通过了《关于 使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过 3,000 万元 的闲置募集资金进行现金管理，投资产品期限不超过 12 个月，并在上述额度及 决议有效期内，资金可循环滚动使用。同时，第三届监事会第四次会议及独立董

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事也分别审议通过了该议案，独立董事对此发表了明确的同意意见。广发证券发 表了核查意见。

截至 2020 年 12 月 31 日止，公司无使用闲置资金购买理财产品的情况。

2 、尚未使用的募集资金用途及去向

截至 2020 年 12 月 31 日止，公司募集资金剩余金额 933.88 万元，均存放于 募集资金专户。

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（六）前次募集资金投资项目实现效益情况说明

截至 2020 年 12 月 31 日止，公司前次募集资金投资项目实现效益情况对照表如下：

单位：万元

实际投资项目	实际投资项目		最近三年实际效益	最近三年实际效益	最近三年实际效益
						截止日 累计实现效益
		承诺效益					是否达到预计效益
序号	项目名称		2018 年	2019 年	2020 年度
1	新一代模拟高清摄像机 ISP芯片项目	年均净利润 1,005.05 万元	976.41	10,255.78	6,069.89	17,302.09	是
2	全高清网络摄像机SoC芯 片项目	年均净利润 1,482.16 万元	831.27	5,319.49	1,171.41	7,322.17	是
3	面向消费应用的云智能 网络摄像机SoC芯片项目	年均净利润 2,301.29 万元	-	-	-	不适用	不适用（注1）
4	基于H.265/HEVC视频压 缩标准的超高清视频编 码SoC芯片项目	年均净利润 2,610.76万元	-	-	219.21	219.21	否（注2）
5	补充与主营业务相关的 营运资金	不适用	-	-	-	不适用	（注3）
合计			1,807.68	15,575.27	7,460.52	24,843.47	/

• 注 1：面向消费应用的云智能网络摄像机 SoC 芯片项目于 2020 年 12 月 31 日达到预定可使用状态，2020 年度尚未实现效益。

• 注 2：基于 H.265/HEVC 视频压缩标准的超高清视频编码 SoC 芯片项目于 2020 年 6 月 30 日达到预定可使用状态，项目累计实现的效益未达

• 到承诺效益，主要因项目投产初期，业务持续上升，产能逐步释放，但仍处于运营初期，暂未实现预计效益。 注 3：补充与主营业务相关的营运资金无法单独核算效益，故不适用。

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三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论

审计机构对公司截至 2020 年 12 月 31 日止的《前次募集资金使用情况报告》 进行了鉴证，并于 2021 年 5 月 9 日出具了《上海富瀚微电子股份有限公司前次 募集资金使用情况鉴证报告》（信会师报字[2021]第 ZA13172 号），结论为：公司 董事会编制的截至 2020 年 12 月 31 日止的《前次募集资金使用情况报告》符合 证监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500 号）的 规定，在所有重大方面如实反映了贵公司截至 2020 年 12 月 31 日止的前次募集 资金使用情况。

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第九节 声 明

一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律责任。

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董事：
杨小奇 龚虹嘉 陈 浩
李 蓬 冯小军 方瑛
张文军 张占平
监事：
陈晓春 汤 勇 庄思宏
除董事、监事
外的高级管理人
高厚新 万建军
员：
上海富瀚微电子股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明

本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

控股股东、实际控制人：

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杨小奇
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年 月 日

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三、保荐机构声明

本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

项目协办人：

张智航

保荐代表人：

总经理：

薛 峰 邹晓东 马 骁

董事长、法定代表人（或授权代表）：

江 禹

华泰联合证券有限责任公司 年 月 日

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本人已认真阅读上海富瀚微电子股份有限公司募集说明书的全部内容，确认 募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、 准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

保荐机构总经理：

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马 骁
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保荐机构董事长（或授权代表）：

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江 禹
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华泰联合证券有限责任公司
年 月 日
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四、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见 书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内 容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担相应的法律责任。

经办律师：

陈复安 杨振华 王安荣

单位负责人：

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王 玲
北京市金杜律师事务所
年 月 日
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五、会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的审 计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用 的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

王 健 唐 贇

会计师事务所负责人：

杨志国

立信会计师事务所（特殊普通合伙） 年 月 日

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上海富瀚微电子股份有限公司

六、资信评级机构声明

本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出

具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明 书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出 现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字评级人员：

李一 陈思阳

评级机构负责人：

朱荣恩

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

年 月 日

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七、董事会声明

（一）除本次发行外，董事会未来十二个月内不存在其他股权融资计划；

（二）本次发行摊薄即期回报的，董事会按照国务院和证监会有关规定作出 的承诺并兑现填补回报的具体措施。

上海富瀚微电子股份有限公司董事会

年 月 日

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向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

上海富瀚微电子股份有限公司

第十节 备查文件

• （一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；

• （二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；

• （三）法律意见书和律师工作报告；

• （四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告；

• （五）资信评级报告；

• （六）证监会对本次发行予以注册的文件；

• （七）其他与本次发行有关的重要文件。

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