Pepees S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

Sep 14, 2018

PRZEDSIĘBIORSTWO PRZEMYSŁU SPOŻYWCZEGO "PEPEES" S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA I PÓŁROCZE 2018 R. (01.01.2018 -30.06.2018)

SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ W WERSJI ZATWIERDZONEJ PRZEZ KOMISJĘ EUROPEJSKĄ

14 września 2018 r.

INDEKS DO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ PRZEDSIĘBIORSTWA PRZEMYSŁU SPOŻYWCZEGO "PEPEES" S.A	4
	ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	5
S.A.	ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM PRZEDSIĘBIORSTWA PRZEMYSŁU SPOŻYWCZEGO "PEPEES"	6
	ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH PRZEDSIĘBIORSTWA PRZEMYSŁU SPOŻYWCZEGO "PEPEES" S.A	7
	WYBRANE DANE FINANSOWE W PRZELICZENIU NA EUR	8
	ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ	8
	INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO
	JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	9
	Informacje ogólne 9

	Informacje dotyczące okresów sprawozdawczych9
	Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego jednostkowego
	sprawozdania finansowego 10
	Zastosowanie standardów w 2018 r. 10
	Nowe standardy rachunkowości i interpretacje niezastosowane w niniejszym sprawozdaniu 12
	Zmiany zasad rachunkowości i prezentacji oraz korygowanie błędów12
 	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności13 Nietypowe pozycje mające znaczący wpływ na aktywa, pasywa, kapitał i wynik finansowy13
	Wartości szacunkowe13
	Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych 13
	Poczynione zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych13
	Zapasy 13
	Aktywa biologiczne 14
	Należności z tytułu dostaw i usług14
	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 15
	Rozliczenia z tytułu spraw sądowych. 15
	Zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają wpływ na wartość
	godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych16
	Niespłacone kredyty i pożyczki lub naruszenie postanowień umowy. 16
	Podmioty powiązane 18
	Zmiany stanów wartości szacunkowych 20
	Zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych
	aktywów23 Zmiany zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych23

	Wypłacone lub zadeklarowane dywidendy23
	Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności 24
	Inne ważne zdarzenia w okresie sprawozdawczym 25
	Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu śródrocznego26
	Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia
	jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji
	długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności. 26
	Informacje na temat wartości godziwej instrumentów finansowych 26
	Informacje na temat udziałów w innych jednostkach, dotyczące jednostek stających się lub
	przestających być jednostkami inwestycyjnymi 26
	Zatwierdzenie skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego 27

ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

PRZEDSIĘBIORSTWA PRZEMYSŁU SPOŻYWCZEGO "PEPEES" S.A

	AKTYWA	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
I	Aktywa trwałe (długoterminowe)	126 340	118 847	114 289
1.	Rzeczowe aktywa trwałe	92 366	91 659	83 505
2.	Wartości niematerialne	216	211	112
3.	Inwestycje w jednostkach zależnych	21 632	15 122	9 676
4.	Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	-	-	4 313
5.	Inwestycje w pozostałych jednostkach	113	113	113
6.	Udzielone pożyczki	700	-	5 800
7.	Zaliczki długoterminowe	8 596	8 979	9 362
8.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 717	2 763	1 408
II	Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	87 786	118 054	68 667
1.	Zapasy	25 887	56 386	20 183
2.	Aktywa biologiczne	2 251	-	747
3.	Należności z tytułu dostaw	26 687	19 807	25 779
4.	Należności pozostałe	1 605	4 076	1 489
5.	Zaliczki	6 213	1 279	5 163
6.	Udzielone pożyczki	13 152	8 381	4 340
7.	Pozostałe aktywa finansowe	181	-	-
8.	Inwestycje przeznaczone do obrotu	4 540	3 546	2 550
9.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7 270	24 579	8 416
	Razem aktywa	214 126	236 901	182 956

	PASYWA	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
I	Kapitał własny	145 345	139 112	132 837
1.	Kapitał podstawowy	5 700	5 700	5 700
2.	Kapitał zapasowe i rezerwowe	121 265	121 265	121 265
3.	Kapitał z aktualizacji wyceny	(26)	(172)	(328)
4.	Niepodzielony wynik lat ubiegłych	12 319	-
5.	Wynik za rok bieżący	6 087	12 319	6 200
II	Zobowiązania długoterminowe	29 415	28 474	19 412
1.	Kredyty i pożyczki	13 138	11 248	5 951
2.	Zobowiązania z tytułu aktywów w leasingu	6 119	7 029	3 874
3.	Rezerwa tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 085	6 133	5 491
4.	Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	1 806	1 752	1 731
5.	Dotacje	2 267	2 312	2 365
III	Zobowiązania krótkoterminowe	39 366	69 315	30 707
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw	11 556	7 552	8 223
2.	Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	2 757	987
3.	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	1 937	2 626	2 229
4.	Kredyty i pożyczki	21 274	52 573	16 836
5.	Zobowiązania z tytułu aktywów w leasingu	2 316	2 225	1 343
6.	Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	235	274	259
7.	Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia	2 048	1 308	830
	Razem pasywa	214 126	236 901	182 956

ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

PRZEDSIĘBIORSTWA PRZEMYSŁU SPOŻYWCZEGO "PEPEES" S.A.

	Przychody i koszty Zyski i straty	Za okres 01.01.2018- 30.06.2018	Za okres 01.01.2017- 30.06.2017
I	Przychody ze sprzedaży	83 246	80 887
1.	Przychody ze sprzedaży produktów	70 525	65 968
2.	Przychody ze sprzedaży usług	273	196
3.	Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	12 448	14 723
II	Koszt własny sprzedaży	(60 249)	(58 610)
1.	Koszty sprzedanych produktów	(47 608)	(44 549)
2.	Koszty sprzedanych usług	(182)	(172)
3.	Koszty sprzedanych towarów i materiałów	(11 552)	(13 432)
4.	Wynik produkcji rolnej	(907)	(457)
III	Zysk brutto ze sprzedaży (I-II)	22 997	22 277
1.	Koszty sprzedaży i marketingu	(4 024)	(4 726)
2.	Koszty ogólnego zarządu	(10 846)	(9 001)
3.	Pozostałe przychody operacyjne	214	164
4.	Pozostałe koszty operacyjne	(499)	(196)
IV	Zysk operacyjny	7 842	8 518
1.	Koszty finansowe	(868)	(1 060)
2.	Przychody finansowe	943	365
V	Zysk(strata) przed opodatkowaniem	7 917	7 823
VI	Podatek dochodowy	(1 830)	(1 623)
VII	Zysk (strata) netto	6 087	6 200
VIII	Inne całkowite dochody	146	(50)
1.	Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-	-
2.	Przeszacowanie zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	146	(50)
IX	Całkowite dochody ogółem	6 233	6 150
X	Zysk (strata) netto na 1 akcję	0,07	0,07
	- podstawowy	0,07	0,07
	- rozwodniony	0,07	0,07

ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM PRZEDSIĘBIORSTWA PRZEMYSŁU SPOŻYWCZEGO "PEPEES" S.A.

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Pozostały kapitał rezerwowy	Niepodzielony wynik	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2017	5 700	51 950	(278)	53 397	15 918	126 687
Zmiany w okresie od 01.01.2017 do 30.06.2017			(50)	15 918	(9 718)	6 150
Podział zysku za rok 2016				15 918	(15 918)	-
Zysk (strata) netto za okres					6 200	6 200
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)			(50)			(50)
Stan na 30 czerwca 2017	5 700	51 950	(328)	69 315	6 200	132 837
Zmiany w okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017			106	15 918	(3 599)	12 425
Podział zysku za rok 2016				15 918	(15 918)	-
Zysk (strata) netto za rok obrotowy					12 319	12 319
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)			106			106
Stan na 31 grudnia 2017	5 700	51 950	(172)	69 315	12 319	139 112
Stan na 1 stycznia 2018	5 700	51 950	(172)	69 315	12 319	139 112
Podział zysku za rok 2017						-
Zysk (strata) netto za okres					6 087	6 087
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)			146			146
Stan na 30 czerwca 2018	5 700	51 950	(26)	69 315	18 406	145 345

w tys. złotych

ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH PRZEDSIĘBIORSTWA PRZEMYSŁU SPOŻYWCZEGO "PEPEES" S.A.

	Metoda pośrednia	Za okres od 01.01.2018 do 30.06.2018	Za okres od 01.01.2017 do 30.06.2017
A.	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia
I	Zysk (strata) przed opodatkowaniem	7 917	7 823
II	Korekty razem	22 959	22 086
1.	Amortyzacja	4 354	3 198
2.	(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	(26)
3.	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	626	456
4.	(Zysk) strata z tytułu dz. Inwestycyjnej	(98)	(219)
5.	Zmiana stanu rezerw	755	(441)
6.	Zmiana stanu zapasów	30 499	30 771
7.	Zmiana stanu aktywów biologicznych	(2 251)	(589)
8.	Zmiana stanu należności	(4 409)	(6 125)
9.	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	3 315	1 455
10.	Zmiana stanu zaliczek	(4 551)	(2 500)
11.	Zapłacony podatek dochodowy	(4 613)	(3 385)
12.	Zmiana stanu dotacji	(45)	(56)
13.	Zmiana stanu naliczonych odsetek od pożyczek i poręczeń	(312)	-
14.	Inne korekty	(285)	(479)
III	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	30 876	29 909
B.	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I	Wpływy	258	1 728
1.	Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	128	324
2.	Spłata udzielonych pożyczek	130	1 404
II	Wydatki	17 281	11 343
1.	Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	5 321	4 063
2.	Zakup udziałów	6 510	4 312
2.	Udzielone pożyczki	5 450	2 968
III	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(17 023)	(9 615)
C.	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I	Wpływy	3 755	608
1.	Kredyty i pożyczki	3 475	198
2.	Otrzymane dopłaty	280	410
II	Wydatki	37 400	34 138
1.	Spłaty kredytów i pożyczek	35 358	32 778
2.	Odsetki od kredytów i pożyczek	626	456
3.	Płatności z umów leasingu	1 416	904
III	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	(33 645)	(33 530)
D.	Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	(19 792)	(13 236)
E.	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	(17 309)	(13 232)
	- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(16)	(4)
	- zmiana stanu kredytów w rachunku bieżącym	(2 467)
F.	Środki pieniężne na początek okresu	24 579	21 652
G.	Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D)	4 787	8 416

NR	WYBRANE DANE FINANSOWE	W TYS ZŁ		W TYS. EUR
		Półrocze	Półrocze	Półrocze	Półrocze
		2018	2017	2018	2017
		oraz	oraz	oraz	oraz
		30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017
I	Przychody ze sprzedaży ogółem	83 246	80 887	19 636	19 044
II	Zysk netto	6 087	6 200	1 436	1 460
III	Całkowite dochody netto	6 233	6 150	1 470	1 448
IV	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	30 876	29 910	7 283	7 042
V	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(17 023)	(9 616)	(4 015)	(2 264)
VI	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(33 645)	(33 530)	(7 936)	(7 894)
VII	Przepływy pieniężne netto, razem	(19 792)	(13 236)	(4 669)	(3 116)
VIII	Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą	0,07	0,06	0,02	0,02
		30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017
IX	Aktywa razem	214 126	236 901	49 093	56 799
X	Kapitał własny	145 345	139 112	33 324	33 353
XI	Wartość księgowa na jedną akcję	1,53	1,46	0,35	0,35

WYBRANE DANE FINANSOWE W PRZELICZENIU NA EUR

Dane zaprezentowane w wierszach: VIII, IX i XI, w kolumnach "półrocze/2017" dotyczą stanu na dzień 31.12.2017 r.

Do przeliczenia wybranych danych finansowych na euro zastosowano następujące kursy ogłoszone przez Narodowy Bank Polski:

• wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 30.06.2018 r. według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy 1 EUR= 4,3616 zł,

• wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2017 r. według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy 1 EUR= 4,1709 zł,

• wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2018-30.06.2018 r. według kursu stanowiącego średnia arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca roku 2018 - 1 EUR= 4,2395 zł,

• wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2017-30.06.2017 r. według kursu stanowiącego średnia arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca roku 2017 - 1 EUR= 4,2474 zł.

	30.06.2018	30.06.2017
Zysk netto	6 087	6 200
Średnioważona liczba akcji	95 000 000	95 000 000
Podstawowy zysk netto na akcję (wyrażony w złotych na jedną
akcję)	0,06	0,07
Zysk netto, zastosowany przy ustalaniu rozwodnionego zysku na
akcję	6 087	6 200
Ważona średnia liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego
zysku na akcję	95 000 000	95 000 000
Rozwodniony zysk netto na akcję (wyrażony w złotych na jedną
akcję)	0,06	0,07
Zysk netto zanualizowany	12 206	17 370
Średnioważona liczba akcji	95 000 000	95 000 000
Zanualizowany zysk netto akcję (wyrażony w złotych na jedną
akcję)	0,13	0,18

ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Informacje ogólne

Nazwa pełna:	Przedsiębiorstwo Przemysłu Spożywczego "PEPEES" S.A.
Adres siedziby:	18-402 Łomża, ul. Poznańska 121
Identyfikator: Identyfikator NIP:	REGON: 450096365 7181005512
Organ rejestrowy:	Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział
	Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer w rejestrze:	000038455
Forma Prawna:	Spółka Akcyjna
Forma organizacyjna:	Przedsiębiorstwo jednozakładowe

Podstawowy przedmiot działalności według działów PKD – 1062Z wytwarzanie skrobi i wyrobów skrobiowych.

Branża - spożywcza.

Czas trwania – nieoznaczony

Skład osobowy Zarządu na 30.06.2018 r.:

Wojciech Faszczewski – Prezes Zarządu Tomasz Rogala – Członek Zarządu

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień 30.06.2018 r.:

1. Maciej Kaliński		Przewodniczący Rady Nadzorczej
2. Piotr Marian Taracha	–	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
3. Krzysztof Stankowski	–	Sekretarz Rady Nadzorczej
4. Robert Malinowski –		Członek Rady Nadzorczej
5. Agata Czerniakowska	–	Członek Rady Nadzorczej.

Informacje dotyczące okresów sprawozdawczych

Prezentowane śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2018 r. do dnia 30 czerwca 2018 r., a porównywalne dane finansowe i noty objaśniające obejmują okres od 1 stycznia 2017 r. do 30 czerwca 2017 r. oraz dodatkowo na dzień 31 grudnia 2017 r. w przypadku sprawozdania z sytuacji finansowej i sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości przez Spółkę. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie działalności Spółki PEPEES.

Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia półrocznego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku, z wyjątkiem zastosowania poniższych nowych lub zmienionych, standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF"). MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych pozycji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską.

Przy sporządzaniu niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego pewne informacje oraz ujawnienia, które zgodnie z MSSF przyjętymi przez UE są zazwyczaj umieszczane w pełnym sprawozdaniu finansowym, zostały podane w formie skróconej lub pominięte zgodnie z treścią MSR 34. Z uwagi na powyższe, niniejsze półroczne sprawozdanie finansowe należy rozpatrywać łącznie z ostatnim pełnym jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki sporządzonym za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku opublikowanym w dniu 29 marca 2018 roku.

Emitent nie zdecydował się na wcześniejsze zastosowanie żadnego ze standardów, interpretacji lub zmian, które nie weszły dotychczas w życie. Zarząd Spółki jest w trakcie analizy i oceny ich wpływu na stosowane przez Emitenta zasady (polityki) rachunkowości oraz przyszłe jednostkowe sprawozdania finansowe.

Zastosowanie standardów w 2018 r.

MSSF 9 – zastosowanie po raz pierwszy i polityka rachunkowości

Jednostka wdrożyła MSSF 9 z dniem 1 stycznia 2018 roku i zdecydowała się na zastosowanie zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego ze skutkiem od 1 stycznia 2018 roku. Również w tym przypadku, zgodnie z dopuszczoną przez standard możliwością, Jednostka zrezygnowała z przekształcenia danych porównywalnych, co oznacza, że dane zaprezentowane na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz za okres 3 i 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku zostały sporządzone w oparciu o MSR 39.

Klasyfikacja i wycena

Począwszy od 1 stycznia 2018 Emitent kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z trzech kategorii określonych w MSSF 9:

• wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite,
• wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Emitent dokonuje klasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne do danej kategorii aktywów na podstawie modelu biznesowego zarządzania grupami aktywów finansowych oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych. Na moment

w tys. złotych

początkowego ujęcia Spółka klasyfikuje inwestycje w instrumenty kapitałowe (inne niż dotyczące inwestycji w spółki zależne i stowarzyszone), które nie są przeznaczone do obrotu oraz nie są notowane na aktywnym rynku, jako wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite. Jednocześnie Emitent wycenia natomiast w wartości godziwej przez wynik finansowy instrumenty pochodne oraz inwestycje w instrumenty kapitałowe notowane na aktywnym rynku. Do wyceny w zamortyzowanym koszcie Spółka klasyfikuje pożyczki udzielone, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności podlegające pod zakres MSSF 9. Przychody z tytułu odsetek z inwestycji w instrumenty dłużne ujmowane są przez Spółkę w wyniku finansowym. Na moment zbycia inwestycji w instrumenty dłużne Emitent ujmuje skumulowane zyski/straty z wyceny w wyniku finansowym.

Wycena aktywów finansowych w zamortyzowanym koszcie

Jednostka wycenia aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Należności długoterminowe podlegające pod zakres MSSF 9 są dyskontowane na dzień bilansowy.

Należności z tytułu dostaw i usług z terminem zapadalności poniżej 12 miesięcy są wyceniane w kwocie wymaganej zapłaty, pomniejszone o ewentualny odpis z tytułu oczekiwanej straty.

Wycena aktywów finansowych w wartości godziwej przez wynik finansowy

Jednostka ujmuje w wyniku finansowym zmiany wartości godziwych aktywów finansowych zaklasyfikowanych do tej kategorii aktywów finansowych. W wyniku finansowym ujmowane są również przychody z tytułu odsetek oraz dywidend otrzymanych z instrumentów kapitałowych notowanych na aktywnym rynku.

Wycena aktywów finansowych w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite

Jednostka ujmuje zyski/straty z wyceny inwestycji w instrumenty dłużne oraz w instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane przez Jednostkę na moment początkowego ujęcia do tej kategorii aktywów, w pozostałych dochodach całkowitych. Dywidendy z instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite, Spółka ujmuje jako przychód w wyniku finansowym.

Przychody z tytułu odsetek z inwestycji w instrumenty dłużne ujmowane są przez Jednostkę w wyniku finansowym. Na moment zbycia inwestycji w instrumenty dłużne Jednostka ujmuje skumulowane zyski/straty z wyceny w wyniku finansowym.

Zobowiązania finansowe

Jednostka kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z kategorii:

• wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

MSSF 15 – zastosowanie po raz pierwszy

Emitent wdrożył MSSF 15 z dniem 1 stycznia 2018 roku i zdecydował się na zastosowanie zmodyfikowanej metody retrospektywnej, tj. z łącznym efektem pierwszego zastosowania standardu ujętym w dniu pierwszego zastosowania.

Emitent zastosował więc dopuszczony w MSSF 15 wyjątek praktyczny i zrezygnował z przekształcenia danych porównywalnych. Oznacza to więc, że dane na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz za okres 3 i 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku zostały sporządzone w oparciu o obowiązujące w tych okresach standardy: MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz interpretacje związane z ujmowaniem przychodów przed wejściem w życie MSSF 15.

Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 15 Przychody z umów z klientami ("MSSF 15") ustanawia tzw. Model Pięciu Kroków rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami. Zgodnie z MSSF 15 Emitent ujmuje przychody w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Nowe standardy rachunkowości i interpretacje niezastosowane w niniejszym sprawozdaniu

Poniższe standardy nie zostały jeszcze zastosowane przez Spółkę przy sporządzeniu niniejszego sprawozdania.

• a) MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności wydany w dniu 30 stycznia 2014 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. Komisja Europejska zdecydowała nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego standardu w wersji przejściowej do czasu opublikowania jego wersji ostatecznej.
• b) MSSF 16 Leasing - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Standard ten modyfikuje definicję leasingu finansowego i operacyjnego.
• c) MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" standard będzie obowiązywał w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie.
• d) Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" prawo wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem.
• e) Zmiany do MSSF 10 oraz MSR 28, których data wejścia w życie została odroczona na czas jeszcze nieokreślony. Zmiany dotyczą sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem i mają na celu usunięcie sprzeczności między wymogami MSR 28, a MSSF 10.
• f) Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych" wycena inwestycji długoterminowych.
• g) Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" zmiany do programu określonych świadczeń obowiązujące po 1 stycznia 2019.
• h) Roczny program poprawek 2015-2017.
• i) Interpretacja KIMSF 23 "Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego", która będzie obowiązywała w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów UE.

Zarząd jest w trakcie oceny wpływu powyższych standardów i interpretacji na sprawozdawczość Spółki.

Zmiany zasad rachunkowości i prezentacji oraz korygowanie błędów

W okresie sprawozdawczym nie korygowano błędów lat ubiegłych. Nie zmieniano również zasad rachunkowości, z wyjątkiem opisanych w pkt 4.

Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności

Podstawową działalnością Spółki jest przetwórstwo ziemniaków i produkcja skrobi. Skup i przerób ziemniaków odbywa się jesienią w ciągu 3 miesięcy, natomiast sprzedaż wytworzonych produktów trwa cały rok.

Nietypowe pozycje mające znaczący wpływ na aktywa, pasywa, kapitał i wynik finansowy

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły nietypowe pozycje mające wpływ na wysokość majątku, zobowiązań, kapitałów i wyniku finansowego.

Wartości szacunkowe

Odpisy aktualizujące należności zostały zaktualizowane w wysokości uwzględniającej stopień ryzyka w zakresie braku otrzymania płatności od odbiorców.

Rezerwy na świadczenia emerytalne i nagrody jubileuszowe zostały zaktualizowane w oparciu o wyliczenia aktuarialne na 30.06.2018 r.

Aktualizacji rezerw na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe dokonano na podstawie wielkości przewidywanych wynagrodzeń pracowników wraz z narzutami obciążającymi pracodawcę za niewykorzystane urlopy na dzień 30.06.2018 r.

Spółka rozpoznaje składniki aktywów z tytułu podatków odroczonych przy założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na ich wykorzystanie.

Spółka dokonuje co roku weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności dla środków trwałych i wartości niematerialnych. Ostatnia aktualizacja miała miejsce na dzień 31.12.2017 r.

Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym nabyto rzeczowe aktywa trwałe za kwotę 5.307 tys. zł. Zakupy dotyczyły głownie maszyn i urządzeń produkcyjnych oraz modernizacji suszarni skrobi.

Sprzedano rzeczowe aktywa trwałe za kwotę 17 tys. Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych wyniosła 13 tys. zł.

Poczynione zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych nie zaciągano nowych kredytów.

Zapasy

ZAPASY	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017
a) materiały	3 523	2 972	2 443
b) półprodukty i produkty w toku	297	1 770	1 111
c) produkty gotowe	18 974	48 592	14 859
d) towary	3 114	3 124	2 009
Wartość zapasów brutto	25 908	56 458	20 422

			w tys. złotych
ZAPASY	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017
Odpisy aktualizujące	(21)	(72)	(239)
Wartość zapasów netto	25 887	56 386	20 183

Wartość zapasów ujęta, jako koszt w okresie sprawozdawczym wyniosła 59.160 tys. zł (I półrocze 2017 - 57.671 tys. zł).

W okresie sprawozdawczym dokonano zmniejszenia odpisów aktualizujących wartość zapasów.

Wartość odpisów aktualizujących według stanu na 30.06.2018 wynosi 21 tys. zł (30.06.2017 r. – 239 tys. złotych).

Wartość bilansowa zapasów stanowiących zabezpieczenie spłaty kredytów bankowych wynosi 14.500 tys. złotych.

Obciążenia na zapasach z tytułu zaciągniętych kredytów bankowych:

• zastaw rejestrowy na zapasach ziemniaków, produktów gotowych i półproduktów na rzecz Powszechnej Kasy Oszczędności Bank Polski S.A., będący zabezpieczeniem kredytu, którego zadłużenie na 30.06.2018 r. wynosi 6.000 tys. zł
• zastaw rejestrowy na zapasach materiałów, produktach gotowych i towarach na rzecz Banku Zachodniego WBK S.A będący zabezpieczeniem kredytów, których zadłużenie na 30.06.2018 r. wynosi 4.000 tys. zł.

Aktywa biologiczne

Spółka dzierżawi dwa gospodarstwa rolne (jedno od marca 2014 r., a drugie od marca 2018 r.), które zostały obsiane roślinami jednorocznymi i na dzień bilansowy są one niedojrzałe. Aktywa biologiczne zostały wykazane w sprawozdaniu w wartości godziwej.

Aktywa roślinne	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017
Aktywa niedojrzałe	2 251	-	747
Razem	2 251	-	747

Należności z tytułu dostaw i usług

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017
a) od jednostek powiązanych	286	1 985	327
- do 12 miesięcy	286	1 985	327
b) od pozostałych jednostek	26 401	17 822	25 452
- do 12 miesięcy	26 401	17 822	25 452
- powyżej 12 miesięcy	-	-	-
Razem należności z tytułu dostaw	26 687	19 807	25 779

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017
a) do 1 miesiąca	7 449	5 326	9 870
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	6 610	8 793	2 960
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	10 479	1 167	11 233
d) od 6 miesięcy do 1 roku	-
e) powyżej 1 roku	-
f) należności przeterminowane	2 483	4 900	1 901
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	27 021	20 186	25 964

			w tys. złotych
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017
- odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	(334)	(379)	(185)
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	26 687	19 807	25 779

Od nieuregulowanych w terminie należności nalicza się odsetki ustawowe. Spółka utworzyła rezerwy w pełni pokrywające należności przeterminowane o ponad 180 dni, ponieważ z doświadczeń historycznych wynika, iż takie należności mogą być trudno ściągalne. Na należności nieuregulowane przez 60 do 120 dni tworzy się rezerwy w oparciu o szacunkowe kwoty nieściągalnych należności z tytułu sprzedaży towarów na podstawie doświadczeń z przeszłości oraz analizy sytuacji finansowych poszczególnych kontrahentów.

Należności handlowe są ubezpieczone w firmie KUKE, która dokonuje oceny kredytowej klientów i na tej podstawie wyznacza im limity kredytowe. Limity i punktacja danego klienta podlegają weryfikacji.

Należności przeterminowane, od których nie dokonano odpisów aktualizujących, są to należności od dłużników, z którymi Spółka współpracuje od kilku lat i z oceny ich sytuacji gospodarczej i finansowej nie wynika, że są to należności wątpliwe. Okres przeterminowania wynosi od kilku dni do 6 miesięcy.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017
a) od jednostek powiązanych	138	190	270
- do 12 miesięcy	138	190	270
- powyżej 12 miesięcy
b) od pozostałych jednostek	11 418	7 362	7 953
- do 12 miesięcy	11 418	7 362	7 953
- powyżej 12 miesięcy			-
Razem zobowiązania z tytułu dostaw	11 556	7 552	8 223

Rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

Na dzień bilansowy występuje nierozstrzygnięta sprawa z powództwa EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych w Warszawie przeciwko PEPEES S.A. o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności uchwał podjętych w dniu 11.05.2018 r. przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, dotyczących przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy 2017 oraz w sprawie powołania członków Rady Nadzorczej. Na posiedzeniu w dniu 10 sierpnia 2018 r. Sąd oddalił wniosek Powoda o zakazanie dokonywania czynności faktycznych lub prawnych zmierzających do przeniesienia zysku Spółki za rok 2017 na kapitał rezerwowy – fundusz inwestycyjny w zakresie objętym uchwałą nr 12. Natomiast w pozostałym zakresie, tj. dotyczącym zawieszenia postępowania rejestrowego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dotyczącego wpisu do Rejestru na podstawie uchwał nr 25 i 29, zażalenie Spółki zostało oddalane. Postanowienie Sądu jest prawomocne.

Zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Spółki.

Niespłacone kredyty i pożyczki lub naruszenie postanowień umowy.

Na dzień bilansowy występują wymienione w poniższej tabeli kredyty bankowe, które są spłacane zgodnie z terminem zapadalności. Nie wystąpiło naruszenie postanowień żadnej z umów kredytowych bądź umowy pożyczki.

Lp	Rodzaj kredytu /Umowa/	Bank udzielający kredytu	Wielkość kredytu ustalonego	Zadłużenie wg stanu na	Termin spłaty
			w umowie	30.06.2018
1	2	3	4	5	6
1	Kredyt w rachunku bieżącym	Bank Zachodni WBK S.A.	4 000	1 861	31.08.2018
2	Kredyt rewolwingowy	Bank Zachodni WBK S.A.	10 000	1 750	31.08.2018
3	Kredyt obrotowy	Bank Zachodni WBK S.A.	16 000	4 000	31.08.2018
4	Kredyt w rachunku bieżącym	Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A.	4 000	606	31.08.2018
5	Kredyt rewolwingowy	Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A.	10 000	3 750	31.08.2018
6	Kredyt obrotowy na skup ziemniaków	Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A.	16 000	6 000	31.08.2018
7	Kredyt inwestycyjny preferencyjny na modernizację urządzeń.	Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	1 295	115	30.11.2018
8	Kredyt inwestycyjny na budowę suszarni skrobi, węzła rozładunku oraz stacji uzdatniania wody	BGŻ BNP Paribas S.A.	9 822	5 079	25.02.2022
9	Kredyt inwestycyjny na modernizację instalacji odpylania kotłów parowych	BOŚ	1 200	721	31.12.2020
10	Kredyt inwestycyjny przeznaczony na finansowanie i refinansowanie nabycia 100% udziałów w spółce Gospodarstwo Rolne Ponary Sp. z o. o.	Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A.	10 530	10 530	30.06.2025
			82 847	34 412

Zabezpieczenia

Trzy pierwsze kredyty uzyskano na podstawie jednej umowy tzw. "Umowy o multilinię". Zabezpieczeniem powyższych kredytów jest:

• hipoteka umowna łączna w wysokości 58 500 tys. PLN na nieruchomościach:

• należących do PPZ Bronisław S.A.

• należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.

• cesja praw z polisy ubezpieczeniowej nieruchomości:

w tys. złotych

• należących do PPZ Bronisław S.A.
• należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.
• zastaw rejestrowy na środkach:
• należących do PEPEES S.A.
• należących do PPZ Bronisław S.A.
• należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.

• cesja praw z polis ubezpieczeniowej środków trwałych

• zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie niższej niż 145% salda kredytu obrotowego wraz

z cesją polisy ubezpieczeniowej zapasów,

• cesja praw z polisy ubezpieczeniowej zapasów,

• przelew wierzytelności wynikających z tytułu prowadzonej działalności spółek PEPEES S.A., PPZ Bronisław S.A., ZPZ Lublin Sp. z o.o.,

• weksel in blanco z deklaracją wekslową.

Następne trzy kredyty zostały udzielone na podstawie tzw. "Umowy limitu kredytowego wielocelowego", której zabezpieczeniem jest:

• hipoteka umowna do kwoty 58 500 tys. PLN na nieruchomościach:

• należących do PPZ Bronisław S.A.

• należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.
• zastaw rejestrowy na środkach trwałych:
• należących do PEPEES S.A.
• należących do PPZ Bronisław S.A.

• należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.

• przelew wierzytelności pieniężnej z umów ubezpieczenia środków trwałych i zapasów,

• zastaw rejestrowy na zapasach:

• należących do PEPEES S.A.
• należących do PPZ Bronisław S.A.

• należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.

• cesja globalna 40% należności:

• należących do PEPEES S.A.

• należących do PPZ Bronisław S.A.

• należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.;

• weksel in blanco z deklaracją wekslową.

Ad. 7

Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka zwykła w wysokości 1.295 tys. zł, hipoteka kaucyjna do kwoty 880,6 tys. zł, przewłaszczenie na maszynach i urządzeniach na kwotę 1295 tys. zł, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunków bankowych.

Ad. 8

Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty 14.734 tys. zł, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji.

Ad.9

Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka w wysokości 150% kwoty kredytu, tj. 1.800 tys. zł, ustanowiona na nieruchomościach Spółki, pełnomocnictwo do rachunków bankowych i weksel in blanco.

Ad. 10

Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka łączna do kwoty 15.795 tys. zł, przelew wierzytelności pieniężnej z umowy ubezpieczenia, zastawy rejestrowe na 32.400 sztukach udziałów (100% udziałów) w spółce Gospodarstwo Rolne Ponary, weksel własny in blanco.

Podmioty powiązane

Nazwa	Miejsce prowadzenia działalności	Przedmiot działalności	Sąd Rejestrowy	Udział emitenta w kapitale	Udział w całkowitej liczbie głosów
ZPZ LUBLIN sp. z o.o.	Lublin	Produkcja i sprzedaż syropu ziemniaczanego oraz suszu ziemniaczanego, przetwórstwo owoców i warzyw	Sąd Rejonowy w Lublinie XI Wydział Gospodarczy KRS	82,38%	82,38%
PPZ BRONISŁAW S.A.	Bronisław	Wytwarzanie skrobi i produktów skrobiowych	Sąd Rejonowy w Bydgoszczy XIII Wydział Gospodarczy KRS	84,125%	84,125%
Pepees Inwestycje sp. z o.o. (dawniej OZENERGY Sp. z o.o.)	Łomża	Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek	Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy KRS	100%	100%
CHP ENERGIA sp. z o.o.	Wojny Wawrzyńce	Produkcja energii elektrycznej i cieplnej z gazu pozyskiwanego w biogazowni	Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy KRS	67,43%	67,43%
Gospodarstwo Rolne PONARY sp. z o.o.	Łomża	Uprawy rolne połączone z chowem i hodowlą zwierząt	Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy KRS	100%	100%

19.1 Ogólne informacje dotyczące podmiotów powiązanych

19.2 Podstawowe informacje finansowe dotyczące podmiotów powiązanych

	PPZ Bronisław S.A.	ZPZ Lublin Sp. z o.o.	CHP ENERGIA sp. z o.o.	Pepees Inwestycje sp. z o.o. (dawniej OZENERGY)	Gospodarstwo Rolne PONARY Sp. z o.o.
Aktywa obrotowe na dzień 30.06.2018	19 829	5 645	1 996	1 457	96
Aktywa trwałe na dzień 30.06.2018	12 302	4 477	20 992	-	21 202
Zobowiązania krótkoterminowe na dzień 30.06.2018	17 013	7 407	10 671	1 466	554
Zobowiązania długoterminowe na dzień 30.06.2018	4 253	407	16 880	-	9 278
Przychody za I półrocze 2018	23 139	10 336	4 352	-	-
Wynik finansowy na działalności kontynuowanej za I półrocze 2018	1 792	235	(1 099)	(12)	59
Wynik finansowy netto na działalności zaniechanej za	-	-	-	-	-
I półrocze 2018
Pozostałe całkowite dochody za I półrocze 2018	-	-	-	-	-
Łączne całkowite dochody za I półrocze 2018	1 792	235	(1 099)	(12)	59

19.3 Transakcje emitenta ze spółkami zależnymi

a) Przychody ze sprzedaży produktów i towarów

Rodzaje przychodów	2018 półrocze	2017 półrocze
Przychody ze sprzedaży wyrobów jednostkom zależnym	111	103
Przychody ze sprzedaży usług	153	136
Razem przychody od jednostek powiązanych	264	239

Cenę sprzedaży ustala się stosując metodę "koszt plus", bądź na podstawie cenników obowiązujących z podmiotami niepowiązanymi.

b) Zakupy towarów i usług

Rodzaje zakupów	2018 półrocze	2017 półrocze
Zakupy produktów od jednostek zależnych	3 847	3 969
Zakupy usług od jednostek zależnych	264	86
Razem zakupy od jednostek powiązanych	4 111	4 055

c) Inne transakcje

Rodzaje	2018 półrocze	2017 półrocze
Odsetki od udzielonych pożyczek	230	155
Opłaty od udzielonych poręczeń	181	-
Razem	411	155

d) Salda rozrachunków na dzień bilansowy powstałe w wyniku sprzedaży/zakupu towarów/usług

Należności od podmiotów powiązanych	2018 półrocze	2017 półrocze
ZPZ Lublin	-	47
CHP Energia	1 190	280
GR Ponary	1
Pepees Inwestycje	6
Razem należności od jednostek powiązanych	1 197	327

	2018	2017
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	półrocze	półrocze
ZPZ Lublin	103	208
PPZ BRONISŁAW	8	33
CHP Energia	28	29
GR Ponary	26	-
Razem zobowiązania wobec jednostek
powiązanych	165	270

e) Saldo rozrachunków z tytułu pożyczek

Pożyczki udzielone podmiotom zależnym	2018 półrocze	2017 półrocze
ZPZ Lublin	3 000	3 000
PPZ BRONISŁAW	4 000	3 973
CHP Energia	3 919	2 234
GR Ponary	550	-
Pepees Inwestycje	1 460	-
Razem	12 929	9 207

19.4 Transakcje emitenta z akcjonariuszami

W dniu 04.01.2018 r. Spółka zawarła z dwoma osobami fizycznymi, akcjonariuszami Spółki, warunkowe umowy sprzedaży, na podstawie których nabyła pakiet pozostałych udziałów w Gospodarstwie Rolnym Ponary Sp. z o.o., obejmujący łącznie ok. 32,6% udziałów. Tym samym Spółka stała się właścicielem 100% udziałów w Ponarach.

19.5 Transakcje emitenta z kluczowym personelem kierowniczym i nadzorującym

a) świadczenia dla kluczowego personelu kierowniczego (członków Zarządu) oraz członków Rady Nadzorczej (w tys. zł)

Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym	2018 półrocze	2017 półrocze
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	907	1 004
Świadczenia po okresie zatrudnienia
Pozostałe świadczenia długoterminowe
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
Płatności w formie akcji
Razem	907	1 004

b) transakcje z członkami kluczowego personelu oraz bliskimi członkami ich rodzin

W okresie sprawozdawczym nie odnotowano żadnych transakcji w rozumieniu MSR 24.

Zmiany stanów wartości szacunkowych

a. Odpisy aktualizujące wartość należności

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH	2018 półrocze	2017 rok	2017 półrocze
Stan na początek okresu	404	260	260
a) zwiększenia (z tytułu)	73	298	15
- utworzenie na należności wątpliwe z tytułu		196	-
dostaw
- utworzenie na odsetki należne		47	15
- utworzenie na należności dochodzone na drodze sądowej	73	55	-

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH	2018 półrocze	2017 rok	2017 półrocze
b) zmniejszenia (z tytułu)	59	154	90
- rozwiązanie rezerw z tytułu zapłaty	44	94	33
- wykorzystanie z tytułu umorzenia i sprzedaży		-	57
należności
- anulowania	15	60	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na koniec okresu	418	404	185

b. Odpisy aktualizujące wartość zapasów

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW	2018 półrocze	2017 rok	2017 półrocze
Stan na początek okresu	72	182	182
a) zwiększenia (z tytułu)	0	255	57
- odpisania do wartości netto możliwej do uzyskania	-	255	57
- odpis aktualizujący materiały z tytułu utraty wartości	-
b) zmniejszenia (z tytułu)	51	365	0
- wykorzystania	-	14	-
- odwrócenia odpisów	51	351	-
Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na koniec okresu	21	72	239

c. Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ EMERYTALNYCH I PODOBNYCH (WG TYTUŁÓW)	2018 półrocze	2017 rok	2017 półrocze
a) stan na początek okresu	2 026	1 937	1 937
- odprawy emerytalne	265	216	216
- nagrody jubileuszowe	1 761	1 721	1 721
b) zwiększenia (z tytułu)	133	393	152
- odprawy emerytalne	10	67	34
- nagrody jubileuszowe	123	326	118
c) wykorzystanie (z tytułu)	118	304	99
- odprawy emerytalne	-	18	11
- nagrody jubileuszowe	118	286	88
d) stan na koniec okresu, w tym:	2 041	2 026	1 990
- odprawy emerytalne	275	265	239
- nagrody jubileuszowe	1 766	1 761	1 751

Rezerwy krótkoterminowe d.
ZMIANA STANU REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH	2018	2017	2017
(WG TYTUŁÓW)	półrocze	rok	półrocze
a) stan na początek okresu	1 308	1 324	1 324
- dotacje do rzeczowych aktywów trwałych	101	101	101

			w tys. złotych
ZMIANA STANU REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH	2018	2017	2017
(WG TYTUŁÓW)	półrocze	rok	półrocze
- rezerwy na świadczenia wykonane przez kontrahentów	31	23	23
- dopłaty do kredytów	8	26	26
- opłata za korzystanie ze środowiska	123	165	165
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	470	388	388
- prawo do emisji gazów	305	337	337
- premie dla Zarządu i pracowników	270	284	284
b) zwiększenia (z tytułu)	903	1 199	714
- rezerwa na wykorzystane prawa do emisji CO2	280	305	138
- opłata za korzystanie ze środowiska	26	123	36
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	142	470	525
- rezerwy na świadczenia wykonane przez kontrahentów	17	31	15
- premia dla Zarządu i pracowników	438	270
c) wykorzystanie (z tytułu)	163	1 215	1 208
- opłata za korzystanie ze środowiska	123	165	165
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	-	388	388
- rezerwa na wykorzystane prawa do emisji CO2	-	337	337
- rezerwa na świadczenia wykonane przez kontrahentów	31	23	23
- dotacje do rzeczowych aktywów trwałych	3
- dopłaty do kredytów	6	18	11
- premie dla Zarządu i pracowników	-	284	284
e) stan na koniec okresu	2 048	1 308	830
- dotacje do rzeczowych aktywów trwałych	98	101	101
- dopłaty do kredytów	2	8	15
- rezerwa na wykorzystane prawa do emisji CO2	585	305	138
- opłata za korzystanie ze środowiska	26	123	36
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	612	470	525
- premie dla Zarządu i pracowników	708	270	0
- rezerwy na świadczenia wykonane przez kontrahentów	17	31	15

e. Odroczony podatek dochodowy

REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Różnica pomiędzy wartością bilansową, a podatkową rzeczowych aktywów trwałych	6 017	6 123	5 476
Niezrealizowane różnice kursowe	9	2	-
Należne, lecz nieotrzymane odsetki	59	8	15
Razem rezerwy z tytułu odroczonego podatku	6 085	6 133	5 491

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Niewypłacone wynagrodzenia	102	132	89
Rezerwy na wynagrodzenia za urlopy
wypoczynkowe	116	89	100
Rezerwa na premie dla Zarządu i pracowników	135	51	-
Świadczenia emerytalne i nagrody jubileuszowe	388	385	378
Niezrealizowane różnice kursowe	24	48	44
Odpisy aktualizujące zapasy	35	44	45
Odpisy aktualizujące udziały	565	565	18
Rezerwa na wykorzystane prawa do emisji CO2	111	58	26

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Zobowiązania z tytułu rozliczenia przedmiotu leasingu	1 238	1 385	705
Inne bierne rozliczenia	3	6	3
Razem aktywa z tytułu odroczonego podatku	2 717	2 763	1 408

Zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W okresie sprawozdawczym nie przeklasyfikowano instrumentów finansowych.

Zmiany zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH (WG TYTUŁÓW)	2018 półrocze	2017 rok	2017 półrocze
a) stan na początek okresu, w tym:	18 944	6 710	6 710
- zobowiązania z tytułu umów o zakazie konkurencji	710	710	710
- poręczenia kredytów spółkom powiązanym	18 234	6 000	6 000
b) zwiększenie (z tytułu)	0	12 234	6 224
- poręczenia kredytów spółkom powiązanym	-	12 234	6 224
c) wykorzystanie (z tytułu)	0	0	0
- zobowiązania z tytułu umów o zakazie konkurencji	-	-	-
- poręczenia kredytów spółkom powiązanym	-	-	-
d) rozwiązanie	0	0	0
-	-	-	-
e) stan na koniec okresu, w tym:	18 944	18 944	12 934
- zobowiązania z tytułu umów o zakazie konkurencji	710	710	710
- poręczenia kredytów spółkom powiązanym	18 234	18 234	12 224

ZMIANA STANU AKTYWÓW WARUNKOWYCH (WG TYTUŁÓW)	2018 półrocze	2017 rok	2017 półrocze
a) stan na początek okresu, w tym:	10 822	10 822	10 822
- wartość gruntów w wieczystym użytkowaniu	10 822	10 822	10 822
b) zwiększenie (z tytułu)	15 795	-	-
- poręczenie kredytu inwestycyjnego przez GR PONARY	15 795	-	-
c) wykorzystanie (z tytułu)	-	-	-
d) stan na koniec okresu, w tym:	26 617	10 822	10 822
- wartość gruntów w wieczystym użytkowaniu	10 822	10 822	10 822
- poręczenie kredytu inwestycyjnego przez GR PONARY	15 795	-	-

Emisja, wykup i spłata dłużnych oraz kapitałowych papierów wartościowych.

W okresie sprawozdawczym nie było emisji oraz wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

Wypłacone lub zadeklarowane dywidendy

Spółka nie wypłacała i nie deklarowała wypłat dywidendy.

Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności

Spółka działa w jednym głównym segmencie sprawozdawczym, obejmującym przetwórstwo ziemniaków na skrobię i hydrolizaty skrobiowe. Jeden segment identyfikuje się w codziennej ewidencji i raportach wewnętrznych Spółki.

25.1. Informacje dotyczące produktów i usług.

W ramach segmentu "przetwórstwo ziemniaków" wytwarza się:

• skrobię ziemniaczaną wykorzystywaną w gospodarstwach domowych oraz przez przemysł spożywczy, farmaceutyczny, papierniczy i włókienniczy,
• kilka asortymentów glukozy wykorzystywanej przez przemysł spożywczy, cukierniczy i farmaceutyczny,
• maltodekstrynę, która jest istotnym składnikiem produktów spożywczych (lody, sosy, zupy, ekstrakty owocowe, posypki smakowe) oraz odżywek i preparatów witaminowo-mineralnych dla dzieci i sportowców,
• białko, które jest otrzymywane z soku komórkowego ziemniaka przez koagulację, oddzielenie i wysuszenie; stanowi cenny komponent mieszanek paszowych dla zwierząt i jest znakomitym zamiennikiem białka zwierzęcego,
• szeroki asortyment syropów skrobiowych znajdujących zastosowanie w przemyśle cukierniczym i piekarniczym,

Pozostałe rodzaje działalności dotyczą:

• produkcji energii cieplnej, która jest wytwarzana przede wszystkim na własne potrzeby
• robót i usług,
• sprzedaży niektórych towarów i materiałów.

Poniższa tabela prezentuje przychody z tytułu każdej grupy produktów i usług:

Nazwa produktu lub usługi	Przychody ze sprzedaży
	Półrocze 2018	Półrocze 2017
Skrobia	49 414	46 377
Glukoza	5 433	4 809
Maltodekstryna	10 316	8 355
Białko	4 564	5 312
Syropy skrobiowe	501	462
Hydrol	297	301
Energia cieplna	-	352
Towary i materiały	12 448	14 723
Usługi	273	196
Razem	83 246	80 887

25.2 Przychody ze sprzedaży według struktury terytorialnej:

Wyszczególnienie	Półrocze 2018	Półrocze 2017
Polska, w tym	50 073	50 388
Skrobia	22 693	21 772
Glukoza	4 921	4 654
Maltodekstryna	9 035	7 325

		w tys. złotych
Wyszczególnienie	Półrocze 2018	Półrocze 2017
Białko	2 146	3 773
Syropy skrobiowe	501	462
Hydrol	297	301
Energia cieplna	-	352
Towary i materiały	10 207	11 553
Usługi	273	196
Kraje UE - dostawy
wenątrzwspólnotowe, w tym:	9 431	5 101
Skrobia	6 872	2 780
Maltodekstryna	1 279	1 027
Glukoza	97	35
Białko	1 157	864
Towary	26	395
Pozostałe kraje – eksport, w tym:	23 742	25 398
Skrobia	19 849	21 825
Białko	1 261	675
Maltodekstryna	2	4
Glukoza	415	120
Towary	2 215	2 774
Razem	83 246	80 887

25.3 Informacje dotyczące głównych klientów

Spółka nie posiada klienta, od którego przychody ze sprzedaży przekroczyły 10% łącznych przychodów. Natomiast w grupie poszczególnych produktów istnieją klienci, których udział stanowi ponad 10% w sprzedaży danego produktu. I tak:

• ponad 53% maltodekstryny sprzedano do trzech kontrahentów krajowych (odpowiednio 22,2%; 16% oraz 14,8%)

• 35,9% białka sprzedano do dwóch klientów krajowych (odpowiednio 19,3% oraz 16,6%)

- prawie 15% glukozy sprzedano do jednego kontrahenta krajowego.

Inne ważne zdarzenia w okresie sprawozdawczym

• 1) Dnia 04.01.2018 r. Spółka zawarła z dwoma osobami fizycznymi, akcjonariuszami Spółki, warunkowe umowy sprzedaży, na podstawie których nabyła pakiet 32,6% udziałów w Gospodarstwie Rolnym Ponary Sp. z o.o. Tym samym Spółka stała się właścicielem 100% udziałów w Ponarach.
• 2) Dnia 11.05.2018 r. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zatwierdziło sprawozdania za rok 2017 oraz powzięło uchwałę w sprawie przekazania zysku za rok 2017 na kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na inwestycje.
• 3) W dniu 04.07.2018 r. Spółka otrzymała z Sądu Okręgowego Sąd Gospodarczy w Białymstoku VII Wydział Gospodarczy odpis pozwu złożonego przez EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych w Warszawie przeciwko Spółce o stwierdzenie nieważności uchwał, podjętych w dniu 11 maja 2018 r. przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, w sprawie powołania członków Rady Nadzorczej oraz o uchylenie uchwały w sprawie przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy 2017. Razem z odpisem pozwu Spółka otrzymała odpis postanowienia Sądu z dnia 29 czerwca 2018 r. o zabezpieczeniu roszczenia powoda poprzez wstrzymanie wykonania zaskarżonych uchwał.

w tys. złotych

Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu śródrocznego.

25 lipca 2018r. Spółka otrzymała zawiadomienie, że Epsilon Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych zwiększył stan posiadania akcji Spółki do 24,57 % w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.

30 lipca 2018 r. Spółka PEPEES poręczyła do kwoty 12.684 tys. kredyt inwestycyjny ze środków pochodzących z zagranicznych linii kredytowych, udzielony spółce zależnej Przedsiębiorstwu Przemysłu Ziemniaczanego "Bronisław" S.A. w kwocie 8.456 tys. zł. Ostateczna spłata kredytu została ustalona na dzień 31 grudnia 2027 r.

3 sierpnia 2018 r. podpisano aneks do umowy o multilinię z dnia 07.10.2014 r., zawartej z Bankiem Zachodnim WBK S.A. Na mocy aneksu limit kredytowy udzielony PEPEES oraz spółkom zależnym został zwiększony do 52 mln zł, przedłużono również dzień spłaty do 31.08.2019 r.

W dniu 3 sierpnia 2018 r. podpisano także aneks do umowy wielocelowej linii kredytowej z Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A Na mocy aneksu limit kredytowy udzielony PEPEES oraz spółkom zależnym został zwiększony do 52 mln zł, przedłużono również dzień spłaty do 31.08.2019 r.

Na posiedzeniu w dniu 10 sierpnia 2018 r. Sąd oddalił wniosek Epsilon Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych o zakazanie dokonywania czynności faktycznych lub prawnych zmierzających do przeniesienia zysku Spółki za rok 2017 na kapitał rezerwowy – fundusz inwestycyjny w zakresie objętym uchwałą nr 12. Natomiast w pozostałym zakresie, tj. dotyczącym zawieszenia postępowania rejestrowego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dotyczącego wpisu do Rejestru na podstawie uchwał nr 25 i 29, zażalenie Spółki zostało oddalane. Postanowienie Sądu jest prawomocne.

Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności.

W okresie sprawozdawczym nie było zmian w strukturze jednostki.

Informacje na temat wartości godziwej instrumentów finansowych

Akcje firmy "Warszawski Rolno-Spożywczy Rynek Hurtowy" zostały zakwalifikowane, jako inwestycje wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Pomiar wartości godziwej został sklasyfikowany na poziomie trzecim w hierarchii wartości godziwej wg MSSF 13.

Informacje na temat udziałów w innych jednostkach, dotyczące jednostek stających się lub przestających być jednostkami inwestycyjnymi

Spółka PEPEES nie była i nie jest jednostką inwestycyjną zgodnie z paragrafem 27 MSSF 10.

Zatwierdzenie skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 14.09.2018 r. Wraz z niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniem finansowym publikowane jest skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe, które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 14.09.2018 r.

PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
14.09.2018 r.	Wojciech Faszczewski	Prezes Zarządu
14.09.2018 r.	Tomasz Rogala	Członek Zarządu

PODPIS OSOBY, KTÓRA SPORZĄDZIŁA SPRAWOZDANIE

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
14.09.2018 r.	Wiesława Załuska	Główna księgowa