Senzime AB (publ), 556565

–5734

DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 I SAMMANDRAG

ANDRA KVARTALET (1 APRIL – 30 JUNI)

Nettoomsättningen uppgick till 8 462 KSEK (3 403), en ökning med 149 procent. Försäljningen av instrument/övrigt uppgick till 4 072 KSEK (2 124), en ökning med 92 procent. Försäljningen av engångssensorer uppgick till 4 390 KSEK (1 279), en ökning med 243 procent.
Den justerade1 nettoomsättningen ökade med 87 procent.
Bruttomarginalen före avskrivningar uppgick till 70,0 procent (50,0).
Rörelsekostnader uppgick till 37 101 KSEK (40 035) och justerade rörelsekostnader2 uppgick till 32 893 KSEK (23 635)
Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till -30 201 KSEK (-38 018). Justerat för engångskostnader2 uppgick rörelseresultatet före avskrivningar till -25 992 KSEK (-21 617 justerat för RMI förvärvskostnader).
Resultatet efter finansiella poster uppgick till -35 264 KSEK (-40 886).
Resultatet per aktie uppgick till -0,42 SEK (-0,63).
Likvida medel per 2023-06-30 uppgick till 41 635 KSEK (126 495)

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET

Philip Siberg tillträder som ny VD. Adam Dahlberg väljs till ny styrelseordförande och Göran Brorsson till ny styrelseledamot
Lansering av integration till Masimos Hospital Automation™ plattform inom ramen för samarbete
Utökar samarbete med japansk licenstagaren Fukuda Denshi och inledande systemleveranser
Utlicensiering av ExSpiron på den kinesiska marknaden
Avisering om ökad produktionskapacitet baserat på ökad efterfrågan och upprop från europeiska och amerikanska anestesiföreningar

HÄNDELSER EFTER ANDRA KVARTALETS UTGÅNG

Emittering av en andra tranche vederlagsaktier om totalt 5 055 954 aktier till säljare av Respiratory Motion samt förlängning av slutdatumet för säljarnas uppfyllande av villkor för erhållande av aktier.
Större order på TetraGraph-system från ledande universitetssjukhus i Kalifornien

FÖRSTA HALVÅRET (1 JANUARI – 30 JUNI)

Nettoomsättningen uppgick till 15 750 KSEK (5 764), en ökning med 173 procent. Försäljningen av instrument/övrigt uppgick till 7 515 KSEK (3 881), en ökning med 94 procent. Försäljningen av engångssensorer uppgick till 8 234 KSEK (1 883), en ökning med 337 procent.
Den justerade1 nettoomsättningen ökade med 118 procent.
Bruttomarginalen före avskrivningar uppgick till 69,3 procent (54,6).
Rörelsekostnader uppgick till 69 479 KSEK (59 927) och justerade rörelsekostnader2 uppgick till 63 651 KSEK (43 527)
Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till -56 661 KSEK (-56 168). Justerat för engångskostnader2 uppgick rörelseresultatet före avskrivningar till -50 834 KSEK (-39 768 justerat för RMI förvärvskostnader).
Resultatet efter finansiella poster uppgick till -66 955 KSEK (-61 866).
Resultatet per aktie uppgick till -0,84 SEK (-0,96).

ÖVRIGA VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER HALVÅRET

Företrädesmission tillför bolaget 92 MSEK före transaktionskostnader
Godkännande av TetraSens barnsensor på den japanska marknaden
Bolaget vinner ny stor order för sin barnsensor i US

NETTOOMSÄTTNING FÖRSTA HALVÅRET (MSEK)

Siffror inom parentes ovan beskriver motsvarande period föregående år. Om inte annat anges avser samtliga uppgifter koncernen.

1. Justerat för valutaeffekter och RMI som förvärvades under tredje kvartalet 2022

2. Justerat för bolagets tidigare VD:s avgångsvederlagskostnader, bolagsfinansiering och emissionsrelaterade kostnader

Nyckeltal

	Q2		Q1-Q2		Helår
KSEK	2023	2022	2023	2022	2022
Nettoomsättning	8 462	3 403	15 750	5 764	14 034
Rörelseresultat före avskrivningar	-30 201	-38 018	-56 661	-56 168	-118 353
Resultat efter finansiella poster	-35 264	-40 886	-66 955	-61 866	-134 358
Resultat per aktie (SEK)	-0,42	-0,63	-0,84	-0,96	-1,99
Bruttomarginal före avskrivningar (%)	70,0	50,0	69,3	54,6	62,0
Soliditet (%)	82,9	82,4	82,9	82,4	81,4

NETTOOMSÄTTNING RULLANDE 12 MÅNADER (KSEK)

NYCKELTAL UTRULLNING AV TETRAGRAPH

Kommentar: (1) Beräknas baserat på antal levererade TetraSens-elektroder delat med installerad bas av TetraGraph-monitorer, på fokusmarknader (USA, Tyskland och distributörer i EU). Siffran avser antal TetraSens per TetraGraph-monitor och vecka, räknat på 45 arbetsveckor per år. "All deployed accounts" avser alla konton på fokusmarknader med installerade TetraGraphs, och "Key deployed accounts" avser nyckelkonton på fokusmarknader. (2) Avser samtliga ackumulerade utleveranser av TetraGraph-monitorer till slutkunder, distributörer och partners. En del av levererad bas är fortsatt på lager hos säljpartners eller har ännu inte installerats i sjukhusmiljö.

NYCKELTAL KUNDER

Vid juli månads utgång hade bolaget totalt 151 sjukhuskunder (jämfört med 111 sista december 2022) på huvudmarknaderna.

Fyrdubblad sensorförsäljning

Det har varit ett händelserikt kvartal för Senzime. Vi fortsätter att rapportera stark tillväxt och nettoomsättningen ökade med 149 procent till 8,5 miljoner kronor. Nettoomsättningen under första halvåret uppgick till 15,8 MSEK, en ökning med 173 procent.

Försäljningen av engångssensorer har i år mer än fyrdubblats jämfört samma period förra året, vilket är en viktig signal att nyttjandegraden av TetraGraph-systemen nu successivt ökar. Bruttomarginalen före avskrivningar ökade till 70 procent, jämfört med 50 procent föregående år. Detta är resultatet av produktmix, licensintäkter och en effektiv produktionsapparat.

Den viktiga USA-affären fortsätter utvecklas väl med försäljning i år som är mer tredubbelt högre än föregående år. Vi har en ny kommersiell chef i USA och expanderar organisationen för att möta efterfrågan. Efter kvartalets utgång tog vi hem ytterligare en viktig affär i USA om 70 TetraGraphsystem från ett ledande universitetssjukhus efter en omfattande utvärderingsprocess. Affären speglar väl de typ av sjukhusaffärer vi nu möter i marknaden.

Vi fortsätter att expandera våra partnersamarbeten och under kvartalet tecknade vi vårt fjärde licensavtal. Genom avtalet licensierar vi ut ExSpiron-systemet på den kinesiska marknaden till CoreSpiron som får upp till 10 års tillverknings- och försäljningsrättigheter. Senzimes royaltyintäkter uppskattas under avtalsperioden överstiga 50 miljoner kronor. Avtalet visar på vår kapacitet att på olika sätt kan kapitalisera på den produktportfölj vi förvärvade 2022.

Licenssamarbetet med Fukuda Denshi har utökats till att även omfatta tillverkning av TetraGraph-system. Vi har nu övertagit produktionsansvaret från tidigare externa leverantörer och under kvartalet levererade vi de första 30 Uppsala-tillverkade TetraGraph-systemen till Japan.

Samarbetet med Masimo levererade en första milstolpe genom lansering av integrationen mellan TetraGraph och Masimo Hospital Automation™ plattform. Leverans i nästa fas i samarbetet bedöms ske under 2024.

Flera betydelsefulla studier har publicerats. Studier vid University of Colorado visade att TetraGraph-systemet möjliggör betydande kostnadsbesparingar genom minskat behov av kostsamma reverserande läkemedel.

Studier vid Nationwide Children's Hospital, Ohio, bekräftade fördelarna med att använda TetraGraph-systemet på små barn. Studien var den första i sitt slag att utvärdera ett bärbart EMGbaserat system för övervakning av små barn under narkos.

Studier vid Medical College of Wisconsin presenterade valideringsdata som stärker konkurrenskraften för TetraGraph. Studien var den första i sitt slag att validera en EMG-algoritm mot laboratoriestandard för alla nivåer av neuromuskulär blockad, och med mycket hög noggrannhet som resultat.

Forskare vid Mayo Clinic bekräftade kvaliteten i TetraGraphs nya, femte generations EMG-algoritm. Studien visade att algoritmen möjliggör bättre planering av läkemedelsdosering under operation och främjar patientsäkerhet.

Vi ökar nu takten och det råder ingen tvekan om att de nya amerikanska och europeiska riktlinjerna driver på införandet av neuromuskulär övervakning runt om i världen. I juni publicerade de två stora globala anestesiföreningarna ASA och ESAIC ett gemensamt upprop med uppmaning till sjukvårdssystem att det är kritiskt att systematiskt följa de nya rekommendationerna.

Baserat på de många pågående kliniska utvärderingar och bedömd orderingång ökar vi produktionskapaciteten för att kunna leverera mer än 500 TetraGraph-monitorer under andra halvåret 2023. Vi har förutsättningar att passera två stora milstolpar genom att uppnå en levererad bas av 2 000 TetraGraphs och sälja mer än 100 000 TetraSens sensorer år 2023. Juni blev en milstolpe för Senzime genom att vi för första gången levererade över 10 000 TetraSens under en månad.

Vi har förmånen att vara mitt i ett tekniskt och kliniskt

marknadsskifte. Det har varit en lång resa för Senzime men nu har vi full access till vården igen, vi har starkt stöd av riktlinjer och vi har en unik och mycket konkurrenskraftig produktportfölj. Fokus är nu lönsam tillväxt, driva upp nyttjandegraden av våra system, leda inom innovation och skala upp med stöd av smarta partnerskap. För det har vi ett fantastiskt team och jag vill tacka min företrädare Pia Renaudin som lagt grunden för det vi nu växlar upp och accelererar vidare på.

Uppsala, augusti 2023 Philip Siberg, VD

Kommentarer till rapporten

Intäkter och resultat andra kvartalet 2023

Koncernens nettoomsättning för andra kvartalet 2023 uppgick till 8 462 KSEK (3 403), vilket motsvarar en ökning med 149 procent jämfört med andra kvartalet föregående år. Justerat för försäljning av RMI-produkter och valutaförändringar ökade försäljningen med 87 procent.

Tillväxten var främst driven av en ökad försäljning av monitorer i USA och Japan samt en väsentlig ökad försäljning av engångssensorer framför allt i USA men även i Europa och Japan. Försäljningen av monitorer ökade med 30 procent och engångssensorer med 177 procent justerat för RMI och valutaförändringar. I USA ökade den underliggande försäljningen, justerat för valuta och RMI, med 170 procent. På våra huvudmarknader var det framför allt den installerade basen av monitorer som drev den starka försäljningstillväxten av sensorer.

Bruttomarginalen före avskrivningar under andra kvartalet uppgick till 70,0 procent, jämfört med 50,0 procent för motsvarande kvartal föregående år. Ökningen är främst hänförlig till produkt- och kundmix där ökad andel av den totala försäljningen kommer från högmarginalprodukten TetraSens och TetraSens Pediatric jämfört med andra kvartalet 2022. Licensaffären med partnern i Kina bidrog också till den ökade marginalen för kvartalet.

Under andra kvartalet uppgick koncernens totala rörelsekostnader till 37 101 KSEK (40 035). Justerat för engångskostnader i år relaterade till bolagets tidigare VD:s avgångsvederlag uppgick de totala rörelsekostnaderna till 32 893 KSEK (23 635 justerat för RMI förvärvskostnader). Fortsatt utveckling av marknadsorganisationerna i USA och RMI-integration samt negativa valutaeffekter har lett till kostnadsökningar jämfört med kvartalet föregående år.

Rörelseresultatet under andra kvartalet uppgick till -35 257 KSEK, justerat -31 049 KSEK (-40 871, justerat -24 472).

Intäkter och resultat januari – juni 2023

Nettoomsättningen uppgick till 15 750 KSEK (5 764) vilket motsvarar en ökning med 173 procent jämfört med samma period föregående år. Justerat för försäljning av RMI-produkter och valutaförändringar ökade försäljningen med 118 procent.

Tillväxten kommer huvudsakligen från direktförsäljning i USA med stor ökad försäljning av TetraSens till befintliga kunder med installerad bas samt ny försäljning av TetraGraph-system till nya kunder. I USA ökade den underliggande försäljningen, justerat för valuta och RMI, med 193 procent. Tillsammans med ökad distributörsförsäljning av engångssensorer i Europa och ny försäljning till Japan av TetraGraph-system och engångssensorer har Senzime levererat nästan en tredubbling av försäljningen jämfört med samma period förra året.

Bruttomarginalen före avskrivningar under perioden uppgick till 69,3 procent, jämfört med 54,6 procent föregående år. Ökningen är främst hänförlig till produkt- och kundmix där ökad andel av den totala försäljningen kommer från högmarginalprodukten TetraSens och TetraSens Pediatric, framför allt i USA market. Licensaffären med partnern i Kina bidrog också till den ökade marginalen för perioden.

Koncernens totala rörelsekostnader uppgick till 69 479 KSEK (59 927). Justerat för engångskostnader i år relaterade till bolagets tidigare VD:s avgångsvederlag samt finansierings och emissionskostnader uppgick de totala rörelsekostnaderna till 63 651 KSEK (-3 527 justerat för RMI förvärvskostnader). Fortsatt utveckling av marknadsorganisationerna i USA och RMI integration samt negativa valutaeffekter har lett till kostnadsökningar jämfört med samma period föregående år.

Rörelseresultatet för perioden uppgick till -66 680 KSEK, justerat -60 852 KSEK (-61 831, justerat -45 431).

Förklaring justerade rörelsekostnader

	Q2		Q1+Q2
TSEK	2023	2022	2023	2022
Rörelsekostnader - rapporterat	37 101	40 035	69 479	59 927
Avgångsvederlag VD	-4 107	0	-4 107	0
Bolagsfinansiering och emissionsrelaterade kostnader	-101	0	-1 720	0
RMI förvärvskostnader	0	-16 400	0	-16 400
Rörelsekostnader - justerat	32 893	23 635	63 652	43 527

Rörelseresultat före avskrivningar - rapporterat	-30 201	-38 018	-56 661	-56 168
Rörelseresultat före avskrivningar - justerat	-25 992	-21 617	-50 834	-39 768

					RMI och
				RMI	valuta
		Rapporterat	justerat	justerat
kSEK apr-jun	2023	2022	Tillväxt	Tillväxt	Tillväxt
US	4 108	1 217	238%	193%	170%
Instrument/övrigt	1 160	470	147%	142%	121%
Engångssensorer	2 948	746	295%	224%	201%
Europa	2 216	2 043	8%	8%	-2%
Instrument/övrigt	1 175	1 534	-23%	-23%	-31%
Engångssensorer	1 041	509	105%	103%	83%
Övriga Världen	2 138	143	1 395%	642%	588%
Instrument/övrigt	1 737	119	1 360%	455%	418%
Engångssensorer	401	24	1 564%	1 564%	1 419%
Senzime apr-jun	8 462	3 403	149%	101%	87%
Instrument/övrigt	4 072	2 124	92%	40%	30%
Engångssensorer	4 390	1 279	243%	201%	177%

Finansiell ställning

Vid utgången av andra kvartalet uppgick koncernens egna kapital till 283 912 KSEK (185 288). Soliditeten uppgick till 82,9 procent (82,4). Vid periodens utgång uppgick bolagets likvida medel till 41 635 KSEK (126 495). Styrelsen arbetar kontinuerligt för att säkra bolagets långsiktiga finansiering för att säkerställa driften av verksamheten antaget investeringar och satsningar. Bolagets tillväxtplan balanseras löpande mot de finansiella medel som finns tillgängliga vid var tidpunkt. Den fastlagda tillväxtplanen som är driven av efterfrågan i marknaden kommer att kräva ytterligare finansiering vilket kan erhållas genom exempelvis lån eller emission av aktier. Styrelsen har en positiv syn på att kunna genomföra en för bolaget fördelaktig kapitalanskaffning.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive förändring av rörelsekapital uppgick för det andra kvartalet till -27 972 KSEK (-23 220). Det negativa kassaflödet beror mest på det negativa resultatet balanserad av positiv förändring i rörelsekapitalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten för det andra kvartalet uppgick till -2 298 KSEK (-2 040). Investeringar under perioden är till stor del relaterade till aktivering av utvecklingsprojekt. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -1 100 KSEK (94 712) för det andra kvartalet.

Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive förändring av rörelsekapital för perioden januari - juni 2023 uppgick till -61 206 KSEK (-39 873). Det negativa kassaflödet beror till största del på det negativa resultatet och negativ förändring av rörelsekapitalet som återspeglas mest i ökning av kundfordringar på grund av ökad försäljning och minskning av leverantörsskulder. Ökad försäljning och bättre planering har även bidragit till en viss minskning av lager. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick för perioden januari - juni 2023 till -4 343 KSEK (-3 724), och är till stor del relaterad till aktivering av utvecklingsprojekt. Kassaflödet från finansieringsverksamheten för perioden januari juni 2023 uppgick till 81 002 KSEK (94 441). Senzime genomförde under mars månad 2023 en ny företrädeemission vilken tillförde bolaget cirka 92 miljoner kronor före emissions- och

					RMI och
				RMI	valuta
		Rapporterat	justerat	justerat
kSEK jan-jun	2023	2022	Tillväxt	Tillväxt	Tillväxt
US	9 183	2 515	265%	219%	193%
Instrument/övrigt	3 368	1 591	112%	110%	93%
Engångssensorer	5 815	924	530%	407%	369%
Europa	4 364	3 031	44%	42%	31%
Instrument/övrigt	2 399	2 096	14%	12%	4%
Engångssensorer	1 965	935	110%	108%	92%
Övriga Världen	2 203	218	911%	417%	382%
Instrument/övrigt	1 749	194	803%	247%	225%
Engångssensorer	454	24	1 782%	1 782%	1 621%
Senzime jan-jun	15 750	5 764	173%	133%	118%
Instrument/övrigt	7 515	3 881	94%	64%	53%
Engångssensorer	8 234	1 883	337%	276%	251%

garantikostnader och cirka 83 miljoner kronor efter emission och garantikostnader.

Optioner

Personaloptioner

Koncernen har fyra personaloptionsprogram om sammanlagt 2 100 000 optioner. Se not 8 för detaljerade beskrivningar.

Utspädning

Baserat på befintligt antal aktier och utestående personal- och teckningsoptioner beräknas utspädningen till följd av programmen med antagande att samtliga optioner (inklusive ännu ej tilldelade) utnyttjas för nyteckning av aktier uppgå till högst 2,5 procent.

Moderbolag och dotterföretag

Merparten av koncernens verksamhet bedrivs i moderbolaget. För kommentarer till moderbolagets resultat hänvisas till de kommentarer som lämnas för koncernen. Det amerikanska bolaget Respiratory Motion Inc. förvärvades under det tredje kvartalet 2022 och är ett till 100 procent helägt dotterbolag till Senzime AB (publ.). Det amerikanska dotterbolaget Senzime, Inc. startade sin operativa verksamhet under det andra kvartalet 2020. Försäljningen i USA sker såväl i egen regi som via lokala distributörer. Under det första kvartalet 2021 startade det tyska dotterbolaget Senzime GmbH sin verksamhet. Koncernens två andra dotterbolag innehar endast vissa rättigheter vilka licensierats till moderbolaget mot betalning i form av royalty.

Hållbarhet

Senzimes verksamhet bidrar till en förbättrad global hälsa och patientsäkerhet genom att minska narkos- och andningsrelaterade komplikationer samt sänka vårdkostnader i samband med kirurgiska ingrepp och akuta behandlingar. Senzimes hållbarhetsarbete stödjer åtagandet gentemot patienter och strävar efter en hållbar utveckling baserad på ansvarfullt agerande och i linje med det grundläggande värderingarna. Under det fjärde kvartalet har Senzime genomfört en väsentlighetsanalys samt initierat intressentdialoger. En viktig del i det grundläggande hållbarhetsarbetet var också att Senzime i slutet av 2022 påbörjade en process att skriva under UN Global

Compact som innebär att bolaget förbinder sig till att verksamheten drivs enligt deras 10 principer som omfattar arbetsrätt, mänskliga rättigheter, antikorruption och miljö.

Övriga väsentliga händelser under kvartalet

Bolaget erhöll europeiskt patent för TetraSens engångssensor.

Under hösten 2022 avslutade Senzimes amerikanska dotterbolag Senzime Inc. ett distributionsavtal med Florida-baserade Mercury Medical avseende försäljningsrättigheter i vissa regioner på USAmarknaden. Uppsägningen av avtalet var en konsekvens av att Mercury Medical inte uppnått avtalade och villkorade säljvolymer. Senzime Inc. och Mercury Medical har meningsskiljaktigheter avseende uppsägningsvillkoren i avtalet och respektive bolag har engagerat lokala juridiska rådgivare för att ta nästa steg mot en lösning efter det att en medlingsprocess har genomförts utan resultat under våren 2023.

Väsentliga händelser efter kvartalets utgång

Senzime får större order på TetraGraph-system från ledande universitetssjukhus i Kalifornien. Ordern består inledningsvis av 70 TetraGraph-monitorer att installeras under en niomånadersperiod på ett flertal sjukhus. Initialt ordervärde uppgår till cirka 1,5 miljoner kronor och monitorerna förväntas generera årliga återkommande intäkter som överstiger 3 miljoner kronor per år vid full användning. Ordern säkrades efter en omfattande klinisk- och konkurrensutsatt utvärderingsprocess.

Bolaget ingick den 1 juni 2022 avtal om att förvärva samtliga aktier i Boston-baserade Respiratory Motion Inc. Enligt avtalen för transaktionen ska det Initiala vederlaget efter sedvanliga justeringar för nettolåneskuld och normaliserat rörelsekapital betalas i form av 8 477 937 aktier i Senzime till de säljare av Respiratory Motion som senast den 1 juli 2023 uppfyllde vissa i transaktionen avtalade villkor för erhållande av aktierna. Varje säljare som uppfyller villkoren senast nämnda datum erhåller sin andel i det initiala vederlaget, som kvittas mot teckningslikviden för säljarens andel i vederlagsaktierna. Styrelsen i Senzime genomförde under juli en riktad nyemission med anledning av transaktionen, och med stöd av emissionsbemyndigandet från bolagsstämman den 16 maj 2023, av 5 055 954 aktier till en teckningskurs om 18,59 kronor per aktie. Teckningskursen per aktie motsvarade den volymviktade kursen (VWAP) för de tjugo handelsdagarna till och med den 31 maj 2022.

Teckningsberättigade var de säljare av Respiratory Motion som uppfyllde villkoren för erhållande av aktier den 1 juli 2023. Betalning för aktierna skedde genom kvittning mot säljarnas andelar i det initiala vederlaget. Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att fullfölja transaktionen i enlighet med ingångna avtal. Till följd av svårigheter att överföra aktier till amerikanska värdepapperskonton har styrelsen i Senzime vidare beslutat att medge en förlängning av slutdatumet för säljarnas uppfyllande av villkor för erhållande av aktier i transaktionen till den 31 augusti 2023. Nyemissionen medförde en utspädning om cirka 6 procent av antalet aktier och röster i Senzime. Antalet aktier och röster i Senzime ökade genom nyemissionen med 5 055 954 från 82 566 660 till 87 622 614. Aktiekapitalet ökade med 631 994,25 kronor från 10 320 832,50 kronor till 10 952 826,80 kronor.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Ett antal riskfaktorer kan ha en negativ inverkan på verksamheten i Senzime. Det är därför av stor vikt att beakta relevanta risker vid sidan av bolagets tillväxtmöjligheter. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och i årsredovisningen för 2022. Några ytterligare väsentliga risker bedöms inte ha tillkommit.

Framtidsutsikter

Precis som många andra företag har Senzime stått inför stora utmaningar som en konsekvens av Covid-19-pandemin. Det grundläggande behovet av neuromuskulär övervakning har inte minskat, även om operationer har skjutits på framtiden för att tillmötesgå och möjliggör tillgången på medicinsk personal. Pandemin har påverkat antal nya utprövningar under 2020 och 2021. Accessen till sjukhusen har varierat mellan olika länder. Senzime har dock sett en ökad tillgång till sjukhusen under 2022 och nu under 2023. Senzime har ingen verksamhet varken i Ryssland eller Ukraina. Samtidigt är det för tidigt att bedöma de konsekvenser en långvarig konflikt mellan dessa länder kan innebära.

Granskning

Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Uppsala den 24 augusti 2023

Adam Dahlberg Styrelseordförande Sorin J. Brull Styrelseledamot

Göran Brorsson Styrelseledamot Eva Walde Styrelseledamot

Philip Siberg Verkställande direktör Laura Piccinini Styrelseledamot

Jenny E Freeman Styrelseledamot

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

		Q2		jan-jun		Helår
Belopp i KSEK	Not	2023	2022	2023	2022	2022
Nettoomsättning	2	8 462	3 403	15 750	5 764	14 034
Kostnad för sålda varor	3	-6 618	-4 239	-12 951	-7 668	-18 429
Bruttoresultat		1 844	-836	2 799	-1 904	-4 395

Utvecklingskostnader	4	-5 358	-4 383	-10 303	-7 717	-19 463
Försäljningskostnader	4	-21 397	-14 356	-36 998	-26 559	-70 045
Administrationskostnader	4,5,8	-14 299	-23 256	-25 612	-27 957	-44 340
Övriga rörelseintäkter		5 610	2 432	6 466	5 425	16 461
Övriga rörelsekostnader		-1 657	-472	-3 032	-3 119	-12 123
Rörelseresultat		-35 257	-40 871	-66 680	-61 831	-133 905
Finansiella intäkter		179	-	179	-	-
Finansiella kostnader		-186	-15	-454	-35	-453
Finansiella poster – netto		-7	-15	-275	-35	-453
Resultat efter finansiella poster		-35 264	-40 886	-66 955	-61 866	-134 358
Inkomstskatt		900	526	1 788	969	1 658
Periodens resultat		-34 364	-40 360	-65 167	-60 897	-132 700

		Q2		jan-jun		Helår
Belopp i KSEK	Not	2023	2022	2023	2022	2022
Periodens resultat		-34 364	-40 360	-65 167	-60 897	-132 700
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omföras till årets resultat
Omräkningsdifferenser		4 795	-565	3 983	-162	2 348
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		-	-	-	-	-
Summa totalresultat för perioden		-29 569	-40 925	-61 184	-61 059	-130 352

Årets resultat och summa totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare.

Resultat per aktie, räknat på periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare

		Q2		jan-jun		Helår
SEK	Not	2023	2022	2023	2022	2022
Vägt genomsnittligt antal aktier- före utspädning	6	82 566 660	64 247 676	77 634 509	63 370 483	66 627 234
Vägt genomsnittligt antal aktier- efter utspädning	6	82 566 660	64 387 513	77 634 509	63 517 984	66 627 234
Resultat per aktie, före och efter utspädning	6	-0,42	-0,63	-0,84	-0,96	-1,99

Koncernens balansräkning i sammandrag

		30 juni	31 december
Belopp i KSEK	Not	2023	2022	2022
TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar		246 036	71 413	243 328
Materiella anläggningstillgångar		2 788	1 972	2 285
Nyttjanderätter		13 019	2 366	13 781
Övriga finansiella anläggningstillgångar		4 015	3 080	4 084
Summa anläggningstillgångar		265 858	78 831	263 478
Omsättningstillgångar
Varulager		20 251	9 382	21 652
Kundfordringar		7 961	2 812	4 210
Övriga fordringar		4 892	5 934	4 746
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		2 041	1 314	1 721
Likvida medel		41 635	126 495	26 035
Summa omsättningstillgångar		76 780	145 937	58 364

SUMMA TILLGÅNGAR		342 638	224 768	321 842
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		283 912	185 288	261 903
SKULDER
Långfristiga skulder
Avsättningar		3 280	2 589	2 886
Leasingskuld		9 905	667	10 506
Uppskjuten skatteskuld		24 206	8 743	25 361
Summa långfristiga skulder		37 391	11 999	38 753
Kortfristiga skulder
Leasingskuld		2 569	1 307	2 537
Leverantörsskulder		3 711	7 663	7 318
Övriga kortfristiga skulder		3 092	2 257	2 508
Upplupna kostnader		11 963	16 254	8 823
Summa kortfristiga skulder		21 335	27 481	21 186
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		342 638	224 768	321 842

Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag

		Hänförligt till moderföretagets aktieägare
					Balanserat
					resultat inkl	Totalt
		Övrigt tillskjutet			periodens	eget
Belopp i KSEK	Not	Aktiekapital	kapital	Reserver	resultat	kapital
Ingående balans per 1 januari 2022		7 812	397 553	1 333	-256 118	150 580
Justering av omräkningsdifferens				621	-621
Justerad ingående balans per 1 januari 2022		7 812	397 553	1 954	-256 739	150 580
Periodens resultat					-60 901	-60 901
Övrigt totalresultat				-162		-162
Summa totalresultat		-	-	-162	-60 901	-61 063
Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare
Personaloptioner					783	783
Nyemission		658	99 342			100 000
Kostnader hänförliga till emissioner			-5 012			-5 012
Summa transaktioner med aktieägare		658	94 330	-	783	95 771
Utgående balans per 30 juni 2022		8 470	491 883	1 792	-316 857	185 288

		Hänförligt till moderföretagets aktieägare
			Övrigt tillskjutet		Balanserat resultat inkl periodens	Totalt eget
Belopp i KSEK	Not	Aktiekapital	kapital	Reserver	resultat	kapital
Ingående balans per 1 januari 2023		8 735	636 729	4 302	-387 863	261 903
Periodens resultat					-65 167	-65 167
Övrigt totalresultat				3 983		3 983
Summa totalresultat		-	-	3 983	-65 167	-61 184
Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare
Personaloptioner					350	350
Nyemission		1 585	90 364			91 949
Kostnader hänförliga till emissioner			-9 106			-9 106
Summa transaktioner med aktieägare		1 585	81 258	-	350	83 193
Utgående eget kapital 30 juni 2023		10 320	717 987	8 285	-452 680	283 912

Koncernens rapport över kassaflöde i sammandrag

	Q2		jan-jun		Helår
Belopp i KSEK Not	2023	2022	2023	2022	2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat	-35 257	-40 872	-66 680	-61 831	-133 905
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet:
–Avskrivningar	5 056	2 854	10 018	5 664	15 550
–Övriga ej kassaflödespåverkande poster	240	299	339	783	1 831
Betald ränta	-6	-15	-92	-35	-23
Betald inkomstskatt	-698	-510	-811	-568	-240
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring
av rörelsekapital	-30 665	-38 244	-57 226	-55 987	-116 787
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	1 925	227	1 401	-354	-5 496
Ökning/minskning av kundfordringar	-2 565	-439	-3 751	2 124	1 862
Ökning/minskning av övriga rörelsefordringar	-301	-491	-466	-524	6 583
Ökning/minskning av leverantörsskulder	-396	4 266	-3 607	3 811	1 388
Ökning/minskning av övriga rörelseskulder	4 030	11 461	2 443	11 057	-24 328
Summa förändring av rörelsekapital	2 693	15 024	-3 980	16 114	-19 991

Kassaflöde från den löpande verksamheten	-27 972	-23 220	-61 206	-39 873	-136 778
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Investeringar i materiella tillgångar	-683	-279	-738	-836	-979
Investeringar i immateriella tillgångar	-1 615	-1 761	-3 605	-2 888	-4 129
Investeringar i andelar i koncernföretag	-	-	-	-	131
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2 298	-2 040	-4 343	-3 724	-4 977
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Utbetalningar som avser amorteringar av leasingskulder	-933	-276	-1 841	-547	-2 380
Nyemission, netto efter transaktionskostnader	-167	94 988	82 843	94 988	94 744
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-1 100	94 712	81 002	94 441	92 364

Minskning/ökning av likvida medel	-31 370	69 452	15 453	50 844	-49 391
Likvida medel vid periodens början	73 803	56 356	26 035	74 872	74 872
Kursdifferens i likvida medel	-798	687	147	779	554
Likvida medel vid periodens slut	41 635	126 495	41 635	126 495	26 035

Moderbolagets resultaträkning

		Q2		jan-jun		Helår
Belopp i KSEK	Not	2023	2022	2023	2022	2022
Nettoomsättning	2	12 845	4 224	20 319	5 411	13 643
Kostnad för sålda varor	3	-6 004	-2 312	-9 827	-3 486	-8 564
Bruttoresultat		6 841	1 912	10 492	1 925	5 079

Utvecklingskostnader	4	-3 519	-4 383	-6 943	-7 717	-14 728
Försäljningskostnader	4	-15 441	-19 388	-18 767	-23 798	-64 491
Administrationskostnader	4,5,8	-12 694	-7 117	-22 725	-11 957	-25 007
Övriga rörelseintäkter		5 629	2 426	6 486	5 417	16 043
Övriga rörelsekostnader		-1 313	-471	-2 673	-3 119	-12 073
Rörelseresultat		-20 497	-27 021	-34 130	-39 249	-95 177
Finansiella intäkter		2 089	-	3 037	-	1 598
Finansiella kostnader		-6	-2	-28	-2	-2
Finansiella poster – netto		2 083	-2	3 009	-2	1 596
Resultat efter finansiella poster		-18 414	-27 023	-31 121	-39 251	-93 581
Periodens resultat		-18 414	-27 023	-31 121	-39 251	-93 581

I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat.

Moderbolagets balansräkning

			30 juni	31 december
Belopp i KSEK	Not	2023	2022	2022
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar		23 553	19 585	20 914
Materiella anläggningstillgångar		1 340	1 350	1 457
Finansiella anläggningstillgångar		260 754	86 917	246 194
Summa anläggningstillgångar		285 647	107 852	268 565
Omsättningstillgångar
Varulager		14 731	8 040	13 663
Kundfordringar och andra fordringar		7 589	7 508	5 856
Fordringar hos koncernföretag		4 674	2 741	2 560
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		1 889	1 533	1 987
Kassa och bank		38 568	95 491	20 434
Summa omsättningstillgångar		67 451	115 313	44 500
SUMMA TILLGÅNGAR		353 098	223 165	313 065

EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Bundet eget kapital		37 825	30 758	33 351
Fritt eget kapital		281 954	145 366	234 367
Summa eget kapital		319 779	176 124	267 718
SKULDER
Långfristiga skulder
Avsättningar		3 280	2 589	2 886
Summa långfristiga skulder		3 280	2 589	2 886
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder		2 776	7 630	5 820
Skulder till koncernföretag		14 516	18 342	29 617
Övriga kortfristiga skulder		2 114	2 474	2 239
Upplupna kostnader		10 633	16 006	4 785
Summa kortfristiga skulder		30 039	44 452	42 461
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		353 098	223 165	313 065

Noter till koncernredovisningen

Not 1. Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för det andra kvartalet som slutade 30 juni 2023 är upprättad i enlighet med den internationella redovisningsstandarden IAS 34 "Delårsrapportering". Termen "IFRS" i detta dokument innefattar tillämpningen av IAS och IFRS, såväl som tolkningar av dessa rekommendationer som publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och IFRS Interpretation Committee (IFRIC). Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i Årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2022 och ska läsas tillsammans med denna delårsrapport. Det föreligger inga förändringar av IFRS under 2023 som estimeras ha väsentlig påverkan på resultat och finansiell position för koncernen. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor (KSEK). Uppgift inom parentes avser jämförelseåret.

Not 2. Nettoomsättningens fördelning

	Q2		jan-jun	Helår
Belopp i KSEK	2023	2022	2023	2022	2022
Instrument/Övrigt	4 072	2 124	7 515	3 881	6 686
* varav royaltyintäkter	1 199	37	1 201	110	272
Engångssensorer	4 390	1 279	8 234	1 883	7 348
Summa	8 462	3 403	15 750	5 764	14 034

Not 3. Kostnad sålda varor

	Q2		jan-jun		Helår
Belopp i KSEK	2023	2022	2023	2022	2022
Materialkostnader	1 975	1 402	3 812	2 234	3 862
Personalkostnader	279	84	428	95	672
Externa tjänster	206	160	456	200	537
Avskrivningar	4 158	2 593	8 255	5 139	13 358
Summa	6 618	4 239	12 951	7 668	18 429

Not 4. Försäljnings-, administrations- och utvecklingskostnader per kostnadsslag

	Q2		jan-jun	Helår
Belopp i KSEK	2023	2022	2023	2022	2022
Personalkostnader	25 315	16 488	44 765	29 256	72 905
Konsultkostnader	6 290	5 572	13 841	10 314	22 285
Avskrivningar	130	86	282	150	501
Övriga kostnader	9 318	19 849	14 024	22 513	38 157
Summa	41 054	41 995	72 913	62 233	133 848

Not 5. Transaktioner med närstående

Under perioden har två styrelseledamöter fakturerat 1 197 KSEK (580) på marknadsmässiga villkor, för utförda konsulttjänster kopplade till bolagets operativa verksamhet.

Tjänsterna är i huvudsak utförda av Sorin Brull 632 KSEK (580) och Jenny Freeman 565 (0).

Not 6. Resultat per aktie

	Q2		jan-jun		Helår
SEK	2023	2022	2023	2022	2022

Resultat per aktie, före utspädning	-0,42	-0,63	-0,84	-0,96	-1,99
Resultat per aktie, efter utspädning	-0,42	-0,63	-0,84	-0,96	-1,99

Resultatmått som använts i beräkningen av
resultat per aktie
Resultat hänförligt till moderföretagets	Periodens	Periodens	Periodens	Periodens	Periodens
aktieägare som används	resultat	resultat	resultat	resultat	resultat
Resultat hänförligt till moderföretagets
aktieägare, tkr	-34 364	-40 360	-65 167	-60 897	-132 700

Antal
Vägt genomsnittligt antal stamaktier vid
beräkning av resultat per aktie före utspädning	82 566 660	64 247 676	77 634 509	63 370 483	66 627 234
Justering för beräkning av resultat per aktie efter
utspädning	-	139 837	-	147 501	-

Optioner Vägt genomsnittligt antal stamaktier och
potentiella stamaktier som använts som
nämnare vid beräkning av resultat per aktie efter
utspädning	82 566 660	64 387 513	77 634 509	63 517 984	66 627 234

Resultat per aktie efter utspädning redovisas ej då det ger ett bättre resultat per aktie eftersom periodens resultat är negativt. I företrädesemissionen som genomförts under Q1 finns ett fondemissionselement, effekten är dock oväsentlig då teckningsrätterna hade ett lågt värde då emissionen ej fulltecknades. Följaktligen har ingen omräkning gjorts.

Aktiekapitalets utveckling

Datum	Händelse	Antal aktier	Aktiekapital (SEK)	Kvotvärde (SEK)
1 januari 2023	Ingående	69 883 985	8 735 498	0,125
11 mars 2023	Företrädesemission	12 682 675	1 585 334	0,125
Summa 30 juni 2023		82 566 660	10 320 832	0,125

Styrelsen beslutade den 5 juli 2023, som tidigare kommunicerats, att med stöd av bemyndigande från bolagsstämman den 16 maj 2023, genomföra en riktad nyemission av aktier till säljare av Respiratory Motion, Inc. Under teckningsperioden tecknades och tilldelades samtliga 5 055 954 aktier i enlighet med styrelsens beslut.

Not 7. Alternativa nyckeltal

Senzime har definierat alternativa nyckeltal enligt nedan. Beräkningar publiceras på hemsida www.senzime.com.

Nyckeltal		Definition			Motiv för användande
Bruttomarginal exklusive avskrivningar		Bruttoresultat exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar dividerat med nettoomsättning			Koncernen använder sig av det alternativa nyckeltalet bruttomarginal exkl. avskrivningar då det visar hur stor påverkan avskrivningar av balanserade utvecklingsutgifter har på bruttomarginalen.
Rörelseresultat exklusive avskrivningar		Rörelseresultat exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar			Koncernen använder sig av det alternativa nyckeltalet Rörelseresultat exkl. avskrivningar då det visar hur stor påverkan avskrivningar av balanserade utvecklingskostnader har på rörelseresultatet.
Soliditet		Periodens utgående eget kapital dividerat med periodens utgående balansomslutning			Koncernen använder sig av det alternativet nyckeltalet soliditet då det visar hur stor del av balansomslutningen som utgörs av eget kapital och har inkluderats för att investerare skall kunna bedöma koncernens kapitalstruktur.
Jämförelsestörande poster		Poster av väsentligt värde, som saknar tydliga samband med den ordinarie verksamheten och är av sådan typ att de inte kan förväntas inträffa ofta. Det kan exempelvis avse förvärv, stora ordrar av engångskaraktär, andra ovanliga engångsintäkter och kostnader, kapitalvinster/förluster från avyttringar, omstruktureringskostnader och nedskrivningar.			Ger en bättre förståelse för företagets underliggande verksamhet.
Valutaförändring		Justerat för valutaförändring på rörelsens nettoomsättning exkluderar effekten av växelkurser genom att räkna om rörelsens nettoomsättning för den relevanta perioden med de valutakurser som användes för den jämförbara perioden.			Måttet är viktigt för att förstå verksamhetens underliggande utveckling och ökar jämförbarheten mellan perioderna
			Q2		jan-jun Helår
			2023	2022	2023	2022	2022
A	Nettoomsättning, KSEK		8 462	3 403	15 750	5 764	14 034
B	Bruttoresultat exkl avskrivningar, KSEK Bruttomarginal exklusive		5 927	1 701	10 918	3 146	8 699
B/A avskrivningar, %			70,0%	50,0%	69,3%	54,6%	62,0%
			Q2		jan-jun		Helår
Belopp i KSEK			2023	2022	2023	2022	2022
A	Rörelseresultat		-35 257	-40 871	-66 680	-61 831	-133 905
B	Avskrivningar		5 056	2 854	10 019	5 664	15 552
A+B Rörelseresultat före avskrivningar		-30 201	-38 018	-56 661	-56 168	-118 353
			Q2		jan-jun		Helår
	Belopp i KSEK		2023	2022	2023	2022	2022
A	Eget kapital		283 912	185 288	283 912	185 288	261 903
B	Summa tillgångar		342 638	224 768	342 638	224 768	321 842

A/B Soliditet, % 82,9% 82,4% 82,9% 82,4% 81,4%

Not 8. Personaloptionsprogram

Utspädning från optionsprogrammen

Total omfattar koncernens fyra personaloptionsprogram 2 100 000 optioner vilket vid fullt utnyttjande innebär en utspädning om 2,5 procent. Detta är förutsatt att samtliga optioner utnyttjas, inklusive de personaloptioner som ännu ej tilldelats. Under första halvåret 2023 har inga personaloptioner förfallit.

Personaloptionsprogram 2022/2026

Årsstämman den 18 maj 2022 beslutade om ett personaloptionsprogram omfattande 900 000 optioner. Dessa personaloptioner ska erbjudas och tilldelas anställda baserat på deltagarnas individuella prestation under en utvärderingsperiod som skall pågå till och med den 31 december 2022 ("Utvärderingsperioden"). Tilldelning kan emellertid ske tidigare eller senare efter särskilt beslut härom av styrelsen. Det högsta antal personaloptioner som ska kunna tilldelas deltagare är 200 000 personaloptioner per person.

Tilldelade personaloptioner tjänas in under tre år enligt följande: 20 procent av tilldelade personaloptioner intjänas den 1 februari 2024; 20 procent av tilldelade personaloptioner intjänas den 1 februari 2025; och 60 % av tilldelade personaloptioner intjänas den 1 februari 2026. Deltagare kan utöva tilldelade och intjänade personaloptioner under perioden 1 februari 2026 till 28 februari 2027. Teckningskurs är satt till 30,00 SEK.

Samtliga 900 000 personaloptioner är tilldelade i februari 2023, 580 000 av dessa är tilldelade till bolagets tidigare VD och övriga ledande befattningshavare.

Not 9. Eventualförpliktelser

Det strategiska connectivity- och licensavtalet med Masimo som tecknades i juni 2022 innebär att framtida försäljning kommer att medföra royaltyutbetalningar baserat på en marknadsmässig royaltymodell. Avtalet finns ytterligare beskrivet i delårsrapporten för januari - juni 2022. I RMI-förvärvet ingår en villkorad köpeskilling uppgående till 25 MUSD, vilken erläggs för det fall vissa milstolpar för RMI uppfylls under kalenderåret 2023.

Senzime är ett svenskt medicintekniskt företag som utvecklar och marknadsför CE- och FDA-godkända patientövervakningssystem. Senzimes anställda över hela världen är engagerade i visionen om en värld utan narkos och andningsrelaterade komplikationer. Företaget marknadsför en innovativ portfölj av lösningar, inklusive TetraGraph® och ExSpiron® 2Xi för realtidsövervakning av neuromuskulär funktion och andning under och efter operation. Målet är att hjälpa till att eliminera vårdrelaterade komplikationer och radikalt minska kostnader i samband med kirurgiska ingrepp och akuta behandlingar.

Senzime siktar på en marknad som värderas till över 40 miljarder SEK per år och arbetar med säljteam på världens ledande marknader. Bolagets aktier är noterade på NASDAQ Stockholms huvudmarknad (ticker SEZI). Mer information finns på senzime.com.

Kalender 2023

Delårsrapport Q3: 26 oktober Bokslutskommuniké: Februari 2024 Årsredovisning 2023: April 2024

Kontakt

Philip Siberg, CEO Tel. +46 (0) 707 90 67 34 e-post: [email protected]

Slavoljub Grujicic, CFO Tel. +46 (0) 763 06 60 11 e-post: [email protected]

Adress

Senzime AB Ulls väg 41 756 51 Uppsala www.senzime.com