Quality and Reliability S.A. — M&A Activity 2026

Feb 16, 2026

{0}------------------------------------------------

Ημερομηνία , 16/02/2026

ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ

Ο Όμιλος QnR εισέρχεται στον χώρο του maritime και dual use technology, με την απόκτηση ποσοστού 51% της MTIS S.A.

Ο Όμιλος QnR, στο πλαίσιο της στρατηγικής του για στοχευμένες επενδύσεις σε τεχνολογίες αιχμής υψηλής προστιθέμενης αξίας, ανακοινώνει ότι υπέγραψε οριστική συμφωνία για την απόκτηση ποσοστού 51% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας MTIS S.A.

Το συνολικό τίμημα της συναλλαγής ανέρχεται σε 2.663.958 ευρώ και θα καταβληθεί σε δύο (2) ισόποσες δόσεις ύψους 1.331.979 ευρώ η καθεμία (καταβλητέες η 1^η με την υπογραφή και η 2^η το 2027 με την δημοσίευση των οικονομικών της αποτελεσμάτων).

Βάση Αποτίμησης

Η αποτίμηση της εξαγοραζόμενης εταιρείας βασίστηκε σε επιχειρηματικό σχέδιο πενταετίας που υποβλήθηκε κατά τη φάση του οικονομικού και νομικού ελέγχου, το οποίο αξιολογήθηκε και προσαρμόστηκε ώστε να ευθυγραμμίζονται με τη στρατηγική του Ομίλου QnR.

Η αποτίμηση πραγματοποιήθηκε με χρήση δύο μεθοδολογιών:

• o Μέθοδος Προεξοφλημένων Ταμειακών Ροών (DCF), με βάση τις εκτιμώμενες ταμειακές ροές και προεξοφλητικό επιτόκιο που αντανακλά το επιχειρηματικό και χρηματοοικονομικό κίνδυνο κάθε εταιρείας.
• o Μέθοδος Πολλαπλασιαστών (Multiples), με εφαρμογή τριών διαφορετικών υποπολλαπλασιαστών, ανάλογα με τη φύση και το στάδιο ανάπτυξης κάθε εταιρείας.

Τα βασικά δεδομένα που λήφθηκαν υπόψη περιλαμβάνουν:

• o Ιστορικά και προβλεπόμενα στοιχεία κύκλου εργασιών, EBITDA και καθαρής κερδοφορίας
• o Κατάσταση καθαρής θέσης και καθαρού ταμείου (Net Cash)
• o Ετήσιες μεταβολές κεφαλαίου κίνησης

Η τελική αποτίμηση προέκυψε από τη συνεκτίμηση των δύο μεθόδων.

Η MTIS για το 1ο εξαμηνο 2025 πραγματοποίησε πωλήσεις ύψους 1.036.760€ και EBITDA 320.430€.

Η MTIS δεν έχει συμμετοχές σε άλλες εταιρείες. Για το δωδεκάμηνο του 2024 κατέγραψε τα παρακάτω μεγέθη:

{1}------------------------------------------------

Ποσά σε εκατ. Ευρώ	Δωδεκάμηνο 2024
Έσοδα	2.000.099
Κέρδη προ Φόρων (EBT)	1.057.631
Κέρδη μετά από Φόρους (EAT)	1.034.891

Δομή Τιμήματος

Τα συμφωνηθέντα τιμήματα παρουσιάζουν διαφοροποιήσεις ως προς τη δομή και τους μηχανισμούς πληρωμής:

• o Πάγιο τίμημα: Καταβλήθηκε το 50% κατά την υπογραφή εντός του 2026 για το ποσοστό εξαγοράς.
• o Πληρωμές σε μεταγενέστερο χρόνο (Deferred payments): το υπόλοιπο 50% του τιμήματος θα καταβληθεί το 1ο εξάμηνο του 2027 με την οριστικοποίηση των οικονομικών καταστάσεων.
• o Συμπληρωματικά τιμήματα (Earn-out): Προβλέπεται μία επιπλέον πληρωμή βάσει επίτευξης στόχων κύκλου εργασιών και κερδοφορίας.
• o Αναπροσαρμογές τιμήματος: Σε περιπτώσεις εξόδου μειοψηφίας, το τίμημα για το υπόλοιπο ποσοστό διαμορφώνεται βάσει επίτευξης στόχων.
• o Δικαιώματα εξόδου (Put/Call): Προβλέπεται δικαίωμα (option) εξαγοράς υπολοίπου ποσοστού.

Χρηματοδότηση

Η χρηματοδότηση των συναλλαγών γίνεται εξ ολοκλήρου από ταμειακά διαθέσιμα.

Πίνακας Σύνοψης Τιμημάτος Εξαγοράς

Εταιρεία	Ποσοστό Εξαγοράς	Συμφωνημένο Τίμημα	Τρόπος / Χρονοδιάγραμμα Καταβολής	Earn-out / O ption Ρυθμίσεις
MTIS A.E.	51%	€2.663.958	Εκταμίευση του 50% με την υπογραφή και 50% εντός 1ου εξαμήνου 2027	Earn out με βάση το μέσο όρο του αναπροσαρμοσμένου EBITDA 2026 και 2027. Δικαίωμα για απόκτηση του υπολοίπου 49% έως μετά το 2028.

Πληροφορίες για την εξαγοραζόμενη εταιρεία

Κατηγορία	Πληροφορία
Έτος ίδρυσης	2020
Χώρα έδρας / Νομική μορφή	Ελλάδα / Ανώνυμη Εταιρεία
Αντικείμενο δραστηριότητας	Ανάπτυξη ψηφιακών εφαρμογών για την εμπορική και αμυντική ναυτιλία, με έμφαση στην αυτοματοποίηση,

{2}------------------------------------------------

	την τεχνητή νοημοσύνη (AI) και την ενίσχυση τους ασφάλειας
Εξειδίκευση	Marine Technology
Πελατολόγιο – κλαδικός προσδιορισμός	Ιδιωτικός & Δημόσιος τομέας
Πελατολόγιο – γεωγραφικός προσδιορισμός	Ελλάδα και Νοτιοανατολική Ευρώπη

Πηγή: Στοιχεία Εταιρείας.

Μετοχική σύνθεση και Διοίκηση της εξαγοράζουσας πριν και μετά τις συναλλαγές

Δεν επήλθαν αλλαγές ούτε στην μετοχική σύνθεση ούτε στην διοίκηση της QnR λόγω των συναλλαγών, έως και την ημερομηνία του παρόντος.

Επιπτώσεις στην οικονομική και περιουσιακή διάρθρωση της Εταιρείας και του ομίλου - Βασικά οικονομικά μεγέθη της εξαγοράζουσας και των εξαγοραζόμενων

31.12.2024	ΟΜΙΛΟΣ QnR	ΕΤΑΙΡΕΙΑ QnR	MTIS
Ασώµατα πάγια	1.835.896,60	1.795.176,61	720.101,74
Περιουσιακά στοιχεία µε δικαίωµα χρήσης	573.729,65	566.070,41	0,00
Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία	393.838,11	378.632,11	21.568,02
Επενδύσεις σε ακίνητα	438.723,00	438.723,00	0,00
Επενδύσεις σε θυγατρικές & κοινοπραξίες	0,00	403.559,52	0,00
Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	139.499,25	57.324,95	0,00
Χρηµατοοικονοµικά µέσα στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων	45.049,59	45.049,59	2.800,00
Σύνολο µη κυκλοφορούντων στοιχείων του ενεργητικού	3.426.736,20	3.684.536,19	744.469,76
Αποθέµατα	863.654,58	845.079,08	46.707,58
Απαιτήσεις από πελάτες	3.066.158,89	2.541.177,78	592.165,85
Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	7.294.649,52	7.871.300,29	385.155,08
Ταµιακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα	4.410.092,68	4.365.002,24	433.875,06
Σύνολο κυκλοφορούντων στοιχείων του ενεργητικού	15.634.555,67	15.622.559,39	1.457.903,57
Σύνολο Ενεργητικού	19.061.291,87	19.307.095,58	2.202.373,33
Μετοχικό κεφάλαιο	7.656.633,60	7.656.633,60	5.000,00
Κέρδη εις νέον	-9.506.960,68	-7.400.739,44	1.067.121,47
Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων	5.146.526,86	5.143.467,31	99.423,63
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων αποδιδόµενων στους ιδιοκτήτες της µητρικής(α)	3.296.199,78	5.399.361,47	1.171.545,10
Μη ελέγχουσες συµµετοχές(β)	0,00	0,00	0,00
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων(γ) = (α)+(β)	3.296.199,78	5.399.361,47	1.171.545,10
Μακροπρόθεσµα δάνεια	2.386.829,12	1.092.625,60	220.187,52
Υποχρεώσεις από µισθώµατα	401.293,61	401.293,61	0,00
Προβλέψεις για αποζηµίωση προσωπικού & λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις	42.227,19	42.227,19	0,00
Αναβαλλόµενη φορολογία	328.295,21	328.295,21	49.297,82

{3}------------------------------------------------

Επιχορηγήσεις	0,00	0,00	0,00
Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων	3.158.645,13	1.864.441,61	269.485,34
Βραχυπρόθεσµα δάνεια	3.569.116,01	3.553.041,17	285.053,53
Προµηθευτές & λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις	9.037.330,95	8.490.251,33	476.289,36
Σύνολο Βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων	12.606.446,96	12.043.292,50	761.342,89
Σύνολο υποχρεώσεων (δ)	15.765.092,09	13.907.734,11	1.030.828,23
Σύνολο υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων (γ)+(δ)	19.061.291,87	19.307.095,58	2.202.373,33

31.12.2024	ΟΜΙΛΟΣ QnR	ΕΤΑΙΡΕΙΑ QnR	MTIS
ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ	15.168.729,95	15.060.367,33	2.000.099,41
ΜΕΙΟΝ-ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ	10.329.371,88	10.228.153,34	320.114,57
ΜΙΚΤΑ ΚΕΡ∆Η (ΖΗΜΙΕΣ)	4.839.358,07	4.832.213,99	1.679.984,84
ΑΛΛ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ (ΕΞΟ∆Α)	-611.656,76	-542.070,95
ΑΛΛΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΣΟ∆Α	166.385,39	144.203,02	10.200,00
ΣΥΝΟΛΟ	4.394.086,70	4.434.346,06	1.690.184,84
ΕΞΟ∆Α ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ∆ΙΑΘΕΣΗΣ	192.081,78	190.568,61	203.605,50
ΕΞΟ∆Α ∆ΙΟΙΚΗΤΙΚΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ	2.603.458,40	2.517.410,63	432.661,70
ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΚΕΡ∆ΟΣ (ΖΗΜΙΑ)	1.598.546,52	1.726.366,82	1.053.917,64
ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟ∆Α/(ΕΞΟ∆Α)	-826.035,64	-706.275,89	3.713,24
ΕΣΟ∆Α /(ΕΞΟ∆Α ΕΠΕΝ∆ΥΣΕΩΝ)	0,00	0,00
ΚΕΡ∆ΟΣ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ	772.510,88	1.020.090,93	1.057.630,88
ΜΕΙΟΝ ΦΟΡΟΙ	443.982,69	452.555,42	22.740,31
ΚΕΡ∆Η/(ΖΗΜΙΕΣ) ΜΕΤΑ ΑΠΌ ΦΟΡΟΥΣ (Α)	328.528,19	567.535,51	1.034.890,57
Ι∆ΙΟΚΤΗΤΕΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ	328.528,19	567.535,51
ΜΗ ΕΛΕΓΧΟΥΣΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ	0,00	0,00
ΛΟΙΠΑ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΕΙΣΟ∆ΗΜΑΤΑ ΜΕΤΑ ΑΠΌ ΦΟΡΟΥΣ (B)	16.423,71	16.422,70
ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΤΙΚΑ ΕΙΣΟ∆ΗΜΑΤΑ ΜΕΤΑ ΑΠΌ ΦΟΡΟΥΣ (Α)+(Β)	344.951,90	583.958,21	1.034.890,57

Στρατηγική σημασία της επένδυσης – έμφαση σε dual-use & defence-tech

Η MTIS είναι διεθνώς αναγνωρισμένος πάροχος προηγμένων τεχνολογικών λύσεων με ισχυρό αποτύπωμα στη ναυτιλιακή τεχνολογία και την αμυντική τεχνολογία (defence-tech), με εφαρμογές διττής χρήσης (dual-use) που εξυπηρετούν τόσο εμπορικές όσο και επιχειρησιακές/κρατικές ανάγκες. Διαθέτει παρουσία και τεχνογνωσία σε τομείς όπως άμυνα & ασφάλεια, θαλάσσια επιτήρηση και επιχειρησιακή επίγνωση, πολιτική προστασία, περιβαλλοντική παρακολούθηση και κρίσιμες υποδομές.

Κεντρικό στοιχείο της τεχνολογικής της πρότασης αποτελεί το i-Platform©, μια ενιαία ψηφιακή πλατφόρμα με αρθρωτή αρχιτεκτονική και ανοιχτή δομή, που ενσωματώνει τεχνολογίες IoT, AI και Big

{4}------------------------------------------------

Data. Το i-Platform© υποστηρίζει ασφαλή απομακρυσμένη παρακολούθηση σε πραγματικό χρόνο, προγνωστική ανάλυση, ρόλο-βασισμένο περιβάλλον χρήστη, μηχανισμούς ειδοποιήσεων/KPIs και προηγμένες δυνατότητες αναφορών/BI, εξυπηρετώντας κρίσιμες απαιτήσεις dual-use/defence-tech (π.χ. ανθεκτικότητα, διαλειτουργικότητα, αξιοπιστία και ασφαλής διαχείριση δεδομένων).

Η επένδυση ενισχύει περαιτέρω τη θέση του Ομίλου QnR σε λύσεις marine-related, high-reliability και dual-use τεχνολογιών, δημιουργώντας προοπτικές ουσιαστικών τεχνολογικών και εμπορικών συνεργειών σε έργα που συνδυάζουν αισθητήρες, πλατφόρμες δεδομένων, analytics και τεχνητή νοημοσύνη, με δυνατότητες αξιοποίησης τόσο στον ιδιωτικό όσο και στον δημόσιο τομέα.

Ο Δρ. Παναγιώτης Πασχαλάκης, Διευθύνων Σύμβουλος της QNR, δήλωσε:

«Η συμμετοχή μας στη MTIS αποτελεί στρατηγική επένδυση σε τεχνολογία υψηλής αξιοπιστίας, με ισχυρό dual-use προσανατολισμό και ξεκάθαρο defence-tech αποτύπωμα. Η ναυτιλία, ως ένας από τους πλέον καθοριστικούς κλάδους της παγκόσμιας οικονομίας, απαιτεί λύσεις υψηλής ανθεκτικότητας και επιχειρησιακής ετοιμότητας. Με τη MTIS, ενισχύουμε την ικανότητά μας να προσφέρουμε ολοκληρωμένες λύσεις που συνδέουν τη ναυτιλιακή τεχνολογία με εφαρμογές άμυνας και ασφάλειας, ανοίγοντας νέους ορίζοντες ανάπτυξης και διεθνούς επέκτασης.

Η Εταιρεία θα συνεχίσει να ενημερώνει το επενδυτικό κοινό για κάθε ουσιώδη εξέλιξη, σύμφωνα με το ισχύον κανονιστικό πλαίσιο.