SBW — Capital/Financing Update 2026

Apr 17, 2026

주요사항보고서(전환사채권 발행결정) 6.3 (주) 쌍방울 주 요 사 항 보 고 서

금융위원회 귀중		2026년 04월 17일
회 사 명 :	주식회사 쌍방울
대 표 이 사 :	정 운 호, 윤 의 식
본 점 소 재 지 :	서울시 중구 퇴계로 390(무학동)
	(전 화) 02-3485-6000
	(홈페이지)http:// sbwinc.co.kr
작 성 책 임 자 :	(직 책) 본부장	(성 명) 김기연
	(전 화) 02-3485-6000

전환사채권 발행결정

10무기명식 이권부 담보부 사모 전환사채11,000,000,000465,500,000,000------- 410,124,611 - 10,589,875,389 -5.012.02029.04.24 이자의 지급은 매 3 개월 단위 이자지급기일마다 본건 사채의 미상환잔액에 표면이율 5.0% 를 적용하여 산출한 연간 이자금액의 1/4 을 후취로 사채권자에게 지급한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴무일인 경우에는 그 직후 영업일로 한다. 전환권을 행사하지 않은 본건 전환사채 액면금액에 대하여는 원금에 만기보장수익률 12%와 표면이율과의 차이를 본건 전환사채 발행일로부터 만기일까지의 기간 동안 연복리(복리이자 산정단위 [12]개월)로 계산한 금액과 합산한 금액을 만기일에 일시 상환하기로 한다. 다만 , 사채만기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 지급하고 , 사채만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다 . 사모1003,784 본건 전환사채의 전환가액은 시가가 형성되지 않는 종목의 평가액으로 한다. 주식회사 쌍방울 기명식 보통주식2,906,97655.352026년 07월 24일2029년 03월 23일

가. 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 "발행회사"가 본 사채의 직전 전환가액을 하회하는 발행가액으로 신주를 발행(유상증자)하거나, 전환사채, 신주인수권부사채 등 전환이 가능한 사채를 발행하는 경우에는 그 하회하는 발행가액을 새로운 전환가액으로 한다.

나. 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 "발행회사"가 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 주식을 분할하는 경우에는 아래의 산식에 따라 전환가액을 조정한다. 본 목에 따른 전환가액의 조정일은 신주발행일로 한다. 조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × [기발행주식수 / (기발행주식수 + 신발행주식수)] (단, 원단위 미만은 절상한다.)

다. 감자, 주식의 병합, 합병 등의 사유로 주식 가치 변동이 발생하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는, 당해 사유 발생 직전에 전환청구권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 "사채권자"가 가질 수 있었던 동일한 경제적 효과가 유지될 수 있도록 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정한다. 조정일은 당해 사유의 효력 발생일(기준일)로 한다.

라. 본 호에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 한다

--- 조기상환청구권 (Put Option) 에 관한 사항 : “ 본 사채 ” 의 “ 사채권자 ” 는 “ 본 사채 ” 의 발행일로부터 1 년이 되는 2027 년 4 월 24 일 및 이후 매 3 개월에 해당되는 날 ( 이하 " 조기상환지급기일 " 이라 한다 ) 에 “ 본 사채 ” 의 권면금액별 원금의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다 . 단 , 조기상환지급기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환한다 . -2026년 04월 22일2026년 04월 24일기타--

1) 담보의 제공 : " 발행회사 " 는 " 본 사채 " 의 원리금 상환 및 본 계약상 발생할 수 있는 일체의 손해배상채무 등을 담보하기 위하여 , " 발행회사 " 소유의 아래 부동산 ( 이하 " 담보목적물 " 이라 한다 ) 에 대하여 " 사채권자 " 를 근저당권자로 하는 1 순위 근저당권을 설정하여야 한다 .

2) 담보목적물 : 전북 익산시 소재 " 발행회사 " 소유 익산 공장

2026년 04월 17일1-참석아니오 사모발행(사채 발행일로부터 1년간 권면의 병합 및 분할 금지) 아니오---미해당

1. 사채의 종류
2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
2-1. 정관상 잔여 발행한도 (원)
2-2. (해외발행)	권면(전자등록)총액(통화단위)
기준환율등
발행지역
해외상장시 시장의 명칭
3. 자금조달의 목적	시설자금 (원)
영업양수자금 (원)
운영자금 (원)
채무상환자금 (원)
타법인 증권 취득자금 (원)
기타자금 (원)
4. 사채의 이율	표면이자율 (%)
만기이자율 (%)
5. 사채만기일
6. 이자지급방법
7. 원금상환방법
8. 사채발행방법
9. 전환에 관한 사항	전환비율 (%)
전환가액 (원/주)
전환가액 결정방법
전환에 따라발행할 주식		종류
주식수
주식총수 대비비율(%)
전환청구기간		시작일
종료일
전환가액 조정에 관한 사항
시가하락에따른전환가액조정		최저 조정가액 (원)
최저 조정가액 근거
발행당시 전환가액의70% 미만으로조정가능한 잔여발행한도 (원)
9-1. 옵션에 관한 사항
10. 합병 관련 사항
11. 청약일
12. 납입일
13. 납입방법
14. 대표주관회사
15. 보증기관
16. 담보제공에 관한 사항
17. 이사회결의일(결정일)
- 사외이사 참석여부		참석 (명)
불참 (명)
- 감사(감사위원) 참석여부
18. 증권신고서 제출대상 여부
19. 제출을 면제받은 경우 그 사유
20. 본 건 전환사채의 취득이 금지되는 공매도 거래 기간
시작일
종료일
21. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
22. 공정거래위원회 신고대상 여부

23. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 조기상환청구권 (Put Option) 에 관한 사항 “ 본 사채 ” 의 “ 사채권자 ” 는 “ 본 사채 ” 의 발행일로부터 1 년이 되는 2027 년 4 월 24 일 및 이후 매 3 개월에 해당되는 날 ( 이하 " 조기상환지급기일 " 이라 한다 ) 에 “ 본 사채 ” 의 권면금액별 원금의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다 . 단 , 조기상환지급기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환한다 .

1. 조기상환청구금액

구분	조기상환 청구기간		조기상환지급일	조기상환율
From	To
1차	2027-02-24	2027-03-24	2027-04-24	106.78%
2차	2027-05-24	2027-06-24	2027-07-24	108.60%
3차	2027-08-24	2027-09-24	2027-10-24	110.47%
4차	2027-11-24	2027-12-24	2028-01-24	112.39%
5차	2028-02-24	2028-03-24	2028-04-24	114.37%
6차	2028-05-24	2028-06-24	2028-07-24	116.41%
7차	2028-08-24	2028-09-24	2028-10-24	118.51%
8차	2028-11-24	2028-12-24	2029-01-24	120.66%

2. 조기상환청구장소: “발행회사”의 본점

3. 조기상환지급장소: “발행회사”의 본점

4. 조기상환청구기간: “사채권자”는 조기상환일 전 60일 이후부터 조기상환일 전 30일(동일이 공 휴일과 겹친 경우 익영업일로 한다)까지 “발행회사”에게 조기상환청구를 하여야 한다.

5. 조기상환청구절차 : 조기상환청구권을 행사하고자 하는 “사채권자”는 조기상환청구기간까지 조기상환청구내역서(조기상환 청구의 뜻과 조기상환청구금액, “사채권자”내역 및 상환관련 결 제은행 등을 기재한 서면) 및 “사채권자”임을 증명하는 서류(사채권 등)와 함께 조기상환청구장 소에 제출한다.

2) 납입의 특례

"인수인"은 "본 사채"의 인수대금 총액 금 일백일십억원(\11,000,000,000) 중 일부인 금일백오억팔천구백팔십칠만오천삼백팔십구원 (\10,589,875,389)에 대하여는 주식회사 비비안이 기발행한 제3회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 (권면가액일백억원)로 대물납입 하기로 하며, 이를 제외한 잔액인 금사억일천일십이만사천육백일십일원 (\410,124,611)은 납입기일에 현금으로 납입한다

3) 담보제공 및 근저당권 설정에 관한 사항

1. ( 담보의 제공 ) " 발행회사 " 는 " 본 사채 " 의 원리금 상환 및 본 계약상 발생할 수 있는 일체의 손해배상채무 등을 담보하기 위하여 , " 발행회사 " 소유의 아래 부동산 ( 이하 " 담보목적물 " 이라 한다 ) 에 대하여 " 사채권자 " 를 근저당권자로 하는 1 순위 근저당권을 설정하여야 한다 .

2. 담보목적물 : 전북 익산시 소재 " 발행회사 " 소유 익산 공장 ( 토지 및 건물 포함 )

- 전북 익산시 신흥동 827-7, 827-13, 850-7, 850-8, 850-9, 851-3

3. 감정가액 : 금 일백사십억원 (\14,000,000,000) ( 대일감정평가법인 감정 기준 )

4. ( 채권최고액 ) 본 조 제 1 항에 따른 근저당권의 채권최고액은 " 본 사채 " 권면총액 ( 금 110 억원 ) 의 130% 에 해당하는 금 일백사십삼억원 (\14,300,000,000) 으로 한다 .

5. ( 근저당권 설정의 기한 및 비용 ) " 발행회사 " 는 " 본 사채 " 의 납입일 (2026 년 4 월 24 일 ) 이전까지 본 조에 따른 1 순위 근저당권 설정 등기를 완료하고 그 등기부등본 및 관련 서류를 " 사채권자 " 에게 교부하여야 한다 . 담보권 설정 , 유지 및 해지에 소요되는 모든 비용 ( 등록면허세 , 지방교육세 , 국민주택채권 매입비용 , 법무사 수수료 등 일체 ) 은 " 발행회사 " 가 부담한다 .

6. ( 담보가치의 유지 및 보전 ) 가 . " 발행회사 " 는 " 담보목적물 " 에 대하여 " 사채권자 " 의 사전 서면 동의 없이 추가적인 근저당권 , 전세권 , 임차권 등 제한물권을 설정하거나 , 목적물의 형질 변경 , 멸실 , 훼손 등 담보가치를 하락시키는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다 . 나 . " 발행회사 " 는 " 담보목적물 " 의 건물 및 기계기구 등에 대하여 화재보험 등 적정한 손해보험에 가입하고 " 본 사채 " 가 전액 상환될 때까지 이를 유지하여야 하며 , 해당 보험금 청구권에 대하여 " 사채권자 " 를 위한 질권을 설정하여야 한다 . 다 . 외부 요인 등으로 인하여 " 담보목적물 " 의 가액이 현저히 하락하여 채권최고액을 하회하게 될 우려가 있는 경우 , " 사채권자 " 는 " 발행회사 " 에게 추가 담보의 제공을 요구할 수 있으며 " 발행회사 " 는 이에 즉시 응하여야 한다 .

7. ( 담보권의 실행 ) " 발행회사 " 에게 제 22 조에 따른 기한의 이익 상실 사유가 발생하여 원리금 상환 의무를 불이행하는 경우 , " 사채권자 " 는 즉시 본 조에 따라 설정된 근저당권을 실행하여 임의경매 등의 방법으로 채권을 회수할 수 있다 .

【특정인에 대한 대상자별 사채발행내역】(주)광림최대주주사업 및 경영상 목적 달성 및 투자자의 의향과 납입능력, 시기 등을 고려하여 이사회에서 선정미확정11,000,000,000-

발행 대상자명	회사 또는최대주주와의관계	선정경위	발행결정 전후6월이내거래내역 및계획	발행권면(전자등록)총액(원)	비고

【납입방법이 "기타"인 경우】타법인 전환사채(주)비비안 제 3회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 (권면가액일백억원 ) 대용납입 회계법인의 전환사채 가치평가현금전환사채 인수가액을 제외한 잔액-

납입자산	상세 내역	평가방법

【조달자금의 구체적 사용 목적】【타법인 증권 취득자금ㆍ영업양수자금의 경우】타법인 증권 취득자금주식회사 광림주식회사 비비안여성용 내의(파운데이션, 란제리, 스타킹 등)제조 및 판매업주1)

자금용도	거래상대방	증권발행회사*	증권 발행회사의사업내용(양수영업 주요내용)	취득가격산정근거**

주1) 당사는 발행 사채의 인수권자인 (주)광림이 진행한 평가 보고서를 토대로 인수가액을 산정하였습니다. 평가법인은 동현회계법인이며 평가기준일은 전기말인 2025년 12월 31일을 기준으로 평가하였습니다. (주)비비안 제 3회 전환사채의 공정가치평가보고서상 평가 결과는 권면금액 일백억원의 전환사채가액 10,589,875,389원으로 산정 하였습니다.- 증권발행회사의 최근 결산기 주요 재무사항

(단위 : 백만원) 2025제70기 202,247 222,445 119,683 -12,605 82,563 정동회계법인 22,598 적정

회계연도	결산기
자산총계	매출액
부채총계	당기순손익
자본총계	외부감사인
자본금	감사의견

【운영자금ㆍ기타자금의 경우】(단위 : 원) '26년'27년'28년 이후운영자금매입대금 410,124,611 -- 410,124,611

자금용도	세부내역*	연도별 사용 예정 금액
합계

【미상환 주권 관련 사채권에 관한 사항】----------------11,000,000,0003,784 2,906,976 2026.07.24 ~ 2029.03.23-11,000,000,000- 2,906,976 -5,251,842 55.35

전환(행사)가능주식	기발행미상환사채권	종류	잔액(원)	전환(행사)가액(원)	전환(행사)가능주식수(주)		전환(행사)가능기간
소계	(A)	-
신규 발행 사채권		(B)
합계		-
기발행주식 총수(주) (C)
기발행주식총수 대비 비율(%) (D=(A+B)/C)