Neste Oyj — Earnings Release 2018

Feb 6, 2019

Nesteen tilinpäätöstiedote 2018

Nesteen tilinpäätöstiedote 2018

Neste Oyj Tilinpäätöstiedote 6.2.2019 klo 9

Erittäin vahva vuosi 2018 − Osinkoa ehdotetaan nostettavaksi 34 % 2,28 euroon
osakkeelta
Vuosi 2018 lyhyesti:

·
Vertailukelpoinen liikevoitto oli 1 422 miljoonaa euroa (1 101 milj.)

·
Liikevoitto oli 1 025 miljoonaa euroa (1 171 milj.)

·
Rahavirta ennen rahoituseriä oli 870 miljoonaa euroa (628 milj.)

·
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 21,1 % viimeisten 12
kuukauden aikana (17,5 %)

·
Velan osuus kokonaispääomasta joulukuun lopussa oli -1,5 % (31.12.2017: 8,7 %)

·
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 4,50 euroa (3,33)

·
Osakekohtainen tulos 3,04 euroa (3,56)

·
Hallitus esittää osingoksi 2,28 euroa osakkeelta (1,70), yhteensä 583 miljoonaa
euroa (435 milj.)

Neljäs vuosineljännes lyhyesti:

·
Vertailukelpoinen liikevoitto oli 349 miljoonaa euroa (311 milj.)

·
Liikevoitto oli 183 miljoonaa euroa (296 milj.)

·
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 281 miljoonaa euroa
(209 milj.)

·
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntikate oli 715 dollaria tonnilta
(464 dollaria tonnilta)

·
Öljytuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 60 miljoonaa euroa (89 milj.)

·
Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 10,5 dollaria barrelilta (10,7
dollaria barrelilta)

·
Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 19 miljoonaa
euroa (11 milj.)

Toimitusjohtaja Peter Vanacker:

”Nesteen vuosi 2018 oli erittäin vahva. Vertailukelpoinen liikevoitto oli
ennätykselliset 1 422 miljoonaa euroa, kun se vuonna 2017 oli 1 101 miljoonaa
euroa. Uusiutuvat tuotteet -segmentti paransi edellisvuoden hyvää suoritustaan
suotuisien markkinoiden ja myyntikatteen onnistuneen optimoinnin seurauksena.
Lisäksi otimme tärkeän askeleen uusiutuvien tuotteiden kasvustrategian
toteutuksessa, kun teimme joulukuussa lopullisen investointipäätöksen Singaporen
tuotantokapasiteetin laajentamisesta. Öljytuotteiden tulokseen vaikuttivat
matalammat jalostusmarginaalit sekä heikompi Yhdysvaltain dollarin kurssi
vuoteen 2017 verrattuna. Marketing & Services -segmentti paransi tulostaan
edellisvuodesta. Nesteen 12 edellisen kuukauden ajalta laskettu sijoitetun
pääoman tuotto ROACE oli vahva 21,1 %, ja velan osuus kokonaispääomasta vuoden
lopussa -1,5 %. Rahavirta ennen rahoituseriä oli 870 miljoonaa euroa vuonna
2018. Vahva tase mahdollistaa kasvustrategiamme toteutuksen ja hyvän
osingonmaksukyvyn myös tulevaisuudessa.

Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto oli
erinomainen: 983 miljoonaa euroa (561 milj.). Vertailukelpoinen myyntikatteemme
oli merkittävästi korkeampi kuin vuonna 2017, ja sillä oli 512 miljoonan euron
positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon. Lisäksi Yhdysvaltain
takautuvalla Blender’s Tax Credit (BTC)-verohelpotuspäätöksellä vuodelle 2017
oli 140 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon
ensimmäisellä neljänneksellä. Myyntimäärämme vuonna 2018 oli 2,26 miljoonaa
tonnia eli noin 12 prosenttia edellisvuotta matalampi. Lasku johtui Rotterdamin
ja Singaporen jalostamojen suunnitelluista kunnossapitotöistä. Vuoden 2018
myyntimäärästä noin 72 % suuntautui Eurooppaan ja 28 % Pohjois-Amerikkaan.
Jatkoimme uusiutuvien tuotteiden kasvustrategian menestyksekästä toteuttamista
vuonna 2018. Esimerkiksi loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan
dieselin osuus nousi 25 %:sta 30 %:iin kokonaismäärästä vuonna 2018. Raaka
-ainepohjan optimointi jatkui, ja jätteiden ja tähteiden osuus raaka
-ainesyötöstä nousi keskimäärin 83 %:iin. Lisäksi Neste osti osake-enemmistön
eläinrasvoja ja -proteiineja toimittavasta hollantilaisesta IH Demeter BV:stä
vuonna 2018.

Öljytuotteiden koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto oli 397 miljoonaa euroa
verrattuna 495 miljoonaan euroon vuonna 2017. Viitemarginaali oli vuoden 2018
aikana noin 0,7 dollaria barrelilta matalampi kuin vuonna 2017, millä oli 61
miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon.
Lisämarginaalimme oli keskimäärin 6,2 dollaria barrelilta, jota tukivat hyvä
operatiivinen tehokkuus ja täyteen toimintaan saadut strategiset
jalostamoinvestoinnit. Korkeammalla lisämarginaalilla oli 81 miljoonan euron
positiivinen vaikutus edellisvuoteen verrattuna. Dollarin kurssin
heikkenemisellä oli 41 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen
liikevoittoon vuoteen 2017 verrattuna. Segmentin kiinteät kustannukset vuonna
2018 olivat 53 miljoonaa euroa edellisvuotta suuremmat. Kustannusten nousu
johtui pääasiassa suunniteltuihin kunnossapitotöihin liittyvien kulujen kasvusta
sekä Porvoon vuoden 2020 suurseisokin suunnittelusta. Heinäkuussa ilmoitimme
selvittävämme mahdollisuuksia käyttää nesteytettyä jätemuovia fossiilisen
öljynjalostuksen raaka-aineena. Tämä on yksi konkreettinen askel
pyrkimyksissämme kohti vähähiilisempää jalostusta.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärät pysyivät edellisvuoden tasolla.
Markkinat ovat edelleen kilpailtuja, mutta pystyimme kasvattamaan
yksikkökatteita vuoteen 2017 verrattuna.  Marketing & Services -segmentin koko
vuoden vertailukelpoinen liikevoitto oli 77 miljoonaa euroa (68 milj.).

Maailmantalouden kehitys on heijastunut uusiutuvien polttoaineiden, raaka
-aineiden ja öljyn markkinoihin, ja vaihtelevan markkinatilanteen odotetaan
jatkuvan. Kasviöljyjen hintaerojen odotetaan vaihtelevan satonäkymien,
sääilmiöiden ja eri raaka-aineiden kysynnän mukaan. Öljytuotteiden
maailmanlaajuisen kysynnän kasvun odotetaan jatkuvan hitaampana kuin vuonna
2018, ja maailmanlaajuisen jalostuskapasiteetin odotetaan kasvavan Aasian ja
Lähi-idän suurten jalostamohankkeiden vetäminä. Perustuen tämänhetkisiin
arvioihin ja 80 %:n valuuttasuojausasteeseen Nesteen efektiivisen EUR/USD
-valuuttakurssin odotetaan olevan 1,17−1,19 vuoden 2019 ensimmäisellä
neljänneksellä.

Uusiutuvien tuotteiden ensimmäisen neljänneksen myyntimäärien odotetaan olevan
vuoden 2018 neljättä vuosineljännestä suuremmat, eikä myynnin jakautumisessa eri
alueille odoteta tapahtuvan merkittäviä muutoksia. Uusiutuvien tuotteiden
tuotantolaitostemme käyttöasteiden arvioidaan olevan korkeita ensimmäisellä
neljänneksellä. Vuoden 2018 neljännellä vuosineljänneksellä toteutetulla
Singaporen jalostamon suunnitellulla huoltoseisokilla odotetaan olevan 15
miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon vuoden
2019 ensimmäisellä neljänneksellä.

Öljytuotteiden viitemarginaalin odotetaan olevan ensimmäisellä neljänneksellä
matala heikon bensiinimarkkinan takia, mutta vahvistuvan neljänneksen loppua
kohti. Tuotantolaitostemme käyttöasteiden arvioidaan olevan korkeita
ensimmäisellä neljänneksellä.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta ensimmäisellä neljänneksellä.”

Konsernin neljännen vuosineljänneksen 2018 tulos

Nesteen neljännen vuosineljänneksen liikevaihto oli 3 661 miljoonaa euroa (3 636
milj.). Myyntihintojen nousulla oli noin 200 miljoonan euron positiivinen
vaikutus liikevaihtoon, mutta myyntimäärien lasku pienensi liikevaihtoa noin 200
miljoonaa euroa. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 349 miljoonaa euroa
(311 milj.). Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli suurempi
kuin vuoden 2017 neljännellä vuosineljänneksellä, mikä johtui pääasiassa
myyntikatteen kasvusta. Öljytuotteiden tulos oli matalampi kuin vuoden 2017
vastaavalla ajanjaksolla, mikä johtui pääasiassa viitemarginaalin
heikkenemisestä sekä kustannusten noususta kunnossapidon seurauksena. Marketing
& Services -segmentin yksikkökatteet kasvoivat ja kiinteät kustannukset
pienenivät, minkä seurauksena sen vertailukelpoinen liikevoitto parani vuoden
2017 neljänteen vuosineljännekseen verrattuna. Muut-segmentin vertailukelpoinen
liikevoitto oli heikompi kuin vuoden 2017 vastaavalla ajanjaksolla. Lasku johtui
pääasiassa konsernin yhteisten kustannusten noususta.

Uusiutuvat tuotteet -segmentin neljännen vuosineljänneksen vertailukelpoinen
liikevoitto oli 281 miljoonaa euroa (209 milj.), Öljytuotteet-segmentin 60
miljoonaa euroa (89 milj.) ja Marketing & Services -segmentin 19 miljoonaa euroa
(11 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -12 miljoonaa euroa
(0 milj.), josta Nynasin osuus oli 1 miljoonaa euroa (3 milj.).

Konsernin liikevoitto oli 183 miljoonaa euroa (296 milj.). Liikevoittoon
vaikuttivat varaston arvostustappiot, jotka olivat 231 miljoonaa euroa (1
milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen
muutokset, jotka olivat 216 miljoonaa euroa (-13 milj.) ja liittyivät lähinnä
marginaalien suojaukseen. Neste Oil Bahrain W.L.L. sai joulukuussa 2018
epäsuotuisan verotuspäätöksen, ja on valittanut siitä. Osana
arvonalentumistarkastelua Neste on alaskirjannut Neste Oil Bahrainin kaikki
varat, yhteensä 112 miljoonaa euroa. Neste on parhaillaan välimiesmenettelyssä
Bahrainin perusöljylaitoksen kumppanien kanssa yhteisyritykseen liittyvässä
sopimuskiistassa. Tulos ennen veroja oli 171 miljoonaa euroa (287 milj.), ja
kauden voitto oli 130 miljoonaa euroa (244 milj.). Vertailukelpoinen
osakekohtainen tulos oli 1,14 euroa (1,00), ja osakekohtainen tulos oli 0,51
euroa (0,96).

Konsernin vuoden 2018 tulos

Nesteen liikevaihto vuonna 2018 oli 14 918 miljoonaa euroa (13 217 milj.).
Liikevaihdon kasvu johtui myyntihintojen noususta, jolla oli noin 2 100
miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Myyntimäärien laskulla oli
noin 100 miljoonan euron negatiivinen vaikutus ja dollarin kurssin
heikentymisellä noin 300 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon.
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 1 422 miljoonaa euroa (1 101 milj.).
Uusiutuvien tuotteiden myyntikate oli merkittävästi korkeampi kuin vuonna 2017,
ja takautuva BTC-verohelpotuspäätös vuodelle 2017 tuki ensimmäisen neljänneksen
tulosta. Öljytuotteiden tulos oli heikompi kuin vuonna 2017, mikä johtui
pääasiassa dollarin kurssin heikentymisestä ja viitemarginaalin laskusta.
 Marketing & Services -segmentti onnistui kasvattamaan yksikkökatteitaan ja
muita tuottojaan, joten sen vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi edellisvuoteen
verrattuna. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli matalampi kuin
vuonna 2017 pääasiassa Nynasin tuloksen heikentymisen vuoksi.

Uusiutuvat tuotteet -segmentin koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto oli
983 miljoonaa euroa (561 milj.), Öljytuotteet-segmentin 397 miljoonaa euroa (495
milj.) ja Marketing & Services -segmentin 77 miljoonaa euroa (68 milj.). Muut
-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -36 miljoonaa euroa (-24 milj.),
josta Nynasin osuus oli -12 miljoonaa euroa (-2 milj.).

Konsernin liikevoitto oli 1 025 miljoonaa euroa (1 171 milj.). Liikevoittoon
vaikuttivat varaston arvostustappiot, jotka olivat 269 miljoonaa euroa (voitot
31 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien
arvojen muutokset, jotka olivat 117 miljoonaa euroa (24 milj.) ja liittyivät
lähinnä marginaalien suojaukseen. Lisäksi tehtiin yhteensä 198 miljoonaa euroa
alaskirjauksia, jotka liittyivät kolmannella neljänneksellä vähemmistöosuuteemme
Nynas AB:ssä ja neljännellä vuosineljänneksellä Neste Oil Bahrainiin. Neste on
parhaillaan välimiesmenettelyssä Bahrainin perusöljylaitoksen kumppanien kanssa
yhteisyritykseen liittyvässä sopimuskiistassa. Tulos ennen veroja oli 951
miljoonaa euroa (1 094 milj.), ja kauden voitto oli 779 miljoonaa euroa (914
milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 4,50 euroa (3,33), ja
osakekohtainen tulos oli 3,04 euroa (3,56).

Näkymät

Maailmantalouden kehitys on heijastunut uusiutuvien polttoaineiden, raaka
-aineiden ja öljyn markkinoihin, ja vaihtelevan markkinatilanteen odotetaan
jatkuvan. Kasviöljyjen hintaerojen odotetaan vaihtelevan satonäkymien,
sääilmiöiden ja eri raaka-aineiden kysynnän mukaan. Öljytuotteiden
maailmanlaajuisen kysynnän kasvun odotetaan jatkuvan hitaampana kuin vuonna
2018, ja maailmanlaajuisen jalostuskapasiteetin odotetaan kasvavan Aasian ja
Lähi-idän suurten jalostamohankkeiden vetäminä.  Perustuen tämänhetkisiin
arvioihin ja 80 %:n valuuttasuojausasteeseen Nesteen efektiivisen EUR/USD
-valuuttakurssin odotetaan olevan 1,17−1,19 vuoden 2019 ensimmäisellä
neljänneksellä.

Uusiutuvien tuotteiden ensimmäisen neljänneksen myyntimäärien odotetaan olevan
vuoden 2018 neljättä neljännestä suuremmat, eikä myynnin jakautumisessa eri
alueille odoteta tapahtuvan merkittäviä muutoksia. Uusiutuvien tuotteiden
tuotantolaitostemme käyttöasteiden arvioidaan olevan korkeita ensimmäisellä
neljänneksellä. Vuoden 2018 neljännellä vuosineljänneksellä toteutetulla
Singaporen jalostamon suunnitellulla huoltoseisokilla odotetaan olevan 15
miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon vuoden
2019 ensimmäisellä neljänneksellä.

Öljytuotteiden viitemarginaalin odotetaan olevan ensimmäisellä neljänneksellä
matala heikon bensiinimarkkinan takia, mutta vahvistuvan neljänneksen loppua
kohti. Tuotantolaitostemme käyttöasteiden arvioidaan olevan korkeita
ensimmäisellä neljänneksellä.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta ensimmäisellä neljänneksellä.

Ehdotus osingonjaoksi

Osinkopolitiikkansa mukaisesti Neste jakaa osinkoina vähintään 50 %
vertailukelpoisesta tilikauden voitosta. Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat
31.12.2018 olivat 2 181 miljoonaa euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole
tapahtunut olennaisia muutoksia tilikauden päättymisen jälkeen. Hallitus esittää
yhtiökokoukselle, että Neste Oyj jakaa vuodelta 2018 osinkoa 2,28 euroa (1,70)
osaketta kohti eli osakkeiden lukumäärän perusteella yhteensä 583 miljoonaa
euroa (435 milj.). Lisäksi hallitus esittää, että osinko maksetaan kahdessa
erässä. Osingon ensimmäinen erä (1,14 euroa osakkeelta) maksetaan
osakkeenomistajille, jotka osingon ensimmäisen maksuerän täsmäytyspäivänä
torstaina 4.4.2019 ovat merkittyinä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön
osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osingon ensimmäinen
erä maksetaan torstaina 11.4.2019.

Osingon toinen erä maksetaan lokakuussa 2019. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle
maksutonta osakeantia (osakesplit). Jos hallituksen ehdotus hyväksytään, toinen
erä jaetaan yhden vanhan ja kahden uuden osakkeen kesken niin, että kultakin
osakkeelta maksetaan 0,38 euroa. Jos yhtiökokous ei hyväksy hallituksen
ehdottamaa maksutonta osakeantia, toinen erä maksetaan samaan tapaan kuin
ensimmäinen erä eli 1,14 euroa osakkeelta. Osingon toinen erä maksettaisiin
osakkeenomistajille, jotka osingon toisen maksuerän täsmäytyspäivänä perjantaina
4.10.2019 ovat merkittyinä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön
osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osingon toinen erä
maksetaan perjantaina 11.10.2019. Hallitus valtuutetaan tarvittaessa päättämään
osingon toiselle maksuerälle uusi osingonmaksun täsmäytyspäivä ja maksupäivä,
jos Suomen arvo-osuusjärjestelmän säädökset tai säännöt muuttuvat tai muutoin
sitä edellyttävät.

Esitetty osinko vastaa 3,4 %:n osinkotuottoa osakkeelle (laskettuna osakkeen
hinnalla 67,36 euroa vuoden 2018 lopussa), ja se on 51 % yhtiön
vertailukelpoisesta tilikauden voitosta vuonna 2018 eli 34 % suurempi kuin
edellisvuonna jaettu osinko.

Puhelinkonferenssi

Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään
tänään 6.2.2018 klo 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla seuraaviin
numeroihin: Suomi +358 (0)9 4245 0806, muu Eurooppa +44 (0) 844 571 8892,
Yhdysvallat +1 631 510 7495, osallistumiskoodi 8992107. Puhelinkonferenssia voi
seurata suorana myös yhtiön verkkosivuilla (https://edge.media
-server.com/m6/p/88sgiqee). Nauhoite puhelusta on kuunneltavissa 13.2.2019
saakka numerossa +44 (0) 333 300 9785 Euroopassa ja +1 917 677 7532
Yhdysvalloissa (osallistumiskoodi 8992107).

Lisätietoja:
Peter Vanacker, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098
Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292

Neste lyhyesti

Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) kehittää vastuullisia ratkaisuja liikenteen,
yritysten ja kuluttajien tarpeisiin. Autamme asiakkaitamme pienentämään
ilmastopäästöjä monipuolisella uusiutuvien tuotteiden valikoimalla. Olemme
maailman suurin jätteistä ja tähteistä jalostetun uusiutuvan dieselin tuottaja
ja tuomme uusiutuvia ratkaisuja myös lento- ja muoviteollisuuteen. Olemme myös
teknologinen edelläkävijä korkealaatuisten öljytuotteiden jalostajana. Haluamme
olla luotettava kumppani, jonka osaamista, tutkimustyötä ja vastuullisia
toimintatapoja arvostetaan laajasti. Vuonna 2018 Nesteen liikevaihto oli 14,9
miljardia euroa. Vuonna 2019 sijoituimme kolmanneksi maailman 100
vastuullisimman yrityksen Global 100 -listalla. Lisätietoa:
neste.com (http://www.neste.com/fi)

Liitteet: