Neste Oyj — Interim / Quarterly Report 2021

Apr 29, 2021

Nesteen osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2021

Nesteen osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2021

Neste Oyj, Osavuosikatsaus, 29.4.2021 klo 9.00
Uusiutuvien tuotteiden liiketoiminta osoitti kestävyytensä – Öljytuotteiden
markkinat edelleen haasteelliset
Ensimmäinen neljännes lyhyesti:

· Vertailukelpoinen liikevoitto oli 302 miljoonaa euroa (408 milj.)
· Liikevoitto oli 458 miljoonaa euroa (197 milj.)
· Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 699 dollaria
tonnilta (685)
· Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 6,73 dollaria barrelilta
(11,03)
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli -645 miljoonaa euroa (-120 milj.)
· Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 15,3 % viimeisten 12
kuukauden aikana (2020: 17,3 %)
· Velan osuus kokonaispääomasta maaliskuun lopussa oli 7,8 % (31.12.2020: -4,7
%)

Toimitusjohtaja Peter Vanacker:
”Nesteen vuosi 2021 alkoi samalla tavalla kuin edellinen vuosi päättyi:
Uusiutuvat tuotteet -liiketoiminta osoitti kestävyytensä, ja Öljytuotteiden
markkinat olivat haasteelliset. Ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen
liikevoitto oli 302 miljoonaa euroa, kun se edellisvuoden vastaavalla
ajanjaksolla oli 408 miljoonaa euroa. Uusiutuvien tuotteiden myyntimarginaali
oli hyvällä tasolla, myyntimäärät olivat korkeat ja tuotantolaitoksemme tekivät
uuden neljänneskohtaisen tuotantoennätyksen. Öljytuotteet-liiketoiminta kärsi
edelleen heikoista jalostusmarkkinoista ja ylitarjonnasta koronapandemian
seurauksena. Marketing & Services -segmentti teki vahvan tuloksen tavallisesti
kausiluonteisesti heikolla neljänneksellä. Yhdysvaltain dollarin kurssin
heikkenemisellä oli 57 miljoonan euron negatiivinen vaikutus konsernin
vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon
verrattuna. Rahavirtaamme ennen rahoituseriä vaikuttivat varastojen merkittävä
kasvattaminen ennen Porvoon jalostamon suurseisokkia sekä Bungen jalostamon
yritysoston saaminen päätökseen Rotterdamissa.
Uusiutuvien tuotteiden ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto
oli 294 miljoonaa euroa (329 milj.). Uusiutuvan dieselin kysyntä oli vahvaa,
mutta raaka-aineiden markkinatilanne jatkui erittäin kireänä. Tässä
markkinatilanteessa olemme erittäin tyytyväisiä saavuttamaamme hyvään
vertailukelpoiseen myyntimarginaaliin, joka oli 699 dollaria tonnilta eli
korkeampi kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Kuten aiemmin ilmoitimme,
odotamme marginaalisuojauksen tulosvaikutuksen olevan pienempi kuin vuonna 2020,
joka oli poikkeuksellinen vuosi. Ylsimme jälleen hyviin tuloksiin globaalin
myynnin optimointimallimme ansiosta. Myyntimäärämme olivat 743 000 tonnia eli
hieman suuremmat kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Yhdysvaltain
dollarin kurssin heikkenemisellä oli 37 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
segmentin vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon
verrattuna. Ensimmäisellä neljänneksellä uusiutuvien tuotteiden
tuotantolaitostemme keskimääräinen käyttöaste oli 104 % ja saavutimme uuden
neljänneskohtaisen tuotantoennätyksen 829 000 tonnia. Raaka-ainejakauman
optimointi jatkui, ja jätteiden ja tähteiden osuus raaka-ainesyötöstä nousi 90
%:iin.
Öljytuotteiden ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli -8
miljoonaa euroa (74 milj.). Yleisiä markkinaolosuhteita heijasteleva
viitemarginaali oli edelleen heikko koronapandemian seurauksena. Viitemarginaali
oli merkittävästi matalampi kuin viime vuoden vastaavalla ajanjaksolla, ja sen
heikkenemisellä oli 59 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen
liikevoittoon. Myyntimäärät olivat noin 18 % pienemmät kuin vuoden 2020
ensimmäisellä neljänneksellä, mikä johtui kysynnän laskusta, Porvoon jalostamon
suurseisokin valmisteluista ja Naantalin jalostamon sulkemisesta maaliskuussa.
Matalammilla myyntimäärillä oli 38 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon
verrattuna. Lyhyen aikavälin kustannussäästötoimemme olivat tehokkaita.
Marketing & Services -segmentin ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen
liikevoitto oli 16 miljoonaa euroa (8 milj.). Vaikka koronapandemiaan liittyvät
rajoitukset vaikuttivat edelleen myyntimääriin, pystyimme kasvattamaan
yksikkökatteitamme, mikä yhdessä hyvän kustannusten hallinnan kanssa johti
parantuneeseen tulokseen.
Neste ottaa edelleen koronapandemiaan liittyvät riskit vakavasti.
Päätavoitteemme on varmistaa työntekijöidemme, asiakkaidemme, urakoitsijoidemme
ja muiden kumppaniemme terveys ja turvallisuus sekä toiminnan jatkuvuus ja
tuotteiden toimitukset asiakkaille. Tämä on erityisen tärkeää Porvoon jalostamon
suurseisokissa, joka toteutetaan toisen neljänneksen aikana.
Epävarmuus koronapandemian kehityksestä ja vaikutuksesta maailmantalouteen
jatkuu. Keskitymme kuitenkin kasvustrategiamme toteutukseen ja edistymme
edelleen monilla alueilla. Naantalin jalostamotoiminta lopetettiin maaliskuussa,
ja keskitymme Naantalissa terminaali- ja satamatoimintoihin. Muutoksen toisessa
vaiheessa Porvoon jalostamoa kehitetään kohti uusiutuvien ja kierrätysraaka
-aineiden yhteisprosessointia. Lyhyellä aikavälillä keskitymme Porvoon seisokin
onnistuneeseen toteuttamiseen.
Singaporen uusiutuvien tuotteiden tuotantokapasiteetin laajennus etenee
päivitetyn aikataulun mukaisesti. Se lisää vuotuista uusiutuvien
tuotantokapasiteettiamme 1,3 miljoonalla tonnilla vuoden 2023 ensimmäiseen
neljännekseen mennessä ja on täysin joustava. Bungen jalostamon yritysosto
Rotterdamissa nopeuttaa uusiutuvan raaka-aineen esikäsittelykapasiteettimme
kasvattamista uusiutuvien tuotteiden tuotantoa varten. Perusteellisen
selvitysvaiheen jälkeen ilmoitimme myös, että Rotterdam on valittu mahdollisen
seuraavan maailmanluokan uusiutuvien tuotteiden jalostamomme sijaintipaikaksi.
Nyt siirrymme yksityiskohtaisempaan suunnitteluun valmistellessamme lopullista
investointipäätöstä, joka tehdään tämän vuoden lopulla tai vuoden 2022 alussa.
Olemme myös erittäin tyytyväisiä Rotterdamin laitoksen vastuullisen
lentopolttoaineen (SAF) tuotantokykyä koskevaan investointipäätökseen. Se
kasvattaa SAF-tuotantokapasiteettiamme 500 000 tonnilla vuoden 2023 loppuun
mennessä, ja vahvistaa entisestään johtavaa asemaamme vastuullisen ilmailun
markkinoilla.
Maaliskuussa perustimme vihreän rahoituksen viitekehyksen (Green Finance
Framework), jonka avulla integroimme vastuullisuustavoitteemme entistä vahvemmin
rahoitukseemme. Lisäksi laskimme liikkeeseen ensimmäisen 500 miljoonan euron
vihreän joukkovelkakirjalainan viitekehyksen puitteissa. Jatkamme matkaamme
kohti tavoitettamme tulla globaaliksi johtajaksi uusiutuvissa ja
kiertotalousratkaisuissa.”
Konsernin ensimmäisen neljänneksen 2021 tulos
Nesteen ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 3 132 miljoonaa euroa (3 270
milj.). Liikevaihdon muutos johtui hintojen noususta, jolla oli noin 500
miljoonan euron positiivinen vaikutus, ja myyntimäärien laskusta, jolla oli noin
400 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Lisäksi Yhdysvaltain
dollarin heikentymisellä oli noin 200 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
liikevaihtoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 302 miljoonaa euroa (408 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoinen liikevoitto laski 294
miljoonaan euroon (329 milj.). Lasku johtui pääasiassa Yhdysvaltain dollarin
heikkenemisestä vuoden 2020 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. Öljytuotteet
-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto laski -8 miljoonaan euroon (74 milj.),
mikä johtui heikkona pysyneestä jalostusmarkkinasta. Marketing & Services
-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 16 miljoonaa euroa (8 milj.). Kasvu
johtui suuremmista yksikkökatteista vuoden 2020 ensimmäiseen neljännekseen
verrattuna. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -1 miljoonaa euroa
(-9 milj.).
Konsernin liikevoitto oli 458 miljoonaa euroa (197 milj.). Liikevoittoon
vaikuttivat varaston arvostusvoitot, jotka olivat 175 miljoonaa euroa (tappiot
293 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien
arvojen muutokset, jotka olivat -20 miljoonaa euroa (82 milj.) ja liittyivät
lähinnä marginaalien suojaukseen. Tulos ennen veroja oli 415 miljoonaa euroa
(203 milj.), ja tilikauden tulos oli 374 miljoonaa euroa (201 milj.).
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,31 euroa (0,50), ja osakekohtainen
tulos oli 0,49 euroa (0,26).
Näkymät
Näkyvyys globaaliin talouskehitykseen on edelleen huono koronapandemian vuoksi.
Siksi odotamme merkittävän epävakauden jatkuvan öljytuotteiden ja uusiutuvien
raaka-aineiden markkinoilla. Perustuen tämänhetkisiin arvioihin ja 85 %:n
suojausasteeseen Nesteen efektiivisen EUR/USD-valuuttakurssin odotetaan olevan
1,16–1,18 vuoden 2021 toisella neljänneksellä. Porvoon jalostamon suurseisokki
alkoi huhtikuun alussa, ja sen odotetaan kestävän noin 12 viikkoa.
Uusiutuvan dieselin toisen neljänneksen myyntimäärien odotetaan olevan edellisen
neljänneksen tasolla. Jäte- ja tähderaaka-aineiden markkinatilanteen odotetaan
pysyvän edelleen tiukkana, koska niiden kysyntä jatkuu vahvana. Toisen
neljänneksen myyntimarginaalin odotetaan pysyvän hyvällä tasolla. Marginaalien
suojausaste toisella neljänneksellä on normaalia matalampi, ja myyntimarginaalia
tukevien suojausvoittojen ei odoteta olevan vuoden 2020 tasolla. Uusiutuvien
tuotteiden tuotantolaitostemme käyttöasteiden ennustetaan pysyvän korkeina
jalostamojen suunniteltuja huoltoseisokkeja lukuun ottamatta. Tämänhetkisen
arvion mukaan Porvoon jalostamon suunnitellulla seisokilla on noin 30 miljoonan
euron negatiivinen vaikutus Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoiseen
liikevoittoon pääasiassa toisella neljänneksellä. Olemme myös suunnitelleet
seitsemän viikon seisokin Singaporen jalostamolla kolmannelle neljännekselle ja
neljän viikon katalyytin vaihdon Rotterdamin jalostamolla vuoden 2021
neljännelle neljännekselle. Tällä hetkellä Singaporen seisokilla arvioidaan
olevan noin 80 miljoonan euron ja Rotterdamin katalyytin vaihdolla noin 50
miljoonan euron negatiivinen vaikutus segmentin vertailukelpoiseen
liikevoittoon.
Öljytuotteiden markkinakysyntä jatkuu heikkona toisella neljänneksellä
koronapandemiasta johtuvien pitkittyneiden sulkutoimenpiteiden seurauksena.
Viitemarginaalin odotetaan myös pysyvän matalana ja epävakaana. Tämänhetkisen
arvion mukaan Porvoon jalostamon seisokilla on noin 110 miljoonan euron
negatiivinen vaikutus Öljytuotteet-segmentin vertailukelpoiseen liikevoittoon
pääasiassa toisella neljänneksellä.
Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta toisella neljänneksellä.
Koronapandemian odotetaan heikentävän kysyntää ja myyntimääriä jonkin verran.
Neste odottaa konsernin koko vuoden 2021 rahavirtavaikutteisten investointien
olevan noin 1,2 miljardia euroa ilman yritysostoja.
Puhelinkonferenssi
Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään
tänään 29.4.2021 klo 15. Puheluun voi osallistua soittamalla seuraaviin
numeroihin: Suomi: +358 (0)9 2311 3291, muu Eurooppa +44 (0) 2071 928338,
Yhdysvallat: +1 646 7413167, osallistumiskoodi 3537688. Puhelinkonferenssia voi
seurata suorana myös yhtiön verkkosivuilla. Puhelun nauhoite on kuunneltavissa
6.5.2021 asti Euroopassa numerossa +44 (0) 333 300 9785 ja Yhdysvalloissa
numerossa +1 866 331 1332, koodi 3537688.
Lisätietoja:
Peter Vanacker, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098
Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292

Neste lyhyesti

Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) tuottaa ratkaisuja ilmastonmuutoksen torjumiseksi
ja kiertotalouden vauhdittamiseksi. Jalostamme jätteitä, tähteitä ja
innovatiivisia raaka-aineita uusiutuviksi polttoaineiksi sekä muovien ja muiden
materiaalien vastuullisiksi raaka-aineiksi. Olemme maailman johtava uusiutuvan
dieselin ja vastuullisen lentopolttoaineen tuottaja ja kehitämme muovijätteen
kemiallista kierrätystä muovijäteongelman torjumiseksi. Tavoitteenamme on auttaa
asiakkaita vähentämään kasvihuonekaasupäästöjä uusiutuvilla ja
kiertotalousratkaisuillamme vuosittain vähintään 20 miljoonalla tonnilla vuoteen
2030 mennessä. Olemme teknologinen edelläkävijä korkealaatuisten öljytuotteiden
jalostajana ja olemme sitoutuneet hiilineutraaliin tuotantoon vuoteen 2035
mennessä. Aiomme myös prosessoida uusiutuvia ja kierrätysraaka-aineita kuten
jätemuoveja öljynjalostuksen raaka-aineina. Meidät on valittu toistuvasti Dow
Jonesin kestävän kehityksen indekseihin ja maailman vastuullisimpien yritysten
Global 100 -listalle. Vuonna 2020 Nesteen liikevaihto oli 11,8 miljardia euroa,
ja 94 % yrityksen vertailukelpoisesta liikevoitosta tuli uusiutuvista
tuotteista. Lue lisää:
neste.fi (https://nam11.safelinks.protection.outlook.com/?url=http%3A%2F%2Fwww.ne
ste.fi%2F&data=04%7C01%7Cjesper.enegren%40cision.com%7Cb058d5a7eef2476c8ea008d908
89f6b3%7C887bf9ee3c824b88bcb280d5e169b99b%7C1%7C0%7C637550210919913386%7CUnknown%
7CTWFpbGZsb3d8eyJWIjoiMC4wLjAwMDAiLCJQIjoiV2luMzIiLCJBTiI6Ik1haWwiLCJXVCI6Mn0%3D%
7C1000&sdata=EoB2JmeXKbvcjVgDwvnhCRGOzL%2BLSGOWeRDl82WAszs%3D&reserved=0)

Liitteet: