Neste Oyj Tilinpäätöstiedote 2017

Nesteen tilinpäätöstiedote 2017

Erittäin menestyksekäs vuosi ja ennätystulos 2017 – osinkoa ehdotetaan nostettavaksi yli 30 %:lla 1,70 euroon osakkeelta

Vuosi 2017 lyhyesti:

Vertailukelpoinen liikevoitto oli 1 101 miljoonaa euroa (983 milj.)
Liikevoitto oli 1 171 miljoonaa euroa (1 155 milj.)
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntikate oli 365 dollaria tonnilta (348)
Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 11,08 dollaria barrelilta (10,38)
Rahavirta ennen rahoituseriä oli 628 miljoonaa euroa (834 milj.)
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 17,5 % (16,9 %)
Velan osuus kokonaispääomasta joulukuun lopussa oli 8,7 % (31.12.2016: 15,4 %)
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 3,33 euroa (3,10)
Hallitus esittää osingoksi 1,70 euroa osakkeelta (1,30), yhteensä 435 miljoonaa euroa (332 milj.).

Neljäs neljännes lyhyesti:

Vertailukelpoinen liikevoitto oli 311 miljoonaa euroa (262 milj.)
Liikevoitto oli 296 miljoonaa euroa (302 milj.)
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 209 miljoonaa euroa (146 milj.)
Öljytuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 89 miljoonaa euroa (98 milj.)
Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 11 miljoonaa euroa (19 milj.)
Rahavirta ennen rahoituseriä oli 287 miljoonaa euroa (267 milj.)

Toimitusjohtaja Matti Lievonen:

"Nesteen vuosi 2017 oli erittäin menestyksekäs määrätietoisen strategian toteuttamisen, hyvän toiminnallisen tehokkuuden ja parantuneen turvallisuuden seurauksena. Kirjasimme kaikkien aikojen suurimman vertailukelpoisen liikevoiton, 1 101 miljoonaa euroa (983 milj. euroa vuonna 2016). Uusiutuvat tuotteet -segmentti paransi edellisvuoden erittäin hyvää suoritustaan, ja sen osuus yhtiön vertailukelpoisesta liikevoitosta oli jälleen suurin. Myös Öljytuotteet-segmentti paransi tulostaan suotuisien jalostusmarginaalien ja hyvän toiminnallisen tehokkuuden myötä. Rahavirtamme oli vahva, ja velan osuus kokonaispääomasta laski 8,7 %:iin. Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen nousi 17,5 %:iin ja ylitti pitkän aikavälin tavoitetasomme, joka on 15 %.

Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto oli erinomainen 561 miljoonaa euroa (469 milj.), joka oli hieno saavutus ilman Yhdysvaltain Blender's Tax Credit -verohelpotusta. Myyntimäärissä ylsimme uuteen vuosiennätykseen: lähes 2,6 miljoonaan tonniin. Myyntimäärät kasvoivat 16 % edellisvuodesta. Euroopan markkinoiden osuus myyntimääristä oli suurempi kuin vuonna 2016. Loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan dieselin osuus nousi suunnitellusti 25 %:iin kokonaismäärästä vuonna 2017, kun se vuonna 2016 oli 15 %. Raaka-ainepohjan menestyksekäs optimointi heikompilaatuisten raaka-aineiden suuntaan jatkui, ja jätteiden ja tähteiden osuus raaka-ainesyötöstä oli 76 %. Toiminnallinen tehokkuus oli hyvä vuonna 2017, kun uusiutuvan dieselin tuotantolaitosten käyttöaste oli 98 %. Olemme ilmoittaneet valinneemme Singaporen uusiutuvan tuotannon uuden kapasiteetin sijoituspaikaksi. Uuden tuotantoyksikön tekninen suunnittelu on alkanut, ja tavoitteena on lopullinen investointipäätös vuoden 2018 loppuun mennessä. Jos hanke etenee suunnitellusti, tuotanto uudessa yksikössä alkaa vuoteen 2022 mennessä.

Öljytuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto vuonna 2017 oli 495 miljoonaa euroa (453 milj.), joka on vuosikymmenen paras. Öljyn maailmanlaajuinen kysyntä jatkui vahvana, ja tuotteiden tarjonta ja kysyntä olivat melko hyvin tasapainossa. Jalostusmarkkina oli yleisesti ottaen suotuisa, ja viitemarginaali vuonna 2017 oli keskimäärin 5,7 dollaria barrelilta eli 0,8 dollaria barrelilta korkeampi kuin edellisvuonna. Öljytuotteiden lisämarginaali oli 5,4 dollaria barrelilta. Sen kehitystä tukivat hyvä toiminnallinen tehokkuus sekä uudet strategiset investoinnit vuoden loppua kohti. Strategiset investoinnit syötön esikäsittely-yksikköön (SDA) ja OneRefinery-konseptiin saatiin päätökseen vuoden 2017 aikana. Niiden avulla voimme jatkossa saavuttaa tavoitteidemme mukaisen keskimääräisen lisämarginaalin, joka on vähintään 5,5 dollaria barrelilta.

Marketing & Services -segmentissä onnistuimme pitämään myyntimäärämme edellisvuoden tasolla. Markkinat olivat kuitenkin edelleen kilpaillut, ja yksikkökatteet olivat selvästi matalammat kuin vuonna 2016. Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 68 miljoonaa euroa (90 milj.) vuonna 2017.

Neste odottaa Uusiutuvien tuotteiden lisämarginaalin pysyvän hyvällä tasolla vuonna 2018. Loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan dieselin myyntimäärien osuuden kokonaismyynnistä suunnitellaan kasvavan vuoden 2017 tasolta kohti 50 %:n tavoitettamme vuonna 2020. Kasviöljymarkkinan odotetaan pysyvän vaihtelevana, ja Nesteen tavoitteena on lisätä heikompilaatuisen jäte- ja tähderaaka-aineen käyttöä entisestään. Uusiutuvan dieselin laitostemme käyttöasteiden odotetaan olevan korkeita suunniteltuja huoltoseisokkeja lukuun ottamatta.

Öljytuotteiden viitemarginaalin odotetaan jäävän alle vuoden 2017 keskiarvon vuoden 2018 alkupuolella, mutta vahvistuvan ajokauden alkamisen myötä keväällä. Öljytuotteiden tarjonnan ja kysynnän odotetaan olevan tasapainossa kysynnän kasvun jatkuessa vahvana. Edellisvuotta matalampien varastotasojen nähdään tukevan keskitislemarginaaleja. Raakaöljyn tarjonnan rajoitukset tuottajamaissa johtavat todennäköisesti vuotta 2017 hieman pienempään Urals-Brent -hintaeroon. Uskomme OneRefinery-toimintojen hyvän luotettavuuden jatkuvan ja tukevan hyvää käyttöastetta vuonna 2018. Toteutamme useita suunniteltuja huoltoseisokkeja yksiköissämme keväällä ja syksyllä.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta. Taloudellisen tuloksen parantamiseksi on käynnistetty useita toimenpiteitä.

Kaiken kaikkiaan odotamme vuoden 2018 olevan vahva Nesteelle."

Nesteen tilinpäätöstiedote, 1.1. - 31.12.2017

Tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton.

Suluissa esitetyt luvut viittaavat vuoden 2016 vastaavaan jaksoon, ellei muuta ole mainittu.

Avainluvut

Milj. euroa, ellei muuta ole mainittu

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
Liikevaihto	3 636	3 421	3 229	13 217	11 689
Käyttökate (EBITDA)	394	396	431	1 542	1 521
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA)*	409	356	442	1 472	1 349
Liikevoitto	296	302	339	1 171	1 155
Vertailukelpoinen liikevoitto*	311	262	350	1 101	983
Tulos ennen veroja	287	297	331	1 094	1 075
Tilikauden voitto	244	262	268	914	943
Vertailukelpoinen tilikauden voitto**	257	228	276	851	793
Osakekohtainen tulos, euroa	0,96	1,02	1,04	3,56	3,67
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos**, euroa	1,00	0,89	1,08	3,33	3,10
Investoinnit	172	146	144	536	422
Liiketoiminnan nettorahavirta	445	394	390	1 094	1 193

	31.12.	31.12.
	2017	2016
Oma pääoma	4 338	3 755
Korolliset nettovelat	412	683
Sijoitettu pääoma	5 533	5 226
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE)***, %	17,5	16,9
Oma pääoma/osake, euroa	16,96	14,60
Velan osuus kokonaispääomasta, %	8,7	15,4

* Vertailukelpoinen liikevoitto on laskettu vähentämällä varastovoitot/-tappiot, avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen realisoitumattomat muutokset, myyntivoitot/-tappiot, vakuutus- ja muut korvaukset sekä muut oikaisut raportoidusta liikevoitosta.

** Vertailukelpoinen tilikauden voitto on laskettu vähentämällä rahoitustuotot ja -kulut, tuloverot, määräysvallattomien omistajien osuus ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien vero vertailukelpoisesta liikevoitosta. Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos on laskettu vertailukelpoisesta tilikauden voitosta.

*** Viimeiset 12 kuukautta

Konsernin neljännen neljänneksen 2017 tulos

Nesteen neljännen neljänneksen liikevaihto oli 3 636 miljoonaa euroa (3 421 milj.). Kasvu johtui myyntihintojen noususta, jolla oli noin 200 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon, ja myyntimäärien noususta, jolla oli myös noin 200 miljoonan euron positiivinen vaikutus. Dollarin kurssin heikentymisellä oli noin 200 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 311 miljoonaa euroa (262 milj.). Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärät ja lisämarginaali olivat suurempia kuin vuoden 2016 neljännellä neljänneksellä. Öljytuotteiden tulos oli hieman matalampi kuin vuoden 2016 neljännellä neljänneksellä, mikä johtui pääasiassa dollarin kurssin heikentymisestä. Marketing & Services -segmentti onnistui pitämään myyntimääränsä edellisvuoden vastaavan jakson tasolla, mutta yksikkökatteet olivat selvästi matalammat, minkä seurauksena vertailukelpoinen liikevoitto oli pienempi kuin vuoden 2016 neljännellä neljänneksellä. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli vain hieman pienempi kuin vuoden 2016 vastaavalla jaksolla.

Uusiutuvien tuotteiden neljännen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 209 miljoonaa euroa (146 milj.), Öljytuotteiden 89 miljoonaa euroa (98 milj.) ja Marketing & Services -segmentin 11 miljoonaa euroa (19 milj.). Muutsegmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 0 miljoonaa euroa (2 milj.), josta Nynasin osuus oli 3 miljoonaa euroa (9 milj.).

Konsernin liikevoitto oli 296 miljoonaa euroa (302 milj.). Liikevoittoon vaikuttivat varastotappiot, jotka olivat 1 miljoonaa euroa (voitot 51 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka olivat -13 miljoonaa euroa (-11 milj.) ja liittyivät lähinnä varastojen suojaukseen. Tulos ennen veroja oli 287 miljoonaa euroa (297 milj.), ja kauden voitto oli 244 miljoonaa euroa (262 milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 1,00 euroa (0,89), ja osakekohtainen tulos oli 0,96 euroa (1,02).

Konsernin vuoden 2017 tulos

Nesteen liikevaihto vuonna 2017 oli 13 217 miljoonaa euroa (11 689 milj.). Kasvu johtui pääasiassa myyntihintojen noususta, jolla oli noin 1 300 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Suuremmat myyntimäärät kasvattivat liikevaihtoa noin 400 miljoonaa euroa. Dollarin kurssin heikentymisellä oli noin 200 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 1 101 miljoonaa euroa (983 milj.). Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärien ja viitemarginaalin kasvu kompensoi lisämarginaalin laskun vaikutuksen, ja segmentti kirjasi kaikkien aikojen suurimman vertailukelpoisen liikevoittonsa. Öljytuotteiden tulosta vahvisti viitemarginaalin kasvu edellisvuoteen verrattuna. Marketing & Services -segmentin tulosta heikensi yksikkökatteiden pieneneminen. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto pysyi lähes vuoden 2016 tasolla.

Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto oli 561 miljoonaa euroa (469 milj.), Öljytuotteiden 495 miljoonaa euroa (453 milj.) ja Marketing & Services -segmentin 68 miljoonaa euroa (90 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -24 miljoonaa euroa (-23 milj.), josta Nynasin osuus oli -2 miljoonaa euroa (11 milj.).

Konsernin liikevoitto oli 1 171 miljoonaa euroa (1 155 milj.). Liikevoittoon vaikuttivat varastovoitot, jotka olivat 31 miljoonaa euroa (280 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka olivat 24 miljoonaa euroa (-118 milj.) ja liittyivät lähinnä varastojen suojaukseen. Tulos ennen veroja oli 1 094 miljoonaa euroa (1 075 milj.), ja kauden voitto oli 914 miljoonaa euroa (943 milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 3,33 euroa (3,10), ja osakekohtainen tulos oli 3,56 euroa (3,67).

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	311	262	350	1 101	983
- varastovoitot/-tappiot - avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannais	-1	51	61	31	280
positioiden käypien arvojen muutokset	-13	-11	-68	24	-118
- omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	0	3	23
- vakuutus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0
- muut oikaisut	-1	0	-4	12	-13
LIIKEVOITTO	296	302	339	1 171	1 155

Eroanalyysi (edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna), MEUR

	10-12	1-12
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto, 2016	262	983
Myyntimäärät	25	107
Viitemarginaali	-4	169
Lisämarginaali	76	-67
Valuuttakurssit	-38	-34
Kiinteät kustannukset	-6	-37
Muut	-4	-20
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto, 2017	311	1 101

Eroanalyysi segmenteittäin (edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna), MEUR

	10-12	1-12
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto, 2016	262	983
Uusiutuvat tuotteet	64	92
Öljytuotteet	-9	42
Marketing & Services	-8	-21
Muut, sis. eliminoinnit	3	5
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto, 2017	311	1 101

Taloudelliset tavoitteet

Nesteen tärkeimmät taloudelliset tavoitteet ovat keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE) ja velan osuus kokonaispääomasta. ROACE-tunnusluku lasketaan vertailukelpoisesta liikevoitosta. Yhtiön pitkän aikavälin ROACE-tavoite on 15 %, ja velan tavoiteosuus kokonaispääomasta on alle 40 %. Joulukuun lopussa edellisten 12 kuukauden ajalta laskettu ROACE pysyi tavoitetason yläpuolella, ja velan osuus kokonaispääomasta oli tavoitealueella.

	31.12.	31.12.
	2017	2016
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen
(ROACE)*, %	17,5	16,9
Velan osuus kokonaispääomasta, %	8,7	15,4

* Viimeiset 12 kuukautta.

Rahavirta, investoinnit ja rahoitus

Konsernin liiketoiminnan rahavirta vuonna 2017 oli 1 094 miljoonaa euroa (1 193 milj.). Ero johtui pääasiassa vuosia 2015 ja 2016 koskeneista Yhdysvaltain Blender's Tax Credit (BTC) -maksuista, jotka saatiin vuonna 2016. Kasvaneet rahoituskulut sisälsivät myös vuoden 2017 toisella neljänneksellä tehtyihin joukkovelkakirjalainojen osittaisiin takaisinostoihin liittyviä kertaluonteisia kuluja. Rahavirta ennen rahoituseriä oli 628 miljoonaa euroa (834 milj.). Konsernin käyttöpääoman kiertonopeus oli 26,9 päivää (26,8 päivää) liukuvalla 12 kuukauden jaksolla vuoden 2017 lopussa.

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
Käyttökate (EBITDA)	394	396	431	1 542	1 521
Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	-1	0	-3	-28
Muut oikaisut	-31	6	101	-82	129
Käyttöpääoman muutos	145	43	-80	-104	-229
Rahoituskulut, netto	-9	1	-12	-90	-63
Maksetut verot	-55	-50	-51	-169	-137
Liiketoiminnan nettorahavirta	445	394	390	1 094	1 193
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-165	-116	-131	-502	-407
Muut investoinnit	8	-11	24	36	49
Vapaa rahavirta (rahavirta ennen rahoitusta)	287	267	283	628	834

Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat 502 miljoonaa euroa (407 milj.) vuonna 2017. Kunnossapitoinvestoinnit olivat 214 miljoonaa euroa (148 milj.), ja tuottavuusinvestoinnit ja strategiset investoinnit olivat 288 miljoonaa euroa (259 milj.). Uusiutuvien tuotteiden investoinnit olivat 92 miljoonaa euroa (90 milj.), ja ne liittyivät lähinnä Rotterdamin jalostamon biopropaani-investointiin. Öljytuotteiden investoinnit olivat 299 miljoonaa euroa (257 milj.), ja segmentin suurimmat projektit olivat Porvooseen valmistunut syötön esikäsittely-yksikkö (SDA) ja Naantalin kokoonpanomuutokset. Marketing & Services -segmentin yhteensä 40 miljoonan euron (26 milj.) investoinnit keskittyivät vähittäismyynnin asemaverkostoon. Muut-segmentin investoinnit olivat 72 miljoonaa euroa (35 milj.). Ne keskittyivät tietotekniikka- ja liiketoimintainfrastruktuurin päivityksiin ja Jacobs Engineeringin osuuden ostoon Neste Jacobs Oy:stä.

Konsernin korolliset nettovelat olivat joulukuun 2017 lopussa 412 miljoonaa euroa (683 milj. euroa vuoden 2016 lopussa). Nettorahoituskulut vuonna 2017 olivat 77 miljoonaa euroa (79 milj.). Luottojen keskikorko joulukuun lopussa oli 3,3 % (3,5 %) ja luottojen erääntymisaika keskimäärin 4,5 vuotta (3,6). Korollisen nettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen suhde oli vuoden lopussa 0,3 (0,5) edellisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Velan osuus kokonaispääomasta oli 8,7 % (31.12.2016: 15,4 %), ja velkaantumisaste oli 9,5 % (31.12.2016: 18,2 %). Konsernin tase on vahva, mikä mahdollistaa kasvustrategiamme toteutuksen ja hyvän osingonmaksukyvyn myös tulevaisuudessa.

Konsernin rahat ja pankkisaamiset sekä käyttämättömät sitovat luottolimiittisopimukset olivat joulukuun lopussa 2 433 miljoonaa euroa (31.12.2016: 2 438 milj.). Konserniyhtiöiden lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja. Suojauspolitiikkansa mukaisesti Neste suojaa suuren osan seuraavien 12 kuukauden ennustetusta nettovaluuttavirrastaan. Suojausinstrumentteina on käytetty pääasiassa valuuttatermiinejä ja -optioita. Tärkein suojattava valuutta on Yhdysvaltain dollari. Joulukuun lopussa konsernin 12 seuraavan kuukauden valuuttasuojausaste oli yli 50 %.

Yhdysvaltain dollarin vaihtokurssit

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
EUR/USD-valuuttakurssi	1,18	1,08	1,17	1,13	1,11
EUR/USD, efektiivinen valuuttakurssi*	1,15	1,09	1,13	1,12	1,11

* Efektiivinen valuuttakurssi sisältää valuuttasuojausten vaikutuksen.

Segmenttikatsaukset

Nesteen liiketoiminnot on jaettu neljään raportointisegmenttiin: Uusiutuvat tuotteet, Öljytuotteet, Marketing & Services ja Muut.

Uusiutuvat tuotteet

Keskeiset tunnusluvut

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
Liikevaihto, MEUR	924	870	793	3 243	2 690
Käyttökate (EBITDA), MEUR	172	189	146	586	628
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR	238	176	198	671	578
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	209	146	171	561	469
Liikevoitto, MEUR	144	158	119	476	518
Sidottu pääoma, MEUR	1 863	1 811	1 870	1 863	1 811
Sidotun pääoman tuotto*, %	25,6	28,6	26,6	25,6	28,6
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	30,2	25,9	27,0	30,2	25,9

* Viimeiset 12 kuukautta.

Eroanalyysi (edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna), MEUR

	10-12	1-12
Vertailukelpoinen liikevoitto, 2016	146	469
Myyntimäärät	20	104
Viitemarginaali	2	87
Lisämarginaali	71	-47
Valuuttakurssi	-17	-17
Kiinteät kustannukset	-10	-31
Muut	-2	-4
Vertailukelpoinen liikevoitto, 2017	209	561

Tärkeimmät markkinatekijät

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
FAME-palmuöljy-hintaero*, USD/tonni	272	264	231	242	194
SME-palmuöljy-hintaero**, USD/tonni	232	321	254	225	222
Viitemarginaali, USD/tonni	321	338	290	291	268
Lisämarginaali***, USD/tonni	254	127	256	184	210
Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni	464	335	435	365	348
Biomassapohjainen diesel (D4) RIN, USD/gallona	0,96	1,06	1,08	1,01	0,91
Kalifornian LCFS-päästöoikeudet, USD/tonni	103	89	87	89	101
Palmuöljyn hinta****, USD/tonni	638	669	628	629	634
Raakapalmuöljyn osuus raaka-aineista, %	24	27	22	23	19

* FAME (Fatty Acid Methyl Ester, rasvahapon metyyliesteri) kausiluonteinen vs. CPO BMD 3rd (raakapalmuöljyn kolmannen kuukauden futuurihinta Malesian pörssissä) + rahti 70 dollaria tonnilta ARA-alueelle (Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen)

** SME (Soy Methyl Ester, soijametyyliesteri) USG (Meksikonlahden rannikolla) vs. CPO BMD 3rd + rahti 70 dollaria tonnilta ARA-alueelle *** Perustuu tuotannon muuttuviin standardikustannuksiin: 130 USD/tonni vuonna 2016 ja 110 USD/tonni vuonna 2017

**** CPO BMD 3rd

Uusiutuvien tuotteiden neljännen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 209 miljoonaa euroa, kun se vuoden 2016 neljännellä neljänneksellä oli 146 miljoonaa euroa. Yleisiä markkinaolosuhteita heijasteleva viitemarginaali oli suunnilleen samalla tasolla kuin vuoden 2016 neljännellä neljänneksellä, kun muutokset marginaalin laskentakaavassa otetaan huomioon. Lisämarginaalimme pysyi vahvana ja oli selvästi korkeampi kuin edellisvuoden vastaavalla jaksolla. Se on merkittävä saavutus, kun otetaan huomioon Yhdysvaltain BTCverohelpotuksen puuttuminen vuodelta 2017. Myyntimäärä nousi uuteen neljänneskohtaiseen ennätykseen, 713 000 tonniin, ja oli noin 8 % suurempi kuin vuoden 2016 neljännellä neljänneksellä. Suuremmilla myyntimäärillä oli 20 miljoonan euron positiivinen vaikutus edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Neljännellä neljänneksellä noin 73 % (68 %) myyntimääristä meni Euroopan markkinoille ja 27 % (32 %) meni Pohjois-Amerikkaan. Loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan dieselin osuus nousi 30 %:iin neljännellä neljänneksellä. Uusiutuvan dieselin tuotanto saavutti neljänneksen aikana 97 %:n (88 %) keskimääräisen käyttöasteen. Jätteiden ja tähteiden osuus raaka-aineiden käytöstä oli keskimäärin 75 % (69 %). Dollarin kurssin heikentymisellä oli 17 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon. Segmentin kiinteät kustannukset olivat 10 miljoonaa euroa korkeammat kuin vuoden 2016 neljännellä neljänneksellä. Nousu liittyi pääasiassa strategisiin kasvuhankkeisiin. Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 30,2 % (25,9 %) joulukuun lopussa viimeisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Kasviöljyjen hinnat pysyivät melko vahvoina vuonna 2017. Niiden kehitystä tukivat raakaöljyn hinnan elpyminen ja varastojen täyttäminen merkittävimmillä kulutusalueilla. Raakapalmuöljyn tuotanto elpyi hitaasti, koska edellinen El Nino -ilmiö vaikutti satoon vielä negatiivisesti ja Malesiassa oli pulaa työvoimasta. Soijaöljyn kysyntä oli vahvaa Yhdysvalloissa etenkin vuoden 2017 jälkipuoliskolla, kun Argentiinasta tuodun soijapohjaisen biodieselin tuontitulleja korotettiin. Euroopassa rypsiöljyvarastot laskivat ennätyksellisen alhaiselle tasolle, koska rypsisato jäi odotettua selvästi pienemmäksi ja rypsiöljyn kysyntä oli vahvaa etenkin elintarviketeollisuudessa. Tämän johdosta rypsiöljy oli hinnaltaan vahvin kasviöljy.

Biodieselin marginaalien kehitys Euroopassa poikkesi selvästi niiden kehityksestä Yhdysvalloissa vuonna 2017. Euroopassa biodieselin hintoja tuki vahva rypsiöljy, kun taas FAME-biodieselin tuottajien marginaalit pysyivät ennallaan. Euroopan komission päätös laskea Argentiinasta tuodun soijapohjaisen biodieselin polkumyynnin vastaisia tulleja rajoitti marginaalien nousua. Yhdysvalloissa soijapohjainen biodiesel oli melko heikko, ja tuottajien marginaalit olivat matalia, vaikka soijaöljy pysyi melko vakaana.

D4 RIN (Renewable Identification Number) -hinta vaihteli Yhdysvalloissa vuonna 2017. Se oli matalalla tasolla vuoden 2017 alussa, koska Yhdysvaltain biopolttoaineiden velvoitteeseen liittyi epävarmuutta, mutta elpyi vähitellen vuoden keskivaiheilla. Hinta oli korkeimmillaan noin 1,10 dollaria gallonalta, koska biomassapohjaisen dieselin lopullinen määrävelvoite oli melko suuri. RIN-hinnat laskivat loppuvuodesta, koska markkinoilla spekuloitiin BTC-verohelpotuksen mahdollisella takautuvalla käyttöönotolla vuodelle 2017. Kalifornian Low Carbon Fuel Standard (LCFS) -päästöoikeuksien tonnihinta oli keskimäärin 89 dollaria (101 dollaria) vuonna 2017.

Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto oli 561 miljoonaa euroa (469 milj.). Vuoden 2017 keskimääräinen viitemarginaali oli edellisvuotta korkeampi, ja sillä oli 87 miljoonan euron positiivinen vaikutus segmentin liikevoittoon. Vaikka lisämarginaalimme parani merkittävästi vuoden toisella puoliskolla, se oli kumulatiivisesti matalampi kuin vuoden 2016 keskiarvo. Lisämarginaalin lasku johtui pääasiassa Yhdysvaltain BTC-verohelpotuksen päättymisestä vuoden 2016 lopussa. Matalammalla lisämarginaalilla oli 47 miljoonan euron negatiivinen vaikutus edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Myyntimäärien kasvulla oli 104 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoteen verrattuna. Myyntimäärissä ylsimme vuonna 2017 uuteen vuosiennätykseen: 2,57 miljoonaan tonniin. Myyntimäärät kasvoivat 16 % edellisvuodesta. Vuonna 2017 noin 74 % (66 %) myyntimäärästä meni Eurooppaan ja 26 % (34 %) Pohjois-Amerikkaan. Loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan dieselin osuus nousi 25 %:iin kokonaismäärästä vuonna 2017. Uusiutuvan dieselin tuotannon käyttöaste vuonna 2017 oli korkea, 98 % (88 %). Raaka-ainepohjan menestyksekäs optimointi jatkui, ja jätteiden ja tähteiden osuus raaka-ainesyötöstä oli keskimäärin 76 % (78 %). Dollarin kurssin heikentymisellä oli 17 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon. Segmentin kiinteät kustannukset olivat 31 miljoonaa euroa suuremmat kuin vuonna 2016. Nousu liittyi pääasiassa strategisiin kasvuhankkeisiin.

Tuotanto

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
Neste MY uusiutuva diesel, 1 000 tonnia	644	551	659	2 587	2 213
Muut tuotteet, 1 000 tonnia	53	45	51	196	182
Käyttöaste, %	97	88	99	98	88

Myynti
	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
Neste MY uusiutuva diesel, 1 000 tonnia	713	662	637	2 567	2 222
Euroopan osuus myyntimääristä, %	73	68	73	74	66
Pohjois-Amerikan osuus myyntimääristä, %	27	32	27	26	34

Öljytuotteet

Keskeiset tunnusluvut

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
Liikevaihto, MEUR	2 355	2 159	2 045	8 490	7 395
Käyttökate (EBITDA), MEUR	197	179	251	863	780
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR	146	151	210	708	670
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	89	98	158	495	453
Liikevoitto, MEUR	140	126	199	650	563
Sidottu pääoma, MEUR	2 497	2 424	2 538	2 497	2 424
Sidotun pääoman tuotto*, %	25,6	23,2	25,2	25,6	23,2
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	19,5	18,7	20,0	19,5	18,7

* Viimeiset 12 kuukautta.

Eroanalyysi (edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna), MEUR

	10-12	1-12
Vertailukelpoinen liikevoitto, 2016	98	453
Myyntimäärät	5	2
Viitemarginaali	-6	82
Lisämarginaali	5	-19
Valuuttakurssi	-21	-19
Kiinteät kustannukset	8	-13
Muut	-1	10
Vertailukelpoinen liikevoitto, 2017	89	495

Tärkeimmät markkinatekijät

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
Nesteen viitejalostusmarginaali, USD/bbl	4,93	5,19	7,21	5,68	4,88
Lisämarginaali, USD/bbl	5,76	5,34	4,76	5,39	5,50
Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl	10,69	10,53	11,96	11,08	10,38
Urals-Brent -hintaero, USD/bbl	-0,89	-2,20	-1,02	-1,39	-2,48
Urals-raakaöljyn osuus jalostamoiden
kokonaissyötöstä, %	64	66	66	69	68

Öljytuotteiden neljännen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 89 miljoonaa euroa (98 milj. euroa). Jalostusmarkkina heikkeni odotetusti vuoden loppua kohti. Keskimääräinen viitemarginaali oli 4,9 dollaria barrelilta neljännellä neljänneksellä eli vain hieman matalampi kuin edellisvuoden vastaavalla jaksolla. Matalammalla viitemarginaalilla oli 6 miljoonan euron negatiivinen vaikutus segmentin liikevoittoon. Lisämarginaalimme oli vahva: 5,8 dollaria barrelilta. Sitä tukivat erittäin hyvä toiminnallinen tehokkuus ja se, että uusi syötön esikäsittely-yksikkö (SDA) on saavuttanut täyden käyttöasteen. Korkeammalla lisämarginaalilla oli 5 miljoonan euron positiivinen vaikutus segmentin liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Myös myyntimäärämme olivat suuremmat kuin vuoden 2016 neljännellä neljänneksellä, ja niillä oli 5 miljoonan euron positiivinen tulosvaikutus. Dollarin kurssin heikkenemisellä oli 21 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon vuoden 2016 neljänteen neljännekseen verrattuna. Öljytuotteiden vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 19,5 % (18,7 %) joulukuun lopussa viimeisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Venäläisen raakaöljyn käyttö oli 64 % (66 %) kokonaissyötöstä neljännellä neljänneksellä. Nesteen jalostamon keskimääräinen käyttöaste Porvoossa oli 88 % (78 %). Käyttöasteessa näkyy tuotantolinja 4:n suunniteltu huoltoseisokki lokakuussa. Naantalin tuotantolinjan keskimääräinen käyttöaste oli 65 % (52 %).

Raakaöljyn hinnat olivat epävakaita vuonna 2017. Raakaöljyn hinta laski alle 50 dollariin barrelilta vuoden alkupuoliskolla, koska liuskeöljyn tuotanto kasvoi Yhdysvalloissa ja OPEC-maiden ja muiden maiden tuotantoleikkauksiin suhtauduttiin epäilevästi. Geopoliittisten jännitteiden kasvu, tuotteiden vahva kysyntä, Yhdysvaltain öljynporauslaitteistojen määrän kasvun hidastuminen ja merkit tuotantoleikkausten jatkumisesta vuonna 2018 kuitenkin käänsivät markkinat nousuun. Vuonna 2017 Pohjanmeren Brent-raakaöljyn hinta oli keskimäärin 54,3 dollaria barrelilta, mutta vuoden lopussa se oli noin 66 dollaria barrelilta, mikä on korkein hinta kesän 2015 jälkeen.

Venäläinen Russian Export Blend -raakaöljy (REB) oli keskimäärin 1,4 dollaria barrelilta Pohjanmeren Brentraakaöljyä edullisempaa vuonna 2017 ja 0,9 dollaria barrelilta halvempaa viimeisellä neljänneksellä. OPEC-maiden tarjonnan leikkaukset vähensivät Lähi-idän laatujen tuomaa kilpailua Itämeren ja Välimeren markkinoilla, mikä kavensi REB-hintaeroa. Hyvät jalostusmarginaalit ja vahvat polttoöljymarginaalit nostivat eurooppalaisten jalostamojen käyttöasteen korkealle tasolle, mikä lisäsi Urals-raakaöljyn kysyntää.

Viitemarginaali nousi hieman vuoden 2017 alkupuoliskolla tuotteiden hyvän kysynnän ja Aasian jalostamojen kunnossapitokauden seurauksena. Syyskuussa Harvey-myrsky sulki tilapäisesti noin 25 % Yhdysvaltain jalostuskapasiteetista, mikä vaikutti sekä raakaöljymarkkinaan että tuotemarginaaleihin. Tämä kiristi tuotemarkkinoita entisestään, kun tuotteiden kysyntä oli kasvussa ja tuotevarastot pieniä kevään kunnossapitokauden jälkeen. Vuoden lopulla jalostamojen kohonneet käyttöasteet ja REB-hintaeron pieneneminen vaikuttivat negatiivisestimarginaaleihin. Bensiinimarginaalit olivat keskimäärin vahvimpia vuonna 2017, mutta dieselmarginaalit vahvistuivat merkittävästi vuoteen 2016 verrattuna, kun maailmantalouden hyvä kasvuvauhti tuki tuotteiden kysyntää ja pienensi varastotasoja. Nesteen viitemarginaali oli keskimäärin 5,7 dollaria barrelilta vuonna 2017 ja keskimäärin 4,9 dollaria barrelilta neljännellä neljänneksellä.

Öljytuotteiden koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto oli 495 miljoonaa euroa (453 milj.). Viitemarginaali oli noin 0,8 dollaria barrelilta korkeampi kuin edellisvuonna, millä oli 82 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoteen verrattuna. Heikommalla lisämarginaalilla oli 19 miljoonan euron negatiivinen vaikutus edellisvuoteen verrattuna. Myyntimäärät olivat suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2016. Dollarin kurssin heikkenemisellä oli 19 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon vuoteen 2016 verrattuna. Segmentin kiinteät kustannukset vuonna 2017 olivat 13 miljoonaa euroa suuremmat kuin edellisvuonna, mikä johtui lähinnä kunnossapitotöistä.

Tuotanto
	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
OneRefinery
- Porvoon tuotanto, 1 000 tonnia	2 948	2 770	3 241	12 190	11 718
- Porvoon käyttöaste, %	88	78	97	92	89
- Naantalin (TL 5) tuotanto, 1 000 tonnia	490	456	243	1 726	1 869
- Naantalin (TL 5) käyttöaste, %	65	52	36	59	62
Jalostamon tuotantokustannukset, USD/bbl	5,4	5,3	4,0	4,4	4,2
Bahrainin perusöljylaitos (Nesteen osuus), 1 000 tonnia	57	11	55	210	159

Myynti omasta tuotannosta tuotelajeittain (1 000 tonnia)

	10-12/17	%	10-12/16	%	7-9/17	%	2017	%	2016	%
Keskitisleet*	1 835	49	1 652	46	1 793	50	6 808	48	6 590	46
Kevyet tisleet**	1 269	34	1 185	33	1 106	31	4 630	33	4 706	33
Raskas polttoöljy	338	9	414	11	361	10	1 483	10	1 594	11
Perusöljyt	117	3	109	3	107	3	449	3	461	3
Muut tuotteet	168	4	245	7	219	6	823	6	965	7
YHTEENSÄ	3 727	100	3 605	100	3 587	100	14 193	100	14 316	100

* Diesel, lentopetroli, lämmitysöljy

** Moottoribensiini, bensiinikomponentit, nestekaasu

Myynti omasta tuotannosta markkina-alueittain (1 000 tonnia)

	10-12/17	%	10-12/16	%	7-9/17	%	2017	%	2016	%
Itämeren alue*	2 200	57	1 831	51	2 110	59	8 268	58	8 037	56
Muu Eurooppa	1 027	35	1 376	38	1 210	34	4 606	32	4 596	32
Pohjois-Amerikka	178	7	236	7	175	5	746	5	1 198	8
Muut alueet	323	1	162	4	93	3	572	4	485	3

* Suomi, Ruotsi, Viro, Latvia, Liettua, Puola, Tanska

Marketing & Services

Keskeiset tunnusluvut

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
Liikevaihto, MEUR	1 027	964	986	3 912	3 552
Käyttökate (EBITDA), MEUR	17	25	33	93	111
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR	17	26	33	93	112
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	11	19	27	68	90
Liikevoitto, MEUR	11	19	27	69	89
Sidottu pääoma, MEUR	280	196	304	280	196
Sidotun pääoman tuotto*, %	28,7	47,3	34,0	28,7	47,3
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	28,5	47,5	34,0	28,5	47,5

* Viimeiset 12 kuukautta.

Eroanalyysi (edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna), MEUR

	10-12	1-12
Vertailukelpoinen liikevoitto, 2016	19	90
Myyntimäärät	0	0
Yksikkömarginaalit	-6	-14
Valuuttakurssi	0	2
Kiinteät kustannukset	-1	-3
Muut	-1	-6
Vertailukelpoinen liikevoitto, 2017	11	68

Marketing & Services -segmentin vuoden 2017 neljännen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 11 miljoonaa euroa (19 milj.). Myyntimäärät pysyivät samalla tasolla kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Liikennepolttoaineiden kysyntä laski kausiluonteisesti talvella, ja raskaan liikenteen määrän kasvu jatkui Suomessa. Kaikki keskeiset markkinat olivat edelleen erittäin kilpailtuja, ja keskimääräiset yksikkökatteet laskivat edelliseen neljännekseen ja edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Yksikkökatteiden pienenemisellä oli 6 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon vuoden 2016 neljänteen neljännekseen verrattuna. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 28,5 % (47,5 %) joulukuun lopussa viimeisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Marketing & Services -segmentin koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto oli 68 miljoonaa euroa (90 milj.). Myyntimäärät olivat suunnilleen edellisvuoden tasolla. Keskimääräiset yksikkökatteet olivat selvästi matalammat etenkin Venäjällä ja Suomessa, ja niiden laskulla oli 14 miljoonan euron negatiivinen tulosvaikutus vuoteen 2016 verrattuna. Kiinteiden kustannusten kasvu ja muiden tuottojen lasku heikensivät tulosta 9 miljoonalla eurolla edellisvuoteen verrattuna.

Myyntimäärät päätuotelajeittain, miljoonaa litraa

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
Bensiini, asemien myynti	265	274	290	1 080	1 112
Diesel, asemien myynti	445	432	444	1 739	1 695
Lämmitysöljy	179	181	153	615	620

Liikevaihto markkina-alueittain, milj. euroa

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
Suomi	736	658	712	2 820	2 497
Luoteis-Venäjä	73	70	72	290	248
Baltian maat	218	207	202	802	777

Muut

Keskeiset tunnusluvut

	10-12/17	10-12/16	7-9/17	2017	2016
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	0	2	-2	-24	-23
Liikevoitto, MEUR	0	2	-2	-24	-11

Muut-segmentti sisältää Neste Engineering Solutions -yhtiön ja Nynasin, joka on Nesteen (49,99 % osuus) ja Petróleos de Venezuelan yhteisyritys, sekä konsernin yhteiset kustannukset. Neste osti Jacobs Engineeringin 40 %:n osuuden Neste Jacobsista syyskuussa 2017, ja yhtiön nimi muutettiin Neste Engineering Solutions Oy:ksi 1.1.2018. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli neljännellä neljänneksellä 0 miljoonaa euroa (2 milj.), josta Nynasin osuus oli 3 miljoonaa euroa (9 milj.)

Muut-segmentin koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto oli -24 miljoonaa euroa (-23 milj.), josta Nynasin osuus oli -2 miljoonaa euroa (11 milj.)

Varsinainen yhtiökokous

Neste Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 5.4.2017. Yhtiökokous vahvisti vuoden 2016 tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle vuodelta 2016. Lisäksi yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen voitonjaosta. Ehdotuksen mukaan vuodelta 2016 maksetaan osinkoa 1,30 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 18.4.2017.

Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin kahdeksan. Hallituksen jäseniksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti valittiin hallituksen nykyisistä jäsenistä Jorma Eloranta, Laura Raitio, Jean-Baptiste Renard, Willem Schoeber ja Marco Wirén sekä uusina jäseninä Martina Flöel, Heike van de Kerkhof ja Matti Kähkönen. Jorma Eloranta jatkoi hallituksen puheenjohtajana, ja varapuheenjohtajaksi valittiin Matti Kähkönen.

Nesteen hallitus kokoontui heti yhtiökokouksen jälkeen ja valitsi kahden valiokuntansa jäsenet. Jorma Eloranta valittiin henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi ja Heike van de Kerkhof, Matti Kähkönen ja Jean-Baptiste Renard sen jäseniksi. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Marco Wirén ja jäseniksi Laura Raitio, Martina Flöel ja Willem Schoeber.

Hallituksen esityksen mukaisesti yhtiön tilintarkastajaksi valittiin seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers. Päävastuullinen tilintarkastaja on Markku Katajisto, KHT. Tilintarkastajalle maksetaan palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella.

Osakkeet, kaupankäynti ja omistus

Nesteen osakkeilla käydään kauppaa pääasiassa NASDAQ Helsinki Oy:ssä. Vuoden 2017 viimeinen noteeraus oli 53,35 euroa, joka oli 46,2 % korkeampi kuin vuoden 2016 lopussa. Osakkeen kokonaistuotto (TSR) oli 49,7 % (35,7 %) vuonna 2017. Vuonna 2017 osakekurssi oli korkeimmillaan 54,05 euroa, kun taas alin päivän päätöskurssi oli 31,15 euroa. Yhtiön markkina-arvo oli 13,7 miljardia euroa 31.12.2017. Päivittäin vaihdettiin keskimäärin 0,64 miljoonaa osaketta, mikä vastaa 0,2 %:a osakkeiden kokonaismäärästä.

Nesteen kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.12.2017 oli 40 miljoonaa euroa ja osakkeiden kokonaismäärä 256 403 686. Hallitus on varsinaisen yhtiökokouksen 1.4.2015 myöntämän valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään enintään 1 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Nesteellä oli hallussaan joulukuun 2017 lopussa 613 545 yhtiön omaa osaketta, jotka oli hankittu tämän valtuutuksen nojalla. Hallituksella ei ole valtuutusta laskea liikkeelle vaihtovelkakirjalainoja, osakeoptioita tai uusia osakkeita.

Suomen valtio omisti vuoden 2017 lopussa osakkeista 50,1 % (50,1 % vuoden 2016 lopussa), ulkomaiset omistajat 31,5 % (30,3 %), suomalaiset instituutiot 9,6 % (10,1 %) ja suomalaiset kotitaloudet 8,74 % (9,6 %).

Henkilöstö

Neste työllisti vuonna 2017 keskimäärin 5 297 (5 013) henkilöä, joista 1 693 (1 585) työskenteli Suomen ulkopuolella. Joulukuun lopussa yhtiöllä oli 5 339 työntekijää (5 001), joista 1 758 (1 602) työskenteli Suomen ulkopuolella.

Ympäristö, yhteiskuntavastuu ja hallinto (ESG)

Keskeiset tunnusluvut

	10-12/17	10-12/16	2017	2016
TRIF*	1,6	3,0	2,1	2,8
PSER**	1,8	2,4	2,1	3,1
Kasvihuonekaasujen vähennys, milj. tonnia***	2,1	1,6	8,3	6,7

* Kaikkien kirjattujen tapaturmien taajuus (Total Recordable Incident Frequency), tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti. Luku sisältää sekä Nesteen että yhtiölle työskentelevien urakoitsijoiden henkilöstön.

** Process Safety Event Rate (PSER), prosessiturvallisuustapahtumien taajuus miljoonaa työtuntia kohti.

*** Nesteen uusiutuvilla tuotteilla aikaan saatu kasvihuonekaasujen kumulatiivinen vähennys verrattuna raakaöljypohjaiseen dieseliin.

Laskentamenetelmä on EU:n uusiutuvan energian direktiivin (2009/28/EY) mukainen.

Nesteen työturvallisuus parani TRIF-luvulla mitattuna neljännellä neljänneksellä ja kumulatiivisesti vuonna 2017 edellisvuoteen verrattuna. Yhtiö saavutti vuoden 2017 TRIF-tavoitteensa. Neljännellä neljänneksellä pääpaino oli urakoitsijoiden turvallisuudessa ja hyvässä valmistautumisessa talvikauteen. Myös prosessiturvallisuustapahtumien taajuus eli PSER-luku parani neljännellä neljänneksellä ja kumulatiivisesti vuonna 2017 edellisvuoteen verrattuna. Yhtiö saavutti vuoden 2017 PSER-tavoitteensa. Työturvallisuuden pitkän aikavälin kehittämistoimet jatkuvat konserninlaajuisen Way Forward to Safety -ohjelman mukaisesti. Ohjelma keskittyy toimintatapoihin, johtajuuteen, toiminnan jämäkkyyteen, prosessiturvallisuuteen ja urakoitsijoiden turvallisuuteen. Lyhyen aikavälin toimenpiteet painottuvat tapauksista oppimiseen ja sovittujen toimenpiteiden tehokkuuteen.

Neste valmistaa uusiutuvia tuotteita, joiden avulla asiakkaamme voivat pienentää kasvihuonepäästöjään. Tavoitteenamme oli vähentää kasvihuonekaasuja 7 miljoonalla tonnilla vuonna 2017 ja saavutimme 119 % tästä tavoitteesta.

Nesteen toiminnan ympäristöpäästöt olivat vuonna 2017 olennaisilta osin määräysten mukaiset kaikilla tuotantolaitoksilla. Luparajat ylittyivät vuoden aikana 10 (8) kertaa. Tapaukset olivat luonteeltaan vähäisiä ja niillä oli vain pieni vaikutus ympäristöön. Nesteen jalostamoilla ja muilla tuotantolaitoksilla ei tapahtunut vakavia korvausvastuuseen johtaneita ympäristövahinkoja. Paransimme toimintojemme ympäristöjohtamista vuonna 2017 suunnitelmallisesti.

Nesteen ihmisoikeusperiaatteen (Neste Human Rights Principle) päivitetty versio hyväksyttiin vuonna 2017. Verkkosivustomme uudistetussa Ethics Online -järjestelmässä sisäisten ja ulkoisten sidosryhmien edustajat voivat ilmoittaa huolenaiheistaan helposti ja nimettömästi, jos heillä on syytä uskoa, että liiketoimintojemme olosuhteet eivät ole Nesteen eettisten sääntöjen mukaisia. Neste oli mukana Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksissä yhdennentoista kerran peräkkäin. Huhtikuussa 2017 paransimme toimitusketjumme läpinäkyvyyttä lanseeraamalla uuden raakapalmuöljyn hankintaan liittyvän sivuston (Crude Palm Oil Dashboard). Sivustolla esitellään kaikki yhtiöt, puristamot ja viljelmät, jotka toimittavat raakapalmuöljyä Nesteelle. Sivustolla on myös tietoa sertifioinneista ja puristamojen sijainneista. Vuonna 2017 aloimme kehittää uutta vastuullisuusportaalia luodaksemme digitaalisen kanavan yhteydenpitoon toimittajien kanssa. Järjestelmän ensimmäisen version on määrä valmistua vuoden 2018 jälkipuoliskolla. Vuonna 2017 edistyimme palmuöljyn rasvahappotisleen (PFAD) toimitusketjumme kartoituksessa palmuöljyjalostamoilta öljypuristamojen tasolle. Olemme sitoutuneet kartoittamaan palmuöljyn rasvahappotisleen toimitusketjumme viljelmille saakka vuonna 2020.

Lisätietoja on Nesteen verkkosivuilla.

Tutkimus ja kehitys

Nesteen tutkimus- ja tuotekehityskulut vuonna 2017 olivat yhteensä 44 miljoonaa euroa (41 milj.). Jatkoimme raaka-ainevalikoiman laajentamista, kehitimme edelleen raaka-aineiden puhdistusteknologioita ja tuimme raakaaineiden esikäsittelylaitoksen käynnistystä Hollannin Sluiskilissä. Tuotevalikoiman kehittämisessä keskityimme erityisesti uusiutuvaan lentopolttoaineeseen, vähärikkisiin laivapolttoaineisiin ja uusiin biopohjaisiin muoveihin ja kemikaaleihin. Ennätysmäärä uusia patentteja ja patenttihakemuksia vahvisti entisestään Nesteen patenttisalkkua uusiutuvissa raaka-aineissa, polttoaineissa ja kemianteollisuuden sovelluksissa.

Uusiutuvien raaka-ainevalikoiman laajentaminen pysyi keskeisenä tutkimustyön kohteena vuonna 2017. Jäte- ja tähdepohjaisten raaka-aineiden volyymi kasvoi jälleen ja oli 2,4 miljoonaa tonnia (2,1), ja niiden osuus uusiutuvien polttoaineiden raaka-aineista oli 76 % (78 %). Uusiutuvan dieselin raaka-ainevalikoiman laajentamisen lisäksi panostimme öljynjalostamojen vaihtoehtoisten raaka-aineiden tutkimukseen. Niitä ovat esimerkiksi uusiutuvat ja jätepohjaiset fossiiliset raaka-aineet, kuten jätemuovi. Uusiutuvan dieselin kokonaistuotanto nousi 2,6 miljoonaan (2,2) tonniin tuotantokapasiteetin parannusten myötä. Tutkimus- ja kehitysyksikkö tuki myös Nesteen öljynjalostusyksiköiden kehitystä ja optimointia. Esimerkiksi vuonna 2017 käynnistettiin uusi asfalteeneja poistava krakkerisyötön esikäsittely-yksikkö (SDA). Jalostamojen optimointia jatkettiin kehittämällä mallinnustyökaluja sekä kehittämällä ja testaamalla katalyytteja yhteistyössä strategisten kumppanien kanssa.

Vuoden 2017 tärkeimmät tapahtumat

Neste ilmoitti 7.2.2017, että sen Öljyn vähittäismyynti -liiketoiminta-alueen nimeksi tulee Marketing & Services. Marketing & Services on yksi Nesteen kolmesta raportointisegmentistä. Nimenmuutoksen taustalla on ratkaisujen ja palvelujen kasvanut merkitys.

Neste ilmoitti 31.5.2017 laskevansa liikkeelle 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan. Seitsemän vuoden lainan kiinteä korko on 1,5 %. Joukkovelkakirjalainaa merkitsi 136 sijoittajaa. Liikkeeseenlaskusta saadut varat käytettiin olemassa olevan vuonna 2019 erääntyvän 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan ja olemassa olevan vuonna 2022 erääntyvän 500 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan osittaiseen takaisinostoon. Pääjärjestäjinä transaktiossa toimivat BNP Paribas, ING Bank N.V. ja Nordea Bank AB (publ).

Neste ilmoitti 9.8.2017 aloittavansa kaksi kuukautta kestävän suurseisokin Naantalin jalostamolla. Suurseisokissa viedään loppuun suunnitelma, jossa Nesteen Suomen jalostamoiden toiminnot integroidaan tiiviimmin yhteen ja niitä johdetaan yhtenä kokonaisuutena. Nesteen Suomen jalostamokokonaisuus koostuu Porvoon jalostamon neljästä tuotantolinjasta ja viidennestä Naantalissa sijaitsevasta tuotantolinjasta.

Neste ilmoitti 6.9.2017, että yhtiön osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan on valittu puheenjohtajaksi ylijohtaja Pekka Timonen työ- ja elinkeinoministeriöstä ja jäseniksi toimitusjohtaja Timo Ritakallio Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisesta, pääjohtaja Elli Aaltonen Kansaneläkelaitoksesta sekä Nesteen hallituksen puheenjohtaja Jorma Eloranta.

Neste ilmoitti 13.9.2017, että Neste ja Geneven lentokenttä alkavat tarjota yhdessä vastuullisia ja uusiutuvia ratkaisuja ilmailualalle. Neste ja Geneven lentokenttä aloittavat uraauurtavaan yhteistyön parantaakseen lentoliikenteen vastuullisuutta ja turvatakseen ilmailualan hiilineutraalin kasvun hiilidioksidipäästöjä vähentämällä. Geneven lentokenttä aikoo tarjota lentoliikenteen käyttöön uusiutuvaa lentopolttoainetta Geneven kansainvälisellä lentoasemalla. Tavoitteena on, että vähintään 1 % Geneven lentokentän vuotuisesta lentopolttoaineen kulutuksesta on uusiutuvaa lentopolttoainetta vuoden 2018 lopusta alkaen.

Neste järjesti 19.9.2017 Lontoossa pääomamarkkinapäivän, jonka teemana oli "Kasvamme kannattavasti". Nesteen pitkän tähtäimen taloudelliset tavoitteet ovat velan osuus kokonaispääomasta (leverage) ja keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE). Tavoite velan osuudelle kokonaispääomasta päivitettiin, ja uusi tavoite on alle 40 %. ROACE-tavoite pysyi ennallaan 15 %:ssa. Myös Nesteen osinkopolitiikka päivitettiin. Neste jakaa osinkona vähintään 50 % yhtiön vertailukelpoisesta tilikauden voitosta. Yhtiö aikoo maksaa osinkoa kahdesti vuodessa, ja tästä tullaan tekemään ehdotus vuoden 2018 yhtiökokoukselle.

Strategiset tavoitteet pysyvät ennallaan: haluamme olla Itämeren alueen johtava toimija ja kasvaa globaaleilla uusiutuvien tuotteiden markkinoilla. Neste hakee Itämeren alueella arvon kasvua kaikilla liiketoiminta-alueillaan. Neste on globaali markkinajohtaja uusiutuvan dieselin markkinoilla, ja yhtiö on sitoutunut kehittämään merkittävää liiketoimintaa liikenteen ulkopuolisten uusiutuvien tuotteiden markkinoilla vuoteen 2020 mennessä. Tavoitteena on lisätä loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan dieselin osuutta kokonaismyynnistä vuoden 2017 noin 25 %:sta 50 %:iin vuonna 2020. Nesteen markkinoille tuoma Green Hub -konsepti edistää uusiutuvan lentopolttoaineen käyttöä lentoasemayhteistyön avulla, mistä äskettäin julkaistu yhteistyö Geneven lentoaseman kanssa on ensimmäinen esimerkki. Biomuoveja on tuotettu ensimmäinen erä, ja Nesteen tavoitteena on ensimmäinen kaupallinen toimitus vuoden 2018 ensimmäisellä puoliskolla.

Yhtiön tavoitteena on uusiutuvan dieselin nykyisen tuotantokapasiteetin nostaminen 3 miljoonaan tonniin vuoteen 2020 mennessä pullonkauloja poistamalla. Yhtiö viimeistelee vuoden 2017 loppuun mennessä selvitykset uuden, enintään 1 miljoonan tonnin vuotuisen tuotantokapasiteetin rakentamiseksi. Selvitykset sisältävät laitoksen sijainnin valinnan lisäksi päivitetyt raaka-aine- ja kysyntänäkymät. Hanke kattaa uusiutuvan dieselin ja lentopolttoaineen tuotannon sekä huonompilaatuisten raaka-aineiden esikäsittelyn. Nesteen tavoitteena on tehdä laitoksesta lopullinen investointipäätös vuoden 2018 loppuun mennessä ja käynnistää tuotanto vuoteen 2022 mennessä.

Neste ilmoitti 29.9.2017 ostavansa Jacobs Engineeringin osuuden Neste Jacobs Oy:stä. Neste ja Jacobs Engineering Group sopivat, että Neste ostaa Jacobsin omistaman 40 % osuuden Neste Jacobs -suunnittelutoimistosta. Kaupan jälkeen Neste omistaa Neste Jacobsin kokonaan.

Neste ilmoitti 30.11.2017, että hallituksen jäsen Heike van de Kerkhof oli eronnut hallituksen jäsenyydestä. Hän siirtyi BP:n palvelukseen Isoon-Britanniaan vuoden 2018 alussa. Heike van de Kerkhofin tilalle henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan jäseneksi valittiin Laura Raitio, joka jatkaa myös tarkastusvaliokunnan jäsenenä.

Yhdysvaltain ympäristöviranomainen (EPA) julkaisi 30.11.2017 lopullisen päätöksensä vuoden 2018 uusiutuvien polttoaineiden velvoitteista uusiutuvien polttoaineiden standardin (RFS) mukaisesti. Neste MY uusiutuva diesel täyttää kehittyneen biopolttoaineen vaatimukset EPA:n biomassapohjaisen dieselin luokassa. Lopullinen päätös nostaa biomassapohjaisen dieselin vuoden 2018 velvoitetta 2,0 miljardista gallonasta 2,1 miljardiin gallonaan. Lisäksi EPA päätti, että biomassapohjaisen dieselin velvoite vuonna 2019 pidetään samalla tasolla kuin vuonna 2018.

Neste ilmoitti 12.12.2017, että yhtiön hallitus oli päättänyt osakeohjelman 2018–2020 kohderyhmästä, mahdollisten palkkioiden suuruudesta ja ansaintakriteereistä. Osakeohjelman 2018–2020 kohderyhmään kuuluu noin 130 avainhenkilöä, mukaan lukien yhtiön johtoryhmän jäsenet.

Neste ilmoitti 12.12.2017, että yhtiön uusiutuvien tuotteiden kasvuohjelma etenee. Nesteen hallitus on päättänyt, että uusiutuvan dieselin, uusiutuvan lentopolttoaineen ja biokemikaalien tuotannon lisäkapasiteetti sijoitetaan Singaporeen. Päätös käynnisti uuden tuotantolinjan teknisen suunnittelun, ja tavoitteena on lopullinen investointipäätös vuoden 2018 loppuun mennessä. Jos hanke etenee suunnitellusti, tuotanto uudella tuotantolinjalla alkaa vuoteen 2022 mennessä.

Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Neste ilmoitti 4.1.2018 saaneensa Arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen omistusosuuden muutoksesta. Valtioneuvoston kanslia oli ilmoittanut, että Suomen valtion yhteenlaskettu osuus Neste Oyj:n osakkeista ja äänistä oli laskenut alle 50 %:iin ja on tällä hetkellä 49,74 %.

Neste ilmoitti 31.1.2018, että Nesteen osakkeenomistajien nimitystoimikunta esittää 5.4.2018 kokoontuvalle yhtiökokoukselle, että hallituksen varapuheenjohtaja Matti Kähkönen valittaisiin uudeksi hallituksen puheenjohtajaksi. Hänen lisäkseen hallitukseen esitetään valittavan uudelleen nykyiset jäsenet Martina Flöel, Laura Raitio, Jean-Baptiste Renard, Willem Schoeber ja Marco Wirén. Raitio esitetään valittavaksi hallituksen varapuheenjohtajaksi. Nimitystoimikunta esittää lisäksi, että hallituksen jäsenmäärä olisi kahdeksan ja uusiksi jäseniksi valittaisiin kemian insinööri Elizabeth (Elly) Burghout ja diplomi-insinööri Jari Rosendal.

Mahdolliset riskit

Nesteen lyhyen aikavälin riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia vuoden 2016 lopun jälkeen.

Keskeisiä Nesteen seuraavan 12 kuukauden tulokseen vaikuttavia markkinariskejä ovat biopolttoaineita koskevan lainsäädännön muutokset, markkinahintojen odottamattomat muutokset, kilpailutilanteen muutokset ja Nesteen jalostamojen suunnitellut ja suunnittelemattomat seisokit.

Tarkempia tietoja Nesteen riskeistä ja riskienhallinnasta löytyy yhtiön vuosikertomuksesta ja tilinpäätöksen liitetiedoista.

Näkymät

Maailmantalouden kehittyminen on heijastunut öljyn, uusiutuvien polttoaineiden sekä uusiutuvien raaka-aineiden markkinoihin, ja markkinoiden vaihtelun odotetaan jatkuvan. Tämänhetkisten markkinanäkemysten mukaan Yhdysvaltain dollarin odotetaan pysyvän heikkona vuonna 2018.

Kasviöljyjen hintaerojen odotetaan vaihtelevan satonäkymien, sääilmiöiden ja eri raaka-aineiden kysynnän mukaan. Markkinoiden vaihtelujen odotetaan jatkuvan raaka-aineiden hintojen osalta ja vaikuttavan Uusiutuvat tuotteet -segmentin kannattavuuteen.

Öljytuotteiden maailmanlaajuisen kysynnän odotetaan pysyvän vahvana vuonna 2018 makrotalouden vankan kasvun myötä ja heijastuvan sekä tisleiden että bensiinin kysyntään. Viimeaikaiset arviot öljyn kysynnän kasvusta vuonna 2018 vaihtelevat ja ovat 1,3 - 1,7 miljoonaa barrelia päivässä. Maailman raakaöljyvarastot ovat alkaneet pienentyä vuoden 2017 toisen neljänneksen huipputasosta, minkä myötä raakaöljyn hinta on noussut yli 65 dollariin barrelilta. OPEC on päättänyt jatkaa tuotantoleikkauksia vuonna 2018, ja päätöksen odotetaan tukevan raakaöljyn hintaa ja markkinoita myös vuoden 2018 ensimmäisellä puoliskolla.

Kaiken kaikkiaan odotamme vuoden 2018 olevan vahva Nesteelle.

Osingonjakoehdotus

Osinkopolitiikkansa mukaisesti Neste jakaa osinkoina vähintään 50 % vertailukelpoisesta tilikauden voitosta. Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2017 olivat 1 948 miljoonaa euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia tilikauden päättymisen jälkeen. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että Neste Oyj jakaa vuodelta 2017 osinkoa 1,70 euroa (1,30) osaketta kohti eli osakkeiden lukumäärän perusteella yhteensä 435 miljoonaa euroa (332 milj.). Lisäksi hallitus esittää, että osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä 0,85 euroa/osake maksettaisiin osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä maanantaina 9.4.2018 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Hallitus esittää, että tämän erän osinko maksettaisiin maanantaina 16.4.2018. Osingon toinen erä 0,85 euroa/osake maksettaisiin osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä keskiviikkona 10.10.2018 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Hallitus esittää, että toisen erän osinko maksettaisiin keskiviikkona 17.10.2018. Hallituksella on oikeus asettaa toiselle osinkoerälle uusi osingonmaksun täsmäytyspäivä ja osingonmaksupäivä, mikäli suomalaisen arvo-osuusjärjestelmän säännöt tai niihin tehtävät muutokset sitä edellyttävät.

Esitetty osinko vastaa 3,2 %:n osinkotuottoa osakkeelle (laskettuna osakkeen hinnalla 53,35 euroa vuoden 2017 lopussa), ja se on 51 % yhtiön vertailukelpoisesta tilikauden voitosta vuonna 2017 ja 31 % korkeampi kuin edellisenä vuonna jaettu osinko.

Vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen tulosjulkistus

Neste julkistaa vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen tuloksensa 26.4.2018 noin klo 9.00.

Espoossa 6.2.2018

Neste Oyj Hallitus

Lisätietoja:

Matti Lievonen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11 Jyrki Mäki-Kala, talous- rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098 Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292

Puhelinkonferenssi

Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään 7.2.2018 klo 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla seuraaviin numeroihin: Suomi +358 (0)9 7479 0404, muu Eurooppa +44 (0)330 336 9411, Yhdysvallat +1 786 789 4797, osallistumiskoodi 1221392. Puhelinkonferenssia voi seurata suorana myös yhtiön verkkosivuilla. Nauhoite puhelusta on kuunneltavissa 14.2.2018 saakka numerossa +358 (0)9 8171 0562 Suomessa, +44 (0)20 7660 0134 Euroopassa ja +1 719 457 0820 Yhdysvalloissa (osallistumiskoodi 1221392).

Edellä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuudennäkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", "ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat poiketa merkittävästi tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyistä tai vihjatuista tuloksista. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon tämänhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan.

NESTE KONSERNI TAMMI - JOULUKUU 2017 Tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT

KONSERNIN TULOSLASKELMA

milj. euroa	Liite	10-12/2017 10-12/2016		1-12/2017	1-12/2016
Liikevaihto	3	3 636	3 421	13 217	11 689
Liiketoiminnan muut tuotot		6	14	22	71
Osuus yhteisyritysten tuloksesta		4	10	1	14
Materiaalit ja palvelut		-3 037	-2 840	-10 927	-9 519
Henkilöstökulut		-102	-96	-372	-349
Poistot ja arvonalentumiset	3	-98	-94	-371	-366
Liiketoiminnan muut kulut		-113	-113	-399	-386
Liikevoitto		296	302	1 171	1 155
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahoitustuotot		1	2	4	4
Rahoituskulut		-15	-18	-79	-67
Kurssierot ja käypien arvojen muutokset		5	12	-2	-17
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä		-9	-4	-77	-79
Voitto ennen veroja		287	297	1 094	1 075
Tuloverot		-42	-35	-180	-133
Kauden voitto		244	262	914	943
Kauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		244	262	911	939
Määräysvallattomille omistajille 1		0	1	3	4
		244	262	914	943
Tulos / osake laskettuna emoyhtiön omistajille kuuluvan voiton
perusteella (euroa / osake) 1
Laimentamaton osakekohtainen tulos		0,96	1,02	3,56	3,67

Laimennettu osakekohtainen tulos 0,95 1,02 3,55 3,66

1 Neste osti Jacobs Engineeringin 40 % osuuden Neste Jacobs Oy:stä syyskuussa 2017. Kaupan jälkeen Neste omistaa Neste Jacobsin kokonaan. Määräysvallattomien omistajien osuus sisältää Neste Jacobsin määräysvallattomille omistajille kuuluvan kumulatiivisen voiton hankintahetkeen 29.9.2017 saakka.

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

milj. euroa		10-12/2017 10-12/2016	1-12/2017	1-12/2016
Kauden voitto	244	262	914	943
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen:
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn uudelleenarvostaminen	0	-9	2	-21
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	-6	9	-15	6
Rahavirran suojaukset
kirjattu omaan pääomaan	0	-33	69	-20
siirretty tuloslaskelmaan	-13	1	-15	6
Pääomaosuusmenetelmällä käsiteltyjen sijoituskohteiden osuus muista laajan tuloksen eristä	-8	-4	2	-9
Yhteensä	-28	-27	40	-17
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-27	-37	42	-38
Kauden laaja tulos yhteensä	217	226	956	905
Kauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	217	225	952	902
Määräysvallattomille omistajille	0	1	3	4
	217	226	956	905

KONSERNIN TASE

milj. euroa	Liite	31.12.2017 31.12.2016
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	5	100	87
Aineelliset hyödykkeet	5	3 856	3 747
Osuudet yhteisyrityksissä		213	216
Pitkäaikaiset saamiset		51	55
Laskennalliset verosaamiset		35	39
Johdannaissopimukset	7	4	9
Myytävissä olevat rahoitusvarat		5	5
Pitkäaikaiset varat yhteensä		4 262	4 157
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus		1 563	1 416
Myyntisaamiset ja muut saamiset		1 097	1 034
Johdannaissopimukset	7	86	48
Rahat ja pankkisaamiset		783	788
Lyhytaikaiset varat yhteensä		3 530	3 285
Varat yhteensä		7 793	7 443
OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma		40	40
Muu oma pääoma	2	4 298	3 693
Yhteensä		4 338	3 733
Määräysvallattomien omistajien osuus		0	22
Oma pääoma yhteensä		4 338	3 755
VELAT
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat		1 032	1 117
Laskennalliset verovelat		269	246
Varaukset		55	53
Eläkevelvoitteet		131	136
Johdannaissopimukset	7	0	2
Muut pitkäaikaiset velat		17	11
Pitkäaikaiset velat yhteensä		1 504	1 565
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat		163	354
Verovelat		36	40
Johdannaissopimukset	7	72	164
Ostovelat ja muut velat		1 679	1 565
Lyhytaikaiset velat yhteensä		1 951	2 123
Velat yhteensä		3 455	3 688
Oma pääoma ja velat yhteensä		7 793	7 443

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

milj. euroa		10-12/2017 10-12/2016	1-12/2017	1-12/2016
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto ennen veroja	287	297	1 094	1 075
Oikaisut, yhteensä 1	77	104	363	546
Käyttöpääoman muutos	145	43	-104	-229
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä	508	444	1 353	1 393
Rahoituskulut, netto 1	-9	1	-90	-63
Maksetut verot	-55	-50	-169	-137
Liiketoiminnan nettorahavirta	445	394	1 094	1 193
Investointien rahavirta
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-164	-116	-475	-407
Liiketoimet määräysvallattomien omistajien kanssa	0	0	-27	0
Aineellisten hyödykkeiden myynnit	1	1	5	40
Muiden pitkäaikaisten saamisten muutos ja myytävissä olevat rahoitusvarat	7	-11	31	9
Investointien rahavirta	-157	-127	-467	-359
Rahavirta ennen rahoituseriä	287	267	628	834
Rahoituksen rahavirta
Lainojen nettomuutos ja muut rahoituserät	1	-3	-283	-387
Osingonjako emoyhtiön omistajille	0	0	-332	-256
Osingonjako määräysvallattomille omistajille	0	0	-15	-1
Rahoituksen rahavirta	1	-3	-631	-644
Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-)	288	265	-3	191

1 Aiemmin 'Rahoituskulut, netto' rivillä esitetyt käyttöpääoman suojaukset esitetään nyt rivillä 'Oikaisut, yhteensä'. Muutos tehtiin takautuvasti, eikä sillä ole vaikutusta liiketoiminnan nettorahavirtaan.

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

			Sijoitetun
			vapaan oman		Käyvän			Edellisten		Määräys-	Oma
	Osake-	Vara-	pääoman	Omat		arvon Uudelleen-			tilikausien Emoyhtiön vallattomat		pääoma
milj. euroa	pääoma	rahasto	rahasto	osakkeet		rahastotrvostaminen Muuntoerot		voitto	omistajat	omistajat	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2016	40	20	1	-12	-39	-54	-59	3 186	3 084	20	3 104
Kauden voitto								939	939	4	943
Kauden muut laajan tuloksen erät
verojen jälkeen					-23	-21	6		-38		-38
Kauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	0	-23	-21	6	939	902	4	905
Liiketoimet omistajien kanssa näiden toimiessa omistajan ominaisuudessa
Osingonjako								-256	-256	-1	-257
Osakeperusteinen palkitseminen			3	2				-2	3		3
Siirto kertyneistä voittovaroista		1						-1	0		0
Oma pääoma 31.12.2016	40	20	4	-10	-62	-75	-52	3 867	3 733	22	3 755

			Sijoitetun
			vapaan oman		Käyvän			Edellisten		Määräys-	Oma
	Osake-	Vara-	pääoman	Omat		arvon Uudelleen-			tilikausien Emoyhtiön vallattomat		pääoma
milj. euroa	pääoma	rahasto	rahasto	osakkeet		rahastotrvostaminen Muuntoerot		voitto	omistajat	omistajat	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2017	40	20	4	-10	-62	-75	-52	3 867	3 733	22	3 755
Kauden voitto								911	911	3	914
Kauden muut laajan tuloksen erät
verojen jälkeen					56	2	-15		42	0	42
Kauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	0	56	2	-15	911	952	3	956
Liiketoimet omistajien kanssa näiden toimiessa omistajan ominaisuudessa
Osingonjako								-332	-332	-15	-347
Liiketoimet määräysvallattomien
omistajien kanssa								-17	-17	-11	-27
Osakeperusteinen palkitseminen			2	1				-1	2		2
Siirto kertyneistä voittovaroista		-1						1	0		0
Oma pääoma 31.12.2017	40	20	7	-9	-6	-73	-68	4 428	4 338	0	4 338

TUNNUSLUVUT

	31.12.2017	31.12.2016
Käyttökate (EBITDA), milj. euroa	1 542	1 521
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), milj. euroa	1 472	1 349
Sijoitettu pääoma, milj. euroa	5 533	5 226
Korollinen nettovelka, milj. euroa	412	683
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin sekä osakkeisiin, milj. euroa	536	422
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE), %	17,5	16,9
Oman pääoman tuotto, %	22,7	28,1
Oma pääoma/osake, euroa	16,96	14,60
Rahavirta/osake, euroa	4,28	4,67
Hinta/voitto -suhde (P/E)	14,99	9,94
Tulos/osake (EPS), euroa	3,56	3,67
Vertailukelpoinen tulos/osake (EPS), euroa	3,33	3,10
Vertailukelpoinen tilikauden voitto	851	793
Omavaraisuusaste, %	55,8	50,6
Velan osuus kokonaispääomasta, %	8,7	15,4
Velkaantumisaste (gearing), %	9,5	18,2
Osinko/osake	1,70 1	1,30
Osinko tuloksesta, %	47,8 1	35,4
Efektiivinen osinkotuotto, %	3,2 1	3,6
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin	255 775 535	255 696 935
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa	255 790 141	255 717 112
Henkilöstö keskimäärin	5 297	5 013

1 Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle

KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT

1. LAADINTAPERIAATTEET

Konsernin osavuosikatsaus on laadittu EU:ssa käyttöönotettua (IAS 34) Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuoden 2016 konsernitilinpäätöksen kanssa. Laadintaperiaatteet ovat yhtenäiset konsernin vuositilinpäätöksen 2016 periaatteiden kanssa. Osavuosikatsauksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä. Vaikka arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöksen laatimishetkellä, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvioista. Taulukoiden luvut ovat tarkkoja arvoja, ja tästä johtuen yksittäisistä luvuista lasketut summat saattavat poiketa esitetyistä summista.

Uusilla IFRS ja IFRIC muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen, taseeseen tai liitetietoihin, eikä konserni ole ottanut käyttöön uusia standardeja 1.1.2017 alkaen.

2. OMAT OSAKKEET

Neste Oyj on luovuttanut 15.3.2017 yhteensä 73 029 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta vastikkeetta osakepalkkiojärjestelmään 2013 kuuluville avainhenkilöille osakepalkkiojärjestelmän ehtojen mukaisesti. Osakkeiden luovuttaminen suunnatulla maksuttomalla osakeannilla perustuu Neste Oyj:n yhtiökokouksen 1.4.2015 hallitukselle antamaan valtuutukseen. Ohjelmassa palkkionsaajina on 79 yhtiön johtoon ja henkilöstöön kuuluvaa henkilöä. Luovutuksen jälkeen yhtiön hallussa on 613 545 omaa osaketta.

3. SEGMENTTIKOHTAISIA TIETOJA

Nesteen liiketoiminnot on jaettu neljään raportointisegmenttiin, jotka ovat Uusiutuvat tuotteet, Öljytuotteet, Marketing & Services sekä Muut-segmentti. Muut-segmentti sisältää suunnittelu- ja teknologiaratkaisuyritys Neste Jacobsin, Nesteen ja Petróleos de Venezuelan puoliksi omistaman yhteisyrityksen Nynasin sekä konsernin yhteiset kustannukset. Neste osti Jacobs Engineeringin 40 % osuuden Neste Jacobs Oy:stä syyskuussa 2017. Kaupan jälkeen Neste omistaa Neste Jacobsin kokonaan. Neste Jacobs Oy:n nimi muutettiin Neste Engineering Solutions Oy:ksi 1.1.2018 Segmenttien suoritusta tarkastellaan säännöllisesti ylimmän operatiivisen päätöksentekijän, toimitusjohtajan, toimesta, suorituksen arvioimiseksi ja resurssien kohdistamiseksi.

LIIKEVAIHTO
milj. euroa		10-12/2017 10-12/2016	1-12/2017	1-12/2016
Uusiutuvat tuotteet	924	870	3 243	2 690
Öljytuotteet	2 355	2 159	8 490	7 395
Marketing & Services	1 027	964	3 912	3 552
Muut	68	77	237	294
Eliminoinnit	-737	-649	-2 666	-2 241
Yhteensä	3 636	3 421	13 217	11 689

LIIKEVOITTO
milj. euroa		10-12/2017 10-12/2016	1-12/2017	1-12/2016
Uusiutuvat tuotteet	144	158	476	518
Öljytuotteet	140	126	650	563
Marketing & Services	11	19	69	89
Muut	0	2	-24	-11
Eliminoinnit	1	-3	0	-5
Yhteensä	296	302	1 171	1 155

VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO				1-12/2016
milj. euroa Uusiutuvat tuotteet	209	10-12/2017 10-12/2016 146	1-12/2017 561	469
Öljytuotteet	89	98	495	453
Marketing & Services	11	19	68	90
Muut	0	2	-24	-23
Eliminoinnit	1	-3	0	-6
Yhteensä	311	262	1 101	983

POISTOT JA ARVONALENTUMISET
milj. euroa		10-12/2017 10-12/2016	1-12/2017	1-12/2016
Uusiutuvat tuotteet	28	31	110	109
Öljytuotteet	57	53	213	217
Marketing & Services	6	6	25	22
Muut	7	5	24	18
Eliminoinnit	0	0	0	0
Yhteensä	98	94	371	366

INVESTOINNIT AINEETTOMIIN JA AINEELLISIIN HYÖDYKKEISIIN SEKÄ OSAKKEISIIN
milj. euroa		10-12/2017 10-12/2016	1-12/2017	1-12/2016
Uusiutuvat tuotteet	47	31	122	104
Öljytuotteet	104	86	307	249
Marketing & Services	9	13	37	31
Muut	12	16	70	38
Eliminoinnit	0	0	0	0
Yhteensä	172	146	536	422

KOKONAISVARAT
milj. euroa			31.12.2017 31.12.2016
Uusiutuvat tuotteet			2 255	2 191
Öljytuotteet			3 827	3 581
Marketing & Services			585	545
Muut			499	502
Kohdistamattomat varat			934	933
Eliminoinnit			-308	-310
Yhteensä			7 793	7 443

1 863	1 811
2 497	2 424
280	196
292	249
-12	-12
4 920	4 667
	31.12.2017 31.12.2016

KOKONAISVELAT

milj. euroa		31.12.2017 31.12.2016
Uusiutuvat tuotteet	392	380
Öljytuotteet	1 330	1 157
Marketing & Services	306	350
Muut	206	253
Kohdistamattomat velat	1 516	1 845
Eliminoinnit	-295	-297
Yhteensä	3 455	3 688

SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, %

		31.12.2017 31.12.2016
Uusiutuvat tuotteet	25,6	28,6
Öljytuotteet	25,6	23,2
Marketing & Services	28,7	47,3
VERTAILUKELPOINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, %		31.12.2017 31.12.2016
Uusiutuvat tuotteet	30,2	25,9

Öljytuotteet 19,5 18,7 Marketing & Services 28,5 47,5

SEGMENTTITIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

LIIKEVAIHTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

milj. euroa	10-12/2017	7-9/2017	4-6/2017		1-3/2017 10-12/2016	7-9/2016	4-6/2016	1-3/2016
Uusiutuvat tuotteet	924	793	828	699	870	640	596	584
Öljytuotteet	2 355	2 045	2 080	2 009	2 159	1 961	1 916	1 359
Marketing & Services	1 027	986	952	948	964	925	886	776
Muut	68	57	58	55	77	73	75	70
Eliminoinnit	-737	-652	-638	-639	-649	-564	-546	-482
Yhteensä	3 636	3 229	3 280	3 071	3 421	3 034	2 927	2 306

LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN	10-12/2017	7-9/2017	4-6/2017
milj. euroa					1-3/2017 10-12/2016	7-9/2016	4-6/2016	1-3/2016
Uusiutuvat tuotteet	144	119	122	91	158	162	48	150
Öljytuotteet	140	199	130	182	126	125	218	95
Marketing & Services	11	27	19	12	19	25	23	22
Muut	0	-2	-6	-17	2	6	-8	-11
Eliminoinnit	1	-4	0	3	-3	0	-1	-2
Yhteensä	296	339	264	271	302	319	280	254
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	10-12/2017	7-9/2017	4-6/2017		1-3/2017 10-12/2016	7-9/2016	4-6/2016	1-3/2016
Uusiutuvat tuotteet	209	171	101	80	146	124	119	80
Öljytuotteet	89	158	122	126	98	120	149	86
Marketing & Services	11	27	19	11	19	25	23	22
Muut	0	-2	-6	-17	2	-6	-8	-11
Eliminoinnit	1	-4	0	3	-3	0	-1	-2
Yhteensä	311	350	236	204	262	264	282	175

POISTOT JA ARVONALENTUMISET VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	10-12/2017	7-9/2017	4-6/2017		1-3/2017 10-12/2016	7-9/2016	4-6/2016	1-3/2016
Uusiutuvat tuotteet	28	27	28	26	31	26	29	24
Öljytuotteet	57	52	52	52	53	56	54	53
Marketing & Services	6	6	6	6	6	5	5	5
Muut	7	6	6	5	5	5	4	4
Eliminoinnit	0	0	0	0	0	0	0	0
Yhteensä	98	92	92	89	94	93	92	87

INVESTOINNIT AINEETTOMIIN JA AINEELLISIIN
HYÖDYKKEISIIN SEKÄ OSAKKEISIIN VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN milj. euroa	10-12/2017	7-9/2017	4-6/2017		1-3/2017 10-12/2016	7-9/2016	4-6/2016	1-3/2016
Uusiutuvat tuotteet	47	23	24	28	31	16	38	19
Öljytuotteet	104	78	71	55	86	54	66	44
Marketing & Services	9	7	13	7	13	9	7	3
Muut	12	36	14	8	16	8	8	6
Eliminoinnit	0	0	0	0	0	0	0	0
Yhteensä	172	144	122	98	146	88	118	71

SIDOTTU PÄÄOMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	10-12/2017	7-9/2017	4-6/2017		1-3/2017 10-12/2016	7-9/2016	4-6/2016	1-3/2016
Uusiutuvat tuotteet	1 863	1 870	1 895	1 844	1 811	1 803	1 735	1 828
Öljytuotteet	2 497	2 538	2 597	2 629	2 424	2 443	2 451	2 484
Marketing & Services	280	304	204	212	196	208	192	164
Muut	292	293	283	257	249	249	260	7
Eliminoinnit	-12	-14	-10	-11	-12	-9	-10	-10
Yhteensä	4 920	4 990	4 968	4 930	4 667	4 693	4 628	4 474

4. TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYSLASKELMAT IFRS-TILINPÄÄTÖKSEEN

VERTAILUKELPOISEN JA RAPORTOIDUN LIIKEVOITON TÄSMÄYTYSLASKELMAT

Konserni

milj. euroa		10-12/2017 10-12/2016	7-9/2017	1-12/2017	1-12/2016
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	311	262	350	1 101	983
varastovoitot/-tappiot	-1	51	61	31	280
avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset	-13	-11	-68	24	-118
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	0	3	23
vakutuus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0
muut oikaisut	-1	0	-4	12	-13
LIIKEVOITTO	296	302	339	1 171	1 155
Uusiutuvat tuotteet
milj. euroa		10-12/2017 10-12/2016	7-9/2017	1-12/2017	1-12/2016
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	209	146	171	561	469
varastovoitot/-tappiot	-31	35	-29	-80	123
avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset	-35	-23	-23	-5	-60
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	0	0	0
vakutuus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0
muut oikaisut	0	0	0	0	-13
LIIKEVOITTO	144	158	119	476	518
Öljytuotteet
milj. euroa		10-12/2017 10-12/2016	7-9/2017	1-12/2017	1-12/2016
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	89	98	158	495	453
varastovoitot/-tappiot	30	15	89	111	157
avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset	22	12	-45	29	-57
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	0	3	11
vakutuus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0
muut oikaisut	-1	0	-4	12	0
LIIKEVOITTO	140	126	199	650	563
Marketing & Services
milj. euroa		10-12/2017 10-12/2016	7-9/2017	1-12/2017	1-12/2016
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	11	19	27	68	90
varastovoitot/-tappiot	0	0	0	0	0
avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset	0	0	0	0	0
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	0	0	0
vakutuus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0
muut oikaisut	0	0	0	0	0
LIIKEVOITTO	11	19	27	69	89
Muut
milj. euroa		10-12/2017 10-12/2016	7-9/2017	1-12/2017	1-12/2016
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	0	2	-2	-24	-23
varastovoitot/-tappiot	0	0	0	0	0
avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset	0	0	0	0	0
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	0	0	12
vakutuus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0
muut oikaisut	0	0	0	0	0
LIIKEVOITTO	0	2	-2	-24	-11

VERTAILUKELPOISEN LIIKEVOITON JA VERTAILUKELPOISEN TILIKAUDEN VOITON TÄSMÄYTYSLASKELMA

milj. euroa		10-12/2017 10-12/2016	1-12/2017	1-12/2016
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	311	262	1 101	983
rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-9	-4	-77	-79
tuloverot	-42	-35	-180	-133
määräysvallattomien omistajien osuus	0	-1	-3	-4
verot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä	-2	6	11	26
VERTAILUKELPOINEN TILIKAUDEN VOITTO	257	228	851	793

KESKIMÄÄRÄISEN SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTON TÄSMÄYTYSLASKELMA, VEROJEN JÄLKEEN (ROACE), %

milj. euroa	31.12.2017 31.12.2016
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO, VIIM. 12 KK	1 101	983
rahoitustuotot	4	4
kurssierot ja käypien arvojen muutokset	-2	-17
tuloverot	-180	-133
verot muista ROACE-tunnuslukuun vaikuttavista eristä	-1	16
Vertailukelpoinen tilikauden voitto verojen jälkeen	921	853
Sijoitettu pääoma keskimäärin	5 266	5 047
KESKIMÄÄRÄINEN SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO VEROJEN JÄLKEEN (ROACE), %	17,5	16,9

OMAVARAISUUSASTEEN TÄSMÄYTYSLASKELMA

milj. euroa		31.12.2017 31.12.2016
Oma pääoma	4 338	3 755
Varat yhteensä	7 793	7 443
Saadut ennakot	21	18
OMAVARAISUUSASTE, %	55,8	50,6

5. AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS JA SITOUMUKSET

AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS

milj. euroa		31.12.2017 31.12.2016
Kirjanpitoarvo kauden alussa	3 833	3 816
Poistot ja arvonalentumiset	-371	-366
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	509	422
Vähennykset	-12	-49
Muuntoerot	-4	10
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	3 955	3 833

SITOUMUKSET AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN OSTAMISEEN

milj. euroa		31.12.2017 31.12.2016
Sitoumukset aineellisten hyödykkeiden ostamiseen	32	26
Yhteensä	32	26

6. KOROLLISET NETTOVELAT JA LIKVIDITEETTI

Korollinen nettovelka
milj. euroa		31.12.2017 31.12.2016
Lyhytaikaiset korolliset velat	163	354
Pitkäaikaiset korolliset velat	1 032	1 117
Korolliset velat	1 195	1 471
Rahat ja pankkisaamiset	-783	-788
Korollinen nettovelka	412	683

Likviditeetti, käyttämättömät sitovat luottolimiitit ja velkaohjelmat

milj. euroa		31.12.2017 31.12.2016
Rahat ja pankkisaamiset	783	788
Käyttämättömät sitovat luottolimiitit	1 650	1 650
Yhteensä	2 433	2 438
Lisäksi: käyttämätön osa yritystodistusohjelmasta (ei sitova)	400	400

7. JOHDANNAISSOPIMUKSET

Konsernin riskienhallinnan periaatteisiin ei ole tehty merkittäviä muutoksia katsauskaudella. Riskienhallinnan tavoitteet ja periaatteet ovat yhdenmukaisia vuoden 2016 konsernitilinpäätöksessä esitettyjen tietojen kanssa.

	31.12.2017
Korko- ja valuuttajohdannaiset		Nimellis- Käypä arvo, Nimellis-		Käypä arvo,
milj. euroa	arvo	netto	arvo	netto
Koronvaihtosopimukset
Suojauslaskennan alaiset	124	1	350	6
Ilman suojauslaskentaa	26	1	0	0
Valuuttajohdannaiset
Suojauslaskennan alaiset	1 392	27	1 730	-44
Ilman suojauslaskentaa	1 634	29	1 132	-13

		31.12.2017			31.12.2016
Hyödykejohdannaiset	Määrä		Käypä arvo,		Määrä	Käypä arvo,
	Määrä	miljoonaa	netto	Määrä	miljoonaa	netto
	GWh	bbl	milj.euroa	GWh	bbl	milj.euroa
Myyntisopimukset
Suojauslaskennan alaiset	0	0	0	0	0	0
Ilman suojauslaskentaa	0	17	-59	0	27	-89
Ostosopimukset
Suojauslaskennan alaiset	0	0	0	0	0	0
Ilman suojauslaskentaa	2 865	15	18	2 381	18	31

Hyödykejohdannaiset sisältävät öljy-, kasviöljy-, sähkö-, rahti- ja kaasujohdannaisia.

Johdannaissopimusten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Summat sisältävät maksamattomat suljetut positiot. Johdannaissopimuksia solmitaan pääasiassa kurssierojen, korkotason ja hintariskin hallitsemiseksi.

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

Rahoitusvarojen ja -velkojen jakautuminen 31.12.2017:

Tase-erä	laskennan alaiset Käypään arvoon johdannaiset Suojaus	rahoitusvarat/-velat tulosvaikutteisesti kirjattavat	Lainat ja muut saamiset	Myytävissä olevat Jaksotettuun rahoitusvarat	hankintamenoon rahoitusvelat kirjattavat	Kirjanpitoarvot	Käypä arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Pitkäaikaiset saamiset			51			51	51
Johdannaissopimukset	2	2				4	4
Myytävissä olevat rahoitusvarat				5		5	5
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset, poislukien ei-rahamääräiset varat			1 094			1 094	1 094
Johdannaissopimukset	29	58				86	86
Rahat ja pankkisaamiset			783			783	783
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	30	60	1 928	5	0	2 023	2 023
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat					1 032	1 032	1 065
Muut pitkäaikaiset velat					17	17	17
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat					163	163	163
Johdannaissopimukset	2	70				72	72
Ostovelat ja muut velat					1 679	1 679	1 679
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	2	70	0	0	2 892	2 964	2 997

Taseessa käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit luokitellaan tasoihin käyvän arvon määrittämiseen käytettävien arvostusmenetelmien syöttötietojen perusteella: Taso 1: syöttötiedot täysin samanlaisille varoille ja veloille toimivilla markkinoilla noteerattuja (oikaisemattomia) hintoja

Taso 2: syöttötiedot muita kuin tasolle 1 kuuluvia noteerattuja hintoja, jotka ovat havainnoitavissa varoille tai veloille joko suoraan tai epäsuorasti

Taso 3: varoja tai velkoja koskevat syöttötiedot, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon (ei todettavissa olevat syöttötiedot)

Käyvän arvon hierarkia, milj. euroa

Rahoitusvarat	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset johdannaissopimukset	0	4	0	4
Pitkäaikaiset myytävissä olevat rahoitusvarat	0	0	5	5
Lyhytaikaiset johdannaissopimukset	1	86	0	86
Rahoitusvelat	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset johdannaissopimukset	0	0	0	0
Lyhytaikaiset johdannaissopimukset	8	64	0	72

Vuoden 2017 aikana ei ollut siirtoja käypien arvojen tasojen 1 ja 2 välillä. Tasolta 3 ei ollut siirtoja muille tasoille eikä sinne ollut siirtoja muilta tasoilta.

Pitkäaikaisten korollisten velkojen, jotka on kirjattu jaksotettuun hankintamenoon, käypä arvo on määritelty diskontatun kassavirran menetelmällä diskonttaamalla markkinakorolla tai tilinpäätöshetken markkina-arvon avulla. Ne kuuluvat käyvän arvon hierarkiatasolle 1.

8. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Konsernin lähipiiriin kuuluvat tytäryhtiöt, yhteisjärjestelyt ja yhteisöt, joissa määräysvaltaa käyttää Nesteen merkittävin osakkeenomistaja Suomen valtio. Lisäksi lähipiiriin kuuluvat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet (yrityksen johtoon kuuluvat avainhenkilöt) sekä yrityksen johtoon kuuluvien avainhenkilöiden läheiset perheenjäsenet ja yritykset, joissa heillä tai heidän perheenjäsenillään on määräysvalta.

Konsernin emoyritys on Neste Oyj. Liiketoimet konsernin ja sen lähipiiriin kuuluvien tytäryritysten kesken on eliminoitu konserniyhdistelyssä, eivätkä ne sisälly tämän liitetiedon lukuihin. Muiden lähipiiriin kuuluvien kanssa tehdyt liiketoimet on eritelty alla olevassa taulukossa. Kaikki lähipiirin kanssa tehdyt liiketoimet tapahtuvat markkinaehtoisesti.

Liiketoimet yhteisjärjestelyiden ja muun lähipiirin kanssa		31.12.2017 31.12.2016
Tavaroiden ja palveluiden myynnit	191	173
Tavaroiden ja palveluiden ostot	182	158
Saamiset	84	82
Rahoitustuotot ja -kulut	1	0
Velat	4	10

9. VASTUUSITOUMUKSET

milj. euroa	31.12.2017 31.12.2016
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset
Omasta puolesta sitoumuksiin annetut
Kiinteistökiinnitykset	17	17
Pantit	116	116
Vastuusitoumukset ja muut vastuut	40	48
Yhteensä	174	182
Yhteisjärjestelyjen puolesta annetut
Pantit	45	46
Takaukset	1	1
Yhteensä	46	47
Muiden puolesta annetut
Takaukset	1	2
Vastuusitoumukset ja muut vastuut	0	0
Yhteensä	1	2
Yhteensä	221	230

milj. euroa		31.12.2017 31.12.2016
Käyttöleasingvastuut
Yhden vuoden kuluessa	74	79
Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua	61	80
Yli viiden vuoden kuluttua	71	78
Yhteensä	206	237

Konsernin käyttöleasingsitoumukset liittyvät pääosin laivojen aikarahtaussopimuksiin sekä maa-alue- ja toimistovuokriin.

Riita-asiat ja mahdolliset oikeusprosessit

Aiempien vuosien biopolttoaineiden jakeluvelvoitelainsäädäntöön liittyvien riita-asioiden käsittely päättyi Nesteelle suotuisasti vuonna 2017. Maaliskuussa 2017 korkein hallinto-oikeus päätti, että vuonna 2014 Nesteen maksama ja elokuussa 2015 Helsingin hallinto-oikeuden ratkaisun perusteella Tullin Nesteelle palauttama 44 miljoonan euron seuraamusmaksu oli perusteeton. Kesäkuussa 2017 Helsingin hallinto-oikeus päätti, että vuonna 2015 määrätty 17 miljoonan euron seuraamusmaksu oli niin ikään perusteeton ja Verohallinto palautti seuraamusmaksun Nesteelle heinäkuussa 2017 eikä aio hakea muutosta päätökseen. Riita-asia kahden vuonna 2013 vientimenettelyyn asetetun laivatoimituksen valmisteverosta päättyi Nesteelle suotuisasti elokuussa 2017, kun verohallinnon oikeudenvalvontayksikkö ei hakenut muutosta hallinto-oikeudelta Suomen Tullin päätökseen olla kantamatta yhteensä noin 18 miljoonan euron valmisteveroa, veronlisäystä ja veronkorotusta. Neste Oil Bahrain W.L.L. on saanut tammikuussa 2018 tiedon Bahrainin valtiovarainministeriön nostamasta kanteesta, joka koskee alustavaa maksuvelvoitetta sekä tiettyjä muita vaatimuksia, jotka liittyvät yhtiön väitettyyn tuloverovelkaan. Yhtiö pitää kannetta perusteettomana ja aikoo puolustautua sitä vastaan toimivaltaisissa oikeusasteissa.

Tunnuslukujen laskentakaavat

Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut

Käyttökate (EBITDA)	=		Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA)	=		Vertailukelpoinen liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
Vertailukelpoinen liikevoitto 1	=		Liikevoitto -/+ varastovoitot/-tappiot -/+ avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset -/+ omaisuuden myyntivoitot/-tappiot - vakuutus- ja muut korvaukset -/+ muut oikaisut
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	=		Varastovoitot/-tappiot, avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset, omaisuuden myyntivoitot/-tappiot, vakuutus- ja muut korvaukset ja muut oikaisut
Vertailukelpoinen tilikauden voitto	=		Vertailukelpoinen liikevoitto - rahoitustuotot ja -kulut yhteensä - tuloverot - määräysvallattomien omistajien osuus - verot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä
Oman pääoman tuotto (ROE), %	=	100 x	Voitto ennen veroja - tuloverot, viim. 12 kk Oma pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE), %	=	100 x	Vertailukelpoinen liikevoitto + rahoitustuotot + kurssierot ja käypien arvojen muutokset - tuloverot - verot muista ROACE-tunnuslukuun vaikuttavista eristä, viim. 12 kk Sijoitettu pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot
Sijoitettu pääoma	=		Oma pääoma yhteensä + korolliset velat
Korollinen nettovelka	=		Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset
Velan osuus kokonaispääomasta, %	=	100 x	Korolliset nettovelat Korolliset nettovelat + oma pääoma yhteensä
Velkaantumisaste (gearing), %	=	100 x	Korollinen nettovelka Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste, %	=	100 x	Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma - saadut ennakot
Sidotun pääoman tuotto, %	=	100 x	Segmentin liikevoitto, viim. 12 kk Segmentin sidottu pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, %	=	100 x	Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto, viim. 12 kk Segmentin sidottu pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot
Segmentin sidottu pääoma	=		Segmentin aineelliset hyödykkeet + aineettomat hyödykkeet + osuudet yhteisyrityksissä + vaihto omaisuus + segmenteille kohdistetut korottomat saamiset ja velat - varaukset - eläkevelvoitteet
Tutkimus- ja kehitysmenot	=		Tutkimus- ja kehitysmenot sisältävät tuloslaskelmaan kirjatut konsernin kaikkia liiketoiminta alueita palvelevan Tutkimus ja teknologia -yksikön kulut sekä liiketoiminta-alueiden oman tutkimus ja kehittämistoiminnan kulut. Luku sisältää aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden poistot. Kulut esitetään bruttona vähentämättä saatuja avustuksia.

Osakekohtaiset tunnusluvut

Tulos / osake (EPS)	=		Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden voitto
			Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana

Vertailukelpoinen tulos / osake	=		Vertailukelpoinen tilikauden voitto Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana

			Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Oma pääoma / osake	=		Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa

Rahavirta / osake	=		Liiketoiminnan nettorahavirta
			Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
			Viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa
Hinta / voitto -suhde (P/E)	=		Tulos / osake

Osinko tuloksesta, %	=	100 x	Osinko / osake
			Tulos / osake

Efektiivinen osinkotuotto, %	=	100 x	Osinko / osake
			Viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa
			Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto
Keskikurssi	=		Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä

Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	=		Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa


Markkinatekijöiden tunnusluvut
			Tuotteiden arvo - raaka-ainekustannukset - jalostuksen oletetut muuttuvat kustannukset - myynnin
Öljytuotteiden viitemarginaali (USD/bbl)	=		rahtikustannukset

Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali			Vertailukelpoinen myyntikate x keskimääräinen EUR/USD-valuuttakurssi kyseiselle ajanjaksolle x
(USD/bbl)	=		keskimääräinen jalostuksen tuotesaanto
			Jalostettujen tuotteiden myyntivolyymi x barreleita tonnissa -muuntosuhde
Öljytuotteiden lisämarginaali (USD/bbl)	=		Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali - öljytuotteiden viitemarginaali

Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaali			Euroopan osuus myynnistä x (FAME - CPO) + Pohjois-Amerikan osuus myynnistä x (SME -
(USD/tonni)	=		SBO) 2

Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen	=		Vertailukelpoinen myyntikate
myyntikate (USD/tonni)			Kokonaismyyntimäärä
Uusiutuvien tuotteiden lisämarginaali
(USD/tonni)	=		Vertailukelpoinen myyntikate - (viitemarginaali - oletetut muuttuvat tuotantokustannukset)

1 Liiketoimintaympäristössä, jossa Neste toimii, hyödykkeiden hinnat ja valuuttakurssit heilahtelevat ja voivat siten aiheuttaa merkittävää vaihtelua varaston arvoihin ja liikevoittoon. Vertailukelpoinen liikevoitto poistaa sekä varastovoitot/-tappiot, jotka ovat syntyneet raaka-aineiden hintojen muutoksista että avointen johdannaisten muutokset, ja siten kuvastaa paremmin yhtiön operatiivista suorituskykyä. Lisäksi se heijastaa Nesteen operatiivista rahavirtaa, jossa varaston arvostuksesta aiheutunut liikevoiton muutos kompensoidaan käyttöpääoman muutoksella. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat odottamattomia ja olennaisia tapahtumia, jotka eivät ole osa normaalia päivittäistä toimintaa. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ovat muun muassa arvonalennukset ja niiden palautumiset, liiketoimintojen yhdistämiseen tai lopettamiseen liittyvät voitot tai tappiot, uudelleenjärjestelyihin liittyvät kustannukset sekä omaisuuden myyntivoitot tai -tappiot. Vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin luetaan vain tulosvaikutukseltaan yli miljoonan euron tapahtumat.

2 FAME = rasvahapon metyyliesteri (biodiesel), CPO = palmuöljy, SME = soijaöljyn metyyliesteri (biodiesel), SBO = soijaöljy

www.neste.com

AI assistant

Neste Oyj — Interim / Quarterly Report 2017

3230_er_2018-02-07_c54c55e9-ec63-4cd4-8fd0-d546672b4938.pdf

Neste Oyj Tilinpäätöstiedote 2017

Nesteen tilinpäätöstiedote 2017

Erittäin menestyksekäs vuosi ja ennätystulos 2017 – osinkoa ehdotetaan nostettavaksi yli 30 %:lla 1,70 euroon osakkeelta

Vuosi 2017 lyhyesti:

Neljäs neljännes lyhyesti:

Toimitusjohtaja Matti Lievonen:

Nesteen tilinpäätöstiedote, 1.1. - 31.12.2017

Avainluvut

Konsernin neljännen neljänneksen 2017 tulos

Konsernin vuoden 2017 tulos

Taloudelliset tavoitteet

Rahavirta, investoinnit ja rahoitus

Segmenttikatsaukset

Uusiutuvat tuotteet

Tuotanto

Öljytuotteet

Tärkeimmät markkinatekijät

Marketing & Services

Keskeiset tunnusluvut

Muut

Varsinainen yhtiökokous

Osakkeet, kaupankäynti ja omistus

Henkilöstö

Ympäristö, yhteiskuntavastuu ja hallinto (ESG)

Keskeiset tunnusluvut

Tutkimus ja kehitys

Vuoden 2017 tärkeimmät tapahtumat

Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Mahdolliset riskit

Näkymät

Osingonjakoehdotus

Vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen tulosjulkistus

Lisätietoja:

Puhelinkonferenssi

NESTE KONSERNI TAMMI - JOULUKUU 2017 Tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT

KONSERNIN TULOSLASKELMA

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

KONSERNIN TASE

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

TUNNUSLUVUT

KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT

1. LAADINTAPERIAATTEET

2. OMAT OSAKKEET

3. SEGMENTTIKOHTAISIA TIETOJA

KOKONAISVELAT

SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, %

SEGMENTTITIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

LIIKEVAIHTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

4. TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYSLASKELMAT IFRS-TILINPÄÄTÖKSEEN

VERTAILUKELPOISEN JA RAPORTOIDUN LIIKEVOITON TÄSMÄYTYSLASKELMAT

Konserni

VERTAILUKELPOISEN LIIKEVOITON JA VERTAILUKELPOISEN TILIKAUDEN VOITON TÄSMÄYTYSLASKELMA

KESKIMÄÄRÄISEN SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTON TÄSMÄYTYSLASKELMA, VEROJEN JÄLKEEN (ROACE), %

OMAVARAISUUSASTEEN TÄSMÄYTYSLASKELMA

5. AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS JA SITOUMUKSET

AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS

SITOUMUKSET AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN OSTAMISEEN

6. KOROLLISET NETTOVELAT JA LIKVIDITEETTI

Likviditeetti, käyttämättömät sitovat luottolimiitit ja velkaohjelmat

7. JOHDANNAISSOPIMUKSET

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

Käyvän arvon hierarkia, milj. euroa

8. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

9. VASTUUSITOUMUKSET

Riita-asiat ja mahdolliset oikeusprosessit

Tunnuslukujen laskentakaavat

Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

More from Neste Oyj

Neste Oyj Interim / Quarterly Report 2017