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Rai Way — Annual Report 2017
May 23, 2018
4506_rns_2018-05-23_5a5d59a4-3d2f-48c2-bb34-772c5de50737.pdf
Annual Report
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Bilancio 2017
Roma, 23 Aprile 2018
$``H"$ all'atto n. 43865/9390
Il 2017 di Rai Way
- ≽ Solidi risultati economico-finanziari, in linea con le aspettative
- o Proposto un dividendo di 20,26 €/cent
- o Performance del titolo in Borsa +41,8%
-
Attività con RAI focalizzate principalmente sulla realizzazione di progetti già in essere mentre veniva rinnovata la Concessione RAI - Stato
- $\triangleright$ Rivisitazione della proposta commerciale ed evoluzione del modello organizzativo
-
Monitoraggio del processo di riallocazione delle frequenze in conseguenza del rilascio della banda 700 Mhz
-
Innovazione al servizio delle tecnologie del futuro
- Pubblicazione del primo Bilancio di Sostenibilità
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OTAIO
$\bullet$
机化学 拉里亚酸盐盐盐
$=$ ನನ
医皮肤
$\frac{1}{2}$
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第2010 set of Pascito
[1] Ricavi core: Totale ricavi delle vendite e delle prestazioni. Non include «Altri ricavi e proventi»
Nuovi contratti finalizzati nel 2017
Altre inizialive
- Ricandizzazione ponti radio in banda 3.6-3.8 GHz
- Ricanalizzazione MUX1 in aree selezionate
- Avvio dell'estensione della rete DAB+ per la copertura delle direttrici autostradali del nord
さなかがた なまま さぎの なんなんな おおおおび
医子宫神经节
A Crescita YoY
[1] Ricavi core: Totale ricavi delle vendite e delle prestazioni. Non include «Altri ricavi e proventi»
Costi Operation
Dall'Adjusted EBITDA all'Utile Netto
$\omega$ , and
see ....
J,
| Conto Economico | |||
|---|---|---|---|
| Eur Min. % | FY 2016 | FY 2017 | $%$ YoY |
| % sui Ricavi core Adj. EBITDA |
111,3 51.7% |
115,5 53.4% |
3,8% |
| Costi non ricorrenti | $-6,8$ | $\frac{1}{2}$ | |
| % sui Ricavi core EBITDA |
104,5 48.6% |
113,8 52,6% |
8,9% |
| Ammortamenti e Accontonamenti 1 | $-38,9$ | $-32.4$ | $-16,8%$ |
| EBIT | 65,6 | $\frac{4}{5}$ | 24,1% |
| Oneri finanziari netti | $\overline{2}$ | $\frac{1}{2}$ | $-24.0%$ |
| Utile prima delle imposte | 63,5 | 79,7 | 25,7% |
| % tax rate Tase |
34,1% $-21,6$ |
$-23.5$ 29,5% |
8,5% |
| Utile per azione Utile Netto |
0,1537 41,8 |
0,2069 56,3 |
34,6% |
Ī
鲁
$\bullet$
% % dei Ricavi core
$C(\mathcal{C})$
Conclusion
- · I risultati del 2017 confermano la capacità di Rai Way di raggiungere gli obiettivi prefissori
-
L'imminente fase di grande dinamicità legata all'evoluzione delle reti rappresenta un'opportunità per confermarsi come:
-
/ il partner tecnologico di Rai
- / player di riferimento in Italia nel settore delle infrastrutture tradizionali ed innovative per la distribuzione di contenuti video
Grazie per l'attenzione
Red way
Appendice: Schemi di Bilancio
OIATO
j
r,
$\begin{array}{c} \mathcal{O}{\mathcal{A}} \ \mathcal{O}{\mathcal{A}} \ \mathcal{O}_{\mathcal{A}} \end{array}$
| FYIT | 216.2 | $\overline{0}$ | $\overline{a}$ | (50.9) | (47,1) | $\begin{array}{c} \boxed{3,5} \end{array}$ | (103, 2) | (34.5) | $\overline{2}$ | $\frac{4}{5}$ | $\left{ 1,6\right}$ | 79.7 | (23,5) | 56,3 | 113,8 | 52.6% | (1,7) | 115.5 | 53,4% | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY16 | 215,2 | $\vec{c}$ | $\frac{5}{2}$ | (52.9) | [53,2] | (3,6) | (111,1) | (38,3) | (0,6) | 65,6 | $(2,1)$ | 63,5 Ť, |
(21, 6) | $\frac{a}{4}$ | 104,5 | 48,6% | $[6,8]$ | 111.3 | 51,7% | |
| 4Q17 | 54,1 | S | (0.5) | (13, 9) | (13,3) | $\Xi$ | (28, 9) | (9,6) | $\overline{2}$ | 178 | $\overline{5}$ | 174 | (5.2) | 12.2 | 25.3 | 46,7% | $\left( 1,3\right)$ | 26,5 | 49,0% | |
| 4Q16 | $\frac{5}{3}$ | S | $\begin{array}{c} 0.5 \end{array}$ | (15,2) | $(16,0)$ | $\overline{0}$ | (32,7) | $[6,2]$ | (0.5) | ់ថ្មី | (0.5) | ្ពុក | (5,1) | بي. م |
្ត្ | 40,0% | (3,3) | $-24,8$ | 46,1% | |
| $($ $\epsilon$ m; $\%$ | Ricavi | Altri ricavi | Costi per acquisti di materiale di consumo | Costi per servizi | Costi del personate | Altri costi | Cost operativi | Ammortamenti e svalutazioni | Accontonamenti | Utile operativo | Proventi e oneri finanziari | Utile prima delle imposte | Imposte sul reddito | Uffie dell'esercizio | EBITDA | EBITDA margin | Onerl non ricorrenti | Adjusted EBITDA Ç |
Adjusted EBITDA margin |
$16$
| CONTROL | |
|---|---|
| ļ | |
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| 最後に ļ |
|
| 一起 B D l, |
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| ● | |
| ままり あいまく Î |
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| Ô 罷 |
|
| 闢 | |
| ą Ŕ |
| 2016FY | 2017FY | (€m) | ZO16FY | 2017FY | |
|---|---|---|---|---|---|
| (€m) | |||||
| Attività non correnti | Patrimonio netto | ||||
| Attività materiali | 205,2 | 188,7 | Capitale sociale | 70,2 | 70,2 |
| 22 | 11.2 | Riserva legale | $\overline{10}$ | 12.2 | |
| Attività immateriali | 37,0 | 37,0 | |||
| Attività finanziarie, partecipazioni e altre attività non correnti | S,C | $\tilde{c}$ | Altre riserve | 44,3 | 57.0 |
| 5,0 | 2,2 | Totale patrimonio netto Utili portati a nuovo |
161.5 | 176.4 | |
| Attività per imposte differite Totale attività non correnti |
212,8 | 202,4 | |||
| Passività non correnti | |||||
| Affività correnti | Passività finanziarie non correnti | 60,7 | 30,6 | ||
| Rimanenze | o, | ွဲ | Benefici per i dipendenti | 18.7 | 16.4 |
| Crediti commerciali | 67,0 | 72,0 | Fondi per rischi e oneri | 18.8 | 16,0 |
| Altri crediti e attività correnti (2) | 4,7 | 5,4 | Altri debiti e passività non correnti | o.o | 0,0 |
| Attività finanziarie correnti | 0.2 | $\overline{\circ}$ | Passività per imposte differite | CO. | 0,0 |
| Disponibilità liquide | $\frac{3}{8}$ | 55,9 | Totale passività non correnti | 98,2 | 63,0 |
| Crediti per imposte correnti (11/2 | $\frac{0}{2}$ | O.O | |||
| Totale attività correnti | 154,1 | 134,3 | Passività correnti | ||
| CADE TARGE | Ŝ | SSS | Debiti commerciali | 41,2 | 37,7 |
| Altri debiti e passività correnti (4) | 35.2 | 28,9 | |||
| Passività finanziarie correnti | 30.3 | 30.3 | |||
| In precedenza "Crediti tributari" Ë |
$\delta$ | 0,4 | |||
| i finani rimati rano elia itosofi idazo il tanto i financa especiali rano ni il anche di rimati rimati ri cred $\overline{c}$ |
Passività per imposte correnti 3 | $\ddot{\phantom{0}}$ |
I crediti tributari diversi da quelli per imposte correnti sono stati riallocati nella voce "Altri crediti e attività correnti". I valori del 2016FY sono stati rettificati per riflettere tale riallocazione per € 318k. In precedenza "Debili fributari" $\overline{3}$ $(2)$
97,3 TANA
ANGERIKA
Totale passività correnti
ICTALE ASSIVO E AVITANTO NELLO
$107,2$
I debiti tributari diversi da quelli per imposte correnti sono stati riallocati nella voce "Altri debiti e passività correnti". I valori del 2016FY sono stati rettificati per riflettere tale riallocazione per € 1,6m $\frac{4}{4}$
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| Ï I |
|---|
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| Ï |
$\begin{bmatrix} 1 \ 1 \ 1 \end{bmatrix}$
j.
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| Em | 402016 | 4Q2017 | FY2016 | FY2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Uille prima delle imposte | $\frac{3}{2}$ | N | 3.5 | 79.7 | |
| Ammortamenti e svalutazioni | $\boldsymbol{\mathcal{S}}$ | 38.3 | 34.5 | ||
| Accantonamenti e (rilasci) al fondi relativi al personale e altri fondi | $\overline{a}$ | $\overline{5}$ | 3, | 3 | |
| Proventi finanziari nelti | Š | 3 | $\ddot{ }$ | ||
| Altre poste non monel arie | S | O.O | $\frac{0}{2}$ | S | |
| Flusal di cassa generati dall'attività operativa prima delle variazioni del | 2.5 | $\ddot{a}$ | 1071 | 116.0 | |
| capitale circolante netto | $\overline{0}$ | S | |||
| Variazione dei crediti commerciali variazione delle rimanenze |
$\overline{\circ}$ | $\mathbf{S}$ | |||
| 127 | ó. | $\frac{4}{5}$ | $\overline{5}$ | ||
| /arlazione dei debiti commerciali | S, | (2.2) | $\frac{1}{4}$ | $\overline{5}$ | |
| Variazione delle attre attività | $\overline{0}$ | $\frac{1}{2}$ | $\bar{\circ}$ | $\overline{6}$ | |
| Variazione delle altre passività | $\overline{5}$ | (8, 9) | 23 | $\overline{5.4}$ | |
| Ullilizzo dei fondi rischi | $\overline{3}$ | $\overline{6}$ | $\overline{5}$ | $\frac{3}{2}$ | |
| agamento benefici ai dipendenti | $\frac{3}{2}$ | $\overline{12}$ | (4,7) | ί4Ο) | |
| /ariazione dei crediti e debiti tributari | (14,7) | o, | $\mathbf{S}$ | $\overline{5}$ | |
| Imposte pagate | $\sum$ | (2,0) | $\overline{19}$ | ||
| Flusso di cassa netto generato dall'attività operativa | 26,5 | 20.4 | 2.2 | $\frac{23.1}{20.6}$ | |
| nvestimenti in attività materiali | (10.7) | (8,0) | 118.7 | (4,9) | |
| Dismissioni di attività materiali | o.o | $\bar{\mathbf{c}}$ | $\overline{\mathbf{a}}$ | $\overline{\circ}$ | |
| nvestimenti in attività immateriali | [0.5] | $\bar{z}$ | $\overline{a}$ | $\frac{4}{5}$ | |
| Dismissioni di attività immateriali | 0.0 | So | $\mathbf{S}^{\mathbf{O}}$ | $\mathbf{S}$ | |
| Variazione delle altre attività non correnti | $\overline{a}$ | Q.O) | 6o | $\mathbf{c}_0$ | |
| / ariazione delle partecipazioni | o.o | o.c | S | $\mathbf{S}$ | |
| Variazione delle attività finanziarie non correnti | $\overline{\mathbf{5}}$ | o.o | 5 | $\overline{\circ}$ | |
| nteressi incassati | S | S | S | $\overline{\phi}$ | |
| Aggregazioni d'impresa | O,O | $\mathbf{S}$ | $\mathbf{S}$ | $\tilde{z}$ | |
| Flusso di cassa netto generato dall'attività di investimento | Ê | C.C | $\tilde{c}$ | 23, 4 | |
| Decremento)/incremento di finanziamenti a medio/lungo termine | $\overline{5}$ | ر: c | 30.2) | $\overline{5}$ | |
| Decremento Mncremento di passività finanziarie correnti | $\tilde{c}$ | ွ | $\overline{\circ}$ | ā | |
| Variazione attività finanziarie correnti | S | $\overline{0.3}$ | io al | $\overline{c}$ | |
| Interessi pagatl | $\overline{a}$ | $\overline{c}$ | $\overline{a}$ | [0.9] | |
| Dividendi distribuiti | S | S | (39.0) | (41,8) | |
| Flusso di cassa nello generato dall'allività finanziaria | $\tilde{c}$ | ခြ | (70.5) | $\tilde{\mathbf{r}}$ | |
| Variazione disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 15.4 | $\mathbb{C}$ | $\mathbf{a}$ | 25,0) | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo | 55,9 | 44,6 | 78,9 | 81.3 | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivatenti all'inizio del periodo di società entrate nel perimetro di consolidamento |
o.o | S, | S | Š | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo | $\frac{3}{2}$ | 55,9 | 81.3 | $55^{\circ}$ |
$18$
$\begin{array}{c}\n\bullet \text{ } \text{ } \text{ } \text{ } \text{ } \text{ } \text{ } \text{ } \text{ } \text{ }$
PFN/Adj. EBITDA
$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\int_{0}^{\infty}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\left(\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\right)^{2\alpha} \frac{1}{\sqrt{2\pi}}\int_{0}^{\infty}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\left(\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\right)^{\alpha} \frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\int_{0}^{\infty}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}$