Neste Oyj — Interim / Quarterly Report 2018

Aug 3, 2018

3.8.2018

Neste Oyj Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2018

Nesteen puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2018

Vahva tuloskehitys jatkui Uusiutuvien tuotteiden vetämänä

Toinen neljännes lyhyesti:

• Vertailukelpoinen liikevoitto oli 277 miljoonaa euroa (236 milj.)
• Liikevoitto oli 172 miljoonaa euroa (264 milj.)
• Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntikate oli 508 dollaria tonnilta (270)
• Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 11,75 dollaria barrelilta (10,67)
• Rahavirta ennen rahoituseriä oli 140 miljoonaa euroa (82 milj.)

Tammi-kesäkuu lyhyesti:

• Vertailukelpoinen liikevoitto oli 679 miljoonaa euroa (439 milj.)
• Liikevoitto oli 592 miljoonaa euroa (536 milj.)
• Rahavirta ennen rahoituseriä oli 373 miljoonaa euroa (58 milj.)
• Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 20,8 % viimeisten 12 kuukauden aikana (2017: 17,5 %)
• Velan osuus kokonaispääomasta kesäkuun lopussa oli 5,8 % (31.12.2017: 8,7 %)
• Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 2,16 euroa (1,24)
• Osakekohtainen tulos: 1,88 euroa (1,56)

Toimitusjohtaja Matti Lievonen:

"Nesteen vahva tuloskehitys jatkui toisella neljänneksellä. Vertailukelpoinen liikevoittomme oli 277 miljoonaa euroa, kun se edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla oli 236 miljoonaa euroa. Uusiutuvien tuotteiden tulos nousi jälleen edellisvuodesta onnistuneen myynnin kohdistamisen ja raaka-aineiden optimoinnin ansiosta, vaikka neljänneksellä toteutettiin suunniteltuja huoltoseisokkeja. Öljytuotteiden tulosta rasittivat Yhdysvaltain dollarin edellisvuotista heikompi vaihtokurssi sekä myyntimäärien lasku yksiköiden suunniteltujen huoltoseisokkien seurauksena. Heikommalla dollarin kurssilla oli yhteensä 33 miljoonan euron negatiivinen vaikutus konsernin vertailukelpoiseen liikevoittoon vuoden 2017 toiseen neljännekseen verrattuna. Nesteen 12 edellisen kuukauden ajalta laskettu ROACE oli vahvalla tasolla (20,8 %) ja velan osuus kokonaispääomasta oli 5,8 %.

Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 177 miljoonaa euroa (101 milj.). Uusiutuvan dieselin markkinat pysyivät suotuisina Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Lisämarginaalimme oli merkittävästi korkeampi kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla, ja sillä oli 112 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevoittoon. Toisella neljänneksellä toteutimme suunnitellun viiden viikon huoltoseisokin Rotterdamin jalostamolla ja tuotantolaitostemme keskimääräinen käyttöaste oli 73 %. Rotterdamin huoltoseisokilla oli noin 60 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevoittoon. Noin 60 % tästä vaikutuksesta toteutui toisella neljänneksellä ja loput toteutuvat kolmannella neljänneksellä. Suunniteltujen huoltoseisokkien takia myyntimäärämme oli 589 000 tonnia eli noin 13 % pienempi kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Toisella neljänneksellä 68 % myynnistä suuntautui Euroopan markkinoille ja 32 % Pohjois-Amerikkaan. Loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan dieselin osuus kokonaismäärästä oli ennätyksellisen suuri 34 %. Raaka-ainepohjan menestyksekäs optimointi kohti heikompilaatuisia raaka-aineita jatkui, ja jätteiden ja tähteiden osuus raaka-ainesyötöstä oli 92 %. Toukokuussa

Neste sopi ostavansa osake-enemmistön eläinrasvoja ja -proteiineja toimittavasta hollantilaisesta IH Demeter BV:stä. Tämä on tärkeä askel Nesteen strategiassa, joka tähtää maailmanlaajuisen jäte- ja tähderaaka-aineiden hankinnan vahvistamiseen raaka-aineiden saatavuuden ja kilpailukyvyn takaamiseksi. Myös Nesteen ja IKEA:n yhteistyö etenee, ja ensimmäinen uusiutuvan biopohjaisen polypropeenin koetuotanto kaupallisessa mittakaavassa alkaa vuoden 2018 syksyllä. Nesteen strategiaa tukeva lainsäädäntö kehittyi suotuisasti kesäkuussa, kun vuoden 2020 jälkeen voimaan tulevasta Euroopan unionin uusiutuvan energian direktiivistä (RED II) päästiin alustavaan sopimukseen. Lisäksi Yhdysvaltain ympäristöviranomainen (EPA) julkaisi kesäkuussa ehdotuksensa vuosien 2019 ja 2020 uusiutuvien polttoaineiden kasvavista velvoitteista.

Öljytuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 92 miljoonaa euroa (122 milj.). Jalostusmarkkina parani kausiluonteisesti kesää kohti. Viitemarginaali oli keskimäärin 5,6 dollaria barrelilta eli hieman matalampi kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Öljytuotteiden lisämarginaali oli vahva 6,1 dollaria barrelilta, jota tuki uusien strategisten investointien saavuttama täysi käyttöaste. Myyntimäärämme oli pienempi kuin vuoden 2017 toisella neljänneksellä, ja lasku johtui pääasiassa jalostamoyksiköiden suunnitelluista huoltoseisokeista. Huoltoseisokeilla oli noin 30 miljoonan euron negatiivinen vaikutus toisen neljänneksen liikevoittoon. Dollarin kurssin heikkenemisellä oli 19 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Marketing & Services -segmentissä onnistuimme pitämään myyntimäärämme vuoden 2017 toisen neljänneksen tasolla. Markkinat olivat edelleen kilpailtuja, mutta keskimääräiset yksikkökatteet olivat hieman korkeammat kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 20 miljoonaa euroa (19 milj.).

Uusiutuvien tuotteiden lisämarginaalin odotetaan olevan vahvalla tasolla vuonna 2018. Loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan dieselin myyntimäärien osuus kasvaa vuoden 2017 tasolta kohti tavoitetasoamme, joka on 50 % vuonna 2020. Kasviöljymarkkinan odotetaan pysyvän vaihtelevana, ja Nesteen tavoitteena on lisätä heikompilaatuisen jäte- ja tähderaaka-aineen käyttöä entisestään. Uusiutuvan dieselin laitostemme käyttöasteiden odotetaan olevan korkeita, lukuun ottamatta Singaporen jalostamon suunniteltua yhdeksän viikon suurseisokkia neljännellä neljänneksellä.

Öljytuotteiden kysynnän ja tarjonnan ennakoidaan olevan tasapainossa vuonna 2018. Edellisvuotta matalammat tislevarastot todennäköisesti tukevat dieselmarginaaleja. Öljytuotteiden viitemarginaalin odotetaan pysyvän keskimäärin vuoden 2018 ensimmäisen puoliskon tasolla. Uskomme jalostamotoimintojen hyvän luotettavuuden jatkuvan ottaen kuitenkin huomioon, että syksyllä toteutetaan suunniteltuja yksiköiden huoltoseisokkeja.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta.

Kaiken kaikkiaan odotamme vuoden 2018 olevan erittäin vahva Nesteelle."

Nesteen puolivuosikatsaus 1.1.- 30.6.2018

Puolivuosikatsaus on tilintarkastamaton.

Suluissa esitetyt luvut viittaavat vuoden 2017 vastaavaan jaksoon, ellei muuta ole mainittu.

Avainluvut

Milj. euroa, ellei muuta ole mainittu

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
Liikevaihto	3 745	3 280	3 629	7 374	6 351	13 217
Käyttökate (EBITDA)	275	357	518	793	717	1 542
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA)*	380	328	499	879	621	1 472
Liikevoitto	172	264	421	592	536	1 171
Vertailukelpoinen liikevoitto*	277	236	401	679	439	1 101
Voitto ennen veroja	154	240	397	551	477	1 094
Kauden voitto	133	200	347	480	402	914
Vertailukelpoinen kauden voitto**	223	175	330	553	318	851
Osakekohtainen tulos, euroa	0,52	0,78	1,36	1,88	1,56	3,56
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos**, euroa	0,87	0,68	1,29	2,16	1,24	3,33
Investoinnit	114	122	86	201	220	536
Liiketoiminnan nettorahavirta	354	216	323	677	260	1 094

	30.6.	30.6.	31.12.
	2018	2017	2017
Oma pääoma	4 315	3 898	4 338
Korollinen nettovelka	264	947	412
Sijoitettu pääoma	5 466	5 067	5 533
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE)***, %	20,8	16,2	17,5
Oma pääoma/osake, euroa	16,87	15,15	16,96
Velan osuus kokonaispääomasta, %	5,8	19,6	8,7

* Vertailukelpoinen liikevoitto on laskettu vähentämällä varastovoitot/-tappiot, avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen realisoitumattomat muutokset, myyntivoitot/-tappiot, vakuutus- ja muut korvaukset sekä muut oikaisut raportoidusta liikevoitosta.

** Vertailukelpoinen kauden voitto on laskettu vähentämällä rahoitustuotot ja -kulut, tuloverot, määräysvallattomien omistajien osuus ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien vero vertailukelpoisesta liikevoitosta. Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos on laskettu vertailukelpoisesta kauden voitosta.

*** Viimeiset 12 kuukautta.

Konsernin toisen neljänneksen 2018 tulos

Nesteen toisen neljänneksen liikevaihto oli 3 745 miljoonaa euroa (3 280 milj.). Kasvu johtui myyntihintojen noususta, jolla oli noin 800 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Suunniteltujen huoltoseisokkien takia pienentyneillä myyntimäärillä oli noin 100 miljoonan euron negatiivinen vaikutus ja dollarin kurssin heikkenemisellä noin 200 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 277 miljoonaa euroa (236 milj.). Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli merkittävästi suurempi kuin vuoden 2017 toisella neljänneksellä, mikä johtui pääasiassa korkeammasta lisämarginaalista. Öljytuotteiden tulos oli heikompi kuin vuoden 2017 toisella neljänneksellä, mikä johtui pääasiassa dollarin kurssin heikentymisestä ja myyntimäärien laskusta. Uusiutuvien tuotteiden ja Öljytuotteiden suunnitelluilla huoltoseisokeilla oli noin 70 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevoittoon. Marketing & Services -segmentti onnistui kasvattamaan yksikkökatteitaan, ja sen vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi vuoden 2017 toiseen neljännekseen verrattuna. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli heikompi kuin vuoden 2017 vastaavalla ajanjaksolla pääasiassa Nynasin matalamman tuloksen takia.

Uusiutuvat tuotteet -segmentin toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 177 miljoonaa euroa (101 milj.), Öljytuotteet-segmentin 92 miljoonaa euroa (122 milj.) ja Marketing & Services -segmentin 20 miljoonaa euroa (19 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -11 miljoonaa euroa (-6 milj.), josta Nynasin osuus oli -5 miljoonaa euroa (-1 milj.).

Konsernin liikevoitto oli 172 miljoonaa euroa (264 milj.). Liikevoittoon vaikuttivat varastotappiot, jotka olivat 62 miljoonaa euroa (70 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka olivat -38 miljoonaa euroa (82 milj.) ja liittyivät lähinnä marginaalien suojaukseen. Voitto ennen veroja oli 154 miljoonaa euroa (240 milj.), ja kauden voitto oli 133 miljoonaa euroa (200 milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,87 euroa (0,68), ja osakekohtainen tulos oli 0,52 euroa (0,78).

Konsernin tammi-kesäkuun 2018 tulos

Nesteen kuuden ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli 7 374 miljoonaa euroa (6 351 milj.). Kasvu johtui myyntihintojen noususta, jolla oli noin 1 200 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon, ja myyntimäärien noususta suunnitelluista huoltoseisokeista huolimatta, jolla oli noin 200 miljoonan euron positiivinen vaikutus. Dollarin kurssin heikentymisellä oli noin 400 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 679 miljoonaa euroa (439 milj.). Uusiutuvien tuotteiden lisämarginaali oli merkittävästi korkeampi kuin vuoden 2017 vastaavalla ajanjaksolla, ja helmikuussa tehty takautuva BTC-verohelpotuspäätös tuki ensimmäisen vuosipuoliskon tulosta. Öljytuotteiden tulos oli heikompi kuin vuoden 2017 ensimmäisellä puoliskolla, mikä johtui pääasiassa dollarin kurssin heikentymisestä ja viitemarginaalin laskusta. Konsernitasolla heikommalla dollarin kurssilla oli yhteensä 84 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon viime vuoden 2017 ensimmäiseen puoliskoon verrattuna. Marketing & Services -segmentti onnistui kasvattamaan myyntimääriään ja yksikkökatteitaan, ja sen vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi vuoden 2017 ensimmäiseen puoliskoon verrattuna. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto parani vuoden 2017 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna.

Uusiutuvat tuotteet -segmentin ensimmäisen vuosipuoliskon vertailukelpoinen liikevoitto oli 473 miljoonaa euroa (181 milj.), Öljytuotteet-segmentin 191 miljoonaa euroa (248 milj.) ja Marketing & Services -segmentin 33 miljoonaa euroa (31 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -20 miljoonaa euroa (-23 milj.), josta Nynasin osuus oli -10 miljoonaa euroa (-8 milj.).

Konsernin liikevoitto oli 592 miljoonaa euroa (536 milj.). Liikevoittoon vaikuttivat varastotappiot, jotka olivat 30 miljoonaa euroa (28 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka olivat -50 miljoonaa euroa (105 milj.) ja liittyivät lähinnä marginaalien suojaukseen. Voitto ennen veroja oli 551 miljoonaa euroa (477 milj.), ja kauden voitto oli 480 miljoonaa euroa (402 milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 2,16 euroa (1,24), ja osakekohtainen tulos oli 1,88 euroa (1,56).

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	277	236	401	679	439	1 101
- varastovoitot/-tappiot - avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden	-62	-70	32	-30	-28	31
käypien arvojen muutokset	-38	82	-12	-50	105	24
- omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	2	2	3	3
- vakuutus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0	0
- muut oikaisut	-5	17	-2	-7	16	12
LIIKEVOITTO	172	264	421	592	536	1 171

Eroanalyysi (edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna), MEUR

	4-6	1-6
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto, 2017	236	439
Myyntimäärät	-49	-31
Viitemarginaali	21	-5
Lisämarginaali	129	261
BTC-verohelpotus	0	140
Valuuttakurssit	-33	-84
Kiinteät kustannukset	-17	-27
Muut	-9	-15
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto, 2018	277	679

Eroanalyysi segmenteittäin (edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna), MEUR

	4-6	1-6
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto, 2017	236	439
Uusiutuvat tuotteet	77	293
Öljytuotteet	-30	-57
Marketing & Services	1	3
Muut, sis. eliminoinnit	-6	0
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto, 2018	277	679

Taloudelliset tavoitteet

Nesteen tärkeimmät taloudelliset tavoitteet ovat keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE) ja velan osuus kokonaispääomasta. ROACE-tunnusluku lasketaan vertailukelpoisesta liikevoitosta. Yhtiön pitkän aikavälin ROACE-tavoite on 15 %, ja velan tavoiteosuus kokonaispääomasta on alle 40 %. Kesäkuun lopussa edellisten 12 kuukauden ajalta laskettu ROACE oli vahvalla tasolla (20,8 %) ja velan osuus kokonaispääomasta oli selvästi tavoitealueella.

	30.6.	30.6.	31.12.
	2018	2017	2017
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE)*, %	20,8	16,2	17,5
Velan osuus kokonaispääomasta, %	5,8	19,6	8,7

* Viimeiset 12 kuukautta.

Rahavirta, investoinnit ja rahoitus

Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta vuoden 2018 kuuden ensimmäisen kuukauden aikana oli 677 miljoonaa euroa (260 milj.). Ero johtui pääasiassa liiketoimintojen käyttökatteen paranemisesta ja käyttöpääoman pienemmästä kasvusta edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Rahavirta ennen rahoituseriä oli vahva 373 miljoonaa euroa (58 milj.). Konsernin käyttöpääoman kiertonopeus oli 22,0 päivää (29,3 päivää) liukuvalla 12 kuukauden jaksolla toisen neljänneksen lopussa.

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
Käyttökate (EBITDA)	275	357	518	793	717	1 542
Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	-2	-2	-3	-3
Muut oikaisut	56	-104	42	98	-153	-82
Käyttöpääoman muutos	56	59	-149	-93	-168	-104
Rahoituskulut, netto	0	-45	-25	-26	-70	-90
Maksetut verot	-32	-50	-62	-94	-63	-169
Liiketoiminnan nettorahavirta	354	216	323	677	260	1 094
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-109	-108	-85	-194	-207	-502
Muut investoinnit	-105	-26	-5	-110	4	36
Vapaa rahavirta (rahavirta ennen rahoituseriä)	140	82	234	373	58	628

Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat tammi-kesäkuussa yhteensä 194 miljoonaa euroa (207 milj.). Kunnossapitoinvestoinnit olivat 124 miljoonaa euroa (76 milj.), ja tuottavuusinvestoinnit ja strategiset investoinnit olivat 70 miljoonaa euroa (130 milj.). Uusiutuvien tuotteiden investoinnit olivat 50 miljoonaa euroa (46 milj.), ja ne liittyivät lähinnä Rotterdamin jalostamon katalyytin vaihtoon ja seisokkiin. Öljytuotteiden investoinnit olivat 113 miljoonaa euroa (117 milj.), ja segmentin suurin projekti oli jalostamon jätevesilaitos Porvoossa. Marketing & Services -segmentin yhteensä 10 miljoonan euron (22 milj.) investoinnit keskittyivät asemaverkostoon. Muut-segmentin investoinnit olivat 22 miljoonaa euroa (21 milj.) ja liittyivät tietotekniikka- ja liiketoimintainfrastruktuurin päivityksiin. Muut investoinnit sisältävät Nesteen osallistumisen osakkeenomistajana 49,99 %:n osuudella Nynasin 1 100 miljoonan Ruotsin kruunun joukkovelkakirjalainan uudelleenrahoitukseen kesäkuussa.

Konsernin korollinen nettovelka oli 264 miljoonaa euroa kesäkuun lopussa (412 milj. vuoden 2017 lopussa). Nettorahoituskulut olivat tammi-kesäkuussa 41 miljoonaa euroa (59 milj.). Luottojen keskikorko kesäkuun lopussa oli 3,2 % (3,1 %) ja luottojen erääntymisaika oli keskimäärin 4,3 vuotta (5,0). Korollisen nettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen suhde oli toisen neljänneksen lopussa 0,2 (0,7) edellisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Velan osuus kokonaispääomasta oli 5,8 % (31.12.2017: 8,7 %), ja velkaantumisaste oli 6,1 % (31.12.2017: 9,5 %). Konsernin tase on vahva, mikä mahdollistaa kasvustrategiamme toteutuksen ja hyvän osingonmaksukyvyn myös tulevaisuudessa.

Konsernin likvidit varat ja käyttämättömät sitovat luottolimiittisopimukset olivat kesäkuun lopussa 2 536 miljoonaa euroa (31.12.2017: 2 433 milj.). Konserniyhtiöiden lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja.

Suojauspolitiikkansa mukaisesti Neste suojaa suuren osan seuraavien 12 kuukauden ennustetusta nettovaluuttavirrastaan. Suojausinstrumentteina on käytetty pääasiassa valuuttatermiinejä ja -optioita. Tärkein suojattava valuutta on Yhdysvaltain dollari. Kesäkuun lopussa konsernin seuraavien 12 kuukauden myyntikatteen valuuttasuojausaste oli noin 50 %.

Yhdysvaltain dollarin vaihtokurssit

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
EUR/USD-valuuttakurssi	1,19	1,10	1,23	1,21	1,08	1,13
EUR/USD, efektiivinen valuuttakurssi*	1,18	1,10	1,19	1,18	1,10	1,12

* Efektiivinen valuuttakurssi sisältää valuuttasuojausten vaikutuksen.

Segmenttikatsaukset

Nesteen liiketoiminnot on jaettu neljään raportointisegmenttiin: Uusiutuvat tuotteet, Öljytuotteet, Marketing & Services ja Muut.

Uusiutuvat tuotteet

Keskeiset tunnusluvut

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
Liikevaihto, MEUR	793	828	759	1 552	1 527	3 243
Käyttökate (EBITDA), MEUR	89	150	307	396	267	586
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR	209	128	324	534	235	671
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	177	101	296	473	181	561
Liikevoitto, MEUR	56	122	279	336	213	476
Sidottu pääoma, MEUR	1 748	1 895	1 906	1 748	1 895	1 863
Sidotun pääoman tuotto*, %	32,2	29,3	35,4	32,2	29,3	25,6
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	46,0	24,8	41,4	46,0	24,8	30,2

* Viimeiset 12 kuukautta.

Eroanalyysi (edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna), MEUR

	4-6	1-6
Vertailukelpoinen liikevoitto, 2017	101	181
Myyntimäärät	-36	-33
Viitemarginaali	22	13
Lisämarginaali	112	227
BTC-verohelpotus	0	140
Valuuttakurssit	-13	-32
Kiinteät kustannukset	-8	-19
Muut	0	-3
Vertailukelpoinen liikevoitto, 2018	177	473

Tärkeimmät markkinatekijät

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
FAME-palmuöljy-hintaero*, USD/tonni	217	233	157	187	232	242
SME-palmuöljy-hintaero**, USD/tonni	227	232	203	215	206	225
Viitemarginaali, USD/tonni	317	278	251	285	275	291
Lisämarginaali***, ilman BTC-verohelpotusta, USD/tonni	300	101	384	341	112	184
Vertailukelpoinen myyntikate, ilman
BTC-verohelpotusta, USD/tonni	508	270	525	516	277	365
Biomassapohjainen diesel (D4) RIN, USD/gallona	0,53	1,03	0,78	0,66	1,00	1,01
Kalifornian LCFS-päästöoikeudet, USD/tonni	162	75	136	149	84	89
Palmuöljyn hinta****, USD/tonni	605	587	635	620	625	629
Raakapalmuöljyn osuus raaka-aineista, %	8	18	19	14	23	23

* FAME (Fatty Acid Methyl Ester, rasvahapon metyyliesteri) kausiluonteinen vs. CPO BMD 3rd (raakapalmuöljyn kolmannen kuukauden futuurihinta Malesian pörssissä) + rahti 70 dollaria tonnilta ARA-alueelle (Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen)

** SME (Soy Methyl Ester, soijametyyliesteri) USG (Meksikonlahden rannikolla) vs. CPO BMD 3rd + rahti 70 dollaria tonnilta ARA-alueelle ***Perustuu tuotannon muuttuviin standardikustannuksiin 110 USD/tonni.

**** CPO BMD 3rd

Uusiutuvien tuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 177 miljoonaa euroa, kun se vuoden 2017 toisella neljänneksellä oli 101 miljoonaa euroa. Viitemarginaali oli korkeampi kuin vuoden 2017 toisella neljänneksellä, ja sillä oli 22 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevoittoon. Lisämarginaalimme oli merkittävästi korkeampi kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Korkeammalla lisämarginaalilla oli 112 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Uusiutuvan dieselin kysyntä jatkui vahvana, mutta Rotterdamin jalostamon suunniteltu huoltoseisokki rajoitti tuotantoamme. Tämän vuoksi myyntimäärämme oli 589 000 tonnia eli noin 13 % pienempi kuin vuoden 2017 toisella neljänneksellä. Myyntimäärän laskulla oli 36 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevoittoon. Toisella neljänneksellä noin 68 % (68 %) myynnistä suuntautui Euroopan markkinoille ja 32 % (32 %) meni Pohjois-Amerikkaan. Loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan dieselin osuus oli 34 % (22 %) toisella neljänneksellä. Uusiutuvan dieselin tuotantomme keskimääräinen käyttöaste oli 73 % (96 %), jossa näkyy pääasiassa Rotterdamin jalostamon suunnitellun huoltoseisokin vaikutus. Jätteiden ja tähteiden osuus raakaaineiden käytöstä oli keskimäärin 92 % (81 %). Dollarin kurssin heikentymisellä oli 13 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon. Segmentin kiinteät kustannukset olivat 8 miljoonaa euroa korkeammat kuin vuoden 2017 toisella neljänneksellä. Nousu liittyi pääasiassa strategisiin kasvuhankkeisiin. Uusiutuvien

tuotteiden vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 46,0 % (24,8 %) kesäkuun lopussa viimeisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Kasviöljyissä sekä raakapalmuöljyn (CPO) että soijaöljyn hinnat laskivat. Soijaöljyn hinnanlasku jatkui, kun Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kaupan jännitteet uhkasivat kasvattaa soijapavun varastoja Yhdysvalloissa, ja soijan puristamomarginaalit vahvistuivat edelleen. Palmuöljyn hinta laski viennin pienenemisen myötä. Viennin laskuun oli osasyynä Malesian uudelleen käyttöön ottama vientivero. Lisäksi soijaöljyn matala hinta vaikutti palmuöljyn hintaan. Rypsiöljyn hinta sen sijaan vahvistui Euroopan heikentyneen rypsisatoennusteen myötä.

Perinteisen biodieselin marginaalit vahvistuivat Atlantin molemmilla puolilla toisella neljänneksellä. Euroopassa perinteisen FAME-biodieselin marginaalit kasvoivat merkittävästi, koska useita tuotantoyksikköjä suljettiin argentiinalaisen soijapohjaisen biodieselin (SME) tuonnin Euroopan unioniin lisäännyttyä huomattavasti. Marginaalit elpyivät myös Yhdysvalloissa, jossa soijaöljyn hinta oli matala ja kotimainen kysyntä kasvoi argentiinalaisen biodieselin tuonnin vähenemisen seurauksena.

RIN (Renewable Identification Number) -hinnat laskivat Yhdysvalloissa, kun pienille öljynjalostamoille myönnettiin tavallista enemmän vapautuksia biopolttoainevelvoitteista. Läpinäkyvyyden puute velvoitteiden vapautuksia koskevassa päätöksenteossa johti siihen, että D4 RIN -hinnat laskivat alimmalle tasolle 32 kuukauteen. Yhdysvaltain ympäristöviranomainen (EPA) julkaisi neljänneksen lopulla rakentavan ehdotuksensa vuoden 2019 uusiutuvien polttoaineiden velvoitteista, mutta se ei riittänyt kääntämään RIN-hintakehitystä. Kalifornian Low Carbon Fuel Standard (LCFS) -päästöoikeuksien hinta vahvistui edelleen, kun markkinat ennakoivat oikeuksien vajeen lisääntyvän vuonna 2018 edellisvuoteen verrattuna. LCFS-päästöoikeuksien hinta oli noussut kesäkuuhun mennessä kaikkien aikojen korkeimmalle tasolleen yli 180 dollariin tonnilta.

Uusiutuvien tuotteiden kuuden kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 473 miljoonaa euroa (181 milj.). Yleisiä markkinaolosuhteita heijasteleva viitemarginaali oli hieman korkeampi kuin vuoden 2017 ensimmäisellä puoliskolla. Lisämarginaalimme oli merkittävästi korkeampi kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Korkeammalla lisämarginaalilla oli 227 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Lisäksi Yhdysvaltain takautuvalla BTC-verohelpotuspäätöksellä vuodelle 2017 oli 140 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevoittoon ensimmäisellä neljänneksellä. Myyntimäärien laskulla pääasiassa suunniteltujen huoltoseisokkien seurauksena oli 33 miljoonan euron negatiivinen vaikutus ja dollarin kurssin heikkenemisellä oli 32 miljoonan euron negatiivinen vaikutus segmentin vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Segmentin kiinteät kustannukset olivat 19 miljoonaa euroa suuremmat kuin tammi-kesäkuussa 2017. Nousu liittyi pääasiassa strategisiin kasvuhankkeisiin.

Tuotanto
	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
Neste MY uusiutuva diesel, 1 000 tonnia	518	635	623	1 141	1 283	2 587
Muut tuotteet, 1 000 tonnia	43	43	46	89	92	196
Käyttöaste*, %	73	96	89	81	97	98

* Perustuu 2,7 miljoonan tonnin vuosikapasiteettiin vuonna 2018 ja 2,6 miljoonan tonnin kapasiteettiin vuonna 2017.

Myynti

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
Neste MY uusiutuva diesel, 1 000 tonnia	589	674	550	1 139	1 217	2 567
Euroopan osuus myyntimääristä, %	68	68	76	72	74	74
Pohjois-Amerikan osuus myyntimääristä, %	32	32	24	28	26	26

Öljytuotteet

Keskeiset tunnusluvut

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
Liikevaihto, MEUR	2 534	2 080	2 453	4 987	4 089	8 490
Käyttökate (EBITDA), MEUR	165	182	192	357	416	863
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR	150	174	156	306	352	708
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	92	122	99	191	248	495
Liikevoitto, MEUR	108	130	135	243	312	650
Sidottu pääoma, MEUR	2 678	2 597	2 592	2 678	2 597	2 497
Sidotun pääoman tuotto*, %	22,5	22,4	23,5	22,5	22,4	25,6
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	17,0	18,6	18,2	17,0	18,6	19,5

* Viimeiset 12 kuukautta.

Eroanalyysi (edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna), MEUR

	4-6	1-6
Vertailukelpoinen liikevoitto, 2017	122	248
Myyntimäärät	-14	1
Viitemarginaali	-1	-18
Lisämarginaali	17	35
Valuuttakurssit	-19	-51
Kiinteät kustannukset	-6	-15
Muut	-6	-8
Vertailukelpoinen liikevoitto, 2018	92	191

Tärkeimmät markkinatekijät

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
Viitejalostusmarginaali, USD/bbl	5,63	5,68	4,09	4,86	5,30	5,68
Lisämarginaali, USD/bbl	6,12	4,99	6,07	6,03	5,52	5,39
Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl	11,75	10,67	10,16	10,89	10,82	11,08
Urals-Brent-hintaero, USD/bbl	-2,24	-1,55	-1,62	-1,93	-1,83	-1,39
Urals-raakaöljyn osuus
jalostamoiden kokonaissyötöstä, %	78	74	71	75	73	69

Öljytuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 92 miljoonaa euroa (122 milj.) Viitemarginaali oli keskimäärin 5,6 dollaria barrelilta toisella neljänneksellä eli suunnilleen samalla tasolla kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Yksiköiden suunnitelluista huoltoseisokeista huolimatta saavutimme vahvan lisämarginaalin 6,1 dollaria barrelilta. Sitä tuki uusien strategisten investointien saavuttama täysi käyttöaste. Korkeammalla lisämarginaalilla oli 17 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Myyntimäärämme oli 11 % pienempi kuin vuoden 2017 toisella neljänneksellä. Lasku johtui pääasiassa jalostamojen huoltoseisokeista, ja sillä oli 14 miljoonan euron negatiivinen vaikutus segmentin vertailukelpoiseen liikevoittoon. Dollarin kurssin heikkenemisellä oli 19 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon vuoden 2017 toiseen neljännekseen verrattuna. Öljytuotteiden vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 17,0 % (18,6 %) kesäkuun lopussa viimeisten 12 kuukauden ajalta.

Venäläisen raakaöljyn käyttö oli 78 % (74 %) kokonaissyötöstä toisella neljänneksellä. Jalostamojen keskimääräinen käyttöaste oli 89 % (88 %). Yksiköiden suunnitellut huoltoseisokit näkyvät käyttöasteessa.

Brent-raakaöljyn hinta oli nousussa toisella neljänneksellä ja nousi 64 dollarista barrelilta kohti 80 dollaria barrelilta. OPEC-maiden ja muiden maiden välinen sopimus öljyntuotannon leikkauksista tuki edelleen raakaöljymarkkinoita, kuten myös maailmanlaajuisen kysynnän vahva kasvu ja geopoliittisten jännitteiden lisääntyminen.

Venäläinen Russian Export Blend -raakaöljy (REB) oli toisella neljänneksellä keskimäärin 2,2 dollaria barrelilta edullisempaa kuin Pohjanmeren Brent-raakaöljy. Euroopan jalostamojen kunnossapitokausi kasvatti eroa toisen neljänneksen alussa, mutta ero kaventui neljänneksen loppua kohti, kun huoltoseisokit saatiin päätökseen ja REBraakaöljyn vientimäärät Itämeren satamien kautta olivat pienemmät kuin vuonna 2017. Lisäksi hintaeroon vaikuttivat OPEC-maiden raskaimpien raakaöljylaatujen tuotannon leikkaukset toisella neljänneksellä.

Nesteen viitemarginaali kasvoi kausiluonteisesti ensimmäisestä neljänneksestä, kun jalostamojen maailmanlaajuinen kunnossapitokausi, keskitisleiden hyvä kysyntä ja ajokauden alku tukivat marginaalien kehitystä. Marginaalien nousu kuitenkin laantui neljänneksen lopulla, kun Yhdysvaltojen jalostamojen korkea käyttöaste, bensiinivarastojen kasvu ja pelko raakaöljyn hinnannousun vaikutuksesta bensiinin kysyntään vaimensivat kehitystä. Diesel-marginaalit olivat keskimäärin vahvimpia toisella neljänneksellä, ja Nesteen keskimääräinen viitemarginaali oli 5,6 dollaria barrelilta.

Öljytuotteiden kuuden kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 191 miljoonaa euroa (248 milj.). Kuuden ensimmäisen kuukauden aikana viitemarginaali oli noin 0,4 dollaria barrelilta matalampi kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla, millä oli 18 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon. Lisämarginaali oli keskimäärin 6,0 dollaria barrelilta, ja sillä oli 35 miljoonan euron positiivinen vaikutus edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Kokonaismyyntimäärät olivat suuremmat kuin vuoden 2017 ensimmäisellä puoliskolla, mutta myyntimäärien kasvun tulosvaikutus jäi vähäiseksi heikomman tuotejakauman takia. Dollarin kurssin heikkenemisellä oli 51 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon vuoden 2017 ensimmäiseen puoliskoon verrattuna. Segmentin kiinteät kustannukset olivat kuuden ensimmäisen kuukauden aikana 15 miljoonaa euroa suuremmat kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla, mikä johtui lähinnä konsernin tietojärjestelmiin liittyvien veloitusten kasvusta ja kunnossapitotöistä.

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
Jalostamo
- tuotanto, 1 000 tonnia	3 400	3 485	3 646	7 045	6 994	13 916
- käyttöaste, %	89	88	96	92	89	89
Jalostamon tuotantokustannukset, USD/bbl	5,2	4,3	4,4	4,8	4,0	4,4
Bahrainin perusöljylaitos (Nesteen osuus),	53	46	51	103	98	210
1 000 tonnia

Myynti omasta tuotannosta tuotelajeittain (1 000 tonnia)

	4-6/18	%	4-6/17	%	1-3/18	%	1-6/18	%	1-6/17	%	2017	%
Keskitisleet*	1 651	50	1 784	49	2 026	53	3 677	51	3 376	49	7 154	50
Kevyet tisleet**	981	29	1 190	33	1 247	32	2 228	31	2 261	33	4 630	33
Raskas polttoöljy	240	7	312	9	293	8	533	7	611	9	1 137	8
Perusöljyt	126	4	116	3	119	3	245	3	225	3	449	3
Muut tuotteet	334	10	244	7	168	4	502	7	436	6	823	6
YHTEENSÄ	3 332	100	3 647	100	3 853	100	7 185	100	6 909	100	14 193	100

* Diesel, lentopetroli, lämmitysöljy, vähärikkiset laivapolttoaineet

** Moottoribensiini, bensiinikomponentit, nestekaasu

Myynti omasta tuotannosta markkina-alueittain (1 000 tonnia)

	4-6/18	%	4-6/17	%	1-3/18	%	1-6/18	%	1-6/17	%	2017	%
Itämeren alue*	2 172	65	2 044	56	2 203	57	4 375	61	3 988	58	8 268	58
Muu Eurooppa	956	29	1 309	36	1 033	27	1 989	28	2 371	34	4 606	32
Pohjois-Amerikka	174	5	269	7	115	3	289	4	395	6	746	5
Muut alueet	30	1	25	1	501	13	531	7	156	2	572	4

* Suomi, Ruotsi, Viro, Latvia, Liettua, Puola, Tanska

Marketing & Services

Keskeiset tunnusluvut

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
Liikevaihto, MEUR	1 061	952	996	2 057	1 900	3 912
Käyttökate (EBITDA), MEUR	26	25	19	45	43	93
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR	26	25	19	45	43	93
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	20	19	13	33	31	68
Liikevoitto, MEUR	20	19	13	33	31	69
Sidottu pääoma, MEUR	254	204	259	254	204	280
Sidotun pääoman tuotto*, %	27,3	37,2	27,9	27,3	37,2	28,7
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	27,3	37,2	27,9	27,3	37,2	28,5

* Viimeiset 12 kuukautta.

Eroanalyysi (edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna), MEUR

	4-6	1-6
Vertailukelpoinen liikevoitto, 2017	19	31
Myyntimäärät	0	1
Yksikkömarginaalit	1	2
Valuuttakurssit	0	-1
Kiinteät kustannukset	-2	-1
Muut	1	2
Vertailukelpoinen liikevoitto, 2018	20	33

Marketing & Services -segmentin toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 20 miljoonaa euroa (19 milj.). Pystyimme pitämään myyntimäärät edellisvuoden vastaavan ajanjakson tasolla. Liikennepolttoaineiden kysyntä kasvaa kausiluonteisesti kesällä. Kaikki keskeiset markkinat olivat edelleen erittäin kilpailtuja, mutta keskimääräiset yksikkökatteet olivat hieman paremmat kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Segmentin kiinteät kustannukset olivat 2 miljoonaa euroa korkeammat kuin vuoden 2017 toisella neljänneksellä. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 27,3 % (37,2 %) kesäkuun lopussa viimeisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Marketing & Services -segmentin kuuden kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 33 miljoonaa euroa (31 milj.). Myyntimäärät olivat hieman suuremmat kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla, ja niiden kasvulla oli 1 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon. Keskimääräiset yksikkökatteet normalisoituivat osittain, millä oli 2 miljoonan euron positiivinen tulosvaikutus edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Kiinteät kustannukset olivat 1 miljoonaa euroa suuremmat kuin tammi-kesäkuussa 2017.

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
Bensiini, asemien myynti	277	279	245	522	525	1 080
Diesel, asemien myynti	442	433	432	874	850	1 739
Lämmitysöljy	143	136	181	325	283	615

Liikevaihto markkina-alueittain, milj. euroa

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
Suomi	766	679	732	1 497	1 370	2 820
Luoteis-Venäjä	72	76	65	137	145	290
Baltian maat	223	195	199	423	382	802

Muut

Keskeiset tunnusluvut

	4-6/18	4-6/17	1-3/18	1-6/18	1-6/17	2017
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	-11	-6	-9	-20	-23	-24
Liikevoitto, MEUR	-11	-6	-9	-20	-23	-24

Muut-segmentti sisältää Neste Engineering Solutions -yhtiön, Nesteen ja Petróleos de Venezuelan omistaman yhteisyrityksen Nynasin (Nesteen omistusosuus 49,99 %) sekä konsernin yhteiset kustannukset. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli toisella neljänneksellä -11 miljoonaa euroa (-6 milj.), josta Nynasin osuus oli -5 miljoonaa euroa (-1 milj.). Nynasin tulokseen vaikuttivat matalammat myyntimäärät ja korkeammat rahoituskustannukset edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto kuudelta kuukaudelta oli -20 miljoonaa euroa (-23 milj.), josta Nynasin osuus oli -10 miljoonaa euroa (-8 milj.).

Osakkeet, kaupankäynti ja omistus

Nesteen osakkeilla käydään kauppaa pääasiassa NASDAQ Helsinki Oy:ssä. Neljänneksen viimeinen noteeraus oli 67,20 euroa eli 18,7 % korkeampi kuin ensimmäisen neljänneksen lopussa. Neljänneksen aikana osakkeen päätöskurssi oli korkeimmillaan 71,20 euroa ja päivän päätöskurssi oli alimmillaan 53,84 euroa. Yhtiön markkinaarvo oli 17,2 miljardia euroa 30.6.2018. Päivittäin vaihdettiin keskimäärin 0,58 miljoonaa osaketta, mikä on 0,2 % osakkeiden kokonaismäärästä.

Nesteen kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli kesäkuun 2018 lopussa 40 miljoonaa euroa ja osakkeiden kokonaismäärä 256 403 686. Hallitus on varsinaisen yhtiökokouksen 1.4.2015 myöntämän valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään enintään 1 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Nesteellä oli kesäkuun 2018 lopussa hallussaan 573 662 yhtiön omaa osaketta, jotka oli hankittu tämän valtuutuksen nojalla. Hallitus on varsinaisen yhtiökokouksen 5.4.2018 myöntämän valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta yhdellä tai useammalla päätöksellä siten, että valtuutuksen nojalla luovutettavien osakkeiden määrä on yhteensä enintään 1 000 000 kappaletta. Hallituksella ei ole valtuutusta laskea liikkeelle vaihtovelkakirjalainoja, osakeoptioita tai uusia osakkeita.

Kesäkuun 2018 lopussa Suomen valtio omisti 44,8 % (49,7 % ensimmäisen neljänneksen lopussa) osakkeista, ulkomaiset omistajat 37,1 % (33,0 %), suomalaiset instituutiot 10,2 % (9,1 %) ja suomalaiset kotitaloudet 7,9 % (8,2 %).

Henkilöstö

Nesteen palveluksessa oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla keskimäärin 5 438 työntekijää (5 204), joista 1 770 (1 647) työskenteli Suomen ulkopuolella. Kesäkuun lopussa yhtiöllä oli 5 725 työntekijää (5 526), joista 1 806 (1 703) työskenteli Suomen ulkopuolella.

Ympäristö, yhteiskuntavastuu ja hallinto

Keskeiset tunnusluvut

	4-6/18	4-6/17	1-6/18	1-6/17	2017
TRIF*	2,2	2,5	2,0	2,6	2,1
PSER**	1,9	1,4	2,3	1,8	2,1
Kasvihuonekaasujen vähennys, milj. tonnia***	1,8	1,9	3,8	3,8	8,3

* Total Recordable Incident Frequency, kaikkien kirjattujen tapaturmien taajuus, tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti. Luku sisältää sekä Nesteen että yhtiölle työskentelevien urakoitsijoiden henkilöstön.

** Process Safety Event Rate, prosessiturvallisuustapahtumien taajuus miljoonaa työtuntia kohti.

*** Nesteen uusiutuvilla tuotteilla aikaan saatu kasvihuonekaasujen kumulatiivinen vähennys verrattuna raakaöljypohjaiseen dieseliin.

Nesteen työturvallisuus parani TRIF-luvulla mitattuna toisella neljänneksellä edellisvuoteen verrattuna. Pääpaino oli edelleen urakoitsijoiden turvallisuudessa, joka parani järjestelmällisen suoritusten arvioinnin ja johtamisen myötä.

Prosessiturvallisuus PSER-luvulla mitattuna parani ensimmäiseen neljännekseen verrattuna, mutta oli silti heikompi kuin vuoden 2017 vastaavalla ajanjaksolla. Keskitymme edelleen prosessiturvallisuuteen kaikissa toiminnoissamme, jotta saavutamme tavoitetasomme. Meillä on käynnissä toimenpiteitä, joilla toiminnan tehokkuutta ja laitteistojen eheyttä pyritään jatkuvasti parantamaan. Esimerkiksi Rotterdamin jalostamolla toteutettiin useita parannuksia huoltoseisokin aikana.

Työturvallisuuden pitkän aikavälin kehittämistoimet jatkuvat konserninlaajuisen Way Forward to Safety -ohjelman mukaisesti. Ohjelma keskittyy toimintatapoihin, johtajuuteen, toiminnan jämäkkyyteen, prosessiturvallisuuteen ja urakoitsijoiden turvallisuuteen. Lyhyen aikavälin toimenpiteet painottuvat tapahtumista oppimiseen ja sovittujen toimenpiteiden tehokkuuteen.

Neste valmistaa uusiutuvia tuotteita, joiden avulla asiakkaamme voivat pienentää kasvihuonepäästöjään. Vuoden 2018 ensimmäisellä puoliskolla kasvihuonepäästöjä vähennettiin 3,8 miljoonalla tonnilla eli yhtä paljon kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla.

Nesteen toiminnan ympäristöpäästöt olivat vuoden 2017 toisella neljänneksellä olennaisilta osin määräysten mukaiset kaikilla tuotantolaitoksilla. Lupaehdot ylittyivät neljänneksen aikana yhden kerran ja tapaus oli luonteeltaan vähäinen. Nesteen jalostamoilla tai muilla tuotantopaikoilla ei tapahtunut vakavia korvausvastuuseen johtaneita ympäristövahinkoja.

Lisätietoja on Nesteen verkkosivuilla.

Katsauskauden tärkeimmät tapahtumat

Neste ilmoitti 25.5.2018 sopineensa, että se ostaa 51 % eläinrasvoja ja -proteiineja toimittavan hollantilaisen IH Demeter BV:n osakkeista. Nesteestä tulee yrityksen määräysvaltainen osakkeenomistaja, ja nykyiset omistajat jatkavat yhteisomistajina. Kaupan toteutuminen edellyttää viranomaisten hyväksyntää.

Neste ilmoitti 7.6.2018, että Neste ja IKEA pystyvät nyt hyödyntämään muovituotteiden valmistuksessa tähde- ja jäteraaka-aineita sekä vastuullisesti valmistettuja kasviöljyjä. Kaupallisen tuotannon pilotointi alkaa vuoden 2018 syksyllä. Tämä on ensimmäinen kerta maailmassa, kun uusiutuvaa, biopohjaista polypropeenia tuotetaan suuressa mittakaavassa.

Neste ilmoitti 11.6.2018 muutoksista yhtiön johtoryhmässä. Nesteen Uudet liiketoiminnat -yksikön johtaja ja yhtiön johtoryhmän jäsen Tuomas Hyyryläinen on ilmoittanut siirtyvänsä toisen yhtiön palvelukseen. Hän jatkaa nykyisessä tehtävässään elokuun 2018 loppuun asti. Nesteen viestintä- ja brändimarkkinointijohtaja ja johtoryhmän jäsen Osmo Kammonen jää eläkkeelle elokuussa 2018.

Neste ilmoitti 14.6.2018 olevansa tyytyväinen EU:n uusiutuvan energian direktiiviä koskevaan alustavaan neuvottelutulokseen. Eurooppa-neuvoston, Euroopan parlamentin ja Euroopan komission väliset

kolmikantaneuvottelut vuoden 2020 jälkeen voimaan tulevasta Euroopan unionin uusiutuvan energian direktiivistä (RED II) käytiin Strasbourgissa 13.6.2018.

Neste ilmoitti 18.6.2018 aloittaneensa yhteistyön Dallas-Fort Worthin kansainvälisen lentoaseman (DFW) kanssa ilmansaasteiden ja etenkin lentokoneiden hiilidioksidipäästöjen vähentämiseksi DFW:llä. Osapuolia yhdistää näkemys siitä, että ympäristötietoisuus lisääntyy kaikkialla ja ilmailualalla tarvitaan toimia ilmastonmuutoksen torjumiseksi, sillä lentoliikenne on nopeimmin kasvava liikennemuoto.

Neste ilmoitti 27.6.2018 olevansa tyytyväinen Yhdysvaltain ympäristöviranomaisen (EPA) ehdotukseen uusiutuvien polttoaineiden velvoitteista. Yhdysvaltain ympäristöviranomainen (EPA) julkaisi 26.6.2018 ehdotuksensa vuoden 2019 uusiutuvien polttoaineiden velvoitteista uusiutuvien polttoaineiden standardin (Renewable Fuel Standard, RFS) mukaisesti. Ehdotus nostaa vuoden 2019 kehittyneiden biopolttoaineiden velvoitetta lähes 600 miljoonalla gallonalla 4,29 miljardista gallonasta 4,88 miljardiin gallonaan. Biomassapohjaisen dieselin vuoden 2019 velvoite päätettiin jo vuonna 2017. EPA kuitenkin ehdottaa, että biomassapohjaisen dieselin velvoitetta nostetaan 15 % 2,1 miljardista gallonasta 2,43 miljardiin gallonaan vuonna 2020.

Mahdolliset riskit

Nesteen lyhyen aikavälin riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen lopun jälkeen. Keskeisiä Nesteen seuraavan 12 kuukauden tulokseen vaikuttavia markkinariskejä ovat geopoliittiset riskit kuten esimerkiksi pakotteiden vaikutus Nynasin liiketoimintaan, mahdollinen kauppasota, biopolttoaineita koskevan lainsäädännön muutokset, markkinahintojen odottamattomat muutokset, kilpailutilanteen muutokset ja Nesteen jalostamojen suunnitellut ja suunnittelemattomat seisokit. Tarkempia tietoja Nesteen riskeistä ja riskienhallinnasta löytyy yhtiön vuosikertomuksesta ja tilinpäätöksen liitetiedoista.

Näkymät

Maailmantalouden kehittymiseen liittyvä epävarmuus on heijastunut öljyn, uusiutuvien polttoaineiden sekä uusiutuvien raaka-aineiden markkinoihin, ja markkinoiden vaihtelun odotetaan jatkuvan. Tämänhetkisten markkinaarvioiden mukaan vuonna 2018 Yhdysvaltain dollarin odotetaan pysyvän viimevuotista heikompana.

Kasviöljyjen hintaerojen odotetaan vaihtelevan satonäkymien, sääilmiöiden ja eri raaka-aineiden kysynnän mukaan. Markkinoiden vaihtelujen odotetaan jatkuvan raaka-aineiden hintojen osalta ja vaikuttavan Uusiutuvat tuotteet -segmentin kannattavuuteen.

Uusiutuvien tuotteiden lisämarginaalin odotetaan olevan vahvalla tasolla vuonna 2018. Loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan dieselin myyntimäärien osuus kasvaa vuoden 2017 tasolta kohti tavoitetasoamme, joka on 50 % vuonna 2020. Kasviöljymarkkinan odotetaan pysyvän vaihtelevana, ja Nesteen tavoitteena on lisätä heikompilaatuisen jäte- ja tähderaaka-aineen käyttöä entisestään. Uusiutuvan dieselin laitostemme käyttöasteiden odotetaan olevan korkeita, lukuun ottamatta Singaporen jalostamon suunniteltua yhdeksän viikon suurseisokkia neljännellä neljänneksellä. Singaporen suurseisokilla on tämänhetkisen arvion mukaan noin 80 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon.

Öljytuotteiden maailmanlaajuisen kysynnän odotetaan pysyvän vahvana vuonna 2018 makrotalouden vakaan kasvun myötä. Viimeaikaiset öljyn kysynnän kasvuennusteet vuodelle 2018 vaihtelevat 1,4 miljoonasta barrelista 1,9 miljoonaan barreliin päivässä. Kysynnän kasvua edistävät etenkin keskitisleet. Öljytuotteiden tarjonnan ja

kysynnän ennakoidaan olevan tasapainossa vuonna 2018. Edellisvuotta pienemmät tislevarastot todennäköisesti tukevat dieselmarginaaleja. Öljytuotteiden viitemarginaalin odotetaan pysyvän keskimäärin vuoden 2018 ensimmäisen puoliskon tasolla. Ennakoimme jalostamotoimintojen hyvän luotettavuuden jatkuvan ottaen kuitenkin huomioon, että syksyllä toteutetaan suunniteltuja yksiköiden huoltoseisokkeja. Suunnitelluilla yksikköhuolloilla on tämänhetkisen arvion mukaan noin 50 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon vuoden 2018 toisella puoliskolla, pääasiassa neljännellä neljänneksellä.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta.

Kaiken kaikkiaan odotamme vuoden 2018 olevan erittäin vahva Nesteelle.

Vuoden 2018 kolmannen neljänneksen tulosjulkistus

Neste julkistaa vuoden 2018 kolmannen neljänneksen tuloksensa 26.10.2018 noin kello 9.00.

Espoo, 2.8.2018

Neste Oyj Hallitus

Lisätietoja:

Matti Lievonen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11 Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098 Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292

Puhelinkonferenssi

Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään 3.8.2018 klo 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla seuraaviin numeroihin: Suomi +358 (0)9 7479 0361, muu Eurooppa +44 (0)330 336 9125, Yhdysvallat +1 646 828 8193, osallistumiskoodi 4610564. Puhelinkonferenssia voi seurata suorana myös yhtiön verkkosivuilla. Nauhoite puhelusta on kuunneltavissa 10.8.2018 asti numerossa +358 (0)9 8171 0562 (osallistumiskoodi 4610564).

Edellä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuudennäkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", "ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat poiketa merkittävästi tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyistä tai vihjatuista tuloksista. Kaikki tässä katsauksessa

tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon tämänhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan.

NESTE KONSERNI TAMMI - KESÄKUU 2018 Puolivuosikatsaus on tilintarkastamaton

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT

KONSERNIN TULOSLASKELMA

NESTE KONSERNI TAMMI - KESÄKUU 2018 Puolivuosikatsaus on tilintarkastamaton
TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT
KONSERNIN TULOSLASKELMA
milj. euroa	Liite	4-6/2018	4-6/2017	1-6/2018	1-6/2017	1-12/2017	Viim. 12 kk
Liikevaihto	3, 4	3 745	3 280	7 374	6 351	13 217	14 240
Liiketoiminnan muut tuotot Osuus yhteisyritysten tuloksesta		4 -5	4 -1	10 -8	12 -7	22 1	20 0
Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut		-3 261 -102	-2 734 -94	-6 175 -200	-5 258 -186	-10 927 -372	-11 845 -386
Poistot ja arvonalentumiset Liiketoiminnan muut kulut	4	-103 -107	-92 -99	-201 -207	-181 -195	-371 -399	-391 -410
Liikevoitto		172	264	592	536	1 171	1 228
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahoitustuotot Rahoituskulut		2 -13	1 -43	2 -25	2 -54	4 -79	4 -50
Kurssierot ja käypien arvojen muutokset Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä		-6 -18	18 -24	-19 -41	-7 -59	-2 -77	-14 -59
Voitto ennen veroja		154	240	551	477	1 094	1 168
Tuloverot Kauden voitto		-21 133	-40 200	-71 480	-75 402	-180 914	-176 993
Kauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille		133 0	199 1	480 0	399 2	911 3	992 1
		133	200	480	402	914	993
Tulos / osake laskettuna emoyhtiön omistajille kuuluvan voiton
perusteella (euroa / osake) Laimentamaton osakekohtainen tulos		0,52	0,78	1,88	1,56	3,56	3,88
Laimennettu osakekohtainen tulos		0,52	0,78	1,87	1,56	3,55	3,87
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
milj. euroa		4-6/2018	4-6/2017	1-6/2018	1-6/2017	1-12/2017	Viim. 12 kk
Kauden voitto		133	200	480	402	914	993
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen:
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn uudelleenarvostaminen		0	2	0	2	2	-1
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot		-4	-12	-16	-7	-15	-24
Rahavirran suojaukset
kirjattu omaan pääomaan siirretty tuloslaskelmaan		-50 -6	50 -1	-32 -25	57 12	69 -15	-21 -53
Pääomaosuusmenetelmällä käsiteltyjen sijoituskohteiden osuus muista laajan tuloksen eristä Yhteensä		5 -54	5 42	0 -73	10 72	2 40	-8 -105
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen		-55	44	-73	75	42	-106
Kauden laaja tulos yhteensä		79	244	407	476	956	887
Kauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille		79 0	243 1	407 0	474 2	952 3	886 1
		79	244	407	476	956	887

KONSERNIN TASE

KONSERNIN TASE
milj. euroa	Liite	30.6.2018	30.6.2017	31.12.2017
VARAT Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	6	106	93	100
Aineelliset hyödykkeet Osuudet yhteisyrityksissä	6	3 846 193	3 767 217	3 856 213
Pitkäaikaiset saamiset		99	54	51
Laskennalliset verosaamiset Johdannaissopimukset	8	35 6	36 5	35 4
Muut rahoitusvarat		5	5	5
Pitkäaikaiset varat yhteensä		4 288	4 176	4 262
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus		1 485	1 567	1 563
Myyntisaamiset ja muut saamiset Johdannaissopimukset	8	1 232 23	976 137	1 097 86
Lyhytaikaiset sijoitukset		11	0	0
Rahat ja pankkisaamiset Lyhytaikaiset varat yhteensä		875 3 627	222 2 901	783 3 530
Varat yhteensä		7 916	7 077	7 793
OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma			40	40
Muu oma pääoma	2	40 4 275	3 835	4 298
Yhteensä		4 315	3 875	4 338
Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä		0 4 315	23 3 898	0 4 338
VELAT Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat		996	1 021	1 032
Laskennalliset verovelat		264	246	269
Varaukset Eläkevelvoitteet		55 129	55 131	55 131
Johdannaissopimukset	8	4	2	0
Muut pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset velat yhteensä		12 1 459	13 1 468	17 1 504
Lyhytaikaiset velat Korolliset velat		154	148	163
Verovelat		18	55	36
Johdannaissopimukset	8	173	37	72
Ostovelat ja muut velat Lyhytaikaiset velat yhteensä		1 795 2 141	1 471 1 711	1 679 1 951
Velat yhteensä		3 600	3 179	3 455
Oma pääoma ja velat yhteensä		7 916	7 077	7 793

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
milj. euroa	4-6/2018	4-6/2017	1-6/2018	1-6/2017	1-12/2017
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto ennen veroja	154	240	551	477	1 094
Oikaisut, yhteensä	177	12	339	85	363
Käyttöpääoman muutos	56	59	-93	-168	-104
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä	386	311	797	393	1 353
Rahoituskulut, netto	0	-45	-26	-70	-90
Maksetut verot	-32	-50	-94	-63	-169
Liiketoiminnan nettorahavirta	354	216	677	260	1 094
Investointien rahavirta
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-109	-108	-194	-207	-475
Liiketoimet määräysvallattomien omistajien kanssa	0	0	0	0	-27
Aineellisten hyödykkeiden myynnit	0	0	0	4	5
Yhteisjärjestelyjen myynti	0	0	2	0	0
Muiden pitkäaikaisten saamisten muutos ja muut rahoitusvarat	-105	-26	-112	0	31
Investointien rahavirta	-214	-134	-304	-203	-467
Rahavirta ennen rahoituseriä	140	82	373	58	628
Rahoituksen rahavirta
Lainojen nettomuutos ja muut rahoituserät	-52	-36	-65	-288	-283
Osingonjako emoyhtiön omistajille	-217	-332	-217	-332	-332
Osingonjako määräysvallattomille omistajille	0	-2	0	-2	-15
Rahoituksen rahavirta	-270	-370	-282	-623	-631
Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-)	-130	-288	91	-565	-3
Rahavarat kauden alussa	1 004	511	783	788	788
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	1	-1	0	-1	-2
Rahavarat kauden lopussa	875	222	875	222	783

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
			Sijoitetun vapaan oman					Edellisten		Määräys-	Oma
	Osake-	Vara-	pääoman	Omat	Käyvän arvon	Uudelleen-		tilikausien	Emoyhtiön	vallattomat	pääoma
milj. euroa Oma pääoma 1.1.2017	pääoma 40	rahasto 20	rahasto 4	osakkeet -10	rahastot -62	arvostaminen -75	Muuntoerot -52	voitto 3 867	omistajat 3 733	omistajat 22	yhteensä 3 755
Kauden voitto								399	399	2	402
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen					80	2	-7		75		75
Kauden laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa näiden toimiessa omistajan ominaisuudessa	0	0	0	0	80	2	-7	399	474	2	476
Osingonjako Osakeperusteinen palkitseminen			2	1				-332 -2	-332 1	-2	-334 1
Siirto kertyneistä voittovaroista		-1						1	0		0
Oma pääoma 30.6.2017	40	20	7	-9	18	-72	-60	3 933	3 875	23	3 898
			Sijoitetun vapaan oman		Käyvän			Edellisten		Määräys-	Oma
	Osake-	Vara-	pääoman	Omat	arvon	Uudelleen-		tilikausien	Emoyhtiön	vallattomat	pääoma
milj. euroa Oma pääoma 1.1.2017	pääoma 40	rahasto 20	rahasto 4	osakkeet -10	rahastot -62	arvostaminen -75	Muuntoerot -52	voitto 3 867	omistajat 3 733	omistajat 22	yhteensä 3 755
Kauden voitto								911	911	3	914
Kauden muut laajan tuloksen erät
verojen jälkeen Kauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	0	56 56	2 2	-15 -15	911	42 952	0 3	42 956
Liiketoimet omistajien kanssa näiden toimiessa omistajan ominaisuudessa
Osingonjako Liiketoimet määräysvallattomien								-332	-332	-15	-347
omistajien kanssa								-17	-17	-11	-27
Osakeperusteinen palkitseminen Siirto kertyneistä voittovaroista		-1	2	1				-1 1	2 0		2 0
Oma pääoma 31.12.2017	40	20	7	-9	-6	-73	-68	4 428	4 338	0	4 338
			Sijoitetun
			vapaan oman		Käyvän			Edellisten		Määräys-	Oma
	Osake-	Vara-	pääoman	Omat	arvon	Uudelleen-		tilikausien	Emoyhtiön	vallattomat	pääoma
milj. euroa Oma pääoma 1.1.2018	pääoma 40	rahasto 20	rahasto 7	osakkeet -9	rahastot -6	arvostaminen -73	Muuntoerot -68	voitto 4 428	omistajat 4 338	omistajat 0	yhteensä 4 338
Laadintaperiaatteen muutos, IFRS 2								6	6		6
Laadintaperiaatteen muutos, IFRS 9					1			-2	-1		-1
Laadintaperiaatteen muutos, IFRS 15 Oikaistu oma pääoma 1.1.2018	40	20	7	-9	-5	-73	-68	0 4 432	0 4 343	0	0 4 343
Kauden voitto								480	480	0	480
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen
Kauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	0	-57 -57	0 0	-16 -16	480	-73 407	0 0	-73 407
Liiketoimet omistajien kanssa näiden toimiessa omistajan ominaisuudessa
Osingonjako			2	1				-435 -3	-435 0	0	-435 0
Osakeperusteinen palkitseminen Siirto kertyneistä voittovaroista		0					0		0		0

TUNNUSLUVUT

TUNNUSLUVUT
	30.6.2018	30.6.2017	31.12.2017	Viim. 12 kk
Käyttökate (EBITDA), milj. euroa	793	717	1 542	1 618
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), milj. euroa	879	621	1 472	1 730
Sijoitettu pääoma, milj. euroa	5 466	5 067	5 533	5 466
Korollinen nettovelka, milj. euroa	264	947	412	-
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin
sekä osakkeisiin, milj. euroa	201	220	536	517
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE), %	20,8	16,2	17,5	20,8
Oman pääoman tuotto, %	23,3	24,8	22,7	23,3
Oma pääoma/osake, euroa	16,87	15,15	16,96	-
Rahavirta/osake, euroa	2,65	1,02 1,56	4,28 3,56	5,91 3,88
Tulos/osake (EPS), euroa	1,88 2,16	1,24	3,33	4,25
Vertailukelpoinen tulos/osake, euroa Vertailukelpoinen tilikauden voitto	553	318	851	1 086
Omavaraisuusaste, %	54,7	55,3	55,8	-
Velan osuus kokonaispääomasta, %	5,8	19,6	8,7	-
Velkaantumisaste (gearing), %	6,1	24,3	9,5	-
	255 813 939	255 760 687	255 775 535	255 801 942
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa	255 830 024	255 790 141	255 790 141	255 830 024

KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT

1. LAADINTAPERIAATTEET

Konsernin osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuoden 2017 konsernitilinpäätöksen kanssa. Vertailukausista muuttuneet laadintaperiaatteet on lueteltu alla ja esitetty tarkemmin liitetiedossa 11 Laadintaperiaatteiden muutokset . Muuten laadintaperiaatteet ovat yhtenäiset konsernin vuositilinpäätöksen 2017 periaatteiden kanssa. Osavuosikatsauksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä. Vaikka arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöksen laatimishetkellä, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvioista. Osavuosikatsaus esitetään miljoonina euroina, ellei toisin ole mainittu. Taulukoiden luvut ovat tarkkoja arvoja, ja tästä johtuen yksittäisistä luvuista lasketut summat saattavat poiketa esitetyistä summista.

Seuraavat uudet IFRS standardit ja muutokset olemassa oleviin standardeihin otettiin konsernissa käyttöön 1.1.2018 alkaen:

• IFRS 9 Rahoitusinstrumentit

• IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista

• Muutokset standardiin IFRS 2 Osakeperusteiset maksut

Millään uudella standardilla ei ollut olennaista vaikutusta Nesteen konsernitilinpäätökseen. Lisätietoja vaikutuksista löytyy liitetiedosta 11 Laadintaperiaatteiden muutokset .

2. OMAT OSAKKEET

Neste Oyj on luovuttanut 15.3.2018 yhteensä 39 883 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta vastikkeetta osakepalkkiojärjestelmään 2013 kuuluville avainhenkilöille osakepalkkiojärjestelmän ehtojen mukaisesti. Osakkeiden luovuttaminen suunnatulla maksuttomalla osakeannilla perustuu Neste Oyj:n yhtiökokouksen 1.4.2015 hallitukselle antamaan valtuutukseen. Ohjelmassa palkkionsaajina on 81 yhtiön johtoon ja henkilöstöön kuuluvaa henkilöä. Luovutuksen jälkeen yhtiön hallussa on 573 662 omaa osaketta.

3. LIIKEVAIHTO

LIIKEVAIHTO KATEGORIOITTAIN

3. LIIKEVAIHTO
LIIKEVAIHTO KATEGORIOITTAIN
			4-6/2018					4-6/2017
						Uusiutuvat	Öljy
Ulkoinen liikevaihto	Uusiutuvat tuotteet	Öljy-tuotteet	Marketing & Services	Muut	Yhteensä	tuotteet	tuotteet	Marketing & Services	Muut	Yhteensä
Polttoaineet 1)	751	1 729	1 017	0	3 497	739	1 388	910	0	3 037
Kevyet tisleet	27	729	282	0	1 038	21	639	284	0	944
Keskitisleet	723	826	733	0	2 282	718	617	625	0	1 960
Raskas polttoöljy		0 175	2	0	176	0	131	1	0	133
Muut tuotteet Muut palvelut	0 0	178 5	32 3	0 30	210 38	0 0	184 6	31 3	0 20	214 29
Yhteensä		751 1 913	1 052	30	3 745	739	1 578	944	20	3 280
			1-6/2018					1-6/2017
Ulkoinen liikevaihto	Uusiutuvat tuotteet	Öljy-tuotteet	Marketing & Services	Muut	Yhteensä	Uusiutuvat tuotteet	Öljy tuotteet	Marketing & Services	Muut	Yhteensä
Polttoaineet 1)	1 471	3 437	1 972	0	6 880	1 362	2 704	1 819	0	5 885
Kevyet tisleet	52	1 481	524	0	2 057	48	1 248	537	0	1 833
Keskitisleet	1 419	1 695	1 445	0	4 558	1 314	1 234	1 280	0	3 828
Raskas polttoöljy		0 261	3	0	264	0	222	3	0	224
Muut tuotteet	0	362	59	0	421	0	353	59	0	412
Muut palvelut	0	11	6	56	73	0	13	6	36	54
Yhteensä	1 471	3 810	2 038	56	7 374	1 362	3 070	1 884	36	6 351
1) Kevyet tisleet sisältävät moottoribensiinin, bensiinikomponentit, nestekaasun, uusiutuvan naftan ja biopropaanin. Keskitisleet sisältävät dieselin, lentopetrolin, matalarikkiset laivapolttoaineet, lämmitysöljyn, uusiutuvan dieselin ja uusiutuvan lentopolttoaineen. RIN- (Renewable Identification Number), ja LCFS- (Low Carbon Fuels Standard) sertifikaatit, sekä BTC:t (Blender's Tax Credits) sisältyvät vastaaviin polttoainekategorioihin.
LIIKEVAIHDON TULOUTUSAJANKOHTA
			4-6/2018					4-6/2017
	Uusiutuvat tuotteet		Marketing & Services			Uusiutuvat	Öljy	Marketing & Services
Ulkoinen liikevaihto Yhtenä ajankohtana siirrettävät tuotteet	751	Öljy-tuotteet 1 907	1 049	Muut 0	Yhteensä 3 707	tuotteet 739	tuotteet 1 571	941	Muut 0	Yhteensä 3 251
Yhtenä ajankohtana siirrettävät palvelut		0 5	3	1	9	0	13	3	7	24
Ajan kuluessa siirrettävät palvelut	0	0	0	29	29	0	-7	0	12	6
Yhteensä		751 1 913	1 052	30	3 745	739	1 578	944	20	3 280
			1-6/2018					1-6/2017
	Uusiutuvat tuotteet		Marketing & Services			Uusiutuvat	Öljy	Marketing & Services
Ulkoinen liikevaihto Yhtenä ajankohtana siirrettävät tuotteet	1 471	Öljy-tuotteet 3 799	2 031	Muut 0	Yhteensä 7 301	tuotteet 1 362	tuotteet 3 057	1 878	Muut 0	Yhteensä 6 297
Yhtenä ajankohtana siirrettävät palvelut		0 11	6	1	18	0	13	6	7	26
Ajan kuluessa siirrettävät palvelut	0	0	0	55	55	0	0	0	28	28

LIIKEVAIHDON TULOUTUSAJANKOHTA

			1-6/2018					1-6/2017
						Uusiutuvat	Öljy
Ulkoinen liikevaihto		Öljy-tuotteet			Yhteensä	tuotteet	tuotteet			Yhteensä
Standard) sertifikaatit, sekä BTC:t (Blender's Tax Credits) sisältyvät vastaaviin polttoainekategorioihin. LIIKEVAIHDON TULOUTUSAJANKOHTA
							Öljy
Ulkoinen liikevaihto					Yhteensä	tuotteet				Yhteensä
Yhtenä ajankohtana siirrettävät tuotteet	751	1 907	1 049	0	3 707	739	1 571	941	0	3 251
Yhtenä ajankohtana siirrettävät palvelut		0 5	3	1	9	0	13	3	7	24
Ajan kuluessa siirrettävät palvelut	0	0	0	29	29	0	-7	0	12	6
Yhteensä	751	1 913	1 052	30	3 745	739	1 578	944	20	3 280
			1-6/2018					1-6/2017
						Uusiutuvat	Öljy
Ulkoinen liikevaihto	Uusiutuvat tuotteet	Öljy-tuotteet	Marketing & Services	Muut	Yhteensä	tuotteet	tuotteet	Marketing & Services	Muut	Yhteensä
Yhtenä ajankohtana siirrettävät tuotteet	1 471	3 799	2 031	0	7 301	1 362	3 057	1 878	0	6 297
Yhtenä ajankohtana siirrettävät palvelut		0 11	6	1	18	0	13	6	7	26
Ajan kuluessa siirrettävät palvelut	0	0	0	55	55	0	0	0	28	28

LIIKEVAIHTO TOIMINTASEGMENTEITTÄIN

LIIKEVAIHTO TOIMINTASEGMENTEITTÄIN
4-6/2018					Uusiutuvat tuotteet	Öljy tuotteet	Marketing & Services	Muut	Eliminoinnit	Yhteensä
Ulkoinen liikevaihto					751	1 913	1 052	30	0	3 745
Sisäinen liikevaihto					42	621	9	41	-713	0
Liikevaihto yhteensä					793	2 534	1 061	71	-713	3 745
					Uusiutuvat	Öljy	Marketing & Services
4-6/2017 Ulkoinen liikevaihto					tuotteet 739	tuotteet 1 578	944	Muut 20	Eliminoinnit 0	Yhteensä 3 280
Sisäinen liikevaihto					89	503	8	38	-638	0
Liikevaihto yhteensä					828	2 080	952	58	-638	3 280
					Uusiutuvat	Öljy
1-6/2018					tuotteet	tuotteet	Marketing & Services	Muut	Eliminoinnit	Yhteensä
Ulkoinen liikevaihto					1 471	3 810	2 038	56	0	7 374
Sisäinen liikevaihto Liikevaihto yhteensä					82 1 552	1 177 4 987	19 2 057	80 136	-1 358 -1 358	0 7 374
1-6/2017					Uusiutuvat tuotteet	Öljy tuotteet	Marketing & Services	Muut	Eliminoinnit	Yhteensä
Ulkoinen liikevaihto					1 362	3 070	1 884	36	0	6 351
Sisäinen liikevaihto					165	1 020	16	77	-1 277	0
Liikevaihto yhteensä					1 527	4 089	1 900	112	-1 277	6 351
LIIKEVAIHTO KOHDEMAAN MUKAAN
			4-6/2018					4-6/2017
	Uusiutuvat tuotteet		Marketing & Services			Uusiutuvat	Öljy	Marketing & Services
Ulkoinen liikevaihto		Öljy-tuotteet		Muut	Yhteensä	tuotteet	tuotteet		Muut	Yhteensä
Eurooppa sisältäen Venäjän Pohjois- ja Etelä-Amerikka	508 242	1 764 109	1 051 0	28 0	3 351 352	493 246	1 305 292	1 016 0	19 0	2 833 537
Muut maat	1	39	0	2	42	0	-20	-72	1	-90
Yhteensä		751 1 913	1 052	30	3 745	739	1 578	944	20	3 280
			1-6/2018					1-6/2017
	Uusiutuvat tuotteet		Marketing & Services			Uusiutuvat	Öljy	Marketing & Services
Ulkoinen liikevaihto Eurooppa sisältäen Venäjän	1 048	Öljy-tuotteet 3 233	2 037	Muut 52	Yhteensä 6 371	tuotteet 1 001	tuotteet 2 682	1 883	Muut 31	Yhteensä 5 597
	422	215	0	0	637	361	366	0	0	728
Pohjois- ja Etelä-Amerikka			1	4	367	0	21	1	4	26
Muut maat	1	362
Yhteensä	1 471	3 810	2 038	56	7 374	1 362	3 070	1 884	36	6 351

	Uusiutuvat	Öljy
1-6/2017	tuotteet	tuotteet	Marketing & Services

LIIKEVAIHTO KOHDEMAAN MUKAAN

					Öljy
Ulkoinen liikevaihto			Yhteensä	tuotteet			Yhteensä

				Uusiutuvat	Öljy
Ulkoinen liikevaihto			Yhteensä		tuotteet		Yhteensä

4. SEGMENTTIKOHTAISIA TIETOJA

4. SEGMENTTIKOHTAISIA TIETOJA Nesteen liiketoiminnot on jaettu neljään raportointisegmenttiin, jotka ovat Uusiutuvat tuotteet, Öljytuotteet, Marketing & Services sekä Muut-segmentti. Muut-segmentti sisältää Neste Engineering Solutions -yhtiön, Nesteen (omistusosuus 49,99 %) ja Petróleos de Venezuelan omistaman yhteisyrityksen Nynasin sekä konsernin yhteiset kustannukset. Segmenttien suoritusta tarkastellaan säännöllisesti ylimmän operatiivisen päätöksentekijän, toimitusjohtajan, toimesta, suorituksen arvioimiseksi ja resurssien kohdistamiseksi. LIIKEVAIHTO 4-6/2018 4-6/2017 1-6/2018 1-6/2017 1-12/2017 Viim. 12 kk Uusiutuvat tuotteet 828 1 527 3 243 3 268 793 1 552 Öljytuotteet 2 534 2 080 4 987 4 089 8 490 9 388 Marketing & Services 1 061 952 2 057 1 900 3 912 4 069 Muut 71 58 136 112 237 261 Eliminoinnit -713 -638 -1 358 -1 277 -2 666 -2 747 Yhteensä 3 745 3 280 7 374 6 351 13 217 14 240 LIIKEVOITTO 4-6/2018 4-6/2017 1-6/2018 1-6/2017 1-12/2017 Viim. 12 kk Uusiutuvat tuotteet 56 122 336 213 476 599 Öljytuotteet 108 130 243 312 650 582 Marketing & Services 20 19 33 31 69 71 Muut -11 -6 -20 -23 -24 -21 Eliminoinnit -1 0 1 3 0 -2 Yhteensä 264 536 1 171 1 228 172 592 VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO 4-6/2018 4-6/2017 1-6/2018 1-6/2017 1-12/2017 Viim. 12 kk Uusiutuvat tuotteet 177 101 473 181 561 854 Öljytuotteet 92 122 191 248 495 439 Marketing & Services 19 31 68 71 20 33 Muut -11 -6 -20 -23 -24 -21 Eliminoinnit -1 0 1 3 0 -2 Yhteensä 277 236 679 439 1 101 1 340 POISTOT JA ARVONALENTUMISET 4-6/2018 4-6/2017 1-6/2018 1-6/2017 1-12/2017 Viim. 12 kk Uusiutuvat tuotteet 32 28 60 54 110 116 Öljytuotteet 58 52 114 104 213 223 Marketing & Services 6 12 25 25 6 12 Muut 6 11 24 27 7 14 Eliminoinnit 0 0 0 0 0 0 Yhteensä 103 92 201 181 371 391 INVESTOINNIT AINEETTOMIIN JA AINEELLISIIN HYÖDYKKEISIIN SEKÄ OSAKKEISIIN 4-6/2017 1-6/2017 1-12/2017 Viim. 12 kk 4-6/2018 1-6/2018 Uusiutuvat tuotteet 37 24 65 52 122 135 Öljytuotteet 57 71 104 126 307 285 Marketing & Services 8 13 11 20 37 28 Muut 14 22 70 69 12 21 Eliminoinnit 0 0 0 0 0 0 Yhteensä 114 122 201 220 536 517 KOKONAISVARAT 30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 Uusiutuvat tuotteet 2 126 2 234 2 255 Öljytuotteet 3 928 3 725 3 827 Marketing & Services 575 532 585 Muut 491 499 502 Kohdistamattomat varat 415 934 1 085 Eliminoinnit -300 -320 -308
Yhteensä 7 916 7 077 7 793

SIDOTTU PÄÄOMA Uusiutuvat tuotteet	30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 1 748 1 895 1 863
Öljytuotteet	2 597 2 497 2 678
Marketing & Services	254 204 280
Muut	65 283 292
Eliminoinnit Yhteensä	-8 -10 -12 4 968 4 920 4 737
KOKONAISVELAT	30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017
Uusiutuvat tuotteet	378 339 392
Öljytuotteet	1 250 1 128 1 330 327 306 321
Marketing & Services
Muut Kohdistamattomat velat	436 208 206 1 507 1 485 1 516
Eliminoinnit	-291 -310 -295
Yhteensä	3 600 3 179 3 455
	30.6.2018
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, % Uusiutuvat tuotteet	30.6.2017 31.12.2017 32,2 29,3 25,6
Öljytuotteet	22,5 22,4 25,6
Marketing & Services	37,2 28,7 27,3
VERTAILUKELPOINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, % Uusiutuvat tuotteet	30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 46,0 24,8 30,2
Öljytuotteet	17,0 18,6 19,5
Marketing & Services	37,2 28,5 27,3

SEGMENTTITIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

SEGMENTTITIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
LIIKEVAIHTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN	4-6/2018	1-3/2018	10-12/2017	7-9/2017	4-6/2017	1-3/2017
Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet	793 2 534	759 2 453	924 2 355	793 2 045	828 2 080	699 2 009
Marketing & Services	1 061	996	1 027	986	952	948
Muut Eliminoinnit	71 -713	65 -645	68 -737	57 -652	58 -638	55 -639
Yhteensä	3 745	3 629	3 636	3 229	3 280	3 071
LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN	4-6/2018	1-3/2018	10-12/2017	7-9/2017	4-6/2017	1-3/2017
Uusiutuvat tuotteet 1) Öljytuotteet	56 108	279 135	144 140	119 199	122 130	91 182
Marketing & Services	20	13	11	27	19	12
Muut Eliminoinnit	-11 -1	-9 2	0 1	-2 -4	-6 0	-17 3
Yhteensä	172	421	296	339	264	271
1) Yhdysvaltain takautuvalla BTC-verohelpotuspäätöksellä vuodelle 2017 on 140 miljoonan euron positiivinen vaikutus Uusiutuvat tuotteet -segmentin vuoden 2018 ensimmäisen kvartaalin liikevoittoon.
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN	4-6/2018	1-3/2018	10-12/2017	7-9/2017	4-6/2017	1-3/2017
Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet	177 92	296 99	209 89	171 158	101 122	80 126
Marketing & Services	20	13	11	27	19	11
Muut Eliminoinnit	-11 -1	-9 2	0 1	-2 -4	-6 0	-17 3
Yhteensä	277	401	311	350	236	204
POISTOT JA ARVONALENTUMISET VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN	4-6/2018	1-3/2018	10-12/2017	7-9/2017	4-6/2017	1-3/2017
Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet	32 58	28 57	28 57	27 52	28 52	26 52
Marketing & Services	6	6	6	6	6	6
Muut Eliminoinnit	7 0	7 0	7 0	6 0	6 0	5 0
Yhteensä	103	98	98	92	92	89
INVESTOINNIT AINEETTOMIIN JA AINEELLISIIN HYÖDYKKEISIIN SEKÄ OSAKKEISIIN VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN	4-6/2018	1-3/2018	10-12/2017	7-9/2017	4-6/2017	1-3/2017
Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet	37 57	28 46	47 104	23 78	24 71	28 55
Marketing & Services	8	4	9	7	13	7
Muut Eliminoinnit	12 0	9 0	12 0	36 0	14 0	8 0
Yhteensä	114	86	172	144	122	98
SIDOTTU PÄÄOMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN	4-6/2018	1-3/2018	10-12/2017	7-9/2017	4-6/2017	1-3/2017
Uusiutuvat tuotteet	1 748	1 906	1 863	1 870	1 895	1 844
Öljytuotteet Marketing & Services	2 678 254	2 592 259	2 497 280	2 538 304	2 597 204	2 629 212
Muut	65	291	292	293	283	257
Eliminoinnit Yhteensä	-8 4 737	-8 5 041	-12 4 920	-14 4 990	-10 4 968	-11 4 930

5. TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYSLASKELMAT IFRS-TILINPÄÄTÖKSEEN

VERTAILUKELPOISEN JA RAPORTOIDUN LIIKEVOITON TÄSMÄYTYSLASKELMAT

5. TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYSLASKELMAT IFRS-TILINPÄÄTÖKSEEN
VERTAILUKELPOISEN JA RAPORTOIDUN LIIKEVOITON TÄSMÄYTYSLASKELMAT
Konserni VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	4-6/2018 277	4-6/2017 236	1-3/2018 401	1-6/2018 679	1-6/2017 439	1-12/2017 1 101
varastovoitot/-tappiot	-62	-70	32	-30	-28	31
avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	-38 0	82 0	-12 2	-50 2	105 3	24 3
vakutuus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0	0
muut oikaisut LIIKEVOITTO	-5 172	17 264	-2 421	-7 592	16 536	12 1 171
Uusiutuvat tuotteet	4-6/2018	4-6/2017	1-3/2018	1-6/2018	1-6/2017	1-12/2017
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	177	101	296	473	181	561
varastovoitot/-tappiot avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset	-66 -50	-34 55	-10 -7	-76 -58	-20 52	-80 -5
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	0	0	0	0
vakutuus- ja muut korvaukset muut oikaisut	0 -4	0 0	0 0	0 -4	0 0	0 0
LIIKEVOITTO	56	122	279	336	213	476
Öljytuotteet	4-6/2018	4-6/2017	1-3/2018	1-6/2018	1-6/2017	1-12/2017
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	92	122	99	191	248	495
varastovoitot/-tappiot avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset	5 12	-37 27	41 -5	46 7	-8 53	111 29
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	2	2	3	3
vakutuus- ja muut korvaukset muut oikaisut	0 -1	0 17	0 -2	0 -3	0 16	0 12
LIIKEVOITTO	108	130	135	243	312	650
Marketing & Services	4-6/2018	4-6/2017	1-3/2018	1-6/2018	1-6/2017	1-12/2017
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	20	19	13	33	31	68
varastovoitot/-tappiot avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset	0 0	0 0	0 0	0 0	0 0	0 0
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	0	0	0	0
vakutuus- ja muut korvaukset muut oikaisut	0 0	0 0	0 0	0 0	0 0	0 0
LIIKEVOITTO	20	19	13	33	31	69
Muut	4-6/2018	4-6/2017	1-3/2018	1-6/2018	1-6/2017	1-12/2017
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	-11	-6	-9	-20	-23	-24
varastovoitot/-tappiot avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset	0 0	0 0	0 0	0 0	0 0	0 0
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	0	0	0	0
vakutuus- ja muut korvaukset muut oikaisut	0 0	0 0	0 0	0 0	0 0	0 0
LIIKEVOITTO	-11	-6	-9	-20	-23	-24

VERTAILUKELPOISEN LIIKEVOITON JA VERTAILUKELPOISEN TILIKAUDEN VOITON TÄSMÄYTYSLASKELMA

	4-6/2018	4-6/2017	1-6/2018	1-6/2017	1-12/2017
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	277	236	679	439	1 101
rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-18	-24	-41	-59	-77
tuloverot	-21	-40	-71	-75	-180
määräysvallattomien omistajien osuus	0	-1	0	-2	-3
verot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä	-16	4	-13	14	11
VERTAILUKELPOINEN TILIKAUDEN VOITTO	223	175	553	318	851

KESKIMÄÄRÄISEN SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTON VEROJEN JÄLKEEN (ROACE), %, TÄSMÄYTYSLASKELMA

	30.6.2018		30.6.2017 31.12.2017
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO, VIIM. 12 KK	1 340	965	1 101
rahoitustuotot	4	4	4
kurssierot ja käypien arvojen muutokset	-14	-6	-2
tuloverot	-176	-152	-180
verot muista ROACE-tunnuslukuun vaikuttavista eristä	-24	16	-1
Vertailukelpoinen tilikauden voitto verojen jälkeen	1 130	828	921
Sijoitettu pääoma keskimäärin	5 444	5 123	5 266
KESKIMÄÄRÄINEN SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO VEROJEN JÄLKEEN (ROACE), %	20,8	16,2	17,5

OMAVARAISUUSASTEEN TÄSMÄYTYSLASKELMA

	30.6.2018		30.6.2017 31.12.2017
Oma pääoma	4 315	3 898	4 338
Varat yhteensä	7 916	7 077	7 793
Saadut ennakot	20	33	21
OMAVARAISUUSASTE, %	54,7	55,3	55,8

6. AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS JA SITOUMUKSET

AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS	30.6.2018		30.6.2017 31.12.2017
Kirjanpitoarvo kauden alussa	3 955	3 833	3 833
Poistot ja arvonalentumiset	-201	-181	-371
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	201	220	509
Vähennykset	-1	-9	-12
Muuntoerot	-3	-3	-4
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	3 951	3 860	3 955
SITOUMUKSET AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN OSTAMISEEN	30.6.2018		30.6.2017 31.12.2017
Sitoumukset aineellisten hyödykkeiden ostamiseen	40	51	32
Yhteensä	40	51	32

7. KOROLLISET NETTOVELAT JA LIKVIDITEETTI

Korollinen nettovelka	30.6.2018		30.6.2017 31.12.2017
Lyhytaikaiset korolliset velat	154	148	163
Pitkäaikaiset korolliset velat	996	1 021	1 032
Korolliset velat	1 150	1 169	1 195
Lyhytaikaiset sijoitukset	-11	0	0
Rahat ja pankkisaamiset	-875	-222	-783
Likvidit varat	-886	-222	-783
Korollinen nettovelka	264	947	412
Likviditeetti, käyttämättömät sitovat luottolimiitit ja velkaohjelmat	30.6.2018		30.6.2017 31.12.2017
Likvidit varat	886	222	783
Käyttämättömät sitovat luottolimiitit	1 650	1 650	1 650
Yhteensä	2 536	1 872	2 433
Lisäksi: käyttämätön osa yritystodistusohjelmasta (ei sitova)	400	400	400

8. RAHOITUSINSTRUMENTIT

8. RAHOITUSINSTRUMENTIT
Konsernin riskienhallinnan periaatteisiin ei ole tehty merkittäviä muutoksia katsauskaudella. Riskienhallinnan tavoitteet ja periaatteet ovat yhdenmukaisia vuoden 2017
konsernitilinpäätöksessä esitettyjen tietojen kanssa.
					30.6.2018		30.6.2017		31.12.2017
					Nimellis-	Käypä arvo,	Nimellis-	Käypä arvo,	Nimellis-	Käypä arvo,
Korko- ja valuuttajohdannaiset					arvo	netto	arvo	netto	arvo	netto
Koronvaihtosopimukset Suojauslaskennan alaiset					74	1	124	1	124	1
Ilman suojauslaskentaa					26	1	26	1	26	1
Valuuttajohdannaiset
Suojauslaskennan alaiset					1 632	-33	1 668	34	1 392	27
Ilman suojauslaskentaa					1 291	-32	1 121	23	1 634	29
			30.6.2018			30.6.2017			31.12.2017
			Määrä			Määrä			Määrä
		Määrä	miljoonaa	Käypä	Määrä	miljoonaa	Käypä arvo,	Määrä	miljoonaa	Käypä arvo,
Hyödykejohdannaiset		GWh	bbl	arvo, netto	GWh	bbl	netto	GWh	bbl	netto
Myyntisopimukset Ilman suojauslaskentaa		0	17	-81	0	36	62	0	17	-59
Ostosopimukset
Ilman suojauslaskentaa		3 110	17	-5	2 531	19	-17	2 865	15	18
Hyödykejohdannaiset sisältävät öljy-, kasviöljy-, sähkö-, rahti- ja kaasujohdannaisia.
Johdannaissopimusten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten
käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Summat sisältävät maksamattomat suljetut positiot. Johdannaissopimuksia solmitaan pääasiassa kurssierojen, korkotason ja hintariskin hallitsemiseksi.
Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin sekä käyvän arvon hierarkia 30.6.2018
	Johdannaiset,		Käypä arvo		Jaksotettu	Kirjanpito-	Käypä
Tase-erä	suojauslaskenta		tulosvaikutteisesti		hankintameno	arvo	arvo	Taso 1	Taso 2	Taso 3
Pitkäaikaiset rahoitusvarat Pitkäaikaiset saamiset					99	99	99
Johdannaissopimukset	1		5			6	6		6
Muut rahoitusvarat			5			5	5			5
Lyhytaikaiset rahoitusvarat					1 226	1 226	1 226
Myyntisaamiset ja muut saamiset 1) Johdannaissopimukset	1		22			23	23	1	22

	30.6.2018		30.6.2017		31.12.2017
		Käypä		Käypä arvo,		Käypä arvo,
		arvo, netto		netto		netto
Myyntisopimukset
Ostosopimukset

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin sekä käyvän arvon hierarkia 30.6.2018

Koronvaihtosopimukset
Valuuttajohdannaiset
		30.6.2018			30.6.2017			31.12.2017
			Käypä			Käypä arvo,			Käypä arvo,
			arvo, netto			netto			netto
Myyntisopimukset
Ostosopimukset
Johdannaissopimusten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Summat sisältävät maksamattomat suljetut positiot. Johdannaissopimuksia solmitaan pääasiassa kurssierojen, korkotason ja hintariskin hallitsemiseksi.
Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin sekä käyvän arvon hierarkia 30.6.2018
Tase-erä	Johdannaiset, suojauslaskenta	Käypä arvo tulosvaikutteisesti		Jaksotettu hankintameno	Kirjanpito- arvo	Käypä arvo	Taso 1	Taso 2	Taso 3
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Pitkäaikaiset saamiset				99	99	99
Johdannaissopimukset	1	5			6	6		6
Muut rahoitusvarat		5			5	5			5
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset 1)
				1 226	1 226	1 226
Johdannaissopimukset	1	22			23	23	1	22
Lyhytaikaiset sijoitukset				11	11	11
Rahat ja pankkisaamiset				875	875	875
Rahoitusvarat	3	31		2 211	2 245	2 245
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat				996	996	1 028	899	129
Johdannaissopimukset		4			4	4		4
Muut pitkäaikaiset velat				12	12	12
Lyhytaikaiset rahoitusvelat				154	154	154		154
		139			173	173	7	166
Korolliset velat				1 795	1 795	1 795
Johdannaissopimukset	34
Ostovelat ja muut velat
Rahoitusvelat	34	143		2 957	3 134	3 166
1) poislukien ei-rahamääräiset erät
Raportointikaudella ei ole luokiteltu instrumentteja arvostettavaksi käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta.
Taseessa käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit luokitellaan tasoihin käyvän arvon määrittämiseen käytettävien arvostusmenetelmien syöttötietojen perusteella:

Taso 1: syöttötiedot täysin samanlaisille varoille ja veloille toimivilla markkinoilla noteerattuja (oikaisemattomia) hintoja

Taso 2: syöttötiedot muita kuin tasolle 1 kuuluvia noteerattuja hintoja, jotka ovat havainnoitavissa varoille tai veloille joko suoraan tai epäsuorasti

Taso 3: varoja tai velkoja koskevat syöttötiedot, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon (ei todettavissa olevat syöttötiedot)

Tasolla 1 olevat korolliset velat ovat listattuja joukkovelkakirjalainoja. Muiden rahoitusinstrumenttien käyvät arvot eivät poikkea merkittävästi niiden kirjanpitoarvosta.

Vuoden 2018 ensimmäisen kuuden kuukauden aikana ei ollut siirtoja käypien arvojen tasojen 1 ja 2 välillä. Tasolta 3 ei ollut siirtoja muille tasoille eikä sinne ollut siirtoja muilta tasoilta.

9. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

9. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT
Konsernin lähipiiriin kuuluvat tytäryhtiöt, yhteisjärjestelyt ja yhteisöt, joissa määräysvaltaa käyttää Nesteen merkittävin osakkeenomistaja Suomen valtio. Lisäksi lähipiiriin kuuluvat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet (yrityksen johtoon kuuluvat avainhenkilöt) sekä yrityksen johtoon kuuluvien avainhenkilöiden läheiset perheenjäsenet ja yritykset, joissa heillä tai heidän perheenjäsenillään on määräysvalta.
Konsernin emoyritys on Neste Oyj. Liiketoimet konsernin ja sen lähipiiriin kuuluvien tytäryritysten kesken on eliminoitu konserniyhdistelyssä, eivätkä ne sisälly tämän liitetiedon lukuihin. Muiden lähipiiriin kuuluvien kanssa tehdyt liiketoimet on eritelty alla olevassa taulukossa. Kaikki lähipiirin kanssa tehdyt liiketoimet tapahtuvat markkinaehtoisesti.
Liiketoimet yhteisjärjestelyiden ja muun lähipiirin kanssa	30.6.2018	30.6.2017	31.12.2017
Tavaroiden ja palveluiden myynnit	99	84	191
Tavaroiden ja palveluiden ostot	159	111	182
Saamiset	135	76	84
Rahoitustuotot ja -kulut	1	0	1
Velat	7	10	4
10. VASTUUSITOUMUKSET
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset	30.6.2018	30.6.2017	31.12.2017
Omasta puolesta sitoumuksiin annetut
Kiinteistökiinnitykset	26	17	17

10. VASTUUSITOUMUKSET

9. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT
Konsernin lähipiiriin kuuluvat tytäryhtiöt, yhteisjärjestelyt ja yhteisöt, joissa määräysvaltaa käyttää Nesteen merkittävin osakkeenomistaja Suomen valtio. Lisäksi lähipiiriin kuuluvat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet (yrityksen johtoon kuuluvat avainhenkilöt) sekä yrityksen johtoon kuuluvien avainhenkilöiden läheiset perheenjäsenet ja yritykset, joissa heillä tai heidän perheenjäsenillään on määräysvalta.
Konsernin emoyritys on Neste Oyj. Liiketoimet konsernin ja sen lähipiiriin kuuluvien tytäryritysten kesken on eliminoitu konserniyhdistelyssä, eivätkä ne sisälly tämän liitetiedon lukuihin. Muiden lähipiiriin kuuluvien kanssa tehdyt liiketoimet on eritelty alla olevassa taulukossa. Kaikki lähipiirin kanssa tehdyt liiketoimet tapahtuvat markkinaehtoisesti.
Saamiset	135	76	84
Rahoitustuotot ja -kulut	1	0	1
Velat	7	10	4
10. VASTUUSITOUMUKSET Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset Omasta puolesta sitoumuksiin annetut Kiinteistökiinnitykset Pantit Vastuusitoumukset ja muut vastuut Yhteensä	30.6.2018 26 116 34 176	30.6.2017 17 117 34 169	31.12.2017 17 116 40 174
Yhteisjärjestelyjen puolesta annetut
Pantit	45	38	45
Takaukset	0	1	1
Yhteensä	45	39	46
Muiden puolesta annetut
Takaukset	1	1	1
Yhteensä	1	1	1
Yhteensä	222	209	221
Käyttöleasingvastuut	30.6.2018	30.6.2017	31.12.2017
Yhden vuoden kuluessa	56	58	74
Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua	57	71	61
Yli viiden vuoden kuluttua	69	74	71
Yhteensä Konsernin käyttöleasingsitoumukset liittyvät pääosin laivojen aikarahtaussopimuksiin sekä maa-alue- ja toimistovuokriin.	182	203	206

11. LAADINTAPERIAATTEIDEN MUUTOKSET

Öljytuotteet-segmentin vaihto-omaisuuden arvostusta on muutettu toisen neljänneksen aikana. Aiemman FIFO-menetelmän (first-in, first-out) sijaan Öljytuotteiden vaihtoomaisuuden hankintameno määritetään käyttäen painotetun keskihinnan menetelmää. Muutoksella oli epäolennainen vaikutus Nesteen konsernitilinpäätökseen (noin 1 miljoona euroa).

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit ja IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista standardien käyttöönoton vaikutukset sekä IFRS 2 Osakeperusteiset maksut standardin muutosten vaikutus 1.1.2018 alkaen on esitetty alla.

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit

Ensimmäisenä soveltamispäivänä 1.1.2018 luokittelumuutokset huomioiden konsernin rahoitusinstrumentit olivat:

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit
	Konserni alkoi soveltaa IFRS 9 -standardia 1.1.2018. IFRS 9 ohjaa rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelua, arvostamista sekä kirjaamista. IFRS 9 tuo myös uudet säännökset koskien suojauslaskentaa sekä uuden arvonalentumisen käsittelymallin, jota sovelletaan rahoitusvaroihin. IFRS 9:n siirtymäsäännösten sallimana vertailutiedot esitetään edelleen konsernin aiemman tilinpäätöskäytännön mukaisesti.
	Rahoitusvarat luokitellaan kolmeen pääryhmään: jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat ja käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat. Luokittelu riippuu yrityksen toimintamallista sekä kyseisten rahoitusvarojen sopimukseen perustuvista kassavirroista. Jaksotettu hankintameno -ryhmään sisältyvät rahat ja pankkisaamiset sekä myynti- ja lainasaamiset, jotka liiketoimintamallin mukaan pidetään ainoastaan sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi ja kyseiset rahavirrat koostuvat yksinomaan pääoman ja koron maksuista. Käypään arvoon kirjattavien instrumenttien voitot ja tappiot kirjataan joko tuloslaskelmaan tai muihin laajan tuloksen eriin. Tällä hetkellä Neste ei ole luokitellut mitään instrumentteja arvostettavaksi muihin laajan tuloksen eriin. Käypä arvo tulosvaikutteisesti -ryhmä koostuu listaamattomista oman pääoman ehtoisista sijoituksista sekä johdannaisista, joita pidetään kaupankäyntitarkoituksessa tai jotka eivät täytä suojauslaskennan vaatimuksia. Standardi ei tuonut muutoksia konsernin rahoitusvelkojen luokitteluun ja arvostamiseen.
merkittävästi.	Myyntisaamisten arvonalentumisvarauksiin Neste soveltaa yksinkertaistettua lähestymistapaa. Jokaisella liiketoiminnolla on myyntisaamisille oma luottotappioiden laskentamatriisi johtuen liiketoimintojen luonteiden erilaisuudesta. Yleistä, odotettuihin luottotappioihin perustuvaa lähestymistapaa sovelletaan jaksotettuun hankintamenoon kirjatuille velkainstrumenteille. Odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämiseksi käytetty laskentamalli riippuu siitä, onko luottoriski kasvanut
	Konsernilla on valuuttajohdannaisia rahavirran suojauslaskennassa sekä korkojohdannaisia rahavirran ja käyvän arvon suojauslaskennassa. IFRS 9 edellyttää taloudellista suhdetta suojauskohteen ja suojausinstrumentin välillä sekä samaa suojausastetta, jota yrityksen johto tosiasiallisesti käyttää riskienhallinnassa. Nesteelle konkreettinen muutos suojauslaskennan osalta on option aika-arvon kirjaaminen. Aiemmin se kirjattiin tulokseen, mutta IFRS 9:n myötä option aika-arvo kirjataan tuloslaskelman sijaan muihin laajan tulokseen eriin, omaan pääomaan kuten option perusarvo. Muuten suojauslaskennan osalta yhtiön suojauslaskentasuhteet (rahavirran sekä käyvän arvon suojaukseen määritellyt valuutta- ja korkojohdannaiset) jatkuvat IFRS 9:n mukaan kuten aiemmin.
	Ensimmäisenä soveltamispäivänä 1.1.2018 luokittelumuutokset huomioiden konsernin rahoitusinstrumentit olivat:
			Kirjanpitoarvo
Tase-erä	IAS 39 Arvostusryhmä	IFRS 9 Arvostusryhmä	IFRS 9	IAS 39	Erotus
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Pitkäaikaiset saamiset	Lainat ja muut saamiset	Jaksotettu hankintameno	51	51
Johdannaissopimukset	Suojauslaskennan alaiset johdannaiset	Johdannaiset, suojauslaskenta	2	2
Johdannaissopimukset	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	Käypä arvo tulosvaikutteisesti	2	2
Muut rahoitusvarat	Myytävissä olevat rahoitusvarat	Käypä arvo tulosvaikutteisesti	5	5
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset 1)	Lainat ja muut saamiset	Jaksotettu hankintameno	1 093	1 094	1
Johdannaissopimukset	Suojauslaskennan alaiset johdannaiset	Johdannaiset, suojauslaskenta	29	29
Johdannaissopimukset	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	Käypä arvo tulosvaikutteisesti	58	58
Rahat ja pankkisaamiset	Lainat ja muut saamiset	Jaksotettu hankintameno	783	783
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat	Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat	Jaksotettu hankintameno	1 032	1 032
Johdannaissopimukset	Suojauslaskennan alaiset johdannaiset	Johdannaiset, suojauslaskenta	0	0
Johdannaissopimukset	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat	Käypä arvo tulosvaikutteisesti	0	0
Muut pitkäaikaiset velat	Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat	Jaksotettu hankintameno	17	17
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat	Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat	Jaksotettu hankintameno	163	163
Johdannaissopimukset	Suojauslaskennan alaiset johdannaiset	Johdannaiset, suojauslaskenta	2	2
Johdannaissopimukset Ostovelat ja muut velat	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat	Käypä arvo tulosvaikutteisesti Jaksotettu hankintameno	70 1 679	70 1 679

IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista

Konserni alkoi soveltaa IFRS 15 -standardia 1.1.2018 lähtien, ja se soveltaa mukautettua takautuvaa menettelyä. Standardi käsittelee tulouttamista ja määrittelee periaatteet, joiden mukaan tilinpäätöksessä esitetään käyttäjien kannalta hyödyllistä tietoa asiakassopimuksiin perustuvien myyntituottojen luonteesta, määrästä, ajoituksesta ja epävarmuudesta sekä myyntituottoihin liittyvistä rahavirroista. Myyntituotto kirjataan, kun asiakas saa määräysvallan tavaraan tai palveluun ja pystyy ohjaamaan sen käyttöä ja saamaan siitä koituvan hyödyn. IFRS 15 korvaa IAS 18 -standardin 'Tuotot' ja IAS 11 -standardin 'Pitkäaikaishankkeet' sekä niihin liittyvät tulkinnat.

IFRS 15 -standardin soveltamisella ei ole merkittävää vaikutusta konsernitilinpäätökseen. Johto on arvioinut IFRS 15:n vaikutuksia Nesteen liiketoiminta-alueilla käytetyille sopimustyypeille. Valtaosa konsernin liikevaihdosta koostuu polttoaineiden ja muiden tuotteiden myynnistä. Myyntisopimukset ovat luonteeltaan vakiomuotoisia ja niiden toimitusehdot on tutkittu, eikä niistä aiheudu merkittävää muutosta aikaisempaan tuloutukseen. Tiettyjä varastointipalvelusopimuksia, alennuksia, bonuksia, sopimussakkoja, takuusitoumuksia ja muita erityisehtoja, jotka poikkeavat vakiomuotoisista sopimustyypeistä on myös analysoitu tarkemmin, eikä niillä ole vaikutusta Nesteen tuloutukseen verrattuna edeltäviin laadintaperiaatteisiin.

Osa konsernin tuotemyynneistä on CIF Incoterm -ehdon alaisia, joissa kokonaismyyntihinta allokoidaan erillisille suoritevelvoitteille, joista ensimmäinen suoritevelvoite on tuote ja toinen on kuljetus (sisältäen kulut, vakuutuksen sekä rahdin). Tuotteelle allokoitu myyntihinta tuloutetaan lastauksen yhteydessä, ennen toimitusta. Kuljetuksen myyntihinta tuloutetaan kun jälkimmäinen suoritevelvoite on täytetty. Näiden allokoitu myyntihinta on vain pieni osa asiakassopimuksista syntyvistä myyntituotoista, ja myöhemmin tuloutettava myyntituotto olisi ollut 0,8 milj. euroa 31.12.2017. Vastaavien kulujen jälkeen vaikutus avaavaan taseeseen on 0,0 milj.euroa.

Tytäryhtiö Neste Engineering Solutions Oy:n valmistusasteen mukainen tulouttaminen on yhdenmukainen IFRS 15:n kanssa, sillä liikevaihto kirjataan ajan kuluessa.

Uusiutuvien tuotteiden RIN (Renewable Identification Number) ja LCFS (Low Carbon Fuels Standard) -sertifikaatteja, Blender's Tax Credit -verohelpotuksia sekä muita vastaavia erillisiä suoritevelvoitteita on myös arvioitu, eikä niistä aiheudu muutoksia aikaisempiin tulouttamismenetelmiin verrattuna.

Muutokset standardiin IFRS 2 Osakeperusteiset maksut

Kesäkuussa 2016 IASB teki standardiin IFRS 2 Osakeperusteiset maksut muutoksia, joilla selkeytettiin oikeuden syntymisehtojen vaikutuksia käteisvaroina maksettavien osakeperusteisten maksujen arvostukseen, osakeperusteisiin maksuihin liittyvien lähdeverovelvoitteiden luokittelua ja sellaisen osakeperusteisen maksun ehtojen muutoksen käsittelyä, joka muuttaa liiketoimen luokittelun käteisvaroina maksettavasta omana pääomana maksettavaksi. EU hyväksyi IFRS 2:n muutokset helmikuussa 2018.

Konserni alkoi soveltaa IFRS 2 -standardin muutoksia 1.1.2018 ja standardin siirtymäsäännösten sallimana vertailutiedot esitetään edelleen konsernin aiemman tilinpäätöskäytännön mukaisesti.

1.1.2018 alkaen osakeperusteinen palkkio käsitellään kokonaisuudessaan osakkeina selvitettävänä järjestelynä. Aiemman tilinpäätöskäytännön mukaan ennakoitu veroviranomaiselle maksettava verovelka arvostettiin raportointihetken käypään arvoon ja kirjattiin velaksi kuten rahana selvitettävä järjestely. Standardimuutosten voimaantulon jälkeen koko järjestely arvostetaan osakepalkkion myöntöhetken käypään arvoon ja palkkion maksuhetkellä realisoituva erotus kirjataan omaan pääomaan. Osakeperusteisten palkkioiden verovelat, 6 miljoonaa euroa, luokiteltiin 1.1.2018 veloista omaan pääomaan: 4 miljoonaa euroa Muista pitkäaikaisista veloista ja 2 miljoonaa euroa Ostoveloista ja muista veloista. Standardi ei aiheuttanut muita muutoksia Nesteen konsernitilinpäätökseen.

Osakeperusteisista maksuista osavuosikatsauskaudella 1.1.-31.3.2018 kuluksi kirjattu määrä oli 1 miljoona euroa alhaisempi kuin mitä olisi kirjattu aiemman tilinpäätöskäytännön mukaisesti.

Tunnuslukujen laskentakaavat

Tunnuslukujen laskentakaavat
Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut
Käyttökate (EBITDA)	=		Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA)	=		Vertailukelpoinen liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
Vertailukelpoinen liikevoitto 1)	=		Liikevoitto -/+ varastovoitot/-tappiot -/+ avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset -/+ omaisuuden myyntivoitot/-tappiot - vakuutus- ja muut korvaukset -/+ muut oikaisut
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	=		Varastovoitot/-tappiot, avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset, omaisuuden myyntivoitot/-tappiot, vakuutus- ja muut korvaukset ja muut oikaisut
Vertailukelpoinen tilikauden voitto	=		Vertailukelpoinen liikevoitto - rahoitustuotot ja -kulut yhteensä - tuloverot - määräysvallattomien omistajien osuus - verot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä
Oman pääoman tuotto (ROE), %	=	100 x	Voitto ennen veroja - tuloverot, viim. 12 kk Oma pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE), %	=	100 x	Vertailukelpoinen liikevoitto + rahoitustuotot + kurssierot ja käypien arvojen muutokset - tuloverot - verot muista ROACE-tunnuslukuun vaikuttavista eristä, viim. 12 kk Sijoitettu pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot
Sijoitettu pääoma	=		Oma pääoma yhteensä + korolliset velat
Korollinen nettovelka	=		Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset - lyhytaikaiset sijoitukset
Velan osuus kokonaispääomasta, %	=	100 x	Korollinen nettovelka Korollinen nettovelka + oma pääoma yhteensä
Velkaantumisaste (gearing), %	=	100 x	Korollinen nettovelka Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste, %	=	100 x	Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma - saadut ennakot
Sidotun pääoman tuotto, %	=	100 x	Segmentin liikevoitto, viim. 12 kk Segmentin sidottu pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, %	=	100 x	Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto, viim. 12 kk Segmentin sidottu pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot
Segmentin sidottu pääoma	=		Segmentin aineelliset hyödykkeet + aineettomat hyödykkeet + osuudet yhteisyrityksissä + vaihto omaisuus + segmenteille kohdistetut korottomat saamiset ja velat - varaukset - eläkevelvoitteet
Tutkimus- ja kehitysmenot	=		Tutkimus- ja kehitysmenot sisältävät tuloslaskelmaan kirjatut konsernin kaikkia liiketoiminta alueita palvelevan Tutkimus ja teknologia -yksikön kulut sekä liiketoiminta-alueiden oman tutkimus ja kehittämistoiminnan kulut. Luku sisältää aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden poistot. Kulut esitetään bruttona vähentämättä saatuja avustuksia.

Osakekohtaiset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut
Tulos / osake (EPS)	=		Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden voitto Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Vertailukelpoinen tulos / osake	=		Vertailukelpoinen tilikauden voitto Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Oma pääoma / osake	=		Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa
Rahavirta / osake	=		Liiketoiminnan nettorahavirta
			Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Hinta / voitto -suhde (P/E)	=		Viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa Tulos / osake
Osinko tuloksesta, %	=	100 x	Osinko / osake Tulos / osake
Efektiivinen osinkotuotto, %	=	100 x	Osinko / osake
			Viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa
Keskikurssi	=		Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	=		Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa
Markkinatekijöiden tunnusluvut
Öljytuotteiden viitemarginaali (USD/bbl)	=		Tuotteiden arvo - raaka-ainekustannukset - jalostuksen oletetut muuttuvat kustannukset - myynnin rahtikustannukset
Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali	=		Vertailukelpoinen myyntikate x keskimääräinen EUR/USD-valuuttakurssi kyseiselle ajanjaksolle x keskimääräinen jalostuksen tuotesaanto
(USD/bbl)			Jalostettujen tuotteiden myyntivolyymi x barreleita tonnissa -muuntosuhde
Öljytuotteiden lisämarginaali (USD/bbl)	=		Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali - öljytuotteiden viitemarginaali
Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaali (USD/tonni)	=		70 % (Euroopan osuus myyntivolyymista) x (FAME - CPO) 2) + 30 % (Pohjois-Amerikan osuus myyntivolyymista) x (SME - CPO + LCFS x2) 2)
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen	=		Vertailukelpoinen myyntikate Kokonaismyyntimäärä
myyntikate (USD/tonni)

1) Liiketoimintaympäristössä, jossa Neste toimii, hyödykkeiden hinnat ja valuuttakurssit heilahtelevat ja voivat siten aiheuttaa merkittävää vaihtelua varaston arvoihin ja liikevoittoon. Vertailukelpoinen liikevoitto poistaa sekä varastovoitot/-tappiot, jotka ovat syntyneet raaka-aineiden hintojen muutoksista että avointen johdannaisten muutokset, ja siten kuvastaa paremmin yhtiön operatiivista suorituskykyä. Lisäksi se heijastaa Nesteen operatiivista rahavirtaa, jossa varaston arvostuksesta aiheutunut liikevoiton muutos kompensoidaan käyttöpääoman muutoksella. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat odottamattomia ja olennaisia tapahtumia, jotka eivät ole osa normaalia päivittäistä toimintaa. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ovat muun muassa arvonalennukset ja niiden palautumiset, liiketoimintojen yhdistämiseen tai lopettamiseen liittyvät voitot tai tappiot, uudelleenjärjestelyihin liittyvät kustannukset sekä omaisuuden myyntivoitot tai -tappiot. Vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin luetaan vain tulosvaikutukseltaan yli miljoonan euron tapahtumat.

2) FAME = Fatty Acid Methyl Ester, rasvahapon metyyliesteri (biodiesel), kausiluonteinen

CPO = Raakapalmuöljyn kolmannen kuukauden futuurihinta Malesian pörssissä + rahti 70 dollaria tonnilta ARA-alueelle (Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen) SME = Soy Methyl Ester, soijaöljyn metyyliesteri (biodiesel), keskihinta Meksikonlahden rannikolla

LCFS = Kalifornian LCFS (Low Carbon Fuel Standard) -päästöoikeuden hinta