Senzime — Earnings Release 2024

Feb 17, 2025

REVOLUTIONIZING PERIOPERATIVE CARE

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI – DECEMBER 2024

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI – DECEMBER 2024

VD-KOMMENTAR

"Tillväxtresan fortsatte under 2024 med en intäktsökning på 65 procent. Den framgångsrika introduktionen av nextgeneration TetraGraph i oktober påverkade faktureringen under Q4 och ger skjuts till inledningen av 2025 med stark orderbok och goda tillväxtutsikter"

HIGHLIGHTS Q4 2024

Lansering av next-generation TetraGraph

Under oktober 2024 lanserades Senzimes nya TetraGraph-system. Det nya systemet bygger på unik funktionalitet, adaptiv intelligens och design för att göra avancerad neuromuskulär övervakning smartare, enklare och tillgängligare för en ännu bredare sjukhusmarknad än tidigare.

Ny forskningsstudie styrker TetraGraph-systemets marknadsledande precision och validerar tekniken för patienter under djup blockad, t ex robotkirurgi

En amerikansk studie publicerad i oktober 2024 visade att Senzimes TetraGraph-system har högre klinisk precision än något annat kommersiellt tillgängligt och jämförbart neuromuskulärt övervakningssystem. Studien var också den första i sitt slag att kliniskt validera den typ av teknik och design som TetraGraph-systemet bygger på för neuromuskulär övervakning av patienter med djup muskelblockering, vilket är särskilt viktigt inom bland annat robotkirurgi och laparoskopi.

14,0 Miljoner SEK i nettoomsättning

2 986 (2 093)

TetraGraph-system levererade ut till marknaden sedan start 29%

Omsättningstillväxt jmf. Q4 2023

66 950 (37 545) Antal TetraSens engångssensorer sålda under kvartalet

14% Omsättningstillväxt i USA jmf. Q4 2023

500 Sjukhus som nu använder TetraGraph i EU, USA, Japan och Sydkorea

Första vunna sjukhuskontrakt och inledande leveranser av nya next-generation TetraGraph

Under oktober säkrades det första sjukhuskontraktet för nya next-generation TetraGraph. Den initiala ordern från ett ledande schweiziskt sjukhus omfattade 20 monitorer planerade för leverans under första kvartalet 2025. Första leveransen av nya TetraGraph skedde till kunder i USA under december 2024.

Fortsatt expansion i USA och utsikter för 2025

De finansiella och strategiska mål som tillkännagavs under 2024 står fast. Bedömningen är att försäljningen för helåret 2025 ökar till intervallet 110–140 miljoner kronor. Trots ytterligare expansion av den kommersiella organisationen i USA förväntas rörelsekostnaderna under 2025 öka endast med ett ensiffrigt procenttal.

Siffror inom parentes avser föregående års fjärde kvartal.

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN – DEC 2024

FJÄRDE KVARTALET 2024 (1 OKTOBER – 31 DECEMBER)

• Nettoomsättningen uppgick till 14 034 KSEK (10 850), en ökning med 29 %
• Den valutajusterade nettoomsättningen ökade med 28 %
• Försäljningen av engångssensorer uppgick till 11 042 KSEK (6 647), en ökning med 66 %
• I USA ökade nettoomsättningen till 9 478 KSEK (8 300), en ökning med 14 %
• Försäljningen av engångssensorer i USA uppgick till 7 561 KSEK (5 269), en ökning med 44 %
• Bruttomarginalen före avskrivningar uppgick till 67,4 % (70,8)
• Rörelsekostnaderna uppgick till 32 970 KSEK (43 379)
• Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till -18 161 KSEK (-34 655)
• Resultatet efter finansiella poster uppgick till -27 838 KSEK (-39 617)
• Resultatet per aktie uppgick till -0,20 SEK (-0,33)
• Likvida medel per 2024-12-31 uppgick till 100 941 KSEK (151 009)

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FJÄRDE KVARTALET 2024

• Lansering av next-generation TetraGraph på ANESTHESIOLOGY 2024-kongressen i Philadelphia.
• Ny forskningsstudie publiceras som styrker TetraGraph-systemets marknadsledande precision inom alla nivåer av neuromuskulär blockad.
• Senzime säkrar den första ordern på nya next-generation TetraGraph-system från ett ledande schweiziskt sjukhus. Den initiala ordern består av 20 monitorer planerade för leverans under första kvartalet 2025.
• Bolaget meddelar att samtliga aktier inom ramen för Tranch 1 av riktad emission som aviserades under tredje kvartalet tecknats.

HÄNDELSER EFTER FJÄRDE KVARTALETS UTGÅNG

• Senzime når en andra milstolpe i samarbetet med Masimo genom integration till Masimo Iris® Gateway. Den nya lösningen möjliggör automatisk överföring av data mellan TetraGraph-systemet och externa patientjournalsystem.
• Senzime meddelar att bolaget har säkrat flera nya sjukhuskontrakt för next-generation TetraGraph, samt att leveranser till kund inletts enligt plan.

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 (1 JANUARI – 31 DECEMBER)

• Nettoomsättningen uppgick till 58 477 KSEK (35 754), en ökning med 64 %
• Den valutajusterade nettoomsättningen ökade med 65 %
• Försäljningen av engångssensorer uppgick till 39 183 KSEK (19 526), en ökning med 101 %
• I USA ökade nettoomsättningen till 42 605 KSEK (24 742), en ökning med 72 %
• Försäljningen av engångssensorer i USA uppgick till 27 748 KSEK (14 554), en ökning med 91 %
• Bruttomarginalen före avskrivningar uppgick till 64,4 % (69,8)
• Rörelsekostnaderna uppgick till 144 178 KSEK (145 699)
• Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till -97 829 KSEK (-116 794)
• Resultatet efter finansiella poster uppgick till -122 780 KSEK (-137 159)
• Resultatet per aktie uppgick till -0,97 SEK (-1,45)
• Likvida medel per 2024-12-31 uppgick till 100 941 KSEK (151 009)

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER 2024

• Expansion av den kommersiella sälj- och ledningsorganisationen i USA.
• Senzimes licenstagare Fukuda Denshi lanserar den första integrerade TetraGraphmodulen på den japanska marknaden.
• Senzime säkrar under året en rad större affärer på USA-marknaden innefattande bland annat ett ledande Houston-baserat universitetssjukhussystem, flera ledande USAsjukhus inom robotkirurgi och övervakning av barn, topp 10-rankat sjukvårdssystem (IDN) i sydöstra USA, vinner större offentlig upphandling från Veterans Affairs i USA, tecknar första GPO-avtal som sk. sole source supplier till en av de största sjukvårdsaktörerna i USA, samt säkrar ett första inköpskontrakt med ett sjukhus inom ett av USA:s fem största Integrated Delivery Networks (IDN).
• Senzime uppdaterar kring marknadsutsikter och högre tillväxtambitioner.
• Senzime genomför en riktad nyemission om cirka 86 MSEK till marknadskurs.
• Lansering av next-generation TetraGraph på ANESTHEIOLOGY 2024-kongressen i Philadelphia.
• Ny forskningsstudie publiceras som styrker TetraGraph-systemets marknadsledande precision inom alla nivåer av neuromuskulär blockad.
• Första order från schweiziskt sjukhus säkras för nya next-generation TetraGraph.

.

NYCKELTAL FJÄRDE KVARTALET 2024

	Q4		HELÅR
KSEK	2024	2023	2024	2023
Nettoomsättning	14 034	10 850	58 477	35 754
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	-18 161	-34 655	-97 829	-116 794
Resultat efter finansiella poster	-27 838	-39 617	-122 780	-137 159
Resultat per aktie (SEK)	-0,20	-0,33	-0,97	-1,45
Bruttomarginal före avskrivningar (%)	67,4	70,8	64,4	69,8
Soliditet (%)	81,5	86,7	81,5	86,7
Försäljningstillväxt (%)	29,4	138,5	63,6	154,8

Nettoomsättning Q4 (MSEK)

Nettoomsättning R 12 m (KSEK)

Totalt levererad bas av TetraGraph¹

Kommentar: (1) Avser samtliga ackumulerade utleveranser av TetraGraph-monitorer till slutkunder, distributörer och partners. En del av levererad bas är fortsatt på lager hos säljpartners eller har ännu inte installerats i sjukhusmiljö.

ÖVERSIKT Q4 OCH HELÅRET 2024

				Valuta
	Rapporterat			justerat
Q4 okt-dec KSEK	2024	2023	Tillväxt	Tillväxt
US	9 478	8 300	14%	12%
Instrument/övrigt	1 917	3 032	-37%	-39%
Engångssensorer	7 561	5 269	44%	42%
Europa	2 314	2 029	14%	13%
Instrument/övrigt	506	836	-39%	-40%
Engångssensorer	1 808	1 193	52%	49%
Övriga världen	2 242	520	331%	331%
Instrument/övrigt	569	334	70%	72%
Engångssensorer	1 673	186	800%	789%
Totalt Q4	14 034	10 850	29%	28%
Instrument/övrigt	2 993	4 202	-29%	-30%
Engångssensorer	11 042	6 647	66%	65%

				Valuta
	Rapporterat			justerat
Helår KSEK	2024	2023	Tillväxt	Tillväxt
US	42 605	24 742	72%	74%
Instrument/övrigt	14 857	10 187	46%	47%
Engångssensorer	27 748	14 554	91%	92%
Europa	7 708	7 865	-2%	-2%
Instrument/övrigt	1 878	3 801	-51%	-51%
Engångssensorer	5 830	4 065	43%	42%
Övriga världen	8 164	3 147	159%	164%
Instrument/övrigt	2 559	2 240	14%	18%
Engångssensorer	5 605	907	518%	520%
Totalt jan-dec	58 477	35 754	64%	65%
Instrument/övrigt	19 294	16 228	19%	20%
Engångssensorer	39 183	19 526	101%	101%

Ackumulerat totalt antal levererade engångssensorer

Det här är Senzime.

Senzime är ett globalt medicintekniskt företag som utvecklar algoritmbaserade patientövervakningssystem med mål att eliminera risken för komplikationer för över 100 miljoner patienter varje år.

Våra system möjliggör precisionsbaserad övervakning av patienter under och efter operation. Det handlar om att säkerställa rätt individuell dos av narkosrelaterade läkemedel, indikera när det är säkert att andas på egen hand och tidigt identifiera postoperativa komplikationer.

Vår grund bygger på omfattande forskning och samarbeten med ledande akademiska institutioner som exempelvis Mayo Clinic, Harvard och Massachusetts General Hospital. Våra system möter kraven från nya kliniska riktlinjer i USA, Europa och många andra länder.

Vi har en kommersiell organisation som täcker över 40 länder med dotterbolag i USA och Tyskland samt flera licens- och distributionssamarbeten.

Och vi är ett av de snabbast växande medicintekniska bolagen på Nasdaq Main Market Stockholm med långsiktiga institutionella ägare och ett team i världsklass.

VD-KOMMENTAR:

Tillväxtresan fortsatte under 2024 med en intäktsökning på 65 procent. Den framgångsrika introduktionen av next-generation TetraGraph i oktober påverkade faktureringen under Q4 och ger skjuts till inledningen av 2025 med stark orderbok och goda tillväxtutsikter.

Försäljningen under 2024 ökade till 58,5 MSEK, motsvarande en tillväxt om 65

procent. Engångssensorer stod för den stora ökningen med försäljning som mer än fördubblades 2024, en stark bekräftelse av vår affärsmodell. Mer än två tredjedelar av vår försäljning 2024 var relaterad till engångssensorer. Vi levererade ut 900 TetraGraph-system under året till ledande sjukhus över hela världen, och användningsgraden ökar kontinuerligt. Vår teknologi håller snabbt på att etablera sig som de facto standard i många operationssalar och våra system används nu på över 500 sjukhus globalt. Trots en väsentlig expansion av vår kommersiella verksamhet i USA, har vi hållit våra totala rörelsekostnader oförändrade under året.

Den framgångsrika introduktionen av next-generation TetraGraph i oktober påverkade faktureringen under Q4 som förväntat. Nya TetraGraph-systemet introducerades på den årliga amerikanska ANESTHESIOLOGY 2024-kongressen och jag är stolt över att rapportera exceptionellt positiv feedback från marknaden. Introduktionen påverkade faktureringen under fjärde kvartalet genom att majoriteten av pågående inköpsprocesser övergick till att efterfråga det nya systemet, särskilt på den amerikanska marknaden. Vi levererade ut de första enheterna i december 2024 enligt plan och har på kort tid säkrat beställningar på hundratals system.

Det nya TetraGraph-systemet är verkligen en game-changer designad med unik intelligens för att hjälpa vårdgivare att bättre följa de nya kliniska riktlinjerna som rekommenderar neuromuskulär övervakning. Jag är övertygad om att vårt nya TetraGraph-system kommer att göra ett betydande avtryck för patientsäkerheten i operationssalar runt om i världen.

Strax efter kvartalets utgång säkrade vi flera kontrakt för nya TetraGraph-systemet.

Dessa inkluderar beställningar från ett större universitetssjukhussystem i sydöstra USA med totalt 79 system, beställningar från ett ledande amerikanskt universitetssjukhus för de första 25 system och expansionsbeställningar av monitorer från det högst rankade sjukhussystemet på den amerikanska marknaden. Dessutom säkrade vi ytterligare viktiga affärer i Schweiz, som en förlängning av det kontrakt vi säkrade redan under fjärde kvartalet 2024.

Dessa affärer har bidragit till en stark start på 2025, vi levererar nu ut nya TetraGraph-systemet i volym och vi slog rekord i leveranser av sensorer i januari 2025.

2024 var ett kommersiellt genombrottsår för Senzime.

Expansionen av vårt kommersiella team i USA och marknadssatsningar ledde till betydande kontrakt och stärkta marknadsandelar.

Vi säkrade flera av de 25

topprankade hälsovårdssystemen i USA, både för vuxna och barn, och vi levererade löpande under vårt första större upphandlingsavtal, sk. GPO-avtal, i USA.

Försäljningen i Japan tog extra fart tack vare en framgångsrik lansering av den första integrerade patientmonitormodulen baserad på vår TetraGraph-teknologi genom vår licenstagare Fukuda Denshi. I Sydkorea ökade försäljningen kraftigt med stöd av ökad sk. reimbursement för vår typ av teknik och genom att den installerade basen av över 300 TetraGraphs i landet ökade i utnyttjandegrad.

Vi fortsätter att vara ledande inom forskning och innovation. Våra lösningar stöds av de mest omfattande vetenskapliga och kliniska valideringsdata. En viktig amerikansk forskningsstudie publicerad i oktober 2024 bekräftade att vårt TetraGraph-system har högre klinisk precision än något annat kommersiellt tillgängligt och validerat neuromuskulärt övervakningssystem. Detta var också den första studien i sitt slag att kliniskt validera ett portabelt system som bygger på endast EMG på patienter med djup muskelblockering, vilket är särskilt viktigt inom robotkirurgi och laparoskopi.

Industriella partnerskap har stärkt vår marknadspositionering. Våra relationer och affärsutvecklingsinitiativ har resulterat i den bredaste portföljen av data- och integreringsalternativ, viktiga drivkrafter för användning och efterlevnad av kliniska protokoll. TetraGraph har nu smidig anslutning till monitorer från Philips Healthcare, Masimo, GE Healthcare, Fukuda Denshi och Mindray med vidare integration till elektroniska patientjournaler.

Senzimes fokus är mycket tydligt – vi bygger den obestridda marknadsledaren inom EMG-baserad neuromuskulär övervakning. Vi riktar in oss på en marknad med över 100 miljoner patienter och det handlar om att göra betydande inverkan på patientsäkerheten och eliminera postoperativa komplikationer relaterade till paralyserande läkemedel.

Vi är mitt i ett snabbt pågående digitalt och kliniskt skifte som äger rum i operationssalar över hela världen där precisionsbaserad övervakning håller på att standardiseras. Vetenskapen och bevisen finns där och vår teknologi ligger i den absoluta framkanten med stöd av en portfölj med över 100 patent och unika algoritmer. Vår nya, hållbara produktionsanläggning i Uppsala har kapacitet att möta marknadens efterfrågan och våra kommersiella team driver marknaden. Senzimes kommersiella genombrott är ett faktum.

Utsikterna för 2025 är starka. De finansiella och strategiska mål vi tillkännagav 2024 står fast och jag ser inte på något sätt att "hacket i tillväxtkurvan" i fjärde kvartalet 2024 påverkar våra långsiktiga planer och ambitioner. Vi bedömer att försäljningen för helåret 2025 kommer att öka med hög tillväxttakt till intervallet 110–140 miljoner kronor. Den fortsatt snabba tillväxten kommer att drivas av återkommande försäljning till befintliga kunder samt nya förväntade sjukhuskontrakt.

Vi expanderar just nu vår kommersiella organisation i USA ytterligare med fler säljare och satsningar i marknaden. Trots detta förväntas bolagets totala rörelsekostnader under 2025 öka endast med ett ensiffrigt procenttal, balanserat av fortsatt minskning av kostnader som inte är kundinriktade.

Jag vill rikta ett stort tack till det fenomenala Senzime-teamet och tack till investerarna som fortsätter att stödja oss. Fortsätter 2025 som det har börjat blir det ett fantastiskt år för Senzime. Jag ser fram emot att presentera mer spännande utvecklingar och framsteg under året.

Uppsala den 17 februari 2025

Philip Siberg, VD

Kommentarer till bokslutskommunikén

Intäkter och resultat fjärde kvartalet 2024

Koncernens nettoomsättning för fjärde kvartalet 2024 uppgick till 14 034 KSEK (10 850) motsvarande en ökning med 29 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Justerat för valutaförändringar ökade försäljningen med 28 procent. Tillväxten var främst driven av ökad nyttjandegrad av TetraGraph-system och försäljning av engångssensorer. Den minskade försäljningen av TetraGraph-system relateras till introduktionen av nya next-gen TetraGraph och att majoriteten av pågående inköpsprocesser övergick till att efterfråga det nya systemet, vilket lett till viss eftersläpning av beställningar i väntan på leverans. Försäljningen av monitorer minskade under kvartalet med totalt 29 procent. Asien-marknaden uppvisar fortfarande stark tillväxt och efterfrågan på det tidigare TetraGraph-systemet och tillbehör i väntan på regulatoriska godkännanden av next-gen TetraGraph på lokala marknader. Tillväxten av monitorer och tillbehör i Asien uppgick till 74 procent jämfört med samma period förra året.

Försäljningen av engångssensorer ökade med totalt 66 procent. På huvudmarknaderna var det framför allt den installerade basen av monitorer som drev försäljningstillväxten av sensorer. I USA ökande försäljningen av engångssensorer med 44 procent, i Europa med 52 procent och i Asien med 800 procent.

Bruttomarginalen före avskrivningar under fjärde kvartalet uppgick till 67,4 procent, jämfört med 70,8 procent för motsvarande kvartal föregående år. En minskning huvudsakligen hänförlig till produkt- och kundmix samt tillfälliga engångsjusteringar av äldre förbrukningsartiklar i lager.

Under fjärde kvartalet uppgick koncernens rörelsekostnader till 32 970 KSEK (43 379). Rörelsekostnaderna belastades med en engångskostnad på 4,2 MSEK relaterat till nedskrivning av en nyttjanderättstillgång avseende en hyrd lokal i USA. Övriga rörelsekostnader, hänförliga till valutarelaterade omräkningar av balansposter, uppgick till -8 397 KSEK (6 450). Direkta rörelsekostnader uppgick till 41 367 KSEK (36 930).

Rörelseresultatet under fjärde kvartalet uppgick till -27 949 KSEK (-40 086). Resultat efter finansiella poster uppgick till -27 838 KSEK att jämföras med -39 617 KSEK under motsvarande period året innan. En resultatförbättring av 11,8 MSEK jämfört med samma period förra året, hänförlig till stor positiv valutapåverkan på kostnader såväl som ökad försäljning.

Intäkter och resultat för helåret 2024

Koncernens nettoomsättning för perioden januari-december 2024 uppgick till 58 477 KSEK (35 754) motsvarande en ökning med 64 procent jämfört med föregående år. Justerat för valutaförändringar ökade försäljningen med 65 procent.

Tillväxten var främst driven av ökad försäljning i USA och Asien. I USA ökade den totala underliggande försäljningen justerat för valutaeffekter med 74 procent och Asien växte med 171 procent, justerat för valutaeffekter. Justerat for licensintäkt av engångskaraktär för ExSpiron i Kina förra året, växte Asiens totala försäljning med 319 procent. I Europa såg vi under året en negativ volymutveckling av TetraGraph-monitorer jämfört förra året, driven av längre försäljningsprocesser för kapitalvaror. Sensor-försäljningen i Europa ökade dock med 43 procent. På USA-marknaden ökade sensorförsäljningen med 91 procent och i Asien med 575 procent.

Försäljningen av monitorer och tillbehör ökade med 29 procent justerat för valutaförändringar, drivet av flera nya vunna affärer i USA samt nya leveranser av monitorer till licenspartnern Fukuda i Japan. Den totala försäljningen av engångssensorer ökade med 101 procent justerat för valutaförändringar.

Bruttomarginalen före avskrivningar för perioden uppgick till 64,4 procent, jämfört med 69,8 procent föregående år. En minskning hänförlig till produkt- och kundmix samt tillfälliga engångsjusteringar av äldre förbrukningsartiklar. USA-marknaden karaktäriseras av volymaffärer med lägre prisnivå på instrument som förväntas driva återkommande försäljning av engångssensorer med högre marginal.

För helåret 2024 uppgick koncernens totala rörelsekostnader till 144 178 KSEK (145 699). Av dessa uppgick direkta rörelsekostnader till 152 696 KSEK (142 152) och övriga rörelsekostnader, hänförliga till valutarelaterade omräkningar av balansposter, uppgick till -8 518 KSEK (3 547). Ökningen av de direkta rörelsekostnaderna är huvudsakligen hänförligt till expansion av den kommersiella organisationen i USA samt en engångskostnad av 4,2 MSEK, relaterat till nedskrivning av kontorshyresavtal i USA relaterat till tidigare verksamhet för RMI i Boston. Kostnaderna påverkas också positivt av övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader relaterade till valutaeffekter och jämfört med föregående år.

Rörelseresultatet under perioden januari-december uppgick till -124 054 KSEK att jämföras med -137 360 KSEK under föregående år. Resultat efter finansiella poster uppgick till -122 780 KSEK att jämföras med -137 159 KSEK under förra året. Totalt minskade förlusten under året med 14,3 MSEK jämfört med föregående år.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive förändring av rörelsekapital uppgick för det fjärde kvartalet till -21 603 KSEK (-29 157). Det negativa kassaflödet beror på det negativa resultatet som positivt balanserades med positiv förändring i rörelsekapitalet, hänförlig till något ökat lager för att säkerställa ökad efterfrågan av våra produkter samt mer effektivt arbete med kundinbetalningarna som ledde till minskning av kundfordringar.

Kassaflödet från investeringsverksamheten för det fjärde kvartalet uppgick till -7 160 KSEK (-2 152). Investeringar under perioden är till stor del relaterade till aktivering av utvecklingsprojekt. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 79 124 KSEK (112 299) för det fjärde kvartalet och är mest relaterat till utbetalningar som avser leasingkostnader och den riktade emissionen som genomfördes under fjärde kvartalet 2024.

Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive förändring av rörelsekapital för perioden januari-december 2024 uppgick till -105 938 KSEK (-113 908). Det negativa kassaflödet beror till största del på det negativa resultatet och en mindre negativ förändring av rörelsekapitalet som återspeglas mest i ökning av kundfordringar på grund av ökad försäljning samt ökat lager för att säkerställa ökad efterfrågan av bolagets produkter. De negativa effekterna av ökade kundfordringar och lagret balanserades delvis positivt med en ökning av leverantörsskulderna.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick för perioden januari-december 2024 till -20 342 KSEK (-7 821) och är till stor del relaterat till aktivering av utvecklingsprojekt med merpart av next-generation TetraGraph utvecklingsprojekt. Kassaflödet från finansieringsverksamheten för perioden januari-december 2024 uppgick till 75 857 KSEK (246 511) och är mest relaterat till utbetalningar som avser leasingkostnader och den riktade emissionen som genomfördes under fjärde kvartalet. Förra årets positiva kassaflöde från finansieringsverksamheten är relaterat till en företrädes- och två riktade emissioner som Senzime genomförde i mars respektive september och oktober 2023.

Finansiell ställning och balansräkning

Senzime uppvisar kraftig försäljningstillväxt i kombination med stabil kostnadsnivå. Vid periodens utgång uppgick bolagets likvida medel till 100 941 KSEK (151 009), koncernens egna kapital till 345 857 KSEK (375 477) och soliditeten till 81,5 procent (86,7).

Styrelsen arbetar kontinuerligt för att säkra bolagets långsiktiga finansiering för att säkerställa driften av verksamheten antaget investeringar och satsningar. Bolagets tillväxtplan balanseras löpande mot de finansiella medel som finns tillgängliga vid var tidpunkt. Bolaget har under september månad genomfört en riktad emission i två separata trancher. Totalt har båda trancher, en under oktober månad och den andra under december månad, tillfört bolaget 83,5 MSEK före emissionskostnader. De återstående 2,5 MSEK av tranch nr 2 förväntas betalas in under Q1 2025. Förseningen beror på regelverk och administration relaterat till USA-baserad investerare. Styrelsens och bolagets bedömning är att fortsatt drift är säkrad för en period som sträcker sig bortom 12 månader.

Optioner

Vid tiden för publiceringen av denna bokslutskommuniké finns i koncernen fyra personaloptionsprogram om sammanlagt 3 840 450 optioner, varav 505 450 hedgeoptioner. Se not 10 för detaljerade beskrivningar.

Moderbolag och dotterföretag

Merparten av koncernens verksamhet bedrivs i moderbolaget. För kommentarer till moderbolagets resultat hänvisas till de kommentarer som lämnas för koncernen. Det amerikanska bolaget Respiratory Motion Inc. ("RMI") förvärvades under det tredje kvartalet 2022 och är ett till 100 procent helägt dotterbolag till Senzime AB (publ.). Det amerikanska dotterbolaget Senzime Inc. startade sin operativa verksamhet under det andra kvartalet 2020. Försäljningen i USA sker i egen regi. Under det första kvartalet 2021 startade det tyska dotterbolaget Senzime GmbH sin verksamhet. Koncernens två andra dotterbolag innehar endast vissa rättigheter vilka licensierats till moderbolaget mot betalning i form av royalty.

Hållbarhet

Senzimes verksamhet bidrar till en förbättrad global hälsa och patientsäkerhet genom att minska narkos- och andningsrelaterade komplikationer samt sänka vårdkostnader i samband med kirurgiska ingrepp och akuta behandlingar. Senzimes hållbarhetsarbete stödjer åtagandet gentemot patienter och strävar efter en hållbar utveckling baserad på ansvarfullt agerande och i linje med det grundläggande värderingarna. Under 2023 tecknade Senzime avtal med UN Global Compact som innebär att bolaget förbinder sig till att verksamheten drivs enligt deras 10 principer som omfattar arbetsrätt, mänskliga rättigheter, antikorruption och miljö. Under 2024 omcertifierades bolagets ISO 14001 miljöledningssystem.

Övriga händelser under fjärde kvartalet

Senzime meddelar att Tranch 1 i den riktade emissionen fulltecknats.

Nästa generations TetraGraph-system lanseras vid konferensen ANESTHESIOLOGY (ASA) 2024 i USA. Det nya TetraGraph-systemet är utvecklad för att accelerera anpassningen till de nya kliniska riktlinjerna för neuromuskulär övervakning med sin unika Level-of-Block Gauge™, genom introduktion av Adaptive Intelligence™ som möjliggör precisionsbaserad övervakning samt genom lansering av sjätte generationens EMG-algoritm med fyra gånger högre upplösning för högre klinisk noggrannhet.

Ny forskningsstudie publiceras som bekräftar TetraGraph-systemets kliniska precision. Studien, som är genomförd i USA, har jämfört det EMG-baserade TetraGraph-systemet med data från referensstandarden mechanomyography (MMG). Det är den första studien i sitt slag att kliniskt validera ett portabelt och dedikerat EMG-system inom alla nivåer av neuromuskulär blockad. Resultaten styrker att TetraGraph-systemet har marknadsledande precision jämfört med andra kommersiellt tillgängliga och validerade neuromuskulära övervakningssystem.

Senzime erhåller första ordern på next-generation TetraGraph-system från ett ledande schweiziskt sjukhus. Den initiala ordern består av 20 monitorer planerade för leverans under första kvartalet 2025. Beräknade intäkter för den initiala 3-årsperioden förväntas uppgå till cirka 3 miljoner kronor inklusive leveranser av engångssensorer.

Extra bolagsstämma beslutar enhälligt att godkänna styrelsens förslag om riktad emission av högst 1 104 000 nya aktier till Adam Dahlberg och Sorin J. Brull (Tranch 2).

Inga väsentliga nyheter i dialogen mellan Senzimes amerikanska dotterbolag Senzime Inc. och Florida-baserade Mercury Medical avseende ett avslutat distributionsavtal under 2022.

Väsentliga händelser efter kvartalets utgång

Senzime når en andra milstolpe i samarbetet med Masimo genom integration till Masimo Iris® Gateway. Den nya lösningen möjliggör automatisk överföring av data mellan TetraGraph-systemet och externa patientjournalsystem.

Senzime meddelade att bolaget har säkrat flera nya sjukhuskontrakt för nextgeneration TetraGraph, samt att leveranser till kund inletts enligt plan.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Ett antal riskfaktorer kan ha en negativ inverkan på verksamheten i Senzime. Det är därför av stor vikt att beakta relevanta risker vid sidan av bolagets tillväxtmöjligheter. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och i årsredovisningen för 2023. Några ytterligare väsentliga risker bedöms inte ha tillkommit.

Geopolitiska läget

Senzime har ingen verksamhet i Ryssland, Ukraina, Israel eller Palestina.

Granskning

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Uppsala den 17 februari 2025

Philip Siberg Verkställande Direktör

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

		Q4		jan-dec
Belopp i KSEK	Not	2024	2023	2024	2023
Nettoomsättning	2	14 034	10 850	58 477	35 754
sålda Kostnad för varor	3	-9 013	-7 557	-38 353	-27 415
Bruttoresultat		5 021	3 293	20 124	8 339
Utvecklingskostnader	4	-5 457	-4 883	-22 169	-19 363
Försäljningskostnader	4	-24 361	-22 332	-92 283	-77 682
Administrationskostnader	4 & 5	-11 549	-9 715	-38 244	-45 107
Övriga rörelseintäkter		13 432	4 860	33 690	15 290
Övriga rörelsekostnader		-5 035	-11 309	-25 172	-18 837
Rörelseresultat		-27 949	-40 086	-124 054	-137 360
Finansiella intäkter		451	630	2 302	999
Finansiella kostnader		-340	-161	-1 028	-798
Finansiella poster – netto		111	469	1 274	201
Resultat efter finansiella poster		-27 838	-39 617	-122 780	-137 159
Inkomstskatt		1 763	809	4 053	3 010
Periodens resultat		-26 075	-38 808	-118 727	-134 149

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

		Q4		jan-dec
Belopp i KSEK	Not	2024	2023	2024	2023
Periodens resultat		-26 075	-38 808	-118 727	-134 149
Övrigt totalresultat
årets Poster som kan komma att omföras till resultat
Omräkningsdifferenser		6 352	-7 346	8 125	-3 325
Summa totalresultat för perioden		-19 723	-46 154	-110 602	-137 474

Årets resultat och summa totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare.

Resultat per aktie, räknat på periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare

		Q4		jan-dec
SEK	Not	2024	2023	2024	2023
Vägt genomsnittligt antal aktier - före utspädning	6	130 163 712	119 054 863	122 320 070	92 269 497
Vägt genomsnittligt antal aktier - efter utspädning	6	130 163 712	119 054 863	122 320 070	92 269 497
Resultat per aktie, före och efter utspädning	6	-0,20	-0,33	-0,97	-1,45

Koncernens balansräkning i sammandrag Tillgångar

31 december
2024	2023
251 413	227 193
3 619	2 592
18 404	11 931
4 697	4 431
278 133	246 147
27 966	20 340
10 202	8 569
3 542	4 819
3 746	2 238
100 941	151 009
146 397	186 975
424 530	433 122

Koncernens balansräkning i sammandrag Eget kapital och skulder

	31	december
Belopp i KSEK	2024	2023
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	345 857	375 477
SKULDER
Långfristiga skulder
Avsättningar	4 182	3 750
Leasingskuld	19 042	8 578
Uppskjuten skatteskuld	18 850	21 767
Summa långfristiga skulder	42 074	34 095
Kortfristiga skulder
Leasingskuld	3 626	2 890
Leverantörsskulder	8 882	5 146
Övriga kortfristiga skulder	11 679	3 608
Upplupna kostnader	12 412	11 906
Summa kortfristiga skulder	36 599	23 550
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	424 530	433 122

Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag

Hänförligt till moderföretagets aktieägare

Belopp i KSEK			Balanserat resultat inkl periodens
	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	resultat	Totalt eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2023	8 735	636 729	4 302	-387 863	261 903
Periodens resultat				-134 149	-134 149
Övrigt totalresultat			-3 325		-3 325
Summa totalresultat	-	-	-3 325	-134 149	-137 474
Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare
Personaloptioner				859	859
Nyemission	6 228	259 801			266 029
Kostnader hänförliga till emissioner		-15 840			-15 840
Summa transaktioner med aktieägare	6 228	243 961	-	859	251 048
Utgående eget kapital 31 december 2023	14 963	880 690	977	-521 153	375 477

Hänförligt till moderföretagets aktieägare

Belopp i KSEK			Balanserat resultat inkl periodens
	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	resultat	Totalt eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2024	14 963	880 690	977	-521 153	375 477
Periodens resultat				-118 727	-118 727
Övrigt totalresultat			8 125		8 125
Summa totalresultat	-	-	8 125	-118 727	-110 602
Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare
Personaloptioner				967	967
Nyemission	1 684	81 824			83 508
Kostnader hänförliga till emissioner		-3 493			-3 493
Summa transaktioner med aktieägare	1 684	78 331	-	967	80 982
Utgående eget kapital 31 december 2024	16 647	959 021	9 102	-638 913	345 857

Koncernens rapport över kassaflöde i sammandrag

		Q4		jan-dec
Belopp i KSEK	2024	2023	2024	2023
från Kassaflöde den löpande verksamheten
Rörelseresultat	-27 949	-40 086	-124 054	-137 360
ingår Justering för poster som inte i kassaflödet:
–Avskrivningar	9 788	5 431	26 225	20 567
–Övriga ej kassaflödespåverkande poster	-10 139	415	-8 564	1 049
Betald ränta	-49	-	-27	-92
Erhållen ränta	2 068	630	2 256	999
Betald inkomstskatt	-67	-134	-560	-331
från Kassaflöde verksamheten före förändring av rörelsekapital den löpande	-26 348	-33 744	-104 724	-115 168
från Kassaflöde förändring av rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	-1 023	483	-6 718	1 312
Ökning/minskning av kundfordringar	4 770	-242	-949	-4 359
Ökning/minskning rörelsefordringar av övriga	-1 036	-1 692	-279	-590
Ökning/minskning av leverantörsskulder	3 144	1 494	6 292	-2 172
Ökning/minskning av övriga rörelseskulder	-1 110	4 544	440	7 069
Summa förändring av rörelsekapital	4 745	4 587	-1 214	1 260
från Kassaflöde den löpande verksamheten	-21 603	-29 157	-105 938	-113 908
från Kassaflöde investeringsverksamheten
tillgångar Investeringar i materiella	-422	-256	-2 362	-950
tillgångar Investeringar i immateriella	-6 738	-1 896	-17 980	-6 871
från Kassaflöde investeringsverksamheten	-7 160	-2 152	-20 342	-7 821
från Kassaflöde finansieringsverksamheten
Utbetalningar som avser amorteringar av leasingskulder	-1 227	-937	-4 158	-3 678
Nyemission, netto efter transaktionskostnader	80 351	113 236	80 015	250 189
från finansieringsverksamheten Kassaflöde	79 124	112 299	75 857	246 511
Minskning/ökning av likvida medel	50 361	80 990	-50 423	124 782
Likvida medel vid periodens början	50 241	69 735	151 009	26 035
Kursdifferens i likvida medel	339	284	355	192
Likvida medel vid periodens slut	100 941	151 009	100 941	151 009

Moderbolagets resultaträkning

	Q4			jan-dec
Belopp i KSEK	2024	2023	2024	2023
Nettoomsättning	17 394	11 913	66 907	38 919
sålda Kostnad för varor	-7 454	-5 349	-29 885	-18 220
Bruttoresultat	9 940	6 564	37 022	20 699
Utvecklingskostnader	-4 122	-3 485	-15 889	-13 199
Försäljningskostnader	-28 123	-47 362	-103 520	-72 408
Administrationskostnader	-6 529	-8 878	-32 540	-39 837
Övriga rörelseintäkter	13 308	4 859	32 372	15 298
Övriga rörelsekostnader	-3 996	-11 468	-22 555	-18 557
Rörelseresultat	-19 522	-59 770	-105 110	-108 004
Finansiella intäkter	2 613	2 378	10 543	7 328
Finansiella kostnader	-41 509	-120 097	-41 535	-120 125
Finansiella poster – netto	-38 896	-117 719	-30 992	-112 797
Resultat efter finansiella poster	-58 418	-177 489	-136 102	-220 801
Periodens resultat	-58 418	-177 489	-136 102	-220 801

I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som Övrigt totalresultat varför Summa totalresultat överensstämmer med Periodens resultat.

Moderbolagets balansräkning Tillgångar

Belopp i KSEK	31	december
	2024	2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
anläggningstillgångar Immateriella	50 284	25 854
anläggningstillgångar Materiella	3 149	1 416
anläggningstillgångar Finansiella	128 526	137 139
Summa anläggningstillgångar	181 959	164 409
Omsättningstillgångar
Varulager	22 762	17 381
Kundfordringar och andra fordringar	5 508	5 367
Fordringar hos koncernföretag	5 074	8 606
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	2 876	2 345
Kassa och bank	97 608	147 853
Summa omsättningstillgångar	133 828	181 552
SUMMA TILLGÅNGAR	315 787	345 961

Moderbolagets balansräkning Eget kapital och skulder

	31	december
Belopp i KSEK	2024	2023
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Bundet eget kapital	64 713	43 986
Fritt eget kapital	178 010	253 858
Summa eget kapital	242 723	297 844
SKULDER
Långfristiga skulder
Avsättningar	4 182	3 750
Summa långfristiga skulder	4 182	3 750
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	7 861	4 658
Skulder till koncernföretag	42 227	28 685
Övriga kortfristiga skulder	9 804	2 490
Upplupna kostnader	8 990	8 534
Summa kortfristiga skulder	68 882	44 367
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	315 787	345 961

Noter till koncernredovisningen

Not 1. Redovisningsprinciper

Denna bokslutskommuniké och sammandrag för det fjärde kvartalet som slutade den 31 december 2024 är upprättad i enlighet med den internationella redovisningsstandarden IAS 34 "Delårsrapportering". Termen "IFRS" i detta dokument innefattar tillämpningen av IAS och IFRS, såväl som tolkningar av dessa rekommendationer som publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och IFRS Interpretation Committee (IFRIC).

Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för 2023 och ska läsas tillsammans med denna bokslutskommuniké. Det föreligger inga förändringar av IFRS under 2024 som estimeras ha väsentlig påverkan på resultat och finansiell position för koncernen. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor (KSEK). Uppgift inom parentes avser jämförelseåret.

Not 2. Nettoomsättningens fördelning

	Q4		jan-dec
Belopp i KSEK	2024	2023	2024	2023
Instrument/Övrigt	2 993	4 202	19 294	16 228
- varav royaltyintäkter	98	90	519	1 336
Engångssensorer	11 042	6 647	39 183	19 526
Summa	14 034	10 850	58 477	35 754

Not 3. Kostnad sålda varor

	Q4		jan-dec
Belopp i KSEK	2024	2023	2024	2023
Materialkostnader	3 628	2 282	17 032	8 450
Personalkostnader	474	350	1 543	1 030
Externa tjänster	392	443	1 909	1 032
Avskrivningar	4 519	4 482	17 869	16 903
Summa	9 013	7 557	38 353	27 415

Not 4. Försäljnings-, administrations- och utvecklingskostnader per kostnadsslag

		Q4		jan-dec
Belopp i KSEK	2024	2023	2024	2023
Personalkostnader	22 173	21 591	90 181	84 682
Konsultkostnader	7 742	7 888	31 751	28 873
Avskrivningar	138	215	624	635
Övriga kostnader	11 314	7 236	30 140	27 961
Summa	41 367	36 930	152 696	142 152

Not 5. Transaktioner med närstående

Under perioden har en styrelseledamot fakturerat 1 314 KSEK (2 732) på marknadsmässiga villkor, för utförda konsulttjänster kopplade till bolagets operativa verksamhet. Tjänsterna för 2024 är utförda av Sorin Brull. För 2023 är 1 311 KSEK av tjänsterna utförda av Sorin Brull och 1 421 KSEK av tidigare styrelseledamot, Jenny Freeman, som lämnade sitt uppdrag som styrelseledamot i november 2023.

Not 6. Resultat per aktie

	Q4		jan-dec
SEK	2024	2023	2024	2023
Resultat per aktie, före utspädning Resultat per aktie, efter utspädning	-0,20 -0,20	-0,33 -0,33	-0,97 -0,97	-1,45 -1,45
Resultatmått som använts i beräkningen av
resultat per aktie
Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare som används	Periodens resultat	Periodens resultat	Periodens resultat	Periodens resultat
Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare, tkr	-26 075	-38 809	-118 727	-134 150
Antal Vägt genomsnittligt antal stamaktier vid beräkning av resultat per aktie före utspädning		130 163 712 119 054 863 122 320 070 92 269 497
Optioner Vägt genomsnittligt antal stamaktier och potentiella stamaktier som använts som nämnare		130 163 712 119 054 863 122 320 070 92 269 497

I företrädesemissionen som genomfördes under första kvartalet 2023 finns ett fondemissionselement, effekten är dock oväsentlig då teckningsrätterna hade ett lågt värde då emissionen ej fulltecknades. Följaktligen har ingen omräkning gjorts

Not 7. Aktiekapitalets utveckling

Datum	Händelse	Antal aktier	Aktiekapital (SEK)	Kvotvärde (SEK)
1 januari 2024	Ingående	119 705 523	14 963 190	0,125
18 oktober 2024	Riktad emission del 1	12 769 000	1 596 125	0,125
19 december 2024	Riktad emission del 2	700 000	87 500	0,125
31 december 2024		133 174 523	16 646 815	0,125

Not 8. Alternativa nyckeltal

Senzime har definierat alternativa nyckeltal enligt nedan. Beräkningar publiceras på bolagets hemsida www.senzime.com.

Nyckeltal	Definition	Motiv för användande Koncernen använder sig av det alternativa nyckeltalet bruttomarginal exkl. avskrivningar då det visar hur stor påverkan som avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar har på bruttomarginalen.
Bruttomarginal exklusive avskrivningar	Bruttoresultat exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar dividerat med nettoomsättning.
Rörelseresultat exklusive avskrivningar	Rörelseresultat exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar.	Koncernen använder sig av det alternativa nyckeltalet Rörelseresultat exkl. avskrivningar då det visar hur stor påverkan som avskrivningar av balanserade utvecklingskostnader har på rörelseresultatet.
Soliditet	Periodens utgående eget kapital dividerat med periodens utgående balansomslutning.	Koncernen använder sig av det alternativet nyckeltalet soliditet då det visar hur stor del av balansomslutningen som utgörs av eget kapital och har inkluderats för att investerare skall kunna bedöma koncernens kapitalstruktur.
Jämförelsestörande poster	Poster av väsentligt värde, som saknar tydliga samband med den ordinarie verksamheten och är av sådan typ att de inte kan förväntas inträffa ofta. Det kan exempelvis avse förvärv, stora ordrar av engångskaraktär, andra ovanliga engångsintäkter och kostnader, kapitalvinster/förluster från avyttringar, omstruktureringskostnader och nedskrivningar.	Ger en bättre förståelse för företagets underliggande verksamhet.
Valutaförändring Justerat för valutaförändring på rörelsens nettoomsättning exkluderar effekten av växelkurser genom att räkna om rörelsens nettoomsättning för den relevanta perioden med de valutakurser som användes för den jämförbara perioden.		Måttet är viktigt för att förstå verksamhetens underliggande utveckling och ökar jämförbarheten mellan perioderna.

		Q4		jan-dec
		2024	2023	2024	2023
A	Nettoomsättning, KSEK	14 034	10 850	58 477	35 754
B	Bruttoresultat exkl avskrivningar, KSEK	9 462	7 679	37 665	24 947
B/	Bruttomarginal exklusive avskrivningar, %	67,4%	70,8%	64,4%	69,8%
		Q4		jan-dec
	Belopp i KSEK	2024	2023	2024	2023
A	Rörelseresultat	-27 949	-40 086	-124 054	-137 360
B	Avskrivningar	9 788	5 430	26 226	20 566
	A+ Rörelseresultat före avskrivningar	-18 161	-34 656	-97 829	-116 794
		Q4		jan-dec
	Belopp i KSEK	2024	2023	2024	2023
A	Eget kapital	345 857	375 477	345 857	375 477
B	Summa tillgångar	424 530	433 122	424 530	433 122
A/	Soliditet, %	81,5%	86,7%	81,5%	86,7%

Not 9. Nyckeltal Not 10. Personaloptionsprogram

Utspädning från optionsprogrammen

Vid tiden då denna bokslutskommuniké publiceras finns fyra personaloptionsprogram med totalt 3 840 450 optioner, varav 505 450 hedgeoptioner. Vid fullt utnyttjande innebär det en utspädning om 2,79 procent förutsatt att samtliga optioner utnyttjas.

Under perioden januari-december 2024 har 138 000 personaloptioner förfallit. Totalt har 343 000 personaloptioner hittills förfallit och de återstående 2 992 000 personaloptionerna skulle, om de utnyttjades fullt ut, innebära en utspädning om 2,55 procent. Motsvarande siffra exklusive hedgeoptioner är 2,19 procent.

Finansiell kalender

Årsredovisning 2024 24 april 2025 Delårsrapport Q1 2025 7 maj 2025 Årsstämma Delårsrapport Q2 2025

19 maj 2025 27 augusti 2025

Kontakt

Philip Siberg, VD Tel. +46 (0) 707 90 67 34 e-post: philip.siberg@senzime.com

Slavoljub Grujicic, CFO Tel. +46 (0) 763 06 60 11 e-post: slavoljub.grujicic@senzime.com