Neste Oyj — Interim / Quarterly Report 2015

Oct 23, 2015

Neste Oyj Osavuosikatsaus Tammi–syyskuu 2015

Nesteen osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2015

Kaikkien aikojen paras neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto vahvojen jalostusmarkkinoiden ja hyvän operatiivisen toiminnan ansiosta

Kolmas neljännes lyhyesti:

• · Vertailukelpoinen liikevoitto oli 281 miljoonaa euroa (Q3/2014: 191 milj.)
• · Kokonaisjalostusmarginaali oli 13,19 dollaria barrelilta (Q3/2014: 10,77 USD/bbl)
• · Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 75 miljoonaa euroa (Q3/2014: 53 milj.)
• · Liiketoiminnan rahavirta oli 322 miljoonaa euroa (Q3/2014: -144 milj.)

Tammi–syyskuu lyhyesti:

• · Vertailukelpoinen liikevoitto oli 574 miljoonaa euroa (1-9/2014: 327 milj.)
• · Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 14,5 % viimeisten 12 kk:n aikana (2014: 10,1 %)
• · Velan osuus kokonaispääomasta syyskuun lopussa oli 35,7 % (31.12.2014: 37,9 %)
• · Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 1,69 euroa (1-9/2014: 0,79)

Toimitusjohtaja Matti Lievonen:

"Jalostusmarginaalit pysyivät vahvoina kolmannella neljänneksellä, ja tuotantolaitoksemme palasivat normaalitoimintaan Porvoon suunnitellun seisokin jälkeen. Nesteen vertailukelpoinen liikevoitto oli ennätykselliset 281 miljoonaa euroa, kun se edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla oli 191 miljoonaa euroa. Lisäksi suotuisalla USD/EUR-valuuttakurssilla oli positiivinen vaikutus tulokseen. Myös liiketoiminnan rahavirtamme oli vahva käyttöpääoman pienentymisen ja korkean käyttökatteen tuloksena.

Öljytuotteiden kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 178 miljoonaa euroa (111 milj.). Nesteen viitejalostusmarginaali oli keskimäärin 9,1 dollaria barrelilta eli lähes 60 % suurempi kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Bensiinimarginaalit pysyivät erityisen korkealla tasolla globaalin kysynnän kasvun ja kesän ajokauden tukemina. Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste oli 96 %, mikä osoittaa laitoksen palautuneen onnistuneesti normaaliin toimintaan.

Uusiutuvien tuotteiden kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 75 miljoonaa euroa (53 milj.). Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärien kasvulla ja dollarin vahvistumisella oli positiivinen vaikutus tulokseen edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Raaka-aineiden optimointia jatkettiin, ja jäte- ja tähderaakaaineiden osuus nousi 75 prosenttiin raaka-aineiden käytöstä, mikä on korkeampi kuin millään aikaisemmalla vuosineljänneksellä.

Öljyn vähittäismyynnissä pystyimme kasvattamaan tulostamme lisäämällä myyntimääriä erityisesti Baltian maissa sekä parantamalla marginaaleja. Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 27 miljoonaa euroa eli hieman enemmän kuin vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä.

Vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli lähes samalla tasolla kuin koko vuoden 2014 tulos Porvoon suunnitellusta suurseisokista huolimatta, mikä on osoitus liiketoimintojemme vahvasta suorituksesta. Vaikka jalostusmarkkinoiden odotetaan seuraavan normaalia kausivaihtelua, markkinaolosuhteet näyttävät pysyvän kohtuullisen suotuisina. Näin ollen arvioimme koko vuoden 2015 tuloksen olevan vahva."

Nesteen osavuosikatsaus, 1. tammikuuta – 30. syyskuuta 2015

Neljännestulokset tilintarkastamattomia, vuositulokset tilintarkastettuja.

Suluissa olevat luvut viittaavat vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon, ellei muuta ole mainittu.

Vuoden 2014 neljännestulokset on päivitetty 1.1.2015 käyttöönotetun IFRIC 21 -standardin mukaisesti. Koko vuoden 2014 liikevoitto pysyi ennallaan.

Avainluvut

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
Liikevaihto	3 023	3 846	2 605	8 372	11 459	15 011
Käyttökate (EBITDA)	245	136	146	702	420	480
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA)*	368	273	161	822	572	913
Liikevoitto	158	54	63	454	175	150
Vertailukelpoinen liikevoitto*	281	191	78	574	327	583
Tulos ennen veroja	158	27	52	415	108	78
Tilikauden voitto	129	15	42	352	80	60
Vertailukelpoinen tilikauden voitto**	227	125	55	432	201	408
Osakekohtainen tulos, euroa	0,50	0,06	0,17	1,37	0,31	0,22
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos**, euroa	0,89	0,49	0,21	1,69	0,79	1,60
Investoinnit	81	107	248	430	247	418
Liiketoiminnan nettorahavirta	322	-144	227	364	-103	248
				30.9.	30.9.	31.12.

	2015	2014	2014
Oma pääoma	2 865	2 766	2 659
Korolliset nettovelat	1 593	1 804	1 621
Sijoitettu pääoma	4 798	4 746	4 526
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja (ROCE),
vuositasolla, %	13,6	4,8	3,3
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen
jälkeen (ROACE)***, %	14,5	9,5	10,1
Oma pääoma/osake, euroa	11,14	10,77	10,34
Velan osuus kokonaispääomasta, %	35,7	39,5	37,9

* Vertailukelpoinen liikevoitto on laskettu vähentämällä varastovoitot/-tappiot, kertaluonteiset erät sekä öljy-, kasviöljy-, sähkö- ja kaasujohdannaisten avoimien positioiden käypien arvojen muutokset raportoidusta liikevoitosta. Trading-varastojen käypien arvojen muutokset sisällytetään varastovoittoihin/-tappioihin.

** Vertailukelpoinen tilikauden voitto on laskettu vähentämällä varastovoitot/-tappiot, kertaluonteiset erät sekä öljy-, kasviöljy-, sähkö- ja kaasujohdannaisten avoimien positioiden käypien arvojen muutokset verojen jälkeen sekä vähentämällä määräysvallattomien omistajien osuus. Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos on laskettu vertailukelpoisesta tilikauden voitosta.

***Viimeiset 12 kuukautta

Konsernin kolmannen neljänneksen 2015 tulos

Nesteen kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 3 023 miljoonaa euroa (3 846 milj.). Liikevaihdon pieneneminen oli pääasiassa seurausta öljyn hinnan laskusta johtuneista matalammista myyntihinnoista, joilla oli 1,6 miljardin euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. USD/EURvaluuttakurssin muutoksella oli 0,6 miljardin euron ja suuremmilla myyntimäärillä 0,2 miljardin euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 281 miljoonaa euroa (191 milj.). Öljytuotteiden tulokseen vaikuttivat positiivisesti korkeammat viitejalostusmarginaalit ja suotuisa USD/EUR-valuuttakurssi. Myös Uusiutuvien tuotteiden tulos parani USD/EURvaluuttakurssin ja suurempien myyntimäärien ansiosta. Öljyn vähittäismyynnin myyntimäärät ja marginaalit kasvoivat edellisvuoteen verrattuna. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto pieneni vuoden 2014 kolmanteen neljännekseen verrattuna.

Öljytuotteiden kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 178 miljoonaa euroa (111 milj.), Uusiutuvien tuotteiden 75 miljoonaa euroa (53 milj.) ja Öljyn vähittäismyynnin 27 miljoonaa euroa (26 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -1 miljoonaa euroa (5 milj.).

Konsernin IFRS:n mukainen liikevoitto oli 158 miljoonaa euroa (54 milj.). Liikevoittoon vaikuttivat varastotappiot, jotka olivat 174 miljoonaa euroa (169 milj.), sekä avoimien öljyjohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka olivat 51 miljoonaa euroa (38 milj.) ja liittyivät lähinnä varaston suojaukseen. Tulos ennen veroja oli 158 miljoonaa euroa (27 milj.), kauden voitto 129 miljoonaa euroa (15 milj.) ja osakekohtainen tulos 0,50 euroa (0,06). Konsernin efektiivinen verokanta oli 18 % (44 %).

Konsernin tammi–syyskuun 2015 tulos

Nesteen yhdeksän ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli 8 372 miljoonaa euroa (11 459 milj.). Liikevaihdon pieneneminen oli seurausta öljyn hinnan laskusta johtuneista matalammista myyntihinnoista, joilla oli 3,5 miljardin euron vaikutus, ja pääasiassa Porvoon jalostamon suunnitellusta seisokista johtuneesta myyntimäärien laskusta, jolla oli 0,9 miljardin euron negatiivinen vaikutus. USD/EUR-valuuttakurssin muutoksella oli 1,3 miljardin euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon edellisvuoteen verrattuna. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 574 miljoonaa euroa (327 milj.). Öljytuotteiden tulokseen vaikuttivat positiivisesti viitejalostusmarginaalit, jotka olivat selvästi korkeammat kuin vuoden 2014 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana. Uusiutuvien tuotteiden tulos parani pääasiassa suotuisan USD/EUR-valuuttakurssin ja korkeampien lisämarginaalien ansiosta. Öljyn vähittäismyynnin tulokseen vaikuttivat positiivisesti korkeammat myyntimäärät ja marginaalit. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto pieneni vuoden 2014 yhdeksään ensimmäiseen kuukauteen verrattuna.

Öljytuotteiden yhdeksän kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 348 miljoonaa euroa (176 milj.), Uusiutuvien tuotteiden 171 miljoonaa euroa (97 milj.) ja Öljyn vähittäismyynnin 67 miljoonaa euroa (60 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -12 miljoonaa euroa (-5 milj.).

Konsernin IFRS:n mukainen liikevoitto oli 454 miljoonaa euroa (175 milj.). Liikevoittoon vaikuttivat varastotappiot, jotka olivat 171 miljoonaa euroa (170 milj.), avoimien öljyjohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka olivat -22 miljoonaa euroa (25 milj.) ja liittyivät pääasiassa varaston suojaukseen, sekä yhteensä 74 miljoonan euron (-7 milj.) kertaluonteiset erät, jotka liittyivät pääasiassa Porvoon sähköverkon myyntivoittoon. Tulos ennen

veroja oli 415 miljoonaa euroa (108 milj.), kauden voitto 352 miljoonaa euroa (80 milj.) ja osakekohtainen tulos 1,37 euroa (0,31). Konsernin efektiivinen verokanta oli 15 % (26 %), joka johtui pääasiassa verovapaista tuloista, kuten Kilpilahden Sähkönsiirto Oy:n osakkeiden myynnistä.

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	281	191	78	574	327	583
- varastovoitot/-tappiot	-174	-169	78	-171	-170	-492
- avoimien öljyjohdannaispositioiden käypien arvojen
muutokset	51	38	-91	-22	25	74
- kertaluonteiset erät	0	-6	-3	74	-7	-16
- omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	-3	76	-2	-2
- vakuutus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0	0
- muut	0	-5	0	-3	-5	-14
LIIKEVOITTO	158	54	63	454	175	150

Taloudelliset tavoitteet

Nesteen tärkeimmät taloudelliset tavoitteet ovat keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE) ja velan osuus kokonaispääomasta. ROACE-tunnusluku lasketaan vertailukelpoisesta liikevoitosta. Yhtiön pitkän aikavälin ROACE-tavoite on 15 % ja velan tavoiteosuus kokonaispääomasta on 25–50 %.

	30.9.	30.9.	31.12.
	2015	2014	2014
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE)*, %	14,5	9,5	10,1
Velan osuus kokonaispääomasta, %	35,7	39,5	37,9

* Viimeiset 12 kuukautta.

Rahavirta, investoinnit ja rahoitus

Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta vuoden 2015 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana oli 364 miljoonaa euroa (-103 milj.). Rahaa vapautui varastojen pienentämisestä Porvoon jalostamon seisokin jälkeen ja contangovarastojen purkamisesta. Rahavirta ennen rahoituseriä oli tammi–syyskuussa 180 miljoonaa euroa (-295 milj.). Konsernin käyttöpääoman kiertonopeus oli 21,1 päivää (20,8 päivää) liukuvalla 12 kuukauden jaksolla kolmannen neljänneksen lopussa.

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
Käyttökate (EBITDA, IFRS)	245	136	146	702	420	480
Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	2	-77	2	2
Muut oikaisut	-62	-35	96	-2	-23	-80
Käyttöpääoman muutos	208	-220	28	-131	-401	-33
Rahoituskulut, netto	-50	-4	-18	-79	-24	-44
Maksetut verot	-20	-21	-28	-50	-77	-77
Liiketoiminnan nettorahavirta	322	-144	227	364	-103	248
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-145	-52	-198	-425	-158	-272
Muut investoinnit*	72	-4	-14	242	-35	-34
Vapaa rahavirta (rahavirta ennen rahoitusta)	249	-200	14	180	-295	-59

* 7-9/15 ja 1-9/15 luvut sisältävät Tullin palauttaman 44 miljoonan euron seuraamusmaksun.

Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat tammi–syyskuussa yhteensä 425 miljoonaa euroa (158 milj.). Kunnossapitoinvestoinnit olivat 345 miljoonaa euroa (121 milj.) ja tuottavuus- sekä strategiset investoinnit 80 miljoonaa euroa (37 milj.). Öljytuotteiden investoinnit olivat 374 miljoonaa euroa (124 milj.), ja segmentin suurimmat yksittäiset projektit olivat Porvoon jalostamon suurseisokki ja syötön esikäsittely-yksikkö (ns. SDA-yksikkö). Uusiutuvien tuotteiden investoinnit olivat 24 miljoonaa euroa (15 milj.). Öljyn vähittäismyynnin 15 miljoonan euron (14 milj.) investoinnit liittyivät lähinnä asemaverkostoon. Muut-segmentin investoinnit olivat yhteensä 12 miljoonaa euroa (13 milj.), ja ne liittyivät tutkimus- ja kehitystoimintaan sekä liiketoimintainfrastruktuuriin.

Konsernin korolliset nettovelat olivat syyskuun lopussa 1 593 miljoonaa euroa verrattuna vuoden 2014 lopun 1 621 miljoonaan euroon. Nettorahoituskulut olivat vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana 39 miljoonaa euroa (67 milj.). Luottojen keskikorko syyskuun lopussa oli 3,3 % (3,5 %) ja luottojen erääntymisaika keskimäärin 3,8 vuotta (2,9). Korollisen nettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen suhde oli kolmannen neljänneksen lopussa 1,4 (2,2) edellisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Konsernin tase on vahva. Velan osuus kokonaispääomasta oli 35,7 % (31.12.2014: 37,9 %) ja velkaantumisaste 55,6 % (31.12.2014: 60,9 %) syyskuun lopussa.

Konsernin rahat ja pankkisaamiset sekä käyttämättömät sitovat luottolimiittisopimukset olivat syyskuun lopussa 1 989 miljoonaa euroa (31.12.2014: 1 849 milj.). Konsernin lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja.

Neste suojaa suojauspolitiikkansa mukaisesti yleensä pääosan seuraavien 12 kuukauden ennustetusta nettovaluuttavirrastaan. Suojausinstrumentteina on käytetty pääasiassa valuuttatermiinejä ja -optioita. Tärkein suojattava valuutta on Yhdysvaltain dollari. Syyskuun lopussa konsernin seuraavien 12 kuukauden valuuttasuojausaste oli alle 50 prosenttia.

Yhdysvaltain dollarin vaihtokurssit

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
USD/EUR-valuuttakurssi	1,11	1,33	1,10	1,11	1,35	1,33
USD/EUR, efektiivinen valuuttakurssi*	1,17	1,34	1,24	1,21	1,34	1,32

* Efektiivinen valuuttakurssi sisältää valuuttasuojausten vaikutuksen.

Segmenttikatsaukset

Nesteen liiketoiminnot on jaettu neljään raportointisegmenttiin: Öljytuotteet, Uusiutuvat tuotteet, Öljyn vähittäismyynti ja Muut.

Öljytuotteet

Keskeiset tunnusluvut

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
Liikevaihto, MEUR	2 060	2 879	1 675	5 711	8 632	11 285
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR	231	158	63	495	319	478
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	178	111	14	348	176	285
IFRS-liikevoitto, MEUR	119	11	42	387	70	-110
Sidottu pääoma, MEUR	2 568	2 495	2 547	2 568	2 495	2 160
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	18,7	10,2	16,4	18,7	10,2	12,4
* Viimeiset 12 kuukautta.
Tärkeimmät markkinatekijät
	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
Nesteen viitejalostusmarginaali, USD/bbl	9,11	5,75	8,70	8,42	4,43	4,73
Lisämarginaali, USD/bbl	4,08	5,02	2,13	3,69	4,80	5,10
Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl	13,19	10,77	10,83	12,11	9,23	9,83
Ural-Brent-hintaero, USD/bbl	-1,47	-1,79	-1,49	-1,55	-1,78	-1,72
Ural-raakaöljyn osuus jalostamoiden
kokonaissyötöstä, %	64	60	66	63	59	57

Öljytuotteiden kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 178 miljoonaa euroa, kun se vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä oli 111 miljoonaa euroa. Liikevoittoon vaikutti vahvempi markkinatilanne, joka näkyi 3,4 dollaria barrelilta korkeampana viitemarginaalina edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Vahvemmalla viitemarginaalilla oli 81 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon. Nesteen lisämarginaali oli 4,1 dollaria barrelilta (5,0), ja sillä oli 19 miljoonan euron negatiivinen vaikutus segmentin liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Varustamotoiminnan kumulatiivinen tulos vuodelta 2015 on oikaistu sisältymään lisämarginaaliin, joka kuvaa aiempaa paremmin logistiikan tehokkuutta ja yhtiön viestintää marginaaleista. Vuoden 2014 lukuja ei ole oikaistu, koska vaikutus niihin ei ollut olennainen. USD/EURvaluuttakurssin vahvistumisella oli 39 miljoonan euron positiivinen vaikutus tulokseen. Myös Perusöljytliiketoiminnassa neljännes oli vahva, kun huippulaatuisten perusöljyjen kysyntä oli hyvällä tasolla Euroopassa.

Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste oli 96 % (79 %), missä näkyi jalostamon onnistunut paluu normaalitoimintaan toisen neljänneksen suunnitellun suurseisokin jälkeen. Uusi isomerointilaitos käynnistettiin seisokin jälkeen, ja se toimi suunnitellusti kolmannella neljänneksellä. Naantalin jalostamon käyttöaste oli 76 % (77 %), mikä johtui rajoituksista tietyissä prosessiyksiköissä, erityisesti huhtikuussa tapahtuneen vaurion jälkeen korjattavana olevissa liuotinyksiköissä. Öljytuotteiden vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 18,7 % (10,2 %) syyskuun lopussa viimeisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Raakaöljyn hinta oli laskussa kolmannella neljänneksellä, ja Brent-hinta laski 60 dollarista barrelilta alle 50 dollariin barrelilta. Pudotus Kiinan osakemarkkinoilla ja odotukset Iranin kasvavista raakaöljyn vientimääristä vuonna 2016 painoivat raakaöljymarkkinat laskusuuntaan, kun tarjonta näytti ylittävän kysynnän.

Hintaero Pohjanmeren Brent- ja venäläisen Russian Export Blend -raakaöljyn (REB) välillä oli kolmannella neljänneksellä keskimäärin noin -1,5 dollaria barrelilta. Hintaeroon vaikutti sekä REB:n että vaihtoehtoisten raakaöljylaatujen jatkuva hyvä tarjonta.

Viitejalostusmarginaali oli korkea neljänneksellä, kun ajokausi nosti bensiinimarginaalit korkeimmalle tasolle moneen vuoteen heinä- ja elokuussa. Marginaalia tukivat odotettua suurempi maailmanlaajuisen tuotekysynnän kasvu ja vilkas jalostamojen kunnossapitokausi sekä odottamattomat jalostamoseisokit. Bensiinimarginaalit olivat selvästi vahvimpia, mutta myös keskitislemarginaalit alkoivat nousta neljänneksen aikana alkukesän matalasta tasosta. Pienemmät käyttöhyödykekustannukset tukivat edelleen jalostusmarginaaleja. Nesteen viitejalostusmarginaali oli keskimäärin 9,1 dollaria barrelilta kolmannella neljänneksellä.

Öljytuotteiden yhdeksän kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 348 miljoonaa euroa (176 milj.). Viitejalostusmarginaali yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana oli 4,0 dollaria barrelilta suurempi kuin edellisvuoden vastaavana ajankohtana, millä oli 276 miljoonan euron positiivinen vaikutus tulokseen. Nesteen lisämarginaali laski 1,1 dollaria barrelilta, mikä johtui pääasiassa Porvoon jalostamon toisen neljänneksen suunnitellusta seisokista. Matalammalla lisämarginaalilla oli 115 miljoonan euron negatiivinen vaikutus. USD/EURvaluuttakurssin vahvistumisella oli 104 miljoonan euron positiivinen vaikutus tulokseen. Kokonaismyyntimäärät pienenivät pääasiassa Porvoon suunnitellun seisokin vuoksi, millä oli yhteensä 88 miljoonan euron negatiivinen vaikutus segmentin vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Tuotanto

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
Porvoon jalostamon tuotanto, 1 000 tonnia	2 996	2 765	1 092	7 092	8 437	11 274
Porvoon jalostamon käyttöaste, %	96	79	28	74	83	84
Naantalin jalostamon tuotanto, 1 000 tonnia	535	553	465	1 498	1 503	1 964
Naantalin jalostamon käyttöaste, %	76	77	63	68	72	71
Jalostamon tuotantokustannukset, USD/bbl	3,1	4,4	8,0	4,1	4,8	4,9
Bahrainin perusöljylaitos (Nesteen osuus),
1 000 tonnia	51	30	48	147	112	158

Myynti omasta tuotannosta tuotelajeittain (1 000 tonnia)

	7-9/15	%	7-9/14	%	4-6/15	%	1-9/15	%	1-9/14	%	2014	%
Keskitisleet*	1 756	49	1 497	44	852	46	4 000	46	4 610	45	6 204	46
Kevyet tisleet**	1 072	30	1 134	33	501	27	2 633	31	3 402	34	4 575	34
Raskas polttoöljy	315	9	296	9	157	8	773	9	746	7	1 091	8
Perusöljyt	105	3	123	3	98	5	323	4	447	4	469	3
Muut tuotteet	322	9	385	11	252	14	875	10	967	10	1 201	9
YHTEENSÄ	3 569	100	3 436	100	1 860	100	8 605	100	10 172	100	13 540	100

* Diesel, lentopetroli, lämmitysöljy

** Moottoribensiini, bensiinikomponentit, nestekaasu

Myynti omasta tuotannosta markkina-alueittain (1 000 tonnia)

	7-9/15	%	7-9/14	%	4-6/15	%	1-9/15	%	1-9/14	%	2014	%
Itämeren alue*	2 382	67	2 392	70	1 480	79	5 855	68	6 721	66	8 872	65
Muu Eurooppa	818	23	697	20	333	18	2 079	24	2 258	22	3 060	23
Pohjois-Amerikka	231	6	136	4	33	2	441	5	548	5	847	6
Muut alueet	137	4	210	6	14	1	229	3	645	7	761	6

* Suomi, Ruotsi, Viro, Latvia, Liettua, Puola, Tanska

Uusiutuvat tuotteet

Keskeiset tunnusluvut

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
Liikevaihto, MEUR	582	560	583	1 661	1 694	2 269
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR	99	76	78	241	168	335
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	75	53	54	171	97	239
IFRS-liikevoitto, MEUR	12	20	11	15	53	207
Sidottu pääoma, MEUR	1 689	1 763	1 814	1 689	1 763	1 923
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	17,2	10,8	15,8	17,2	10,8	13,3

* Viimeiset 12 kuukautta.

Tärkeimmät markkinatekijät

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
FAME-palmuöljy-hintaero*, USD/tonni	252	236	183	192	235	231
SME-soijaöljy-hintaero**, USD/tonni	78	263	159	137	202	199
Viitemarginaali, USD/tonni***	194	247	172	172	225	221
Lisämarginaali, USD/tonni	176	174	168	176	157	227
Vertailukelpoinen myyntikate****, USD/tonni	239	251	210	219	211	278
Biomassapohjainen diesel (D4) RIN, USD/gallona	0,62	0,53	0,86	0,78	0,56	0,53
Palmuöljyn hinta*, USD/tonni	524	683	601	584	759	733
Raakapalmuöljyn osuus raaka-aineista, %	23	41	33	31	38	38

* FAME kausiluonteinen vs. CPO BMD 3rd (raakapalmuöljyn kolmannen kuukauden futuurihinta Malesian pörssissä) + rahti 70 dollaria tonnilta ARA-alueelle (Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen)

** SME USG (Meksikonlahden rannikolla) vs. SBO CBOT 1st (soijaöljyn ensimmäisen kuukauden futuurihinta Chicagon johdannaispörssissä) *** Perustuu tuotannon muuttuviin standardikustannuksiin 130 USD/tonni vuonna 2015 ja 170 USD/tonni vuonna 2014.

**** Sisältää BTC-verohelpotuksen (Blender's Tax Credit) vaikutuksen vuonna 2014.

***** CPO BMD 3rd

Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 75 miljoonaa euroa kolmannella neljänneksellä verrattuna vuoden 2014 kolmannen neljänneksen 53 miljoonaan euroon. Uusiutuvien tuotteiden viitejalostusmarginaalilla oli 6 miljoonan euron negatiivinen vaikutus tulokseen edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Suotuisalla USD/EUR-valuuttakurssilla oli 17 miljoonan euron positiivinen vaikutus edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Kokonaismyyntimäärä oli 575 000 tonnia eli yli 11 % enemmän kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla, millä oli 13 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevoittoon. Noin 66 % (73 %) myyntimäärästä meni Eurooppaan sekä Aasian ja Tyynenmeren alueelle ja Pohjois-Amerikkaan 34 % (27 %) kolmannella neljänneksellä. Tuotanto saavutti neljänneksen aikana 99 prosentin (99 %) keskimääräisen käyttöasteen. Jätteiden ja tähteiden osuus raaka-aineiden käytöstä oli keskimäärin 75 % (59 %). Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 17,2 % (10,8 %) syyskuun lopussa viimeisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Raakapalmuöljyn (CPO) hinnan odotettiin laskevan palmuöljymarkkinoiden merkittävän heikentymisen johdosta, ja se laski lähes 80 dollaria tonnilta kolmannen neljänneksen aikana. Palmuöljyn hinta alkoi kuitenkin vahvistua neljänneksen loppua kohti, mikä johtui voimistuvaan El Niño -sääilmiöön mahdollisesti liittyvistä tarjonnan rajoituksista sekä viitteistä, että Indonesiassa otetaan käyttöön uusi biodieselvelvoite.

Eurooppalaisen FAME-biodieselin hinnat elpyivät hieman kolmannen neljänneksen aikana, ja nousua oli 17 dollaria tonnilta. FAME-biodieselin hintaa tuki kaksi keskeistä tekijää. Rypsiöljyn hinta pysyi suhteellisen vahvana, kun taas muiden kasviöljyjen hinnat laskivat merkittävästi. Tämä johtui pääasiassa kesän helleaallon aiheuttamista

pienemmistä rypsisadoista Euroopassa. Toinen syy oli FAME-tuottajien marginaalin elpyminen kannattavuusrajan tuntumaan pysyttyään negatiivisena biodieselin heikon kysynnän vuoksi, erityisesti Saksassa.

Yhdysvaltalaisen soijapohjaisen biodieselin (SME) hinta oli biodieselmarkkinoiden matalin, ja se laski noin 120 dollaria tonnilta neljänneksen aikana. Vaikka soijaöljyn (SBO) hinta jatkoi laskuaan ylitarjonnan vuoksi, SMEtuottajamarginaalit laskivat ennätysmatalalle tasolle kannattavuuden heikkenemisestä huolimatta. Yhdysvalloissa biodieselin tuottajien käyttöasteet ovat pysyneet korkeina tuottajien odottaessa Blender's Tax Credit (BTC) verohelpotuksen takautuvaa käyttöönottoa.

Uusiutuvien tuotteiden yhdeksän kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 171 miljoonaa euroa (97 milj.). Vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden matalammalla viitemarginaalilla oli 18 miljoonan euron negatiivinen vaikutus segmentin liikevoittoon edellisvuoteen verrattuna, kun tuotannon muuttuvien standardikustannusten muutos otetaan huomioon. Sitä osittain kompensoi korkeampi lisämarginaali, jolla oli 37 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevoittoon. Myyntimäärien kasvulla oli 15 miljoonan euron positiivinen vaikutus tulokseen ja USD/EURvaluuttakurssin vahvistumisella 42 miljoonan euron positiivinen vaikutus edellisvuoteen verrattuna.

Tuotanto

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
NEXBTL, 1 000 tonnia	622	522	524	1 747	1 601	2 111
Muut tuotteet, 1 000 tonnia	45	36	34	119	100	144
Käyttöaste, %*	99	99	86	94	103	102

* Vuoden 2015 luku on laskettu 2,4 miljoonan tonnin vuosikapasiteetin perusteella (2,0 milj. tonnia vuonna 2014).

Myynti

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
NEXBTL, 1 000 tonnia	575	516	554	1 642	1 567	2 104
Euroopan sekä Aasian ja Tyynenmeren alueen
osuus myyntimääristä, %	66	73	63	69	71	73
Pohjois-Amerikan osuus myyntimääristä, %	34	27	37	31	29	27

Öljyn vähittäismyynti

Keskeiset tunnusluvut

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
Liikevaihto, MEUR	991	1 153	976	2 850	3 248	4 294
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR	33	33	28	84	80	94
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	27	26	22	67	60	68
IFRS-liikevoitto, MEUR	27	26	22	67	60	68
Sidottu pääoma, MEUR	190	271	226	190	271	201
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	33,6	28,7	31,2	33,6	28,7	27,6

* Viimeiset 12 kuukautta.

Öljyn vähittäismyynnin kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 27 miljoonaa euroa (26 milj.). Kokonaismyyntimäärät kasvoivat erityisesti Baltian maissa, millä oli 2 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Keskimääräiset yksikkömarginaalit paranivat. Korkeammilla marginaaleilla oli 2 miljoonan euron positiivinen vaikutus segmentin

kolmannen neljänneksen vertailukelpoiseen liikevoittoon. Ruplan heikkenemisellä oli 1 miljoonan euron negatiivinen vaikutus tulokseen Luoteis-Venäjällä ja kiinteät kustannukset olivat noin 2 miljoonaa euroa edellisvuotta korkeammat. Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 33,6 % (28,7 %) syyskuun lopussa viimeisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Öljyn vähittäismyynnin markkinat pysyvät vakaina. Suomessa henkilöautoliikenne on kasvussa, mutta raskaan liikenteen määrä jatkaa laskuaan edellisvuoteen verrattuna. Baltian maiden markkinat ovat terveet ja kasvavat vähitellen. Venäjän heikko taloustilanne vaikuttaa kysyntään, ja rupla on epävakaa.

Öljyn vähittäismyynnin yhdeksän kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 67 miljoonaa euroa (60 milj.). Ruplan heikkenemisellä oli 6 miljoonan euron negatiivinen vaikutus tulokseen Luoteis-Venäjällä edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Paremmilla yksikkömarginaaleilla oli 11 miljoonan euron positiivinen vaikutus ja suuremmilla myyntimäärillä 4 miljoonan euron positiivinen vaikutus segmentin vertailukelpoiseen liikevoittoon. Kiinteät kustannukset olivat noin 2 miljoonaa euroa korkeammat yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Myyntimäärät päätuotelajeittain, miljoonaa litraa

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
Bensiini, asemien myynti	309	313	288	837	858	1 134
Diesel, asemien myynti	412	395	395	1 180	1 134	1 526
Lämmitysöljy	144	153	123	409	437	600

Liikevaihto markkina-alueittain, milj. euroa

	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
Suomi	682	802	693	2 012	2 306	3 022
Luoteis-Venäjä	68	96	71	191	265	335
Baltian maat	231	255	204	618	674	929

Muut

Keskeiset tunnusluvut
	7-9/15	7-9/14	4-6/15	1-9/15	1-9/14	2014
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	-1	5	-14	-12	-5	-7
IFRS-liikevoitto, MEUR	-1	-1	-14	-15	-7	-13

Muut-segmentti sisältää suunnittelu- ja teknologiaratkaisuyritys Neste Jacobsin, josta Neste omistaa 60 % ja Jacobs Engineering 40 %, Nesteen ja Petróleos de Venezuelan puoliksi omistaman yhteisyrityksen Nynasin sekä konsernin yhteiset kustannukset. Muut-segmentin kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli -1 miljoonaa euroa (5 milj.), josta tulos yhteisjärjestelyistä oli 3 miljoonaa euroa (10 milj.)

Muut-segmentin yhdeksän ensimmäisen kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli -12 miljoonaa euroa (-5 milj.), josta tulos yhteisjärjestelyistä oli 7 miljoonaa euroa (10 milj.)

Osakkeet, kaupankäynti ja omistus

Nesteen osakkeilla käydään kauppaa NASDAQ Helsinki Oy:ssä. Neljänneksen viimeinen noteeraus oli 20,57 euroa, joka oli 10,0 % matalampi kuin toisen neljänneksen lopussa. Osakekurssi oli neljänneksen aikana korkeimmillaan 25,75 euroa ja alimmillaan 20,57 euroa. Yhtiön markkina-arvo oli 5,3 miljardia euroa 30. syyskuuta 2015. Päivittäin vaihdettiin keskimäärin 0,9 miljoonaa osaketta, mikä vastaa 0,3 % osakkeiden kokonaismäärästä.

Nesteen kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli syyskuun 2015 lopussa 40 miljoonaa euroa ja osakkeiden kokonaismäärä 256 403 686. Hallitus on varsinaisen yhtiökokouksen 1. huhtikuuta 2015 myöntämän valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään enintään 1 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Nesteellä oli hallussaan syyskuun 2015 lopussa 798 467 yhtiön omaa osaketta, jotka oli hankittu tämän valtuutuksen nojalla. Hallituksella ei ole valtuutusta laskea liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja, osakeoptioita tai uusia osakkeita.

Suomen valtio omisti syyskuun lopussa 50,1 % (50,1 % toisen neljänneksen lopussa) osakkeista, ulkomaiset omistajat 24,3 % (26,6 %), suomalaiset instituutiot 14,5 % (12,3 %) ja suomalaiset kotitaloudet 11,1 % (11,0 %).

Henkilöstö

Neste työllisti kolmannella neljänneksellä keskimäärin 4 930 henkilöä (5 056), joista 1 557 (1 488) työskenteli Suomen ulkopuolella. Syyskuun lopussa yhtiöllä oli 4 887 työntekijää (4 859), joista 1 591 (1 512) työskenteli Suomen ulkopuolella.

Terveys, turvallisuus ja ympäristö

Henkilöstöturvallisuus parani kolmannella neljänneksellä, mutta ei saavuttanut tavoitetasoa. Kaikkien kirjattujen tapaturmien taajuus (TRIF, Total Recordable Incident Frequency) eli tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti oli 3,3 (2,7 vuonna 2014). Lukuun lasketaan mukaan sekä Nesteen että yhtiölle työskentelevien urakoitsijoiden henkilöstö. Yhtiön TRIF-tavoite vuodelle 2015 on alle 2,7. Prosessiturvallisuustapahtumien taajuus (PSER, Process Safety Events Rate) oli 2,4 (3,0 vuonna 2014) eli parempi kuin vuoden 2015 tavoite 2,7.

Nesteen toiminnasta aiheutuvat päästöt ympäristöön olivat olennaisilta osin määräysten mukaiset kaikilla tuotantolaitoksilla lukuun ottamatta kolmea vaikutukseltaan vähäistä tapahtumaa. Nesteen jalostamoilla tai muilla tuotantopaikoilla ei tapahtunut vuoden 2015 kolmannen neljänneksen aikana vakavia korvausvastuuseen johtaneita ympäristövahinkoja.

Neste kehittää jatkuvasti raaka-aineiden käytön joustavuutta, ja uusia jäte- ja tähderaaka-aineita hyväksyttiin käyttöön valituilla Euroopan markkinoilla kolmannen neljänneksen aikana. Yhtiö jatkaa myös palmuöljyalan vastuullisten käytäntöjen kehittämistä esimerkiksi osallistumalla kahteen International Sustainability & Carbon Certification (ISCC) -järjestelmän alaiseen työryhmään: toinen liittyy palmuöljypuristamoiden metaanipäästöjen vähentämiseen ja toinen sosiaalisen vastuun kysymyksiin.

Neste on jatkanut yhteistyötä voittoa tavoittelemattoman Business for Social Responsibility -järjestön (BSR) kanssa ihmisoikeuskysymyksissä, jotka koskevat erityisesti Malesian palmuöljyteollisuuden vierastyöläisiä. Neste ja BSR ovat kehittäneet ihmisoikeusvaikutusten arviointiin työkalun, joka on nyt testattu käytännössä ja todettu toimivaksi.

Lisäksi kehityshanke, jonka tavoitteena oli parantaa Nesteen kykyä ottaa ihmisoikeudet Due Diligence prosessissaan paremmin huomioon, on saatettu päätökseen.

Katsauskauden tärkeimmät tapahtumat

Neste ilmoitti 30. heinäkuuta toimittavansa uusiutuvaa NEXBTL-dieseliä UPS:lle, joka on maailman johtava logistiikkayritys. Uusiutuvan NEXBTL-dieselin avulla UPS siirtyy kohti vaihtoehtoisia polttoaineita. UPS käyttää Nesteen uusiutuvaa NEXBTL-dieseliä kuljetuksissaan Yhdysvalloissa vuoden 2015 puolivälistä alkaen, ja yhtiöiden tavoitteena on laajentaa yhteistyötä maailmanlaajuiseksi.

Neste ilmoitti 4. elokuuta päättäneensä noin 60 miljoonan euron investoinneista Naantalin tuotantoyksikköönsä. Investoinnit liittyvät lokakuussa 2014 julkaistuun hankkeeseen, jossa Neste kehittää Porvoon ja Naantalin jalostamoita yhtenä kokonaisuutena jalostustoiminnan kilpailukyvyn parantamiseksi.

Neste ilmoitti 21. elokuuta, että yhtiön osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan on valittu seuraavat jäsenet: ylijohtaja Eero Heliövaara valtioneuvoston kanslian omistajaohjausyksiköstä (puheenjohtaja), sijoitusjohtaja Mikko Mursula Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarisesta, sijoitustoiminnasta vastaava johtaja Reima Rytsölä Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varmasta sekä Nesteen hallituksen puheenjohtaja Jorma Eloranta. Nimitystoimikunta toimittaa ehdotuksensa yhtiökokousta varten yhtiön hallitukselle 31.1.2016 mennessä.

Neste ilmoitti 25. elokuuta, että sen uusiutuvia polttoaineita koskeva patenttisalkku on vahvistunut uusilla patenteilla Euroopassa ja Yhdysvalloissa. Patentit vahvistavat entisestään Nesteen NEXBTL-patenttisalkkua sekä maantieteellisesti että ajallisesti, sillä nyt myönnetyt patentit ovat voimassa Yhdysvalloissa ja laajasti Euroopassa aina vuoteen 2025 asti.

Neste ilmoitti 8. syyskuuta, että Rotterdamin jalostamolla järjestetty peruskiven muuraustilaisuus on lähtölaukaus maailman ensimmäisen Bio-LPG (uusiutuva nestekaasu) -tuotantolaitoksen rakennustöille. Arvoltaan 60 miljoonan euron laitoksen tuotanto käynnistyy vuoden 2016 lopussa. Bio-LPG:n markkinoinnista ja myynnistä vastaa SHV Energy.

Neste järjesti 15. syyskuuta Lontoossa pääomamarkkinapäivän, jossa se esitteli yhtiön uusittuun visioon "Luomme vastuullisia vaihtoehtoja joka päivä" perustuvaa strategiaansa. Visio asettaa suunnan yhtiön kunnianhimoiselle tavoitteelle kasvaa ja tarjota asiakkailleen vähähiilisiä ratkaisuja. Nesteen strategiset tavoitteet pysyvät ennallaan: olla Itämeren alueen johtava polttoaineratkaisujen tarjoaja ja kasvaa uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvilla globaaleilla markkinoilla. Yhtiön tavoitteena on, että uusiutuvien tuotteiden liiketoiminnan myynnistä 20 prosenttia tulee liikenteen ulkopuolisista sovelluksista vuoteen 2020 mennessä. Nesteen tavoitteena on 100 miljoonan euron lisäys Uusiutuvat tuotteet -liiketoiminnan vertailukelpoiseen liikevoittoon vuoteen 2020 mennessä. Tavoite pitää sisällään myös liikenteen ulkopuoliset sovellukset. Neste pyrkii määrätietoisesti tuottamaan omistaja-arvoa ja vahvan kassavirran tukeakseen tuottavuutta parantavia ja kasvun mahdollistavia investointeja, optimoidakseen velat ja varmistaakseen suotuisan osingonjaon. Nesteen taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka pysyvät ennallaan.

Mahdolliset riskit

Öljymarkkinat ovat olleet hyvin vaihtelevat, ja vaihteluiden odotetaan jatkuvan. Öljynjalostajat ovat alttiita poliittisille ja taloudellisille tapahtumille sekä luonnonilmiöille, jotka vaikuttavat öljytuotteiden kysyntään ja tarjontaan sekä pitkällä että lyhyellä aikavälillä. Ukrainan ja Lähi-idän poliittisten kriisien jatkuminen on pitänyt yleisen epävarmuuden korkeammalla tasolla Euroopan energiamarkkinoilla, mutta ne eivät ole olennaisesti vaikuttaneet öljyn ja kaasun tarjontaan.

Maailmantalouden kehittymiseen liittyy edelleen epävarmuutta, tällä hetkellä erityisesti Kiinassa, mikä todennäköisesti vaikuttaa öljytuotteiden ja erityisesti dieselin kysyntään.

Suunnittelemattomat sekä odottamattomat häiriöt Nesteen tuotantolaitoksissa muodostavat edelleen toimintaan olennaisesti liittyvän riskin.

Nopeat ja suuret raaka-aineiden ja tuotteiden hinnanvaihtelut voivat johtaa merkittäviin varastovoittoihin tai tappioihin tai käyttöpääoman muutoksiin. Näillä puolestaan voi olla selvä vaikutus yhtiön IFRS:n mukaiseen liikevoittoon sekä rahavirtaan.

EU:n, Pohjois-Amerikan ja eräiden muiden keskeisten markkina-alueiden biopolttoaineita koskevan lainsäädännön täytäntöönpano voi vaikuttaa biopolttoaineiden kysynnän kehityksen nopeuteen. Pidemmällä aikavälillä epäonnistuminen oman teknologian suojaamisessa ja kilpailevien uusiutuvien tekniikoiden kehittäminen ja käyttöönotto voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön tulokseen. Uusiutuvat tuotteet -liiketoiminnan marginaalit voivat vaihdella eri markkinoilla, mikä johtuu nopeasti muuttuvista raaka-aineiden ja tuotteiden hinnoista ja vaikuttaa siten liiketoiminnan kannattavuuteen.

Pitkällä aikavälillä rahoituksen saatavuus, kasvavat pääomakustannukset sekä uusien, kilpailukykyisten ja kustannustehokkaiden raaka-aineiden hankkimiseen ja kehittämiseen liittyvät haasteet saattavat vaikuttaa konsernin tulokseen.

Tärkeimmät Nesteen tulokseen vaikuttavat markkinatekijät ovat kansainväliset jalostusmarginaalit, Pohjanmeren Brent-raakaöljyn ja venäläisen raskaamman raakaöljyn (REB) välinen hintaero, Yhdysvaltain dollarin ja euron välinen valuuttakurssi sekä kasviöljyjen väliset ja kasviöljyjen ja mineraaliöljyjen väliset hintaerot ja biodieselin marginaalit.

Nesteen riskienhallinnan tavoitteena on vähentää tai estää edellä mainittujen mahdollisten riskien vaikutuksia. Tarkempia tietoja Nesteen riskeistä ja riskienhallinnasta löytyy yhtiön vuosikertomuksesta ja tilinpäätöksen liitetiedoista.

Näkymät

Maailmantalouden kehittymiseen liittyvä epävarmuus on heijastunut öljyn, uusiutuvien polttoaineiden sekä uusiutuvien raaka-aineiden markkinoihin, ja vaihtelevan markkinatilanteen odotetaan jatkuvan.

Maailmanlaajuisen öljyn kysynnän kasvuennusteita vuodelle 2015 on nostettu edelleen, ja niiden yleinen taso on 1,5 - 1,8 miljoonaa barrelia päivässä, sillä erityisesti bensiinin kysyntä on kasvanut. Forward-hintoihin perustuvan viitejalostusmarginaalin odotetaan noudattavan normaalia kausiluonteisuutta tulevina neljänneksinä. Vaikka Aasian ja Lähi-idän jalostuskapasiteetin kasvun ja jalostamoiden huoltokauden päättymisen odotetaan lisäävän tarjontaa, transatlanttisten markkinoiden kysynnän ja tarjonnan tasapaino on riippuvainen myös kysynnän kasvusta ja mahdollisista jalostamoseisokeista. Euroopan jalostamojen keskimääräiset käyttöasteet ovat olleet tänä vuonna selvästi korkeampia kuin vuonna 2014. Iranin vastaisten talouspakotteiden päättyminen voisi lisätä keskiraskaan raakaöljyn tarjontaa Euroopan markkinoilla tulevaisuudessa.

Kasviöljyjen hintaerojen odotetaan vaihtelevan satoennusteiden, sääilmiöiden ja eri raaka-aineiden kysynnän vaihtelun mukaan, mutta raaka-aineiden pitkän aikavälin keskimääräisiin hintaeroihin vaikuttavissa tekijöissä ei odoteta tapahtuvan suuria muutoksia. Raaka-aineiden hinnat ovat olleet laskussa, mutta kasviöljyjen hintaerot ovat pysyneet historiallista keskiarvoa pienempinä. Markkinoiden vaihteluiden odotetaan jatkuvan raaka-aineiden ja öljyn hintojen osalta, millä on vaikutus Uusiutuvat tuotteet -segmentin kannattavuuteen.

Rotterdamin uusiutuvan NEXBTL-dieselin jalostamolla on suunniteltu toteutettavan noin seitsemän viikkoa kestävä seisokki vuoden 2016 toisella neljänneksellä.

Nesteen käyttöomaisuusinvestointien arvioidaan olevan noin 500 miljoonaa euroa vuonna 2015.

Raakaöljyn hinnan muutokset, tarjonnan ja kysynnän tasapaino ja biopolttoainevelvoitteisiin, Yhdysvaltain Blender's Tax Credit -verohelpotukseen (BTC) ja muihin kannustimiin liittyvän poliittisen päätöksenteon epävarmuus vaikuttavat öljytuotteiden ja uusiutuvien polttoaineiden markkinoihin. BTC-verohelpotuksen uusimisella olisi positiivinen vaikutus Nesteen vertailukelpoiseen liikevoittoon.

Vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli lähes samalla tasolla kuin koko vuoden 2014 tulos Porvoon suunnitellusta suurseisokista huolimatta, mikä on osoitus liiketoimintojemme vahvasta suorituksesta. Vaikka jalostusmarkkinoiden odotetaan seuraavan normaalia kausivaihtelua, markkinaolosuhteet näyttävät pysyvän kohtuullisen suotuisina. Näin ollen koko vuoden 2015 tuloksen arvioidaan olevan vahva.

Alan käytännön mukaisesti Neste lopettaa numeerisen tulosohjauksen antamisen vuodesta 2016 lähtien. Ottaen huomioon tämän julkistetun periaatteen yhtiö säilyttää tulosohjauksensa vuodelle 2015 ennallaan: Neste arvioi konsernin koko vuoden 2015 vertailukelpoisen liikevoiton pysyvän vahvana ja olevan korkeampi kuin vuonna 2014.

Vuoden 2015 neljännen neljänneksen ja koko vuoden 2015 tulosjulkistus

Neste julkistaa vuoden 2015 neljännen neljänneksen ja koko vuoden 2015 tuloksensa 4.2.2016 noin klo 9.00.

Espoossa 22. lokakuuta 2015

Neste Oyj Hallitus

Lisätietoja:

Matti Lievonen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11 Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098 Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292

Lehdistötilaisuus ja puhelinkonferenssi

Suomenkielinen lehdistötilaisuus kolmannen neljänneksen tuloksesta järjestetään tänään 23.10.2015 klo 11.30 yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Keilaranta 21, Espoo. Lehdistötilaisuutta voi seurata suorana myös yhtiön verkkosivuilla neste.com. Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään 23.10.2015 klo 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla seuraaviin numeroihin: Suomi: +358 (0)9 2310 1620, muu Eurooppa: +44 (0)20 3427 0503, Yhdysvallat: +1 646 254 3366, osallistumiskoodi 4615018. Puhelinkonferenssia voi seurata suorana yhtiön verkkosivuilla. Nauhoite puhelusta on kuunneltavissa 30.10.2015 asti numerossa +358 (0)9 2310 1650 (osallistumiskoodi 4615018).

Edellä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuudennäkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", "ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan.

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT

KONSERNIN TULOSLASKELMA

milj. euroa	Liite	7-9/2015	7-9/2014	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014	Viim. 12 kk
Liikevaihto	3	3 023	3 846	8 372	11 459	15 011	11 924
Liiketoiminnan muut tuotot		7	5	101	13	57	145
Osuus yhteisyritysten tuloksesta		3	4	5	7	7	6
Materiaalit ja palvelut		-2 638	-3 585	-7 291	-10 564	-13 932	-10 659
Henkilöstökulut		-80	-73	-255	-245	-339	-349
Poistot ja arvonalentumiset	3	-87	-82	-248	-245	-330	-333
Liiketoiminnan muut kulut		-71	-61	-231	-250	-324	-305
Liikevoitto		158	54	454	175	150	429
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahoitustuotot		0	1	2	3	4	3
Rahoituskulut		-18	-20	-59	-60	-75	-73
Kurssierot ja käypien arvojen muutokset		17	-9	18	-10	-1	26
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä		0	-28	-39	-67	-72	-44
Voitto ennen veroja		158	27	415	108	78	385
Tuloverot		-29	-12	-63	-28	-18	-54
Kauden voitto		129	15	352	80	60	331
Kauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		128	14	350	79	57	329
Määräysvallattomille omistajille		1	1	2	2	3	3
		129	15	352	80	60	331
Tulos / osake laskettuna emoyhtiön omistajille kuuluvan voiton perusteella
laimentamaton ja laimennettu (euroa / osake)		0,50	0,06	1,37	0,31	0,22	1,29
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
milj. euroa		7-9/2015	7-9/2014	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014	Viim. 12 kk
Kauden voitto		129	15	352	80	60	331
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen:
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn uudelleenarvostaminen		0	-7	6	-21	-55	-28
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot		-17	3	3	-4	-30	-23
Rahavirran suojaukset
kirjattu omaan pääomaan		-11	-29	-61	-21	-48	-89
siirretty tuloslaskelmaan		19	2	78	-7	1	86
Nettosijoitusten suojaukset		0	0	1	0	0	1
Pääomaosuusmenetelmällä käsiteltyjen sijoituskohteiden osuus muista laajan tuloksen eristä Yhteensä		-1 -10	0 -24	-6 16	-3 -35	-9 -86	-11 -35
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen		-10	-30	21	-56	-141	-63
Kauden laaja tulos yhteensä		119	-16	373	24	-81	268
Kauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		118	-16	371	22	-84	265
Määräysvallattomille omistajille		1 119	1 -16	2 373	2 24	3 -81	3 268

KONSERNIN TASE

milj. euroa	Liite	30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	5	61	63	62
Aineelliset hyödykkeet	5	3 817	3 726	3 667
Osuudet yhteisyrityksissä		197	205	195
Pitkäaikaiset saamiset		5	46	50
Laskennalliset verosaamiset		34	36	55
Johdannaissopimukset	7	13	29	25
Myytävissä olevat rahoitusvarat		5	5	5
Pitkäaikaiset varat yhteensä		4 131	4 110	4 058
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus		1 216	1 456	1 055
Myyntisaamiset ja muut saamiset		812	1 164	887
Johdannaissopimukset	7	119	64	144
Rahat ja pankkisaamiset		339	176	246
Lyhytaikaiset varat yhteensä		2 486	2 860	2 333
Myytävänä olevat varat 1)		0	0	103
Varat yhteensä		6 618	6 970	6 494
OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma		40	40	40
Muu oma pääoma	2	2 806	2 709	2 601
Yhteensä		2 846	2 749	2 641
Määräysvallattomien omistajien osuus		19	18	18
Oma pääoma yhteensä		2 865	2 766	2 659
VELAT
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat		1 449	1 349	1 245
Laskennalliset verovelat		274	245	265
Varaukset		16	36	21
Eläkevelvoitteet		143	118	155
Johdannaissopimukset	7	7	5	5
Muut pitkäaikaiset velat		1	2	1
Pitkäaikaiset velat yhteensä		1 890	1 757	1 691
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat		484	631	622
Verovelat		2	15	4
Johdannaissopimukset	7	74	107	128
Ostovelat ja muut velat		1 302	1 695	1 388
Lyhytaikaiset velat yhteensä		1 862	2 448	2 141
Myytävänä oleviin varoihin liittyvät velat 1)		0	0	2
Velat yhteensä		3 752	4 204	3 835
Oma pääoma ja velat yhteensä		6 618	6 970	6 494

1) Myytävänä olevat varat ja niihin liittyvät velat 31.12.2014 liittyvät päätökseen myydä Kilpilahden Sähkönsiirto Oy:n koko osakekanta InfraVian hallinnoimalle infra-rahastolle InfraVia European Fund II:lle. Kauppa saatiin

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA päätökseen 2.1.2015. Liiketoiminta oli osa Öljytuotteet- segmenttiä.

milj. euroa	7-9/2015	7-9/2014	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto ennen veroja	158	27	415	108	78
Oikaisut, yhteensä	26	75	208	292	325
Käyttöpääoman muutos	208	-220	-131	-401	-33
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä	392	-119	493	-1	369
Rahoituskulut, netto	-50	-4	-79	-24	-44
Maksetut verot	-20	-21	-50	-77	-77
Liiketoiminnan nettorahavirta	322	-144	364	-103	248
Investointien rahavirta
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-145	-52	-425	-158	-272
Tytäryritysten myynti	0	0	171	0	0
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myynnit	23	2	25	2	4
Yhteisjärjestelyjen pääomanpalautukset	0	3	0	18	18
Muiden pitkäaikaisten saamisten ja muiden sijoitusten muutos 1)	48	-9	45	-54	-56
Investointien rahavirta	-73	-56	-184	-193	-306
Rahavirta ennen rahoitusta	249	-200	180	-295	-59
Rahoituksen rahavirta
Lainojen nettomuutos ja muut rahoituserät	-303	103	82	143	-23
Omien osakkeiden hankinta	0	0	0	-15	-15
Osingonjako emoyhtiön omistajille	0	0	-166	-167	-167
Osingonjako määräysvallattomille omistajille	0	0	-1	0	0
Rahoituksen rahavirta	-303	103	-85	-39	-205
Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-)	-54	-97	94	-334	-263

1) Sisältää Suomen tullille vuoden 2014 ensimmäisellä vuosineljänneksellä maksetun noin 44 miljoonan euron seuraamusmaksun, joka saatiin takaisin vuoden 2015 kolmannella vuosineljänneksellä.

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

			Sijoitetun
			vapaan oman		Käyvän			Edellisten		Määräys-	Oma
	Osake-	Vara-	pääoman	Omat	arvon	Uudelleen-		tilikausien	Emoyhtiön	vallattomat	pääoma
milj. euroa	pääoma	rahasto	rahasto	osakkeet		rahastot arvostaminen	Muuntoerot	voitto	omistajat	omistajat	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2014	40	18	0	0	0	-30	-31	2 911	2 908	16	2 924
Kauden voitto								79	79	2	80
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen					-31	-21	-4		-56		-56
Kauden laaja tulos yhteensä					-31	-21	-4	79	22	2	24
Maksettu osinko								-167	-167	0	-167
Osakeperusteinen palkitseminen								1	1		1
Siirto kertyneistä voittovaroista		1						-1	0		0
Omien osakkeiden hankinta				-15					-15		-15
Oma pääoma 30.9.2014	40	19	0	-15	-31	-51	-35	2 823	2 749	18	2 766
			Sijoitetun
			vapaan oman		Käyvän			Edellisten		Määräys-	Oma
	Osake-	Vara-	pääoman	Omat	arvon	Uudelleen-		tilikausien	Emoyhtiön	vallattomat	pääoma
milj. euroa	pääoma	rahasto	rahasto	osakkeet		rahastot arvostaminen	Muuntoerot	voitto	omistajat	omistajat	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2014	40	18	0	0	0	-30	-31	2 911	2 908	16	2 924
Kauden voitto								57	57	3	60
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen					-56	-55	-30		-141		-141
Kauden laaja tulos yhteensä					-56	-55	-30	57	-84	3	-81
Maksettu osinko								-167	-167	0	-167
Osakeperusteinen palkitseminen								-1	-1		-1
Siirto kertyneistä voittovaroista		1						-1	0		0
Omien osakkeiden hankinta				-15					-15		-15
Oma pääoma 31.12.2014	40	19	0	-15	-56	-85	-61	2 800	2 641	18	2 659
			Sijoitetun
			vapaan oman		Käyvän			Edellisten		Määräys-	Oma
	Osake-	Vara-	pääoman	Omat	arvon	Uudelleen-		tilikausien	Emoyhtiön	vallattomat	pääoma
milj. euroa	pääoma	rahasto	rahasto	osakkeet		rahastot arvostaminen	Muuntoerot	voitto	omistajat	omistajat	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2015 Kauden voitto	40	19	0	-15	-56	-85	-61	2 800	2 641	18	2 659
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen					12	6	4	350	350 21	2	352 21
Kauden laaja tulos yhteensä					12	6	4	350	371	2	373
Maksettu osinko
Osakeperusteinen palkitseminen								-166	-166	-1	-167
Siirto kertyneistä voittovaroista			1	3				-4	1		1
Omien osakkeiden hankinta		1						-1	0		0
Oma pääoma 30.9.2015	40	20	1	-12	-44	-79	-57	2 979	0 2 846	19	0 2 865

TUNNUSLUVUT

	30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014	Viim. 12 kk
Sijoitettu pääoma, milj. euroa	4 798	4 746	4 526	4 798
Korollinen nettovelka, milj. euroa	1 593	1 804	1 621	-
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin sekä osakkeisiin, milj. euroa	430	247	418	601
Sijoitetun pääoman keskimääräinen tuotto verojen jälkeen, ROACE %	-	-	10,1	14,5
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja, ROCE, vuositasolla %	13,6	4,8	3,3	9,6
Oman pääoman tuotto, vuositasolla %	17,0	3,8	2,1	11,8
Oma pääoma/osake, euroa	11,14	10,77	10,34	-
Rahavirta/osake, euroa	1,42	-0,40	0,97	2,79
Omavaraisuusaste, %	43,4	39,7	41,0	-
Velan osuus kokonaispääomasta, %	35,7	39,5	37,9	-
Velkaantumisaste (gearing), %	55,6	65,2	60,9	-
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin		255 556 416 255 620 886		255 532 039 255 483 819
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa		255 605 219 255 184 603		255 403 686 255 605 219
Henkilöstö keskimäärin	4 930	5 056	4 989	-

KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT

1. LAADINTAPERIAATTEET

Konsernin osavuosikatsaus on laadittu EU:ssa käyttöönotettua (IAS 34) Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuoden 2014 konsernitilinpäätöksen kanssa. Laadintaperiaatteet ovat yhtenäiset konsernin vuositilinpäätöksen 2014 periaatteiden kanssa lukuunottamatta vuonna 2015 voimaantulleita uusia IFRS standardeja ja IFRIC tulkintoja, jotka ovat konsernin toiminnan kannalta merkityksellisiä. Osavuosikatsauksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä. Vaikka arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöksen laatimishetkellä, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvioista. Taulukoiden luvut ovat tarkkoja arvoja, ja tästä johtuen yksittäisistä luvuista lasketut summat saattavat poiketa esitetyistä summista.

Konserni on soveltanut 1.1.2015 alkaen seuraavia uusia standardeja:

- IFRIC 21 Julkiset maksut

1.1.2015 konserni otti käyttöön uuden IFRIC 21 'Julkiset maksut' tulkinnan. IFRIC 21 käsittelee julkisen maksun suorittamisvelvollisuutta koskevaa velkaa, jos kyseinen velka kuuluu IAS 37 'Varaukset' soveltamisalaan. Tulkinta koskee myös ajoitukseltaan ja määrältään varman julkisen maksun suorittamisvelvollisuutta koskevan velan kirjanpitokäsittelyä. Konserni on tunnistanut tiettyjä maa-alue- ja kiinteistöveroja IFRIC 21 soveltamisalueeseen kuuluviksi. Vuoden 2014 vertailutiedot on oikaistu siirtymäsäännösten mukaisesti. Muutos vaikutti liiketoiminnan tulokseen ja lyhytaikaisiin korottomiin velkoihin, mutta muutoksella oli vähäinen vaikutus konsernin tunnuslukuihin. Oikaisu vaikutti vain vuoden 2014 vuosineljännesten välisiin kulujaksotuksiin, koko vuoden liiketoiminnan tulos pysyi muuttumattomana, ilman mitään oikaisuja vuoden kumulatiivisiin lukuihin. Lisätietoja oikaisun vaikutuksesta löytyy 24.4.2015 julkaistusta osavuosikatsauksesta.

Muilla uusilla IFRS ja IFRIC muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan, taseeseen tai liitetietoihin.

2. OMAT OSAKKEET

Neste Oyj on luovuttanut 5.3.2015 yhteensä 198 303 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta vastikkeetta osakepohjaisen kannustinjärjestelmään 2010 kuuluville 63 avainhenkilöille osakepalkkiojärjestelmän ehtojen mukaisesti. 15.9.2015 luovutettiin 3 230 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta vastikkeetta osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään 2010 kuuluvalle avainhenkilölle osakepalkkiojärjestelmän ehtojen mukaisesti. Yhtiöllä oli ennen luovutusta hallussaan 1 000 000 omaa osaketta. Luovutusten jälkeen yhtiön hallussa on 798 467 omaa osaketta. Yhtiön osakkeiden kokonaismäärä on 256 403 686 osaketta.

1.4.2015 pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa Nesteen hallitus on valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään enintään 1 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Määrä vastaa noin 0,39 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista.

3. SEGMENTTIKOHTAISIA TIETOJA

Nesteen liiketoiminnot on jaettu neljään raportointisegmenttiin, jotka ovat Öljytuotteet, Uusiutuvat tuotteet, Öljyn vähittäismyynti sekä Muut-segmentti, joka muodostuu Tutkimus ja teknologia-yksiköstä, Neste Jacobsista, Nynas AB:sta sekä konserniesikunnasta ja keskitetyistä palveluyksiköistä. Segmenttien suoritusta tarkastellaan säännöllisesti ylimmän operatiivisen päätöksentekijän, toimitusjohtajan, toimesta, suorituksen arvioimiseksi ja resurssien kohdistamiseksi.

LIIKEVAIHTO
milj. euroa	7-9/2015	7-9/2014	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014	Viim. 12 kk
Öljytuotteet	2 060	2 879	5 711	8 632	11 285	8 364
Uusiutuvat tuotteet	582	560	1 661	1 694	2 269	2 236
Öljyn vähittäismyynti	991	1 153	2 850	3 248	4 294	3 896
Muut	60	58	196	175	238	259
Eliminoinnit	-670	-803	-2 046	-2 290	-3 075	-2 831
Yhteensä	3 023	3 846	8 372	11 459	15 011	11 924
LIIKEVOITTO
milj. euroa	7-9/2015	7-9/2014	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014	Viim. 12 kk
Öljytuotteet	119	11	387	70	-110	207
Uusiutuvat tuotteet Öljyn vähittäismyynti	12	20 26	15	53 60	207 68	169 74
Muut	27 -1	-1	67 -15	-7	-13	-21
Eliminoinnit	1	-3	1	-1	-3	-1
Yhteensä	158	54	454	175	150	429
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO
milj. euroa	7-9/2015	7-9/2014	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014	Viim. 12 kk
Öljytuotteet	178	111	348	176	285	458
Uusiutuvat tuotteet	75	53	171	97	239	313
Öljyn vähittäismyynti	27	26	67	60	68	74
Muut	-1	5	-12	-5	-7	-14
Eliminoinnit	1	-3	0	-1	-3	-1
Yhteensä	281	191	574	327	583	830
POISTOT JA ARVONALENTUMISET
milj. euroa	7-9/2015	7-9/2014	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014	Viim. 12 kk
Öljytuotteet	53	47	147	143	193	197
Uusiutuvat tuotteet	24	24	70	71	96	95
Öljyn vähittäismyynti	6	7	18	20	26	24
Muut Eliminoinnit	4	4 0	12	11 0	15 0	17 0
Yhteensä	0 87	82	0 248	245	330	333
INVESTOINNIT AINEETTOMIIN JA AINEELLISIIN HYÖDYKKEISIIN SEKÄ OSAKKEISIIN
milj. euroa	7-9/2015	7-9/2014	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014	Viim. 12 kk
Öljytuotteet	64	74	384	162	276	499
Uusiutuvat tuotteet	7	22	21	65	113	68
Öljyn vähittäismyynti	6	6	15	15	19	19
Muut	4	6	10	13	18	15
Eliminoinnit	0	0	0	-9	-9	0
Yhteensä	81	107	430	247	418	601
KOKONAISVARAT					30.9.2014	31.12.2014
milj. euroa Öljytuotteet				30.9.2015 3 521	3 936	3 264
Uusiutuvat tuotteet				2 012	1 991	2 198
Öljyn vähittäismyynti				483	595	472
Muut				416	431	418
Kohdistamattomat varat				456	317	420
Eliminoinnit				-272	-299	-278
Total				6 618	6 970	6 494
SIDOTTU PÄÄOMA
milj. euroa				30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014
Öljytuotteet				2 568	2 495	2 160
Uusiutuvat tuotteet				1 689	1 763	1 923

Öljyn vähittäismyynti 190 271 201 Muut 219 248 190 Eliminoinnit -3 -2 -6 Yhteensä 4 663 4 776 4 469

KOKONAISVELAT
milj. euroa					30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014
Öljytuotteet					953	1 441	1 104
Uusiutuvat tuotteet					323	228	276
Öljyn vähittäismyynti					293	324	271
Muut					198	182	228
Kohdistamattomat velat					2 254	2 326	2 229
Eliminoinnit Yhteensä					-268 3 752	-297 4 204	-273 3 835
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, %
				30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014	Viim. 12 kk
Öljytuotteet				21,3	4,0	-4,8	8,5
Uusiutuvat tuotteet				1,1	4,0	11,5	9,3
Öljyn vähittäismyynti				42,6	31,1	27,5	33,6
VERTAILUKELPOINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, %				30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014	Viim. 12 kk
Öljytuotteet				19,1	10,0	12,4	18,7
Uusiutuvat tuotteet				12,4	7,3	13,3	17,2
Öljyn vähittäismyynti				42,6	31,2	27,6	33,6
SEGMENTTITIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
LIIKEVAIHTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa Öljytuotteet	7-9/2015 2 060	4-6/2015 1 675	1-3/2015 1 976	10-12/2014 2 652	7-9/2014 2 879	4-6/2014 3 124	1-3/2014 2 630
Uusiutuvat tuotteet	582	583	496	575	560	603	531
Öljyn vähittäismyynti	991	976	882	1 046	1 153	1 076	1 019
Muut	60	74	62	63	58	60	58
Eliminoinnit	-670	-704	-672	-785	-803	-759	-728
Yhteensä	3 023	2 605	2 744	3 552	3 846	4 104	3 510
LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	7-9/2015	4-6/2015	1-3/2015	10-12/2014	7-9/2014	4-6/2014	1-3/2014
Öljytuotteet	119	42	226	-180	11	46	12
Uusiutuvat tuotteet Öljyn vähittäismyynti	12 27	11 22	-7 17	154 8	20 26	3 20	30 14
Muut	-1	-14	0	-5	-1	2	-8
Eliminoinnit	1	3	-3	-2	-3	-1	2
Yhteensä	158	63	233	-25	54	70	50
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	7-9/2015	4-6/2015	1-3/2015	10-12/2014	7-9/2014	4-6/2014	1-3/2014
Öljytuotteet	178	14	156	110	111	33	32
Uusiutuvat tuotteet Öljyn vähittäismyynti	75	54	42	142 8	53 26	32 20	12 14
Muut	27 -1	22 -14	17 3	-2	5	2	-11
Eliminoinnit	1	3	-3	-2	-3	-1	2
Yhteensä	281	78	215	256	191	86	50
POISTOT JA ARVONALENTUMISET VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	7-9/2015	4-6/2015	1-3/2015	10-12/2014	7-9/2014	4-6/2014	1-3/2014
Öljytuotteet	53	49	45	50	47	49	47
Uusiutuvat tuotteet Öljyn vähittäismyynti	24 6	24 6	22 6	25 6	24 7	24 7	24 7
Muut	4	4	4	4	4	4	3
Eliminoinnit	0	0	0	0	0	0	0
Yhteensä	87	83	78	85	82	83	81
INVESTOINNIT AINEETTOMIIN JA AINEELLISIIN
HYÖDYKKEISIIN SEKÄ OSAKKEISIIN VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	7-9/2015	4-6/2015	1-3/2015	10-12/2014	7-9/2014	4-6/2014	1-3/2014
Öljytuotteet Uusiutuvat tuotteet	64	233	87	114 48	74 22	55 40	33 4
Öljyn vähittäismyynti	7 6	5 5	8 4	4	6	7	3
Muut	4	4	3	5	6	4	3
Eliminoinnit	0	0	0	0	0	-9	0
Yhteensä	81	248	101	171	107	97	43

VERTAILUKELPOISEN JA RAPORTOIDUN LIIKEVOITON TÄSMÄYTYSLASKELMAT

Konserni
milj. euroa	7-9/2015	7-9/2014	4-6/2015	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	281	191	78	574	327	583
- varastovoitot/-tappiot	-174	-169	78	-171	-170	-492
- avoimien öljyjohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset	51	38	-91	-22	25	74
- kertaluonteiset erät	0	-6	-3	74	-7	-16
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	-3	76	-2	-2
vakuutus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0	0
muut	0	-5	0	-3	-5	-14
LIIKEVOITTO (IFRS)	158	54	63	454	175	150
Öljytuotteet
milj. euroa	7-9/2015	7-9/2014	4-6/2015	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	178	111	14	348	176	285
- varastovoitot/-tappiot	-120	-114	96	-67	-112	-381
- avoimien öljyjohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset	61	15	-66	30	11	-5
- kertaluonteiset erät	0	0	-3	76	-5	-9
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	-3	76	-5	-4
vakuutus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0	0
muut	0	0	0	0	0	-5
LIIKEVOITTO (IFRS)	119	11	42	387	70	-110
Uusiutuvat tuotteet
milj. euroa	7-9/2015	7-9/2014	4-6/2015	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	75	53	54	171	97	239
- varastovoitot/-tappiot	-54	-55	-18	-105	-58	-111
- avoimien öljyjohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset	-10	23	-25	-51	14	79
- kertaluonteiset erät	0	0	0	0	0	0
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	0	0	0	0
vakuutus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0	0
muut	0	0	0	0	0	0
LIIKEVOITTO (IFRS)	12	20	11	15	53	207
Öljyn vähittäismyynti
milj. euroa	7-9/2015	7-9/2014	4-6/2015	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	27	26	22	67	60	68
- varastovoitot/-tappiot	0	0	0	0	0	0
- avoimien öljyjohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset	0	0	0	0	0	0
- kertaluonteiset erät	0	0	0	0	0	0
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	0	0	0	0
vakuutus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0	0
muut	0	0	0	0	0	0
LIIKEVOITTO (IFRS)	27	26	22	67	60	68
Muut
milj. euroa	7-9/2015	7-9/2014	4-6/2015	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	-1	5	-14	-12	-5	-7
- varastovoitot/-tappiot	0	0	0	0	0	0
- avoimien öljyjohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset	0	0	0	0	0	0
- kertaluonteiset erät	0	-5	0	-3	-3	-6
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	0	0	0	3	3
vakuutus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0	0
muut	0	-5	0	-3	-5	-9
LIIKEVOITTO (IFRS)	-1	-1	-14	-15	-7	-13

4. YRITYSHANKINNAT- JA MYYNNIT

2.1.2015 Neste myi Kilpilahden Sähkönsiirto Oy:n koko osakekannan InfraVian hallinnoimalle infra-rahastolle InfraVia European Fund II:lle. Kaupasta kirjattiin 79 miljoonan euron myyntivoitto Nesteen ensimmäiselle vuosineljännekselle. Liiketoiminta oli osa Öljytuotteet- segmenttiä.

Kilpilahden Sähkönsiirto Oy:n varat ja velat

milj.euroa
Aineelliset hyödykkeet	99
Myyntisaamiset ja muut saamiset	8
Varat yhteensä	107
Ostovelat ja muut velat	9
Laskennalliset verovelat	6
Velat yhteensä	15
Myyty nettovarallisuus	92
Myyntivoitto	79
Kauppahinta yhteensä	171
Saatu rahana	171
Luovutetut tytäryhtiön rahat ja pankkisaamiset	0
Myynnistä syntyvät rahavirrat	171

31.3.2014 Neste myi 100 %:n osuutensa tytäryhtiö Neste LPG AB:sta. Konsernin tuloslaskelmaan kirjattiin kaupasta 2 miljoonan euron myyntivoitto. Liiketoiminta oli osa Öljyn vähittäismyynti- segmenttiä.

Neste LPG AB:n varat ja velat

milj.euroa
Vaihto-omaisuus	0
Myyntisaamiset ja muut saamiset	0
Rahat ja pankkisaamiset	3
Varat yhteensä	3
Varaukset	3
Ostovelat ja muut velat	0
Velat yhteensä	3
Myyty nettovarallisuus	0
Myyntivoitto	2
Kauppahinta yhteensä	3
Saatu rahana	3
Luovutetut tytäryhtiön rahat ja pankkisaamiset	3
Myynnistä syntyvät rahavirrat	0

5. AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS JA SITOUMUKSET

AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS

milj. euroa	30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014
Kirjanpitoarvo kauden alussa	3 729	3 805	3 805
Poistot ja arvonalentumiset	-248	-245	-330
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	430	247	418
Vähennykset	-32	-10	-35
Myytävissä oleviksi luokitellut varat	0	0	-99
Muuntoerot	-1	-7	-30
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	3 878	3 789	3 729

SITOUMUKSET

milj. euroa	30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014
Sitoumukset aineellisten hyödykkeiden ostamiseen	54	43	51
Yhteensä	54	43	51

6. KOROLLISET NETTOVELAT JA LIKVIDITEETTI

Korollinen nettovelka
milj. euroa	30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014
Lyhytaikaiset korolliset velat	484	631	622
Pitkäaikaiset korolliset velat	1 449	1 349	1 245
Korolliset velat	1 933	1 980	1 866
Rahat ja pankkisaamiset 1)	-339	-176	-246
Korollinen nettovelka	1 593	1 804	1 621
1) sisältää korollisia saamisia 28 miljoonaa euroa 30.9.2015

Likviditeetti, käyttämättömät luottolimiitit (sitova) ja velkaohjelmat

milj. euroa	30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014
Rahat ja pankkisaamiset	339	176	246
Käyttämättömät luottolimiitit (sitova)	1 650	1 618	1 603
Yhteensä	1 989	1 794	1 849
Lisäksi: käyttämätön osa yritystodistusohjelmasta (ei sitova)	400	183	345

7. JOHDANNAISSOPIMUKSET

Konsernin riskienhallinnan periaatteisiin ei ole tehty merkittäviä muutoksia katsauskaudella. Riskienhallinnan tavoitteet ja periaatteet ovat yhdenmukaisia vuoden 2014 konsernitilinpäätöksessä esitettyjen tietojen kanssa.

					30.9.2015	30.9.2014		31.12.2014
Korko- ja valuuttajohdannaiset sekä osaketermiinit				Nimellis-	Käypä arvo,	Nimellis-	Käypä arvo,	Nimellis-	Käypä arvo,
milj. euroa				arvo	netto	arvo	netto	arvo	netto
Koronvaihtosopimukset
Suojauslaskennan alaiset				600	15	750	23	750	22
Ilman suojauslaskentaa				0	0	0	0	0	0
Valuuttajohdannaiset
Suojauslaskennan alaiset				1 036	-16	1 043	-31	1 125	-49
Ilman suojauslaskentaa				693	-3	1 057	-30	804	-11
		30.9.2015			30.9.2014			31.12.2014
Hyödykejohdannaiset	Määrä	Määrä	Käypä arvo,	Määrä	Määrä	Käypä arvo,	Määrä	Määrä	Käypä arvo,
	GWh		miljoonaa bbl netto milj.euroa	GWh		miljoonaa bbl netto milj.euroa	GWh		miljoonaa bbl netto milj.euroa
Myyntisopimukset
Suojauslaskennan alaiset		0	0 0	0	0	0	0	0	0
Ilman suojauslaskentaa		0 20	89	0	14	42	0	8	135
Ostosopimukset
Suojauslaskennan alaiset		0	0 0	0	0	0	0	0	0
Ilman suojauslaskentaa	2 550	14	-35	2 066	14	-23	2 691	8	-60

Hyödykejohdannaiset sisältävät öljy-, kasviöljy-, sähkö- ja kaasujohdannaisia.

Johdannaissopimusten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Summat sisältävät maksamattomat suljetut positiot. Johdannaissopimuksia solmitaan pääasiassa kurssierojen, korkotason ja hintariskin hallitsemiseksi.

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

Rahoitusvarojen ja -velkojen jakautuminen 30.9.2015:

		Käypään arvoon tulos- vaikutteisesti kirjattavat	Lainat ja muut saamiset	Myytävissä olevat	Jaksotettuun hankinta	Tase-erien kirjanpito	Käypä arvo
		rahoitusvarat/-velat		rahoitusvarat	menoon	arvot
Tase-erä	Suojauslas kennan alaiset	Ilman suojaus laskentaa			kirjattavat rahoitusvelat
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Pitkäaikaiset saamiset			5			5	5
Johdannaissopimukset	11	1				13	13
Myytävissä olevat rahoitusvarat				5		5	5
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset, poislukien ennakkomaksut			785			785	785
Johdannaissopimukset	13	106				119	119
Rahat ja pankkisaamiset			339			339	339
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	24	108	1 130	5	0	1 266	1 266
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat					1 449	1 449	1 486
Johdannaissopimukset	4	3				7	7
Muut pitkäaikaiset velat					1	1	1
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat					484	484	491
Johdannaissopimukset	21	53				74	74
Ostovelat ja muut velat, poislukien ei-rahamääräiset velat					1 302	1 302	1 302
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	25	56	0	0	3 236	3 318	3 362

Taseessa käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit luokitellaan tasoihin käyvän arvon määrittämiseen käytettävien arvostusmenetelmien syöttötietojen perusteella:

Taso 1: syöttötiedot täysin samanlaisille varoille ja veloille toimivilla markkinoilla noteerattuja (oikaisemattomia) hintoja

Taso 2: syöttötiedot muita kuin tasolle 1 kuuluvia noteerattuja hintoja, jotka ovat havainnoitavissa varoille tai veloille joko suoraan tai epäsuorasti

Taso 3: varoja tai velkoja koskevat syöttötiedot, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon (ei todettavissa olevat syöttötiedot)

Käyvän arvon hierarkia, milj. euroa

Rahoitusvarat	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset johdannaissopimukset	0	13	0	13
Lyhytaikaiset johdannaissopimukset	34	85	0	119
Rahoitusvelat	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset johdannaissopimukset	0	7	0	7
Lyhytaikaiset johdannaissopimukset	4	70	0	74

Vuoden 2015 ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana ei ollut siirtoja käypien arvojen tasojen 1 ja 2 välillä. Tasolta 3 ei ollut siirtoja muille tasoille eikä sinne ollut siirtoja muilta tasoilta.

Pitkä- ja lyhytaikaisten korollisten velkojen, jotka on kirjattu jaksotettuun hankintamenoon, käypä arvo on määritelty diskontatun kassavirran menetelmällä diskonttaamalla markkinakorolla tai tilinpäätöshetken markkina-arvon avulla. Ne kuuluvat käyvän arvon hierarkiatasolle 1 (joukkovelkakirjat) tai 2.

8. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Konsernin lähipiiriin kuuluvat tytäryhtiöt, yhteisjärjestelyt ja yhteisöt, joissa määräysvaltaa käyttää Nesteen merkittävin osakkeenomistaja Suomen valtio. Lisäksi lähipiiriin kuuluvat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet (yrityksen johtoon kuuluvat avainhenkilöt) sekä yrityksen johtoon kuuluvien avainhenkilöiden läheiset perheenjäsenet ja yritykset, joissa heillä tai heidän perheenjäsenillään on määräysvalta.

Konsernin emoyritys on Neste Oyj. Liiketoimet konsernin ja sen lähipiiriin kuuluvien tytäryritysten kesken on eliminoitu konserniyhdistelyssä, eivätkä ne sisälly tämän liitetiedon lukuihin. Muiden lähipiiriin kuuluvien kanssa tehdyt liiketoimet on eritelty alla olevassa taulukossa. Kaikki lähipiirin kanssa tehdyt liiketoimet tapahtuvat markkinaehtoisesti. Lähipiiriraportointia on tarkennettu.

Liiketoimet yhteisjärjestelyjen kanssa 1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014
Tavaroiden ja palveluiden myynnit 72	136	150
Tavaroiden ja palveluiden ostot 42	79	99
Saamiset 6	18	5
Rahoitustuotot ja -kulut 0	0	0
Velat 1	17	8
9. VASTUUSITOUMUKSET
milj. euroa 30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset
Omasta puolesta sitoumuksiin annetut
Kiinteistökiinnitykset 17	17	17
Pantit 0	0	0
Vastuusitoumukset ja muut vastuut 153	113	107
Yhteensä 171	130	125
Yhteisjärjestelyjen puolesta annetut
Takaukset 1	1	1
Yhteensä 1	1	1
Muiden puolesta annetut
Takaukset 2	1	1
Vastuusitoumukset ja muut vastuut 2	2	2
Yhteensä 3	3	3
Yhteensä 175	134	129
milj. euroa 30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014
Käyttöleasingvastuut
Yhden vuoden kuluessa 44	35	53
Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua 52	49	48
Yli viiden vuoden kuluttua 74	64	64
Yhteensä 170	148	164

Konsernin käyttöleasingsitoumukset liittyvät pääosin laivojen aikarahtaussopimuksiin sekä maa-alue- ja toimistovuokriin.

Muut vastuusitoumukset

Fortum Oil and Gas Oy:n jakautumisen seurauksena yhtiöllä on yhteisvastuullinen vastuusitoumus Fortum Heat and Gas Oy:n kanssa. Vastuusitoumus perustuu osakeyhtiölain 17 luvun 16.6 §:n säädökseen.

Tunnuslukujen laskentakaavat

Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut

Liikevoitto	=		Liikevoitto sisältää tuotot tuotteiden ja palveluiden myynnistä, muut liiketoiminnan tuotot, kuten osakkeiden ja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot, sekä osuuden yhteisyritysten tuloksesta. Liikevoitosta on vähennetty osakkeiden ja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntitappiot sekä kulut, jotka liittyvät tuotteiden ja palvelujen tuotantoon, markkinointiin ja myyntiin sekä yleishallintoon, sekä poistot ja arvonalentumiset. Öljy-, kasviöljy, sähkö- ja kaasujohdannaisten realisoituneet ja realisoitumattomat käyvän arvon muutokset sekä tulevan rahavirran, myyntien ja ostojen, suojaamiseen käytettävien valuutta- ja öljyjohdannaisten realisoituneet voitot tai tappiot, jotka kirjataan tuloslaskelmaan, sisältyvät myös liikevoittoon.
Vertailukelpoinen liikevoitto	=		Liikevoitto -/+ varastovoitot/-tappiot -/+ kertaluonteiset erät - öljy-, kasviöljy, sähkö- ja kaasujohdannaisten realisoitumaton käypien arvojen muutos. Varastovoitot/-tappiot sisältävät trading-varastojen käypien arvojen muutokset.
Vertailukelpoinen tilikauden voitto	=		Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden voitto, oikaistuna varastovoitolla/- tappiolla, kertaluonteisilla erillä sekä realisoitumattomilla öljy-, kasviöljy-, sähkö- ja kaasujohdannaisten käypien arvojen muutoksilla verojen jälkeen.
Oman pääoman tuotto (ROE), %	=	100 x	Voitto ennen veroja - verot
			Oma pääoma keskimäärin
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja (ROCE), %	=	100 x	Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut Sijoitettu pääoma keskimäärin
Sijoitetun pääoman keskimääräinen tuotto verojen jälkeen (ROACE), %	=	100 x	Kauden voitto (oikaistuna varastovoitolla/-tappiolla, kertaluonteisilla erillä sekä realisoitumattomilla öljy-, kasviöljy-, sähkö- ja kaasujohdannaisten käypien arvojen muutoksilla verojen jälkeen) + määräysvallattomien omistajien osuus + korkokulut ja korollisiin velkoihin liittyvät rahoituskulut (verojen jälkeen) Sijoitettu pääoma keskimäärin
Sijoitettu pääoma	=		Taseen loppusumma - korottomat velat - laskennalliset verovelat - varaukset
Korollinen nettovelka	=		Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset
Velan osuus kokonaispääomasta, %	=	100 x	Korolliset nettovelat Korolliset nettovelat + oma pääoma yhteensä
Velkaantumisaste (gearing), %	=	100 x	Korolliset nettovelat Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste, %	=	100 x	Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma - saadut ennakot
Sidotun pääoman tuotto, %	=	100 x	Segmentin liikevoitto Segmentin sidottu pääoma keskimäärin
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, %	=	100 x	Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto Segmentin sidottu pääoma keskimäärin
Segmentin sidottu pääoma	=		Segmentin aineettomat hyödykkeet, aineelliset hyödykkeet, osuudet yhteisyrityksissä sisältäen osakaslainat, eläkesaamiset, vaihto-omaisuus sekä segmenteille kohdistetut korottomat saamiset, velat, varaukset ja eläkevelvoitteet
Tutkimus- ja kehitysmenot	=		Tutkimus- ja kehitysmenot sisältävät tuloslaskelmaan kirjatut konsernin kaikkia liiketoiminta-alueita palvelevan Tutkimus ja teknologia -yksikön kulut sekä liiketoiminta-alueiden oman tutkimus- ja kehittämistoiminnan kulut. Luku sisältää aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden poistot. Kulut esitetään bruttona vähentämättä saatuja avustuksia.

Osakekohtaiset tunnusluvut

			Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden voitto
Tulos / osake (EPS)	=		Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Vertailukelpoinen tulos / osake	=		Emoyhtiön omistajille kuuluva vertailukelpoinen tilikauden voitto
			Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Oma pääoma / osake	=		Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
			Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa
Rahavirta / osake	=		Liiketoiminnan nettorahavirta
			Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Hinta / voitto -suhde (P/E)	=		Osakeantioikaistu viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa
			Tulos / osake
Osinko tuloksesta, %	=	100 x	Osinko / osake
			Tulos / osake
Efektiivinen osinkotuotto, %	=	100 x	Osinko / osake
			Viimeinen kaupantekokurssi
			Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto
Keskikurssi	=		Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
Osakekannan markkina-arvo kauden
lopussa	=		Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x viimeinen kaupantekokurssi
			Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä sekä sen
Osakkeiden vaihdon kehitys	=		prosentuaalinen osuus osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä kauden
			aikana.

www.neste.com/fi