Neste Oyj — Interim / Quarterly Report 2011

Oct 25, 2011

NESTE OIL

25.10.2011

Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2011

---

refining the future

NESTE OIL

Neste Oilin osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2011

• Kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 66 miljoonaa euroa (Q3/2010: 57 milj.)
• Uusiutuvien polttoaineiden myyntimäärät yli kaksinkertaistuivat verrattuna toiseen neljännekseen

Kolmas neljännes lyhyesti

• Vertailukelpoinen liikevoitto oli 66 miljoonaa euroa (Q3/2010: 57 milj.)
• IFRS:n mukainen liikevoitto oli 15 miljoonaa euroa (Q3/2010: 143 milj.), johon vaikuttivat negatiivisesti varastotappiot
• Kokonaisjalostusmarginaali oli 9,17 dollaria barrelilta (Q3/2010: 7,48)
• Operatiivinen rahavirta oli -129 miljoonaa euroa (Q3/2010: 5 milj.)
• Investoinnit olivat 67 miljoonaa euroa (Q3/2010: 190 milj.), josta 25 miljoonaa euroa Uusiutuviin polttoaineisiin
• Velan osuus kokonaispääomasta oli 49,0 % (31.12.2010: 42,6 %)
• Uusiutuvien polttoaineiden myyntimäärät yli kaksinkertaistuivat verrattuna toiseen neljännekseen
• Rotterdamin uusiutuvan dieselin laitoksella käynnistettiin tuotanto syyskuussa
• Yhteisyrityksen omistamalla Bahrainin perusöljytehtaalla käynnistettiin tuotanto katsauskauden päätyttyä

Toimitusjohtaja Matti Lievonen:

"Saavutimme kolmannella neljänneksellä hyvän tuloksen sekä Öljytuotteissa että Öljyn vähittäismyynnissä, vaikka maailmantalouden kehittymiseen liittyvä epävarmuus aiheutti epävakautta öljymarkkinoilla. Epävakauden odotetaan jatkuvan, sillä ratkaisuja maailmantalouden haasteisiin etsitään edelleen. Loppuvuoden osalta dieselmarkkina näyttää kausivaihtelun ansiosta vahvalta, kun taas bensiinimarkkina on todennäköisesti heikompi. Odotamme Pohjanmeren Brent-raakaöljyn ja venäläisen raskaamman raakaöljyn (REB) välisen hintaeron olevan lyhyellä aikavälillä jonkin verran pienempi kuin aikaisemmin tänä vuonna.

Uusiutuvan dieselin myyntimäärät jatkavat kasvuaan, ja tavoitteenamme on lisätä myyntiä neljännellä neljänneksellä yli 50 %. Kasvun taustalla on asiakaskunnan laajentuminen ja sertifioidun raaka-aineen parempi saatavuus. Myynnin kasvun seurauksena Uusiutuvien polttoaineiden tulos paranee neljännellä neljänneksellä, mutta Uusiutuvat polttoaineet -segmentin odotetaan edelleen raportoivan vertailukelpoista liiketappiota loppuvuonna 2011.

Olen hyvin tyytyväinen siihen, että olemme nyt saaneet päätökseen suuret investointihankkeemme. Nyt investointikustannuksemme suuntautuvat kunnossapito- ja tuottavuushankkeisiin. Keskitymme kasvattamaan uusiutuvan dieselin laitostemme ja Bahrainin perusöljylaitoksen tuotantomäärien myyntiä sekä parantamaan Porvoon ja Naantalin jalostamoiden toiminnallista tehokkuutta."

Lisätietoja:

Matti Lievonen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11

Ilkka Salonen, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4490

Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292

Lehdistötilaisuus ja puhelinkonferenssi:

Suomenkielinen lehdistötilaisuus järjestetään tänään 25.10. klo 11.30 yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Keilaranta 21, Espoo. Lehdistötilaisuutta voi seurata suorana myös osoitteessa http://qsb.webcast.fi/n/nesteoil/nesteoil_2011_1025_q3/

Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään niin ikään tiistaina 25.10.2011 kello 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla numeroon +44 (0) 20 3106 7162 (osallistumiskoodi: 9884050). Puhelinkonferenssia voi seurata suorana myös yhtiön internetsivuilla osoitteessa http://www.media-server.com/m/p/kvok26w7. Nauhoite puhelusta on kuunneltavissa 31.10.2011 asti numerossa +358 (0) 9 2310 1650 (koodi: 9884050#).

---

refining the future

NESTE OIL

NESTE OILIN OSAVUOSIKATSAUS, TAMMI-SYYSKUU 2011

Neljännestulokset tilintarkastamattomia, vuositulokset tilintarkastettuja

Suluissa olevat luvut viittaavat vuoden 2010 vastaavaan ajanjaksoon, ellei muuta ole mainittu.

AVAINLUVUT

Milj. euroa, ellei muuta mainittu

	7-9/11	7-9/10	4-6/11	1-9/11	1-9/10	2010
Liikevaihto	4 105	3 065	3 674	11 251	8 366	11 892
Käyttökate (EBITDA)	91	207	185	520	361	582
Poistot ja arvonalentumiset	76	64	76	225	184	259
Liikevoitto	15	143	109	295	177	323
Vertailukelpoinen liikevoitto*	66	57	32	142	150	240
Tulos ennen veroja	-3	136	98	255	154	296
Nettotulos	0	110	64	182	124	231
Vertailukelpoinen nettotulos	38	43	4	63	102	165
Osakekohtainen tulos, euroa	0,00	0,42	0,25	0,71	0,48	0,89
Investoinnit	67	190	91	278	754	943
Liiketoiminnan rahavirta	-129	5	-126	-197	622	1 105
	30.9.	30.9.	31.12.
---	---	---	---
	2011	2010	2010
Oma pääoma	2 479	2 333	2 426
Korolliset nettovelat	2 386	2 117	1 801
Sijoitettu pääoma	4 963	4 505	4 607
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja (ROCE), %	8,5	5,7	7,7
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto
verojen jälkeen (ROACE)**, %	3,6	2,6	4,6
Oman pääoman tuotto (ROE), %	9,9	7,2	9,9
Oma pääoma/osake, euroa	9,64	9,07	9,43
Rahavirta/osake, euroa	-0,77	2,43	4,32
Omavaraisuusaste, %	35,9	37,6	36,5
Velan osuus kokonaispääomasta, %	49,0	47,6	42,6
Velkaantumisaste (gearing), %	96,2	90,7	74,3

• Vertailukelpoinen liikevoitto on laskettu vähentämällä varastovoitot/-tappiot, omaisuuden myyntivoitot/-tappiot sekä öljy- ja rahtijohdannaisten avoimien positiöiden käypien arvojen muutokset raportoidusta liikevoitosta. Trading-varastojen käypien arvojen muutokset sisällytetään varastovoittoihin/-tappioihin.
  ** Kumulatiivinen 12 kk

Konsernin kolmannen neljänneksen 2011 tulos

Neste Oilin kolmannen neljänneksen liikevaihto kasvoi 4 105 miljoonaan euroon vuoden 2010 vastaavan ajanjakson 3 065 miljoonasta eurosta. Kasvu johtui korkeammista öljyn hinnoista ja suuremmista myyntimääristä. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 66 miljoonaa euroa verrattuna vuoden 2010 vastaavan ajanjakson 57 miljoonaan euroon. Kasvu johtui pääosin paremmasta jalostusmarginaalista ja suuremmista myyntimääristä. Uusiutuvien polttoaineiden tappiolla oli liikevoittoon negatiivinen vaikutus.

---

refining the future

NESTE OIL

Öljytuotteiden kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 84 miljoonaa euroa (45 milj.), Uusiutuvien polttoaineiden -57 miljoonaa euroa (-12 milj.) ja Öljyn vähittäismyynnin 23 miljoonaa euroa (23 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 15 miljoonaa euroa (2 milj.). Neste Oilin osuus osakkuusyhtiö Nynas AB:n tuloksesta oli 16 miljoonaa euroa (9 milj.), joka kirjattiin Muut-segmenttiin.

Konsernin IFRS:n mukainen liikevoitto oli 15 miljoonaa euroa (143 milj.). Liikevoittoon vaikuttivat negatiivisesti varastotappiot, jotka olivat 48 miljoonaa euroa (86 milj. varastovoitto). Tulos ennen veroja oli -3 miljoonaa euroa (136 milj.), kauden voitto 0 miljoonaa euroa (110 milj.) ja osakekohtainen tulos 0,00 euroa (0,42).

Konsernin tammi-syyskuun 2011 tulos

Neste Oilin yhdeksän ensimmäisen kuukauden liikevaihto kasvoi 11 251 miljoonaan euroon vuoden 2010 vastaavan ajanjakson 8 366 miljoonasta eurosta. Liikevaihdon kasvu johtui korkeammista öljyn hinnoista ja suuremmista myyntimääristä. Konsernin yhdeksän ensimmäisen kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 142 miljoonaa euroa. Vuoden 2010 vastaavan ajanjakson vertailukelpoinen liikevoitto oli 150 miljoonaa euroa. Ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana tulokseen vaikuttivat negatiivisesti Uusiutuvien polttoaineiden heikko tulos ja toisella neljänneksellä Porvoon jalostamon dieselin tuotantolinjalla 4 toteutettu viiden viikon mittainen suunniteltu huoltoseisokki, jonka vaikutus oli 30 miljoonaa euroa. Vuoden 2010 vastaavan ajanjakson vertailukelpoinen liikevoitto sisälsi vakuutuskorvauksesta aiheutuneen 47 miljoonan euron positiivisen vaikutuksen ja Porvoon jalostamon huoltoseisokista aiheutuneen 65 miljoonan euron negatiivisen vaikutuksen.

Öljytuotteiden yhdeksän ensimmäisen kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 228 miljoonaa euroa (100 milj.), Uusiutuvien polttoaineiden -148 miljoonaa euroa (-52 milj.) ja Öljyn vähittäismyynnin 48 miljoonaa euroa (42 milj.) Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 7 miljoonaa euroa (61 milj.). Neste Oilin osuus osakkuusyhtiö Nynas AB:n tuloksesta oli 21 miljoonaa euroa (22 milj.), joka kirjattiin Muut-segmenttiin.

IFRS:n mukainen liikevoitto oli 295 miljoonaa euroa (177 milj.). Liikevoittoon vaikuttivat positiivisesti varastovoitot, jotka olivat 155 miljoonaa euroa (60 milj.). Tulos ennen veroja oli 255 miljoonaa euroa (154 milj.), kauden voitto 182 miljoonaa euroa (124 milj.) ja osakekohtainen tulos 0,71 euroa (0,48).

Liiketoimintansa pääomavaltaisuuden vuoksi Neste Oil käyttää keskimääräisen sijoitetun pääoman tuottoa verojen jälkeen (ROACE) tärkeimpänä taloudellisena tavoitteenaan. Tunnusluku lasketaan vertailukelpoisesta liikevoitosta. Kahdentoista kuukauden kumulatiivinen ROACE oli syyskuun lopussa 3,6 % (tilikaudella 2010: 4,6 %).

	7-9/11	7-9/10	4-6/11	1-9/11	1-9/10	2010
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	66	57	32	142	150	240
- varastovoitot/-tappiot	-48	86	63	155	60	121
- avoimien öljyohdannaispositiiden käypien arvojen muutokset	-3	-2	15	-2	18	24
- omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	0	1	-1	0	-51	-62
LIIKEVOITTO	15	143	109	295	177	323

Rahavirta, investoinnit ja rahoitus

Konsernin liiketoiminnan rahavirta tammi-syyskuussa oli -197 miljoonaa euroa (622 milj.). Syynä muutokseen on pääasiassa käyttöpääoman kasvu, joka aiheutui korkeammista varastotasoista. Varastotasojen nousun taustalla olivat varautuminen neljännen neljänneksen myyntimäärin ja Porvoon jalostamon tuotantolinja 4:n huoltoseisokkiin.

Investoinnit yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana olivat 278 miljoonaa euroa (754 milj.). Öljytuotteiden osuus oli 83 miljoonaa euroa (235 milj.), Uusiutuvien polttoaineiden 171 miljoonaa euroa (435 milj.), Öljyn vähittäismyynnin 18 miljoonaa euroa (23 milj.) ja Muut-segmentin 6 miljoonaa euroa (61 milj.).

---

refining the future

NESTE OIL

Konsernin korolliset nettovelat olivat syyskuun lopussa 2 386 miljoonaa euroa verrattuna vuoden 2010 lopun 1 801 miljoonaan euroon. Nettorahoituskulut tammi-syyskuussa olivat 40 miljoonaa euroa (23 milj.). Luottojen keskikorko syyskuun lopussa oli 3,4 % ja luottojen eräantymisaika keskimäärin 3,8 vuotta.

Omavaraisuusaste oli 35,9 % (31.12.2010: 36,5 %), velan osuus kokonaispääomasta 49,0 % (31.12.2010: 42,6 %) ja velkaantumisaste 96,2 % (31.12.2010: 74.3 %).

Konsernin rahat ja pankkisaamiset sekä käyttämättömät sitovat luottolimiittisopimukset olivat syyskuun lopussa 1 358 miljoonaa euroa (31.12.2010: 1 745 milj.). Neste Oilin lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja.

Neste Oil on politiikkansa mukaisesti suojannut 60 % seuraavien 12 kuukauden ennustetusta nettovaluuttavirastaan. Suojausinstrumentteina on käytetty pääasiassa valuuttatermiinejä ja -optioita. Tärkein suojattava valuutta on Yhdysvaltain dollari.

Katsauskauden tärkeimmät tapahtumat

Neste Oil ilmoitti 14. heinäkuuta, että se laajentaa uusiutuvan dieselin raaka-ainevalikoimaa jatropha- ja camelinaöljyllä. Näiden Neste Oilille uusien raaka-aineiden myötä yhtiö lisää sekä ruokatuotantoon kelpaamattomien että ruokakasvien viljelyyn huonosti soveltuvilla maa-alueilla kasvatettavien öljykasvien osuutta raaka-ainehankinnassaan. Raaka-ainepohjan jatkuvan laajentamisen myötä raakapalmuöljyn osuuden arvioidaan olevan alle 50 % yhtiön uusiutuvien polttoaineiden raaka-aineista vuonna 2011.

Lufthansa aloitti 15. heinäkuuta aloittavansa kaupalliset reittilennot Neste Oilin uusiutuvalla NExBTL-lentopolttoaineella. Neste Oilin uusiutuvaa NExBTL-lentopolttoainetta käytetään Lufthansan normaaleilla reittilennoilla, jotka lennettään Airbus A321 -koneella Hampuri–Frankfurt–Hampuri -välillä neljä kertaa päivässä. Toisessa moottorissa käytetään polttoainesekoitusta, joka koostuu 50-prosenttisesti Neste Oilin uusiutuvasta lentopolttoaineesta ja 50-prosenttisesti fossiilisesta lentopolttoaineesta. Neste Oilin NExBTL-lentopolttoaineen käyttö tuli mahdolliseksi, kun sertifiointiorganisaatio ASTM International (aikaisemmalta nimeltään American Society for Testing and Materials) hyväksyi heinäkuun 1. päivänä vetykäsitellyistä kasviöljyistä ja jaterasvoista tuotetun uusiutuvan polttoaineen käytön lentoliikenteessä. Neste Oil on maailmassa yksi ainoista yhtiöistä, jotka voivat jo tällä hetkellä tuottaa uusiutuvaa lentopolttoainetta kaupallisessa mittakaavassa.

Neste Oil ilmoitti 1. elokuuta myyvänsä Virossa sijaitsevan enemmistöomisteisen (93,85 %) tytäryrityksensä AS Reola Gaasin virolaiselle Alexela-yhtiölle. Kauppahintaa ei julkistettu. Yrityskaupalla oli vähäinen positiivinen vaikutus Neste Oilin kolmannen vuosineljännesken tulokseen.

Neste Oil ilmoitti 8. syyskuuta käynnistäneensä kaksivuotisen levätutkimukseen liittyvän yhteistyön Suomen ympäristökeskuksen (SYKE) merikeskuksen kanssa. Yhteistyö tukee Neste Oilin tavoitetta hyödyntää tulevaisuudessa leväöljyä uusiutuvan NExBTL-dieselin raaka-aineena. SYKEn kanssa tehtävässä tutkimuksessa testataan eri levälajien rasvantuottokykyä ja selvitetään, miten levien solunsisäisen öljyn laatua ja määrää pystytään optimoimaan kasvatusolosuhteilla.

Neste Oil myi 16. syyskuuta Beringenissä, Belgiassa sijaitsevan polyalfaolefinia (PAO) valmistavan tuotantolaitoksen, laadunvalvontalaboratorion sekä näihin liittyvät kunnossapitotoiminnot Chevron Phillips Chemical International NV:lle. Yrityskauppa edellyttää tiettyjen ehtojen täyttymistä, kuten kilpailuviranomaisen hyväksyntää. Kauppa odotetaan saatavan päätökseen muutaman kuukauden sisällä. Kauppahintaa ei julkisteta. Yrityskaupalla tulee olemaan vähäinen positiivinen vaikutus Neste Oilin tulokseen.

Neste Oil ilmoitti 20. syyskuuta käynnistäneensä onnistuneesti Euroopan suurimman uusiutuvan dieselin laitoksen Rotterdamissa Hollannissa. Käynnistäminen oli merkittävä askel Neste Oilin puhtaamman liikenteen strategian toteuttamisessa ja tuki yhtiön asemaa johtavana uusiutuvan dieselin valmistajana. Laitos valmistui alkuperäisen aikataulun ja budjetin mukaisesti. Rotterdamin laitoksen kapasiteetti on 800 000 tonnia vuodessa, ja sen myötä Neste Oilin NExBTL-dieselin tuotantokapasiteetti nousee yhteensä kahteen miljoonaan tonniin vuodessa. Laitos työllistää noin 150 henkilöä, joista 110 on Neste Oilin työntekijöitä ja 40 palveluntarjoajien henkilöstöä.

Neste Oil järjesti pääomamarkkinapäivän 21. syyskuuta Rotterdamissa, Hollannissa. Tilaisuudessa käsiteltiin muun muassa yhtiön taloudellisia tavoitteita. Velan osuus kokonaispääomasta ja sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE) säilyvät Neste Oilin tärkeimpinä taloudellisina tavoitteina. Tavoite velan osuudelle kokonaispääomasta on

---

refining the future

NESTE OIL

25-50 % ja pitkän aikavälin tavoite sijoitetun pääoman tuotolle verojen jälkeen (ROACE) on 15 %. Osinkopolitiikka on säilynyt ennallaan ja sen mukaan Neste Oil pyrkii jakamaan osinkoa vähintään kolmanneksen perusliiketoiminnan tuloksesta, joka lasketaan vertailukelpoiseen liikevoittoon perustuvasta tilikauden tuloksesta.

Strategian toteuttaminen

Neste Oil jatkaa puhtaamman liikenteen strategiansa toteuttamista vuonna 2011. Yhtiö on nyt saanut päätökseen merkittävät investointihankkeensa, jotka liittyvät uusiutuvan dieselin ja korkealaatuisen perusöljyn tuotantokapasiteetin kasvattamiseen.

Rotterdamin uusiutuvan dieselin laitos käynnistyi syyskuussa. Laitoksen tuotantokapasiteetti on 800 000 tonnia vuodessa. Laitoksen lopullinen investointikustannus vastasi alkuperäistä 670 miljoonan euron budjettia.

Katsauskauden päätyttyä lokakuussa Neste Oil, Bahrain Petroleum Company (Bapco) ja nogaholding käynnistivät onnistuneesti kaupallisen tuotannon Bahrainin uudella perusöljylaitoksella. Neste Oil omistaa 45 prosenttia yhteisyrityksestä, jonka tuotantokapasiteetti on 400 000 tonnia vuodessa. Neste Oilin osuus laitoksen investointikustannuksista oli 130 miljoonaa euroa.

Neste Oilin perusöljyjen myyntimäärät tulevat kasvamaan myös Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) kanssa sovitun yhteistyön seurauksena. Yhtiöt aikovat tuoda vuoden 2013 lopussa markkinoille 600 000 tonnia NEXBASE®-perusöljyä vuodessa. Neste Oil vastaa valmistettavien perusöljyjen myynnistä ja markkinoinnista. Yhteistyö ei aiheuta investointikustannuksia Neste Oilille.

Markkinakatsaus

Raakaöljyn hinnat vaihtelivat kolmannella neljänneksellä ja Pohjanmeren Brent-raakaöljyn tynnyrihinta liikkui 104-120 dollarin välillä. Hintoja nostivat heinäkuussa positiiviset merkit maailmantaloudessa, ja öljyvarastojen pieneneminen Yhdysvalloissa sekä Euroopan unionin suunnitelmat auttaa Kreikkaa velkaongelmissa. Hinnat romahtivat, kun sijoittajat aloittivat hyödykkeiden myynnin Yhdysvaltojen talouden epävarmuuden ja euroalueen uusien velkaongelmien seurauksena. Hinnat elpyivät elokuun puolivälissä johtuen vahvemmasta kysynnästä Aasiassa ja Euroopassa sekä samanaikaisista jalostamoiden huoltoseisokeista ja öljyn toimitushäiriöistä Pohjanmerellä ja Nigeriassa. Syyskuun lopussa hinnat putosivat jälleen, kun Euroopan velkakriisi paheni. Brent-raakaöljyn hinta kolmannen neljänneksen lopussa oli noin 105 dollaria tynnyriltä.

Hintao raskaan ja kevyen raakaöljyn välillä oli hyvin pieni kolmannen neljänneksen aikana johtuen pääosin Pohjanmeren raakaöljyn rajallisesta saatavuudesta.

Jalostusmarginaalit Luoteis-Euroopassa vahvistuivat heinä-elokuussa pääasiassa bensiinimarginaalien ansiosta. Tuotemarginaalit heikkenivät selvästi syyskuussa, mikä johti jalostusmarginaalien laskuun. Neljänneksen loppua kohden tuotteiden hinnat nousivat raakaöljyn hintoja nopeammin, ja marginaalit paranivat jälleen. Bensiinimarginaalit olivat vahvat syyskuun alkuun asti. Tämä johtuu hyvästä kysynnästä, Euroopan matalista varastotasoista sekä huolesta, että hurrikaani Irene saattaisi aiheuttaa keskeytyksiä tuotantoon. Marginaalit kuitenkin laskivat siirryttäessä talvilaatuun sekä kysynnän vähentyessä johtuen Yhdysvaltojen ja Euroopan talouskasvun epävarmuudesta. Keskitsilemarginaalit paranivat matalampien varastotasojen ja Euroopan kysynnän ansiosta, mutta syyskuussa myös keskitsilemarginaaleihin vaikutti pelko taloudellisesta taantumasta. Venäjän pienemmat vientimäärät kuitenkin tukivat Euroopan markkinoita kun taas Yhdysvaltojen markkinat hyötyivät Latinalaisen Amerikan vahvasta kysynnästä. Polttoöljyn marginaalit vahvistuivat edelliseen neljänneksen verrattuna. Aasian markkinoita tuki kasvanut laivapolttoaineen kysyntä, kun taas Euroopassa marginaalien vahvistumiseen vaikuttivat vienti Aasiaan ja Venäjän vientimäärien lasku.

Kasviöljyjen hinnoissa oli painetta johtuen maailmantalouden epävarmuudesta. Rypsi- ja palmuöljyn välinen hintaoo oli noin 270 dollaria tonnilta kolmannella neljänneksellä pysytellen toisen neljänneksen tasolla. Korkealaatuisen uusiutuvan dieselin hintapreemio verrattuna perinteiseen biodieseliin oli hyvä.

---

refining the future

NESTE OIL

Tärkeimmät markkinatekijät (USD/bbl, ellei muuta mainittu)

	7-9/11	7-9/10	4-6/11	1-9/11	1-9/10	2010	Lokakuu 11	Lokakuu 10
Neste Oilin viitejalostusmarginaali	4,48	3,45	4,46	4,47	4,22	4,35	5,28	4,90
Neste Oilin kokonaisjalostusmarginaali	9,17	7,48	8,99	9,03	7,55	8,14	n.a.	n.a.
Urals-Brent-hintaero	-0,75	-0,92	-2,91	-2,18	-1,36	-1,40	-0,77	-1,24
NWE Bensiinimarginaali	10,04	7,60	10,41	8,78	10,15	9,70	7,0	8,67
NWE Dieselmarginaali	17,09	13,77	15,77	16,91	13,27	13,97	20,9	16,58
NWE Raskaan polttoöljyn marginaali	-14,75	-10,35	-19,45	-17,39	-9,24	-10,32	-11,8	-11,95
Brent dated -raakaöljy	113,46	76,86	117,34	111,92	77,14	79,47	108,96	82,74
USD/EUR-valuuttakurssi	1,41	1,29	1,44	1,41	1,32	1,32	1,36	1,39
USD/EUR-valuuttakurssi, suojattu	1,38	1,39	1,33	1,34	1,37	1,37	n.a.	n.a.
Raakaöljyrahdit, WS-pistettä (TD7)	99	99	103	101	113	113	115	101

Tuotanto ja myynti

Neste Oilin kokonaistuotanto kolmannella neljänneksellä oli 3,9 miljoonaa tonnia (3,8 milj.). Uusiutuvista raaka-aineista valmistetun NExBTL-dieselin osuus kokonaistuotannosta oli 0,2 miljoonaa tonnia (0,1 milj.) sisältäen ensimmäiset Rotterdamin laitoksella tuotetut määrät.

Neste Oilin tuotanto laitoksittain (1 000 tonnia)

	7-9/11	7-9/10	4-6/11	1-9/11	1-9/10	2010
Porvoon jalostamo	3 056	2 999	2 780	8 785	7 397	10 594
Naantalin jalostamo	619	619	542	1 727	1 822	2 410
Beringenin polyalfaolefiinilaitos	13	11	14	35	33	45
Edmontonin iso-oktaanilaitos (Neste Oilin osuus)	41	54	53	142	162	214
NExBTL-laitokset	207	99	114	443	219	337

Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste oli 86 % (90 %) kolmannella neljänneksellä. Naantalin jalostamon keskimääräinen käyttöaste oli 90 % (84 %). Venäläisen raakaöljyn (REB) osuus jalostamoiden kokonaissyöttöstä oli 66 % (67 %). Jalostamoiden tuotantokustannukset toisella neljänneksellä olivat 3,9 dollaria barrelilta (3,2).

Myynti omasta tuotannosta oli korkealla tasolla 3,9 miljoonassa tonnissa (3,5 milj.). Kasvu johtui pääosin lisääntyneestä dieselin viennistä Ruotsiin ja Iso-Britanniaan. Myös kotimaassa dieselin myyntimäärät olivat korkeammalla tasolla.

Uusiutuvan dieselin tuotanto yli kaksinkertaistui verrattuna vuoden 2010 vastaavaan ajanjaksoon, mutta laitoksia ajettiin edelleen rajoitetulla käyttöasteella.

---

refining the future

NESTE OIL

Neste Oilin myynti omasta tuotannosta tuotelajeittain (1 000 tonnia)

	7-9/11	%	7-9/10	%	4-6/11	%	1-9/11	%	1-9/10	%	2010	%
Moottoribensiini	1 013	26	1 069	29	1 122	32	3 079	29	2 896	28	4 111	28
Bensiinikomponentit	42	1	66	2	55	2	157	1	186	2	229	2
Diesel	1 647	42	1 393	37	1 208	34	4 372	40	3 944	38	5 655	39
Lentopolttoaine	171	4	205	5	247	7	583	5	428	4	640	4
Perusöljyt	82	2	78	2	87	2	256	2	231	2	307	2
Lämmitysöljy	43	1	131	4	28	1	131	1	532	5	691	5
Raskas polttoöljy	264	7	289	8	218	6	715	6	667	7	908	6
Nestekaasu	54	1	35	1	64	2	225	2	177	2	273	2
NExBTL-diesel	177	5	102	3	80	3	353	3	211	2	270	2
Muut tuotteet	439	11	370	9	400	11	1 234	11	979	10	1 401	10
YHTEENSÄ	3 932	100	3 739	100	3 510	100	11 105	100	10 251	100	14 485	100

Neste Oilin myynti omasta tuotannosta markkina-alueittain (1 000 tonnia)

	7-9/11	%	7-9/10	%	4-6/11	%	1-9/11	%	1-9/10	%	2010	%
Suomi	1 963	50	1 962	52	1 830	52	5 765	52	5 607	55	7 881	54
Muut Pohjoismaat	731	19	735	20	679	19	1 996	18	1 881	18	2 685	19
Muu Eurooppa	855	22	632	17	504	15	2 040	18	1 947	19	2 659	19
Yhdysvallat ja
Kanada	370	9	359	10	388	11	1 095	10	699	7	1 081	7
Muut maat	13	0	52	1	108	3	210	2	116	1	179	1
YHTEENSÄ	3 932	100	3 739	100	3 509	100	11 105	100	10 251	100	14 485	100

SEGMENTTIKATSAUKSET

Neste Oilin liiketoiminnot on jaettu neljään raportointisegmenttiin, jotka ovat Öljytuotteet, Uusiutuvat polttoaineet, Öljyn vähittäismyynti ja Muut.

Öljytuotteet

	7-9/11	7-9/10	4-6/11	1-9/11	1-9/10	2010
Liikevaihto, MEUR	3 327	2 491	3 070	9 267	6 827	9 789
Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR	132	93	108	371	237	395
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	84	45	60	228	100	208
IFRS-liikevoitto, MEUR	56	116	136	370	163	333
Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl	9,17	7,48	8,99	9,03	7,55	8,05
Sidottu pääoma, MEUR	-	-	2 480	2 551	2 610	2 260
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	-	-	12,1	13,7	3,3	7,9

• 12 kuukauden kumulatiivinen

Öljytuotteiden kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 84 miljoonaa euroa (45 milj.). Kasvu johtui korkeammista myyntimääristä ja suotuisammasta tuotevalikoimasta sekä korkeammasta kokonaisjalostusmarginaalista, joka oli 9,17 dollaria tynnyriltä verrattuna vuoden 2010 kolmannen neljänneksen 7,48 dollariin tynnyriltä. Lisäksi kasvua tuki perusöljyjen vahva markkina sekä bensiinikomponenttien ja merikuljetusten hieman vuoden 2010 vastaavaa ajanjaksoa paremmat tulokset.

7

---

refining the future

NESTE OIL

Öljytuotteiden yhdeksän ensimmäisen kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 228 miljoonaa euroa verrattuna vuoden 2010 vastaavan ajanjakson 100 miljoonaan euroon. Myyntimäärät kasvoivat edellisvuodesta, mikä johtuu osittain Porvoon jalostamolla vuoden 2010 keväällä toteutusta huoltoseisokista. Kokonaisjalostusmarginaali kasvoi 9,03 dollariin tynnyrittä verrattuna vuoden 2010 ensimmäisen yhdeksän kuukauden 7,55 dollariin tynnyrittä. Tulokseen vaikuttivat myös vahvat perusöljymarginaalit.

Uusiutuvat polttoaineet

	7-9/11	7-9/10	4-6/11	1-9/11	1-9/10	2010
Liikevaihto, MEUR	290	120	144	627	216	328
Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR	-39	-7	-39	-99	-37	-38
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	-57	-12	-55	-148	-52	-65
IFRS-liikevoitto, MEUR	-81	2	-53	-138	-32	-39
Sidottu pääoma, MEUR	-	-	1 940	1 972	1 468	1 703
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	-	-	-7,1	-9,0	-5,7	-5,1

• 12 kuukauden kumulatiivinen

Uusiutuvien polttoaineiden myyntimäärät kehittyivät myönteisesti kolmannella neljänneksellä ja yli kaksinkertaistuivat toiseen neljänneksen verrattuna. Yhtiön kaikki uusiutuvan dieselin tuotantolaitokset ovat tällä hetkellä toiminnassa. Raportointisegmentin vertailukelpoinen liikevoitto heikkeni kuitenkin -57 miljoonaan euroon (-12 milj.), sillä korkeat yksikkökustannukset ja Rotterdamin laitoksen käynnistämiseen liittyvät kustannukset painoivat tulosta. Uusiutuvan dieselin marginaalit pysyivät hyvällä tasolla ja sertifioidun raaka-aineen saatavuus parani. Vienti Yhdysvaltojen markkinoille viivästyi edelleen johtuen lainsäädännöllisistä syistä.

Uusiutuvien polttoaineiden ensimmäisen yhdeksän kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli -148 miljoonaa euroa (-52 milj.). Matalat tuotantomäärät johtivat korkeampiin yksikkökustannuksiin, vaikka marginaalit olivat edellisvuotta paremmat.

Öljyn vähittäismyynti

	7-9/11	7-9/10	4-6/11	1-9/11	1-9/10	2010
Liikevaihto, MEUR	1 107	917	1 058	3 186	2 650	3 654
Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR	31	31	21	72	66	94
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	23	23	13	48	42	60
IFRS-liikevoitto, MEUR	24	24	13	49	44	61
Sidottu pääoma, MEUR	-	-	319	332	316	315
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	-	-	20,8	20,5	15,2	19,3
Myyntimäärät**, 1 000 m3	1 026	1 023	963	2 967	3 029	4 150
- bensiinin myynti asemilla, 1 000 m3	343	362	333	967	998	1 328
- dieselin myynti asemilla, 1 000 m3	381	365	364	1 099	1 044	1 423
- lämmitysöljy, 1 000 m3	147	156	141	478	520	749
- raskas polttoöljy, 1 000 m3	62	69	59	195	242	347

• 12 kuukauden kumulatiivinen
  ** sisältää sekä asemien että terminaalien myynnin

Öljyn vähittäismyynnin kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 23 miljoonaa euroa (23 milj.). Suomen vahvalla vähittäismyyntimarkkinalla oli tulokseen positiivinen vaikutus, jota laimensi osittain heikompi tilanne ulkomailla.

Öljyn vähittäismyynnin yhdeksän ensimmäisen kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 48 miljoonaa euroa (42 milj.). Kasvu johtui vuoden 2010 vastaavaa ajanjaksoa vahvemmasta dieselin kysynnästä ja marginaaleista.

8

---

refining the future

NESTE OIL

Osakkeet, kaupankäynti ja omistus

Neste Oilin osakkeella käydään kauppaa NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Neljänneksen viimeinen noteeraus oli 6,54 euroa, joka oli 39,5 % matalampi kuin toisen neljänneksen lopussa. Osakekurssi oli korkeimmillaan 10,98 euroa ja alimmillaan 6,48 euroa. Yhtiön markkina-arvo kolmannen neljänneksen lopussa oli 1,7 miljardia euroa. Päivittäin vaihdettiin keskimäärin 1 115 000 osaketta, mikä vastaa 0,4 % osakkeiden kokonaismäärästä.

Neste Oilin kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli syyskuun lopussa 40 miljoonaa euroa ja osakkeiden kokonaismäärä 256 403 686. Yhtiö ei omista omia osakkeitaan, eikä hallituksella ole omien osakkeiden osto-oikeutta eikä oikeutta laskea liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja, osakeoptioita tai uusia osakkeita.

Suomen valtio omisti syyskuun lopussa 50,1 % (50,1 %) osakkeista, ulkomaiset omistajat 18,4 % (16,8 %), suomalaiset instituutiot 17,7 % (19,7 %) ja kotitaloudet 13,8 % (13,4 %).

Henkilöstö

Neste Oil työllisti tammi-syyskuussa keskimäärin 4 948 henkilöä (5 078), joista 1 430 (1 452) työskenteli Suomen ulkopuolella. Syyskuun lopussa yhtiössä työskenteli 4 874 henkilöä (4 921), joista 1 414 (1 437) Suomen ulkopuolella.

Terveys, turvallisuus ja ympäristö

Neste Oil sai jälleen tunnustusta sitoutumisestaan vastuulliseen liiketoimintaan. Yhtiö valittiin viidentenä vuonna peräkkäin maailmanlaajuiseen Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin (DJSI World), johon hyväksyttiin tänä vuonna yhteensä 342 yritystä 30 maasta. DJSI-indeksiin hyväksytyiltä yrityksiltä vaaditaan vahvaa sitoutumista kestävään kehitykseen taloudellisen, sosiaalisen ja ympäristövastuun alueilla sekä jatkuvaa kehitystyötä.

Neste Oilin tärkein työturvallisuuden mittari on kaikkien kirjattujen tapaturmien taajuus (TRIF, Total Recordable Injury Frequency) eli tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti. Mukaan lasketaan sekä yhtiön oman henkilöstön että yhtiölle työskentelevien urakoitsijoiden tekemä työ. Syyskuun lopussa TRIF-lukema oli 2,4 (4,2). Kuluvan vuoden tavoite on alle 2,5.

Turvallisuussuoritus heikkeni hieman toiseen vuosineljännekseseen verrattuna mutta pysyi hyvällä tasolla. Heinä-syyskuussa raportoitiin 8 (11) tapaturmaa verrattuna huhti-kesäkuun 3 (29) tapaturmaan. Porvoon jalostamolla saavutettiin historian pisin yhtäjaksoinen tapaturmaton jakso, syyskuun lopussa 190 päivää. Yhtiössä jatkettiin turvallisuuden viiden vuoden kehittämissuunnitelman valmistelua.

Neste Oilin uusiutuvan energian direktiivin (RED) mukaisen vapaaehtoisen todennusjärjestelmän hyväksyttämismenettely Euroopan komissiossa on käynnissä.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Neste Oil, Bahrain Petroleum Company (Bapco) ja nogaholding ilmoittivat 12. lokakuuta, että ne ovat onnistuneesti käynnistäneet kaupallisen tuotannon uudella perusöljylaitoksella Bahrainissa. Yhteisyrityksen omistama laitos tuottaa huippulaatuisia VHVI (Very High Viscosity Index) Group III -luokan perusöljyjä, joita käytetään laadukkaiden voiteluaineiden valmistuksessa. Laitoksen tuotantokapasiteetti on 400 000 tonnia vuodessa. Neste Oil omistaa 45 prosenttia yhteisyrityksestä, ja yhtiön osuus laitoksen investointikustannuksista oli 130 miljoonaa euroa. Neste Oil vastaa laitoksella tuotetun perusöljyn myynnistä ja markkinoinnista. Laitoksen käynnistymisen myötä Neste Oilin NEXBASE®-perusöljyjen tuotantokapasiteetti kasvaa nykyisestä 250 000 tonnista 650 000 tonniin vuodessa.

---

refining the future

NESTE OIL

Mahdolliset pitkän ja lyhyen aikavälin riskit

Öljymarkkinat ovat olleet hyvin vaihtelevat, ja vaihteluiden odotetaan jatkuvan. Öljynjalostajat ovat alttiita poliittisille ja taloudellisille tapahtumille sekä luonnonilmiöille, jotka voivat vaikuttaa öljytuotteiden kysyntään ja tarjontaan sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä.

Maailmantalouden kehittymiseen liittyy epävarmuutta, mikä todennäköisesti vaikuttaa öljytuotteiden ja erityisesti dieselin kysyntään.

Suunnittelemattomat sekä odottamattomat häiriöt Neste Oilin tuotantolaitoksissa muodostavat edelleen riskin lyhyellä aikavälillä.

Nopeat ja suuret raaka-aineiden ja tuotteiden hinnanvaihtelut voivat johtaa merkittäviin varastovoittoihin tai -tappioihin tai käyttöpääoman muutoksiin. Näillä puolestaan voi olla selvä vaikutus yhtiön IFRS:n mukaiseen liikevoittoon sekä rahavirtaan.

EU:n ja eräiden muiden keskeisten markkina-alueiden biopolttoaineita koskevan lainsäädännön täytäntöönpano voi vaikuttaa biopolttoaineiden kysynnän kehityksen nopeuteen. Riskeihin kuuluu myös yhtiön uusiutuvista raaka-aineista valmistetun NExBTL-dieselin laitosinvestoinneista saatavien hyötyjen toteutumatta jääminen tai viivästyminen. Pidemmällä aikavälillä epäonnistuminen oman teknologian suojaamisessa ja kilpailevien uusiutuvien polttoainetekniikoiden tai hybridi- ja sähköajoneuvojen kehittäminen ja käyttöönotto voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön tulokseen.

Pitkällä aikavälillä rahoituksen saatavuus, kasvavat pääomakustannukset sekä uusien, kilpailukykyisten ja kustannustehokkaiden raaka-aineiden hankkimiseen ja kehittämiseen liittyvät haasteet saattavat vaikuttaa konsernin tulokseen.

Tärkeimmät Neste Oilin tulokseen vaikuttavat markkinatekijät ovat kansainväliset jalostusmarginaalit, Pohjanmeren Brent-raakaöljyn ja venäläisen raskaamman raakaöljyn (REB) välinen hintaero sekä Yhdysvaltain dollarin ja euron välinen valuuttakurssi.

Tarkempia tietoja Neste Oilin riskeistä ja riskienhallinnasta löytyy yhtiön vuosikertomuksesta ja tilinpäätöksestä.

Näkymät

Öljynjalostusmarkkinoiden perustekijät ovat säilyneet pitkälti samoina kuin heinäkuussa, jolloin yhtiö julkaisu edellisen kerran näkymänsä. Maailmantalouden kehittymiseen liittyy suuria huolia. Jos tilanne heikkenee, se vaikuttaa todennäköisesti talouskasvuun ja öljytuotteiden kysyntään sekä marginaaleihin.

Dieselmarkkinan odotetaan hyötyvän loppuvuonna kausivaihtelun aiheuttamasta kysynnän kasvusta, kun taas bensiinimarkkinan odotetaan pysyvän heikompana. Urals- ja Brent-raakaöljyjen välisen hintaeron odotetaan olevan neljännellä neljänneksellä keskimäärin 1,00-1,50 dollaria barrelilta, mikä on vähemmän kuin alkuvuonna 2011. Neste Oil on suojannut 25 % Öljytuotteiden vuoden 2012 myynnistä referenssimarginaalitasolle 4,8 dollaria barrelilta. Suojauksissa Urals- ja Brent-raakaöljyjen hintaeron on oletettu olevan 1,3 dollaria barrelilta.

Porvoon jalostamon dieselin tuotantolinja 4:llä toteutettiin lokakuussa suunniteltu neljän viikon mittainen huoltoseisokki. Kuten yhtiö on edellisen kerran julkaistuissa näkymissään todennut, Öljytuotteiden koko vuoden 2011 vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan parempi kuin vuonna 2010.

Uusiutuvien polttoaineiden myyntimäärien odotetaan kasvavan yli 50 % neljännen neljänneksen aikana kolmanteen neljänneksen verrattuna. Myynnin kasvun ja tuotantolaitosten korkeammista käyttöasteista johtuvien matalampien yksikkökustannusten ansiosta Uusiutuvat polttoaineet -segmentin tulos paranee neljännellä neljänneksellä kolmanteen neljänneksen verrattuna. Uusiutuvat polttoaineet -segmentin odotetaan silti edelleen raportoivan vertailukelpoista liiketappiota loppuvuonna 2011.

Öljyn vähittäismyynnin koko vuoden tulos on todennäköisesti noin vuoden 2010 tuloksen tasolla.

10

---

refining the future

NESTE OIL

Neste Oilin kiinteiden kustannusten arvioidaan olevan noin 650 miljoonaa euroa vuonna 2011 verrattuna 575 miljoonaan euroon vuonna 2010. Kustannusten nousu johtuu korkeammista kunnossapito- ja henkilöstökustannuksista uusilla laitoksilla.

Yhtiön vuoden 2011 rahavirtavaikutteisten investointien arvioidaan olevan noin 300 miljoonaa euroa (892 milj.).

Vuoden 2011 neljännen neljänneksen ja koko vuoden 2011 tuloksen julkistus

Neste Oil julkistaa vuoden 2011 neljännen neljänneksen ja koko vuoden 2011 tuloksensa 3.2.2012 noin klo 9.00.

Espoossa 24. lokakuuta 2011

Neste Oil Oyj
Hallitus

Edellä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuudennäkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oil Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", "ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Neste Oilin johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oil Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan.

11

---

refining the future

NESTE OIL

KONSERNIN TULOSLASKELMA

milj. euroa	Liite	7-9/2011	7-9/2010	1-9/2011	1-9/2010	1-12/2010	Viim. 12 kk
Liikevaihto	3	4 105	3 065	11 251	8 366	11 892	14 777
Liiketoiminnan muut tuotot		4	7	18	71	81	28
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta	3	17	4	28	16	15	27
Materiaalit ja palvelut		-3 825	-2 677	-10 096	-7 411	-10 493	-13 178
Henkilöstökulut		-69	-69	-234	-295	-392	-331
Poistot ja arvonalentumiset	3	-76	-64	-225	-184	-259	-300
Liiketoiminnan muut kulut		-141	-123	-447	-386	-521	-582
Liikevoitto		15	143	295	177	323	441
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahoitustuotot		1	4	3	8	4	-1
Rahoituskulut		-20	-11	-49	-33	-34	-50
Kurssierot ja käypien arvojen muutokset		1	0	6	2	3	7
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä		-18	-7	-40	-23	-27	-44
Voitto ennen veroja		-3	136	255	154	296	397
Tuloverot		3	-26	-73	-30	-65	-108
Kauden voitto		0	110	182	124	231	289
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		0	109	181	122	229	288
Määräysvallattomille omistajille		0	1	1	2	2	1
		0	110	182	124	231	289
Tulos / osake laskettuna emoyhtiön omistajille kuuluvan voiton perusteella laimentamaton ja laimennettu (euroa / osake)		0,00	0,42	0,71	0,48	0,89	1,12

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

milj. euroa	7-9/2011	7-9/2010	1-9/2011	1-9/2010	1-12/2010	Viim. 12 kk
Kauden voitto	0	110	182	124	231	289
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen:
Muuntoerot	-9	-12	-20	32	43	-9
Rahavirran suojaukset
kirjattu omaan pääomaan	-32	50	4	6	-18	-20
siirretty tuloslaskelmaan	-1	12	-25	20	19	-26
Nettosijoitusten suojaukset	0	-1	0	-3	-3	0
Suojausrahastot osakkuus- ja yhteisyrityksissä	0	0	1	1	1	1
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-42	49	-40	56	42	-54
Kauden laaja tulos yhteensä	-42	159	142	180	273	235
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-42	158	141	178	271	234
Määräysvallattomille omistajille	0	1	1	2	2	1
	-42	159	142	180	273	235

12

---

refining the future

NESTE OIL

KONSERNIN TASE

milj. euroa	Lite	30.9.2011	30.9.2010	31.12.2010
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	4	50	46	43
Aineelliset hyödykkeet	4	4 002	3 764	3 979
Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä		233	296	214
Pitkäaikaiset saamiset		13	7	8
Eläkesaamiset		0	0	0
Laskennalliset verosaamiset		38	18	31
Johdannaissopimukset	5	24	32	18
Myytävissä olevat rahoitusvarat		4	3	4
Pitkäaikaiset varat yhteensä		4 364	4 166	4 297
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus		1 367	1 125	1 079
Myyntisaamiset ja muut saamiset		1 030	796	866
Johdannaissopimukset	5	44	82	42
Rahat ja pankkisaamiset		97	55	380
Lyhytaikaiset varat yhteensä		2 538	2 058	2 367
Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat 1)		7	-	-
Varat yhteensä		6 909	6 224	6 664
OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön omistajille kuuluva
oma pääoma
Osakepääoma		40	40	40
Muu oma pääoma	2	2 426	2 281	2 374
Yhteensä		2 466	2 321	2 414
Määräysvallattomien omistajien osuus		13	12	12
Oma pääoma yhteensä		2 479	2 333	2 426
VELAT
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat		1 921	1 869	1 882
Laskennalliset verovelat		341	346	347
Varaukset		28	17	20
Eläkevelvoitteet		49	37	47
Johdannaissopimukset	5	19	19	23
Muut pitkäaikaiset velat		7	1	1
Pitkäaikaiset velat yhteensä		2 365	2 289	2 320
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat		562	303	299
Verovelat		29	19	38
Johdannaissopimukset	5	79	38	34
Ostovelat ja muut velat		1 395	1 242	1 547
Lyhytaikaiset velat yhteensä		2 065	1 602	1 918
Velat yhteensä		4 430	3 891	4 238
Oma pääoma ja velat yhteensä		6 909	6 224	6 664

1) Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat muodostuvat Neste Oilin polyalphaolefinia (PAO) valmistavan tuotantolaitoksen, laaduntarkkailulaboratorion ja näihin liittyvien kunnossapitotoimintojen kirjanpitoarvosta 30.9.2011.

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

milj. euroa	Emoyhtiön omistajille kuuluva					Määräys-vallattomat omistajat	Oma pääoma yhteensä
	Osake-pääoma	Vara-rahasto	Käyvän arvon rahastot	Muuntoerot	Edellisten tilikausien voitto
Oma pääoma 1.1.2010	40	11	9	-45	2 195	12	2 222
Maksettu osinko					-64	-2	-66
Osakeperusteinen palkitseminen					-3		-3
Siirto kertyneistä voittovaroista		1	-5		4		0
Määräysvallattomien omistajien osuuden muutos						0	0
Kauden laaja tulos yhteensä		1	27	28	122	2	180
Oma pääoma 30.9.2010	40	13	31	-17	2 254	12	2 333
milj. euroa	Osake-pääoma	Vara-rahasto	Käyvän arvon rahastot	Muuntoerot	Edellisten tilikausien voitto	Määräys-vallattomat omistajat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2011	40	13	6	-6	2 361	12	2 426
Maksettu osinko					-90	0	-90
Osakeperusteinen palkitseminen					1		1
Siirto kertyneistä voittovaroista		2			-2		0
Kauden laaja tulos yhteensä			-20	-20	181	1	142
Oma pääoma 30.9.2011	40	15	-14	-26	2 451	13	2 479

---

refining the future

NESTE OIL

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

milj. euroa	7-9/2011	7-9/2010	1-9/2011	1-9/2010	1-12/2010
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto ennen veroja	-3	136	255	154	296
Oikaisut, yhteensä	95	73	253	306	395
Käyttöpääoman muutos	-152	-104	-583	233	486
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä	-60	105	-75	693	1 177
Rahoituskulut, netto	-16	-95	-29	-62	-39
Maksetut verot	-53	-5	-93	-9	-33
Liiketoiminnan rahavirta	-129	5	-197	622	1 105
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-67	-177	-278	-699	-932
Tytäryritysten hankinta	-	0	-	-8	-8
Osakkuus- ja yhteisyritysten hankinta	-	-13	-	-44	0
Muiden osakkeiden hankinta	0	0	0	-3	-3
Tytäryritysten myynti	2	-	2	6	6
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myynnit	0	2	2	3	4
Muiden sijoitusten muutos	3	-5	-11	17	19
Rahavirta ennen rahoitusta	-191	-188	-482	-106	191
Lainojen nettomuutos ja muut rahoituserät	149	187	291	109	136
Osingonjako emoyhtiön omistajille	-	-	-90	-64	-64
Osingonjako määräysvallattomille omistajille	-	-	-	-2	-2
Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-)	-42	-1	-281	-63	261

TUNNUSLUVUT

	30.9.2011	30.9.2010	31.12.2010	Viim. 12 kk
Sijoitettu pääoma, milj. euroa	4 963	4 505	4 607	4 963
Korollinen nettovelka, milj. euroa	2 386	2 117	1 801	-
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin sekä osakkeisiin, milj. euroa	278	754	943	467
Sijoitetun pääoman keskimääräinen tuotto verojen jälkeen, ROACE %	-	-	4,6	3,6
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja, ROCE %	8,5	5,7	7,7	9,4
Oman pääoman tuotto,%	9,9	7,2	9,9	12,0
Oma pääoma/osake, euroa	9,64	9,07	9,43	-
Rahavirta/osake, euroa	-0,77	2,43	4,32	1,12
Omavaraisuusaste, %	35,9	37,6	36,5	-
Velan osuus kokonaispääomasta, %	49,0	47,6	42,6	-
Velkaantumisaste (gearing), %	96,2	90,7	74,3	-
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin	255 918 686	255 913 686	255 913 809	255 917 549
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa	255 918 686	255 913 686	255 918 686	255 918 686
Henkilöstö keskimäärin	4 948	5 078	5 030	-

KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT

1. LAADINTAPERIAATTEET

Konsernin osavuosikatsaus on laadittu EU:ssa käyttöönotettua (IAS 34) Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Laadintaperiaatteet ovat yhtenäiset konsernin vuositilinpäätöksen 2010 periaatteiden kanssa lukuunottamatta seuraavia uusista ja uudistetuista IFRS-standardeista ja IFRIC-tulkinnoista aiheutuneita muutoksia.

• IAS 32 (muutos) Rahoitusinstrumentit: esittämistapa - Osakeantien, optioiden ja merkintäoikeuksien luokittelu
• IFRIC 14 IAS 19 (muutos) Etuuspohjaisesta järjestelystä johtuvan omaisuuserän yläraja, vähimmäisrahastointivaatimukset ja näiden välinen yhteys
• IFRIC 19 Rahoitusvelkojen muuttaminen oman pääoman ehtoisiksi instrumenteiksi
• Vuosittaiset parannukset IFRS-standardeihin 2010.

Yllä mainituilla muutoksilla ei ole olennaista vaikutusta Neste Oilin raportoituun tuloslaskelmaan, taseeseen tai liitetietoihin.

2. OMAT OSAKKEET

Tilikaudella 2007 Neste Oil solmi sopimuksen ulkopuolisen palveluntuottajan kanssa konsernin ylimmän johdon osakepalkkiojärjestelmän hallinnoinnista. Osana hallinnointisopimusta palveluntuottaja hankki helmikuussa 2007 yhteensä 500 000 Neste Oilin osaketta järjestelmän perusteella mahdollisesti maksettaviin palkkioihin liittyvän kassavirtariskin suojaamiseksi. Palkkioiden maksusta osa tapahtuu rahana ja osa Neste Oilin osakkeina vuonna 2013. Suojautransaktion juridisesta muodosta riippumatta se on konsernitilinpäätöksessä käsitelty IFRS 2, Osakeperusteiset maksut -standardin ja SIC-12, Konsernitilinpäätös - erityistä tarvetta varten perustetut yksiköt -tulkinnan edellyttämällä tavalla, ikään kuin Neste Oil olisi hankkinut omia osakkeita.

Konsernitaseessa ja konsernin oman pääoman laskelmassa järjestely on käsitelty sen kirjanpidollisen luonteen mukaisesti vähentämällä 12 miljoonaa euroa konsernin omasta pääomasta. Tämä summa vastaa ulkopuolisen palveluntuottajan osakkeista maksamaa euromäärää. Omien osakkeiden lukumäärä 30.9.2011 oli 485 000 kappaletta.

---

refining the future

NESTE OIL

3. SEGMENTTIKOHTAISIA TIETOJA

Neste Oilin liiketoiminnot on jaettu neljään raportointisegmenttiin, jotka ovat Öljytuotteet, Uusiutuvat polttoaineet, Öljyn vähittäismyynti sekä Muut-segmentti, joka muodostuu Tutkimus ja teknologia -yksiköstä, Neste Jacobsista, Nynas AB:sta sekä konserniesikunnasta ja keskitetyistä palveluyksiköistä. Q2/2010 alkaen myös NSE Biofuels Oy:n tulos on raportoitu Muut-segmentissä, myös vertailukausien luvut on päivitetty.

LIIKEVAIHTO
milj. euroa	7-9/2011	7-9/2010	1-9/2011	1-9/2010	1-12/2010	Viim. 12 kk
Öljytuotteet	3 327	2 491	9 267	6 827	9 789	12 229
Uusiutuvat polttoaineet	290	120	627	216	328	739
Öljyn vähittäismyynti	1 107	917	3 186	2 650	3 654	4 190
Muut	44	38	135	132	169	172
Eliminoinnit	-663	-501	-1 964	-1 459	-2 048	-2 553
Yhteensä	4 105	3 065	11 251	8 366	11 892	14 777
LIIKEVOITTO
---	---	---	---	---	---	---
milj. euroa	7-9/2011	7-9/2010	1-9/2011	1-9/2010	1-12/2010	Viim. 12 kk
Öljytuotteet	56	116	370	163	333	540
Uusiutuvat polttoaineet	-81	2	-138	-32	-39	-145
Öljyn vähittäismyynti	24	24	49	44	61	66
Muut	15	2	7	3	-24	-20
Eliminoinnit	1	-1	7	-1	-8	0
Yhteensä	15	143	295	177	323	441
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO
---	---	---	---	---	---	---
milj. euroa	7-9/2011	7-9/2010	1-9/2011	1-9/2010	1-12/2010	Viim. 12 kk
Öljytuotteet	84	45	228	100	208	336
Uusiutuvat polttoaineet	-57	-12	-148	-52	-65	-161
Öljyn vähittäismyynti	23	23	48	42	60	66
Muut	15	2	7	61	45	-9
Eliminoinnit	1	-1	7	-1	-8	0
Yhteensä	66	57	142	150	240	232
POISTOT JA ARVONALENTUMISET
---	---	---	---	---	---	---
milj. euroa	7-9/2011	7-9/2010	1-9/2011	1-9/2010	1-12/2010	Viim. 12 kk
Öljytuotteet	48	48	143	137	187	193
Uusiutuvat polttoaineet	18	5	49	15	27	61
Öljyn vähittäismyynti	8	8	24	24	34	34
Muut	2	3	9	8	11	12
Yhteensä	76	64	225	184	259	300
INVESTOINNIT AINEETTOMIN JA AINEELLISIIN HYÖDYKKEISIIN SEKÄ OSAKKEISIIN
---	---	---	---	---	---	---
milj. euroa	7-9/2011	7-9/2010	1-9/2011	1-9/2010	1-12/2010	Viim. 12 kk
Öljytuotteet	32	23	83	235	269	117
Uusiutuvat polttoaineet	25	157	171	435	578	314
Öljyn vähittäismyynti	8	8	18	23	33	28
Muut	2	2	6	61	63	8
Yhteensä	67	190	278	754	943	467
KOKONAISVARAT
---	---	---	---	---
milj. euroa		30.9.2011	30.9.2010	31.12.2010
Öljytuotteet		3 774	3 699	3 621
Uusiutuvat polttoaineet		2 123	1 575	1 814
Öljyn vähittäismyynti		616	572	596
Muut		412	380	369
Kohdistamattomat varat		238	220	506
Eliminoinnit		-254	-222	-242
Yhteensä		6 909	6 224	6 664

15

---

refining the future

NESTE OIL

SIDOTTU PÄÄOMA

milj. euroa	30.9.2011	30.9.2010	31.12.2010
Öljytuotteet	2 551	2 610	2 260
Uusiutuvat polttoaineet	1 972	1 468	1 703
Öljyn vähittäismyynti	332	316	315
Muut	318	299	276
Eliminoinnit	-3	-2	-10
Yhteensä	5 170	4 691	4 544

SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, %

	30.9.2011	30.9.2010	31.12.2010	Viim. 12 kk
Öljytuotteet	20,5	8,0	12,6	22,1
Uusiutuvat polttoaineet	-9,9	-3,6	-3,0	-8,1
Öljyn vähittäismyynti	20,2	19,0	19,6	20,5

VERTAILUKELPOINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, %

	30.9.2011	30.9.2010	31.12.2010	Viim. 12 kk
Öljytuotteet	12,6	4,9	7,9	13,7
Uusiutuvat polttoaineet	-10,6	-5,9	-5,1	-9,0
Öljyn vähittäismyynti	19,8	18,1	19,3	20,5

SEGMENTTIKOHTAISIA TIETOJA NELJÄNNEKSITTÄIN

LIIKEVAIHTO NELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	7-9/2011	4-6/2011	1-3/2011	10-12/2010	7-9/2010	4-6/2010	1-3/2010
Öljytuotteet	3 327	3 070	2 870	2 962	2 491	2 064	2 272
Uusiutuvat polttoaineet	290	144	193	112	120	60	36
Öljyn vähittäismyynti	1 107	1 058	1 021	1 004	917	884	849
Muut	44	47	44	37	38	45	49
Eliminoinnit	-663	-645	-656	-589	-501	-477	-481
Yhteensä	4 105	3 674	3 472	3 526	3 065	2 576	2 725

LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN

milj. euroa	7-9/2011	4-6/2011	1-3/2011	10-12/2010	7-9/2010	4-6/2010	1-3/2010
Öljytuotteet	56	136	178	170	116	-18	65
Uusiutuvat polttoaineet	-81	-53	-4	-7	2	-19	-15
Öljyn vähittäismyynti	24	13	12	17	24	14	6
Muut	15	7	-15	-27	2	-42	43
Eliminoinnit	1	6	0	-7	-1	2	-2
Yhteensä	15	109	171	146	143	-63	97

VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN

milj. euroa	7-9/2011	4-6/2011	1-3/2011	10-12/2010	7-9/2010	4-6/2010	1-3/2010
Öljytuotteet	84	60	84	108	45	-3	58
Uusiutuvat polttoaineet	-57	-55	-36	-13	-12	-23	-17
Öljyn vähittäismyynti	23	13	12	18	23	13	6
Muut	15	8	-16	-16	2	16	43
Eliminoinnit	1	6	0	-7	-1	2	-2
Yhteensä	66	32	44	90	57	5	88

POISTOT JA ARVONALENTUMISET NELJÄNNEKSITTÄIN

milj. euroa	7-9/2011	4-6/2011	1-3/2011	10-12/2010	7-9/2010	4-6/2010	1-3/2010
Öljytuotteet	48	48	47	50	48	47	42
Uusiutuvat polttoaineet	18	16	15	12	5	5	5
Öljyn vähittäismyynti	8	8	8	10	8	8	8
Muut	2	4	3	3	3	2	3
Yhteensä	76	76	73	75	64	62	58

INVESTOINNIT AINEETTOMIN JA AINEELLISIIN
HYÖDYKKEISIIN SEKÄ OSAKKEISIIN NELJÄNNEKSITTÄIN

milj. euroa	7-9/2011	4-6/2011	1-3/2011	10-12/2010	7-9/2010	4-6/2010	1-3/2010
Öljytuotteet	32	32	19	34	23	158	54
Uusiutuvat polttoaineet	25	50	96	143	157	149	129
Öljyn vähittäismyynti	8	6	4	10	8	13	2
Muut	2	3	1	2	2	54	5
Yhteensä	67	91	120	189	190	374	190

16

---

refining the future

NESTE OIL

4. AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS JA SITOUMUKSET

AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS

milj. euroa	30.9.2011	30.9.2010	31.12.2010
Kirjanpitoarvo kauden alussa	4 022	3 283	3 283
Poistot ja arvonalentumiset	-225	-184	-259
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	278	699	932
Vähennykset	-4	-1	-14
Uudelleennyhmittelyt	-	-	63
Hankitut tytäryritykset	-	6	7
Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat	-7	-	-
Muuntoerot	-12	7	10
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	4 052	3 810	4 022

Neste Oil on muuttanut Bahrain Lube Base Oil Company B.S.C (Closed) luokittelua vuonna 2010. Aikaisemmin yritys käsiteltiin yhteisyrityksenä, uusi luokittelu on yhteisessä määräysvallassa olevat omaisuuserät, ja varat on siirretty esitettäväksi osana aineellisia hyödykkeitä.

SITOUMUKSET

milj. euroa	30.9.2011	30.9.2010	31.12.2010
Sitoumukset aineellisten hyödykkeiden ostamiseen	23	184	76
Yhteensä	23	184	76

5. JOHDANNAISSOPIMUKSET

Korko- ja valuuttajohdannaiset sekä osaketermiinit	30.9.2011		30.9.2010		31.12.2010
	Nimellis-arvo	Käypä arvo, netto	Nimellis-arvo	Käypä arvo, netto	Nimellis-arvo	Käypä arvo, netto
Koronvaihtosopimukset	772	1	723	8	723	-9
Valuuttatermiinit	1 075	-28	1 612	50	1 474	10
Valuuttaoptiot
Ostetut	150	-3	63	-1	43	0
Asetetut	135	-1	55	1	36	1
Osaketermiinit	-	-	0	0	-	-
Hyödykejohdannaiset	Määrä miljoonaa bbl	Käypä arvo, netto milj.euroa	Määrä miljoonaa bbl	Käypä arvo, netto milj.euroa	Määrä miljoonaa bbl	Käypä arvo, netto milj.euroa
---	---	---	---	---	---	---
Myyntisopimukset	51	5	15	-6	19	-4
Ostosopimukset	35	-4	8	3	12	5
Ostetut optiot	1	-2	2	-11	1	-1
Asetetut optiot	1	2	2	11	1	1

Hyödykejohdannaiset sisältävät öljy-, rahti- ja palmuöljyjohdannaisia.

Johdannaissopimusten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmailleihin. Summat sisältävät maksamattomat suljetut positiot. Johdannaissopimuksia solmitaan pääasiassa kurssierojen, korkotason ja hintariskin hallitsemiseksi.

17

---

refining the future

NESTE OIL

6. LÄHIPIRITAPAHTUMAT

Konsernin lähipiirin kuuluvat tytär-, osakkuus- ja yhteisyritykset sekä hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet (yrityksen johtoon kuuluvat avainhenkilöt). Lähipiirin kuuluvat myös yrityksen johtoon kuuluvien avainhenkilöiden läheiset perheenjäsenet sekä yritykset, joissa heillä tai heidän perheenjäsenillään on määräysvalta. Myös Neste Oilin Eläkesäätiö kuuluu konsernin lähipiirin.

Liiketoimet lähipiirin kanssa	1-9/2011	1-9/2010	1-12/2010
Tavaroiden ja palveluiden myynnit	97	75	93
Tavaroiden ja palveluiden ostot	66	43	63
Saamiset	19	31	5
Rahoitustuotot ja -kulut	0	0	0
Velat	12	1	2

7. VASTUUSITOUMUKSET

milj. euroa	30.9.2011	30.9.2010	31.12.2010
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset
Omasta puolesta sitoumuksiin annetut
Känteistökiinnitykset	26	26	26
Pantit	2	2	2
Vastuusitoumukset ja muut vastuut	23	40	43
Yhteensä	51	68	71
Osakkuusyritysten ja yhteisyritysten puolesta annetut
Takaukset	2	4	3
Vastuusitoumukset ja muut vastuut	0	1	-
Yhteensä	2	5	3
Muiden puolesta annetut
Takaukset	1	14	14
Yhteensä	1	14	14
Yhteensä	54	87	88
milj. euroa	30.9.2011	30.9.2010	31.12.2010
Käyttöleasingvastuut
Yhden vuoden kuluessa	74	60	76
Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua	144	141	164
Yli viiden vuoden kuluttua	86	110	108
Yhteensä	304	311	348

Konsernin käyttöleasingsitoumukset liittyvät pääosin laivojen aikatahtaussopimuksiin sekä maa-alue- ja toimistovuokriin.

Muut vastuusitoumukset

Fortum Oil and Gas Oy:n jakautumisen seurauksena yhtiöllä on yhteisvastuullinen vastuusitoumus Fortum Heat and Gas Oy:n kanssa.

Vastuusitoumus perustuu osakeyhtiölain 17 luvun 16.6 §:n säädökseen.

18

---

refining the future

NESTE OIL

Tunnuslukujen laskentakaavat

Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut

Liikevoitto	=	Liikevoitto sisältää tuotot tuotteiden ja palveluiden myynnistä, muut liiketoiminnan tuotot, kuten osakkeiden ja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot, sekä osuuden osakkuusyritysten ja yhteisyritysten tuloksesta. Liikevoitosta on vähennetty osakkeiden ja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntitappiot sekä kulut, jotka liittyvät tuotteiden ja palvelujen tuotantoon, markkinointiin ja myyntiin sekä yleishallintoon, sekä poistot ja arvonalentumiset. Öljy- ja rahtijohdannaisten realisoituneet ja realisoitumattomat käyvän arvon muutokset sekä tulevan rahavirran, myyntien ja ostojen, suojaamiseen käytettävien valuutta- ja öljyjohdannaisten realisoituneet voitot tai tappiot, jotka kirjataan tuloslaskelmaan, sisältyvät myös liikevoittoon.
Vertailukelpoinen liikevoitto	=	Liikevoitto -/+ varastovoitot/-tappiot -/+ osakkeiden ja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot/-tappiot - öljy- ja rahtijohdannaisten realisoitumaton käypien arvojen muutos. Varastovoitot/-tappiot sisältävät trading-varastojen käypien arvojen muutokset.
Oman pääoman tuotto (ROE), %	= 100 x	Voitto ennen veroja - verot
Oma pääoma keskimäärin
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja (ROCE), %	= 100 x	Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut
Sijoitettu pääoma keskimäärin
Sijoitetun pääoman keskimääräinen tuotto verojen jälkeen (ROACE), %	= 100 x	Kauden voitto (oikaistuna varastovoitolla/-tappiolla, osakkeiden ja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitoilla/-tappioilla sekä realisoitumattomilla öljy- ja rahtijohdannaisten käypien arvojen muutoksilla verojen jälkeen) + määräysvallattomien omistajien osuus + korkokulut ja korollisiin velkoihin liittyvät rahoituskulut (verojen jälkeen)
Sijoitettu pääoma keskimäärin
Sijoitetu pääoma	=	Taseen loppusumma - korottomat velat - laskennalliset verovelat - varaukset
Korollinen nettovelka	=	Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset
Velan osuus kokonaispääomasta, %	= 100 x	Korolliset nettovelat
Korolliset nettovelat + oma pääoma yhteensä
Velkaantumisaste (gearing), %	= 100 x	Korolliset nettovelat
Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste, %	= 100 x	Oma pääoma yhteensä
Taseen loppusumma - saadut ennakot
Sidotun pääoman tuotto, %	= 100 x	Segmentin liikevoitto
Segmentin sidottu pääoma keskimäärin
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, %	= 100 x	Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto
Segmentin sidottu pääoma keskimäärin
Segmentin sidottu pääoma	=	Segmentin aineettomat hyödykkeet, aineelliset hyödykkeet, osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä sisältäen osakaslainat, eläkesaamiset, vaihto-omaisuus sekä segmenteille kohdistetut korottomat saamiset, velat, varaukset ja eläkevelvoitteet
Osakekohtaiset tunnusluvut
Tulos / osake (EPS)	=	Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden voitto
Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Oma pääoma / osake	=	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa
Rahavirta / osake	=	Liiketoiminnan nettorahavirta
Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana

19

---

refining the future

NESTE OIL

Ympäristövastuu on yksi yrityksemme perusarvoista. Mitä tiukemmat ympäristövaatimukset, sen parempi meille. Ja sinulle.

www.nesteoil.fi

NESTE OIL