Neste Oyj — Earnings Release 2022

Feb 8, 2023

Nesteen tilinpäätöstiedote 2022

Nesteen tilinpäätöstiedote 2022

Neste Oyj, Tilinpäätöstiedote, 8.2.2023 klo 9.00

Erinomainen tulos kaikissa liiketoiminnoissa

Vuosi 2022 lyhyesti:

· Vertailukelpoinen käyttökate oli 3 537 miljoonaa euroa (1 920 milj.)
· Käyttökate oli 3 048 miljoonaa euroa (2 607 milj.)
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli -390 miljoonaa euroa (511 milj.)
· Vertailukelpoinen keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto
(vertailukelpoinen ROACE) oli 30,1 % viimeisten 12 kuukauden aikana (18,3 %)
· Velan osuus kokonaispääomasta joulukuun lopussa oli 13,9 % (31.12.2021: 0,6
%)
· Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 3,04 euroa (1,54)
· Osakekohtainen tulos: 2,46 euroa (2,31)
· Hallitus esittää osingon enimmäismääräksi 1,52 euroa osakkeelta (0,82 euroa
osakkeelta), koostuen varsinaisesta osingosta 1,02 euroa osakkeelta,
ylimääräisestä osingosta 0,25 euroa osakkeelta ja harkinnanvaraisesta toisesta
ylimääräisestä osingosta 0,25 euroa osakkeelta, yhteensä enintään noin 1 167
miljoonaa euroa (630 milj.)

Viimeinen neljännes lyhyesti:

· Vertailukelpoinen käyttökate oli 894 miljoonaa euroa (591 milj.)
· Käyttökate oli 748 miljoonaa euroa (689 milj.)
· Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 415 miljoonaa euroa
(418 milj.)
· Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 783 dollaria
tonnilta (779)
· Öljytuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 450 miljoonaa euroa (168
milj.)
· Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 21
miljoonaa euroa (22 milj.)

Toimitusjohtaja Matti Lehmus:

”Nesteen vuosi 2022 päättyi vahvaan tulokseen kaikissa liiketoimintayksiköissä,
kun neljännen neljänneksen vertailukelpoinen käyttökate oli 894 miljoonaa euroa
(591 milj.). Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli
neljännellä neljänneksellä 783 dollaria tonnilta (779) ja myyntimäärä 779 (774)
tuhatta tonnia, molemmat hieman edellisvuoden tason yläpuolella. Uusiutuvien
tuotteiden myyntimäärä kasvoi edellisestä neljänneksestä. Uusiutuvissa
tuotteissa pystyimme jatkamaan myyntijakaumamme optimointia myös loppuvuoden
aikana, ja samalla hyödyimme jonkin verran alhaisemmista raaka
-ainekustannuksista. Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali pysyi vahvana ja
oli 23,5 dollaria barrelilta (10,0). Neljänneksen kohokohtia olivat myös
rahavirtamme selkeä paraneminen ja nettokäyttöpääomamme pieneneminen verrattuna
aikaisempiin neljänneksiin.

Ukrainassa käytävällä sodalla oli merkittävä vaikutus kansainvälisiin
energiamarkkinoihin vuonna 2022. Poikkeuksellisessa markkinaympäristössä koko
vuoden vertailukelpoinen käyttökatteemme oli kaikkien aikojen suurin: 3 537
miljoonaa euroa (1 920 milj. vuonna 2021). Kaikkien liiketoimintojemme tulos
parani vuonna 2022. Konsernin taloudellisista tavoitteista vertailukelpoinen
keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto oli 30,1 % viimeisten 12 kuukauden
aikana ja velan osuus kokonaispääomasta oli 13,9 % vuoden lopussa. Molemmissa
saavutimme taloudellisen tavoitetasomme selvästi. Rahavirta ennen rahoituseriä
oli -390 miljoonaa euroa merkittävien investointien ja yritysostojen vuotena.
Vahvan taloudellisen asemamme ansiosta voimme jatkaa kasvustrategiamme
toteuttamista.

Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden vertailukelpoinen käyttökate oli vahva: 1 762
miljoonaa euroa (1 460 milj.). Uusiutuvan dieselin kysyntä säilyi vahvana, mutta
raaka-ainemarkkinat kiristyivät edelleen vuonna 2022. Raaka-ainekustannusten
noususta ja kasvavista tuotantokustannuksista huolimatta pystyimme edelleen
kasvattamaan vertailukelpoista myyntimarginaaliamme, joka oli keskimäärin 804
dollaria tonnilta (715). Tämä oli erinomainen saavutus, jota tukivat vahvat
dieselmarkkinat, sekä myyntiallokaatioiden ja raaka-ainejakauman optimointi.
Myyntimäärät olivat 3,03 miljoonaa tonnia vuonna 2022. Myyntimäärät olivat
edellisvuoden tasolla ja heijastivat hyvää toiminnan tehokkuutta vuotena, jonka
aikana oli useita tuotantolaitosten suunniteltuja seisokkeja. Jätteiden ja
tähteiden osuus uusiutuvien materiaalien käytöstä kasvoi edelleen ja oli
keskimäärin 95 % vuonna 2022 (92 %).

Öljytuotteiden koko vuoden vertailukelpoinen käyttökate oli 1 654 miljoonaa
euroa (353 milj.). Keskeiset tuotemarginaalit paranivat merkittävästi vuoden
aikana. Tuotantokustannusten nousun vaikutusta lievennettiin optimoimalla
käyttöhyödykkeiden hankintaa ja käyttöä, minkä seurauksena
kokonaisjalostusmarginaali oli 23,4 dollaria barrelilta (9,0). Myyntimäärät
kasvoivat merkittävästi edelliseen vuoteen verrattuna, kun käyttöaste nousi 85
%:iin (72 %).

Marketing & Services -segmentin koko vuoden vertailukelpoinen käyttökate oli 126
miljoonaa euroa (103 milj.). Markkinakysynnän yleisestä laskusta huolimatta
yksikkökatteemme olivat vahvat ja kasvatimme markkinaosuutta keskeisissä
tuotteissamme.

Vuoden aikana jatkoimme kasvustrategiamme toteuttamista kolmessa uusiutuviin
tuotteisiin perustuvassa liiketoiminnassamme, jotka ovat Aviation, Polymers and
Chemicals ja Road Transportation. Teimme strategisen päätöksen investoida uuteen
uusiutuvien tuotteiden tuotantokapasiteettiin Rotterdamissa. Noin 1,9 miljardin
euron laajennusinvestointi Rotterdamin jalostamoon kasvattaa Nesteen uusiutuvien
tuotteiden kokonaiskapasiteettia 1,3 miljoonalla tonnilla vuodessa vuoden 2026
alkupuoliskoon mennessä ja nostaa uusiutuvien tuotteiden vuosikapasiteettimme
Rotterdamissa 2,7 miljoonaan tonniin, josta uusiutuvan lentopolttoaineen (SAF)
tuotantokyky on 1,2 miljoonaa tonnia. Lisäksi perustimme 50/50-yhteisjärjestelyn
yhdysvaltalaisen Marathon Petroleumin kanssa. Yhteistoiminto tulee tuottamaan
uusiutuvaa dieseliä Marathonin Martinezissa Kaliforniassa sijaitsevan jalostamon
konversioprojektin valmistuttua. Nesteen kokonaisinvestoinnin suuruus on noin
0,9 miljardia euroa (1,0 mrd. dollaria). Projektin odotetaan kasvattavan Nesteen
vuotuista uusiutuvien tuotteiden kapasiteettia hieman yli 1 miljoonalla tonnilla
vuoden 2023 loppuun mennessä. Tavoitteena on saavuttaa ensimmäisen vaiheen täysi
kapasiteetti vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen loppuun mennessä. Samalla
jatkoimme vastuullisuusvisiomme toteuttamista ilmaston, luonnon
monimuotoisuuden, ihmisoikeuksien, toimitusketjumme ja raaka-aineiden osalta.

Singaporen uusiutuvien tuotteiden tuotantokapasiteetin kasvattamiseen tähtäävä
investointihankkeemme saavutti mekaanisen valmiuden vuoden 2022 lopulla ja
etenee aikataulussaan. Laajennuksen on määrä käynnistyä vuoden 2023 ensimmäisen
vuosineljänneksen loppuun mennessä. Laajennetussa Singaporen jalostamossa on
myös mahdollisuus tuottaa jopa miljoona tonnia uusiutuvaa lentopolttoainetta
vuodessa. Yhdessä Rotterdamin uusiutuvan lentopolttoaineen tuotantohankkeen
kanssa pyrimme saavuttamaan 1,5 miljoonan tonnin uusiutuvan lentopolttoaineen
vuotuisen tuotantokapasiteetin vuoden 2024 alussa. Kun seuraava
maailmanlaajuinen uusiutuvien tuotteiden jalostamomme Rotterdamissa on otettu
käyttöön, uusiutuvan lentopolttoaineen tuotannon vuotuisen
kokonaiskapasiteettimme ennustetaan kasvavan 2,2 miljoonaan tonniin vuoden 2026
loppuun mennessä.

Moody's antoi meille vahvan A3-luottoluokituksen, joka mahdollistaa
rahoitusjärjestelyt strategian toteuttamisen tueksi.

Kaikki nämä toimenpiteet tukevat strategista muutostamme, ja olemme tyytyväisiä
edistymiseemme tavoitteessamme tulla globaaliksi johtajaksi uusiutuvissa ja
kiertotalousratkaisuissa.”

Konsernin neljännen neljänneksen 2022 tulos

Nesteen neljännen neljänneksen liikevaihto oli 6 562 miljoonaa euroa (4 968
milj.). Liikevaihdon kasvu johtui markkina- ja myyntihintojen noususta, jolla
oli noin 1,6 miljardin euron positiivinen vaikutus, ja myyntimäärien laskusta,
jolla oli noin 0,4 miljardin euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Lisäksi
Yhdysvaltain dollarin vahvistumisella oli noin 0,4 miljardin euron positiivinen
vaikutus liikevaihtoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 894 miljoonaa euroa (591 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 415 miljoonaa
euroa (418 milj.), mikä on osoitus erittäin hyvästä myynnin suorituskyvystä
tiukoilla raaka-ainemarkkinoilla. Öljytuotteet-segmentin vertailukelpoinen
käyttökate oli 450 miljoonaa euroa (168 milj.). Kasvu johtui pääosin
jalostusmarginaalien paranemisesta. Marketing & Services -segmentin
vertailukelpoinen käyttökate oli 21 miljoonaa euroa (22 milj.). Muut-segmentin
vertailukelpoinen käyttökate oli 4 miljoonaa euroa (-13 milj.).

Konsernin käyttökate oli 748 miljoonaa euroa (689 milj.). Käyttökatteeseen
vaikuttivat varaston arvostustappiot, jotka olivat 200 miljoonaa euroa (voitot
128 milj.), sekä avoimien raaka-aine- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen
muutokset, jotka olivat 48 miljoonaa euroa (-33 milj.). Tulos ennen veroja oli
563 miljoonaa euroa (500 milj.), ja tilikauden tulos oli 514 miljoonaa euroa
(456 milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,84 euroa (0,49), ja
osakekohtainen tulos oli 0,67 euroa (0,60).

Konsernin tilikauden 2022 tulos

Nesteen liikevaihto vuonna 2022 oli 25 707 miljoonaa euroa (15 148 milj.).
Liikevaihdon kasvu johtui markkina- ja myyntihintojen noususta, jolla oli noin
7,5 miljardin euron positiivinen vaikutus, ja myyntimäärien kasvusta, jolla oli
noin 2,1 miljardin euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Lisäksi dollarin
kurssin vahvistumisella oli noin 1,2 miljardin euron positiivinen vaikutus
liikevaihtoon. Liikevaihtoa heikensivät alhaisemmat myyntimäärät trading
-toiminnoissa ja perusöljyliiketoiminnan myynti, joiden vaikutus oli yhteensä
noin -0,2 miljardia euroa.

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 3 537 miljoonaa euroa (1 920 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 1 762 miljoonaa
euroa (1 460 milj.) eli suurempi kuin vuonna 2021. Kasvu johtui pääasiassa
myyntimarginaalin kasvusta ja Yhdysvaltain dollarin vahvistumisesta, kun
puolestaan kiinteät kustannukset nousivat. Öljytuotteet-segmentin
vertailukelpoinen käyttökate oli 1 654 miljoonaa euroa (353 milj.), johtuen
jalostusmarkkinan paranemisesta ja myyntimäärien kasvusta. Marketing & Services
-segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 126 miljoonaa euroa (103 milj.).
Kasvu johtui myyntimäärien ja yksikkökatteiden kasvusta. Muut-segmentin
vertailukelpoinen käyttökate oli -4 miljoonaa euroa (11 milj.).

Konsernin käyttökate oli 3 048 miljoonaa euroa (2 607 milj.). Käyttökatteeseen
vaikuttivat varaston arvostustappiot, jotka olivat 352 miljoonaa euroa (voitot
573 milj.), sekä avoimien raaka-aine- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen
muutokset, jotka olivat -131 miljoonaa euroa (106 milj.). Tulos ennen veroja oli
2 279 miljoonaa euroa (1 962 milj.), ja tilikauden tulos oli 1 891 miljoonaa
euroa (1 774 milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 3,04 euroa
(1,54), ja osakekohtainen tulos oli 2,46 euroa (2,31).

Näkymät

Näkyvyys maailmantaloudessa on edelleen heikko korkean inflaation, alentuneiden
kasvuodotusten ja jatkuvan geopoliittisen epävarmuuden seurauksena. Ukrainassa
käytävä sota on vaikuttanut merkittävästi kansainvälisiin energiamarkkinoihin,
ja energian hinnat ovat nousseet korkealle tasolle. Odotamme suuren epävakauden
jatkuvan öljytuotteiden ja uusiutuvien raaka-aineiden markkinoilla, mikä tekee
marginaalien ennustamisesta sekä öljytuotteissa että uusiutuvissa tuotteissa
haastavaa.

Uusiutuvien tuotteiden ensimmäisen neljänneksen myyntimäärien odotetaan olevan
matalammat kuin edellisellä neljänneksellä, koska niihin vaikuttaa Rotterdamin
jalostamon kuukauden pituinen seisokki prosessiyksikössä joulukuun lopulla
tapahtuneen tulipalon seurauksena. Odotettu myyntimäärä sisältää myös Martinez
Renewables -yhteistoimintomme ensimmäiset volyymit Yhdysvalloissa. Jäte- ja
tähderaaka-aineiden markkinoiden odotetaan pysyvän tiukkoina ja epävakaina,
koska kysynnän odotetaan jatkuvan vahvana. Ensimmäisen neljänneksen
vertailukelpoisen myyntimarginaalimme odotetaan olevan 825-925 dollaria
tonnilta, jota tukee jätteiden ja tähteiden suotuisa hintataso vuoden alussa.
Segmentin ensimmäisen neljänneksen kiinteiden kustannusten odotetaan olevan noin
10 miljoonaa euroa suuremmat kuin edellisellä neljänneksellä, johtuen
kyvykkyyksien rakentamisesta tulevien kasvuhankkeidemme käynnistystä varten.

Uusiutuvien tuotteiden tuotantolaitostemme käyttöasteiden ennustetaan pysyvän
korkeina Rotterdamin kuukauden pituista seisokkia lukuun ottamatta. Rotterdamin
seisokilla odotetaan olevan noin 85 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
segmentin koko vuoden vertailukelpoiseen käyttökatteeseen arvioitujen
tuotantomenetysten ja korjauskustannusten perusteella. Vaikutus näkyy pääasiassa
ensimmäisellä neljänneksellä.

Öljytuotteiden markkinat ovat edelleen epävakaat, ja niihin vaikuttaa Ukrainassa
käytävä sota. Tämänhetkisten johdannaismarkkinoiden näkymien perusteella
ensimmäisen neljänneksen kokonaisjalostusmarginaalimme odotetaan pysyvän vakaana
mutta laskevan jonkin verran vuoden 2022 neljänteen neljännekseen verrattuna.
Ensimmäisen neljänneksen myyntimäärien ennustetaan olevan suunnilleen edellisen
neljänneksen tasolla.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta ensimmäisellä neljänneksellä.
Hidastuvan talouden odotetaan heikentävän yleistä kysyntää jonkin verran.

Tämänhetkisten arvioidemme mukaan ja noin 85 %:n suojausasteen perusteella
Nesteen efektiivisen EUR/USD-valuuttakurssin odotetaan olevan 1,05-1,07 vuoden
2023 ensimmäisellä neljänneksellä.

Neste odottaa konsernin koko vuoden 2023 rahavirtavaikutteisten investointien
olevan noin 1,8 miljardia euroa. Luku ei sisällä mahdollisia yritysostoja.

Ehdotus osingonjaoksi

Nesteen osinkopolitiikkana on jakaa osinkoa vähintään 50 % vertailukelpoisesta
tilikauden voitosta. Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2022 olivat 3 824
miljoonaa euroa, eikä yhtiön taloudellisessa asemassa ole tapahtunut olennaisia
muutoksia tilikauden päättymisen jälkeen.

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 2022 vahvistetun
taseen perusteella maksetaan varsinaista osinkoa 1,02 euroa osakkeelta ja
ylimääräistä osinkoa 0,25 euroa osakkeelta, eli yhteensä 1,27 euroa osakkeelta.
Varsinainen osinko maksetaan kahdessa erässä. Hallitus ehdottaa lisäksi, että
yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen päättämään harkintansa mukaan toisesta
ylimääräisestä osingosta, 0,25 euroa osakkeelta, 31.10.2023 mennessä. Hallitus
arvioi, että harkinnanvarainen toinen ylimääräinen osinko maksetaan, ellei
liiketoimintaympäristössä tapahdu merkittävää heikkenemistä vuoden 2023 aikana.

Varsinaisen osingon ensimmäinen erä 0,51 euroa osakkeelta sekä ylimääräinen
osinko 0,25 euroa osakkeelta, eli yhteensä 0,76 euroa osakkeelta, maksetaan
osakkeenomistajalle, joka osingonjaon täsmäytyspäivänä torstaina 30.3.2023 on
merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus
esittää yhtiökokoukselle, että varsinaisen osingon ensimmäinen erä ja
ylimääräinen osinko maksetaan torstaina 6.4.2023.

Varsinaisen osingon toinen erä 0,51 euroa osakkeelta maksetaan
osakkeenomistajalle, joka varsinaisen osingon toisen maksuerän täsmäytyspäivänä
perjantaina 29.9.2023 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön
osakasluetteloon. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että varsinaisen osingon
toinen maksuerä maksetaan perjantaina 6.10.2023. Hallitus valtuutetaan
tarvittaessa päättämään varsinaisen osingon toiselle maksuerälle uusi
osingonmaksun täsmäytyspäivä ja maksupäivä, mikäli Suomen arvo-osuusjärjestelmän
säädökset tai säännöt muuttuvat, tai muutoin sitä edellyttävät.

Hallitus toteaa yhtiökokoukselle, että mikäli hallitus päättää maksaa toisen
ylimääräisen osingon saamansa valtuutuksen perusteella, sen tarkoituksena on
määritellä valtuutuksen perusteella maksettavan toisen ylimääräisen osingon
täsmäytyspäivä ja maksupäivä siten, että ne ovat samat kuin varsinaisen osingon
toisella maksuerällä.

Ehdotettu osingon enimmäismäärä, yhteensä 1,52 euroa osakkeelta, vastaa 3,5 %:n
osinkotuottoa osakkeelle (laskettuna osakkeen hinnalla 43,02 euroa vuoden 2022
lopussa), ja se on 50 % Nesteen vertailukelpoisesta osakekohtaisesta tuloksesta
vuonna 2022. Ehdotettu osingon enimmäismäärä vuonna 2023 on noin 1 167 miljoonaa
euroa. Jos harkinnanvaraista toista ylimääräistä osinkoa, 0,25 euroa osakkeelta,
ei makseta, osinko on yhteensä 1,27 euroa osakkeelta, joka vastaa 3,0 %:n
osinkotuottoa (laskettuna osakkeen hinnalla 43,02 euroa vuoden 2022 lopussa), ja
se on 42 % Nesteen vertailukelpoisesta osakekohtaisesta tuloksesta vuonna 2022,
yhteensä noin 975 miljoonaa euroa.

Puhelinkonferenssi

Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään
tänään 8.2.2023 klo 15.00. Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja
yksilöllisen PIN-koodin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta:
https://register.vevent.com/register/BI9035cc84e0b64e77b8be4000ae8ea40b.
Puhelinkonferenssia voi myös seurata suorana webcast
-lähetyksenä (https://edge.media-server.com/mmc/p/s8wrvvtp).

Lisätietoja:
Matti Lehmus, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Martti Ala-Härkönen, talousjohtaja, puh. 040 737 6633
Sijoittajasuhteet, puh. 050 458 8436

Neste lyhyesti

Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) tuottaa ratkaisuja ilmastonmuutoksen torjumiseksi
ja kiertotalouden vauhdittamiseksi. Jalostamme jätteitä, tähteitä ja
innovatiivisia raaka-aineita uusiutuviksi polttoaineiksi sekä muovien ja muiden
materiaalien vastuullisiksi raaka-aineiksi. Olemme maailman johtava uusiutuvan
lentopolttoaineen ja uusiutuvan dieselin tuottaja ja kehitämme muovijätteen
kemiallista kierrätystä muovijäteongelman torjumiseksi. Tavoitteenamme on auttaa
asiakkaita vähentämään kasvihuonekaasupäästöjään uusiutuvilla ja
kiertotalousratkaisuillamme vuosittain vähintään 20 miljoonalla tonnilla vuoteen
2030 mennessä. Tavoitteenamme on tehdä Porvoon öljyjalostamosta Euroopan
vastuullisin jalostamo vuoteen 2030 mennessä. Aiomme aloittaa uusiutuvien ja
kierrätysraaka-aineiden, kuten nesteytetyn jätemuovin, prosessoinnin
öljynjalostuksen raaka-aineina. Olemme sitoutuneet saavuttamaan hiilineutraalin
tuotannon vuoteen 2035 mennessä, ja aiomme vähentää myymiemme tuotteiden
päästöintensiteettiä 50 prosentilla vuoteen 2040 mennessä. Olemme myös
asettaneet korkeat tavoitteet luonnon monimuotoisuudelle, ihmisoikeuksille ja
toimitusketjullemme. Meidät on valittu toistuvasti Dow Jonesin kestävän
kehityksen indekseihin ja maailman vastuullisimpien yritysten Global 100
-listalle. Vuonna 2021 Nesteen liikevaihto oli 15,1 miljardia euroa. Lue lisää:
neste.fi (https://www.neste.fi/)

Liitteet: