Neste Oyj — Interim / Quarterly Report 2020

Oct 22, 2020

Nesteen osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2020

Nesteen osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2020

Neste Oyj, osavuosikatsaus, 22.10.2020 klo 9.00
Vahva tulos Uusiutuvissa tuotteissa – Öljytuotteiden markkinat edelleen hyvin
haasteelliset
Kolmas neljännes lyhyesti:

· Vertailukelpoinen liikevoitto oli 373 miljoonaa euroa (435 milj.)
· Liikevoitto oli 425 miljoonaa euroa (442 milj.)
· Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntikate, sisältäen BTC
-verohelpotuksen, oli 744 dollaria tonnilta (722)
· Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 5,89 dollaria barrelilta
(12,07)
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli 315 miljoonaa euroa (71 milj.)
Tammi–syyskuu lyhyesti:
·
Vertailukelpoinen liikevoitto oli 1 036 miljoonaa euroa (1 181 milj.)

· Liikevoitto oli 830 miljoonaa euroa (1 184 milj.)
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli -51 miljoonaa euroa (211 milj.)
· Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat 751 miljoonaa euroa (346 milj.)
· Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 23,1 % viimeisten 12
kuukauden aikana (2019: 26,6 %)
· Velan osuus kokonaispääomasta oli 4,5 % syyskuun lopussa (31.12.2019: -3,3
%)
· Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 1,16 euroa (1,12)
· Osakekohtainen tulos: 0,92 euroa (1,11)

Toimitusjohtaja Peter Vanacker:
”Kokonaisuutena Nesteen tulos oli vahva kolmannella neljänneksellä COVID-19
-pandemiasta huolimatta. Uusiutuvat tuotteet -liiketoiminta oli varsin kestävä
ja paransi sekä myyntikatettaan että myyntimääriään edellisvuoden vastaavaan
ajanjaksoon verrattuna. Öljytuotteet-liiketoiminta kärsi edelleen erittäin
heikoista jalostusmarkkinoista COVID-19-pandemiaan liittyvän kysynnän
romahtamisen ja ylitarjonnan seurauksena. Segmentin vertailukelpoinen liiketulos
oli hieman negatiivinen. Marketing & Services teki erittäin hyvän tuloksen
kesäkaudella, kun otetaan huomioon myös Venäjän liiketoimintamme taannoinen
myynti. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 373 miljoonaa euroa, kun se
edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla oli 435 miljoonaa euroa. Nesteen 12
edellisen kuukauden ajalta laskettu ROACE oli 23,1 % ja velan osuus
kokonaispääomasta oli 4,5 % syyskuun lopussa.
Uusiutuvien tuotteiden kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli
erittäin hyvä: 352 miljoonaa euroa (305 milj.). Uusiutuvan dieselin kysyntä
pysyi hyvänä, ja myyntimäärämme olivat suhteellisen vakaat 730 000 tonnia.
Uusiutuvien raaka-aineiden markkinat olivat edelleen tiukat. Onnistuneen
myyntitoiminnan ja suojausten positiivisen vaikutuksen ansiosta
myyntimarginaalimme nousi 744 dollariin tonnilta. Myyntimarginaalia tuki myös
jäte- ja tähderaaka-aineiden ja kasviöljyjen kaventunut hintaero. Uusiutuvan
dieselin jalostamojemme toiminnan tehokkuus oli erittäin hyvä ja kapasiteetin
käyttöaste 95 %. Kuten aiemmin ilmoitimme, Singaporen jalostamon suunniteltu
katalyytin vaihto saatiin päätökseen heinäkuussa, ja Porvoon yhden yksikön
katalyytin vaihto tehtiin syyskuussa. Jätteiden ja tähteiden osuus uusiutuvien
raaka-aineiden kokonaiskäytöstä oli 86 %.
Öljytuotteiden kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli -1
miljoonaa euroa (113 milj.). Maailmanlaajuinen kysyntä elpyy vähitellen mutta on
edelleen tavallista alhaisempaa COVID-19-pandemian seurauksena, ja ylitarjonta
markkinoilla jatkuu. Poikkeuksellisen heikot tuotemarkkinat vaikuttivat yleisiä
markkinaolosuhteita heijastelevaan viitemarginaaliin. Viitemarginaali oli
keskimäärin -0,8 dollaria barrelilta (7,3 vuoden 2019 kolmannella
neljänneksellä), millä oli 170 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoteen verrattuna. Omaa
lisämarginaaliamme tukivat hyvä toiminnallinen tehokkuus, valuuttasuojaus ja
contango-varastovoitot. Useita lyhyen aikavälin kustannussäästötoimia on
toteutettu onnistuneesti.
Varmistaaksemme Öljytuotteet-liiketoiminnan pitkän aikavälin kilpailukyvyn
olemme käynnistäneet yhteistoimintaneuvottelut jalostamotoimintamme
uudelleenjärjestelystä Suomessa. Tutkimme Naantalin jalostamotoimintojen
lakkauttamista ja toiminnan keskittämistä terminaali- ja satamatoimintoihin sekä
Porvoon jalostamon kehittämistä kohti uusiutuvien ja kierrätysraaka-aineiden
prosessointia. Toteutuessaan suunnitelmat tarkoittavat enintään 470 työpaikan
vähenemistä, mukaan lukien mahdolliset ulkoistukset. Päätökset toteutettavista
toimenpiteistä sekä työpaikkoihin liittyvistä ratkaisuista eri toiminnoissa,
henkilöstöryhmissä ja paikkakunnilla tehdään yhteistoimintaneuvotteluiden
jälkeen. Suunnitelluilla toimenpiteillä tavoitellaan noin 50 miljoonan euron
vuosittaisia säästöjä kiinteissä kustannuksissa.
Marketing & Services -segmentin kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen
liikevoitto oli 26 miljoonaa euroa (28 milj.). COVID-19-pandemia vaikutti
edelleen negatiivisesti myyntimääriin, mutta olemme pystyneet parantamaan
yksikkökatteita ja vähentämään kiinteitä kustannuksia.
Muut-segmentin kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli -5
miljoonaa euroa (-13 milj.). Nynas-yhteisyritys on ollut osa Muut-segmenttiä.
Neste AB myi koko osakeomistuksensa Nynas AB:ssa Bitumina Industries Ltd:lle
15.9.2020.
Neste ottaa edelleen COVID-19-pandemiaan liittyvät riskit erittäin vakavasti.
Päätavoitteemme on varmistaa työntekijöidemme, asiakkaidemme, urakoitsijoidemme
ja muiden kumppaniemme terveys ja turvallisuus sekä toiminnan jatkuvuus ja
tuotteiden toimitukset asiakkaille.
Markkinoiden epävakaudesta huolimatta keskitymme edelleen strategiamme
toteutukseen. Singaporen uusiutuvien tuotteiden tuotantokapasiteetin laajennus
etenee päivitetyn aikataulun mukaisesti. Tulevaan uusiutuvien tuotteiden
kapasiteetin laajennukseen liittyvä selvitys etenee hyvin. Olemme tehneet useita
uusia sopimuksia ja solmineet kumppanuuksia Renewable Aviation - ja Renewable
Polymers and Chemicals -liiketoiminnoissa COVID-19-tilanteesta huolimatta. Neste
Excellence -ohjelmamme tavoitteena on vähintään 225 miljoonan euron
tulosparannus vuoden 2022 loppuun mennessä vuoteen 2018 verrattuna. Ohjelma
etenee hyvin  tavoitteen mukaisesti. COVID-19-pandemian tulevaan kehitykseen ja
sen maailmanlaajuisiin talousvaikutuksiin liittyy edelleen poikkeuksellista
epävarmuutta.”
Konsernin kolmannen neljänneksen 2020 tulos
Nesteen kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 2 881 miljoonaa euroa (3 961
milj.). Liikevaihdon lasku johtui raakaöljyn hinnan laskusta, jolla oli noin 700
miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Öljytuotteiden
myyntimäärien laskulla oli noin 400 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
liikevaihtoon. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 373 miljoonaa euroa
(435 milj.). Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli
352 miljoonaa euroa (305 milj.), mikä on osoitus segmentin jatkuvasta
vahvuudesta epävakailla markkinoilla. Öljytuotteet-segmentin vertailukelpoinen
liikevoitto oli -1 miljoonaa euroa (113 milj.), mikä johtui poikkeuksellisen
heikosta jalostusmarkkinasta. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen
liikevoitto oli 26 miljoonaa euroa (28 milj.), mikä on osoitus erinomaisesta
suorituskyvystä. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -5 miljoonaa
euroa (-13 milj.)
Konsernin liikevoitto oli 425 miljoonaa euroa (442 milj.). Liikevoittoon
vaikuttivat positiivisesti varaston arvostusvoitot, jotka olivat 68 miljoonaa
euroa (tappiot 15 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja
valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka olivat 27
miljoonaa euroa (54 milj.) ja liittyivät lähinnä varastojen suojaukseen. Nynas
AB:n osakkeiden myynnistä ja siihen liittyvästä kumulatiivisten
valuuttakurssimuuntoerojen purusta kirjattiin 42 miljoonan euron myyntitappio.
Tulos ennen veroja oli 407 miljoonaa euroa (341 milj.), ja tilikauden tulos oli
347 miljoonaa euroa (267 milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,40
euroa (0,35), ja osakekohtainen tulos oli 0,45 euroa (0,35).
Konsernin tammi–syyskuun 2020 tulos
Nesteen yhdeksän ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli 8 723 miljoonaa euroa (11
787 milj.). Liikevaihdon lasku johtui raakaöljyn hinnan laskusta, jolla oli noin
2,2 miljardin euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Öljytuotteiden
myyntimäärien laskulla oli noin 800 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
liikevaihtoon. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 1 036 miljoonaa euroa
(1 181 milj.). Uusiutuvat tuotteet -segmentin yhdeksän kuukauden
vertailukelpoinen liikevoitto oli 996 miljoonaa euroa (928 milj.).
Tuloskehitystä tuki myyntimäärien kasvu vuoden 2019 vastaavaan ajanjaksoon
verrattuna. Öljytuotteet-segmentin yhdeksän kuukauden vertailukelpoinen
liikevoitto oli 13 miljoonaa euroa (269 milj.), mikä johtui poikkeuksellisen
heikosta jalostusmarkkinasta. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen
liikevoitto oli 53 miljoonaa euroa (66 milj.). Lasku johtui pääasiassa
myyntimäärien laskusta vuoden 2019 yhdeksään ensimmäiseen kuukauteen verrattuna
sekä Venäjän liiketoiminnan myynnistä. Muut-segmentin kumulatiivinen
vertailukelpoinen liikevoitto oli -30 miljoonaa euroa (-84 milj.) eli
merkittävästi parempi kuin vuoden 2019 vastaavalla ajanjaksolla. Tämä johtui
pääosin siitä, että teimme vuonna 2019 koko Nynas-vähemmistöosuuttamme koskevan
alaskirjauksen.
Konsernin liikevoitto oli 830 miljoonaa euroa (1 184 milj.). Liikevoittoon
vaikuttivat varaston arvostustappiot, jotka olivat 98 miljoonaa euroa (voitot 93
milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen
muutokset, jotka olivat -64 miljoonaa euroa (-64 milj.) ja liittyivät pääasiassa
marginaalien suojaukseen. Nynasin myynnistä kirjattiin 42 miljoonan euron
myyntitappio kolmannella neljänneksellä. Tulos ennen veroja oli 807 miljoonaa
euroa (1 037 milj.), ja tilikauden tulos oli 709 miljoonaa euroa (855 milj.).
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 1,16 euroa (1,12), ja osakekohtainen
tulos oli 0,92 euroa (1,11).
Näkymät
Näkyvyys globaaliin talouskehitykseen on edelleen huono COVID-19-pandemian
vuoksi. Siksi odotamme merkittävän epävakauden jatkuvan öljytuotteiden ja
uusiutuvien raaka-aineiden markkinoilla. Perustuen tämänhetkisiin arvioihin ja
80 %:n suojausasteeseen Nesteen efektiivisen EUR/USD-valuuttakurssin odotetaan
olevan 1,14–1,18 vuoden 2020 neljännellä neljänneksellä.
Neljännellä neljänneksellä uusiutuvan dieselin myyntimäärien odotetaan pysyvän
hieman matalampina tai samalla tasolla kuin edellisellä neljänneksellä. Jäte- ja
tähderaaka-aineiden markkinatilanteen odotetaan jatkuvan tiukkana. Jätteiden ja
tähteiden saatavuus on elpynyt vähitellen, mutta niiden kysyntä on edelleen
vahvaa. Uusiutuvien tuotteiden tuotantolaitostemme käyttöasteiden ennustetaan
pysyvän korkeina lukuun ottamatta Rotterdamin jalostamoa, jossa toteutetaan
suunniteltu katalyytin vaihto neljännellä neljänneksellä. Katalyytin vaihdolla
arvioidaan olevan noin 50 miljoonan euron negatiivinen vaikutus segmentin
vertailukelpoiseen liikevoittoon pääasiassa neljännellä neljänneksellä.
Öljytuotteiden markkinakysynnän hitaan elpymisen nähdään jatkuvan neljännellä
neljänneksellä, mutta COVID-19-pandemian vaikuttavan edelleen kysyntään.
Viitemarginaalin odotetaan pysyvän hyvin matalana ja hyvin epävakaana. Contango
-varastovoitoilla odotetaan olevan positiivinen vaikutus myös neljännen
neljänneksen tulokseen.
Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta neljännellä neljänneksellä. COVID
-19-pandemian odotetaan heikentävän kysyntää ja myyntimääriä jonkin verran
neljännellä neljänneksellä.
Keskitymme edelleen lyhyen aikavälin kustannussäästöihin liiketoiminnan
jatkuvuussuunnitelmiemme mukaisesti. Öljytuotteiden jalostustoiminnan
uudelleenjärjestelyjä Suomessa koskevat yhteistoimintaneuvottelut odotetaan
saatavan päätökseen neljännellä neljänneksellä.
Neste arvioi konsernin koko vuoden 2020 investointien olevan noin 800 miljoonaa
euroa ilman yritysostoja. Koko vuoden investointien arvioitiin aiemmin olevan
noin 850 miljoonaa euroa.
Lisätietoja:
Peter Vanacker, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098
Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292
Puhelinkonferenssi
Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään
tänään 22.10.2020 klo 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla seuraaviin
numeroihin: Suomi: +358 (0)9 2311 3291, muu Eurooppa +44 (0) 2071 928338,
Yhdysvallat: +1 646 741 3167, osallistumiskoodi 2165150. Puhelinkonferenssia voi
seurata suorana myös yhtiön verkkosivuilla (https://edge.media
-server.com/mmc/p/qgb2nde9). Puhelun nauhoite on kuunneltavissa 29.10.2020 asti
numerossa +44 (0) 333 300 9785, koodi 2165150.

Neste lyhyesti

Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) tuottaa ratkaisuja ilmastonmuutoksen vastaiseen
kamppailuun ja kiertotalouden vauhdittamiseen. Jalostamme jätteitä, tähteitä ja
innovatiivisia raaka-aineita uusiutuviksi polttoaineiksi sekä muovien ja muiden
materiaalien vastuullisiksi raaka-aineiksi. Olemme maailman johtava uusiutuvan
dieselin ja vastuullisen lentopolttoaineen tuottaja ja kehitämme muovijätteen
kemiallista kierrätystä muovijäteongelman torjumiseksi. Tavoitteenamme on auttaa
asiakkaita vähentämään kasvihuonekaasupäästöjä uusiutuvilla ja
kiertotalousratkaisuillamme vuosittain vähintään 20 miljoonalla tonnilla vuoteen
2030 mennessä. Olemme teknologinen edelläkävijä korkealaatuisten öljytuotteiden
jalostajana ja olemme sitoutuneet hiilineutraaliin tuotantoon vuoteen 2035
mennessä. Aiomme myös prosessoida uusiutuvia ja kierrätysraaka-aineita kuten
jätemuoveja öljynjalostuksen raaka-aineina. Meidät on valittu toistuvasti Dow
Jonesin kestävän kehityksen indekseihin ja maailman vastuullisimpien yritysten
Global 100 -listalle. Vuonna 2019 Nesteen liikevaihto oli 15,8 miljardia euroa,
ja 82 % yrityksen vertailukelpoisesta liikevoitosta tuli uusiutuvista
tuotteista. Lue lisää:
neste.fi (https://nam03.safelinks.protection.outlook.com/?url=http%3A%2F%2Fwww.ne
ste.fi%2F&data=02%7C01%7Cjesper.enegren%40cision.com%7Cc2c2bc1320d64d87ede808d870
cd19de%7C887bf9ee3c824b88bcb280d5e169b99b%7C1%7C0%7C637383373533809134&sdata=RghC
rXYebtHxC77drwBKs1oUjVzeb0UIztijxdIVnVM%3D&reserved=0)

Liitteet: