SEC co.,ltd. — Share Issue/Capital Change 2025

Feb 13, 2025

증권신고서(지분증권) 6.0 (주)쎄크 증 권 신 고 서 ( 지 분 증 권 ) 금융위원회 귀중 2025년 2월 13일 회 사 명 : 주식회사 쎄크 대 표 이 사 : 김종현 본 점 소 재 지 : 경기도 수원시 권선구 산업로155번길 111(고색동) (전 화) 031-215-7341 (홈페이지) https://www.seceng.co.kr/ 작 성 책 임 자 : (직 책) 전무이사 (성 명) 이장근 (전 화) 031-215-7341 15,600,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : 1,200,000주 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 서면문서 : 2) ㈜쎄크 : 경기도 수원시 권선구 산업로155번길 111(고색동) 서면문서 : 3) 신영증권㈜ : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16, 지점 별첨참조 【투자자 유의사항】 투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 【예측정보에 관한 유의사항】 자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정","예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 신영증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다. 【기타 공지사항】 "당사", "동사", "회사", "주식회사 쎄크", "(주)쎄크", "쎄크" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 쎄크를 말합니다."대표주관회사" 또는 "신영증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 신영증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다. ▣ 신영증권㈜ 본ㆍ지점 현황 【신영증권㈜ 본ㆍ지점망】 본 사 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16 고객지원센터 1588-8588 홈페이지 http://www.shinyoung.com 지역 영업점 주소 서울 APEX 영업부 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권빌딩 3F(여의도동 34-8) APEX 대치 서울특별시 강남구 남부순환로 2912, 그랑프리엔 2F(대치동 500) 대전 APEX 대전 대전광역시 서구 대덕대로 226, 명동프라자 4F(둔산동 1362) 광주 APEX 광주 광주광역시 서구 상무중앙로 58, 타임스타워 14층(치평동 1236-3) 대구 APEX 대구 대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, KB손해보험빌딩 2F(범어동 41-3) 부산 APEX 서면 부산광역시 부산진구 가야대로 783-1 대호빌딩 2F(부전동 486-20) 【 대표이사 등의 확인 】 대표이사 등의 확인서.jpg 대표이사 등의 확인서 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성 관련 위험 2025년 1월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2025년 세계 경제성장률은 3.3%로 전망되었습니다. 한국은 2.0%로 하향, 미국은 소비 증가로 2.7% 성장할 것으로 예상되며, 유로존은 지정학적 긴장과 제조업 부진으로 둔화될 전망입니다. 신흥개도국은 4.2% 성장률을 유지할 것으로 보입니다. IMF는 무역협정 확대와 혁신을 긍정적 요인으로, 미국 보호무역주의와 확장적 재정정책을 위험 요소로 지적했습니다. 미국의 재정정책이 글로벌 금리 상승과 신흥국 자본 유출을 유발할 가능성을 경고하며, 무역 갈등과 노동력 부족이 경제 성장에 부정적 영향을 줄 수 있다고 평가했습니다. 또한, 한국은행이 2024년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.2%, 2025년 국내 경제 성장률은 1.9%를 기록하며 국내 경제는 소폭 성장할 것으로 전망하였습니다. 다만, 올해 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통한 양호한 성장세를 보일 것으로 전망되지만, 글로벌 지정학적 리스크, 글로벌 긴축기조 장기화 등의 불확실성이 존재함에 따라 국내 경기 회복의 속도가 더딜 가능성 또한 제시하였습니다. 이와 같이, 글로벌 공급망 불안정이 지속되고, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동 지역의 지정학적 갈등이 심화됨에 따라 세계 경제 성장에 부정적 영향을 미칠 가능성이 커지고 있습니다. 또한, 미국의 재정정책과 보호무역주의 강화가 글로벌 금융시장과 무역 환경의 불확실성을 확대시키고 있으며, 각국 중앙은행의 금리 정책 변화가 경제 활동에 미치는 영향이 점진적으로 반영될 전망입니다. 이러한 요인들이 소비 위축과 투자 둔화를 초래할 경우, 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 아울러, 국내 경제의 경우 민간소비 회복과 설비투자 확대에도 불구하고, 글로벌 경기 둔화와 대외 불확실성이 지속될 경우 경기 회복이 지연될 가능성이 있습니다. 이에 따라 투자자들은 세계 경제 및 국내외 금융시장 변동성을 면밀히 주시할 필요가 있습니다. 나. 전방산업의 성장 둔화에 따른 위험 당사의 X-ray System은 반도체, 2차전지 산업군에 사용되고 있습니다. 당사의 반도체용 X-ray System은 PCB에 소자를 본딩하는 SMT 공정 및 HBM 반도체 TSV 및 Micro-bump 등 접합부분에 대한 X-ray 검사분야에서 주로 사용되고 있습니다. 또한, 최근 각광받고 있는 유리기판 내 TSV와 유사한 형태인 TGV(Through-Glass Via)에 대한 검사 기술을 개발하여 사업화를 준비 중에 있습니다. 배터리용 X-ray System은 주로 전기차 및 ESS에 사용되는 중대형의 파우치형 , 각형, 원통형 배터리의 전극 정렬 불량을 검사하는데 활용되고 있습 니다.전자기기의 제품군 확대 및 글로벌 전장부품 및 스마트폰 부품 시장의 성장에 따라 PCB제품 생산량 증가로 인해 이를 실장하는 글로벌 SMT 시장의 지속적인 성장 전망되며, 글로벌 SMT 시장 규모는 2021년에 53억 달러에서 연평균 5.8% 성장하여 2029년에는 82억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. 또한, HBM 반도체 시장 성장은 TSV 기술 및 고급 적층 기술을 포함한 첨단 패키징 기술 발전으로 이어져 TSV 기술을 포함한 첨단 패키징 시장은 2022년 443억 달러에서 CAGR 10.6%로 성장하여 2028년 약 786억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 전기차 시장의 성장, 국내외 주요 2차전지 제조업체의 생산능력 확대로 인해 이차전지 시장은 중장기적으로 성장세를 보일 것으로 예상되지만, 단기적으로는 캐즘(Chasm)의 영역에 진입한 것으로 분석됩니다. 다만, 당사의 X-ray System 제품은 2차전지의 안전성 확보에 필수적인 역할을 한다는 점에서 당사 제품 수요는 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 이와 같은 전방산업의 성장에도 불구하고 반도체 산업은 거시경제 등 외부 환경에 민감한 산업인 만큼 수급 상황에 따라 당사의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존하고 있으며, 전기차시장의 경우 캐즘존 진입에 따라 전기차시장 성장 둔화가 장기적으로 이어질 경우 당사의 X-ray System 수주 저하로 연결되어 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 장비산업의 높은 실적 변동성 위험 당사는 반도체, 2차전지, 방산업체 등을 상대로 생산 공정에 활용되는 X-ray 기반 검사장비를 납품하는 업체입니다. 당사와 같은 장비업체는 주요 고객사의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 변동되는 경향성을 띠는 것이 일반적입니다. 당사의 주요 고객사인 반도체 제조사, 2차전지 제조사, 방산업체들은 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 검사장비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받아 투자를 수행하며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에 높은 영향을 미치게 됩니다. 2025년 1월말 기준 당사는 X-ray System, LINAC System 등 약 506억원의 수주 잔고를 확보하고 있기 때문에, 단기간 내 당사의 매출 수준이 급격하게 악화될 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 전방시장의 성장성 둔화로 당사 제품에 대한 수주가 감소하거나 주요고객사의 수주계획이 변동되어 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 시장이 지속적으로 성장하더라도 당사가 주요 매출처로부터 수주를 확보하지 못할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 라. 반도체 산업 관련 법규 및 정책 변화 관련 위험 반도체 산업은 국가 경제에 매우 중요한 역할을 하고 있으며, 정부는 글로벌 산업 경쟁력을 강화하기 위한 다양한 정책을 추진하고 있습니다. 구체적으로 정부는 반도체 초강대국 달성 전략과 국가첨단산업 육성 전략 등을 통해 반도체 분야에 대한 투자를 촉진하고,반도체 분야 선도 기술 개발과 인력 양성을 지원하고 있으며, 300조 원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터를 조성하는 등의 방안을 제시하며, 반도체 산업 육성을 위한 정책 지원을 활발히 이어오고 있습니다. 즉, 반도체 산업은 개별 회사의 자본과 기술력이 세계 반도체 시장에서 경쟁력으로 이어지기도 하지만 정부의 지원 정책에도 지대한 영향을 받는 산업입니다. 현재 정부가 유지하는 반도체 우호적인 기조하에서 당사는 직·간접적인 수혜를 누릴 수 있을 것으로 전망됩니다. 그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사가 영위하는 사업의 영업실적 및 재무상태에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 마. 전기차 및 2차전지 정책 변동 및 규제에 따른 위험 당사의 전방산업인 2차전지 산업은 전기차시장 및 관련 정책과 밀접한 관련이 있습니다.전기차 도입 초기에는 전동화 비율 확대를 위해 각국의 전기차 관련 정책적 지원이 늘어나는 추세였습니다. 다만, 최근 전기차 보조금 지급 규모 축소에 대한 움직임이 지속적으로 관측되고 있습니다. 전기차 시장이 빠르게 확대됨에 따라 중국을 제외한 각국 정부는 기존 전기차 보조금 지급 및 친환경차 세제 혜택을 예산 고갈 등의 이유로 빠른 속도로 축소하고 있으며 이에 따라 국가별 전기차 보조금 정책을 바탕으로 빠르게 성장했던 전기차 산업은 보조금 축소에 따른 제조업체의 수익성 둔화 등으로 시장 성장이 둔화되는 양상으로 이어지고 있습니다. 또한, 미국 제 47대 대통령으로 당선된 트럼프 대통령은 IRA(인플레이션감소법)의 철회, 축소를 비롯하여 미국 에너지 정책을 전면적으로 재검토할 것임을 시사하였습니다. 이에 따라 향후 미국 IRA 세제 혜택 축소 또는 폐지를 추진할 가능성이 존재합니다. 현재까지 다양한 지원정책과 환경적인 규제를 기반으로 전기차 산업이 성장했으며, 전기차 산업의 성장은 당사의 주요 매출처인 국내 2차전지 제조사 성장에 크게 기여하였습니다. 다만, 향후 미국의 IRA를 포함하여 각국의 전기차 및 2차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전에 저해할 수 있는 신규 정책이 도입될 경우 전방산업의 성장세가 크게 위축될 수 있습니다. 전방 산업 위축에 따라 당사가 영위하는 2차전지 X-ray System 제품의 수주계획 및 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험 산업용 X-ray 검사장비 산업은 하드웨어 설계 및 조립 기술, 진동방지기술, 방사선 차폐 설계 및 안전 관리, X-ray 영상 기반의 결함 검출 및 장비 제어 관련 소프트웨어 기술, 2D/3D CT X-ray 검사 기술 등이 복합적으로 결합된 기술집약적 산업에 해당합니다. 당사는 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube를 자체 생산하고 있으며, 고성능·장수명의 개방-투과형 X-ray Tube를 당사 장비에 직접 탑재함으로써 기능 및 원가 경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 국내 산업용 X-ray System 업계 내에서 산업용 X-ray Tube를 개발 및 상용화한 기업은 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 특히, 당사의 고분해능 In-line 전용 개방-투과형(Hybrid) X-ray Tube는 당사 장비에만 탑재되고 있고, 전세계적으로 In-line 전용 개방-투과형 X-ray Tube 가 탑재된 검사장비는 찾아보기 매우 어려운 상황이기 때문에, 당사 X-ray System은 경쟁사 대비 기술력 측면에서 경쟁우위가 있는 것으로 파악됩니다. 당사는 상기와 같이 경쟁사 대비 차별화된 기술적 경쟁우위를 기반으로 고객사로부터 높은 제품 신뢰도를 확보하고 있으며, 품질에 대한 신뢰를 통해 고객사와 지속적인 거래관계를 이어오고 있습니다. 이에 향후 경쟁 심화 및 신규 업체 진입으로 인한 시장 지위 변동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 여전히 신규 경쟁업체의 시장 진입, 기존 업체와의 경쟁심화 또는 그 외 예측하기 어려운 여러 요인들로 시장의 경쟁판도는 시장 참여 업체의 경쟁력, 기술력, 대응력 등에 따라 변동 가능성이 존재하며, 신규 경쟁사가 시장에 진입하거나 기존 업체간 경쟁이 심화될 경우 당사의 시장 지위가 축소되고 사업, 영업 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 원자력안전법 등 관련 규정 위반에 따른 위험 당사의 X-ray System, LINAC 제품 등은 검사장비 제조 완료 후 제품테스트 과정에서 방사선 노출로 인한 안전사고 위험에 노출되어 있으며, X-ray를 발생시키는 방사선 발생 장치를 사용함에 따라 원자력안전위원회에서 고시하는 원자력안전법을 준수해야 합니다. 이에 당사는 X-ray System, LINAC 등 주요 제품을 원자력안전법 및 관련 규정을 준수하며 다음과 같이 생산 및 판매를 진행하고 있습니다. 당사는 신청일 현재 상기 법률 및 규제를 위반하여 과태료 및 행정처분을 받은 바 없으며, 방사선 노출에 따른 안전사고가 발생한 사례가 없습니다. 또한, 회사 자체기준을 강화하여 제품 생산 및 판매 과정에서 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 다만, 당사가 X-ray System, LINAC 검사장비 생산 완료 후 품질 및 성능을 확인하기 위한 제품 테스트 과정에서 방사선 노출 안전사고 및 방사선발생장치 판매에 관련한 법안을 준수하지 못하는 일이 발생할 가능성이 존재합니다. 만일 원자력안전법 및 안전 관련 규정을 준수하지 못한 것이 적발될 경우 과태료, 벌금 부과 등과 같은 행정처분을 받게 될 수 있으며, 규정 위반 여부에 따라 생산 중단 등과 같은 조치가 취해질 수 있습니다. 또한, 향후 방사선 관련 원자력안전법 관련 법규가 더욱 강화되어 보다 엄격한 시설관리기준 및 방사선 차폐시설을 구비해야 하는 등의 추가비용이 발생할 수도 있으며 이는 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 매출처와의 거래관계 단절 위험 당사는 각 제품의 기술경쟁력을 바탕으로 반도체, 2차전지, 방산업체 등 다양한 고객사에 제품을 판매 중에 있으며, 현재까지 당사의 매출은 고르게 발생되고 있습니다. 또한, 당사 제품은 고가 및 고사양 장비이면서 장기간 테스트 기간을 거쳐야 함에 따라 최종 납기까지 기간이 긴 편이지만, 기술 대응력 및 관리 능력 등을 기반으로 제품 납기 및 사후적인 CS 대응을 원활히 수행하고 있습니다.2022년~2024년 기준 당사의 총 매출 대비 재구매에 의한 매출액 비중은 75% 내외로, 주요/우량 고객사뿐만 아니라 저가 장비를 소량 구매하더라도 추가 구매로 이어지고 있습니다. 이에 따라 특정 매출처와의 거래가 지속되지 않는 상황이 발생할 가능성은 낮다고 판단되며, 향후 당사의 매출 또한 연속성을 가지고 성장할 것으로 판단하고 있습니다.그럼에도 불구하고 당사의 고객사와의 관계 악화 또는 사업계획 지연 등으로 인해 당사 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 반도체 및 배터리 검사장비 및 LINAC System, Tabletop SEM 고객사의 상이한 니즈를 충족시키는 데에 미흡할 경우, 거래 규모가 축소되거나 거래 관계가 단절될 수 있으며 이는 당사 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험 당사가 영위하는 X-ray System 시장은 주기적인 발주보다 반도체 및 배터리 제조사의 증설 계획에 따른 비정기적 발주가 이루어지는 특성으로 인하여 품질과 함께 제품을 적시에 납품할 수 있는 납기 대응 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 또한 높은 수준의 품질을 요구하므로 시장 내 주요 경쟁사들은 생산 공정의 외주 비중이 높은 편이며, 소수의 주력 제품에 집중하는 전략을 취하고 있습니다. 당사의 경우 반도체 및 배터리 제조공정 전반에 들어가는 다수의 X-ray 검사장비를 납품하는 등 제품 포트폴리오를 다각화함으로써, 비정기적 발주에도 불구하고 일정 수준의 매출 및 수주 실적을 유지하고 있습니다. 당사는 안정적인 외주 가공 업체를 확보하였으며, 장비 생산과 관련된 공정을 내재화하여 고객사의 갑작스러운 대규모 발주에도 적시에 납품을 수행할 수 있는 납기대응 능력을 갖추었습니다. 또한, 당사는 고객사에 제공한 설비에 대한 운용상의 이슈 발생으로 고객의 개선 요구가 영업팀 및 관련 부서의 담당자를 통해 접수되면, 관련 부서와 전체 내용 공유가 이루어집니다. 만약, 긴급 건일 경우 즉시 고객사에 A/S 대응 인원을 파견하거나 원격제어시스템을 통하여 현상을 확인하고 원인을 분석합니다. 이러한 원인 분석을 통해 문제점을 확인한 뒤, 불량일 경우 내부 프로세스를 바탕으로 문제 해결을 진행하고 있습니다. 나아가, 문제 해결 완료 후 정식 생산이 진행되는 기간동안 A/S인원이 현장에 상주하며 설비의 안정적인 생산을 모니터링을 진행하고 있습니다.이 와 같이, 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 성공적인 제품 납품 이력을 보유하고 있으나, 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우 당사의 고객사는 타사로 납품 의뢰를 할 수 있으며, 이는 당사 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 주요 원재료 가격변동 및 수급 관련 위험 당사는 전자빔 발생장치 기술 기반의 장비 제조 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 장비 제작에 필요한 부품을 공급받아 고객처에 장비 완제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 해외 원자재의 경우 기존 주요 거래업체와 주기적인 사전 예측을 통한 안정적 공급망을 확보하고 있습니다. 당사의 경우 밸류체인 상 주요 원자재 단가 변동이 제품 판가와 연동되는 가격 구조가 형성되어 있기 때문에, 원자재 가격변동에 대한 리스크는 크지 않은 편입니다. 또한, 당사는 주요 고객사에 대해서도 오랜 기간 안정적 사업관계를 구축하고 있는 바, 고객사의 일방적인 단가 인하요구 등이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 나아가, 당사의 주요 원재료의 가격변동폭은 크지 않은 편이며, 주요 원재료의 경우 연간계약을 체결하여 단가 인하를 유도하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 급작스러운 원재료 변동에 따라 원재료비 상승분을 판매 가격에 일부 반영하지 못할 위험이 발생할 경우에는 당사 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 당사가 핵심부품 매입처를 추가적으로 발굴하지 못하여 원재료 수급이 소수의 매입처로 편중될 경우, 교섭력 열위로 인한 급격한 매입 비용 증가 등 원재료 수급 불안정으로 인해 당사 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 카. 교섭력 열위에 따른 위험 일반적으로 장비 공급업체는 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 다만, 당사는 가격 민감도가 높은 고객들의 니즈를 충족시키고자 자체 개발한 X-ray Tube 탑재 등의 기술적 요인을 통해 경쟁사의 제품보다 낮은 가격을 책정하는 것과 함께 4680 원통형 배터리 및 HBM 반도체 수요의 급속한 증가 추세에 맞추어 해당 제품군 생산에 필수적인 검사 장비를 개발하는 등 고객사들의 선택지를 넓히는 노력을 지속중입니다. 아울러, 당사가 사업을 영위하고 있는 반도체 및 배터리 검사 장비 시장은 일반적으로 성숙된 기술을 갖춘 일부 장비 회사가 고객의 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 해당 고객향 기술을 선점한 상태에서 경쟁하는 시장으로, 당사는 고객사의 제품, 공정 및 특정 니즈에 맞춤화된 제품을 제공하고 있는 등 고객 만족을 목표로 사업을 수행 중입니다. 이처럼, 당사는 대형 고객사 및 다수의 고객사들과 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고 반도체 및 배터리 등 전방산업 고객사들의 가격인하 압력이 발생하는 경우 검사 장비 제조 업체인 당사에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다. 타. 신규 제품 사업화 실패 위험 당사는 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 시장의 수요 증가에 대응하고자 ① 반도체 공정 검사용 In-line SEM ② 이동형 컨테이너 검색 시스템 등 신규 사업을 추진 중에 있습니다. 반도체 공정 검사용 In-line SEM은 2024년 9월에 개발 착수하였으며, 2026년 말 개발 완료를 목표하고 있습니다. 해당 장비는 기존 Tabletop SEM 대비 50~100배 수준의 판가를 형성하고 있어 향후 매출에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다. 동사는 반도체 기업을 대상으로 2027년 하반기부터 양산 시작, 매출 기여는 2028년도로 예상하고 있습니다. 이동형 컨테이너 검색 시스템은 일반적으로 항만 또는 국경에 설치되어 수·출입 컨테이너 내부에 신고·허가되지 않은 물건과 마약, 무기, 테러 등의 위험화물을 검색하는데에 사용됩니다. 당사는 2019년 선박해양플랜트 연구소로부터 광양항만의 CIS 데모센터를 포함한 물류 이송 및 듀얼 에너지 X-ray 영상을 활용한 물질 추정 등의 기술을 이전 받아 내재화 개발을 완료하였으며, 신고서 제출일 현재 이동 설치가 가능한 CIS(Relocatable CIS) 시제품은 Test 단계에 있는 상황입니다. 다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 전방 반도체 제조 업체의 투자계획 및 연구개발 계획 지연, CIS 개발 지연 등 예측하지 못했던 상황 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있으며, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 회사위험 가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국평가데이터, 한국발명진흥회)으로부터 당사의 핵심 기술인 '전자빔 발생장치 설계 및 제조기술'에 대해 평가를 받았으며, 2024년 5월 2개 기관으로부터 A등급 및 BBB등급을 통보받았습니다. 당사가 수령한 A등급 및 BBB등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) 및 우수한 기술력을 보유(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)한 것으로 정의됩니다. 한편, 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았습니다. 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 투자 유치 및 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 당사는 기술성장기업(혁신기술기업) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2025년에 코스닥시장에 상장할 경우,매출액 요건은 2031년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2029년부터 적용 받게 될 예정이며, 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험 당사의 매출액은 2021년 29,708백만원, 2022년 41,174백만원, 2023년 50,436백만원, 2024년 3분기 34,053백만원을 기록하였습니다. 또한 당사는 2024년 12월 별도재무제표 가결산 기준 주요 영업실적은 매출액 53,788백만원, 영업이익 791백만원, 당기순이익 998백만원으로 집계되었습니다. 당사는 20년 이상의 연구개발업력을 바탕으로 전자빔 발생 장치 원천 기술과 Mechatronics&SW 기술을 확보하였으며, 이를 바탕으로 당사의 X-ray System 제품의 수요처가 다양해지고 있습니다. 이에, 당사의 제품 판매처가 확대됨에 따라 최근 3개년간 2.25%, 38.59%, 22.49%의 매출 성장률을 시현하며 최근 3개년 꾸준한 매출 성장을 지속하고 있습니다.신고서 제출일 현재 당사의 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 분야에서 기술경쟁력을 바탕으로 향후 지속적인 매출 상승이 기대됩니다. 당사는 진입장벽이 구축된 시장에서 안정적 고객사 확보 및 수주량 증가를 통해 영업실적이 크게 개선할 것 예상하고 있으며, 창출가능한 영업기회를 바탕으로 당사의 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래추정실적을 제시하였습니다. 이에 따라 당사는 각 사업본부별로 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁 시장의 변화, 관련 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사의 노력에도 불구하고, 당사의 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 당사의 추정손익은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 재무안정성 관련 위험 당사는 한국채택국제회계기준을 도입하면서 자본으로 분류되던 상환전환우선주와 전환사채의 전환권 등을 부채로 재분류함에 따라 2022년부터 2024년 3분기까지 자본잠식 상태를 기록하였습니다. 다만, 2024년 10월 상환전환우선주와 전환사채가 모두 보통주로 전환이 완료되어 신고서 제출일 현재 관련 부채가 전액 자본으로 전입됨에 따라 2024년 기말 시점에도 자본잠식 상태가 해소된 상태로의 결산이 예상됩니다. 또한, 당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 지속적으로 유지할 계획이며 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 그 계획을 잘 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 대내외적 불확실성에 따른 전방시장 수요 감소로 인해 당사 수익성이 악화될 경우 재무안정성에도 부정적인 영향이 미치게 되며, 향후 연구개발 및 신규사업 진출에 따라 큰 규모의 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다. 라. 수익성 하락에 따른 실적 악화 위험 당사는 2021년 이후 2023년까지 지속적인 매출 성장을 실현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출 성장률은 각각 36.70%, 24.05%로 2022년 매출액 400억 초과 달성 이후 안정적으로 매출액이 성장하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 2021년 ~ 2024년 3분기 매출총이익률은 업종 평균과 유사한 30% 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 2021년 이후 매출액이 증가하는 추세에도 매출총이익률이 유지됨으로써 매출총이익 규모가 증가하고 있습니다.영업이익률은 2021년 -25.12%, 2022년 -11.31%을 기록하였으나, 2023년의 경우 2022년대비 매출이 약 93억원 증가하고, 경상연구개발비의 감소로 인해 2억원의 영업이익을 기록함으로써 흑자전환을 달성함에 따라 0.48%의 영업이익률을 기록하였습니다. 향후 지속적인 매출증가 및 비용의 합리적인 관리, 영업외비용의 축소, 2024년 10월 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주 전환 등에 따라 당기순이익도 흑자로 전환될 것으로 예상됩니다. 당사는 현재 주력 분야인 X-ray System 분야에서의 매출규모를 지속적으로 유지 또는 성장함과 동시에 높은 기술력을 바탕으로 LINAC System, Tabletop SEM 영역의 매출 규모를 증가시킴으로써 수익성을 제고하고자 노력하고 있습니다. 또한, 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 외부 자금 유치와 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 향후 영업활동으로 발생한 수익을 재투자하여 재무안정성을 도모하면서 성장하는 것을 회사의 성장 방향성으로 두고 지향하고자 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 기존 경쟁사들의 산업용 검사 장비 사업 확대 및 신규 경쟁기업의 시장 진입이 이루어진다면 당사의 시장점유율이 축소되거나 매출 및 수익성이 악화되어 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 마. 매출채권 회수 지연 위험 당사의 2021년 ~ 2024년 3분기 간 매출채권 회전율은 4.82회 ~ 8.05회 수준으로 업종평균 대비 높은 모습을 보이고 있습니다. 당사의 주요 결제조건은 계약금, 중도금, 잔금의 구조로 이루어져 있으며 계약금, 중도금은 선수금으로 처리한 후 최종 장비 납품 시 매출 인식과 잔금 부분을 매출채권으로 인식하게 됩니다. 통상적으로 대금 청구 후 1개월 ~ 2개월 사이 회수가 완료되고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처 기준으로, 부도 거래업체는 존재하지 않으며, 부실징후를 보이는 거래처 역시 없는 것으로 파악하고 있습니다. 당사의 매출은 다수의 거래처로 구성되어 있으므로 특정 매출처의 재무적 리스크가 전가될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한 당사의 매출처는 주로 재무구조가 우량한 기업으로 구성되어 있어 매출채권의 미회수 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 재고소진이 부진하여 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 바. 재고자산 관련 위험 당사의 재고자산 회전율은 2021년~2024년 3분기 기준 평균 1.84회를 보이고 있으며 업종평균인 5.61회를 하회하고 있습니다. 당사의 제품 특성상 장비의 제작기간이 최대 1년 이상까지 소요되고 제작기간 동안 관련 금액이 재고자산으로 지속적으로 계상되어 재고자산회전율이 업종 평균대비 낮게 나타나는 특성을 보이고 있습니다. 하지만 현재 당사의 생산 제품은 대부분 매출로 이어지는 상황으로 장기체화 재고자산으로 인해 당사의 재고자산의 가치가 감소하여 평가손실이 발생하는 재고는 드물다고 볼 수 있습니다. 또한, 당사는 재고자산을 저가법으로 평가하고 있으며, 재고자산 총액 중 평가충당금을 설정한 비율은 2023년 9.39%, 2024년 3분기 12.32% 로 대부분의 재고자산장부가액이 순실현가능가치 이상으로 평가되고 있습니다. 또한, 당사는 재고자산충당금 설정 정책 상 향후 납품계획이 구체적으로 확정된 건을 제외하고, 1년 이상 장기체화 재고자산은 100% 충당금 설정을 진행하고 있기 때문에 향후 재고자산 평가손실로 인한 추가적인 재무위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 대내외 환경 요인으로 인해 주요 고객사의 검사장비 수요가 위축되거나 최초 수주량 대비 최종 출하량이 변경된다면, 장기체화재고 및 평가충당금이 증가할 것이며 이로 인해 재고자산 관련 위험이 증가할 가능성이 존재합니다. 이에 따라, 당사의 재무안정성 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 유동성 및 현금흐름 악화 관련 위험 당사는 현금및현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성 위험을 관리하기 위하여 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하고 있습니다.당사의 영업활동 현금흐름은 2021년 (-)4,660백만원, 2022년 (-)4,247백만원, 2023년 (-)6,783백만원, 2024년 3분기(-)179백만원으로 최근 3개년간 당기순손실을 시현하고 있음에 따라 음(-)의 값을 보이고 있습니다. 투자활동 현금흐름의 경우 전방산업의 수요 증가에 대응하기 위한 생산능력 확장을 목적으로 지속적인 설비투자를 진행하였으며, 이로 인해 당사의 투자활동으로 인한 현금흐름은 지속적으로 음(-)의 값을 보이고 있습니다. 당사의 재무활동 현금흐름은 최근 3개년 양(+)의 현금흐름을 보이고 있습니다.향후 당사는 예상되는 공모자금을 1)생산능력 확장을 위한 공장(1동) 건설 및 X-ray Tube, LINAC System 관련 시설자금, 2) 선행기술연구개발투자 ,3) 재무구조 개선을 위한 채무상환자금을 목적으로 투입할 예정이며,당사의 중장기 계획에 따라 향후 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그러나, 향후 추가적인 대규모 시설투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 외주 협력업체 활용에 따른 위험 당사는 전자빔 발생장치 기술을 기반으로 검사장비 제작을 주업종으로 영위하고 있는 업체입니다. 당사는 X-ray System, LINAC System 등 당사 주요 제품의 연구개발, 설계, 영업, 생산, 프로젝트 관리 핵심적인 사업영역을 당사 내부에서 직접 수행 및 관리하고 있습니다. 다만, 인력부하 해소를 통한 생산능력의 유연한 확대 및 고객사의 요구에 신속 대응하기 위하여 일부 가공부품과 중요 장비를 제외한 부분에서 외주용역을 활용하고 있습니다. 다만, 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 외주업체를 통해 당사의 기술이 유출될 가능성이 존재합니다. 나아가, 외주업체의 인력수급, 품질 저하 등의 문제가 발생시 당사의 하자보수 원가 상승 등으로 수익성과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자. 환율 변동에 따른 위험 당사는 미국, 유럽, 아시아 등에 해외수출을 하고 있으며, 원화로 결제하는 수출 외에는 달러화 및 유로화 등을 주된 결제통화로 사용함에 따라 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 전체 매출액 대비 수출 비중은 2021년 51.09%, 2022년 60.58%, 2023년 50.11%, 2024년 3분기 61.10%을 보이고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다. 이에 환율 변동에 따른 환위험에 노출되어 있으나, 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매출처로부터 입금된 외화에 대하여 근 시일 내에 사용할 부분만을 보유하고 나머지는 즉시 원화로 환전을 하고 있는 등 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 향후 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성이 상존하고 있으며, 국제 정세의 변화로 인하여 환율이 급격하게 하락할 경우 대규모 외화관련손실이 발생하여 당사의 재무건전성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 소송 관련 위험 당사는 2024년 러시아 수출 장비에 대한 전략물자수출입고시 관련 상황허가 판정에 대한 조사의 건으로 인천세관과 인천지방검찰청의 수사를 통하여 대외무역법 및 관세법 위반에 대하여 2024년 10월 21일 약식기소 벌금형 처분을 받았습니다. 이후 법원에서의 약식명령 발부를 기반으로 한 검찰청의 납부고지서 발부를 대기 중인 상황입니다. 전략물자는 대량살상 무기와 그 제작을 위한 전용설비, 기술 등을 포함하는 물품을 의미하는 것으로, '대외무역법’에 따라 산업통상자원부 장관이 '전략물자수출입고시'를 통해 전략물자의 수출입과 관련한 허가, 제재사항을 관리하고 있습니다. 산업통상자원부는 당사 X-ray 검사장비에 포함된 부품인 디텍터(Detector)가 상황허가 대상품목에 포함된다고 판정하였고, 당사 러시아 수출 행위가 대외무역법 및 관세법에 위반된다고 판단하여 조사를 진행하였습니다. 이에, 2024년 7월 인천세관에서 인천지검 국제범죄수사부로 송치되어 수사를 받게 되었고, 그 결과 약식기소 되어 벌금형을 처분받았습니다. 당사는 재발방지를 위하여 마케팅본부장, 관리팀장을 포함한 리스크 대응팀을 구축하여 대외무역법 및 관세법 관련 모니터링 실시하는 등 재발 방지를 위한 노력을 다하고 있습니다. 더불어 2024년 11월 신규 사외이사로 법률전문가(정원혁 사외이사)를 선임하여, 법률 이슈에 대해 선제적으로 대응할 수 있도록 경영 조직을 강화하였습니다. 상기와 같은 노력에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 카. 특수관계자 거래 관련 위험 신고서 제출일 현재 당사의 관계회사 상해쎄크검측설비유한공사와 최근 3년간 매출/매입 및 채권/채무 거래가 발생하였습니다. 해당 거래는 사회적인 통념 수준에서 이뤄졌으므로 관계회사 거래에 따른 위험은 제한적이라 판단되며, 당사는 이해관계자 거래에 따른 위험을 원천적으로 차단하기 위하여 2024년 01월 01일 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정을 도입하였습니다. 당사는 이에 기반하여 관계회사와의 거래를 진행하는 등 내부통제절차를 구축 및 이행하고 있으며, 이해관계자 거래 진행 시 그 거래의 당위성, 목적, 조건 등을 이사회에 보고 및 승인을 얻어야 가능합니다. 이처럼 당사는 이해관계자와의 거래가 발생하는 구조이나, 절차적 강화를 통하여 이해관계자 간 거래는 철저한 내부통제 절차를 거쳐 이뤄지고 있습니다. 관계회사의 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 제3자와의 거래가격 차이, 이익의 전가의 발생가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 특수관계자 및 이해관계자와의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 예기치 못한 거래의 발생 및 거래 시 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 타. 핵심 인력 확보 및 이탈에 관한 위험당사가 영위하고 있는 전자빔 발생장치 기술 기반 검사 장비 산업은 경쟁사에 뒤쳐지지 않는 연구 개발이 필수적이며, 고도의 기술이 요구되는 기술집약적인 산업으로, 당사 또한 이에 대응하기 위해 별도의 연구소 및 설계부서를 운영함으로써 기술력 제고와 고객 기술대응을 목적으로 연구개발인력을 확보하기 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다. 신고서 제출 기준 당사의 연구 인력의 기술 수준은 특급 22명(22%), 고급 9명(9%), 중급 18명(18%), 초급 31명(31%), 기타 19명(18%)으로 구성되어 있으며, CTO를 포함한 특급 기술인력의 평균 근속 년 수는 7.5년, 전체 기술인력 평균은 3.7년으로 기술 노하우 축적 및 연속적인 기술개발을 뒷받침하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 연구 인력은 전체 인력의 42.9% 수준으로 매년 30~40% 수준을 유지하고 있습니다. 나아가, 핵심 연구 인력의 이탈을 방지하기 위하여 당사는 2024년 6월 임시주주총회를 통해 당사 임직원 63명에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 부여 대상자에는 당사의 핵심 연구인력이 다수 포함되어 있습니다. 최근 전방 산업의 활성화에 따라 관련 산업에 대한 전문 인력의 수요가 높아져 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력들을 빼앗길 가능성이 존재합니다. 예상치 못한 우수 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 생산 납기 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 파. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험 당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내부회계 관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 하. 내부 정보 관리 미흡 위험 코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이 점 유의하시기 바랍니다. 거. 감사 또는 검토받지 않은 재무제표와 관련된 위험 본 증권신고서 상의 요약재무정보에 기재된 2024년 3분기(2024년 1월~2024년 9월) 재무제표의 경우 안진회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표입니다. 이에 따라, 2024년 3분기 (2024년 1월~2024년 9월) 재무제표 상 재무수치는 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 너. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험 증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.당사는 2024년 3분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준 2024년 12월 누적 매출액 53,785백만원, 누적 영업이익 82백만원 및 2025년 1월 매출액 440백만원 ,영업이익 (-)1,135백만원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당사의 상장예정주식수 8,725,535주 중 약 36.78%에 해당하는 3,208,936주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다. 나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 상장 시 공모 주식 1,200,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험 상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 350,000주로 공모 후 주식수 8,725,535주 기준 4.01%에 해당합니다.위 주식매수선택권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 28.44%이며, 주식매수선택권 행사까지 고려한 최대주주등의 공모 후 지분율은 27.34%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 주식매수선택권 부여에 따른 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사로 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험 당사는 대표이사의 낮은 지분율로 인하여 발생할 수 있는 위험에 대비하기 위하여 한국거래소 상장예비심사신청서 제출 시 최대주주 김종현 대표이사와 최대주주등 12인 간에 상장된 후 3년(이하 “의결권 공동행사기간”이라 한다)간 “회사”의 주주총회 모든 안건에 대하여 보유지분에 대한 의결권을 위임한다는 의결권 공동행사 약정을 체결하였습니다.다만 이러한 약정 사항에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 공동목적 보유기간 종료 후 각 주주가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있고, 각 주주가 지분을 매각하고자 할 때 우선매수선택권을 보유하고 있다하더라도 이를 행사하지 않을 수 있으며 제3자에게 매각될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 마. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금손실 발생에 따른 위험 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험 2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.당사는 (주)티에스이, (주)제이티, (주)엔시스, (주)자비스, (주)기가비스, (주)넥스틴 총 6개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 6개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 아. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여 증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다. 차. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 최대주주 김종현을 포함하는 최대주주등은 보통주 2,481,458주(공모 후 지분율 28.44%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 당사의 수요예측 예정일은 2025년 03월 10일(월) ~ 2025년 03월 14일(금)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 03월 20일(목) ~ 21일(금)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 파. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 하. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험 당사는 2024년 3분기, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 거. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. 너. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」 제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원, 주) 보통주1,200,00050013,00015,600,000,000일반공모 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 인수예코스닥시장신규상장 인수(주선) 여부 지분증권 등 상장을 위한 공모여부 대표신영증권보통주1,200,00015,600,000,000803,400,000총액인수 인수(주선)인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2025년 03월 20일 ~ 2025년 03월 21일2025년 03월 25일2025년 03월 20일2025년 03월 25일- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 -- 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 시작일 종료일 시설투자8,230,000,000차입금 상환5,000,000,000연구개발비1,911,633,600926,366,400 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 --- 신주인수권에 관한 사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 ----- 일반청약자 환매청구권 부여사유 행사가능 투자자 부여수량 행사기간 행사가격 -- 【주요사항보고서】 【기 타】 주1) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준으로 기재하였습니다. 주2) 총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5 . 0% 이며, 총액인수계약에 따라 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 보통주 1,200,000 500 13,000 15,600,000,000 일반공모 인수(주선) 여부 지분증권 등 상장을 위한 공모여부 인수 예 코스닥시장 신규상장 인수(주선)인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 신영증권 보통주 1,200,000 15,600,000,000 803,400,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2025년 03월 20일 ~ 2025년 03월 21일 2025년 03월 25일 2025년 03월 20일 2025년 03월 25일 - 주1) 모집(매출)가액(이하 "희망공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜쎄크의 제시 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜쎄크가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. 주5) 우리사주조합 청약일: 2025년 03월 20일 (1일간)기관투자자, 일반청약자 청약일: 2025년 03월 20일 ~ 21일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 11월 15일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 1월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주7) 총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.0% 입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. (단위: 원) 인수인 인수금액 추가 의무인수 금액 총 인수금액 인수대가 대표 신영증권 15,600,000,000 468,000,000 16,068,000,000 803,400,000 주8) 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 신영증권㈜ 보통주 36,000주 468,000,000원 * 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 취득금액은 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 주9) 금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. 2. 공모방법 금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 1,200,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 【공모방법 : 일반공모】 구분 주식수 비율 비고 우리사주조합 90,000 7.5% 우선배정 일반공모 1,100,000 92.5% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,200,000주 100.0% - 주) 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수 구분 주식수 배정비율 주당공모가액 모집(매출)총액 비고 우리사주조합 90,000주 7.5% 13,000원 1,170,000,000원 우선배정 일반청약자 300,000주~ 360,000주 25.0%~ 30.0% 3,900,000,000원~ 4,680,000,000원 - 기관투자자 750,000주~ 810,000주 62.5%~67.5% 9,750,000,000원~ 10,530,000,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,200,000주 100.0% 15,600,000,000원 - 주1) 주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 주2) 『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에 90,000주(7.5%)를 우선 배정하였습니다. 주3) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주4) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주5) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주7) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주8) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 【모집방법 : 일반공모】 구분 주식수 비율 비고 우리사주조합 90,000 7.5% 우선배정 일반공모 1,100,000 92.5% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,200,000주 100.0% - 【모집 세부내역】 구분 주식수 배정비율 주당공모가액 모집총액 비고 우리사주조합 90,000주 7.5% 13,000원 1,170,000,000원 우선배정 일반청약자 300,000주~ 360,000주 25.0%~ 30.0% 3,900,000,000원~ 4,680,000,000원 - 기관투자자 750,000주~ 810,000주 62.5%~67.5% 9,750,000,000원~ 10,530,000,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,200,000주 100.0% 15,600,000,000원 - 주1) 「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며 , 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 90,000주(7.5%)를 우선 배정하였습니다. 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주3) 금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2024년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주6) 주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜쎄크가 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신영증권㈜와 ㈜쎄크가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주7) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주8) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등 금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】 구분 취득 주식수 주당 취득가액 취득총액 비고 신영증권㈜ 36,000주 13,000원 468,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(13,000원 ~ 15,000원)의 밴드 최저가액인 13,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 3. 공모가격 결정방법 본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다. 가. 공모가격 결정 절차 금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다. [수요예측을 통한 공모가격 결정 절차] ① 수요예측 안내 ② IR 실시 ③ 수요예측 접수 수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수 ④ 공모가격 결정 ⑤ 물량 배정 ⑥ 배정물량 통보 수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정 확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정 기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 수요예측 결과 반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. (1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜쎄크의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다 . 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 . (2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다. (3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 구 분 내 용 비 고 공고 일시 2025년 03월 10일(월) 인터넷 공고 기업 IR 2025년 03월 13일(목) 주2) 수요예측 일시 2025년 03월 10일(월) ~ 2025년 03월 14일(금) - 문의처 신영증권㈜(☎ 02-2004-9452, 9228, 9403) - 주1) 수요예측 안내공고는 2025년 03월 10일(월) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다. 주3) 수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2025년 03월 14일(금) 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다. 주4) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측 참가자격 1) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2024년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다. 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고 주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. 【벤처기업투자신탁】 「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우 2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우 4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우 5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우 6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우 「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것 3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 　 1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자 　 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 기관투자자 중 상기 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】 ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 기관투자자 중 상기 사목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 【신탁회사의 수요예측 참여 조건】 ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측참여총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. ① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 2) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항제2호에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다. 【「증권 인수업무 등에 관한 규정」】 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 【불성실 수요예측참여자 지정】 ◆ 불성실 제재사항 : 불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 신영증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7.사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 신영증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2에 의거 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 신영증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://shinyoung.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재 적용 대상 위반금액 수요예측 참여제한기간 정의 규모 미청약ㆍ미납입 미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격 1억원초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 24개월 1억원이하 6개월 의무보유 확약위반 의무보유 확약위반주식수 × 공모가격주1) 1억원초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원이하 6개월 수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과 배정받은 주식수 × 공모가격 1억원초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원이하 6개월 수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출 배정받은 주식수 × 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 12개월 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 12개월 투자일임회사등수요예측등참여조건 위반 배정받은 주식수 × 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 6개월 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반 12개월 × 환매비율주2) 고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반 12개월 이내 금지 기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지 주1) 의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) 주3) 가중해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다. 주4) 감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다. 주5) 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다. 주6) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다. 주7) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다. 주8) 제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익] 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다. 적용 대상 경제적 이익 산정표준 미청약ㆍ미납입 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 × (-1) - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1) 의무보유확약위반 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익() - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 * 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함 수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 투자일임회사등수요예측등참여조건 위반 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 ** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 3) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다. 구분 확인방법 국내 및해외 기관투자자(표준방법) 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다. 구분 내용 확인대상 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다. 확인방법 기관투자자는 수요예측 참여 화면에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 대표주관회사에 제출하고, 대표주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금 납입 능력을 확인합니다. 【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】 ① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다. 1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다. 2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법 ② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다. ③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다. ④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다. ⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. ⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다. (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 750,000주 ~ 810,000주 62.5% ~ 67.5% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 1,200,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 300,000주 ~ 360,000주(25.0% ~ 30.0%) 및 우리사주조합 배정분 90,000주(7.5%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구 분 최 고 한 도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격) 또는 810,000주(기관배정물량) 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 제시가 가능합니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 67.5%인 경우를 가정한 주식수입니다. (5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위 구 분 내 용 수량단위 1,000주 가격단위 100원 주) 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. (6) 수요예측 참여방법 대표주관회사인 신영증권㈜의 e-planup(HTS)를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신영증권㈜의 e-planup(HTS) 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 Fax, e-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. [ 신영증권㈜ 인터넷 접수방법 ]① e-planup(HTS) 접속 : e-planup(HTS) ⇒ [계좌번호 접속] ⇒ [투자정보] ⇒ 증시일정 ⇒ [[3213] 공모주 수요예측 로그인] ⇒ [수요예측] e-planup(HTS) 프로그램 다운로드www.shinyoung.com → 온라인채널안내 →이플랜업e-planup 다운로드 ② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 신영증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항 ■ 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신영증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 고유재산과 위탁재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.■ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 신영증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.■ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.■ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 위탁재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 참여하시되, 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여합니다. 이 경우 각 펀드의 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료되어야 하며, 해당 펀드의 종목별편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.■ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.■ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정 시 집합투자재산, 벤처기업투자신탁, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 신탁재산에 대해서 각각 1건으로 통합배정합니다. 각 펀드별 물량배정은 수요예측참여자인 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.■ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.■ 본 수요예측에 고유재산으로 참여한 투자일임회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제2항의 조건이 모두 충족됨을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고유재산 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할수 있습니다. (7) 수요예측 접수일시 및 방법 - 접수기간(한국시간 기준): 2025년 03월 10일(월) ~ 03월 14일(금) 매일 09:00 ~ 17:00- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일) (8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신영증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 신영증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑩ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑪ 의무보유확약기간은 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 결제일 기준이 아니며, 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하오니, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다. (9) 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 신영증권 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다. (10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법 2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다. 한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다. 【 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정 】 ① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (11) 배정결과 통보 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신영증권㈜의「e-planup(HTS) ⇒ [계좌번호 접속] ⇒ [투자정보] ⇒ [증시일정] ⇒ [[3213]공모주 수요예측 로그인] ⇒ [배정확인]」에서 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 보통주 1,200,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 13,000원 주2) 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 15,600,000,000원 확정가액 - 청약기일주1) 우리사주조합 개시일 2025년 03월 20일 종료일 2025년 03월 20일 기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함) 개시일 2025년 03월 20일 종료일 2025년 03월 21일 일반청약자 개시일 2025년 03월 20일 종료일 2025년 03월 21일 청 약 단 위 주3) 청약증거금주4) 우리사주조합 100% 기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함) - 일반청약자 50% 납 입 기 일 2025년 03월 25일 주1) 청약기일① 우리사주조합 청약일: 2025년 03월 20일② 기관투자자 청약일: 2025년 03월 20일 ~ 03월 21일③ 일반청약자 청약일: 2025년 03월 20일 ~ 03월 21일※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주2) 주당 공모가액은 희망공모가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜쎄크 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다. 주3) 청약단위① 우리사주조합과 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 주4) 청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 청약증거금은 납입일(2025년 03월 25일)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(2025년 03월 25일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 03월 25일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 우리사주조합, 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점 주6) 청약증거금이 납입금액을 초과하였으나 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못 할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 나. 모집 또는 매출의 절차 (1) 공모의 일자 및 방법 구 분 일 자 신 문 수요예측 안내공고 2025년 03월 10일(월) 인터넷 공고 주1) 모집 또는 매출가액 확정의 공고 2025년 03월 18일(화) 인터넷 공고 주2) 청 약 공 고 2025년 03월 20일(목) 인터넷 공고 주3) 배 정 공 고 2025년 03월 25일(화) 인터넷 공고 주4) 주1) 수요예측 안내공고는 2025년 03월 10일(월) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다. 주2) 모집 또는 매출가액 확정공고는 2025년 03월 18일(화) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다. 주3) 청약공고는 2025년 03월 20일(목) ㈜쎄크의 홈페이지(https://www.seceng.co.kr/) 및 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(http://www.shinyoung.com)에 게시합니다. 주4) 일반청약자에 대한 배정공고는 2025년 03월 25일(화) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주5) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 03월 25일(화) 09:00부터 13:00까지)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 03월 24일(월) 09:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 주6) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측에 관한 사항 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 청약방법 (1) 청약의 개요 모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (2) 우리사주조합의 청약 우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 신영증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다. (3) 일반청약자의 청약 일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약을 할 수 없습니다. 중복청약 시 적격 청약을 제외한 나머지 청약에 대해서는 공모주식이 배정되지 않습니다. 중복청약자 판별을 위한 일반청약자 종류별 식별정보 기준은 아래와 같으며, 식별 번호 외의 번호(여권번호 등)로 개설된 계좌의 경우 중복청약 여부 확인이 곤란하여 청약이 불가한 점을 유의 하시기 바랍니다. ※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점 (4) 일반청약자의 청약자격 대표주관회사인 신영증권㈜의 일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. [신영증권㈜의 일반청약자 청약 자격] 구 분 내 용 청약자격 및 한도 ■ 자격: 청약자격 제한 없이 청약가능단, 다음과 같이 계좌가 개설되어야 하는 것이 원칙- 대면/비대면 계좌개설 : 청약 초일 직전 4영업일까지 주식입고 가능한 계좌가 개설(단, 비대면계좌개설은 17:00까지 개설된 계좌에 한함)■ 한도: 청약한도 차등(300%, 200%, 100%)공모주 그룹 산정고지일(1,4,7,10월 10일기준. 휴일인 경우 익영업일) 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액이 5천만원 이상 &연수입 30만원이상인 고객의 경우 300%까지 가능,직전월부터 과거3개월 자산 매일 평가금액이 1천만원 이상인 고객의 경우 200%까지 가능, 그 외 고객은 100%까지 가능 배정 ■ 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)를 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정 업무 수수료 ■ 청약수수료① 영업점 내점 청약: 5,000원② e-planup(HTS)/신영증권 그린(MTS)/ARS 청약: 2,000원③ 당사 우수 고객그룹의 경우: 면제④ 수수료처리: 환불금 입금 시 자동으로 차감■ 대체(출고)수수료① 배정된 공모주의 계좌입고 후 6개월(calendar day)내에 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당10,000원② 분할해서 출고하는 경우 및 다수의 증권사로 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 부과 청약방법 ■ 영업점 창구 내점■ 청약증거금이 계좌에 있는 경우e-plan up(HTS),신영증권 그린(MTS), ARS 청약 가능 온라인 청약절차 ■e-PlanUp : 온라인창구 → 공모주청약 →[7771]공모주청약종합/ [7775]공모주 계좌별 청약현황 내역조회■신영증권 그린(MTS) : 메뉴 → 국내주식 → 공모주 청약■ARS : [8번] 공모주 청약 →[2번] 공모주청약 신청 → 계좌번호/비밀번호 입력 → 투자설명서 교부 선택 → 청약수량 입력 → 신청 청약 증거금 50% (모든 고객에게 동일 적용) 주) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 03월 25일(화) 09:00부터 13:00까지)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 03월 24일(월) 09:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반청약자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 MTS/HTS 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다. [신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률] 구 분 일반청약자 배정물량 최고 청약한도 청약증거금률 신영증권㈜ 300,000주 ~ 360,000주 30,000주 ~ 36,000주 50% 주1) 신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도: 30,000주 ~ 36,000주□ 일반(200%)그룹의 청약한도: 20,000주 ~ 24,000주□ 일반(100%)그룹의 청약한도: 10,000주 ~ 12,000주 주2) 신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용 구분 청약수량 차등 산정기준 최고 청약한도 우대고객 300%까지 가능 산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객 30,000주 ~ 36,000주 일반고객 200%까지 가능 산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객 20,000주 ~ 24,000주 100%까지 가능 상기 조건 이외 고객 10,000주 ~ 12,000주 [신영증권㈜의 청약주식별 청약단위] 청약주식수 청약단위 50주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 200주 5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 1,000주 (6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약 수요예측에 참가하여 배정받은 주식을 청약하기 위한 기관투자자는 청약기간(2025년 03월 20일 ~ 21일)에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약사무취급처에 제출하며, 동 청약주식에 해당하는 납입금액은 납입일(2025년 03월 25일 08:00 ~ 12:00)에 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점 (7) 기관투자자 청약수수료 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 청약수수료를 입금한 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 업무담당자에게 입금여부를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다. 업무담당자 : Tel 02-2004-9452 / Fax 02-2004-9298 (8) 기관투자자의 추가 청약 수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (9) 청약이 제한되는 자아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. [『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항] ④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 삭제 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (10) 기타본 증권신고서는 금융감독원이 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합에게 공모물량 7.5%인 90,000주를 배정합니다.② 기관투자자에게 공모물량 중 62.5% ~ 67.5%인 750,000주 ~ 810,000주를 배정합니다.③ 일반청약자에게 공모물량 중 25.0% ~ 30.0%인 300,000주 ~ 360,000주를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다. 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 동 규정 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 7.5%인 90,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 전부 또는 일부(최대 공모주식의 5%, 60,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 우리사주조합은 배정주식수( 90,000주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는 300,000주에서 360,000주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은 150,000주 ~ 180,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. ③ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.⑤ 일반청약자에 대한 균등배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액("비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정 주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. ⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 삭제5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (3) 배정결과의 통지 일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 3월 25일(화) 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. 마. 투자설명서 교부에 관한 사항 (1) 투자설명서의 교부 2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. (2) 투자설명서의 교부 방법 투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 신영증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다. 1) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다. 2) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다. ① 투자설명서의 교부를 원하는 경우 [신영증권㈜ 투자설명서 교부 방법] 구 분 투자설명서 교부형태 영업점 내방 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다. 온라인(e-PlanUp(HTS),신영증권 그린(MTS)) e-Planup(HTS) 또는 신영증권 그린(MTS)을 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다. ARS ARS를 통해 청약할 경우에는 ARS 상으로 투자설명서 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 청약하실 수 있습니다. ② 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다. (3) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜쎄크에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다. □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. □ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정 제2-5조(설명의무 등)① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반청약자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반청약자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반청약자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야 한다. 바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 03월 25일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2025년 03월 25일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자의 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 03월 25일 08:00~12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2025년 03월 25일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인 2025년 03월 25일에 기업은행 원천동지점에 납입하여야 합니다. (1) 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 인터넷 홈페이지를 통해 공고합니다.(2) 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다. 아. 기타의 사항 (1) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.(2) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(3) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 신영증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(4) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 11월 15일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 1월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.(5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(6) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 [인수방법: 총액인수] 인수인 인수주식의수량 인수금액 인수조건 명칭 고유번호 주소 신영증권㈜ 00136721 서울시 영등포구 국제금융로8길 16 1,200,000주 15,600,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(13,000원 ~ 15,000원)의 밴드 최저가액인 13,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주2) 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 구분 대가수령자 금액주1), 주2) 금액산정내역 대가수령시기 대가관련계약내용 대가관련 계약내용변경 이력 대가관련 계약내용변경사유 비고 인수수수료 신영증권㈜ 803,400,000 주3) 납입일의익일 주4) - - 주1,2) 대표주관수수료 - - - - 주5) - - - 성과수수료 신영증권㈜ 미정 주3) 납입일의익일 주4) - - - 기타 - - - - - - - - 주1) 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 주2) 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. 주3) 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.0%입니다. 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 1%를 한도로 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 주4) 계약체결시점 : 2025년 02월 13일계약서 이름 : 주식총액인수 및 모집계약서[인수계약서상 수수료 조문 내용] 제15조(수수료)① 발행회사는 본조 제2항과 같은 방법으로 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 5.0%(인수수수료율)에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 성과수수료를 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 1.0% 이내에서 추가로 지급할 수 있다.② 발행회사는 주금납입기일 익일에 제1항의 인수수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다. 주5) 계약체결시점 : 2021년 10월 19일계약서 이름 : 코스닥시장 상장을 위한 대표주관 계약서[대표주관 계약서상 수수료 조문 내용] 제16조(수수료)"갑"(주식회사 쎄크)은 "을"(신영증권 주식회사)과 합의한 인수수수료를 별도의 '증권(주식)총액인수 및 모집계약서'의 내용에 따라 "을"에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 '증권(주식)총액인수 및 모집계약'시 최종적으로 결정한다. 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 신영증권㈜ 보통주 36,000주 468,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분 주1) 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜쎄크가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 라. 기타의 사항 (1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월동안 대표주관회사인 신영증권㈜의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 또한, 당사의 최대주주등은 「코스닥시장 상장규정」 및 상장예비심사신청시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여 상장일로부터 일정기간동안 소유주식을 예탁할 것을 확약하였으며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 신영증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 (3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다. (4) 일반청약자의 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다. (5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다. (6) 최대주주등의 지분에 대한 보호예수당사는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항에 따라 최대주주등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 의무보유하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 이에 대한 상세한 내용은 본 증권신고서 상의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항_Ⅲ.투자위험요소_기타위험' 부분을 참조하시기 바랍니다. (7) 인수인의 투자 내역 주식의 종류 주식수 지분율 출자일 주당취득가액 공모가격과의 괴리율 보통주 142,857주 1.91% 2021.12.29 7,000원 46.15% 주1) 주당 취득가액은 투자 당시 당사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 ㈜쎄크와 협의를 통해 결정되었습니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 13,000원~15,000원 중 최저가액인 13,000원을 기준으로 산출하였습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모의 경우 해당사항이 없습니다. 또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신영증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다. 1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다. 3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우 4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다. 5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우 6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우 7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 주식에 관한 사항 제5조(발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 1억주(100,000,000주)로 한다. 제6조(1주의 금액) 회사의 주식 일주의 금액은 금오백원(금500원)으로 한다. 제7조(회사가 설립시 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 이십만주(200,000주)(1주의 금액 500원 기준)로 한다. 제8조(주식 등의 전자등록) 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제9조(주식 및 주권의 종류) ① 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오 백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항 은 적용하지 않는다. ③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의 결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일 부를 혼합한 주식으로 한다. ④ 이사회는 매 종류주식 발행 시에 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류 주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다. ⑤ 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 제5조의 발행예정주식 총수 중 이천만주(20,000,000주)로 한다. ⑥ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주 배정은 유상증자 또는 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 동종 종류주식으로 한다. 다만, 종류주식 발행 시 이사회 결의로 이와 다르게 정할 수 있다. 제9조의 2(배당우선 종류주식) ① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제5항의 한도 내에서 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 “배당우선 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 배당우선 종류주식은 액면가액 또는 발행가액 을 기준으로 하여 연복리 15%를 초과하지 않는 범위 내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.③ 보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 발행 시 이사회의 결의에 의해 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 것으로 할 수 있다.④ 배당우선 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 발행 시 이사회의 결의에 의해 누적된 미 배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당하는 것으로 할 수 있다.⑤ 배당우선 종류주식의 경우 의결권이 있는 것을 원칙으로 하되, 이사회의 결의로 의결권이 없는 배당우선 종류주식을 발행할 수 있다. 이 경우 제2항의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.제9조의 3(잔여재산분배우선 종류주식) ① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제5항의 한도 내에서 잔여재산 분배에 관하 여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 "잔여재산분배 종류주식"이라 한다)을 발 행할 수 있다.② 잔여재산분배우선 종류주식은 이 회사가 청산할 때 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액과 미지급된 배당금 및 상환 종류주식의 경우 상환가액의 한도까지 보 통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다. 또한 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통 주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다. 제9조의 4(전환 종류주식) ① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제5항의 한도 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 종류주식(이하 "전환 종류주식"이라 한다) 을 발행할 수 있다.② 전환 종류주식의 주주는 아래에서 정하는 바에 따라 전환 종류주식의 전부 또는 일부에 대하여 전환을 청구할 수 있다. 1. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다. 다만, 동 기간 내에 전환권이 행사되지 않으면 전환청구기간 만료일에 전환된 것으로 본다. 2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다. 3. 전환 종류주식에 대한 전환비율은 원칙적으로 전환 종류주식 1주당 보통주 식 1 주로 한다. 단, 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 특약을 할 수 있다.③ 기타 전환청구의 절차, 효력, 전환조건, 전환비율 및 전환가액의 조정, 기타 전 환권 행사에 필요하거나 관련된 사항은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다.④ 전환권을 행사한 주주의 이익이나 이자의 배당에 관하여는 그 청구를 한 때가 속하는 회계연도의 직전 회계 연도 말에 전환된 것으로 하되, 발행 시 이사회가 달리 정할 수 있다.⑤ 제 1항 또는 제 2항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 12조를 준용한다. 제9조의 5(상환 종류주식) ① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제5항의 한도 내에서 이익으로 상환되는 종 류주식(이하 “상환 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다. ② 상환 종류주식은 다음 각 호에 의거하여 상환 종류주식 주주의 청구 또는 회사 의 이사회결의에 의하여 상환한다. 다만, 발행 시 이사회의 결의로 회사가 가지 는 상환권은 없는 것으로 할 수 있다. 1. 상환 종류주식의 상환가액은 배당률, 시장상황 기타 상환 종류주식의 발행 에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액 을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다. 2. 상환기간(상환청구기간)은 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환기간(상환청 구기간)이 만료되었음에도 불구하고 상환이 완료되지 않은 경우에는 그 사 유가 해소될 때까지 상환기간(상환청구기간)은 연장된다. 3. 상환주식의 상환은 회사에 배당가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환 청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 상 환 및 배당금 지급이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다. 4. 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류주식은 제외한 다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있는 것으로 할 수 있다.③ 상환권의 행사방법, 절차, 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항으로서 본조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시에 이사회가 정한다. 2. 의결권에 관한 사항 제28조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제30조(의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에 는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지 하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제31조(의결권의 대리행사) ① 이 회사의 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회의 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 제32조(총회의 정족수와 의결방법) 주주총회 결의는 법령과 정관에 달리 정함이 없는 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다. 제33조(의사록) ① 주주총회의 의사에는 의사록을 작성하여야 한다. ② 주주총회의 의사록에는 의사의 경과 요령과 그 결과를 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 배치한다. 3. 신주인수권에 관한 사항 제10조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사 회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2.「상법」 제340조의2, 동법 제542조의3에 또는「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우 3.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하여 발행하는 주식총수의 100 분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 5. 「근로복지기본법 」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하 여 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인 합작법인 또는 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우 8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 발행하는 경우 9. 「증권 인수업무 등에 관한 규정 」 제10조의2에 의거하여 신주를 발행하는 경우 10.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 11. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신 주를 발행하는 경우 12. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술 사업금융 지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 기관 투자에게 신주를 배정하는 경우 13. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 14. 주권을 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 신규 상장하거나 협회 등록을 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하는 경우 ③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실에 따른 주식과 신주발 행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ④ 제2항 각 호 중 어느 하나 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종 류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다. 4. 배당에 관한 사항 제55조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 발행할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 이사회 결의로 정하는 경우 기준일의 2주 전에 이를 공 고 하여야 한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다. 5. 주식매수선택권에 관한 사항 제11조(주식매수선택권) ① 회사는 발행주식총수의 100분의 10, 주권상장법인 또는 협회등록법인이 되는 경우는 발행주식총수의 100분의 15, 벤처기업등록이 되는 경우에는 발행주식 총수의 100분의 50 범위 내에서 「 상법 」 , 「 벤처기업육성에 관한 특별조치법 」 및 관계법령이 정하는 바에 따라 주주총회의 특별 결의로 주식매수선택권을 부여 할 수 있다. 다만, 「상법」 제 542조의3 제 3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동 하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. ② 1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. ③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립경영과 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 수 있는 회사의 이사 ·감사 또는 피용자 및 「 벤처 기업육성에 관한 특별조치법 」 제 16조의 3에서 정하는자, 「 상법 시행령 」 제30 제 1항이 정하는 관계회사의 이사 · 감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없으며, 임원 또 는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 10/100을 초과할 수 없다. ④ 주식매수선택권의 부여 방법은 다음 각 호의 방법중에서 주주총회에서 정한다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 주식을 발행하여 교부하거나, 자기주식을 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 ⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1인당 행사가격은 제1항에 의해 적용되는 관계법령에 따른다. ⑥ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 하고, 위 결의일로부터 3년이 경과한 날로부터 7년 내에 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직, 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유 로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑦ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발생한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조 규정을 준용한다. ⑧ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권 의 부여를 취소할 수 있다. 1. 당해 임 · 직원이 주식매수선택권을 부여받은 후 임의로 퇴임하거나 퇴직한 경우 2. 당해 임 · 직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우 3. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 4. 회사의 파산등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인, 그 밖에 「벤처기업육성에 관한 특별조치법 」 등 관계법령에서 주식매수선택권 부여를 금지하고있는 자에게 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사 · 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. III. 투자위험요소 [안내사항]본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는 향후 사업 전망에 대해 증권신고서(투자설명서) 당사 경영진의 분석을 토대로 제출기준일 현재 시점을 기준으로 하여 작성되었습니다. 이와 같은 전망 수치들은 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 당사는 아래에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있으므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [주요 용어의 정의] 용어 내용 AXI Automated X-ray Inspection의 약자로 자동 X-ray 검사설비를 의미함 BGA Ball Grid Array의 약자로, 표면 실장 기술 중 한 종류임. 칩과 PCB를 접합함에 있어 Solder ball을 그리드 형태로 배열하여 회로 간 직접도를 높일 수 있음 Brazing 이종 접합 방식 중의 하나로, 약 400ºC 이상에서 친화력이 좋은 Filler metal을 활용하여 서로 다른 재질(부품)간의 접합을 하는 기술 Closed(Sealed) tube 밀봉된 X-ray Tube 형태이며, 진공 형성을 공정중에 수행하고 봉입하는 공정을 거침. 밀봉을 하였기 때문에 여러 유틸리티 장치가 필요하지 않고 소모성 부품처럼 취급됨 Collimator X-ray Tube에서 발생되는 방사선을 일정 형태로 제한하는 장치 Detector X-ray에 노출되면 내부의 섬광체가 발광하고, 발광한 빛의 양을 포토다이오드가 센싱하여 X-ray을 이미징 할 수 있는 카메라 EBM E-beam Machining의 약자로, 전자빔을 활용한 가공, 접합 등을 하는 기술을 뜻 함 Filament 전자를 발생시키기 위한 Source Focal spot size 전자빔이 타깃에 충돌하여 집중된 영역을 특정 프로토콜에 따라 측정된 수치임. 전자빔이 충돌된 크기이며, Focal spot size에 따라 X-ray Tube에서 발생되는 이미지의 해상도가 달라짐. Focal spot size가 작을수록 더 정교한 이미지를 취득할 수 있음 HPM High Power Microwave의 약자로, 고출력 전자기파를 의미함 In-Line Line 설비 내에 위치되는 형태를 의미함 LINAC Linear Accelerator(선형가속기)의 줄임말이며, 전자를 높은 에너지까지 가속시키는 장치 Manipulator 산업용에서는 일반적으로 제품을 핸들링하는 구동부 Micro-Bump TSV를 적층함에 있어 상하단의 TSV를 접합, 연결을 해주는 10~30㎛ 크기의 Bump(Solder ball)을 뜻함 Modulator 고전압 펄스 발생장치 NDT Nondestructive testing의 약자로, 비파괴검사라 하며 제품을 파괴하지 않고 재질, 성능, 결함등의 유무를 확인할 수 있는 방법을 의미함 Open tube 상시 Open 가능한 X-ray Tube 형태로, 사용 시 진공을 형성하고 내부의 소모성 교체품의 주기가 도래하였을 때 교체를 위해 개폐를 진행하여 교체를 할 수 있는 유지보수가 가능한 형태임. Closed tube와는 반대되는 특징을 지니며, 범용적인 운용이 가능하다는 특징이 있음 PCB 반도체 등 다양한 부품을 하나의 판 위에 모아놓은 인쇄회로기판 Pulse(펄스) 파동이나 일정한 주기로 반복되는 현상에서 발생하는 갑작스럽고 강렬한 변화 하나를 의미함. 신호 처리 분야에서 보통 신호보다 강도가 매우 강하면서도 지속 시간이 매우 짧은 신호를 펄스로 지칭함 RF 발생장치 RF는 Radio Frequency의 약자로, 전자기파 발생장치를 뜻 함. 3MW이하의 출력을 가진 Magnetron과 그 이상의 출력을 가진 Klystron 등이 있음 SEM Scanning Electron Microscope의 약자로, 주사전자현미경으로도 불림 Solder Ball 전자 기기의 기판(PCB 등)과 전자 부품(반도체 칩 등)을 이어주는 납땜 TGV Through Glass Via의 약자로, TSV와 동일한 공정이나 실리콘 대신 유리 기판에 공정을 하는 것으로, 실리콘 wafer 대비 열 안정성이 높고 생산 단가가 낮으며 환경 친화적인 소재임. TSV Through Silicon Via의 약자로, 기존 BGA, 와이어 등을 이용해 칩을 접합하는 대신 실리콘 재질의 wafer에 미세한 구멍을 뚫고 구리를 충진하여 상단 칩과 하단 칩을 전극으로 연결하는 적층 기술. 일반적으로 HBM 공정에 활용됨 Welding 동일하거나 비슷한 재질을 용융시켜 접합하는 기술 관전류 tube(관)에 걸리는 최대 전류 또는 현재 전류를 의미하며, μA 또는 mA 단위를 사용함. 관전류가 상승할수록 발생되는 X-ray의 선속은 선형적으로 증가함 관전압 tube(관)에 걸리는 최대 전압 또는 현재 전압을 의미하며, kV 단위를 사용함. 관전압이 상승할수록 X-ray Tube에서 발생되는 X-ray의 선질은 투과력이 증가함 배터리분말 소재 양극재, 음극재, 도전재(CNT 계열) 등 배터리 전극을 코팅하기 위한 분말 형태의 소재 분해능(resolution) 서로 떨어져 있는 두 물체를 서로 구별할 수 있는 능력을 의미하며, 주로 광학기기의 성능을 나타낼 때에 사용됨 포토다이오드 광다이오드라고 하며, 광검출기 같은 기능이 있는 반도체 다이오드임 1. 사업위험 가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성 관련 위험 2025년 1월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2025년 세계 경제성장률은 3.3%로 전망되었습니다. 한국은 2.0%로 하향, 미국은 소비 증가로 2.7% 성장할 것으로 예상되며, 유로존은 지정학적 긴장과 제조업 부진으로 둔화될 전망입니다. 신흥개도국은 4.2% 성장률을 유지할 것으로 보입니다. IMF는 무역협정 확대와 혁신을 긍정적 요인으로, 미국 보호무역주의와 확장적 재정정책을 위험 요소로 지적했습니다. 미국의 재정정책이 글로벌 금리 상승과 신흥국 자본 유출을 유발할 가능성을 경고하며, 무역 갈등과 노동력 부족이 경제 성장에 부정적 영향을 줄 수 있다고 평가했습니다. 또한, 한국은행이 2024년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.2%, 2025년 국내 경제 성장률은 1.9%를 기록하며 국내 경제는 소폭 성장할 것으로 전망하였습니다. 다만, 올해 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통한 양호한 성장세를 보일 것으로 전망되지만, 글로벌 지정학적 리스크, 글로벌 긴축기조 장기화 등의 불확실성이 존재함에 따라 국내 경기 회복의 속도가 더딜 가능성 또한 제시하였습니다. 이와 같이, 글로벌 공급망 불안정이 지속되고, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동 지역의 지정학적 갈등이 심화됨에 따라 세계 경제 성장에 부정적 영향을 미칠 가능성이 커지고 있습니다. 또한, 미국의 재정정책과 보호무역주의 강화가 글로벌 금융시장과 무역 환경의 불확실성을 확대시키고 있으며, 각국 중앙은행의 금리 정책 변화가 경제 활동에 미치는 영향이 점진적으로 반영될 전망입니다. 이러한 요인들이 소비 위축과 투자 둔화를 초래할 경우, 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 아울러, 국내 경제의 경우 민간소비 회복과 설비투자 확대에도 불구하고, 글로벌 경기 둔화와 대외 불확실성이 지속될 경우 경기 회복이 지연될 가능성이 있습니다. 이에 따라 투자자들은 세계 경제 및 국내외 금융시장 변동성을 면밀히 주시할 필요가 있습니다. 국제통화기금(IMF)이 2025년 1월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년 세계경제성장률 추정치는 3.3%로 전망되었습니다. 이는 2024년 10월 추정치 대비 0.1%p 상향된 수치입니다. IMF가 전망한 한국의 경제성장률은 2.0%로 2024년 대비 0.2%p 하향되었습니다. 선진국 그룹의 2025년 경제성장률 전망치는 1.9%로 상향 조정되었으며, 미국 성장률은 2.7%로 크게 상승했습니다. 반면, 유로존 국가들은 지정학적 긴장과 제조업 약세로 성장률이 하향 조정되었습니다. 신흥개도국 그룹(중국, 인도, 러시아, 브라질 등)의 2025년 경제성장률 전망치는 4.2%로 유지되었습니다. IMF는 무역협정 확대, 노동력 확충, 혁신 지원을 긍정적 요인으로, 미국의 보호무역주의 강화와 확장적 재정정책을 부정적 요인으로 언급했습니다. 특히, 미국의 재정정책이 단기적으로는 긍정적 영향을 줄 수 있으나, 글로벌 금리 상승과 신흥국 자본 유출을 초래할 위험이 있다고 경고했습니다. 무역 갈등과 노동력 공급 차질이 세계 경제에 부정적 영향을 미칠 가능성도 지적했습니다. IMF는 지속가능한 부채 관리를 위한 재정 건전화와 성장 친화적 투자, 취약계층 보호를 강조하였습니다. 또한, 자본 변동성 확대에 대비한 외환시장 개입, 거시건전성 조치, 자본 흐름 제한 조치 활용을 제안했습니다. 노동시장 개혁과 디지털화 촉진, 무역 협력 강화를 통한 생산성 향상도 필요하다고 강조했습니다. 2025년 1월 IMF의 세계 및 주요 경제 성장률 전망은 아래와 같습니다. [2025년 1월 IMF 세계 경제성장률 전망] (단위: %, %p) 구 분 '24년 2025년(E) 2026년(E) '24. 10월전망 '25. 1월전망 조정폭 '24.10월전망 '25.1월전망 조정폭 (A) (B) (B-A) (C) (D) (D-C) 세계 3.2 3.2 3.3 +0.1 3.3 3.3 0.0 선진국 1.7 1.8 1.9 +0.1 1.8 1.8 0.0 미국 2.8 2.2 2.7 +0.5 2.0 2.1 +0.1 유로존 0.8 1.2 1.0 -0.2 1.5 1.4 -0.1 독일 -0.2 0.8 0.3 -0.5 1.4 1.1 -0.3 영국 0.9 1.5 1.6 +0.1 1.5 1.5 0.0 일본 -0.2 1.1 1.1 0.0 0.8 0.8 0.0 한국 2.2 2.2 2.0 -0.2 2.2 2.1 -0.1 신흥국 4.2 4.2 4.2 0.0 4.2 4.3 +0.1 중국 4.8 4.5 4.6 +0.1 4.1 4.5 +0.4 인도 6.5 6.5 6.5 0.0 6.5 6.5 0.0 (출처: 국제통화기금(World Economic Oulook, 2025.01) 2025년에는 미국ㆍ유럽의 경기연착륙 기대, 인플레이션의 완화, 그리고 기준금리 인하 등으로 경제 상황이 개선이 전망됩니다. 다만, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 리스크, 높은 시장 금리가 지속됨에 따른 금융 불안정성, 경기 침체 우려등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 향후 세계 경제성장률과 국가별 경기 회복의 속도는 주요국 인플레이션통제와 기준금리 조정 시기에 맞물려 결정될 것으로 예상됩니다. 2024년 11월 미국 대선에서 트럼프 대통령이 재선에 성공함으로써 이전 집권 1기 당시의 보호무역 기조가 집권 2기에서 보다 강하게 시행될 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 보호무역 정책을 통해 미국은 외국산 제품에 부과하는 관세를 대폭 인상하게 되고 이는 물가상승을 자극하여 고금리 기조의 장기화를 야기할 수 있습니다.트럼프 대통령 당선 확정 이후 미 연준이 11·12월 각각 FOMC에서 기준금리 25bp 인하를 단행하며 기준금리 인하 기조가 유지되고 있음을 보였지만, 연준의 매파적 스탠스 및 트럼프 대통령 재집권에 따른 정책기조로 인해 금리 인하 속도가 예상 대비 늦춰질 가능성이 존재하며, 트럼프 2기 정부의 정책 강도 및 시행시기에 따라 외환 및 금융시장의 불확실성이 높은 상황입니다.한편, 한국은행이 2024년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.2%, 2025년 국내 경제성장률은 1.9% 수준을 나타낼 것이라고 전망하였으며, 2024년 경제성장률은 직전('24년 8월) 전망 대비 0.2%p 감소하였습니다. 한국은행은 국내 경제가 고물가, 고금리 영향이 감소하여 소비를 중심으로 완만한 성장세를 이어갈 것으로 전망하였으나, 주요국의 보호무역주의 강화 및 한국 주력 수출품목에 대한 중국 저가공급 확대로 인한 위험요소가 존재하는 것으로 평가하였습니다.한국은행은 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비는 가계 실질소득 및 물가 안정 및 명목임금 상승 등 금융여건 개선에 힘입어 회복속도가 점차 빨라질 것이라 전망하고 있습니다. 건설투자는 수주 및 착공 위축의 영향으로 감소 흐름을 보이겠으나, 당초 예상보다는 감소폭이 작을 것으로 전망하고 있습니다. 설비투자의 경우 반도체 기업의 AI 및 첨단공정 관련 투자가 확대됨에 따라 2024년 하반기 크게 반등하였으며, 올해에도 양호한 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 재화수출은 글로벌 IT 경기 호조에 힘입어 견조한 증가세를 지속할 것으로 전망됩니다. [한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망] (단위: %) 구분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 연간 상반기 하반기 연간 연간 GDP 1.4 2.8 1.6 2.2 1.9 민간소비 1.8 1.0 1.4 1.2 2.0 설비투자 1.1 (-)1.8 4.9 1.5 3.0 지식재산생산물투자 1.7 1.5 (-)0.1 0.7 3.9 건설투자 1.5 0.4 (-)2.9 (-)1.3 (-)1.3 재화수출 2.9 8.4 4.3 6.3 1.5 재화수입 (-)0.3 (-)1.3 3.6 1.1 1.9 출처: 한국은행(경제전망보고서, 2024.11) 이와 별개로 '12.3 비상계엄 사태'와 이후 촉발된 탄핵 정국으로 인해 국내 정치적 리스크가 고조되었으며, 이는 국내 경기 둔화와 중장기 경제성장 저하로 이어질 수 있다는 우려가 존재합니다. 글로벌 투자은행 골드만삭스는 2024년 12월 9일 '짧은 계엄령 사태의 여파'라는 제목의 보고서를 통해 비상계엄 사태와 탄핵 정국 등 정치적 불안으로 인해 한국 경제 성장률의 하방 리스크가 확대됐다는 분석을 발표했습니다. 신고서 제출일 현재 '12.3 비상계엄 사태'가 촉발한 정치적 불확실성이 언제 해소될 지는 쉽게 가늠하기 어려운 상황임에 따라, 향후 탄핵 정국 등 국정 혼란이 장기화될 경우 환율과 증시 등 금융시장, 대외 신인도 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상기 기재한 바와 같이, 2025년에도 세계경제의 둔화흐름이 이어지겠으나 미국과 대형 신흥시장 및 개발도상국의 예상보다 큰 회복력, 기준금리 인하, 인플레이션율 하락 등으로 인해 둔화흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고, 글로벌 공급차질 지속, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동분쟁에 따른 지정학적 리스크 증가 그리고 각 국가의 긴축적인 통화정책 및 재정정책에 따라 경제활동이 장기적으로 둔화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 한편, 트럼프 대통령이 서명한 행정명령에 따르면, 2025년 2월 4일부터 캐나다 및 멕시코산 수입품에 25% 및 중국산 수입품에 10%의 추가 관세 부과 등을 선언하였고, 캐나다 및 멕시코는 한달간의 유예기간 중에 있습니다. 이는 미국의 무역적자 해소 및 자국 산업 보호를 위한 조치로, 향후 글로벌 교역 환경 변화에 따라 국내 경제에도 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 특히, 중국을 경유한 대( 對)미 수출이 감소할 경우, 중국에 대한 수출 의존도가 높은 국내 제조업 및 수출 산업 전반에 걸쳐 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.아울러, 국내외 경기 침체가 지속되거나 반등하지 못할 경우 소비 심리 위축으로 이어질 가능성이 있으며, 실물 경제가 부진할 경우 국내외 경기는 물론 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에도 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 전방산업의 성장 둔화에 따른 위험 당사의 X-ray System은 반도체, 2차전지 산업군에 사용되고 있습니다. 당사의 반도체용 X-ray System은 PCB에 소자를 본딩하는 SMT 공정 및 HBM 반도체 TSV 및 Micro-bump 등 접합부분에 대한 X-ray 검사분야에서 주로 사용되고 있습니다. 또한, 최근 각광받고 있는 유리기판 내 TSV와 유사한 형태인 TGV(Through-Glass Via)에 대한 검사 기술을 개발하여 사업화를 준비 중에 있습니다. 배터리용 X-ray System은 주로 전기차 및 ESS에 사용되는 중대형의 파우치형 , 각형, 원통형 배터리의 전극 정렬 불량을 검사하는데 활용되고 있습 니다.전자기기의 제품군 확대 및 글로벌 전장부품 및 스마트폰 부품 시장의 성장에 따라 PCB제품 생산량 증가로 인해 이를 실장하는 글로벌 SMT 시장의 지속적인 성장 전망되며, 글로벌 SMT 시장 규모는 2021년에 53억 달러에서 연평균 5.8% 성장하여 2029년에는 82억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. 또한, HBM 반도체 시장 성장은 TSV 기술 및 고급 적층 기술을 포함한 첨단 패키징 기술 발전으로 이어져 TSV 기술을 포함한 첨단 패키징 시장은 2022년 443억 달러에서 CAGR 10.6%로 성장하여 2028년 약 786억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 전기차 시장의 성장, 국내외 주요 2차전지 제조업체의 생산능력 확대로 인해 이차전지 시장은 중장기적으로 성장세를 보일 것으로 예상되지만, 단기적으로는 캐즘(Chasm)의 영역에 진입한 것으로 분석됩니다. 다만, 당사의 X-ray System 제품은 2차전지의 안전성 확보에 필수적인 역할을 한다는 점에서 당사 제품 수요는 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 이와 같은 전방산업의 성장에도 불구하고 반도체 산업은 거시경제 등 외부 환경에 민감한 산업인 만큼 수급 상황에 따라 당사의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존하고 있으며, 전기차시장의 경우 캐즘존 진입에 따라 전기차시장 성장 둔화가 장기적으로 이어질 경우 당사의 X-ray System 수주 저하로 연결되어 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 X-ray System은 반도체, 2차전지 산업군에 사용되고 있습니다. 또한, 최근 각광받고 있는 유리기판 내 TSV와 유사한 형태인 TGV(Through-Glass Via)에 대한 검사 기술을 개발하여 사업화를 준비 중에 있습니다. 당사의 반도체용 X-ray System은 PCB에 소자를 본딩하는 SMT 공정 및 HBM 반도체 TSV 및 Micro-bump 등 접합부분에 대한 X-ray 검사분야에서 주로 사용되고 있습니다. 배터리용 X-ray System은 주로 전기차 및 ESS에 사용되는 중대형의 파우치형, 각형, 원통형 배터리의 전극 정렬 불량을 검사하는데 활용되고 있습니다. (1) 반 도체 산업 전망반도체용 X-ray system의 최전방산업인 반도체 시장은 2022년 기준 약 5,918억 달러에서 연평균성장률 12.3%로 2032년까지 1조 8,837억 달러 규모로 지속 성장이 예측되며, 메모리반도체 및 비메모리반도체가 고르게 성장하여 전체 반도체 시장을 견인할 것으로 전망됩니다. [ 글로벌 반도체 시장 규모 및 전망 ] (단위 : 십억 달러) 글로벌 반도체 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 반도체 시장 규모 및 전망 (출처 : Precedence Research) 당사의 반도체용 X-ray System의 전방시장에 해당하는 글로벌 SMT 시장 규모는 2021년에 53억 달러에서 연평균 5.8% 성장하여 2029년에는 82억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. SMT(표면실장기술)는 반도체 인쇄회로기판(PCB) 표면에 각종 커넥터, 소자, IC/반도체 칩을 직접 실장하는 기술로써, 향후 전자기기의 제품군 확대 및 글로벌 전장부품 및 스마트폰 부품 시장의 성장에 따라 PCB 제품 생산량이 증가하게 되어 이를 실장하는 글로벌 SMT 시장의 지속적인 성장이 전망됩니다. [글로벌 SMT 시장 규모] (단위: 억 달러) 글로벌 smt 시장 규모.jpg 글로벌 SMT 시장 규모 (출처 : Grand View Research, Nice디앤비) 또한, 스마트폰을 비롯한 IT기기들의 소형화로 인해 IT 업체들은 기판의 크기를 축소시키고, 작아진 기판에 고성능 부품을 실장할 수 있게 하는 SMT 기술 개발에 매진하고 있으며, PCB 기판에 실장되는 부품은 지속적으로 소형화되고 있습니다. 이에 소형화된 부품의 실장 불량 및 PCB 기판의 불량을 검사하기 위한 X-ray 검사장비 수요는 증가할 것으로 전망됩니다. [글로벌 HBM 반도체 시장 전망] 글로벌 hbm 반도체 시장 전망.jpg 글로벌 HBM 반도체 시장 전망 (출처 : Yole, 트렌드포스, 한국경제 재구성) 한편, 반도체 X-ray System의 주요 사용처인 HBM 반도체는 AI 산업 발전에 핵심이 되는 부품으로 고성능 그래픽 카드를 기반으로 한 영상처리 시스템, 데이터 센터 등에서 활발히 사용되고 있음에 따라, HBM 시장 규모는 2024년 141억달러에서 2029년 377억달러로 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다. HBM 반도체 시장 성장은 TSV 기술 및 고급 적층 기술을 포함한 첨단 패키징 기술 발전으로 이어져 TSV 기술을 포함한 첨단 패키징 시장은 2022년 443억 달러에서 CAGR 10.6%로 성장하여 2028년 약 786억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. [패키징 시장 성장 전망] 구분 2022년 2028년 CAGR 첨단 패키징 시장 443억 달러 786억 달러 10.6% (출처 : Yole Development, 인공지능반도체사업단) 상기와 같이 반도체용 X-ray System 전방산업인 글로벌 SMT 시장 및 HBM 반도체 시장의 지속적인 성장이 예상됨에 따라, PCB에 소자를 본딩하는 SMT 공정 및 HBM 반도체 TSV 및 Micro-bump 등 접합부분에 대한 X-ray 검사를 수행하는 당사의 반도체용 X-ray System 제품의 수요가 증가할 것으로 판단됩니다. (2) 2차전지 산업 전망 당사 배터리용 X-ray system의 최전방산업인 전기자동차 시장은 글로벌 자동차 브랜드들이 내연기관차 퇴출 목표를 구체화하며 지속적인 시장 확대를 이뤄내고 있습니다. 세계 각국의 환경오염에 대한 인식이 고취됨과 더불어 각국의 RE100과 탄소 중립 등의 거스를 수 없는 친환경정책에 따라 환경 문제를 개선할 수 있는 확실한 대안으로 전기차가 자리잡았으며, 내연기관에서 전기차로의 전동화는 지속적으로 이어지고 있습니다. 이를 바탕으로 전기차 시장은 구조적인 성장을 이어가고 있으며, 배터리 제조 설비투자는 지속적으로 이어질 것으로 예상됩니다. SNE리서치에서 2024년에 발행한 자료에 따르면, BEV와 PHEV 등의 전기차 판매량은 2023년 14백만대에서 2027년까지 28백만대로 약 2배가량 증가할 것으로 추정하고 있습니다. 특히, 글로벌 전기차 판매량은 2030년, 2035년 각각 약 43백만대(2023년 대비 약 3배), 약 75백만대(2023년 대비 5.4배)로 중장기적으로 전기차 판매량이 증가할 것으로 전망하였습니다. [글로벌 전기차의 판매량 변동 추이] (단위 : 백만 대) 글로벌 전기차 판매량 변동 추이.jpg 글로벌 전기차 판매량 변동 추이 (출처 : SNE리서치) 2차전지는 충전하여 사용이 가능한 배터리를 뜻하며 해당 시장은 소형 배터리를 사용하는 IT(모바일, 가전 등) 분야와 중·대형 배터리를 사용하는 전기자동차 분야 및 ESS(Energy Storage System; 에너지 저장 시스템) 분야로 구분됩니다. 초기에는 휴대폰 배터리와 같은 소형 리튬 이온 배터리가 초기 성장을 주도해왔으나, 최근 유럽연합이 추진 중인 배출가스 강화 규제와 더불어 전기차(xEV) 및 에너지 저장 장치(ESS)에 활용되는 중대형 부문이 빠르게 성장하고 있습니다. [ 글로벌 배터리 종류별 수요 전망 ] [ 주요 배터리 업체 Capa 증설 전망 ] (단위 : GWh) (단위 : GWh) 글로벌 배터리 종류별 수요 전망.jpg 글로벌 배터리 종류별 수요 전망 주요 배터리 업체 capa 증설 전망.jpg 주요 배터리 업체 capa 증설 전망 (출처 : SNE리서치) (출처 : SNE리서치) SNE에서 2024년도에 조사한 자료에 따르면, 배터리 전체 수요는 2023년 994GWh로 2035년까지 CAGR 19%로 성장하여 5,570GWh에 달할 것으로 추정하고 있습니다. 이 중 IT 분야는 109GWh에서 193GWh로 CAGR 3%인 반면, 전기차와 ESS 분야는 각각 700GWh → 4,760GWh, 185GWh → 618GWh로 CAGR 22%, 21%를 가질 것으로 추정하고 있습니다. 이와 같이 엔드유저로부터의 배터리 수요를 충족하기 위해 LGES, CATL, PANASONIC, 삼성 SDI, SK On, BYD 글로벌 TOP 6 2차전지 제조사들 지속적인 설비투자가 이뤄질 것으로 전망됩니다. 이로 인해 해당 2차전지 제조사들의 생산능력은 '22년 1,001GWh에서 5배 이상 확대하여 2035년 5,103GWh에 이를 것으로 추정됩니다. 다만, 상기 기재한 내연기관차에서 전기차로 전동화되는 구조적인 성장동력에 따른 긍정적인 시장 전망에도 불구하고, 최근 2차전지 시장의 성장을 견인하는 전기차 수요가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 일각에서는 전기차 및 2차전지 산업이 신규 제품의 급격한 시장 성장 후 일시적인 침체기를 뜻하는 캐즘(Chasm)에 대한 우려를 표하고 있습니다. SNE Research는 2024년 예상되는 글로벌 전기차 판매량은 약 1,641만 대로 2023년 대비 16.6%의 성장률을 기록하였으며, 2023년(2022년 대비) 성장률인 33.5%에 비해 16.9%p 감소할 것으로 발표했습니다. [전세계 전기차(BEV+PHEV) 판매량] (단위: 천 대) 지역 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년(F) 중국 1,226 1,298 3,328 6,250 8,413 9,970 유럽 594 1,406 2,372 2,642 3,135 3,383 북미 385 372 744 1,115 1,661 2,088 아시아(중국 제외) 102 123 232 455 670 791 기타지역 14 14 41 78 193 180 합계 2,321 3,214 6,717 10,540 14,073 16,412 YoY 1.1% 38.5% 109.0% 56.9% 33.5% 16.6% (출처: SNE리서치) 전기차 시장의 성장을 저해하는 주요한 요인으로는 부족한 충전 인프라 및 전기차 화재로 인한 안전 이슈를 꼽을 수 있습니다. 특히, 한국교통안전공단 자동차안전연구원이 시행한 94건의 전기차 화재 분석 결과, 배터리에 의한 화재가 54.3%를 차지한 만큼, 전기차 화재 관련 안전 이슈가 크게 대두되고 있습니다. [전기차를 부정적으로 생각하는 이유] 전기차를 부정적으로 생각하는 이유.jpg 전기차를 부정적으로 생각하는 이유 (출처: 한국자동차모빌리티산업협회) [국내 전기차 화재 발생 및 원인 (2020년 ~ 2023년 8월)] (단위: 건) 구분 건수 비중 배터리 51 54.3% 외부요인 (충전기 등) 16 17.0% 기타부품 (커넥터 등) 27 28.7% 합계 94 100.0% (출처: 한국교통안전공단 자동차안전연구원) 이러한 배터리 화재의 원인은 BMS(Battery Management System) 불량으로 인한 과충전과 배터리 제조 결함 등의 전기적 요인이 가장 많고, 이 중 X-ray 검사가 필요한 결함은 전극 정렬 상태(Alignment) 불량과 금속 이물(Particle) 유입이 있으며, 이에 따라 고속·고성능 X-ray 검사장비의 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 이와 같이, 전기차 화재 등의 부정적 인식이 전기차 수요 감소로 이어지고 있는 것을 분석되고 있으며, 전기차 수요 감소가 지속될 경우, 2차전지 기업들의 사업 위축으로 이어지며 당사의 영업에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 다만, 당사의 X-ray System 제품은 2차전지의 안전성 확보에 필수적인 역할을 한다는 점에서 이러한 위험이 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.상기 기재한 내용을 종합하면, 반도체 산업은 거시경제 등 외부 환경에 민감한 산업인 만큼 수급 상황에 따라 당사의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존하고 있으며, 향후 경기변동에 따라 스마트폰, PC, 전장부품, IT 기기 수요 및 HBM 반도체를 필요로 하는 AI 산업의 성장성이 정체될 가능성이 존재합니다. 2차전지 산업의 경우 2차전지 안전이슈에 따른 검사시장의 성장 전망에도 불구하고, 전방업체의 매출이 부진하거나 설비 정상가동의 지연 등의 사유로 설비투자 예산의 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 이러한 전방산업의 성장 둔화는 당사의 X-ray System 수주 저하로 연결되어 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 장비산업의 높은 실적 변동성 위험 당사는 반도체, 2차전지, 방산업체 등을 상대로 생산 공정에 활용되는 X-ray 기반 검사장비를 납품하는 업체입니다. 당사와 같은 장비업체는 주요 고객사의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 변동되는 경향성을 띠는 것이 일반적입니다. 당사의 주요 고객사인 반도체 제조사, 2차전지 제조사, 방산업체들은 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 검사장비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받아 투자를 수행하며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에 높은 영향을 미치게 됩니다. 2025년 1월말 기준 당사는 X-ray System, LINAC System 등 약 506억원의 수주 잔고 를 확보하고 있기 때문에, 단기간 내 당사의 매출 수준이 급격하게 악화될 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 전방시장의 성장성 둔화로 당사 제품에 대한 수주가 감소하거나 주요고객사의 수주계획이 변동되어 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 시장이 지속적으로 성장하더라도 당사가 주요 매출처로부터 수주를 확보하지 못할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 당사는 반도체, 2차전지, 방산업체 등을 상대로 생산 공정에 활용되는 X-ray 기반 검사장비를 납품하는 업체입니다. 당사와 같은 장비업체는 주요 고객사의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 변동되는 경향성을 띠는 것이 일반적입니다. 당사의 주요 고객사인 반도체 제조사, 2차전지 제조사, 방산업체들은 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 검사장비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받아 투자를 수행하며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에 높은 영향을 미치게 됩니다. 이에 따라, 최종 고객사의 설비투자 계획이 급격하게 변동하는 경우 당사의 영업실적 또한 크게 변동할 가능성이 존재합니다. 이러한 현상은 검사 장비 업계 전반에 걸쳐 나타나며, 품목이나 공정과 관계없이 검사 장비 업체는 일반적으로 장비 판매에 따라 실적 변동성을 보입니다. 다만, 업체별로 변동 폭에는 차이가 있습니다. 이는 장비업체의 수주잔고가 전방 산업의 Capex 투자계획 및 기존 제품 교체수요에 영향을 받기 때문이며, 장비의 판매 단가가 1대당 수억원의 고가인 점도 당사와 같은 장비업체의 매출 변동성을 높이는 요인으로 작용하고 있습니다. 당사가 판매하는 장비는 1대 당 적게는 수억원에서 많게는 전체 라인을 대상으로 수십억원 규모로 발주가 이루어지고 있어, 일반 제조업체보다 장비의 수주/판매 수량에 따라 손익 변동성이 높게 나타나는 경향이 존재합니다. [글로벌 산업용 X-ray 검사장비 시장규모 및 전망] (단위: 억 달러) 글로벌 산업용 x-ray 검사장비 시장규모 및 전망.jpg 글로벌 산업용 x-ray 검사장비 시장규모 및 전망 (출처 : LP information 2023) X-ray를 통해 제품을 투과하여 내부결함을 검사할 수 있는 산업용 X-ray 검사장비는 자동차, 배터리, 반도체, 철강, 방산 등 다양한 산업분야에서 활용되고 있습니다. 또한, 스마트 제조 기술의 확대로 소형화, 고정밀화된 제품 선호도가 높아지는 상황입니다. 이는 품질관리를 위한 산업용 X-ray 검사장비에 대한 수요가 증가로 이어져 당사 X-ray System의 수요는 안정적으로 증가할 것으로 예상됩니다. LP Information에 따르면 산업용 X-ray 검사장비 시장은 2020년 10.9억 달러에서 CAGR 4.7%로 성장하여 2029년 16.5억 달러로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. [광학 검사와 X-ray 투과 검사 차이] 광학 검사와 x-ray 투과 검사 차이.jpg 광학 검사와 X-ray 투과 검사 차이 (출처 : 당사 자료) 또한, 미세 결함의 검출은 육안이나 자동광학기기를 통한 외관검사로는 결함을 검출해내는 데 한계가 있으므로, 별도 손상 없이 내부 미세 결함 검사가 가능하고, 전수 검사방식을 채택할 수 있는 X-ray 검사장비의 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 시장 선호도에 따라 X-ray 검사장비 시장은 지속적인 성장이 전망되며, 전방산업으로부터 안정적인 수주가 이어질 것으로 판단됩니다. [글로벌 NDT용 LINAC System 시장 규모 및 전망] (단위 : 억 달러) 글로벌 ndt 용 linac system 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 NDT 용 LINAC System 시장 규모 및 전망 (출처 : VM Research) 산업 방사선 촬영(NDT)용 LINAC system은 방산, 항공우주, 자동차, 제조 및 건설과 같은 산업에서 중요한 역할을 하며, 제조 공정에서 품질 관리의 중요한 구성 요소로 작용합니다. 해당 기술은 고에너지 X-ray를 생성하여 600mm의 강철 등 일반 X-ray 검사장비로 확인할 수 없는 두꺼운 물체의 내부를 투과하여 결함, 균열 등 이상여부를 식별하는 과정을 통해 최종소비자에게 불량 제품이 도달하는 일을 미연에 방지하고 있습니다. 이에 산업방사선촬영(NDT)용 LINAC system 시장은 2021년 7.6억 달러에서 CAGR 5.8% 성장하여 2030년에 12.6억 달러에 이를 것으로 전망되며, L사 등 방산업체에서 다연장로켓 및 미사일 결함검사 용도로 주로 사용되고 있는 당사의 LINAC 제품의 수주는 안정적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 최근 반도체 및 PCB 제품의 소형화 및 고도화, 전기차 배터리 결함 화재로 발생된 대규모 리콜 및 방산 업계의 다연장로켓 및 미사일 시장 성장에 따른 방산 물자 결함 검사 필요성 증가 등 제품의 신뢰성 및 안전성을 보장할 수 있는 검사장비의 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히, 당사의 경우 2025년 1월말 기준 기준 X-ray System, LINAC System 등 약 506억원의 수주 잔고 를 확보하고 있기 때문에, 단기간 내 당사의 매출 수준이 급격하게 악화될 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 전방시장의 성장성 둔화로 당사 제품에 대한 수주가 감소하거나 주요고객사의 수주계획이 변동되어 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 시장이 지속적으로 성장하더라도 당사가 주요 매출처로부터 수주를 확보하지 못할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 라. 반도체 산업 관련 법규 및 정책 변화 관련 위험 반도체 산업은 국가 경제에 매우 중요한 역할을 하고 있으며, 정부는 글로벌 산업 경쟁력을 강화하기 위한 다양한 정책을 추진하고 있습니다. 구체적으로 정부는 반도체 초강대국 달성 전략과 국가첨단산업 육성 전략 등을 통해 반도체 분야에 대한 투자를 촉진하고,반도체 분야 선도 기술 개발과 인력 양성을 지원하고 있으며, 300조 원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터를 조성하는 등의 방안을 제시하며, 반도체 산업 육성을 위한 정책 지원을 활발히 이어오고 있습니다. 즉, 반도체 산업은 개별 회사의 자본과 기술력이 세계 반도체 시장에서 경쟁력으로 이어지기도 하지만 정부의 지원 정책에도 지대한 영향을 받는 산업입니다. 현재 정부가 유지하는 반도체 우호적인 기조하에서 당사는 직·간접적인 수혜를 누릴 수 있을 것으로 전망됩니다. 그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사가 영위하는 사업의 영업실적 및 재무상태에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 반도체는 우리나라의 주요 수출품목 중 하나로 인식되고 있으며, 최근 전세계적으로 심화되는 반도체 기술 패권 경쟁에 대응하기 위해 각국 정부는 국내 기업의 경쟁력 강화를 위한 지원정책을 더욱 강화하고 있습니다.한국의 경우, 글로벌 반도체 공급망을 주도하기 위해 2021년 5월 삼성전자 평택3공장에서 'K-반도체' 전략을 발표하였습니다. 'K-반도체' 전략은 ① K-반도체 벨트 조성 ② 인프라 지원확대 ③ 반도체 성장기반 강화 ④ 반도체 위기대응력 제고로 구성되어 있으며, 종합반도체 강국 실현을 목표로 사업을 진행하고 있습니다. k-반도체 전략 비전 및 기대효과.jpg 'k-반도체' 전략 비전 및 기대효과 (출처 : 산업통상자원부, 뉴시스) 또한, 글로벌 경쟁에서 뒤처지지 않도록 세제 지원을 늘리기로 하였으며, 정부는 최근 R&D 세액공제 40~50% 제공, 시설투자 세액공제 대폭 향상(중소기업 16% → 25%), 용인 시스템 반도체 국가산단 조성, 기업환경을 저해하는 킬러규제 철폐 등 파격적인 지원을 도입하고 총 622조원의 민간투자를 통해 HBM 등 최첨단 메모리 반도체, 2나노 기반의 시스템 반도체를 생산하는 세계 최대 규모의 반도체 첨단 클러스터를 조성할 예정입니다. [K-칩스법 투자세액공제율(%)] 구분 대기업 중견기업 중소기업 일반 1 → 3 5 → 7 10 → 12 신성장, 원천기술 3 → 6 6 → 10 12 → 18 국가전략기술 8 → 15 8 → 15 16 → 25 (출처 : 기획재정부) 이처럼 반도체 관련 기술이 중요한 국가 경쟁력으로 자리잡으며 정부는 반도체 산업을 지원하기 위한 정책을 활발하게 펼치고 있습니다. '반도체 초강대국 달성전략(2022.07)', '국가첨단산업 육성전략(2023.03)'에서 반도체 투자 활성화, 선도기술 개발, 인력확보, 300조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성을 발표한 것에 이어 2023년 6월 '제17차 비상경제민생회의: 반도체 국가전략회의'에서는 메모리 초격차 지속 유지, 시스템 반도체 경쟁력 확보, 공급망 리스크 관리 및 핵심 인력ㆍ기술 확보를 위한 정책 방향을 제시하였습니다. [정부 반도체 산업 육성방향 관련 주요 내용] 구분 내용 초격차 기술 확보 정부는 반도체 초격차 기술 확보를 위해, PIM 설계기술과 첨단 소재·부품·장비 기술개발을 위한 연구개발('22 ~ '28년, 총 4천억 원), 차세대지능형반도체 사업('20 ~ '29년, 총 1조 96억 원) 등을 차질 없이 진행하는 한편, 전력반도체, 차량용 반도체, 첨단패키징 등 유망 반도체 기술의 선제적 확보를 위해 약 1.4조 원 규모의 예비타당성평가를 추진할 예정이다. 매력적인 투자 환경 조성 매력적인 반도체 투자환경 조성을 위해, 투자 세액 공제율을 상향(8%→15%)하고 인허가 타임아웃제, 용적률 완화 특례 등을 도입한 것에 더하여, 최근 금리인상 등의 상황에서 기업의 투자자금 확보지원 등을 위해 올해 약 5천억 원을 시작으로 '27년까지 총 2.8조 원의 정책금융을 지원하고, 소재·부품·장비, 팹리스 투자 활성화를 위한 3천억 원 규모의 반도체 전용기금(펀드)을 하반기에 출범시킬 예정이다. 아울러, 용인에 조성 중인 반도체 클러스터 조성과 민간 투자가 적기에 이루어질 수 있도록 전력(電力) 공급, 인허가 신속처리 등을 적극 지원할 계획이다. 산업 생태계 조성 팹리스와 위탁생산업체(파운드리) 간, 그리고 소자기업과 소재·부품·장비 기업 간 협업생태계 조성을 위해 국내 위탁생산업체(파운드리) 기업들과 협의하여 팹리스에 대한 시제품 제작 지원(MPW)을 대폭 확대하고, 위탁생산업체(파운드리) 생산능력(캐파)을 할애하며, 팹리스와 소재·부품·장비 국산화를 위한 신기술 시험장(테스트베드)이자 우수 인재 양성의 전초기지로서 한국형 IMEC인 첨단반도체기술센터(ASTC)를 민관 합동으로 구축을 추진해 나갈 계획이다. 국제협력 및 인력양성 반도체 경쟁력 확보를 위한 국제협력도 적극 추진할 예정이다. 특히, 지난 방미(4월)를 계기로 양국이 설립을 추진하고 있는 반도체 기술센터(美NSTC-韓ASTC) 협력을 구체화해 나갈 계획이다. 아울러, 기업과 정부가 공동으로 10년간 투자('23 ~ '32년, 총 2,228억 원 규모)하는 현장 수요 맞춤형 인력양성사업을 올해부터 본격 추진 중이며, 반도체 우수 인력 확보를 위해 반도체 특성화 대학(원)을 확대해 나갈 예정이다. (출처: 제17차 비상경경제민생회의 : 반도체 국가전략회의, 2023.06) 이러한 정책 이외에도 정부는 '110대 국정과제'를 통해 반도체 산업을 경제안보 관점에서 접근하여 국가첨단전략산업으로 육성하고자 하며, 이를 위한 실천과제의 핵심이 각종 규제의 해소, 투자에 대한 실효적 인센티브 강화, 첨단 기술 보호 및 공급망 확보라는 점을 명확히 하였습니다.이와같이, 반도체 산업은 개별 회사의 자본과 기술력이 세계 반도체 시장에서 경쟁력으로 이어지기도 하지만 정부의 지원 정책에도 지대한 영향을 받는 산업입니다. 정부가 발표한 반도체 초강대국 달성전략 및 K-반도체 전략 중 R&D 세액공제 확대는 당사의 신규 검사장비 개발과 R&D를 위한 투자 비용 부담을 완화할 것으로 기대되며,시설투자 세액공제 상향으로 인해 생산능력 확장을 위한 투자 비용 절감이 예상됩니다. 이 와 더불어, 당사는 시설투자 세액공제율 상향 및 첨단 반도체 클러스터 조성에 따라 반도체 제조업체들이 생산시설 확장과 신규 공장 건설에 따라 반도체 검사장비의 수요 증가가 예상되는 바, 당사의 X-ray System 제품 수요에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이와 더불어, 반도체 미세화 트렌드에 따라 첨단 공정에서는 고해상도 검사, 정밀 분석 및 결함 감지 기술이 필수이므로, IDM 및 파운드리 업체의 검사장비 수요가 지속적으로 확대될 것으로 예측됩니다. 이에 따라, 반도체 초강대국 달성전략과 K-반도체 전략은 전방 산업의 장기적인 성장성을 강화하며, 이는 당사의 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 아울러 정부의 규제 완화와 인프라 지원은 반도체 산업 전반에 긍정적인 환경을 조성하며, 당사가 간접적으로 혜택을 받을 가능성을 더욱 높이고 있습니다.그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사가 영위하는 사업의 영업실적 및 재무상태에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 전기차 및 2차전지 정책 변동 및 규제에 따른 위험 당사의 전방산업인 2차전지 산업은 전기차시장 및 관련 정책과 밀접한 관련이 있습니다.전기차 도입 초기에는 전동화 비율 확대를 위해 각국의 전기차 관련 정책적 지원이 늘어나는 추세였습니다. 다만, 최근 전기차 보조금 지급 규모 축소에 대한 움직임이 지속적으로 관측되고 있습니다. 전기차 시장이 빠르게 확대됨에 따라 중국을 제외한 각국 정부는 기존 전기차 보조금 지급 및 친환경차 세제 혜택을 예산 고갈 등의 이유로 빠른 속도로 축소하고 있으며 이에 따라 국가별 전기차 보조금 정책을 바탕으로 빠르게 성장했던 전기차 산업은 보조금 축소에 따른 제조업체의 수익성 둔화 등으로 시장 성장이 둔화되는 양상으로 이어지고 있습니다. 또한, 미국 제 47대 대통령으로 당선된 트럼프 대통령은 IRA(인플레이션감소법)의 철회, 축소를 비롯하여 미국 에너지 정책을 전면적으로 재검토할 것임을 시사하였습니다. 이에 따라 향후 미국 IRA 세제 혜택 축소 또는 폐지를 추진할 가능성이 존재합니다. 현재까지 다양한 지원정책과 환경적인 규제를 기반으로 전기차 산업이 성장했으며, 전기차 산업의 성장은 당사의 주요 매출처인 국내 2차전지 제조사 성장에 크게 기여하였습니다. 다만, 향후 미국의 IRA를 포함하여 각국의 전기차 및 2차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전에 저해할 수 있는 신규 정책이 도입될 경우 전방산업의 성장세가 크게 위축될 수 있습니다. 전방 산업 위축에 따라 당사가 영위하는 2차전지 X-ray System 제품의 수주계획 및 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 전방산업인 2차전지 산업은 전기차시장 및 관련 정책과 밀접한 관련이 있습니다. 전세계적인 정책 기조가 기존의 화학연료 및 납축전지를 규제하고 친환경에너지 사용을 장려하는 방향으로 바뀌고 있으며, 2015년의 파리기후 협약 이후 각국의 다양한 친환경 정책 시행으로 친환경에너지 사용 및 이산화탄소 규제를 강화하고 있습니다.전기차 도입 초기에는 전동화 비율 확대를 위해 각국의 전기차 관련 정책적 지원이 늘어나는 추세였습니다. 다만, 최근 전기차 보조금 지급 규모 축소에 대한 움직임이 지속적으로 관측되고 있습니다. 전기차 시장이 빠르게 확대됨에 따라 중국을 제외한 각국 정부는 기존 전기차 보조금 지급 및 친환경차 세제 혜택을 예산 고갈 등의 이유로 빠른 속도로 축소하고 있습니다.이에 따라 국가별 전기차 보조금 정책을 바탕으로 빠르게 성장했던 전기차 산업은 보조금 축소에 따른 제조업체의 수익성 둔화 등으로 시장 성장이 둔화되는 양상으로 이어지고 있습니다. 전기차 제조 업체들은 정부 지원금 삭감에 따른 수요 감소를 최소화 하고자 판매가격 인하를 단행하고 있으나, 일시적인 수익성 악화에 따른 연구개발 지연, 당초 계획 대비 설비투자 지연 및 축소 등 시장 리스크는 확대되고 있습니다. [주요 국가별 전기차 지원 정책] 구분 내용 미국 - IRA 전기차 보조금 규정 강화(보조금 대상 43종->19종으로 축소) 유럽 독일 - 전기차 보조급 지급 조기 중단 선언 (2023.12)- 보조금 축소에 따라 2022년 독일 내 전기차 판매 비중 30% → 2023년 25%로 감소 (IEA, 2024) 영국 - 내연기관차 판매 금지 시점 조정 (2030년 → 2035년)- 전기차 보조금 폐지 (2023년) 프랑스 - 전기차 부품 생산, 조립, 완성차 운송 과정에서 나오는 배출가스 등을 점수로 계산하여 점수 미달 시 보조금을 미지급하여 사실상 EU 외 국가의 전기차 보조금 대상에서 제외 (2023.12) 한국 - 국고보조금 최대 지급액 대당 2017년 1,400만원에서 2024년 650만원으로 대폭 축소- 매년 보조금 약 100만원씩 감소 예정 중국 - 2027년까지 신에너지 및 청정에너지 차량 판매 비중 45% 달성- 신에너지 차량 구매세 면제 정책 연장 (기존 2025년 만료 예정이었으나 2027년까지 연장) (출처: 경제안보 Review(24-15호, 2024.8.30), 외교부 경제안보외교센터) 미국의 경우, 2022년 8월 7일 미국 상원에서 '인플레이션 감축법안(IRA)’을 의결하였습니다. 해당 법안의 핵심은 2차전지 생산 업체들에 대한 세액공제로 세액공제 요건은 2차전지 핵심광물 40%가 미국 또는 미국과 자유무역협정(FTA)를 맺은 나라에서 채굴 또는 가공되어야 함에 있습니다. [인플레이션 감축법안(IRA) 중 2차전지 관련 주요 내용] (1) 배터리 부품 및 핵심광물이 일정 요구 비율 이상 북미 또는 미국과 FTA를 맺은 국가에서 생산된 경우 혜택 제공.(2) 구매자 당 보조금한도는 7,500달러가 유지되나 배터리 부품과 원재료 구성에 따라 3,750달러씩 구분되어 지급될 예정- 배터리 부품(양·음극, 분리막, 전해액, 배터리 셀/모듈 등) : 한도 $3,750, 최초 50%('23년)에서 매년 10%p씩 증가하여 100%('29년)까지 상향 * 2024년 이후 우려기관에서 제조되는 경우 지급 제외- 핵심광물(알루미늄, 리튬, 코발트, 니켈 등) : 한도 $3,750, 최초 40%('23년)에서 매년 10%p씩 증가하여 80%('27년)까지 상향 * 2025년 이후 우려기관에서 채굴/가공/재활용되는 경우 지급 제외(3) FTA 미체결국에서 채굴·조달한 광물이라도, 한국 등 FTA 체결국에서 가공하여 50% 이상 부가가치를 창출/재활용하는 경우 요건 충족(4) 2024년부터 향후 10년간 적용, 바이든 정부 2030년까지 전기차 판매 비중 50% 달성 목표 출처: IBK기업은행 경제연구소, 미국 재무부 다만, 미국 제 47대 대통령으로 당선된 트럼프 대통령은 석유, 가스 등 전통 에너지를 중시하면서 바이든 행정부 청정에너지 전환 정책을 강하게 비판한 바 있으며 특히 IRA 철회 축소를 비롯하여 미국 에너지 정책을 전면적으로 재검토할 것임을 시사하였습니다. 이후 25년 1월 20일 트럼프 대통령은 취임 직후 2022년 9월 12일부터 시행된 IRA 법안의 시행을 취소하고 관련 행정 부서를 해산시킨다는 행정명령 서명을 통해 IRA 법안 폐기 의지를 표명하였으며, 이에 따라 향후 IRA 세제 혜택 축소 또는 폐지를 추진할 위험이 상존하고 있습니다. 다만, IRA의 폐지 및 개정은 기본적으로 연방의회를 통한 입법이 필요합니다. 트럼프 대통령이 소속된 공화당의 지지성향이 강한 지역들이 IRA로 많은 혜택을 받고 있음을 고려하면, 공화당 의원들이 IRA에 전면적으로 반대하기 어려운 상황이라는 분석이 존재합니다. 실제로 2024년 8월 7일, 18명의 공화당 하원의원은 마이클 존슨 하원의장에 서한을 보내 IRA의 청정에너지 세액공제 혜택을 폐지하지 말 것을 촉구한 바 있습니다. 해당 서한에는, '(IRA) 전면 폐지는 수십억 달러의 세금을 지출하고도 그 대가로 아무것도 얻지 못하는 최악의 시나리오를 초래할 것'이라는 내용이 기재되어 있습니다. [공화당 하원의원 18인의 서한] 공화당 하원의원 18인의 서한.jpg 공화당 하원의원 18인의 서한 (출처: 경제안보 Review(24-19호, 2024.10.25), 외교부 경제안보외교센터) 현재까지 다양한 지원정책과 환경적인 규제를 기반으로 전기차 산업이 성장했으며, 전기차 산업의 성장은 당사의 주요 매출처인 국내 2차전지 제조사 성장에 크게 기여하였습니다. 다만, 향후 미국의 IRA를 포함하여 각국의 전기차 및 2차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전에 저해할 수 있는 신규 정책이 도입될 경우 전방산업의 성장세가 크게 위축될 수 있습니다. 전방 산업 위축에 따라 당사가 영위하는 2차전지 X-ray System 제품의 수주계획 및 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험 산업용 X-ray 검사장비 산업은 하드웨어 설계 및 조립 기술, 진동방지기술, 방사선 차폐 설계 및 안전 관리, X-ray 영상 기반의 결함 검출 및 장비 제어 관련 소프트웨어 기술, 2D/3D CT X-ray 검사 기술 등이 복합적으로 결합된 기술집약적 산업에 해당합니다. 당사는 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube를 자체 생산하고 있으며, 고성능·장수명의 개방-투과형 X-ray Tube를 당사 장비에 직접 탑재함으로써 기능 및 원가 경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 국내 산업용 X-ray System 업계 내에서 산업용 X-ray Tube를 개발 및 상용화한 기업은 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 특히, 당사의 고분해능 In-line 전용 개방-투과형(Hybrid) X-ray Tube는 당사 장비에만 탑재되고 있고, 전세계적으로 In-line 전용 개방-투과형 X-ray Tube가 탑재된 검사장비는 찾아보기 매우 어려운 상황이기 때문에, 당사 X-ray System은 경쟁사 대비 기술력 측면에서 경쟁우위가 있는 것으로 파악됩니다.당사는 상기와 같이 경쟁사 대비 차별화된 기술적 경쟁우위를 기반으로 고객사로부터 높은 제품 신뢰도를 확보하고 있으며, 품질에 대한 신뢰를 통해 고객사와 지속적인 거래관계를 이어오고 있습니다. 이에 향후 경쟁 심화 및 신규 업체 진입으로 인한 시장 지위 변동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 여전히 신규 경쟁업체의 시장 진입, 기존 업체와의 경쟁심화 또는 그 외 예측하기 어려운 여러 요인들로 시장의 경쟁판도는 시장 참여 업체의 경쟁력, 기술력, 대응력 등에 따라 변동 가능성이 존재하며, 신규 경쟁사가 시장에 진입하거나 기존 업체간 경쟁이 심화될 경우 당사의 시장 지위가 축소되고 사업, 영업 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 산업용으로 사용되고 있는 X-ray System은 X-ray Tube와 Detector, 제어기 등의 하드웨어 부품을 고객사가 원하는 사양에 따라 설계, 조립 및 설치가 필요하며, 설치된 하드웨어 부품을 고객사가 원하는 방식으로 가동할 수 있는 소프트웨어를 적용해야 합니다. 이에 따라, 산업용 X-ray 검사장비 산업은 하드웨어 설계 및 조립 기술, 진동방지기술, 방사선 차폐 설계 및 안전 관리, X-ray 영상 기반의 결함 검출 및 장비 제어 관련 소프트웨어 기술, 2D/3D CT X-ray 검사 기술 등이 복합적으로 결합된 기술집약적 산업에 해당합니다. 당사는 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube를 자체 생산하고 있으며, 고성능·장수명의 개방-투과형 X-ray Tube를 당사 장비에 직접 탑재함으로써 기능 및 원가 경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 기존 경쟁사들의 경우 X-ray Tube를 외산에 의존하고 있는 상황 속에서, 단기간 내 X-ray Tube 자체 개발은 어려울 것으로 예상됩니다. 이에 기존 경쟁사들은 당사와의 가격 경쟁에서 제한이 존재할 뿐만 아니라 전방고객사의 다양한 수요 변동에 즉각적으로 대응하기 어려운 구조를 갖고 있어, 당사의 X-ray Tube 자체 개발은 신규 업체 및 기존 경쟁사에게 있어 높은 진입 장벽으로 작용할 것으로 사료됩니다. 또한, X-ray System은 기존 거래를 통해 품질에 대한 신뢰가 형성된 업체와 지속적인 거래를 하고자 하는 니즈가 강한 시장입니다. 특히, 전기차 산업의 경우 전기차의 상용화가 시작되고 있는 초기 단계에 해당하며, 완성차 업체들은 전기차 제품의 신뢰성을 제고하기 위하여 만전을 기하고 있습니다. 만일, 배터리 폭발 등과 같은 안전사고가 발생할 경우 전기차 구매에 대한 소비자 우려는 제품의 불매로 이어져 완성차 업체의 매출에 부정적인 영향을 미칩니다. 이로 인해, 글로벌 배터리 제조사들은 이러한 사태를 미연에 방지하기 위하여 적극적으로 X-ray System을 도입하여 배터리의 불량을 검출하고 제품의 신뢰성을 확보하고자 노력하고 있습니다. 이러한 상황 속, 전방 고객사는 지속적인 거래를 통해 X-ray System 품질에 대한 신뢰가 형성되어 배터리 안정성을 담보할 수 있는 레퍼런스가 쌓인 업체와의 거래를 꾸준히 이어가고자 하는 특성이 존재하므로 시장 내 신규 업체가 진입하기에 어려움이 존재합니다. 상기와 같은 이유로 당사의 주된 제품인 X-ray System이 속한 산업용 X-ray 검사장비 산업은 LGES, SK on 등의 글로벌 배터리 제조업체 및 삼성전자, SK하이닉스 등 글로벌 반도체 제조업체별로 요구하는 제품 수준과 품질 수준을 맞출 수 있는 업체들의 그룹으로 구분되어 경쟁이 이루어지고 있습니다. 그 중 당사는 반도체, 배터리 분야에서 산업용 X-ray 검사장비 업체들과 경쟁하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다. [반도체, 배터리 분야 X-ray 검사장비 주요 경쟁업체] 제품 구분 경쟁업체 X-ray System 이노메트리, SFA, 자비스 한편, 국내 산업용 X-ray System 업계 내에서 산업용 X-ray Tube를 개발 및 상용화한 기업은 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 특히, 당사의 고분해능 In-line 전용 개방-투과형(Hybrid) X-ray Tube는 당사 장비에만 탑재되고 있고, 전세계적으로 In-line 전용 개방-투과형 X-ray Tube가 탑재된 검사장비는 찾아보기 매우 어려운 상황이기 때문에, 당사 X-ray System은 경쟁사 대비 기술력 측면에서 경쟁우위가 있는 것으로 파악됩니다. 이러한 기술 격차의 근거는 당사의 경우 2001년도부터 23년간 X-ray System 개발에 매진하여 현재까지 배터리 및 반도체 분야의 전 모델을 상용화하고 있으며, 3D CT 기능 구현 및 SW Image Processing 등의 기술 노하우 확보 및 경쟁사 대비 원가경쟁력 측면에서 경쟁우위가 존재하는 점을 바탕으로 판단하였습니다. 이와 더불어, 2025년 하반기 300kV Hybrid X-ray Tube 개발 완료 시 당사의 배터리 분야 기술경쟁력은 한층 더 강화될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 상기와 같이 경쟁사 대비 차별화된 기술적 경쟁우위를 기반으로 고객사로부터 높은 제품 신뢰도를 확보하고 있으며, 품질에 대한 신뢰를 통해 고객사와 지속적인 거래관계를 이어오고 있습니다. 이에 향후 경쟁 심화 및 신규 업체 진입으로 인한 시장 지위 변동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 여전히 신규 경쟁업체의 시장 진입, 기존 업체와의 경쟁심화 또는 그 외 예측하기 어려운 여러 요인들로 시장의 경쟁판도는 시장 참여 업체의 경쟁력, 기술력, 대응력 등에 따라 변동 가능성이 존재하며, 신규 경쟁사가 시장에 진입하거나 기존 업체간 경쟁이 심화될 경우 당사의 시장 지위가 축소되고 사업, 영업 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 원자력안전법 등 관련 규정 위반에 따른 위험 당사의 X-ray System, LINAC 제품 등은 검사장비 제조 완료 후 제품테스트 과정에서 방사선 노출로 인한 안전사고 위험에 노출되어 있으며, X-ray를 발생시키는 방사선 발생 장치를 사용함에 따라 원자력안전위원회에서 고시하는 원자력안전법을 준수해야 합니다. 이에 당사는 X-ray System, LINAC 등 주요 제품을 원자력안전법 및 관련 규정을 준수하며 다음과 같이 생산 및 판매를 진행하고 있습니다. 당사는 신청일 현재 상기 법률 및 규제를 위반하여 과태료 및 행정처분을 받은 바 없으며, 방사선 노출에 따른 안전사고가 발생한 사례가 없습니다. 또한, 회사 자체기준을 강화하여 제품 생산 및 판매 과정에서 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 다만, 당사가 X-ray System, LINAC 검사장비 생산 완료 후 품질 및 성능을 확인하기 위한 제품 테스트 과정에서 방사선 노출 안전사고 및 방사선발생장치 판매에 관련한 법안을 준수하지 못하는 일이 발생할 가능성이 존재합니다. 만일 원자력안전법 및 안전 관련 규정을 준수하지 못한 것이 적발될 경우 과태료, 벌금 부과 등과 같은 행정처분을 받게 될 수 있으며, 규정 위반 여부에 따라 생산 중단 등과 같은 조치가 취해질 수 있습니다. 또한, 향후 방사선 관련 원자력안전법 관련 법규가 더욱 강화되어 보다 엄격한 시설관리기준 및 방사선 차폐시설을 구비해야 하는 등의 추가비용이 발생할 수도 있으며 이는 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 X-ray System, LINAC 제품 등은 검사장비 제조 완료 후 제품테스트 과정에서 방사선 노출로 인한 안전사고 위험에 노출되어 있으며, X-ray를 발생시키는 방사선 발생 장치를 사용함에 따라 원자력안전위원회에서 고시하는 원자력안전법을 준수해야 합니다. 만일, 당사의 제품 생산 및 취급 과정에서 원자력안전법을 준수하지 못한 점이 발생할 경우 당사의 사업운영에 차질이 생길 수 있습니다. 당사가 주로 적용받고 있는 원자력안전법은 2011년 7월 제정되어 원자력의 연구, 개발, 생산, 이용 과정에서 방사선으로 인한 재해를 방지하고 공공 안전을 보호하기 위해 도입된 법률입니다. 해당 법은 원자력 시설과 방사선 물질의 안전 관리를 규정하여 국가 차원의 원자력 안전 확보 및 방사능 재해 예방을 목표로 하고 있습니다. 이에 당사는 X-ray System, LINAC 등 주요 제품을 원자력안전법 및 관련 규정을 준수하며 다음과 같이 생산 및 판매를 진행하고 있습니다. 원자력안전법 등 관련 규정에 의거하여 방사선 발생 장치(이하 “RG”)를 “생산, 판매, 사용, 이동사용”하고자 할 경우, 원자력안전법 제53조 제1항 “방사성동위원소 또는 방사선발생장치 사용 등의 허가 등”에 따라 반드시 원자력안전위원회(이하 “위원회”)에 “허가 또는 신고”해야 하며, 그 절차는 다음과 같습니다. [방사선 발생 장치 생산 및 사용 절차 개요] 구분 내용 방사선 발생 장치 생산 및 사용 절차 1. 허가 또는 신고서류 제출(기업 → 한국원자력안전기술원) 2. 서류 심사 결과서 보고(한국원자력안전기술원 → 원자력안전위원회) 3. 원자력안전위원회에서 최종 심사 후 License 발행(원자력안전위원회 → 기업) 4. 필요시 시설검사 또는 기기 검사 실시(한국원자력안전기술원) 5. 시설검사 또는 기기검사 결과서 보고(한국원자력안전기술원 → 원자력안전위원회) 6. 최종 License 발행(원자력안전위원회 → 기업) 상기 원자력안전법에 따른 방사선발생장치 생산 및 사용을 위한 원자력안전위원회에서 발행하는 License는 생산허가증, 판매허가증, 사용신고증, 사용허가증, 설계승인서가 존재하며, 해당 License의 발행 기준은 다음과 같습니다. [원자력안전위원회 License 관련 기준] 구분 내용 RG 생산허가증 (제작 및 판매사인허가 절차) - RG 생산능력 보유 여부를 확인하기 위한 필수 License으로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 생산이 가능함 RG사용허가/사용신고 (고객사 인허가절차) - RG 사용가능 여부를 확인하기 위한 필수 License로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급이 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 사용이 가능함 - RG 용량별로 “사용허가/사용신고” 2가지로 분류되며, 신고대상 외 설비는 모두 허가대상에 속함 RG 설계승인 - 각 모델별로 설계승인 및 기기검사를 받은 RG설비만 판매 가능함 RG 분류 - RG는 완전방호형, 캐비닛형, 무인격리형, 휴대개방형4가지로 분류되어 설계승인서 상에 명시되며, 당사는 표면방사선량률이 1uSv/h(기준의 1/10) 이하의 “캐비닛형”을 판매 중임 당사가 방사선 발생 장치를 사용 및 License 발급을 위해 준수하고 있는 원자력안전법 및 원자력안전법 시행규칙의 주요 조항 등은 다음과 같습니다. [원자력안전법 및 원자력안전법 시행규칙 주요 조항 예시] 구분 내용 원자력안전법 제53조제1항 “방사성동위원소 또는 방사선발생장치 사용 등의 허가 등” - 방사성동위원소 또는 방사선발생장치(이하 “방사성동위원소등”이라 한다)를생산ㆍ판매ㆍ사용(소지ㆍ취급을 포함한다. 이하 같다) 또는 이당사용하려는 자는 대통령령으로 정하는 바에 따라 위원회의 허가를 받아야 한다. 허가받은 사항을 변경하려는 때에도 또한 같다. 다만, 총리령으로 정하는 일시적인 사용 장소의변경과 그 밖의 경미한 사항을 변경하려는 때에는 이를 신고하여야 한다. 원자력안전법 시행규칙 제58조 “방사성동위원소등의 생산허가 신청 등” - 제출서류 : 방사선안전보고서, 안전관리규정, 보상기준, 사업자등록증, 인력확보 입증서류, 장비확보 입증서류, 품질보증계획서, 안전성분석 보고서 원자력안전법 시행규칙 제68조의4 제1항제1호 방사성동위원소등 허가사용자의 방사선안전관리자 인력기준 - 생산시 : 방사선취급감독자면허 소지자 또는 방사선관리기술사 1명 이상 (「의료기기법」 제6조에 따른 의료기기 제조업 허가를 받은 자가 방사선발생장치 생산 허가를 받는 경우에는 방사성동위원소취급자일반면허 소지자, 방사선취급감독자면허 소지자 또는 방사선관리기술사 1명 이상) 원자력안전법 제60조제1항 “방사선발생장치 등의 설계승인 등” - 방사선발생장치 또는 방사성동위원소가 내장된 기기(이하 “방사선기기”라 한다)를 제작하려는 자 또는 외국에서 제작된 방사선기기를 수입하려는 자는 방사선기기의 형식별로 설계에 대하여 총리령으로 정하는 바에 따라 위원회의 승인을 받아야 한다. 이를 변경하려는 때에도 또한 같다. 다만, 총리령으로 정하는 경미한 사항을 변경하려는 때에는 이를 위원회에 신고하여야 한다 당사는 상기 원자력안전법에 따라 방사선 발생 장치 개발·제조·판매를 위해 “방사선취급감독자” 면허 소지자를 채용하여 지속적으로 방사선 발생 장치 생산에 대한 관리를 진행하고 있으며, 방사선 안전관리를 위한 방사선 발생 장치 생산허가증을 발급받았습니다. 이와 더불어 X-ray는 방사선의 일종으로 관련 장비의 생산·판매를 진행하기 위해서는 한국원자력안전위원회로부터 방사선 설계 인허가를 필수적으로 득해야 하는 조항에 따라 당사의 X-ray System, LINAC 등 모든 모델은 방사선 설계 인허가를 받은 상태이며, 체계적으로 원자력안전법 및 시행규칙을 준수하기 위한 관리를 진행하고 있습니다. 이와 별개로, 방사선 발생장치를 다루는 환경에 따라 업무상 방사선에 지속적으로 노출되는 위험이 있는 방사선작업종사자들을 대상으로 작업 시 방사선에 노출된 양을 측정할 수 있는 개인피폭선량계(TLD)를 필수적으로 패용하는 과정을 통해 방사선 노출 사고 방지에 만전을 기하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 당사는 신청일 현재 상기 법률 및 규제를 위반하여 과태료 및 행정처분을 받은 바 없으며, 방사선 노출에 따른 안전사고가 발생한 사례가 없습니다. 또한, 회사 자체기준을 강화하여 제품 생산 및 판매 과정에서 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. [당사 방사선 발생 장치 생산허가증 및 방사선기기 설계승인서 예시] 방사선발생장치생산허가증.jpg 방사선발생장치생산허가증 방사선기기설계승인서.jpg 방사선기기설계승인서 (출처 : 당사 자료) 다만, 당사가 X-ray System, LINAC 검사장비 생산 완료 후 품질 및 성능을 확인하기 위한 제품 테스트 과정에서 방사선 노출 안전사고 및 방사선발생장치 판매에 관련한 법안을 준수하지 못하는 일이 발생할 가능성이 존재합니다. 만일 상기와 같은 환경 및 안전 관련 규정을 준수하지 못한 것이 적발될 경우 과태료, 벌금 부과 등과 같은 행정처분을 받게 될 수 있으며, 규정 위반 여부에 따라 생산 중단 등과 같은 조치가 취해질 수 있습니다. 또한, 향후 방사선 관련 원자력안전법 관련 법규가 더욱 강화되어 보다 엄격한 시설관리기준 및 방사선 차폐시설을 구비해야 하는 등의 추가비용이 발생할 수도 있으며 이는 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 매출처와의 거래관계 단절 위험 당사는 각 제품의 기술경쟁력을 바탕으로 반도체, 2차전지, 방산업체 등 다양한 고객사에 제품을 판매 중에 있으며, 현재까지 당사의 매출은 고르게 발생되고 있습니다. 또한, 당사 제품은 고가 및 고사양 장비이면서 장기간 테스트 기간을 거쳐야 함에 따라 최종 납기까지 기간이 긴 편이지만, 기술 대응력 및 관리 능력 등을 기반으로 제품 납기 및 사후적인 CS 대응을 원활히 수행하고 있습니다. 2022년~2024년 기준 당사의 총 매출 대비 재구매에 의한 매출액 비중은 75% 내외로, 주요/우량 고객사뿐만 아니라 저가 장비를 소량 구매하더라도 추가 구매로 이어지고 있습니다. 이에 따라 특정 매출처와의 거래가 지속되지 않는 상황이 발생할 가능성은 낮다고 판단되며, 향후 당사의 매출 또한 연속성을 가지고 성장할 것으로 판단하고 있습니다.그럼에도 불구하고 당사의 고객사와의 관계 악화 또는 사업계획 지연 등으로 인해 당사 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 반도체 및 배터리 검사장비 및 LINAC System, Tabletop SEM 고객사의 상이한 니즈를 충족시키는 데에 미흡할 경우, 거래 규모가 축소되거나 거래 관계가 단절될 수 있으며 이는 당사 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 가지고 이를 활용한 배터리/반도체용 X-ray System을 배터리·반도체 제조사 등을 대상으로 납품하고 있습니다. 또한, 선진국 기업들이 과점하는 LINAC, Tabletop SEM 시장으로 사업영역을 확장하였으며, 각 분야에서 기술적 우위를 바탕으로 점유율을 확대해가고 있습니다. [당사 제품 설명] 제품 구분 내용 2023년 매출 비중(별도 기준) 2024년 3분기 매출 비중(별도 기준) X-ray System (반도체) X-ray 기술을 통해 PCB 기판 및 BGA 실장 부품의 전반적인 불량 여부를 검사하며, HBM 반도체의 TSV 기술 및 Micro-Bump의 불량 여부를 자동으로 검사하는 장비 15,817백만원(31.4%) 11,856백만원(34.8%) X-ray System (배터리) 배터리 공정 중 조립공정과 활성화공정 사이에 위치하여 배터리의 양·음극 길이 역전, 누락, 초과, 간격, Alignment, 음극 탭 접힘 등 배터리 내부 결함을 검사하는 장비임. 또한, 활성화 공정 이후 완성셀 단계에서도 X-ray를 통해 양극/음극 간격, 극판 상태, 구조물 간극 상태 등을 검사하는 장비 14,852백만원(29.5%) 11,070 백만원(32.5%) LINAC System 비파괴검사(NDT)용 LINAC System은 X-ray System 대비 10~100배 높은 X-ray 에너지를 활용하여 미사일, 발전소 터빈 블레이드, 대형 주조물 등 크기가 큰 제품을 대상으로 결함검사를 진행하는 장비 6,942백만원(13.8%) 7,581 백만원(22.2%) Tabletop SEM 고체 상태에서 미세조직과 형상을 관찰할 때 활용되는 현미경 장비로, 3차원 영상 관찰이 용이해서 미생물, 화학, 화장품, 의약품 등의 재료·바이오 연구 분야에서 복잡한 표면구조 등의 입체적인 형상을 높은 배율로 관찰할 수 있는 분석 장비 7,674백만원(15.2%) 1,755백만원(5.1%) 주) 상기 매출액은 별도재무제표 기준입니다. B2B 사업은 소수의 고객사를 대상으로 하기 때문에 고객 중심의 제품화, 서비스화가 이루어지며 장기적인 계약 관계가 형성되는 특성을 보입니다. 공급자의 입장에서는 한 고객사가 차지하는 비중이 높기 때문에 안정적 수요처를 확보하는 것이 중요하고, 고객사 입장에서는 맞춤형 부품 및 장비 공급의 안정적 공급처를 확보하는 것이 중요하기 때문입니다.당사의 X-ray System은 배터리 및 반도체 분야에 주로 적용되며, 파우치형/각형/원통형 배터리 셀 내부 접합 불량 여부를 검사하거나 우수한 수준의 분해능 기술을 기반으로 반도체 기판 및 전극요소에 대한 초미세 결함을 검출하는 장비입니다. 특히 기존 2D X-ray 검사의 경우 불량 검출에 있어 많은 한계점이 존재했던 바, 당사의 고정밀 3D X-ray System은 2D 검사장비와 동일한 속도로 검사가 진행되고 있어 글로벌 Top-tier End User로부터 높은 경쟁력을 지닌 제품으로 평가받고 있습니다.특히, 당사의 In-line X-ray System은 개방-투과형 X-ray Tube 적용 및 딥러닝 기반 인공지능 SW 탑재를 통해 글로벌 수준의 속도 및 정밀도/해상도 등의 강점을 지니고 있습니다. 나아가 당사는 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube를 자체 생산하고 있으며, 고성능·장수명의 개방-투과형 X-ray Tube를 당사 장비에 직접 탑재함으로써 기능 및 원가 경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 기존 경쟁사들의 경우 X-ray Tube를 외산에 의존하고 있는 상황 속에서, 단기간 내 X-ray Tube 자체 상용화는 어려울 것으로 예상됨에 따라, 신규 진입하려는 업체 및 기존 경쟁사에게 있어 하나의 진입 장벽으로 작용할 것으로 판단됩니다. 반도체 분야는 크게 HBM(High BandWidth Memory) 반도체와 SMT 공정 분야에서 X-ray 검사를 수행하고 있습니다. PCB에 소자를 본딩하는 전체 산업군을 SMT(Surface Mount Technology; 표면 실장 기술) 산업으로 칭하며, 해당 산업군에서는 주로 BGA, Solderball(솔더볼), 와이어 등의 접합제(주로 납, 구리, 금 등을 사용)에 발생하는 크랙, Missing, 납 충진율, Non-wet(냉납; 충분히 녹지 않아 불완전 접합된 상태), Void(납 내부의 공기층으로, Void가 클 경우 저항 증가로 인한 발열, 충격으로 인한 접합 떨어짐 등이 발생함), BGA Align(BGA 배열 상태 검사로, 불량이 있는 경우 원하는 신호 전달이 되지 않음) 등과 소자 자체의 불량 유무를 X-ray로 검사하고 있습니다. 해당 분야에 사용되는 당사의 X-ray System은 자체개발한 In-line용 고분해능 개방-투과형 X-ray Tube(Hybrid X-ray Tube)를 사용하기 때문에 2D, 3D 장비 모두 세계 최고 수준의 고정밀 In-line 검사가 가능합니다. 일례로, 사람의 머리카락 두께는 100㎛ 수준으로, 당사의 2D 장비 경우 이보다 최대 4배 작은 크기인 25㎛, 3D 장비의 경우 50㎛ 크기의 미세 결함까지 검출할 수 있으며, 당사의 반도체용 X-ray System은 다양한 고객사에 납품되고 있습니다. 당사 X-ray System의 주요 고객사인 글로벌 배터리 제조 기업은 파우치형 배터리 생산라인에 적용할 당사 X-ray System에 대한 PO(Purchase Order)를 지속적으로 증가시키고 있어 향후 검사범위 확대 및 제품수주량이 증가할 것으로 기대됩니다. 특히 미국의 글로벌 완성차 제조 업체가 채택한 4680 원통형 배터리는 지름 46mm, 길이 80mm로 기존의 원통형 배터리 규격인 1865, 2170에 비해 증대된 용량에 따라 높아진 불량확률에 대응하고자 배터리 제조사간 품질경쟁 차원에서 당사의 주요 고객사인 배터리 제조 업체는 원통형 배터리 전수검사를 적용하기 시작하였습니다. 이에 당사는 2023년부터 해당 고객사와 원통형 배터리 In-Line 2D/3D X-ray System PO(Purchase Order) 계약을 체결하였고, 해당 장비는 2023년 4분기부터 출고되기 시작하였으며, 향후 4680 배터리 보급확대 등의 상방 요인에 따라 구매 주문이 증진될 것으로 전망하고 있습니다 LINAC System의 경우 주요 고객사가 당사의 LINAC System(3, 6, 9, 15MeV) 제품을 꾸준히 구매하여, 방산 미사일 검사 수량을 증가시키고 있습니다. 특히, 한미 미사일 지침이 2021년 5월 종료됨에 따라, 방산업체들의 미사일 개발 집중과 생산량의 증가에 따라 매출 연속성 및 증대가 기대되고 있습니다. 최근 3개년 당사의 매출처별 매출액과 매출 비중은 다음과 같습니다. [당사 거래처별 매출 비중] (단위 : 백만원) 품목 거래처 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 X-ray System(반도체) A사 - - - - - - 2,509 7.36% B사 - - - - - - 1,063 3.12% C사 - - - - 331 0.66% 644 1.89% D사 - - - - - - 611 1.79% E사 83 0.28% 420 1.03% 636 1.26% 577 1.69% F사 261 0.88% 191 0.47% 320 0.63% 471 1.38% G사 - - - - 881 1.75% 429 1.26% H사 87 0.29% 84 0.21% 262 0.52% 363 1.07% 기타 17,462 58.78% 18,590 45.78% 13,387 26.57% 5,189 15.23% 소계 17,894 60.23% 19,285 47.49% 15,817 31.40% 11,856 34.79% X-ray System(배터리) I사 1,603 5.39% 9,561 23.54% 11,361 22.55% 9,646 28.30% J사 - - - - 2,710 5.38% - - K사 - - - - 781 1.55% - - 기타 매출처 - - - - - - 1,424 4.18% 소계 1,603 5.39% 9,561 23.54% 14,852 29.48% 11,070 32.48% LINAC System L사 - - 3,272 8.06% 3,224 6.40% 7,581 22.24% M사 - - 213 0.52% 3,718 7.38% - - 기타 매출처 690 2.32% 210 0.52% - - - - 소계 690 2.32% 3,694 9.10% 6,942 13.78% 7,581 22.24% Tabletop SEM N사 792 2.67% 745 1.83% 1,984 3.94% 50 0.15% O사 - - 206 0.51% 852 1.69% 88 0.26% P사 630 2.12% 630 1.55% 831 1.65% 200 0.59% 기타 3,261 10.98% 3,378 8.32% 4,006 7.95% 1,417 4.16% 소계 4,683 15.76% 4,959 12.21% 7,674 15.23% 1,755 5.15% 기타장비 1,997 6.72% 245 0.60% 1,765 3.50% - - 기타매출 2,842 9.57% 2,865 7.06% 3,325 6.60% 1,820 5.34% 총합계 29,708 100.00% 40,610 100.00% 50,375 100.00% 34,083 100.00% 주) 상기 수치는 별도재무제표 기준입니다. 상기 표에서 볼 수 있는 바와 같이, 당사는 각 제품의 기술경쟁력을 바탕으로 반도체, 2차전지, 방산업체 등 다양한 고객사로 제품을 판매 중에 있으며, 현재까지 당사의 매출은 고르게 발생되고 있습니다. 또한, 당사 제품은 고가 및 고사양 장비이면서 장기간 테스트 기간을 거쳐야 함에 따라 최종 납기까지 기간이 긴 편이지만, 기술 대응력 및 관리 능력 등을 기반으로 제품 납기 및 사후적인 CS 대응을 원활히 수행하고 있습니다. [당사 총 매출 대비 재구매에 의한 매출 구분] 구분 2021년 2022년 2023년 2024년(가결산) 기존 고객 재구매 매출액 20,105 30,591 38,014 42,230 총 매출액 29,708 40,610 50,375 53,788 연도별 재구매 매출 비율 67.67% 75.33% 75.46% 78.51% 주) 상기 재무수치는 별도재무제표 기준입니다. 이러한 노력을 통해 2022년~2024년 기준 당사의 총 매출 대비 재구매에 의한 매출액 비중은 75% 내외로, 주요/우량 고객사뿐만 아니라 저가 장비를 소량 구매하더라도 추가 구매로 이어지고 있습니다. 이에 따라 특정 매출처와의 거래가 지속되지 않는 상황이 발생할 가능성은 낮다고 판단되며, 향후 당사의 매출 또한 연속성을 가지고 성장할 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 고객사와의 관계 악화 또는 사업계획 지연 등으로 인해 당사 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 반도체 및 배터리 검사장비 및 LINAC System, Tabletop SEM 고객사의 상이한 니즈를 충족시키는 데에 미흡할 경우, 거래 규모가 축소되거나 거래 관계가 단절될 수 있으며 이는 당사 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험 당사가 영위하는 X-ray System 시장은 주기적인 발주보다 반도체 및 배터리 제조사의 증설 계획에 따른 비정기적 발주가 이루어지는 특성으로 인하여 품질과 함께 제품을 적시에 납품할 수 있는 납기 대응 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 또한 높은 수준의 품질을 요구하므로 시장 내 주요 경쟁사들은 생산 공정의 외주 비중이 높은 편이며, 소수의 주력 제품에 집중하는 전략을 취하고 있습니다. 당사의 경우 반도체 및 배터리 제조공정 전반에 들어가는 다수의 X-ray 검사장비를 납품하는 등 제품 포트폴리오를 다각화함으로써, 비정기적 발주에도 불구하고 일정 수준의 매출 및 수주 실적을 유지하고 있습니다. 당사는 안정적인 외주 가공 업체를 확보하였으며, 장비 생산과 관련된 공정을 내재화하여 고객사의 갑작스러운 대규모 발주에도 적시에 납품을 수행할 수 있는 납기대응 능력을 갖추었습니다. 또한, 당사는 고객사에 제공한 설비에 대한 운용상의 이슈 발생으로 고객의 개선 요구가 영업팀 및 관련 부서의 담당자를 통해 접수되면, 관련 부서와 전체 내용 공유가 이루어집니다. 만약, 긴급 건일 경우 즉시 고객사에 A/S 대응 인원을 파견하거나 원격제어시스템을 통하여 현상을 확인하고 원인을 분석합니다. 이러한 원인 분석을 통해 문제점을 확인한 뒤, 불량일 경우 내부 프로세스를 바탕으로 문제 해결을 진행하고 있습니다. 나아가, 문제 해결 완료 후 정식 생산이 진행되는 기간동안 A/S인원이 현장에 상주하며 설비의 안정적인 생산을 모니터링을 진행하고 있습니다. 이 와 같이, 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 성공적인 제품 납품 이력을 보유하고 있으나, 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우 당사의 고객사는 타사로 납품 의뢰를 할 수 있으며, 이는 당사 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 고객사의 제품 생산 요청 시 생산하는 장비의 설계부터 납품까지 수행하고, 적극적인 제품 개선 작업도 병행하며 고객사와 지속적으로 장비와 관련된 논의를 이어 나가고 있습니다. 이러한 설계능력 및 제품의 품질을 인정받아 국내외 주요 반도체 및 배터리 제조업체에 당사의 X-ray System을 납품하고 있습니다. 또한 L사, P사 등 방산 산업에 활용되는 고가의 LINAC System을 지속 납품 중에 있습니다. 당사가 영위하는 X-ray System 시장은 주기적인 발주보다 반도체 및 배터리 제조사의 증설 계획에 따른 비정기적 발주가 이루어지는 특성으로 인하여 품질과 함께 제품을 적시에 납품할 수 있는 납기 대응 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 또한 높은 수준의 품질을 요구하므로 시장 내 주요 경쟁사들은 생산 공정의 외주 비중이 높은 편이며, 소수의 주력 제품에 집중하는 전략을 취하고 있습니다. 당사의 경우 반도체 및 배터리 제조공정 전반에 들어가는 다수의 X-ray 검사장비를 납품하는 등 제품 포트폴리오를 다각화함으로써, 비정기적 발주에도 불구하고 일정 수준의 매출 및 수주 실적을 유지하고 있습니다. 당사는 안정성이 높은 외주 가공 업체를 확보하였으며, 장비 생산과 관련된 공정을 내재화하여 고객사의 갑작스러운 대규모 발주에도 적시에 납품을 수행할 수 있는 납기대응 능력을 갖추었습니다. 당사는 반도체용 X-ray System의 양산설비 제작에 대해 외주를 활용하고 있으며, Setting 및 검수는 제조팀에서 진행하고 있습니다. 배터리용 X-ray System의 경우, Loader/Unloader 및 본체 Frame 제조는 CS팀 협력 또는 외주업체 활용하여 공수를 최소화하고 있으며, 이외 생산조립 각 분야에서도 외주업체를 적극 활용하여 납기 준수에 최선을 다하고 있습니다. 특히, LINAC System은 구매에 약 6개월의 기간이 소요되는 장납기 자재의 재고 보유 여부가 총 제작 기간에 영향을 미치므로, 당사는 장납기 자재에 대해 순환재고(일정 기간마다 재고를 점검하고 필요에 따라 보충) 및 선발주 방식을 통해 재고관리의 안정성을 확보하고 있으며, LINAC 납기기간을 지속 단축하고 있습니다. 특히, LINAC System의 경우 고객사 현장에 차폐 시설 공사가 필요하며, 이는 전문업체 외주를 통해 진행하여 LINAC 생산과 별개의 일정으로 차폐 시설 설치가 가능하도록 운영 중에 있습니다. 당사는 고객사에 제공한 설비에 대한 운용상의 이슈 발생으로 고객의 개선 요구가 영업팀 및 관련 부서의 담당자를 통해 접수되면, 관련 부서와 전체 내용 공유가 이루어집니다. 만약, 긴급 건일 경우 즉시 고객사에 A/S 대응 인원을 파견하거나 원격제어시스템을 통하여 현상을 확인하고 원인을 분석합니다. 이러한 원인 분석을 통해 문제점을 확인한 후, 경불량일 경우에는 파견된 인원이 긴급 조치를 실행하여 문제를 해결하고, 중불량일 경우에는 본사에 보고하여 해당 사항에 대한 원인 분석과 대책을 수립하고 필요한 부품 등에 대한 긴급 수배를 진행합니다. 수립된 계획은 고객사에 보고 및 공유되며, 긴급 진행된 사항들에 대해서 입고 일정 등을 확인한 후 인원을 파견하여 현장에서 문제를 해결합니다. 문제 해결 완료 후 정식 생산이 진행되는 기간동안 A/S인원이 현장에 상주하며 설비의 안정적인 생산을 모니터링하게 됩니다. 해외 사이트에서는 문제 발생이 접수된 72시간 내 현장에 1차 인원이 파견되어 현장의 현상을 확인하고 원인을 분석합니다. 그 후 본사에 연락하여 위와 동일한 Process로 업무를 진행하고, 현장에 파견된 인원이 문제 해결이 어려울 시에는 본사에서 문제 해결이 가능한 인원을 긴급 파견하여 중국의 경우 48시간 내, 유럽 등은 72시간 내로 현장 도착하도록 운영하고 있습니다. 상술한 바와 같이, 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 성공적인 제품 납품 이력을 보유하고 있으나, 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우 당사의 고객사는 타사로 납품 의뢰를 할 수 있으며, 이는 당사 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 주요 원재료 가격변동 및 수급 관련 위험 당사는 전자빔 발생장치 기술 기반의 장비 제조 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 장비 제작에 필요한 부품을 공급받아 고객처에 장비 완제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 해외 원자재의 경우 기존 주요 거래업체와 주기적인 사전 예측을 통한 안정적 공급망을 확보하고 있습니다. 당사의 경우 밸류체인 상 주요 원자재 단가 변동이 제품 판가와 연동되는 가격 구조가 형성되어 있기 때문에, 원자재 가격변동에 대한 리스크는 크지 않은 편입니다. 또한, 당사는 주요 고객사에 대해서도 오랜 기간 안정적 사업관계를 구축하고 있는 바, 고객사의 일방적인 단가 인하요구 등이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 나아가, 당사의 주요 원재료의 가격변동폭은 크지 않은 편이며, 주요 원재료의 경우 연간계약을 체결하여 단가 인하를 유도하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 급작스러운 원재료 변동에 따라 원재료비 상승분을 판매 가격에 일부 반영하지 못할 위험이 발생할 경우에는 당사 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 당사가 핵심부품 매입처를 추가적으로 발굴하지 못하여 원재료 수급이 소수의 매입처로 편중될 경우, 교섭력 열위로 인한 급격한 매입 비용 증가 등 원재료 수급 불안정으로 인해 당사 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 당사는 전자빔 발생장치 기술 기반의 장비 제조 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 장비 제작에 필요한 부품을 공급받아 고객처에 장비 완제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 해외 원자재의 경우 기존 주요 거래업체와 주기적인 사전 예측을 통한 안정적 공급망을 확보하고 있습니다. 추가적으로 당사는 우수한 거래처 확보를 위해 지속적인 성능 평가와 비교 견적, 구매팀 등 관련 부서와의 협업을 통하여 매입처를 선정 및 검토하고 있습니다. 최근 당사의 경우 반복 수주 및 제품의 양산화가 이루어짐에 따라, 사전 예측을 통한 대량 발주 체계를 구축하는 등 주요 원재료의 가격 안정화를 위해 노력하고 있습니다. [주요 원재료 목록] 명 칭 내 용 DETECTOR X선에 노출되면 내부의 섬광체가 발광하고, 발광한 빛의 양을 포토다이오드가센싱하여 X선을 이미징 할 수 있는 카메라 PUMP 챔버나 용기의 진공 상태를 만들거나 유지하기 위하여 사용되는 펌프 EDS 주사전자현미경에 부착되어 있는 옵션기능으로 성분 분석이 가능한 장비 MANIPULATOR 제품을 핸들링하는 구동부 당사와 같은 장비 제조 업체의 경우, 고객사 및 원재료 조달처와의 단가 교섭력이 상대적으로 중요합니다. 당사는 고객사와의 교섭력에서 우위를 선점하지 못할 경우, 저가수주로 인해 수익성이 악화될 위험이 발생할 수 있습니다. 또한, 주요 원재료의 원재료 수급이 원활하지 못해 확보가 어려워질 경우 고객사에 원활한 제품공급에 차질이 생길 가능성이 존재하며, 지정학적 요인, 공급망 불안정 등 대외적인 리스크로 인해 기초 재료 및 소재 등의 가격 상승분이 주요 원재료의 단가 인상으로 이어질 위험도 존재합니다. 다만, 당사의 경우 밸류체인 상 주요 원자재 단가 변동이 제품 판가와 연동되는 가격 구조가 형성되어 있기 때문에, 원자재 가격변동에 대한 리스크는 크지 않은 편입니다. 또한, 당사는 주요 고객사에 대해서도 오랜 기간 안정적 사업관계를 구축하고 있는 바, 고객사의 일방적인 단가 인하요구 등이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 나아가, 당사의 주요 원재료의 가격변동폭은 크지 않은 편이며, 주요 원재료의 경우 연간계약을 체결하여 단가 인하를 유도하고 있습니다. [원재료별 주요 품목별 대당 가격변동추이] (단위 : 백만원) 품목 구분 품명 2021년 (제22기) 2022년 (제23기) 2023년 (제24기) 2024년 3분기 (제25기 3분기) DETECTOR 수입 원재료 A 11 12 12 13 $9,500 $9,500 $9,500 $9,500 PUMP 내수 원재료 B 3 2 2 2 AP Controller 내수 원재료 C - 4 3 3 EDS 수입 원재료 D 26 29 30 34 수입 원재료 E $22,500 $22,500 $22,500 $25,500 한편, 당사의 구매팀은 다양한 경로를 통해 원재료 등을 수급하여 생산 및 납기일정에 차질이 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 원재료별 적정 구매단가를 조율하여 원가절감을 실시하는 등 가격변동 리스크 감소 및 목표원가 달성과 매입처 편중 위험 감소를 위해 국내외 핵심부품 신규 매입처 발굴에 노력을 기울이고 있으며, 오랜 기간동안 거래관계를 통해 안정적인 원재료 수급처 확보를 위해 노력해오고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 급작스러운 원재료 변동에 따라 원재료비 상승분을 판매 가격에 일부 반영하지 못할 위험이 발생할 경우에는 당사 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 당사가 핵심부품 매입처를 추가적으로 발굴하지 못하여 원재료 수급이 소수의 매입처로 편중될 경우, 교섭력 열위로 인한 급격한 매입 비용 증가 등 원재료 수급 불안정으로 인해 당사 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 카. 교섭력 열위에 따른 위험일반적으로 장비 공급업체는 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 다만, 당사는 가격 민감도가 높은 고객들의 니즈를 충족시키고자 자체 개발한 X-ray Tube 탑재 등의 기술적 요인을 통해 경쟁사의 제품보다 낮은 가격을 책정하는 것과 함께 4680 원통형 배터리 및 HBM 반도체 수요의 급속한 증가 추세에 맞추어 해당 제품군 생산에 필수적인 검사 장비를 개발하는 등 고객사들의 선택지를 넓히는 노력을 지속중입니다. 아울러, 당사가 사업을 영위하고 있는 반도체 및 배터리 검사 장비 시장은 일반적으로 성숙된 기술을 갖춘 일부 장비 회사가 고객의 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 해당 고객향 기술을 선점한 상태에서 경쟁하는 시장으로, 당사는 고객사의 제품, 공정 및 특정 니즈에 맞춤화된 제품을 제공하고 있는 등 고객 만족을 목표로 사업을 수행 중입니다. 이처럼, 당사는 대형 고객사 및 다수의 고객사들과 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고 반도체 및 배터리 등 전방산업 고객사들의 가격인하 압력이 발생하는 경우 검사 장비 제조 업체인 당사에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다. 반도체 및 배터리 등 전방산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 당사 주요 제품의 단가 인하 압력으로 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다. 이에 따라 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며, 투입자금 선 지출, 후 결제 방식을 채택하고 있는 장비 제조 및 공급업체 특성 상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화를 야기할 가능성이 존재합니다. 뿐만 아니라, 장비 공급업체의 경우 일반적으로 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 이러한 산업 구조 내 장비 제조 및 공급업체인 당사의 경우 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 당사의 영업실적은 영향을 받을 수 있습니다.다만, 당사는 가격 민감도가 높은 고객들의 니즈를 충족시키고자 자체 개발한 X-ray Tube 탑재 등의 기술적 요인을 통해 경쟁사의 제품보다 낮은 가격을 책정하여 제품을 납품하고 있습니다. 아울러 4680 원통형 배터리 및 HBM 반도체 수요의 급속한 증가 추세에 맞추어 해당 제품군 생산에 필수적인 검사 장비를 개발하는 등 고객사들의 선택지를 넓히는 노력을 지속중입니다. 또한, 당사가 사업을 영위하고 있는 반도체 및 배터리 검사 장비 시장은 일반적으로 성숙된 기술을 갖춘 일부 장비 회사가 고객의 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 해당 고객향 기술을 선점한 상태에서 경쟁하는 시장으로, 당사는 고객사의 제품, 공정 및 특정 니즈에 맞춤화된 제품을 제공하고 있는 등 고객 만족을 목표로 사업을 수행 중입니다. 이처럼, 당사는 대형 고객사 및 다수의 고객사들과 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.향후 높은 성장이 기대되는 HBM 반도체는 수많은 DRAM칩을 수직으로 적층해야 하므로 반도체 제조사 입장에서는 TSV 패키징 기술(수직으로 적층된 메모리 칩 사이에 얇은 금속 터널을 만들어 전기적 신호가 칩 간 직접 전달되게 하는 원리)과 같은 제조 기술 및 관련 부품에 대한 불량 검출이 중요합니다. 당사의 반도체용 X-ray System은 자체개발한 고분해능의 개방-투과형 X-ray Tube를 장비에 적용하기 때문에 경쟁사 대비 낮은 가격으로 25~50㎛ 수준의 미세 결함까지 검출 가능한 고정밀 In-line 검사가 가능합니다. 실제로 대형 반도체 제조사의 경우 HBM 반도체 내 TSV 및 Micro-bump에서 발생하는 불량을 검사하고자 당사 데모 장비를 Field Test 후 Pilot 장비로 구매전환하였고, HBM 반도체 기술 발전에 따라 전수검사 필요성을 인지한 이후부터는 당사의 반도체용 X-ray System을 연속적으로 주문 및 구매하고 있습니다. 당사는 이 과정에서 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 고객사의 제품, 공정, 가격 및 특정 니즈에 맞춤화된 제품을 제공하고 있는 등 고객 만족을 목표로 사업을 진행 중에 있습니다.한편, 최근 전기차 BMS(Battery Management System) 불량으로 인한 과충전과 배터리 제조 결함 등의 전기적 요인으로 인해 전기차 화재 이슈가 대두되고 있습니다. 화재의 원인이 되는 요인 중 X-ray 검사가 필요한 결함은 전극 정렬 상태(Alignment) 불량과 금속 이물(Particle) 유입이 있으며, Alignment 불량의 경우, 기존에는 2D X-ray 검사를 수행하여 검출 신뢰성이 90% 이하였으나, 당사의 3D CT X-ray System 사용 시 99.9% 이상의 검출 신뢰성으로 검사 가능하므로, 배터리 제조사가 요구하는 검사 장비의 기술력이 점차 고도화되고 있습니다. 당사의 배터리용 X-ray System은 2D, 3D 모두 대응이 가능한 장비이며, 실제로 당사의 주요 고객사는 검사범위를 확대함에 따라 당사 장비에 대한 PO(Purchase Order)를 지속적으로 증가시키고 있으며, 4680 원통형 배터리 등 배 터리의 증대된 용량에 따라 높아진 불량확률에 대응하고자 품질경쟁 차원에서 원통형 배터리 전수검사를 적용하는 목적으로 당사 장비를 채택하고 있습니다.상기 기재한 바와 같이 당사의 X-ray System이 가격 뿐만 아닌 기술적, 성능적 측면에서 고객사의 니즈를 충족하고 있는 바, 당사의 교섭력 열위의 정도가 완화된 것으로 사료됩니다. 그럼에도 불구하고 반도체 및 배터리 등 전방산업 고객사들의 가격인하 압력이 발생하는 경우 반도체장비 제조 업체인 당사에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다. 타. 신규 제품 사업화 실패 위험 당사는 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 시장의 수요 증가에 대응하고자 ① 반도체 공정 검사용 In-line SEM ② 이동형 컨테이너 검색 시스템 등 신규 사업을 추진 중에 있습니다. 반도체 공정 검사용 In-line SEM은 2024년 9월에 개발 착수하였으며, 2026년 말 개발 완료를 목표하고 있습니다. 해당 장비는 기존 Tabletop SEM 대비 50~100배 수준의 판가를 형성하고 있어 향후 매출에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다. 동사는 반도체 기업을 대상으로 2027년 하반기부터 양산 시작, 매출 기여는 2028년도로 예상하고 있습니다. 이동형 컨테이너 검색 시스템은 일반적으로 항만 또는 국경에 설치되어 수·출입 컨테이너 내부에 신고·허가되지 않은 물건과 마약, 무기, 테러 등의 위험화물을 검색하는데 에 사용됩니다. 당사는 2019년 선박해양플랜트 연구소로부터 광양항만의 CIS 데모센터를 포함한 물류 이송 및 듀얼 에너지 X-ray 영상을 활용한 물질 추정 등의 기술을 이전 받아 내재화 개발을 완료하였으며, 신고서 제출일 현재 이동 설치가 가능한 CIS(Relocatable CIS) 시제품은 Test 단계에 있는 상황입니다. 다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 전방 반도체 제조 업체의 투자계획 및 연구개발 계획 지연, CIS 개발 지연 등 예측하지 못했던 상황 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있으며, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 당사는 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 시장의 수요 증가에 대응하고자 ① 반도체 공정 검사용 In-line SEM ② 이동형 컨테이너 검색 시스템 등 신규 사업을 추진 중에 있습니다. (1) 반도체 공정 검사용 In-line SEM 개발 반도체 공정 검사용 In-line SEM은 2024년 9월에 개발 착수하였으며, 2026년 말 개발 완료를 목표하고 있습니다. 해당 장비는 기존 Tabletop SEM 대비 50~100배 수준의 판가를 형성하고 있어 향후 매출에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다. 동사는 반도체 기업을 대상으로 2027년 하반기부터 양산 시작, 매출 기여는 2028년도로 예상하고 있습니다. 반도체향 In-Line 장비라는 점에 있어 향후 고도화되고 팽창하는 반도체 시장에 대응하여 막대한 투자가 예상되며, 생산 라인 1개당 10대의 장비가 필요할 것으로 예상되고 있어 반도체 제조사의 장비 투자에 따라 매출 창출이 기대됩니다. 또한, 이와 더불어 동일한 Wafer level의 반도체를 검사할 수 있는 In-line X-ray 장비를 이미 개발 완료하였으며, In-line SEM 개발 완료 시 해당 장비와 함께 세트 판매도 기대할 수 있는 상황입니다. (2) 이동형 컨테이너 검색 시스템 컨테이너 검색 시스템은 9MeV급의 고에너지 LINAC을 사용하여 컨테이너 내부의 불법 화물을 검색하는 것으로, Container Inspection System(이하 CIS) 또는 Cargo Screening System으로 알려져 있습니다. CIS는 일반적으로 항만 또는 국경에 설치되어 수·출입 컨테이너 내부에 신고·허가되지 않은 물건과 마약, 무기, 테러 등의 위험화물을 검색하는 역할을 하고 있으며, 컨테이너의 수작업 검색 대비 시간과 정확성 부분에서 강점이 존재하여 제품 사용이 점차 확산 전개되고 있습니다. CIS에 필수로 사용되는 LINAC의 경우 전량 수입에 의존하여 사용하고 있었으나, 미국에서 국방 물자로의 분류로 인해 수입 제한이 되면서 노후화된 LINAC의 교체 작업에 어려움이 있으며, 저품질의 중국 제품으로 교체하는 사례도 발생하고 있습니다. 이러한 상황에 따라 당사는 2019년 선박해양플랜트 연구소로부터 광양항만의 CIS 데모센터를 포함한 물류 이송 및 듀얼 에너지 X-ray 영상을 활용한 물질 추정 등의 기술을 이전 받아 내재화 개발을 완료하였으며, 2020년부터 상기 연구소를 포함한 10개 이상의 산학연 컨소시엄을 구축하여 250억원 규모의 국책과제를 통하여 자동 CIS 개발을 진행하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 이동 설치가 가능한 CIS(Relocatable CIS) 시제품은 Test 단계에 있는 상황입니다. [ 당사 이동형 CIS 데모설비 ] 당사 이동형 cis 데모설비.jpg 당사 이동형 CIS 데모설비 (출처 : 당사 자료) 세계관세협회(WCO)는 컨테이너 보안에 대한 국제적인 표준을 지속 구축하고 있으며, 미국은 컨테이너 100% 검색의 의무화를 준비하고 있습니다. 일본의 경우 컨테이너 화물에 대한 사전검색 제도를 시행하고 있으며, 말레이시아와 대만의 경우 밀수 방지를 위해 정부 차원에서 대규모 이동형 CIS 도입을 준비하고 있어 전 세계적으로 CIS가 확산 전개될 것으로 전망됩니다. 2023년 화물 검사 시장 규모는 2023년 USD 3.14억에 달하며, 2024년과 2032년 사이에 5% 이상의 CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다. 글로벌 무역 활성화 및 불법 트래픽 증가 위협으로 인해 화물 검사 시장 내 보안에 대한 중요성이 점차 커지고 있습니다. 이에 따라 고해상도 X-ray 스캐너, 방사선 검출기 및 화학 분석기 등 위험 물질을 효과적으로 감지할 수 있는 검사 장치에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. [ 글로벌 화물 검사 시장 규모 및 전망 ] 글로벌 화물 검사 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 화물 검사 시장 규모 및 전망 (출처 : Global Market insights) 당사가 개발한 LINAC System은 주로 방산 분야에서 미사일 결함을 검사하는 장비에 탑재되는 용도로 해외 시장 진출이 어려운 상황이나, 신규 사업으로 추진 중인 컨테이너 검색 시스템은 당사의 기존 적용 산업인 방산 분야와 다른 산업 분야이기 때문에, 당사 LINAC System의 해외 시장 진출의 발판으로 기대하고 있으며, 예상 판가는 1대당 25~35억원 수준으로 진출 성공 시 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다. 이동형 시스템의 경우 구조상 차폐시설이 존재할 수 없으나, 국내의 경우 원자력안전법 상 LINAC 시스템에 차폐시설이 탑재가 의무이므로, 당사는 국내 시장보다는 동남아시아 시장을 기점으로 글로벌 컨테이너 검사 시스템 시장 진출을 도모하고 있으며, 실제 매출이 가시화되는 시점에는 대외무역법 및 관세법 등 법률 위반사항을 검토하여 수출 판매를 진행할 예정입니다. 상기 기재한 2가지 신규 사업과 더불어 당사는 사업 포트폴리오 확장을 위해 X-ray System, LINAC, Tabletop SEM 사업 분야에서 지속적으로 신규제품 연구개발을 진행하고 있습니다. 다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 전방 반도체 제조 업체의 투자계획 및 연구개발 계획 지연, CIS 개발 지연 등 예측하지 못했던 상황 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있으며, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 2. 회사위험 가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국평가데이터, 한국발명진흥회)으로부터 당사의 핵심 기술인 '전자빔 발생장치 설계 및 제조기술'에 대해 평가를 받았으며, 2024년 5월 2개 기관으로부터 A등급 및 BBB등급을 통보받았습니다. 당사가 수령한 A등급 및 BBB등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) 및 우수한 기술력을 보유(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)한 것으로 정의됩니다. 한편, 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았습니다. 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 투자 유치 및 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 당사는 기술성장기업(혁신기술기업) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2025년에 코스닥시장에 상장할 경우, 매출액 요건은 2031년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2029년부터 적용 받게 될 예정이며, 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국평가데이터, 한국발명진흥회)으로부터 당사의 핵심 기술인 '전자빔 발생장치 설계 및 제조기술'에 대해 평가를 받았으며, 2024년 5월 2개 기관으로부터 A등급 및 BBB등급을 통보받았습니다. [전문평가기관의 종합의견] 구분 평가등급 종합의견 평가기관1 A (주)쎄크(이하 '동사')의 핵심기술은 “전자빔 발생장치 설계 및 제조”기술로, 당사의 주력제품인 X-ray Tube 생산을 위해 ①고전압전원장치기술, ②전자총제어기술, ③고진공형성기술, ④전자빔집속기술 등 4가지 요소기술을 보유하고 있음. 당사가 보유한 4가지 요소기술에 대해서는 경쟁기술과 비교하여 우수하다고 판단됨.동사는 핵심기술 및 요소기술을 활용하여 ⓐX-RayTube, ⓑLINAC, ⓒTabletopSEM을 생산하여 매출을 시현하고있음. 동사의 주력제품인 ⓐX-Ray Tube는 현재 종합전자부품업체 및 글로벌 배터리 제조사 등에 반도체,배터리 검사장비로 판매되고 있으며 매출의 65%를 차지하고 있음. 선형가속기인 ⓑLINAC은, 주로 컨테이너 검사장비 등 커다란 비파괴 검사장비에 탑재되어 매출을 시현하고 있음. 또한, 전자현미경인 ⓒTabletopSEM은 반도체, 디스플레이,미생물, 화학, 화장품, 의약품 등의 재료·바이오 연구분야에서 정밀분석장비로 꾸준히 활용되고있음.동사의 대표이사와 경영진은 30년 이상의 기술적역량과 글로벌 네트워크를 구축하고 150명 이상의 전문인력을 조직화하였음. 이러한 인적조직을 기반으로 문제해결역량과 노하우가 축적되었고,새로운 트렌드에 부합하는 기술의 진보를 이루어 내고 있음. 또한, 비파괴 검사시장 및 X-Ray 시장의 시장규모 및 성장성은 양호하며, 이를 바탕으로 향후 B2G 사업에서 높은 수준의 매출이 기대됨.동사 제품/서비스의 기술적 차별성과 경쟁력 그리고 비파괴 검사시장 및 X-Ray분야 양호한 시장 현황을 감안할 때, 동사 제품/서비스의 기술성, 시장성, 사업성이 우수한 것으로 판단되는바, 당사의 기술을 A(기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장가능성이 높음)로평가함 평가기관2 BBB 1. 기술성㈜쎄크(이하 '동사')는 2000년 3월 설립된 외감법인으로 엑스레이 검사 시스템, LINAC 시스템 및 Tabletop SEM 등을 주력제품(사업)으로 하는 방사선 장치 제조업을 영위중이며, 동사는 대표 이사로서 경영전반을 이끌고 있는 김종현 대표와 함께, 심을두 부사장, 이장근 전무, 김영만 전무, 김만석 상무, 황의조 상무 등 5인의 전문성을 보유한 경영진으로 구성된다.동사의 핵심기술(제품)은 전자빔 발생 장치에 관한 것으로, 이를 이용하여 엑스선 검사 시스템, LINAC 시스템 및 Tabletop SEM을 제조하여 판매중에 있다. 동사는 엑스선 검사 시스템, LINAC 시스템 및 Tabletop SEM을 성공적으로 개발하여 현재 양산 판매 중으로 핵심기술 사업화 실적이 우수하다는 점, 다수의 정부 과제에 선정되어 성공적으로 완료한 점, 다수의 인증 실적 및 기술성 평가 결과를 고려할 때, 기술의 신뢰성은 높은 수준이다.현재 양산 판매 중인 엑스선 검사 시스템, LINAC 시스템 및 Tabletop SEM의 요소기술 대부분을 자체적으로 설계 및 제작하는 수준이고, 국내 업체 대부분이 외산 엑스선 튜브를 도입하는 상황에서 이를 국산화하였으나, 엑스선 튜브의 핵심 부품인 크리스탈 전자총 및 다이아몬드 아노드 타겟(윈도우)은 외부에서 제조된 제품을 적용하고 있음. 또한 LINAC 시스템의 경우에도 전자총, 아노드 타겟, 마그네트론, 모듈레이터 등 핵심 부품은 타사 부품을 사용하여 제조하고 있다.동사는 엑스선 튜브의 장수명 확보 기술(전자 빔 스폿 위치 제어), 2축 3D-CT 검사 방법을 개발하여 빠른 3차원 CT 검사 방법을 가능한 배터 리 검사용 엑스선 검사 시스템(여러 개의 배터리를 적층, 동시에 회전하면서 얻은 영상을 통해 여러개 배터리의 3D CT 정보를 동시에 얻을 수 있고, 여러 개 배터리의 적층 시 늘어난 두께를 극복하기 위해 고에너지 엑스선 발생이 가능하면서 전자총 및 타겟 교체가 용이한 개방형 엑스선 튜브를 적용), LINAC 시스템의 경우 경쟁 제품 대비 가속전압 조절을 좀 더 세밀하게 조정 가능 하고, Tabletop SEM의 경우 진공 형성 해제 시간을 단축함.엑스선 튜브 수명 연장 기술 및 검사 시스템의 2축 3D-CT 검사 방법, 가격 경쟁력 및 신속한 A/S 등 국내 경쟁 제품 대비 차별성을 가진다. 동사는 핵심기술 보호를 위해 관련 특허를 상당수 확보하고 있으나, 대부분 국내특허이며 해외특허는 매우 부족한 상태로, 선도 업체가 해외에 있고, 동사도 해외 사업 진행 중이라는 점을 고려할 때 국내특허 다수 확보만으로는 권리보호 실효성이 떨어진다. 기반 기술이 부족한 국내기업이 모방하는 데는 어느 정도 시간이 소요될 것으로 예상되나, 관련 원천기술을 보유한 해외 기업은 동사 제품의 차별성 모방은 상대적으로 용이할 것으로 보인다.2. 시장성세계 산업용 엑스레이 시장은 2023년 기준 12억 7,531만 달러의 규모를 형성하고 있으며, 연간 4.4%의 성장률을 보이며 2028년 15억 8,110만 달러 규모로 성장할 것으로 전망되고. 국내 산업용 엑스레이 시장 규모는 2023년 1,082억 원에서 연평균 4.1%씩 성장하여 2028년에는 1,324억 원에 다다를 것으로 전망된다.세계 산업용 LINAC시장은 2023년 기준 29억 9,073만 달러의 규모를 형성하고 있으며, 연간 6.1%의 성장률을 보이며 2028년 40억 2,431만 달러 규모로 성장할 것으로 전망되고, 국내 산업용 LINAC 시장 규모는 2023년 1,200억 원에서 연평균 6.3%씩 성장하여 2028 년에는 1,632억 원에 다다를 것으로 전망된다.세계 Tabletop SEM 시장은 2023년 기준 1억 7,741 만 달러의 규모를 형성하고 있으며, 연간 7.2%의 성장률을 보이며 2028년 2억 5,072만 달러 규모로 성장할 것으로 전망되고, 국내 Tabletop SEM 시장 규모는 2023년 95.4억 원에서 연평균 6.1%씩 성장하여 2028년에는 128.5억 원에 다다를 것으로 전망된다. 비파괴 검사 분야는 제품 수명 주기상 성숙기에 해당하고, 법, 규제 등 시장 환경은 양호한 것으로 판단된다.Tabletop SEM은 과점 시장으로 경쟁이 치열한 시장으로 글로벌 대기업이 선점하고 있는 상황이다. 목표 시장은 선도 기업이 존재하며 경쟁 시장을 형성하고 있는 성숙기 시장으로 사업적 우위를 점하기 쉽지 않은 상황이나, 동사의 기술제품 국내 시장은 경쟁 업체가 소수이며, 당사의 주력 사업인 배터리용3D CT AXI system은 배터리 사용량의 증가에 따른 시장 성장성 및 가격 경쟁력으로 지속적인 매출 성장률을 보이고 있는 상황이다.3. 총평동사의 기술성은 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술개발 환경 및 인프라 등을 고려할 때 우수한 수준으로 판단되나, 기술제품의 목표시장의 잠재력, 제품/서비스의 사업화 수준 및 제품/ 서비스의 시장경쟁력을 고려할 때, 시장성은 양호한 수준으로 판단된다. 따라서 동사의 기술력과 사업성 등 전반적인 역랑을 고려할 때, 기술사업화역량은 BBB등급으로 최종의견을 제시한다. (출처: 한국평가데이터, 한국발명진흥회) 당사는 한국거래소에서 지정하는 전문평가기관의 위 평가항목에 따라 기술평가를 받았으며, 기술성과 시장성 측면에서 경쟁력, 상용화 수준, 시장성장성, 인력 수준 및 전문성 등과 관련된 평가결과를 수령하였습니다.한편, 당사가 수령한 A등급 및 BBB등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) 및 우수한 기술력을 보유(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)한 것으로 정의됩니다. 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다. [전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의] 평가등급 등급별 정의 AAA 최고의 기술력을 가진 기업 (성공 가능성이 매우 높음) AA 매우 높은 기술력을 가진 기업 (장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) A 높은 수준의 기술력을 가진 기업 (장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) BBB 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) BB 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음) B 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음) CCC 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) CC 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음) C 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음) D 보통 수준 이하의 기술력 (출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침) 한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다. 당사는 아래의 유형 중 기술성장기업 전문평가(혁신기술)에 해당합니다. [코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교] 구 분 일반기업(벤처기업 포함) 기술성장기업 수익성ㆍ매출액 기준 시장평가ㆍ성장성 기준 기술평가(혁신기술) 상장주선인 추천(사업모델) 주식 분산 (택일)주1) ① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(신청일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(신청일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상) ② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2) ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상 ④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상 ⑤ 신청일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25% (또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)) 경영성과 및시장평가 등 (택일) ① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원 ① 시가총액 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상 ① 자기자본 10억원 ② 시가총액 90억원 ② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원 [벤처: 15억원] ② 시가총액 300억원 & 매출액 100억 원 이상 [벤처: 50억원] 전문평가기관의기술 등에 대한평가를 받고평가결과가A등급 & BBB등급이상일 것 상장주선인이독창적 사업모델의경쟁력과 성장성 등을 평가하여 추천한중소기업일 것주3) ③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원 [벤처: 50억원] ③ 시가총액 500억원 & PBR 200% 이상 ④ 법인세차감전계속사업이익 50억원 ④ 시가총액 1,000억원 이상 ⑤ 자기자본 250억원 이상 감사 의견 최근 사업연도 적정 경영투명성(지배구조) 사외이사, 상근감사 충족 기타 요건 주식양도 제한이 없을 것 등 주1) 주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다. 주2) 일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상) 주3) 상장주선인의 요건① 최근 1년 이내(상장예비심사신청일 기준)에 코스닥시장 상장법인의 상장을 주선한 실적이 있을 것② 최근 3년간 상장주선한 해당 상장법인이 상장 후 2년 이내 관리종목ㆍ투자주의 환기종목 지정 또는 상장폐지 사유가 발생하지 않았을 것③ 그 밖에 투자자보호를 위하여 한국거래소가 자격을 제한한 상장주선인에 해당하지 않을 것 상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 기술성장기업(혁신기술기업)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 최근 3개 사업연도(2021년~2023년) 기준 당기순손실을 시현하였습니다. 2021년은 경상연구개발비 5,700백만원으로 인해 당기순손실을 기록하였으며, 2022년 및 2023년의 경우 경상연구개발비와 파생상품평가손실로 인해 당기순손실을 시현하였습니다. 각 연도별 경상연구개발비는 2022년 5,803백만원, 2023년 3,556백만원이며, 파생상품평가손실은 2022년 1,599백만원, 2023년 3,506백만원입니다.당사의 파생상품평가손실은 전환사채 및 상환전환우선주의 공정가치 평가로 인해 발생하였으며, 동 전환사채 및 상환전환우선주는 모두 보통주로 전환되어 증권신고서 제출일 현재 남아있는 전환사채 및 상환전환우선주는 없습니다. 동 파생상품평가손실은 현금흐름의 유출이 없는 재무제표상 계상되는 비용일 뿐으로 당사의 영업활동에 미치는 영향은 없습니다. 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 투자 유치 및 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. [당사 최근 3개년도 및 최근 3분기 요약손익(연결기준)] (단위 : 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 회계기준 K-GAAP K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액 29,708 41,174 50,436 34,053 영업이익(손실) (7,462) (4,655) 240 (1,280) 법인세비용차감전이익(손실) (7,930) (7,686) (6,901) (903) 당기순이익(손실) (7,966) (7,540) (6,934) (903) 자산 총계 58,792 70,500 73,880 76,895 부채 총계 57,870 76,426 87,065 90,496 자본 총계 922 (5,926) (13,185) (13,601) 자본금 2,138 2,138 2,138 2,154 주) 2021년은 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다. 한편, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다. [코스닥시장 상장규정 상 경영실적 및 재무상태 관련 관리종목 지정 사유] 주1) 구분 사유 매출액 - 최근 년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용 법인세비용차감전계속사업손실 - 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근연도계속사업손실)- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용 자본잠식/자기자본 - 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상 (주2)- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정 주1) 상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다. 주2) 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%) 당사는 기술성장기업(혁신기술기업) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2025년에 코스닥시장에 상장할 경우,매출액 요건은 2031년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2029년부터 적용 받게 될 예정입니다. 향후 코로나19와 같은 예상치 못한 대외환경 변화, 당사 제품에 대한 수요 감소 및 경쟁심화 등으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우, 또는 대규모 손실 시현 등으로 인한 자기자본 감소 및 자본잠식이 발생할 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험 당사의 매출액은 2021년 29,708백만원, 2022년 41,174백만원, 2023년 50,436백만원, 2024년 3분기 34,053백만원을 기록하였습니다. 또한 당사는 2024년 12월 별도재무제표 가결산 기준 주요 영업실적은 매출액 53,788백만원, 영업이익 791백만원, 당기순이익 998백만원으로 집계되었습니다. 당사는 20년 이상의 연구개발업력을 바탕으로 전자빔 발생 장치 원천 기술과 Mechatronics&SW 기술을 확보하였으며, 이를 바탕으로 당사의 X-ray System 제품의 수요처가 다양해지고 있습니다. 이에, 당사의 제품 판매처가 확대됨에 따라 최근 3개년간 2.25%, 38.59%, 22.49%의 매출 성장률을 시현하며 최근 3개년 꾸준한 매출 성장을 지속하고 있습니다.신고서 제출일 현재 당사의 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 분야에서 기술경쟁력을 바탕으로 향후 지속적인 매출 상승이 기대됩니다. 당사는 진입장벽이 구축된 시장에서 안정적 고객사 확보 및 수주량 증가를 통해 영업실적이 크게 개선할 것 예상하고 있으며, 창출가능한 영업기회를 바탕으로 당사의 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래추정실적을 제시하였습니다. 이에 따라 당사는 각 사업본부별로 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁 시장의 변화, 관련 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사의 노력에도 불구하고, 당사의 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 당사의 추정손익은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사의 매출액은 2021년 29,708백만원, 2022년 41,174백만원, 2023년 50,436백만원, 2024년 3분기 34,053백만원을 기록하였습니다. 또한 당사는 2024년 12월 별도재무제표 가결산 기준 주요 영업실적은 매출액 53,788백만원, 영업이익 791백만원, 당기순이익 998백만원으로 집계되었습니다.당사는 20년 이상의 연구개발업력을 바탕으로 전자빔 발생 장치 원천 기술과 Mechatronics&SW 기술을 확보하였습니다. 전자빔 발생 장치 원천기술 중 크리스탈 필라멘트 운용 기술 및 전자빔 틸트 및 자동 회전 기술 개발을 통해 In-line용 개방-투과형 X-ray Tube 핵심기술을 바탕으로 우수한 기술력을 보이고 있습니다.해당 기술력을 바탕으로 당사의 X-ray System 등 X-ray를 기반으로 한 검사장비 제품의 수요처가 다양해지고 있습니다. 이에, 당사의 제품 판매처가 확대됨에 따라 최근 3개년간 2.25%, 38.59%, 22.49%의 매출 성장률을 시현하며 최근 3개년 꾸준한 매출 성장을 지속하고 있습니다. [최근 3사업연도 및 2024년 3분기 매출액 및 성장률 현황(연결기준)] (단위: 백만원, %) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 매출액 29,708 41,174 50,436 34,053 매출액성장률 2.25% 38.59% 22.49% -2.40% 주1) 2021년은 K-GAAP 별도재무제표 기준입니다. 주2) 2024년 3분기 매출액성장률은 전년 3분기와 비교하여 산출하였습니다. 신고서 제출일 현재 당사의 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM은 개발 단계를 종합적으로 고려할 때 제조 및 판매가 가능한 단계의 기술 완성도를 보유하고 있습니다. 당사는 국내 최초로 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube의 상용화 개발에 성공하였고, 당사의 X-ray System에 직접 탑재함으로써 기술 및 가격경쟁력을 확보하였으며, 반도체 및 배터리 등 산업용 비파괴 검사장비를 제조 및 판매 중에 있습니다. 당사는 2002년부터 현재까지 반도체 X-ray System을 개발 및 상용화하고 있습니다. 해당 장비는 SMT(표면실장기술) 산업에 적용되는 장비로, 반도체 칩을 PCB 기판과 연결하는 방식 중 1) 플립 칩 본딩(Flip Chip Bonding)과 2) TSV(Through Silicon Via, Silicon 기판을 뚫고 구리로 충진하여 상하단의 회로를 연결하는 것)의 불량 여부를 검사하는 장비입니다.특히, TSV 기술은 최근 떠오르는 HBM 반도체의 핵심 공정기술로, 당사는 글로벌 메모리 반도체 제조사에 TSV 및 Micro-Bump의 불량 여부를 검사하는 장비를 납품하고 있습니다. HBM 반도체 및 DRAM의 TSV 및 Micro-Bump 결함검사를 수행하는 장비는 머리카락 두께의 최대 200배 작은 0.5㎛ 크기의 초미세 결함까지 검출 가능할 정도로 우수한 기술력을 보유한 장비입니다. 또한, 당사는 DRAM의 X-ray 검사 시 발생하는 X-ray Damage를 경쟁사 보다 최소화할 수 있는 저감 기술을 보유하고 있으며, 이는 곧 전방 반도체 제조사에 기술적 강점 및 초이스 포인트로 어필되고 있습니다. 나아가, 당사의 반도체 X-ray System은 품질 강화 및 전수검사를 목적으로 중견기업에서도 구매 요청이 지속되고 있음에 따라 향후 지속적인 매출 상승이 기대됩니다.당사의 배터리 X-ray System은 글로벌 배터리 제조사인 I사에 주력으로 납품되고 있으며, 전기차 화재사고의 주요 원인 중 하나인 배터리 제조 결함(전극 정렬 상태, 금속 이물 유입 등) 여부를 검사하는 핵심 장비입니다. 특히 당사는 3D CT X-ray System을 주력으로 하고 있으며, 자체 개발한 X-ray Tube 및 SW 프로그램을 적용하여 이는 기존 2D X-ray 검사와 동일한 검사속도임에도 불구하고 높은 검출 신뢰도를 달성하고 있습니다. 또한, 당사는 2010년 전자 선형가속기(LINAC) 개발에 착수하여, 약 6년간의 개발 투자와 노력 끝에 2016년 6MeV LINAC 개발에 성공하였으며, 이후 확장 개발을 통해 현재는 3, 6, 9, 15MeV Model을 모두 상용화하였습니다. 당사의 NDT(비파괴검사)용 LINAC System은 미사일, 대형 주조물 등 크기가 큰 제품을 대상으로 결함검사를 진행하고 있으며, 방산 분야의 핵심 기업에 납품하고 있습니다. 방산 분야 외에도 컨테이너 내부의 불법 화물을 검색하는 컨테이너 검색 시스템(CIS)을 신규 사업으로 준비하고 있으며, 발전소 분야, 대형 부품 결함검사 등 다양한 산업에서의 수요 및 활용도 증가가 예상됨에 따라 향후 매출 성장이 전망됩니다. 상기와 같이 당사는 기술경쟁력을 바탕으로 진입장벽이 구축된 시장에서 안정적 고객사 확보 및 수주량 증가를 통해 영업실적이 크게 개선할 것 예상하고 있으며, 창출가능한 영업기회를 바탕으로 당사의 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래추정실적을 제시하였습니다. 추정 실적에는 당사의 영업 기반 Data와 시장 자료 등을 통해 대내외의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였으며, 매출 및 이익 추정에 관한 보다 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참조하시기 바랍니다. [당사 2023년 실적과 추정실적 세부 내역(2024년~2027년)] (단위: 백만원) 구분 2023년(A)(제24기) 2024년(가결산) 2025년(E)(추정1기) 2026년(E)(추정2기) 2027년(E)(추정 3기) 매출액 50,436 53,788 72,483 104,448 109,828 매출총이익 15,258 16,236 22,038 32,755 34,833 영업이익 240 791 5,531 15,366 16,607 영업외수익 673 4,960 700 700 700 영업외비용 7,814 4,543 1,200 800 800 법인세차감전순이익 (6,901) 1,207 5,031 15,266 16,507 법인세비용 33 209 1,051 3,191 3,450 당기순이익 (6,934) 998 3,979 12,075 13,057 그럼에도 불구하고 당사는 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁 시장의 변화, 관련 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다.또한, 신고서 제출일 이후에도 영업 환경이 달라질 수 있는 점과 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 재무안정성 관련 위험 당사는 한국채택국제회계기준을 도입하면서 자본으로 분류되던 상환전환우선주와 전환사채의 전환권 등을 부채로 재분류함에 따라 2022년부터 2024년 3분기까지 자본잠식 상태를 기록하였습니다. 다만, 2024년 10월 상환전환우선주와 전환사채가 모두 보통주로 전환이 완료되어 신고서 제출일 현재 관련 부채가 전액 자본으로 전입됨에 따라 2024년 기말 시점에도 자본잠식 상태가 해소된 상태로의 결산이 예상됩니다. 또한, 당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 지속적으로 유지할 계획이며 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 그 계획을 잘 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 대내외적 불확실성에 따른 전방시장 수요 감소로 인해 당사 수익성이 악화될 경우 재무안정성에도 부정적인 영향이 미치게 되며, 향후 연구개발 및 신규사업 진출에 따라 큰 규모의 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다. 당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다. [주요 재무안정성 지표] (단위: 백만원) 구분 2021년 (제22기) 2022년 (제23기) 2023년 (제24기) 2024년 3분기 (제25기 3분기) 업종평균 부채총계 57,870 76,426 87,065 90,496 - 자본총계 922 (5,926) (13,185) (13,601) - 부채비율 6,276.36% 자본잠식 자본잠식 자본잠식 88.74% 차입금의존도 50.85% 42.15% 43.69% 43.18% 22.20% 주1) 업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 한국표준산업분류 C27(의료, 정밀, 광학기기 및 시계)를 적용하였습니다. 주2) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주3) 차입금의존도의 경우 단기차입금, 유동성사채, 유동성전환사채, 유동성장기부채, 사채, 장기차입금을 기준으로 산출하였습니다. 당사는 2020년 전기차용 배터리 검사기 시장에 본격 진입하였으며, In-Line X-ray System 검사장비의 개발 및 해당 장비에 사용되는 X-ray Tube의 개발을 동시 진행하였습니다. 초기 장비개발과 전용 X-ray Tube 개발과정에서 많은 개발비가 소요되었으며, 판매 초기단계에 시장진입을 위한 저가수주로 인해 영업적자가 발생하였으며, 이로인해 유동성 및 재무 안정성이 악화되었습니다. 또 한, 당사는 한국채택국제회계기준을 도입하면서 자본으로 분류되던 상환전환우선주와 전환사채의 전환권 등을 부채로 재분류함에 따라 2022년부터 2024년 3분기까지 자본잠식 상태를 기록하였습니다. 하지만 2024년 10월 상환전환우선주와 전환사채가 모두 보통주로 전환이 완료되어 신고서 제출일 현재 관련 부채가 전액 자본으로 전입됨에 따라 2024년 기말 시점에도 자본잠식 상태가 해소된 상태로의 결산이 예상됩니다. 다음은 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 당사의 유동비율과 당좌비율입니다. [유동비율 및 당좌비율] (단위: 백만원) 구분 2021년 (제22기) 2022년 (제23기) 2023년 (제24기) 2024년 3분기 (제25기 3분기) 업종평균 유동자산 30,851 43,101 46,172 49,522 - 재고자산 19,306 20,993 32,219 35,423 - 유동부채 46,565 70,954 70,589 74,412 - 유동비율 66.25% 60.75% 65.41% 66.59% 149.55% 당좌비율 24.79% 31.16% 19.77% 18.99% 115.58% 주1) 업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 한국표준산업분류 C27(의료, 정밀, 광학기기 및 시계)를 적용하였습니다. 주2) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 당사의 주력 제품인 X-ray System의 경우 수주부터 납품 및 검수까지 상대적으로 장시간이 소요되고, 이러한 X-ray System 수주가 매년 증가하고 있음에 따라 당사의 재고자산은 2021년 193억원에서 2024년 3분기 354억 원으로 매년 증가하였습니다. 한편, 과거 회계기준에서는 운용리스로 분류되었던 건물 및 차량운반구 임대차계약과 관련하여 2021년부터는 사용권자산 및 리스부채를 각각 인식하게 되면서 부채 증가의 한 요인이 되었습니다.또한, 2023년 I사에서 선제작 10대를 요청받아 제작하였으나 시장 둔화의 영향으로 납품이 지연되고 있는 장비 4대로 인해 2023년 및 2024년 3분기 재고자산이 보다 증가한 효과가 존재합니다. 해당 장비는 2025년 출고가 예상되어 향후 재고감소에 따라 유동비율 및 당좌비율이 다소 개선될 것으로 예상됩니다. 또한 당사는 현재 X-ray System의 제작 및 설치 노하우를 바탕으로 제작부터 검수완료까지 소요 기간을 점차 감소시키고 있는 점 또한 향후 유동성 개선에 도움이 될 것으로 예상됩니다. 당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 지속적으로 유지할 계획이며 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 그 계획을 잘 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고, 대내외적 불확실성에 따른 전방시장 수요 감소로 인해 당사 수익성이 악화될 경우 재무안정성에도 부정적인 영향이 미치게 되며, 향후 연구개발 및 신규사업 진출에 따라 큰 규모의 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다. 라. 수익성 하락에 따른 실적 악화 위험 당사는 2021년 이후 2023년까지 지속적인 매출 성장을 실현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출 성장률은 각각 36.70%, 24.05%로 2022년 매출액 400억 초과 달성 이후 안정적으로 매출액이 성장하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 2021년 ~ 2024년 3분기 매출총이익률은 업종 평균과 유사한 30% 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 2021년 이후 매출액이 증가하는 추세에도 매출총이익률이 유지됨으로써 매출총이익 규모가 증가하고 있습니다. 영업이익률은 2021년 -25.12%, 2022년 -11.31%을 기록하였으나, 2023년의 경우 2022년대비 매출이 약 93억원 증가하고, 경상연구개발비의 감소로 인해 2억원의 영업이익을 기록함으로써 흑자전환을 달성함에 따라 0.48%의 영업이익률을 기록하였습니다. 향후 지속적인 매출증가 및 비용의 합리적인 관리, 영업외비용의 축소, 2024년 10월 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주 전환 등에 따라 당기순이익도 흑자로 전환될 것으로 예상됩니다. 당사는 현재 주력 분야인 X-ray System 분야에서의 매출규모를 지속적으로 유지 또는 성장함과 동시에 높은 기술력을 바탕으로 LINAC System, Tabletop SEM 영역의 매출 규모를 증가시킴으로써 수익성을 제고하고자 노력하고 있습니다. 또한, 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 외부 자금 유치와 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 향후 영업활동으로 발생한 수익을 재투자하여 재무안정성을 도모하면서 성장하는 것을 회사의 성장 방향성으로 두고 지향하고자 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 기존 경쟁사들의 산업용 검사 장비 사업 확대 및 신규 경쟁기업의 시장 진입이 이루어진다면 당사의 시장점유율이 축소되거나 매출 및 수익성이 악화되어 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 당사의 최근 3개년 및 당 3분기 실적과 이익률 추이는 다음과 같습니다. [수익성 지표 추이] (단위: 백만원, %) 구분 2021년 (제22기) 2022년 (제23기) 2023년 (제24기) 2024년 3분기 (제25기 3분기) 회계기준 K-GAAP K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액 29,708 41,174 50,436 34,053 매출액성장률 2.25% 38.59% 22.49% (2.40%) 매출총이익 8,929 12,915 15,258 9,567 매출총이익률 30.06% 31.37% 30.25% 28.10% 영업이익 (7,462) (4,655) 240 (1,280) 영업이익률 (25.12%) (11.31%) 0.48% (3.76%) 당기순이익 (7,966) (7,540) (6,934) (903) 당기순이익률 (26.81%) (18.31%) (13.75%) (2.65%) 주1) 2024년 3분기 매출액 성장률은 전년 동기 대비 성장률입니다. 주2) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 당사는 2021년 이후 2023년까지 지속적인 매출 성장을 실현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출 성장률은 각각 36.70%, 24.05%로 2022년 매출액 400억원 초과 달성 이후 안정적으로 매출액이 성장하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 2021년 ~ 2024년 3분기 매출총이익률은 업종 평균과 유사한 30% 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 2021년 이후 매출액이 증가하는 추세에도 매출총이익률이 유지됨으로써 매출총이익 규모가 증가하고 있습니다. 2021년 매출은 2020년 대비 약 6.5억원 증가한 반면 배터리 검사기 관련 경상연구개발비의 증가로 인해 일반관리비가 약 28억원 증가하고 초기 배터리 검사기의 저가수주로 인한 손실 등을 원인으로 영업손실 및 당기순손실이 발생하였습니다. 2022년의 경우 2021년 대비 매출액과 매출총이익이 증가하였지만 경상연구비의 지속적인 지출로 인해 영업손실이 발생하였습니다. 영업손실의 규모는 2021년 대비 개선되었으나 2021년 및 2022년 발행된 전환상환우선주 및 전환사채 전환에서 발생한 파생상품 평가손실로 인해 당기순손실은 2021년과 유사한 수준을 기록하였습니다. 2023년의 경우 2022년대비 매출이 약 93억원 증가하고, 경상연구개발비의 감소로 인해 2억원의 영업이익을 기록함으로써 흑자전환을 달성하였습니다. 영업이익률은 2021년 -25.12%, 2022년 -11.31%을 기록하였으나, 2023년 영업이익 흑자전환에 따라 0.48%의 영업이익률을 기록하였습니다. 향후 지속적인 매출증가 및 비용의 합리적인 관리, 영업외비용의 축소, 2024년 10월 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주 전환 등에 따라 당기순이익도 흑자로 전환될 것으로 예상됩니다. 당사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 가지고 이를 활용한 배터리/반도체용 X-ray System을 배터리·반도체 제조사 등을 대상으로 납품하고 있습니다. 또한, 선진국 기업들이 과점하는 LINAC System, Tabletop SEM 시장으로 사업영역을 확장하였으며, 각 분야에서 기술적 우위를 바탕으로 점유율을 확대해가고 있습니다. 당사는 현재 주력 분야인 X-ray System분야에서의 매출규모를 지속적으로 유지 또는 성장함과 동시에 높은 기술력을 바탕으로 LINAC, Tabletop SEM 영역의 매출 규모를 증가시킴으로써 수익성을 제고하고자 노력하고 있습니다.또한, 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 외부 자금 유치와 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 향후 영업활동으로 발생한 수익을 재투자하여 재무안정성을 도모하면서 성장하는 것을 회사의 성장 방향성으로 두고 지향하고자 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 기존 경쟁사들의 산업용 검사 장비 사업 확대 및 신규 경쟁기업의 시장 진입이 이루어진다면 당사의 시장점유율이 축소되거나 매출 및 수익성이 악화되어 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 마. 매출채권 회수 지연 위험 당사의 2021년 ~ 2024년 3분기 간 매출채권 회전율은 6.15회 ~ 8.26회 수준으로 업종평균 대비 높은 모습을 보이고 있습니다. 당사의 주요 결제조건은 계약금, 중도금, 잔금의 구조로 이루어져 있으며 계약금, 중도금은 선수금으로 처리한 후 최종 장비 납품 시 매출 인식과 잔금 부분을 매출채권으로 인식하게 됩니다. 통상적으로 대금 청구 후 1개월 ~ 2개월 사이 회수가 완료되고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처 기준으로, 부도 거래업체는 존재하지 않으며, 부실징후를 보이는 거래처 역시 없는 것으로 파악하고 있습니다. 당사의 매출은 다수의 거래처로 구성되어 있으므로 특정 매출처의 재무적 리스크가 전가될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한 당사의 매출처는 주로 재무구조가 우량한 기업으로 구성되어 있어 매출채권의 미회수 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 재고소진이 부진하여 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 매출은 제품매출과 기타매출로 구분됩니다. 제품 매출 중 X-ray System과 LINAC System은 셋업 이후 양산대응 최종 검수 후 매출을 인식하고, Tabletop SEM은 출고 후 고객사에 셋업을 완료하면 매출을 인식하게 됩니다.당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기 매출채권 및 매출채권회전율은 다음과 같습니다. [매출채권 회전율] (단위: 백만원) 구분 2021년 (제22기) 2022년 (제23기) 2023년 (제24기) 2024년 3분기 (제25기 3분기) 업종평균 매출액 29,708 41,174 50,436 34,053 - 평균 매출채권 3,696 4,985 6,522 7,377 - 매출채권회전율(회) 8.04 8.26 7.73 6.15 4.58 주1) 업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 한국표준산업분류 C27(의료, 정밀, 광학기기 및 시계)를 적용하였습니다. 주2) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주3) 매출채권 회전율 = (연환산)매출액 / 평균 매출채권 주4) 2024년 3분기의 회전율은 연환산 수치입니다. 2021년 ~ 2024년 3분기 간 당사의 매출채권 회전율은 6.15회 ~ 8.26회 수준으로 업종평균 대비 높은 모습을 보이고 있습니다. 당사의 주요 결제조건은 계약금, 중도금, 잔금의 구조로 이루어져 있으며 계약금, 중도금은 선수금으로 처리한 후 최종 장비 납품 시 매출 인식과 잔금 부분을 매출채권으로 인식하게 됩니다. 통상적으로 대금 청구 후 1개월 ~ 3개월 사이 회수가 완료되고 있습니다. [2024년 3분기말 기준 매출채권 연령분석 현황(연결기준)] (단위: 백만원) 구 분 매출채권 잔액 3월미만 3~6월 미만 6~12월 미만 1년이상 대손충당금 A사 2,359 449 1,753 - 157 42 B사 2,172 2,172 - - - 86 C사 1,015 1,015 - - - 44 D사 826 826 - - - - 기타 3,652 1,127 368 1,074 1,083 1,262 합 계 10,024 5,589 2,121 1,074 1,240 1,434 증권신고서 제출일 현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처 기준으로, 부도 거래업체는 존재하지 않으며, 부실징후를 보이는 거래처 역시 없는 것으로 파악하고 있습니다. 당사의 매출은 다수의 거래처로 구성되어 있으므로 특정 매출처의 재무적 리스크가 전가될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한 당사의 매출처는 주로 재무구조가 우량한 기업으로 구성되어 있어 매출채권의 미회수 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다. 당사의 매출채권 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다. [대손충당금 변동내역] (단위: 백만원) 구 분 2021년 (제22기) 2022년 (제23기) 2023년 (제24기) 2024년 3분기 (제25기 3분기) 기초금액 - 1,310 973 2,228 대손상각비(환입) - (317) 1,255 (794) 제각 - (20) - - 기말 금액 1,310 973 2,228 1,434 당사의 매출 거래처는 그 수가 많지만 대부분 적절한 기간 내에 매출채권을 회수하고 있으며, 주요 고객이 대기업과 같은 재무건전성 및 신용도가 높은 기업으로 구성되어 있으므로 부도가능성이 높지 않습니다. 또한 당사는 매출채권의 손상징후가 발생한 경우 신용도에 따라 추정된 부도율과 회수율을 고려한 기대신용손실로 대손충당금을 설정하는 등 기업회계기준에서 요구하는 회계처리를 적절히 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 재고소진이 부진하여 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 바. 재고자산 관련 위험 당사의 재고자산 회전율은 2021년~2024년 3분기 기준 평균 1.84회를 보이고 있으며 업종평균인 5.61회를 하회하고 있습니다. 당사의 제품 특성상 장비의 제작기간이 최대 1년 이상까지 소요되고 제작기간 동안 관련 금액이 재고자산으로 지속적으로 계상되어 재고자산회전율이 업종 평균대비 낮게 나타나는 특성을 보이고 있습니다. 하지만 현재 당사의 생산 제품은 대부분 매출로 이어지는 상황으로 장기체화 재고자산으로 인해 당사의 재고자산의 가치가 감소하여 평가손실이 발생하는 재고는 드물다고 볼 수 있습니다.또한, 당사는 재고자산을 저가법으로 평가하고 있으며, 재고자산 총액 중 평가충당금을 설정한 비율은 2023년 9.39%, 2024년 3분기 12.32%로 대부분의 재고자산장부가액이 순실현가능가치 이상으로 평가되고 있습니다. 또한, 당사는 재고자산충당금 설정 정책 상 향후 납품계획이 구체적으로 확정된 건을 제외하고, 1년 이상 장기체화 재고자산은 100% 충당금 설정을 진행하고 있기 때문에 향후 재고자산 평가손실로 인한 추가적인 재무위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 대내외 환경 요인으로 인해 주요 고객사의 검사장비 수요가 위축되거나 최초 수주량 대비 최종 출하량이 변경된다면, 장기체화재고 및 평가충당금이 증가할 것이며 이로 인해 재고자산 관련 위험이 증가할 가능성이 존재합니다. 이에 따라, 당사의 재무안정성 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 재고자산은 제품, 반제품, 재공품, 원재료로 구분됩니다. 당사는 핵심 부품에서부터 최종 제품까지 생산 공정의 상당부분을 직접 수행하고 있으며 재공품의 경우 생산 중이거나 완성 전 제품을 재공품으로 인식하고 있습니다. 제품은 생산이 완료되었으나 재고로 보유하고 있거나, 고객사에 판매되었으나 매출 확정이 되지 않은 제품이며, 반제품의 경우 제작완료한 교체용 부품 및 제품 장비에 투입되는 부품을 반제품으로 인식하고 있습니다. [당사 재고자산(제품, 반제품, 재공품) 분류 기준] 구분 장비 부품 제품 - 출고 후 검수확인서 수령 전인 장비- 데모장비 - 반제품 - - 제작완료한 교체용 부품(CS용)- 제품 장비 투입용 부품 재공품 - 제작중인 장비- 제작이 완료되었으나 출고되지 않은 장비 - 제작중인 부품 증권신고서 제출일 현재 원자재의 수급상의 특별한 위험은 존재하지 않으며 통상적으로 제품 주문 접수 후 생산 ~ 출고까지 최소 3개월에서 최대 1년 이상까지 소요되는 것으로 파악하고 있습니다. 이에 따라 당사는 업종평균 대비 상대적으로 열위한 재고자산 회전율을 보이고 있으나 이는 당사 장비의 제작기간이 상대적으로 장기간인 점이 주요한 원인으로 파악하고 있습니다. 당사의 재고자산 회전율은 2021년~2024년 3분기 기준 평균 1.84회를 보이고 있으며 업종평균인 5.61회를 하회하고 있습니다. 재고자산회전기일로 환산 시 2021년~2024년 3분기 기준 평균 196일의 재고자산 회전기일이 나타나고 있습니다. [재고자산 회전율 추이(연결기준)] (단위: 백만원, 회, 일) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 업종평균 매출액 29,708 41,174 50,436 34,053 - 재고자산(순액) 평균 14,415 20,150 26,606 33,821 - 재고자산회전율 2.06 2.04 1.90 1.34 5.61 재고자산회전기일 174.68 176.18 189.91 268.16 64.17 주1) 평균 재고자산은 해당연도와 직전연도의 재고자산을 평균하여 산출하였으며, 회전기일은 360일 기준으로 산출하였습니다. 주2) 업종평균 지표는 한국은행 경제통계시스템의 2023년 한국표준산업분류 C27(의료, 정밀, 광학기기 및 시계)를 적용하였습니다. 주3) 2021년 재무수치는 K-GAAP 별도재무제표 기준이며, 2024년 3분기 회전율은 연환산 수치입니다. 이는 앞에서 언급하였듯 당사의 제품 특성상 장비의 제작기간이 최대 1년 이상까지 소요되고 제작기간 동안 관련 금액이 재고자산으로 지속적으로 계상되어 재고자산회전율이 업종 평균대비 낮게 나타나는 특성을 보이고 있습니다. 하지만 현재 당사의 생산 제품은 대부분 매출로 이어지는 상황으로 장기체화 재고자산으로 인해 당사의 재고자산의 가치가 감소하여 평가손실이 발생하는 재고는 드물다고 볼 수 있습니다. [재고자산 평가충당금 추이(연결기준)] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 재고자산(총액) 20,909 24,397 35,559 40,401 평가충당금 (1,603) (3,403) (3,340) (4,978) 재고자산(순액) 19,306 20,993 32,219 35,423 충당금 설정률(%) 7.66% 13.95% 9.39% 12.32% 주) 2021년 재무수치는 K-GAAP 별도재무제표 기준입니다. 당사는 재고자산을 저가법으로 평가하고 있으며, 재고자산 총액 중 평가충당금을 설정한 비율은 2023년 9.39%, 2024년 3분기 12.32%로 대부분의 재고자산장부가액이 순실현가능가치 이상으로 평가되고 있습니다. 또한, 당사는 재고자산충당금 설정 정책 상 향후 납품계획이 구체적으로 확정된 건을 제외하고, 1년 이상 장기체화 재고자산은 100% 충당금 설정을 진행하고 있기 때문에 향후 재고자산 평가손실로 인한 추가적인 재무위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 대내외 환경 요인으로 인해 주요 고객사의 검사장비 수요가 위축되거나 최초 수주량 대비 최종 출하량이 변경된다면, 장기체화재고 및 평가충당금이 증가할 것이며 이로 인해 재고자산 관련 위험이 증가할 가능성이 존재합니다. 이에 따라, 당사의 재무안정성 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 유동성 및 현금흐름 악화 관련 위험 당사는 현금및현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성 위험을 관리하기 위하여 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하고 있습니다.당사의 영업활동 현금흐름은 2021년 (-)4,660백만원, 2022년 (-)4,247백만원, 2023년 (-)6,783백만원, 2024년 3분기 (-)179백만원으로 최근 3개년간 당기순손실을 시현하고 있음에 따라 음(-)의 값을 보이고 있습니다. 투자활동 현금흐름의 경우 전방산업의 수요 증가에 대응하기 위한 생산능력 확장을 목적으로 지속적인 설비투자를 진행하였으며, 이로 인해 당사의 투자활동으로 인한 현금흐름은 지속적으로 음(-)의 값을 보이고 있습니다. 당사의 재무활동 현금흐름은 최근 3개년 양(+)의 현금흐름을 보이고 있습니다. 향후 당사는 예상되는 공모자금을 1)생산능력 확장을 위한 공장(1동) 건설 및 X-ray Tube, LINAC System 관련 시설자금, 2) 선행기술연구개발투자 ,3) 재무구조 개선을 위한 채무상환자금을 목적으로 투입할 예정이며,당사의 중장기 계획에 따라 향후 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그러나, 향후 추가적인 대규모 시설투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 현금및현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성 위험을 관리하기 위하여 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하고 있습니다. 이와 더불어, 당사는 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다. 2024년 3분기말 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. [2024년 3분기말 비파생금융부채 계약상 잔존만기 현금흐름(연결기준)] (단위 : 백만원) 구분 1년 미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 매입채무 6,071 - - - 6,071 기타금융부채 1,745 841 - - 2,586 단기차입금 15,978 - - - 15,978 장기차입금 889 2,144 6,749 2,153 11,936 사채 522 - - - 522 리스부채 469 358 161 - 988 전환사채 10,008 - - - 10,008 상환전환우선주부채 14,730 - - - 14,730 합 계 50,412 3,344 6,910 2,153 62,819 주) 만기분석은 할인하지 않은 명목현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 한편, 당사의 2021년~2024년 3분기 현금흐름 추이는 아래와 같습니다. [현금흐름 추이(연결기준)] (단위 : 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 영업활동으로 인한 현금흐름 (4,660) (4,247) (6,783) (179) 투자활동으로 인한 현금흐름 (723) (460) (1,595) (1,501) 재무활동으로 인한 현금흐름 6,009 13,812 994 (398) 환율변동효과 626 9,105 (7,384) (2,078) 현금흐름 합계 3,962 4,604 13,744 6,255 기초의 현금및현금성자산 - 36 (105) 9 기말의 현금및현금성자산 4,588 13,744 6,255 4,187 주) 2021년은 K-GAAP 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다. 당사는 현재 보유중인 금융자산과 향후 발생할 영업활동현금흐름을 통해 금융부채 상환에 어려움이 없을 것으로 판단하고 있으나, 경기불황 등 대내외 불확실성이 발생하거나, 기존 부채에 대한 재대출이나 차환 등이 되지 않는 경우, 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 유동성 위험이 발생될 수도 있습니다. 당사의 영업활동 현금흐름은 2021년 (-)4,660백만원, 2022년 (-)4,247백만원, 2023년 (-)6,783백만원, 2024년 3분기 (-)179백만원으로 최근 3개년간 당기순손실을 시현하고 있음에 따라 음(-)의 값을 보이고 있습니다. 당사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 가지고 이를 활용한 배터리/반도체용 X-ray System을 배터리·반도체 제조사 등을 대상으로 납품하고 있습니다. 또한, 선진국 기업들이 과점하는 LINAC, SEM 시장으로 사업영역을 확장하였으며, 각 분야에서 기술적 우위를 바탕으로 점유율을 확대해가고 있으며, 여러 산업 영역에서 다양한 물체에 대한 X-ray를 이용한 검사 수요가 증가할 것으로 전망하고 있음에 따라 당사 매출 확대가 예상되는 바, 영업활동 현금흐름의 개선을 전망하고 있습니다.투자활동 현금흐름의 경우 전방산업의 수요 증가에 대응하기 위한 생산능력 확장을 목적으로 지속적인 설비투자를 진행하였으며, 이로 인해 당사의 투자활동으로 인한 현금흐름은 지속적으로 음(-)의 값을 보이고 있습니다. 당사의 재무활동 현금흐름은 최근 3개년 양(+)의 현금흐름을 보이고 있습니다. 2022년 재무활동 현금흐름의 경우 전환사채 및 RCPS 발행에 따라 각각 10,000백만원, 9,700백만원의 현금이 유입되어 2022년 13,812백만원을 기록하였습니다. 향후 당사는 공모자금 유입될 공모자금의 일부를 재무구조 개선을 위한 차입금상환자금으로 사용할 예정임에 따라, 지속적으로 현금흐름이 개선되는 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 향후 당사는 예상되는 공모자금을 1)생산능력 확장을 위한 공장(1동) 건설 및 X-ray Tube, LINAC System 관련 시설자금, 2) 선행기술연구개발투자 ,3) 재무구조 개선을 위한 채무상환자금을 목적으로 투입할 예정이며,당사의 중장기 계획에 따라 향후 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그러나, 향후 추가적인 대규모 시설투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 외주 협력업체 활용에 따른 위험 당사는 전자빔 발생장치 기술을 기반으로 검사장비 제작을 주업종으로 영위하고 있는 업체입니다. 당사는 X-ray System, LINAC System 등 당사 주요 제품의 연구개발, 설계, 영업, 생산, 프로젝트 관리 핵심적인 사업영역을 당사 내부에서 직접 수행 및 관리하고 있습니다. 다만, 인력부하 해소를 통한 생산능력의 유연한 확대 및 고객사의 요구에 신속 대응하기 위하여 일부 가공부품과 중요 장비를 제외한 부분에서 외주용역을 활용하고 있습니다. 다만, 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 외주업체를 통해 당사의 기술이 유출될 가능성이 존재합니다. 나아가, 외주업체의 인력수급, 품질 저하 등의 문제가 발생시 당사의 하자보수 원가 상승 등으로 수익성과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으 므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 전자빔 발생장치 기술을 기반으로 검사장비 제작을 주업종으로 영위하고 있는 업체입니다. 당사는 X-ray System, LINAC System 등 당사 주요 제품의 연구개발, 설계, 영업, 생산, 프로젝트 관리 핵심적인 사업영역을 당사 내부에서 직접 수행 및 관리하고 있습니다. 다만, 인력부하 해소를 통한 생산능력의 유연한 확대 및 고객사의 요구에 신속 대응하기 위하여 일부 가공부품과 중요 장비를 제외한 부분에서 외주용역을 활용하고 있습니다.구체적으로, 당사는 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube를 내부 X-ray Tube 제조팀에서 직접 생산하고 있어 100% 내재화하였습니다. X-ray System 또한 사내 제조현장에서 자체 생산을 하고 있으며, 단순 조립 또는 범용성 양산 장비의 경우 외주 용역을 통해 일부 제작하고 있습니다.또한, 배터리용 X-ray System의 본체 Frame 제조의 경우 CS팀 협력 또는 외주업체를 활용하여 공수를 최소화하고 있으며, 반도체용 X-ray System의 설비 조립은 외주를 활용하고 있고, 셋팅 및 검수는 제조팀에서 진행하고 있습니다. LINAC System은 고객사 현장에 차폐 시설 공사가 필요하며, 이는 전문업체 외주를 통해 진행하여 LINAC 생산과 별개의 일정으로 System 생산이 가능합니다.당사의 주요 외주 가공업체는 아래와 같습니다. [주요 외주 가공업체 현황] (단위: 백만원) 품목 구입처 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 외주 가공비 A사 2,499 1,835 2,433 1,436 B사 1,384 865 888 676 C사 441 474 829 562 소계 4,324 3,174 4,150 2,674 당사가 생산하는 제품의 물량, 품질 등의 사유로 문제가 발생시 납기 내 제품의 출하를 완료하지 못할 가능성이 존재합니다. 그러나 당사의 연구인력만이 수행 가능한 물리/광학 설계, SW 운용/판독기술 등 핵심 업무는 당사가 직접 수행하고 있으며, 지속적으로 신규 외주업체 발굴을 하고 있어 납기 내 제품의 납기 문제의 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 당사의 주요 외주 조립업체는 아래와 같습니다. [주요 외주 조립업체 현황] (단위: 백만원) 사업년도 외주처 외주금액 외주비중 외주내용 2021년 (제22기) 외주처1 287 67% 전장배선 외주처2 68 16% 전장배선 외주처3 32 7% 기구 조립 기타 40 9% - 2021년 소계 427 100% - 2022년 (제23기) 외주처4 453 47% PLC 조립 외주처2 277 29% 전장배선 외주처3 85 9% 기구 조립 기타 144 15% - 2022년 소계 959 100% - 2023년 (제24기) 외주처4 563 24% 기구 조립 외주처5 358 15% PLC 조립 외주처2 344 14% 기구 조립 기타 1,119 47% - 2023년 소계 2,384 100% - 2024년3분기 (제25기) 외주처6 501 35% 기구 조립 외주처7 273 19% 기구 조립 외주처8 173 12% 기구 조립 기타 496 34% - 2024년 소계 1,443 100% - 또한, 당사는 외주 협력업체 활용과 관련한 위험을 사전에 예방하기 위하여 외주 가공 파트를 포함한 제품 생산 전 과정에 대해서 자체적인 품질관리를 수행하고 있습니다. 또한, 당사는 각 공정별 외주가공업체로 인한 프로젝트 진행 차질을 최소화하기 위해 외주가공업체의 이원화를 위해 노력하고 있어 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 가능성도 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 노력에도 불구하고 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 나아가, 당사는 기술 유출 우려가 없는 단순 조립 업무 등에 외주 용역을 활용하고 있으며, 당사의 고객사들이 요구하는 높은 기술 보안체계를 구축하였으나 외주업체를 통해 당사의 기술이 유출될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 끝으로, 외주업체의 인력수급, 품질 저하 등의 문제가 발생시 당사의 하자보수 원가 상승 등으로 수익성과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자. 환율 변동에 따른 위험 당사는 미국, 유럽, 아시아 등에 해외수출을 하고 있으며, 원화로 결제하는 수출 외에는 달러화 및 유로화 등을 주된 결제통화로 사용함에 따라 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 전체 매출액 대비 수출 비중은 2021년 51.09%, 2022년 60.58%, 2023년 50.11%, 2024년 3분기 61.10%을 보이고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다. 이에 환율 변동에 따른 환위험에 노출되어 있으나, 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매출처로부터 입금된 외화에 대하여 근 시일 내에 사용할 부분만을 보유하고 나머지는 즉시 원화로 환전을 하고 있는 등 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 향후 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성이 상존하고 있으며, 국제 정세의 변화로 인하여 환율이 급격하게 하락할 경우 대규모 외화관련손실이 발생하여 당사의 재무건전성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 주력 제품 중 LINAC System은 전량 내수 판매로 진행되고 있으나, 반도체용/배터리용 X-ray System, Tabletop SEM는 내수 매출 비중보다 수출 매출 비중이 다소 높습니다. 향후 Value Chain 확장에 따른 해외 매출처가 추가적으로 발생할 수 있으며, 이러한 경우 달러화 등 결제통화의 변동에 따라 재무환경에 영향이 있을 수 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 최근 3분기 기준 국내외 매출 비중은 아래와 같습니다. [최근 3개년 및 최근 3분기 기준 국내외 매출 비중] (단위 : 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 내수 14,531 48.91% 16,010 39.42% 25,131 49.89% 13,247 38.87% 수출 15,178 51.09% 24,601 60.58% 25,244 50.11% 20,836 61.13% 총 매출액 29,709 100.00% 40,611 100.00% 50,375 100.00% 34,083 100.00% 주) 별도재무제표 기준이며, 2021년은 K-GAAP 기준으로 기재하였습니다. 당사는 미국, 유럽, 아시아 등에 해외수출을 하고 있으며, 원화로 결제하는 수출 외에는 달러화 및 유로화 등을 주된 결제통화로 사용함에 따라 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 전체 매출액 대비 수출 비중은 2021년 51.09%, 2022년 60.58%, 2023년 50.11%, 2024년 3분기 61.13%을 보이고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다. 이에 당사는 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 각 결산일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채를 대상으로, 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 당사의 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. [환율변동에 대한 화폐성 외화 자산/부채 영향] (단위: 백만원) 구 분 2022년 2023년 2024년 3분기 상승시 하락시 상승시 하락시 상승시 하락시 USD 446 (446) 549 (549) 426 (426) EUR 208 (208) 102 (102) 384 (384) CNY (13) 13 (53) 53 - - 기타 - - - - (1) 1 합 계 642 (642) 598 (598) 810 (810) 주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다. 당사는 제품생산에 필요한 일부 원자재를 해외 업체들로부터 공급받고 있습니다. 따라서 원재료의 급격한 가격 변동이나 환율변동위험의 영향이 있을 수 있으며 매입단가의 변동 가능성이 존재합니다. 환율의 변동은 외화 부채의 평가 및 결제에 따라 외화환산손익 및 외환차손익을 통하여 당기순이익에 영향을 미치고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 당 3분기말 외화 관련 손익내역은 다음과 같습니다. [연도별 외화 관련 손익] (단위: 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 외환차익 431 837 499 275 외화환산이익 197 58 - 220 외환차손 29 376 375 207 외화환산손실 - 73 90 217 주) K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년의 경우 K-GAAP 별도재무제표 기준입니다. 당사는 신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매출처로부터 입금된 외화에 대하여 근 시일 내에 사용할 부분만을 보유하고 나머지는 즉시 원화로 환전을 하고 있는 등 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성이 상존하고 있으며, 국제 정세의 변화로 인하여 환율이 급격하게 하락할 경우 대규모 외화관련손실이 발생하여 당사의 재무건전성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 소송 관련 위험 당사는 2024년 러시아 수출 장비에 대한 전략물자수출입고시 관련 상황허가 판정에 대한 조사의 건으로 인천세관과 인천지방검찰청의 수사를 통하여 대외무역법 및 관세법 위반에 대하여 2024년 10월 21일 약식기소 벌금형 처분을 받았습니다. 이후 법원에서의 약식명령 발부를 기반으로 한 검찰청의 납부고지서 발부를 대기 중인 상황입니다. 전략물자는 대량살상 무기와 그 제작을 위한 전용설비, 기술 등을 포함하는 물품을 의미하는 것으로, '대외무역법’에 따라 산업통상자원부 장관이 '전략물자수출입고시'를 통해 전략물자의 수출입과 관련한 허가, 제재사항을 관리하고 있습니다. 산업통상자원부는 당사 X-ray 검사장비에 포함된 부품인 디텍터(Detector)가 상황허가 대상품목에 포함된다고 판정하였고, 당사 러시아 수출 행위가 대외무역법 및 관세법에 위반된다고 판단하여 조사를 진행하였습니다. 이에, 2024년 7월 인천세관에서 인천지검 국제범죄수사부로 송치되어 수사를 받게 되었고, 그 결과 약식기소 되어 벌금형을 처분받았습니다. 당사는 재발방지를 위하여 마케팅본부장, 관리팀장을 포함한 리스크 대응팀을 구축하여 대외무역법 및 관세법 관련 모니터링 실시하는 등 재발 방지를 위한 노력을 다하고 있습니다. 더불어 2024년 11월 신규 사외이사로 법률전문가(정원혁 사외이사)를 선임하여, 법률 이슈에 대해 선제적으로 대응할 수 있도록 경영 조직을 강화하였습니다. 상기와 같은 노력에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 2024년 러시아 수출 장비에 대한 전략물자수출입고시 관련 상황허가 판정에 대한 조사의 건으로 인천세관과 인천지방검찰청의 수사를 통하여 대외무역법 및 관세법 위반에 대하여 2024년 10월 21일 약식기소 벌금형 처분을 받았습니다. 이후 법원에서의 약식명령 발부를 기반으로 한 검찰청의 납부고지서 발부를 대기 중인 상황입니다. [대외무역법 및 관세법 위반 사항 개요] 구분 내용 조사 사항 대외무역법 및 관세법 위반 사항 조사 기관 인천세관, 인천지방검찰청 조사대상 기간 2024년 7월 1일 ~ 2024년 10월 21일 조사 내용 러시아 수출 장비에 대한 전략물자수출입고시 관련 상황허가 판정에 대한 조사 벌금 회사 : 20,000,000원 김종현 대표이사 : 5,000,000원 황의조 상무(마케팅부문장) : 5,000,000원 「대외무역법」 제19조는 "전략물자에는 해당되지 아니하나 대량파괴무기와 그 운반수단인 미사일 및 재래식무기(이하 “대량파괴무기등”이라 한다)의 제조ㆍ개발ㆍ사용 또는 보관 등의 용도로 전용될 가능성이 높은 물품등을 수출하려는 자는 그 물품등의 수입자나 최종 사용자가 그 물품등을 대량파괴무기등의 제조ㆍ개발ㆍ사용 또는 보관 등의 용도로 전용할 의도가 있음을 알았거나 그 수출이 국제정세의 변화 또는 국가안전보장을 해치는 사유의 발생 등으로 산업통상자원부장관이나 관계 행정기관의 장이 상황허가를 받도록 정하여 고시하는 경우에 해당되어 그러한 의도가 있다고 의심되면 대통령령이 정하는 바에 따라 산업통상자원부장관이나 관계 행정기관의 장의 허가를 받아야 한다."고 규정하고 있습니다. 위와 같이 전략물자는 대량살상 무기와 그 제작을 위한 전용설비, 기술 등을 포함하는 물품을 의미하는 것으로, '대외무역법’에 따라 산업통상자원부 장관이 '전략물자수출입고시'를 통해 전략물자의 수출입과 관련한 허가, 제재사항을 관리하고 있습니다. 한편, 전략물자에는 해당하지 아니하나 대량살상 무기와 그 운반수단인 미사일 및 재래식 무기의 제조, 개발, 사용 또는 보관 등의 용도로 전용될 가능성이 높은 물품 등을 수출하려는 자는 해당물품에 대하여 별도의 상황허가를 받도록 정하고, 상황허가 대상 물품 목록을 별도로 고시하고 있습니다. 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 2023년 4월 전략물자수출입고시가 개정되어, 그에 따라 러시아로의 수출 전 허가를 받아야 하는 상황허가 품목이 대폭 확대되었습니다. 당사가 생산하고 있는 X-ray 검사장비는 '일반산업용' 용도로 국내외 다수의 고객에 판매되어 왔으며, 위 개정된 고시에 영향이 없을 것으로 판단하여 러시아로의 수출도 진행하였습니다. 그러나, 산업통상자원부는 당사 X-ray 검사장비에 포함된 부품인 디텍터(Detector)가 상황허가 대상품목에 포함된다고 판정하였고, 이를 근거로 인천세관에서는 지난 2023년 15건의 당사 러시아 수출 행위가 대외무역법 및 관세법에 위반된다고 판단, 조사를 진행하여 왔습니다. 2024년 7월 인천세관에서 인천지검 국제범죄수사부로 송치되어 수사를 받게 되었습니다. 이 과정에서 법률대리인으로 법무법인 휘명을 선임하여, 조사에 성실히 임하였으며 그 결과 약식기소 되어 회사 2천만원, 대표이사 및 임원 각각 5백만원 처분 받았고, 청구서 수령 즉시 납부할 예정입니다. 당사는 재발방지를 위하여 마케팅본부장, 관리팀장을 포함한 리스크 대응팀을 구축하여 대외무역법 및 관세법 관련 모니터링 실시하는 등 재발 방지를 위한 노력을 다하고 있습니다. 더불어 2024년 11월 신규 사외이사로 법률전문가(정원혁 사외이사)를 선임하여, 경영 의사결정 과정에서 발생할 수 있는 법률 이슈에 대해 선제적으로 대응할 수 있도록 경영 조직을 강화하였습니다. 신고서 제출일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 존재하지 않습니다.상기와 같은 노력에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 카. 특수관계자 거래 관련 위험 신고서 제출일 현재 당사의 관계회사 상해쎄크검측설비유한공사와 최근 3년간 매출/매입 및 채권/채무 거래가 발생하였습니다. 해당 거래는 사회적인 통념 수준에서 이뤄졌으므로 관계회사 거래에 따른 위험은 제한적이라 판단되며, 당사는 이해관계자 거래에 따른 위험을 원천적으로 차단하기 위하여 2024년 01월 01일 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정을 도입하였습니다. 당사는 이에 기반하여 관계회사와의 거래를 진행하는 등 내부통제절차를 구축 및 이행하고 있으며, 이해관계자 거래 진행 시 그 거래의 당위성, 목적, 조건 등을 이사회에 보고 및 승인을 얻어야 가능합니다. 이처럼 당사는 이해관계자와의 거래가 발생하는 구조이나, 절차적 강화를 통하여 이해관계자 간 거래는 철저한 내부통제 절차를 거쳐 이뤄지고 있습니다. 관계회사의 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 제3자와의 거래가격 차이, 이익의 전가의 발생가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 특수관계자 및 이해관계자와의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 예기치 못한 거래의 발생 및 거래 시 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2024년 3분기 및 증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 관계회사 현황은 아래와 같습니다. [관계회사 현황] 구분 상해쎄크검측설비유한공사 설립일 2018-12-21 주요 사업 검사설비 및 부품, 자동화 설비 관련 서비스 최대주주 당사( 지분율 100%) 당사와의 관계 종속기업 당사가 100% 지분을 보유한 상해쎄크검측설비유한공사는 중국내 고객사의 신규 설비 셋업을 지원하며, 장비 유지보수 대응 등 CS 활동과 함께 장비 판매를 지원하고 있습니다. 최근 3개년간 당사는 상해쎄크검측설비유한공사와 매출 거래 및 채권/채무 내역 존재하며 그 외 가지급금, 대여금, 가수금 등 타 거래내역은 존재하지 않습니다. [관계회사 매출/매입거래 내역] (단위 : 백만원) 법인명 관계 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 금액 금액 금액 금액 상해쎄크검측설비유한공사 종속기업 매출 1,148 1,400 971 135 매입 246 41 - - 지급수수료 878 772 852 660 판매수수료 35 - - - 해당 거래 내역 중 매출은 장비 및 부품판매에 따른 매출 발생액이며, 매입은 원재료 매입에 따라 발생하였습니다. 지급수수료의 경우 중국 현지에서 발생하는 CS용역업무를 대행함에 따라 지급하는 수수료에 해당합니다. 판매수수료는 중국 현지에서 영업활동을 수행하여 일정 금액 이상의 장비를 판매하는 경우 지급되는 수수료에 해당합니다. [관계회사 채권/채무 잔액 내역] (단위 : 백만원) 법인명 관계 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 금액 금액 금액 금액 상해쎄크검측설비유한공사 종속기업 채권 493 543 748 425 채무 47 - - - 또한, 관계회사 상해쎄크검측설비유한공사와의 채권/채무 내역이 존재합니다. 당사는 해당회사로부터 PO(Purchase Order)를 수령받으면 해당회사에 장비 및 부품을 판매하고, 이를 현지 기업에게 장비 및 부품을 판매하고 있으며, 국내에서 구입할 수 없는 물품 일부를 관계회사를 통해 중국 현지에서 조달함에 따라 채권/채무 거래가 발생하였습니다.상 기와 같이, 당사의 관계회사인 상해쎄크검측설비유한공사는 중국 내 고객사를 대상으로 신규 설비 Set-up 및 CS 활동을 병행하며 장비 판매를 지원하는 업무를 수행함에 따라 추가적인 매출/매입 거래, 자금거래가 발생할 가능성이 존재합니다.이에 따라, 당사는 이해관계자와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고 거래의 공정성을 확보하며 통제를 강화하기 위해 2024년 1월 1일 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정을 시행하여 중요한 개별 거래 발생시 동 규정에 따라 보다 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다. 상장 이후 이해관계자와의 거래가 발생할 시 규정에 따라 적법한 절차를 거쳐 거래를 이행할 계획입니다 [이해관계자와의 거래에 대한 통제규정 주요 내용] 구분 내용 제3조대상 이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다. 1. “이해관계자”란 당해 법인의 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다), 이사 또는 감사(감사위원회 위원을 포함한다) 및 관계회사를 말한다. 2. “최대주주”라 함은 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호 “가”목의 규정에 의거하여 본인 및 그 특수 관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 주주를 말한다. 3. “주요주주”라 함은 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호 “나”목의 규정에 의거하여 자기의 계산으로 법인의 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 소유한 자와 임원의 임명 등 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다. 4. “특수관계인”이라 함은 금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령 제3조 제1항 각호의 1에 해당하는 자를 말한다. 5. “관계회사”라 함은 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제26조, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제3조 제1항에 해당하는 자를 말한다. 제4조거래의 범위 이해관계자 거래의 유형은 다음의 각 호와 같다. 1. 매출·매입 거래 2. 부동산 구입·처분 3. 용역거래 4. 대리 및 임대차 협약 5. 연구개발의 이전 6. 면허 약정 7. 대여와 출자를 포함하는 금융거래 8. 담보·보증 9. 경영계약/기타 영업 및 경영 활동상 중요하다고 생각되는 거래 등 제5조거래의 집행 이해관계자와의 거래는 사전에 대표이사가 이사회를 소집하여 그 이사회에서 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석이사들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다. 다만, 이해관계자와 특수관계가 있는 이사는 결의하지 아니한다. 제6조이사회의필수 내용 이해관계자 거래의 이사회에서는 다음의 내용을 포함해야 한다. 1. 특수관계의 성격(특수관계의 이해에 필요할 경우 이해관계자의 명단을 포함한다)에 대하여 대표이사는 이사들에게 상세히 설명을 하여야 한다. 2. 거래명세(대가가 없거나 소액의 거래와 거래의 재무제표에 대한 영향을 이해하는데 필요한 기타의 정보도 포함한다)에 대해서는 회사의 회계관리자가 이사들에게 그 설명을 하며, 이에 대한 이사들의 결의를 만장일치로 득해야 한다. 3. 가격정책, 결제조건 등의 거래조건(거래조건의 변경이 있는 경우 변경의 효과를 표시한다)에 대해서는 대표이사는 이사들에게 자세히 알리고 이에 대한 결의를 이사들의 만장일치로 득하여야 한다. 이처럼 당사는 이해관계자와의 거래가 발생하는 구조이나, 절차적 강화를 통하여 이해관계자 간 거래는 철저한 내부통제 절차를 거쳐 이뤄지고 있습니다. 관계회사의 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 제3자와의 거래가격 차이, 이익의 전가의 발생가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 특수관계자 및 이해관계자와의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 예기치 못한 거래의 발생 및 거래 시 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 타. 핵심 인력 확보 및 이탈에 관한 위험 당사가 영위하고 있는 전자빔 발생장치 기술 기반 검사 장비 산업은 경쟁사에 뒤쳐지지 않는 연구 개발이 필수적이며, 고도의 기술이 요구되는 기술집약적인 산업으로, 당사 또한 이에 대응하기 위해 별도의 연구소 및 설계부서를 운영함으로써 기술력 제고와 고객 기술대응을 목적으로 연구개발인력을 확보하기 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다. 신고서 제출 기준 당사의 연구 인력의 기술 수준은 특급 22명(22%), 고급 9명(9%), 중급 18명(18%), 초급 31명(31%), 기타 19명(18%)으로 구성되어 있으며, CTO를 포함한 특급 기술인력의 평균 근속 년 수는 7.5년, 전체 기술인력 평균은 3.7년으로 기술 노하우 축적 및 연속적인 기술개발을 뒷받침하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 연구 인력은 전체 인력의 42.9% 수준으로 매년 30~40% 수준을 유지하고 있습니다. 나아가, 핵심 연구 인력의 이탈을 방지하기 위하여 당사는 2024년 6월 임시주주총회를 통해 당사 임직원 63명에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 부여 대상자에는 당사의 핵심 연구인력이 다수 포함되어 있습니다. 최근 전방 산업의 활성화에 따라 관련 산업에 대한 전문 인력의 수요가 높아져 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력들을 빼앗길 가능성이 존재합니다. 예상치 못한 우수 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 생산 납기 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사가 영위하고 있는 전자빔 발생장치 기술 기반 검사 장비 산업은 경쟁사에 뒤쳐지지 않는 연구 개발이 필수적이며, 고도의 기술이 요구되는 기술집약적인 산업으로, 당사 또한 이에 대응하기 위해 별도의 연구소 및 설계부서를 운영함으로써 기술력 제고와 고객 기술대응을 목적으로 연구개발인력을 확보하기 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다. 당사는 세부적인 개발 범위에 따라 총 3개의 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 세부 개발 범위는 크게 전자빔 원천기술에 관한 연구, System 개발에 관한 연구, SW 개발에 관한 연구를 진행하고 있습니다. [기업부설연구소 조직 체계] 연구소 조직도_1.jpg 연구소 조직도_1 주) 증권신고서 제출일 기준 신고서 제출 기준 당사의 연구 인력의 기술 수준은 특급 22명(22%), 고급 9명(9%), 중급 18명(18%), 초급 31명(31%), 기타 19명(18%)으로 구성되어 있으며, CTO를 포함한 특급 기술인력의 평균 근속 년 수는 7.5년, 전체 기술인력 평균은 3.7년으로 기술 노하우 축적 및 연속적인 기술개발을 뒷받침하고 있습니다. 신고서 제출일 기준 당사의 연구 인력은 전체 인력의 42.9% 수준으로 매년 30~40% 수준을 유지하고 있습니다. 기술력 및 생산 능력의 축적은 당사가 영위하는 산업의 특성상 인력에 집중이 되기 때문에 새로운 기술을 빠르게 습득하여 개발할 수 있는 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 이에 따라 우수한 연구인력 확보를 위한 근무환경개선, 급여인상, 복지 지원 등의 비용이 발생합니다. 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며, 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다. 당사는 연구개발 인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 회사의 핵심 경쟁력인 기술과 자원을 관리하고 있어 인력유출의 위험은 제한적이라고 할 수 있으나, 해당 위험을 최소화하고 핵심 연구 인력의 이탈을 방지하기 위하여 당사는 2024년 6월 임시주주총회를 통해 당사 임직원 63명에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 부여 대상자에는 당사의 핵심 연구인력이 다수 포함되어 있습니다. 우수한 인력의 확보는 사업의 성공여부에 중대한 영향을 미치고 있는 바, 대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해 당사는 우수 인재를 영입하기 위한 체계적인 조직을 구축하고 있으나, 연구소장 등 핵심인력은 단기간에 양성이 어려워, 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않습니다. 또한, 최근 전방 산업의 활성화에 따라 관련 산업에 대한 전문 인력의 수요가 높아져 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력들을 빼앗길 가능성이 존재합니다. 예상치 못한 우수 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 생산 납기 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 파. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험 당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내부회계 관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계 관리제도 시스템을 구축하였습니다. (1) 내부회계 관리 담당업무 조직도 구분 직책 성명 담당업무 겸임업무 내부회계관리 책임자 대표이사 김종현 1. 매 결산마다 이사회에 제출하는 내부회계관리 운용실태 평가, 이사회 보고 2. 평가보고서 비치 3. 수시로 내부회계관리 운영 상태 점검 대표이사 내부회계 관리자 CFO 이장근 1. 매 결산마다 이사회 및 감사에게 규정에 따른 운용실태에 관해 보고 2. 내부회계관리규정의 정비와 운영 경영관리 총괄 내부회계관리 실무자 부장 정진한 내부회계관리제도의 운영을 통하여 내부회계관리자를 지원하고 기업회계기준에 따라 회계정보를 처리 기획 (2) 내부회계 관리자의 인적사항 성명 주요경력 이장근 1999.02 아주대학교 경영학 학사 1998.12 ~ 2001.07 쎄크엔지니어링 2001.08 ~ 현재 ㈜쎄크 경영관리부문장 당사는 2024년 4월부터 2024년 6월까지 삼화회계법인으로부터 내부회계관리제도 구축에 대한 자문을 받아 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스인 통제기술서와 통제를 수립하였습니다. 2024년 6월 1일 내부회계관리규정을 제정하여 김종현 대표이사를 내부회계책임자, 이장근 전무이사를 내부회계관리자, 정진한 부장을 내부회계실무자로 지정하고 동 제도를 시범운영 하면서 상장 이후 본격적인 운영을 위한 준비를 진행하고 있습니다. 주식회사등 외부감사에 관한 법률(이하 '외감법') 상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 상장예비심사신청서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리·운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서, 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 당사는 상장 이후 2025년 사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리·운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다. 한편, 당사는 외감법 시행으로 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 재무제표뿐만 아니라 내부회계관리제도 외부감사 의무가 부여되고, 만약 2년 연속 비적정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 상장적격성 실질심사 대상으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 하. 내부 정보 관리 미흡 위험 코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 공시정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. [공시전담 조직 및 주요 경력] 직위 성명 담당업무 주요 경력 비고 전무이사 이장근 CFO 1999.02 아주대학교 경영학 학사 1998.12 ~ 2001.07 쎄크엔지니어링 / 관리 2001.07 ~ 현재 (주)쎄크 / CFO 공시책임자 이사 정병섭 회계팀장 1996.03 ~ 2001.02 오산대학교 세무회계과 학사 2001.04 ~ 현재 (주)쎄크 / 회계팀장 공시담당자(정) 부장 정진한 회계/공시 2000.02 아주대학교 경영학 학사 2018.09 ~ 2019.05 디오스텍 회계팀장 2016.06 ~ 2018.06 이모션글로벌 경영본부장 2022.07 ~ 현재 (주)쎄크 / 기획팀 공시담당자(부) 당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 거. 감사 또는 검토받지 않은 재무제표와 관련된 위험 본 증권신고서 상의 요약재무정보에 기재된 2024년 3분기(2024년 1월~2024년 9월) 재무제표의 경우 안진회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표입니다. 이에 따라, 2024년 3분기 (2024년 1월~2024년 9월) 재무제표 상 재무수치는 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 증권신고서 제출일 2024년 3분기(2024년 1월~2024년 9월) 재무정보를 기재하였으며 이에 대해 당해 감사인으로부터 재무확인을 받아 첨부하였습니다. 해당 2024년 3분기 재무제표는, 감사인으로부터 검토를 받은 재무제표이므로, 감사인이 감사한 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 이점 유의하시기 바랍니다. 이와 더불어 감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함에 대한 차이는 아래와 같습니다. [ 감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함 간의 차이 ] 구분 내용 감사 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 기반으로 작성된 감사인의 의견 검토 감사인이 질문과 분석적 절차 등 제한된 절차를 기초로, 재무제표가 중요성의 관점에서 일반적으로 인정된 회계처리 기준에 따라 작성되지 않았다고 믿게 하는 사항이 발견되었는지 여부를 판단 감사 또는 검토받지 아니함 감사인의 확인 절차가 수행되지 않았으며, 회사 내부적으로 작성한 상태 당사의 요약 연결 재무정보는 아래와 같습니다. 주식회사 쎄크와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 25기 3분기말 (2024년 3분기말) 제 24기말 (2023년 말) 제23기말 (2022년 말) 제22기말 (2021년 말) 회계처리기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS Ⅰ. 유동자산 49,552,127,599 46,172,069,804 43,101,196,271 30,850,615,063 현금및현금성자산 4,186,558,921 6,255,147,060 13,744,276,516 4,603,867,426 매출채권 8,590,402,775 6,163,726,454 6,879,706,746 3,089,328,701 기타유동금융자산 726,291,281 499,824,015 214,646,298 331,967,173 기타유동자산 623,093,466 1,031,563,216 1,267,400,872 808,631,285 당기법인세자산 3,098,100 2,510,640 1,976,750 2,622,260 재고자산 35,422,683,056 32,219,298,419 20,993,189,089 22,014,198,218 Ⅱ. 비유동자산 27,343,037,999 27,708,296,386 27,399,144,344 27,941,355,387 유형자산 24,415,919,738 24,910,831,089 24,541,382,576 25,065,994,611 무형자산 1,375,078,912 1,067,844,019 1,413,681,746 1,799,220,901 사용권자산 895,907,229 983,155,149 739,264,235 452,881,372 기타비유동금융자산 516,922,765 531,439,909 539,950,487 359,620,273 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 215,026,220 164,865,300 263,638,230 자 산 총 계 76,895,165,598 73,880,366,190 70,500,340,615 58,791,970,450 Ⅰ. 유동부채 74,411,972,193 70,588,830,604 70,953,512,231 46,564,904,870 매입채무 6,071,088,245 8,157,754,371 3,630,056,551 6,962,728,562 기타유동금융부채 1,744,627,685 896,983,826 1,741,318,547 1,380,456,591 계약부채 17,887,197,043 11,188,256,013 12,210,099,232 7,158,901,558 단기차입금 15,250,000,000 14,550,000,000 9,049,280,000 14,100,000,000 유동성장기부채 421,320,000 443,820,000 10,263,260,000 9,133,290,000 유동성사채 521,538,201 521,342,866 4,680,245,578 559,620,264 유동성전환사채 7,320,990,727 6,382,229,651 5,329,085,748 - 유동성상환전환우선주부채 6,261,266,495 5,535,623,981 4,622,637,174 2,154,277,015 유동성파생상품부채 16,468,502,750 20,243,548,824 16,737,995,139 2,868,114,895 기타유동부채 1,494,278,489 1,492,403,322 1,448,720,707 1,468,018,447 유동리스부채 403,357,085 395,645,976 367,250,534 199,489,799 충당부채 567,805,473 781,221,774 873,563,021 580,007,739 Ⅱ. 비유동부채 16,083,751,438 16,476,575,538 5,472,823,505 11,305,035,541 장기차입금 9,692,000,000 9,859,490,000 390,810,000 1,506,570,000 사채 - 521,214,988 - 4,597,324,580 리스부채 467,464,771 552,330,136 369,960,699 252,207,085 순확정급여부채 4,094,549,346 3,793,921,654 3,169,427,195 3,558,468,316 기타비유동금융부채 841,438,960 761,320,399 582,027,132 376,465,478 기타비유동부채 292,676,537 292,676,537 257,950,172 241,086,944 이연법인세부채 695,621,824 695,621,824 702,648,307 772,913,138 부 채 총 계 90,495,723,631 87,065,406,142 76,426,335,736 57,869,940,411 자본금 2,154,200,000 2,137,500,000 2,137,500,000 2,137,500,000 기타불입자본 340,218,703 30,140,700 30,140,700 30,140,700 기타자본항목 249,833,147 89,560,997 60,735,179 71,040,325 결손금 (16,344,809,883) (15,442,241,649) (8,154,371,000) (1,316,650,986) 자 본 총 계 (13,600,558,033) (13,185,039,952) (5,925,995,121) 922,030,039 주식회사 쎄크와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 25기 3분기 (2024년 3분기) 제 24기 (2023년) 제23기 (2022년) 제22기 (2021년) 매출액 34,052,817,354 50,435,649,742 41,173,688,102 29,708,353,526 영업이익(손실) (1,280,057,117) 240,189,665 (4,655,027,434) (7,461,846,912) 법인세비용차감전순이익(손실) (902,568,234) (6,901,393,163) (7,685,579,919) (7,930,205,063 ) 당기순이익(손실) (902,568,234) (6,934,358,155) (7,540,125,442) ( 7,965,785,813) 총포괄이익(손실) (889,740,183) (7,299,044,831) (6,848,025,160) - 주) 제 22기의 손익계산서는 K-GAAP 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 2024년 3분기 재무제표 상 기재된 재무수치는 검토받은 재무제표로 인해서 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도 측면에서 차이가 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 너. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험 증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 2024년 3분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준 2024년 12월 누적 매출액 53,788백만원, 누적 영업이익 791백만원 및 2025년 1월 매출액 440백만원, 영업이익 (-)1,135백만원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다. [증권신고서 작성 지침] II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다. 2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다. 3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다. 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다 출처 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의 그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. [투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용] 투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg 투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용 출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.22) 이에 당사의 2024년 3분기 검토 이후 12월까지의 누적 실적과 2025년 1월의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [2024년 3분기 검토 이후 12월 및 25년 1월 잠정 영업손익] (단위: 백만원) 구분 2023년(감사의견 적정) 2024년 3분기(검토) 2024년 12월 누적 (감사/검토받지 않음) 2025년 1월 누적 (감사/검토받지 않음) 매출액 50,375 34,083 53,788 440 매출원가 35,162 24,584 37,552 288 영업이익 605 (1,382) 791 (1,135) (출처 : 당사 내부 자료) 주) K-IFRS 별도 기준 수치입니다. 한편 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 코스닥시장 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다. 3. 기타위험 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당사의 상장예정주식수 8,725,535주 중 약 36.78%에 해당하는 3,208,936주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다. 금번 공모주식 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 당사의 상장예정주식수 8,725,535주 중 최대주주등이 보유한 2,481,458주(공모 후 지분율 28.44%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 따르면 상장일로부터 1년간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 2년을 추가하여 상장일로부터 3년간 의무보유할 예정입니다. 벤처금융 보유 주식 중 659,420주(상장예정주식수의 7.56%), 전문투자자 보유 주식 중 74,906주(상장예정주식수의 0.86%)는 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식등에 해당하므로,「 코스닥시장 상장규정」제26조1항제4호에 의거하여 1개월간 의무보유할 예정입니다.한편, 산은캐피탈(주) 등 13인이 보유한 주식 957,695주는 상장규정상 보호예수 의무는 없으나, 자발적으로 1개월간 의무보유할 예정입니다. 또한, 원익뉴그로쓰2020사모투자 합자회사의 경우 610,060주(상장일로부터 3개월간), 610,060주(상장일로부터 6개월간)를 상장규정상 보호예수 의무는 없으나 자발적으로 의무보유 할 예정입니다.한편, 상장주선인 신영증권㈜는 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호 나목에 의거하여 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 36,000주(공모 후 지분율 0.48%)를 모집ㆍ매출하는 것과 동일한 가격으로 취득할 예정이며, 해당 주식은 상장일로부터 3개월간 매각이 제한됩니다. 공모 후 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다. [상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황] (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 구분 주주명 회사와의 관계 주식의종류 공모전 보유주식 공모후 매각제한 기간 (상장일 기준) 매각제한 사유 보유주식 매각제한물량 유통가능물량 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주등 김종현 최대주주 보통주 1,178,000 15.73% 1,178,000 13.50% 1,178,000 13.50% - - 상장일로부터 3년 주1) 김왕진 특수관계인 보통주 451,668 6.03% 451,668 5.18% 451,668 5.18% - - 김주란 특수관계인 보통주 342,000 4.57% 342,000 3.92% 342,000 3.92% - - 장순덕 특수관계인 보통주 167,930 2.24% 167,930 1.92% 167,930 1.92% - - 곽효섭 특수관계인 보통주 85,500 1.14% 85,500 0.98% 85,500 0.98% - - 이유리 특수관계인 보통주 85,500 1.14% 85,500 0.98% 85,500 0.98% - - 김영만 등기임원 보통주 42,930 0.57% 42,930 0.49% 42,930 0.49% - - 고 OO 미등기임원 보통주 25,000 0.33% 25,000 0.29% 25,000 0.29% - - 안 OO 미등기임원 보통주 25,000 0.33% 25,000 0.29% 25,000 0.29% - - 이장근 등기임원 보통주 20,000 0.27% 20,000 0.23% 20,000 0.23% - - 김 영만 미등기임원 보통주 20,000 0.27% 20,000 0.23% 20,000 0.23% - - 황 OO 미등기임원 보통주 20,000 0.27% 20,000 0.23% 20,000 0.23% - - ㈜쎄크 자사주 보통주 17,930 0.24% 17,930 0.21% 17,930 0.21% - - 소계 2,481,458 33.13% 2,481,458 28.44% 2,481,458 28.44% - - - - 5%이상주주 원익뉴그로쓰2020사모투자 합자회사 벤처금융 보통주 406,706 5.43% 406,706 4.66% - - 406,706 4.66% - - 406,706 5.43% 406,706 4.66% 406,706 4.66% - - 상장일로부터 1개월 주2) 610,060 8.15% 610,060 6.99% 610,060 6.99% - - 상장일로부터 3개월 주3) 610,060 8.15% 610,060 6.99% 610,060 6.99% - - 상장일로부터 6개월 주3) 산은캐피탈㈜ 전문투자자 보통주 825,000 11.02% 825,000 9.46% 206,250 2.36% 618,750 7.09% 상장일로부터 1개월 주3) 박OO 타인 보통주 385,000 5.14% 385,000 4.41% 192,500 2.21% 192,500 2.21% 상장일로부터 1개월 주3) 소계 3,243,532 43.31% 3,243,532 37.17% 2,025,576 23.21% 1,217,956 13.96% - 　- 1%이상 주주 에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호 벤처금융 보통주 285,714 3.81% 285,714 3.27% 142,857 1.64% 142,857 1.64% 상장일로부터 1개월 주3) 에이오에이포르토스투자조합4호 벤처금융 보통주 252,714 3.37% 252,714 2.90% 252,714 2.90% - - 상장일로부터 1개월 주2) 김OO 타인 보통주 200,000 2.67% 200,000 2.29% 100,000 1.15% 100,000 1.15% 상장일로부터 1개월 주3) (주)트러스트프라이빗에쿼티 타인(일반법인) 보통주 149,750 2.00% 149,750 1.72% - - 149,750 1.72% - - 신영증권㈜ 전문투자자 보통주 142,857 1.91% 142,857 1.64% 71,429 0.82% 71,428 0.82% 상장일로부터 1개월 주3) 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴 일반 사모투자신탁 제1호) 타인(일반법인) 보통주 74,906 1.00% 74,906 0.86% 44,944 0.52% 29,962 0.34% 상장일로부터 1개월 주3) 삼성증권(NH앱솔루트 벤처세컨더리 일반 사모투자신탁) 타인(일반법인) 보통주 74,906 1.00% 74,906 0.86% 44,944 0.52% 29,962 0.34% 상장일로부터 1개월 주3) LS증권 전문투자자 보통주 74,906 1.00% 74,906 0.86% 74,906 0.86% - - 상장일로부터 1개월 주2) 소계 1,255,753 16.77% 1,255,753 14.39% 731,794 8.39% 523,959 6.00% - - 기타주주 정OO 타인 보통주 61,822 0.83% 61,822 0.71% 30,911 0.35% 30,911 0.35% 상장일로부터 1개월 주3) 정OO 타인 보통주 42,930 0.57% 42,930 0.49% 42,930 0.49% - - 상장일로부터 1개월 주3) 박OO 타인 보통주 42,930 0.57% 42,930 0.49% 42,930 0.49% - - 상장일로부터 1개월 주3) 전OO 타인 보통주 25,000 0.33% 25,000 0.29% 12,500 0.14% 12,500 0.14% 상장일로부터 1개월 주3) 신OO 타인 보통주 25,000 0.33% 25,000 0.29% 12,500 0.14% 12,500 0.14% 상장일로부터 1개월 주3) 주 OO 타인 보통주 10,000 0.13% 10,000 0.11% 10,000 0.11% - - 상장일로부터 3년 주4) 기타주주(26인) 타인 보통주 301,110 4.02% 301,110 3.45% - - 301,110 3.45% - - 소계 498,792 6.66% 498,792 5.72% 141,771 1.62% 357,021 4.09% - - 공모주식 공모주주 보통주 - - 1,110,000 12.72% - - 1,110,000 12.72% - - 우리사주조합 보통주 - - 90,000 1.03% 90,000 1.03% - - 예탁일로부터 1년 주5) 상장주선인 상장주선인 의무인수 보통주 - - 36,000 0.41% 36,000 0.41% - - 상장일로부터 3개월 주6) 합계 7,489,535 100.00% 8,725,535 100.00% 5,516,599 63.22% 3,208,936 36.78% - - 주1) 당사의 최대주주등이 보유한 주식 2,491,458주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 1년간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 3년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 주2) 벤처금융 및 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식등은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 주3) 상장규정상 보호예수 의무는 없으나, 자발적으로 1개월의 의무보유를 확약합니다. 주4) 기타주주 주OO은 당사의 ( 前)미등기 임원으로 24.12.31일자를 기준으로 퇴사하였으며, 주1)과 동일한 요건을 적용받아 상장일로부터 3년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 주5) 금번 공모 시 우리사주조합에 배정된 90,000주는 한국증권금융에 예탁되어 예탁 후 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다 주6) 상장주선인 신영증권㈜는 금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」13조제5항제1호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다. [상장 이후 시점별 유통가능 주식수] (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) 구분 주식수(주) 유통가능 주식수 비율 상장일 유통가능 3,208,936 36.78% 상장후 1개월뒤 유통가능 4,887,957 56.02% 상장후 3개월뒤 유통가능 5,534,017 63.42% 상장후 6개월뒤 유통가능 6,144,077 70.41% 상장후 1년뒤 유통가능 6,234,077 71.45% 상장후 3년뒤 유통가능 8,725,535 100.00% 코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다. 【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】 「코스닥시장 상장규정」 제16조(의무보유의 예외 등) ① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다. 1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우 2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우 3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제17조(의무보유의 예외 등) ① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다. 1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우 상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 3,208,936주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 36.78%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 상장 시 공모 주식 1,200,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 【상장주선인의 의무인수 내역】 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 취득 후 의무보유기간 신영증권㈜ 보통주 36,000주 468,000,000원 상장 후 3개월 주) 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 36,000주보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 유의하시기 바랍니다. 다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험 상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 350,000주로 공모 후 주식수 8,725,535주 기준 4.01%에 해당합니다. 위 주식매수선택권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 28.44%이며, 주식매수선택권 행사까지 고려한 최대주주등의 공모 후 지분율은 27.34%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 주식매수선택권 부여에 따른 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사로 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 잔여 주식매수선택권은 현황은 아래와 같습니다. [주식매수선택권 부여 현황] (단위: 주, 원) 부여대상 부여일 주식의종류 수량 잔여 미행사 수량 행사기간 행사가액 비고 부여 행사 취소 소멸 (前)임원 김OO 18.05.23 보통주 100,000 - - - 100,000 21.05.23 ~25.05.22 3,000 - 임원 심OO 등 7인 24.07.01 122,000 - - - 122,000 27.06.29 ~31.06.28 8,000 상장일로부터 1년 의무확약 직원 문OO 등 55명 128,000 - - - 128,000 상장일로부터 1년 의무확약 합계 350,000 - - - 350,000 - - - 상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 350,000주로 공모 후 주식수 8,725,535주 기준 4.01%에 해당합니다. 이 중 24년 7월 1일 임직원 63명에게 부여된 미행사 주식매수선택권은 250,000주는「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제6호 및 제26조제1항 단서조항에 의해 상장일로부터 1년간 의무보유 예정입니다. 위 주식매수선택권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 28.44%이며, 주식매수선택권 행사까지 고려한 최대주주등의 공모 후 지분율은 27.34%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 주식매수선택권 부여에 따른 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사로 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험 당사는 대표이사의 낮은 지분율로 인하여 발생할 수 있는 위험에 대비하기 위하여 한국거래소 상장예비심사신청서 제출 시 최대주주 김종현 대표이사와 최대주주등 12인 간에 상장된 후 3년(이하 “의결권 공동행사기간”이라 한다)간 “회사”의 주주총회 모든 안건에 대하여 보유지분에 대한 의결권을 위임한다는 의결권 공동행사 약정을 체결하였습니다.다만 이러한 약정 사항에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 공동목적 보유기간 종료 후 각 주주가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있고, 각 주주가 지분을 매각하고자 할 때 우선매수선택권을 보유하고 있다하더라도 이를 행사하지 않을 수 있으며 제3자에게 매각될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 당사의 최대주주인 김종현은 증권신고서 제출일 현재, 당사 지분의 15.73%를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주등 지분율은 33.13%입니다. 신주모집 및 상장주선인 의무인수를 고려한 공모 후 최대주주등 합산 지분율은 28.44% 수준으로 예상됩니다.당사는 김종현 최대주주 1인의 지분이 20% 미만임에 따라, 당사는 대표이사의 낮은 지분율로 인하여 발생할 수 있는 위험에 대비하기 위하여 최대주주 김종현 대표이사와 최대주주등 12인 간에 상장된 후 3년(이하 “의결권 공동행사기간”이라 한다)간 “회사”의 주주총회 모든 안건에 대하여 보유지분에 대한 의결권을 위임한다는 의결권 공동행사 약정을 체결하였습니다.또한, 상장일로부터 2년이내에 제3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 지분을 처분하고자 하는 경우에는 각 당사자를 제외한 당사자들(이하 "우선매수권자") 또는 우선매수권자가 지정한 제3자에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리(이하 “우선매수권”)을 부여한다는 주식의 처분 및 우선매수권을 부여하였고, 김종현 대표이사 및 최대주주등 12인은 상장 후 3년간의 의무보유기간을 약정하였습니다.협약 체결 당시 최대주주 김종현과 최대주주등 12인간 체결된 의결권공동행사 약정에 관한 주요 내용은 아래와 같습니다. [최대주주 및 최대주주등과의 의결권공동행사 약정 주요 내용] 주요 내용 제 3 조 (주식의 양도에 관한 제한) 1. 본 약정체결 이후 각 당사자가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 "양수예정자"라 함)에게 양도하고자 하는 경우, 각 당사자는 각 당사자를 제외한 당사자(이하 "우선매수권자") 또는 우선매수권자가 지정한 제3자에게 본 조 제2항 이하에서 정한 조건과 절차에 따라, 각 당사자가 양도하고자 하는 주식(이하 "양도대상주식"이라 함)을 우선하여 매수할 수 있는 우선매수권을 부여하여야 한다. 이하 우선매수권자 또는 우선매수권자가 지정한 제3자를 "양수대상"라 한다.2. 각 당사자는 서면통지로써 양도대상주식수, 그 가격(이하 본 항에서 "양도대금") 및 기타 조건을 기재한 서면으로 양수대상자에게 주식양도의 청약을 하여야 한다. 양수대상자는 위 통지를 수령한 날부터 [14]일 이내(이하 본 항에서 "통지기간")에 각 당사자에게 청약의 수락여부를 서면으로 통지하여야 한다. 위 기간 내에 수락의사를 통지하지 아니한 경우 당해 청약을 거절한 것으로 간주된다.3. 양수대상자가 청약을 승낙한 경우, 그 승낙한 양수대상자의 승낙의 의사표시일에 양도대상주식에 대한 지분양수도계약이 체결된 것으로 간주되고, 청약을 승낙한 양수대상자는 승낙한 날로부터 30일 이내에 주권의 교부(주권발행회사인 경우), 명의개서 혹은 계좌대체 등을 통해 주식을 이전받음과 동시에 양도인에게 양도대금을 지급한다.4. 제2항에 따라 승낙한 양수대상자가 없는 경우, 각 당사자는 수락의사 통지기간의 만료일로부터 [14]일 이내에 양도대상주식을 양수예정자에게 양도할 수 있다. 다만 이 경우 각 당사자는 양수대상자에게 제시한 조건보다 양수예정자에게 유리하지 않은 조건으로 이를 양도하여야 하고, 양도대금을 지급받기 전에 양수예정자로부터 본 협약의 제반 약정사항을 준수하겠다는 확약서를 징구하여 이를 각 당사자 외 본 협약상의 당사자들에게 제출하여야 한다.5. 각 당사자가 본 조에서 규정한 양도 제한에 위반하여 주식을 양도한 경우, 나머지 당사자들은 공동하여 각 당사자에 대하여 그 주식양도대금의 2배를 위약벌로서 청구할 권리를 가진다. 제 4 조 (의결권의 공동행사) 당사자들은 발행회사 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기 위하여 다음과 같이 약정하기로 한다.1. 당사자들은 주주총회 안건에 대하여, 다음 각호의 경우를 제외하고는 당사자들이 협의한 의견대로 본 협약 상의 당사자 전원의 의결권을 통일하여 행사하기로 한다.가. 각 당사자가 발행회사의 이사인 경우, 그 해임에 관한 경우 나. 법령 등에 의하여 의견 표시가 제한된 경우 다. 당사자들간 협의한 의견이 각 당사자의 이익을 현저히 침해하는 경우 2. 어느 당사자가 본 조의 의결권 공동행사 약정을 위반할 경우, 나머지 당사자는 당해 위반 당사자에 대하여 그 위반으로 인해 입은 손해에 대해 배상을 청구할 권리를 가진다. [ 최대주주 및 최대주주등과의 공동보유목적협약 체결 현황] (단위: 주) 구분 성명 관계 공동목적보유확약주식수 공모 전지분율 공모 후지분율 의무보유확약기간 공동목적보유협약여부 최대주주등 김종현 최대주주 1,178,000 15.73% 13.50% 상장일로부터 3년 상장일로부터 3년 김왕진 특수관계인 451,668 6.03% 5.18% 김주란 특수관계인 342,000 4.57% 3.92% 장순덕 특수관계인 167,930 2.24% 1.92% 곽효섭 특수관계인 85,500 1.14% 0.98% 이유리 특수관계인 85,500 1.14% 0.98% 김영만 등기임원 42,930 0.57% 0.49% 고 OO 미등기임원 25,000 0.33% 0.29% 안 OO 미등기임원 25,000 0.33% 0.29% 이장근 등기임원 20,000 0.27% 0.23% 김 OO 미등기임원 20,000 0.27% 0.23% 황 OO 미등기임원 20,000 0.27% 0.23% 기타주주 주 OO (前)미등기임원 10,000 0.13% 0.11% 보통주 합계 2,473,528 33.03% 28.35%. 주) 공동보유목적협약 대상 주주 중 주OO은 공동보유목적 협약 당시 동사의 미등기임원이었으나, 24년 12월 31일 기준 퇴사한 직원임에 따라 증권신고서 제출일 기준 최대주주등에는 포함되지 않습니다. 다만, 공동보유목적협약을 체결한 대상자이므로 상기 표에 기재하였으니 이점 참고 바랍니다. 해당 약정서 체결에 따라 공동보유확약 등 김종현 대표이사를 포함한 최대주주등 11인 및 (前)미등기임원 주OO을 포함한 공동목적보유협약상 지분율은 공모 후 기준 28.35%, 주식매수선택권 행사 가정 시 27.25%로 당사의 경영 안정성은 상당 수준 확보 되었다고 판단됩니다. 또한 동사의 최대주주인 김종현 대표이사와 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사는 상장 이후 보유 주식의 양도 시 다른 당사자에게 우선매수권을 부여하고, 각자가 보유하는 의결권을 공동으로 행사하기로 약정하는 등 경영상의 안정을 도모할 목적으로 상장일로부터 6개월 간 의결권 공동행사 약정을 체결(2024.11)하였으며, 한국거래소 상장예비심사 과정 중 해당 약정서를 제출하였습니다.본 협약의 주요 내용은 아래와 같습니다. [ 최대주주와 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사간 공동보유목적협약 체결 현황] (단위: 주) 구분 성명 관계 공동목적보유확약주식수 공모 전지분율 공모 후지분율 의무보유확약기간 공동목적보유협약여부 공동목적보유확약 주주 김종현 최대주주 1,178,000 15.73% 13.50% 상장일로부터 3년 상장일로부터 6개월 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 특수관계인 406,706 27.16% 23.30% - 406,706 상장일로부터 1개월 610,060 상장일로부터 3개월 610,060 상장일로부터 6개월 보통주 합계 3,211,532 42.89% 36.80% - - 주1) 본 협약의 유효기간의 경우 효력발생일로부터 6개월이 경과하는 날까지이나, 이와 별개로 협약서 제 3조 각 항의 효력은 보유 주식수가 발행주식총수의 100분의 5미만이 되는 날까지입니다.주2) 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사가 보유한 지분에 대한 의결권 공동 행사의 효력은 효력발생일로부터 6개월이 경과하는 기간 이내에 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사가 행사 시점 당시 보유하고 있는 지분에 한해 유효합니다. 다만 본 협약의 유효기간의 경우 효력발생일로부터 6개월이 경과하는 날까지이나, 이와 별개로 협약서 제 3조 각 항의 효력은 보유 주식수가 발행주식총수의 100분의 5 미만이 되는 날까지로 결정하였으며, 협약서의 주요 내용은 아래와 같습니다. [ 최대주주와 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사간 공동보유목적협약 주요 내용] 주요 내용 제 3 조 (주식의 양도에 관한 제한) 1. 본 약정체결 이후 각 당사자가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 "양수예정자"라 함)에게 양도하고자 하는 경우, 각 당사자는 다른 당사자(이하 "우선매수권자") 또는 우선매수권자가 지정한 제3자에게 본 조 제2항 이하에서 정한 조건과 절차에 따라, 각 당사자가 양도하고자 하는 주식(이하 "양도대상주식" 이라 함)을 우선하여 매수할 수 있는 우선매수권을 부여하여야 한다. 이하 우선매수권자 또는 우선매수권자가 지정한 제3자를 "양수대상자"라 한다.2. 각 당사자는 서면통지로써 양도대상주식수, 그 가격(한국거래소의 정규 매매거래시간 내 불특정 다수에게 장내매각을 하고자 하는 경우 그 취지를 기재하고, 구체적 가격을 기재하지 아니할 수 있다. 이하 본 항에서 "양도대금") 및 기타 조건을 기재한 서면으로 양수대상자에게 주식양도의 청약을 하여야 한다. 양수대상자는 위 통지를 수령한 날부터 [3]일 이내(이하 본 항에서 “통지기간”)에 각 당사자에게 청약의 수락여부를 서면으로 통지하여야 한다. 위 기간 내에 수락의사를 통지하지 아니한 경우 당해 청약을 거절한 것으로 간주된다.3. 양수대상자가 청약을 승낙한 경우, 그 승낙한 양수대상자의 승낙의 의사표시일에 양도대상주식에 대한 지분양수도계약이 체결된 것으로 간주되고, 청약을 승낙한 양수대상자는 승낙한 날로부터 30일 이내에 주권의 교부(주권발행회사인 경우), 명의개서 혹은 계좌대체 등을 통해 주식을 이전받음과 동시에 양도인에게 양도대금을 지급한다. 어느 당사자가 제2항에 따라 다른 당사자에게 주식양도의 청약을 통지하면서 장내 매각 의사를 기재한 경우 양도대금은 제2항의 통지기간의 만료일 이후 최초로 도래하는 한국거래소의 거래일에 거래되는 발행회사 보통주식의 평균주가(총거래금액을 통 거래량으로 나누어 산출한 금액)에 양수도대상주식 수를 곱한 금액으로 한다.4. 제2항에 따라 승낙한 양수대상자가 없는 경우, 각 당사자는 수락의사 통지기간의 만료일 이후 양도대상주식을 양수예정자에게 양도할 수 있다. 다만 이 경우 각 당사자는 양수대상자에게 제시한 조건보다 양수예정자에게 유리하지 않은 조건으로 이를 양도하여야 하고, 양도대금을 지급받기 전에 양수예정자로부터 본 협약의 제반 약정사항을 준수하겠다는 확약서를 징구하여 이를 각 당사자 외 본 협약상의 당사자들에게 제출하여야 한다.5. 최대주주가 경영권을 수반하는 주식매각을 하고자 하는 경우 그 사실과 주요 매매조건을 주요주주에게 서면으로 통지하여야 하며, 주요주주는 최대주주의 매각단가와 동일한 단가로 주요주주의 보유주식 전부를 최대주주와 함께 매도할 수 있는 권리를 가진다. 이 경우 최대주주는 주요주주의 권리를 보장하기 위하여 필요한 조치를 취하여야 한다.6. 각 당사자가 본 조에서 규정한 양도 제한에 위반하여 주식을 양도한 경우, 나머지 당사자들은 공동하여 각 당사자에 대하여 그 주식양도대금의 2배를 위약벌로서 청구할 권리를 가진다.7. 제4항의 단서조항은 [별첨2 의무보유확약현황]에 기재된 의무보유기간이 경과한 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장의 정규 매매거래시간 내 불특정 다수에게 양도할 경우 적용하지 않는다. 제 4 조 (의결권의 공동행사) 당사자들은 발행회사 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기 위하여 다음과 같이 약정하기로 한다.1. 당사자들은 주주총회 안건에 대하여, 다음 각호의 경우를 제외하고는 당사자들이 협의한 의견대로 본 협약 상의 당사자 전원의 의결권을 통일하여 행사하기로 한다.가. 각 당사자가 발행회사의 이사인 경우, 그 해임에 관한 경우나. 법령 등에 의하여 의견 표시가 제한된 경우 다. 당사자들간 협의한 의견이 각 당사자의 이익을 현저히 침해하는 경우2. 어느 당사자가 본 조의 의결권 공동행사 약정을 위반할 경우, 나머지 당사자는 당해 위반 당사자에 대하여 그 위반으로 인해 입은 손해에 대해 배상을 청구할 권리를 가진다. 또한 동사는 상장 이후의 오버행 이슈를 예방, 투자자의 이익을 보호하고자 기타 개인주주별로 투자기간에 따른 자발적의무보유 논의를 완료하였습니다. 주요 FI 및 기타 개인주주들의 규정상 의무보유 주식을 포함한 주주들 간에 합의가 이루어진 자발적 의무보유 주식을 합친 주식수는 총 5,516,599주(공모 후 주식수의 약 63.2%)이며, 해당 주식은 상장 당일 매각이 제한되게 됩니다. 그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 기관투자자 보유주식이 집중적으로 양도되거나, 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 마. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금손실 발생에 따른 위험 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부 등 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과로 인해 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다. 바. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험 2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다. 금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다. 【신규상장종목의 상장일 가격 변동 범위】 구분 변경 전 변경 후 상장일 기준가격 시가(공모가의 90% ~ 200%) 공모가격(별도의 가격결정 절차 없음) 상장일 가격제한폭 기준가격의 70% ~ 130% 기준가격의 60% ~ 400% 주1) 대상시장: 유가증권 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용) 주2) 대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사) 주3) 적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장 금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 당사는 (주)티에스이, (주)제이티, (주)엔시스, (주)자비스, (주)기가비스, (주)넥스틴 총 6개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 6개 사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】 구분 한계 PER가치평가 PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 전자빔 발생장치 기술을 기반으로 X-ray System, LINAC 등 검사장비를 제조하는 사업을 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 '(C27111) 방사선 장치 제조업'에 속해 있습니다. 이에 따른 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 그 결과 당사는 (주)티에스이, (주)제이티, (주)엔시스, (주)자비스, (주)기가비스, (주)넥스틴 총 6개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 6개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 아. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2024년 11월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 01월 24일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.「코스닥시장 상장규정」상 분산요건은 다음과 같습니다. 【코스닥시장 분산요건】(다음 중 택 1) 가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상 다. 신청일 기준 자기자본 500억원 또는 시가총액 1,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 100만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모() 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요 한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다. 코스닥시장 상장예비심사 결과회사명: 주식회사 쎄크 1. 상장예비심사결과□ ㈜쎄크가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 "상장규정"이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사(' 25. 01. 24)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함- 다 음 - □ 사후 이행사항 - 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함 2. 상장예비심사결과의 효력 불인정 □ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 "거래소"라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우 3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음 6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우 7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우 □ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실 3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함 4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함 만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 코스닥시장 상장규정 제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2024년 11월 15일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 01월 24일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나, 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 자. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여 증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다. 2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] 위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정하시기 바랍니다. 차. 집단 소송으로 인한 소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다. 「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 최대주주 김종현을 포함하는 최대주주등은 보통주 2,491,458주(공모 후 지분율 28.55%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 본 공모 후 최대주주 김종현을 포함하는 최대주주등은 보통주 2,481,458주(공모 후 지분율 28.44%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 당사의 수요예측 예정일은 2025년 03월 10일(월) ~ 2025년 03월 14일(금)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 03월 20일(목) ~ 21일(금)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 당사의 수요예측 예정일은 2025년 03월 10일(월) ~ 2025년 03월 14일(금)입 니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 03월 20일(목) ~ 21일(금) 에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 파. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】 1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요 3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다. 하. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험 당사는 2024년 3분기, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 당사는 2024년 3분기, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 한편, 2024년 3분기 말 이후 잠정 매출액 및 영업손익을 "III. 투자위험요소 - 회사위험 - 너. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험 "에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다. 거. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 15,600백만원(제시 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준)으로 예상되며, 해당 공모자금은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다. 너. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」 제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」 제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신영증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "신영증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜쎄크의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 신영증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜쎄크에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜쎄크로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜쎄크에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 신영증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 공모가격에 대한 의견 [공모가 산정 요약표] 평가방법 상대가치법 평가모형 PER 적용 재무수치 추정치 적용산식 추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)} 적용근거 구 분 수 치 참고사항 ① 2026년 추정 당기순이익의 현재가치 8,012백만원 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 유사기업 PER 산정 - (나) 유사기업 PER 산정 ② 유사기업 PER 21.52배 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 유사기업 PER 산정 - (나) 유사기업 PER 산정 ③ 주식수 8,825,535주 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 유사기업 PER 산정 - (나) 유사기업 PER 산정 주당 평가 가액 19,538원 ① x ② ÷③ ④ 주당 평가가액에 대한 할인율 33.46% ~23.23% 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 유사기업 PER 산정 - (나) 유사기업 PER 산정 공모가 산정 결과 13,000원 ~15,000원 수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다. 본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 2년간(2025년, 2026년)의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 이에 활용된 추정실적은 아래와 같습니다. 【예측 영업실적에 대한 손익계산서】 (단위: 백만원) 구분 2023년(A) 2024년(가결산) 2025년(F) 2026년(F) (제24기) (제25기) (제26기) (제27기) 매출액 50,375 53,788 72,483 104,448 매출원가 35,162 37,552 50,445 71,693 매출총이익(손실) 15,213 16,236 22,038 32,755 판매관리비 14,608 15,446 16,508 17,389 영업이익(손실) 605 791 5,531 15,366 영업외수익 560 4,960 700 700 영업외비용 8,041 4,543 1,200 800 법인세비용차감전손익 (6,875) 1,207 5,031 15,266 법인세비용 33 209 1,051 3,191 당기순이익(손실) (6,908) 998 3,979 12,075 주) 본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시한 추정치에 기반합니다. 가. 평가결과대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다. 구분 내용 주당 공모희망가액 13,000원 ~ 15,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 나. 희망공모가액의 산출방법 (1) 희망공모가액 산출 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. (가) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다. (나) 비교평가 모형의 선정대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜쎄크의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. [㈜쎄크 비교가치 산정시 PER 적용사유] 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜쎄크의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. [㈜쎄크 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유] 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다. EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. (2) 비교평가모형의 한계 동사의 주당 평가가액은 동사의 2026년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 또한, 동사의 2026년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 신영증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. (3) 유사회사의 선정 발행회사인 ㈜쎄크는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 기반으로, 이를 활용한1) 반도체/배터리 X-ray System, 2) 방산용 LINAC System, 3) R&D 핵심 장비 Tabletop SEM을 주력으로 납품하고 있습 니다.대표주관회사는 적정기업가치 산출을 위하여 회사가 속한 한국표준산업분류와 주요 제품 등 실질적인 사업 내용 및 기술 등을 종합적으로 반영하여 국내 유사회사의 표준산업분류를 '방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업(C27110), 측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업(C27210), 기타 전기장비 제조업(C28900), 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29270), 기타 특수 목적용 기계 제조업(C29290)'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장사를 선정하였습니다.그 외 동사와의 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 유사성을 고려하여 최종적으로 총 6개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 최종 선정된 유사회사들은 동사와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. (가) 유사회사 선정 개요 구분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차 업종 유사성 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 ① 방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업(C27110) ② 측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업(C27210) ③ 기타 전기장비 제조업(C28900) ④ 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29270)⑤ 기타 특수 목적용 기계 제조업(C29290) 175개사 2차 사업 유사성 ① 2023년 온기 기준 산업용 X-ray 검사 관련 장비 매출 또는 산업용 검사 관련 장비 매출이 50% 이상일 것 21개사 3차 재무 유사성 ① 12월 결산 법인일 것 ② 2024년 3분기 LTM( 최근 12개월 누적) 기준 영업이익, (지배지분)당기순이익을 시현하였을 것 ③ 최근 사업연도(2023년) 감사의견이 적정일 것 11개사 4차 일반 유사성 ① 평가기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것② 평가기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 영업양수도, 기업분할, 경영권 매각 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것 ③ 평가기준일 현재 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것 ④ 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 누적) 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 초과, 10배 미만) 6개사 (나) 유사회사 선정 세부내역 1) 1차 유사회사 선정: 업종 유사성동사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 기반으로, 이를 활용한1) 반도체/배터리 X-ray System, 2) 방산용 LINAC System, 3) R&D 핵심 장비 Tabletop SEM을 주력으로 납품하고 있으며, 한국표준산업분류상 "(C27111) 방사선장치 제조업"에 속해 있습니다.따라서 동사의 주된 사업과의 관련성을 고려하여 업종 유사성 측면에서 한국표준산업분류상 '방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업(C27110), 측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업(C27210), 기타 전기장비 제조업(C28900), 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29270), 기타 특수 목적용 기계 제조업(C29290)'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장사 175개사를 1차 유사회사로 선정하였습니다. [1차 비교기업 선정] 한국표준산업분류 해당회사 (C27110) 방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업 에스디바이오센서㈜, ㈜피제이전자, ㈜메디아나 등 10개사 (C27210) 측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업 미래산업 ㈜, ㈜케이씨, ㈜디아이 등 27개사 (C28900) 기타 전기장비 제조업 대보마그네틱 ㈜, ㈜에스디시스템, ㈜강원에너지 등 8개사 (C29270) 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 ㈜케이씨텍, 참엔지니어링㈜, 한미반도체㈜ 등 69개사 (C29290)기타 특수 목적용 기계 제조업 기신정기 ㈜, ㈜다이나믹디자인, ㈜우진플라임 등 61개사 (출처: NICE BizLINE) 2) 2차 유사회사 선정: 사업 유사성상기의 업종 유사성을 바탕으로 선정된 175개의 기업 중 아래의 사업 유사성 기준에 따라 21개의 기업을 2차 유사회사로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 다음과 같습니다. 선정기준 사업 유사성 기준 사업 유사성 ① 2023년 온기 기준 산업용 X-ray 검사 관련 장비 매출 또는 산업용 검사 관련 장비 매출이 50% 이상일 것 [2차 비교기업 선정] 회사명 주요 사업(제품) 현황 선정여부 에스디바이오센서 면역화학진단 24.22%, 분자진단 4.24%, 자가혈당측정 9.32%, 기타 진단 측정제품 및 자회사 제품 등 41.78% X 피제이전자 초음파진기외 96.70%, SMD 0.90%, 임대 2.40% X 메디아나 환자감시장치 39.50%, 심장충격기 39.80%, 기타 20.70% X 미코바이오메드 생화학진단사업부문 60.10%, 분자진단사업부문 31.60%, 면역진단사업부문 7.70%, 기타 0.70% X 레이저옵텍 피부미용 의료기기 75.30%, 질환치료 의료기기 13.90%, 기타 10.80% X 아이센스 혈당측정기 및 스트립 80.70%, 전해질/가스 분석기 및 카트리지 5.40%, 혈액응고측정기 및 스트립 7.10%, 기타 6.80% X 노을 혈액검사 진단기기 27.13%, 진단 카트리지 4.98%, 액세서리 및 기타서비스 67.89% X 멕아이씨에스 인공호흡기 46.80%, 환자감시장치 7.80%, 산소포화도 측정기 등 12.70%, 상품 및 기타 18.0%, 기타 14.70% X 레이언스 TFT Detector 31.70%, CMOS Detector 40.61%, I/O Sensor 23.46%, 기타 4.22% X 디알젬 Diagnostic X-ray System 75.0%, Digital Upgrade System 6.70%, Mobile X-ray System 11.40%, 기타 6.90% X 미래산업 반도체 검사 장비 84.43%, 이형부품삽입 15.57% O 우진 온도센서, 계측 정비사업 및 산업용 계측기 64.5%, 원자력사업 24.2%, 플랜트사업 11.3% X 케이씨 공사부문 47.60%, 가스관련기구 및 산업용 기계장치 등 28.90%, 산업용 소재 및 부품 21.40%, 기타 2.10% X 디아이 반도체 검사장비 80.6%, 전자부품 5.8%, 환경 3.1%, 음향영상기기 6.6%, 2차전지 12.7% O 피엠티 반도체 검사용 프로브 카드 99.04%, 기타 0.96% X 파크시스템스 산업용 나노계측(분석) 장비 등 65.3%, 연구용 나노계측(분석) 장비 등 32.36%, 기타 2.34% X 에스에이티 모바일 관련 제품 39.30%, 포장용수축필름 31.05%, 농수산물 유통 14.85%, 축중기 7.67%, 폐기물처리 6.26%, 기타 0.87% X 스마트레이더시스템 자율주행 7.90%, 특수장비차 42.40%, 드론 30.20%, 비모빌리티 19.40% X 피에스텍 계량기 및 신재생에너지 100.00% X 센코 휴대용가스검지기 및 고정식 가스경보기 등 52.54%, 악취,미세먼지 측정기 등 44.46%, 산소(O2),일산화탄소(CO)센서,황화수소(H2S) 센서 등 3.00% X 민테크 배터리 진단시스템 55.50%, 배터리 시스템 10.30%, 충방전 검사장비 11.40%, 용역매출 17.90%, 기타 4.30% O 넥스트아이 디스플레이용 편광필름 검사장비 9.70%, 3차원 측정기 등 30.70%, 화장품 48.70%, 프레임 그래버 10.90% X 파이버프로 FOG & IMU 64.06%, 광 계측기기 12.72%, 분포형 온도센싱 시스템 4.43%, PLC 기반 광 소자 11.38%, 기타 7.42% X 케이엔알시스템 시험장비 43.90%, 유압로봇 29.30%, 시험평가용역 20.30%, 기타 6.40% X 이엘피 OLED패널검사기 99.1%, 임대료수익 0.9% O 진시스템 분자진단 키트 26.18%, 시약 10.25%, 진단기기 18.57%, 바이오칩 및 시약 등 30.75%, 기타 14.25% X 코메론 줄자 86.83%, 압연 6.45%, 톱 4.56%, 기타 1.83%, 커터칼 0.33% X 위드텍 대기(AMC) 32.77%, 대기환경(TMS) 17.76%, 용역 매출 48.99%, 기타 0.47% X 엠투아이코퍼레이션 스마트HMI 93.80%, 스마트SCADA 2.40%, 용역 2.30%, 기타 1.50% X 웨이브일렉트로닉스 방산사업부문 38.64%, 통신사업부문 57.52%, 기타 3.84% X 휴센텍 방산부문 95.11%, 민수부문 4.89% X 티에스이 반도체 검사장비 54.5%, 전자제품 검사장치 33.1%, 반도체 검사용역 5.5%, 반도체 외 생산설비 6.9% O 시스웍 클린룸제어시스템 68.64%, BLDC모터 19.49%, 공조제어기 8.06%, 기타 3.81% X 코셈 주사전자 현미경 82.85%, 이온밀러 등 9.60% X 제이티 반도체 검사장비 98.93% O 퓨런티어 자동차 전장용 장비 59.8%, 산업용PC광원등 부품 38.4%, 모바일용 장비 1.8% X 옴니시스템 계량기(MMV) 사업부문 54.67%, 카드 사업부문 38.86%, 조명부문 6.47% X 대보마그네틱 전자석탈철기 외 89.5%, 2차전지소재 임가공 10.5% X 에스디시스템 요금징수시스템 8.0%, 하이패스단말기 7.5%, 지능형주차시스템 0.3%, 지능형교통시스템 84.2% X 강원에너지 양극재 제조공정 설비 51.97%, 산업용증기발생기 21.30%, 화공설비 12.33%, 2차전지 소재 7.04% X 대아티아이 철도신호제어 91.83%, 지상파통신장치 6.49%, 기타 1.68% X 에이프로 2차전지 활성화 공정 설비 99.03% X 엔시스 2차전지 검사기 69.87%, 설비검사장비 4.26%, 용역 25.17%, 기타 0.70% O 로보로보 교육용 로봇 및 과학기자재 등 72.67%, 방과후 위탁서비스 26.43% X 서진시스템 에너지저장장치 35.2%, 반도체 공정 장비 17.9%, 통신장비 17.8%, 배터리 모듈 부품 등 13.5% X 케이씨텍 반도체 CMP 장비 68.6%, 디스플레이 공정 장비 31.4% X 참엔지니어링 디스플레이 공정 리페어 장비 64.38%, 리페어 장비 A/S 35.62% X 한미반도체 반도체 제조용 장비 등 79.9%, Conversion Kit 등 20.1% X 필옵틱스 2차전지 공정장비 65.6%, OLED 레이저 장비 33.0% X 유니셈 반도체 제조 Chiller Unit 34.0%, 반도체 제조 Gas Scrubber 30.5%, 유지보수 33.1% X 에스에이티 모바일 관련 제품 39.30%, 포장용수축필름 31.05%, 농수산물 유통 14.85%, 축중기 7.67%, 폐기물처리 6.26%, 기타 0.87% X 아이씨디 HDP Etcher 40.60%, CVD 등 24.16%, 파츠 매출 31.89% X 브이엠 반도체 식각장비 및 파츠 등 100.00% X 위지트 디스플레이 장비부품 64%, 반도체 장비부품 36% X 엔젯 EHD 잉크젯 프린팅 솔루션 86.6%, EHD 코팅 솔루션 9.0%, 기타 4.4% X 제이스텍 디스플레이 장비 38%, 바이오진단키트 장비 27%, 반도체 장비 등 기타 24%, 레이저장비 8%, 기타 3% X 테스 반도체 및 디스플레이 장비 74.3%, 파츠 등 25.7% X 주성엔지니어링 반도체, 디스플레이, 태양전지 제조 장비 82.4%, 원부자재 17.6% X 제이엔비 Stacker 25.55%, On Tool Kit 9.02%, 임가공매출 57.87% X 엔투텍 LED 응원봉 34.8%, MD 상품 외 27.4%, 반도체 장비 진공밸브 19.2%, 반도체 장비 부품 18.6% X 젬백스&카엘 케미컬 에어필터 77.96%, 필터 제조용 제품 5.07%, 바이오 사업 판권 라이선스 16.65% X 디에스케이 이차전지장비, 카메라모듈장비, FPD용 Bonding System 및 In-line System 77.3%, Linear System & 기타 15.5%, 기타 7.2% X 한송네오텍 OLED 공정 장비 46.56%, 리드탭 및 주문제작장비 27.44%, 상품 및 기타 26.00% X 에이치비테크놀러지 BLU부품소재 59.75%, 디스플레이 및 2차전지 검사장비 등 30.14% X 동아엘텍 OLED 증착장비 34.97%, OLED 검사기 34.22%, LCD 소형 응용장비 10.98%, Part 및 기타 19.83% X 제너셈 반도체 후공정 장비 100.0% X 힘스 OLED장비 88.4%, Non-oled 장비 1.1%, 비전모듈 등 6.4%, 기타 4.1% X 선익시스템 증착장비 89.56%, 파츠 및 서비스 10.43% X 코세스 2차전지 제조용 장비 62.42%, 반도체 제조용 장비&자동화 장비 19.96%, conversion kit 등 17.34%, 기타 0.28% X 러셀 반도체 증착 공정 장비 등 82.41%, 무인운반차 17.59% X 베셀 PVC, PET 기반 기능성필름 등 59.42%, LCD, OLED In-Line 장비 등 35.87%, 디스플레이 부품 및 개조 등 4.08%, 플라스틱 필름 0.55%, 필름소재 기타 0.08% X 원익아이피에스 반도체 Display Solar Cell 87.6%, 장비 및 장치 유지보수에 필요한 부품, 기술용역 등 12.4% X 더코디 반도체 장비 40.09%, 디스플레이 장비 0.09%, 기타(단열재 등) 59.83% X 지앤비에스에코 Plasma Wet 65.16%, Heating Wet 1.41%, 무폐수스크러버(통합) 5.57%, 스크러버 기타 26.90%, 기타 0.96% X 글로벌스탠다드테크놀로지 반도체제조용 가스정화장치(Scrubber) 58.5%, 반도체제조용 Chiller 16.6%, 용역 21.3%, 상품 2.6%, 기타 1.0% X 케이피에스 OLED 4.5%, 리사이클링 88.6%, 바이오 6.9% X 디아이티 AOI Solution 82.89%, Laser Solution 14.43%, 기타 2.68% X 에스티아이 C.C.S.S.(중앙약품 공급시스템) 87.3%, WETSYSTEM(세정/식각/현상System) 8.7%, 기타 4.0% X 로체시스템즈 Wafer 생산 공정용 무진이송시스템 61.34%, Module 15.33%, FPD 13.29%, 기타 10.04% X 와이엠씨 디스플레이소재 22.36%, 반도체 및 디스플레이부품 15.66%, 용역 52.27%, 기타 및 상품 9.7% X 씨앤지하이테크 화학약품 혼합장치 48.3%, 화학약품 재생장치 0.6%, 불소수지 외 13.0%, 용역 매출 22.5%, 기타 15.6% X 유니테스트 메모리 컴포넌트 테스트 장비/고속 번인 테스트 장비 53.94%, EPC/ 인버터, 태양광발전시스템 등 42.87%, 메모리 모듈 테스트 장비 0.81%, 기타 2.38% X 에이치피에스피 고압수소어닐링장비(GENI-SYS) 90.84%, 기타 9.16% X 유진테크 반도체전공정 증착장비 87.1%, 반도체산업가스(전구체) 3.6%, 기타 9.3% X 비아트론 LTPS LCD 열처리장비 28.9%, Flexible Display 열처리장비 49.0%, 기타 제품 12.4% X 미래컴퍼니 반도체 / 디스플레이 제조장비 91.59%, 기타 8.41% X 예스티 열처리, 온도제어, 검사 등 반도체장비 62%, 온도제어 등 디스플레이장비 32%, 기타 6% O 야스 유기물질 증착 진공관 외 25.4%, 유기물 증발장치 23.1%, 파트 및 용역매출 51.5% X 디이엔티 Laser Notching 69.4%, 이차전지 사업부 기타 매출 17.4%, AMI 4.1%, 디스플레이 사업부 기타 매출 9.1% X 인베니아 패널 제조장비 86.16%, 기타 13.84% X 엘오티베큠 Fore Vacuum용 건식진공펌프 등 75.4%, 수선보수/기타 16.4%, 반도체, 액정표시장치(LCD) 제어장비(Bake Unit / Bake Module, PPS 외) 5.9%, Bake Unit 수리 외 2.1%, 관리보수 0.2% X 저스템 반도체 61.83%, 디스플레이 25.78%, 태양광 6.81%, 2차전지 4%, 기타 1.58% X 한솔아이원스 정밀가공반도체부문( shower head 등) 60.91%, 정밀세정코팅부문 30.30%, 정밀가공디스플레이부문 7.54%, 기타 1.25% X 영우디에스피 디스플레이검사장비 100% O 디바이스이엔지 오염제어장비 99.94%, 소재부품 외 0.06% X 워트 초정밀온습도제어장치(THC) 49.64%, 팬필터유닛(FFU) 24.02%, 온도제어장치(TCU) 9.88%, 기타&상품 9.23% X 탑엔지니어링 LCD 9.8%, 2차전지 0.7%, CM 59.9%, ES 19.5%, 기타 10.1% X 테크윙 반도체검사장비(테크윙) 85.62%, 디스플레이평가장비(OLED, LCD) 13.94%, PCB 설계 등 0.44% O 한울반도체 Chip Inspector 76.2%, Display inspector 7.5%, Film inspector 16.1%, 기타 0.2% O 아바코 이차전지용 제조장비 등 자동화system 37.3%, 3D Printer 등 전용기 29.6%, 진공제품 23.2%, 컨버팅머신 5.1%, 기타 4.7% X 레이저쎌 반도체, 디스플레이 및 2차전지 후공정 패키징 장비 등 100% X 싸이맥스 반도체 웨이퍼 이송장비 67.2%, 환경설비 19.5%, 반도체 기타 매출 13.5%, 기타(내부거래 제거) -0.2% X 케이엑스하이텍 반도체재료(IC-Tray, Module-Tray, Carrier Tape 등) 33.2%, SSD 사업 12.1%, Set-up Box 50.6%, Plastic Compound 4.1% X 엑시콘 SSD 테스터 57.5%, 메모리 테스터 42.5% X 프로텍 반도체,SMT 및 LED용 제조기계 45.91%, screen printer, ball placer 등 34.05%, 부품 및 상품 20.05% X 와이씨 메모리 웨이퍼 테스터 82.5%, 반도체제조장비 부속품 11.8%, Spare parts 2.4%, 수리/용역매출 3.3% O 에이치비솔루션 도포기 64.32%, 전공정用 측정/검사기 11.83%, 기타(상품,CS) 23.85% X 뉴파워프라즈마 Cleaning System 25.88%, RF System 2.98%, 방산부문 58.65%, 기타 12.49% X 피에스케이홀딩스 반도체 제조용 장비 100.0% X 코미코 세정 31.9%, 코팅 42%, 부품 22%, 세정 0.0%, 코팅 1.2%, 부품 2.9% X 에이피시스템 AMOLED제조장비 75.55%, 반도체 제조장비 7.65%, 이차전지 제조장비 15.48%, 기타 0.04%, 해외 고객사 현지대응 등 1.29% X 티이엠씨씨엔에스 케미칼(특수가스) 35.5%, 장비 64.3%, 부품 및 기타 0.2% X 신도기연 인라인(자동화) 및 단동(수동) 합착기 10.19%, 탈포기 4.21%, 기타 장비 68.32%, 장비 개조 용역매출 및 장비부품 판매 등 17.28% X 이오테크닉스 제품(레이저마커 및 응용기기) 74.1%, 상품 등 25.9% X 기신정기 몰드베이스(MOLD BASE) 70.2%, 정밀 플레이트(PRESISION PLATE) 11.2%, 금형용 단조강 9.6%, 다이세트 등 3.5%, 기타 5.5% X 다이나믹디자인 타이어 금형 99.99%, 타이어 제조설비 0.01%, 마스크 등 0.00% X 우진플라임 사출성형기 86.8%, 취출로보트외 7.6%, 스크류외 4.6%, 교육 등 1.0% X 우신시스템 자동차부품부문 71.1%, 자동화설비부문 27.5%, 기타부문 1.4% X 두산밥캣 소형 건설기계, 농업/조경용 소형 장비 77.0%, Portable Air Compressor, Generator 등 5.3%, 지게차 등 17.7% X 한국주강 기타기계장비제조(주강품) 56.43%, 압축분철 43.30%, 기타 0.27% X 엠플러스 이차전지 자동화 조립장비 90.62%, 기타(제품외) 9.38% X 코윈테크 2차전지 공정 자동화시스템 62.71%, 2차전지 외 일반 자동화시스템 2.17%, 자동화시스템 유지보수 용역 및 공사 2.33%, 2차전지 시스템 엔지니어링 28.62%, 2차전지 전극 1.68%, 상품 2.27%, 기타 0.21% X 피엔티 2차전지 제조장비 및 노칭장비 73.3%, 전자소재 및 OLED용 필름, Copper 제조장비 21.4%, 기타 5.3% X 지아이텍 2차전지용 SLOT DIE 48.6%, SLIT NOZZLE 1.0%, Repair 14.7%, 장비 35.0%, 기타 0.7% X 엔피엑스 반도체 기판 전기검사기 95.54%, SCREW 자동 체결기 4.3%, FA설비 0.14% O 에이테크솔루션 MOLD 37.5%, PRESS 16.5%, 정밀부품 46.0% X 자비스 Xscan_2차전지(원통형, 각형, Pouch Polymer형 검사장비) 49.49%, Xscan_반도체(반도체 검사장비) 0.89%, Xscan_PCB(PCB 검사장비) 등 21.19%, Fscan(식품 이물 검사장비) 28.43% O 팸텍 카메라모듈 91.87%, 반도체장비 2.11%, 기타 6.02% X 아이엠티 레이저 세정 장비 21.41%, CO2 세정장비 31.43%, EUV Mask 제조용 0.14%, 부품사업(권선) 36.37%, 기타 0.02%, 용역매출 10.63% X 나래나노텍 포토장비 42.96%, 모듈장비 3.30%, 코팅장비 45.95%, C/S등 6.01%, 기타 1.78% X 하나기술 이차전지 제조장비 99.96%, 기타 0.04% X 이노메트리 X-ray 2차전지 검사장비 66.94%, AS매출 30.50%, 기타장비 2.56% O 티에스아이 믹싱시스템(2차전지 Mixing Line 설계, 장비 공급 및 설치) 92%, 믹싱제작품 3%, 공사 5%, 기타 0% X 파나케이아 자동화 30.46%, 핫팩 66.73%, 유통(기타) 2.81% X 씨아이에스 Calender 51.62%, coater 29.78%, Slitter 4.21%, Tape laminator 0.88%, 기타 13.51% X 네오셈 SSD 테스터 등 96.76%, 상품매출 0.74%, 용역 및 기타 매출 2.50% X 펨트론 SMT 검사장비 76.9%, 반도체검사장비 21.2%, 2차전지 검사장비 1.8% O 디에이테크놀로지 2차전지 조립공정 설비(Notching, Stacking, 원통형 배터리 제조 설비) 100.00% X 유일에너테크 이차전지 자동화 조립장비 91.2%, 기타 8.82% X 로보티즈 액츄에이터 99.62%, 자율주행로봇 0.38% X 서연탑메탈 사출금형 49.2%, CABIN류 32.4%, 프레스금형 17.6%, 기타 0.8% X 브이원텍 2차전지 검사시스템 53.0%, LCD/OLED 압흔검사기 등 11.1%, 로보틱스 /운반기계 사업부 등 31.7%, 기타 4.2% O 파라텍 소방기구제조도매 - 스프링클러헤드류 22.5%, 소방용밸브류 7.4%, 배관연결장치 4.3%, 소화기 3.2%, 파이프 0.8%, 기타 3.6%, 소방설비시공 등 58.3% X 나라엠앤디 금형부문 39.2%, 전기자동차 Battery Pack/ESS사출부품양산 44.6%, 자동차/가전 부품양산부문 16.2% X 원익피앤이 2차전지생산설비 및 R&D 설비 등 88.0%, 전원공급장치 2.3%, 충전인프라 3.8%,기타 5.9% X 이큐셀 2차전지물류 92.1%, 플라즈마공정장치 1.8%, 기타 6.1% X 기가비스 자동광학검사기 43.71%, AOR 22.39%, VRS 14.77%, FA 12.92%, 기타 6.22% O 오로스테크놀로지 반도체 전공정 계측장비 74.59%, 기타제품 15.81% 용역 8.93%, 상품 0.67% X 유일로보틱스 산업용로봇 51.79%, 자동원료공급장치 및 냉각시스템 등 자동화시스템 22.60%기타 25.61% X 케이엔에스 2차전지 자동화 설비 69.45%, 반도체 등 자동조립장비 29.15%, 용역 1.29%, 상품 0.11% X 에프엔에스테크 FPD 및 반도체 부품소재 60.65%, FPD장비의 제조 및 판매 39.35% X 원준 열처리 장비 89.1%, 공정설비 8.5%, 기타 2.4% X 넥스턴바이오사이언스 CNC자동선반 93.24%, A/S부품교체 5.85%, 용역 0.91% X 톱텍 INDEX시스템, FAB자동화설비, LAMINATOR장비, MODULE조립설비, 반도체 물류 및LBS시스템, 반도체EQ-INTERFACE설비, 2차 전지 모듈 및 조립, 스마트 팩토리 라인 87.4%, 태양광발전소 9.2%, 기타 3.4% X 제우스 반도체세정장비 73.62%, 산업용로봇 및 펌프 17.51%, 플러그밸브 5.53%, 디스플레이장비 3.34% X 제일엠앤에스 2차전지 믹싱공정 장비제품 61.06%, 2차전지장비 제작품 37.07%, 기타 1.87% X 필에너지 2차전지 스태킹설비 및 노칭설비 등 90.1%, 기타 9.9% X 에스엔유프리시젼 OLED 제조장비 34.62%, LCD 제조장비 23.42%, 2차전지 제조장비 2.59%, 반도체PCB 제조장비 15.55%, 기타 2.77% X 네온테크 조립라인 27.45%, 검사기및보상기 6.98%, Saw 및 Sorter 11.86%, Aging Chamber 5.57%, 제품기타 34.22%, 상품 13.91%, 기타 0.1% X 나인테크 이차전지제조용장비 79.1%, 디스플레이제조용 장비 7.2%, 반도체 장비 5.2%, 리튬이온 이차전지 8.2%, 기타 0.3% X 태성 PCB표면처리설비 36.6%, PCB식각설비 24.7%, PCB정면기18.2%, 기타제품 0.4%, 용역 9.6%, 상품 4.9%, 기타 5.5% X 뉴온 진공증착장비 11.5%, 코팅외주 및 용역매출 등 88.5% X 넥스틴 반도체 전공정 패턴 결함 검사 장비 100.0% O 피에스케이 반도체 제조용 장비 62.7%, 기타부품 및 용역 37.3% X 파인텍 가전용디스플레이 터치시스템 33.4%, 휴대폰디스플레이 디지타이저 26.2%, 디스플레이본딩장비 27.3%, 2차전지제조장비 9.8%, 기타 3.3% X 윤성에프앤씨 2차전지 믹싱공정 장비제품 97.6%, 기타 2.4% X 인텍플러스 반도체외관검사장비 80.6%, 2차전지셀외관검사장비 13.5%, 디스플레이외관검사장비 5.7%, 기타 0.2% O 티에스넥스젠 발전플랜트설비 댐퍼 및 선박용탈황설비 52.52%, 전력배전설비 45.06%, 바이오헬스 1.41%, 기타 1.01% X 고영테크놀러지 3D 반도체검사장비(AOI) 50.8% 3D 검사장비(SPI) 40.2%, 기타 9.0% O 에스에프에이 스마트팩토리 솔루션사업 54.1%, 기타 연결 45.9% X 피엔티엠에스 2차전지 분리막 생산설비 98.86%, 기타 1.14% X 상상인인더스트리 조선선박구성부분품 91.66%, 조선설비 0.56%, 기타 7.78% X 모델솔루션 Design 프로토타입 46.3%, QDM 37.8%, CM 10.6%, 펑셔널 프로토타임 5.1% X 코닉오토메이션 스마트팩토리 자동화설비 등 37.6%, IT인프라 37.6%, 제어SW 24.4%, 로봇물류 0.4% X 디엠에스 디스플레이제조설비 73.98%, 기타 26.02% X (출처: 각 사 사업보고서(DART 전자공시시스템)) 3) 3차 유사회사 선정: 재무 유사성 상기의 사업 유사성을 바탕으로 선정된 21개의 기업 중 아래 재무 유사성 기준에 따라 11개의 기업을 3차 유사회사로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 다음과 같습니다. 선정기준 재무 유사성 기준 재무 유사성 ① 12월 결산 법인일 것② 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 누적) 기준 영업이익, (지배지분)당기순이익을 시현하였을 것③ 최근 사업연도(2023년) 감사의견이 적정일 것 [3차 비교기업 선정] (단위 : 백만원) 회사명 2024년 3분기 기준최근 12개월 누적영업이익 2024년 3분기 기준최근 12개월 누적(지배주주)순이익 결산월 최근사업연도 감사의견 선정여부 제외사유 미래산업 (10,314) (13,073) 12월 적정 X 2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실 디아이 (5,579) (7,240) 12월 적정 X 2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실 민테크 (11,584) (20,125) 12월 적정 X 2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실 이엘피 (5,800) (5,973) 12월 적정 X 2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실 티에스이 27,145 21,109 12월 적정 O - 제이티 1,583 4,035 12월 적정 O - 엔시스 10,103 7,568 12월 적정 O - 예스티 10,603 (7,539) 12월 적정 X 2024년 3분기 LTM 순손실 영우디에스피 (6,108) (7,399) 12월 적정 X 2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실 테크윙 21,953 13,821 12월 적정 O - 한울반도체 (2,696) (6,479) 12월 적정 X 2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실 와이씨 15,126 10,968 12월 적정 O - 엔피엑스 (6,695) (7,335) 3월 적정 X 3월 결산법인 2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실 자비스 2,101 1,698 12월 적정 O - 이노메트리 7,259 7,841 12월 적정 O - 펨트론 (1,719) (541) 12월 적정 X 2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실 브이원텍 2,137 359 12월 적정 O - 기가비스 7,199 8,871 12월 적정 O - 넥스틴 39,298 30,666 12월 적정 O - 인텍플러스 (8,656) (10,225) 12월 적정 X 2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실 고영테크놀러지 11,836 11,847 12월 적정 O - (출처: 각 사 사업보고서, 분기보고서(DART 전자공시시스템)) 4) 4차 유사회사 선정: 일반 유사성 상기의 재무 유사성을 바탕으로 선정된 11개의 기업 중 아래 일반 유사성 기준을 충족하는 6개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 선정기준 세부 검토기준 일반 유사성 ① 평가기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것② 평가기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 영업양수도, 기업분할, 경영권 매각 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것③ 평가기준일 현재 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것④ 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 누적) 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 초과, 10배 미만) [4차 비교기업 선정] 회사명 상장일 ① 상장 후1년 경과 ② 최근 1년 내주요 경영상 변동사항이 없을 것 ③ 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것 ④ 비경상적 Multiple(PER 50배 초과, 10배 미만)이 산출된회사 제외 최종선정여부 ㈜티에스이 2011.01.05 O O O 22.07 O ㈜제이티 2006.10.27 O O O 11.20 O ㈜엔시스 2021.04.01 O O O 10.58 O ㈜테크윙 2011.11.10 O O O 117.70 X ㈜와이씨 2015.12.24 O O O 78.65 X ㈜자비스 2016.12.02 O O O 23.75 O ㈜이노메트리 2018.12.12 O O O 8.86 X ㈜브이원텍 2017.07.13 O O O 210.10 X 기가비스㈜ 2023.05.24 O O O 42.49 O ㈜넥스틴 2023.08.21 O O O 19.04 O ㈜고영테크놀러지 2008.06.03 O O O 70.77 X 주) 기준 ④의 PER은 2024년 3분기 기준 LTM(Last Twelve Months, 직전 12개월) 지배기업 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다. (출처: DART 전자공시시스템) [최종 유사기업 선정결과 요약] 최종 국내 유사기업 ㈜티에스이, ㈜제이티, ㈜엔시스, ㈜자비스, 기가비스㈜, ㈜넥스틴 (다) 유사회사 선정 결과 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 ㈜티에스이, ㈜제이티, ㈜엔시스, ㈜자비스, 기가비스㈜, ㈜넥스틴 6개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 유사성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 영위 시장, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (라) 유사회사 기준주가 국내 유사회사의 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2025년 2월 6일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2025년 1월 3일 ~ 2025년 2월 6일)의 종가를 산술평균한 가격과 1주일간(2025년 1월 31일 ~ 2025년 2월 6일)의 종가를 산술평균한 가격, 평가기준일(2025년 2월 6일) 종가를 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다. (단위: 원) 구분 티에스이 제이티 엔시스 자비스 기가비스 넥스틴 2025/02/06 43,350 4,630 7,720 1,311 32,000 58,300 2025/02/05 42,000 4,380 7,680 1,311 29,650 54,700 2025/02/04 41,700 4,305 7,650 1,313 29,150 54,800 2025/02/03 40,300 4,140 7,390 1,347 27,850 54,300 2025/01/31 43,200 4,445 7,500 1,430 30,050 57,600 2025/01/24 45,350 4,660 7,700 1,324 31,350 63,100 2025/01/23 45,250 4,670 7,640 1,329 31,250 62,700 2025/01/22 45,500 4,925 7,890 1,329 32,000 63,900 2025/01/21 44,250 4,925 7,930 1,334 32,050 62,100 2025/01/20 44,250 5,040 8,060 1,348 32,900 60,800 2025/01/17 44,100 5,110 8,080 1,342 33,100 61,400 2025/01/16 43,700 4,895 8,040 1,353 31,650 58,500 2025/01/15 42,850 5,050 7,970 1,317 30,050 57,900 2025/01/14 43,400 5,570 8,190 1,330 30,500 58,700 2025/01/13 41,100 5,250 7,990 1,335 29,400 58,400 2025/01/10 42,450 5,430 8,020 1,351 30,300 59,900 2025/01/09 43,650 5,810 8,060 1,363 31,650 61,100 2025/01/08 44,850 4,475 8,060 1,356 28,700 59,500 2025/01/07 43,100 4,135 8,060 1,360 27,550 55,200 2025/01/06 44,300 3,980 7,980 1,376 27,950 57,200 2025/01/03 43,500 3,840 7,960 1,331 26,950 53,300 1개월 평균(A) 43,436 4,746 7,884 1,342 30,288 58,733 1주일 평균(B) 42,110 4,380 7,588 1,342 29,740 55,940 분석기준일 종가(C) 43,350 4,630 7,720 1,311 32,000 58,300 기준 주가(Min[(A), (B), (C)]) 42,110 4,380 7,588 1,311 29,740 55,940 (출처: 한국거래소) (마) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유한편, 한국거래소 상장예비심사 시 동사가 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 다음과 같습니다. 동사는 상장예비심사시 선정한 경쟁기업을 최종 유사기업에 포함하지 않았으며, 세부 제외 사유는 다음과 같습니다. [ 상장예비심사신청서에 기재한 주요 경쟁 업체 및 비교기업 선정 제외 사유] 구분 회사명 제외 단계 기준 비교기업 선정 제외 사유 X-ray System 이노메트리 4차 - 일반 유사성 ① 평가기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것② 평가기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 영업양수도, 기업분할, 경영권 매각 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것③ 평가기준일 현재 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것④ 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 누적) 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 초과, 10배 미만) 이노메트리는 2024년 3분기 LTM 순이익 기준 PER 8.86배로 비교기업 선정기준 중 "4차 선정기준(일반 유사성) - ④ 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 누적) 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 초과, 10배 미만)"에 해당하지 않아 제외하였습니다. 에스에프에이 2차 - 사업 유사성 ① 2023년 온기 기준 산업용 X-ray 검사 관련 장비 매출 또는 산업용 검사 관련 장비 매출이 50% 이상일 것 2023년 온기 기준 에스에프에이 매출 구성은 스마트팩토리 솔루션사업 54.1%, 기타 연결 45.9%로, 비교기업 선정기준 중 "2차 선정기준(사업 유사성) - ① 2023년 온기 기준 산업용 X-ray 검사 관련 장비 매출 또는 산업용 검사 관련 장비 매출이 50% 이상일 것"에 해당하지 않아 제외하였습니다. 자비스 - - - LINAC System 코렌스알티엑스 1차 - 업종 유사성 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사①방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업(C27110)② 측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업(C27210)③ 기타 전기장비 제조업(C28900)④ 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29270⑤ 기타 특수 목적용 기계 제조업(C29290) 코렌스알티엑스는 국내 비상장회사로, 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다. Varex Imaging 1차 - 업종 유사성 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사①방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업(C27110)② 측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업(C27210)③ 기타 전기장비 제조업(C28900)④ 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29270⑤ 기타 특수 목적용 기계 제조업(C29290) Varex Imaging은 미국 NASDAQ 상장회사로, 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다. Tabletop SEM 코셈 2차 - 사업 유사성 ① 2023년 온기 기준 산업용 X-ray 검사 관련 장비 매출 또는 산업용 검사 관련 장비 매출이 50% 이상일 것 2023년 온기 기준 코셈의 매출 구성은 "주사전자 현미경 82.85%, 이온밀러 등 9.60%"로, 비교기업 선정기준 중 "2차 선정기준(사업 유사성) - ① 2023년 온기 기준 산업용 X-ray 검사 관련 장비 매출 또는 산업용 검사 관련 장비 매출이 50% 이상일 것"에 해당하지 않아 제외하였습니다. (4) 유사기업 PER 산정 (가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 3분기 기준 연환산 순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2026년 예정 순이익의 현가를 기준으로 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 신영증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. (나) 유사기업 PER 산정 [2024년 3분기 LTM 기준 유사회사 PER 산출] (단위: 원, 주, 배) 구분 ㈜티에스이 ㈜제이티 ㈜엔시스 ㈜자비스 기가비스 ㈜ ㈜넥스틴 적용 당기순이익(A)(주1) 21,108,653,445 4,035,377,410 7,568,012,282 1,697,678,818 8,871,313,742 30,666,346,963 발행주식총수(B)(주2) 11,061,429 10,315,513 10,556,344 30,754,270 12,675,758 10,437,250 주당순이익(C=A/B) 1,908 391 717 55 700 2,938 기준주가(D) 42,110 4,380 7,588 1,311 29,740 55,940 PER(E=D/C) 22.07 11.20 10.58 23.75 42.49 19.04 적용 PER 21.52 주1) 상기의 적용 당기순이익은 2024년 3분기 기준 최근 4개분기 합산 (지배기업) 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다. 주2) 발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다. (5) 주당 평가가액 산출 [PER에 의한 ㈜쎄크의 평가가치] (단위: 원, 주, 원) 구 분 산식 산출내역 비 고 2026년 추정 당기순이익 (A) 12,075,396,373 주1), 주2), 주3) 연 할인율 (B) 20% 주2), 주3) 2026년 추정 당기순이익의 2024년 3분기 현가 (C) = {A)/(1+(B)}^2.25 8,012,048,908 - 적용주식수 (D) 8,825,535 주4) 2026년 현가 기준 적용 주당순이익 (E) = (C) ÷ (D) 908 - 적용 PER (F) 21.52 - 주당 평가가액 (G) = (E) X (F) 19,538 - 주1) 2026년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "(7). 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다. 주2) 주당 평가가액 산출을 위하여 동사의 2026년 추정 당기순이익을 적용한 사유는 2025년 동사의 모든 사업부문에서 매출이 확대된 후 2026년 동사의 매출과 이익이 안정화될 것으로 예상하기 때문입니다. 동사의 주력 제품인 X-ray System은 HBM 반도체 시장의 급격한 성장, 배터리 검사 장비 수주 및 고객사 증가에 힘입어 지속 성장하고 있으며, 동사가 전방업체와 협업하여 개발중인 신규 제품군의 경우 2025년부터 최초 매출 발생한 후 2026년부터 안정적인 매출이 시현될 것으로 예상하고 있습니다. LINAC System과 Tabletop SEM은 각각 K-방산의 성장 추세 및 해외 시장 진출과 개발중인 신규사업을 통한 사업영역 확대 등의 상방 요인을 근거로 향후에도 꾸준한 수주 확보가 가능할 것으로 예상됩니다. 이처럼 동사의 사업계획 등을 고려할 때 동사의 적정 기업가치를 평가하기 위하여 주관사는 회사의 2026년 추정 당기순이익(현가할인 적용)에 비교기업 PER을 적용하는 것이 동사의 적정 기업가치를 평가하기에 타당할 것으로 판단하였습니다. 주3) 2026년 추정 당기순이익을 현가화 하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정 시 2023년 이후 상장한 코스닥 기술성장기업의 추정 실적 할인율, 시장의 불확실성, 동사가 처한 경쟁환경 및 동사가 속한 업종의 주가 및 실적 변동성 등을 종합적으로 감안하여 20%로 적용하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 상장한 기술평가기업 연 할인율 평균값인 21.38% 대비 소폭 낮은 할인율 수치이며, 최종 선정된 비교기업 6개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 18.52% 대비 소폭 높은 할인율 수치입니다. 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 신영증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. 2023년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간 및 유사기업의 2025년 02월 04일 기준 가중평균자본비용(WACC)은 아래와 같습니다. [2023년 이후 코스닥 기술성장기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간] 회사명 상장일 적용실적 연할인율(%) 할인기간(년) 오브젠 2023.01.30 2024 25 2 샌즈랩 2023.02.15 2025 20 3 제이오 2023.02.16 2024 30 2 자람테크놀로지 2023.03.07 2024 25 2 지아이이노베이션 2023.03.30 2024~2025 30 2~3 마이크로투나노 2023.04.26 2025 20 3 에스바이오메딕스 2023.05.04 2025 20.98 3 모니터랩 2023.05.19 2024~2025 25 1.75~2.75 씨유박스 2023.05.19 2025 20 3 큐라티스 2023.06.15 2025 45 3 프로테옴텍 2023.06.16 2025 20 2.75 오픈놀 2023.06.30 2025 20 3 이노시뮬레이션 2023.07.06 2025 25 2.75 센서뷰 2023.07.19 2025 20 2.75 버넥트 2023.07.26 2025 20 2.5 파로스아이바이오 2023.07.27 2025 25 2.5 시지트로닉스 2023.08.03 2025 20 2.75 파두 2023.08.07 2024~2025 20 1.75~2.75 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 2025 20 2.75 스마트레이더시스템 2023.08.22 2025 25 2.5 시큐레터 2023.08.24 2025 20 2.5 아이엠티 2023.10.10 2025 25 2.5 퀄리타스반도체 2023.10.27 2025 20 2.5 쏘닉스 2023.11.07 2024~2025 20 1.5~2.5 큐로셀 2023.11.09 2026 20 3.5 컨텍 2023.11.09 2025 18.15 2.5 그린리소스 2023.11.24 2024 20 1.5 에이텀 2023.12.01 2025~2026 20 3 와이바이오로직스 2023.12.05 2024~2025 25 1.5~2.5 케이웨더 2024.02.22 2025 20 2 이에이트 2024.02.23 2025 20 2 코셈 2024.02.23 2025 20 2.25 케이엔알시스템 2024.03.07 2025 20 2 삼현 2024.03.21 2025 15 2 엔젤로보틱스 2024.03.26 2026 15 3 아이엠비디엑스 2024.04.03 2027 25 4 디앤디파마텍 2024.05.02 2026 25 3 민테크 2024.05.03 2025 35 2 아이씨티케이 2024.05.17 2026 19 2.75 라메디텍 2024.06.17 2026 20 2.5 씨어스테크놀로지 2024.06.19 2026 20 2.5 에스오에스랩 2024.06.25 2026~2027 20 2.5~3.5 에이치브이엠 2024.06.28 2026 20 2.5 이노스페이스 2024.07.02 26 20 2.75 하스 2024.07.03 2026 20 2.75 엑셀세라퓨틱스 2024.07.15 2028 20 4.5 피앤에스미캐닉스 2024.07.31 2026 20 2.75 아이빔테크놀로지 2024.08.06 2026~2027 20 2.75~3.75 뱅크웨어글로벌 2024.08.12 2026 20 2.75 케이쓰리아이 2024.08.20 2025 20 1.5 넥스트바이오메디컬 2024.08.20 2026 20 2.75 이엔셀 2024.08.23 2027 20 3.5 아이언디바이스 2024.09.23 2026 35 2.5 셀비온 2024.10.17 2026~2027 25 2.5~3.5 루미르 2024.10.21 2026 20 2.25 씨메스 2024.10.24 2026 15 2.5 웨이비스 2024.10.25 2026 17 2.5 클로봇 2024.10.28 2026 15 2.5 에이치이엠파마 2024.11.05 2027 20 3.5 토모큐브 2024.11.07 2027 15 3 에어레인 2024.11.08 2027 20 3.5 쓰리빌리언 2024.11.14 2028 20 4.5 온코크로스 2024.12.18 2027~2028 15 3.0~4.0 온코닉테라퓨틱스 2024.12.19 2027 20 3 쓰리에이로직스 2024.12.24 2025~2027 20 1.25~3.25 파인메딕스 2024.12.26 2027 20 3.25 와이즈넛 2025.01.24 2026 15 2.25 아이지넷 2025.02.04 2026 20 2.25 아이에스티이 2025.02.12 2025~2026 25 1.25~2.25 평균 - - 21.38 - 주) 티이엠씨(2023.01.19 상장)의 경우 추정 실적을 사용하지 않아 제외하였습니다. 출처: 전자공시시스템 【참고: 비교기업의 가중평균자본비용(WACC)】 회사명 가중평균자본비용(WACC) 티에스이 19.87% 제이티 16.98% 엔시스 13.97% 자비스 16.17% 기가비스 11.88% 넥스틴 13.73% 평균 18.52% 출처: Bloomberg(2025.02.04) 주4) 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 산출되었습니다. 구분 주식수 비고 기발행주식수 7,489,535주 보통주식수 공모 신주발행 주식수 1,200,000주 신주모집 주식수 상장주선인 의무인수분 36,000주 공모가 하단 기준 미행사 주식매수선택권 100,000주 상 장 이후 1년 이내 행사가능분 합계 8,825,535주 - (6) 희망공모가액 산정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜쎄크의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜쎄크 희망공모가액 산출내역] 구 분 내 용 비고 주당 평가가액 19,538원 - 평가액 대비 할인율 33.46% ~ 23.23% 주2) 희망공모가액 밴드 13,000원 ~ 15,000원 - 확정공모가액 - 주1) 주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 주2) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 평가가액 대비 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다. [2023년 이후 코스닥 기술성장기업 평가액 대비 할인율] 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 상단 하단 티이엠씨 2023.01.19 32.38% 19.70% 오브젠 2023.01.30 41.64% 22.19% 샌즈랩 2023.02.15 29.30% 12.70% 제이오 2023.02.16 52.75% 38.57% 자람테크놀로지 2023.03.07 40.91% 26.14% 지아이이노베이션 2023.03.30 55.19% 41.18% 마이크로투나노 2023.04.26 31.37% 21.20% 에스바이오메딕스 2023.05.04 57.50% 52.00% 모니터랩 2023.05.19 46.86% 30.57% 씨유박스 2023.05.19 50.94% 33.82% 큐라티스 2023.06.15 53.13% 45.09% 프로테옴텍 2023.06.16 30.70% 15.40% 오픈놀 2023.06.30 29.42% 13.38% 이노시뮬레이션 2023.07.06 39.22% 29.87% 센서뷰 2023.07.19 48.98% 36.67% 버넥트 2023.07.26 33.94% 21.88% 파로스아이바이오 2023.07.27 56.73% 44.37% 시지트로닉스 2023.08.03 46.51% 40.57% 파두 2023.08.07 36.40% 24.20% 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 44.80% 32.00% 스마트레이더시스템 2023.08.22 50.73% 42.24% 시큐레터 2023.08.24 36.00% 26.00% 아이엠티 2023.10.10 47.53% 40.04% 퀄리타스반도체 2023.10.27 24.13% 34.25% 쏘닉스 2023.11.07 46.10% 24.55% 큐로셀 2023.11.09 29.90% 21.20% 컨텍 2023.11.09 31.50% 24.00% 그린리소스 2023.11.24 37.30% 20.20% 에이텀 2023.12.01 42.56% 25.08% 와이바이오로직스 2023.12.05 47.50% 35.80% 케이웨더 2024.02.22 28.89% 14.08% 이에이트 2024.02.23 40.65% 24.28% 코셈 2024.02.23 28.56% 16.65% 케이엔알시스템 2024.03.07 43.85% 31.37% 삼현 2024.03.21 30.28% 12.93% 엔젤로보틱스 2024.03.26 38.99% 16.81% 아이엠비디엑스 2024.04.03 41.49% 24.77% 디앤디파마텍 2024.05.02 49.49% 40.31% 민테크 2024.05.03 33.94% 13.62% 아이씨티케이 2024.05.17 30.93% 14.99% 라메디텍 2024.06.17 26.75% 10.54% 씨어스테크놀로지 2024.06.19 30.70% 7.60% 에스오에스랩 2024.06.25 45.45% 34.53% 에이치브이엠 2024.06.28 62.85% 52.05% 이노스페이스 2024.07.02 37.00% 25.00% 하스 2024.07.03 33.79% 11.72% 엑셀세라퓨틱스 2024.07.15 39.13% 24.40% 피앤에스미캐닉스 2024.07.31 37.75% 24.41% 아이빔테크놀로지 2024.08.06 34.60% 23.90% 뱅크웨어글로벌 2024.08.12 39.31% 27.93% 케이쓰리아이 2024.08.20 40.19% 25.84% 넥스트바이오메디컬 2024.08.20 42.56% 30.60% 이엔셀 2024.08.23 31.96% 23.46% 아이언디바이스 2024.09.23 35.91% 25.45% 셀비온 2024.10.17 51.00% 40.50% 루미르 2024.10.21 36.70% 21.36% 씨메스 2024.10.24 29.76% 15.71% 웨이비스 2024.10.25 28.75% 18.95% 클로봇 2024.10.28 35.51% 25.22% 에이치이엠파마 2024.11.05 35.02% 24.72% 토모큐브 2024.11.07 30.46% 14.51% 에어레인 2024.11.08 40.15% 30.80% 쓰리빌리언 2024.11.14 38.49% 11.15% 온코크로스 2024.12.18 30.35% 15.18% 온코닉테라퓨틱스 2024.12.19 32.83% 24.44% 쓰리에이로직스 2024.12.24 52.90% 45.40% 파인메딕스 2024.12.26 39.53% 32.81% 와이즈넛 2025.01.24 34.53% 29.08% 아이지넷 2025.02.04 37.39% 26.96% 아이에스티이 2025.02.12 47.50% 38.00% 평균 39.40% 26.90% 출처: 전자공시시스템 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 33.46% ~ 23.23%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,000원 ~ 15,000원으로 제시하였습니다.금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 기술성장기업 방식으로 코스닥시장에 상장을 완료한 상장기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 신영증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다. (7) 추정당기순이익 산정내역 동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 신영증권㈜는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력을 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. 또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다. (가) 추정 손익계산서 【추정 손익계산서】 (단위: 백만원) 구분 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) (제26기) (제27기) (제28기) 매출액 72,483 104,448 109,828 매출원가 50,445 71,693 74,995 매출총이익(손실) 22,038 32,755 34,833 판매관리비 16,508 17,389 18,226 영업이익(손실) 5,531 15,366 16,607 영업외수익 700 700 700 영업외비용 1,200 800 800 법인세비용차감전손익 5,031 15,266 16,507 법인세비용 1,051 3,191 3,450 당기순이익(손실) 3,979 12,075 13,057 주) 추정 손익계산서에 따른 재무비율 및 생산성 지표 등은 아래와 같습니다. 구분 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) 매출원가율 69.60% 68.64% 68.28% 영업이익률 7.63% 14.71% 15.12% 법인세차감전순이익(손실)률 6.94% 14.62% 15.03% 당기순이익(손실)률 5.49% 11.56% 11.89% 추정 손익계산서에 따른 동사의 재무비율과 생산성 지표는 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 동사는 향후 X-ray/3D-CT 검사장비 수주 확대를 통한 매출액 증가 및 이에 따른 영업이익률 개선을 예상하고 있습니다. 동사의 영업이익률은 2025년 7.63% 에서 2027년 15.12%까지 상승, 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 이와 마찬가지로 법인세차감전순이익(손실)률은 2025년 6.94%에서 2027년 15.03%로 개선될 것으로 예상되며, 당기순이익(손실)률은 2025년 5.49%에서 2027년 11.89%까지 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 동사가 향후 손익 추정에 대한 각 항목의 근거는 아래 '(나) 매출 항목별 추정근거'에 상세히 서술되어 있습니다. (나) 매출 항목별 추정 근거 동사의 사업영역은 다음과 같이 구분할 수 있습니다. 매출 추정은 아래 각 사업영역에 따라 구분되었습니다. 【매출 추정관련 사업영역 구분】 구분 내용 X-ray System (반도체) X-ray 기술을 통해 PCB 기판 및 BGA 실장 부품의 전반적인 불량 여부를 검사하며, HBM 반도체의 TSV 기술 및 Micro-Bump의 불량 여부를 자동으로 검사하는 장비 X-ray System (2차전지) 배터리 공정 중 조립공정과 활성화공정 사이에 위치하여 배터리의 양·음극 길이 역전, 누락, 초과, 간격, Alignment, 음극 탭 접힘 등 배터리 내부 결함을 검사하는 장비임. 또한, 활성화 공정 이후 완성셀 단계에서도 X-ray를 통해 양극/음극 간격, 극판 상태, 구조물 간극 상태 등을 검사하는 장비 Tabletop SEM 고체 상태에서 미세조직과 형상을 관찰할 때 활용되는 현미경 장비로, 3차원 영상 관찰이 용이해서 미생물, 화학, 화장품, 의약품 등의 재료·바이오 연구 분야에서 복잡한 표면구조 등의 입체적인 형상을 높은 배율로 관찰할 수 있는 분석 장비 LINAC 비파괴검사(NDT)용 LINAC System은 X-ray System 대비 10~100배 높은 X-ray 에너지를 활용하여 미사일, 발전소 터빈 블레이드, 대형 주조물 등 크기가 큰 제품을 대상으로 결함검사를 진행하는 장비 기타 X-ray Closed tube 판매, 장비 개조 및 유지보수 등과 관련된 매출 【각 사업영역별 매출 추정 요약】 (단위 : 백만원) 구분 2022년(A) 2023년(A) 2024년(가결산) 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) X-ray System (반도체) 19,285 15,817 20,071 24,172 29,003 33,302 X-ray System (배터리) 9,561 14,852 17,159 24,781 41,900 38,978 LINAC 3,694 6,942 9,231 16,009 24,260 26,700 Tabletop SEM 4,959 7,674 3,388 5,021 6,385 7,547 기타 3,111 5,090 3,939 2,500 2,900 3,300 합계 40,610 50,375 53,788 72,483 104,448 109,828 【매출액 세부 추정 근거】 구분 근거와 상세내용 2025년 2026년 2027년 X-ray System (반도체) 근거 ① 기발주내역, ② 예상발주금액 ① 과거 발주분의 당기 매출인식 ② 시장성장률 및 회사 매출성장률을 고려한 예상 신규 수주금액 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액 ① 전기 수주액의 당기 매출인식액 ② 시장성장률 및 회사 매출성장률을 고려한 예상 신규 수주금액 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액 상세내용 하기 '1) X-ray System(반도체)' 참조 X-ray System (배터리) 근거 ① 기발주내역, ② 예상발주금액 ① 과거 발주분의 당기 매출인식 ② 시장성장률을 적용한 예상 신규 수주금액 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액 ① 전기 수주액의 당기 매출인식액② 시장성장률을 적용한 예상 신규 수주금액 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액 상세내용 하기 '2) X-ray System(배터리)' 참조 LINAC 근거 ① 기발주내역, ② 예상발주금액 ① 과거 발주분의 당기 매출인식 ② 예상 LINAC 신규 발주금액 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액 ① 전기 수주액의 당기 매출인식액② 예상 LINAC 신규 발주금액 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액 상세내용 하기 '3) LINAC' 참조 Tabletop SEM 근거 ① 기발주내역, ② 예상발주금액 ① 과거 발주분의 당기 매출인식 ② 신규사업에 따른 매출성장률을 고려한 예상 수주 성장률 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액 ① 전기 수주액의 당기 매출인식액 ② 신규사업에 따른 매출성장률을 고려한 예상 수주 성장률 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액 상세내용 하기 '4) Tabletop SEM' 참조 동사의 예상 매출액 산정은 기본적으로 ① 전기에 수주하여 당기에 매출인식되는 금액 + ② 당기에 수주하여 당기에 매출이 인식되는 내역의 구조로 이루어져 있습니다. 또한 ②를 추정함에 있어 '당기에 수주한 내역'에서 '당기에 매출이 인식되지 못하는 내역'을 차감하는 방식을 적용하였습니다. 이를 기초로 한 각 사업영역별 매출 산정 상세내용은 아래와 같습니다. 1) X-ray System(반도체) 동사는 업계 내 유일하게 자체개발한 고분해능의 개방-투과형 X-ray tube를 반도체용 X-ray System에 적용하기 때문에 세계 최고 수준의 고정밀 In-line 검사가 가능하며, 사람의 머리카락 두께(100㎛)보다 작은 25~50㎛ 수준의 미세 결함까지 검출할 수 있습니다. 특히 향후 동사의 성장동력이 될 것으로 기대되는 HBM 반도체 관련 X-ray System은 HBM 반도체의 TSV 기술 및 Micro-Bump의 성능과 불량 여부를 검사하는 장비입니다. TSV 패키징 기술은 수많은 DRAM칩이 수직으로 적층된 HBM 반도체의 우수한 처리속도 및 처리량을 가능케 하는 기술이며, 이는 수직으로 적층된 메모리 칩 사이에 얇은 금속 터널을 만들어 전기적 신호가 칩 간 직접 전달되게 하는 원리로 구현됩니다. HBM 반도체는 인공지능, 머신러닝, 고성능 컴퓨팅 등의 분야에서 엄청난 양의 데이터를 신속하게 처리하고, 복잡한 연산을 수행해야 하는 니즈에 따라 향후 AI 시대에 핵심적인 역할을 수행할 솔루션입니다. 전통적인 메모리 솔루션으로는 한계에 부딪힐 수밖에 없는 상황에서, HBM 반도체는 메모리 대역폭을 대폭 확장하여 한계를 극복하였고, 고대역폭을 요구하는 최신 컴퓨팅 환경에 적합한 솔루션을 제공합니다. 즉, 향후 AI 서비스의 폭발적 증가에 따른 데이터의 효율적 처리 능력이 부각될 것으로 예상되는데, 이를 가능케 하는 핵심 기술이 HBM 반도체이므로, 향후 동사의 HBM 반도체용 X-ray System의 수요 증가가 기대됩니다. 동사는 각 연도의 매출을 (A) 전기 이월/당기 매출인식, (B) 당기 신규수주, (C) 당기수주/차기 이월로 구분하여 산정하였으며 연도별 내역은 아래와 같습니다. 또한 X-ray System(반도체)를 포함한 동사가 영위하고 있는 모든 사업영역에 대한 매출을 동일한 방식으로 추정하였습니다. 【 X-ray System(반도체) 연도별 매출 추정 내역】 (단위 : 백만원) 구분 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) 비고 전기 수주/당기 매출인식(A) 5,364 8,388 9,299 해당 연도 이전에 수주되었으나 해당 연도에 매출로 인식되는 내역 당기 신규수주(B) 27,195 29,915 33,205 해당 연도의 신규 수주내역 당기 수주/차기 이월(C) 8,388 9,299 9,201 해당 연도에 신규 수주하였으나 매출 인식은 차기 연도로 이월되는 내역 당기 총 매출(D) 24,171 29,003 33,302 최종 예상매출액, D = A + B - C ① 2025년 반도체용 X-ray System 매출 추정 2025년 X-ray System(반도체) 매출의 경우, 증권신고서 제출일 현재 계약 체결이 완료된 내역 중 2025년 매출인식이 예정되어 있는 건과 2025년 예상 신규 수주 내역을 고려하여 추정 매출액을 산정하였습니다. 2025년 예상 신규 수주 내역의 경우 고객사와 논의가 진행중이거나, 높은 확률로 수요가 있을 것으로 예상되는 프로젝트를 대상으로 산정하였으며, 이에 따른 2025년 추정 매출액(위 표의 'D') 상세 내역은 아래와 같습니다. 【 2025년 X-ray System(반도체) 매출 추정 상세 내역】 업체명 모델명 수량(대) 수주금액(백만원) 수주(예상)일 마감(예상)일 고객사1 모델1 1 209 24년 1월 25년 1Q(E) 고객사2 모델2 1 349 24년 7월 25년 1Q(E) 고객사3 모델3 1 195 24년 7월 25년 1Q(E) 고객사3 모델1/모델4 1 190 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사3 모델5 1 180 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사4 모델1 1 143 24년 9월 25년 1Q(E) 고객사5 모델1 1 195 24년 9월 25년 1Q(E) 고객사6 모델1 1 120 24년10월 25년 1Q(E) 고객사7 모델6 1 130 24년10월 25년 1Q(E) 고객사7 모델6 1 130 24년 11월 25년 1Q(E) 고객사7 모델7/모델8 1 56 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사8 모델1 1 163 24년 11월 25년 1Q(E) 고객사8 모델1 1 163 24년 11월 25년 1Q(E) 고객사9 모델7 1 61 24년 11월 25년 1Q(E) 고객사9 모델7 1 65 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사10 모델1 1 183 24년 11월 25년 1Q(E) 고객사11 모델7 1 63 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사12 모델7 1 59 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사13 모델7 1 70 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사14 모델8 1 84 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사15 모델9 1 167 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사16 모델1 1 209 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사17 모델4 1 178 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사18 모델9 1 259 24년 12월 25년 2Q(E) 고객사19 모델7/모델8 2 126 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사20 모델7/모델8 2 102 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사21 모델9/모델10 1 140 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사22 모델9/모델10 1 145 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사23 모델1/모델4 2 360 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사20 모델1/모델4 2 260 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사24 모델1/모델4 1 190 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사25 모델11 1 1,600 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사26 모델1 1 160 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사26 모델1 1 160 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사26 모델1 1 160 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사27 모델12/모델8 1 75 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사27 모델12/모델8 1 75 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사28 모델1 1 130 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사29 모델1 1 162 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사29 모델1 1 162 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사29 모델12 1 108 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사30 모델7/모델8 1 65 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사31 모델7/모델8 1 80 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사32 모델7/모델8 1 63 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사33 모델9/모델10 1 140 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사34 모델9/모델10 1 140 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사35 모델1/모델4 1 190 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사36 모델1/모델4 2 370 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사37 모델1/모델4 1 185 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사38 모델1/모델4 1 180 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사39 모델1/모델4 1 190 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사40 모델1/모델4 1 165 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사41 모델1/모델4 1 185 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사42 모델1 1 226 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사27 모델12/모델8 1 75 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사43 모델1 1 140 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사28 모델1 1 130 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사29 모델1 1 162 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사44 모델1 1 169 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사44 모델1 1 169 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사45 모델13 1 70 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사46 모델7/모델8 1 65 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사47 모델7/모델8 1 65 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사48 모델7/모델8 1 90 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사49 모델7/모델8 1 63 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사50 모델7/모델8 1 63 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사51 모델1 1 135 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사45 모델13 1 70 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사52 모델1 1 160 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사53 모델7 1 85 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사54 모델1 1 162 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사54 모델1 1 162 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사55 모델1 1 184 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사56 모델14 1 828 24년 10월 25년 2Q(E) 고객사57 모델15 1 1,121 24년 10월 25년 2Q(E) 고객사58 모델16 1 285 24년 11월 25년 2Q(E) 고객사59 모델13 7 770 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사60 모델17 1 700 25년 1Q(E) 25년 3Q(E) 고객사61 모델14 7 6,067 25년 1Q(E) 25년 4Q(E) 고객사62 모델18 2 900 25년 2Q(E) 25년 4Q(E) 고객사63 모델19 1 450 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사64 모델14 1 918 25년 2Q(E) 25년 4Q(E) 합계 100 24,173 - - ② 2026년 반도체용 X-ray System 매출 추정 2026년 반도체용 X-ray System의 분야의 신규 수주액은 2025년 신규 수주액 대비 시장성장률인 5%과 동사의 매출 성장률을 감안하여 전기 대비 10% 증가할 것으로 가정하였습니다. 또한 이러한 신규 수주액 중 차기로 매출인식이 이월되는 비중을 과거 실적치를 고려하여 31.08%로 가정하였으며 이에따른 2026년 반도체용 X-ray System 매출 추정 내역은 다음과 같습니다. 【 2026년 X-ray System(반도체) 매출 추정 내역】 (단위 : 백만원) 구분 2026년(F) 비고 전기 수주/당기 매출인식(A) 8,388 2025년 수주, 2026년 매출 인식 당기 신규수주(B) 29,915 2026년 예상 신규 수주 금액 = 2025년 신규 수주 금액 27,195백만원 ×110% 당기 수주/차기 이월(C) 9,299 2026년 예상 신규 수주 금액 ×(1 - 예상 당기 마감률) 당기 총 매출(D) 29,003 최종 예상매출액, D = A + B - C 상기 표 중 (A)에 해당하는 2025년 신규수주, 2026년 매출인식으로 예상되는 내역은 다음과 같으며 하기 내역들은 현재 고객사와 논의단계 또는 잠재수요가 확인된 내역으로서, 매출 실현 가능성은 높은 수준으로 판단됩니다. 【 2026년 X-ray System(반도체) 전기 수주/당기 매출인식 상세 내역】 업체명 모델명 수량(대) 수주금액(백만원) 수주(예상)일 마감(예상)일 고객사69 모델9/모델10 1 140 25년 3Q(E) 26년 1Q(E) 고객사7 모델9/모델10 2 244 25년 3Q(E) 26년 1Q(E) 고객사70 모델1/모델4 1 190 25년 3Q(E) 26년 1Q(E) 고객사22 모델1/모델4 2 370 25년 3Q(E) 26년 1Q(E) 고객사13 모델1/모델4 1 185 25년 3Q(E) 26년 1Q(E) 고객사71 모델1/모델4 1 190 25년 3Q(E) 26년 1Q(E) 고객사72 모델9 1 128 25년 3Q(E) 26년 1Q(E) 고객사72 모델14 1 567 25년 3Q(E) 26년 1Q(E) 고객사73 모델7/모델8 1 63 25년 4Q(E) 26년 1Q(E) 고객사74 모델9/모델10 1 140 25년 4Q(E) 26년 1Q(E) 고객사75 모델9/모델10 1 140 25년 4Q(E) 26년 1Q(E) 고객사51 모델9 1 135 25년 4Q(E) 26년 1Q(E) 고객사9 모델7 1 65 25년 4Q(E) 26년 1Q(E) 고객사26 모델1 1 160 25년 4Q(E) 26년 1Q(E) 고객사26 모델1 1 160 25년 4Q(E) 26년 1Q(E) 고객사53 모델7 1 85 25년 4Q(E) 26년 1Q(E) 고객사54 모델1 1 162 25년 4Q(E) 26년 1Q(E) 고객사54 모델1 1 162 25년 4Q(E) 26년 1Q(E) 고객사29 모델1 1 162 25년 4Q(E) 26년 1Q(E) 고객사3 모델20 1 1,400 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사76 모델16 1 290 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사77 모델16 1 290 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사78 모델15 1 1,080 25년 4Q(E) 26년 2Q(E) 고객사79 모델15 1 1,030 25년 4Q(E) 26년 2Q(E) 고객사80 모델21 1 250 25년 4Q(E) 26년 2Q(E) 고객사81 모델15 1 600 25년 4Q(E) 26년 2Q(E) 합계 28 8,388 - - 언급한 바와 같이 2026년 신규 수주액은 2025년 신규 수주액 대비 10%의 성장을 보일 것으로 가정하였습니다. 이는 LP Information의 Global Industrial X-ray Inspection Systems Market Growth 2023-2029 보고서 상 예측된 글로벌 산업용 X-ray 검사 장비 중 전자분야의 2025년 대비 2026년 성장률인 5.0%와 동사의 반도체 검사장비 수주 증가 추세를 종합적으로 고려하여 산정하였습니다. 【글로벌 산업용 X-ray 검사장비 전자분야 시장규모】 연도 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 시장 규모(억원) 2,913 3,321 3,847 4,065 4,775 5,012 5,319 성장률 - 14.0% 15.8% 5.7% 17.5% 5.0% 6.1% (출처: Global Industrial X-ray Inspection Systems Market Growth 2023-2029, LP Information) 2026년과 2027년의 예상 당기 마감률은 2024년의 실제 마감률인 72.28%와 2025년의 수주잔고 및 예상 마감일자를 고려한 마감률을 고려한 목표 마감률입니다. 동사는 2026년의 경우 2025년과 유사한 마감률을 보인 후 2027년 수율 상승에 기인한 마감률 상승을 예상하고 있습니다. 【 X-ray System(반도체) 연 도별 마감률 산정 내역】 (단위 : 백만원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 신규 수주금액(A) 19,355 27,195 29,915 33,205 신규 수주분 매출인식액(B) 13,990 18,807 20,616 24,003 당기 마감률(B/A) 72.28% 69.16% 68.92% 72.29% 이월율(1-당기마감률) 27.72% 30.84% 31.08% 27.71% ③ 2027년 반도체용 X-ray System 매출 추정 2027년의 반도체용 X-ray System 분야의 예상 매출은 2026년 추정매출과 같은 방식으로 산정하였습니다. 이때 당기 신규수주금액은 상기한 예상 시장 성장률 6.1%에반도체 검사장비 수주 증가 추세를 고려하여 5%를 가산한 성장률을 적용하였으며, 예상 마감률은 72.29%를 적용하였습니다. 【 2027년 X-ray System(반도체) 매출 추정 내역】 (단위 : 백만원) 구분 2027년(F) 비고 전기 수주/당기 매출인식(A) 9,299 2026년 차기 이월금액 당기 신규수주(B) 33,205 2027년 예상 신규 수주 금액 = 2026년 신규 수주 금액 29,195백만원 ×111% 당기 수주/차기 이월(C) 9,201 2027년 예상 신규 수주 금액 ×(1 - 예상 당기 마감률) 당기 총 매출(D) 33,302 최종 예상매출액, D = A + B - C 2 ) X-ray System(배터리) 동사 배터리 검사기의 주요 고객사인 배터리 제조 기업은 파우치형 배터리 생산라인에 적용할 동사 X-ray System에 대한 PO(Purchase Order)를 지속적으로 증가시키고 있어 향후 검사범위를 확대할 것으로 기대됩니다. 특히 미국의 글로벌 완성차 제조 업체가 채택한 4680 원통형 배터리는 지름 46mm, 길이 80mm로 기존의 원통형 배터리 규격인 1865, 2170에 비해 증대된 용량에 따라 높아진 불량확률에 대응하고자 배터리 제조사간 품질경쟁 차원에서 동사의 주요 고객사인 배터리 제조 업체는 원통형 배터리 전수검사를 적용하기 시작하였습니다. 동사는 2023년부터 해당 고객사와 원통형 배터리 In-Line 2D/3D X-ray System PO(Purchase Order) 계약을 체결하였고, 해당 장비는 2023년 4분기부터 출고되기 시작하였으며, 향후 4680 배터리 보급확대 등의 상방 요인에 따라 구매 주문이 증진될 것으로 전망하고 있습니다 이처럼 향후 배터리 검사장비에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되는 상황 속에서 동사 매출 또한 성장할 것으로 전망하고 있으며 연도별 배터리용 X-ray System 추정 매출액 산정 내역은 아래와 같습니다. 【 X-ray System(배터리) 연도별 매출 추정 내역】 (단위 : 백만원) 구분 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) 비고 전기 수주/당기 매출인식(A) 17,581 30,900 26,409 해당 연도 이전에 수주되었으나 해당 연도에 매출로 인식되는 내역 당기 신규수주(B) 32,700 37,409 41,898 해당 연도의 신규 수주내역 전기 수주/차기 이월 5,400 - - 해당 연도 이전에 수주되었으나 차기 연도로 이월되는 내역 당기 수주/차기 이월(C) 25,500 26,409 29,328 해당 연도에 신규 수주하였으나 매출 인식은 차기 연도로 이월되는 내역 당기 총 매출(D) 24,781 41,900 38,978 최종 예상매출액, D = A + B - C ① 2025년 배터리용 X-ray System 매출 추정 2025년 배터리용 X-ray System 분야 예상 매출의 경우, 증권신고서 제출일 현재 계약 체결이 완료된 내역 중 2025년 매출인식이 예정되어 있는 건과 2025년 예상 신규 수주 내역을 고려하여 추정 매출액을 산정하였습니다. 2025년 예상 신규 수주 내역의 경우 고객사와 논의가 진행중이거나, 높은 확률로 수요가 있을 것으로 예상되는 프로젝트를 대상으로 산정하였으며, 이에 따른 2025년 추정 매출액(위 표의 'D') 상세 내역은 아래와 같습니다. 【 2025년 X-ray System(배터리) 매출 추정 상세 내역】 업체명 모델명 수량 수주금액(백만원) 수주(예상)일 마감(예상)일 고객사82 모델 가 1 1,170 22년 1월 25년 1Q(E) 고객사82 모델 나 - 6 24년 2월 25년 1Q(E) 고객사82 모델 다 - 212 24년 3월 25년 1Q(E) 고객사83 모델 라 2 2,171 24년 4월 25년 1Q(E) 고객사84 모델 마 2 3,800 24년 5월 25년 3Q(E) 고객사85 모델 바 2 2,502 24년 5월 25년 1Q(E) 고객사82 모델 사 1 1,412 24년 6월 25년 1Q(E) 고객사82 모델 아 1 1,057 24년 6월 25년 2Q(E) 고객사82 모델 자 1 1,277 24년 6월 25년 2Q(E) 고객사86 모델 차 1 800 24년 7월 25년 4Q(E) 고객사82 모델 카 1 1,500 24년 7월 25년 2Q(E) 고객사82 모델 타 - 240 24년 9월 25년 1Q(E) 고객사82 모델 카 1 1,434 24년 12월 25년 2Q(E) 고객사82 모델 파 1 1,700 25년 1Q(E) 25년 4Q(E) 고객사82 모델 하 1 1,500 25년 1Q(E) 25년 4Q(E) 고객사82 모델 거 1 700 25년 1Q(E) 25년 4Q(E) 고객사82 모델 하 1 1,500 25년 1Q(E) 25년 4Q(E) 고객사82 모델 거 1 700 25년 1Q(E) 25년 4Q(E) 고객사83 모델 너 1 1,100 25년 1Q(E) 25년 4Q(E) 합계 19 24,781 - - ② 2026년 배터리용 X-ray System 매출 추정 2026년 배터리용 X-ray System의 분야의 신규 수주액은 2025년 신규 수주액 대비 시장성장률인 14.4%만큼 증가할 것으로 가정하였습니다. 또한 신규 수주액 중 차기로 매출인식이 이월되는 비중을 과거 실적치를 고려하여 70.60%로 가정하였습니다. 이에따른 2026년 반도체용 X-ray System 매출 추정 내역은 다음과 같습니다. 【 2026년 X-ray System(배터리) 매출 추정 내역】 (단위 : 백만원) 구분 2026년(F) 비고 전기 수주/당기 매출인식(A) 30,900 2026년 이전 수주, 2026년 매출 인식분 당기 신규수주(B) 37,409 2026년 예상 신규 수주 금액 = 2025년 신규 수주 금액 38,500백만원 ×114.4% 당기 수주/차기 이월(C) 26,409 2026년 예상 신규 수주 금액 ×(1 - 예상 당기 마감률) 당기 총 매출(D) 41,900 최종 예상매출액, D = A + B - C 상기 표 중 (A)에 해당하는 2025년 신규수주, 2026년 매출인식으로 예상되는 내역은 다음과 같으며 하기 내역들은 현재 고객사와 논의단계 또는 잠재수요가 확인된 내역으로서, 매출 실현 가능성은 높은 수준으로 판단됩니다. 【 2026년 X-ray System(배터리) 전기 수주/당기 매출인식 상세 내역】 업체명 모델명 수량(대) 수주금액(백만원) 수주(예상)일 마감(예상)일 고객사87 모델 바 5 5,400 23년 12월 26년 1Q(E) 고객사82 모델 더 1 900 25년 1Q(E) 26년 1Q(E) 모델 러 2 3,000 25년 1Q(E) 26년 1Q(E) 모델 러 1 1,300 25년 1Q(E) 26년 1Q(E) 모델 하 1 900 25년 1Q(E) 26년 1Q(E) 모델 머 1 500 25년 1Q(E) 26년 1Q(E) 고객사25 모델 버 1 800 25년 2Q(E) 26년 1Q(E) 고객사85 모델 바 2 2,500 25년 2Q(E) 26년 2Q(E) 고객사82 모델 러 1 1,500 25년 2Q(E) 26년 2Q(E) 모델 파 1 1,700 25년 2Q(E) 26년 2Q(E) 모델 러 2 3,000 25년 3Q(E) 26년 3Q(E) 고객사25 모델 거 1 500 25년 3Q(E) 26년 3Q(E) 고객사82 모델 하 1 1,400 25년 4Q(E) 26년 3Q(E) 모델 하 1 1,500 25년 4Q(E) 26년 3Q(E) 모델 파 1 1,700 25년 4Q(E) 26년 4Q(E) 모델 러 2 3,000 25년 4Q(E) 26년 4Q(E) 모델 러 1 1,300 25년 4Q(E) 26년 4Q(E) 합계 25 30,900 - - 2025년 대비 2026년 신규 수주 성장률로 적용한 14.4%는 LP Information의 ' Global AXI Inspection System Market Growth 2023-2029'에 기재된 2026년의 글로벌 A 배터리 산업 내 AXI 검사장비의 시장 성장률입니다. 연도 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 시장 규모(억원) 1,404 1,540 1,522 1,744 2,179 2,493 2,792 성장률 - 9.7% -1.2% 14.6% 24.9% 14.4% 12.0% (출처: Global AXI Inspection System Market Growth 2023-2029, LP Information) 반도체용 검사장비 예상 당기마감률과 동일한 방식으로, 2026년과 2027년의 예상 당기 마감률은 2024년의 실제 마감률인 22.00%와 2025년의 수주잔고 및 예상 마감일자를 고려한 마감률을 고려한 목표 마감률입니다. 동사는 과거 파일럿 형태 위주의 제품 납품을 수행하였으나 향후 고객사의 동사 제품 본격 도입으로 인해 장비 제작 대수가 증가하고 이로인한 제조 효율 상승에 따라 마감률이 점진적으로 상승할 것으로 예상하였습니다. 【 X-ray System(배터리) 연 도별 마감률 산정 내역】 (단위 : 백만원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 신규 수주금액(A) 21,040 32,700 37,409 41,898 신규 수주분 매출인식액(B) 4,629 7,200 11,000 12,569 당기 마감률(B/A) 22.00% 22.02% 29.40% 30.00% 이월율(1-당기 마감률) 78.00% 77.98% 70.60% 70.00% ③ 2027년 배터리용 X-ray System 매출 추정 2027년의 배터리용 X-ray System 분야의 예상 매출은 2026년 추정매출과 같은 방식으로 산정하였습니다. 이때 당기 신규수주금액은 상기한 예상 시장 성장률 12.0%를 적용하였으며, 예상 마감률은 30.00%를 적용하였습니다. 【 2027년 X-ray System(배터리) 매출 추정 내역】 (단위 : 백만원) 구분 2027년(F) 비고 전기 수주/당기 매출인식(A) 26,409 2026년 차기 이월금액 당기 신규수주(B) 41,898 2027년 예상 신규 수주 금액 = 2026년 신규 수주 금액 44,044백만원 ×112% 당기 수주/차기 이월(C) 29,328 2027년 예상 신규 수주 금액 ×(1 - 예상 당기 마감률) 당기 총 매출(D) 38,978 최종 예상매출액, D = A + B - C 3 ) LINAC LINAC은 일반 X선 발생장치 대비 최대 100배 수준의 고에너지 X선을 발생시켜, 대형 구조물의 내부를 정밀하게 2D/3D CT 검사하는 기술입니다. 동사는 전자빔 발생 장치 분야 중 전량 수입에 의존하고 있었던 LINAC 개발을 2010년에 착수하였으며, 2016년 LINAC의 국산화 개발 및 성능 평가를 완료하였습니다. 이후 비파괴 검사(NDT; Non-destructive Testing)용 LINAC System을 개발하였고, 2017년 첫 수주 이후 다양한 에너지 영역의 LINAC System을 추가하여 Field Test를 마무리하고 확산 전개를 진행하고 있습니다. NDT용 LINAC System의 주요 고객사는 방산 분야의 기업들입니다. 2024년 P사와 납품계약을 체결하였으며, 국내 주요 방산 업체 등과 긴밀한 영업을 진행하고 있습니다. 방산 분야 외에도 발전소 분야와 대형 부품 결함검사에 대해 협의하고 있으며, 항공·선박·대형 주조물 등의 비파괴검사에 활용되고 있음에 따라 컨테이너 위험화물 자동 검색 System 구축도 진행 중입니다. 이처럼 동사의 LINAC System은 다양한 산업에서 수요 및 활용도 증가가 예상됨에 따라 향후 매출 성장이 전망되는 분야입니다. 연도별 LINAC 분야 추정 매출액 산정 내역은 아래와 같습니다. 【 연도별 LINAC 매출 추정 내역】 (단위 : 백만원) 구분 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) 비고 전기 수주/당기 매출인식(A) 13,309 19,460 19,200 해당 연도 이전에 수주되었으나 해당 연도에 매출로 인식되는 내역 당기 신규수주(B) 18,000 24,000 30,000 해당 연도의 신규 수주내역 전기 수주/차기 이월 4,160 - - 해당 연도 이전에 수주되었으나 차기 연도로 이월되는 내역 당기 수주/차기 이월(C) 15,300 19,200 22,500 해당 연도에 신규 수주하였으나 매출 인식은 차기 연도로 이월되는 내역 당기 총 매출(D) 16,009 24,260 26,700 최종 예상매출액, D = A + B - C ① 2025년 LINAC 매출추정 2025년 LINAC분야 예상 매출의 경우, 증권신고서 제출일 현재 계약 체결이 완료된 내역 중 2025년 매출인식이 예정되어 있는 건과 2025년 예상 신규 수주 내역을 고려하여 추정 매출액을 산정하였습니다. 2025년 예상 신규 수주 내역의 경우 고객사와 논의가 진행중이거나, 높은 확률로 수요가 있을 것으로 예상되는 프로젝트를 대상으로 산정하였으며, 이에 따른 2025년 추정 매출액(위 표의 'D') 상세 내역은 아래와 같습니다. 【 2025년 LINAC 매출 추정 상세 내역】 업체명 모델명 수량(대) 수주금액(백만원) 수주(예상)일 마감(예상)일 고객사67 모델 A 1 2,430 24년 1월 25년 1Q(E) 고객사25 모델 B 1 5,930 24년 7월 25년 2Q(E) 고객사68 모델 C 1 1,077 24년 9월 25년 2Q(E) 고객사25 모델 D - 550 24년 12월 25년 연중공급 고객사25 모델 E 1 225 24년 12월 25년 2Q(E) 고객사68 모델 A 1 797 24년 12월 25년 3Q(E) 고객사25 모델 F 2 2,300 24년 12월 25년 4Q(E) 고객사25 모델 G 3 300 25년 1Q(E) 25년 3Q(E) 고객사25 모델 A 1 800 25년 2Q(E) 25년 4Q(E) 고객사68 모델 H 2 1,600 25년 2Q(E) 25년 4Q(E) 합계 13 16,009 - - ② 2026년 및 2027년 LINAC 매출추정 【2026년 및 2027년 LINAC 매출 추정 내역】 (단위 : 백만원) 구분 2026년(F) 2027년(F) 비고 전기 수주/당기 매출인식(A) 19,460 19,200 전기 이월 금액 당기 신규수주(B) 24,000 30,000 매년 60억원 씩 증가 가정 당기 수주/차기 이월(C) 19,200 22,500 당기 신규수주 ×(1-예상마감율) 당기 총 매출(D) 24,260 26,700 D = A + B - C LINAC 분야의 경우 시장규모 대비 동사 매출액 규모가 현저히 낮은 수준으로 시장 성장률을 고려하여 신규 수주금액 산정하기에는 무리가 있을 것으로 판단하였습니다. 이에따라 최근 3개년간 동사의 LINAC 실적이 꾸준히 증가하고 있는 점, K-방산의 확산 양상 및 동사의 LINAC 단품의 해외시장 진출이 개시된 점을 고려하여 매년 LINAC System 1대와 LINAC 단품 2대 총 60억원의 신규 수주가 추가로 발생할 것으로 가정하였습니다. 【 연 도별 LINAC 수주 내역】 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 당해연도 수주(억원) 37.3 41.6 73.7 78.5 147 수주 대수 1 1 2 3 9 2026년과 2027년의 예상 당기 마감률은 2024년의 실제 마감률인 9.47%와 2025년의 수주잔고 및 예상 마감일자를 고려한 마감률을 고려한 목표 마감률입니다. 동사는 향후 고객사의 동사 제품 도입 확대로 인해 장비 제작 대수가 증가하고 이로인한 제조 효율 상승에 따라 마감률이 점진적으로 상승할 것으로 예상하였습니다. 【연도별 LINAC 예상 마감률 】 (단위: 백만원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 신규 수주금액(A) 14,702 18,000 24,000 30,000 신규 수주분 매출인식액(B) 1,393 2,700 4,800 7,500 당기 마감률(B/A) 9.47% 15.00% 20.00% 25.00% 4) Tabletop SEM동사의 Tabletop SEM은 5nm 수준의 분해능(resolution, 서로 떨어져 있는 두 물체를 서로 구별할 수 있는 능력)을 확보하여 미국 및 일본 경쟁사 분해능(6~10nm) 대비 우수한 기술 수준과 높은 가격경쟁력을 확보했습니다. 특히, 동사는 X-ray System에서 축적한 전자빔 발생에 대한 노하우와 진공 환경 조성에 대한 요소기술을 활용하여 경쟁사 대비 높은 사양을 10~20% 낮은 가격 수준으로 구현하여 경쟁력을 갖췄습니다. 또한, 자동으로 시료의 Loading과 Unloading이 가능한 Auto SEM 개발을 하고 있으며, 사용자 편리성 증진을 통해 시장 확대를 기대하고 있습니다. 특히, 반도체 공정 검사용 In-line SEM은 2024년 9월에 개발 착수하였으며, 2026년 말 개발 완료를 목표하고 있습니다. 해당 장비는 기존 Tabletop SEM 대비 50~100배 수준의 판가를 형성하고 있어 향후 매출에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다. 동사는 반도체 기업을 대상으로 2027년 하반기부터 양산 시작, 매출 기여는 2028년도로 예상하고 있습니다. 【 Tabletop SEM 연도별 매출 추정 내역】 (단위 : 백만원) 구분 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) 비고 전기 수주/당기 매출인식(A) 547 901 968 해당 연도 이전에 수주되었으나 해당 연도에 매출로 인식되는 내역 당기 신규수주(B) 5,356 6,451 7,741 해당 연도의 신규 수주내역 당기 수주/차기 이월(C) 901 968 1,161 해당 연도에 신규 수주하였으나 매출 인식은 차기 연도로 이월되는 내역 당기 총 매출(D) 5,021 6,385 7,547 최종 예상매출액, D = A + B - C ① 2025년 Tabletop SEM 매출추정2025년 Tabletop SEM 예상 매출의 경우, 증권신고서 제출일 현재 계약 체결이 완료된 내역 중 2025년 매출인식이 예정되어 있는 건과 2025년 예상 신규 수주 내역을 고려하여 추정 매출액을 산정하였습니다. 2025년 예상 신규 수주 내역의 경우 고객사와 논의가 진행중이거나, 높은 확률로 수요가 있을 것으로 예상되는 프로젝트를 대상으로 산정하였으며, 이에 따른 2025년 추정 매출액(위 표의 'D') 상세 내역은 아래와 같습니다. 【 2025년 Tabletop SEM 매출 추정 상세 내역】 고객사　 모델명 수량(대) 수주금액(백만원) 수주(예상)일 마감(예상)일 고객사88 모델 a 1 84 24년 8월 25년 1Q(E) 고객사88 모델 b 1 39 24년 10월 25년 1Q(E) 고객사88 모델 a 1 93 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사89 모델 a 1 148 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사90 모델 a 1 102 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사91 모델 a 1 82 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사92 모델 a 20 400 25년 1Q(E) 25년 1Q(E) 고객사93 모델 a 3 150 25년 1Q(E) 25년 1Q(E) 고객사94 모델 a 2 100 25년 1Q(E) 25년 1Q(E) 고객사95 모델 a 2 100 25년 1Q(E) 25년 1Q(E) 고객사96 모델 a 1 50 25년 1Q(E) 25년 1Q(E) 고객사97 모델 a 5 291 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사98 모델 a 1 95 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사99 모델 a 2 181 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사100 모델 a 1 93 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사3 모델 c 1 1,000 25년 1Q(E) 25년 2Q(E) 고객사88 모델 a 4 200 25년 2Q(E) 25년 2Q(E) 고객사91 모델 a 3 150 25년 2Q(E) 25년 2Q(E) 고객사101 모델 a 3 150 25년 2Q(E) 25년 2Q(E) 고객사102 모델 a 1 50 25년 2Q(E) 25년 2Q(E) 고객사103 모델 a 1 89 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사104 모델 a 1 94 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사28 모델 a 1 61 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사105 모델 a 1 115 25년 2Q(E) 25년 3Q(E) 고객사102 모델 a 1 50 25년 3Q(E) 25년 3Q(E) 고객사106 모델 a 2 190 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사107 모델 a 4 361 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사108 모델 a 1 115 25년 3Q(E) 25년 4Q(E) 고객사91 모델 a 2 100 25년 4Q(E) 25년 4Q(E) 고객사101 모델 a 2 100 25년 4Q(E) 25년 4Q(E) 고객사102 모델 a 2 100 25년 4Q(E) 25년 4Q(E) 고객사103 모델 a 1 88 25년 4Q(E) 25년 4Q(E) 합계 74 5,021 - - ② 2026년 및 2027년 Tabletop SEM 매출추정 【2026년 및 2027년 Tabletop SEM 매출 추정 내역】 (단위 : 백만원) 구분 2026년(F) 2027년(F) 비고 전기 수주/당기 매출인식(A) 901 968 전기 이월 금액 당기 신규수주(B) 6,451 7,741 전기 대비 20% 상승 가정 당기 수주/차기 이월(C) 968 1,161 당기 신규수주 ×(1-예상마감율) 당기 총 매출(D) 6,385 7,547 D = A + B - C 동사는 신규 사업으로 진행하는 반도체 공정 검사용 In-line SEM은 2024년 9월에 개발 착수하였으며, 2026년 말 개발 완료를 목표하고 있습니다. 해당 장비는 기존 Tabletop SEM 대비 50~100배 수준의 판가를 형성하고 있어 향후 매출에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다. 동사는 반도체 기업을 대상으로 2027년 하반기부터 양산 시작, 매출 기여는 2028년도로 예상하고 있습니다. 또한, 중간 단계에서 Semi In-line type 및 Pilot 형태의 매출이 발생될 예정이나 해당 금액 전체를 추정매출에 반영하지 않고, 2026년과 2027년의 신규수주 상승률을 20%로 설정하여 해당 매출액의 일부만 반영될 수 있도록 하였습 니다. 마감률의 경우 타 매출과 동일한 방식으로 산정하였으며 연도별 산정된 예상 마감률은 아래와 같습니다. 【연도별 Tabletop SEM 예상 마감률 】 (단위: 백만원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 신규 수주금액(A) 4,022 5,376 6,451 7,741 신규 수주분 매출인식액(B) 3,475 4,474 5,483 6,580 당기 마감률(B/A) 86.4% 83.2% 85.0% 85.0% 이월율(1-당기마감률) 13.60% 16.80% 15.00% 15.00% 5) 기타매출기타 매출액의 경우 과거 기타 매출액 대비 보수적으로 발생할 것으로 산정하였으며 매년 총 매출액 증가에 따라 일정 수준씩 증가할 것으로 예상하였습니다. 【연도별 기 타매출액】 (단위: 백만원) 구분 2022년(A) 2023년(A) 2024년(가결산) 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) 기타매출액 3,111 5,090 3,939 2,500 2,900 3,300 (다) 매출원가 추정 동사는 2024년(가결산) 기준 재료비, 노무비, 제조경비의 비율을 산출하여 이를 기반으로 2025년~2027년의 매출원가를 추정하였습니다.동사 제품의 경우 제품별로 사용되는 산업군, 사용용도가 명확히 구분하여 사업분야를 나누어 매출을 추정하였습니다. 하지만 이러한 제품의 제조과정은 대부분 유사한 원재료와 유사 형태의 가공과정을 거치며 이에 따라 동일한 원재료 구입처와 외주가공 업체를 사용하게 됩니다. 이에 따라 매출원가 추정은 동사의 사업분야별로 구분하여 추정하지 않고 전체 매출원가를 추정하였습니다. 【 예상 매출원가】 (단위: 백만원) 구 분 2024년(가결산) 2025년(F) 2026년 (F) 2027년 (F) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 매출액 53,788 100.00% 72,483 100.00% 104,448 100.00% 109,828 100.00% 매출원가 37,552 69.74% 50,445 68.59% 71,693 66.99% 74,995 66.64% 재료비 27,298 72.69% 36,312 71.98% 51,524 71.87% 54,046 72.07% 노무비 4,928 13.12% 5,355 10.62% 5,812 8.11% 6,251 8.34% 제조경비 5,325 14.18% 8,712 17.27% 14,218 19.83% 14,497 19.33% 동사의 주요 원재료는 X-ray Detector, 진공펌프, EDS, Manipulator 등이 있으며, X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 등 사업 분류에 따라 사용 여부와 상세 모델 및 소요 수량이 다를 수 있지만, 상기한 바와 같이 사업 분류 간 유 의미한 차이가 존재하지는 않습니다. 재료비 추정은 전기 대비 매출 상승률에서 구매 수량 증가에 따른 할인율을 가감한 비율을 재료비의 증가율로 가정하여 추정하였습니다. 【 매출원가 - 재료비 추정 】 (단위: 백만원) 구분 2024년(가결산) 2025년(F) 2026년 (F) 2027년 (F) 매출액 53,788 72,483 104,448 109,828 재료비 24,490 32,952 46,430 48,264 매출액 대비 재료비 비율 45.53% 45.46% 44.45% 43.95% 매출 상승률 - 34.8% 44.1% 5.2% 물가 상승률 - 1.8% 1.8% 1.8% 수량 증가에 따른 할인율 - 2.00% 5.00% 3.00% 노무비의 경우, 노무비로 분류되는 인력의 인원과 임금 상승률 5%, 추가 채용을 고려하여 각 연도별 노무비를 추정하였습니다. 【 매출원가 - 노무비 추정 】 (단위: 백만원) 구분 2024년(가결산) 2025년(추정) 2026년 (추정) 2027년 (추정) 인원수 148 153 159 165 평균 인건비 43 45 47 50 인원 증감 　- 5 6 6 인건비 상승률 　- 5% 5% 5% 총 노무비 6,356 6,899 7,528 8,203 동사는 매출의 증가 대비 제조 및 CS 인원의 추가 채용을 최소화하고 협력 업체를 활용한 국내외 셋업, 조립, 용역 등의 외주를 진행하고 있어, 매출의 상승에 따라 총 원가 대비 노무비 비율은 감소, 제조 경비는 하기와 같이 증가할 것으로 추정하였습니다. 【 매출원가 - 제조경비 추정 】 (단위: 백만원) 구분 2024년(가결산) 2025년(추정) 2026년 (추정) 2027년 (추정) 제조경비 6,706 10,593 17,735 18,528 제조경비 증감율 　- 58.0% 67.4% 4.5% 세부 내역 외주비(셋업, 조립, 용역) 2,130 4,018 7,526 7,914 셋업 출장비(내부 직원) 1,229 2,153 3,724 3,865 그 외 3,348 4,422 6,485 6,748 (라) 판매비와 관리비동사는 과거 발생한 각 비용 항목별 금액을 기준으로 향후 3년간 추정되는 판매비와 관리비를 추정하였습니다. [향후 판매비와 관리비 추정을 위한 근거 요약] 구분 내용 인건비 연도별 임금상승률 2.9% ~ 4.0%를 고려하였으며 연도별 고용증가율 5%를 고려하였습니다. 변동비 매출 증가에 따른 비용 증가를 고려하였습니다. 감가상각비 제외 고정비 EIU의 소비자물가 상승률 예측치를 고려하여 추정하였습니다. 감가상각비 향후 투자계획 및 이에따른 추가 감가상각비 발생액을 고려하였습니다. 1) 인건비동사는 EIU(The Economist Intelligence Unit)의 연도별 임금 상승률과 동사가 계획하고 있는 연도별 고용증가율인 5%를 고려하여 각 연도별 급여액을 추정하였습니다. 타 인건비 항목의 경우 급여 총액 대비 발생하는 비율을 과거 데이터를 기반으로 산정하여 추정하였습니다. 【연도별 판매관리비 중 인건비 추정 내역】 (단위: 백만원) 구분 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) 급여 2,193 2,390 2,593 제수당 24 26 29 상여금 237 259 281 기타장기종업원급여 31 34 37 잡급 5 6 6 퇴직급여충당금전입액 278 303 329 복리후생비 337 367 398 교육훈련비 19 20 21 도서인쇄비 1 12 14 제안시상금 1 1 1 합계 3,126 3,418 3,709 【 연도별 임금상승률】 구분 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) 2028년(F) 임금상승률(%) 2.9 4 3.5 3.8 (출처: The Economist Intelligence Unit)2) 변동비 변동비는 매출액 대비 발생 비율이 일정한 것으로 추정하였습니다. 판매수수료와 판매 A/S비의 경우 매출액과 비례하지만 동사의 영업특성상 배터리용 X-ray System 매출액에서는 발생하지 않는 점을 고려하여 배터리용 검사기기 매출액은 제외한 매출액을 기준으로 산정하였습니다. 【 연도별 판매관리비 중 변동비 추정 내역】 (단위: 백만원) 구분 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) 운반비 39 56 59 여비교통비 562 809 851 수선유지비 167 241 254 소모품비 33 47 50 수출비용 458 660 694 대손충당금전입액 498 720 755 판매수수료 769 1,008 1142 판매A/S비 557 730 827 합계 3,083 4,271 4,632 3) 감가상각비 제외 고정비고정비는 지급임차료, 보험료, 접대비 등으로 구성되어 있으며, 향후 추정시 EIU의 연도별 소비자물가 상승률 예측치를 이용하여 추정하였습니다. 2025년 지급수수료 중 일회성 비용으로 발생할 것으로 예측되는 데모센터 복구비용 5억원과 상장을 위한 일시적 비용 1억원은 2026년 지급수수료 산정시 제외하였습니다. 또한 유형자산 상각비와 무형자산 상각비의 경우 매년 일정하게 발생함을 가정하였습니다. 【 연도별 판매관리비 중 고정비 추정 내역】 (단위: 백만원) 구분 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) 세금과공과 150 153 155 경상연구개발비 4,594 4,670 4,799 유형자산 상각비 1,057 998 998 무형자산 상각비 261 245 245 지급임차료 133 133 135 사무용품비 201 202 205 지급수수료 2,986 2,391 2,426 광고선전비 370 370 376 행사비 53 53 54 보험료 129 129 131 통신비 41 41 42 차량유지비 23 23 24 수도료 9 9 9 가스비 7 7 7 접대비 275 276 280 합계 10,289 9,700 9,886 【 연도별 물가상승률】 구분 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) 2028년(F) 물가상승률(%) 1.7 1.9 1.5 1.7 (출처: The Economist Intelligence Unit ) (마) 영업외수익 및 영업외비용 과거 발생하였던 영업외비용은 대부분 상환전환우선주로 인해 발생한 것으로, 현재 보통주 전환이 완료되었습니다. 동사의 2025년, 2026년의 기말차입금의 이자비용이 연간 6% 이자율로 발생하는 것으로 반영하였습니다. (바) 법인세 비용 동사는 한계세율인 19%와 법인지방소득세율을 반영한 20.9%를 법인세율로 적용하여 법인세비용을 추정하였습니다. 다. 기상장기업과의 비교참고 정보 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 티에스이, 제이티, 엔시스, 자비스, 기가비스, 넥스틴 6개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (1) 비교기업의 사업현황 (가) 티에스이 티에스이는 반도체와 디스플레이의 테스트 외 관련 제품을 공급하는 전문기업입니다. 티에스이에서 제공하는 제품군에는 "반도체 검사장비", "전자제품 검사장치", "반도체 검사용역", "반도체 외 생산설비" 등이 있습니다. [티에스이의 최근 3개년 및 3분기 매출 구성] (단위 : 백만원,%) 부문명 주요 제품 및 서비스 유형 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 반도체 검사장비 Probe Card, Interface Board, Test Socket, OLED Test 장비/장치 제조 212,978 69.2 223,689 65.9 135,744 54.5 149,235 60.9 전자제품 검사장치 Contact Probe, PCB Test 장치 및 제조 68,101 22.1 84,882 25.0 82,410 33.1 72,450 29.6 반도체 검사용역 반도체 Package Test 및 Wafer Test 검사 용역 24,301 7.9 24,258 7.2 13,764 5.5 12,025 4.9 반도체 외 생산설비 반도체, LCD, OLED 공정설비 제조 2,283 0.8 6,435 1.9 17,231 6.9 11,225 4.6 계 307,663 100.0 339,264 100.0 249,148 100.0 244,936 100.0 출처: DART(사업보고서, 분기보고서) 동사와 티에스이는 반도체 검사장비를 주요 제품으로 하여 산업용 검사장비 사업을 영위한다는 점에서 높은 사업적 유사성을 보이고 있습니다. 다만 티에스이의 경우 Probe Card, Interface Board 등 반도체 관련 제품을 검사하는 장비 위주의 제품 포트폴리오를 보유하고 있으며, 2023년 기준 매출액 및 자산총액은 각각 2,449억원, 4,431억원으로 동사와 비교하여 매출의 우량도, 자산 규모 등 외형 측면에서 차이가 존재합니다. (나) 제이티 제이티는 Assembly 공정에서도 후공정에 해당하는 검사장비를 주로 제조하는 반도체 검사 장비 전문 제조 기업입니다. 제이티에서 생산하고 있는 제품군은 Test Handler, Burn-In Sorter, LSI Test Handler, 비메모리 Test Handler 등이 있으며, 주요 고객으로는 삼성전자, SK hynix, Micron 등을 두고 있습니다. 제이티는 레이저 사업 또한 영위하고 있으며, FPCB의 미세선폭 가공, 유리 정밀 절단, 레이저의 열적 특성을 이용한 반도체 package substrate 및 Mini LED/Micron LED 등의 용도를 위한 Laser Soldering 공정 설비 등을 개발하여 고객사에 납품하고 있습니다. [제이티의 최근 3개년 및 3분기 매출 구성] (단위 : 백만원) 구분 유형 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 반도체장비 수출 13,344 12,674 10,582 3,210 내수 49,918 68,721 35,416 25,118 소계 63,261 81,395 45,998 28,328 레이저장비 수출 2,045 79 - - 내수 - 24 660 6 소계 2,045 103 660 6 기타 수출 - - - - 내수 339 360 503 477 소계 339 360 503 477 합계 수출 15,389 12,753 10,582 3,210 내수 50,257 69,105 36,578 25,601 합계 65,646 81,858 47,160 28,811 출처: DART(사업보고서, 분기보고서) 동사와 제이티는 반도체 검사장비를 주요 제품으로 하여 산업용 검사장비 사업을 영위한다는 점에서 높은 사업적 유사성을 보이고 있습니다. 다만 배터리, 반도체, 방산 산업에 적용되는 검사 장비를 제작하는 동사와 달리, 제이티의 경우 반도체 Handler 개발 능력과 레이저 공정 경험 능력을 더하여 국내/외 고객의 요구사항에 맞는 레이저 설비를 공급한다는 점에서 차이가 존재합니다. (다) 엔시스 엔시스는 2차전지 배터리 생산 공정별 머신비전검사장비와 태양전지 셀 및 모듈 제조설비 장비 등을 고객의 니즈에 맞게 주문생산 납품하는 사업을 영위하고 있습니다.엔시스의 머신비전검사장비는 2차전지 배터리 생산 전공정(전극공정, 조립공정, 활성화공정, 모듈 및 Pack공정)을 Cover 할 수 있는 장비입니다.2차전지 배터리제조 원단 믹싱 후, 코팅 시 불량검사 하는 전극공정의 "코터검사기", 코팅 후 프레스 및 슬리팅 한 제품을 불량 검사하는 "Roll-Press & Slitter 표면검사기", 2차전지 배터리 각형셀 조립 시 이상유무를 검사하는 조립공정의 "초음파용접검사기", Laser 용접검사기, 3D Can cap 검사기", 2차전지 배터리 각형셀의 5면 외관 및 상부 이상유무를 검사하는 화성(활성화)공정의 "5면외관검사기, 상부외관검사기, 2차전지 배터리 각형셀의 상부와 측면 용접상태 이상유무를 검사하는 모듈 및 팩공정의 "상부/측면 용접검사기" 등 약 50여종의 검사장비 제작 능력을 보유하고 있습니다. [엔시스의 최근 3개년 및 3분기 매출 구성] (단위: 백만원) 매출유형 제품명 2021년 (제16기) 2022년 (제17기) 2023년(제18기) 2024년 3분기 (제19기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 2차전지 30,230 70.81% 26,915 64.14% 35,683 69.98% 38,369 76.34% 설비검사장비 - - - - 1,699 3.33% 433 0.86% 기타 422 0.99% 613 1.46% 283 0.56% - - 소계 30,652 71.80% 27,529 65.61% 37,666 73.87% 38,802 77.20% 용역 setup 대응 12,037 28.20% 14,432 34.39% 13,324 26.13% 11,461 22.80% 소계 12,037 28.20% 14,432 34.39% 13,324 26.13% 11,461 22.80% 매출총계 42,689 100.00% 41,960 100.00% 50,989 100.00% 50,263 100.00% 출처: DART(사업보고서, 분기보고서) 동사와 엔시스는 배터리 공정 장비를 주요 제품으로 하여 산업용 장비 사업을 영위한다는 점에서 높은 사업적 유사성을 보이고 있습니다. 다만 전자빔 발생 장치 기술 기반으로 배터리 검사 공정에 적용되는 검사장비를 주력으로 생산하는 동사와 달리, 엔시스가 생산하는 장비의 경우 머신비전 기술을 기반으로 배터리 생산 전공정을 Cover 할 수 있는 장비라는 점에서 차이가 존재합니다. (라) 자비스 자비스는 X-ray를 이용한 반도체 및 2차전지(배터리), 산업용 부품제 등의 외관 및 내부 상태를 검사하는 제품과식품 내 이물질을 검사하는 제품의 개발, 생산, 판매를 주력사업으로 영위하고 있습니다. 자비스가 생산하는 X-ray 검사장비는 전자부품의 결함이나 식품 내에 이물을 검사하여 제품의 높은 안정성을 보장하고 있습니다. 자비스는 현재 주력사업인 2차전지(배터리), 반도체, 식품 X-ray 검사장비 분야의 사업 고도화에 집중하는 한편 지속적인 기업 성장을 위해 폭발물 탐지/제거 엑스레이 검사장비와 저선량 방사선 치매치료 의료기기 사업을 신규사업으로 진행하여 사업을 다각화하고 있습니다. 또한 국내/외 우수 기업 및 대학과 협업을 통해 고속 3D CT 인라인 배터리 장비 개발, 46파이 EV향 배터리 이물검사장비 개발, 엑스레이 모듈 내재화 등의 지속적인 선행 개발을 통하여 글로벌 X-ray 검사장비 시장의 기술을 선도해 나가고 있습니다. [자비스의 최근 3개년 및 3분기 매출 구성] (단위 : 백만원) 매출유형 부 문 2021년도 2022년도 2023년도 2024년 3분기 (제6기) (제7기) (제8기) (제9기) 제품 Xscan 수 출 3,519 2,684 13,971 14,938 내 수 2,864 9,284 3,513 4,721 소 계 6,384 11,967 17,484 19,659 Fscan 수 출 2,368 2,477 3,439 3,396 내 수 4,115 4,645 3,508 3,384 소 계 6,482 7,122 6,947 6,781 기타 (유지보수, 임대수익) 유지보수 임대수익 수 출 723 910 1,685 842 내 수 2,417 2,281 2,585 1,888 소 계 3,140 3,190 4,269 2,730 합 계 수 출 6,610 6,070 19,094 19,176 내 수 9,396 16,209 9,606 9,993 합 계 16,006 22,280 28,700 29,169 출처: DART(사업보고서, 분기보고서) 동사와 자비스는 배터리, PCB, 식품이물 검사 장비를 주요 제품으로 하여 산업용 검사 장비 사업을 영위하고 있습니다. 특히 자비스는 동사와 유사한 기술(X-ray 및 CT 검사솔루션, AI 머신러닝)을 기반으로, 해당 기술을 분석 소프트웨어에 도입하여 다양한 불량 검출에 대한 정확도를 향상시킨 배터리 검사 장비를 생산하고 있다는 점에서 높은 사업적 유사성을 보이고 있습니다. 다만, 반도체 및 방산 산업으로 사업을 확대해 나가는 동사와 달리 자비스는 식품/제약 업체의 다양한 이물 등 검사 물질에 검사할 수 있는 범위를 확대시키고 있다는 점에서 차이가 존재합니다. (마) 기가비스 기가비스는 반도체 기판 자동광학검사기(AOI; Automatic Optical Inspection)및 자동광학수리기(AOR;Automatic Optical Repair)를 제작/판매하는 글로벌 반도체 장비 업체입니다. 기가비스는 광학기술을 통해서 반도체 기판의 결함을 검사(AOI장비)하고, 레이저 가공 기술을 통해서 불량을 수리하여 수율을 향상(AOR장비)시키는 장비를 생산하고 있습니다. 2004년 설립 이후, 글로벌 반도체 기판 및 IDM 기업과 지속적인 기술 교류 및 다년간의 연구 개발을 통하여 글로벌 Top-tier 광학 검사 기술력을 보유하기에 이르렀으며, 타 경쟁사의 제품 대비 검출력과 생산성을 획기적으로 높였습니다. 또한, 자동광학검사기에 핵심역량을 집중시키며 FC-BGA 반도체 기판 시장에서 글로벌 Top-tier 반도체 기판 메이커에 설비를 공급하여 매우 높은 점유율을 보이고 있습니다. [기가비스의 최근 3개년 및 3분기 매출 구성] (단위:백만원) 구분 2021년도(제18기) 2022년도(제19기) 2023년도(제20기) 2024년도 3분기(제21기 3분기) 제품( AOI, AOR, VRS, FA, 소프트웨어) 40,267 94,872 86,606 14,604 용역(사후서비스AS) 3,406 4,520 4,494 4,051 임대 300 336 323 612 계 43,974 99,728 91,423 19,266 출처: DART(사업보고서, 분기보고서) 동사와 기가비스는 반도체 검사 장비를 주요 제품으로 하여 산업용 장비 사업을 영위한다는 점에서 높은 사업적 유사성을 보이고 있습니다. 다만 전자빔 발생 장치 기술 기반으로 배터리 검사 공정에 적용되는 검사장비를 주력으로 생산하는 동사와 달리, 기가비스가 생산하는 장비의 경우 머신비전 기술을 기반으로 배터리 생산 전공정을 Cover 할 수 있는 장비라는 점에서 차이가 존재합니다. (바) 넥스틴 넥스틴은 전공정(Front-end Process)반도체 소자의 회로 제작 공정에서 발생하는 미소 패턴 결함을 검출하는 웨이퍼 미소 패턴 결함 검사 장비를 제조 및 판매하는 전문기술기업입니다. 넥스틴이 제조하는 검사장비는 미소 패턴 결함(Pattern Defect)과 이물(Particle)을 광학 이미지 비교방식으로 검출하는 장비로서 반도체 소자 제조 기업의 단위 공정 기술 개발에 기여하는 장비입니다. 즉, 검출된 미소 패턴 결함(Pattern defect)과 이물(particle)의 통계적 자료를 제공하여 반도체 소자의 생산을 위한 단위 공정 장비의 건강 상태 모니터링 데이터를 제공하여 후속 공정 진행 조건의 보정을 가능하게 하여 반도체 소자의 양산 수율 확보에 필수적인 장비입니다. [넥스틴의 최근 3개년 및 3분기 매출 구성] (단위: 백만원) 매출유형 품 목 2021년 (제12기) 2022년 (제13기) 2023년(제14기) 2024년 3분기 (제15기) 금액 금액 금액 금액 제품매출 수출 27,535 63,818 65,520 67,941 내수 25,655 37,272 9,974 6,882 소계 53,190 101,090 75,494 74,823 용역매출 수출 1,576 6,154 8,916 4,910 내수 2,342 6,603 3,520 2,953 소계 3,918 12,757 12,436 7,863 상품매출 수출 - - - 2,511 내수 - - - - 소계 - - - 2,511 기타매출 수출 - 1,095 - - 내수 - - - - 소계 - 1,095 - - 합계 수출 29,111 71,067 74,436 75,362 내수 27,997 43,875 13,494 9,835 합계 57,108 114,942 87,930 85,197 (2) 비교기업의 주요 재무현황 비교기업의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다. [동사 및 비교기업 2024년 3분기(누적) 요약 재무현황] (단위: 백만원) 구분 동사 티에스이 제이티 엔시스 자비스 기가비스 넥스틴 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 결산월 12월 12월 12월 12월 12월 12월 12월 유동자산 49,552 247,961 67,155 60,178 25,388 181,701 108,285 비유동자산 27,343 239,765 23,150 41,243 13,282 49,298 70,392 자산총계 76,895 487,725 90,305 101,422 38,670 230,999 178,677 유동부채 74,412 76,212 28,864 35,891 9,544 5,626 27,026 비유동부채 16,084 32,754 614 1,105 701 20,400 3,740 부채총계 90,496 108,966 29,479 36,996 10,245 26,026 30,766 자본금 2,154 5,531 5,158 1,056 3,075 2,535 5,219 자본총계 (13,601) 378,760 60,826 64,426 28,425 204,973 147,911 매출액 34,053 244,936 28,811 50,277 29,191 19,266 83,017 영업이익 (1,280) 26,227 (1,438) 10,022 1,451 (852) 33,382 당기순이익 (903) 20,354 353 7,370 893 2,499 25,345 [동사 및 비교기업 2023년 요약 재무현황] (단위: 백만원) 구분 동사 티에스이 제이티 엔시스 자비스 기가비스 넥스틴 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 결산월 12월 12월 12월 12월 12월 12월 12월 유동자산 46,172 207,346 67,346 60,054 32,552 145,221 78,770 비유동자산 27,708 235,775 22,137 36,595 13,447 80,635 64,192 자산총계 73,880 443,121 89,483 96,649 45,998 225,856 142,962 유동부채 70,589 65,333 29,467 37,986 11,015 12,838 14,485 비유동부채 16,476 29,964 226 923 7,484 404 1,467 부채총계 87,065 95,298 29,693 38,909 18,500 13,242 15,953 자본금 2,134 5,531 5,158 1,056 3,075 2,535 5,139 자본총계 (13,185) 347,824 59,790 57,740 27,498 212,615 127,009 매출액 50,436 249,148 47,160 51,226 28,708 91,423 87,931 영업이익 240 (2,380) 2,960 1,854 841 35,014 36,166 당기순이익 (6,934) (2,095) 5,492 2,249 (3,958) 32,663 30,934 (3) 비교기업의 주요 재무비율비교기업의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다. [동사 및 유사회사 2024년 3분기 기준 주요 재무비율] 구 분 비 율 동사 티에스이 제이티 엔시스 자비스 기가비스 넥스틴 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 성장성 매출액 증가율 (2.40%) 36.94% 14.55% 25.42% 110.04% (72.66%) 20.36% 영업이익 증가율 적자 흑자전환 적자 465.17% 661.66% 적자 10.35% 당기순이익 증가율 적자 흑자전환 (80.51%) 242.96% 흑자전환 (90.49%) (1.04%) 총자산 증가율 4.08% 10.07% 0.92% 4.94% (15.93%) 2.28% 24.98% 활동성 총자산 회전율 4.08회 0.70회 0.43회 0.68회 0.92 회 0.11회 0.69 회 재고자산 회전율 1.34회 5.62회 0.64회 7.09 회 2.69 회 1.42 회 2.07 회 매출채권 회전율 6.15회 4.11회 3.78회 2.53 회 4.49 회 0.92 회 8.04 회 수익성 매출액 영업이익률 (3.76%) 10.71% (4.99%) 19.93% 4.97% (4.42%) 40.21% 매출액 순이익률 (2.65%) 8.31% 1.22% 14.85% 3.29% 12.97% 30.53% 총자산 순이익률 (1.60%) 5.83% 0.52% 10.05% 3.45% 1.46% 21.01% 자기자본 순이익률 자본잠식 8.82% 0.78% 16.31% 6.86% 1.60% 24.58% 안정성 부채비율 자본잠식 33.80% 49.03% 57.50% 36.07% 12.70% 20.80% 차입금의존도 43.18% 7.77% 18.50% 0.31% 7.76% 8.66% 5.32% 유동비율 66.59% 325.36% 232.66% 167.67% 266.02% 3229.69% 400.67% (출처: 각 사 사업보고서 및 분기보고서) 주1) 성장성 지표에서의 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2023년 3분기 대비 수치에 해당합니다. 총자산의 경우 2023년 말 대비 수치에 해당합니다. 주2) 연결법인의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다. 주3) 활동성 지표 및 수익성 지표에서의 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 2024년 3분기 수치를 연환산하여 적용하였습니다. 주4) 동사는 2023년 12월 한국채택국제회계기준을 도입하면서 자본으로 분류되던 상환전환우선주와 전환사채의 전환권 등을 부채로 재분류함에 따라 2024년 3분기 자본잠식 상태를 기록하였습니다. [동사 및 유사회사 2023년 기준 주요 재무비율] 구 분 비 율 동사 티에스이 제이티 엔시스 자비스 기가비스 넥스틴 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 성장성 매출액 증가율 22.49% (26.56%) (42.39%) 22.08% 28.61% (8.33%) (23.50%) 영업이익 증가율 흑자전환 (104.20%) (80.36%) (54.32%) 흑자전환 3.51% (35.99%) 당기순이익 증가율 적자 (99.76%) (63.48%) (36.36%) 적자 17.70% (28.74%) 총자산 증가율 4.79% 1.67% 10.69% 15.46% 62.28% 59.67% 17.96% 활동성 총자산 회전율 0.70회 0.57회 0.55회 0.57회 0.77 회 0.50회 0.67 회 재고자산 회전율 1.90 회 5.27회 4.38회 4.40 회 2.29 회 4.63 회 2.17 회 매출채권 회전율 7.73 회 3.71회 3.45회 2.61 회 3.75 회 2.92 회 7.79 회 수익성 매출액 영업이익률 0.48% (0.96%) 6.28% 3.62% 2.93% 38.30% 41.13% 매출액 순이익률 (13.75%) 0.05% 11.65% 4.39% (13.57%) 35.73% 35.18% 총자산 순이익률 (9.61%) 0.03% 6.45% 2.49% (10.48%) 17.79% 23.42% 자기자본 순이익률 자본잠식 0.04% 9.19% 3.96% (20.85%) 20.87% 27.30% 안정성 부채비율 자본잠식 32.49% 49.66% 67.39% 67.50% 6.23% 12.56% 차입금의존도 43.69% 8.21% 18.23% 　4.82% 15.22% 0.00% 0.00% 유동비율 65.41% 317.37% 228.55% 158.09% 295.51% 180.10% 543.79% (출처: 각 사 사업보고서) 주) 동사는 2023년 12월 한국채택국제회계기준을 도입하면서 자본으로 분류되던 상환전환우선주와 전환사채의 전환권 등을 부채로 재분류함에 따라 2023년 자본잠식 상태를 기록하였습니다. [재무비율 산정방법] 구 분 산 식 설 명 [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익률 당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익률 당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익률 당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익률 당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 라. 과거 3년간 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률 상장회사명 소속시장 상장일 공모희망가 공모가 수익률 하단 상단 구분 상장일 1개월 3개월 6개월 9개월 12개월 에어레인 코스닥 2024-11-08 16,000 18,500 23,000 공모주식(A) -23.52% -62.26% -41.17% N/A N/A N/A 시장지수(B) 1.34% -14.52% 2.20% N/A N/A N/A 시장지수초과(A-B) -24.87% -47.74% -43.38% N/A N/A N/A 한켐 코스닥 2024-10-22 12,500 14,500 18,000 공모주식(A) 26.67% -47.39% -50.11% N/A N/A N/A 시장지수(B) -2.84% -10.91% -3.64% N/A N/A N/A 시장지수초과(A-B) 29.51% -36.48% -46.47% N/A N/A N/A 제닉스 코스닥 2024-09-30 28,000 34,000 40,000 공모주식(A) 15.00% -31.38% -42.88% N/A N/A N/A 시장지수(B) -1.37% -4.69% -12.43% N/A N/A N/A 시장지수초과(A-B) 16.37% -26.69% -30.44% N/A N/A N/A M83 코스닥 2024-08-22 11,000 13,000 16,000 공모주식(A) 39.38% 18.13% -28.44% N/A N/A N/A 시장지수(B) -0.82% -3.17% -13.19% N/A N/A N/A 시장지수초과(A-B) 40.20% 21.30% -15.25% N/A N/A N/A 케이엔에스 코스닥 2023-12-06 19,000 22,000 23,000 공모주식(A) 300.00% 131.30% 43.91% 54.35% 28.87% -0.78% 시장지수(B) 0.76% 8.11% 7.04% 6.49% -13.13% -18.69% 시장지수초과(A-B) 299.24% 123.19% 36.87% 47.86% 42.00% 17.91% 인스웨이브시스템즈 코스닥 2023-09-25 19,000 24,000 24,000 공모주식(A) 114.58% -23.76% -24.63% -30.66% -19.34% -49.49% 시장지수(B) -2.12% -10.09% -1.05% 6.57% -1.79% -11.44% 시장지수초과(A-B) 116.70% -13.67% -23.58% -37.23% -17.55% -38.06% 큐라티스 코스닥 2023-06-15 6,500 8,000 4,000 공모주식(A) 46.25% -24.25% -21.88% -43.75% -50.43% -71.53% 시장지수(B) 0.71% 3.03% 3.12% -3.84% 0.99% -1.48% 시장지수초과(A-B) 45.54% -27.28% -25.00% -39.91% -51.41% -70.05% 나라셀라 코스닥 2023-06-02 20,000 24,000 20,000 공모주식(A) -12.50% -16.36% -32.75% -39.54% -46.34% -51.93% 시장지수(B) 0.50% 0.52% 6.41% -4.23% -0.09% -2.21% 시장지수초과(A-B) -13.00% -16.88% -39.16% -35.31% -46.24% -49.72% 자람테크놀로지 코스닥 2023-03-07 16,000 20,000 22,000 공모주식(A) 94.09% 104.77% 68.18% 54.55% 6.36% 128.64% 시장지수(B) -0.09% 7.78% 7.86% 11.00% -0.41% 5.74% 시장지수초과(A-B) 94.18% 96.99% 60.32% 43.55% 6.77% 122.90% 에이치와이티씨 코스닥 2022-08-09 13,000 15,000 15,000 공모주식(A) 5.67% 1.00% -12.00% -32.07% -38.67% -39.27% 시장지수(B) 0.34% -4.10% -13.99% -5.57% 0.60% 9.40% 시장지수초과(A-B) 5.33% 5.10% 1.99% -26.50% -39.27% -48.67% 스코넥엔터테인먼트 코스닥 2022-02-04 9,000 12,000 13,000 공모주식(A) 88.08% 69.62% 14.62% 5.38% -16.92% 42.31% 시장지수(B) 1.26% 1.05% 0.95% -7.45% -22.17% -14.61% 시장지수초과(A-B) 86.82% 68.57% 13.67% 12.83% 5.25% 56.92% 케이옥션 코스닥 2022-01-24 17,000 20,000 20,000 공모주식(A) 160.00% 12.50% 24.75% 30.90% -25.33% -10.33% 시장지수(B) -2.91% -10.04% -4.56% -16.24% -26.98% -22.33% 시장지수초과(A-B) 162.91% 22.54% 29.31% 47.14% 1.65% 12.00% 주) 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, SPAC, REITs, 이전상장은 제외하였습니다. 구분 상장회사의 수 평균수익률 구분 상장일 1개월 3개월 6개월 9개월 12개월 유가증권시장 - 시장지수초과 - - - - - - 코스닥시장 12 71.58% 14.08% -6.76% 1.55% -14.11% 3.90% 합계 12 71.58% 14.08% -6.76% 1.55% -14.11% 3.90% 마. 회사의 과거 신규 주식 발행 내역증권신고서 제출일 기준 과거 3년간 동사가 신규로 발행한 주식의 내역은 다음과 같습니다. 주식발행일자 발행형태 및 방식 주식종류 총 발행수량 주당발행가액 보통주 우선주 합계 주요 투자자 및 행사자 비고 2022.12.22 제3자배정유상증자 상환전환우선주 1,237,624주 8,080원 - 1,237,624주 1,237,624주 원익뉴그로쓰2020사모투자 합자회사 - 주 1) 최근 3개년(2021년~증권신고서 제출일 현재)의 기관투자자 신주발행 내 역 이며, 주당 취득가액은 투자 당시 동사의 실적 및 영업 현황, 성장성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 각 투자자와의 협의를 통해 결정하였습니다.주2) 증권신고서 제출일 현재 상환전환우선주 1,237,624주는 전량 보통주로 전환 완료되었습니다. 2. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 신영증권㈜ 00136721 3. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 보통주 1,200,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 최근 3사업연도 결산서, 감사보고서 및 2024년도 3분기 검토보고서, 사업계획서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다. 나. 평가일정 구 분 일 시 대표주관계약 체결 2021년 10월 19일 기업실사 2021년 10월 25일 ~ 2024년 11월 14일 상장예비심사 신청 2024년 11월 15일 상장예비심사 승인 2025년 1월 24일 증권신고서 제출 2025년 2월 13일 다. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 부서 직책 성명 실사 업무분장 실사 참여기간 주요경력 신영증권㈜ IB사업부 부사장 금정호 IPO 총괄 책임 2021.10.25 ~ 2024.11.14 기업금융업무 35년 ECM본부 본부장 정성진 IPO 진행 총괄 2021.10.25 ~ 2024.11.14 기업금융 업무 22년 ECM2부/VC사업부 이사 정기영 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 2021.10.25 ~ 2024.11.14 기업금융업무 15년 ECM2부 팀장 김석민 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2021.10.25 ~ 2024.11.14 기업금융 업무 5년 ECM2부 과장 김지웅 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2021.10.25 ~ 2024.11.14 기업금융 업무 5년 ECM2부 주임 이재용 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2023.02.01 ~ 2024.11.14 기업금융업무 3년 ECM1부 주임 전두현 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2024.02.01 ~ 2024.11.14 기업금융업무 2년 (2) 발행회사 실사 참여자 소속 직책 성명 담당업무 - 대표이사 김종현 경영 총괄 부사장 심을두 경영 총괄 경영관리부문 전무 이장근 경영관리총괄(CFO) 부장 정진한 경영기획팀장 이사 정병섭 재무회계팀장 프로 김동성 연구기획파트장 연구부문 전무 김영만 연구개발총괄(CTO) 마케팅부문 상무 황의조 마케팅부문장 제조부문 상무 김만석 제조부문장 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인나. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인다. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부라. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인마. 당 증권 발행가액의 적정성 검토바. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부사. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부아. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부자. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 공모를 통한 자금조달이 필요자금 규모에 미달하는 경우 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등의 구체성다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 발행회사가 과거 외부 자금조달시 당초 목적대로 사용하였는지 거래증빙 등을 통해 확인하고, 당초 목적 외로 사용한 경우 경영진 면담 등을 통해 그 원인을 확인하며(예: 계획변경, 횡령 등 불법행위 발생), 조달자금의 소진시까지 신뢰할 만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되어 있는지 확인 마. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 이사(사외이사, 경영지배인 포함) 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적 물적요건 구비 여부 타. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부파. 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부하. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태거. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부너. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부파. 발행회사가 타법인 주식을 보유하고 있는 경우, 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부거. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상 추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부너. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토더. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토러. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부머. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부버. 최근 3개년 간 외부감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 및 해당사항이 있는 경우 이에 대한 재무위험성 검토 이해관계자와의거래에 관한 사항 가. 상법 등 관련 법규에서 금지하는 이해관계자와의 거래가 존재하는지 여부나. 관련 법규에 따라 공시가 요구되는 거래 내역이 감사보고서 등에 기재되었는지 여부다. 발행회사와 최대주주 등 이해관계자 거래가 이사회결의 등 사내규정 등에 따라 적법한 절차에 따라 이루어지고, 거래사유가 타당하며, 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부라. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되는지, 해당되는 경우 적정한 예상손실금액이 인식되었는지 여부마. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부바. 발행회사의 내부자료, 관계자 면담, 외부조회, 언론보도 등을 통해 발행회사의 주요 주주, 임원, 임원이 겸직하는 회사, 발행회사의 피투자회사 등 특수한 관계에 있는 자를 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부바. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인사. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 아. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부자. 외부감사를 받은 정기보고서 기준일 이후 증권신고서 제출전까지 발행회사의 주요 자금거래 및 금융기관 잔고증명서 등을 통한 실재성 검토차. 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 충실하게 반영되어 있는지 여부카. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시사항 및 투자판단에 중요한 변경사항이 기재되어 있는지 여부타. 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 여부파. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 일 자 기업실사내용 [주관계약 체결] 2021.10.19 - 대표주관계약 체결 [기업실사 사전준비] 2021.10.25~10.26 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 정성진 상무, 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장 - 발행회사: 김종현 대표, 이장근 전무, 김영만 전무, 정병섭 이사 ■ 실사 내용 ▶ 기업실사 범위 및 방법 협의 ▶ 기업실사 참여자 구성 ▶ 자료요청 - 일반사항: 등기부등본, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등 - 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부 등 - 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 겸직현황 및 임원변경사항 등 - 연구개발: 연구개발 인력 현황, 지적재산권 현황 등 - 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등 [1차 기업실사] 2021.11.15~11.16 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장 - 발행회사: 김종현 대표, 이장근 전무, 김영만 전무, 정병섭 이사 ■ 실사 내용 ▶ 회사전반에 대한 이해 - 회사 소개 및 보유 기술 프레젠테이션 - 사업계획 및 영업현황 등에 관한 대표이사 인터뷰 ▶ 지배구조 및 제반 규정 검토 - 정관 개정 필요성 검토 - 기업지배구조의 투명성 및 이사회 구성 여부 검토 - 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토 - 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 구비 여부 검토 ▶ 경영성과 및 재무관련 사항 - 최근 2개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 최근 3개년 실적에 대한 검토 [2차 기업실사] 2022.03.29 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장 - 발행회사: 김종현 대표, 이장근 전무, 김영만 전무, 정병섭 이사 ■ 실사 내용 ▶ 대표이사 면담 - 주요 경력 및 경영철학 - 발행회사의 연혁 등에 관한 질의 - 상장을 추진하게 된 경위 청취 ▶ 회사전반에 대한 이해 - 사업계획 및 영업현황 등에 관한 사업부문별 설명 청취 및 인터뷰 - 주요 부서별 담당자 설명 청취 및 인터뷰 - 비즈니스모델 및 수익구조 파악 - 장단기 기술개발 관련 Process 및 사업계획 검토 - 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토 - 영업수익 구조에 관한 사항 검토 - 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토 [3차 기업실사] 2022.04.14 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장 - 발행회사: 김종현 대표, 이장근 전무, 정병섭 이사 ■ 실사 내용 ▶ 1,2차 실사시 이슈사항 F/U, IFRS 도입현황 검토 ▶ 상장적합성(외형요건 및 질적요건) 검토 ▶ 조직도, 임원 및 직원현황, 임금에 관련된 출처 등 검토 [4차 기업실사] 2023.06.13 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임 - 발행회사: 이장근 전무, 정진한 부장, 김동성 프로 ■ 실사 내용 ▶ 주식 관련 사항 검토 - 주주명부 및 변동사항, 자본금 변동사항 검토 - 외부 투자 내역 및 투자계약서 검토 [5차 기업실사] 2023.09.25 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임 - 발행회사: 이장근 전무, 정병섭 이사, 정진한 부장, 김동성 프로 ■ 실사 내용 ▶ 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토 ▶ 경영성과 및 재무관련 사항 - 최근 2개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 주요 계정별 원장 검토 - 2023년 반기 실적에 대한 검토 [6차 기업실사] 2023.10.13 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임 - 발행회사: 김종현 대표, 이장근 전무, 정병섭 이사 ■ 실사 내용 ▶ 소송사건 진행상황 F/U ▶ 재무자료 검토 - 최근 3개년 결산출처 및 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토 [7차 기업실사] 2024.02.21 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사: 김종현 대표, 심을두 부사장, 김영만 전무, 이장근 전무 ■ 실사 내용 ▶ 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토 ▶ 영업수익 구조에 관한 사항 검토 ▶ 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토 [8차 기업실사] 2024.04.11 ■ 장소 : 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사 : 김종현 대표, 심을두 부사장, 김영만 전무, 이장근 전무, 정진한 부장 - 평가기관 : 한국발명진흥회 ■ 실사 내용 ▶ 기술평가기관 1차 실사 방문 대응 [9차 기업실사] 2024.04.15 ■ 장소 : 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사 : 김종현 대표, 심을두 부사장, 김영만 전무, 이장근 전무, 정진한 부장 - 평가기관 : 한국평가데이터 ■ 실사 내용 ▶ 기술평가기관 1차 실사 방문 대응 [10차 기업실사] 2024.04.18 ■ 장소 : 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사 : 김종현 대표, 심을두 부사장, 김영만 전무, 이장근 전무, 정진한 부장 - 평가기관 : 한국발명진흥회 ■ 실사 내용 ▶ 기술평가기관 2차 실사 방문 대응 [11차 기업실사] 2024.04.29 ■ 장소 : 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사 : 김종현 대표, 심을두 부사장, 김영만 전무, 이장근 전무, 정진한 부장 - 평가기관 : 한국평가데이터 ■ 실사 내용 ▶ 기술평가기관 2차 실사 방문 대응 [12차 기업실사] 2024.06.20 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사: 심을두 부사장, 이장근 전무, 황의조 상무, 김만석 상무, 정진한 부장 ■ 실사 내용 ▶ 향후 손익추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해 ▶ 신규 거래처 실적 및 계획과 향후 발굴 예정 프로젝트 관련 내용 청취 ▶ 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토 ▶ 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인 [13차 기업실사] 2024.07.18 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사: 심을두 부사장, 이장근 전무, 정진한 부장 ■ 실사 내용 - 내부통제시스템 정비상황 점검 - 향후 추정 실적 검토 [14차 기업실사] 2024.08.22 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사: 이장근 전무, 정진한 부장, 김동성 프로 ■ 실사 내용 - 상장 관련 이슈사항 최종 점검 - 상장예비심사신청서 작성 및 검토 가이드 - 향후 IPO 전략 최종 점검 [15차 기업실사] 2024.09.10~09.11 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사: 이장근 전무, 정진한 부장, 김동성 프로 ■ 실사 내용 - 상장예비심사신청서 중간 점검(1) - 상장 진행에 필요한 첨부 서류 안내 [16차 기업실사] 2024.10.24 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사: 김종현 대표, 심을두 부사장, 이장근 전무, 정진한 부장 ■ 실사 내용 - 상장예비심사신청서 중간 점검(2) - 보호예수 대상자 확정 - Valuation 협의 [17차 기업실사] 2024.11.07~08 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 금정호 부사장, 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사: 김종현 대표, 심을두 부사장, 이장근 전무, 정진한 부장 ■ 실사 내용 - 기업실사조서 최종 점검 - Due Diligence checklist 최종 점검 - 공모예정가액 BAND 협의 및 확정 [18차 기업실사] 2024.11.12 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사: 이장근 전무, 정병섭 이사, 정진한 부장, 김동성 프로 ■ 실사 내용 - 향후 일정 논의 - 상장예비심사신청서 중간 점검(3) - 신청서 및 첨부서류 중간 점검 [리스크 심의위원회] 2024.11.13 ■ 장소: 신영증권 회의실 - 증권 분석 결과에 대한 타당성 검토 - 인수에 따른 리스크 검토 - 제시 공모희망가액 내부 결정 등 [19차 기업실사] 2024.11.14 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사: 심을두 부사장, 이장근 전무, 정진한 부장, 김동성 프로 ■ 실사 내용 - 상장예비심사신청서 최종 점검 - 신청서 및 첨부서류 최종 점검 [상장예비심사 신청] 2024.11.15 - 상장예비심사신청서 제출(한국거래소) [상장예비심사 승인] 2025.01.24 - 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인 [20차 기업실사] 2025.01.24 ~ 2025.02.12 ■ 장소: 쎄크 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사: 정성진 상무, 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임 - 발행회사: 김종현 대표, 심을두 부사장, 이장근 전무, 정진한 부장, 김동성 프로 ■ 실사 내용 - 공모가 협의- 증권신고서 작성 및 첨부서류 검토 [증권신고서 제출] 2025.02.13 - 증권신고서 제출 (5) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항 동사는 상장 이후 경영권 안정성을 제고하기 위하여 최대주주인 김종현 대표이사를 포함하여 특수관계인 및 등기/미등기 임원들을 대상으로 상장일로부터 3년간 의결권 공동행사 약정을 체결(2024.11)하였으며, 한국거래소 상장예비심사 과정 중 해당 약정서를 제출하였습니다. [ 최대주주 및 최대주주등과의 공동보유목적협약 체결 현황] (단위: 주) 구분 성명 관계 공동목적보유확약주식수 공모 전지분율 공모 후지분율 의무보유확약기간 공동목적보유협약여부 최대주주등 김종현 최대주주 1,178,000 15.73% 13.50% 상장일로부터 3년 상장일로부터 3년 김왕진 특수관계인 451,668 6.03% 5.18% 김주란 특수관계인 342,000 4.57% 3.92% 장순덕 특수관계인 167,930 2.24% 1.92% 곽효섭 특수관계인 85,500 1.14% 0.98% 이유리 특수관계인 85,500 1.14% 0.98% 김영만 등기임원 42,930 0.57% 0.49% 고 OO 미등기임원 25,000 0.33% 0.29% 안 OO 미등기임원 25,000 0.33% 0.29% 이장근 등기임원 20,000 0.27% 0.23% 김 OO 미등기임원 20,000 0.27% 0.23% 황 OO 미등기임원 20,000 0.27% 0.23% 기타주주 주 OO (前)미등기임원 10,000 0.13% 0.11% 보통주 합계 2,473,528 33.03% 28.35%. 주) 공동보유목적협약 대상 주주 중 주OO은 공동보유목적 협약 당시 동사의 미등기임원이었으나, 24년 12월 31일 기준 퇴사한 직원임에 따라 증권신고서 제출일 기준 최대주주등에는 포함되지 않습니다. 다만, 공동보유목적협약을 체결한 대상자이므로 상기 표에 기재하였으니 이점 참고 바랍니다. [ 최대주주 및 최대주주등과의 공동목적보유협약서 주요 내용] 주요 내용 제 3 조 (주식의 양도에 관한 제한) 1. 본 약정체결 이후 각 당사자가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 "양수예정자"라 함)에게 양도하고자 하는 경우, 각 당사자는 각 당사자를 제외한 당사자(이하 "우선매수권자") 또는 우선매수권자가 지정한 제3자에게 본 조 제2항 이하에서 정한 조건과 절차에 따라, 각 당사자가 양도하고자 하는 주식(이하 "양도대상주식"이라 함)을 우선하여 매수할 수 있는 우선매수권을 부여하여야 한다. 이하 우선매수권자 또는 우선매수권자가 지정한 제3자를 "양수대상자"라 한다. 2. 각 당사자는 서면통지로써 양도대상주식수, 그 가격(이하 본 항에서 "양도대금") 및 기타 조건을 기재한 서면으로 양수대상자에게 주식양도의 청약을 하여야 한다. 양수대상자는 위 통지를 수령한 날부터 [14]일 이내(이하 본 항에서 "통지기간")에 각 당사자에게 청약의 수락여부를 서면으로 통지하여야 한다. 위 기간 내에 수락의사를 통지하지 아니한 경우 당해 청약을 거절한 것으로 간주된다. 3. 양수대상자가 청약을 승낙한 경우, 그 승낙한 양수대상자의 승낙의 의사표시일에 양도대상주식에 대한 지분양수도계약이 체결된 것으로 간주되고, 청약을 승낙한 양수대상자는 승낙한 날로부터 30일 이내에 주권의 교부(주권발행회사인 경우), 명의개서 혹은 계좌대체 등을 통해 주식을 이전받음과 동시에 양도인에게 양도대금을 지급한다. 4. 제2항에 따라 승낙한 양수대상자가 없는 경우, 각 당사자는 수락의사 통지기간의 만료일로부터 [14]일 이내에 양도대상주식을 양수예정자에게 양도할 수 있다. 다만 이 경우 각 당사자는 양수대상자에게 제시한 조건보다 양수예정자에게 유리하지 않은 조건으로 이를 양도하여야 하고, 양도대금을 지급받기 전에 양수예정자로부터 본 협약의 제반 약정사항을 준수하겠다는 확약서를 징구하여 이를 각 당사자 외 본 협약상의 당사자들에게 제출하여야 한다. 5. 각 당사자가 본 조에서 규정한 양도 제한에 위반하여 주식을 양도한 경우, 나머지 당사자들은 공동하여 각 당사자에 대하여 그 주식양도대금의 2배를 위약벌로서 청구할 권리를 가진다. 제 4 조 (의결권의 공동행사) 당사자들은 발행회사 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기 위하여 다음과 같이 약정하기로 한다.1. 당사자들은 주주총회 안건에 대하여, 다음 각호의 경우를 제외하고는 당사자들이 협의한 의견대로 본 협약 상의 당사자 전원의 의결권을 통일하여 행사하기로 한다.가. 각 당사자가 발행회사의 이사인 경우, 그 해임에 관한 경우나. 법령 등에 의하여 의견 표시가 제한된 경우다. 당사자들간 협의한 의견이 각 당사자의 이익을 현저히 침해하는 경우2. 어느 당사자가 본 조의 의결권 공동행사 약정을 위반할 경우, 나머지 당사자는 당해 위반 당사자에 대하여 그 위반으로 인해 입은 손해에 대해 배상을 청구할 권리를 가진다. 또한 동사의 최대주주인 김종현 대표이사와 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사는 상장 이후 보유 주식의 양도 시 다른 당사자에게 우선매수권을 부여하고, 각자가 보유하는 의결권을 공동으로 행사하기로 약정하는 등 경영상의 안정을 도모할 목적으로 상장일로부터 6개월 간 의결권 공동행사 약정을 체결(2024.11)하였으며, 한국거래소 상장예비심사 과정 중 해당 약정서를 제출하였습니다. [ 최대주주와 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사간 공동보유목적협약 체결 현황] (단위: 주) 구분 성명 관계 공동목적보유확약주식수 공모 전지분율 공모 후지분율 의무보유확약기간 공동목적보유협약여부 공동목적보유확약 주주 김종현 최대주주 1,178,000 15.73% 13.50% 상장일로부터 3년 상장일로부터 6개월 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 특수관계인 406,706 27.16% 23.30% - 406,706 상장일로부터 1개월 610,060 상장일로부터 3개월 610,060 상장일로부터 6개월 보통주 합계 3,211,532 42.89% 36.80% - - 주1) 본 협약의 유효기간의 경우 효력발생일로부터 6개월이 경과하는 날까지이나, 이와 별개로 협약서 제 3조 각 항의 효력은 보유 주식수가 발행주식총수의 100분의 5미만이 되는 날까지입니다.주2) 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사가 보유한 지분에 대한 의결권 공동 행사의 효력은 효력발생일로부터 6개월이 경과하는 기간 이내에 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사가 행사 시점 당시 보유하고 있는 지분에 한해 유효합니다. 다만 본 협약의 유효기간의 경우 효력발생일로부터 6개월이 경과하는 날까지이나,이와 별개로 협약서 제 3조 각 항의 효력은 보유 주식수가 발행주식총수의 100분의 5미만이 되는 날까지로 결정하였으며, 협약서의 주요 내용은 아래와 같습니다. 본 협약서의 주요 내용은 아래와 같습니다. [최대주주와 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 간 공동목적보유협약서 주요 내용] 주요 내용 제 3 조 (주식의 양도에 관한 제한) 1. 본 약정체결 이후 각 당사자가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 "양수예정자"라 함)에게 양도하고자 하는 경우, 각 당사자는 다른 당사자(이하 "우선매수권자") 또는 우선매수권자가 지정한 제3자에게 본 조 제2항 이하에서 정한 조건과 절차에 따라, 각 당사자가 양도하고자 하는 주식(이하 "양도대상주식"이라 함)을 우선하여 매수할 수 있는 우선매수권을 부여하여야 한다. 이하 우선매수권자 또는 우선매수권자가 지정한 제3자를 "양수대상자"라 한다. 2. 각 당사자는 서면통지로써 양도대상주식수, 그 가격(한국거래소의 정규 매매거래시간 내 불특정 다수에게 장내매각을 하고자 하는 경우 그 취지를 기재하고, 구체적 가격을 기재하지 아니할 수 있다. 이하 본 항에서 "양도대금") 및 기타 조건을 기재한 서면으로 양수대상자에게 주식양도의 청약을 하여야 한다. 양수대상자는 위 통지를 수령한 날부터 [3]일 이내(이하 본 항에서 "통지기간")에 각 당사자에게 청약의 수락여부를 서면으로 통지하여야 한다. 위 기간 내에 수락의사를 통지하지 아니한 경우 당해 청약을 거절한 것으로 간주된다. 3. 양수대상자가 청약을 승낙한 경우, 그 승낙한 양수대상자의 승낙의 의사표시일에 양도대상주식에 대한 지분양수도계약이 체결된 것으로 간주되고, 청약을 승낙한 양수대상자는 승낙한 날로부터 30일 이내에 주권의 교부(주권발행회사인 경우), 명의개서 혹은 계좌대체 등을 통해 주식을 이전받음과 동시에 양도인에게 양도대금을 지급한다. 어느 당사자가 제2항에 따라 다른 당사자에게 주식양도의 청약을 통지하면서 장내 매각 의사를 기재한 경우 양도대금은 제2항의 통지기간의 만료일 이후 최초로 도래하는 한국거래소의 거래일에 거래되는 발행회사 보통주식의 평균주가(총거래금액을 통 거래량으로 나누어 산출한 금액)에 양수도대상주식 수를 곱한 금액으로 한다.4. 제2항에 따라 승낙한 양수대상자가 없는 경우, 각 당사자는 수락의사 통지기간의 만료일 이후 양도대상주식을 양수예정자에게 양도할 수 있다. 다만 이 경우 각 당사자는 양수대상자에게 제시한 조건보다 양수예정자에게 유리하지 않은 조건으로 이를 양도하여야 하고, 양도대금을 지급받기 전에 양수예정자로부터 본 협약의 제반 약정사항을 준수하겠다는 확약서를 징구하여 이를 각 당사자 외 본 협약상의 당사자들에게 제출하여야 한다.5. 최대주주가 경영권을 수반하는 주식매각을 하고자 하는 경우 그 사실과 주요 매매조건을 주요주주에게 서면으로 통지하여야 하며, 주요주주는 최대주주의 매각단가와 동일한 단가로 주요주주의 보유주식 전부를 최대주주와 함께 매도할 수 있는 권리를 가진다. 이 경우 최대주주는 주요주주의 권리를 보장하기 위하여 필요한 조치를 취하여야 한다.6. 각 당사자가 본 조에서 규정한 양도 제한에 위반하여 주식을 양도한 경우, 나머지 당사자들은 공동하여 각 당사자에 대하여 그 주식양도대금의 2배를 위약벌로서 청구할 권리를 가진다.7. 제4항의 단서조항은 [별첨2 의무보유확약현황]에 기재된 의무보유기간이 경과한 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장의 정규 매매거래시간 내 불특정 다수에게 양도할 경우 적용하지 않는다. 제 4 조 (의결권의 공동행사 ) 당사자들은 발행회사 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기 위하여 다음과 같이 약정하기로 한다. 1. 당사자들은 주주총회 안건에 대하여, 다음 각호의 경우를 제외하고는 당사자들이 협의한 의견대로 본 협약 상의 당사자 전원의 의결권을 통일하여 행사하기로 한다.가. 각 당사자가 발행회사의 이사인 경우, 그 해임에 관한 경우 나. 법령 등에 의하여 의견 표시가 제한된 경우 다. 당사자들간 협의한 의견이 각 당사자의 이익을 현저히 침해하는 경우 2. 어느 당사자가 본 조의 의결권 공동행사 약정을 위반할 경우, 나머지 당사자는 당해 위반 당사자에 대하여 그 위반으로 인해 입은 손해에 대해 배상을 청구할 권리를 가진다. 또한 동사는 상장 이후의 오버행 이슈를 예방, 투자자의 이익을 보호하고자 기타 개인주주별로 투자기간에 따른 자발적의무보유 논의를 완료하였습니다. 주요 FI 및 기타 개인주주들의 규정상 의무보유 주식을 포함한 주주들 간에 합의가 이루어진 자발적 의무보유 주식을 합친 주식수는 총 5,516,599주(공모 후 주식수의 약 63.2%)이며, 해당 주식은 상장 당일 매각이 제한되게 됩니다. 자세한 의무보유 사항은 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-3.기타위험-가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. (6) 주관사 내부 위원회 논의사항 내부위원회 명칭 위원회 주요 구성원 일시 논의내용 비고 리스크관리심의위원회 대표이사(2인)IB 본부장WM 사업본부장FICC/Structured Products 본부장IT센터장CRO 2024.11.13 사업의 경쟁력 - 동사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 기반으로, 이를 활용한1) 반도체/배터리 X-ray System, 2) 방산용 LINAC System, 3) R&D 핵심 장비Tabletop SEM을 주력으로 납품하고 있음.- 2006년 동사는 X-ray Tube 국산화를 최초로 성공한 이후 국내 X-ray 검사장비 업계 내 유일하게 X-ray Tube를 자체 개발 및 생산함으로써 경쟁사 대비 기술력 및 가격경쟁력에서 우위를 점하고 있음.- 동사는 수년간 PCB, 반도체, SMT, 이차전지, 웨이퍼, 주물 등 다양한 제품 검사를 위한 최적화 솔루션 개발에 집중한 결과, 약 110여건의 지식재산권을 확보하여 높은 기술적 진입장벽을 형성하였음. 이를 바탕으로 동사만의 고난이도 설계 및 제조기술을 내재화함으로써 신규업체 및 경쟁사의 모방과 시장 진입이 사실상 불가능한 상태를 만들었음. - 동사는 현재까지 배터리, 반도체 분야의 전 모델을 상용화하고 있으며, 3D CT 기능 구현 및 SW Image Processing 등의 기술 노하우와 자체 개발한 X-ray Tube 탑재를 통한 원가 경쟁력 측면에서의 경쟁력을 근거로 경쟁사 대비 상당한 기술 격차가 존재한 것으로 판단됨. - 인수위험에 관한 사항 - 계획공모가 밴드 상단 기준 일반배정 물량 약 45억원 수준으로 공모시장 및 기업가치 고려시 공모청약 미달 가능성은 제한적으로 판단 - 주주현황 및 보호예수 - 동사는 과거 외부투자 유치로 인해 공모 이후 최대주주 지분율은 15% 이내 수준이나, 특수관계인 및 자기주식 지분 포함시 지분율은 약 30% 수준임. - 기업가치 적정성 - 기술성장특례 기업임에 따라 2026년 당기순이익 추정치의 현가를 적용하여 기업가치 산정 - 유사기업으로 발행회사와 유사한 업종이면서 일정 요건을 충족한 유사기업을 선정하였으나 증권신고서 제출시점 시 변동가능 - 4. 기업실사결과 및 평가내용 가. 영업상황 (1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력 (가) X-ray System동사의 주력제품인 X-ray System은 X-ray를 활용한 비파괴검사 방법으로, 비파괴검사 산업에 속합니다. 글로벌 비파괴검사 장비 시장은 2019년 50.9억 달러에서 CAGR 4.9%로 성장하여 2025년 67.7억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. [글로벌 비파괴 검사장비 시장 규모 및 전망] (단위: 억달러) 글로벌 비파괴검사장비 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 비파괴검사장비 시장 규모 및 전망 (출처: NON-Destructive Testing Equipment Market, 한국과학기술정보연구원 재구성) 글로벌 산업용 X-ray 검사장비 시장은 2020년 10.9억 달러에서 CAGR 4.7%로 성장하여 2029년 16.5억 달러에 도달할 것으로 전망됩니다. 산업용 X-ray 검사 장비의 경우 장비 구성에 따라 수동 X-ray 검사 장비(Manual X-ray Inspection(MXI) System)과 자동 X-ray 검사 장비(Automated X-ray Inspection(AXI) System)로 구분하고 있으며, In-line 장비의 경우 모두 AXI System로 분류되고 있습니다. [글로벌 산업용 X-ray System 시장규모 및 전망] (단위: 억달러) 글로벌 산업용 x-ray system 시장규모 및 전망.jpg 글로벌 산업용 x-ray system 시장규모 및 전망 (출처: LP Information) AXI System의 경우 주로 SMT 공정을 하는 PCB/반도체 분야, 배터리 분야 생산 공정에 투입되어 라인 내 제품의 전수 검사에 활용되고 있으며, 스마트 팩토리/Industry 4.0으로의 발전에 따라 수동 장비 대비 시장 성장률이 높은 편입니다. 글로벌 AXI System 시장은 2020년 4.0억 달러에 이르며, 연평균 9.80% 성장하여 2029년 9.2억 달러의 시장규모를 형성할 것으로 예측됩니다. [글로벌 AXI System 시장규모 및 전망] (단위: 억달러) 글로벌 axi system 시장규모 및 전망.jpg 글로벌 axi system 시장규모 및 전망 (출처: LP Information) [반도체용 X-ray System] ① 반도체 시장 반도체용 X-ray System의 전방산업인 반도체 시장은 2022년 기준 약 5,918억 달러에서 연평균성장률 12.3%로 2032년까지 1조 8,837억 달러 규모로 지속 성장이 예측되며, 메모리반도체 및 비메모리반도체가 고르게 성장하여 전체 반도체 시장을 견인할 것으로 전망됩니다. [글로벌 반도체 시장 규모 및 전망] (단위: 십억달러) 글로벌 반도체 시장 규모 및 전망_1.jpg 글로벌 반도체 시장 규모 및 전망 (출처: Precedence Research) 또한, AI 반도체 시장 성장은 글로벌 반도체 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 글로벌 반도체 시장에 속하는 AI반도체 시장은 생성형 AI 등장에 따라 요구되는 AI 반도체 제품 수요 증가로 인해서 2023년 전년 대비 27.2% 성장하였으며, 향후 2028년 159,022백만달러의 시장 규모를 형성할 것으로 전망됩니다. [글로벌 AI반도체 시장규모 및 전망] (단위: 백만달러) 글로벌 ai반도체 시장규모 및 성장 전망.jpg 글로벌 ai반도체 시장규모 및 성장 전망 (출처: 가트너, 정보통신정책연구원) ② 반도체 X-ray System 시장 동사의 반도체용 X-ray System은 PCB에 소자를 본딩하는 SMT 공정 및 HBM 반도체 TSV 및 Micro-bump 등 접합부분에 대한 X-ray 검사를 수행하고 있습니다. 반도체 X-ray 검사장비 시장은 반도체 기술이 고도화됨에 따라 빠르게 성장하고 있습니다. 반도체의 집적도가 높아지고 미세 패턴화가 진행되면서, 칩 내부의 미세한 결함을 검출해야 하는 필요성이 증가하고 있습니다. 특히, 3D 적층 기술과 TSV(Through Silicon Via)와 같은 첨단 패키징 기술이 발전하면서 X-ray 검사를 통한 내부결함 검사의 중요성이 증가하고 있습니다. 모든 전자기기의 기반이 되는 반도체 부품인 PCB는 전자기기의 제품군 확대 및 글로벌 전장부품 및 스마트폰 부품 시장 등 전방산업의 성장에 따라 PCB 제품 생산량이 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 글로벌 SMT 시장 규모는 2021년에 53억 달러에서 연평균 5.8% 성장하여 2029년에는 82억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. [글로벌 SMT 시장 규모 및 전망] (단위: 억달러) 글로벌 smt 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 smt 시장 규모 및 전망 (출처: Grand View Research, Nice디앤비) 스마트폰을 비롯한 IT기기들의 소형화로 인해 IT 업체들은 기판의 크기를 축소시키고, 작아진 기판에 고성능 부품을 실장할 수 있게 하는 SMT 기술 개발에 매진하고 있으며, PCB 기판에 실장되는 부품은 지속적으로 소형화되고 있습니다. 소형화된 부품의 실장 불량 및 PCB 기판의 불량을 검사하기 위한 X-ray 검사장비 수요는 증가할 것으로 예상됩니다. [글로벌 HBM 반도체 시장 전망] 글로벌 hbm 반도체 시장 전망.jpg 글로벌 hbm 반도체 시장 전망 (출처: Yole, 트렌드포스, 한국경제 재구성) HBM은 AI 산업 발전에 핵심이 되는 부품으로 고성능 그래픽 카드를 기반으로 한 영상처리 시스템, 데이터 센터 등에서 활발히 사용되고 있음에 따라, HBM 시장 규모는 2024년 141억달러에서 2029년 377억달러로 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다. HBM 반도체 시장 성장은 TSV 기술 및 고급 적층 기술을 포함한 첨단 패키징 기술 발전으로 이어져 TSV 기술을 포함한 첨단 패키징 시장은 Yole Development와 인공지능반도체사업단에 따르면, 2022년 443억 달러에서 CAGR 10.6%로 성장하여 2028년 약 786억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 글로벌 SMT 시장 성장 및 HBM 반도체 시장의 성장에 따라 제조라인 내 설치되어 자동으로 X-ray 전수검사를 수행하는 반도체용 AXI System 글로벌 시장은 2024년 4.4억 달러에서 CAGR 6.16%로 성장하여 2029년 5.9억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. [반도체용 AXI System 글로벌 시장규모 및 전망] 글로벌 반도체용 axi system 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 반도체용 axi system 시장 규모 및 전망 (출처: LP Information) [배터리용 X-ray System] ① 전기자동차 시장 동사 배터리용 X-ray System의 최전방산업인 전기자동차 시장은 글로벌 자동차 브랜드들이 내연기관차 퇴출 목표를 구체화하며 지속적인 시장 확대를 이뤄내고 있습니다. 세계 각국의 환경오염에 대한 인식이 고취됨과 더불어 환경 문제를 개선할 수 있는 확실한 대안으로 자리잡았으며, 이를 바탕으로 전기차 시장은 폭발적인 성장세를 기록하고 있습니다. SNE리서치에서 2024년에 발행한 자료에 따르면, BEV(Battery Electric Vehicle; 배터리식 전기차)와 PHEV (Plug-in Hybrid Electric Vehicle; 플러그인 하이브리드) 등의 전기차 판매량은 2023년 14백만대에서 2027년까지 28백만대로 약 2배가 증가할 것으로 추정하고 있습니다. 특히, 2030년 약 43백만대(2023년 대비 약 3배), 2035년 75백만대(2023년 대비 5.4배)로 급격히 증가할 것으로 추정하고 있습니다. [전기차의 판매량 변동 추이] (단위 : 백만대) 전기차의 판매량 변동 추이.jpg 전기차의 판매량 변동 추이 (출처: SNE리서치) ② 배터리 시장 2차전지는 충전하여 사용이 가능한 배터리를 뜻하며 해당 시장은 소형 배터리를 사용하는 IT(모바일, 가전 등) 분야와 중대형 배터리를 사용하는 전기자동차 분야 및 ESS(Energy Storage System; 에너지 저장 시스템) 분야로 구분됩니다. 초기에는 휴대폰 배터리와 같은 소형 리튬 이온 배터리가 초기 성장을 주도해왔으나, 최근 유럽연합이 추진 중인 배출가스 강화 규제와 더불어 전기차(xEV) 및 에너지 저장 장치(ESS)에 활용되는 중대형 부문이 가파르게 성장하고 있습니다.SNE 2024년 보고서에 따르면, 배터리 전체 수요는 2023년 994GWh로 2035년까지 CAGR 19%로 성장하여 5,570GWh에 달할 것으로 추정하고 있습니다. 이 중 IT 분야는 109GWh에서 193GWh로 CAGR 3%인 반면, 전기차와 ESS 분야는 각각 700GWh, 185GWh에서 4,760GWh, 618GWh로 CAGR 22%, 21%를 가질 것으로 추정하고 있습니다. [글로벌 배터리 종류별 수요 전망] (단위 : GWh) 글로벌 배터리 종류별 수요 전망_1.jpg 글로벌 배터리 종류별 수요 전망 (출처: SNE리서치) 엔드 유저로부터의 배터리 수요를 충족하기 위해 LGES, CATL, PANASONIC, SDI, SK On, BYD 글로벌 TOP 6 2차전지 제조사들의 생산능력은 '22년 1,001GWh에서 5배 이상 확대하여 2035년 5,103GWh에 이를 것으로 전망됩니다. [주요 배터리 업체 Capa 증설 전망] (단위 : GWh) 주요 배터리 업체 capa 증설 전망_1.jpg 주요 배터리 업체 capa 증설 전망 (출처: SNE리서치) 글로벌 배터리 제조사의 생산설비 CAPEX투자에 따라, 글로벌 배터리 장비 시장은 2022년 약 116.6억 달러 규모에서 2030년 약 504.8억 달러 규모로 성장할 것으로 예측하고 있으며, 미국, 유럽을 기반으로 신규 투자가 활발하게 이루어질 것으로 전망됩니다. [배터리 장비시장 전망] 배터리 장비시장 전망.jpg 배터리 장비시장 전망 (출처: SNE리서치) ③ 배터리용 X-ray System 시장 전기차에 사용되는 배터리 시장은 크게 배터리를 제조하는 제조사, 배터리 제조를 위한 설비를 공급하는 설비/장비회사, 그리고 배터리의 원재료 및 소재를 공급하는 소재사로 나뉩니다. 동사는 이 중 배터리 제조공정 상 제품 검사에 사용되는 X-ray System 장비를 공급하는 설비/장비 공급회사에 속합니다. X-ray System은 전기차 보급 확대 및 배터리 생산량 증가에 따라 배터리 화재 사고 발생 및 피해 증가에 따라 중요도 및 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 이러한 배터리의 화재 원인은 Alignment 불량, 금속 이물 유입, 제조 단계에서의 분리막 부재 또는 손상, 내부 변형 등이 존재하며, 각 배터리 제조사에서는 제조 공정 개선과 X-ray 검사장비 도입을 통해 배터리 결함을 검출하여 불량품 발생을 최소화하고 있습니다.배터리 폭발 등과 같은 화재사고에 대한 우려로 인해 완성차 업체들이 제조한 전기차를 신뢰하지 못하는 상황을 방지하기 위해 글로벌 배터리 제조사들은 X-ray System을 적극적으로 공정에 사용하고 있습니다. 이러한 X-ray System에 대한 수요에 따라, 글로벌 배터리용 AXI(Automated X-ray Inspection) System 시장은 2024년 1.3억 달러에서 CAGR 14.96%로 성장하여 2029년 2.7억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. [글로벌 배터리용 AXI System 시장 전망] 글로벌 배터리용 axi system 시장 전망.jpg 글로벌 배터리용 axi system 시장 전망 (출처: LP Information) (나) LINAC System글로벌 시장조사업체 VM Research 자료에 따르면, 산업용 선형 가속기 시장은 2021년 기준 27억 달러에서 연평균성장률(CAGR) 5.96%로 성장하여 2030년에 45.4억 달러에 달할 것으로 전망됩니다. [글로벌 선형가속기(LINAC) 시장 규모 및 전망] 글로벌 선형가속기(linac) 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 선형가속기(linac) 시장 규모 및 전망 (출처: VM Research, 2023) 선형가속기는 화물검사(Container Inspection System(CIS) 또는 Cargo Screening) 시장, 산업 방사선 촬영 시장(NDT 또는 Industrial Radiology), 방사선 처리 시장(Radiation Processing)으로 시장이 세분화되어 있습니다. 화물검사 시장은 2021년 1,280백만달러에서 CAGR 6.69%로 2030년 2,294백만달러로 성장할 것으로 예측됩니다. LINAC을 이용한 화물 검사는 전 세계적으로 보안 및 무역 촉진에 크게 기여하는 중요한 시장입니다. [글로벌 LINAC System 응용처별 시장 규모] (단위 : $Million USD) 구분 2021년 2022 년 2023 년 2024 년 2025 년 2030 년 CAGR (‘21-‘30) 화물검사 1,280.7 1,351.9 1,434.4 1,528.2 1,637.0 2,293.7 6.69% NDT 760.6 800.3 846.3 896.9 953.3 1257.8 5.75% 방사선 처리 482.9 501.8 523.6 548.2 576.4 740.5 4.86% 기타 173.7 179.6 186.4 193.9 202.4 249.2 4.09% 합계 2,697.8 2,833.6 2,990.7 3,167.3 3,369.0 4,541.2 5.96% (출처: VM Research, 2023) LINAC을 통한 제품의 비파괴검사는 고에너지 X-ray를 이용하여 화물 컨테이너, 트럭 또는 기타 대형 운송 선박의 내용을 검사하거나, 위협적인 목적으로 사용될 수 있는 숨겨진 위협과 물질을 식별하여 테러 방지에 기여합니다. 이를 통해 불량품 검사 및 화물 내의 의심스러운 물체나 이상여부를 식별하며, 거짓 경보 및 불필요한 수동 검사를 줄여주는 기대효과가 존재합니다. 또한 비파괴검사 방식으로 인해 검사 과정을 거치는 동안 화물 등 검사대상의 무결성을 유지할 수 있습니다. 산업 방사선 촬영(NDT)은 방산, 항공우주, 자동차, 제조 및 건설과 같은 산업에서 중요한 역할을 하며, 제조 공정에서 품질 관리의 중요한 구성 요소로 작용합니다. 해당 기술은 고에너지 X-ray를 생성하여 600mm의 강철 등 일반 X-ray 검사장비로 확인할 수 없는 두꺼운 물체 내부를 투과하여 결함, 균열 등 이상여부를 식별하는 과정을 통해 최종소비자에게 불량 제품이 도달하는 일을 미연에 방지하고 있습니다. 이에 산업 방사선 촬영은 NDT(Non-Destructive Testing) 분야로 중요한 부품과 구조물의 안전성과 신뢰성을 유지하는 데 중요한 역할을 하고 있으며, LINAC을 통해 다양한 재료와 구조물을 비파괴적으로 검사하고 테스트할 수 있습니다. 산업 방사선 촬영 시장은 2021년 761백만달러에서 CAGR 5.75% 성장하여 2030년에 1,258백만달러에 이를 것으로 전망됩니다. (다) Tabletop SEM전자현미경 시장은 크게 주사전자현미경(SEM)과 투과전자현미경(TEM) 시장으로 양분할 수 있습니다. 글로벌 시장조사업체 The insight partners에 따르면, 글로벌 주사전자현미경(SEM) 시장은 2022년 기준 4,744백만달러 규모를 형성하고 있으며, 2028년까지 연평균 약 8.0%로 성장하여 7,517백만달러에 이를 것으로 전망됩니다. 동사가 영위하는 Tabletop SEM 사업은 주사전자현미경(SEM) 시장에 속해 있으며, 해당 시장은 주사전자현미경의 소형화 트렌드에 따라 빠른 성장을 지속하고 있습니다. SEM은 시료의 나노 수준까지 관찰할 수 있는 대표적인 측정 장비입니다. 최근 정보기기들의 소형화 추세와 더불어 첨단 소재 분야에서도 극미세 기술의 산업화로 인해서 미세구조물 또는 재료 표면 형상을 분석 및 검사할 수 있는 SEM의 필요성이 증가하고 있습니다. [글로벌 전자현미경(SEM, TEM) 시장규모 및 전망] 글로벌 전자현미경(sem, tem) 시장규모 및 전망.jpg 글로벌 전자현미경(sem, tem) 시장규모 및 전망 (출처: Microscope Market forecast to 2028, the insight partners, 2021) 대기업의 중앙연구소나 공동연구기관 등과 같이 전문가 수준의 사용자가 있어 전문적으로 측정 관찰을 하는 형태가 아닌 개별화된 연구실, 전문가가 없는 산업현장에서 바로 사용할 수 있도록 전자현미경의 소형화 요구가 커지고 있습니다. 이에 Tabletop SEM의 높은 배율, 빠른 스캔 속도 등 성능 향상과 확장성 및 편의성 증대는 Tabletop SEM이 기존의 보조적 역할에서 주력 전자현미경으로 활용되도록 변화하고 있으며 글로벌 Tabletop SEM 시장은 2021년 1.6억 달러에서 CAGR 7.06%로 성장하여 2029년 약 2.7억 달러에 달할 것으로 전망됩니다. [글로벌 Tabletop SEM 시장규모 전망] 글로벌 tabletop sem 시장규모 전망.jpg 글로벌 tabletop sem 시장규모 전망 (출처: LP Information) (2) 시장 경쟁 상황(가) 경쟁형태동사의 주요 경쟁업체는 제품별로 구분될 수 있습니다. [ 동사 제품별 주요 경쟁사 현황] 구분 회사명 X-ray System 이노메트리, 에스에프에이, 자비스 LINAC System 코렌스알티엑스, Varex Imaging Tabletop SEM 코셈 X-ray System의 주요 경쟁업체는 이노메트리, 에스에프에이, 자비스 3개사로 파악하고 있습니다. 이노메트리(2018.12.12 코스닥 상장)는 2008년 06월 03일 설립되었고, 배터리용 X-ray System 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 이노메트리의 장비는 투과성이 높은 X-ray를 이용한 비파괴 검사이므로 다양한 형태의 배터리(각형/원통형/파우치형)도 검사할 수 있으며, 자체개발 소프트웨어를 통해 대용량 이미지를 짧은 시간 안에 정확하게 처리할 수 있어 라인을 멈추지 않고 생산라인에서 실시간 검사가 가능합니다. 이노메트리의 2023년 기준 X-ray 2차전지 검사장비의 매출 비중은 71.14% 수준이며, 국내 배터리 3사를 포함하여 다수의 글로벌 배터리 제조사에 X-ray 및 CT 검사솔루션을 공급하고 있습니다. 에스에프에이(2001.12.18 코스닥 상장)는 3D Align 검사장비 부분의 대표적인 경쟁사이며, 과거 국내 배터리 제조사에 동사와 함께 X-ray System을 공급한 이력이 존재합니다. 2023년 기준 에스에프에이의 2차전지 솔루션 관련 매출 비중은 53.4% 수준입니다. 반도체 부문의 대표적인 경쟁사인 자비스(2019.11.15 코스닥 상장)는 2002년 04월에 설립되어 X-ray를 이용한 반도체 및 배터리, 산업용 부품 등의 외관 및 내부 상태를 검사하는 제품과 식품 내 이물질을 검사하는 제품의 개발, 생산, 판매를 주력사업으로 영위하고 있습니다. 2023년 배터리 검사장비 매출은 전년 대비 31.83% 증가한 120.9억원을 기록하며, 49.49%의 매출 비중을 기록하였습니다. LINAC System의 주요 경쟁업체는 코렌스알티엑스(한국, 비상장사), Varex(미국, 상장사) 2개사로 파악하고 있습니다. 코렌스알티엑스는 2009년 설립되어 한국원자력연구원으로부터 "전자빔을 이용한 금속 나노입자 제조 공정 및 장치" 와 "고주파 전자가속기 제작" 에 관한 특허를 이전받아 연료전지용 백금촉매, 전도성 금속나노입자, 비파괴검사기(NDT), 컨테이너검색기 및 암 치료기를 생산 및 판매하고 있는 기업으로, 2017년 자동차 부품 제조기업 ㈜코렌스의 계열사로 편입되었습니다. 최근 나노소재 전용 전자빔 장치를 이용해 수소연료전지용 백금 촉매 및 백금합금 촉매의 양산체제를 구축하였고, 이러한 전자빔 기술력을 바탕으로 향후 컨테이너검색기 및 비파괴검사기 등으로 사업 역량을 강화할 수 있으므로 동사의 경쟁사로 판단하였습니다. Varex Imaging은 X-ray Tube, 디지털 검출기, LINAC 및 기타 영상 소프트웨어 처리 솔루션 설계 및 제조업체입니다. Varex는 2022년 기준 매출액 약 8.5억 달러를 기록하였으며, 전체 매출의 약 80%는 방사선 및 투시 영상 등 의료 부문에서, 나머지 20%는 공항 보안, 화물 검사 등 보안 및 산업 검사 응용 분야에서 창출되고 있습니다. Tabletop SEM의 주요 경쟁업체는 국내 상장사인 코셈 1개사로 파악하고 있습니다. 코셈은 2024년 02월 코스닥 시장에 상장한 기업이며, 나노 단위의 미세물 분석을 위한 주사전자현미경(SEM)과 그 주변기기 제조 및 판매 사업을 영위하고 있습니다. 코셈은 Tabletop SEM 시장을 성공적으로 개척한 기업으로 평가받고 있으며, Tabletop SEM의 핵심 플레이어로 자리잡은 이후 이를 발판 삼아 전자현미경의 기반 기술을 이용 다양한 기술을 전자현미경에 융합하고 있음에 따라 동사의 경쟁사로 판단되었습니다.다음은 동사의 주요 경쟁업체들의 재무수치입니다. (단위: 백만원) 구분 동사 (쎄크) 이노메트리 에스에프에이 2021년 2022년 2023년 2021년 2022년 2023년 2021년 2022년 2023년 설립일 2000년 03월 22일 2008년 06월 03일 1998년 12월 18일 매출액 29,708 40,610 50,375 44,656 73,735 79,793 783,833 850,854 1,017,936 매출원가율 69.94% 69.71% 69.80% 76.46% 81.37% 79.30% 79.87% 80.87% 88.86% 영업이익 (7,462) (4,885) 605 3,228 3,909 6,677 94,524 96,083 58,376 영업이익률 (△25.12%) ( △ 12.03%) 1.20% 7.23% 5.30% 8.37% 12.06% 11.29% 5.73% 당기순이익 (7,966) (7,713) (6,908) 3,693 3,144 6,253 69,402 75,773 36,503 순이익률 ( △ 26.81%) ( △ 18.99%) ( △ 13.71%) 8.27% 4.26% 7.84% 8.85% 8.91% 3.59% 총자산 59,096 70,583 74,056 66,748 79,200 85,024 1,293,167 1,337,751 1,676,655 총부채 57,799 76,297 86,991 12,701 22,652 21,653 228,876 304,036 679,027 자기자본 1,297 (5,714) (12,935) 54,047 56,548 63,371 1,064,291 1,033,714 997,628 상장여부(상장일) 비상장 코스닥 상장(2018.12.12) 코스닥 상장(2001.12.18) 주요제품(매출비중) X-ray System_ 반도체(31.40%), X-ray System_배터리(29.48%), Tabletop SEM(15.23%), LINAC(13.78%), 기타(10.10%) X-ray 2차전지 검사장비(71.14%), AS매출(26.32%), 기타장비(2.54%) 2차전지 솔루션(53.40%), 디스플레이 솔루션 (21.50%), 반도체 솔루션(11.29%), 유통/기타제조 솔루션(9.88%), 글라스 솔루션 (3.93%) 주) 재무수치는 각 기업의 별도재무제표 기준이며, 주요제품의 매출비중은 2023년 기준입니다. (단위: 백만원) 구분 동사 (쎄크) 자비스 코렌스알티엑스 2021년 2022년 2023년 2021년 2022년 2023년 2021년 2022년 2023년 설립일 2000년 03월 22일 2002년 04월 06일 2009년 11월 01일 매출액 29,708 40,610 50,375 16,006 22,280 28,700 3,028 3,894 8,411 매출원가율 69.94% 69.71% 69.80% 77.13% 70.03% 71.03% - 145.42% 111.89% 영업이익 (7,462) (4,885) 605 (3,587) 314 1,101 (2,734) (2,998) (1,933) 영업이익률 (△25.12%) ( △ 12.03%) 1.20% ( △ 122.41%) 1.41% 3.84% ( △ 90.29%) ( △ 77.00%) ( △ 22.98%) 당기순이익 (7,966) (7,713) (6,908) (4,920) 354 (3,722) (2,850) (3,119) (2,350) 순이익률 ( △ 26.81%) ( △ 18.99%) ( △ 13.71%) ( △ 30.73%) 1.59% (△ 12.97%) ( △ 94.12%) ( △ 80.11%) ( △ 27.94%) 총자산 59,096 70,583 74,056 28,541 27,948 45,765 12,215 17,223 13,821 총부채 57,799 76,297 86,991 19,144 18,124 18,312 6,140 13,528 9,470 자기자본 1,297 (5,714) (12,935) 9,397 9,824 27,453 6,075 3,695 4,351 상장여부(상장일) 비상장 코스닥 상장(2015.11.17) 비상장 주요제품(매출비중) 반도체 및 배터리용 X-ray System , LINAC System , Tabletop SEM 등 Xscan_2차전지(49.49%), Fscan(28.43%), Xscan_PCB 등(21.19%), Xscan_반도체(0.89%) - 주1) 재무수치는 각 기업의 별도재무제표 기준이며, 주요제품의 매출비중은 2023년 기준입니다. 주2) 코렌스알티엑스는 비상장법임에 따라 2023년 기준 주요제품의 매출비중 확인이 불가능하며, Nice Bizline 상 확인 가능한 수준까지 기재하였습니다. (단위: 백만원) 구분 동사 (쎄크) Varex Imaging 코셈 2021년 2022년 2023년 2021년 2022년 2023년 2021년 2022년 2023년 설립일 2000년 03월 22일 2016년 01월 18일 2007년 06월 13일 매출액 29,708 40,610 50,375 923,347 1,072,945 1,176,212 9,490 12,525 13,729 매출원가율 69.94% 69.71% 69.80% 66.81% 67.01% 67.51% 57.98% 53.36% 55.03% 영업이익 (7,462) (4,885) 605 98,757 122,476 111,381 154 1,780 1,502 영업이익률 (△25.12%) ( △ 12.03%) 1.20% 10.70% 11.41% 9.47% 1.62% 14.21% 10.94% 당기순이익 (7,966) (7,713) (6,908) 19,638 37,829 63,458 496 1,716 1,684 순이익률 ( △ 26.81%) ( △ 18.99%) ( △ 13.71%) 2.13% 3.53% 5.40% 5.23% 13.70% 12.27% 총자산 59,096 70,583 74,056 1,354,302 1,702,421 1,685,573 11,320 14,078 16,111 총부채 57,799 76,297 86,991 768,323 916,611 901,868 2,459 3,363 3,350 자기자본 1,297 (5,714) (12,935) 585,979 785,810 783,705 8,861 10,715 12,761 상장여부(상장일) 비상장 나스닥 상장(2017.01.30) 코스닥 상장(2024.02.23) 주요제품(매출비중) 반도체 및 배터리용 X-ray System , LINAC System , Tabletop SEM 등 의료용 부품 및 장비(75.36%), 산업용 부품 및 장비(24.64%) Tabletop SEM(74.16%), Normal SEM(8.69%), 이온밀러 등(9.60%), 상품 및 용역(7.55%) 주1) 재무수치는 각 기업의 별도재무제표 기준이며, 주요제품의 매출비중은 2023년 기준입니다. (나) 시장점유율 1) 반도체용 X-ray System 2023년 LP Information의 글로벌 산업용 X-ray System 시장 조사 자료에 따르면, 2023년 반도체 분야의 시장 규모는 3,847억 원에 이르며 2026년까지 CAGR은 9.2%로 성장을 전망하고 있습니다. 동사의 2023년 반도체용 X-ray System 매출액은 158.2억원으로, 점유율은 4.11%로 추정됩니다. 2024년, 2025년 매출액은 각각 200.7억원, 241.7억원의 성장이 예상됨에 따라 점유율의 경우 각각 4.94%, 5.06%를 기록할 것으로 예상됩니다. 이후 2026년에는 290.0억원의 매출을 예상하고 있으며, 이에 따라 시장 점유율은 5.79% 수준을 기록할 것으로 전망됩니다. [ 2021~2026년 반도체용 X-ray System 글로벌 시장 규모 및 동사 매출 이력/전망] (단위 : 억원) 연도 2021년 2022 년 2023 년 2024 년(가결산) 2025년(F) 2026년(F) 글로벌 시장 시장규모 2,913 3,321 3,847 4,065 4,775 5,012 동사 매출 이력 및 전망 178.9 192.9 158.2 200.7 241.7 290.0 시장 점유율 6.14% 5.81% 4.11% 4.94% 5.06% 5.79% 주) 글로벌 시장 규모 및 전망은 2023년 적용환율 1,308원/달러를 적용하여 원화 환산하였습니다. (출처 : LP Information) 2) 배터리용 X-ray System 2023년 LP Information의 글로벌 AXI(Automated X-ray Inspection) System 시장 조사 자료에 따르면, 2023년 AXI System 중 배터리 분야의 시장 규모는 2D/3D CT 장비를 합하여 1,522억 원에 이르며 2026년까지 CAGR은 17.9%로 성장을 전망하고 있습니다. 동사의 2023년 배터리용 X-ray System 매출액은 148.5억원으로, 점유율은 9.76%로 추정됩니다. 2024년, 2025년 매출액은 각각 171.6억원, 247.8억원의 성장이 예상됨에 따라 점유율의 경우 각각 9.84%, 11.37%를 기록할 것으로 예상됩니다. 이후 2026년에는 419.0억원의 매출을 전망하고 있으며, 이에 따라 시장 점유율은 16.81% 수준까지 도달할 것으로 기대됩니다. [ 2021~2026년 배터리용 X-ray System 글로벌 시장 규모 및 동사 매출 이력/전망] (단위 : 억원) 연도 2021년 2022 년 2023 년 2024 년 (가결산) 2025년(F) 2026년(F) 글로벌 시장 시장규모 1,404 1,540 1,522 1,744 2,179 2,493 동사 매출 이력 및 전망 16.0 95.8 148.5 171.6 247.8 419.0 시장 점유율 1.14% 6.22% 9.76% 9.84% 11.37% 16.81% 주) 글로벌 시장 규모 및 전망은 2023년 적용환율 1,308원/달러를 적용하여 원화 환산하였습니다. (출처 : LP Information) 3) LINAC System 2023년 VM Research의 글로벌 Industrial Linear Accelerator 시장 조사 자료에 따르면, LINAC System 전체 시장 규모 중 NDT 분야의 경우 2023년 1.07조원 수준이며, 2026년 1.28조원까지 지속 성장이 전망됩니다. 동사는 2021년도부터 매해 LINAC System의 수주 대수가 1대씩 증가하고 있어 시장 진입 및 확산 단계로 판단하고 있으며, 향후 매해 1대씩 추가 수주를 기대하고 있습니다. 2023년도에는 69.4억 원, 0.65% 점유율로 마감하였으며, 2024년, 2025년 매출액은 각각 92.3억원, 160.1억원의 지속 성장이 예상됨에 따라 점유율의 경우 각각 0.82%, 1.34%를 기록할 것으로 예상됩니다. 이후 2026년에는 242.6억원의 매출을 예상하고 있으며, 이에 따라 시장 점유율은 1.90% 수준을 기록할 것으로 전망됩니다. [ 2021~2026년 NDT용 LINAC System 글로벌 시장 규모 및 동사 매출 이력/전망] (단위 : 억원) 연도 2021년 2022 년 2023 년 2024 년 (가결산) 2025년(F) 2026년(F) 글로벌 시장 시장규모 9,673 10,140 10,680 11,287 11,980 12,788 동사 매출 이력 및 전망 6.9 36.9 69.4 92.3 160.1 242.6 시장 점유율 0.07% 0.36% 0.65% 0.82% 1.34% 1.90% 주) 글로벌 시장 규모 및 전망은 2023년 적용환율 1,308원/달러를 적용하여 원화 환산하였습니다. (출처 : VM Research) 4) Tabletop SEM 2023년 LP information 글로벌 Tabletop SEM 시장 조사 자료에 따르면, 2023년 전체 시장 규모는 2,321억 원에 이르며 2026년까지 CAGR 8.1%로 지속 성장을 전망하고 있습니다. 동사의 2023년 Tabletop SEM 매출의 경우 2022년 수주 마감률(61.7%)이 평년(약 80% 수준) 대비 낮고, 2023년 수주 마감률(91.9%)은 평년 대비 높아짐에 따라 이례적으로 매출 성장률이 급격하게 높아졌습니다. 동사의 2023년 Tabletop SEM 매출액은 76.7억원으로, 점유율은 3.31%로 추정됩니다. 2024년, 2025년 매출액은 각각 33.9억원, 50.2억원이 예상됨에 따라 점유율의 경우 각각 1.33%, 1.84%를 기록할 것으로 예상됩니다. 동사는 2026년 63.8억 원 매출, 2.17%의 시장 점유율을 목표로 사업을 진행 중입니다. [ 2021~2026년 Tabletop SEM 글로벌 시장 규모 및 동사 매출 이력/전망] (단위 : 억원) 연도 2021년 2022 년 2023 년 2024 년 (가결산) 2025년(F) 2026년(F) 글로벌 시장 시장규모 2,053 2,173 2,321 2,555 2,725 2,934 동사 매출 이력 및 전망 46.8 49.6 76.7 33.9 50.2 63.8 시장 점유율 2.28% 2.28% 3.31% 1.33% 1.84% 2.17% 주) 글로벌 시장 규모 및 전망은 2023년 적용환율 1,308원/달러를 적용하여 원화 환산하였습니다. (출처 : LP Information) (3) 매출 현황 [매출의 우량도] (단위 : 백만원) 재 무 비 율 2021년 (제22기) 2022년 (제23기) 2023년 (제24기) 2024년 3분기 (제25기 3분기) 매출액 29,708 41,174 50,436 34,053 매출총이익 8,929 12,915 15,258 9,567 매출액 총이익률 30.06% 31.37% 30.25% 28.09% 주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 동사는 2021년 이후 2023년까지 지속적인 매출 성장을 실현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출 성장률은 각각 38.60%, 22.49%로 2022년 매출액 400억 초과 달성 이후 안정적으로 매출액이 성장하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 동사의 2021년 ~ 2024년 3분기 매출총이익률은 30% 내외 수준을 유지하고 있으며, 2021년 이후 매출액이 증가하는 추세에도 매출총이익률이 유지됨으로써 매출총이익 규모가 증가하고 있습니다. 동사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 가지고 이를 활용한 배터리/반도체용 X-ray System을 배터리·반도체 제조사 등을 대상으로 납품하고 있습니다. 또한, 선진국 기업들이 과점하는 LINAC System, Tabletop SEM 시장으로 사업영역을 확장하였으며, 각 분야에서 기술적 우위를 바탕으로 점유율을 확대해가고 있습니다. LINAC System과 Tabletop SEM 시장의 발전과 함께 여러 산업 영역에서 다양한 물체에 대한 X-ray를 이용한 검사 수요가 증가할 것으로 전망하고 있으며 이는 동사 매출이 확대될 수 있는 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. [매출 유형별 구분] (단위: 백만원) 매출 유형 제 품 명 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 제품 X-ray System (반도체) 17,894 60.23% 19,850 48.21% 15,878 31.48% 11,827 34.73% X-ray System (배터리) 1,603 5.39% 9,561 23.22% 14,852 29.45% 11,070 32.51% LINAC 690 2.32% 3,694 8.97% 6,942 13.76% 7,581 22.26% Tabletop SEM 4,683 15.76% 4,959 12.04% 7,674 15.22% 1,755 5.15% 기타 1,997 6.72% 245 0.60% 1,765 3.50% 　- - 기타매출 2,842 9.57% 2,865 6.96% 3,325 6.59% 1,820 5.34% 매출총계 29,708 100.00% 41,174 100.00% 50,436 100.00% 34,053 100.00% 주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 동사는 현재 주력 분야인 X-ray System 분야에서의 매출규모를 지속적으로 유지 또는 성장함과 동시에 높은 기술력을 바탕으로 LINAC System, Tabletop SEM 영역의 매출 규모를 증가시킴으로써 수익성을 제고하고자 노력하고 있습니다. [연도별 이익률] (단위 : 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 매출액 29,708 41,174 50,436 34,053 영업이익(손실) (7,461) (4,655) 240 (1,280) 당기순이익 (손실) (7,966) (7,540) (6,934) (903) 매출액 영업이익률 (25.12%) (11.31%) 0.48% (3.76%) 매출액 순이익률 (26.81%) (18.31%) (13.75%) (2.65%) 주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 동사는 배터리/반도체용 X-ray System을 배터리·반도체 제조사 등에 지속 납품함과 동시에 고객사를 지속 확대해나감으로써 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 또한 선진국 기업들이 과점하는 LINAC System과 Tabletop SEM 시장으로 사업영역을 확장한 이후 해당 분야에서 기술적 우위를 바탕으로 매출 실적을 증가시켜나간 결과,동사의 영업이익은 매출증가와 더불어 고정비 안정화로 인하여 점차 개선되었으며, 그 결과 2023년 영업흑자를 실현하였습니다.한편 전환사채와 전환상환우선주의 K-IFRS 전환에 따른 파생상품 평가손실로 인해 당기순손실이 발생하고 있으나, 2024년 10월 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주 전환이 완료되어 상장 이후 안정적인 당기순이익을 시현할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.상기 시장 내 동사 제품 포트폴리오의 차별성, Tier-1 고객사를 대상으로 장기간 안정적인 제품공급이 가능한 공급망 네트워크, 높은 수익성을 유지할 수 있는 판매단가 및 제조원가 비율 등을 고려하였을 때 동사의 매출 지속성에는 특이사항이 없는 것으로 판단되며, 향후 개발 및 출시 예정인 신제품군의 수요 확대시 매출의 우량도 또한 확대될 것으로 예상됩니다. 나. 기술력 (1) 기술의 완성도 동사는 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 장비를 제조 및 판매 중입니다. 동사가 자체 개발하여 생산하는 X-ray Tube는 별도로 판매되고 있지 않으며, 동사 검사 장비에 직접 탑재함으로써 기술적 우위 및 가격경쟁력을 강화하였습니다. X-ray Tube의 경우 개방형/밀봉형, 투과형/반사형 및 마이크로/나노 초점 크기의 다양한 X-ray Tube 제품군을 확보 및 생산하고 있으며 최근에는 배터리 X-ray System 적용을 위해 개방-투과형 나노 초점 X-ray Tube를 주력으로 생산 중입니다. 최근에는 In-line 공정 상에서 배터리를 여러 개 겹쳐서 한 번에 3D CT 검사를 할 수 있는 장비를 개발하여 배터리 제조사에 납품하고 있습니다. 동사가 자체 개발에 성공한 X-ray Tube 기술은 진공튜브 내 음극(캐소드)에서 양극(애노드)과의 전위차에 의해 전자빔이 발생되고 타겟과 충돌할 때 에너지를 잃으면서 발생되는 X선을 이용하기 위한 목적으로 제작되는 X선 광원의 핵심 부품 기술입니다. 동사의 기술은 세부적으로 1) 고진공 Tube 제작 기술, 2) 전자총 및 타겟 기술, 3) 고전압 전원장치 기술, 4) 전자총 구동 및 제어기술, 5) 전자빔 궤적 해석 및 설계 기술 등으로 구분할 수 있으며, 동사의 X-ray Tube 및 주력 제품군은 해당 기술의 집합체로써, 업계 내 다수의 고객사들로부터 기술력과 가격경쟁력을 인정받고 있습니다. 동사는 X-ray Tube 제조기술을 내재화하고 고전압 배선을 제거한 Compact Type 고전압 전원 장치 기술, 자기렌즈를 이용한 200nm X선 초점 크기 기술 및 타겟 위치 제어기술을 적용하여 X-ray Tube 수명을 연장할 수 있는 기술을 통해 In-line 배터리 비파괴 검사 시스템을 생산 및 판매하고 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 동사는 반도체 및 배터리 검사 목적의 다양한 2D/3D 검사 시스템을 제조 판매하고 있으며, 최근 전기 자동차 산업의 급속한 성장으로 배터리 생산 시 고속으로 배터리 불량을 검사할 수 있는 시스템의 요구가 늘고 있어 동사의 매출 확대 견인에 크게 이바지할 것으로 예상됩니다.LINAC System 기술은 X선의 에너지가 X-ray Tube 대비 100배 수준 높아 X-ray Tube로는 검사가 어려운 컨테이너, 대형화물 및 미사일 발사체 등의 비파괴 검사 목적으로, 1MeV 이상의 고에너지 X선을 방출시킬 수 있는 선형가속기 X선 검사 시스템입니다. 동사는 콘크리트 구조의 차폐 시설을 지하에 설치하여 관련 제품의 개발 환경을 갖췄으며, 1) 가속관(cavity) 정밀 가공 및 진공 접합 기술, 2) 전자총 및 타겟 기술, 3) 전자총 제어기술, 4) 전자빔 가속 및 제어기술, 5) 진공 유지 기술 및 차폐 기술 개발을 통해 LINAC System의 완성도를 높여 나가고 있습니다. 동사는 cavity 정밀 가공 기술을 내재화하는 등 다수의 방산업체에 LINAC System을 납품하고 있어 제품의 기능과 신뢰성이 검증된 것으로 판단됩니다. Tabletop SEM 기술은 X-ray Tube 기술과 유사하게 진공관 내에서 가속된 전자빔을 이용하는 기술로, 상대적으로 에너지가 낮은 전자빔을 물체 표면에 조사했을 때 방출되는 이차전자를 수집하여 대상 표면 형상을 영상화하는 장비입니다. 최근 25만배 확대율과 5nm 분해능을 가진 동사의 알파 모델은 전원 및 제어장치를 최적화하여 부피를 줄이고 진공 형성 해제 시간을 줄인 장점을 가지고 있습니다. 상기 기재된 내용을 바탕으로 동사의 기술 및 제품인 X-ray Tube와 이를 적용한 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 제품들은 제조 및 판매가 가능한 상용화 단계의 기술 완성도로 사료됩니다. (2) 기술의 경쟁 우위도 동사는 2006년 X-ray Tube를 최초로 국산화하여 2008년에 정부 부처로부터 신기술 인증(NET)을 받았습니다. 동사가 산업용 X-ray Tube를 개발하기 이전 해당 기술제품들은 전량 수입에 의존하고 있었으나, 2006년 최초로 국산화에 성공한 이후 In-line X-ray System에 자체 개발한 X-ray Tube를 탑재함으로써 경쟁사 대비 기술력 및 가격경쟁력에서 우위를 실현하고 있습니다. 또한, 동사는 검사 대상에 따라 필요한 X-ray Tube 성능을 즉각적으로 파악하고 개발하여 경쟁사 대비 빠른 시장 적응 및 대응이 가능케 되었고, 그 결과 다수의 글로벌 배터리 제조사로부터 그 기술력을 인정받아 동사의 X-ray Tube가 탑재된 장비를 꾸준히 납품하고 있습니다. 또한, 동사는 HBM 반도체 DRAM의 TSV 및 Micro-Bump 결함검사를 수행하는 장비를 납품하고 있으며, 해당 모델은 머리카락 두께의 최대 200배 작은 0.5㎛ 크기의 초미세 결함까지 검출 가능할 정도로 우수한 기술력을 보유한 장비입니다. 동사는 이러한 DRAM의 X-ray 검사 시 발생하는 X-ray Damage를 경쟁사 보다 최소화할 수 있는 저감 기술을 보유하고 있으며, 이는 곧 전방 반도체 제조사에 기술적 강점 및 초이스 포인트로 어필되고 있습니다. LINAC System 개발 및 생산에 대해서는, 가속관 내 전기장 형성 및 공진 주파수에 대한 시뮬레이션 및 공학설계 기술과 나노미터 공차 단위의 초정밀 가공기술이 필요하며, 실물 제작 후 공진 주파수를 정밀하게 맞추는 튜닝과 평가 기술, Magnetron에서 발생하는 RF를 가속관으로 입력하기 위한 유도 및 전달 Matching 기술, 초고진공 유지를 위한 Brazing 설계 기술 등 X-ray Tube 대비 보다 높은 수준의 기술이 요구됩니다. 또한 LINAC과 같이 위험화물/방산 분야 등의 경우 해외 선진 업체들이 이미 국내로 진입해 있어 경쟁 강도가 높은 편에 속합니다. 이에 따라 NDT용 LINAC System은 판매 대수가 적은 편이지만, 동사는 2018년부터 판매를 시작하여 국내 방산 분야 진출하였고, 연 판매 수량 및 매출이 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히, L사는 미사일 추진체 결함검사를 위해 LINAC System을 사용하고 있어, 2021년 한미 미사일 사거리 제한 관련 지침이 폐지됨에 따라 K-방산의 대폭적인 개발과 시장 확산에 더불어 LINAC System의 판매 증대를 기대하고 있습니다. Tabletop SEM 시장은 기초과학 기술을 근간으로 공학기술이 결합된 기술집약적이며 인적 자원에 의존하는 특징을 가지고 있습니다. 이런 특징으로 인해 기술 선진국인 미국, 독일, 일본, 영국 중심으로 상용화가 진행되었습니다. Tabletop SEM 기술의 경우 비교적 기술 수준이 낮아 경쟁사가 많으며 진입 장벽 또한 낮은 편에 속합니다. 이에 따라 동사는 자동 셋팅 기능을 개발하여 Tabletop SEM 사용을 위해 초기에 필요한 기본 셋팅을 자동화하고, 샘플 로딩 후 진공 형성 시간 및 샘플 언로딩을 위한 진공 해제 시간 지표에서 경쟁사 대비 우수한 수준을 달성하여 사용자 편리성을 위한 요소 기술 개발을 완료하였습니다. 동사는 향후 자동화 장비 설계 기술을 활용하여 샘플의 로딩/언로딩을 자동화하는 물류를 추가한 Auto SEM 개발을 통하여 단순 반복 작업이 품질 확인을 목적으로 한 분야에 편리성을 제공할 수 있도록 하여, 추가적인 사용자 편리성 확보 및 고부가 가치 창출을 통해 진입장벽을 높일 계획입니다. 이와 더불어 주로 연구개발 및 분석용으로 사용하는 Tabletop SEM을 반도체 분야로도 확대하기 위한 목적으로 반도체 공정검사용 In-line SEM을 개발하여 신규 시장을 창출하고 기술 수준을 높여 나갈 계획입니다. (3) 기술의 상용화 경쟁력동사의 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM은 개발 단계를 종합적으로 고려할 때 제조 및 판매가 가능한 단계의 기술 완성도를 보유하고 있습니다. 동사는 국내 최초로 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube의 상용화 개발에 성공하였고, 동사의 X-ray System에 직접 탑재함으로써 기술 및 가격경쟁력을 확보하였으며, 반도체 및 배터리 등 산업용 비파괴 검사장비를 제조 및 판매 중에 있습니다. 동사는 2002년부터 현재까지 반도체 X-ray System을 개발 및 상용화하고 있습니다. 해당 장비는 SMT(표면실장기술) 산업에 적용되는 장비로, 반도체 칩을 PCB 기판과 연결하는 방식 중 1) 플립 칩 본딩(Flip Chip Bonding)과 2) TSV(Through Silicon Via, Silicon 기판을 뚫고 구리로 충진하여 상하단의 회로를 연결하는 것)의 불량 여부를 검사하는 장비입니다. 특히 TSV 기술은 최근 떠오르는 HBM 반도체의 핵심 공정기술로, 동사는 글로벌 메모리 반도체 제조사에 TSV 및 Micro-Bump의 불량 여부를 검사하는 장비를 납품하고 있습니다. 동사의 반도체 X-ray System은 품질 강화 및 전수검사를 목적으로 중견기업에서도 구매 요청이 지속되고 있음에 따라 향후 지속적인 매출 상승이 기대됩니다. 동사의 배터리 X-ray System은 I사에 주력으로 납품되고 있으며, 전기차 화재사고의 주요 원인 중 하나인 배터리 제조 결함(전극 정렬 상태, 금속 이물 유입 등) 여부를 검사하는 핵심 장비입니다. 특히 동사는 3D CT X-ray System을 주력으로 하고 있으며, 자체 개발한 X-ray Tube 및 SW 프로그램을 적용하여 이는 기존 2D X-ray 검사와 동일한 검사속도임에도 불구하고 높은 검출 신뢰도를 달성하고 있습니다. 동사는 2010년 전자 선형가속기(LINAC) 개발에 착수하여, 약 6년간의 개발 투자와 노력 끝에 2016년 6MeV LINAC 개발에 성공하였으며, 이후 확장 개발을 통해 현재는 3, 6, 9, 15MeV Model을 모두 상용화하였습니다. 동사의 NDT(비파괴검사)용 LINAC System은 미사일, 대형 주조물 등 크기가 큰 제품을 대상으로 결함검사를 진행하고 있으며, 방산 분야의 핵심 기업에 납품하고 있습니다. 방산 분야 외에도 컨테이너 내부의 불법 화물을 검색하는 컨테이너 검색 시스템(CIS)을 신규 사업으로 준비하고 있으며, 발전소 분야, 대형 부품 결함검사 등 다양한 산업에서의 수요 및 활용도 증가가 예상됨에 따라 향후 매출 성장이 전망됩니다. 동사는 전자빔 발생 장치에 대한 요소기술을 바탕으로 2006년도부터 전자빔 발생 장치 분야인 Tabletop SEM 개발에 도전하였으며, 2007년도에 국내 최초 및 세계 두 번째로 Tabletop SEM 개발 및 상용화에 성공하면서 당시 과학기술부로부터 신기술 인증(NET)을 받았습니다. 동사의 Tabletop SEM은 미생물, 화학, 화장품, 의약품 등의 재료·바이오 연구 분야에서 정밀 분석 장비로 꾸준히 활용되고 있으며, 2023년 기준 매출액 비중 15.2%의 주요 사업 중 하나입니다. 2007년 최초 판매 이후 누적 판매대수 1,000대를 돌파하였고, 최근 3개년 동안 국내외 약 80여개의 업체에 Tabletop SEM 장비를 납품하고 있으며, 꾸준한 연구개발을 통해 신규모델 Alpha 상용화 등 시장 내 수요 증가에 지속 대응 중입니다. 다. 성장성 (1) 기업의 성장전략 동사는 2000년 3월 22일에 설립된 산업용 전자빔 기술 전문기업입니다. 동사의 창립자인 김종현 대표이사는 삼성전자에 10년간 근무하며 자동화 기계설계 기술의 축적과 국제기능올림픽 대회에서 기계제도 부문 금메달을 수상하는 등 자동화 기계를 설계하는 기반 기술을 보유하고 있으며, 창립 당시 정밀기계 설계 및 제작 노하우를 기반으로 부품 생산 자동화 기계를 주문형으로 개발·제작하여 고객사의 생산성 및 품질 향상에 기여하였습니다. 이후 동사는 2002년 산업용 X-ray System 개발 및 상용화 이후 100% 외산에 의존하던 X-ray Tube의 수급 불안정과 가격경쟁력의 제한을 개선하고자 2004년 산업용 X-ray Tube 개발에 착수하였습니다. 2006년 개방-투과형 X-ray Tube를 최초로 국산화 개발 및 상용화에 성공하였고, 개방-투과형 X-ray Tube와 SEM 기술의 유사성을 파악하고 앞서 습득한 기술을 응용 개발하여 2007년 국내 최초 Tabletop SEM을 개발 및 상용화에 성공하였습니다. 이렇게 국산화에 최초 성공한 X-ray Tube와 Tabletop SEM은 정부 부처에서 기술을 인정받아 각각 2008년, 2007년에 신기술인증(NET)을 받았습니다. 이후 2009년 범용성 X-ray System을 위한 밀봉-반사형 X-ray Tube 개발 완료 및 상용화에 성공하였습니다. 초고진공도 유지 기술이 필요한 밀봉-반사형 X-ray Tube개발 과정을 통해 경납땜(Brazing) 접합 및 초정밀 가공 기술을 습득하였고, 이를 응용하여 2010년 또다른 전자빔 발생 장치 분야인 전자 선형가속기(LINAC) 개발에 착수하였습니다. 약 6년간의 개발 투자와 노력 끝에 2016년 6MeV LINAC 개발에 성공하였으며, 이후 확장 개발을 통해 현재는 3, 6, 9, 15MeV Model을 모두 상용화하였습니다. 이러한 노력과 개발 과정을 거쳐 현재 1) X-ray System, 2) LINAC System, 3) Tabletop SEM이 동사의 핵심기술이자 핵심제품으로 자리 잡게 되었습니다. 보유한 기술을 더욱 발전시키기 위해 X-ray Tube 기술을 응용한 EBM(E-Beam Machining), LINAC 기술을 응용한 Anti-Drone System, 자동 X-ray System 기술을 응용한 Auto-SEM 등을 개발하고 있으며, 전자빔 기술을 더욱 고도화하면서 더욱 확장된 사업의 다각화를 목표하고 있습니다. 동사는 e-beam Pioneer로 100년 기업을 지향하며 글로벌 기술의 최첨단에서 연구 및 개발을 지속하고 있습니다. 동사의 비전인 “정도, 최고, 신의”에 부합하는 인재들을 전문성과 인성에 역점을 두고 지속 발굴하여 성장 원동력으로 삼고 있으며, 전자빔 분야에서 세계 최고를 목표로 기술개발 및 제품성능 확대를 멈추지 않고 있습니다. 상기와 같이 동사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 바탕으로 국내 시장에서 그 경쟁력을 인정받고 있으며, 동사의 경영 전략 및 진취적인 영업 역량, 차별화된 제품 포트폴리오를 바탕으로 기업가치가 지속 성장할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. (2) 향후 성장을 위한 사업계획 향후 성장 동력 확보를 위해 동사는 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 ① 반도체 공정 검사용 In-line SEM ② 이동형 컨테이너 검색 시스템 등 신규사업 추진을 통한 새로운 성장기회를 모색하고 있습니다. [반도체 공정 검사용 In-line SEM 개발] 반도체 공정 검사용 In-line SEM은 2024년 9월에 개발 착수하였으며, 2026년 말 개발 완료를 목표하고 있습니다. 해당 장비는 기존 Tabletop SEM 대비 50~100배 수준의 판가를 형성하고 있어 향후 매출에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다. 동사는 반도체 기업을 대상으로 2027년 하반기부터 양산 시작, 매출 기여는 2028년도로 예상하고 있습니다. 반도체향 In-Line 장비라는 점에 있어 향후 고도화되고 팽창하는 반도체 시장에 대응하여 막대한 투자가 예상되며, 생산 라인 1개당 10대의 장비가 필요할 것으로 예상되고 있어 반도체 제조사의 장비 투자에 따라 매출 창출이 기대됩니다. 또한, 이와 더불어 동일한 Wafer level의 반도체를 검사할 수 있는 In-line X-ray 장비를 이미 개발 완료하였으며, In-line SEM 개발 완료 시 해당 장비와 함께 세트 판매도 기대할 수 있는 상황입니다. [이동형 컨테이너 검색 시스템] 컨테이너 검색 시스템은 9MeV급의 고에너지 LINAC을 사용하여 컨테이너 내부의 불법 화물을 검색하는 것으로, Container Inspection System(이하 CIS) 또는 Cargo Screening System으로 알려져 있습니다. CIS는 일반적으로 항만 또는 국경에 설치되어 수·출입 컨테이너 내부에 신고·허가되지 않은 물건과 마약, 무기, 테러 등의 위험화물을 검색하는 역할을 하고 있으며, 컨테이너의 수작업 검색 대비 시간과 정확성 부분에서 강점이 존재하여 제품 사용이 점차 확산 전개되고 있습니다. CIS에 필수로 사용되는 LINAC System의 경우 전량 수입에 의존하여 사용하고 있었으나, 미국에서 국방 물자로의 분류로 인해 수입 제한이 되면서 노후화된 LINAC System의 교체 작업에 어려움이 있으며, 저품질의 중국 제품으로 교체하는 사례도 발생하고 있습니다. 이러한 상황에 따라 동사는 2019년 선박해양플랜트 연구소로부터 광양항만의 CIS 데모센터를 포함한 물류 이송 및 듀얼 에너지 X-ray 영상을 활용한 물질 추정 등의 기술을 이전 받아 내재화 개발을 완료하였으며, 2020년부터 상기 연구소를 포함한 10개 이상의 산학연 컨소시엄을 구축하여 250억원 규모의 국책과제를 통하여 자동 CIS 개발을 진행하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 이동 설치가 가능한 CIS(Relocatable CIS) 시제품은 Test 단계에 있는 상황입니다. [ 동사 이동형 CIS 데모설비 ] 동사 이동형 cis 데모설비.jpg 동사 이동형 cis 데모설비 (출처 : 당사 자료) 세계관세협회(WCO)는 컨테이너 보안에 대한 국제적인 표준을 지속 구축하고 있으며, 미국은 컨테이너 100% 검색의 의무화를 준비하고 있습니다. 일본의 경우 컨테이너 화물에 대한 사전검색 제도를 시행하고 있으며, 말레이시아와 대만의 경우 밀수 방지를 위해 정부 차원에서 대규모 이동형 CIS 도입을 준비하고 있어 전 세계적으로 CIS가 확산 전개될 것으로 전망됩니다. 2023년 화물 검사 시장 규모는 2023년 USD 3.14억에 달하며, 2024년과 2032년 사이에 5% 이상의 CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다. 글로벌 무역 활성화 및 불법 트래픽 증가 위협으로 인해 화물 검사 시장 내 보안에 대한 중요성이 점차 커지고 있습니다. 이에 따라 고해상도 X-ray 스캐너, 방사선 검출기 및 화학 분석기 등 위험 물질을 효과적으로 감지할 수 있는 검사 장치에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. [ 글로벌 화물 검사 시장 규모 및 전망 ] 글로벌 화물 검사 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 화물 검사 시장 규모 및 전망 (출처 : Global Market insights) 동사가 개발한 LINAC System은 주로 방산 분야에서 미사일 결함을 검사하는 장비에 탑재되는 용도로 해외 시장 진출이 어려운 상황이나, 신규 사업으로 추진 중인 컨테이너 검색 시스템은 동사의 기존 적용 산업인 방산 분야와 다른 산업 분야이기 때문에, 동사 LINAC System의 해외 시장 진출의 발판으로 기대하고 있으며, 예상 판가는 1대당 25~35억원 수준으로 진출 성공 시 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다. 이동형 시스템의 경우 구조상 차폐시설이 존재할 수 없으나, 국내의 경우 원자력안전법 상 LINAC System에 차폐시설이 탑재가 의무이므로, 동사는 국내 시장보다는 동남아시아 시장을 기점으로 글로벌 컨테이너 검사 시스템 시장 진출을 도모하고 있으며, 실제 매출이 가시화되는 시점에는 대외무역법 및 관세법 등 법률 위반사항을 검토하여 수출 판매를 진행할 예정입니다. 상기 기재한 2가지 신규 사업과 더불어 동사는 사업 포트폴리오 확장을 위해 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 사업 분야에서 지속적으로 신규제품 연구개발을 진행하고 있습니다. 라. 재무상황 (1) 재무적 성장성 [재무성장성 지표] (단위: 백만원) 구분 2021년(제15기) 2022년(제16기) 2023년(제17기) 2024년 3분기(제18기 3분기) 매출액 (증감률) 29,708 (2.25%) 41,174 (38.60%) 50,436 (22.49%) 34,053( △9.98%) 영업이익(손실) (증감률) (7,461) (적자) (4,655) (적자) 240 (흑자전환) (1,280)(적자) 당기순이익(손실) (증감률) (7,966)(적자) (7,540) (적자) (6,934) (적자) (903) (적자) 영업이익률 (25.12%) (11.31%) 0.48% (3.76%) 순이익률 (26.81%) (18.31%) (13.75%) (2.65%) 주1) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주2) 2024년 3분기 매출액 증감률은 연환산 수치입니다. 동사는 2021년 이후 2023년까지 지속적인 매출 성장을 실현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출성장률은 각각 38.60%, 22.49%로 2022년 매출액 400억 초과 달성 이후 안정적으로 매출액이 성장하고 있는 모습을 보이고 있습니다.동사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 가지고 이를 활용한 배터리/반도체용 X-ray System을 배터리·반도체 제조사 등을 대상으로 납품하고 있습니다. 또한, 선진국 기업들이 과점하는 LINAC System, Tabletop SEM 시장으로 사업영역을 확장하였으며, 각 분야에서 기술적 우위를 바탕으로 점유율을 확대해가고 있습니다. LINAC System과 Tabletop SEM 시장의 발전과 함께 여러 산업 영역에서 다양한 물체에 대한 X-ray를 이용한 검사 수요가 증가할 것으로 전망하고 있으며 이는 동사 매출이 확대될 수 있는 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 특히, 동사의 주요 제품인 반도체용 X-ray System은 국내외 유수의 반도체 제조사에 지속적으로 판매하고 있으며, 품질 강화 및 전수검사를 목적으로 중견기업에서도 구매 요청이 지속되고 있음에 따라 반도체 시장의 성장과 함께 꾸준한 매출 상승을 기대하고 있습니다. (2) 재무적 안정성 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 3분기 업종평균 부채비율(%) 4,456% 자본잠식 자본잠식 자본잠식 88.74% 자본의 잠식률(%) 39.34% 100.0% 100.0% 100.0% - 재고자산 회전율(회) 2.06 2.04 1.89 1.34 5.61 매출채권 회전율(회) 8.04 8.26 7.73 6.15 4.58 영업활동으로 인한 현금흐름 (3,604) (4,409) (6,783) (179) - 주1) 업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 'C27 의료, 정밀, 광학기기 및 시계’를 적용하였습니다. 주2) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주3) 2024년 재고자산 및 매출채권 회전율은 연환산 수치입니다. 동사는 한국채택국제회계기준을 도입하면서 자본으로 분류되던 상환전환우선주와 전환사채의 전환권 등을 부채로 재분류함에 따라 2022년부터 2024년 3분기까지 자본잠식 상태를 기록하였습니다. 하지만 2024년 10월 상환전환우선주와 전환사채가 모두 보통주로 전환이 완료되어 신고서 제출일 현재 관련 부채가 전액 자본으로 전입됨에 따라 자본잠식 상태가 해소되었습니다. 2024년 기말 시점에도 자본잠식이 해소된 상태로의 결산이 예상됩니다.동사는 향후 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 부채비율을 더욱 개선할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 최근의 높은 매출 성장률과 연관하여 예상되는 향후 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 최근 3년간 동사의 재고자산 회전율은 1.89회~2.06회의 수준으로 업종 평균인 5.61회보다 다소 낮은 수준을 보이고 있습니다. 이는 주로 동사의 매출비중이 저가의 단기 납품용 매출에서 고가의 장기 납품용 매출로 변화하고 있는 데에 기인합니다. 2023 년 기준 동사의 매출채권회전율은 7.33회로 업종 평균인 4.58회 대비 우수한 수준을 보이고 있습니다. 동사의 주요 고객은 주로 신용등급이 우수한 고객으로 구성되어 있어 매출채권은 안정적으로 회수되고 있으며 동사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다. (3) 재무자료의 신뢰성 동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다. 동사는 코스닥 상장을 위하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항에 의해 금융감독원으로부터 2023 사업연도에 대한 지정감사인으로 안진회계법인을 지정받았습니다. 향후 외부감사인 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 예정입니다. [연도별 외부감사인 현황] 사업연도 (기수) 감사 의견 감사인 채택회계기준 수정사항 및 그 영향 감사인 지정 특기사항 2021년(제22기) 적정 삼화회계법인 K-GAAP - - - 2022년(제23기) 적정 삼화회계법인 K-GAAP - - - 2023년(제24기) 적정 안진회계법인 K-IFRS - 2023.11.13 주) 주) 비교표시된 회사의 2022년 1월 1일 현재의 재무상태표 및 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 감사받지 않았습니다. 본 감사보고서에는 첨부되지 않았으나, 회사는 일반기업회계기준에 따라 2022년 12월 31일 종료하는 회계연도의 재무제표를 작성하였습니다. 타감사인이 동 재무제표에 대하여 감사를 수행하였으며, 2023년 3월 23일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 해당 감사인이 적정의견을 표명한 재무제표는 주석 44에서 기술된 한국채택국제회계기준 조정사항이 반영되기 전의 재무제표였으며, 비교표시된 첨부 2022 회계연도의 재무제표는 이러한 조정사항이 반영된 것입니다. 동사의 재무제표는 기업회계기준에 따라 적정하게 회계처리를 하고 있으며, 2022년부터는 K-IFRS를 도입하여 운영해오고 있습니다. 감사인은 동사의 재무제표 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 회사가 적용한 회계원칙에 대해서도 평가하였습니다. 또한 동사의 감사인은 동사의 임원, 사용인 관계나 임원 등의 친인척 관계에 있지 않습니다. 그리고 경제상의 특별한 이익관계에 있지 않으며 신고서 제출일 현재 동사의 주식이나 주식매수선택권, 전환사채 및 신주인수권부사채 등을 소유하고 있지 않습니다. 동사의 회계관리는 정병섭 이사 및 민O영 프로가 진행하며, 전표 승인 최종 권한은 회계와 자금 등 경영관리를 총괄하는 이장근 전무에게 있습니다. 이외에 자금담당자인 김O연 프로는 자금 지출시 회계팀의 승인된 전표를 기반으로 지출 결의서를 작성하고, 송금시 CFO인 이장근 전무의 승인을 득한 이후에 지출이 이루어지도록 시스템적으로 설계되어 업무분장 등 IT 관련 적절한 내부통제절차를 구비하는 등 총 4명의 회계 및 자금인력이 결산시스템을 완비하고 있으며, 회계투명성을 높이기 위한 업무분장 등 내부관리시스템이 잘 정비된 것으로 판단됩니다. 마. 경영환경 (1) CEO의 자질 김종현 대표이사는 동사의 설립부터 현재까지 대표이사를 역임하고 있으며, 현재까지 회사의 성장을 이끌어나가고 있습니다. [최고 경영자의 주요 경력] 소 속 ㈜쎄크 직 위 대표이사 성 명 김 종 현 (만61歲) 성명(영문) KIM JONG HYUN 성 명(한자) 金 鍾 顯 생년월일 1963년 02월 19일 학 력 1981.02 태백기계공업고등학교 정밀기계과 경 력 1981.02 ~ 1991.021991.03 ~ 2000.022000.03 ~ 현재 삼성전자㈜ 기계설계 대리쎄크엔지니어링 대표이사㈜쎄크 대표이사 김종현 대표이사는 40년 이상 장비 업계에 종사하며 전자빔 발생장치 설계 및 제조 대한 전문성 및 노하우를 보유하고 있습니다. 또한 사업 초기부터 현재까지 동사의 기술개발 및 성장에 큰 공헌을 하고 있으며 2000년부터 약 25년간 동사에 근무하며 산업에 대한 높은 이해도와 전문성 및 수많은 기술적 노하우를 보유하고 있습니다. 김종현 대표이사는 2002년 산업용 X-ray System 개발·상용화 이후 100% 외산에 의존하던 X-ray Tube의 수급 불안정과 가격경쟁력의 제한을 개선하고자 2004년 산업용 X-ray Tube 개발에 착수, 2006년 개방-투과형 X-ray Tube를 최초로 국산화 개발·상용화에 성공하였습니다 또한, 개방-투과형 X-ray Tube와 Tabletop SEM 기술의 유사성을 파악하고 앞서 습득한 기술을 응용 개발하여 2007년 국내 최초 Tabletop SEM을 개발·상용화에 성공하였습니다. 이렇게 국산화에 최초 성공한 X-ray Tube와 Tabletop SEM은 정부 부처에서 기술을 인정받아 2008년과 2007년에 각각 신기술인증(NET)을 받았습니다. 위와 같이 오랜 경험에서 우러나오는 업계에 대한 깊은 이해도, 영업능력, 경영자로서 높은 도덕성을 바탕으로 판단하였을 때, 동사의 대표이사는 회사의 최고경영자로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다. (2) 인력 및 조직 경쟁력 동사의 총 인원은 신고서 제출일 현재 232명이며(계약직 29명 포함), 본사는 경기도 수원시 권선구 산업로 155번길 111(고색동)에 위치하고 있습니다. 동사의 조직은 경영관리부문, 마케팅부문, 제조부문, 연구소 부문으로 구성되어 있으며, 각 부문별로 세부 구성 및 업무내용은 하기와 같습니다. [조직도] 조직도_1.jpg 조직도_1 부서명 업무내용 경영관리부문 관리, HR, 총무, 안전보건, 보안, 전산, 회계, 세무, 자금, 경영기획, 연구기획, IR 등 마케팅부문 영업/매출 관리, 수출입통관, 제조 및 셋업, CS 제조부문 제조, QA/QC, 구매/자재 연구소부문 원천기술 및 요소기술 개발, 설계/셋업, SW 개발/CS PM팀 Project 관리 (PO ~ SAT) 리스크대응팀 리스크 식별, 평가, 대응 동사는 부문 또는 팀 별 책임자가 역할수행에 전력을 다하고 있으며 각 조직 별 활발한 업무 협력 등을 통한 조직운영으로 핵심인력 이탈을 최소화하여 지속적이고 안정적인 매출 및 기술경쟁력을 확보하고자 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 경영진의 전문성 및 핵심인력의 관리능력으로 볼 때 인력 및 조직은 충분한 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. (3) 경영의 투명성 및 안정성 동사의 최대주주는 김종현 대표이사이며, 증권신고서 제출일 현재 지분율은 15.73%입니다. 그 외 최대주주의 특수관계인을 포함한 증권신고서 제출일 현재 , 최대주주등의 지분율은 33.13% 로 안정적인 지배구조를 갖추고 있습니다. 한편, 이사회의 독립성 및 전문성을 확보하기 위하여 동사의 이사회는 특수관계가 존재하지 아니한 3인의 등기/상근이사 및 1인의 등기/사외이사, 1인의 등기/비상근 감사로 구성하였습니다. [이사회 구성 현황] 직책명 (상근/등기) 성명 주요경력 대표이사 (상근/등기) 김종현 (1963년) 1981년 태백기계공업고등학교 정밀기계과 졸업 1981년 ~ 1991년 ㈜삼성전자 기계설계 대리 1991 년 ~ 2000 년 쎄크엔지니어링 대표 2000 년 ~ 현재 ㈜쎄크 대표이사 전무 (상근/등기) 김영만 1966년) 1983년 경북기계공업고등학교 정밀설계과 1982년 ~ 1985년 삼성전자 사원 1988년 ~ 1994년 동양반도체장비 대리 1994년 ~ 1999년 삼성SDI 주임연구원 2000년 ~ 현재 ㈜쎄크 연구소장(전무이사) 전무 (상근/등기) 이장근 (1972년) 1999 년 아주대학교 경영학 학사 1998 년 ~ 2001 년 쎄크엔지니어링 2001 년 ~ 현재 ㈜쎄크 경영관리부문장 사외이사 (비상근/등기) 정원혁 (1972년) 1997년 서울대학교 사법학과 졸업 1998년 40회 사법시험 합격 2003년 서울대학교 대학원 법학과 수료 2008년 독일 프라이부르크대학교 객원연구원 2011년 미국 골든게이트로스쿨 visiting scholar 2017년 ~ 2018년 울산지방검찰청 금융·경제범죄전담부 (형사제3부) 부장검사 2018년 ~ 2019년 법무부 북한인권기록보존소장 2019년 ~ 2020년 서울서부지방검찰청 부동산· 첨단범죄전담부(형사제2부) 부장검사 2020년 ~ 현재 법무법인 제이케이엘파트너스 구성원변호사2024년 ~ 현재 (주)쎄크 사외이사 감사 (비상근/등기) 정준희 (1981년) 2014년 중앙대학교 회계학 박사 2015년 University of Queensland, Post-doc 2014년 ~ 2016년 안양대학교 경영학과 조교수 2016년 ~ 현재 대구대학교 경영학부 회계학과 부교수 2023년 ~ 현재 ㈜쎄크 감사 김종현 대표이사는 동사에서 2000년부터 약 25년간 X-ray 검사시스템에 대한 연구개발활동을 수행하며 동 업계의 경험 및 지식이 풍부합니다. 또한 동사의 기술개발 및 사업 발전에 큰 공헌을 하고 있으며, 전문성과 근무 당위성이 인정되는 것으로 판단됩니다. 김영만 전무는 삼성전자㈜, 동양반도체장비, 삼성SDI㈜에서의 업무경력을 통해 확보한 전문성을 바탕으로 2004년부터 김종현 대표이사와 함께 동사의 사업 발전에 기여하였습니다. 전문성과 근무 당위성 또한 인정되는 것으로 판단됩니다. 이장근 전무는 아주대학교 경영학과를 졸업하였으며 김종현 대표이사가 설립한 쎄크엔지니어링에서 1998년부터 근무하였으며 이후 동사가 쎄크엔지니어링을 영업양수한 이후 2001년 부터 동사의 경영관리 업무를 담당하였습니다. 이에 따라 회사의 경영관리 업무를 포함하여 전반적인 회사 업무에 대한 높은 수준의 이해도와 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 사외이사는 정원혁 사외이사로 2024년 11월에 신규 선임되었습니다. 정원혁 사외이사는 울산지방검찰청 부장검사, 서울서부지방 검찰청 부장검사 등을 역임한 법률전문가로서, 전문적인 지식을 바탕으로 동사의 사외이사로서 역할을 충분히 수행할 수 있을 것으로 예상됩니다. 정준희 감사는 2023년 12월 26일 개최된 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다. 정준희 감사는 회계학 박사로서 안양대학교 경영학과 교수 경력을 보유하고 있으며 현재 대구대학교 회계학과 부교수로 재직 중에 있습니다. 정준희 감사는 이러한 경력을 바탕으로 회사의 회계정보 공시 등과 관련된 업무 및 회계에 대한 감사기능을 충실히 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다. 사외이사 및 감사는 동사와 특별한 혈연 및 이해관계가 없고, 회사경영에 참여할 수 있는 전문성과 독립성을 갖추고 있으며, 상법상 결격사유는 존재하지 않습니다. 동사의 감사와 사외이사는 동사의 지분을 보유하고 있지 않습니다. 한편, 상장을 위한 공시조직을 보유하고 있으며 공시책임자는 이장근 전무, 공시담당업무는 정병섭 이사(정)와 정진한 부장(부)이 전담하고 있습니다. [공시담당 조직도] 구분 성명 담당업무 주요경력 전무이사 이장근 CFO 1999.02 아주대학교 경영학 학사 1998.12 ~ 2001.07 쎄크엔지니어링 / 관리 2001.07 ~ 현재 ㈜쎄크 / CFO / 전무이사 이사 정병섭 회계팀장 1996.03~2001.02 오산대학교 세무회계과 학사 2001.04 ~ 현재 ㈜쎄크 / 재무회계팀장 / 이사 부장 정진한 회계/공시 2000.02 아주대학교 경영학 학사 2016.06 ~ 2018.06 이모션글로벌 경영본부장 2018.09 ~ 2019.05 디오스텍 회계팀장 2022.07 ~ 현재 (주)쎄크 / 기획팀 또한, 경영의 투명성을 제고하기 위해 이사회 규정을 포함한 주요 규정을 갖추고 있으며, 이해관계자 거래에 관한 규정을 구비하여 상장회사로서 정보공개와 투명한 경영을 위한 기틀을 마련했다고 판단됩니다. 바. 기타 투자자보호 동사는 기업의 계속성이나 투명성, 안정성 등에서 특별한 문제점이 발견되지 않았으며, 경영자의 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있는 바, 동사의 주권 상장이 코스닥 시장의 건전한 발전을 저해하거나 투자자 보호에 부정적인 영향을 미칠 만한 단서 등을 확인하지 못하였습니다. 동사는 이해관계자 거래규정 및 공시규정을 정비하고 공시 담당자를 선정하여, 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장 공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직을 갖추었습니다. 동사는 내부정보 이용 방지를 위한 사내규정을 2024년 1월 이사회 결의를 통해 제정하였고, 임직원 교육 및 홈페이지 공지를 통해 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 노력하고 있으며, 공시사항 발생 시 즉각적으로 공시하고 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위: 원) 구 분 금 액 총 공 모 금 액(A) 15,600,000,000 상장주선인 의무인수 금액(B) 468,000,000 발 행 제 비 용(C) 926,366,400 순 수 입 금 [ (A)+(B)-(C) ] 15,141,633,600 주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 13,000원~15,000원 중 하단인 13,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다. 주3) 상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용이 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 803,400,000 공사모금액의 5% 등록세 2,472,000 증가 자본금의 0.4% 교육세 494,400 등록세의 20% 상장(심사)수수료 - 기술성장기업 면제 IR비용/등기비용 70,000,000 업계 통상 비용 기타비용 50,000,000 회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등 합 계 926,366,400 - 주1) 인수수수료는 주당 공모가액(예정) 밴드 13,000원 ~ 15,000원 중 하단인 13,000원을 기준으로 작성하였습니다. 주2) 인수수수료는 공모 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 상기 인수수수료는 공모금액의 5%에 해당하는 기본 수수료 금액입니다. 이와는 별도로 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 주3) 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용계획 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 2025년 02월 13일(단위 : 백만원) (기준일 : ) 8,230--5,000-1,91215,142 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다. 나. 자금의 세부 사용계획 당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 15,142백만원을 시설투자와 차입금상환 및 연구개발에 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다. (단위: 백만원) 개요 구분 내역 금액 시기 시설투자 공장동 양산 시설 공장동(1동) 건설 5,000 26년 2분기 X-ray tube (에이징설비, 세척기 등) 500 25년 3분기 ~ 27년 4분기 LINAC 등 (브레이징시설, 가공기 등) 2,730 25년 3분기 ~ 27년 4분기 시설투자 소계 8,230 - 차입금상환 - 장/단기 차입금 상환 5,000 25년 2분기 ~ 27년 4분기 연구개발비 선행기술 연구개발투자 반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술 725 25년 3분기 ~ 27년 4분기 고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발 672 25년 3분기 ~ 27년 4분기 TGV홀가공기(EBM)개발 515 26년 2분기 ~ 27년 4분기 연구개발비 소계 1,912 - 합 계 15,142 - (1)시설투자 당사는 생산능력 확대를 위한 총 규모 10,169백만원 규모의 시설투자를 계획 중에 있으며 이 중 8,230백만원을 금번 공모자금을 활용하여 지출할 예정입니다. 시설투자 세부 내역 별 공모자금과 자체자금 구분 내역은 아래와 같습니다. [공모자금을 활용한 시설투자 계획] (단위: 백만원) 개요 구분 내역 총 투자금액 공모자금 자체자금 시기 시설투자 공장동 양산 시설 공장동(1동) 건설 6,000 5,000 1,000 26년 2분기 X-ray tube (에이징설비, 세척기 등) 1,000 500 500 25년 3분기 ~ 27년 4분기 LINAC 등 (브레이징시설, 가공기 등) 3,169 2,730 439 25년 3분기 ~ 27년 4분기 시설투자 소계 10,169 8,230 1,939 - 당사는 매출증가에 따른 공장동 증축을 위하여 준비된 경기도 수원에 위치한 본사의 예비부지에 공장동을 건설하여 생산시설을 확충할 계획입니다. X-ray 튜브 양산시설의 설비투자를 통하여 생산효율을 향상을 준비하고 있습니다. LINAC수요확대에 따른 초정밀 가공기 추가도입 및 브레이징 시설투자를 진행할 예정입니다. [시설투자 상세 계획] (단위 : 백만원) 내역 구분 필요수량 단가/EA 부대비용 합계 공장동 건물 1 4,500 500 5,000 소계 5,000 X-ray tube 에이징설비 5 50 50 300 세척기 5 35 25 200 소 계 500 LINAC 브레이징기 1 1,900 170 2,070 가공기 1 600 60 660 소 계 2,730 합 계 8,230 (2)차입금상환 당사는 2024년도 기말기준 본사사옥 토입 매입 및 건축을 위한 차입금을 포함하여 단기차입금 92억원과 장기차입금 121억원으로 총 213억원의 차입금이 존재합니다.당사는 기존 장기차입금의 상환도래가 2026년부터 도래함에 따라 상장 공모자금을 활용하여 이자율이 높은 장기차입금 일부를 상환하여 재무 안정성을 개선하려고 합니다. [차입금 상환계획] (단위: 백만원) 차입처 차입일 만기 이자율 차입금액 신고서 제출일 현재 잔액 상환계획금액 상환시기 중소기업은행 2024.11.27 2025.08.22 5.47% 1,100 1,100 - - 중소기업은행 2024.11.27 2025.08.22 5.47% 1,200 1,200 - - 중소기업은행 2024.11.10 2025.08.22 5.00% 600 600 - - 중소기업은행 2024.04.27 2025.04.26 7.47% 1,800 1,800 1,800 2027년 2분기 중소기업은행 2024.08.31 2025.02.23 9.50% 500 500 500 2026년 1분기 중소기업은행 2024.10.30 2025.05.30 9.50% 560 560 560 2025년 2분기 중소기업은행 2024.09.30 2025.09.30 9.50% 300 300 40 2025년 3분기 중소기업은행 2024.10.25 2025.10.24 5.21% 1,800 1,800 - - 우리은행 2024.08.23 2025.08.22 7.52% 1,440 1,440 900 2026년 3분기 우리은행 2024.06.14 2025.06.13 7.55% 450 450 400 2026년 2분기 산업은행 2024.05.10 2025.05.09 7.32% 900 900 - 2027년 2분기 산업은행 2024.05.13 2025.05.13 14.91% 800 800 800 2025년 2분기 중소기업은행 2024.10.04 2030.10.04 5.18% 297 297 - 2025년 4분기 중소기업은행 2024.09.30 2025.09.30 9.50% 67 67 - 2025년 3분기 산업은행 2024.10.11 2028.10.10 6.54% 198 198 - 2025년 4분기 중소벤처기업진흥공단 2024.09.24 2025.09.23 2.78% 100 100 - 2025년 3분기 중소기업은행 2024.10.04 2030.10.04 5.18% 8,603 8,603 - - 산업은행 2024.10.11 2028.10.10 6.54% 594 594 - - 합계 21,309 21,309 5,000 (3)연구개발비 당사의 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술, 고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발, TGV홀가공기(EBM)개발을 위한 연구개발을 위하여 총규모 7,000백만원 규모의 연구개발투자를 계획 중에 있으며 이 중 1,912백만원을 금번 공모자금을 활용하여 지출할 예정입니다. 연구개발비의 세부내역을 다음과 같습니다. 개요 구분 내역 총 투자금액 공모자금 자체자금 시기 연구개발비 선행기술 연구개발투자 반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술 3,000 725 2,275 25년 3분기 ~ 27년 4분기 고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발 2,000 672 1,328 25년 3분기 ~ 27년 4분기 TGV홀가공기(EBM)개발 2,000 515 1,485 26년 2분기 ~ 27년 4분기 연구개발비 소계 7,000 1,912 5,088 - 다. 연도별 미사용 자금 운영계획 당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다. VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약) (단위: 사) 구분 연결대상회사수 주요 종속회사수 기초 증가 감소 기말 상장 - - - - - 비상장 1 - - 1 1 합계 1 - - 1 1 주1) 상세 현황은 'XI. 상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황'을 참조하시기 바랍니다. (2) 연결대상회사의 변동내용 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 "주식회사 쎄크"이며, 영문명은 "SEC co.,ltd." 입니다. 다. 설립일자 및 존속기간 당사는 2000년 03월 22일에 설립되었으며 X-ray 검사장비, LINAC, Tabletop SEM 개발, 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며 별도의 존속기간을 정하고 있지않습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지- 주소: 경기도 수원시 권선구 산업로155번길 111(고색동)- 전화번호: 031-215-7341~2- 홈페이지: http://www.seceng.co.kr 중소기업 등 해당 여부 해당해당미해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 중소기업확인서.jpg 중소기업확인서 벤처기업확인서.jpg 벤처기업확인서 바. 주요 사업의 내용 당사는 산업용 전자빔 기술 전문기업 으로, 고전압 회로 개발 및 제어 기술, 전자빔 해석 및 공학설계 기술을 기반으로 한 전자빔 응용 부품과 설비 설계 및 모션 해석 기술, 딥러닝 기반 AI 판독 알고리즘 및 Imaging Processing등 SW기술을 기반으로 검사장비의 설계 - 제조 - 생산을 수직계열화한 기업입니다 . 2023년 기말 기준 주요 제품의 매출비중은 X-ray 검사장비 60.9%, LINAC 13.8%, Tabletop SEM 15.2%, 기타 10.1%를 기록했습니다. X-ray 검사장비는 반도체, 2차전지 분야에 사용되고 있으며 생산시설은 수원산단 내 위치하고 있습니다. 당사의 주요 사업에 대한 상세한 내용은 동 보고서 내 " II. 사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다. 목적 사업 1. X-ray 관련장비 개발, 제조 및 판매업 2. 전자현미경 개발, 제조 및 판매업 3. X-ray 발생장치 및 E-BEAM 발생장치 개발, 제조 및 판매업 4. 기타 X-ray 관련부품 개발, 제조 및 판매업 5. 제조 및 검사장비 개발, 제조 및 판매업 6. 소프트웨어 개발 및 판매업 7. 전자부품 제조업 8. 수출입업 9. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보, 기술 등 무형자산과 지식재산권의 관리, 라이센스, 판매 및 관련 용역 사업10. 부동산임대업11. 위 각항에 부대되는 일체의 사업 사. 신용평가등에 관한 사항 평가일 등급 평가회사 평가구분 비고 2024.05.08. B+ 한국평가데이터 신용등급 기업신용등급 (1) 신용등급 정의 (한국평가데이터) 신용등급 등급내용 등급정의 AAA 최우량 상거래 신용능력이 최고 우량한 수준임 AA 매우우량 상거래 신용능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음 A 우량 상거래 신용능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움 BBB 양호 상거래 신용능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 상거래 신용능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음 BB 보통이상 상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음 B 보통 현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음 CCC 보통이하 현재시점에서 상거래 신용위험의 가능성을 내포하고 있음 CC 미흡 상거래 신용위험의 가능성이 높음 C 불량 상거래 신용위험의 가능성이 매우 높음 D 매우불량 현재 상거래 신용위험 발생 상태에 있음 NR 무등급 조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록 ㆍ 지정) 현황 주권상장(또는 등록 ㆍ 지정)일자 특례상장등 여부 특례상장 등 적용법규 - - 기술성장기업의 코스닥시장 상장 코스닥시장 상장규정 제30조에 따라 기술력과 성장성이 인정되는 기업 2. 회사의 연혁 가. 회사의 연혁 연월 주요 내용 2000.03 ㈜쎄크 법인 설립 - 경영진 취임 (대표이사 김종현, 이사 박해봉, 윤원희, 감사 장순덕) 2000.06 벤처기업인증 (한국벤처캐피탈협회) 2000.12 기업부설연구소 인증 (한국산업기술진흥협회) 2001.06 경기도 수출유망기업 선정 2001.09 유상증자(보통주 발행) - 증가한 주식수 1,000,000주 - 자본금 100백만원 → 600백만원 2001.11 INNO-BIZ 기업선정 (Aa등급-중소벤처기업부) 2002.01 쎄크엔지니어링 양수 2002.01 X-RAY 검사기 설계 및 제작승인 획득 (한국원자력안전기술원) 2002.02 유상증자(보통주 발행) - 증가한 주식수 180,000주 - 자본금 600백만원 → 690백만원 2002.02 경영진 취임 (이사 정풍근) 2002.03 ISO 9001:2001 인증획득 (국제기술품질인증원) 2002.04 유상증자(보통주 발행) - 증가한 주식수 330,000주 - 자본금 690백만원 → 855백만원 2002.05 유상증자(보통주 발행) - 증가한 주식수 2,565,000주 - 자본금 855백만원 → 2,137백만원 2003.03 경영진 취임 (감사 황규병), 사임 (감사 장순덕) 2003.12 경영진 사임 (이사 윤원희) 2004.11 X-RAY 검사기 일본수출 2006.08 X-RAY OPEN-tube 개발 2006.09 중소기업기술혁신대전 기술혁신상 수상 (동상-중소기업청) 2007.03 주사전자현미경 (MINI-SEM 개발) 2007.12 신기술(NET-소형 경통계를 적용한 고배율 탁상형 주사 전자현미경 기술) 인증 (과학기술부) 2008.03 해외사무소 (중국-상해) 설립 및 운영 2008.04 신기술(NET-개방형 미소 초점 X-RAY 발생장치 기술) 인증 (지식경제부) 2009.03 경영진 취임 (감사 장순덕), 사임 (감사 황규병) 2009.06 이달의 기능한국인 선정 (노동부-대표이사) 2009.12 제39회 한국정밀산업기술대회 전기,전자부문 수상 (한국산업기술시험원) 2009.12 90kV-18W 밀봉-반사형 X-ray Tube 개발, X-ray System 200대 누적 출고 2010.12 조달청 우수제품지정 (10.12~13.12) 2011.04 경기도 e-프론티어 기업선정 (11.04~13.04) 2011.12 500만불 수출의 탑 수상 2011.12 고속 3D CT AXI System 개발 및 누적 400대 출고 2012.12 Focal spot 200㎚ 분해능의 개방-투과형 X-ray Tube 개발 2013.06 우수기술연구센터 지정 (산업통상자원부) 2013.07 제11회 국제나노기술 심포지엄 및 나노융합대전 우수상 (산업통상자원부) 2014.11 해외사무소 (중국-심천) 설립 및 운영 2014.08 세계 최초 In-line 전용 Open type Hybrid X-ray Tube 개발 2016.02 신사옥 완공 및 이전 (수원시 권선구 산업로 155번길 111) 2016.08 해외사무소 (베트남-하노이) 설립 2016.10 X-ray 검사기 1,000대, 주사전자현미경 500대 출고 (누적) 2017.04 경영진 사임(사내이사 정풍근, 감사 장순덕) 경영진 취임(사내이사 전승원, 신평기, 이장근, 감사 정풍근) 2017.12 1,000만불 수출의 탑 수상 2017.12 청년친화강소기업 선정 (고용노동부) 2018.10 경영혁신형 중소기업(Main-Biz) 선정 (중소벤처기업부) 2018.12 상해쎄크검측설비유한공사 설립 2019.04 경영진 사임 (사내이사 박해봉) 2019.10 청년고용 우수기업 인증 (수원시청) 2019.12 소재·부품·장비 강소기업 100 선정 (중소벤처기업부) 2020.11 혁신기업 국가대표 1000 선정 (산업통상자원부) 2020.11 수원시 중소기업인 대상(노사화합부문) 상장 수상 (수원시) 2021.01 청년친화강소기업 선정 (고용노동부) 2021.07 대한민국 일자리 으뜸기업 선정 (고용노동부) 2021.12 유상증자(우선주 발행) - 증가한 주식수 714,285주 - 자본금 2,137백만원 → 2,494백만원 2021.12 고정형/이동설치형 컨테이너 검색기 개발 2022.12 유상증자(우선주 발행) - 증가한 주식수 1,237,624주 - 자본금 2,494백만원 → 3,113백만원 2022.12 가족친화기업인증(여성가족부) 2022.12 X-ray System 1,500대 누적 출고 2022.12 경영진 취임 (기타비상무이사 옥진우) 2023.01 청년친화강소기업 선정 (고용노동부) 2023.03 경영진 사임 (사내이사 전승원, 신평기), 취임 (사내이사 김영만, 황의조) 경영진 취임 (기타비상무이사 박동찬, 이지훈) 2023.12 경영진 사임 (감사 정풍근), 경영진 취임 (사외이사 임성재, 감사 정준희) 2023.12 Tabletop SEM 1,000대 누적 출고 2024.02 소재부품장비 전문기업 인증 (한국산업기술기획평가원) 2024.03 경영진 사임 (기타비상무이사 박동찬)경영진 취임 (기타비상무이사 정용욱) 2024.10 경영진 사임 (사외이사 임성재) 2024.10 전환사채 전환 - 증가한 주식수 1,262,626주 - 자본금 3,113백만원 -> 3,745백만원 2024.10 경영진 사임 (사내이사 황의조) 2024.11 경영진 취임 (사외이사 정원혁) 경영진 사임 (기타비상무이사 옥진우, 이지훈, 정용욱) 나. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사의 본점 소재지 변경 내역은 아래와 같습니다. 일자 주소 비고 2000. 03 수원시 팔달구 원천동 332-2 팩토리월드 415호 설립 2016. 02 수원시 권선구 산업로 155번길 111 이전 다. 지점, 영업소, 사무소 등의 설치 또는 폐쇄 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 경영진 및 감사의 중요한 변동 당사의 경영진 및 감사의 변동은 다음과 같습니다. 변동일자 주총종류 선임 임기만료 또는 사임 신규 재선임 2019.04 - - - 사내이사 박해봉 2022.12 임시주주총회 기타비상무이사 옥진우 - - 2023.03 정기주주총회 사내이사 김영만사내이사 황의조기타비상무이사 박동찬기타비상무이사 이지훈 - 사내이사 전승원사내이사 신평기 2023.12 임시주주총회 사외이사 임성재감사 정준희 - 감사 정풍근 2024.03 정기주주총회 기타비상무이사 정용욱 - 기타비상무이사 박동찬 2024.10 - - - 사외이사 임성재사내이사 황의조 2024.11 임시주주총회 사외이사 정원혁 - 기타비상무이사 옥진우기타비상무이사 이지훈기타비상무이사 정용욱 주) 사외이사 임성재, 사내이사 황의조, 기타비상무이사 옥진우, 기타비상무이사 이지훈, 기타비상무이사 정용욱은 일신상의 사유로 사임하였습니다. 마. 최대주주의 변동 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 상호의 변경 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다. 아. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다. 자. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 차. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 자본금 변동사항 (단위 : 주, 원) 종류 구분 증권신고서제출일 기준 제 25기 3분기말(2024년 3분기말) 제 24기말(2023년 말) 제 23기말 (2022년 말) 제 22기말(2021년 말) 제 21기말(2020년 말) 제 20기말(2019년 말) 보통주 발행주식총수 7,489,535 4,308,400 4,275,000 4,275,000 4,275,000 4,275,000 4,275,000 액면금액 500 500 500 500 500 500 500 자본금 3,744,767,500 2,154,200,000 2,137,500,000 2,137,500,000 2,137,500,000 2,137,500,000 2,137,500,000 우선주 발행주식총수 - 1,918,509 1,951,909 1,951,909 714,285 - - 액면금액 - 500 500 500 500 - - 자본금 - 959,254,500 975,954,500 975,954,500 357,142,500 - - 기타 발행주식총수 - - - - - - - 액면금액 - - - - - - - 자본금 - - - - - - - 합 계 자본금 3,744,767,500 3,113,454,500 3,113,454,500 3,113,454,500 2,494,642,500 2,137,500,000 2,137,500,000 주1) 증권신고서 제출일 현재 제25기 3분기말(2024년 9월말) 대비 상환전환우선주식이 2024년 10월에 모두 보통주(1,918,509주)로 전환됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다. 주2) 2024년 10월 당사가 발행한 전환사채(금액 100억원)가 보통주(1,262,626주)로 전환됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수는 보통주 7,489,535주 입니다. 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주식 종류주식 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 100,000,000 - 100,000,000 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 7,489,535 1,951,909 9,441,444 Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - 1,951,909 1,951,909 1. 감자 - - - 2. 이익소각 - - - 3. 상환주식의 상환 - - - 4. 기타 - 1,951,909 1,951,909 Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ) 7,489,535 - 7,489,535 Ⅴ. 자기주식수 17,930 17,930 Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ) 7,471,605 7,471,605 Ⅶ. 자기주식 보유비율 0.24% - 0.24% 주1) 당사 정관에 의거하여 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 발행예정주식 총수 중 이천만주(20,000,000주)입니다. 나. 자기주식 취득 및 처분현황 (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초 수량 변동 수량 기말 수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당 가능 이익 범위이내 취득 직접 취득 장내 직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 장외 직접 취득 보통주 - 37,930 20,000 - 17,930 - - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - - - - - - - - 소계(a) 보통주 - 37,930 20,000 - 17,930 - - - - - - - - 신탁 계약에 의한 취득 수탁자 보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 현물보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 소계(b) - - - - - - - - - - - - - - 기타 취득(c) - - - - - - - - - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주 - 37,930 20,000 - 17,930 - - - - - - - - 주1) 2023.08.16 영업 활성화, 수주 및 매출증가를 위하여 마케팅부문 총괄임원 황의조 상무(미등기)에게 매각하였습니다. (20,000주, @2,000원) 주2) 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 자기주식에 대한 구체적인 처분계획은 없습니다. 다. 다양한 종류의 주식 당사는 과거 종류주식을 발행한 내역이 존재하나, 2024년 10월 30일 부로 전량 보통주로 전환한 바 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다. 5. 정관에 관한 사항 가. 정관 변경 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2000.03.22. 창립총회 최초정관 신설 2002.02.18. 제03기임시주주총회 제 12조제 18조제 22조제 23조 신주인수권 규정 신설명의개서대리인 규정 신설전환사채의 발행 규정 신설신주인수권부사채의 발행 규정 신설 2010.04.06. 제11기임시주주총회 제 2조 사업목적 추가 2015.03.31. 제15기정기주주총회 제 26조 주주의 의결권 행사 항목 추가 2018.03.22. 제18기정기주주총회 제 2조 사업목적 항목 추가 2021.12.17 제22기임시주주총회 제 9조 주식 및 주권의 종류 내용 변경 2022.12.13 제23기임시주주총회 제 10조 신주인수권 관련 기준 변경 2023.12.26. 제24기임시주주총회 제 5조 발행예정주식총수 내용 변경 제 9조 주식 및 주권의 종류 내용 변경 제 10조 신주인수권 내용 변경 제 11조 주식매수선택권 내용 변경 제 14조 명의개서대리인 내용 변경 제 15조 주주등의 주소 및 인감신고 내용 변경 제 16조 주주명부 폐쇄 및 기준일 내용 추가 제 17조 전환사채의 발행 내용 변경 제 18조 신주인수권부사채 내용 변경 제 19조 교환사채의 발행 내용 변경 제 21조 사채 및 신주인수권증권에 표시 내용 변경 제 22조 소집시기 내용 변경 제 23조 소집권자 내용 변경 제 24조 소집통지 내용 변경 제 26조 의장 내용 변경 제 30조 의결권의 불통일행사 내용 변경 제 31조 의결권 대리행사 내용 변경 제 32조 총회의 정족수와 의결방법 내용 변경 제 33조 의사록 내용 변경 제 34조 이사의 수 내용 변경 제 42조 이사회의 의사록 내용 변경 제 44조 상담역 및 고문 내용 변경 제 50조 감사의 보수와 퇴직금 내용 변경 제 51조 사업연도 내용 변경 제 52조 재무제표, 영업보고서의 작성비치 내용 변경 제 53조 외부감사인의 선임 내용 변경 제 55조 이익배당 내용 변경 제 56조 중간배당 내용 변경 나. 사업목적 현황 구 분 사업목적 사업영위 여부 1 X-ray 관련장비 개발, 제조 및 판매업 영위 2 전자현미경 개발, 제조 및 판매업 영위 3 X-ray 발생장치 및 E-BEAM 발생장치 개발, 제조 및 판매업 영위 4 기타 X-ray 관련부품 개발, 제조 및 판매업 영위 5 제조 및 검사장비 개발, 제조 및 판매업 영위 6 소프트웨어 개발 및 판매업 영위 7 전자부품 제조업 영위 8 수출입업 영위 9 회사가 보유하고 있는 지식, 정보, 기술 등 무형자산과지식재산권의 관리, 라이선스, 판매 및 관련 용역 사업 영위 10 부동산 임대업 미영위 11 위 각항에 부대되는 일체의 사업 영위 (1) 사업목적 변경 내용 구분 변경일 사업목적 변경 전 변경 후 최초 2000.03.22 - - 광통신부품 제조 및 판매업- 광통신부품 연구개발업- 수출입업- 전자부품 제조업- 위 각항에 부대되는 사업의 일체 추가 2002.02.18 - - 부품 제조 장비 개발 및 판매 추가 2010.04.06 - - X-ray 관련장비 개발, 제조 및 판매업- 전자현미경 개발, 제조 및 판매업- X-ray 발생장치 및 E-BEAM 발생장치 개발, 제조 및 판매업- 기타 X-ray 관련부품 개발, 제조 및 판매업- 제조 및 검사장비 개발, 제조 및 판매업- 소프트웨어 개발 및 판매업- 전자 부품 제조업- 수출입업 삭제 2010.04.06 - 부품 제조 장비 개발 및 판매- 광통신부품 제조 및 판매업- 광통신부품 연구개발업- 수출입업- 전자부품 제조업- 위 각항에 부대되는 사업의 일체 - (2) 사업 목적의 변경 사유 사업목적 변경 취지및 목적 변경제안주체 회사의 주된사업에 미치는 영향 1. 광통신부품 제조 및 판매업 기존 사업군과 전략적 정렬을 이루기 위한 사업목적 재정비 이사회 신규 매출을 통해 수익창출을 목적으로 하여 당사의 주된 사업과 시너지 효과를 예상함 1. 광통신부품 연구개발업 1. 부품 제조 장비 개발 및 판매 1. X-ray 관련장비 개발, 제조 및 판매업 1. 전자현미경 개발, 제조 및 판매업 1. X-ray 발생장치 및 E-BEAM 발생장치개발, 제조 및 판매업 1. 기타 X-ray 관련부품 개발, 제조 및 판매업 1. 제조 및 검사장비 개발, 제조 및 판매업 1. 소프트웨어 개발 및 판매업 1. 전자부품 제조업 1. 수출입업 1. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보, 기술 등 무형자산과 지식재산권의 관리, 라이센스,판매 및 관련 용역사업 1. 부동산임대업 1. 광통신부품 제조 및 판매업 기존 사업영역을 재정비하여 비영위하는 사업목적 제거 1. 광통신부품 연구개발업 1. 부품 제조 장비 개발 및 판매 II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 주식회사 쎄크는 전자빔 원천기술 기반의 핵심부품 및 이를 활용한 검사장비를 개발, 제조, 판매하는 회사입니다. 당사의 검사장비는 크게 1) 반도체 및 배터리 산업용 X-ray System, 2) 방산 산업용 LINAC(선형가속기) System, 3) 연구, 분석용 Tabletop SEM(탁상형 주사전자현미경)으로 구분되어 사용되고 있습니다. 당사는 산업용 X-ray System 내 핵심 부품인 X-ray Tube(X-ray 발생장치)를 2006년 국내 최초 개발 및 상용화에 성공하였으며, 현재까지 국내 X-ray System 업계 중 유일하게 자체 생산 및 판매가 가능합니다.당사가 세계 최고 수준으로 개발한 X-ray Tube를 활용한 반도체 및 배터리 산업용 X-ray System는 2023년 총 매출 504억원 중 307억원(61%)으로 가장 주력하고 있는 사업입니다. 고객사 제품을 전수 검사할 수 있는 AXI System(자동 검사장비)와 정밀 분석을 할수 있는 Manual System(수동 검사장비) 모두 판매가 되고 있으며, 자동 검사 성능 향상을 위해 AI 및 Deep-learning 알고리즘을 개발, 탑재하여 고객을 만족시키고 있습니다.당사의 방산 산업용 LINAC System은 X-ray Tube 대비 100배 수준 높은 고에너지 X-ray를 발생시키는 LINAC 모듈을 2016년 국산화 개발에 성공하였으며, 방산 산업에서 로켓 추진체, 탄두 등 대형 제품의 비파괴 검사(NDT, Non-Distructive Testing)용으로 판매되고 있습니다. 이 또한 AI Solution을 도입하여 검사 신뢰성을 높이고 검사 시간을 단축하여 고객 만족을 높여가고 있습니다.당사는 Tabletop SEM 또한 국내 최초 개발 및 상용화에 성공하였으며, 소재, 바이오, 화학, 약품 산업에서 연구 개발, 분석용 장비로 사용되고 있습니다. [ 당사의 제품 구분 ] 구분 X-ray System LINAC Tabletop SEM 제품 이미지 그림1.jpg X-ray system 그림2.jpg LINAC system 그림3.jpg Tabletop SEM 제품 설명 반도체, 배터리 등 X-ray 검사장비 방산 NDT 등 대형 구조물 검사 장비 신소재, 바이오, 나노분야 등 R&D 장비 2023년 매출 (비중) 306.7억원 (60.9%) 69.42억원 (13.8%) 76.74억원 (15.2%) 사업 시작 연도 2002년 2017년 2006년 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품에 대한 매출 현황 (단위: 백만원) 매출 유형 품 목 2021년 (제22기) 2022년 (제23기) 2023년 (제24기) 2024년 3분기 (제25기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 X-ray System (반도체) 17,894 60.2% 19,850 48.21% 15,878 31.48% 11,827 34.73% X-ray System (배터리) 1,603 5.4% 9,561 23.22% 14,852 29.45% 11,070 32.51% LINAC 690 2.3% 3,694 8.97% 6,942 13.76% 7,581 22.26% Tabletop SEM 4,683 15.8% 4,959 12.04% 7,674 15.22% 1,755 5.15% 기타장비 1,997 6.7% 245 0.60% 1,765 3.50% 　- - 기타 2,842 9.6% 2,865 6.96% 3,325 6.59% 1,820 5.34% 합 계 29,708 100.0% 41,174 100.00% 50,436 100.00% 34,053 100.00% 주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 나. 주 요 제품 등의 내용 주요 제품군 구분 구분 제품군 제품명 진행현황 제품범위 X-raySystem 반도체산업용 NF120 시리즈 판매중 세계 최고 수준의 분해능과 정밀도 성능 보유.Wafer level HBM 반도체의 TSV, Micro-Bump 등의초정밀 검사용으로 주로 활용. NF160 시리즈 개발완료 NF120 시리즈 개선 개발 장비.12단~16단의 HBM 반도체 검사 가능하도록 출력 향상.In-line 자동검사가 가능하도록 수명 및 안정성 개선. 6000 시리즈 판매중 SMT 계열의 반도체, PCB 및 카메라모듈, 각종 센서류 등을전수 검사하는 자동 검사 장비. SF160 시리스,5000 시리즈 판매중 반도체 등을 포함한 수동 검사 장비. 7000 시리즈 판매중 자동차 엔진 부품, 휠 등 비교적 큰 물체의 수동 검사 장비. 배터리산업용 EBV-CT/CTS 시리즈 판매중 중대형 파우치, 각형 배터리용 3D CT 자동 검사 장비.2개의 물류 장치 동시 검사 수행으로 다양한 고객사의생산 속도에 맞추어 최대 20ppm의 검사 속도를 가짐. EBV-CTL/CTLS 시리즈 판매중 대형/롱셀 파우치, 각형 배터리용 3D CT 자동 검사 장비. EBV-CT-C 시리즈 판매중 원통형 배터리용 3D CT 자동 검사 장비. 주로 46파이 원통형 검사로 판매되고 있음. EBV-XT, XFP 시리즈 판매중 파우치, 각형 배터리용 2D 이물 자동검사 장비. LINACSystem 방산산업용 SM03, SM06,SM09, SK15 판매중 방산 산업용 비파괴 검사 장비로 고객사 요청에 따라 수동, 자동 조정 가능.사업 확장을 위해 자동차 엔진, 발전소 터빈블레이드 등 대형 물체,중고차 검사 등 다양한 업계에 영업 진행 중. 보안검색용 컨테이너 검색 시스템(CIS) 개발완료 컨테이너 내 밀수품, 마약류, 무기류 등의 위험 화물을 색출하는 보안 검색. 국내외 항만, 세관 등에 영업 진행 중. TabletopSEM 연구분석용 SNE-Alpha 판매중 신소재, 화학, 나노, 바이오 분야에서 연구 분석을 위한 검사 장비.성분 분석을 위한 EDS, 부도체 시료 검사를 위한 코팅기 등은고객사의 선택에 따라 조정 가능. (1) X-ray System X-ray System은 X-ray Tube에서 발생시킨 X-ray를 Detector(카메라 역할)로 수집하고, 데이터 처리를 통해 디지털화한 X-ray 영상으로 원하는 검사 작업을 수행하는 장비입니다. image038.jpg [ X-ray System 구성요소 ] 구성 역할 Detector X-ray를 Digital 신호로 변환하여 영상화하는 카메라 역할 Manipulator 검사 대상을 X-ray 영상 촬영을 할 수 있도록 다양한 축으로 움직이는 기구 X-ray Tube X-ray를 발생시키는 Source(선원) 역할 당사의 X-ray System은 반도체 및 배터리 산업에 주로 적용되며, 우수한 수준의 분해능 기술을 기반으로 반도체 기판 및 전극요소에 대한 초미세 결함을 검출하거나 파우치형/각형/원통형 배터리 셀 내부 정렬 불량 여부를 검사하는 장비입니다. 특히 기존 2D X-ray 검사의 경우 불량 검출에 있어 많은 한계점이 존재했던 바, 당사의 고정밀 3D X-ray System은 2D 검사장비와 동일한 속도로 검사가 진행되고 있어 글로벌 Top-tier End User로부터 높은 경쟁력을 지닌 제품으로 평가받고 있습니다. [ 반도체용 X-ray System 주요제품 ] 모델명 제품 이미지 검사 대상 기술특징 6100AXI Series (2D) image046.jpg 6100AXI SMT 산업 옵션에 따라 자체 개발한 100kV, 130kV Closed tube 탑재. 범용성으로 고사양이 요구되지 않는 분야에 저가 공급이 가능한 장비. 6200AXI Series (2D) image048.jpg 6200AXI SMT 산업 자체 개발한 160kV Hybrid X-ray Tube 탑재. 세계최고 수준의 고분해능 2D 검사 장비, Min. 25㎛의 미세 결함 검출. Wire bonding 전용 딥러닝 검사 알고리즘 탑재로폭넓은 검사 항목과 높은 검사 신뢰성 확보. 6300AXI (3D) image051.jpg 6300AXI SMT 산업 자체 개발한 160kV Hybrid X-ray Tube 탑재. 세계최고 수준의 고분해능 3D CT 검사 장비, 50㎛의 미세 결함 검출. Pulsed X-ray 기능으로 3.5s 초고속 고품질 CT 영상획득 가능. NF120 Series (2D/3D) image053.jpg NF120 메모리 반도체 산업 200nm Nano-focus tube 탑재 5~10㎛ TSV, 15~25㎛ B㎛p의 결함 검사 수행 2D, 2.5D, 3D 동시 검사수행 가능 D램에 발생하는 방사선 손상 최소화를 위한X-ray Filtering 및 Collimating 기술 적용 [ 배터리용 X-ray System 주요제품 ] 모델명 제품 이미지 검사 대상 기술특징 EVB-CT Series image061.jpg EBV-CT 파우치형 각형 3D CT 전극 Align 검사 수행. 자체 개발한 240kV Hybrid X-ray Tube 탑재. 고분해능 영상 획득에 따라 얇은 전극 검사 가능. 고속 X-ray on/off 기능으로 물류 시간 단축 및 장비 소형화. 검사속도 15~20 PPM. EVB-CT-C Series image063.jpg EVB-CT-C 원통형 모델별 3D CT 전극 Align 검사 수행. 자체 개발한 240kV Hybrid X-ray Tube 탑재. 넓은 조사각으로 검사 속도 및 효율 증진. EVB- XFP image065.jpg EVB-XFP 파우치형 금속 이물 2D 검사 수행. 검사속도 15~20PPM. 주1) PPM(Piece Per Minute) : 1분에 검사 가능한 배터리셀 개수 주2) EVB-XT-C 모델은 최대 137ppm 속도로 원통형 2D Align 전수검사 수행이 가능함. EVB-CTS-C 모델은 현재 샘플링 검사 속도인 2ppm으로 원통형 3D Align 검사 수행이 가능하며, 향후 검사속도 지속 증진 예정입니다. (2) LINAC System LINAC System은 X-ray System과 마찬가지로 필수 구성요소는 동일하며, 최대 100배 수준의 높은 X-ray 에너지를 사용하기 때문에 Collimator(X-ray Tube에서 발생되는 방사선을 일정 형태로 제한하는 장치)와 방사선 차폐 부분이 X-ray System 대비 중요한 요소가 됩니다. image070.jpg [ LINAC System 구성도 ] LINAC System은 주로 대형 물체의 검사를 하기에 완전 자동화 System으로 구성되기 어려운 부분은 있으나, X-ray 2D, 3D CT 영상획득 및 검사 부분은 X-ray System과 유사한 SW를 사용하기 때문에 자동 영상획득 및 검사가 가능하며, 검사 원리는 X-ray System과 동일합니다. [ LINAC System 주요제품 ] 모델명 제품 이미지 검사 대상 기술특징 SM03 image071.jpg SM03 방산, 자동차부품, 대형주조물, 컨테이너 등 최고 수준의 초진공 기술. 분리형 모듈 설계로 유지보수 편의성 확보. 고정밀 3D CT 자동 검사 구현. IGBT 반도체 제어 기반의 Hybrid Modulator 사용 및3극관 전자총 구조로 0.1MeV 단위 X-ray 에너지 제어와자유로운 선량률 선택 가능. SM06 image075.jpg SM06 SM09 image076.jpg SM09 SK15 image077.jpg SK15 (3) Tabletop SEM SEM은 전자빔을 발생 및 가속시키는 전자총(electron gun)과 전자빔을 가늘게 모아주는 집속렌즈와 대물렌즈, Filament를 떠난 전자가 시편에 닿을 때까지 전자빔의 경로를 조절하는 주사코일 등으로 구성되어 있습니다. image078.jpg [ Tabletop SEM 구조 ] 구성 역할 Wehnelt 전자 현미경이나 Electron Gun에서 전자빔의 집속을 제어하는 부품 Filament 전기를 통할 때 열과 빛을 발생시키는 얇은 전선 양극 전기 회로나 장치에서 전자가 흐르는 방향의 반대편 끝에 위치한 전극 집속렌즈 전자빔을 집중시키고 샘플 표면에 빔을 조절하는 부품 조리개 빛 또는 이미지의 통과를 조절하는 장치 Deflector 전자 또는 이온 빔의 방향을 바꾸는 전기 및 자기장 장치 Stigmator 빔의 왜곡을 수정하여 이미지를 선명하게 만드는 전자 현미경 장치 주사전자현미경(Scanning Electron Microscope, SEM)은 고체 상태에서 작은 크기의 미세조직과 형상을 관찰할 때 널리 쓰이는 현미경으로서, 3차원적인 영상의 관찰이 용이해서 복잡한 표면구조 등의 입체적인 형상을 대상의 표면구조, 분자 구조 등을 높은 배율로 관찰할 수 있는 연구·분석 장비입니다. [ Tabletop SEM 주요제품 ] 모델명 제품 이미지 검사대상 기술특징 SNE-ALPHA image082.jpg SNE-ALPHA 2차전자(SE) 후방산란전자 (BSE) 2023년도에 상용화한 신규 모델. 3D 렌더링 기능으로 사용성 확장. 효율적인 구조로 설치 공간 최소화. 최고 25만배 배율, 5nm Resolution. 주) Tabletop SEM은 일반적으로 신규 모델 출시 후 원가 경쟁력 확보 및 생산공정 단순화를 위해 2~3년 이내에 기존 모델은 단종을 시키고, 단일 모델로 통일하여 판매하고 있습니다. 다. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당사의 제품 가격은 고객사에서 요구하는 사양 등에 따라 변화하여 제품별 단순 판매 단가 비교가 어렵습니다. 또한, 제품의 가격 변동 사항은 영업 기밀에 해당하므로 제품별 단가를 기재하지 않았습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 조달 방식 및 주요 원재료의 조달원 당사의 X-ray System을 제조하기 위한 주요 원자재의 핵심 부품은 Tube와 Detector입니다. Tube는 그 동안 쌓아온 경험과 기술을 바탕으로 당사에서 자체 개발하였고, 이를 장비에 탑재함에 따라 가격 경쟁력에 기여하고 있으며, Detector의 경우 대부분 해외 수입처로부터 공급받고 있습니다. 해외 원자재의 경우 기존 주요 거래업체와 주기적인 사전 예측을 통한 안정적 공급망을 확보하고 있으며, 추가적으로 우수한 거래처 확보를 위해 당사는 지속적인 성능 평가와 비교 견적, 구매팀 등 관련 부서의 협의 및 검토 등을 통하여 매입처를 선정하고 있습니다. 최근 당사의 경우 반복 수주 및 제품의 양산화가 이루어짐에 따라, 사전 예측을 통한 대량 발주 체계를 구축하는 등, 주요 원재료의 가격 안정화를 위해 노력하고 있습니다. [주요 원재료 목록] 명 칭 내 용 DETECTOR X선에 노출되면 내부의 섬광체가 발광하고, 발광한 빛의 양을 포토다이오드가 센싱하여 X선을 이미징 할 수 있는 카메라 PUMP 챔버나 용기의 진공 상태를 만들거나 유지하기 위하여 사용되는 펌프 EDS 주사전자현미경에 부착되어 있는 옵션기능으로 성분 분석이 가능한 장비 MANIPULATOR 제품을 핸들링하는 구동부 [주요 원부자재 조달처 및 조달금액] (단위: 백만원, 천달러) 품 목 구 입 처 2021년 (제22기) 2022 년 (제23기) 2023 년 (제24기) 2024 년3분기 (제25기 3분기) DETECTOR 국내 거래처1 21 - 　305 331 거래처2 - - 303 1 거래처3 - 39 196 64 거래처4 62 78 16 32 거래처5 - 46 - 거래처6 - 5 - 수입 거래처7 2,974 ($2,599) 1,790 ($1,386) 1,876 ($1,437) 2,583($1,909) 거래처8 105 ($92) 123 ($95) 765 ($586) 191($141) 거래처9 - 99 ($77) - PUMP 국내 거래처10 742 460 853 1,449 수입 거래처11 - - - AP Controller 국내 거래처12 - - 254 542 거래처13 - 44 - 178 수입 거래처14 - - - EDS 국내 거래처15 - - - 수입 거래처16 498 ($435) 529 ($409) 237 ($182) 1,032($763) 거래처17 130 ($114) 255 ($198) 178 ($136) 309($228) 합계 국내 825 672 1,927 2,597 수입 3,708 ($3,240) 2,797 ($2,165) 3,056 ($2,341) 4,115($3,042) 주) 외화금액은 서울외국환중개의 연도별 평균환율(매매기준율)을 적용하여 산출하였습니다. (2021년 : 1,144.2원/달러, 2022년 : 1,291.9원/달러, 2023년 : 1,305.4원/달러, 2024년 3분기 : 1,352.8원/달러) 나. 주요 원재료 가격 변동 추이 당사의 각 제품은 수백 가지의 부품이 결합되어 하나의 장비를 이루고 있습니다. 원재료 가격은 각 제품별 투입되는 주요 부품들에 한하여 작성되었으며, 평균매입단가는 총 매입액을 총 매입수량으로 나누어 산출되었습니다. 당사가 속한 X-ray System 시장은 각 업체별, 각 사이트별로 요구되는 사양 또는 기기의 품질, 기능 등이 다르며, 이에 따라 같은 기기라도 투입되는 원재료의 사양이 달라 각 계약별로 요구되는 원재료의 속성이 상이합니다. [ 원재료별 주요 품목별 대당 가격변동추이 ] (단위: 백만원, 달러) 품목 구분 품명 2021년 (제22기) 2022년 (제23기) 2023년 (제24기) 2024년 3분기(제25기3분기) DETECTOR 수입 대표 제품1 11 12 12 13 $9,500 $9,500 $9,500 $9,500 PUMP 내수 대표 제품2 3 2 2 2 AP Controller 내수 대표 제품3 - 4 3 3 EDS 수입 대표 제품4 26 29 30 34 수입 대표 제품5 $22,500 $22,500 $22,500 $25,500 주) 외화금액은 서울외국환중개의 연도별 평균환율(매매기준율)을 적용하여 산출하였습니다. (2021년 : 1,144.2원/달러, 2022년 : 1,291.9원/달러, 2023년 : 1,305.4원/달러, 2024년 3분기 : 1,352.8원/달러) 다. 외주생산에 관한 사항 당사는 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube를 내부 X-ray Tube 제조팀에서 직접 생산하고 있어 100% 내재화 및 국산화하였습니다. X-ray System 또한 사내 제조현장에서 자체 생산을 하고 있으며, 단순 조립 또는 범용성 양산 장비의 경우 외주 용역을 통해 일부 제작하고 있습니다. [주요 외주 가공업체 현황] (단위: 백만원) 품목 구입처 2021연도 2022연도 2023연도 2024년3분기 외주 가공비 외주업체1 2,499 1,835 2,433 1,436 외주업체2 1,384 865 888 676 외주업체3 441 474 829 562 소계 4,324 3,174 4,150 2,674 [주요 외주 조립업체 현황] (단위: 백만원) 사업년도 외주처 외주금액 외주비중 외주내용 2021년 (제22기) 외주처1 287 67% 전장배선 외주처2 68 16% 전장배선 외주처3 32 7% 기구 조립 기타 40 9% - 2021년 소계 427 100% - 2022년 (제23기) 외주처4 453 47% PLC 조립 외주처2 277 29% 전장배선 외주처3 85 9% 기구 조립 기타 144 15% - 2022년 소계 959 100% - 2023년 (제24기) 외주처4 563 24% 기구 조립 외주처5 358 15% PLC 조립 외주처2 344 14% 기구 조립 기타 1,119 47% - 2023년 소계 2,384 100% - 2024년3분기 (제25기) 외주처6 501 35% 기구 조립 외주처7 273 19% 기구 조립 외주처8 173 12% 기구 조립 기타 496 34% - 2024년 소계 1,443 100% - 라. 생산설비에 관한 사항(1) 생산능력, 생산실적, 가동률 (단위: 백만원) 제품 구분 2021년 (제22기) 2022년 (제23기) 2023년 (제24기) 2024년 3분기 (제25기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 반도체용 X-ray System 생산능력(A) 150 - 150 - 150 - 113 - 생산실적(B) 120 11,230 96 9,410 105 10,754 73 10,092 가동률(B/A) 80% - 64% - 70% - 65% - 배터리용 X-ray System 생산능력(A) 20 - 33 - 71 - 53 - 생산실적(B) 2 1,714 9 6,830 23 12,095 11 9,758 가동률(B/A) 10% - 28% - 32% - 21% - LINAC 생산능력(A) 16 - 16 - 16 - 12 - 생산실적(B) 2 1,036 7 2,733 2 2,226 3 4,395 가동률(B/A) 13% - 44% - 13% - 25% - Tabletop SEM 생산능력(A) 150 - 150 - 150 - 113 - 생산실적(B) 73 2,588 73 2,760 106 3,727 95 1,053 가동률(B/A) 49% - 49% - 71% - 84% - 주) 상기 기재된 금액은 각 연도별 제품 평균단가에 수량을 곱하여 산출하였습니다. (2) 생산설비에 관한 사항 (단위: 백만원) 구분 자산 소재지 기초가액 당기증감 당기상각 기말가액 증가 감소 공장 토지 수원시 권선구 산업로 155번길 111 12,635 - - - 12,635 계 12,635 - - - 12,635 건물 수원시 권선구 산업로 155번길 111 9,737 　- 　- 228 9,509 계 9,737 - - 228 9,509 기계장치 머시닝센타(VESTA-1050B) - - - - - X-RAY 6300 61 - 55 6 - X-RAY SF160F 14 - 13 1 - FLIP CHIP BONDER 18 - 17 1 - DIAMOND TURNING M/C 65 - - 30 35 초음파세척기 71 - - 14 57 AHC BALANCE MACHINE 63 - - 11 52 진공에폭시 혼합주입장치 외 81 - - 14 67 SF160FCT 88 - - 13 75 기타 203 541 3 118 623 계 664 541 88 208 909 공구와기구 기타 134 81 - 58 157 계 134 81 - 58 157 합계 23,170 622 88 494 23,210 주1) 중소기업은행 대출(336-018800-32-03478) 담보로 제공되어 있으며, 건물(토지)은 중소기업은행 시설자금, 무역어음대출 등 총 4건의 대출에 대하여 담보로 제공되어 있습니다. 주2) 기초가액은 2022년 및 기말가액은 2023년 기준 금액입니다. 라. 향후 투자 계획 공모자금의 유입에 따른 시설투자 내역은 본 신고서「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -V. 자금의 사용목적」을 참조하여 주시기 바랍니다. 4. 매출 및 수주상황 (단위: 백만원) 매출 유형 품 목 구분 2021년 (제22기) 2022년 (제23기) 2023년 (제24기) 2024년 3분기 (제25기) 금액 금액 금액 금액 제품 X-ray System (반도체) 수 출 10,034 ($8,770) 11,065 ($8,566) 10,178 ($7,797) 8,969($6,630) 내 수 7,859 8,785 5,700 2,858 소 계 17,894 19,285 15,817 11,856 X-ray System (배터리) 수 출 853 ($745) 9,496 ($7,351) 7,772 ($5,954) 10,120($7,481) 내 수 750 65 7,080 950 소 계 1,603 9,561 14,852 11,070 LINAC 수 출 - - - - 내 수 690 3,694 6,942 7,581 소 계 690 3,694 6,942 7,581 Tabletop SEM 수 출 2,638 ($2,305) 3,147 ($2,436) 4,867 ($3,728) 1,029($761) 내 수 2,045 1,812 2,807 726 소 계 4,683 4,959 7,674 1,755 기타장비 수 출 243 ($212) - 1,345 ($1,030) - 내 수 1,754 245 420 - 소 계 1,997 245 1,765 - 기타 수 출 1,410 ($1,232) 1,457 ($1,128) 1,143 ($876) 688($509) 내 수 1,432 1,408 2,182 1,132 소 계 2,842 2,865 3,325 1,820 합 계 수 출 15,178 ($13,265) 25,165 ($19,481) 25,305 ($18,355) 20,806($15,381) 내 수 14,531 16,010 25,131 13,247 합 계 29,708 41,174 50,436 34,053 주1) 외화금액은 서울외국환중개의 연도별 평균환율(매매기준율)을 적용하여 산출하였습니다. (2021년 : 1,144.2원/달러, 2022년 : 1,291.9원/달러, 2023년 : 1,305.4원/달러, 2024년 3분기 : 1,352.8원/달러) 주2) 연결재무제표 기준이며, 2021년은 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매 경로당사의 영업은 2025년 1월 31일 기준 33명으로 구성된 마케팅부문에서 직판 및 대리점 관리를 하고 있습니다. 특히, 법인 1개(중국)과 국내외 40개의 대리점 운영을 통하여 최근 3개년 수출 비중 평균 50% 이상으로 유지하고 있습니다. (단위: 백만원, 천달러) 매출유형 품 목 구 분 판매경로 판매경로별 매출액 판매경로별 매출액 비중 제품 X-ray System (반도체) 수 출 대리점 5,826 ($4,650) 11.57% 수 출 중국법인 813 ($623) 1.61% 수 출 직판 3,478 ($2,446) 6.90% 국 내 대리점 100 1.96% 국 내 직판 5,600 11.12% 소계 15,817 31.40% X-ray System (배터리) 수 출 직판 7,772 ($5,954) 15.43% 국 내 Turnkey 업체 3,491 6.93% 국 내 직판 3,589 7.12% 소계 14,852 29.48% LINAC 국 내 직판 6,942 13.78% 소계 6,942 13.78% Tabletop SEM 수 출 대리점 4,744 ($3,638) 9.42% 수 출 중국법인 4 ($3) 0.01% 수 출 직판 119 ($90) 0.24% 국 내 대리점 1,666 3.31% 국 내 직판 1,141 2.27% 소계 7,674 15.23% 기타장비 및 기타매출 5,090 10.10% 총계 50,375 100% 주1) 외화금액은 서울외국환중개의 연도별 평균환율(매매기준율)을 적용하여 산출하였습니다. (2021년 : 1,144.2원/달러, 2022년 : 1,291.9원/달러, 2023년 : 1,305.4원/달러, 2024년 3분기 : 1,352.8원/달러) 주2) 2023년 기준 판매경로별 매출액을 기재하였습니다. (2) 판매 전략당사의 제품은 한 번 거래한 고객과의 지속적인 거래관계가 이루어지고 있기 때문에 최우선적으로 현재의 고객과의 유대강화에 역점을 두고 판매전략을 취하고 있습니다. 당사는 고객의 요구사항에 최대한 대응할 수 있도록 하고, 주요 대형 거래 고객의 현장에는 당사 엔지니어들의 상주체제를 유지하고 있습니다. 또한 고객에게 적절한 컨설팅을 통하여 새로운 검사장비 수요를 창출하고, 고객사 제품의 품질안정을 도모함으로써 고객사의 발전에 기여할 수 있도록 노력하고 있습니다. 당사는 기술 사업화를 위해 세계 최대 규모로 개최하는 인터배터리 전시회를 국내, 유럽 각 1회씩 매년 2회 참여하고 있으며, 국내외 반도체 전시회인 SEMICON, 비파괴 검사 관련한 전시회인 WCNDT 등을 포함하여 연 10회 이상의 전시회를 참가하고 있습니다. 전시회를 통해서 신규 고객 유치뿐만 아니라 판매 대리점 계약도 동시에 진행하여 판로 개척에도 힘을 쓰고 있습니다. 다. 수주현황 2025년 1월말 기준 수주현황은 다음과 같습니다. [ 사업별 요약 ] (단위: 백만원) 업체명 수량 수주금액 반도체용 X-ray System 30 6,554 배터리용 X-ray System 20 25,229 방산용 LINAC System 9 17,423 Tabletop SEM 15 1,408 총계 74 50,614 주) 수주현황은 2025년 1월말 기준 수주잔고로, 2024년 수주이월과 2025년 1월 31일까지의 신규 수주의 합계에서 2025년 1월 마감된 수주를 제외한 내역 입니다. [ 반도체용 X-ray System 수주현황 ] (단위: 백만원) 업체명 수량 수주금액 수주일 마감(예상)일 고객사1 1 208 24년 1월 25년 1Q(E) 고객사2 1 349 24년 7월 25년 1Q(E) 고객사3 1 143 24년 9월 25년 1Q(E) 고객사4 1 195 24년 9월 25년 1Q(E) 고객사5 1 120 24년10월 25년 1Q(E) 고객사6 1 828 24년10월 25년 2Q(E) 고객사7 1 1,121 24년10월 25년 2Q(E) 고객사8 1 130 24년10월 25년 1Q(E) 고객사8 1 130 24년 11월 25년 1Q(E) 고객사9 1 163 24년 11월 25년 1Q(E) 고객사9 1 163 24년 11월 25년 1Q(E) 고객사10 1 61 24년 11월 25년 1Q(E) 고객사11 1 183 24년 11월 25년 1Q(E) 고객사12 1 285 24년 12월 25년 2Q(E) 고객사13 1 63 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사14 1 59 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사15 1 70 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사16 1 84 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사17 1 167 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사18 1 209 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사19 1 178 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사20 1 259 25년 1월 25년 2Q(E) 고객사21 1 110 25년 1월 25년 2Q(E) 고객사22 1 218 25년 1월 25년 2Q(E) 고객사23 2 397 25년 1월 25년 2Q(E) 고객사24 1 65 25년 1월 25년 2Q(E) 고객사25 1 208 25년 1월 25년 2Q(E) 고객사26 1 290 25년 1월 25년 2Q(E) 고객사27 1 98 25년 2월 25년 2Q(E) 총계 30 6,554 - [ 배터리용 X-ray System 수주현황 ] (단위: 백만원) 업체명 수량 수주금액 수주일 마감(예상)일 고객사1 1 1,170 23년 1월 25년 1Q(E) 고객사2 5 5,400 23년 12월 26년 1Q(E) 고객사1 - 212 24년 3월 25년 1Q(E) 고객사3 2 2,171 24년 4월 25년 1Q(E) 고객사4 2 3,800 24년 5월 25년 3Q(E) 고객사5 2 2,502 24년 5월 25년 1Q(E) 고객사1 1 1,412 24년 6월 25년 1Q(E) 고객사1 1 1,057 24년 6월 25년 2Q(E) 고객사1 1 1,277 24년 6월 25년 2Q(E) 고객사6 1 800 24년 7월 25년 4Q(E) 고객사1 1 1,500 24년 7월 25년 2Q(E) 고객사1 - 240 24년 9월 25년 1Q(E) 고객사1 1 1,434 24년 12월 25년 2Q(E) 고객사3 2 2,254 25년 1월 25년 4Q(E) 총계 20 25,229 - 주) 셋업비 및 개조비 등의 수량 "-"으로 기재하여 총계에 제외하였습니다. [ 방산용 LINAC System 수주현황 ] (단위: 백만원) 업체명 수량 수주금액 수주일 마감(예상)일 고객사1 1 4,160 21년 3월 26년 1Q(E) 고객사2 1 2,430 24년 1월 25년 1Q(E) 고객사3 1 5,930 24년 7월 25년 2Q(E) 고객사4 1 1,077 24년 9월 25년 2Q(E) 고객사3 1 225 24년 12월 25년 2Q(E) 고객사4 1 797 24년 12월 25년 3Q(E) 고객사3 1 1,500 24년 12월 25년 4Q(E) 고객사3 1 800 24년 12월 25년 4Q(E) 고객사3 1 504 24년 12월 25년 매월 마감(임대 건) 총계 9 17,423 - [ Tabletop SEM 수주현황 ] (단위: 백만원) 업체명 수량 수주금액 수주일 마감(예상)일 고객사1 1 84 24년 8월 25년 1Q(E) 고객사1 1 39 24년 10월 25년 1Q(E) 고객사1 1 93 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사2 1 148 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사3 1 102 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사4 1 82 24년 12월 25년 1Q(E) 고객사1 1 91 25년 1월 25년 1Q(E) 고객사5 1 66 25년 1월 25년 2Q(E) 고객사6 1 200 25년 1월 25년 2Q(E) 고객사6 1 200 25년 1월 25년 2Q(E) 고객사7 4 241 25년 1월 25년 2Q(E) 고객사8 1 62 25년 1월 25년 2Q(E) 총계 15 1,408 - 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리 (1) 재무위험관리요소 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것을 기본적인 정책으로 하고 있습니다. 1) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. (가) 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD와 EUR 및기타외화의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD 4,548,107,968 290,837,306 5,535,700,039 46,549,631 EUR 3,843,692,611 - 1,017,601,681 - CNY 3,497,359 - 4,036,175 - 기타 3,207,094 9,245,100 3,095,224 - 합 계 8,398,505,031 300,082,406 6,560,433,119 46,549,631 연결실체는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전기 상승시 하락시 상승시 하락시 USD 425,727,066 (425,727,066) 548,915,041 (548,915,041) EUR 384,369,261 (384,369,261) 101,760,168 (101,760,168) CNY 349,736 (349,736) 403,618 (403,618) 기타 (603,801) 603,801 309,522 (309,522) 합 계 809,842,262 (809,842,262) 651,388,349 (651,388,349) (나) 가격위험 연결실체는 '당기손익-공정가치측정금융자산'으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 지분상품(상장주식)의 가격 변동 시 연결실체의 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 손익에 대한 영향 자본에 대한 영향 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 당분기 13,920,936 (13,920,936) 13,920,936 (13,920,936) 전 기 21,502,622 (21,502,622) 21,502,622 (21,502,622) (다) 이자율 위험 이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장이자율의 변동 시 연결실체의 당기손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 손익에 대한 영향 자본에 대한 영향 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 당분기 (88,752,120) 88,752,120 (88,752,120) 88,752,120 전분기 (353,753,100) 353,753,100 (353,753,100) 353,753,100 2) 신용위험 (가) 위험관리 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 주석 7의 사용제한 금융상품을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. (나) 매출채권 연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 매출채권의 보고기간말 잔액입니다. 연결실체는 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. (다) 기타의 자산 현금 및 단기예금 및 장단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 3) 유동성 위험 연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 연결실체의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기말 1년 미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 매입채무 6,071,088,245 - - - 6,071,088,245 기타금융부채 1,744,627,685 841,438,960 - - 2,586,066,645 단기차입금() 15,977,749,664 - - - 15,977,749,664 장기차입금() 889,115,468 2,144,425,534 6,749,342,334 2,153,410,445 11,936,293,781 사채() 522,000,000 - - - 522,000,000 리스부채() 468,562,085 358,118,000 160,824,000 - 987,504,085 전환사채() 10,008,333,333 - - - 10,008,333,333 상환전환우선주부채() 14,730,124,920 - - - 14,730,124,920 합 계 50,411,601,400 3,343,982,494 6,910,166,334 2,153,410,445 62,819,160,673 () 이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다. (단위: 원) 전기말 1년 미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 매입채무 8,157,754,371 - - - 8,157,754,371 기타금융부채 896,983,826 761,320,399 - - 1,658,304,225 단기차입금() 15,215,478,350 - - - 15,215,478,350 장기차입금() 1,028,303,727 1,219,070,296 8,862,671,398 1,697,224,493 12,807,269,914 사채() 597,048,288 554,033,608 - - 1,151,081,896 리스부채 476,237,270 589,083,859 7,840,000 - 1,073,161,129 전환사채() 10,108,333,333 - - - 10,108,333,333 상환전환우선주부채() 14,999,996,920 - - - 14,999,996,920 합 계 51,480,136,085 3,123,508,162 8,870,511,398 1,697,224,493 65,171,380,138 () 이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다. 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. 나. 자본위험관리 자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당분기 중 자본관리의 목적, 정책및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 (단위: EURO, USD, 백만원) 계약종류 계약상대방 계약일 계약내용 계약금액 설비납품매출계약 고객사1 2024-01-12 방산용 LINAC System 2,430 고객사2 2023-09-22 방산용 LINAC System 3,550 고객사3 2021-03-17 방산용 LINAC System 4,160 고객사4 2024-05-16 배터리용 X-ray System EURO 1,705,900 고객사5 2024-05-17 배터리용 X-ray System 3,800 고객사6 2024-05-29 배터리용 X-ray System EURO 1,500,000 고객사7 2023-12-20 배터리용 X-ray System 5,400 고객사4 2023-08-21 배터리용 X-ray System EURO 1,755,900 용역매입 계약 외주처1 2024-03-04 외주개발 용역계약 800 경영관리 회계법인1 2024-06-17 내부회계관리제도 70 금융기관1 2024-04-29 증권대행업무 수탁계약 - 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 조직당사는 세부적인 개발 범위에 따라 총 3개의 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 세부 개발 범위는 크게 전자빔 원천기술에 관한 연구, System 개발에 관한 연구, SW 개발에 관한 연구를 진행하고 있으며, 조직도는 하기와 같습니다. [기업부설연구소 조직 체계] 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 주) 증권신고서 제출일 현재 기준 (2) 연구개발 비용 (단위 : 백만원) 과 목 2021년 (제22기) 2022년 (제23기) 2023년 (제24기) 2024년 3분기 (제25기) 연구개발비용 계 6,180 5,807 3,550 3,605 (정부보조금) (2,074) (2,739) (2,352) (985) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 27,78％ 21.04％ 11.72％ 13.47％ 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정. (3) 연구개발 실적당사의 연구개발은 국책과제를 활용하여 진행하고 있어, 자체 개발 내용을 제외하고 국책과제로 실적을 정리하였습니다.① X-ray System 당사는 현재까지 총 15개의 X-ray Tube 및 X-ray System 기술개발 국책과제 수행을 하였으며, 이 중 1개 과제는 수행하고 있습니다. 2005년도 개방-투과형 X-ray Tube 기술개발을 첫 시작으로 하여 2024년 12월까지 19년간 총 105억원, 연평균 5.5억원의 정부지원금을 지원받아 지속 개발하였으며, 상세 내용은 하기와 같습니다. No 구분 중앙행정기관 연구개발 과제명 관련 제품 연구개발기간 (참여한 기간) 지원금 (백만원) 1 주관 (단독) 중소벤처기업부 고출력 Sealed-Reflective X-ray Tube 및이를 활용한 배터리 소재 이물검사용2D In-line AXI System 개발 개발 中(이물검사) 23.07.17~27.07.16 (23.07.17~현재) 1,800 2 주관 (공동) 산업통상자원부 PIM 내부 TSV 검사를 위한 저피폭 고성능의 X-ray Tube 및3D CT AXI System 개발 NF160 22.04.01~24.12.31 (22.04.01~ 24.12.31) 2,325 3 주관 (단독) 중소벤처기업부 Open-Transmissive 구조의 고에너지 X-ray Tube 및이를 이용한 이차전지용 초고속 인공지능 In-line 3D AXI 장비 개발 EVB-CT 21.06.01~24.05.31 (21.06.01~24.05.31) 1,140 4 주관 (공동) 범부처 7.5MHU급 Medical CT용 X-ray Tube 개발 X-ray Tube 20.09.01~22.02.28 (20.09.01~22.02.28) 1,100 5 주관 (단독) 경기도 자율차용 반도체 분량검사의 정밀도 혁신을 위한나노포커스 X선 영상 및 딥러닝 기반실시간 비파괴 검사 시스템 개발 6200AXI 19.09.01~20.11.30 (19.09.01~20.11.30) 141 6 주관 (단독) 중소기업청 Pulse Beam Nano X-ray CT System 6300AXI 15.10.12~17.10.11 (15.10.12~17.10.11) 730 7 참여 과학기술정보통신부 방사선 유도 음향영상 기반방사선 선량 측정 시스템 개발 X-ray Tube 15.10.01~21.09.30 (18.03.01~19.09.30) 60 8 주관 (공동) 산업통상자원부 50nm급 고해상도 영상과 950kV급 고에너지 영상의 획득이 가능한 고성능 X-ray Source 원천기술 개발 NF120 13.06.01~18.05.31 (13.06.01~18.05.31) 1,845 9 참여 미래창조과학부 영상 기반 초미세 실시간 검사 및결함 분리 시스템 개발 X-ray Tube 12.07.01~17.06.30 (12.07.01~17.06.30) 1300 10 참여 중소기업청 반도체 웨이퍼 검사용 200nm급극정밀 방사선 영상 기술 개발 NF120 12.06.25~14.06.24 (12.06.25~14.06.24) 230 11 참여 중소기업청 대면적 X선 회절격자 제조 공정기술 개발 X-ray Tube 11.06.01~13.05.31 (11.06.01~13.05.31) 81 12 참여 충청남도/산자부 3차원 투과 영상 기반 제품 검사 플랫폼 기술 개발 SF160 10.04.01~14.03.31 (10.04.01~14.03.31) 260 13 참여 지식경제부 Monochromatic X선을 이용한 인체분석장치개발 X-ray Tube 09.06.01~10.05.31 (09.06.01~10.05.31) 450 14 참여 중소기업청 악ㆍ안면 3차원 영상획득을 위한콘 빔 컴퓨터 단층 촬영시스템 개발 X-ray Tube 08.07.01~10.06.30 (08.07.01~10.06.30) 150 15 주관 (단독) 중소기업청 산업용 오픈타입 X-ray 튜브 개발 X-ray Tube 05.07.01~06.06.01 (05.07.01~06.06.01) 73 ② LINAC 당사는 현재까지 총 5개의 LINAC 기술개발 국책과제를 수행하였으며, 이 중 3건 모두 주관기관으로 수행하였습니다. 2013년도 LINAC 기술개발을 첫 시작으로 하여 2024년 12월까지 11년간 총 90억원, 연평균 8.2억원의 정부지원금을 지원받아 지속 개발하고 있으며, 수행 완료한 과제의 상세 내용은 하기와 같습니다. No 구분 중앙행정기관 연구개발 과제명 관련 제품 연구개발기간 (참여한 기간) 지원금 (백만원) 1 주관 (공동) 과학기술정보통신부 고출력 전자기파 기반 안티드론 시스템 개발 안티드론 시스템Prototype 22.04.01~24.12.31 (22.04.01~ 24.12.31) 468 2 참여 해양수산부 컨테이너 위험화물 자동검색 및복합탐지 시스템 개발 이동형 CIS 20.04.14~24.12.31 (20.04.14~ 24.12.31) 3,708 3 주관 (단독) 해양수산부 항만 컨테이너 검색기의 사업화 연계기술 개발 고정형 CIS 20.05.18~21.12.31 (20.05.18~21.12.31) 525 4 주관 (단독) 방위사업청, 산업통상자원부 고에너지 방사선을 이용한대형구조물/부품 검사 장비 개발 SM06 13.06.26~18.08.17 (13.06.26~18.08.17) 2,406 5 주관 (공동) 산업통상자원부 50nm급 고해상도 영상과 950kV급 고에너지 영상의 획득이 가능한 고성능 X-ray Source 원천기술 개발 SM09 13.06.01~18.05.31 (13.06.01~18.05.31) 1,845 ③ Tabletop SEM 당사는 현재까지 총 4개의 Tabletop SEM 기술개발 국책과제를 수행하였으며, 이 중 2건을 주관기관으로 수행하였습니다. 2007년도를 첫 시작으로 하여 2013년도까지 6년간 총 17.7억 원, 연평균 2.95억 원의 정부지원금을 지원받아 개발하였으며, 이후 자체자금을 활용하여 개발을 지속 하였습니다. 수행 완료한 과제의 상세 내용은 하기와 같습니다. No 구분 중앙행정기관 (전문기관) 연구개발 과제명 관련 제품 연구개발기간 (참여한 기간) 지원금 (백만원) 1 주관 (공동) 지식경제부 전자빔을 이용한 In-line PSS 패턴 검사장비 개발 Tabletop SEM 10.06.01~13.06.30 (10.06.01~13.06.30) 1,415 2 참여 지식경제부 SEM 임베디드형 에너지 분산 엑스선 분광기 개발 Tabletop SEM 11.12.01~13.11.30 (11.12.01~13.11.30) 36 3 참여 지식경제부 전자현미경 부착형엑스선 형광분석기 개발 Tabletop SEM 09.04.01~11.03.31 (09.04.01~11.03.31) 20 4 주관 (단독) 경기도 전자빔 리소그래피가 가능한 주사전자현미경 개발 Tabletop SEM 07.05.01~09.04.01 (07.05.01~09.04.01) 296 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 (1) 요약 정보 구분 국내등록 해외등록 국내출원 해외출원 합계 특허 67 7 26 1 101 실용신안 1 - - - 1 상표 11 - - - 11 디자인 1 - - - 1 SW 저작권 7 - - - 7 총계 87 7 26 1 121 (2) 지적재산권 목록 ① 특허 No 국가 구분 출원일 등록/출원번호 등록일 명칭 분류 1 대한민국 출원 2024.12.26 10-2024-0197617 - 엑스레이 검사 장치 X-ray System 2 PCT 출원 2024.12.27 PCT/KR/2024/021343 - 엑스레이 검사 장치 X-ray System 3 대한민국 출원 2024.07.25 10-2024-0098824 - 추진체 다품종 X-RAY 검사 설비 LINAC 4 대한민국 출원 2024.06.26 10-2024-0083955 - 배터리 전극 비습식 검사 시스템 X-ray System 5 대한민국 출원 2024.02.28 10-2024-0029242 - 원통형 배터리 검사 장치 X-ray System 6 대한민국 출원 2024.01.29 10-2024-0013444 - 이차전지 모노셀 이물 검사기 X-ray System 7 대한민국 출원 2024.01.29 10-2024-0013480 - 이차전지 스택셀 이물 검사기 X-ray System 8 대한민국 출원 2023.12.11 10-2023-0178450 - 도가니 검사 장치 및 검사 방법 X-ray System 9 대한민국 출원 2023.10.06 10-2023-0133452 - 엑스 레이 장치 X-ray System 10 대한민국 출원 2023.09.06 10-2023-0118287 - X선 검사장치 X-ray System 11 대한민국 출원 2023.08.30 10-2023-0114892 - X선 검사장치 X-ray System 12 대한민국 출원 2023.06.19 10-2023-0078441 - 박막 기판 검사 시스템 X-ray System 13 대한민국 출원 2023.06.14 10-2023-0076264 - 배터리 셀의 코너 점을 식별하는 전자 장치 및그 제어 방법 X-ray System 14 대한민국 출원 2023.05.16 10-2023-0063420 - 엑스레이 검사 장치 X-ray System 15 대한민국 출원 2023.04.20 10-2023-0052321 - 배터리 셀의 코너 점을 식별하는 전자 장치 및그 제어 방법 X-ray System 16 대한민국 출원 2023.04.18 10-2023-0050979 - 엑스레이 검사 장치 X-ray System 17 대한민국 출원 2023.04.14 10-2023-0049627 - 엑스레이 검사 장치 X-ray System 18 대한민국 출원 2023.03.30 10-2023-0042081 - 2D 엑스레이 검사장치 및 그 동작방법 X-ray System 19 대한민국 출원 2023.03.30 10-2023-0042113 - 엑스레이 검사 장치 X-ray System 20 대한민국 출원 2023.03.30 10-2023-0042799 - 박막 기판 검사 시스템 X-ray System 21 대한민국 출원 2023.03.30 10-2023-0042820 - 엑스레이 검사 장치 X-ray System 22 대한민국 출원 2023.03.30 10-2023-0042853 - 엑스레이 검사 장치 X-ray System 23 대한민국 출원 2023.02.03 10-2023-0015150 - 엑스레이 장치 X-ray System 24 대한민국 출원 2022.10.06 10-2022-0128117 - 2D 엑스레이 검사장치 및 그 동작방법 X-ray System 25 대한민국 출원 2022.03.28 10-2022-0038100 - 필라멘트 조정 구조를 포함하는 엑스레이 튜브 X-ray Tube 26 대한민국 출원 2022.03.25 10-2022-0037542 - 회전 애노드를 구비한 엑스레이 튜브 X-ray Tube 27 대한민국 출원 2020.09.18 10-2020-0120364 - 선형가속기용 3극관 전자 총 전원장치 LINAC 28 대한민국 등록 2023.10.30 10-2687087 2024.07.17 엑스레이 검사 장치 및 그 검사 방법 X-ray System 29 대한민국 등록 2023.10.30 10-2723009 2024.10.23 엑스레이 검사 장치 및 그 검사 방법 X-ray System 30 대한민국 등록 2022.12.28 10-2577341 2023.09.06 안티 드론 장치 기타 31 대한민국 등록 2022.11.29 10-2566850 2023.08.09 피검사체 홀딩 장치 및이를 구비한 엑스레이 검사 장치 X-ray System 32 대한민국 등록 2022.01.26 10-2705214 2024.09.05 인라인 엑스레이 검사 시스템 X-ray System 33 대한민국 등록 2021.12.07 10-2686239 2024.07.15 이송대차 시스템 및 그 제어 방법 LINAC NDT 34 대한민국 등록 2021.11.22 10-2406387 2022.06.02 엑스레이 검사 시스템 X-ray System 35 대한민국 등록 2021.11.22 10-2433332 2022.08.11 엑스레이 검사 시스템 X-ray System 36 대한민국 등록 2021.08.05 10-2668539 2024.05.20 엑스레이 검사 장치 및 엑스레이 검사 시스템 X-ray System 37 대한민국 등록 2021.07.15 10-2400116 2022.05.16 엑스레이 검사 장치 및 엑스레이 검사 시스템 X-ray System 38 대한민국 등록 2021.01.08 10-2534302 2023.05.15 플립 칩 본더 기타 39 대한민국 등록 2020.09.18 10-2727658 2024.11.04 선형가속기의 엑스레이 타겟 장치 LINAC 40 대한민국 등록 2020.08.25 10-2288818 2021.08.05 엑스레이 검사 장치 및 엑스레이 검사 시스템 X-ray System 41 대한민국 등록 2020.06.29 10-2372771 2022.03.04 X선 검사장치 X-ray System 42 대한민국 등록 2020.06.08 10-2345599 2021.12.27 엑스-레이 검사장치 X-ray System 43 대한민국 등록 2019.11.06 10-2268608 2021.06.17 엑스레이 튜브 X-ray Tube 44 대한민국 등록 2019.07.08 10-2243487 2021.04.16 피검사체 지지 플레이트의 진동저감부재를구비한 X선 검사장치 X-ray System 45 대한민국 등록 2018.09.03 10-1909939 2018.10.15 저에너지 엑스레이 저감을 위한 필터,이를 포함하는 엑스레이 튜브 및 엑스레이 시스템 X-ray Tube 46 대한민국 등록 2018.04.30 10-2020633 2019.09.04 트랜스포머, 이를 구비하는 제너레이터 및엑스레이 발생장치 X-ray Tube 47 대한민국 등록 2018.04.30 10-2081594 2020.02.20 엑스레이 검사장치 X-ray System 48 대한민국 등록 2018.02.26 10-2034863 2019.10.15 저에너지 대역의 엑스레이 저감을 위한 필터,이를 포함하는 엑스레이 튜브 및 엑스레이 장치 X-ray Tube 49 대한민국 등록 2016.12.01 10-1909670 2018.10.12 엑스-레이 발생장치 X-ray Tube 50 대한민국 등록 2016.09.09 10-1837119 2018.03.05 엑스-레이 배율에 따른 해상도 자동 조절이가능한 엑스-레이 검사 시스템 X-ray System 51 대한민국 등록 2015.06.18 10-1702640 2017.01.26 엑스레이 검사장치 X-ray System 52 대한민국 등록 2015.04.09 10-1552318 2015.09.04 X선 발생장치, 이를 구비한 CT 시스템 및그 제어방법 기타 53 대한민국 등록 2015.04.01 10-1685064 2016.12.05 칩 카운팅 장치 기타 54 대한민국 등록 2015.03.31 10-1648063 2016.08.08 X선 발생장치 및 그 제어방법 X-ray Tube 55 대한민국 등록 2013.12.04 10-1538670 2015.07.16 X선 발생장치 X-ray Tube 56 대한민국 등록 2013.05.30 10-1512373 2015.04.09 주사전자현미경 및 이를 이용한 시료 검사방법 SEM 57 대한민국 등록 2013.02.12 10-1431646 2014.08.12 데이터처리장치, 데이터처리방법 및컴퓨터 판독가능 기록매체 X-ray System 58 일본 등록 2014.06.23 5911972 2016.04.08 SMT 인라인용 자동 엑스선 검사장치 X-ray System 59 중국 등록 2014.06.23 ZL201280063323.4 2016.12.28 AUTOMATIC X-RAY INSPECTIONAPPARATUS FOR SMT INLINE PROCESS X-ray System 60 미국 등록 2014.06.23 US 10,330,611 B2 2019.06.25 AUTOMATIC X-RAY INSPECTIONAPPARATUS FOR SMT INLINE PROCESS X-ray System 61 멕시코 등록 2012.12.21 (333401) 2015.11.24 APARATO DE INSPECCION AUTOMATICA PORRAYOS X PARA PROCEDIMIENTO EN LINEA DETECNOLOGIA DE MONTAJE SUPERFICIAL X-ray System 62 대한민국 등록 2012.08.22 10-1344367 2013.12.17 다이 이젝팅 장치 기타 63 대한민국 등록 2012.08.10 10-1318826 2013.10.10 엑스-레이 검사장치 X-ray System 64 대한민국 등록 2012.08.10 10-1338983 2013.12.03 개방형 및 폐쇄형 겸용 튜브 장착장치 및그것을 구비한 엑스-레이 검사시스템 X-ray Tube 65 대한민국 등록 2012.08.10 10-1374634 2014.03.10 인라인 엑스-레이 차폐 도어유닛 및이를 구비한 엑스-레이 검사시스템 X-ray System 66 대한민국 등록 2012.05.16 10-1328512 2013.11.06 웨이퍼 패턴 검사장치 및 검사방법 X-ray System 67 대한민국 등록 2012.03.15 10-1318825 2013.10.10 플립칩 어셈블리용 본딩 검사장치 및그 검사방법 X-ray System 68 대한민국 등록 2011.12.22 10-1181845 2012.09.05 SMT 인라인용 자동 엑스선 검사장치 X-ray System 69 대한민국 등록 2011.10.10 10-1136482 2012.04.06 개방형 X선 발생장치 X-ray Tube 70 대한민국 등록 2011.07.20 10-1204031 2012.11.16 솔더링부에 대한 비파괴검사방법 X-ray System 71 대한민국 등록 2011.05.30 10-1265753 2013.05.13 엑스-레이 디텍터 및그것을 구비하는 엑스-레이 검사장치 X-ray System 72 대한민국 등록 2011.05.12 10-1293532 2013.07.31 반도체칩의 CT 검사방법 X-ray System 73 대한민국 등록 2011.03.03 10-1194361 2012.10.18 공업용 CT장비의 X선 타겟장치 X-ray Tube 74 대한민국 등록 2010.12.02 10-1150778 2012.05.22 공업용 CT장비의 X선 튜브장치 X-ray Tube 75 대한민국 등록 2010.06.18 10-1127902 2012.03.12 양방향 프로브 카메라장치의광축 얼라인먼트 장치 및이를 이용한 광축 얼라인먼트 방법 X-ray System 76 대한민국 등록 2010.05.28 10-1127899 2012.03.12 양방향 촬상 광학장치 X-ray System 77 대한민국 등록 2010.05.24 10-1127886 2012.03.12 양방향 촬상 광학장치 X-ray System 78 대한민국 등록 2010.02.12 10-1127887 2012.03.12 X선관 X-ray Tube 79 대한민국 등록 2010.01.28 10-1717678 2017.03.13 인라인 CT 검사시스템 및 그 검사방법 X-ray System 80 대한민국 등록 2009.10.23 10-1043612 2011.06.16 X선 검사시스템 및 이를 이용한 검사방법 X-ray System 81 대한민국 등록 2009.08.19 10-1127884 2012.03.12 반도체 칩 반전장치 X-ray System 82 대한민국 등록 2009.01.30 10-1127885 2012.03.12 릴 장치 및 이를 이용한 필름로딩장치 기타 83 대한민국 등록 2008.09.10 10-1107333 2012.01.11 직렬 버퍼 및그것을 구비한 반도체칩 패킹 시스템 기타 84 대한민국 등록 2008.05.28 10-0982025 2010.09.07 이차전지용 엑스-레이 검사장치 X-ray System 85 대한민국 등록 2008.05.15 10-1041840 2011.06.09 불량검사장치 및 그 제어방법 X-ray System 86 대한민국 등록 2008.03.03 10-0992190 2010.10.29 자동필름편집장치 및이를 구비하는 필름 로더/언로더 기타 87 대한민국 등록 2008.01.14 10-0948649 2010.03.12 투과형 및 반사형 겸용 엑스-레이 발생장치 및그것을 구비한 엑스레이 검사시스템 X-ray System 88 대한민국 등록 2008.01.14 10-0948650 2010.03.12 복합기능 타겟을 갖는 타겟유닛 및그것을 구비한 엑스-레이 발생장치 X-ray Tube 89 대한민국 등록 2008.01.14 10-0982770 2010.09.10 이동가능한 타겟을 갖는 타겟유닛 및그것을 구비한 엑스-레이 발생장치 X-ray Tube 90 대한민국 등록 2007.10.26 10-0902918 2009.06.08 전자총 전원장치 및 그것을 구비한 전자현미경 SEM 91 대한민국 등록 2007.10.16 10-0918434 2009.09.15 주사전자현미경 SEM 92 대한민국 등록 2007.10.16 10-1035061 2011.05.09 실시간 측정 기능을 갖는 전자주사현미경 및실시간 측정방법 SEM 93 대한민국 등록 2007.09.21 10-0894138 2009.04.13 엑스-레이 검사장치 및 방법 X-ray System 94 대한민국 등록 2007.09.07 10-0940287 2010.01.27 X선 CT 촬영 장치 X-ray System 95 대한민국 등록 2006.04.11 10-0763016 2007.09.21 반도체 칩 도포용 6헤드 포팅장치 및이를 이용한 포팅방법 기타 96 대한민국 등록 2006.01.10 10-0718973 2007.05.10 반도체 칩 검사장치 및 검사방법 X-ray System 97 대한민국 등록 2006.01.10 10-0718975 2007.05.10 반도체 칩 도포용 디스펜서 장치 및이를 이용한 봉지재 정량토출 방법 기타 98 대한민국 등록 2005.07.04 10-0721902 2007.05.18 엑스레이 계측장비 X-ray System 99 일본 등록 2020.09.14 JP.7458555.B2 2024.03.29 엑스레이 검사 장치 및 엑스레이 검사 시스템 X-ray System 100 중국 등록 2017.10.27 3667744 2020.01.17 X선 발생장치 및 그 제어방법 X-ray Tube 101 베트남 등록 2017.10.27 28140 2021.03.25 X선 발생장치 및 그 제어방법 X-ray System ② 실용신안 No 국가 구분 출원일 등록/출원번호 등록일 명칭 분류 1 대한민국 등록 2021.12.21 20-0498503 2024.11.04 엑스레이 발생 장치 X-ray Tube ③ 상표 No 국가 구분 출원일 등록/출원번호 등록일 명칭 분류 1 대한민국 등록 2020-05-06 40-1986055 2023.03.06 쎄크 회사 2 대한민국 등록 2020-05-06 40-1986062 2023.03.06 SEC 회사 3 대한민국 등록 2020-04-28 40-1823252 2022.01.18 회사 CI 회사 4 대한민국 등록 2020-03-31 40-1694557 2021.02.18 LINASEC LINAC 5 대한민국 등록 2020-03-31 40-1694564 2021.02.18 LINASECTM LINAC 6 대한민국 등록 2020-03-31 40-1722868 2021.05.03 X-eye 로고 X-ray System 7 대한민국 등록 2020-03-31 40-1722874 2021.05.03 X-eye X-ray System 8 대한민국 등록 2015-05-04 40-1169591 2016.03.30 BAXI X-ray System 9 대한민국 등록 2015-05-04 40-1169592 2016.03.30 WAXI X-ray System 10 대한민국 등록 2007-01-23 40-0763079 2008.10.01 NANOEYE Tabletop SEM 11 대한민국 등록 1998-10-07 40-0455514 1999.09.28 쎄크 로고 회사 ④ 디자인 No 국가 구분 출원일 등록/출원번호 등록일 명칭 분류 1 대한민국 등록 2007.10.16 30-0488122 2008.04.15 화상디자인이 표시된 컴퓨터 모니터 기타 ⑤ 소프트웨어 저작권 No 국가 구분 등록/출원번호 등록일 명칭 분류 1 대한민국 등록 C-2020-049152 2020.12.10 컨테이너 검색기 방사선 발생 장치 운용 소프트웨어(LINASEC-SM09vi 제어 프로그램) LINAC 2 대한민국 등록 C-2021-054949 2021.12.14 컨테이너 검색기 시스템 통합 운용 소프트웨어(SEC CIS OPER 쎄크 씨아이에스 오퍼) CIS 3 대한민국 등록 C-2021-054950 2021.12.14 컨테이너 위험화물 시스템 방사선 발생 장치 운용 소프트웨어(LINASEC OPER 리나쎄크 오퍼) CIS 4 대한민국 등록 C-2022-003982 2022.01.10 컨테이너 위험화물 검색 시스템 영상 획득 및 처리 소프트웨어 CIS 5 대한민국 등록 C-2022-003983 2022.01.10 이동식 컨테이너 검색기 시스템 운용 소프트웨어 CIS 6 대한민국 등록 C-2023-059582-2 2023.12.26 컨테이너 위험화물 검색 시스템 영상 획득 및 처리 소프트웨어 CIS 7 대한민국 등록 C-2023-060744 2023.12.18 고출력 전자기파 기반 안티드론 시스템 운용 소프트웨어 안티드론 나. 시장 현황 (1) 시장의 특성 당사는 X-ray 검사를 통해 검사대상물의 내부 결함 및 구조를 검사하는 제품을 전문으로 생산 및 판매하고 있으며, X-ray System, LINAC System 등은 비파괴검사 중 방사선투과검사 방법에 속합니다. 비파괴검사(Non-Destructive Testing, NDT)는 초음파, 방사선 등의 물리적 원리를 이용해 검사 대상물을 파괴하지 않고 내부의 구조 및 결함유무, 상태 등을 검사하는 방식입니다. 비파괴검사의 주된 목적은 1차적으로 검사 대상물의 신뢰를 확보하는 데 있으며, 2차적으로는 검사를 실시해 제조기술을 개선하고 원가를 절감하는 것에 있습니다. [비파괴검사 방법의 종류] 구분 방사선투과검사 초음파탐상검사 자분탐상검사 침투탐상검사 와전류탐상검사 누설검사 음향방출검사 육안검사 적외선검사 중성자투과검사 (출처 : 한국비파괴검사학회) 비파괴산업에 속한 검사 장비는 검사 방법에 따라 다양하게 구분되고 있습니다. 광학기기를 이용해 외관을 검사하는 검사 장비는 광학검사 장비로 불리며, 제품의 외관을 검사하는 것을 주된 목적으로 사용됩니다. 다만, 전자부품 기능이 통합되고, 성능 향상을 위해 전자제품이 경박단소화되는 경향에 따라 광학검사기로 검출할 수 없는 검사대상이 점점 늘어나고 있습니다. 반면, X-ray 검사장비는 X-ray를 검사대상물에 투과하여 제품의 내부 결함을 검사하는 것을 주된 목적으로 활용되고 있습니다. 당사가 주된 제품으로 판매하고 있는 X-ray System과 LINAC System의 경우 X-ray 짧은 파장의 광선을 이용한 검사로 물질을 투과하여 내부결함을 확인할 수 있는 점을 바탕으로 내부 결함 및 구조 검사에 주로 사용되고 있습니다. 한편, 배터리, 반도체, 방산 등 다양한 분야에서 내부의 결함으로 야기되는 품질 문제 등으로 인해 내부 결함을 정확히 검출하는 것이 제품의 생산 공정에서 필수적인 요소로 자리잡았습니다. 이러한 내부 결함 및 제품 생산과정에서의 구조적 결함은 X-ray 검사 장비를 통해 검출하는 것이 가장 효과적인 방법입니다. 이에 따라 다양한 전방산업에서 활용되고 있는 X-ray 검사장비는 제품 품질 확보를 위한 검사의 중요성이 증가하는 산업적 흐름에 따라 지속적으로 시장이 확장되고 있습니다. [X-ray System] 당사의 X-ray System 제품은 반도체, 배터리 산업에서 활용되고 있습니다. 산업용 X-ray System 시장은 높은 수준의 기술적 요구를 가진 기술집약적 산업입니다. X-ray System은 하드웨어 설계 및 조립 기술, 기계적 조립, 진동방지기술, 방사선 저감 기술 등 다양한 공학적 요소들이 복합적으로 결합되어 생산되고 있습니다. X-ray System은 정밀한 결함 검출 기능을 수행하여 생산성을 향상시키고, 품질의 안정성을 높이는 등 제품의 무결성을 보장하는 것이 가장 중요하며, 이를 위해 빠른 검사속도와 정확한 검출능력 등이 기술적으로 요구됩니다. 특히, 전자 부품의 소형화 및 경량화가 이루어지면서 산업용 X-ray System에 대한 수요가 더욱 늘어나고 있는 상황으로 새로운 검사 기법들이 지속적으로 도입되고 있습니다. 이로 인해 X-ray System 시장은 전방산업에 발전에 따라 요구되는 검사장비의 스펙을 충족시키기 위해 전문적인 R&D 역량과 지속적인 연구개발이 필요한 특성이 존재합니다. 한편, 산업용 X-ray System 시장은 2D 검사방식에서 3D CT 검사방식으로 확대 및 전환되고 있습니다. 2D X-ray System은 기본적으로 평면 이미지를 통해 제품의 표면 및 내부 구조를 검사하는 데 사용되고 있습니다. 2D 검사방식은 주로 전자 부품과 회로 기판 등의 표면 결함이나 간단한 내부 결함을 식별하는 데 적합하며, 비용이 상대적으로 낮고 검출속도가 빠른 특징이 존재합니다. 그러나, 복잡한 3차원 구조를 정확히 분석하기에는 한계가 있어, 세밀한 결함 탐지에는 제한적인 특성이 존재합니다. 이러한 2D X-ray System의 한계를 보완할 수 있는 3D X-ray System은 X-ray를 사용해 제품을 여러 각도에서 촬영하고, 이를 합성하여 3차원 이미지로 재구성합니다. 이를 통해 제품의 내부 구조를 고해상도로 분석할 수 있으며, 2D 검사로는 확인할 수 없는 미세한 결함이나 내부의 복잡한 구조를 정확하게 진단할 수 있습니다. 반도체 분야의 3D CT X-ray System은 전자 칩 내부의 Micro-bump, TSV(Through Silicon Via), 솔더볼(Solder Ball) 등의 불량을 정확하게 확인할 수 있습니다. 또한, 생성형AI 시장의 출현에 따른 고대역폭 메모리(HBM) 시장이 확대됨에 따라, 생산 공정 상 내부결함을 정확히 확인할 수 있는 3D X-ray System 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 흐름 속 반도체 제조사가 요구하는 기술적 수준을 갖춘 검사장비를 보유한 기업을 대상으로 기업간의 장비공급 계약을 체결하여 지속적인 거래가 이뤄지고 있습니다. 배터리 분야의 경우 X-ray 검사가 필요한 분야로 결함전극 정렬 상태(Alignment) 불량과 금속 이물(Particle) 유입이 존재합니다. 기존 2D X-ray System를 활용한 불량검사는 90% 이하의 검출신뢰성으로 인해 실제 결함이 있는 배터리를 양품으로 검사하는 경우가 많아 별도 인력을 투입하여 추가적인 육안검사까지 진행해야 하는 단점이 존재하였습니다. 반면, 3D CT X-ray System은 99%이상의 검사신뢰성을 보이고 있기 때문에 별도의 인력을 통한 추가적인 검사작업이 불필요하여, 2D X-ray 검사의 한계가 존재하는 분야에서는 3D X-ray System으로 전환되는 추세에 있습니다. 당사는 2020년 배터리용 3D CT X-ray System을 연구개발에 성공하여 제품으로 확보하고 있습니다. 특히, 당사의 제품은 2초 이내 200장 이상의 초고속 스캔이 가능한 CT 기술을 적용해 분당생산속도 10~30ppm까지 구현이 가능한 기술경쟁력을 갖고 있습니다. 또한, I사의 검사신뢰성 평가에서 99.9% 이상의 검사 신뢰성을 기록하였습니다. 이에 3D CT X-ray System 전환 추세 속 품질경쟁력을 갖춘 당사 제품의 지속적인 판매 호조가 예상됩니다. [LINAC System] 일반적인 X-ray System은 X-ray Tube의 고전압 전원에 대한 절연 및 부피의 한계로 인하여 관전압을 최대 450kV까지만 상승시킬 수 있는 한계가 존재합니다. 이에 따라 밀도와 부피가 큰 대형 금형 및 방산 분야에서 생산되는 제품의 두꺼운 표면을X-ray가 투과하지 못해 일반 X-ray System으로는 제품 결함 검사가 어려운 물리적인 특징이 존재합니다. LINAC의 경우 최대 15MeV의 고에너지 X-ray를 방출하여 600mm의 강철 또한 투과가 가능하므로 발전소 또는 선박 등에 들어가는 대형 금형 및 금속 부품 방산 분야의 미사일 등의 대형 주조물에 대해 결함검사가 가능합니다. 이에 LINAC System은 산업, 국방, 보안, 의료 등 다양한 분야에서 비파괴검사(NDT)장비로 폭넓게 활용되고 있습니다. [LINAC 활용 분야] 구분 산업분야 NDT 자동차 엔진, 다이캐스팅, 발전소 터빈 블레이드, 교각 등의 결함검사 국방분야 NDT 미사일 등의 국방 물자 생산 검사 보안용 검색 밀수, 밀입국, 테러 방지를 위한 항만/국경의 화물 및 컨테이너 보안 검색기 의료분야 X-ray 암 치료기 멸균/소독 화학적 멸균/소독 방법 대체 (출처 : 당사 자료) 방산 분야에서의 LINAC System은 미사일 추진체, 탄약, 항공기 및 국방 물자 생산에서 발생하는 결함 및 구조 분석에 활발히 활용되고 있습니다. 미사일이나 항공기 부품 같은 방산 장비는 극한의 조건에서도 신뢰성과 안전성이 보장되어야 하므로, LINAC System을 통해 제조 과정에서 발생하는 결함을 정확히 식별해내어 방산 제품의 품질과 안정성을 확보하고 있습니다. image090.jpg [한미 미사일지침 주요 일지] (출처 : 연합뉴스) 2021년 한미 군사협정에 따른 미사일 사거리 제한에 대한 지침이 종료되면서 42년 만에 미사일 주권을 완전히 회복함에 따라 국내 방산 업계는 미사일에 대한 획기적인 개발을 추진하고 있음에 따라 K-방산 업체의 매출이 큰 폭으로 상승하고 있습니다. 이와 더불어 러·우전쟁 등 국가 간 갈등 상황이 연이어 발생함에 따라 글로벌 국가들은 국비 증강을 통한 국방력을 강화하고 있습니다. 이는 세계 다연장로켓/미사일 시장의 성장으로 이어지고 있으며, 방산 물자의 결함 검사를 수행할 수 있는 LINAC System 수요 또한 연쇄적으로 증가하고 있습니다. 또한, 항만과 국경에서 화물 컨테이너의 보안 검색 분야에서 LINAC System이 사용되어 밀수품과 위협 물질을 감지하고, 국가 안전을 지키는 데 기여하고 있습니다. 이처럼, LINAC을 활용한 비파괴검사는 방산 시장에서의 안전성, 신뢰성 확보와 더불어 국가 보안 유지에 필수적인 기술로 자리 잡고 있습니다. 특히, 컨테이너 보안 검색기, 의료용 LINAC, 안티 드론 시스템 등 다양한 분야로의 확장이 가능한 LINAC 기술의 사용 분야는 지속적으로 확대될 전망이며, 최근 녹색 물류체계 구축과 물류 보안 강화를 위한 국가 정책에 따라 LINAC을 활용한 보안 시스템의 수요도 커지고 있는 상황입니다. [Tabletop SEM] Tabletop SEM은 기존 Normal SEM의 낮은 편의성과 휴대성을 보완하고자 하는 시장의 트렌드에 따라 개발된 모델입니다. Tabletop SEM은 개발 초기인 2000년대에는 20nm~15nm의 분해능을 가져 10~5nm의 성능을 가진 Normal SEM 대비 성능이 떨어졌으나, 2010년대에 들어 추가적인 개발을 통해 Normal SEM의 분해능과 동일한 10~5nm를 달성하면서 보다 소형화가 되어 시장에 빠르게 확산이 되었습니다. Tabletop SEM은 Normal SEM을 소형화하여 편의성과 휴대성을 극대화한 장비로, 사용자 편리성을 크게 확대시켰습니다. Normal SEM은 고정된 설치 공간이 필수적으로 요구되어 주로 대기업의 중앙연구소나 공동연구기관에서 한정적으로 사용되었습니다. 이로 인해 소규모 연구실이나 산업 현장에서 활용하기는 어려운 점이 존재하였습니다. Tabletop SEM은 기존 SEM에 비해 크기가 작고 사용이 간편하여 실험실 테이블 위에 놓고 사용할 수 있도록 설계되어 있어 Normal SEM을 설치하기 어려웠던 소규모 연구실이나 현장 검사 환경에서 빠르게 사용되기 시작하였으며, 이는 연구와 분석의 영역을 넓히는 데 큰 기여를 하였습니다. 또한, 직관적인 인터페이스 및 자동화된 기능으로 인해 전문 교육을 받지 않은 사용자도 장비를 쉽게 조작할 수 있어 Tabletop SEM은 대학, 연구소, 중소기업, 교육기관, 소규모 연구실, 현장 검사 환경 등 다양한 분야에서 사용되고 있습니다. (2) 목표시장 당사의 목표시장은 주된 사업으로 영위하고 있는 제품의 전방산업에 따라 ① 반도체 X-ray System 시장, ②배터리 X-ray System 시장, ③ LINAC 검사장비 시장, ④ Tabletop SEM 시장으로 나뉩니다. 당사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비인 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 제품을 생산 및 판매하고 있으며, 주요 활동 시장은 반도체 산업, 배터리 산업, 방산 산업, 및 연구소, 국가기관 등이 있습니다. 반도체용 X-ray System은 반도체 제조 공정에 활용되는 반도체 X-ray 검사장비 시장을 목표시장으로 두고 있습니다. X-ray System은 X-ray를 활용하여 반도체 내부 결함을 검사하는 장비로, HBM 반도체의 TSV 및 Micro-Bump 등 접합 부분에 대한 불량을 검사 및 SMT 공정 분야에서 PCB 기판 및 BGA 제품 등의 부품 결함 검사 분야에서 주로 사용되고 있습니다. 당사의 반도체용 X-ray System은 글로벌 반도체 제조업체 뿐만 아니라 중견기업, 중소기업 등 반도체 사업을 영위하고 있는 생산업체를 주요 고객사로 두고 있습니다. 자율주행차의 발전 및 확산에 따라 자동차에 투입되는 전장부품 및 센서류가 급증하고 있으며, 급발진 및 오동작으로 인한 안전 사고를 방지하기위해 X-ray System을 활용한 품질 검사 수요가 증가하고 있습니다. 또한, HBM 반도체는 인공지능, 머신 러닝, 고성능 컴퓨팅 분야에서 수많은 양의 데이터를 처리하고, 복잡한 연산을 수행하는 등 AI 시대의 핵심적인 역할을 담당하는 반도체 제품으로, AI 산업의 가파른 성장에 따라 HBM 반도체 검사장비로 사용되는 당사의 반도체용 X-ray System의 수혜가 전망됩니다. 당사의 배터리용 X-ray System은 주로 전기차 및 ESS에 사용되는 중대형의 파우치형, 각형 배터리의 전극 정렬 불량을 검사하는데 활용되고 있으며, 글로벌 배터리 제조사를 대상으로 제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 해당 제품의 주요 고객사는 자동차/ESS용 배터리 제조사이며, 당사는 글로벌 배터리 제조사인 I사와 지속적인 거래관계를 이어오고 있습니다. 전기차 시장은 전기차의 상용화가 시작되고 있는 초기 단계에 해당하며, 완성차 업체들은 전기차 제품의 신뢰성을 제고하기 위하여 만전을 기하고 있습니다. 만일, 배터리 폭발 등과 같은 안전사고가 발생할 경우 전기차 구매에 대한 소비자 우려는 제품의 불매로 이어져 완성차 업체의 매출에 부정적인 영향을 미칩니다. 이에 따라, 글로벌 배터리 제조사들은 이러한 사태를 미연에 방지하기 위하여 적극적으로 X-ray System을 도입하여 배터리의 불량을 검출하고 제품의 신뢰성을 확보하고자 노력하고 있습니다. 당사의 배터리용 X-ray System은 배터리 생산 공정 중 음·양극의 전극을 교번으로 쌓아올리는 Stacking 공정을 마친 반제품 상태와, 이를 완제품으로 만들기 위한 Packaging 공정이 완료된 상태, Packaging 공정 후 전해액까지 주입된 완제품 상태 단계의 생산 공정 사이에 투입되고 있습니다. 최근, 고금리 장기화로 인한 전기차 신규 구매수요 감소 및 신제품 시장 진입 시 대중화되기 전까지의 수요 감소 현상인 캐즘 존(Chasm Zone) 진입 등으로 인해 배터리 제조사의 신규 공장 증설이 일부 지연되는 경우도 있지만, 각국의 RE100과 탄소 중립 등의 거스를 수 없는 친환경정책에 따라 장기적으로 배터리 제조 설비투자가 지속적으로 증설될 것으로 예상됩니다. SNE Research는 2035년 중국을 제외한 전세계 배터리 시장의 수요와 공급이 각각 4.6TWh, 3.0TWh를 기록할 것으로 분석하였으며, 이러한 배터리 초과수요에 따라 장기적으로 글로벌 배터리 제조사의 설비투자가 지속될 것으로 전망하였습니다. image091.jpg [글로벌 2차전지 수급전망] (출처 : SNE Research) LINAC System은 주로 방산 분야에서 미사일 추진체, 탄약 등의 대형 부품에 대한 결함검사용으로 주로 사용되고 있으며, 당사는 K9 자주포 , 다연장로켓 천무 등 글로벌 방산제품을 보유한 L사를 주요 고객사로 두고 있습니다. 고에너지 가속기(LINAC) 기술은 이미 선진국에서 오래전부터 개발·적용된 기술로, 당사는 글로벌 LINAC 대표 제품인 Varex 제품과의 차별성을 가지기 위해 성능과 기능을 개선하였습니다. Varex의 9MeV급 LINAC과 비교하여, 당사의 9MeV급 LINAC 제품은 X-ray energy 사양이 1MeV 높은 10MeV까지 도달 가능하며, X-ray energy를 5MeV부터 최대 10MeV까지 0.1MeV 단위로 조절 가능한 비교우위가 존재합니다. 당사는 LINAC System의 성능 및 기능 개선을 바탕으로 국내 시장에서 LINAC 공급망을 1차적으로 확보한 뒤, 이후 해외시장에 진출하여 목표시장을 확대하고 있습니다. 당사의 Tabletop SEM 제품은 연구, 소재, 나노, 바이오, 제약 등의 분야에서 연구, 분석용으로 사용되는 제품으로 대학 연구기관 및 연구소, 화학 업체 등의 고객사에게 판매를 진행하고 있습니다. 또한, 해당 제품은 소재, 나노, 바이오, 제약 등의 분야에 있는 국립/민간 연구소, 대학교 등과 과학 인재 양성 활성화 목적의 교육계 등 매우 넓은 범위의 산업에서 활용되고 있습니다. 이에 전반적인 산업의 발전과 교육 활성화에 따라 Tabletop SEM 수요 또한 지속 증가할 것으로 기대하고 있습니다. (3) 산업의 연혁 X-ray 기술의 역사는 1895년 독일의 뢴트겐 교수가 음극선관 실험을 하던 도중 X-ray를 발견한 것을 기점으로 발전해왔습니다. X-ray는물질에 대하여 특이한 투과력을 가져 전기장이나 자기장을 주어도 진로를 굽히지 않고, 거울이나 렌즈에서도 쉽게 반사나 굴절을 일으키지 않는 특성이 존재하여 “미지의 광선”을 뜻하는 X-ray로 불리게 되었습니다. 또한 X-ray가 종이, 고무, 유리는 통과하지만 금속은 통과하지 못한다는 점을 발견함에 따라 이후 진행된 신체 투과 실험을 통해 X-ray가 뼈를 통과하지 못한다는 것을 발견하였습니다. 1896년 에디슨이 시카고 만국 박람회에 X-ray로 뼈를 찍는 장비를 선보이면서 X-ray에 대한 세계적 관심과 의료 분야에서 큰 주목을 받았습니다. 이후 1910년 X-ray는 자외선보다 파장이 짧은 전자기파라는 것을 많은 연구 끝에 알게 되었습니다. 이후 제1차 세계대전 중 항공기의 제작검사와 포탄의 약실, 수송물 등 부정품 발견을 위해 공업적으로 X-ray를 사용하기 시작하였으며, 1925년에는 미국 화력발전소에서 고압증기에 사용되는 주조품에 대해 X-ray를 이용하여 방사선 투과검사를 실시하며 비파괴검사 산업의 발전이 이어졌습니다. 한편, 1952년에는 일반 X-ray Tube의 X-ray 에너지보다 10~100배 더 크게 발생시킬 수 있는 LINAC(선형가속기)을 영국회사에서 암 치료 목적으로 개발에 성공하여 LINAC의 역사도 시작되었습니다. 이후 1971년 영국인 하운스필드가 인체의 단면을 횡단면 영상으로 얻는 방법을 개발하는 과정을 통해 3D CT 기술이 탄생하여 의료 분야에서 X-ray를 이용한 장비 사용이 확대되었습니다. 1990년대 후반 들어 반도체 산업이 급격히 성장하는 과정에서 납땜에 대한 결함 검사 수요가 발생하여 검사관련 기업들이 설립되었습니다. 이후 반도체 Ball검사, Mark검사, Lead검사, Wafer OCR검사장비, X-ray 검사장비 등이 신규 개발되며 X-ray 검사장비가 빠르게 산업화되었습니다. 상기와 같이 반도체 분야에서 X-ray 검사에 대한 수요로 인해 최초 산업용 X-ray 검사장비가 등장한 이후 비파괴검사는 물류 보안 검색, 식품 이물 검색, 그 외 X-ray 검사를 필요로 하는 다양한 산업 분야로 확대되었습니다. 배터리 분야에서는 2008년부터 X-ray 검사가 도입되었습니다. 도입 초기인 2008년부터 2016년도까지는 대부분의 배터리 제조사가 X-ray 검사에 대한 중요성을 크게 느끼지 못하여 X-ray 불량검사를 수행하지 않고 대부분의 제품을 판매하였습니다. 하지만, 2017년에 들어 모바일 기기 배터리 폭발 사고가 발생함에 따라 배터리 검사에 대한 중요도가 한층 증대되었으며, 2018년~2020년에는 전기차 배터리 폭발 사고로 인한 대규모 리콜 사태 발생 등으로 인해 2020년부터 전기차 배터리용 X-ray System가 활발히 사용되기 시작하였습니다. 이러한 발전과정을 거쳐 배터리 분야에서 X-ray 검사는 배터리 안정성 확보 및 품질 향상을 위해 필수적인 장비로 자리잡았으며, 전기자동차, ESS, IT기기 등 전방산업의 성장에 따라 검사대상의 내부 결함 및 구조를 검사할 수 있는 X-ray System 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한, 반도체 산업 분야에서는 AI반도체 시장이 빠르게 성장하며 HBM 메모리 반도체 및 첨단 패키징 기술에 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 제조사의 활발한 투자가 이어지고 있습니다. 글로벌 제조사들은 HBM 반도체 가격 및 품질경쟁력 확보를 위해 수율 향상 및 제품 개발에 만전을 기하고 있음에 따라 제조 공정 상 내부결함을 검사하는 2D/3D CT X-ray System 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 상기 서술한 바와 같이, X-ray를 이용한 검사는 연구장비, 의료분야 및 반도체, 배터리, 방산 등 다양한 산업 분야에서 부품 검사, 보안 검사 등의 목적으로 폭넓게 사용되고 있습니다. 특히 산업용 X-ray 검사는 빠르게 발전이 진행되며, 현재는 반도체, 배터리와 같은 부품 미세한 결함을 검사하는데 필수적으로 활용되고 있습니다. (4) 수요 변동요인 당사의 검사장비 수요는 배터리, 반도체, 방산 등의 제품 생산 수요에 밀접한 상관관계가 존재합니다. 당사가 영위하는 검사장비산업은 수주계약을 기반으로 제품 생산 및 공급을 진행하므로 전방산업의 업황 및 고객사의 라인증설 및 신규공장 확충, 제품 교체 기간 도래 등에 따른 고객사의 제품 수주 계획이 제품 수요에 가장 큰 영향을 미치고 있습니다. 반도체용 X-ray System은 SMT 공정 및 HBM 반도체 생산 공정에서의 X-ray 검사에 사용되고 있으며, 향후 전방산업의 성장에 따라 당사 제품의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예측됩니다. PCB는 모든 전자기기의 기반이 되는 반도체 부품으로써, SMT 공정을 통해 각종 커넥트, 소자, IC/반도체 칩들을 실장한 뒤 스마트폰 부품, 전장부품 등 다양한 분야에서 사용되고 있습니다. 향후 전기차 및 자율주행차에 사용되는 차량 내 전자 부품 수요 증가 및 스마트폰, PC 등 전자기기 제품군 확대에 따라 스마트폰 부품 시장은 2021년 1,750억 달러에서 2028년 2,260억 달러로 성장할 것으로 전망되며, 자동차 전장 부품 시장 또한, 2021년 1,201억 달러에서 2028년 3,230억 달러의 시장 규모에 이를 것으로 예측됩니다. 이에 따라, 당사의 반도체용 X-ray System은 전방산업 성장에 따라 X-ray 검사 수요가 증가하여 판매량이 꾸준히 증가할 것으로 전망하고 있습니다. [스마트폰 부품 및 자동차 전장 부품 시장 규모] image092.jpg [스마트폰 부품 및 자동차 전장 부품 시장 규모] (출처 : 이베스트투자증권) 또한, 메모리반도체에 속한 HBM(고대역폭 메모리) 반도체는 생성형 AI 등장으로 인해 딥러닝, 빠른 그래픽 처리 등 고성능 컴퓨팅 환경에서 요구되는 신속한 데이터 처리 능력과 메모리 대역폭의 한계를 극복하기 위해 개발되었습니다. 시장조사기관 Yole에 따르면, 향후 HBM 시장 규모는 AI 산업 발전에 따라 2024년 141억달러에서 2029년 377억달러로 가파른 성장이 이뤄질 것으로 전망되며, HBM 반도체의 생산량 증가에 따라 HBM 반도체의 TSV 및 Micro-Bump 등 접합상태 X-ray 검사를 수행하는 당사의 반도체용 X-ray System 수요의 지속적인 증가가 예상됩니다. 배터리용 X-ray System은 전방산업의 성장 및 고객사 라인증설 계획에 따라 수요가 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 차량용 배터리의 경우 제품 표준화를 통한 대량생산 및 기술개발로 낮은 가격과 성능 안정화를 달성하면서 전기차 시장의 성장을 주도하고 있습니다. 전방산업인 전기차 시장은 2015년 파리기후협약 체결 후 국가별 배기가스 배출량이 할당되면서, 각국에서 환경규제 실시 및 내연 기관차 생산중단 계획을 발표하고 있으며, 이로 인해 친환경차 비율이 확대되고 있습니다. 각 국가별로 살펴보면, 노르웨이 및 네덜란드는 2025년, 인도는 2030년, 영국·독일·프랑스 2035년, 대만 또한 2040년부터 내연 기관차 신규 판매 금지 계획을 발표했으며, 이에 따라 Volkswagen, BMW, Daimler는 2025년까지 전체 판매량의 15∼25%를 전기차로 대체하는 계획을 발표하여 전기차 시장을 견인할 전망입니다. 또한, SNE리서치에서 2022년도에 발행한 배터리 라인 신설 및 증설 전망에 따르면, 당사의 주요 고객사인 I사의 경우 한국, 중국, 미국, 폴란드에 총 107개의 라인을 보유하고 있으며, 2030년까지 중국 사이트 10개, 미국 사이트 155개, 폴란드 사이트 5개 라인을 증설/신설, 추가로 캐나다에 45개 라인을 신설하여 총 322개 라인을 구축 예정할 것으로 파악됩니다. 이 중 전기차 및 ESS용 파우치 배터리 라인은 255개, 2170과 4680 원통형 배터리 라인은 67개로 파악하고 있습니다. 전방산업 성장에 따른 글로벌 배터리 제조사의 라인 증설은 당사 배터리용 X-ray System 제품 수주량에 직접적인 영향을 미치는 요인이며, 당사의 주요 고객사의 배터리 라인 신설 및 증설 계획에 따라 당사의 배터리용 X-ray System의 수요는 중장기적으로 증가할 것으로 예측됩니다. (5) 규제환경 당사의 제품인 X-ray System, LINAC 제품 등은 X-ray를 발생시키는 방사선 발생 장치를 사용함에 따라서, 원자력안전위원회에서 고시하는 원자력안전법을 준수해야 합니다. 만일, 당사의 제품 생산 및 취급 과정에서 원자력안전법을 준수하지 못한 점이 발생할 경우 당사의 사업운영에 차질이 생길 수 있습니다. 방사선 발생 장치(이하 “RG”)를 “생산, 판매, 사용, 이동사용” 하고자 할 경우, 원자력안전법 제53조 제1항 “방사성동위원소 또는 방사선발생장치 사용 등의 허가 등”에 따라 반드시 원자력안전위원회(이하 “위원회”)에 “허가 또는 신고”해야 하며, 그 절차는 다음과 같습니다. [방사선 발생 장치 생산 및 사용 절차 개요] 구분 내용 방사선 발생 장치 생산 및 사용 절차 1. 허가 또는 신고서류 제출(기업 → 한국원자력안전기술원) 2. 서류 심사 결과서 보고(한국원자력안전기술원 → 원자력안전위원회) 3. 원자력안전위원회에서 최종 심사 후 License 발행(원자력안전위원회 → 기업) 4. 필요시 시설검사 또는 기기 검사 실시(한국원자력안전기술원) 5. 시설검사 또는 기기검사 결과서 보고(한국원자력안전기술원 → 원자력안전위원회) 6. 최종 License 발행(원자력안전위원회 → 기업) 원자력안전위원회에서 발행하는 License는 생산허가증, 판매허가증, 사용신고증, 사용허가증, 설계승인서가 있으며, 관련 발행 기준은 다음과 같습니다. [원자력안전위원회 License 관련 기준] 구분 내용 RG 생산허가증 (제작 및 판매사 인허가 절차) - RG 생산능력 보유 여부를 확인하기 위한 필수 License으로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 생산이 가능함 RG 사용허가/사용신고 (고객사 인허가 절차) - RG 사용가능 여부를 확인하기 위한 필수 License로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급이 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 사용이 가능함 - RG 용량별로 “사용허가/사용신고” 2가지로 분류되며, 신고대상 외 설비는 모두 허가대상에 속함 RG 설계승인 - 각 모델별로 설계승인 및 기기검사를 받은 RG설비만 판매 가능함 RG 분류 - RG는 완전방호형, 캐비닛형, 무인격리형, 휴대개방형4가지로 분류되어 설계승인서 상에 명시되며, 당사는 표면방사선량률이 1uSv/h(기준의 1/10) 이하의 “캐비닛형”을 판매 중임 당사가 방사선 발생 장치를 사용 및 License 발급을 위해 준수하고 있는 원자력안전법 및 원자력안전법 시행규칙의 주요 조항 등은 다음과 같습니다. [원자력안전법 및 원자력안전법 시행규칙 주요 조항 예시] 구분 내용 원자력안전법 제53조제1항 “방사성동위원소 또는 방사선발생장치 사용 등의 허가 등” 방사성동위원소 또는 방사선발생장치(이하 “방사성동위원소등”이라 한다)를생산ㆍ판매ㆍ사용(소지ㆍ취급을 포함한다. 이하 같다) 또는 이동사용하려는 자는 대통령령으로 정하는 바에 따라 위원회의 허가를 받아야 한다. 허가받은 사항을 변경하려는 때에도 또한 같다. 다만, 총리령으로 정하는 일시적인 사용 장소의변경과 그 밖의 경미한 사항을 변경하려는 때에는 이를 신고하여야 한다. 원자력안전법 시행규칙 제58조 “방사성동위원소등의 생산허가 신청 등” 제출서류 : 방사선안전보고서, 안전관리규정, 보상기준, 사업자등록증, 인력확보 입증서류, 장비확보 입증서류, 품질보증계획서, 안전성분석 보고서 원자력안전법 시행규칙 제68조의4 제1항제1호 방사성동위원소등 허가사용자의 방사선안전관리자 인력기준 생산시 : 방사선취급감독자면허 소지자 또는 방사선관리기술사 1명 이상 (「의료기기법」 제6조에 따른 의료기기 제조업 허가를 받은 자가 방사선발생장치 생산 허가를 받는 경우에는 방사성동위원소취급자일반면허 소지자, 방사선취급감독자면허 소지자 또는 방사선관리기술사 1명 이상) 원자력안전법 제60조제1항 “방사선발생장치 등의 설계승인 등” 방사선발생장치 또는 방사성동위원소가 내장된 기기(이하 “방사선기기”라 한다)를 제작하려는 자 또는 외국에서 제작된 방사선기기를 수입하려는 자는 방사선기기의 형식별로 설계에 대하여 총리령으로 정하는 바에 따라 위원회의 승인을 받아야 한다. 이를 변경하려는 때에도 또한 같다. 다만, 총리령으로 정하는 경미한 사항을 변경하려는 때에는 이를 위원회에 신고하여야 한다 당사는 상기 원자력안전법에 따라 방사선 발생 장치 개발·제조·판매를 위해 방사선 취급 감독자 면허 소지자를 채용하여 유지하고 있으며, 방사선 안전관리를 위한 방사선 발생 장치 생산허가증을 발급받았습니다. 또한, X-ray는 방사선의 일종으로 관련 장비의 생산·판매를 진행하기 위해서는 한국원자력안전위원회로부터 방사선 설계 인허가를 필수적으로 득해야 하는 조항에 따라 당사의 X-ray System, LINAC 등 모든 모델은 방사선 설계 인허가를 받은 상태이며, 체계적으로 원자력안전법 및 시행규칙을 준수하기 위한 관리를 진행하고 있습니다. [당사 방사선 발생 장치 생산허가증 및 방사선기기 설계승인서] image093.jpg 방사선 발생 장치 생산허가증 image094.jpg 방사선기기 설계승인서 (출처 : 당사 자료) III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 주식회사 쎄크와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 25기 3분기말 (2024년 3분기말) 제 24기말 (2023년 말) 제23기말 (2022년 말) 제22기말 (2021년 말) 회계처리기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS Ⅰ. 유동자산 49,552,127,599 46,172,069,804 43,101,196,271 30,850,615,063 현금및현금성자산 4,186,558,921 6,255,147,060 13,744,276,516 4,603,867,426 매출채권 8,590,402,775 6,163,726,454 6,879,706,746 3,089,328,701 기타유동금융자산 726,291,281 499,824,015 214,646,298 331,967,173 기타유동자산 623,093,466 1,031,563,216 1,267,400,872 808,631,285 당기법인세자산 3,098,100 2,510,640 1,976,750 2,622,260 재고자산 35,422,683,056 32,219,298,419 20,993,189,089 22,014,198,218 Ⅱ. 비유동자산 27,343,037,999 27,708,296,386 27,399,144,344 27,941,355,387 유형자산 24,415,919,738 24,910,831,089 24,541,382,576 25,065,994,611 무형자산 1,375,078,912 1,067,844,019 1,413,681,746 1,799,220,901 사용권자산 895,907,229 983,155,149 739,264,235 452,881,372 기타비유동금융자산 516,922,765 531,439,909 539,950,487 359,620,273 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 215,026,220 164,865,300 263,638,230 자 산 총 계 76,895,165,598 73,880,366,190 70,500,340,615 58,791,970,450 Ⅰ. 유동부채 74,411,972,193 70,588,830,604 70,953,512,231 46,564,904,870 매입채무 6,071,088,245 8,157,754,371 3,630,056,551 6,962,728,562 기타유동금융부채 1,744,627,685 896,983,826 1,741,318,547 1,380,456,591 계약부채 17,887,197,043 11,188,256,013 12,210,099,232 7,158,901,558 단기차입금 15,250,000,000 14,550,000,000 9,049,280,000 14,100,000,000 유동성장기부채 421,320,000 443,820,000 10,263,260,000 9,133,290,000 유동성사채 521,538,201 521,342,866 4,680,245,578 559,620,264 유동성전환사채 7,320,990,727 6,382,229,651 5,329,085,748 - 유동성상환전환우선주부채 6,261,266,495 5,535,623,981 4,622,637,174 2,154,277,015 유동성파생상품부채 16,468,502,750 20,243,548,824 16,737,995,139 2,868,114,895 기타유동부채 1,494,278,489 1,492,403,322 1,448,720,707 1,468,018,447 유동리스부채 403,357,085 395,645,976 367,250,534 199,489,799 충당부채 567,805,473 781,221,774 873,563,021 580,007,739 Ⅱ. 비유동부채 16,083,751,438 16,476,575,538 5,472,823,505 11,305,035,541 장기차입금 9,692,000,000 9,859,490,000 390,810,000 1,506,570,000 사채 - 521,214,988 - 4,597,324,580 리스부채 467,464,771 552,330,136 369,960,699 252,207,085 순확정급여부채 4,094,549,346 3,793,921,654 3,169,427,195 3,558,468,316 기타비유동금융부채 841,438,960 761,320,399 582,027,132 376,465,478 기타비유동부채 292,676,537 292,676,537 257,950,172 241,086,944 이연법인세부채 695,621,824 695,621,824 702,648,307 772,913,138 부 채 총 계 90,495,723,631 87,065,406,142 76,426,335,736 57,869,940,411 자본금 2,154,200,000 2,137,500,000 2,137,500,000 2,137,500,000 기타불입자본 340,218,703 30,140,700 30,140,700 30,140,700 기타자본항목 249,833,147 89,560,997 60,735,179 71,040,325 결손금 (16,344,809,883) (15,442,241,649) (8,154,371,000) (1,316,650,986) 자 본 총 계 (13,600,558,033) (13,185,039,952) (5,925,995,121) 922,030,039 주식회사 쎄크와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 25기 3분기 (2024년 3분기) 제 24기 (2023년) 제23기 (2022년) 제22기 (2021년) 매출액 34,052,817,354 50,435,649,742 41,173,688,102 　- 영업이익(손실) (1,280,057,117) 240,189,665 (4,655,027,434) 　- 법인세비용차감전순이익(손실) (902,568,234) (6,901,393,163) (7,685,579,919) 　- 당기순이익(손실) (902,568,234) (6,934,358,155) (7,540,125,442) 　- 총포괄이익(손실) (889,740,183) (7,299,044,831) (6,848,025,160) 　- 주1) 제 22기의 손익계산서는 K-GAAP기준으로 작성되었습니다. 나. 요약별도재무정보 주식회사 쎄크 (단위 : 원) 과 목 제 25기 3분기말 (2024년 3분기말) 제 24기말 (2023년 말) 제23기말 (2022년 말) 제22기말 (2021년 말) 회계처리 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS Ⅰ. 유동자산 49,629,174,998 46,354,812,450 42,859,200,314 30,838,311,954 현금및현금성자산 4,035,569,092 6,113,859,658 13,580,748,750 4,587,660,124 매출채권 8,928,880,255 6,459,044,190 6,893,372,161 3,192,353,042 기타유동금융자산 693,959,051 462,364,740 129,116,995 255,171,430 기타유동자산 622,715,986 1,031,563,216 1,250,951,522 806,228,531 당기법인세자산 3,098,100 2,510,640 1,976,750 2,622,260 재고자산 35,344,952,514 32,285,470,006 21,003,034,136 21,994,276,567 Ⅱ. 비유동자산 27,339,422,213 27,700,843,492 27,724,203,909 28,257,502,256 유형자산 24,412,303,952 24,903,378,195 24,528,042,141 25,043,741,480 무형자산 1,375,078,912 1,067,844,019 1,413,681,746 1,799,220,901 사용권자산 895,907,229 983,155,149 739,264,235 452,881,372 기타비유동금융자산 516,922,765 531,439,909 539,950,487 359,620,273 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 215,026,220 164,865,300 263,638,230 종속기업투자 - - 338,400,000 338,400,000 자 산 총 계 76,968,597,211 74,055,655,942 70,583,404,223 59,095,814,210 Ⅰ. 유동부채 74,371,545,819 70,514,578,882 70,824,179,176 46,493,836,029 매입채무 6,075,816,389 8,135,149,307 3,630,056,488 6,962,728,562 기타유동금융부채 1,699,473,167 845,337,168 1,611,985,555 1,339,954,933 계약부채 17,887,197,043 11,188,256,013 12,210,099,232 7,128,334,375 단기차입금 15,250,000,000 14,550,000,000 9,049,280,000 14,100,000,000 유동성장기부채 421,320,000 443,820,000 10,263,260,000 9,133,290,000 유동성사채 521,538,201 521,342,866 4,680,245,578 559,620,264 유동성전환사채 7,320,990,727 6,382,229,651 5,329,085,748 - 유동성상환전환우선주부채 6,261,266,495 5,535,623,981 4,622,637,174 2,154,277,015 유동성파생상품부채 16,468,502,750 20,243,548,824 16,737,995,139 2,868,114,895 기타유동부채 1,494,278,489 1,492,403,322 1,448,720,707 1,468,018,447 유동리스부채 403,357,085 395,645,976 367,250,534 199,489,799 충당부채 567,805,473 781,221,774 873,563,021 580,007,739 Ⅱ. 비유동부채 16,083,751,438 16,476,575,538 5,472,823,505 11,305,035,541 장기차입금 9,692,000,000 9,859,490,000 390,810,000 1,506,570,000 사채 - 521,214,988 - 4,597,324,580 리스부채 467,464,771 552,330,136 369,960,699 252,207,085 순확정급여부채 4,094,549,346 3,793,921,654 3,169,427,195 3,558,468,316 기타비유동금융부채 841,438,960 761,320,399 582,027,132 376,465,478 기타비유동부채 292,676,537 292,676,537 257,950,172 241,086,944 이연법인세부채 695,621,824 695,621,824 702,648,307 772,913,138 부 채 총 계 90,455,297,257 86,991,154,420 76,297,002,681 57,798,871,570 자본금 2,154,200,000 2,137,500,000 2,137,500,000 2,137,500,000 기타불입자본 340,218,703 30,140,700 30,140,700 30,140,700 기타자본항목 258,018,609 110,574,510 70,574,510 70,574,510 결손금 (16,239,137,358) (15,213,713,688) (7,951,813,668) (941,272,570) 자 본 총 계 (13,486,700,046) (12,935,498,478) (5,713,598,458) 1,296,942,640 주식회사 쎄크 (단위 : 원) 과 목 제 25기 3분기 (2024년 3분기) 제 24기 (2023년) 제23기 (2022년) 제22기 (2021년) 매출액 34,082,613,682 50,375,110,493 40,610,286,519 29,708,353,526 영업이익(손실) (1,382,459,899) 605,128,897 (4,884,917,247) (7,461,846,912) 법인세비용차감전순이익(손실) (1,025,423,670) (6,875,422,534) (7,858,401,003) (7,930,205,063) 당기순이익(손실) (1,025,423,670) (6,908,387,526) (7,712,946,526) (7,965,785,813) 총포괄이익(손실) (1,025,423,670) (7,261,900,020) (7,010,541,098) (7,965,785,813) 주1) 제 22기의 손익계산서는 K-GAAP기준으로 작성되었습니다. 2. 연결재무제표 연 결 재 무 상 태 표 제 25(당)기 3분기 2024년 09월 30일 현재 제 24(전)기 2023년 12월 31일 현재 제 23(전전)기 2022년 12월 31일 현재 (감사받지 않은 재무제표) 제 22(전전전)기 2021년 12월 31일 현재 (감사받지 않은 재무제표) 주식회사 쎄크와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 25기 3분기말 (2024년 3분기) 제 24기말 (2023년 말) 제23기말 (2022년 말) 제22기말 (2021년 말) 자 산 　 Ⅰ. 유동자산 49,552,127,599 46,172,069,804 43,101,196,271 30,850,615,063 현금및현금성자산 4,186,558,921 6,255,147,060 13,744,276,516 4,603,867,426 매출채권 8,590,402,775 6,163,726,454 6,879,706,746 3,089,328,701 기타유동금융자산 726,291,281 499,824,015 214,646,298 331,967,173 기타유동자산 623,093,466 1,031,563,216 1,267,400,872 808,631,285 당기법인세자산 3,098,100 2,510,640 1,976,750 2,622,260 재고자산 35,422,683,056 32,219,298,419 20,993,189,089 22,014,198,218 Ⅱ. 비유동자산 27,343,037,999 27,708,296,386 27,399,144,344 27,941,355,387 유형자산 24,415,919,738 24,910,831,089 24,541,382,576 25,065,994,611 무형자산 1,375,078,912 1,067,844,019 1,413,681,746 1,799,220,901 사용권자산 895,907,229 983,155,149 739,264,235 452,881,372 기타비유동금융자산 516,922,765 531,439,909 539,950,487 359,620,273 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 215,026,220 164,865,300 263,638,230 자 산 총 계 76,895,165,598 73,880,366,190 70,500,340,615 58,791,970,450 부 채 Ⅰ. 유동부채 74,411,972,193 70,588,830,604 70,953,512,231 46,564,904,870 매입채무 6,071,088,245 8,157,754,371 3,630,056,551 6,962,728,562 기타유동금융부채 1,744,627,685 896,983,826 1,741,318,547 1,380,456,591 계약부채 17,887,197,043 11,188,256,013 12,210,099,232 7,158,901,558 단기차입금 15,250,000,000 14,550,000,000 9,049,280,000 14,100,000,000 유동성장기부채 421,320,000 443,820,000 10,263,260,000 9,133,290,000 유동성사채 521,538,201 521,342,866 4,680,245,578 559,620,264 유동성전환사채 7,320,990,727 6,382,229,651 5,329,085,748 - 유동성상환전환우선주부채 6,261,266,495 5,535,623,981 4,622,637,174 2,154,277,015 유동성파생상품부채 16,468,502,750 20,243,548,824 16,737,995,139 2,868,114,895 기타유동부채 1,494,278,489 1,492,403,322 1,448,720,707 1,468,018,447 유동리스부채 403,357,085 395,645,976 367,250,534 199,489,799 충당부채 567,805,473 781,221,774 873,563,021 580,007,739 Ⅱ. 비유동부채 16,083,751,438 16,476,575,538 5,472,823,505 11,305,035,541 장기차입금 9,692,000,000 9,859,490,000 390,810,000 1,506,570,000 사채 - 521,214,988 - 4,597,324,580 리스부채 467,464,771 552,330,136 369,960,699 252,207,085 순확정급여부채 4,094,549,346 3,793,921,654 3,169,427,195 3,558,468,316 기타비유동금융부채 841,438,960 761,320,399 582,027,132 376,465,478 기타비유동부채 292,676,537 292,676,537 257,950,172 241,086,944 이연법인세부채 695,621,824 695,621,824 702,648,307 772,913,138 부 채 총 계 90,495,723,631 87,065,406,142 76,426,335,736 57,869,940,411 자 본 자본금 2,154,200,000 2,137,500,000 2,137,500,000 2,137,500,000 기타불입자본 340,218,703 30,140,700 30,140,700 30,140,700 기타자본항목 249,833,147 89,560,997 60,735,179 71,040,325 결손금 (16,344,809,883) (15,442,241,649) (8,154,371,000) (1,316,650,986) 자 본 총 계 (13,600,558,033) (13,185,039,952) (5,925,995,121) 922,030,039 자 본 및 부 채 총 계 76,895,165,598 73,880,366,190 70,500,340,615 58,791,970,450 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 25(당)기 3분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지 제 24(전)기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 23(전전)기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 (감사받지 않은 재무제표) 주식회사 쎄크와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 25기 3분기 제 24기 제 23기 매출액 34,052,817,354 50,435,649,742 41,173,688,102 매출원가 24,485,475,918 35,177,306,531 28,259,153,999 매출총이익 9,567,341,436 15,258,343,211 12,914,534,103 판매비와관리비 10,847,398,553 15,018,153,546 17,569,561,537 영업이익(손실) (1,280,057,117) 240,189,665 (4,655,027,434) 영업외손익 377,488,883 (7,141,582,828) (3,030,552,485) 기타수익 103,000,734 42,876,980 11,869,677 기타비용 138,227,191 17,403,487 8,878,103 금융수익 4,091,610,634 629,867,791 948,124,398 금융비용 3,678,895,294 7,796,924,112 3,981,668,457 법인세비용차감전순이익(손실) (902,568,234) (6,901,393,163) (7,685,579,919) 법인세비용(수익) - 32,964,992 (145,454,477) 당기순이익(손실) (902,568,234) (6,934,358,155) (7,540,125,442) 당기순이익(손실)의 귀속 : 　 　 　 지배기업의 소유주 (902,568,234) (6,934,358,155) (7,540,125,442) 비지배지분 - - - 기타포괄손익 12,828,051 (364,686,676) 692,100,282 기타포괄손익의 귀속 : 　 　 　 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 - (353,512,494) 702,405,428 확정급여제도의 재측정요소 - (393,503,968) 777,595,074 당기손익으로 재분류되지 않는 항목과 관련된 법인세 - 39,991,474 (75,189,646) 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 12,828,051 (11,174,182) (10,305,146) 해외사업환산손익 12,828,051 (11,174,182) (10,305,146) 당기총포괄손익 (889,740,183) (7,299,044,831) (6,848,025,160) 당기총포괄손익의 귀속 : 　 　 　 지배기업의 소유주 (889,740,183) (7,299,044,831) (6,848,025,160) 비지배지분 - - - 지배기업 지분에 대한 주당순이익(손실) 　 　 　 기본 및 희석주당순이익(손실) (212) (1,634) (1,780) 연 결 자 본 변 동 표 제 25(당)기 3분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지 제 24(전)기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 23(전전)기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 (감사받지 않은 재무제표) 주식회사 쎄크와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 자본금 기타불입자본 기타자본항목 결손금 총계 2022.01.01(전전기초) (감사받지 않은 재무제표) 2,137,500,000 30,140,700 71,040,325 (1,316,650,986) 922,030,039 총포괄손익 　 당기순이익(손실) - - - (7,540,125,442) (7,540,125,442) 해외사업환산손익 - - (10,305,146) - (10,305,146) 확정급여제도의 재측정요소 - - - 702,405,428 702,405,428 2022.12.31(전전기말) (감사받지 않은 재무제표) 2,137,500,000 30,140,700 60,735,179 (8,154,371,000) (5,925,995,121) 2023.01.01(전기초) 2,137,500,000 30,140,700 60,735,179 (8,154,371,000) (5,925,995,121) 총포괄손익 　 당기순이익(손실) - - - (6,934,358,155) (6,934,358,155) 해외사업환산손익 - - (11,174,182) - (11,174,182) 확정급여제도의 재측정요소 - - - (353,512,494) (353,512,494) 자기주식의 처분 - - 40,000,000 - 40,000,000 2023.12.31(전기말) 2,137,500,000 30,140,700 89,560,997 (15,442,241,649) (13,185,039,952) 2024.01.01(당기초) 2,137,500,000 30,140,700 89,560,997 (15,442,241,649) (13,185,039,952) 총포괄손익 　 당기순이익(손실) - - - (902,568,234) (902,568,234) 해외사업환산손익 - - 12,828,051 - 12,828,051 주식선택권 부여 - - 147,444,099 - 147,444,099 상환전환우선주 전환 16,700,000 310,078,003 - - 326,778,003 2024.09.30 (당 3분기말) 2,154,200,000 340,218,703 249,833,147 (16,344,809,883) (13,600,558,033) 연 결 현 금 흐 름 표 제 25(당)기 3분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지 제 24(전)기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 23(전전)기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 (감사받지 않은 재무제표) 주식회사 쎄크와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제25(당) 3분기 제 24(당) 기 제 23(전) 기 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 (178,718,440) (6,782,502,536) (4,246,812,498) 당기순이익(손실) (902,568,234) (6,934,358,155) (7,540,125,442) 수익비용 조정 2,939,917,367 11,484,117,976 7,619,843,685 운전자본의 변동 (889,818,105) (9,665,374,422) (3,038,751,323) 이자의 지급 (1,352,741,468) (1,689,063,176) (1,310,370,135) 이자의 수취 24,121,160 19,750,832 21,945,207 배당금의 수취 2,958,300 2,958,300 - 법인세의 납부(환급) (587,460) (533,891) 645,510 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 (1,500,953,807) (1,595,129,917) (460,477,613) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 83,414,605 33,294,872 333,689,868 기타유동금융자산 - - 227,087,219 기타비유동금융자산 42,190,968 12,200,000 45,529,032 당기손익-공정가치측정금융자산 - 73,824 - 유형자산 41,223,637 21,021,048 - 정부보조금 - - 61,073,617 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 (1,584,368,412) (1,628,424,789) (794,167,481) 기타유동금융자산 529,549,163 26,632,704 7,790,000 기타비유동금융자산 3,458,400 73,399,310 249,930,636 당기손익-공정가치측정금융자산 - 20,080,000 46,620 유형자산 1,051,360,849 1,508,312,775 485,535,915 무형자산 - - 50,864,310 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 (398,055,226) 993,515,820 13,811,880,328 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 5,200,000,000 24,572,194,000 35,399,281,920 단기차입금 5,200,000,000 13,600,000,000 15,299,280,000 사채 - 1,042,194,000 - 전환사채 - - 10,000,000,000 장기차입금 - 9,890,000,000 400,000,000 상환전환우선주부채 - - 9,700,001,920 자기주식 - 40,000,000 - 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 (5,598,055,226) (23,578,678,180) (21,587,401,592) 리스료 지급 386,065,226 498,638,180 271,611,592 단기차입금 4,500,000,000 8,099,280,000 20,350,000,000 유동성장기부채 189,990,000 10,240,760,000 385,790,000 사채 522,000,000 4,740,000,000 580,000,000 현금및현금성자산의 순증감 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) (2,077,727,473) (7,384,116,633) 9,104,590,217 기초의 현금및현금성자산 6,255,147,060 13,744,276,516 4,603,867,426 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 9,139,334 (105,012,823) 35,818,873 기말의 현금및현금성자산 4,186,558,921 6,255,147,060 13,744,276,516 3. 연결재무제표 주석 제 25(당) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지 제 24(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 (검토받지 않은 재무제표) 주식회사 쎄크와 그 종속기업 1. 일반사항 한국채택국제회계기준 제1110호에 의한 지배기업인 주식회사 쎄크(이하 "지배기업")와 종속기업(이하, 지배기업과 종속기업을 포괄하여 "연결실체")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다. (1) 지배기업의 개요 주식회사 쎄크(이하 "지배기업")는 2000년 3월 22일 광통신용 소형정밀부품과 자동화 생산장비의 설계ㆍ제작ㆍ판매를 목적으로 설립된 벤처기업으로, 2000년 11월에 기술연구소를 설립하여 현재에 이르고 있습니다. 설립시 자본금은 100백만원이었으나, 수차례의 유ㆍ무상증자를 통해 당분기말 현재 자본금은 2,154백만원입니다. 한편, 당분기말 현재 주주의 구성내역은 다음과 같습니다. 주 주 명 주식의 종류 소유주식수 지분율 김종현 보통주 1,178,000 18.92% 산은캐피탈(주) 보통주 825,000 13.25% 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 상환전환우선주 770,906 12.38% 김왕진 보통주 451,668 7.25% 박해봉 보통주 385,000 6.18% 김주란 보통주 342,000 5.49% 에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호 상환전환우선주 285,714 4.59% 에이오에이포르토스투자조합4호 상환전환우선주 252,714 4.06% 김찬용 보통주 200,000 3.21% 장순덕 보통주 167,930 2.70% 자기주식 자기주식 17,930 0.29% 기 타 보통주 740,872 11.90% 기 타 상환전환우선주 609,175 9.78% 합 계 6,226,909 100.00% (2) 종속기업 현황 보고기간말 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다. 종속기업명 업종 소재지 지분율 결산월 당분기말 전기말 상해쎄크검측설비유한공사 판매업 중국 100% 100% 12월 (3) 종속기업의 요약 재무정보 보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 상해쎄크검측설비유한공사 당분기말 전기말 총자산 351,677,527 1,035,036,322 총부채 465,535,514 1,163,538,246 매출 765,870,309 1,932,097,264 분기순이익(손실) 20,131,972 (341,506,315) (4) 연결대상범위의 변동 당분기 중 연결대상범위의 작성대상에서 추가되거나 제외된 종속기업은 없습니다. 2. 재무제표의 작성기준 및 중요한 회계정책 (1) 분기연결재무제표 작성기준 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2020년 개정) - 부채의 유동ㆍ비유동 분류 동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 부채 결제의 의미와 결제방식을 현금, 자신의 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 명확히 합니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 약정사항이 있는 비유동부채 동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다. 또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다. - 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자금융약정 동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다. '공급자금융약정'이라는 용어는 정의되지 않습니다. 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다. 공시 목적을 이루기 위하여, 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다. ㆍ 약정의 조건 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향 ㆍ 유동성위험 정보 - 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채 동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를 산정하도록 요구합니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 가상자산 공시 동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다. 가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황, 매각한 가상자산의 수익인식시기 및 금액, 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약내용 등을 공시하여야 합니다. 상기 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여 동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다. 상기 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천 주석 2에 기술된 연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 중간재무제표 작성을 위해 연결실체의 회계정책의 적용과정에서 내린 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요원천에 대한 내용은 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다. 가. 재무위험관리 (1) 재무위험관리요소 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것을 기본적인 정책으로 하고 있습니다. 1) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD와 EUR 및기타외화의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD 4,548,107,968 290,837,306 5,535,700,039 46,549,631 EUR 3,843,692,611 - 1,017,601,681 - CNY 3,497,359 - 4,036,175 - 기타 3,207,094 9,245,100 3,095,224 - 합 계 8,398,505,031 300,082,406 6,560,433,119 46,549,631 연결실체는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전기 상승시 하락시 상승시 하락시 USD 425,727,066 (425,727,066) 548,915,041 (548,915,041) EUR 384,369,261 (384,369,261) 101,760,168 (101,760,168) CNY 349,736 (349,736) 403,618 (403,618) 기타 (603,801) 603,801 309,522 (309,522) 합 계 809,842,262 (809,842,262) 598,220,641 (598,220,641) ② 가격위험 연결실체는 '당기손익-공정가치측정금융자산'으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 지분상품(상장주식)의 가격 변동 시 연결실체의 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 손익에 대한 영향 자본에 대한 영향 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 당분기 13,920,936 (13,920,936) 13,920,936 (13,920,936) 전 기 21,502,622 (21,502,622) 21,502,622 (21,502,622) ③ 이자율 위험 이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장이자율의 변동 시 연결실체의 당기손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 손익에 대한 영향 자본에 대한 영향 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 당분기 (88,752,120) 88,752,120 (88,752,120) 88,752,120 전 기 (353,753,100) 353,753,100 (353,753,100) 353,753,100 2) 신용위험 ① 위험관리 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 주석 7의 사용제한 금융상품을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. (가) 매출채권 연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 매출채권의 보고기간말 잔액입니다. 연결실체는 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. (나) 기타의 자산 현금 및 단기예금 및 장단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 3) 유동성 위험 연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 연결실체의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기말 1년 미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 매입채무 6,071,088,245 - - - 6,071,088,245 기타금융부채 1,744,627,685 841,438,960 - - 2,586,066,645 단기차입금() 15,977,749,664 - - - 15,977,749,664 장기차입금() 889,115,468 2,144,425,534 6,749,342,334 2,153,410,445 11,936,293,781 사채() 522,000,000 - - - 522,000,000 리스부채() 468,562,085 358,118,000 160,824,000 - 987,504,085 전환사채() 10,008,333,333 - - - 10,008,333,333 상환전환우선주부채() 14,730,124,920 - - - 14,730,124,920 합 계 50,411,601,400 3,343,982,494 6,910,166,334 2,153,410,445 62,819,160,673 () 이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다. (단위: 원) 전기말 1년 미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 매입채무 8,157,754,371 - - - 8,157,754,371 기타금융부채 896,983,826 761,320,399 - - 1,658,304,225 단기차입금() 15,215,478,350 - - - 15,215,478,350 장기차입금() 1,028,303,727 1,219,070,296 8,862,671,398 1,697,224,493 12,807,269,914 사채() 597,048,288 554,033,608 - - 1,151,081,896 리스부채 476,237,270 589,083,859 7,840,000 - 1,073,161,129 전환사채() 10,108,333,333 - - - 10,108,333,333 상환전환우선주부채() 14,999,996,920 - - - 14,999,996,920 합 계 51,480,136,085 3,123,508,162 8,870,511,398 1,697,224,493 65,171,380,138 () 이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다. 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. (2) 자본위험관리 자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당분기 중 자본관리의 목적, 정책및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 5. 금융상품 공정가치 (1) 보고기간말 현재 금융자산과 부채의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치() 장부금액 공정가치() 금융자산 현금및현금성자산 4,186,558,921 4,186,558,921 6,255,147,060 6,255,147,060 매출채권 8,590,402,775 8,590,402,775 6,163,726,454 6,163,726,454 기타유동금융자산 726,291,281 726,291,281 499,824,015 499,824,015 기타비유동금융자산 516,922,765 516,922,765 531,439,909 531,439,909 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 139,209,355 215,026,220 215,026,220 합 계 14,159,385,097 14,159,385,097 13,665,163,658 13,665,163,658 금융부채 매입채무 6,071,088,245 6,071,088,245 8,157,754,371 8,157,754,371 기타유동금융부채 1,744,627,685 1,744,627,685 896,983,826 896,983,826 단기차입금 15,250,000,000 15,250,000,000 14,550,000,000 14,550,000,000 유동성장기부채 421,320,000 421,320,000 443,820,000 443,820,000 유동성사채 521,538,201 521,538,201 521,342,866 521,342,866 유동성전환사채 7,320,990,727 7,320,990,727 6,382,229,651 6,382,229,651 유동성상환전환우선주부채 6,261,266,495 6,261,266,495 5,535,623,981 5,535,623,981 유동성파생상품부채 16,468,502,750 16,468,502,750 20,243,548,824 20,243,548,824 사채 - - 521,214,988 521,214,988 장기차입금 9,692,000,000 9,692,000,000 9,859,490,000 9,859,490,000 기타비유동금융부채 841,438,960 841,438,960 761,320,399 761,320,399 합 계 64,592,773,063 64,592,773,063 67,873,328,906 67,873,328,906 () 장부금액과 공정가치금액에 있어 유의적 차이가 없어 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다 (2) 금융상품 공정가치 서열 체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기말 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 - - 139,209,355 금융부채 유동성파생상품부채 - - 16,468,502,750 16,468,502,750 (단위: 원) 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 215,026,220 - - 215,026,220 금융부채 유동성파생상품부채 - - 20,243,548,824 20,243,548,824 (3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결실체는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 당분기와 전기 중 금융상품의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다. (4) 당분기와 전기 중 수준 3에 해당하는 금융부채의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전 기 파생상품부채 파생상품부채 기초 20,243,548,824 16,737,995,139 감소 (243,225,444) - 평가 (3,531,820,630) 3,505,553,685 기말 16,468,502,750 20,243,548,824 (5) 가치평가기법 및 투입변수 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 원) 당분기말 공정가치 가치평가기법 투입 변수 수준3 투입변수 전환사채의 내재파생상품(파생상품부채) 4,634,800,000 옵션가격결정모형 기초자산가격 8,497 변동성 44.63% 무위험이자율 2.83% 상환전환우선주의 내재파생상품(파생상품부채) 11,833,702,750 옵션가격결정모형 기초자산가격 8,497 변동성 44.63% 무위험이자율 3.02% (단위: 원) 전기말 공정가치 가치평가기법 투입 변수 수준3 투입변수 전환사채의 내재파생상품(파생상품부채) 5,940,921,294 옵션가격결정모형 기초자산가격 8,437 변동성 53.08% 무위험이자율 3.18% 상환전환우선주의 내재파생상품(파생상품부채) 14,302,627,530 옵션가격결정모형 기초자산가격 8,437 변동성 53.08% 무위험이자율 3.18% 6. 범주별 금융상품 (1) 보고기간말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 금융자산 당분기말 전기말 상각후원가측정금융자산 현금및현금성자산 4,186,558,921 6,255,147,060 매출채권 8,590,402,775 6,163,726,454 기타유동금융자산 726,291,281 499,824,015 기타비유동금융자산 516,922,765 531,439,909 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 215,026,220 합 계 14,159,385,097 13,665,163,658 (단위: 원) 금융부채 당분기말 전기말 상각후원가측정금융부채 매입채무 6,071,088,245 8,157,754,371 기타유동금융부채 1,744,627,685 896,983,826 단기차입금 15,250,000,000 14,550,000,000 유동성장기부채 421,320,000 443,820,000 유동성사채 521,538,201 521,342,866 유동성전환사채 7,320,990,727 6,382,229,651 유동성상환전환우선주부채 6,261,266,495 5,535,623,981 유동리스부채 403,357,085 395,645,976 사채 - 521,214,988 장기차입금 9,692,000,000 9,859,490,000 리스부채 467,464,771 552,330,136 기타비유동금융부채 841,438,960 761,320,399 당기손익-공정가치측정금융부채 유동성파생상품부채 16,468,502,750 20,243,548,824 합 계 65,463,594,919 68,821,305,018 (2) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기 상각후원가측정금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융부채 당기손익-공정가치측정금융부채 합 계 이자수익 62,275,286 - - - 62,275,286 외환차익 266,028,023 - 8,570,629 - 274,598,652 외화환산이익 219,957,766 - - - 219,957,766 배당금수익 - 2,958,300 - - 2,958,300 파생상품평가이익 - - - 3,531,820,630 3,531,820,630 이자비용 - - (3,179,739,810) - (3,179,739,810) 외환차손 (182,022,168) - (24,505,971) - (206,528,139) 외화환산손실 - - (216,810,480) - (216,810,480) 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 - (75,816,865) - - (75,816,865) 합 계 366,238,907 (72,858,565) (3,412,485,632) 3,531,820,630 412,715,340 (단위: 원) 전분기 상각후원가측정금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융부채 당기손익-공정가치측정금융부채 합 계 이자수익 52,613,898 - - - 52,613,898 배당금수익 - 2,958,300 - - 2,958,300 외환차익 282,175,598 - 25,414,088 - 307,589,686 당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익 - 32,541,300 - - 32,541,300 이자비용 - - (2,726,503,582) - (2,726,503,582) 외환차손 (170,476,129) - (45,642,136) - (216,118,265) 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 - (4,361,900) - - (4,361,900) 당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 - (20,006,176) - - (20,006,176) 파생상품평가손실 - - - (1,489,529,266) (1,489,529,266) 합 계 164,313,367 11,131,524 (2,746,731,630) (1,489,529,266) (4,060,816,005) 7. 사용이 제한된 자산 보고기간말 현재 사용이 제한된 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 계정과목 내 역 당분기말 전기말 장기금융상품 당좌개설보증금 2,000,000 2,000,000 단기금융상품 외화지급보증서(선급금) 담보 129,415,097 - 단기금융상품 외화지급보증서(계약이행) 담보 388,245,293 - 합 계 519,660,390 2,000,000 8. 현금및현금성자산 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 현금 15,710,429 17,478,096 단기성예금() 4,170,848,492 6,237,668,964 합 계 4,186,558,921 6,255,147,060 () 단기성예금은 보통예금 및 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금을 포함하고 있습니다. 9. 매출채권 (1) 보고기간말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권 10,024,823,865 8,391,866,148 차감: 손실충당금 (1,434,421,090) (2,228,139,694) 매출채권(순액) 8,590,402,775 6,163,726,454 (2) 당분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 기초 2,228,139,694 973,216,619 대손상각비(환입) (793,718,604) 1,096,368,921 분기말 1,434,421,090 2,069,585,540 (3) 연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하였고, 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험의 특성과 채권의 연령을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 2024년 9월 30일을 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 현재 및 미래전망 정보를 반영하여 조정합니다. 보고기간말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 연체되지 않은 채권 5,413,301,702 4,462,841,037 연체되었으나 손상되지 않은 채권: 3개월 초과 6개월 이내 2,057,639,944 889,415,976 1년 이내 658,757,090 811,469,441 1년 초과 460,704,039 - 소 계 3,177,101,073 1,700,885,417 손상된 채권 1,434,421,090 2,228,139,694 합 계 10,024,823,865 8,391,866,148 10. 기타금융자산 보고기간말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 단기금융상품 579,284,766 - 49,735,603 - 미수금 132,436,504 - 415,459,275 - 미수수익 170,011 - 229,137 - 대여금 14,400,000 60,750,000 34,400,000 72,550,000 장기금융상품 - 2,000,000 - 2,000,000 보증금 - 454,172,765 - 456,889,909 합 계 726,291,281 516,922,765 499,824,015 531,439,909 11. 기타유동자산 보고기간말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 선급금 226,614,715 241,235,536 선급비용 330,419,078 477,521,846 부가세대급금 66,059,673 312,805,834 합 계 623,093,466 1,031,563,216 12. 재고자산 보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부금액 취득원가 평가충당금 장부금액 제품 5,230,346,653 (1,354,489,003) 3,875,857,650 2,362,628,128 (1,002,884,032) 1,359,744,096 반제품 1,490,908,746 - 1,490,908,746 - - - 재공품 28,747,787,769 (2,954,366,617) 25,793,421,152 30,593,570,639 (1,743,566,240) 28,850,004,399 원재료 4,931,742,880 (669,247,372) 4,262,495,508 2,603,165,572 (593,615,648) 2,009,549,924 합 계 40,400,786,048 (4,978,102,992) 35,422,683,056 35,559,364,339 (3,340,065,920) 32,219,298,419 당분기 중 재고자산평가손실은 1,638백만원으로 매출원가에 가산하였습니다. 13. 당기손익-공정가치측정금융자산 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 시장성 있는 지분증권 139,209,355 215,026,220 14. 유형자산 (1) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기 기초 취득 처분 상각 대체 () 분기말 토지 12,635,744,000 - - - - 12,635,744,000 건물 9,737,501,949 - - (228,222,703) - 9,509,279,246 기계장치 664,113,400 541,131,936 (87,646,721) (207,991,891) - 909,606,724 차량운반구 12,853,244 - (2,924,794) (1,786,761) - 8,141,689 공구와기구 134,994,756 80,898,636 - (58,774,975) - 157,118,417 비품 301,702,013 258,602,000 - (146,894,787) 45,000,026 458,409,252 시설장치 81,286,298 11,266,090 (1,966,315) (35,513,120) - 55,072,953 기타유형자산 779,829,893 - (51,656,778) (143,727,745) - 584,445,370 건설중인자산 562,805,536 159,462,187 - - (624,165,636) 98,102,087 합 계 24,910,831,089 1,051,360,849 (144,194,608) (822,911,982) (579,165,610) 24,415,919,738 () 건설중인자산 579백만원이 무형자산으로 대체되었습니다. (단위: 원) 전분기 기초 취득 처분 상각 대체 분기말 토지 12,635,744,000 - - - 12,635,744,000 건물 10,041,798,885 - (228,222,702) - 9,813,576,183 기계장치 982,042,436 - (256,857,074) - 725,185,362 차량운반구 25,272,403 11,911,740 (8,644,645) (12,897,823) - 15,641,675 공구와기구 98,866,691 65,179,107 - (50,277,374) - 113,768,424 비품 279,418,016 172,742,574 - (135,342,535) - 316,818,055 시설장치 90,190,091 61,244,853 (137,848) (51,546,599) - 99,750,497 기타유형자산 72,006,418 - - (14,088,212) - 57,918,206 건설중인자산 316,043,636 238,159,900 - - - 554,203,536 합 계 24,541,382,576 549,238,174 (8,782,493) (749,232,319) - 24,332,605,938 (2) 당분기말 현재 유형자산의 담보제공 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 담보제공자산 장부금액 담보설정금액 관련 계정과목 관련금액 담보권자 토지 12,635,744,000 20,400,000,000 차입금(주석 20) 17,500,000,000 기업은행 건물 9,509,279,246 기계장치 168,386,067 합 계 22,313,409,313 15. 사용권자산 (1) 보고기간말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 상각누계액 장부금액 취득원가 상각누계액 장부금액 부동산 1,157,672,917 (514,985,046) 642,687,871 1,123,549,725 (331,926,858) 791,622,867 차량운반구 621,300,252 (368,080,894) 253,219,358 487,313,178 (295,780,896) 191,532,282 합 계 1,778,973,169 (883,065,940) 895,907,229 1,610,862,903 (627,707,754) 983,155,149 (2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 부동산 차량운반구 합 계 부동산 차량운반구 합 계 기초 순장부금액 791,622,867 191,532,282 983,155,149 465,445,147 273,819,088 739,264,235 취득 139,349,217 176,273,781 315,622,998 141,976,393 91,092,319 233,068,712 처분 (42,568,434) - (42,568,434) - (19,287,504) (19,287,504) 상각 (245,715,779) (114,586,705) (360,302,484) (244,835,418) (119,107,202) (363,942,620) 기말 순장부금액 642,687,871 253,219,358 895,907,229 362,586,122 226,516,701 589,102,823 (3) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산 감가상각비 360,302,484 363,942,620 리스부채 이자비용 74,923,218 64,945,036 단기 및 소액리스 61,707,932 34,794,239 합 계 496,933,634 463,681,895 당분기 및 전분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 448백만원(전분기: 408백만원)입니다. 16. 무형자산 (1) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기 기초 취득 상각 대체 분기말 개발비 486,354,221 - (115,189,158) - 371,165,063 소프트웨어 88,366,862 - (95,101,192) 579,165,610 572,431,280 기타의무형자산 493,122,936 - (61,640,367) - 431,482,569 합 계 1,067,844,019 - (271,930,717) 579,165,610 1,375,078,912 () 건설중인자산 579백만원이 무형자산으로 대체되었습니다. (단위: 원) 전분기 기초 취득 상각 분기말 개발비 691,532,682 - (161,534,858) 529,997,824 소프트웨어 146,838,972 - (43,854,083) 102,984,889 기타의무형자산 575,310,092 - (61,630,867) 513,679,225 합 계 1,413,681,746 - (267,019,808) 1,146,661,938 (2) 당분기 및 전분기 중 발생한 경상개발비는 각각 3,605백만원 및 2,758백만원입니다. 17. 매입채무 보고기간말 현재 매입채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 매입채무 6,071,088,245 8,157,754,371 18. 기타금융부채 보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 미지급금 93,785,518 - 47,559,843 - 미지급비용 1,650,842,167 - 849,423,983 - 장기미지급금 - 841,438,960 - 761,320,399 합 계 1,744,627,685 841,438,960 896,983,826 761,320,399 19. 기타부채 보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 예수금 295,924,720 - 269,569,160 - 단기종업원급여부채 1,198,353,769 - 1,222,834,162 - 기타장기종업원급여부채 - 292,676,537 - 292,676,537 합 계 1,494,278,489 292,676,537 1,492,403,322 292,676,537 20. 차입금 (1) 보고기간말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 단기차입금 15,250,000,000 - 14,550,000,000 - 장기차입금 421,320,000 9,692,000,000 443,820,000 9,859,490,000 합 계 15,671,320,000 9,692,000,000 14,993,820,000 9,859,490,000 (2) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 차입처 연이자율 당분기말 전기말 무역어음대출 기업은행() 5.07%~5.77% 6,500,000,000 5,500,000,000 기업운전일반자금 기업은행() 7.47%~9.50% 2,100,000,000 2,100,000,000 기업운전일반자금 기업은행() 6.70% 560,000,000 560,000,000 기업운전일반자금 기업은행 5.19%~9.50% 2,500,000,000 2,500,000,000 기업운전일반자금 우리은행 7.57%~7.75% 1,890,000,000 1,890,000,000 산업운영자금 산업은행 7.32%~14.91% 1,700,000,000 2,000,000,000 합 계 15,250,000,000 14,550,000,000 () 해당 차입금과 관련하여 유형자산( 장부금액: 22,313백만원 )이 담보로 설정되어 있습니다(주석 14 참조). () 해당 차입금과 관련하여 특허권 4건(설정금액: 672백만원)이 담보로 설정되어 있습니다. (3) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 차입처 연이자율 당분기말 전기말 시설자금 기업은행() 5.24% 8,900,000,000 8,900,000,000 운영자금 기업은행 9.50% 90,000,000 180,000,000 산업운영자금 산업은행 7.36% 990,000,000 990,000,000 개발자금 중소기업진흥공단 2.78% 133,320,000 233,310,000 소 계 10,113,320,000 10,303,310,000 유동성 대체 (421,320,000) (443,820,000) 합 계 9,692,000,000 9,859,490,000 () 해당 차입금과 관련하여 유형자산(장부금액: 22,313백만원)이 담보로 설정되어 있습니다(주석 14 참조). (4) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위: 원) 1년 이내 1년 ~ 2년 2년 ~ 5년 5년 초과 합 계 421,320,000 1,681,500,000 5,933,880,000 2,076,620,000 10,113,320,000 21. 사채 보고기간말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 만기일 연이자율 당분기말 전기말 제5-1회 무보증 사모사채 24.09.20 8.10% - 522,000,000 제5-2회 무보증 사모사채 25.09.20 8.10% 522,000,000 522,000,000 차감: 사채할인발행차금 (461,799) (1,442,146) 소 계 521,538,201 1,042,557,854 차감: 유동성 대체 (521,538,201) (521,342,866) 합 계 - 521,214,988 22. 전환사채 (1) 보고기간말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 발행일 만기일 표면이자율 보장수익률 당분기말 전기말 제1회 기명식 사모전환사채 22.12.21 27.12.21 1.00% 7.00% 10,000,000,000 10,000,000,000 가산: 사채상환할증금 3,384,392,301 3,384,392,301 차감: 전환권 조정 (6,063,401,574) (7,002,162,650) 합 계 7,320,990,727 6,382,229,651 (2) 연결실체가 발행한 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다. 사채의 명칭 제1회 사모전환사채 액면금액 10,000,000,000원 발행가액 10,000,000,000원 이자지급조건 액면이자 연 1%, 발행일 기준 매 3개월 후급 보장수익률 사채 만기일까지 연 7% 상환방법 전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 7%를 일시 상환 전환시 발행할 주식의종류 및 주식수 기명식 보통주 1,262,626주(액면가액 500원) 전환청구기간 사채발행일로부터 1개월이 지난 시점부터 만기일 직전일까지 전환가격 7,920원다만, 아래의 경우 전환비율 및 전환가격이 조정됨.1) 당사가 기업공개를 통해 당사의 주식을 상장하거나 유가증권시장 주권상장법인, 코스닥시장 주권상장법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환, 주식의 교환을 하는 경우, 공모단가, 교환비율 등의산정을 위한 주식평가액의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우2) 발행당시의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나, 당시의 전환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채등 주식관련사채를 발행하는 경우3) 무상증자 또는 주식배당을 실시하여 주식수가 증가하는 경우4) 주식의 소각, 분할 또는 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우 배당기산일(전환간주일) 전환에 의해 발행된 주식의 배당기산일은 전환을 청구한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 간주 사채권자에 의한 조기상환청구권 사채권자는 사채 발행일로부터 3년이 되는 날(단, 사채권자와 발행회사의 서면합의에 따라 4년이 되는 날로 변경 가능)부터 사채의 만기일 전일까지 조기상환청구권을 가짐. 23. 상환전환우선주부채 (1) 보고기간말 현재 상환전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 발행일 만기일 표면이자율 보장수익률 당분기말 전기말 제1회 기명식 상환전환우선주부채 2021.12.23 2031.12.22 0.00% 6.00% 4,999,995,000 4,999,995,000 제2회 기명식 상환전환우선주부채 2022.12.22 2032.12.21 0.00% 7.00% 9,730,129,920 10,000,001,920 가산: 사채상환할증금 13,378,249,305 13,639,551,679 차감: 전환권 조정 (21,847,107,730) (23,103,924,618) 합 계 6,261,266,495 5,535,623,981 (2) 연결실체가 발행한 상환전환우선주부채의 상세내역은 다음과 같습니다. 구 분 제 1회 기명식 상환우선주부채 투자자 신영증권㈜ 에스제이퍼스트무버 벤처펀드 제2호 에이오에이포르토스투자조합4호 기타 개인주주 신주의 종류와 수 기명식상환전환우선주 142,857주 기명식상환전환우선주 285,714주 기명식상환전환우선주 252,714주 기명식상환전환우선주 33,000주 투자금액 999,999,000원 1,999,998,000원 1,768,998,000원 231,000,000원 1주당 발행가액(액면가) 7,000원 (500원) 7,000원 (500원) 7,000원 (500원) 7,000원 (500원) 존속기간 발행일로부터 10년으로 하고 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 잔여재산분배에 있어서 우선권, 전환권, 상환권을 전제로, 그와 상충되지 않는 경우 존속기간 만료 다음날 자동적으로 보통주로 전환됨. 전환권에 관한 사항 투자자는 발행일 다음달부터 발행일로부터 10년 경과일 전일까지의 기간동안 보통주로 전환할 수 있는 권리를 가지며 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 함. 다만, 아래의 경우 전환비율 및 전환가격이 조정됨.1) 당사가 기업공개를 통해 당사의 주식을 상장하거나 유가증권시장 주권상장법인, 코스닥시장 주권상장법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환, 주식의 교환을 하는 경우, 공모단가, 교환비율 등의산정을 위한 주식평가액의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우2) 발행당시의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나, 당시의 전환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채등 주식관련사채를 발행하는 경우3) 무상증자 또는 주식배당을 실시하여 주식수가 증가하는 경우4) 주식의 소각, 분할 또는 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우 상환권에 관한 사항 투자자는 발행일 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 10년 경과일 전일까지 상환 청구할 수 있는 권리가 있으며 상환시 상환금액은 우선주식의 인수단가와 상환일까지 연 복리 6%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 함. 구 분 제 2회 기명식 상환우선주부채 투자자 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 ㈜트러스트프라이빗에쿼티 NH헤지자산운용 LS증권 기타 개인주주 신주의 종류와 수 기명식 상환전환우선주 770,906주 기명식 상환전환우선주 150,000주 기명식 상환전환우선주 149,812주 기명식 상환전환우선주 74,906주 기명식 상환전환우선주 58,600주 투자금액 6,228,920,480원 1,212,000,000원 1,210,480,960원 605,240,480원 473,488,000원 1주당 발행가액(액면가) 8,080원 (500원) 8,080원 (500원) 8,080원 (500원) 8,080원 (500원) 8,080원 (500원) 존속기간 발행일로부터 10년으로 하고 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 잔여재산분배에 있어서 우선권, 전환권, 상환권을 전제로, 그와 상충되지 않는 경우 존속기간 만료 다음날 자동적으로 보통주로 전환됨. 전환권에 관한 사항 투자자는 발행일 다음달부터 발행일로부터 10년 경과일 전일까지의 기간동안 보통주로 전환할 수 있는 권리를 가지며 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 함. 다만, 아래의 경우 전환비율 및 전환가격이 조정됨.1) 당사가 기업공개를 통해 당사의 주식을 상장하거나 유가증권시장 주권상장법인, 코스닥시장 주권상장법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환, 주식의 교환을 하는 경우, 공모단가, 교환비율 등의 산정을 위한 주식평가액의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우2) 발행당시의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나, 당시의 전환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채등 주식관련사채를 발행하는 경우3) 무상증자 또는 주식배당을 실시하여 주식수가 증가하는 경우4) 주식의 소각, 분할 또는 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우 상환권에 관한 사항 투자자는 발행일 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 10년 경과일 전일까지 상환 청구할 수 있는 권리가 있으며 상환시 상환금액은 우선주식의 인수단가와 상환일까지 연 복리 7%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 함. 24. 리스부채 (1) 보고기간말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 최소리스료 최소리스료의 현재가치 최소리스료 최소리스료의현재가치 1년 이내 468,562,085 403,357,085 476,237,270 395,645,976 1년 초과 5년 이내 518,942,000 467,464,771 596,923,859 552,330,136 합 계 987,504,085 870,821,856 1,073,161,129 947,976,112 (2) 보고기간말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 유동부채 403,357,085 395,645,976 비유동부채 467,464,771 552,330,136 합 계 870,821,856 947,976,112 25. 파생상품부채 (1) 보고기간말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 파생상품부채(전환사채) 4,634,800,000 5,940,921,294 파생상품부채(상환전환우선주부채) 11,833,702,750 14,302,627,530 합 계 16,468,502,750 20,243,548,824 (2) 전환권 및 조기상환권이 있는 전환사채 및 상환전환우선주부채에 포함된 내재파생상품을 주계약에서 분리하여 파생상품부채로 인식하였으며, 증감 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기 기초 증감 평가이익 분기말 파생상품부채(전환사채) 5,940,921,294 - (1,306,121,294) 4,634,800,000 파생상품부채(상환전환우선주부채) 14,302,627,530 (243,225,444) (2,225,699,336) 11,833,702,750 합 계 20,243,548,824 (243,225,444) (3,531,820,630) 16,468,502,750 (단위: 원) 전분기 기초 증감 평가손실 분기말 파생상품부채 (전환사채) 4,872,435,302 - 570,624,698 5,443,060,000 파생상품부채 (상환전환우선주부채) 11,865,559,837 - 918,904,568 12,784,464,405 합 계 16,737,995,139 - 1,489,529,266 18,227,524,405 (3) 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품과 관련된 전환권이 금융부채로 분류된 경우로서, 해당 전환권의 장부금액 및 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다. 1) 보고기간말 현재 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융부채의 장부금액 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 계정 당분기말 전기말 제1회 기명식 사모전환사채 전환사채 7,320,990,727 6,382,229,651 제1회 기명식 상환전환우선주부채 상환전환우선주 3,188,431,153 2,864,889,971 제2회 기명식 상환전환우선주부채 상환전환우선주 3,072,835,342 2,670,734,010 합 계 13,582,257,222 11,917,853,632 2) 당분기 및 전분기 중 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융부채의 평가손익 및 관련 손익 반영 전 법인세비용차감전계속사업손익은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기 전분기 법인세비용차감전순손익(1) (902,568,234) (4,704,236,278) 평가손익(2) 3,531,820,630 (1,489,529,266) 평가손익 반영 전 법인세비용차감전순손익((1)-(2)) (4,434,388,864) (3,214,707,012) 26. 퇴직급여 (1) 보고기간말 순확정급여부채의 산정 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 4,094,549,346 3,793,921,654 사외적립자산의 공정가치 - - 순확정급여부채 4,094,549,346 3,793,921,654 (2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 기초금액 3,793,921,654 3,169,427,195 당기근무원가 741,718,772 653,660,030 제도에서의 지급액 (441,091,080) (554,704,690) 보고기간말 금액 4,094,549,346 3,268,382,535 27. 기타장단기종업원급여 단기종업원급여부채는 연차유급휴가제도에 따라 당기 제공받은 근무용역 및 급여 미지급분에 대해 인식한 금액이며, 기타장기종업원급여부채는 근무기간에 따라 지급하는 장기유급휴가에 대해 인식한 금액입니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 단기종업원급여부채() 1,198,353,769 1,222,834,162 기타장기종업원급여부채() 292,676,537 292,676,537 합 계 1,491,030,306 1,515,510,699 () 기타부채에 포함되어 있습니다. 28. 법인세비용 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기말 현재 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균 연간법인세율은 부(-)로서 법인세비용을 인식하지 아니합니다. 29. 충당부채 (1) 보고기간말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 하자보수충당부채 567,805,473 781,221,774 (2) 당분기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 기초잔액 781,221,774 873,563,021 증가 461,980,261 791,171,198 감소 (675,396,562) (748,790,970) 기말잔액 567,805,473 915,943,249 30. 자본 (1) 보고기간말 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수, 1주의 금액 및 발행한 주식의 수는 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 구 분 당분기말 전기말 보통주 우선주() 보통주 우선주() 발행할 주식의 총수(보통주) 100,000,000 100,000,000 1주당 액면금액 500 500 500 500 발행한 주식의 총수(보통주) 4,308,400 1,918,509 4,275,000 1,951,909 기말현재 자본금 2,154,200,000 - 2,137,500,000 - () 우선주는 재무제표상 상환전환우선주부채 및 파생상품부채로 표기되어 있습니다. (2) 보고기간말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 주식발행초과금 340,218,703 30,140,700 (3) 당분기 및 전분기 중 자본금 및 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 자본금 기타불입자본 자본금 기타불입자본 기초 2,137,500,000 30,140,700 2,137,500,000 30,140,700 증가() 16,700,000 310,078,003 - - 분기말 2,154,200,000 340,218,703 2,137,500,000 30,140,700 () 당분기 중 상환전환우선주가 보통주로 일부 전환되었습니다. (4) 보고기간말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 자기주식 (30,857,530) (30,857,530) 자기주식처분이익 5,580,000 5,580,000 주식선택권 283,296,139 135,852,040 해외사업환산손익 (8,185,462) (21,013,513) 합 계 249,833,147 89,560,997 (5) 보고기간말 현재 자기주식의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 주식수 17,930 17,930 취득원가 30,857,530 30,857,530 (6) 당분기 및 전분기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 자기주식 자기주식처분이익 주식선택권 해외사업환산손익 전기초 (65,277,530) - 135,852,040 (9,839,331) 증가 - 5,580,000 - - 감소 34,420,000 - - (111,018,914) 전분기말 (30,857,530) 5,580,000 135,852,040 (120,858,245) 당기초 (30,857,530) 5,580,000 135,852,040 (21,013,513) 증가 - - 147,444,099 - 감소 - - - 12,828,051 당분기말 (30,857,530) 5,580,000 283,296,139 (8,185,462) 31. 주식기준보상 (1) 연결실체가 부여한 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다. 주요 조건 1차 2차 부여일 2018년 5월 23일 2024년 7월 1일 부여대상자 임직원 1인 임직원 63인 부여방법 주식결제형 주식결제형 행사로 발행될 주식 보통주 보통주 가득기간 2년 이상 재임시 2년 이상 재임시 행사기간 권리부여일부터 3년 이후 7년 이내 권리부여일부터 3년 이후 7년 이내 행사가격 3,000원 8,000원 부여주식수 100,000주 250,000주 주식선택권 공정가치 1,180원 4,680원 (2) 연결실체는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 1차 2차 부여일의 공정가치(1) 1,359원 4,680원 부여일의 주가 추정액(1) 3,080원 9,393원 기대주가변동성(2) 36.79% 44.52% 배당수익률(3) 0.00% 0.00% 기대만기(4) 2025년 5월 23일 2031년 6월 28일 (1) 공정가치 및 주가 추정액입니다. (2) 기대주가변동성은 유사업종의 상장회사 주가를 기준으로 사용하였습니다. (3) 연결실체는 과거 배당경험이 없으며, 향후 배당계획이 확정되지 않았음을 고려하여 기대배당수익률을 가정하지 않았습니다. (4) 주식선택권의 기대만기는 계약 잔존만기로 가정하였습니다. 32. 결손금 보고기간말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 이익준비금 10,592,675 10,592,675 임의적립금 893,000,000 893,000,000 미처리결손금 (17,248,402,558) (16,345,834,324) 합 계 (16,344,809,883) (15,442,241,649) 지배기업은 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 (주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다. 33. 영업부문 정보 연결실체는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로 운영되고 있습니다. 34. 고객과의 계약에서 생기는 수익 (1) 연결실체가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 고객과의 계약에서 생기는 수익 34,052,817,354 34,891,391,998 (2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 주요 제품/용역 　 　 제품 32,398,376,148 32,639,915,112 상품 964,773,705 - 기타 689,667,501 2,251,476,886 합 계 34,052,817,354 34,891,391,998 지리적 시장() 국내 13,247,201,633 16,549,785,022 아시아 8,329,113,895 13,865,264,630 유럽 10,701,837,333 2,344,645,987 남아메리카 342,144,692 293,640,030 북아메리카 1,243,213,031 1,778,347,209 오세아니아 189,306,770 59,709,120 합 계 34,052,817,354 34,891,391,998 수익인식시기 한 시점에 인식 34,052,817,354 34,891,391,998 합 계 34,052,817,354 34,891,391,998 () 수익은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속됩니다. (3) 당분기와 전분기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 매출액 당분기 전분기 고객 1() 8,835,123,565 - 고객 2() 3,718,181,819 - () 전분기에는 연결실체 수익의 10% 이상을 차지하지 않아, 전분기의 매출액은 표시하지 않았습니다. (4) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 1) 보고기간말 현재 계약부채는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 계약부채 17,887,197,043 11,188,256,013 2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익 당분기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익 4,766,887,040 12,210,099,232 35. 판매비와관리비 당분기와 전분기의 판매비와관리비 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 급여 2,165,769,318 2,426,706,224 퇴직급여 241,091,770 259,029,399 복리후생비 299,287,286 316,203,734 수도광열비 13,444,927 12,526,833 가스비 5,319,773 5,789,693 운반비 19,847,120 17,685,904 감가상각비 783,346,364 789,721,591 무형자산상각비 205,290,376 205,388,941 수선유지비 91,924,514 157,105,362 소모품비 18,076,096 20,238,546 사무용품비 186,189,237 149,307,478 세금과공과 178,813,398 221,043,206 지급임차료 90,022,849 310,421,769 보험료 104,686,082 246,109,947 여비교통비 366,657,318 442,495,289 통신비 35,813,278 43,757,249 차량유지비 16,630,262 54,736,651 교육훈련비 5,329,584 29,096,192 도서인쇄비 6,424,157 4,907,427 지급수수료 1,191,584,628 280,143,861 수출비용 322,666,388 275,218,296 대손상각비(환입) (793,718,604) 1,096,368,921 접대비 208,701,905 145,052,091 광고선전비 386,371,569 453,010,807 경상연구개발비 3,605,387,110 2,758,225,035 판매수수료 532,066,333 128,075,084 행사비 52,392,696 23,685,908 주식보상비용 46,002,558 - 판매보증비 461,980,261 791,171,198 합 계 10,847,398,553 11,663,222,636 36. 비용의 성격별 분류 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 재고자산의 변동 (3,203,384,637) (10,317,672,661) 원재료 매입액 15,501,303,735 26,358,917,867 종업원급여 6,625,590,768 6,697,323,010 감가상각비 및 무형자산상각비 1,455,145,183 1,438,632,640 복리후생비 560,269,113 524,142,787 소모품비 18,076,096 822,288,649 여비교통비 1,184,224,917 1,309,662,663 지급수수료 3,034,983,734 1,250,421,319 경상연구개발비 3,605,387,110 2,758,225,035 기타비용 6,551,278,452 4,746,981,694 합 계 35,332,874,471 35,588,923,003 37. 기타수익과 기타비용 (1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 유형자산처분이익 23,438,843 11,965,474 사용권자산처분이익 5,068,984 2,527,755 잡이익 74,492,907 41,738,155 합 계 103,000,734 56,231,384 (2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 유형자산처분손실 124,443,499 - 기부금 7,254,000 - 잡손실 6,529,692 2,120,652 합 계 138,227,191 2,120,652 38. 금융수익과 금융비용 (1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 이자수익 62,275,286 52,613,898 배당금수익 2,958,300 2,958,300 외환차익 274,598,652 307,589,686 외화환산이익 219,957,766 - 파생상품평가이익 3,531,820,630 - 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 - 32,541,300 합 계 4,091,610,634 395,703,184 (2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 이자비용 3,179,739,810 2,726,503,582 일반차입금 1,169,496,130 966,457,748 사채 62,971,145 121,354,093 전환사채 1,013,829,570 842,671,288 상환전환우선주부채 809,195,073 666,384,139 리스부채 74,933,911 64,945,036 기타 49,313,981 64,691,278 외환차손 206,528,139 216,118,265 외화환산손실 216,810,480 - 파생상품평가손실 - 1,489,529,266 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 75,816,865 4,361,900 당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 - 20,006,176 합 계 3,678,895,294 4,456,519,189 39. 주당순손익 (1) 기본주당순손익 기본주당순손익은 회사의 보통주 1주에 대한 주당순손익을 계산한 것으로서, 당기순손익을 가중평균한 유통보통주식수로 나누어 산정하고 있습니다. (단위: 원, 주) 구 분 당분기 전분기 분기순손실 (902,568,234) (4,704,236,278) 가중평균유통주식수 4,261,093 4,237,070 기본주당순손실 (212) (1,110) (2) 희석주당순손익 당분기 및 전분기 반희석효과로 인하여 희석주당순손실은 기본주당순손실과 동일하며, 희석주당순손실을 계산할 때 가중평균유통주식수에서 제외된 잠재적 보통주식은다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 제1회 기명식 사모전환사채 1,262,626 1,262,626 제1회 기명식 상환전환우선주부채 714,285 714,285 제2회 기명식 상환전환우선주부채 1,204,224 1,237,624 제1차 주식선택권 350,000 100,000 합 계 3,531,135 3,314,535 40. 현금흐름 (1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 분기순손실 (902,568,234) (4,704,236,278) 수익비용 조정 2,939,917,367 7,263,811,568 외화환산손실 216,810,480 - 파생상품평가손실 - 1,489,529,266 대손상각비(환입) (793,718,604) 1,096,368,921 재고자산평가손실 1,638,037,072 - 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 75,816,865 - 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 - (32,541,300) 매도가능증권처분손실 - 20,006,176 감가상각비 1,183,214,466 1,113,174,939 유형자산처분손실 124,443,499 - 무형자산상각비 271,930,717 267,019,808 퇴직급여 741,718,772 653,660,030 이자비용 3,179,739,810 2,726,503,582 주식보상비용 147,444,099 - 이자수익 (62,275,286) (52,613,898) 배당금수익 (2,958,300) (2,958,300) 외화환산이익 (219,957,766) - 파생상품평가이익 (3,531,820,630) - 유형자산처분이익 (23,438,843) (11,809,901) 사용권자산처분이익 (5,068,984) (2,527,755) 운전자본의 변동 (889,818,105) (6,700,284,454) 단기대여금 - (2,100,000) 매출채권 (1,428,799,900) 218,891,191 미수금 283,022,771 (2,842,751,149) 선급금 14,620,821 728,357,862 선급비용 147,102,768 254,615,232 부가세대급금 246,746,161 (223,923,995) 재고자산 (4,823,105,623) (10,316,110,662) 매입채무 (2,300,337,711) 3,982,530,560 예수금 26,355,560 12,053,640 선수금 6,698,941,030 3,115,163,758 미지급금 46,225,675 (204,288,018) 미지급비용 798,279,556 (1,020,164,919) 단기종업원급여부채 (24,480,393) - 하자보수충당부채 (213,416,301) 42,380,228 장기미지급금 80,118,561 109,766,508 퇴직금의 지급 (441,091,080) (554,704,690) 영업으로부터 창출된 현금 1,147,531,028 (4,140,709,164) (2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입 및 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 장기차입금 유동성 대체 167,490,000 - 사채의 유동성 대체 521,538,201 - 사용권자산의 취득으로 인한 리스부채의 증가 318,082,251 211,253,453 리스부채의 유동성 대체 352,591,935 338,340,240 건설중인자산의 무형자산 대체 579,165,610 - (3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기초 현금흐름 취득 유동성대체 기타 비금융변동() 당분기말 단기차입금 14,550,000,000 700,000,000 - - - 15,250,000,000 유동성장기부채 443,820,000 (189,990,000) - 167,490,000 - 421,320,000 장기차입금 9,859,490,000 - - (167,490,000) - 9,692,000,000 유동성사채 521,342,866 (522,000,000) - 521,538,201 657,134 521,538,201 사채 521,214,988 - - (521,538,201) 323,213 - 유동리스부채 395,645,976 (386,065,226) - 352,591,935 41,184,400 403,357,085 리스부채 552,330,136 - 267,726,570 (352,591,935) - 467,464,771 전환사채 6,382,229,651 - - - 938,761,076 7,320,990,727 상환전환우선주부채 5,535,623,981 - - - 725,642,514 6,261,266,495 파생상품부채 20,243,548,824 - - - (3,775,046,074) 16,468,502,750 (단위: 원) 구 분 전기초 현금흐름 취득 유동성대체 기타 비금융변동() 전분기말 단기차입금 9,049,280,000 4,600,720,000 - - - 13,650,000,000 유동성장기부채 10,263,260,000 (278,270,000) - - - 9,984,990,000 장기차입금 390,810,000 - - - - 390,810,000 유동성사채 4,680,245,578 (4,218,000,000) - - 59,070,285 521,315,863 유동리스부채 367,250,534 (373,360,680) - 338,340,240 64,945,036 397,175,130 리스부채 369,960,699 - 177,702,301 (338,340,240) - 209,322,760 전환사채 5,329,085,748 - - - 767,876,768 6,096,962,516 상환전환우선주부채 4,622,637,174 - - - 666,384,139 5,289,021,313 파생상품부채 16,737,995,139 - - - 1,489,529,266 18,227,524,405 () 기타 비금융변동에는 비현금변동과 지급시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자지급액 및 평가손익이 포함되어 있습니다. 41. 우발채무와 약정사항 (1) 당분기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 약정한도액과 미실행잔액의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 금융기관 종류 한도액 실행액 기업은행 무역어음대출 6,500,000,000 6,500,000,000 기업은행 시설자금대출 8,900,000,000 8,900,000,000 기업은행 기업일반자금 5,430,000,000 5,250,000,000 우리은행 기업일반자금 1,890,000,000 1,890,000,000 산업은행 기업일반자금 2,690,000,000 2,690,000,000 중소벤처기업진흥공단 개발기술사업화자금 400,000,000 133,320,000 서울보증보험 일반한도 23,774,896,171 22,114,623,477 (2) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증 내역은 다음과 같습니다. (단위: EUR, 원) 구 분 담보제공자 담보권자 내 역 담보제공금액 이행보증 서울보증보험 장비구입처 장비 계약/선급금/하자 보증 22,114,623,477 지급보증 신용보증기금 산업은행 보증서 891,000,000 지급보증 신용보증기금 기업은행 보증서 1,900,000,000 지급보증 기술보증기금 우리은행 보증서 1,606,500,000 지급보증 기술보증기금 산업은행 보증서 810,000,000 이행보증 () 중소기업은행 장비 구입처(Verkor) 장비 계약/선급금 보증 EUR 351,180 () 해당 이행보증과 관련하여 단기금융상품(장부금액 517백만원)이 담보로 설정되어 있습니다(주석 7 참조). 42. 특수관계자거래 (1) 보고기간 말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다. 구 분 당분기말 전기말 기타특수관계자 상해쎄크검측설비유한공사 상해쎄크검측설비유한공사 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 - 파트너스9호투자조합 에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호 에스제이퍼스트무버 벤처펀드 제2호 신영증권㈜ 신영증권㈜ 에이오에이포르토스투자조합4호(2) - ㈜트러스트프라이빗에쿼티(2) - NH헤지자산운용(2) - LS증권(2) - 기타 개인주주(2) - (1) 연결실체와 직접적인 지분관계는 없으나 복합금융상품의 투자자로 잠재적 보통주를 보유하고 있으며, 유의적 영향력을 행사할 수 있다고 판단하였습니다. (2) 기존 투자자로부터 연결실체의 투자지분을 매입하여 신규 특수관계자로 식별되었습니다. (2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 매출 및 매입 등의 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기 회사명 이자비용 기타특수관계자 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 1,437,094,003 파트너스9호투자조합 48,176,935 에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호 129,416,472 신영증권㈜ 64,708,236 에이오에이포르토스투자조합4호 71,856,363 ㈜트러스트프라이빗에쿼티 27,371,364 NH헤지자산운용 17,650,699 LS증권 7,318,583 기타 개인주주 19,431,987 (단위: 원) 전분기 회사명 이자비용 기타특수관계자 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 1,229,555,839 파트너스9호투자조합 111,799,835 에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호 111,799,835 신영증권㈜ 55,899,919 (3) 보고기간말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 중요한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기말 회사명 채무 전환사채 상환전환우선주부채 기타특수관계자 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 7,320,990,727 1,967,131,698 에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호 - 1,275,372,461 신영증권㈜ - 637,686,231 에이오에이포르토스투자조합4호 - 1,128,066,795 ㈜트러스트프라이빗에쿼티 - 382,757,114 NH헤지자산운용 - 382,277,390 LS증권 - 191,138,695 기타개인 주주 - 296,836,111 (단위: 원) 전기말 회사명 채무 전환사채 상환전환우선주부채 기타특수관계자 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 6,382,229,651 2,670,734,010 파트너스9호투자조합 - 1,145,955,988 에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호 - 1,145,955,988 신영증권㈜ - 572,977,994 (4) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기 회사명 자금대여 거래 대여 회수 기타특수관계자 임직원 - 31,800,000 (단위: 원) 전분기 회사명 자금대여 거래 대여 회수 기타특수관계자 임직원 60,000,000 15,750,000 (5) 지배기업의 대표이사는 연결실체의 차입금 및 기타 보증채무에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. (6) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 급여 469,607,000 433,443,700 퇴직급여 77,817,380 84,459,440 기타장기종업원급여 - 486,198 합 계 547,424,380 518,389,338 43. 보고기간 후 사건연결실체의 상환전환우선주부채 및 전환사채는 2024년 10월 30일자로 보통주 전환이 완료 되었습니다. 4. 재무제표 분 기 재 무 상 태 표 제 25(당)기 3분기 2024년 09월 30일 현재 제 24(전)기 2023년 12월 31일 현재 제 23(전전)기 2022년 12월 31일 현재 (감사받지 않은 재무제표) 제 22(전전전)기 2021년 12월 31일 현재 (감사받지 않은 재무제표) 주식회사 쎄크 (단위 : 원) 과 목 제 25기 3분기말 (2024년 3분기) 제 24기말 (2023년 말) 제23기말 (2022년 말) 제22기말 (2021년 말) 자 산 　 　 　 　 Ⅰ. 유동자산 49,629,174,998 46,354,812,450 42,859,200,314 30,838,311,954 현금및현금성자산 4,035,569,092 6,113,859,658 13,580,748,750 4,587,660,124 매출채권 8,928,880,255 6,459,044,190 6,893,372,161 3,192,353,042 기타유동금융자산 693,959,051 462,364,740 129,116,995 255,171,430 기타유동자산 622,715,986 1,031,563,216 1,250,951,522 806,228,531 당기법인세자산 3,098,100 2,510,640 1,976,750 2,622,260 재고자산 35,344,952,514 32,285,470,006 21,003,034,136 21,994,276,567 Ⅱ. 비유동자산 27,339,422,213 27,700,843,492 27,724,203,909 28,257,502,256 유형자산 24,412,303,952 24,903,378,195 24,528,042,141 25,043,741,480 무형자산 1,375,078,912 1,067,844,019 1,413,681,746 1,799,220,901 사용권자산 895,907,229 983,155,149 739,264,235 452,881,372 기타비유동금융자산 516,922,765 531,439,909 539,950,487 359,620,273 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 215,026,220 164,865,300 263,638,230 종속기업투자 - - 338,400,000 338,400,000 자 산 총 계 76,968,597,211 74,055,655,942 70,583,404,223 59,095,814,210 부 채 Ⅰ. 유동부채 74,371,545,819 70,514,578,882 70,824,179,176 46,493,836,029 매입채무 6,075,816,389 8,135,149,307 3,630,056,488 6,962,728,562 기타유동금융부채 1,699,473,167 845,337,168 1,611,985,555 1,339,954,933 계약부채 17,887,197,043 11,188,256,013 12,210,099,232 7,128,334,375 단기차입금 15,250,000,000 14,550,000,000 9,049,280,000 14,100,000,000 유동성장기부채 421,320,000 443,820,000 10,263,260,000 9,133,290,000 유동성사채 521,538,201 521,342,866 4,680,245,578 559,620,264 유동성전환사채 7,320,990,727 6,382,229,651 5,329,085,748 - 유동성상환전환우선주부채 6,261,266,495 5,535,623,981 4,622,637,174 2,154,277,015 유동성파생상품부채 16,468,502,750 20,243,548,824 16,737,995,139 2,868,114,895 기타유동부채 1,494,278,489 1,492,403,322 1,448,720,707 1,468,018,447 유동리스부채 403,357,085 395,645,976 367,250,534 199,489,799 충당부채 567,805,473 781,221,774 873,563,021 580,007,739 Ⅱ. 비유동부채 16,083,751,438 16,476,575,538 5,472,823,505 11,305,035,541 장기차입금 9,692,000,000 9,859,490,000 390,810,000 1,506,570,000 사채 - 521,214,988 - 4,597,324,580 리스부채 467,464,771 552,330,136 369,960,699 252,207,085 순확정급여부채 4,094,549,346 3,793,921,654 3,169,427,195 3,558,468,316 기타비유동금융부채 841,438,960 761,320,399 582,027,132 376,465,478 기타비유동부채 292,676,537 292,676,537 257,950,172 241,086,944 이연법인세부채 695,621,824 695,621,824 702,648,307 772,913,138 부 채 총 계 90,455,297,257 86,991,154,420 76,297,002,681 57,798,871,570 자 본 자본금 2,154,200,000 2,137,500,000 2,137,500,000 2,137,500,000 기타불입자본 340,218,703 30,140,700 30,140,700 30,140,700 기타자본항목 258,018,609 110,574,510 70,574,510 70,574,510 결손금 (16,239,137,358) (15,213,713,688) (7,951,813,668) (941,272,570) 자 본 총 계 (13,486,700,046) (12,935,498,478) (5,713,598,458) 1,296,942,640 자 본 및 부 채 총 계 76,968,597,211 74,055,655,942 70,583,404,223 59,095,814,210 분 기 포 괄 손 익 계 산 서 제 25(당)기 3분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지 제 24(전)기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 23(전전)기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 (감사받지 않은 재무제표) 제 22기(전전전)기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 (감사받지 않은 재무제표) 주식회사 쎄크 (단위 : 원) 과 목 제 25기 3분기 제 24기 제 23기 제 22기 매출액 34,082,613,682 50,375,110,493 40,610,286,519 29,708,353,526 매출원가 24,583,786,756 35,161,857,398 28,308,994,519 20,779,275,434 매출총이익 9,498,826,926 15,213,253,095 12,301,292,000 8,929,078,092 판매비와관리비 10,881,286,825 14,608,124,198 17,186,209,247 16,390,925,004 영업이익(손실) (1,382,459,899) 605,128,897 (4,884,917,247) (7,461,846,912) 영업외손익 357,036,229 (7,480,551,431) (2,973,483,756) (468,358,151) 기타수익 74,763,552 41,935,034 10,523,783 　 기타비용 137,664,481 349,714,025 7,082,320 　 금융수익 4,091,318,516 518,295,613 865,249,443 　 금융비용 3,671,381,358 7,691,068,053 3,842,174,662 　 법인세비용차감전순이익(손실) (1,025,423,670) (6,875,422,534) (7,858,401,003) (7,930,205,063) 법인세비용(수익) - 32,964,992 (145,454,477) 35,580,750 당기순이익(손실) (1,025,423,670) (6,908,387,526) (7,712,946,526) (7,965,785,813) 기타포괄손익 - (353,512,494) 702,405,428 - 당기총포괄이익(손실) (1,025,423,670) (7,261,900,020) (7,010,541,098) (7,965,785,813) 주당순이익(손실) 　 　 　 　 기본 및 희석주당순이익(손실) (241) (1,628) (1,820) 　(1,863) 주1) 제 22기의 손익계산서는 K-GAAP기준으로 작성되었습니다. 분 기 자 본 변 동 표 제 25(당)기 3분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지 제 24(전)기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 23(전전)기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 (감사받지 않은 재무제표) 주식회사 쎄크 (단위 : 원) 과 목 자본금 기타불입자본 기타자본항목 결손금 총계 2022.01.01 (전전기초) (감사받지 않은 재무제표) 2,137,500,000 30,140,700 70,574,510 (941,272,570) 1,296,942,640 총포괄손익 　 당기순이익(손실) - - - (7,712,946,526) (7,712,946,526) 확정급여제도의 재측정요소 - - - 702,405,428 702,405,428 2022.12.31 (전전기말) (감사받지 않은 재무제표) 2,137,500,000 30,140,700 70,574,510 (7,951,813,668) (5,713,598,458) 2023.01.01 (전기초) 2,137,500,000 30,140,700 70,574,510 (7,951,813,668) (5,713,598,458) 총포괄손익 　 당기순이익(손실) - - - (6,908,387,526) (6,908,387,526) 확정급여제도의 재측정요소 - - - (353,512,494) (353,512,494) 자기주식의 처분 - - 40,000,000 - 40,000,000 2023.12.31 (전기말) (감사받지 않은 재무제표) 2,137,500,000 30,140,700 110,574,510 (15,213,713,688) (12,935,498,478) 2024.01.01 (당기초) 2,137,500,000 30,140,700 110,574,510 (15,213,713,688) (12,935,498,478) 총포괄손익 　 분기순이익(손실) - - - (1,025,423,670) (1,025,423,670) 상환전환우선주 전환 16,700,000 310,078,003 - - 326,778,003 주식매수선택권 부여 - - 147,444,099 - 147,444,099 2024.09.30 (당기 3분기말) 2,154,200,000 340,218,703 258,018,609 (16,239,137,358) (13,486,700,046) 분 기 현 금 흐 름 표 제 25(당)기 3분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지 제 24(전)기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 23(전전)기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 (감사받지 않은 재무제표) 제 22기(전전전)기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 (감사받지 않은 재무제표) 주식회사 쎄크 (단위 : 원) 과 목 제 25기 3분기 제24기 제23기 제22기 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 (194,208,677) (6,782,891,521) (4,409,474,028) (4,660,214,586) 당기순이익(손실) (1,025,423,670) (6,908,387,526) (7,712,946,526) (7,965,785,813) 수익비용 조정 2,936,072,602 11,812,493,940 7,609,988,312 2,568,038,993 운전자본의 변동 (778,316,023) (10,019,563,257) (3,018,338,999) 703,289,464 이자의 지급 (1,352,741,468) (1,689,063,176) (1,310,370,135) - 이자의 수취 23,829,042 19,204,089 21,547,810 - 배당금의 수취 2,958,300 2,958,300 - - 법인세의 납부(환급) (587,460) (533,891) 645,510 34,242,770 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 (1,498,687,717) (1,590,575,283) (459,824,465) (723,270,259) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 83,414,605 32,728,370 333,689,868 1,042,347,204 기타유동금융자산 - - 227,087,219 512,059,716 기타비유동금융자산 42,190,968 12,200,000 45,529,032 439,090,908 당기손익-공정가치측정금융자산 - 73,824 - 2,563,102 유형자산 41,223,637 20,454,546 - - 정부보조금 - - 61,073,617 88,633,478 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 (1,582,102,322) (1,623,303,653) (793,514,333) (1,765,617,463) 기타유동금융자산 529,549,163 26,632,704 7,790,000 163,321,175 기타비유동금융자산 3,458,400 73,399,310 249,930,636 189,666,885 당기손익-공정가치측정금융자산 - 20,080,000 46,620 - 유형자산 1,049,094,759 1,503,191,639 484,882,767 906,049,141 무형자산 - - 50,864,310 506,580,262 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 (398,055,226) 993,515,820 13,811,880,328 6,009,252,426 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 5,200,000,000 24,572,194,000 35,399,281,920 14,529,995,000 단기차입금 5,200,000,000 13,600,000,000 15,299,280,000 9,530,000,000 사채 - 1,042,194,000 - - 전환사채 - - 10,000,000,000 - 장기차입금 - 9,890,000,000 400,000,000 - 상환전환우선주부채 - - 9,700,001,920 4,999,995,000 자기주식 - 40,000,000 - - 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 (5,598,055,226) (23,578,678,180) (21,587,401,592) (8,520,742,574) 리스료 지급 386,065,226 498,638,180 271,611,592 - 단기차입금 4,500,000,000 8,099,280,000 20,350,000,000 7,729,000,000 유동성장기부채 189,990,000 10,240,760,000 385,790,000 199,920,000 사채 522,000,000 4,740,000,000 580,000,000 580,000,000 정부보조금 - - - 11,822,574 현금및현금성자산의 순증감 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) (2,090,951,620) (7,379,950,984) 8,942,581,835 625,767,581 기초의 현금및현금성자산 6,113,859,658 13,580,748,750 4,587,660,124 3,961,892,543 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 12,661,054 (86,938,108) 50,506,791 - 기말의 현금및현금성자산 4,035,569,092 6,113,859,658 13,580,748,750 4,587,660,124 5. 재무제표 주석 제 25(당) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지 제 24(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 (검토받지 않은 재무제표) 주식회사 쎄크 1. 회사의 개요 주식회사 쎄크(이하 "당사")는 2000년 3월 22일 광통신용 소형정밀부품과 자동화 생산장비의 설계ㆍ제작ㆍ판매를 목적으로 설립된 벤처기업으로, 2000년 11월에 기술연구소를 설립하여 현재에 이르고 있습니다. 설립시 자본금은 100백만원이었으나, 수차례의 유ㆍ무상증자를 통해 당분기말 현재 자본금은 2,154백만원입니다. 한편, 당분기말 현재 주주의 구성내역은 다음과 같습니다. 주 주 명 주식의 종류 소유주식수 지분율 김종현 보통주 1,178,000 18.92% 산은캐피탈(주) 보통주 825,000 13.25% 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 상환전환우선주 770,906 12.38% 김왕진 보통주 451,668 7.25% 박해봉 보통주 385,000 6.18% 김주란 보통주 342,000 5.49% 에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호 상환전환우선주 285,714 4.59% 에이오에이포르토스투자조합4호 상환전환우선주 252,714 4.06% 김찬용 보통주 200,000 3.21% 장순덕 보통주 167,930 2.70% 자기주식 자기주식 17,930 0.29% 기 타 보통주 740,872 11.90% 기 타 상환전환우선주 609,175 9.78% 합 계 6,226,909 100.00% 2. 재무제표의 작성기준 및 중요한 회계정책 (1) 분기재무제표 작성기준 동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2020년 개정) - 부채의 유동ㆍ비유동 분류 동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 부채 결제의 의미와 결제방식을 현금, 자신의 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 명확히 합니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 약정사항이 있는 비유동부채 동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다. 또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다. - 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자금융약정 동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다. '공급자금융약정'이라는 용어는 정의되지 않습니다. 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다. 공시 목적을 이루기 위하여, 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다. ㆍ 약정의 조건 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향 ㆍ 유동성위험 정보 - 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채 동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를 산정하도록 요구합니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 가상자산 공시 동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다. 가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황, 매각한 가상자산의 수익인식시기 및 금액, 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약내용 등을 공시하여야 합니다. 상기 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여 동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다. 상기 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천 중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 중간재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과정에서 내린 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요원천에 대한 내용은 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다. 4. 재무위험관리 (1) 재무위험관리요소 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적인 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것을 기본적인 정책으로 하고 있습니다. 1) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD와 EUR 및 기타외화의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD 4,548,107,968 290,837,306 5,535,700,039 46,549,631 EUR 3,843,692,611 - 1,017,601,681 - CNY 3,497,359 - 4,036,175 - 기타 3,207,094 9,245,100 3,095,224 - 합 계 8,398,505,031 300,082,406 6,560,433,119 46,549,631 당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전기 상승시 하락시 상승시 하락시 USD 425,727,066 (425,727,066) 548,915,041 (548,915,041) EUR 384,369,261 (384,369,261) 101,760,168 (101,760,168) CNY 349,736 (349,736) 403,618 (403,618) 기타 (603,801) 603,801 309,522 (309,522) 합 계 809,842,262 (809,842,262) 651,388,349 (651,388,349) ② 가격위험 당사는 '당기손익-공정가치측정금융자산'으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 지분상품(상장주식)의 가격 변동 시 당사의 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 손익에 대한 영향 자본에 대한 영향 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 당분기 13,920,936 (13,920,936) 13,920,936 (13,920,936) 전 기 21,502,622 (21,502,622) 21,502,622 (21,502,622) ③ 이자율 위험 이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장이자율의 변동 시 당사의 당기손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 손익에 대한 영향 자본에 대한 영향 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 당분기 (88,752,120) 88,752,120 (88,752,120) 88,752,120 전 기 (353,753,100) 353,753,100 (353,753,100) 353,753,100 2) 신용위험 ① 위험관리 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 주석 7의 사용제한 금융상품을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. (가) 매출채권 당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 매출채권의 보고기간말 잔액입니다. 당사는 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를검토하고 있습니다. (나) 기타의 자산 현금 및 단기예금 및 장단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 3) 유동성 위험 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기말 1년 미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 매입채무 6,075,816,389 - - - 6,075,816,389 기타금융부채 1,699,473,167 841,438,960 - - 2,540,912,127 단기차입금() 15,977,749,664 - - - 15,977,749,664 장기차입금() 889,115,468 2,144,425,534 6,749,342,334 2,153,410,445 11,936,293,781 사채() 522,000,000 - - - 522,000,000 리스부채() 468,562,085 358,118,000 160,824,000 - 987,504,085 전환사채() 10,008,333,333 - - - 10,008,333,333 상환전환우선주부채() 14,730,124,920 - - - 14,730,124,920 합 계 50,371,175,026 3,343,982,494 6,910,166,334 2,153,410,445 62,778,734,299 () 이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다. (단위: 원) 전기말 1년 미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 매입채무 8,135,149,307 - - - 8,135,149,307 기타금융부채 845,337,168 761,320,399 - - 1,606,657,567 단기차입금() 15,215,478,350 - - - 15,215,478,350 장기차입금() 1,028,303,727 1,219,070,296 8,862,671,398 1,697,224,493 12,807,269,914 사채() 597,048,288 554,033,608 - - 1,151,081,896 리스부채() 476,237,270 589,083,859 7,840,000 - 1,073,161,129 전환사채() 10,108,333,333 - - - 10,108,333,333 상환전환우선주부채() 14,999,996,920 - - - 14,999,996,920 합 계 51,405,884,363 3,123,508,162 8,870,511,398 1,697,224,493 65,097,128,416 () 이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다. 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. (2) 자본위험관리 자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 5. 금융상품 공정가치 (1) 보고기간말 현재 금융자산과 부채의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치() 장부금액 공정가치() 금융자산 현금및현금성자산 4,035,569,092 4,035,569,092 6,113,859,658 6,113,859,658 매출채권 8,928,880,255 8,928,880,255 6,459,044,190 6,459,044,190 기타유동금융자산 693,959,051 693,959,051 462,364,740 462,364,740 기타비유동금융자산 516,922,765 516,922,765 531,439,909 531,439,909 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 139,209,355 215,026,220 215,026,220 합 계 14,314,540,518 14,314,540,518 13,781,734,717 13,781,734,717 금융부채 매입채무 6,075,816,389 6,075,816,389 8,135,149,307 8,135,149,307 기타유동금융부채 1,699,473,167 1,699,473,167 845,337,168 845,337,168 단기차입금 15,250,000,000 15,250,000,000 14,550,000,000 14,550,000,000 유동성장기부채 421,320,000 421,320,000 443,820,000 443,820,000 유동성사채 521,538,201 521,538,201 521,342,866 521,342,866 유동성전환사채 7,320,990,727 7,320,990,727 6,382,229,651 6,382,229,651 유동성상환전환우선주부채 6,261,266,495 6,261,266,495 5,535,623,981 5,535,623,981 유동성파생상품부채 16,468,502,750 16,468,502,750 20,243,548,824 20,243,548,824 사채 - - 521,214,988 521,214,988 장기차입금 9,692,000,000 9,692,000,000 9,859,490,000 9,859,490,000 기타비유동금융부채 841,438,960 841,438,960 761,320,399 761,320,399 합 계 64,552,346,689 64,552,346,689 67,799,077,184 67,799,077,184 () 장부금액과 공정가치금액에 있어 유의적 차이가 없어 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다. (2) 금융상품 공정가치 서열 체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기말 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 - - 139,209,355 금융부채 유동성파생상품부채 - - 16,468,502,750 16,468,502,750 (단위: 원) 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 215,026,220 - - 215,026,220 금융부채 유동성파생상품부채 - - 20,243,548,824 20,243,548,824 (3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 당사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 당분기와 전기 중 금융상품의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다. (4) 당분기와 전기 중 수준 3에 해당하는 금융부채의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전기 파생상품부채 파생상품부채 기초 20,243,548,824 16,737,995,139 감소 (243,225,444) - 평가 (3,531,820,630) 3,505,553,685 분기말 16,468,502,750 20,243,548,824 (5) 가치평가기법 및 투입변수 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 원) 당분기말 공정가치 가치평가기법 투입 변수 수준3 투입변수 전환사채의 내재파생상품(파생상품부채) 4,634,800,000 옵션가격결정모형 기초자산가격 8,497 변동성 44.63% 무위험이자율 2.83% 상환전환우선주의 내재파생상품(파생상품부채) 11,833,702,750 옵션가격결정모형 기초자산가격 8,497 변동성 44.63% 무위험이자율 3.02% (단위: 원) 전기말 공정가치 가치평가기법 투입 변수 수준3 투입변수 전환사채의 내재파생상품(파생상품부채) 5,940,921,294 옵션가격결정모형 기초자산가격 8,437 변동성 53.08% 무위험이자율 3.18% 상환전환우선주의 내재파생상품(파생상품부채) 14,302,627,530 옵션가격결정모형 기초자산가격 8,437 변동성 53.08% 무위험이자율 3.18% 6. 범주별 금융상품 (1) 보고기간말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 금융자산 당분기말 전기말 상각후원가측정금융자산 현금및현금성자산 4,035,569,092 6,113,859,658 매출채권 8,928,880,255 6,459,044,190 기타유동금융자산 693,959,051 462,364,740 기타비유동금융자산 516,922,765 531,439,909 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 215,026,220 합 계 14,314,540,518 13,781,734,717 (단위: 원) 금융부채 당분기말 전기말 상각후원가측정금융부채 매입채무 6,075,816,389 8,135,149,307 기타유동금융부채 1,699,473,167 845,337,168 단기차입금 15,250,000,000 14,550,000,000 유동성장기부채 421,320,000 443,820,000 유동성사채 521,538,201 521,342,866 유동성전환사채 7,320,990,727 6,382,229,651 유동성상환전환우선주부채 6,261,266,495 5,535,623,981 유동리스부채 403,357,085 395,645,976 사채 - 521,214,988 장기차입금 9,692,000,000 9,859,490,000 리스부채 467,464,771 552,330,136 기타비유동금융부채 841,438,960 761,320,399 당기손익-공정가치측정금융부채 유동성파생상품부채 16,468,502,750 20,243,548,824 합 계 65,423,168,545 68,747,053,296 (2) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기 상각후원가측정금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융부채 당기손익-공정가치측정금융부채 합 계 이자수익 61,983,168 - - - 61,983,168 배당금수익 - 2,958,300 - - 2,958,300 외환차익 266,028,023 - 8,570,629 - 274,598,652 외화환산이익 219,957,766 - - - 219,957,766 파생상품평가이익 - - - 3,531,820,630 3,531,820,630 이자비용 - - (3,179,739,810) - (3,179,739,810) 외환차손 (174,508,232) - (24,505,971) - (199,014,203) 외화환산손실 - - (216,810,480) - (216,810,480) 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 - (75,816,865) - - (75,816,865) 합 계 373,460,725 (72,858,565) (3,412,485,632) 3,531,820,630 419,937,158 (단위: 원) 전분기 상각후원가측정금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융부채 당기손익-공정가치측정금융부채 합 계 이자수익 52,128,928 - - - 52,128,928 배당금수익 - 2,958,300 - - 2,958,300 외환차익 282,175,598 - 25,414,088 - 307,589,686 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 - 32,541,300 - - 32,541,300 이자비용 - - (2,726,503,582) - (2,726,503,582) 외환차손 (149,451,588) - (45,642,136) - (195,093,724) 파생상품평가손실 - - - (1,489,529,266) (1,489,529,266) 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 - (4,361,900) - - (4,361,900) 당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 - (20,006,176) - - (20,006,176) 합 계 184,852,938 11,131,524 (2,746,731,630) (1,489,529,266) (4,040,276,434) 7. 사용이 제한된 자산 보고기간말 현재 사용이 제한된 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 계정과목 내 역 당분기말 전기말 장기금융상품 당좌개설보증금 2,000,000 2,000,000 단기금융상품 외화지급보증서(선급금) 담보 129,415,097 - 단기금융상품 외화지급보증서(계약이행) 담보 388,245,293 - 합 계 519,660,390 2,000,000 8. 현금및현금성자산 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 현금 15,710,429 17,478,096 단기성예금() 4,019,858,663 6,096,381,562 합 계 4,035,569,092 6,113,859,658 () 단기성예금은 보통예금 및 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금을 포함하고 있습니다. 9. 매출채권 (1) 보고기간말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권 10,363,301,345 8,687,183,884 차감: 손실충당금 (1,434,421,090) (2,228,139,694) 매출채권(순액) 8,928,880,255 6,459,044,190 (2) 당분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 기초 2,228,139,694 973,216,619 대손상각비(환입) (793,718,604) 1,096,368,921 분기말 1,434,421,090 2,069,585,540 (3) 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하였고, 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험의 특성과 채권의 연령을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 2024년 9월 30일을 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 현재 및 미래전망 정보를 반영하여 조정합니다. 보고기간말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 연체되지 않은 채권 5,751,779,182 4,758,158,773 연체되었으나 손상되지 않은 채권: 3개월 초과 6개월 이내 2,057,639,944 889,415,976 1년 이내 658,757,090 811,469,441 1년 초과 460,704,039 - 소 계 3,177,101,073 1,700,885,417 손상된 채권 1,434,421,090 2,228,139,694 합 계 10,363,301,345 8,687,183,884 10. 기타금융자산 보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 단기금융상품 579,284,766 - 49,735,603 - 미수금 100,104,274 - 378,000,000 - 미수수익 170,011 - 229,137 - 대여금 14,400,000 60,750,000 34,400,000 72,550,000 장기금융상품 - 2,000,000 - 2,000,000 보증금 - 454,172,765 - 456,889,909 합 계 693,959,051 516,922,765 462,364,740 531,439,909 11. 기타유동자산 보고기간말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 선급금 226,237,235 241,235,536 선급비용 330,419,078 477,521,846 부가세대급금 66,059,673 312,805,834 합 계 622,715,986 1,031,563,216 12. 재고자산 보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부금액 취득원가 평가충당금 장부금액 제품 5,152,616,111 (1,354,489,003) 3,798,127,108 2,428,799,715 (1,002,884,032) 1,425,915,683 반제품 1,490,908,746 - 1,490,908,746 - - - 재공품 28,747,787,769 (2,954,366,617) 25,793,421,152 30,593,570,639 (1,743,566,240) 28,850,004,399 원재료 4,931,742,880 (669,247,372) 4,262,495,508 2,603,165,572 (593,615,648) 2,009,549,924 합 계 40,323,055,506 (4,978,102,992) 35,344,952,514 35,625,535,926 (3,340,065,920) 32,285,470,006 당분기 중 재고자산평가손실은 1,638백만원 으로 매출원가에 가산하였습니다. 13. 당기손익-공정가치측정금융자산 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 시장성 있는 지분증권 139,209,355 215,026,220 14. 종속기업투자 (1) 보고기간말 현재 종속기업투자의 현황은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 소재지 당분기말 전기말 지분율 장부금액 지분율 장부금액 상해쎄크검측설비유한공사() 중국 100% - 100% - () 전기순손실로 인하여 종속기업투자의 회수가능액이 유의적으로 하락하였으며, 전기 중 취득금액(338백만원) 전액을 손상차손으로 인식하였습니다. (2) 보고기간말 현재 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 상해쎄크검측설비유한공사 당분기말 전기말 총자산 351,677,527 1,035,036,322 총부채 465,535,514 1,163,538,246 매출 765,870,309 1,932,097,264 당기순이익(손실) 20,131,972 (341,506,315) 15. 유형자산 (1) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기 기초 취득 처분 상각 대체 () 분기말 토지 12,635,744,000 - - - - 12,635,744,000 건물 9,737,501,949 - - (228,222,703) - 9,509,279,246 기계장치 664,113,400 541,131,936 (87,646,721) (207,991,891) - 909,606,724 차량운반구 12,853,244 - (2,924,794) (1,786,761) - 8,141,689 공구와기구 134,994,756 80,898,636 - (58,774,975) - 157,118,417 비품 301,702,013 258,602,000 - (146,894,787) 45,000,026 458,409,252 시설장치 73,833,404 9,000,000 - (31,376,237) - 51,457,167 기타유형자산 779,829,893 - (51,656,778) (143,727,745) - 584,445,370 건설중인자산 562,805,536 159,462,187 - (624,165,636) 98,102,087 합 계 24,903,378,195 1,049,094,759 (142,228,293) (818,775,099) (579,165,610) 24,412,303,952 () 건설중인자산 579백만원이 무형자산으로 대체되었습니다. (단위: 원) 전분기 기초 취득 처분 상각 분기말 토지 12,635,744,000 - - - 12,635,744,000 건물 10,041,798,885 - - (228,222,702) 9,813,576,183 기계장치 982,042,436 - - (256,857,074) 725,185,362 차량운반구 25,272,403 11,911,740 (8,644,645) (12,897,824) 15,641,674 공구와기구 98,866,691 65,179,107 - (50,277,374) 113,768,424 비품 279,418,016 172,742,574 - (135,342,535) 316,818,055 시설장치 76,849,656 55,900,000 - (43,364,209) 89,385,447 기타유형자산 72,006,418 - - (14,088,212) 57,918,206 건설중인자산 316,043,636 238,159,900 - - 554,203,536 합 계 24,528,042,141 543,893,321 (8,644,645) (741,049,929) 24,322,240,888 (2) 당분기말 현재 유형자산의 담보제공 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 담보제공자산 장부금액 담보설정금액 관련 계정과목 관련금액 담보권자 토지 12,635,744,000 20,400,000,000 차입금(주석 21) 17,500,000,000 기업은행 건물 9,509,279,246 기계장치 168,386,067 합 계 22,313,409,313 16. 사용권자산 (1) 보고기간말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 상각누계액 장부금액 취득원가 상각누계액 장부금액 부동산 1,157,672,917 (514,985,046) 642,687,871 1,123,549,725 (331,926,858) 791,622,867 차량운반구 621,300,252 (368,080,894) 253,219,358 487,313,178 (295,780,896) 191,532,282 합 계 1,778,973,169 (883,065,940) 895,907,229 1,610,862,903 (627,707,754) 983,155,149 (2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 부동산 차량운반구 합 계 부동산 차량운반구 합 계 기초 순장부금액 791,622,867 191,532,282 983,155,149 465,445,147 273,819,088 739,264,235 취득 139,349,217 176,273,781 315,622,998 141,976,393 91,092,319 233,068,712 처분 (42,568,434) - (42,568,434) - (19,287,504) (19,287,504) 상각 (245,715,779) (114,586,705) (360,302,484) (244,835,418) (119,107,202) (363,942,620) 기말 순장부금액 642,687,871 253,219,358 895,907,229 362,586,122 226,516,701 589,102,823 (3) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산 감가상각비 360,302,484 363,942,620 리스부채 이자비용 74,923,218 64,945,036 단기 및 소액리스 61,707,932 34,794,239 합 계 496,933,634 463,681,895 당분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 448백만원(전분기: 408백만원) 입니다. 17. 무형자산 (1) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기 기초 취득 상각 대체() 분기말 개발비 486,354,221 - (115,189,158) - 371,165,063 소프트웨어 88,366,862 - (95,101,192) 579,165,610 572,431,280 기타의무형자산 493,122,936 - (61,640,367) - 431,482,569 합 계 1,067,844,019 - (271,930,717) 579,165,610 1,375,078,912 () 건설중인자산 579백만원이 무형자산으로 대체되었습니다. (단위: 원) 전분기 기초 취득 상각 분기말 개발비 691,532,682 - (161,534,858) 529,997,824 소프트웨어 146,838,972 - (43,854,083) 102,984,889 기타의무형자산 575,310,092 - (61,630,867) 513,679,225 합 계 1,413,681,746 - (267,019,808) 1,146,661,938 (2) 당분기 및 전분기 중 발생한 경상개발비는 각각 3,605백만원 및 2,758백만원 입니다. 18. 매입채무 보고기간말 현재 매입채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 매입채무 6,075,816,389 8,135,149,307 19. 기타금융부채 보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 미지급금 48,631,000 - 16,203,433 - 미지급비용 1,650,842,167 - 829,133,735 - 장기미지급금 - 841,438,960 - 761,320,399 합 계 1,699,473,167 841,438,960 845,337,168 761,320,399 20. 기타부채 보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 예수금 295,924,720 - 269,569,160 - 단기종업원급여부채 1,198,353,769 - 1,222,834,162 - 기타장기종업원급여부채 - 292,676,537 - 292,676,537 합 계 1,494,278,489 292,676,537 1,492,403,322 292,676,537 21. 차입금 (1) 보고기간말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 단기차입금 15,250,000,000 - 14,550,000,000 - 장기차입금 421,320,000 9,692,000,000 443,820,000 9,859,490,000 합 계 15,671,320,000 9,692,000,000 14,993,820,000 9,859,490,000 (2) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 차입처 연이자율 당분기말 전기말 무역어음대출 기업은행() 5.07%~5.77% 6,500,000,000 5,500,000,000 기업운전일반자금 기업은행() 7.47%~9.50% 2,100,000,000 2,100,000,000 기업운전일반자금 기업은행() 6.70% 560,000,000 560,000,000 기업운전일반자금 기업은행 5.19%~9.50% 2,500,000,000 2,500,000,000 기업운전일반자금 우리은행 7.57%~7.75% 1,890,000,000 1,890,000,000 산업운영자금 산업은행 7.32%~14.91% 1,700,000,000 2,000,000,000 합 계 15,250,000,000 14,550,000,000 (*) 해당 차입금과 관련하여 유형자산( 장부금액: 22,313백만원 )이 담보로 설정되어 있습니다(주석 15 참조). () 해당 차입금과 관련하여 특허권 4건(설정금액: 672백만원)이 담보로 설정되어 있습니다. (3) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 차입처 연이자율 당분기말 전기말 시설자금 기업은행() 5.24% 8,900,000,000 8,900,000,000 운영자금 기업은행 9.50% 90,000,000 180,000,000 산업운영자금 산업은행 7.36% 990,000,000 990,000,000 개발자금 중소기업진흥공단 2.78% 133,320,000 233,310,000 소 계 10,113,320,000 10,303,310,000 차감: 유동성 대체 (421,320,000) (443,820,000) 합 계 9,692,000,000 9,859,490,000 () 해당 차입금과 관련하여 유형자산( 장부금액: 22,313백만원 )이 담보로 설정되어 있습니다(주석 15 참조). (4) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위: 원) 1년 이내 1년 ~ 2년 2년 ~ 5년 5년 초과 합 계 421,320,000 1,681,500,000 5,933,880,000 2,076,620,000 10,113,320,000 22. 사채 보고기간말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 만기일 연이자율 당분기말 전기말 제5-1회 무보증 사모사채 24.09.20 8.10% - 522,000,000 제5-2회 무보증 사모사채 25.09.20 8.10% 522,000,000 522,000,000 차감: 사채할인발행차금 (461,799) (1,442,146) 소 계 521,538,201 1,042,557,854 차감: 유동성 대체 (521,538,201) (521,342,866) 합 계 - 521,214,988 23. 전환사채 (1) 보고기간말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 발행일 만기일 표면이자율 보장수익률 당분기말 전기말 제1회 기명식 사모전환사채 22.12.21 27.12.21 1.00% 7.00% 10,000,000,000 10,000,000,000 가산: 사채상환할증금 3,384,392,301 3,384,392,301 차감: 전환권 조정 (6,063,401,574) (7,002,162,650) 합 계 7,320,990,727 6,382,229,651 (2) 당사가 발행한 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다. 사채의 명칭 제1회 사모전환사채 액면금액 10,000,000,000원 발행가액 10,000,000,000원 이자지급조건 액면이자 연 1%, 발행일 기준 매 3개월 후급 보장수익률 사채 만기일까지 연 7% 상환방법 전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 7%를 일시 상환 전환시 발행할 주식의종류 및 주식수 기명식 보통주 1,262,626주(액면가액 500원) 전환청구기간 사채발행일로부터 1개월이 지난 시점부터 만기일 직전일까지 전환가격 7,920원다만, 아래의 경우 전환비율 및 전환가격이 조정됨.1) 당사가 기업공개를 통해 당사의 주식을 상장하거나 유가증권시장 주권상장법인, 코스닥시장 주권상장법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환, 주식의 교환을 하는 경우, 공모단가, 교환비율 등의산정을 위한 주식평가액의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우2) 발행당시의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나, 당시의 전환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채등 주식관련사채를 발행하는 경우3) 무상증자 또는 주식배당을 실시하여 주식수가 증가하는 경우4) 주식의 소각, 분할 또는 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우 배당기산일(전환간주일) 전환에 의해 발행된 주식의 배당기산일은 전환을 청구한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 간주 사채권자에 의한 조기상환청구권 사채권자는 사채 발행일로부터 3년이 되는 날(단, 사채권자와 발행회사의 서면합의에 따라 4년이 되는 날로 변경 가능)부터 사채의 만기일 전일까지 조기상환청구권을 가짐. 24. 상환전환우선주부채 (1) 보고기간말 현재 상환전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 발행일 만기일 표면이자율 보장수익률 당분기말 전기말 제1회 기명식 상환전환우선주부채 21.12.23 31.12.22 0.00% 6.00% 4,999,995,000 4,999,995,000 제2회 기명식 상환전환우선주부채 22.12.22 32.12.21 0.00% 7.00% 9,730,129,920 10,000,001,920 가산: 사채상환할증금 13,378,249,305 13,639,551,679 차감: 전환권 조정 (21,847,107,730) (23,103,924,618) 합 계 6,261,266,495 5,535,623,981 (2) 당사가 발행한 상환우선주부채의 상세내역은 다음과 같습니다. 구 분 제 1회 기명식 상환우선주부채 투자자 신영증권㈜ 에스제이퍼스트무버벤처펀드 제2호 에이오에이포르토스투자조합4호 기타 개인주주 신주의 종류와 수 기명식상환전환우선주142,857주 기명식상환전환우선주285,714주 기명식상환전환우선주 252,714주 기명식상환전환우선주 33,000주 투자금액 999,999,000원 1,999,998,000원 1,768,998,000원 231,000,000원 1주당 발행가액(액면가) 7,000원(500원) 7,000원(500원) 7,000원(500원) 7,000원(500원) 존속기간 발행일로부터 10년으로 하고 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 잔여재산분배에 있어서 우선권, 전환권, 상환권을 전제로, 그와 상충되지 않는 경우 존속기간 만료 다음날 자동적으로 보통주로 전환됨. 전환권에 관한 사항 투자자는 발행일 다음달부터 발행일로부터 10년 경과일 전일까지의 기간동안 보통주로 전환할 수 있는 권리를 가지며 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 함. 다만, 아래의 경우 전환비율 및 전환가격이 조정됨.1) 당사가 기업공개를 통해 당사의 주식을 상장하거나 유가증권시장 주권상장법인, 코스닥시장 주권상장법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환, 주식의 교환을 하는 경우, 공모단가, 교환비율 등의 산정을 위한 주식평가액의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우2) 발행당시의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나, 당시의 전환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채등 주식관련사채를 발행하는 경우3) 무상증자 또는 주식배당을 실시하여 주식수가 증가하는 경우4) 주식의 소각, 분할 또는 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우 상환권에 관한 사항 투자자는 발행일 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 10년 경과일 전일까지 상환 청구할 수 있는 권리가 있으며 상환시 상환금액은 우선주식의 인수단가와 상환일까지 연 복리 6%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 함. 구 분 제 2회 기명식 상환우선주부채 투자자 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 ㈜트러스트프라이빗에쿼티 NH헤지자산운용 LS증권 기타 개인주주 신주의 종류와 수 기명식상환전환우선주 770,906주 기명식상환전환우선주 150,000주 기명식상환전환우선주 149,812주 기명식상환전환우선주 74,906주 기명식상환전환우선주 58,600주 투자금액 6,228,920,480원 1,212,000,000원 1,210,480,960원 605,240,480원 473,488,000원 1주당 발행가액(액면가) 8,080원 (500원) 8,080원 (500원) 8,080원 (500원) 8,080원 (500원) 8,080원 (500원) 존속기간 발행일로부터 10년으로 하고 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 잔여재산분배에 있어서 우선권, 전환권, 상환권을 전제로, 그와 상충되지 않는 경우 존속기간 만료 다음날 자동적으로 보통주로 전환됨. 전환권에 관한 사항 투자자는 발행일 다음달부터 발행일로부터 10년 경과일 전일까지의 기간동안 보통주로 전환할 수 있는 권리를 가지며 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 함. 다만, 아래의 경우 전환비율 및 전환가격이 조정됨.1) 당사가 기업공개를 통해 당사의 주식을 상장하거나 유가증권시장 주권상장법인, 코스닥시장 주권상장법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환, 주식의 교환을 하는 경우, 공모단가, 교환비율 등의 산정을 위한 주식평가액의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우2) 발행당시의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나, 당시의 전환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채등 주식관련사채를 발행하는 경우3) 무상증자 또는 주식배당을 실시하여 주식수가 증가하는 경우4) 주식의 소각, 분할 또는 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우 상환권에 관한 사항 투자자는 발행일 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 10년 경과일 전일까지 상환 청구할 수 있는 권리가 있으며 상환시 상환금액은 우선주식의 인수단가와 상환일까지 연 복리 7%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 함. 25. 리스부채 (1) 보고기간말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 최소리스료 최소리스료의현재가치 최소리스료 최소리스료의현재가치 1년 이내 468,562,085 403,357,085 476,237,270 395,645,976 1년 초과 5년 이내 518,942,000 467,464,771 596,923,859 552,330,136 합 계 987,504,085 870,821,856 1,073,161,129 947,976,112 (2) 보고기간말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 유동부채 403,357,085 395,645,976 비유동부채 467,464,771 552,330,136 합 계 870,821,856 947,976,112 26. 파생상품부채 (1) 보고기간말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 파생상품부채(전환사채) 4,634,800,000 5,940,921,294 파생상품부채(상환전환우선주부채) 11,833,702,750 14,302,627,530 합 계 16,468,502,750 20,243,548,824 (2) 전환권 및 조기상환권이 있는 전환사채 및 상환전환우선주부채에 포함된 내재파생상품을 주계약에서 분리하여 파생상품부채로 인식하였으며, 증감 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기 기초 감소 평가이익 분기말 파생상품부채(전환사채) 5,940,921,294 - (1,306,121,294) 4,634,800,000 파생상품부채(상환전환우선주부채) 14,302,627,530 (243,225,444) (2,225,699,336) 11,833,702,750 합 계 20,243,548,824 (243,225,444) (3,531,820,630) 16,468,502,750 (단위: 원) 전분기 기초 증가 평가손실 분기말 파생상품부채(전환사채) 4,872,435,302 - 570,624,698 5,443,060,000 파생상품부채(상환전환우선주부채) 11,865,559,837 - 918,904,568 12,784,464,405 합 계 16,737,995,139 - 1,489,529,266 18,227,524,405 (3) 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품과 관련된 전환권이 금융부채로 분류된 경우로서, 해당 전환권의 장부금액 및 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다. 1) 보고기간말 현재 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융부채의 장부금액 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 계정 당분기말 전기말 제1회 기명식 사모전환사채 전환사채 7,320,990,727 6,382,229,651 제1회 기명식 상환전환우선주부채 상환전환우선주 3,188,431,153 2,864,889,971 제2회 기명식 상환전환우선주부채 상환전환우선주 3,072,835,342 2,670,734,010 합 계 13,582,257,222 11,917,853,632 2) 당분기 및 전분기 중 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융부채의 평가손익 및 관련 손익 반영 전 법인세비용차감전계속사업손익은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기 전분기 법인세비용차감전순손익(1) (1,025,423,670) (4,664,498,070) 평가손익(2) 3,531,820,630 (1,489,529,266) 평가손익 반영 전 법인세비용차감전순손익((1)-(2)) (4,557,244,300) (3,174,968,804) 27. 퇴직급여 (1) 보고기간말 순확정급여부채의 산정 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 4,094,549,346 3,793,921,654 사외적립자산의 공정가치 - - 순확정급여부채 4,094,549,346 3,793,921,654 (2) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 기초금액 3,793,921,654 3,169,427,195 당기근무원가 741,718,772 653,660,030 제도에서의 지급액 (441,091,080) (554,704,690) 보고기간말 금액 4,094,549,346 3,268,382,535 28. 기타장단기종업원급여 단기종업원급여부채는 연차유급휴가제도에 따라 당기 제공받은 근무용역 및 급여 미지급분에 대해 인식한 금액이며, 기타장기종업원급여부채는 근무기간에 따라 지급하는 장기유급휴가에 대해 인식한 금액입니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 단기종업원급여부채() 1,198,353,769 1,222,834,162 기타장기종업원급여부채() 292,676,537 292,676,537 합 계 1,491,030,306 1,515,510,699 () 기타부채에 포함되어 있습니다. 29. 법인세비용 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기말 현재 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균 연간법인세율은 부(-)로서 법인세비용을 인식하지 아니합니다. 30. 충당부채 (1) 보고기간말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 하자보수충당부채 567,805,473 781,221,774 (2) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 기초잔액 781,221,774 873,563,021 증가 461,980,261 791,171,198 감소 (675,396,562) (748,790,970) 기말잔액 567,805,473 915,943,249 31. 자본 (1) 보고기간말 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 1주의 금액 및 발행한 주식의 수는 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 구 분 당분기말 전기말 보통주 우선주() 보통주 우선주() 발행할 주식의 총수(보통주) 100,000,000 100,000,000 1주당 액면금액 500 500 500 500 발행한 주식의 총수(보통주) 4,308,400 1,918,509 4,275,000 1,951,909 기말현재 자본금 2,154,200,000 - 2,137,500,000 - () 우선주는 재무제표상 상환전환우선주부채 및 파생상품부채로 표기되어 있습니다. (2) 보고기간말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 주식발행초과금 340,218,703 30,140,700 (3) 당분기 및 전분기 중 자본금 및 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 자본금 기타불입자본 자본금 기타불입자본 기초 2,137,500,000 30,140,700 2,137,500,000 30,140,700 증가() 16,700,000 310,078,003 - - 분기말 2,154,200,000 340,218,703 2,137,500,000 30,140,700 () 당분기 중 상환전환우선주가 보통주로 일부 전환되었습니다. (4) 보고기간말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 자기주식 (30,857,530) (30,857,530) 자기주식처분이익 5,580,000 5,580,000 주식선택권 283,296,139 135,852,040 합 계 258,018,609 110,574,510 (5) 보고기간말 현재 자기주식의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 주식수 17,930 17,930 취득원가 30,857,530 30,857,530 (6) 당분기 및 전분기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 자기주식 자기주식처분이익 주식선택권 전기초 (65,277,530) - 135,852,040 증가 - 5,580,000 - 감소 34,420,000 - - 전분기말 (30,857,530) 5,580,000 135,852,040 당기초 (30,857,530) 5,580,000 135,852,040 증가 - - 147,444,099 감소 - - - 당분기말 (30,857,530) 5,580,000 283,296,139 32. 주식기준보상 (1) 당사가 부여한 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다. 주요 조건 1차 2차 부여일 2018년 5월 23일 2024년 7월 1일 부여대상자 임직원 1인 임직원 63인 부여방법 주식결제형 주식결제형 행사로 발행될 주식 보통주 보통주 가득기간 2년 이상 재임시 2년 이상 재임시 행사기간 권리부여일부터 3년 이후 7년 이내 권리부여일부터 3년 이후 7년 이내 행사가격 3,000원 8,000원 부여주식수 100,000주 250,000주 주식선택권 공정가치 1,180원 4,680원 (2) 당사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 1차 2차 부여일의 공정가치(1) 1,359원 4,680원 부여일의 주가 추정액(1) 3,080원 9,393원 기대주가변동성(2) 36.79% 44.52% 배당수익률(3) 0.00% 0.00% 기대만기(4) 2025년 5월 23일 2031년 6월 28일 (1) 공정가치 및 주가 추정액입니다. (2) 기대주가변동성은 유사업종의 상장회사 주가를 기준으로 사용하였습니다. (3) 당사는 과거 배당경험이 없으며, 향후 배당계획이 확정되지 않았음을 고려하여 기대배당수익률을 가정하지 않았습니다. (4) 주식선택권의 기대만기는 계약 잔존만기로 가정하였습니다. 33. 결손금 보고기간말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 이익준비금 10,592,675 10,592,675 임의적립금 893,000,000 893,000,000 미처리결손금 (17,142,730,033) (16,117,306,363) 합 계 (16,239,137,358) (15,213,713,688) 당사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 (주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다. 34. 영업부문 정보 당사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로 운영되고 있습니다. 35. 고객과의 계약에서 생기는 수익 (1) 당사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 고객과의 계약에서 생기는 수익 34,082,613,682 34,855,224,839 (2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 주요 제품/용역 제품 32,396,709,612 32,691,785,151 상품 964,773,705 - 기타 721,130,365 2,163,439,688 합 계 34,082,613,682 34,855,224,839 지리적 시장() 국내 13,247,201,633 16,549,785,022 아시아 8,358,910,223 13,829,097,471 유럽 10,701,837,333 2,344,645,987 남아메리카 342,144,692 293,640,030 북아메리카 1,243,213,031 1,778,347,209 오세아니아 189,306,770 59,709,120 합 계 34,082,613,682 34,855,224,839 수익인식시기 한 시점에 인식 34,082,613,682 34,855,224,839 합 계 34,082,613,682 34,855,224,839 () 수익은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속됩니다. (3) 당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 매출액 당분기 전분기 고객 1 8,835,123,565 9,711,074,066 고객 2 () 3,718,181,819 - () 전분기에는 당사 수익의 10% 이상을 차지하지 않아, 전분기의 매출액은 표시하지 않았습니다. (4) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 1) 보고기간말 현재 계약부채는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 계약부채 17,887,197,043 11,188,256,013 2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익 당분기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익 4,766,887,040 12,210,099,232 36. 판매비와관리비 당분기와 전분기의 판매비와관리비 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 급여 1,957,685,646 1,947,689,766 퇴직급여 241,091,770 259,029,399 복리후생비 287,319,347 298,610,754 수도광열비 6,889,129 7,571,780 가스비 5,319,773 5,789,693 운반비 11,722,426 13,135,918 감가상각비 779,209,481 781,539,201 무형자산상각비 205,290,376 205,388,941 수선유지비 91,651,354 155,296,710 소모품비 18,076,096 20,238,546 사무용품비 186,189,237 149,307,478 세금과공과 119,820,523 148,670,761 지급임차료 37,741,474 228,242,459 보험료 104,686,082 246,109,947 여비교통비 307,963,851 364,200,237 통신비 33,360,875 35,771,897 차량유지비 14,888,498 18,728,342 교육훈련비 5,329,584 23,534,013 도서인쇄비 6,424,157 4,907,427 지급수수료 1,663,137,165 728,920,617 수출비용 322,666,388 275,218,296 대손상각비(환입) (793,718,604) 1,096,368,921 접대비 208,301,631 131,107,152 광고선전비 362,411,608 447,465,233 경상연구개발비 3,605,387,110 2,758,225,035 판매수수료 532,066,333 128,075,084 행사비 52,392,696 23,685,908 주식보상비용 46,002,558 - 판매보증비 461,980,261 791,171,198 합 계 10,881,286,825 11,294,000,713 37. 비용의 성격별 분류 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 재고자산의 변동 (3,059,482,508) (9,165,833,343) 원재료 매입액 15,409,940,929 26,358,917,867 종업원급여 6,625,590,768 6,697,323,010 감가상각비 및 무형자산상각비 1,451,008,300 1,430,450,250 복리후생비 560,269,113 524,142,787 소모품비 18,076,096 822,288,649 여비교통비 1,184,224,917 1,309,662,663 지급수수료 3,034,983,734 1,250,421,319 경상연구개발비 3,605,387,110 2,758,225,035 기타비용 6,635,075,122 3,547,576,200 합 계 35,465,073,581 35,533,174,437 38. 기타수익과 기타비용 (1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 유형자산처분이익 23,438,843 11,809,901 사용권자산처분이익 5,068,984 2,527,755 잡이익 46,255,725 40,948,867 합 계 74,763,552 55,286,523 (2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 유형자산처분손실 124,443,499 - 기부금 7,254,000 - 잡손실 5,966,982 1,558,561 합 계 137,664,481 1,558,561 39. 금융수익과 금융비용 (1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 이자수익 61,983,168 52,128,928 배당금수익 2,958,300 2,958,300 외환차익 274,598,652 307,589,686 외화환산이익 219,957,766 - 파생상품평가이익 3,531,820,630 - 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 - 32,541,300 합 계 4,091,318,516 395,218,214 (2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 이자비용 3,179,739,810 2,726,503,582 일반차입금 1,169,496,130 966,457,748 사채 62,971,145 121,354,093 전환사채 1,013,829,570 842,671,288 상환전환우선주부채 809,195,073 666,384,139 리스부채 74,933,911 64,945,036 기타 49,313,981 64,691,278 외환차손 199,014,203 195,093,724 외화환산손실 216,810,480 - 파생상품평가손실 - 1,489,529,266 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 75,816,865 4,361,900 당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 - 20,006,176 합 계 3,671,381,358 4,435,494,648 40. 주당순손익 (1) 기본주당순손익 기본주당순손익은 회사의 보통주 1주에 대한 주당순손익을 계산한 것으로서, 분기순손익을 가중평균한 유통보통주식수로 나누어 산정하고 있습니다. (단위: 원, 주) 구 분 당분기 전분기 분기순손실 (1,025,423,670) (4,664,498,070) 가중평균유통주식수 4,261,093 4,237,070 기본주당순손실 (241) (1,101) (2) 희석주당순손익 당분기 및 전분기 반희석효과로 인하여 희석주당순손실은 기본주당순손실과 동일하며, 희석주당순손실을 계산할 때 가중평균유통주식수에서 제외된 잠재적 보통주식은다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 제1회 기명식 사모전환사채 1,262,626 1,262,626 제1회 기명식 상환전환우선주부채 714,285 714,285 제2회 기명식 상환전환우선주부채 1,204,224 1,237,624 제1차 주식선택권 350,000 100,000 합 계 3,531,135 3,314,535 41. 현금흐름 (1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 분기순손실 (1,025,423,670) (4,664,498,070) 수익비용 조정 2,936,072,602 7,256,114,148 외화환산손실 216,810,480 - 파생상품평가손실 - 1,489,529,266 대손상각비(환입) (793,718,604) 1,096,368,921 재고자산평가손실 1,638,037,072 - 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 75,816,865 - 당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 - 20,006,176 감가상각비 1,179,077,583 1,104,992,549 유형자산처분손실 124,443,499 - 무형자산상각비 271,930,717 267,019,808 퇴직급여 741,718,772 653,660,030 주식보상비용 147,444,099 - 이자비용 3,179,739,810 2,726,503,582 이자수익 (61,983,168) (52,128,928) 배당금수익 (2,958,300) (2,958,300) 외화환산이익 (219,957,766) - 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 - (32,541,300) 파생상품평가이익 (3,531,820,630) - 유형자산처분이익 (23,438,843) (11,809,901) 사용권자산처분이익 (5,068,984) (2,527,755) 운전자본의 변동 (778,316,023) (6,817,473,916) 단기대여금 - (2,100,000) 매출채권 (1,471,959,644) (569,298,093) 미수금 277,895,726 (2,860,905,257) 선급금 14,998,301 711,908,512 선급비용 147,102,768 254,615,232 부가세대급금 246,746,161 (223,923,995) 재고자산 (4,697,519,580) (9,165,833,343) 매입채무 (2,273,004,503) 3,593,802,503 예수금 26,355,560 12,053,640 선수금 6,698,941,030 2,871,763,358 미지급금 32,427,567 (16,833,600) 미지급비용 818,569,804 (1,020,164,919) 단기종업원급여부채 (24,480,393) - 하자보수충당부채 (213,416,301) 42,380,228 장기미지급금 80,118,561 109,766,508 퇴직금의 지급 (441,091,080) (554,704,690) 영업으로부터 창출된 현금 1,132,332,909 (4,225,857,838) (2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입 및 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 장기차입금 유동성 대체 167,490,000 - 사채의 유동성 대체 521,538,201 - 사용권자산의 취득으로 인한 리스부채의 증가 318,082,251 211,253,453 리스부채의 유동성 대체 352,591,935 338,340,240 건설중인자산의 무형자산 대체 579,165,610 - (3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기초 현금흐름 취득 유동성대체 기타 비금융변동() 당분기말 단기차입금 14,550,000,000 700,000,000 - - - 15,250,000,000 유동성장기부채 443,820,000 (189,990,000) - 167,490,000 - 421,320,000 장기차입금 9,859,490,000 - - (167,490,000) - 9,692,000,000 유동성사채 521,342,866 (522,000,000) - 521,538,201 657,134 521,538,201 사채 521,214,988 - - (521,538,201) 323,213 - 유동리스부채 395,645,976 (386,065,226) - 352,591,935 41,184,400 403,357,085 리스부채 552,330,136 - 267,726,570 (352,591,935) - 467,464,771 전환사채 6,382,229,651 - - - 938,761,076 7,320,990,727 상환전환우선주부채 5,535,623,981 - - - 725,642,514 6,261,266,495 파생상품부채 20,243,548,824 - - - (3,775,046,074) 16,468,502,750 (단위: 원) 구 분 전기초 현금흐름 취득 유동성대체 기타 비금융변동() 전분기말 단기차입금 9,049,280,000 4,600,720,000 - - - 13,650,000,000 유동성장기부채 10,263,260,000 (278,270,000) - - - 9,984,990,000 장기차입금 390,810,000 - - - - 390,810,000 유동성사채 4,680,245,578 (4,218,000,000) - - 59,070,285 521,315,863 유동리스부채 367,250,534 (373,360,680) - 338,340,240 64,945,036 397,175,130 리스부채 369,960,699 - 177,702,301 (338,340,240) - 209,322,760 전환사채 5,329,085,748 - - - 767,876,768 6,096,962,516 상환전환우선주부채 4,622,637,174 - - - 666,384,139 5,289,021,313 파생상품부채 16,737,995,139 - - - 1,489,529,266 18,227,524,405 () 기타 비금융변동에는 비현금변동과 지급시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자지급액 및 평가손익이 포함되어 있습니다. 42. 우발채무와 약정사항 (1) 당분기말 현재 당사가 체결하고 있는 약정한도액과 미실행잔액의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 금융기관 종류 한도액 실행액 기업은행 무역어음대출 6,500,000,000 6,500,000,000 기업은행 시설자금대출 8,900,000,000 8,900,000,000 기업은행 기업일반자금 5,430,000,000 5,250,000,000 우리은행 기업일반자금 1,890,000,000 1,890,000,000 산업은행 기업일반자금 2,690,000,000 2,690,000,000 중소벤처기업진흥공단 개발기술사업화자금 400,000,000 133,320,000 서울보증보험 일반한도 23,774,896,171 22,114,623,477 (2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증 내역은 다음과 같습니다. (단위: EUR, 원) 구 분 담보제공자 담보권자 내 역 담보제공금액 이행보증 서울보증보험 장비구입처 장비 계약/선급금/하자 보증 22,114,623,477 지급보증 신용보증기금 산업은행 보증서 891,000,000 지급보증 신용보증기금 기업은행 보증서 1,900,000,000 지급보증 기술보증기금 우리은행 보증서 1,606,500,000 지급보증 기술보증기금 산업은행 보증서 810,000,000 이행보증() 중소기업은행 장비 구입처(Verkor) 장비 계약/선급금 보증 EUR 351,180 () 해당 이행보증과 관련하여 단기금융상품(장부금액 517백만원)이 담보로 설정되어 있습니다(주석 7 참조). 43. 특수관계자거래 (1) 보고기간 말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다. 구 분 당분기말 전기말 종속기업 상해쎄크검측설비유한공사 상해쎄크검측설비유한공사 기타특수관계자(1) 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 - 파트너스9호투자조합 에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호 에스제이퍼스트무버 벤처펀드 제2호 신영증권㈜ 신영증권㈜ 에이오에이포르토스투자조합4호(2) - ㈜트러스트프라이빗에쿼티(2) - NH헤지자산운용(2) - LS증권(2) - 기타 개인주주(2) - (1) 당사와 직접적인 지분관계는 없으나 복합금융상품의 투자자로 잠재적 보통주를 보유하고 있으며, 유의적 영향력을 행사할 수 있다고 판단하였습니다. (2) 기존 투자자로부터 당사의 투자지분을 매입하여 신규 특수관계자로 식별되었습니다. (2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 매출 및 매입 등의 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기 회사명 매출 지급수수료 이자비용 종속기업 상해쎄크검측설비유한공사 135,976,637 659,690,000 - 기타특수관계자 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 - - 1,437,094,003 파트너스9호투자조합 - - 48,176,935 에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호 - - 129,416,472 신영증권㈜ - - 64,708,236 에이오에이포르토스투자조합4호 - - 71,856,363 ㈜트러스트프라이빗에쿼티 - - 27,371,364 NH헤지자산운용 - - 17,650,699 LS증권 - - 7,318,583 기타 개인주주 - - 19,431,987 (단위: 원) 전분기 회사명 매출 지급수수료 이자비용 종속기업 상해쎄크검측설비유한공사 922,146,690 583,050,000 - 기타특수관계자 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 - - 1,229,555,839 파트너스9호투자조합 - - 111,799,835 에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호 - - 111,799,835 신영증권㈜ - - 55,899,919 (3) 보고기간말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 중요한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기말 회사명 채권 채무 매출채권 전환사채 상환전환우선주부채 종속기업 상해쎄크검측설비유한공사 425,109,140 - - 기타특수관계자 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 - 7,320,990,727 1,967,131,698 에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호 - - 1,275,372,461 신영증권㈜ - - 637,686,231 에이오에이포르토스투자조합4호 - - 1,128,066,795 ㈜트러스트프라이빗에쿼티 - - 382,757,114 NH헤지자산운용 - - 382,277,390 LS증권 - - 191,138,695 기타 개인주주 - - 296,836,111 (단위: 원) 전기말 회사명 채권 채무 매출채권 전환사채 상환전환우선주부채 종속기업 상해쎄크검측설비유한공사 748,432,230 - - 기타특수관계자 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 - 6,382,229,651 2,670,734,010 파트너스9호투자조합 - - 1,145,955,988 에스제이퍼스트무버 벤처펀드 제2호 - - 1,145,955,988 신영증권㈜ - - 572,977,994 (4) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기 회사명 자금대여 거래 대여 회수 기타특수관계자 임직원 - 31,800,000 (단위: 원) 전분기 회사명 자금대여 거래 대여 회수 기타특수관계자 임직원 60,000,000 15,750,000 (5) 당사의 대표이사는 당사의 차입금 및 기타 보증채무에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. (6) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 급여 469,607,000 433,443,700 퇴직급여 77,817,380 84,459,440 기타장기종업원급여 - 486,198 합 계 547,424,380 518,389,338 44. 보고기간 후 사건당사의 상환전환우선주부채 및 전환사채는 2024년 10월 30일자로 보통주 전환되었습니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다. 구분 내용 제54조(이익금의 처분) 당 회사는 매사업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정 적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금 처분액 제55조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 발행할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부 에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 이사회 결의로 정하는 경우 기준 일의 2주 전에 이를 공고 하여야 한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다. 제56조(중간배당) ① 본 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 일정한 날(이하 “중간배당 기준일”이라 한다)을 정하여 그 날의 주주에게 중간배당을 할 수 있다. ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호 의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금 5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 6.「상법 시행령」제19조에서 정한 미실현이익 ④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우( 준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 사채의 신 주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다. 다만 중간배당 후에 발행 된 신주에 대하여는 중간배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다. ⑤ 제9조의 2의 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 나. 주요 배당 지표 당사는 최근 3사업연도 중 배당을 실시하지 않았습니다. (단위 : 주, 원) 구 분 당기 (제25기 3분기말) 전기(제24기) 전전기(제23기) 주당액면가액(원) 500 500 500 (연결)당기순이익(백만원) (903) (6,934) (7,540) (별도)당기순이익(백만원) (1,025) (6,908) (7,712) (연결)주당순이익(원) (212) (1,634) (1,780) 현금배당금총액(백만원) - - - 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - - - 현금배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - 우선주 - - - 다. 과거 배당 이력 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 - - - - 주1) 최근 5년간 배당을 지급하지 않았습니다. 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 가. 지분증권의 발행 등과 관련된 사항 (1) 자본금 변동 현황 (단위 : 주, 원) 주식발행(감소) 일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주 당 액면가액 주 당 발행(감소)가액 비고 2000년 03월 08일 최초설립 보통주 200,000 500 500 - 2001년 09월 13일 유상증자 보통주 1,000,000 500 500 - 2002년 02월 20일 유상증자 보통주 180,000 500 500 - 2002년 04월 12일 유상증자 보통주 330,000 500 4500 - 2002년 05월 08일 무상증자 보통주 2,565,000 500 - 1:1.5 무상증자 2021년 12월 21일 유상증자 우선주 714,285 500 7,000 - 2022년 12월 22일 유상증자 우선주 1,237,624 500 8,080 - 2024년 08월 23일 RCPS 전환 보통주 33,400 500 8,080 RCPS 전환 2024년 08월 23일 RCPS 전환 우선주 (33,400) 500 (8,080) RCPS 전환 2024년 10월 21일 RCPS 전환 보통주 150,000 500 8,080 RCPS 전환 2024년 10월 21일 RCPS 전환 우선주 (150,000) 500 (8,080) RCPS 전환 2024년 10월 22일 RCPS 전환 보통주 285,714 500 7,000 RCPS 전환 2024년 10월 22일 RCPS 전환 우선주 (285,714) 500 (7,000) RCPS 전환 2024년 10월 23일 RCPS 전환 보통주 1,047,974 500 8,080 RCPS 전환 2024년 10월 23일 RCPS 전환 우선주 (1,047,974) 500 (8,080) RCPS 전환 2024년 10월 23일 RCPS 전환 보통주 142,857 500 7,000 RCPS 전환 2024년 10월 23일 RCPS 전환 우선주 (142,857) 500 (7,000) RCPS 전환 2024년 10월 24일 RCPS 전환 보통주 285,714 500 7,000 RCPS 전환 2024년 10월 24일 RCPS 전환 우선주 (285,714) 500 (7,000) RCPS 전환 2024년 10월 24일 RCPS 전환 보통주 6,250 500 8,080 RCPS 전환 2024년 10월 24일 RCPS 전환 우선주 (6,250) 500 (8,080) RCPS 전환 2024년 10월 30일 CB 전환 보통주 1,262,626 500 7,920 CB 전환 (2) 미상환 전환사채 발행 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. (3) 미상환 신주인수권부사채 발행 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. (4) 미상환 전환형 조건부 자본증권당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. 나. 채무증권의 발행 등과 관련된 사항 (1) 채무증권 (단위 : 원) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면총액(전자등록) 이자율 평가등급 (평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 (주)쎄크 무보증사채 사모 2023년09월 21일 522,000,000 8.095% - 2025년09월 20일 미상환 삼성증권 (2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.(3) 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.(4) 단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.(5) 회사채 미상환 잔액 기준일 : 증권신고서 제출일 (단위 : 원) 잔여만기 1년이하 1년초과 2년이하 2년초과 3년이하 3년초과 합계 미상환 잔액 공모 - - - - - 사모 522,000,000 - - - 522,000,000 합계 522,000,000 - - - 주1) 만기일인 2025년 09월 20일 상환 예정입니다. (6)신종자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.(7)조건부자본증권 미상환 잔액 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. 나. 사모자금의 사용 내역 (단위 : 원) 구분 회차 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 최초설립 - 2000년 03월 08일 운영자금 100,000,000 운영자금 100,000,000 - 유상증자 1 2001년 09월 13일 시설투자및 운영자금 500,000,000 시설투자및 운영자금 500,000,000 - 유상증자 2 2002년 02월 20일 운영자금 90,000,000 운영자금 90,000,000 - 유상증자 3 2002년 04월 12일 시설투자및 운영자금 1,485,000,000 시설투자및 운영자금 1,485,000,000 - RCPS 발행 1 2021년 12월 29일 운영자금 4,999,995,000 운영자금 4,999,995,000 - CB발행 1 2022년 12월 21일 시설투자및 운영자금 10,000,000,000 시설투자및 운영자금 10,000,000,000 - RCPS 발행 2 2022년 12월 22일 시설투자및 운영자금 10,000,001,920 시설투자및 운영자금 10,000,001,920 - 무보증사모사채발행 1 2023년 09월 21일 운영자금 522,000,000 운영자금 522,000,000 - 무보증사모사채발행 2 2023년 09월 21일 운영자금 522,000,000 운영자금 522,000,000 - 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) 한국채택국제회계기준의 적용 연결실체의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2022년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2023년 1월 1일 입니다. 연결실체의 연차재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용했습니다. (2) 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용 1) 수익 연결실체는 수익인식과 관련하여 전환일 전에 완료된 계약을 재작성하지 않기로 선택했습니다. 또한 같은 회계연도에 개시되어 완료된 계약이나 전환일 현재 완료된 계약에 대해서는 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 선택했습니다. 2) 리스 연결실체는 전환일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 전환일에 존재하는 계약이 리스를 포함하는지를 기준서 제1116호를 적용하여 판단하였습니다. 연결실체는 전환일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정하였으며, 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전환일 직전에 재무태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한(미지급) 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 또한, 전환일에 기준서 1036호에 따라 사용권자산의 손상여부를 검토하였습니다. (3) 다른 기업회계기준서의 소급적용에 대한 의무적 예외항목의 적용 1) 추정치에 대한 예외 한국채택국제회계기준 전환일의 한국채택국제회계기준에 따른 추정치는 기존의 추정에 오류가 있었다는 객관적인 증거가 없는 한 동일한 시점에 과거회계기준에 따라 추정된 추정치(회계정책의 차이조정 반영 후)와 일관성있게 작성되었습니다. (4) 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정 1) 연결실체의 재무상태와 경영성과에 미치는 영향 ① 전환일 시점인 2022년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 연결실체의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 자산 총계 부채 총계 자본 총계 과거 회계기준 57,270,202,017 48,719,511,734 8,550,690,283 조정사항: 사용권자산(1) 409,978,292 - 409,978,292 리스부채(1) - 451,696,884 (451,696,884) 확정급여채무(2) - 265,318,420 (265,318,420) 장기종업원급여채무(3) - 241,086,944 (241,086,944) 전환사채(4) - 5,022,391,910 (5,022,391,910) 상환전환우선주(5) 23,650,000 - 23,650,000 매출채권 손실충당금(7) (1,019,126,572) - (1,019,126,572) 종속기업투자(8) (81,318,257) 71,068,841 (152,387,098) 유형자산(9) 225,726,453 - 225,726,453 수익인식(10) 2,564,250,407 2,944,800,000 (380,549,593) 이연법인세(11) (601,391,890) 154,065,678 (755,457,568) 조정사항 합계 1,521,768,433 9,150,428,677 (7,628,660,244) 한국채택국제회계기준 58,791,970,450 57,869,940,411 922,030,039 ② 2022년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 연결실체의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 자산 총계 부채 총계 자본 총계 과거 회계기준 67,931,941,566 52,143,596,579 15,788,344,987 조정사항: 사용권자산(1) 672,289,765 - 672,289,765 리스부채(1) - 737,211,233 (737,211,233) 확정급여채무(2) - (348,017,760) 348,017,760 기타장기종업원급여채무(3) - 257,950,172 (257,950,172) 전환사채(4) - 2,123,277,239 (2,123,277,239) 상환전환우선주(5) - 16,488,197,011 (16,488,197,011) 받을어음 할인(6) 713,435,106 709,280,000 4,155,106 매출채권 손실충당금(7) (772,763,379) - (772,763,379) 종속기업투자(8) 47,911,905 129,333,055 (81,421,150) 유형자산(9) 219,874,305 - 219,874,305 수익인식(10) 2,708,155,649 4,396,797,044 (1,688,641,395) 이연법인세(11) (1,020,504,302) (168,908,609) (851,595,693) 기타 - (42,380,228) 42,380,228 조정사항 합계 2,568,399,049 24,282,739,157 (21,714,340,108) 한국채택국제회계기준 70,500,340,615 76,426,335,736 (5,925,995,121) (1) 한국채택국제회계기준에 따라 사용권자산과 리스부채를 인식 (2) 확정급여부채에 대하여 보험수리적방법으로 평가하고 보험수리적손익은 이익잉여금으로 반영 (3) 한국채택국제회계기준에 따라 보험수리적 평가방법인 예측단위적립방식을 사용하여 추정한 금액을 장기종업원급여로 계상하여 평가하였으며 당기손익으로 인식 (4) 기존에 부채로 분류된 전환사채 및 자본잉여금에 대하여 한국채택국제회계기준에 따라 금융부채로 분류하였으며, 동 전환권에 대한 공정가치 평가를 수행 (5) 기존에 자본으로 분류된 상환전환우선주 및 자본잉여금에 대하여 한국채택국제회계기준에 따라 자본의 정의를 충족하지 아니함에 따라 금융부채로 계정 재분류하였으며, 동 상환전환우선주에 대한 공정가치 평가를 수행 (6) 한국채택국제회계기준에 따라 만기가 도래하지 않은 받을어음할인금액을 매출채권 및 차입금으로 인식 (7) 한국채택국제회계기준에 따라 매출채권 손실충당금 수정 (8) 한국채택국제회계기준 최초채택 시 종속기업투자에 원가법 적용 (9) 한국채택국제회계기준에 따라 유형자산 상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경 (10) 한국채택국제회계기준에 따라 진행률로 인식하던 수익인식을 변경 (11) 한국채택국제회계기준 도입으로 변경된 사항에 대한 이연법인세회계 적용 ③ 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기순이익(손실) 총포괄이익(손실) 과거 회계기준 (4,406,073,026) (4,418,659,376) 조정사항:　 사용권자산(1) 23,859,526 23,859,526 리스부채(1) (47,062,402) (47,062,402) 확정급여채무(2) (164,258,894) 613,336,180 장기종업원급여채무(3) (16,863,228) (16,863,228) 전환사채(4) (166,965,079) (166,965,079) 상환전환우선주(5) (1,765,803,181) (1,765,803,181) 받을어음 할인(6) 4,155,106 4,155,106 매출채권 손실충당금(7) 246,363,193 246,363,193 종속기업투자(8) 81,271,094 70,965,948 유형자산(9) (5,852,148) (5,852,148) 수익인식(10) (1,331,741,802) (1,331,741,802) 당기손익-공정가치측정금융자산(12) (82,851,180) 15,921,750 이연법인세(11) (20,948,479) (182,324,705) 기타 112,645,058 112,645,058 조정사항 합계 (3,134,052,416) (2,429,365,784) 한국채택국제회계기준 (7,540,125,442) (6,848,025,160) (1) 한국채택국제회계기준에 따라 사용권자산과 리스부채를 인식 (2) 확정급여부채에 대하여 보험수리적방법으로 평가하고 보험수리적손익은 이익잉여금으로 반영 (3) 한국채택국제회계기준에 따라 보험수리적 평가방법인 예측단위적립방식을 사용하여 추정한 금액을 장기종업원급여로 계상하여 평가하였으며 당기손익으로 인식 (4) 기존에 부채로 분류된 전환사채 및 자본잉여금에 대하여 한국채택국제회계기준에 따라 금융부채로 분류하였으며, 동 전환권에 대한 공정가치 평가를 수행 (5) 기존에 자본으로 분류된 상환전환우선주 및 자본잉여금에 대하여 한국채택국제회계기준에 따라 자본의 정의를 충족하지 아니함에 따라 금융부채로 계정 재분류하였으며, 동 상환전환우선주에 대한 공정가치 평가를 수행 (6) 한국채택국제회계기준에 따라 만기가 도래하지 않은 받을어음할인금액을 매출채권 및 차입금으로 인식 (7) 한국채택국제회계기준에 따라 매출채권 손실충당금 수정 (8) 한국채택국제회계기준 최초채택 시 종속기업투자에 원가법 적용 (9) 한국채택국제회계기준에 따라 유형자산 상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경 (10) 한국채택국제회계기준에 따라 진행률로 인식하던 수익인식을 변경 (11) 한국채택국제회계기준 도입으로 변경된 사항에 대한 이연법인세회계 적용 (12) 한국채택국제회계기준에 따라 매도가능증권평가손익의 당기손익 인식 변경 2) 연결실체의 현금흐름에 미치는 영향 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 또한 리스계약과 관련된 리스부채의 인식으로 과거회계기준에서 영업활동으로 분류되던 리스료 지불액은 재무활동으로 변동되었습니다. 이외 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다. 나. 종속회사 현황 보고기간말 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다. 종속기업명 업종 소재지 지분율 결산월 당분기말 전기말 상해쎄크검측설비유한공사 판매업 중국 100% 100% 12월 보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 상해쎄크검측설비유한공사 당분기말 전기말 총자산 351,677,527 1,035,036,322 총부채 465,535,514 1,163,538,246 매출 765,870,309 1,932,097,264 분기순이익(손실) 20,131,972 (341,506,315) 당분기 중 연결대상범위의 작성대상에서 추가되거나 제외된 종속기업은 없습니다. 다. 대손충당금 설정현황 (1) 대손충당금 설정내역 (단위 : 원, %) 구분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금 설정률 제25기 3분기말 (2024년) 매출채권 10,024,823,865 1,434,421,090 14.31% 합계 10,024,823,865 1,434,421,090 　- 제24기 (2023년) 매출채권 8,391,866,148 2,228,139,694 26.55% 합계 8,391,866,148 2,228,139,694 　- 제23기 (2022년) 매출채권 7,852,923,365 973,216,619 12.39% 합계 7,852,923,365 973,216,619 　- 제22기 (2021년) 매출채권 4,399,533,469 1,310,204,768 29.78% 합계 4,399,533,469 1,310,204,768 　- (2) 대손충당금 변동 현황 (단위 : 원, %) 구분 제 25기 3분기말 제24기 제23기 제22기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 2,228,139,694 973,216,619 1,310,204,768 692,368,138 2. 순대손처리액((①-②±③) 　- 　- 19,674,375 　 - ① 대손처리액(상각채권액) 　- 　- 19,674,375 　 - ② 상각채권회수액 　- - 　 - 　 - ③ 기타증감액 　- 　- 　 - 　 - 3. 대손상각비 계상(환입)액 (793,718,604) 1,254,923,075 (317,313,774) 617,836,630 4. 기말 대손충당금 잔액합계 1,434,421,090 2,228,139,694 973,216,619 1,310,204,768 (3) 매출채권의 연령분석 (단위 : 원, %) 경과기간 구분 3월이하 3월 초과 6월 이하 6월 초과 1년 이하 1년 초과 계 금액 일반 5,413,301,702 2,057,639,944 658,757,090 460,704,039 8,590,402,775 특수관계자 　- 　- 　- 　- - 계 5,413,301,702 2,057,639,944 658,757,090 460,704,039 8,590,402,775 구성비율 63.02% 23.95% 7.67% 5.36% 100% 주) 대손충당금 반영된 순액으로 표시함 라. 재고자산 현황 등(1) 재고자산의 보유 현황 (단위 : 원) 사업부문 계정과목 제25기 3분기말 제24기말 제23기말 제22기말 ㈜쎄크 제품 5,230,346,653 2,362,628,128 3,082,410,562 3,025,745,068 반제품 1,490,908,746 　- 　- 　- 재공품 28,747,787,769 30,593,570,639 18,732,643,168 18,538,435,690 원재료 4,931,742,880 2,603,165,572 2,581,477,813 2,052,581,097 합계 40,400,786,048 35,559,364,339 24,396,531,543 23,616,761,855 총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계/기말자산총계x100] 52.54 48.13 34.60 40.17 재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}] 0.859590221 1.173439443 1.177138746 1.611008691 주1) 상기 재고금액은 평가충당금을 차감하기 전 금액입니다. (2) 당기 3분기말 재고자산의 저가법 평가내용 (단위 : 원) 계정과목 취득원가 평가손실충당금 기말잔액 (순실현가치) 비고 당기 평가손실() 누계액 제품 5,230,346,653 351,604,971 (1,354,489,003) 3,875,857,650 - 반제품 1,490,908,746 -　 -　 1,490,908,746 - 재공품 28,747,787,769 1,210,800,377 (2,954,366,617) 25,793,421,152 - 원재료 4,931,742,880 75,631,724 (669,247,372) 4,262,495,508 - 합계 40,400,786,048 1,638,037,072 (4,978,102,992) 35,422,683,056 - (3) 재고실사재고실사의 경우 각 재고자산별 담당자 및 회계담당자가 재고자산 자체 실사를 진행하여, 장부와 재고자산 실제성을 확인하였고, 2024년 12월 30일에 외부감사인 입회하에 재고자산을 실사하였습니다.사내 보유중인 재고자산은 장부와 실재성을 대조하여 진행하였으며, 사외 재고자산은 외부감사인과 동행하여 현지 실재성을 확인하였고, 부득이하게 외부감사인과 현지 실재성을 확인할 수 없을경우 서면으로 실재성을 확인하였습니다. (4) 재고자산 취득원가 재고자산의 취득원가는 매입원가 또는 제조원가에 취득에 직접적으로 관련되어 있으며, 정상적으로 발생되는 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 선입선출법에 따라 결정됩니다. 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에 발생한 평가손실 및 정상적으로 발생한 감모손실은 매출원가에 가산하고, 평가손실은 재고자산의 차감계정으로 표시하고 있습니다. 한편, 재고자산 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 매출원가에서 차감하고 있습니다. 마. 공정가치평가 방법 및 내역 (1) 보고기간말 현재 금융자산과 부채의 종류별 장부금액과 공정가치 (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치() 장부금액 공정가치() 금융자산 현금및현금성자산 4,186,558,921 4,186,558,921 6,255,147,060 6,255,147,060 매출채권 8,590,402,775 8,590,402,775 6,163,726,454 6,163,726,454 기타유동금융자산 726,291,281 726,291,281 499,824,015 499,824,015 기타비유동금융자산 516,922,765 516,922,765 531,439,909 531,439,909 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 139,209,355 215,026,220 215,026,220 합 계 14,159,385,097 14,159,385,097 13,665,163,658 13,665,163,658 금융부채 매입채무 6,071,088,245 6,071,088,245 8,157,754,371 8,157,754,371 기타유동금융부채 1,744,627,685 1,744,627,685 896,983,826 896,983,826 단기차입금 15,250,000,000 15,250,000,000 14,550,000,000 14,550,000,000 유동성장기부채 421,320,000 421,320,000 443,820,000 443,820,000 유동성사채 521,538,201 521,538,201 521,342,866 521,342,866 유동성전환사채 7,320,990,727 7,320,990,727 6,382,229,651 6,382,229,651 유동성상환전환우선주부채 6,261,266,495 6,261,266,495 5,535,623,981 5,535,623,981 유동성파생상품부채 16,468,502,750 16,468,502,750 20,243,548,824 20,243,548,824 사채 - - 521,214,988 521,214,988 장기차입금 9,692,000,000 9,692,000,000 9,859,490,000 9,859,490,000 기타비유동금융부채 841,438,960 841,438,960 761,320,399 761,320,399 합 계 64,592,773,063 64,592,773,063 67,873,328,906 67,873,328,906 (*) 장부금액과 공정가치금액에 있어 유의적 차이가 없어 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다 (2) 금융상품 공정가치 서열 체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기말 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 139,209,355 - - 139,209,355 금융부채 유동성파생상품부채 - - 16,468,502,750 16,468,502,750 (단위: 원) 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 215,026,220 - - 215,026,220 금융부채 유동성파생상품부채 - - 20,243,548,824 20,243,548,824 (3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결실체는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 당분기와 전기 중 금융상품의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다 (4) 당분기와 전기 중 수준 3에 해당하는 금융부채의 변동 (단위: 원) 구 분 당분기 전 기 파생상품부채 파생상품부채 기초 20,243,548,824 16,737,995,139 감소 (243,225,444) - 평가 (3,531,820,630) 3,505,553,685 기말 16,468,502,750 20,243,548,824 (5) 가치평가기법 및 투입변수 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 원) 당분기말 공정가치 가치평가기법 투입 변수 수준3 투입변수 전환사채의 내재파생상품(파생상품부채) 4,634,800,000 옵션가격결정모형 기초자산가격 8,497 변동성 44.63% 무위험이자율 2.83% 상환전환우선주의 내재파생상품(파생상품부채) 11,833,702,750 옵션가격결정모형 기초자산가격 8,497 변동성 44.63% 무위험이자율 3.02% (단위: 원) 전기말 공정가치 가치평가기법 투입 변수 수준3 투입변수 전환사채의 내재파생상품(파생상품부채) 5,940,921,294 옵션가격결정모형 기초자산가격 8,437 변동성 53.08% 무위험이자율 3.18% 상환전환우선주의 내재파생상품(파생상품부채) 14,302,627,530 옵션가격결정모형 기초자산가격 8,437 변동성 53.08% 무위험이자율 3.18% IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사(검토)의견(별도/연결) 강조사항 핵심감사사항 2024년 3분기(제25기 3분기) 안진회계법인 적정 - - 2023년(제24기) 안진회계법인 적정 - - 2022년(제23기) 삼화회계법인 적정 - - 2021년(제22기) 삼화회계법인 적정 - - 주1) 당사는 코스닥 시장 상장을 위하여 금융감독원에 외부감사인 지정 신청한 후 2023.11.13 안진회계법인을 지정감사인으로 통보받고, 2023.11.29 외부감사 계약을 체결하였습니다. 나. 감사용역 체결현황 (단위 : 원, 시간) 연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제25기(3분기말) 안진회계법인 별도 및 연결재무제표에 대한감사(K-IFRS) 30,000,000 220 - - 제25기(당기) 안진회계법인 별도 및 연결재무제표에 대한감사(K-IFRS 150,000,000 1,153 - - 제24기(전기) 안진회계법인 별도 및 연결재무제표에 대한감사(K-IFRS) 130,000,000 - 130,000,000 977 제23기(전전기) 삼화회계법인 별도 재무제표에대한 감사(K-GAAP) 21,000,000 - 21,000,000 278 다. 회계감사인과의 비감사용역 체결현황 (단위 : 원 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제25기 25.02.10 재무확인서 발급 25.02.10~ 25.02.13 30,000,000 - 제24기 - 해당사항 없음 - - - 제23기 - 해당사항 없음 - - - 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2023년 12월 28일 업무수행이사 외 2인, 감사 1인 서면보고 감사계약 체결관련 독립성 및 적격성 확인, 감사절차 계획 2 2024년 03월 28일 업무수행이사 외 2인, 감사 1인 서면보고 기말재무제표에 대한감사업무 결과 마. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위하여 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제4조의3제1항제7호 및 동법시행령 제4조제7항제1호에 의거 당사의 제24기(2023.01.01~2023.12.31) 사업연도에 대한 외부감사인 지정을 신청하여 금융감독원으로 부터 안진회계법인을 감사인으로 지정받아 제24기 사업연도에 대한 외부감사계약을 체결하였으며, 제25기(2024.01.01~2024.12.31) 사업연도 또한 금융감독원으로부터 안진회계법인을 지정감사인으로 지정 받아 2024. 04.24 감사계약을 체결하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제 당사는 내부회계관리제도를 구축하여 시행하고 있습니다. 신뢰할 수 있는 회계 정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 문제점을 적시에 발견할 수 있도록 내부관리시스템에 따라 자체 평가를 실시하고 있습니다. 나. 내부회계관리제도에 관한 사항 외감법상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리·운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 당사는 상장 이후 2025년 사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리·운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다. 한편, 당사는 新외감법 시행으로 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 제무제표 뿐만 아니라 내부회계관리제도 외부감사 의무가 부여되고, 만약 2년 연속 비적정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 상장적격성 실질심사 대상으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라 재무제표의 적정성 뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. (1) 내부회계관리규정 개요규정명 : 내부회계 관리규정 (2024년 07월 01일 제정)(2) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견 사업연도 종합의견 의견내용 개선계획 또는 결과 비고 2024년 (제25기 3분기말) - - - - 2023년 (제24기) - - - - 2022년 (제23기) - - - - V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회의 구성에 관한 사항 (1) 이사의 수 및 이사회의 구성현황당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인, 총 4인의 이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다. 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 4 1 - - - (2) 이사회의 권한 내용 당사 이사회 운영규정(제정: 2023.12.21)에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다. 또한 이사회는 이사의 직무 집행을 감독하고있습니다. 구분 내용 이사회의 권한 제3조 (권한) ① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다. ② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다. 관계인의 출석 제11조의2 (관계인의 출석) 의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다. 부의사항 제9조 (부의사항) ① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다. 1. 주주총회에 관한 사항 2. 경영에 관한 사항 3. 재무에 관한 사항 4. 이사에 관한 사항 5. 기 타 ② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다. 1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과 2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항 3. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항 이사에 대한직무집행감독권 제12조 (이사에 대한 직무집행감독권) ① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다. ② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다. (3) 이사회 운영규정의 주요내용 구분 주요내용 목적 제1조 (목적) 이 규정은 이사회의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다. 적용범위 제2조 (적용범위) 이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다. 권한 제3조 (권한) ① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다. ② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다. 이사회의 구성과 소집 제4조 (구성) 이사회는 이사 전원(사외이사, 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다. 제5조 (의장) ① 이사회의 의장은 대표이사로 한다. ② 대표이사가 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 정관 제26조에 의한 순으로 그 직무를 대행한다. 제6조 (소집권자) ① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다. ② 각 이사는 대표이사에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사가 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다. 제7조 (소집절차) ① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그3일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다. ② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열수 있다. 결의방법 제8조 (결의방법) ① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. ② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다. ③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다. ④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다. 최대주주등과의 거래 제9조 (부의사항) ① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다. 1. 주주총회에 관한 사항 (16) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고 이사회 내 위원회 제10조 (이사회 내 위원회) ① 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다. ② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다. 1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안 2. 대표이사의 선임 및 해임 3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임 4. 정관에서 정하는 사항 ③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다. ④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. ⑤ 위원회의 세부운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다. 감사의 출석 제11조 (감사의 출석) 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다. 관계인의 출석 제11조의2 (관계인의 출석) 의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다. 이사에 대한 직무집행감독권 제12조 (이사에 대한 직무집행감독권) ① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다. ② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다. 의사록 제13조 (의사록) ① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다. ② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다. ③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다. ④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다. 나. 이사회의 주요 활동내역 개최일자 의안내용 가결여부 비고 대표이사 사내이사 사내이사 사내이사 기타 기타 기타 기타 사외이사 사외이사 감사 비상무이사 비상무이사 비상무이사 비상무이사 김종현 이장근 김영만 황의조 옥진우 박동찬 이지훈 정용욱 임성재 정원혁 정준희 출석률 출석률 출석률 출석률 출석률 출석률 출석률 출석률 출석률 출석률 출석률 100% 100% 100% 100% 83% 100% 83% 100% 100% 100% 100% 2024-03-13 정기주주총회 소집의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 - 찬성 2024-03-29 대표이사 중임의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 - 불참 찬성 찬성 - 찬성 2024-04-24 명의개서대리인 선임 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 찬성 2024-04-29 한국산업은행 앞 산업운영자금대출 연장 및 대환의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 찬성 2024-06-10 임시주주총회 소집의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 찬성 2024-10-02 임시주주총회 소집의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 찬성 2024-11-15 상장예비심사신청서 제출 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - - 찬성 찬성 2025-02-13 코스닥시장 상장을 위한 신주모집의 건우리사주부여계획 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - - 찬성 찬성 주1) 박동찬 기타비상무이사는 2024년 4월 12일에 사임되었습니다. 주2) 옥진우, 이지훈, 정용욱 기타비상무이사와 황의조 사내이사는 2024년 11월 12일 사임되었습니다. 주3) 정원혁 사외이사는 2024년 11월 8일에 선임되었습니다. 다. 이사회내 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회내에 위원회가 구성되어 있지 않습니다. 라. 이사의 독립성(1) 이사회 구성원의 독립성 당사의 이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 대표이사는 이사회의 결의로 선임합니다. 선임된 대표이사는 회사를 대표하고 회사의 모든 업무를 총괄합니다. 이사회는 이사로 구성하며,본 회사 업무의 중요사항을 결의합니다. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 합니다. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다. 구분 성명 임기 활동분야(담당업무) 회사와의 거래 최대주주 또는 주요주주와의 관계 연임여부(연임횟수) 사내이사(대표이사) 김종현 2024.03~2027.03 경영총괄(CEO) 해당없음 본인 중임(9회) 사내이사 이장근 2023.03~2026.03 재무총괄(CFO) - 중임(3회) 사내이사 김영만 2023.03~2026.03 연구소장(CTO) - 신규선임 사외이사 정원혁 2024.11~2027.11 사외이사 - 신규선임 (2) 사외이사 후보추천위원회 당사는 증권신고서 작성일 현재 사외이사 후보추천위원회를 구성하고 있지 않습니다. 마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 지원 조직 현황 당사는 증권신고서 작성일 현재 사외이사 지원 조직을 구성하고 있지 않습니다. (2) 사외이사 교육실시 현황 사외이사 교육 실시여부 사유 미실시 업무를 위한 전문성과 지식을 충분히 갖추고 있다고 판단하여 교육을 실시하지 않고 있으나, 향후 업무 수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법당사는 정관 제45조(감사의 수)에서 1인 이상 2인 이내의 감사를 둘 수 있다고 규정하고 있습니다. 당사는 증권신고서제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사(정준희) 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 나. 감사의 인적 사항 성명 주요 경력 결격요건여부 회계, 재무전문가여부 비고 정준희 2014.02 중앙대학교 회계학 박사 2015.12 University of Queensland, Post-doc 2014.03 ~ 2016.02 안양대학교 경영학과 조교수 2016.03 ~ 현재 대구대학교 경영학부 회계학전공 부교수2023.12 ~ 현재 (주) 쎄크 감사 없음 회계학 박사 비상근(2023.12~현재) 다. 감사의 독립성 당사는 정관 제48조(감사의 직무 등)에서 감사업무에 필요한 경영정보접근을 규정하고 있으며, 감사직무규정을 도입하여 감사가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 했습니다. 구분 권한 정관 제48조(감사의 직무 등) ① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제 출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다. ③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. ④ 감사에 대해서는 제38조 제3항 규정을 준용한다. ⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다. ⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다. ⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니 하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다. 라. 감사 직무규정의 주요내용 구 분 주요내용 독립성과 객관성 제8조 (독립성과 객관성의 원칙) ① 감사는 감사직무를 수행함에 있어 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사하여야 한다 ② 감사는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여 감사하여야 한다. 감사의 직무 제3조 (직무) 감사의 직무라 함은 다음 각 호의 업무를 말한다. 1. 감사계획의 수립, 집행, 결과 평가, 보고 및 사후조치 2. 회사 내 전반적인 내부통제시스템에 대한 평가 3. 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항 4. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가 5. 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인 6. 관계 법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리 7. 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사 감사의 권한 제4조 (권한) 감사는 감사업무 수행상 필요에 따라 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. 1. 이사 등에 대한 영업보고청구권, 회사의 업무, 재산 및 손익상태 조사권 2. 회사 내 모든 정보에 대한 요구권 3. 관계자의 출석 및 답변요구권 4. 창고, 금고, 장부 및 자산의 조사 5. 회사 거래처로부터 자료 징구 및 조회 6. 자회사에 대한 감사업무에 수반되는 권한 7. 기타 감사업무수행에 필요한 사항의 요구 감사의 실시 제14조 (감사의 실시) ① 감사는 감사직무를 수행함에 있어 피감사부서장에게 소속 직원의 근무지원을 요청할 수 있다. 이 경우 피감사부서장은 이에 협조하여야 한다. ② 감사는 내부통제시스템감사 체크리스트를 활용하여 감사를 실시한다. ③ 감사는 회사가 회계제도 또는 회계처리의 방법을 변경할 경우에는 사전에 변경이유 및 변경에 따르는 영향에 관하여 보고하도록 이사에게 요구한다. 감사는 회계제도 또는 회계처리의 변경이 부당하거나 기타 적절하지 못한 경우에는 이사에게 의견을 제시하여야 한다. ④ 감사는 감사를 함에 있어 다음 각호의 사항을 검토하고 확인하여야 한다. 1. 거래기록의 신뢰성 2. 각 계정에 기재된 사실의 정확성 3. 재무제표 표시방법의 타당성 4. 재무제표가 기업회계기준 및 공정타당한 회계관행에 준거하였는지 여부 5. 회계방침의 계속성 6. 재무제표가 회사의 재정상태 및 경영성적을 적정하게 표시하고 있는지 여부 마. 감사의 주요 활동내용 회차 개최일자 의안내용 가결여부 참석여부 정준희 24-1 2024-03-13 정기주주총회 소집의 건 가결 O 24-2 2024-03-29 대표이사 중임의 건 가결 O 24-3 2024-04-24 명의개서대리인 선임 승인의 건 가결 O 24-4 2024-04-29 한국산업은행 앞 산업운영자금대출 연장 및 대환의 건 가결 O 24-5 2024-06-10 임시주주총회 소집의 건 가결 O 24-6 2024-10-02 임시주주총회 소집의 건 가결 O 24-7 2024-11-15 상장예비심사신청서 제출 승인의 건 가결 O 바. 교육 실시 현황 감사 교육 실시여부 감사 교육 미실시 사유 미실시 당사는 이사회 개최전, 해당 안건 및 주요현안에 대한 내용을 충분히 검토할 수 있도록 자료 및 질의응답 등을 제공하고 있는 바, 당기 중 별도의 교육을 실시하지 않았습니다 사. 감사 지원조직 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지않습니다만, 감사 활동을 수행하는데 필요할 경우 당사의 경영관리부문에서 지원하고 있습니다. 또한 이사회 개최 전에 해당 안건의 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를제공하고 있습니다. 아. 준법지원인 등 지원조직 현황당사는 상법 제542조의 13에 따른 자산총액 5천억원 이상 상장법인에 해당하지 않으므로 별도의 준법지원인을 선임하고 있지 않습니다.당사는 증권신고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상법 및 정관에 의거하여 주주총회에서 선임된 비상근 감사(정준희) 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 미도입 미도입 실시여부 미실시 미실시 미실시 나. 경영권 경쟁 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.다. 소수주주권의 행사여부 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다. 라. 의결권 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 7,489,535 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 17,930 자기주식 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여 의결권 행사가제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 7,471,605 - 우선주 - - 마. 주식사무 정관상신주인수권의 내용 제10조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장 과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2.「상법」 제340조의2, 동법 제542조의3에 또는 「벤처기업육성에 관 한 특별조치법」에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우 3.「 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하여 발행하는 주식총수 의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 5. 「 근로복지기본법 」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인 합작법인 또는 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우 8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 발 행하는 경우 9. 「 증권 인수업무 등에 관한 규정 」 제10조의2에 의거하여 신주를 발행 하는 경우 10.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 11. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 12. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술 사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 기관투자에게 신주를 배정하는 경우 13. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 14. 주권을 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 신규 상장하거나 협회등록을 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하는 경우 ③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실에 따른 주식과 신주발행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ④ 제2항 각 호 중 어느 하나 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다. 결산일 12월 31일 정기주주총회 매 결산기 기준일 제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) ① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만, 「주식,사채 등의 전자등록에 관한 법률 」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항을 적용하지 않는다. ② 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자, 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주 명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다. ③ 제2항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정 한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월 내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 회사는 이를 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 공고하여야 한다. 주식의 종류 제9조(주식 및 주권의 종류)① 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만,「주식, 사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다. ③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선 주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. ④ 이사회는 매 종류주식 발행 시에 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리 내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류 주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다. ⑤ 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 제5조의 발행 예정주식 총수 중 이천만주(20,000,000주)로 한다. ⑥ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주 배정은 유상증자 또는 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 동종 종류주식으로 한다. 다만, 종류주식 발행 시 이사회 결의로 이와 다르게 정할 수 있다. 명의개서대리인 (주)국민은행 증권대행부 ( 02-2073-8105 ) 공고게재 회사의 공고는 인터넷 홈페이지(https://www.seceng.co.kr)에 한다. 다만, 전상 장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없는 때에는 서울특별시 내에서 발행되는 일간 전자신문에 게재한다. 바. 주주총회 의사록 요약 주총정보 안건 결의내용 제22기정기주주총회(2021-03-30) 제1호 의안: 재무제표승인 제2호 의안: 임원변경 제3호 의안: 이사보수한도 가결 임시주주총회(2021-12-17) 제1호 의안: 정관변경 가결 제23기정기주주총회(2022-03-31) 제1호 의안: 재무제표승인 제2호 의안: 이사보수한도 가결 임시주주총회(2022-12-13) 제1호 의안: 정관 변경의 건 제2호 의안: 임원 변경(기타비상무이사 선임)의 건 가결 제24기정기주주총회(2023-03-30) 제1호 의안: 재무제표승인 제2호 의안: 임원변경 제3호 의안: 이사보수한도 가결 임시주주총회(2023-12-26) 제1호 의안: 정관변경 제2호 의안: 감사사외이사선임 가결 임시주주총회(2024-06-28) 제1호 의안: 주식매수선택권 부여(63명) 제2호 의안: 임원퇴직금지급규정 가결 VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, %) 성명 관계 주식의 종류 소유주식수 및 지분율 비고 기초(2024.01.01) 기말(제출일 현재) 주식수 지분율 주식수 지분율 김종현 최대주주(본인) 보통주 1,178,000 18.92% 1,178,000 15.73% 김왕진 특수관계인(자녀) 보통주 451,668 7.25% 451,668 6.03% 김주란 특수관계인(자녀) 보통주 342,000 5.49% 342,000 4.57% 장순덕 특수관계인(배우자) 보통주 167,930 2.70% 167,930 2.24% 곽효섭 특수관계인(자녀) 보통주 85,500 1.37% 85,500 1.14% 이유리 특수관계인(자녀) 보통주 85,500 1.37% 85,500 1.14% 김영만 임원 보통주 42,930 0.69% 42,930 0.57% 고OO 임원 보통주 25,000 0.40% 25,000 0.33% 안OO 임원 보통주 25,000 0.40% 25,000 0.33% 이장근 임원 보통주 20,000 0.32% 20,000 0.27% 김OO 임원 보통주 20,000 0.32% 20,000 0.27% 황OO 임원 보통주 20,000 0.32% 20,000 0.27% ㈜쎄크 자사주 보통주 17,930 0.29% 17,930 0.24% 계 2,481,458 39.84% 2,481,458 33.13% 나. 최대주주에 관한 사항(1) 최대주주의 기본 정보 성명(생년월) 주요 경력 담당 업무 김종현(1963.02) 1981.02 ~ 1991.02 삼성전자㈜ 자동화 기계설계 대리1991.03 ~ 2000.02 쎄크엔지니어링 대표2000.03 ~ 현재 ㈜쎄크 대표이사 경영총괄(CEO) 다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 최대주주 변동현황 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 김종현 대표이사이며, 회사 설립이후 최대주주의 변동은 없습니다. 3. 주식의 분포 가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식소유현황 (단위 : 주, %) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 원익뉴그로쓰2020사모투자 합자회사 2,033,532 27.15% 벤처금융 김종현 1,178,000 15.73% 대표이사 산은캐피탈㈜ 825,000 11.02% 전문투자자 김왕진 451,668 6.03% 특수관계인 박OO 385,000 5.14% 발기인 우리사주조합 - - - 나. 소액주주현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 명, 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 32 55 58.18% 508,792 7,471,605 6.81% - 주1) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다. 주2) 기준일 현재 의결권있는 발행주식 총 수 기준으로 작성되었습니다. 4. 주가 및 주식거래 실적 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원의 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의 관계 재직기간 임기만료일 의결권 있는주식 의결권 없는주식 김종현 남 1963년 02월 대표이사 등기 상근 총괄 1981년 태백기계공업고등학교 정밀기계과 졸업 1981년 ~ 1991년 ㈜삼성전자 기계설계 대리 1991년 ~ 2000년 쎄크엔지니어링 대표 2000년 ~ 현재 ㈜쎄크 대표이사 1,178,000 - 2000.04.06 ~ 2027.03.30 심 ○○ 남 1971년 02월 부사장 미등기 상근 운영총괄 1996년 서울대학교 경영학 학사 1996년 ~ 2002년 한국할부금융㈜ 재무담당 2003년 ~ 2016년 ㈜팬택 재무 및 경영기획 상무보 2017년 ~ 2019년 크루셜텍㈜ 경영관리 총괄 상무이사 2019년 ~ 2022년 ㈜팬택씨앤아이 경영전략 총괄 부사장 2023년 ~ 현재 ㈜쎄크 총괄 부사장 - - 타인 2023.02.01 ~ - 김영만 남 1966년 02월 전무이사 등기 상근 제 1연구소장(원천기술) 1983년 경북기계공업고등학교 정밀설계과 1982년 ~ 1985년 삼성전자 사원 1988년 ~ 1994년 동양반도체장비 대리 1994년 ~ 1999년 삼성SDI 주임연구원 2000년 ~ 현재 ㈜쎄크 연구소장(전무이사) 42,930 - 타인 2000.04.06 ~ 2026.03.30 이장근 남 1972년 05월 전무이사 등기 상근 경영관리 부문장 1999년 아주대학교 경영학 학사 1998년 ~ 2001년 쎄크엔지니어링 주임 2001년 ~ 현재 ㈜쎄크 경영관리 부문장(전무이사) 20,000 - 타인 2001.08.01 ~ 2026.03.30 황○○ 남 1971년 01월 상무이사 미등기 상근 마케팅 부문장 1999년 중앙대학교 일반대학원 사회복지학 석사 2001년 ~ 2005년 Link Wireless(미국) 대표 2005년 ~ 2008년 ㈜자비스 과장 2008년 ~ 2013년 ㈜이노메트리 이사 2013년 ~ 2016년 ㈜제이티 부장 2016년 ~ 2018년 Dowon(베트남) 이사 2018년 ~ 2019년 시냅스이미징㈜ 이사 2019년 ~ 현재 ㈜쎄크 마케팅(영업) 부문장(상무이사) 20,000 - 타인 2019.10.14 ~ - 고○○ 남 1973년 02월 상무이사 미등기 상근 영업 1팀 팀장 1991년 동해광희고등학교 졸업 1996년 ~ 2001년 쎄크엔지니어링 과장 2001년 ~ 현재 ㈜쎄크 영업 1팀 팀장(상무이사) 25,000 - 타인 2001.12.01 ~ - 김 ○○ 남 1973년 10월 상무이사 미등기 상근 제조 부문장 2019년 아주대학교 IT융합공학과 석사 1995년 ~ 2002년 아주시스템㈜ 과장 2002년 ~ 현재 ㈜쎄크 제조부문장(상무이사) 20,000 - 타인 2002.12.02 ~ - 안 ○○ 남 1977년 02월 상무이사 미등기 상근 PM팀 팀장 1999년 수원 과학대학교 기계설계과 전문학사 1994년 ~ 2000년 쎄크엔지니어링 대리 2000년 ~ 현재 ㈜쎄크 PM팀 팀장(상무이사) 25,000 - 타인 2000.04.06 ~ - 정 ○○ 남 1977년 03월 이사 미등기 상근 회계팀 팀장 2001년 오산대학교 세무회계과 전문학사 2001년 ~ 현재 ㈜쎄크 회계팀 팀장(이사) - - 타인 2001.04.19 ~ - 서 ○○ 남 1975년 09월 이사 미등기 상근 제조팀 팀장 2000년 동해 전문대학교 전문학사 2000년 ~ 2005년 ㈜쎄크 대리 2005년 ~ 2006년 ㈜KGB택배 부장 2006년 ~ 현재 ㈜쎄크 제조팀/CS팀 팀장(이사) - - 타인 2006.11.22 ~ - 이 ○○ 남 1979년 01월 이사 미등기 상근 Tube사업팀 팀장 2008년 평생교육진흥원 메카트로닉스 학사 1997년 ~ 1999년 ㈜알파항공 사원 1999년 ~ 2002년 ㈜선진종합 기사 2003년 ~ 현재 ㈜쎄크 Tube 사업팀 팀장(이사) - - 타인 2003.11.24 ~ - 한 ○○ 남 1973년 03월 이사 미등기 상근 LINAC기술팀 팀장 1996년 천안공업전문대 제어계측공학 전문학사 1996년 ~ 1998년 아주시스템 사원 1999년 ~ 2000년 세바시스템즈 사원 2001년 ~ 2002년 크레데크 대리 2002년 ~ 2003년 코리아테크노 대리 2003년 ~ 현재 ㈜쎄크 LINAC기술팀 팀장(이사) - - 타인 2003.09.15 ~ - 박 ○○ 남 1974년 05월 이사 미등기 상근 LINAC사업팀 팀장 2003년 경희대학교대학원 원자력공학 석사 2004년 ~ 2008년 ㈜삼영유니텍 과장 2010년 ~ 2017년 ㈜비츠로테크 차장 2017년 ㈜대흥정밀산업 차장 2018년 ~ 2020년 국가핵융합연구소 선임기술원 2021년 ~ 2022년 ㈜비츠로넥스텍 차장 2022년 ~ 현재 ㈜쎄크 LINAC사업팀 팀장(이사) - - 타인 2022.11.15 ~ - 최 ○○ 남 1973년 11월 이사 미등기 상근 LINAC설계 파트장 2002년 경북대학교대학원 기계공학 석사 2000년 ~ 2003년 ㈜경동기업 사원 2003년 ~ 2008년 인베니아㈜ 대리 2008년 ~ 2015년 ㈜에스에프에이 대리 2015년 ~ 2020년 ㈜씨엔아이 부장 2020년 ~ 현재 ㈜쎄크 LINAC사업팀 기계설계파트 파트장(이사) - - 타인 2020.02.24 ~ - 김 ○○ 남 1975년 04월 이사 미등기 상근 Tube기술지원(정밀가공) 1994년 한독고등학교 금형과 1993년 ~ 1998년 태진다이텍 사원 1999년 제일전기공업 사원 1999년 ~ 2000년 시테크 사원 2000년 ~ 현재 ㈜쎄크 이사 - - 타인 2000.12.20 ~ - 김 ○○ 남 1987년 01월 이사 미등기 상근 제 2연구소장(하드웨어) 2023년 평생교육진흥원 기계공학 학사 졸업 2006년 ~ 2011년 ㈜쎄크 주임 2011년 ~ 2014년 ㈜에스피라이팅스 책임 2014년 ~ 2019년 ㈜위즈인텍 대표 2019년 ~ 현재 ㈜쎄크 제 2연구소(HW) 소장 - - 타인 2019.07.01 ~ - 김 ○○ 남 1985년 06월 이사 미등기 상근 제 3연구소장(소프트웨어) 2011년 세명대학교 컴퓨터시스템학과 학사 2010년 ~ 2010년 다우기술 사원 2011년 ~ 2019년 덴티움 팀장 2019년 ~ 2021년 버넥트 PM 2021년 ~ 현재 ㈜쎄크 제 3연구소(SW연구소) 소장 - - 타인 2021.04.21 ~ - 김 ○○ 남 1978년 04월 이사 미등기 상근 전장설계팀 팀장 2004년 인제대학교 전자공학과 학사2004년 ~ 2008년 (주)쎄크 주임2008년 ~ 2009년 순환엔지니어링(주) 대리2009년 ~ 현재 ㈜쎄크 이사 - - 타인 정 원혁 남 1972년 12월 사외이사 등기 비상근 사외이사 1997년 서울대학교 사법학과 졸업 1998년 40회 사법시험 합격 2003년 서울대학교 대학원 법학과 수료 2008년 독일 프라이부르크대학교 객원연구원 2011년 미국 골든게이트로스쿨 visiting scholar 2017년 ~ 2018년 울산지방검찰청 금융·경제범죄전담부(형사제3부) 부장검사 2018년 ~ 2019년 법무부 북한인권기록보존소장 2019년 ~ 2020년 서울서부지방검찰청 부동산· 첨단범죄전담부(형사제2부) 부장검사 2020년 ~ 현재 법무법인 제이케이엘파트너스 구성원변호사2024년 ~ 현재 (주)쎄크 사외이사 - - 타인 - 2027.11.07 정 준희 남 1981년 08월 감사 등기 비상근 감사 2014년 중앙대학교 회계학 박사 2015년 University of Queensland, Post-doc 2014년 ~ 2016년 안양대학교 경영학과 조교수 2016년 ~ 현재 대구대학교 경영학부 회계학과 부교수 2023년 ~ 현재 ㈜쎄크 감사 - - 타인 - 2026.12.25 주) 당사의 핵심기술인력 이탈방지를 위해 미등기임원의 성명을 익명으로 기재하였습니다. 나. 타 회사 임원 겸직 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) 겸직임원 겸직회사 직위 성명 회사명 직책명 담당업무 재직기간 겸직회사와 청구회사의 관계 사외이사 정원혁 법무법인 제이케이엘파트너스 변호사 변호사 4년 관계없음 감사 정준희 대구대학교 부교수 부교수 8년 관계없음 다. 직 원 등 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 원) 직원 소속외근로자(파견직) 비고 사업부문 성별 직원수 평균 근속연수 연간 급여 총액 1인 평균 급여액 남 여 계 기간의 정함이 없는 근로자 기간제 근로자 합계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) 전사 남 178 - 21 - 199 4.50 9,678,870,751 46,571,974 - - - - 여 26 - 5 - 31 5.48 1,068,990,874 32,403,514 - - - - 합계 204 - 26 - 230 4.63 10,747,861,625 44,602,367 - - - - 주1) 직원의 수는 증권신고서 제출일 기준으로 작성하였으며, 미등기 임원을 포함하고 있습니다. 주2) 평균 근속연수는 증권신고서 제출일 기준으로 근속연수의 평균을 기재하였습니다. 주3) 연간 급여 총액은 2024년 1월부터 12월까지의 금액을 기재하였습니다. 주4) 1인 평균 급여액은 2024년 1월부터 12월까지 지급된 월 지급액의 합산액 기준으로 평균값을산출하여 기재하였습니다. 라. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원) 구분 인원수 연간급여총액 1인 평균 급여액 비고 미등기임원 15 1,517,028,050 101,135,203 - 주1) 미등기임원 인원수는 증권신고서 제출일 기준으로 작성하였습니다. 주2) 연간 급여 총액은 2024년 1월부터 12월까지의 금액을 기재하였습니다. 주3) 1인 평균 급여액은 2024년 1월부터 12월까지 지급된 월 지급액의 합산액 기준으로 평균값을 산출하여 기재하였습니다. 2. 임원의 보수 등 가. 주주총회 승인금액 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 원) 구분 인원수 주주총회 승인금액 비고 등기임원 4 700,000,000 - 감사 1 30,000,000 - 주1) 주주총회 승인금액은 2024년 3월 29일 개최된 정기주주총회에서 승인된 보수 한도입니다. 나. 보수지급금액 (1) 이사 및 감사 전체 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 5 621,337,000 88,762,429 - 주1) 인원수는 증권신고서 제출일 기준으로 작성하였습니다. 주2) 연간 급여 총액은 2024년 1월부터 12월까지의 금액을 기재하였습니다. 주3) 보수총액 및 1인당 평균보수액은 24년 10월 중 사임한 등기임원 2인의 보수액을 포함한 금액입니다. (2) 유형별 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 원) 구분 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 등기이사(사외이사 제외) 3 595,657,000 148,914,250 - 사외이사 1 13,680,000 6,840,000 감사 1 12,000,000 12,000,000 주1) 인원수는 증권신고서 제출일 기준으로 작성하였습니다. 주2) 연간 급여 총액은 2024년 1월부터 12월까지의 금액을 기재하였습니다. 주3) 등기이사 보수총액 및 1인당 평균보수액은 24년 10월 중 사임한 사내이사 1인의 보수액을 포함한 금액입니다. 주4) 사외이사 보수총액 및 1인당 평균보수액은 24년 10월 중 사임한 사외이사 1인의 보수액을 포함한 금액입니다. 다. 이사·감사의 보수지급기준 당사는 작성기준일 현재 상법 제388조 및 제415조, 정관 제39조 및 제50조에 의거, 이사 및 감사의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위내에서 각 이사 및 감사의 직무 수행결과 등을 감안하여 지급하고 있습니다. 라. 보수지급금액 5억원 이상인 이사·감사의 개인별 보수현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상인 자가 없습니다. 마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등 (1) 임원의 부여 현황당사는 등기임원에 대한 주식매수선택권 부여내역은 없으며, 미등기임원에 대한 주식매수선택권 부여는 아래와 같습니다. 부여일 부여대상 직위 담당업무 종류 주식수 행사 가격 행사 기간 2024.07.01 심○○ 부사장/미등기 운영총괄 보통주 50,000 8,000원 2027.06.29 ~ 2031.06.28 김○○ 이사/미등기 제 3연구소장 20,000 (소프트웨어) 김○○ 이사/미등기 제 2연구소장 20,000 (하드웨어) 정○○ 이사/미등기 재무회계팀 팀장 8,000 한○○ 이사/미등기 LINAC기술팀 팀장 8,000 김○○ 이사/미등기 Tube기술지원 8,000 서○○ 이사/미등기 제조팀 팀장 8,000 박○○ 이사/미등기 LINAC사업팀 팀장 4,000 이○○ 이사/미등기 Tube사업팀 팀장 4,000 합계 　- 130,000 -　 　- 주) 당사의 핵심기술인력 이탈방지를 위해 미등기임원의 성명을 익명으로 기재하였습니다. VIII. 계열회사 등에 관한 사항 가. 계열회사 현황(요약) (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 사) 기업집단의 명칭 계열회사의 수 상장 비상장 계 주식회사 쎄크 - 1 1 나. 소속 회사의 명칭(법인등록번호 또는 사업자등록번호 포함) - 상해쎄크검측설비유한공사- No. 12000002201812040008 영업집조_상해크검측설비유한공사.jpg 영업집조_상해쎄크검측설비유한공사 다. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도 상해쎄크검측설비유한공사는 당사가 100% 출자한 종속회사입니다. 라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 증권신고서 제출일 현재 계열회사에 겸직 중인 임원은 없으나 당사의 직원인 김현수 부장 (마케팅부문)이 상해쎄크검측설비유한공사의 법인장으로 운영되고 있습니다. 2. 타법인 출자 현황 가. 타법인 출자현황(요약) (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 사, 천원) 출자목적 출자회사수 총 출자금액 상장 비상장 계 기초 장부 가액 증가(감소) 기말 장부 가액 취득 (처분) 평가 손익 경영참여 - - - - - - - 일반투자 2 - 2 215,026,220 - (75,816,865) 139,209,355 단순투자 - - - - - - 계 2 - 2 215,026,220 - (75,816,865) 139,209,355 주1) 기초장부가액은 2024년 1월 1일 기준, 기말장부가액은 2024년 3분기말 기준입니다 주2) 상세 현황은 본 증권신고서 'XI. 상세표 - 3. 타법인출자 현황(상세)'를 참조해주시기 바랍니다. IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 대주주 이외의 이해관계자와의 거래에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항'의 '5.재무제표 주석' 내 '43. 특수관계자 거래'를 참고하시기 바랍니다. X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 주요한 소송사건 등 사건번호 위반사항 조사기관 피의자 처분경과 2024형제42494 대외무역법관세법 인천지방검찰청 주식회사 쎄크김종현황의조 약식기소벌금1) 주식회사 쎄크 : 20,000,000원2) 김종현 : 5,000,000원3) 황의조 : 5,000,000원 당사는 2024년 대외무역법 및 관세법 위반으로 인하여 인천세관과 인천지방검찰청의 수사를 통하여 약식기소 처분을 받은 사실이 있습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 채무보증 현황 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 채무인수약정 현황 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 제재 등과 관련된 사항 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 중소기업기준 검토표 중소기업 등 기준검토표_1_2023.jpg 중소기업 등 기준검토표_1_2023 중소기업 등 기준검토표_2_2023.jpg 중소기업 등 기준검토표_2_2023 다. 외국지주회사의 자회사 현황 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 법적위험 변동사항 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할, 의무 및 과거 합병에 관한 사항 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 합병등의 사후정보 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 자. 녹색경영 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 타. 보호예수 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥시장 상장규정에 근거하여 금번 공모에따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다. XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황 (단위: 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말 자산총액 소유 지분율 상해쎄크검측설비유한공사 2018.12.21 #112, No.5 Building, NO.100 Zixiu Road,Minghang District, Shanghai 검사설비 및 부품,자동화 설비 등 주1) 352 100% 주1) 2024년 3분기 기준 자산 총액입니다. 2. 사업의 내용과 관련된 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 계열회사 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 타법인 출자현황 (단위 : 원, 주, %) 법인명 상장 여부 최초취득 일자 출자 목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근 사업연도 재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 주식회사 한솔테크닉스 상장 2013년 05월 24일 일반투자 702,014,463 29,583 0.09% 205,306,020 - - (72,626,265) 29,583 0.09% 132,679,755 956,018,028,508 29,813,217,308 주식회사 바른손 상장 2017년 04월 07일 일반투자 43,680,323 5,300 0.02% 9,720,200 - - (3,190,600) 5,300 0.02% 6,529,600 57,103,593,797 (5,356,559,760) 합계 - - - 215,026,220 - - (75,816,865) - - 139,209,355 - - 주1) 기초장부가액은 2024년 1월 1일 기준, 기말장부가액은 2024년 3분기말 기준입니다 주2) 최근 사업연도 재무현황은 2024년 3분기 기준 연결재무현황 입니다 주3) 주식회사 한솔테크닉스 최초취득금액은 해당 수량에 대해 2013년 05월 24일부터 2014년 11월 17일까지 취득한 금액입니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 해당사항 없습니다. 2. 전문가와의 이해관계 해당사항 없습니다.