Neste Oyj — Interim / Quarterly Report 2021

Oct 27, 2021

Nesteen osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2021

Nesteen osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2021

Neste Oyj, Osavuosikatsaus, 27.10.2021 klo 9.00

Vahva tulos kolmannella neljänneksellä merkittävästi kohonneiden energian
hintojen vallitessa

Kolmas neljännes lyhyesti:

· Vertailukelpoinen liikevoitto oli 368 miljoonaa euroa (373 milj.)
· Liikevoitto oli 579 miljoonaa euroa (425 milj.)
· Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 679 dollaria
tonnilta (744)
· Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 9,4 dollaria barrelilta (5,9)
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli 171 miljoonaa euroa (315 milj.)

Tammi–syyskuu lyhyesti:

· Vertailukelpoinen liikevoitto oli 910 miljoonaa euroa (1 036 milj.)
· Liikevoitto oli 1 499 miljoonaa euroa (830 milj.)
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli -213 miljoonaa euroa (-51 milj.)
· Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat 1 004 miljoonaa euroa (751 milj.)
· Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 15,4 % viimeisten 12
kuukauden aikana (2020: 17,3 %)
· Velan osuus kokonaispääomasta syyskuun lopussa oli 5,9 % (31.12.2020: -4,7
%)
· Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 1,04 euroa (1,16)
· Osakekohtainen tulos: 1,71 euroa (0,92)

Toimitusjohtaja Peter Vanacker:

”Neste teki vahvan tuloksen kolmannella neljänneksellä. Vertailukelpoinen
liikevoittomme oli 368 miljoonaa euroa, kun se edellisvuoden vastaavalla
ajanjaksolla oli 373 miljoonaa euroa. Uusiutuvat tuotteet -segmentin
myyntimäärät olivat suuret, ja segmentti pystyi säilyttämään hyvän
myyntimarginaalin tiukoista raaka-ainemarkkinoista huolimatta. Öljytuotteet
-segmentin tulosta paransi jalostusmarginaalin nousu, jonka vaikutuksen
korkeiden kaasun hintojen aiheuttama käyttöhyödykekustannusten merkittävä kasvu
osittain kumosi. Marketing & Services -segmentin tulos oli erittäin hyvä
kesäkaudella. Nesteen 12 edellisen kuukauden ajalta laskettu ROACE oli 15,4 % ja
velan osuus kokonaispääomasta oli 5,9 % syyskuun lopussa.

Uusiutuvien tuotteiden kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli
300 miljoonaa euroa (352 milj.). Uusiutuvan dieselin kysyntä oli vahvaa, ja
raaka-aineiden markkinatilanne jatkui tiukkana odotusten mukaisesti.
Myyntimäärämme kasvoi 772 000 tonniin huolimatta Singaporen jalostamon
suunnitelluista kunnossapitotöistä, jotka saatiin onnistuneesti päätökseen
hieman aikataulua edellä. Pystyimme säilyttämään hyvän myyntimarginaalin 679
dollaria tonnilta onnistuneen myyntisuorituksen ja marginaalien suojauksen
ansiosta. Raaka-ainejakauman optimointi jatkui, ja jätteiden ja tähteiden osuus
raaka-ainesyötöstä oli korkea 91 %.

Öljytuotteiden kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 47
miljoonaa euroa (-1 milj.). Kysynnän elpyminen jatkui maailmanlaajuisesti, mutta
koronapandemia vaikutti edelleen kysyntään. Yleisiä markkinaolosuhteita
heijasteleva viitemarginaali parani etenkin neljänneksen jälkipuoliskolla.
Käyttöhyödykekustannusten merkittävä kasvu kumosi osan viitemarginaalin nousun
vaikutuksesta, ja koska erityistä tukea contango-varastovoitoista ei ollut,
lisämarginaalimme oli selvästi viime vuoden kolmannen neljänneksen tason
alapuolella. Käyttöhyödykekustannusten kasvulla oli 44 miljoonan euron
negatiivinen vaikutus segmentin vertailukelpoiseen liikevoittoon viime vuoteen
verrattuna. Kustannussäästötoimilla oli edelleen positiivinen tulosvaikutus.

Marketing & Services -segmentin kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen
liikevoitto oli vahva 25 miljoonaa euroa (26 milj.), vaikka ilmailun ja
meriliikenteen polttoaineiden kysyntä oli edelleen matalampi. Pystyimme
kasvattamaan myyntimääriä, kun taas yksikkökatteet olivat hieman pienemmät kuin
edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla.

Epävarmuus koronapandemian kehityksestä ja vaikutuksesta maailmantalouteen
jatkuu. Lisäksi energiakustannukset ovat nousseet huomattavasti. Tässä
epävakaassa markkinatilanteessa keskitymme edelleen strategiamme toteutukseen.
Julkistimme syyskuun pääomamarkkinapäivässä päivityksen saavutuksistamme,
markkinoiden kehitystä koskevista näkemyksistämme ja uusista strategisista
tavoitteistamme. Singaporen uusiutuvien tuotteiden tuotantokapasiteetin
kasvattamiseen tähtäävä investointihanke on tällä hetkellä aikataulussa, ja
laajennuksen on määrä käynnistyä vuoden 2023 ensimmäisen vuosineljänneksen
loppuun mennessä. Arvoltaan 1,5 miljardin euron investoinnilla on tarkoitus
lisätä uusiutuvien tuotteiden tuotantokapasiteettia 1,3 miljoonalla tonnilla
vuodessa ja kasvattaa tuotannon kokonaiskapasiteettimme 4,5 miljoonaan tonniin
vuodessa. Laitoksen uudessa tuotantolinjassa on myös mahdollisuus tuottaa jopa
miljoona tonnia uusiutuvaa lentopolttoainetta vuodessa. Yhdessä Rotterdamin
uusiutuvan lentopolttoaineen tuotantohankkeen kanssa odotamme saavuttavamme 1,5
miljoonan tonnin uusiutuvan lentopolttoaineen vuotuisen tuotantokapasiteetin
vuoden 2023 loppuun mennessä. Mahdollisen seuraavan uusiutuvien tuotteiden
maailmanluokan jalostamomme valmisteluhanke Rotterdamissa on
suunnitteluvaiheessa, ja jalostamo vastaisi mittakaavaltaan Singaporen uutta
yksikköä. Investointipäätös on tarkoitus tehdä vuoden 2022 alussa, jotta voimme
edelleen kasvattaa liiketoimintaamme uusiutuvissa tuotteissa. Ilmoitimme
äskettäin sopimuksesta ostaa Agri Trading -yhtiö Yhdysvalloista raaka
-ainehankintamme vahvistamiseksi, sekä sopimuksesta myydä
perusöljyliiketoimintamme Chevronille. Kaikki nämä toimenpiteet tukevat
strategiaamme tulla globaaliksi johtajaksi uusiutuvissa ja
kiertotalousratkaisuissa.”

Konsernin kolmannen neljänneksen 2021 tulos

Nesteen kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 4 026 miljoonaa euroa (2 881
milj.). Liikevaihdon muutos johtui markkina- ja myyntihintojen noususta, jolla
oli noin 1,2 miljardin euron positiivinen vaikutus, ja pääasiassa Öljytuotteiden
myyntimäärien laskusta, jolla oli noin 100 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
liikevaihtoon ja joka liittyi myös Naantalin jalostamon sulkemiseen.

Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 368 miljoonaa euroa (373 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 300 miljoonaa
euroa (352 milj.) pääasiassa myyntimarginaalin laskun ja kiinteiden kustannusten
nousun seurauksena, kun valmistaudumme tulevaan kasvuun. Öljytuotteet-segmentin
vertailukelpoinen liikevoitto oli 47 miljoonaa euroa (-1 milj.). Kasvu johtui
jalostusmarkkinan paranemisesta. Marketing & Services -segmentin
vertailukelpoinen liikevoitto oli 25 miljoonaa euroa (26 milj.). Muut-segmentin
vertailukelpoinen liikevoitto oli -1 miljoonaa euroa (-5 milj.).

Konsernin liikevoitto oli 579 miljoonaa euroa (425 milj.). Liikevoittoa
vahvistivat varaston arvostusvoitot, jotka olivat 63 miljoonaa euroa (68 milj.),
sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen
muutokset, jotka olivat 145 miljoonaa euroa (27 milj.) ja liittyivät lähinnä
marginaalien suojaukseen. Tulos ennen veroja oli 582 miljoonaa euroa (407
milj.), ja tilikauden tulos oli 512 miljoonaa euroa (347 milj.).
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,42 euroa (0,40), ja osakekohtainen
tulos oli 0,66 euroa (0,45).

Konsernin tammi–syyskuun 2021 tulos

Nesteen yhdeksän ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli 10 181 miljoonaa euroa (8
723 milj.). Liikevaihdon muutos johtui markkina- ja myyntihintojen noususta,
jolla oli noin 4,8 miljardin euron positiivinen vaikutus, ja pääasiassa Porvoon
jalostamon suurseisokin aiheuttamasta myyntimäärien laskusta, jolla oli noin 3,0
miljardin euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Lisäksi dollarin kurssin
heikentymisellä oli noin 300 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
liikevaihtoon.

Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 910 miljoonaa euroa (1 036 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin yhdeksän kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto
oli 880 miljoonaa euroa (996 milj.). Lasku johtui pääasiassa Yhdysvaltain
dollarin heikentymisestä ja kiinteiden kustannusten noususta vuoden 2020
vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Öljytuotteet-segmentin yhdeksän kuukauden
vertailukelpoinen liikevoitto oli -19 miljoonaa euroa (13 milj.). Lasku johtui
pääasiassa myyntimäärien pienenemisestä Porvoon jalostamon suunnitellun
suurseisokin seurauksena. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen
liikevoitto oli 60 miljoonaa euroa (53 milj.). Kasvu johtui kiinteiden
kustannusten alenemisesta ja yksikkökatteiden kasvusta vuoden 2020
tammi–syyskuuhun verrattuna. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -9
miljoonaa euroa (-30 milj.).

Konsernin liikevoitto oli 1 499 miljoonaa euroa (830 milj.). Liikevoittoon
vaikuttivat varaston arvostusvoitot, jotka olivat 445 miljoonaa euroa (tappiot
98 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien
arvojen muutokset, jotka olivat 139 miljoonaa euroa (-64 milj.) ja liittyivät
lähinnä marginaalien suojaukseen. Tulos ennen veroja oli 1 462 miljoonaa euroa
(807 milj.), ja tilikauden tulos oli 1 318 miljoonaa euroa (709 milj.).
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 1,04 euroa (1,16), ja osakekohtainen
tulos oli 1,71 euroa (0,92).

Näkymät

Näkyvyys globaaliin talouskehitykseen on edelleen huono koronapandemian vuoksi.
Siksi odotamme merkittävän epävakauden jatkuvan öljytuotteiden ja uusiutuvien
raaka-aineiden markkinoilla. Perustuen tämänhetkisiin arvioihin ja noin 80 %:n
valuuttasuojausasteeseen, Nesteen efektiivisen EUR/USD-valuuttakurssin odotetaan
olevan 1,18–1,20 vuoden 2021 neljännellä neljänneksellä.

Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärien odotetaan pysyvän korkeina neljännellä
neljänneksellä. Jäte- ja tähderaaka-aineiden markkinatilanteen odotetaan
jatkuvan tiukkana, koska niiden kysyntä on vahva. Neljännen neljänneksen
myyntimarginaalimme odotetaan pysyvän hyvänä tämänhetkisten raaka-aine- ja
tuotemarkkinanäkymien perusteella. Uusiutuvien tuotteiden tuotantolaitostemme
käyttöasteiden ennustetaan pysyvän korkeina lukuun ottamatta Rotterdamin
jalostamoa, jossa toteutetaan suunniteltu neliviikkoinen katalyytin vaihto
pääasiassa marraskuussa. Katalyytin vaihdolla arvioidaan tällä hetkellä olevan
noin 50 miljoonan euron negatiivinen vaikutus segmentin vertailukelpoiseen
liikevoittoon.

Öljytuotteiden markkinakysyntä on elpynyt, mutta koronapandemia vaikuttaa
edelleen kysyntään. Viitemarginaali on kohonnut meneillään olevan energiakriisin
vuoksi, ja sen odotetaan olevan vaihteleva. Erittäin korkeiden maakaasun ja
sähkön hintojen odotetaan kumoavan täysin korkeamman viitemarginaalin
positiivisen vaikutuksen segmentin neljännen neljänneksen vertailukelpoiseen
liikevoittoon.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta neljännellä neljänneksellä.
Koronapandemia heikentää edelleen kysyntää ja myyntimääriä jonkin verran.

Neste odottaa konsernin koko vuoden 2021 rahavirtavaikutteisten investointien
olevan noin 1,1 miljardia euroa ilman yritysostoja.

Puhelinkonferenssi

Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään
tänään 27.10.2021 klo 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla seuraaviin
numeroihin: Suomi: +358 (0)9 2311 3291, muu Eurooppa +44 (0) 2071 928338,
Yhdysvallat: +1 646 741 3167, osallistumiskoodi 8892769. Puhelinkonferenssia voi
seurata suorana myös yhtiön verkkosivuilla (https://edge.media
-server.com/mmc/p/5dtsf6au). Puhelun nauhoite on kuunneltavissa 3.11.2021 saakka
numerossa +44 (0) 333 300 9785, koodi 8892769.

Lisätietoja:
Peter Vanacker, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098
Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292

Neste lyhyesti

Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) tuottaa ratkaisuja ilmastonmuutoksen torjumiseksi
ja kiertotalouden vauhdittamiseksi. Jalostamme jätteitä, tähteitä ja
innovatiivisia raaka-aineita uusiutuviksi polttoaineiksi sekä muovien ja muiden
materiaalien vastuullisiksi raaka-aineiksi. Olemme maailman johtava uusiutuvan
dieselin ja vastuullisen lentopolttoaineen tuottaja ja kehitämme muovijätteen
kemiallista kierrätystä muovijäteongelman torjumiseksi. Tavoitteenamme on auttaa
asiakkaita vähentämään kasvihuonekaasupäästöjä uusiutuvilla ja
kiertotalousratkaisuillamme vuosittain vähintään 20 miljoonalla tonnilla vuoteen
2030 mennessä. Olemme teknologinen edelläkävijä korkealaatuisten öljytuotteiden
jalostajana ja olemme sitoutuneet hiilineutraaliin tuotantoon vuoteen 2035
mennessä. Aiomme myös prosessoida uusiutuvia ja kierrätysraaka-aineita kuten
jätemuoveja öljynjalostuksen raaka-aineina. Meidät on valittu toistuvasti Dow
Jonesin kestävän kehityksen indekseihin ja maailman vastuullisimpien yritysten
Global 100 -listalle. Vuonna 2020 Nesteen liikevaihto oli 11,8 miljardia euroa,
ja 94 % yrityksen vertailukelpoisesta liikevoitosta tuli uusiutuvista
tuotteista. Lue lisää:
neste.fi (https://nam11.safelinks.protection.outlook.com/?url=http%3A%2F%2Fwww.ne
ste.fi%2F&data=04%7C01%7Cjesper.enegren%40cision.com%7Cb058d5a7eef2476c8ea008d908
89f6b3%7C887bf9ee3c824b88bcb280d5e169b99b%7C1%7C0%7C637550210919913386%7CUnknown%
7CTWFpbGZsb3d8eyJWIjoiMC4wLjAwMDAiLCJQIjoiV2luMzIiLCJBTiI6Ik1haWwiLCJXVCI6Mn0%3D%
7C1000&sdata=EoB2JmeXKbvcjVgDwvnhCRGOzL%2BLSGOWeRDl82WAszs%3D&reserved=0)

Liitteet: