Neste Oyj — Earnings Release 2021

Feb 10, 2022

Nesteen tilinpäätöstiedote 2021

Nesteen tilinpäätöstiedote 2021

Neste Oyj, Tilinpäätöstiedote, 10.2.2022 klo 9.00

Erinomainen tulos suunniteltujen suurseisokkien ja korkeiden
tuotantokustannusten vuotena

Vuosi 2021 lyhyesti:

· Vertailukelpoinen käyttökate oli 1 920 miljoonaa euroa (1 929 milj.)
· Käyttökate oli 2 607 miljoonaa euroa (1 508 milj.)
· Vertailukelpoinen liikevoitto oli 1 342 miljoonaa euroa (1 416 milj.)
· Liikevoitto oli 2 023 miljoonaa euroa (828 milj.)
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli 511 miljoonaa euroa (1 019 milj.)
· Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 15,5 % viimeisten 12
kuukauden aikana (17,3 %)
· Velan osuus kokonaispääomasta joulukuun lopussa oli 0,6 % (31.12.2020: -4,7
%)
· Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 1,54 euroa (1,60)
· Osakekohtainen tulos: 2,31 euroa (0,93)
· Hallitus esittää osingoksi 0,82 euroa osakkeelta (0,80), yhteensä 630
miljoonaa euroa (614 milj.)

Viimeinen neljännes lyhyesti:

· Vertailukelpoinen käyttökate oli 591 miljoonaa euroa (512 milj.)
· Käyttökate oli 689 miljoonaa euroa (297 milj.)
· Vertailukelpoinen liikevoitto oli 432 miljoonaa euroa (380 milj.)
· Liikevoitto oli 524 miljoonaa euroa (-2 milj.)
· Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 357 miljoonaa euroa
(338 milj.)
· Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 779 dollaria
tonnilta (760)
· Öljytuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 90 miljoonaa euroa (37
milj.)
· Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 14
miljoonaa euroa (15 milj.)

Toimitusjohtaja Peter Vanacker:

”Nesteen vuosi 2021 päättyi erinomaiseen tulokseen kaikissa
liiketoimintayksiköissä. Liiketoimintamme osoittautui erittäin kestokykyiseksi
olosuhteissa, joita määrittivät koronapandemian jatkuminen, suunnitellut
kunnossapitotyöt sekä korkeat raaka-aine- ja käyttöhyödykekustannukset. Teimme
vahvan tuloksen: vertailukelpoinen liikevoittomme oli 1 342 miljoonaa euroa, kun
se vuonna 2020 oli 1 416 miljoonaa euroa. Uusiutuvat tuotteet -segmentin
myyntimäärät ja myyntimarginaali paranivat useista suunnitelluista seisokeista
huolimatta, mutta Yhdysvaltain dollarin heikentymisellä ja kiinteiden
kustannusten nousulla oli negatiivinen tulosvaikutus. Jalostusmarkkina elpyi, ja
Öljytuotteet-segmentti ylitti edellisvuoden tuloksen huolimatta Porvoon
jalostamolla toteutetusta kaikkien aikojen suurimmasta seisokista ja Naantalin
jalostamon sulkemisesta. Myös Marketing & Services -segmentin tulos parani
edellisvuodesta. Nesteen 12 edellisen kuukauden ajalta laskettu ROACE oli 15,5
%, ja velan osuus kokonaispääomasta oli 0,6 % vuoden lopussa. Rahavirta ennen
rahoituseriä oli erittäin vahva, 511 miljoonaa euroa, vaikka vuoden aikana
tehtiin merkittäviä investointeja ja yritysostoja. Vahva tase mahdollistaa
kasvustrategiamme toteutuksen ja voimme edelleen palkita myös
osakkeenomistajiamme.

Uusiutuvat tuotteet -segmentin tilikauden vertailukelpoinen liikevoitto oli
erittäin hyvä, 1 238 miljoonaa euroa (1 334 milj.), kun otetaan huomioon
tuotantolaitosten useat suunnitellut seisokit. Uusiutuvan dieselin kysyntä
säilyi vahvana, mutta raaka-ainemarkkinat kiristyivät edelleen vuoden 2021
aikana. Raaka-ainekustannusten noususta huolimatta pystyimme edelleen
kasvattamaan vertailukelpoista myyntimarginaaliamme, joka oli keskimäärin 715
dollaria tonnilta. Tämä oli erinomainen saavutus, jota edistivät
hintapreemioiden, markkinajakauman ja raaka-ainepohjan optimointi sekä
onnistunut marginaalien suojaus. Myyntimäärä vuonna 2021 oli 3,02 miljoonaa
tonnia, noin 2 % edellisvuotta suurempi. Myynnin kasvun mahdollisti uusi
vuotuinen tuotantoennätys 3,01 miljoonaa tonnia. Jatkuva keskittymisemme Neste
Excellence -ohjelman toteuttamiseen on mahdollistanut nimellis-kapasiteettimme
kasvattamisen 3,2 miljoonasta tonnista 3,3 miljoonaan tonniin.
Kapasiteettitavoitteemme pysyy ennallaan 4,5 miljoonassa tonnissa, kun
Singaporen arvoltaan 1,5 miljardin euron laajennusinvestointi on käynnistynyt.
Jätteiden ja tähteiden osuus uusiutuvien materiaalien käytöstä kasvoi edelleen
ja oli keskimäärin 92 % vuonna 2021. Vuoden 2022 sopimusmyyntineuvottelut on
saatu onnistuneesti päätökseen.

Öljytuotteet-segmentin tilikauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 71 miljoonaa
euroa (50 milj.). Yleisiä markkinaolosuhteita heijasteleva viitemarginaali
parani merkittävästi vuoden aikana. Lisämarginaalia kuitenkin painoi
käyttöhyödykekustannusten nousu, joka kumosi suuren osan viitemarginaalin
paranemisen vaikutuksesta. Porvoon jalostamon kaikkien aikojen suurin seisokki
saatiin menestyksekkäästi ja turvallisesti päätökseen 12 viikon aikataulun
mukaisesti toisella neljänneksellä. Seisokki oli merkittävä investointi
jalostamon turvallisuuteen, käytettävyyteen ja kilpailukykyyn tulevaisuudessa.
Porvoon suurseisokki ja Naantalin jalostamon sulkeminen maaliskuussa pienensivät
olennaisesti Öljytuotteet-segmentin myyntimääriä vuonna 2021. Toteutimme
onnistuneesti merkittäviä kustannussäästötoimia, joiden vaikutus vuonna 2021 oli
noin 30 miljoonaa euroa, osittain Naantalin jalostamon sulkemisen ansiosta.

Marketing & Services -segmentin tilikauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 74
miljoonaa euroa (68 milj.). Vaikka pandemia vaikuttaa edelleen tuotteiden
kysyntään etenkin lentoliikenteessä ja merenkulussa, pystyimme parantamaan
tulostamme myyntimäärien kasvun ja onnistuneen katteiden hallinnan ansiosta.

Vuoden aikana jatkoimme strategiamme toteuttamista sopimalla useista
kumppanuuksista ja yritysostoista. Ne kasvattavat kolmea uusiutuviin tuotteisiin
perustuvaa liiketoimintaamme, jotka ovat Aviation, Polymers and Chemicals ja
Road Transportation, ja laajentavat maailmanlaajuista jätteiden ja tähteiden
saatavuuttamme. Laajensimme myös vastuullisuuden visiotamme, joka sisältää
ilmaston, luonnon monimuotoisuuden, ihmisoikeudet sekä toimitusketjumme ja
käyttämämme raaka-aineet. Turvallisuustuloksemme oli erittäin hyvä
koronapandemian aiheuttamista kohonneista riskeistä ja Porvoon jalostamon
suurseisokista huolimatta. Kuten syyskuun pääomamarkkinapäivässämme ilmoitimme,
tavoitteenamme on tehdä Porvoon jalostamosta Euroopan vastuullisin jalostamo
vuoteen 2030 mennessä. Singaporen uusiutuvien tuotteiden tuotantokapasiteetin
kasvattamiseen tähtäävä investointihankkeemme on aikataulussa, ja laajennuksen
on määrä käynnistyä vuoden 2023 ensimmäisen vuosineljänneksen loppuun mennessä.
Uudessa tuotantolinjassa on myös mahdollisuus tuottaa jopa miljoona tonnia
uusiutuvaa lentopolttoainetta vuodessa. Yhdessä Rotterdamin uusiutuvan
lentopolttoaineen tuotantohankkeen kanssa pyrimme saavuttamaan 1,5 miljoonan
tonnin uusiutuvan lentopolttoaineen vuotuisen tuotantokapasiteetin vuoden 2023
loppuun mennessä. Hanke mahdollisesta seuraavasta maailmanluokan uusiutuvien
tuotteiden jalostamostamme Rotterdamissa on suunnitteluvaiheessa, ja
jalostamosta kaavaillaan melko samanlaista kuin uudesta Singaporen yksiköstä.
Lähestymme valmiutta tehdä lopullinen investointipäätös seuraavien kuukausien
aikana, jotta voimme edelleen kasvattaa liiketoimintaamme uusiutuvissa
tuotteissa. Ostimme vuonna 2021 Bungen esikäsittelylaitoksen Rotterdamissa ja
yhdysvaltalaisen Agri Tradingin vahvistaaksemme raaka-aineiden hankintaamme.
Lisäksi teimme sopimuksen perusöljyliiketoimintamme myymisestä Chevronille.
Kaikki nämä toimenpiteet tukevat strategista muutostamme. Epävarmuus
koronapandemian kehityksestä ja sen vaikutuksesta maailmantalouteen jatkuu.
Olemme kuitenkin edistyneet hyvin matkallamme kohti globaalia johtajuutta
uusiutuvissa ja kiertotalousratkaisuissa.”

Konsernin neljännen neljänneksen 2021 tulos

Nesteen neljännen neljänneksen liikevaihto oli 4 968 miljoonaa euroa (3 028
milj.). Liikevaihdon muutos johtui markkina- ja myyntihintojen noususta, jolla
oli noin 1,8 miljardin euron positiivinen vaikutus, ja myyntimäärien kasvusta,
jolla oli noin 100 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Lisäksi
Yhdysvaltain dollarin vahvistumisella oli noin 100 miljoonan euron positiivinen
vaikutus liikevaihtoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 432 miljoonaa euroa (380 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 357 miljoonaa
euroa (338 milj.), mikä on osoitus erittäin hyvästä myyntisuorituksesta
tiukoilla raaka-ainemarkkinoilla. Öljytuotteet-segmentin vertailukelpoinen
liikevoitto oli 90 miljoonaa euroa (37 milj.), ja nousu oli seurausta
jalostusmarkkinan paranemisesta. Marketing & Services -segmentin
vertailukelpoinen liikevoitto oli 14 miljoonaa euroa (15 milj.). Muut-segmentin
vertailukelpoinen liikevoitto oli -26 miljoonaa euroa (-7 milj.), johtuen
pääasiassa kustannusten kohdentamisen ajoituksesta.

Konsernin liikevoitto oli 524 miljoonaa euroa (-2 milj.). Liikevoittoon
vaikuttivat varaston arvostusvoitot, jotka olivat 128 miljoonaa euroa (-tappiot
21 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien
arvojen muutokset, jotka olivat -33 miljoonaa euroa (-48 milj.) ja liittyivät
lähinnä käyttöhyödykehintojen suojaukseen. Tulos ennen veroja oli 500 miljoonaa
euroa (-21 milj.), ja tilikauden tulos oli 456 miljoonaa euroa (6 milj.).
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,49 euroa (0,44), ja osakekohtainen
tulos oli 0,60 euroa (0,01).

Konsernin tilikauden 2021 tulos

Nesteen liikevaihto vuonna 2021 oli 15 148 miljoonaa euroa (11 751 milj.).
Liikevaihdon muutos johtui markkina- ja myyntihintojen noususta, jolla oli noin
6,6 miljardin euron positiivinen vaikutus, ja pääosin Porvoon jalostamon
suurseisokin aiheuttamasta myyntimäärien laskusta, jolla oli noin 2,9 miljardin
euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Lisäksi dollarin kurssin
heikentymisellä oli noin 300 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
liikevaihtoon.

Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 1 342 miljoonaa euroa (1 416 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 1 238 miljoonaa
euroa (1 334 milj.). Lasku johtui pääasiassa Yhdysvaltain dollarin
heikentymisestä ja kiinteiden kustannusten noususta vuoteen 2020 verrattuna.
Porvoon jalostamon suurseisokista huolimatta Öljytuotteet-segmentti ylsi 71
miljoonan euron (50 milj.) vertailukelpoiseen liikevoittoon parantuneilla
jalostusmarkkinoilla. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen
liikevoitto oli 74 miljoonaa euroa (68 milj.), ja nousu johtui myyntimäärien ja
yksikkökatteiden kasvusta. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -35
miljoonaa euroa (-37 milj.).

Konsernin liikevoitto oli 2 023 miljoonaa euroa (828 milj.). Liikevoittoon
vaikuttivat varaston arvostusvoitot, jotka olivat 573 miljoonaa euroa (-tappiot
119 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien
arvojen muutokset, jotka olivat 106 miljoonaa euroa (-112 milj.) ja liittyivät
lähinnä marginaalien suojaukseen. Tulos ennen veroja oli 1 962 miljoonaa euroa
(786 milj.), ja tilikauden tulos oli 1 774 miljoonaa euroa (714 milj.).
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 1,54 euroa (1,60), ja osakekohtainen
tulos oli 2,31 euroa (0,93).

Näkymät

Näkyvyys globaaliin talouskehitykseen on edelleen huono koronapandemian vuoksi.
Odotamme merkittävän epävakauden jatkuvan öljytuotteiden ja uusiutuvien raaka
-aineiden markkinoilla.

Uusiutuvat tuotteet -segmentin ensimmäisen neljänneksen myyntimäärien odotetaan
olevan suunnilleen samalla tasolla kuin edellisellä neljänneksellä. Jäte- ja
tähderaaka-aineiden markkinatilanteen odotetaan pysyvän tiukkana, koska niiden
kysyntä jatkuu vahvana. Myyntisopimusneuvottelujen seurauksena sopimusmyynnin
osuuden myyntimääristä odotetaan olevan noin 75 % vuonna 2022. Ensimmäisen
neljänneksen myyntimarginaalimme odotetaan olevan 650–725 dollaria tonnilta.
Segmentin koko vuoden kiinteiden kustannusten, mukaan lukien muun muassa
toteutuneisiin yritysostoihin liittyvät kiinteät kustannukset, odotetaan olevan
noin 140 miljoonaa euroa suuremmat kuin vuonna 2021.

Uusiutuvien tuotteiden tuotantolaitostemme käyttöasteiden odotetaan pysyvän
korkeina. Olemme suunnitelleet kuuden viikon seisokin Singaporen jalostamolla
kolmannelle neljännekselle ja seitsemän viikon seisokin Rotterdamin jalostamolla
vuoden 2022 neljännelle neljännekselle. Singaporen seisokilla arvioidaan olevan
noin 90 miljoonan euron ja Rotterdamin seisokilla noin 100 miljoonan euron
negatiivinen vaikutus segmentin vertailukelpoiseen käyttökatteeseen (EBITDA).

Öljytuotteiden markkinakysyntä on elpynyt vuoden takaisesta, mutta
koronapandemian nähdään edelleen vaikuttavan negatiivisesti kysyntään.
Viitemarginaalin odotetaan pysyvän vaihtelevana ja matalampana kuin vuoden 2021
neljännellä neljänneksellä. Maakaasun erittäin korkean hinnan odotetaan edelleen
laskevan segmentin lisämarginaalia. Ensimmäisen neljänneksen myyntimäärien
ennustetaan laskevan jonkin verran neljännen neljänneksen korkealta tasolta.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta ensimmäisellä neljänneksellä.
Koronapandemian odotetaan heikentävän kysyntää ja myyntimääriä jonkin verran.

Perustuen tämänhetkisiin arvioihin ja 85 %:n suojausasteeseen, Nesteen
efektiivisen EUR/USD-valuuttakurssin odotetaan olevan 1,17–1,19 vuoden 2022
ensimmäisellä neljänneksellä.

Neste odottaa konsernin tilikauden 2022 rahavirtavaikutteisten investointien
olevan noin 1,1 miljardia euroa ilman yritysostoja. Vertailukelpoinen käyttökate
korvaa vertailukelpoisen liikevoiton Nesteen pääasiallisena kannattavuuden
mittarina vuoden 2022 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen. Katsomme
vertailukelpoisen käyttökatteen kuvastavan paremmin liiketoimintamme
suorituskykyä merkittävien investointien aikakaudella. Vertailukelpoinen
käyttökate on lisätty tämän raportin tulostaulukoihin tiedoksi.

Ehdotus osingonjaoksi

Osinkopolitiikkansa mukaisesti Neste jakaa osinkoa vähintään 50 %
vertailukelpoisesta tilikauden voitosta. Emoyhtiön jakokelpoiset varat
31.12.2021 olivat 2 800 miljoonaa euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole
tapahtunut olennaisia muutoksia tilikauden päättymisen jälkeen. Hallitus esittää
yhtiökokoukselle, että vuoden 2021 hyväksytyn taseen perusteella maksetaan
osinkoa 0,82 euroa (0,80) osaketta kohti eli yhteensä 630 miljoonaa euroa (614
milj.). Osinko maksetaan kahdessa erässä.

Osingon ensimmäinen erä, 0,41 euroa osakkeelta, maksetaan osakkeenomistajille,
jotka osingon ensimmäisen maksuerän täsmäytyspäivänä 1.4.2022 ovat merkittyinä
Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa
yhtiökokoukselle, että osingon ensimmäinen erä maksetaan 8.4.2022. Osingon
toinen erä, 0,41 euroa osakkeelta, maksetaan osakkeenomistajille, jotka osingon
toisen maksuerän täsmäytyspäivänä 30.9.2022 ovat merkittyinä Euroclear Finland
Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että
osingon toinen erä maksetaan 7.10.2022. Hallitus valtuutetaan tarvittaessa
päättämään osingon toiselle maksuerälle uusi osingonmaksun täsmäytyspäivä ja
maksupäivä, jos Suomen arvo-osuusjärjestelmän säädökset tai säännöt muuttuvat
tai muutoin sitä edellyttävät.

Esitetty osinko vastaa 1,9 %:n osinkotuottoa osakkeelle (laskettuna osakkeen
hinnalla 43,36 euroa vuoden 2021 lopussa), ja se on 53 % yhtiön
vertailukelpoisesta tilikauden voitosta vuonna 2021.

Puhelinkonferenssi

Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään
tänään 10.2.2022 klo 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla seuraaviin
numeroihin: Suomi: +358 (0)9 2311 3291, muu Eurooppa +44 (0) 20 7192 8338,
Yhdysvallat: +1 646 741 3167, osallistumiskoodi 6341079. Puhelinkonferenssia voi
seurata suorana myös yhtiön verkkosivuilla. Puhelun nauhoite on kuunneltavissa
17.2.2022 asti numerossa +44 (0) 3333 009785, koodi 6341079.

Lisätietoja:
Peter Vanacker, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098
Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292

Neste lyhyesti

Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) tuottaa ratkaisuja ilmastonmuutoksen torjumiseksi
ja kiertotalouden vauhdittamiseksi. Jalostamme jätteitä, tähteitä ja
innovatiivisia raaka-aineita uusiutuviksi polttoaineiksi sekä muovien ja muiden
materiaalien vastuullisiksi raaka-aineiksi. Olemme maailman johtava uusiutuvan
dieselin ja vastuullisen lentopolttoaineen tuottaja ja kehitämme muovijätteen
kemiallista kierrätystä muovijäteongelman torjumiseksi. Tavoitteenamme on auttaa
asiakkaita vähentämään kasvihuonekaasupäästöjä uusiutuvilla ja
kiertotalousratkaisuillamme vuosittain vähintään 20 miljoonalla tonnilla vuoteen
2030 mennessä. Olemme teknologinen edelläkävijä korkealaatuisten öljytuotteiden
jalostajana ja olemme sitoutuneet hiilineutraaliin tuotantoon vuoteen 2035
mennessä. Aiomme myös prosessoida uusiutuvia ja kierrätysraaka-aineita kuten
jätemuoveja öljynjalostuksen raaka-aineina. Meidät on valittu toistuvasti Dow
Jonesin kestävän kehityksen indekseihin ja maailman vastuullisimpien yritysten
Global 100 -listalle. Vuonna 2020 Nesteen liikevaihto oli 11,8 miljardia euroa,
ja 94 % yrityksen vertailukelpoisesta liikevoitosta tuli uusiutuvista
tuotteista. Lue lisää:
neste.fi (https://nam11.safelinks.protection.outlook.com/?url=http%3A%2F%2Fwww.ne
ste.fi%2F&data=04%7C01%7Cjesper.enegren%40cision.com%7Cb058d5a7eef2476c8ea008d908
89f6b3%7C887bf9ee3c824b88bcb280d5e169b99b%7C1%7C0%7C637550210919913386%7CUnknown%
7CTWFpbGZsb3d8eyJWIjoiMC4wLjAwMDAiLCJQIjoiV2luMzIiLCJBTiI6Ik1haWwiLCJXVCI6Mn0%3D%
7C1000&sdata=EoB2JmeXKbvcjVgDwvnhCRGOzL%2BLSGOWeRDl82WAszs%3D&reserved=0)

Liitteet: