GRUPA KAPITAŁOWA MIRBUD SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 roku według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską

SPIS TREŚCI

I. Podstawowe dane finansowe..........................................................................................................4
II. Informacje ogólne o jednostce.....................................................................................................8
III. Podstawowe informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.........................................15
IV. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów.................................................................16
V. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej......................................................................18
VI. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych...............................................................20
VII. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym.........................................................22
VIII. Stosowane zasady rachunkowości przez Grupę.........................................................................24
IX. Zmiany zasad rachunkowości i prezentacji sprawozdań finansowych..........................................45
X. Wpływ na sprawozdanie finansowe bieżących i przyszłych zmian w przepisach o rachunkowości.....46
XI. Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego...................................................................47
Nota 1 Rzeczowe aktywa trwałe.....................................................................................................47
Nota 2 Nieruchomości inwestycyjne..............................................................................................50
Nota 3 Wartości niematerialne.......................................................................................................53
Nota 4 Aktywa finansowe długoterminowe( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) oraz dane finansowe jednostek zależnych...55
Nota 5 Inwestycje wyceniane metodą praw własności....................................................................57
Nota 6 Należności handlowe i pozostałe.........................................................................................60
Nota 7 Aktywa biologiczne...........................................................................................................62
Nota 8 Inne aktywa trwałe gdzieindziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe).....62
Nota 9 Zapasy...............................................................................................................................62
Nota 10 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty..................................................................................63
Nota 11 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz związane z nimi zobowiązania..............63
Nota 12 Kapitały..........................................................................................................................64
Nota 13 Rezerwy.........................................................................................................................67
Nota 14 Zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań...67
Nota 15 Zobowiązania handlowe i pozostałe________73
Nota 16 Inne zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe gdzie indziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)78
Nota 17 Przychody ze sprzedaży....................................................................................................79
Nota 18 Koszt własny sprzedaży.....................................................................................................80
Nota 19 Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności82
Nota 20 Pozostałe przychody i koszty............................................................................................82
Nota 21 Koszty finansowe.............................................................................................................85
Nota 22 Podatek dochodowy..........................................................................................................86
Nota 23 Inne całkowite dochody....................................................................................................88
Nota 24 Zysk na jedną akcje........................................................................................................89
Nota 25 Segmenty operacyjne.......................................................................................................89
Nota 26 Transakcje z jednostkami powiązanymi.........................................................................96
Nota 27 Wynagrodzenie biegłego rewidenta..................................................................................98
Nota 28 Instrumenty finansowe.....................................................................................................99
Nota 29 Błędy dotyczące poprzednich okresów sprawozdawczych.............................................102
Nota 30 Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi...............................................................102
Nota 31 Połączenia przedsięwzięć...............................................................................................102
Nota 32 Planowane istotne nakłady inwestycje...........................................................................102
Nota 33 Istotne zdarzenia po dniu bilansowym............................................................................102
Nota 34 Struktura zatrudnienia....................................................................................................102
Nota 35 Dywidendy deklarowane i wypłacone.............................................................................103
Nota 36 Skutki podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności104
Nota 37 Ograniczenia w dysponowaniu i zabezpieczenia ustanowione na aktywach.....................105
Nota 38 Sprawy sądowe................................................................................................................107
Nota 39 Zobowiązania warunkowe................................................................................................108
Nota 40 Cele i zasady zarządzania ryzykiem................................................................................109
XII. Zatwierdzenie do publikacji.......................................................................................................125

I. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE

Wybrane skonsolidowane dane finansowe w tys. PLN w tys. EURO

Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich dziennych kursów określonych przez Narodowy Bank Polski w roku sprawozdawczym odpowiednio: 1 euro =	4,5284	4,6883
Przychody ze sprzedaży	3 322 440	3 319 329	733 695	708 005
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	223 883	178 373	49 440	38 046
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	170 213	151 161	37 588	32 242
Zysk (strata) netto	135 414	119 195	29 904	25 424
Całkowite dochody za rok obrotowy netto	135 414	119 195	29 904	25 424
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	147 674	133 302	32 611	28 433
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-145 804	-4 049	-32 198	-864
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-113 655	-89 467	-25 099	-19 083
Przepływy pieniężne netto razem	-111 785	39 786	-24 686	8 486
Zysk (strata) netto przypadająca na jedną akcje w PLN/EURO	1,48	1,30	0,33	0,28
Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcje w PLN/EURO	1,48	1,30	0,33	0,29

Wybrane skonsolidowane dane finansowe w tys. PLN w tys. EURO

Pozycje aktywów i pasywów	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
według kursu średniego określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień sprawozdawczy odpowiednio: 1 euro=	4,3480	4,6899
Aktywa razem	2 283 801	2 248 046	525 253	479 338
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	1 490 251	1 566 057	342 744	333 921
Zobowiązania długoterminowe	496 143	648 600	114 108	138 297
Zobowiązania krótkoterminowe	994 108	917 457	228 636	195 624
Kapitał własny	793 550	681 989	182 509	145 416
Kapitał podstawowy	9 174	9 174	2 110	1 956
Liczba akcji w sztukach	91 744 200	91 744 200	91 744 200	91 744 200
Wartość księgowa na jedną akcje w PLN/EURO	8,65	7,43	1,99	1,59
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcje w PLN/EURO	8,65	7,43	1,99	1,59

Wybrane jednostkowe dane finansowe w tys. PLN w tys. EURO

Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich dziennych kursów określonych przez Narodowy Bank Polski w roku sprawozdawczym odpowiednio: 1 euro =	4,5284	4,6883
Przychody ze sprzedaży	2 157 409	2 325 180	476 421	495 955
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	128 384	128 569	28 351	27 424
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	118 425	146 227	26 152	31 190
Zysk (strata) netto	97 320	120 221	21 491	25 643
Całkowite dochody za rok obrotowy netto	97 320	120 221	21 491	25 643
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	143 346	78 341	31 655	16 710
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-125 470	24 356	-27 707	5 195
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-81 995	-33 077	-18 107	-7 055
Przepływy pieniężne netto razem	-64 119	69 620	-14 159	14 850
Zysk (strata) netto przypadająca na jedną akcje w PLN/EURO	1,06	1,31	0,23	0,28
Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcje w PLN/EURO	1,06	1,31	0,23	0,29

Wybrane jednostkowe dane finansowe w tys. PLN w tys. EURO

Pozycje aktywów i pasywów	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
według kursu średniego określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień sprawozdawczy odpowiednio: 1 euro=	4,3480	4,6899
Aktywa razem	1 434 222	1 426 132	329 858	304 086
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	893 395	958 771	205 473	204 433
Zobowiązania długoterminowe	166 342	256 547	38 257	54 702
Zobowiązania krótkoterminowe	727 053	702 225	167 215	149 731
Kapitał własny	540 827	467 360	124 385	99 652
Kapitał podstawowy	9 174	9 174	2 110	1 956
Liczba akcji w sztukach	91 744 200	91 744 200	91 744 200	91 744 200
Wartość księgowa na jedną akcje w PLN/EURO	5,89	5,09	1,36	1,09
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcje w PLN/EURO	5,89	5,09	1,36	1,09

II. INFORMACJE OGÓLNE O JEDNOSTCE

Nazwa emitenta: MIRBUD S.A.
Siedziba Emitenta: Skierniewice
Forma prawna: spółka akcyjna
Kraj siedziby: Polska
NIP: 836-170-22-07
REGON: 750772302
Dane adresowe: ul. Unii Europejskiej 18
96-100 Skierniewice
Telefon: +48 (46) 833 98 65
Fax: +48 (46) 833 97 32
Poczta elektroniczna: [email protected]
Strona internetowa: www.mirbud.pl
Adres zarejestrowanego biura jednostki: ul.# Unii Europejskiej 18, 96-100 Skierniewice
Państwo rejestracji: Polska
Siedziba jednostki: Polska, ul. Unii Europejskiej 18, 96-100 Skierniewice

Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki sprawozdawczej: nie dotyczy
Forma prawna jednostki: spółka akcyjna
Nazwa jednostki dominującej: MIRBUD S.A.
Nazwa jednostki sprawozdawczej: MIRBUD S.A.
Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy: MIRBUD S.A.
Podstawowe miejsce prowadzenia działalności gospodarczej: Polska

MIRBUD S.A. powstała w wyniku przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością pod firmą MIRBUD Spółka z o.o. w spółkę akcyjną, w trybie art. 551 i następnych Kodeksu spółek handlowych. Spółka została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000270385 w dniu 22 grudnia 2006 roku.

Przedmiot działalności

Podstawowym przedmiotem działalności Emitenta zgodnym z jego statutem oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego jest budownictwo ogólne i inżynieria lądowa, towarowy transport drogowy, wynajem sprzętu budowlanego i burzącego z obsługą operatorską, działalność reklamowo-wydawnicza, wynajem pomieszczeń na własny rachunek, sprzedaż hurtowa materiałów dla budownictwa.

Czas trwania

Czas trwania Emitenta jest nieograniczony.

8 Zarząd i Rada Nadzorcza

Zarząd

Jerzy Mirgos - Prezes Zarządu
Sławomir Nowak - Wiceprezes Zarządu
Paweł Korzeniowski - Członek Zarządu
Tomasz Sałata - Członek Zarządu

Rada Nadzorcza

Wiesław Kosonóg - Przewodniczący Rady Nadzorczej (do 01.12.2023 r.)
Radosław Niewiadomski - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Agnieszka Maria Bujnowska - Sekretarz Rady Nadzorczej
Stanisław Lipiec - Członek Rady Nadzorczej
Bartosz Wilczak - Członek Rady Nadzorczej
Jacek Tucharz - Członek Rady Nadzorczej

W dniu 30 stycznia 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło Uchwałę w sprawie powołania do składu Rady Nadzorczej MIRBUD S.A. Pana Stanisława Lipca oraz Pana Jacka Tucharz.

W dniu 19 czerwca 2023 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MIRBUD S.A. podjęło uchwałę nr 23/2023 oraz uchwałę nr 24/2023 w sprawie powołania do składu Rady Nadzorczej MIRBUD S.A na kolejną kadencję:

Pani Agnieszki Bujnowskiej (Zgodnie z uchwałą Rady Nadzorczej nr XIII/2023 z dnia 19 czerwca 2023 roku Pani Agnieszka Bujnowska pełni funkcję Sekretarza Rady Nadzorczej MIRBUD S.A.);
Pana Wiesława Kosonóg (zgodnie z uchwałą Rady Nadzorczej nr XII/2023 z dnia 19 czerwca 2023 roku Pan Wiesław Kosonóg pełni funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej MIRBUD S.A.).

Z dniem 01 grudnia 2023 roku Pan Wiesław Kosonóg złożył oświadczenie o rezygnacji z pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej MIRBUD S.A.

W dniu 11 lutego 2024roku wygasła kadencja Pana Stanisława Lipca na stanowisku Członka Rady Nadzorczej.

W dniu 18 marca 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MIRBUD S.A. podjęło Uchwałę w sprawie powołania do składu Rady Nadzorczej MIRBUD S.A. Pana Jerzego Łuczaka.

9 Struktura grupy kapitałowej na dzień 31.12.2023 r.

Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki JHM 1 Sp. z o.o., spółki w 100% zależnej od JHM Development S.A., podjęło Uchwałę nr 1 z dnia 01.07.2022 roku o rozwiązaniu Spółki. Uchwałą nr 2 z dnia 01.07.2022 roku na stanowisko likwidatora Spółki powołany został Pan Wacław Jankowski. Od tej daty Spółka nosiła nazwę JHM 1 Sp. z o.o. w likwidacji. W dniu 29 czerwca 2023 roku Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wydał postanowienie o wykreśleniu z Krajowego Rejestru Sądowego spółki JHM 1 Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Skierniewicach.

W dniu 29 listopada 2023 roku Spółka MIRBUD S.A. nabyła 20.700 udziałów w kapitale zakładowym Spółki PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie o wartości nominalnej 50 PLN każdy i łącznej wartości nominalnej 1.035 tys. PLN, co stanowi 49,88% kapitału zakładowego Spółki. W transakcji zakupu udziałów uczestniczyła również Spółka z Grupy MIRBUD S.A. – Marywilska 44 Sp. z o.o., która w dniu 29 listopada 2023 roku nabyła 20.800 udziałów w kapitale zakładowym Spółki będącej przedmiotem umowy sprzedaży. Wartość nominalna udziału wynosiła 50 PLN każdy, co daje łączną wartość nominalną 1.040 tys. PLN, co stanowi 50,12% kapitału zakładowego Spółki PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa MIRBUD posiada łącznie 100% udziałów w kapitale zakładowym Spółki PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o.

Dnia 24.07.2021 r. spółka JHM Development Sp. z o.o. zakupiła od Syndyka Masy Upadłości Spółkę pod nazwą STAL – MET Nieczaj Sp. z o. o. w upadłości z siedzibą w Słupsku udziały w spółce HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości z siedzibą w Warszawie. Dnia 08.10.2021 r. postanowieniem Sądu 10 Rejonowego dla M. St. w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Spółka JHM Development S.A. została wpisana jako wspólnik spółki HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości. Postanowieniem z dnia 1 lipca 2022 roku Sąd Rejonowy dla m.st Warszawa w Warszawie XVIII Wydział Gospodarczy dla spraw upadłościowych i restrukturyzacyjnych umorzył postępowanie upadłościowe HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości z siedzibą w Warszawie. Sąd Okręgowy w Warszawie stwierdził prawomocność niniejszego postanowienia z dniem 17 listopada 2023 roku. Na dzień 31.12.2023 r. nowo nabyta spółka nie została objęta konsolidacją.

Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki HAKAMORE Sp. z o.o. z siedzibą w Skierniewicach Uchwałą nr 1 z dnia 28 grudnia 2023 roku postanowiło z dniem 1 stycznia 2024 roku rozwiązać Spółkę i postawić ją w stan likwidacji.

Podmioty zależne i metoda konsolidacji

Nazwa jednostki: JHM DEVELOPMENT S.A.

Siedziba: Skierniewice
Forma prawna: spółka akcyjna
Kraj siedziby: Polska
NIP: 836-181-24-27
REGON: 100522155
Dane adresowe: ul. Unii Europejskiej 18A; 96-100 Skierniewice
Telefon: +48 (46) 833-61-28
Fax: +48 (46) 833-61-28
Poczta elektroniczna: [email protected]
Strona internetowa: www.jhmdevelopment.pl
Konsolidowana metodą pełną
Działa w segmencie działalności usług deweloperskich i nieruchomości inwestycyjnych

Nazwa jednostki: KOBYLARNIA S.A.

Siedziba: Kobylarnia
Forma prawna: spółka akcyjna
Kraj siedziby: Polska
NIP: 953-22-34-789
REGON: 091631706
Dane adresowe: ul. Zakole 1; 86-061 Brzoza
Telefon: +48(52) 381-06-10
Fax: +48(52) 381-06-10
Poczta elektroniczna: [email protected]
Strona internetowa: www.kobylarnia.pl
Konsolidowana metodą pełną
Działa w segmencie działalności budowlano – montażowej

Nazwa jednostki: MARYWILSKA 44 Sp. z o. o.

Siedziba: Warszawa
Forma prawna: spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Kraj siedziby: Polska
NIP: 524-271-14-28
REGON: 142434636
Dane adresowe: ul. Marywilska 44, 03-042 Warszawa
Telefon: +48(22) 423-10-00
Fax: +48(22) 423-10-00
Poczta elektroniczna: [email protected]
Strona internetowa: www.marywilska44.waw.pl
Konsolidowana metodą pełną
Działa w segmencie nieruchomości inwestycyjnych

Nazwa jednostki: PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o.

Siedziba: Warszawa
Forma prawna: spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Kraj siedziby: Polska
NIP: 525-286-46-71
REGON: 389097185
Dane adresowe: ul. Marywilska 44, 03-042 Warszawa
Telefon: +48(22) 423-10-00
Fax: +48(22) 423-10-00
Poczta elektroniczna:
Strona internetowa:
Konsolidowana metodą pełną
Działa w segmencie nieruchomości inwestycyjnych.

Nazwa jednostki: ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «MIPБУД» (MIRBUD sp. z o.o.)

Siedziba jednostki: Kijów
Forma prawna: spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
NIP: 418873426552
REGON (Kod ЄДРПОУ): 41887344
Dane adresowe: ul. Bratyslawska 14B, 02156 Kijów
Kraj siedziby: Ukraina

Spółka ТОВ «MIPБУД» została wpisana do Jednolitego Państwowego Rejestru Przedsiębiorstw i Organizacji Ukrainy w dniu 25 stycznia 2018 r. pod numerem: 41887344. Spółka prowadzi działalność gospodarczą na terenie Ukrainy. Podstawowym przedmiotem działalności jednostki zależnej jest:

budowa budynków mieszkalnych i niemieszkalnych, budowy dróg i kolei, wykonywania specjalistycznych robót budowlanych, prac wykończeniowych i architektonicznych.

Kapitał zakładowy ТОВ «MIPБУД» wynosi 2.377.752,81 UAH (wg kursu średniego NBP z dnia 29.12.2023 r. wynosi 246.572,97 zł). Jedynym wspólnikiem spółki jest MIRBUD S.A. Na dzień 31.12.2023 r. wartość wniesionego kapitału wynosiła 315.877,09 zł. Jednostka nie jest konsolidowana z uwagi na jej nieistotność.

Nazwa jednostki: HAKAMORE Sp. z o.o. w likwidacji (od dnia 01.01.2024 r.)

Siedziba: Skierniewice
Forma prawna: spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Kraj siedziby: Polska
NIP: 701-062-62-88
REGON: 365705166
Dane adresowe: ul. Unii Europejskiej 18A, 96-100 Skierniewice
Telefon: +48 (46) 833-61-28
Fax: +48 (46) 833-61-28
Poczta elektroniczna:
Strona internetowa:

Dnia 24.07.2021 r. spółka JHM Development Sp. z o.o. zakupiła od Syndyka Masy Upadłości Spółkę pod nazwą STAL – MET Nieczaj Sp. z o. o. w upadłości z siedzibą w Słupsku udziały w spółce HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości z siedzibą w Warszawie. Dnia 08.10.2021 r. postanowieniem Sądu Rejonowego dla M. St. w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Spółka JHM Development S.A. została wpisana jako wspólnik spółki HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości. Postanowieniem z dnia 1 lipca 2022 roku Sąd Rejonowy dla m.st Warszawa w Warszawie XVIII Wydział Gospodarczy dla spraw upadłościowych i restrukturyzacyjnych umorzył postępowanie upadłościowe HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości z siedzibą w Warszawie. Sąd Okręgowy w Warszawie stwierdził prawomocność niniejszego postanowienia z dniem 17 listopada 2023 roku. Na dzień 31.12.2023 r. nowo nabyta spółka nie została objęta konsolidacją.

14 III. PODSTAWOWE INFORMACJE O SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

Podstawa sporządzenia

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe sporządzone zostało, na podstawie § 55 ust.# Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi do stosowania przez Unię Europejską.

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego przyjęte zostały odpowiednie do działalności zasady rachunkowości zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Oświadczenia Zarządu

Zarząd oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 01.01.2023 r. do 31.12.2023 r. i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, które odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową grupy kapitałowej Emitenta oraz jej wynik finansowy. Sprawozdanie z działalności grupy kapitałowej Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji grupy kapitałowej Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe podlega badaniu przez biegłego rewidenta.

Kontynuacja działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności.

Waluta funkcjonalna

Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy, wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”). Walutą sprawozdawczą do sprawozdania finansowego jest Polski Nowy Złoty (PLN). Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych (tys. PLN), a wszystkie wartości, o ile nie jest to wskazane inaczej, podane są w tysiącach złotych. Ewentualne różnice pomiędzy kwotą ogółem, a sumą ich składników wynikają z zaokrągleń. Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z tytułu rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat. Różnice kursowe z tytułu pozycji pieniężnych, takich jak aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, wykazuje się w ramach zysków i strat z tytułu zmian wartości godziwej. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (w tys. zł) wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursów wymiany, które obowiązywały w dniu, na który wartość godziwa została wyceniona.

IV. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

w tys. PLN

Rachunek zysków lub strat

Nr Noty	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	17	3 322 440
Koszt własny sprzedaży	18	-2 986 784
Zysk brutto na sprzedaży		335 656
Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności	19	-
Pozostałe przychody z działalności operacyjnej i inwestycyjnej	20	28 376
Pozostałe koszty z działalności operacyjnej i inwestycyjnej	20	-140 149
EBIT		223 883
Przychody finansowe		1 196
Koszty finansowe	21	-54 866
Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem		170 213
Podatek dochodowy przypadający na działalność kontynuowaną	22	-34 799
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej		135 414
Działalność zaniechana	23
Przychody z działalności zaniechanej		-
Koszty działalności zaniechanej		-
Zysk (strata) z działalności zaniechanej przed opodatkowaniem		-
Podatek dochodowy przypadający na działalność zaniechaną		-
Zysk (strata) z działalności zaniechanej		-
ZYSK (STRATA) NETTO		135 414
Przyporządkowany do udziałów niekontrolujących		-
Przyporządkowany do właścicieli jednostki dominującej		135 414

Inne całkowite dochody

w tys. PLN

Nr Noty	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Składniki, które nie zostaną następnie przekwalifikowane do rachunku zysków lub strat	-	-
Składniki, które zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków	-	-
Inne całkowite dochody netto	24	-
Przyporządowane do udziałów niekontrolujących
Przyporządowane do właścicieli jednostki dominującej

Łącznie całkowite dochody

w tys. PLN

Nr Noty	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Łączne całkowite dochody		135 414
Przyporządkowane do udziałów niekontrolujących		-
Przyporządkowane do właścicieli jednostki dominującej		135 414

Zysk na jedną akcję w PLN

Zysk na jedną akcję	W PLN Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	W PLN Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Podstawowy zysk na akcję, w tym:	1,48	1,30
Z działalności kontynuowanej	1,48	1,30
Z działalności zaniechanej	-	-
Rozwodniony zysk na akcję, w tym:	1,48	1,30
Z działalności kontynuowanej	1,48	1,30
Z działalności zaniechanej	-	-

V. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

w tys. PLN

Aktywa

Nr Noty	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Aktywa trwałe	846 977	729 720
Rzeczowe aktywa trwałe		1 268 712
Nieruchomości inwestycyjne		2 490 841
Wartości niematerialne	3	9 199
Aktywa finansowe długoterminowe( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)	4	40 383
Inwestycje wyceniane metodą praw własności.	5	-
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe, w tym:	6	2 102
rozliczenia międzyokresowe		-
Aktywa biologiczne	7	-
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	22	35 740
Aktywa obrotowe	1 436 824	1 518 326
Zapasy	9	389 856
Bieżące należności z tytułu podatku dochodowego	22	20 056
Należności handlowe i pozostałe należności, w tym:	6	595 914
rozliczenia międzyokresowe		1 988
Aktywa finansowe krótkoterminowe ( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)	4	35 222
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10	395 776
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	11	-
Aktywa razem		2 283 801

V. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (cd.)

w tys. PLN

Kapitały i zobowiązania

Nr Noty	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Kapitał własny	793 550	681 989
Wyemitowany kapitał podstawowy	9 174	9 174
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej udziałów	-	-
Pozostałe kapitały rezerwowe	220 499	220 499
Zyski zatrzymane, w tym:		563 877
Zysk/strata w okresie sprawozdawczym		135 414
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		793 550
Kapitał przypadający na udziały niesprawujące kontroli		-
Zobowiązania razem	1 490 251	1 566 057
Długoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania		496 143
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	22	46 018
Pozostałe rezerwy na zobowiązania długoterminowe	13	8 850
Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań	14	314 284
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe, w tym:	15	126 991
rozliczenia międzyokresowe		-
Krótkoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania		994 108
Rezerwy na zobowiązania krótkoterminowe	13	6 690
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań	14	90 521
Zobowiązania handlowe i pozostałe, w tym:	15	895 167
rozliczenia międzyokresowe		3 036
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	22	1 730
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	11	-
Razem kapitały i zobowiązania		2 283 801

VI. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

w tys. PLN

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Nr Noty	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Zysk przed opodatkowaniem		170 213
Korekty razem	16	420
Amortyzacja	18	722
Zysk / strata z tytułu różnic kursowych		-14 774
Zysk / strata na działalności inwestycyjnej		-2 486
Koszty finansowania zewnętrznego		39 029
Zmiana stanu zobowiązań z wyłączeniem zobowiązań finansowych		-37 406
Zmiana stanu należności		4 150
Zmiana stanu zapasów		3 055
Zmiana stanu rezerw		3 510
Zysk / strata z innych instrumentów finansowych	17	-1 278
Inne zmiany w kapitale obrotowym		2 603
Środki pieniężne z działalności operacyjnej		186 633
Zapłacony podatek dochodowy		-38 959
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		147 674
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych		3 745
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych		-114 130
Sprzedaż wartości niematerialnych		-
Nabycie wartości niematerialnych		-96
Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych		-
Nabycie nieruchomości inwestycyjnych		-
Spłata udzielonych pożyczek do jednostek powiązanych		-
Udzielenie pożyczek jednostkom powiązanym		-
Spłata udzielonych pożyczek do jednostek pozostałych		-
Udzielenie pożyczek jednostkom pozostałym		-
Sprzedaż instrumentów finansowych zaliczanych do działalności inwestycyjnej		-
Nabycie instrumentów finansowych zaliczanych do działalności inwestycyjnej		-36 198
Otrzymane dywidendy		-
Otrzymane odsetki		875
Pozostałe wpływy (wydatki) z działalności inwestycyjnej		-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-145 804
Wpływy od akcjonariuszy		-
Wypłaty na rzecz właścicieli		-25 853
Zaciągnięcie zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów		86 890
Spłaty zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów		-114 467
Spłaty zobowiązań z tytułu leasingu		-23 025
Wpływ z tytułu emisji instrumentów dłużnych		-
Wydatki na wykup instrumentów dłużnych		-12 070
Odsetki zapłacone
Pozostałe wpływy/wydatki finansowe 14 774 -
Środki pieniężne z działalności finansowej -113 655 -89 467
Zwiększenia (zmniejszenia) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów -111 785 39 786
Wpływ zmiany kursów walut na środki pieniężne wyrażone w walutach obcych - -
Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych po uwzględnieniu różnic kursowych -111 785 39 786
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 507 560 467 776
Środki pieniężne na koniec okresu 395 776 507 560
w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty o ograniczonej możliwości dysponowania 61 712 71 973

VII. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Zmiany w kapitale własnym

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej udziałów	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej/kapitał zapasowy	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Kapitał przypadający na udziały niesprawujące kontroli	RAZEM
Stan na 01-01-2023	9 174	-	220 499	452 316	681 989	-	681 989
Łączne zyski (straty) za okres	-	-	-	135 414	135 414	-	135 414
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody za okres	-	-	-	135 414	135 414	-	135 414
Wkłady właścicieli	-	-	-	-	-	-	-
Wypłaty na rzecz właścicieli	-	-	-	-23 853	-23 853	-	-23 853
Zmiany w udziałach własnościowych w jednostkach zależnych nieskutkujące utratą kontroli	-	-	-	-	-	-	-
Pozostałe zmiany w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Zmiany kapitału własnego w okresie	-	-	-	111 561	111 561	-	111 561
Stan na 31-12-2023	9 174	-	220 499	563 877	793 550	-	793 550

Zmiany w kapitale własnym

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej udziałów	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej/kapitał zapasowy	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Kapitał przypadający na udziały niesprawujące kontroli	RAZEM
Stan na 01-01-2022	9 174	-	220 499	352 608	582 281	-	582 281
Łączne zyski (straty) za okres	-	-	-	119 195	119 195	-	119 195
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody za okres	-	-	-	119 195	119 195	-	119 195
Wkłady właścicieli	-	-	-	-	-	-	-
Wypłaty na rzecz właścicieli	-	-	-	-18 349	-18 349	-	-18 349
Zmiany w udziałach własnościowych w jednostkach zależnych nieskutkujące utratą kontroli	-	-	-	-	-	-	-
Pozostałe zmiany w kapitale własnym	-	-	-	-1 138	-1 138	-	-1 138
Zmiany kapitału własnego w okresie	-	-	-	99 708	99 708	-	99 708
Stan na 31-12-2022	9 174	-	220 499	452 316	681 989	-	681 989

VIII. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI PRZEZ GRUPĘ

Wartości niematerialne

Do wartości niematerialnych Grupa Kapitałowa zalicza aktywa spełniające następujące kryteria: można je wyłączyć lub wydzielić z jednostki gospodarczej i sprzedać, przekazać, licencjonować albo oddać do odpłatnego użytkowania osobom trzecim, zarówno indywidualnie, jak też łącznie z powiązanymi z nimi umowami, składnikami aktywów bądź zobowiązań lub wynikają z tytułów umownych bądź innych tytułów prawnych, bez względu na to, czy są zbywalne albo możliwe do wyodrębnienia z jednostki gospodarczej lub z innych tytułów czy też zobowiązań.

Początkowe ujęcie składnika wartości niematerialnych następuje według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika aktywów (tj. kwotę należną sprzedającemu pomniejszoną o podlegające odliczeniu podatki: od towarów i usług oraz akcyzowy), obciążenia o charakterze publicznoprawnym (w przypadku importu) oraz nakłady bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym przeznaczeniem. Rabaty, upusty udzielone przez sprzedającego oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów. Jeśli składnik wartości niematerialnych nabyty jest w zamian za instrumenty kapitałowe Spółki sporządzającej sprawozdanie finansowe, cena nabycia składnika aktywów odpowiada wartości godziwej wyemitowanych instrumentów kapitałowych, która równa się wartości godziwej danego składnika aktywów. Zgodnie z MSR, koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika aktywów, włącza się do ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów.

Nie rzadziej niż na dzień bilansowy składniki wartości niematerialnych wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa aktywów może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą, jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków lub strat.

24
Odpisów amortyzacyjnych wartości niematerialnych dokonuje się w drodze rozłożenia ich wartości początkowej na okres przewidywanej ekonomicznej użyteczności. Amortyzacji dokonuje się, poczynając od pierwszego dnia miesiąca, w którym przyjęto do użytkowania wartości niematerialne. Amortyzację przerywa się w końcu tego miesiąca, w którym nastąpi zrównanie wartości zakumulowanej amortyzacji z wartością początkową lub w którym przeznaczono do likwidacji, sprzedano lub stwierdzono niedobór składnika majątkowego wartości niematerialnych i prawnych.

Odpisy amortyzacyjne od składników wartości niematerialnych dokonywane są liniowo przy zastosowaniu następujących stawek:

Tytuł	Stopa amortyzacji rocznej
oprogramowanie komputerowe	5%-50%
pozostałe wartości niematerialne	20%-50%

Poprawność stawek amortyzacji stosowanych w odniesieniu do poszczególnych składników wartości niematerialnych jest weryfikowana nie rzadziej niż raz do roku. Wszelkie zmiany wynikające z weryfikacji stawek amortyzacyjnych wpływają (jako zmiana wielkości szacunkowych) na odpowiednią korektę dokonywanych w bieżącym roku obrotowym oraz w następnych latach obrotowych odpisów amortyzacyjnych.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które jeszcze nie są użytkowane (w budowie), poddaje się co roku weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. Ewentualny odpis aktualizujący ujmuje się w ciężar rachunku zysków i strat.

Z wyjątkiem prac rozwojowych, wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie nie są ujmowane w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych (prace rozwojowe) obejmuje ogół kosztów poniesionych przez jednostkę w okresie jego wytwarzania lub przystosowania do używania do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do dnia bilansowego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do używania), w tym również niepodlegający odliczeniu podatek od towarów i usług oraz podatek akcyzowy.

Dana pozycja wartości niematerialnych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty prac badawczych są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe stosuje się model kosztu historycznego, zgodnie z którym składniki aktywów są ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.

Wartość firmy

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyżkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych.# Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli występują przesłanki wskazujące na utratę wartości. Wartość firmy nie podlega amortyzacji. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Utrata wartości ustalana jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, którego dotyczy dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. Strata z tytułu utraty wartości nie podlega odwróceniu w następnym okresie. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia. Środki trwałe w momencie ich nabycia są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok.

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Zgodnie z MSR 23, koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika aktywów, włącza się do ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, stawki amortyzacyjne dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynoszą:

Tytuł	Stopa amortyzacji rocznej
Grunty (prawa wieczystego użytkowania)	nie są amortyzowane
Budynki i budowle	1,5% – 2,5%
Maszyny i urządzenia techniczne	7% – 30%
Środki transportu	10-20%
Inwestycje w obcych środkach trwałych	w proporcji do okresu użytkowania głównego aktywa

Rozpoczęcie amortyzacji następuje w pierwszym okresie miesięcznym następującym po miesiącu, w którym przyjęto środek trwały do użytkowania. Poprawność stosowanych stawek amortyzacji jest okresowo weryfikowana (raz do roku), powodując korektę odpisów amortyzacyjnych w następnych latach. Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą, jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji „pozostałe koszty operacyjne”. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Środki trwałe będące w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania. W przypadku trwałego zaniechania dokonywania nakładów na środki trwałe w budowie ogół poniesionych kosztów związanych z wykonywanymi dotychczas pracami obciąża koszty okresu. Dopuszcza się zawieszenie inwestycji w przypadku, gdy istnieje uzasadniony zamiar kontynuowania tej inwestycji w okresach następnych. Zawieszenia inwestycji dokonuje się na podstawie decyzji Zarządu Spółki. Na każdy dzień bilansowy nakłady na środki trwałe w budowie podlegają analizie co do utraty wartości i konieczności dokonywania ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości. Zaliczki przekazane na zakup Rzeczowych Aktywów Trwałych prezentowane są w sprawozdaniach finansowych w pozycji pozostałych należności krótkoterminowych.

Prawo wieczystego użytkowania gruntu

Prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte w drodze decyzji administracyjnej wprowadzane jest do bilansu w wartości godziwej. Za wartość godziwą prawa przyjmuje się jedną z dwóch wartości, wartość rynkową tego prawa, jeśli Spółka dysponuje takimi informacjami lub wartość ustaloną przez rzeczoznawcę. Nadwyżkę ustalonej w ten sposób wartości godziwej ponad kwotę kosztów poniesionych na nabycie prawa wieczystego użytkowania gruntów w drodze decyzji administracyjnej wykazuje się drugostronnie w „zysku z lat ubiegłych”. Prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte na rynku wtórnym jest wyceniane według ceny nabycia i nie podlega przeszacowaniu. Prawo wieczystego użytkowania gruntu jest amortyzowane proporcjonalnie do okresu na jakie zostało przyznane.

Leasing

Umowy leasingu finansowego, na mocy których następuje przeniesienie na leasingobiorcę zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Minimalne opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek w stosunku do niespłaconego salda zobowiązania. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach okresu, w którym je poniesiono. Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego amortyzowane są według takich samych zasad, jak stosowane do aktywów własnych. W sytuacji jednak, gdy brak wystarczającej pewności, że sporządzający sprawozdanie finansowe uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu, dany składnik jest amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Aktywa oddane w leasing finansowy prezentowane są w bilansie jako należności w kwocie równej inwestycji netto. Inwestycja netto jest to suma minimalnych należnych leasingodawcy opłat leasingowych wynikających z umowy leasingu finansowego oraz ewentualnej niegwarantowanej wartości końcowej przypisanej leasingodawcy zdyskontowanej o stopę procentową leasingu. Przychody finansowe powstałe z tytułu oddania danego składnika aktywów w leasing finansowy są ujmowane w sposób odzwierciedlający stałą okresową stopę zwrotu na inwestycji leasingowej netto.

Nieodnawialne zasoby naturalne

Nieodnawialne zasoby naturalne początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem lub przystosowywaniem tego aktywa do użytkowania. Koszty poniesione po dacie przyjęcia nieodnawialnych zasobów naturalnych do ewidencji (użytkowania) ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia. Po początkowym ujęciu nieodnawialne zasoby naturalne wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Amortyzacja liczona jest w sposób naturalny. Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa nieodnawialnych zasobów naturalnych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tego aktywa pod kątem ewentualnej utraty wartości.# Utrata wartości aktywów

Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą, jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji „pozostałe koszty operacyjne”. Dana pozycja nieodnawialnych zasobów naturalnych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania nieodnawialnych zasobów naturalnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Aktywa trwałe i grupy aktywów przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe i grupy aktywów netto są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży, a nie w rezultacie ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik aktywów (lub grupa aktywów netto przeznaczonych do zbycia) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, a wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, a także grupy aktywów netto przeznaczonych do sprzedaży, wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

Stosowane uproszczenia stosowane w zakresie majątku trwałego niemającego charakteru inwestycyjnego

Umorzeń (amortyzacji) środków trwałych i wartości niematerialnych o niskiej wartości początkowej (nie przekraczającej 10.000 złotych) dokonuje się w sposób uproszczony poprzez dokonanie odpisów jednorazowo całej wartości początkowej tych środków trwałych. Grupa stosuje uproszczenie, w myśl którego za moment przyjęcia środka trwałego do użytkowania określanego dla potrzeb rozpoczęcia amortyzacji, przyjmuje się pierwszy dzień miesiąca następującego po miesiącu, w którym nastąpił rzeczywisty moment przyjęcia do użytkowania środka trwałego. Grupa stosuje uproszczenie, w myśl którego za moment przyjęcia wartości niematerialnej i prawnej do użytkowania, określanego dla potrzeb rozpoczęcia amortyzacji, przyjmuje się pierwszy dzień miesiąca następującego po miesiącu, w którym nastąpił rzeczywisty moment przyjęcia do użytkowania wartości niematerialnej i prawnej. Weryfikację stawek amortyzacyjnych uznaje się za przeprowadzoną, gdy objęte nią zostaną wszystkie składniki majątku trwałego o wartości netto przekraczającej 50 tys. PLN.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne to grunty oraz budynki i budowle nabyte w celu osiągania korzyści ekonomicznych z tytułu przyrostu wartości tych aktywów lub innych pożytków, np. osiągania przychodów z tytułu przychodów z czynszów dzierżawnych. Aktywa te nie są użytkowane przez Grupę. Nieruchomości inwestycyjne początkowo wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wyceniane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstały. Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnej odzwierciedla warunki rynkowe na dzień bilansowy.

Zapasy

Materiały bezpośrednie i pośrednie w ciągu roku obrotowego ujmowane są w cenach nabycia lub zakupu. Rozchód materiałów bezpośrednich i pośrednich następuje wg metody FIFO. Przyjęta cena nabycia może stanowić cenę zakupu, pod warunkiem, że ponoszone koszty związane z zakupem materiałów stanowią wartość nieistotną w stosunku do ceny zakupu. Do wartości ceny nabycia materiałów w przerobie zalicza się również koszty magazynowania niezbędne w trakcie procesu produkcyjnego. Towary w ciągu roku obrotowego ujmowane są w cenach nabycia lub zakupu. Rozchód towarów następuje wg cen FIFO. Grunty i nieruchomości przeznaczone do odsprzedaży traktowane jako towary są ewidencjonowane i rozchodowane wg zasady szczegółowej identyfikacji. Wyroby gotowe, półfabrykaty i produkty w toku wycenia się według rzeczywistych kosztów poniesionych na wytworzenie wyrobów gotowych.

W przypadku działalności deweloperskiej wszystkie nakłady związane z realizacją zadania aktywowane są w zapasach jako produkcja w toku. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Koszty zakupu zapasów składają się z ceny zakupu, ceł importowych i pozostałych podatków (innych niż te możliwe do odzyskania w okresie późniejszym przez Grupę od urzędów skarbowych) oraz kosztów transportu, załadunku i wyładunku, a także innych kosztów dających się bezpośrednio przyporządkować do pozyskania wyrobów gotowych, materiałów i usług. Przy określaniu kosztów zakupu odejmuje się upusty, rabaty handlowe i inne podobne pozycje. Jak produkcję w toku wykazuje się również nakłady poniesione na realizację umowy o budowę przed zawarciem umowy pod warunkiem, że istnieje prawdopodobieństwo ich odzyskania. Wycena zapasów na dzień bilansowy następuje wg cen nabycia lub zakupu, kosztu wytworzenia nie wyższych jednak od cen ich sprzedaży netto (wartości netto możliwej do uzyskania). Wartość netto możliwa do uzyskania jest to różnica między szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej a szacowanymi kosztami wykończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Odpisy aktualizujące wartość rzeczowych składników aktywów obrotowych związane z utratą ich wartości lub wycena na dzień bilansowy obciążają pozostałe koszty operacyjne. W przypadku ustania przyczyny dokonania odpisu aktualizującego wartość rzeczowych składników obrotowych jest odnoszona na dobro pozostałych przychodów operacyjnych. Okoliczności wskazujące na konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartość zapasów to w szczególności:
* utrata wartości użytkowej zapasów (zniszczenie, przeterminowanie zapasów),
* stan zapasów przekracza zapotrzebowanie i możliwości zbycia przez Spółkę,
* niska rotacja zapasów,
* utrata wartości rynkowej na skutek stosowania przez konkurencję niższych cen sprzedaży.

Na dzień sporządza się analizę wiekową zapasów w podziale na poszczególne asortymenty i ustalają wysokość odpisów aktualizujących.

Należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ujmowane są i wykazywane w kwotach pierwotnie zafakturowanych. Po początkowym ujęciu należności wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów aktualizujących wartość należności. Dla należności handlowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie w zakresie ustalenia oczekiwanej utraty wartości Grupa stosuje model uproszczony szacując oczekiwaną utratę wartości w całym okresie życia, stosując macierze opóźnień płatniczych bazujących na danych historycznych, z uwzględnieniem wymogów standardu w odniesieniu do obecnych i prognozowanych warunków gospodarczych. Należności od odbiorców ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej. Po początkowym ujęciu należności wycenia się:
* należności nieprzekazywane do faktoringu pełnego: w wysokości zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej (przy czym należności od 31 odbiorców z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu),
* należności przekazywane do faktoringu pełnego: wg wartości godziwej przez wynik finansowy, przy czym ze względu na krótki termin pomiędzy ujęciem należności a przekazaniem do faktora oraz niskie ryzyko kredytowe kontrahenta (faktora) wartość godziwa tych należności jest zbliżona do wartości bilansowej.

W pozycji należności jest również niezafakturowana część przychodów, jaka wystąpi z tytułu oszacowania wartości przychodu z tytułu niezakończonych umów budowlanych i innych umów długoterminowych.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych, w tym środków pieniężnych podlegających ograniczeniom

Wykazana w sprawozdaniu pozycja „Środki pieniężne i ich ekwiwalenty”składa się z gotówki w kasie, depozytów płatnych na żądanie oraz tych lokat, które są łatwo wymienialne na określoną kwotę środków pieniężnych oraz które są narażone na nieznaczne ryzyko zmiany wartości. Do środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania Grupa zalicza przede wszystkim środki:
* stanowiące zabezpieczenie gwarancji bankowych,
* zgromadzone na otwartych mieszkaniowych rachunkach powierniczych,
* zgromadzone na rachunkach podzielonej płatności,
* środki na rachunkach powierniczych Grupa wykazuje środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w ramach środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, natomiast na potrzeby sprawozdania z przepływów pieniężnych stan środków pieniężnych na początek i koniec okresu wyodrębniony jest w osobnej pozycji sprawozdania, bez pomniejszania stanu środków pieniężnych.# Rozliczenia międzyokresowe

W celu zachowania współmierności przychodów i kosztów związanych z ich osiągnięciem rozgraniczane są koszty i przychody dotyczące poszczególnych okresów sprawozdawczych. Wydatki i koszty ponoszone z góry, a więc dotyczące przyszłych okresów, wykazywane są w ramach rozliczeń międzyokresowych czynnych, natomiast bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują kwoty zaliczane do kosztów okresu bieżącego, pomimo iż ich pokrycie nastąpi w przyszłym okresie sprawozdawczym. Odpisy czynnych i biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów dokonywane są stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń. Czas i sposób rozliczenia powinien być uzasadniony charakterem rozliczanych kosztów z zachowaniem ostrożnej wyceny.

Zakres typowych nakładów rozliczanych w czasie obejmuje w szczególności:
* opłacone z góry prenumeraty prasy,
* składki na ubezpieczenia majątkowe,
* koszty dzierżawy (czynsze),
* opłaty za zajęcie pasa drogowego,

W pozycji biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów ujmowane są pozycje w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Rozliczenia międzyokresowe przychodów obejmują przede wszystkim kwoty środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie nabycia środków trwałych w budowie oraz wartości niematerialnych, rozliczane równolegle do odpisów amortyzacyjnych środków trwałych sfinansowanych z tych źródeł.

Instrumenty finansowe

Jako instrument finansowy kwalifikuje się każdą umowę, która skutkuje jednocześnie powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron, pod warunkiem, że z kontraktu zawartego między dwiema lub więcej stronami jednoznacznie wynikają skutki gospodarcze.

Sporządzający sprawozdanie finansowe klasyfikuje instrumenty finansowe z podziałem na:
* składniki aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych wyceniane według wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat – aktywa i zobowiązania nabyte lub zaciągnięte głównie w celu sprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie lub będące częścią portfela określonych instrumentów finansowych, którymi zarządza się łącznie i dla których istnieje potwierdzenie aktualnego faktycznego wzoru generowania krótkoterminowych zysków;
* inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności – aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami oraz o ustalonym terminie wymagalności, względem których Grupa Kapitałowa ma stanowczy zamiar i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności;
* pożyczki i należności – aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są przedmiotem obrotu na aktywnym rynku;
* aktywa finansowe dostępne do sprzedaży – aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niebędące pożyczkami i należnościami, inwestycjami utrzymywanymi do upływu terminu wymagalności ani aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Ujęcie i wyłączenie składnika aktywów finansowych oraz zobowiązania finansowego

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w bilansie, gdy staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji. Składnik aktywów finansowych wyłącza się z bilansu, w przypadku, gdy wynikające z zawartej umowy prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub zrzeczone.

Wycena instrumentów finansowych na dzień powstania

Na dzień nabycia aktywa i zobowiązania finansowe Grupa Kapitałowa wycenia w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty w przypadku składnika aktywów lub otrzymanej kwoty w przypadku zobowiązania. Koszty transakcji Grupa Kapitałowa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów i zobowiązań finansowych, poza kategorią aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy

Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy odbywa się w sposób następujący:
* według zamortyzowanego kosztu, z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej: inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności oraz pozostałe zobowiązania finansowe.; wycena może odbywać się także w wartości wymagającej zapłaty, jeśli efekty dyskonta nie są znaczące;
* według wartości godziwej: aktywa i zobowiązania finansowe z kategorii wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat oraz kategorii aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży.

Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się w kapitale własnym. Skutki wyceny aktywów i zobowiązań finansowych zakwalifikowanych do pozostałych kategorii ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Rachunkowość zabezpieczeń

Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją wykazywane są w wartości godziwej z uwzględnieniem zmian tej wartości:
* w części uznanej za skuteczne zabezpieczenie – bezpośrednio w kapitale własnym,
* w części uznanej za nieskuteczną – w rachunku zysków i strat.

Instrumenty pochodne zabezpieczające wartość godziwą aktywów i zobowiązań wykazywane są w wartości godziwej. Skutki zmiany wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń

Sporządzający sprawozdanie finansowe zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, jeżeli:
* instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany. W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym, odnoszone bezpośrednio na kapitał własny, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym aż do momentu wystąpienia planowanej transakcji;
* zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym, odnoszone są bezpośrednio na kapitał własny, aż do momentu wystąpienia planowanej transakcji;
* zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji, wobec tego wszystkie skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym, odnoszone bezpośrednio na kapitał własny, ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Instrumenty pochodne

Instrumenty pochodne ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna, a zysk lub stratę z wyceny instrumentów ujmuje się niezwłocznie w wyniku finansowym. Pochodny instrument finansowy jest zaliczany do krótkoterminowych instrumentów finansowych jeżeli termin rozliczenia tego instrumentu lub jego części przypada w okresie do jednego roku licząc od dnia kończącego okres sprawozdawczy. Jeżeli termin rozliczenia instrumentu finansowego przypada w okresie powyżej roku licząc od dnia kończącego okres sprawozdawczy taki instrument lub jego część zaliczamy do długoterminowych instrumentów finansowych.

Kapitał własny

Kapitał własny ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej – tworzony jest z nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji. Koszty emisji akcji poniesione przy powstaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału zakładowego zmniejszają kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej do wysokości nadwyżki wartości emisji nad wartością nominalną akcji. Niepodzielony wynik finansowy obejmuje: kwoty powstałe z podziału zysku, niepodzielony wynik z lat ubiegłych, skutki błędów poprzednich okresów. Odrębną pozycję kapitału własnego stanowią udziały niedające kontroli.

Kredyty bankowe i pożyczki

W momencie początkowego ujęcia wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem danego kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według skorygowanej cenie nabycia w postaci zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy obliczaniu skorygowanej ceny nabycia uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Zobowiązania

Po początkowym ujęciu wszystkie zobowiązania, z wyjątkiem zobowiązań wycenianych wg wartości godziwej, wycenia się, co do zasady, w skorygowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Jednakże zobowiązań o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego nie dyskontuje się. Zobowiązania prezentuje się w sprawozdaniu finansowym w podziale na długoterminowe i krótkoterminowe. Ponadto wyodrębnia się zobowiązania wobec jednostek powiązanych oraz zobowiązania wobec pozostałych jednostek. Zaliczki otrzymane od kontrahentów na poczet realizacji usług prezentowane są w sprawozdaniach finansowych w pozycji bilansu – zobowiązania krótkoterminowe jako zaliczki otrzymane na dostawy. Zobowiązani stanowią również kwoty związane z rozliczeniem usług budowlanych oraz innych usług długoterminowych. Kwoty zatrzymane przez dostawców są wyodrębniane w sprawozdaniu finansowym.# Zobowiązania warunkowe

Zobowiązanie warunkowe jest możliwym obowiązkiem, powstającym na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, nie w pełni podlegających kontroli Spółki lub obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu, ponieważ:
* nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązków lub
* kwoty zobowiązania nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.

Zidentyfikowane zobowiązania warunkowe podlegają prezentacji w sprawozdaniu finansowym w dodatkowych informacjach i objaśnieniach.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na sporządzającym sprawozdanie finansowe ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Jeżeli sporządzający sprawozdanie finansowe spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

Grupa tworzy rezerwy na przyszłe naprawy gwarancyjne na drodze szacunków opartych na przeszłych zdarzeniach związanych poniesionymi wydatkami z tego tytułu.

W przypadku gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowania zewnętrznego.

Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw następuje na dzień, na który okazały się zbędne. Powstanie zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, powoduje wykorzystanie rezerwy. Jednostka tworzy rezerwy na straty z tytułu kontraktów budowlanych lub podobnych, w momencie dokonania szacunku straty.

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Sporządzający sprawozdanie tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy a także na odprawy emerytalne.

Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na podstawie faktycznej liczby dni niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie powiększonej o liczbę dni niewykorzystanych urlopów z okresów poprzednich. Rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności ujmuje się po potrąceniu wszelkich kwot już zapłaconych. Rezerwa urlopowa nie podlega zdyskontowaniu.

Rezerwa na odprawy emerytalne tworzy się na podstawie liczby pracowników i liczby lat pozostających do chwili odejścia na emeryturę. Rezerwa na odprawy emerytalne podlega zdyskontowaniu.

Przychody

Wysokość przychodów

Jednostka ustala według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej. Wartość godziwą zapłaty ustala się dyskontując wszystkie przyszłe wpływy w oparciu o kalkulacyjną stopę procentową. Kalkulacyjną stopę procentową w sposób najprostszy ustala się na poziomie stopy procentowej stosowanej do podobnego instrumentu finansowego wyemitowanego przez wystawcę posiadającego podobną wiarygodność kredytową lub stopy procentowej dyskontującej wartość nominalną instrumentu finansowego do bieżącej, gotówkowej ceny sprzedaży towaru lub usługi. Różnicę pomiędzy nominalną i godziwą wartością należności (dyskonto) ujmuje się jako koszty działalności, której dotyczą należności.

Kwotę przychodów wynikających z transakcji określa się zazwyczaj w drodze umowy między Jednostką, a kupującym bądź użytkownikiem składnika aktywów. Jej wysokość ustala się według wartości godziwej zapłaty, uwzględniając kwoty rabatów handlowych oraz rabatów hurtowych przyznanych przez Jednostkę.

Jeżeli wynik transakcji dotyczącej świadczenia usług można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z transakcji należy ująć na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji na dzień bilansowy. Wynik transakcji można ocenić w wiarygodny sposób, jeżeli zostaną spełnione wszystkie następujące warunki:
* kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
* istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji,
* stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób,
* koszty poniesione w związku transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób.

Ujęcie przychodów poprzez odwołanie się do stopnia zaawansowania realizacji transakcji jest często określane jako metoda stopnia zaawansowania. Zgodnie z tą metodą przychody ujmuje się w tych okresach, w których odbywa się świadczenie usług. Ujmowanie przychodów oparte o powyższą metodę dostarcza użytecznych informacji na temat zasięgu działalności usługowej oraz wyników tejże działalności w danym okresie.

Przychody są ujmowane tylko wówczas, gdy istnieje prawdopodobieństwo uzyskania przez jednostkę korzyści ekonomicznych z tytułu przeprowadzonej transakcji. Jeśli występuje niepewność dotycząca ściągalności należnej kwoty już zaliczonej do przychodów, wówczas nieściągalną kwotę lub kwotę, w odniesieniu do której odzyskanie przestało być prawdopodobne, jednostka ujmuje w kosztach, a nie jako korektę pierwotnie ujętej kwoty przychodów.

Sporządzający sprawozdanie finansowe stosuje metodę zawansowania opartą na relacji kosztów poniesionych do całkowitych kosztów przewidywanych do wykonania danej usługi.

Jeżeli wyniku transakcji dotyczącej świadczenia usług nie można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z transakcji należy ująć tylko do wysokości poniesionych kosztów, które jednostka spodziewa się odzyskać. Jeżeli nie można w wiarygodny sposób oszacować wyniku transakcji, a odzyskanie poniesionych kosztów nie jest prawdopodobne, nie ujmuje się przychodów, zaś wydatki poniesione zalicza się do kosztów. Jeżeli niepewność uniemożliwiająca wiarygodne oszacowanie wyniku umowy została usunięta, przychody z transakcji należy ująć na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji na dzień bilansowy.

Przychody z tytułu odsetek wynikających z przekazania przez jednostkę aktywów do używania innej jednostce (np. pożyczka, leasing finansowy) wykazuje się z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej.

Tantiemy (np. wynikającej z udzielonych licencji lub podobnych praw) wykazuje się w oparciu o zasadę memoriału zgodnie z istotą zawartych umów.

Dywidendy wykazuje się w momencie ustalenia praw jednostki do ich otrzymania.

Przychody z transakcji barterowych wykazuje się tylko wtedy, gdy mają one treść ekonomiczną.

Rachunkowość w odniesieniu do dotacji

Dotacje są ujmowane, jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki.

Dotacje dotyczące składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane jako przychody przyszłych okresów i są rozliczane w sposób systematyczny w pozostałe przychody operacyjne na przestrzeni okresu użytkowania składnika aktywów podlegającego amortyzacji.

Dotacje dotyczące pozycji kosztowych są ujmowane jako pomniejszenie kosztów w momencie ich poniesienia, a nadwyżkę otrzymanej dotacji ponad wartość odpowiednich kosztów ujmuje się w pozostałych przychodach operacyjnych.

Koszty

Sporządzający sprawozdanie finansowe ujmuje koszty zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów oraz zasadą ostrożności.

Koszt własny sprzedaży na dzień bilansowy koryguje się o zmianę wartości godziwej instrumentów finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne w przypadku, gdy transakcja przestaje być efektywna oraz w przypadku zrealizowania się pozycji zabezpieczanej.

Rachunek kosztów prowadzony jest w układzie miejsc powstawania kosztów oraz w układzie rodzajowym, przy czym za podstawowy układ sprawozdawczy kosztów w rachunku zysków i strat przyjmuje się wariant kalkulacyjny.

Całkowity koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów stanowi:
* koszt wytworzenia sprzedanych produktów,
* koszt wytworzenia sprzedanych usług,
* wartość sprzedanych towarów i materiałów.

Ponadto kosztami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy, są pozostałe koszty operacyjne, związane pośrednio z działalnością operacyjną, w tym w szczególności:
* koszty zarządu
* koszty sprzedaży
* strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
* przekazane darowizny
* utworzone rezerwy na sprawy sporne, kary i odszkodowania i inne koszty pośrednio związane z działalnością operacyjną, a także koszty finansowe związane z finansowaniem działalności.

Transakcje w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji lub kursu określonego w towarzyszącym danej transakcji kontrakcie terminowym typu „forward”.

Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego kursu zamknięcia (kursu natychmiastowej realizacji, wykonania), tzn. po kursie natychmiastowej realizacji z dnia bilansowego.

Niepieniężne pozycje bilansowe wyrażone w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji.Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów, z wyjątkiem pozycji pieniężnych stanowiących zabezpieczenie ryzyka walutowego, ujmowanych zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych bezpośrednio na kapitale. Za kurs obowiązujący w dniu zawarcia transakcji przyjmuje się kurs średni NPB ogłoszony na dzień poprzedzający dzień przeprowadzenia transakcji. Za kurs natychmiastowej realizacji na dzień bilansowy przyjmuje się kurs średni NBP ogłoszony na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości. Podstawą wyliczenia podatku odroczonego są różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Składnik aktywów tworzony jest również w oparciu o możliwe do rozliczenia straty podatkowe przenoszone na kolejny okres jak również niewykorzystane ulgi podatkowe.

Składnik aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego mogą być kompensowane w przypadku, kiedy przewiduje się, że realizacja składnika aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego nastąpi w tym samym okresie rozliczeniowym. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa wynika z tytułu wartości firmy albo z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy, ani na wynik księgowy.

Rezerwa z tytułu podatku 39 odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba że jednostka jest zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.

Pozostałe podatki

Przychody, koszty i aktywa są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:
* sytuacji, gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych - wówczas jest on ujmowany odpowiednio jako część kosztów nabycia składnika aktywów lub jako koszt,
* należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub wymagająca zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w bilansie jako część należności lub zobowiązań. Pozostałe podatki, tj. podatek od środków transportu, podatek od nieruchomości, podatek od osób fizycznych, ujmowane są w koszty operacyjne działalności Grupy.

Zysk na jedną akcję

Zysk na jedną akcję obliczany jest poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przysługujący akcjonariuszom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w danym okresie. Rozwodniony zysk na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres skorygowanego o ewentualne zmiany zysku wynikające ze zmiany potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe przez skorygowaną średnią ważoną liczbę akcji zwykłych.

Połączenia i konsolidacja

Jednostki zależne to wszystkie jednostki gospodarcze (w tym jednostki strukturyzowane), nad którymi Sporządzający sprawozdanie finansowe sprawuje kontrolę. Sporządzający sprawozdanie finansowe sprawuje kontrolę nad jednostką wówczas, gdy jest narażona lub ma prawo do zmiennych zwrotów ze swojego zaangażowania w tę jednostkę oraz ma możliwość wywierania wpływu na te zwroty poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką. Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przeniesienia kontroli do grupy. Konsolidacji zaprzestaje się od dnia zaprzestania sprawowania kontroli.

Sporządzający sprawozdanie finansowe ujmuje połączenia przedsięwzięć metodą nabycia. Zapłata przekazana za nabycie jednostki zależnej stanowi wartość godziwą przekazanych aktywów, zobowiązań zaciągniętych wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz udziałów kapitałowych wyemitowanych przez grupę. Przekazana zapłata obejmuje wartość godziwą składnika aktywów lub zobowiązania wynikającego z ustaleń dotyczących zapłaty warunkowej.

Możliwe do 40 zidentyfikowania nabyte aktywa i zobowiązania oraz zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia przedsięwzięć wycenia się w ujęciu początkowym w ich wartościach godziwych na dzień przejęcia. Sporządzający sprawozdanie finansowe ujmuje na dzień przejęcia wszelkie udziały niedające kontroli w jednostce przejmowanej albo według wartości godziwej, albo według wartości proporcjonalnego udziału (odpowiadającego udziałowi niedającemu kontroli) w możliwych do zidentyfikowania ujętych aktywach netto jednostki przejmowanej.

W przypadku połączenia przedsięwzięć realizowanego etapami, jednostka przejmująca ponownie wycenia wartość bilansową wykazaną na dzień przejęcia uprzednio należących do niej udziałów kapitałowych w jednostce przejmowanej do wartości godziwej na dzień przejęcia i ujmuje powstały zysk lub stratę w wyniku. Zapłata warunkowa, którą klasyfikuje się jako część kapitału własnego, nie podlega ponownej wycenie, a jej późniejsze uregulowanie rozlicza się w ramach kapitału własnego.

Wewnątrzgrupowe transakcje i rozrachunki oraz niezrealizowane zyski na transakcjach między jednostkami grupy są eliminowane. Zmiany udziału własnościowego w jednostkach zależnych, które nie skutkują utratą kontroli, transakcje z udziałowcami niekontrolującymi, które nie powodują utraty kontroli, wykazuje się jako transakcje kapitałowe – tj. jako transakcje z właścicielami, działającymi w ramach uprawnień właścicieli kapitału. Różnicę pomiędzy wartością godziwą przekazanej zapłaty a nabytym udziałem w wartości bilansowej aktywów netto jednostki zależnej wykazuje się w kapitale własnym. Zyski lub straty ze zbycia udziałów niekontrolujących również wykazuje się w kapitale własnym.

W momencie utraty kontroli przez grupę ewentualny zachowany udział w jednostce podlega wycenie do wartości godziwej na dzień utraty kontroli, przy czym zmiana wartości bilansowej jest ujmowana w wyniku finansowym. Wartość godziwa stanowi początkową wartość bilansową dla potrzeb późniejszego wykazywania zatrzymanego udziału jako jednostki stowarzyszonej, wspólnego przedsięwzięcia lub składnika aktywów finansowych. Dodatkowo, wszelkie kwoty uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach w odniesieniu do danej jednostki wykazuje się tak, jak gdyby grupa bezpośrednio zbyła odnośne aktywa lub zobowiązania. Może to oznaczać, że kwoty uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach przeklasyfikowuje się do wyniku finansowego.

Jednostki stowarzyszone to wszelkie jednostki, na które sporządzający sprawozdanie finansowe wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% praw głosu. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych ujmuje się metodą praw własności. Zgodnie z tą metodą inwestycja w jednostce stowarzyszonej jest początkowo ujmowana w cenie nabycia, a wartość bilansowa jest powiększana lub pomniejszana w celu ujęcia udziału inwestora w wyniku jednostki po dacie nabycia udziału. Inwestycja grupy w jednostkach stowarzyszonych obejmuje określoną w dniu nabycia wartość firmy. W przypadku zmniejszenia udziału własnościowego w jednostce stowarzyszonej, ale zachowania znaczącego wpływu, odpowiedniemu przeklasyfikowaniu do wyniku podlega jedynie proporcjonalna część kwot uprzednio ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach.

Udział sporządzającego sprawozdanie finansowe w wyniku finansowym po przejęciu wykazuje się w sprawozdaniu z wyniku, zaś jej udział w pozostałych całkowitych dochodach po przejęciu wykazuje się w pozostałych całkowitych dochodach wraz z odpowiednią korektą wartości bilansowej inwestycji. Gdy udział Sporządzającego sprawozdanie finansowe w stratach jednostki stowarzyszonej staje się równy lub większy od jej udziału w tej jednostce stowarzyszonej, obejmującego ewentualne inne niezabezpieczone należności, sporządzający sprawozdanie finansowe przestaje ujmować dalsze straty, chyba że wzięła na siebie obowiązki prawne lub zwyczajowo oczekiwane lub dokonała płatności w imieniu danej jednostki stowarzyszonej.Na każdy dzień sprawozdawczy grupa ustala czy występują obiektywne dowody na to, że nastąpiła utrata wartości inwestycji w jednostce stowarzyszonej. Jeżeli utrata wartości miała miejsce, grupa 41 oblicza kwotę utraty wartości jako różnicę pomiędzy wartością odzyskiwalną jednostki stowarzyszonej a jej wartością bilansową i wykazuje tę kwotę obok „udziału w zysku/(stracie) jednostki stowarzyszonej” w sprawozdaniu z wyniku.

Połączenie jednostek pod wspólną kontrolą to połączenie jednostek gospodarczych, w ramach którego wszystkie łączące się podmioty znajdują się ostatecznie pod kontrolą tej samej strony lub stron zarówno przed, jak i po połączeniu oraz kontrola ta nie jest tymczasowa. W szczególności, chodzi tu o takie transakcje, jak transfer spółek lub przedsięwzięć pomiędzy jednostkami Grupy lub połączenie jednostki dominującej z jej jednostką zależną.

Do rozliczenia skutków połączeń pomiędzy jednostkami znajdującymi się pod wspólną kontrolą Grupa stosuje metodę łączenia udziałów.

Zasada zakazu kompensat

Zasada ta dotyczy zakazu kompensowania aktywów i zobowiązań, chyba że MSSF wymaga lub dopuszcza dokonanie kompensaty. Pozycje przychodów i kosztów można kompensować wtedy i tylko wtedy, gdy:

kompensata wymagana jest przez MSSF,
zyski, straty i powiązane z nimi koszty wynikające z tych samych lub zbliżonych transakcji lub zdarzeń nie są istotne.

W Grupie Kapitałowej przyjmuje się następujące transakcje prezentowane poprzez kompensaty:

zyski i straty na sprzedaży aktywów trwałych, łącznie z inwestycjami i aktywami służącymi działalności operacyjnej, ujmowane są w wysokości różnicy między przychodami osiągniętymi ze sprzedaży a wartością bilansową danego składnika aktywów powiększoną o koszty sprzedaży;
wydatki związane z rezerwą, które na mocy umowy są refundowane przez stronę trzecią (np. gwarancja udzielona przez dostawcę) kompensuje się z odnośną kwotą refundacji;
aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazuje się jako nadwyżkę aktywa lub rezerwy;
zaliczki otrzymane na wykonanie prac wynikających z umów o usługę budowlaną kompensuje się z wartością należnych przychodów wynikającą z tych umów, pod warunkiem możliwości kompensaty na podstawie zapisów umowy;
zyski i straty powstałe z tytułu grupy zbliżonych transakcji ujmuje się w kwocie netto, np. zyski i straty z tytułu różnic kursowych lub zyski i straty z tytułu wyceny instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu i zabezpieczających ujętych w wyniku finansowym, zyski lub straty z tytułu dyskonta rozrachunków długoterminowych;
należności i zobowiązania z tytułu rozliczenia podatku VAT naliczonego i należnego, dotyczącego przyszłych okresów rozliczeniowych.

Rachunek przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest metodą pośrednią.

Zmiany zasad, zmiany szacunków, błędy lat poprzednich

Zmiany zasad (polityki) rachunkowości dokonuje się w przypadku zmiany przepisów prawnych dotyczących rachunkowości, gdy doprowadzi to do tego, iż zawarte w sprawozdaniu finansowym informacje o wpływie transakcji, innych zdarzeń i warunków na sytuację finansową, wynik finansowy czy też przepływy pieniężne, będą bardziej wiarygodne.

W przypadku dokonania zmian polityki rachunkowości zakłada się, że nowe zasady rachunkowości były stosowane od zawsze. Korekty z tym związane wykazuje się jako korekty kapitału własnego – w pozycji zysk/strata z lat ubiegłych. Dla zapewnienia porównywalności danych należy dokonać odpowiednich zmian sprawozdań finansowych (danych porównywalnych) za lata poprzednie w taki sposób, aby sprawozdania te również uwzględniały dokonane zmiany zasad rachunkowości.

Pozycje sprawozdania finansowego ustalone na podstawie szacunku podlegają weryfikacji w sytuacji, gdy zmienią się okoliczności będące podstawą dokonanych szacunków lub w wyniku pozyskania nowych informacji czy zdobycia większego doświadczenia.

Korekty spowodowane usunięciem istotnych błędów poprzednich okresów odnosi się na kapitał własny – w pozycji zyski/straty z lat ubiegłych. Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego należy przyjąć założenie, że błąd skorygowano już w okresie, w którym został popełniony. Oznacza to, że kwota korekty odnoszącej się do poprzedniego okresu sprawozdawczego powinna być uwzględniona w rachunku zysków i strat tego okresu.

Pozycje wyjątkowe

Pozycje wyjątkowe są ujawniane w sprawozdaniu finansowym oddzielnie wtedy, gdy jest to niezbędne dla zrozumienia sytuacji finansowej i wyników sporządzającego sprawozdanie finansowe. Są to znaczące pozycje przychodów lub kosztów, które zostały wykazane oddzielnie z uwagi na istotność kwot lub charakteru zdarzenia.

Segmenty z działalności

Zgodnie z wymogami MSSF 8, Grupa identyfikuje segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty, które są regularnie weryfikowane przez Zarząd w celu alokacji zasobów do poszczególnych segmentów oraz oceny wyników ich działalności. Ocena działalności segmentów dokonywana jest głównie na podstawie przychodów oraz wyników na poziomie EBIT

W grupie, w ramach której prowadzi działalność jednostka identyfikuje się następujące segmenty:

Działalność budowlano montażowa
Działalność deweloperska
Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej
Działalność wystawowo targowa
Pozostałe

Do grupy pozostałe przypisuje się pozostałą działalność poboczną, która nie ma wpływu na ocenę sytuacji finansowej jednostki. Wszystkie aktywa i pasywa przypisywane są do głównych segmentów działalności.

Transakcje z podmiotami powiązanymi

Zasady rachunkowości oraz ważne oszacowania i założenia zaprezentowane w polityce rachunkowości mają zastosowanie również do transakcji przeprowadzanych z podmiotami powiązanymi.

Pozycje oparte na szacunkach i profesjonalnym osądzie

Klasyfikacja umów leasingowych

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Umowy o usługę budowlaną

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje osądu w zakresie możliwości wiarygodnego oszacowania wyniku umowy o usługę budowlaną. Ocena opiera się na analizie prawdopodobieństwa osiągnięcia korzyści ekonomicznych związanych z daną umową. Przychody z wykonania kontraktów budowlanych ustala się proporcjonalnie do stopnia zaawansowania, mierzonego udziałem kosztów poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia ustalenia przychodu w całkowitych kosztach wykonania usługi. Budżety kontraktów podlegają formalnemu procesowi aktualizacji. Jeżeli stopień zaawansowania usługi nie może być na dzień bilansowy wiarygodnie ustalony, przychód ustala się w wysokości poniesionych kosztów umowy, dla których istnieje prawdopodobieństwo ich odzyskania.

Utrata wartości aktywów

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje oceny wystąpienia przesłanek utraty wartości aktywów. Utrata wartości aktywów ma miejsce wówczas, gdy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przekracza jego wartość możliwą do odzyskania, rozumianą jako wartość godziwą pomniejszoną o koszt sprzedaży lub wartość użytkową składnika majątku lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Ocena opiera się na oszacowaniu przyszłych wpływów i wypływów pieniężnych pochodzących z dalszego użytkowania składnika aktywów i z tytułu jego ostatecznego zbycia oraz zastosowania odpowiedniej stopy dyskontowej do tych przyszłych przepływów pieniężnych

Utrata wartości akcji (udziałów) w jednostkach zależnych

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje oceny wystąpienia przesłanek utraty wartości akcji (udziałów) w jednostkach zależnych. Test na utratę wartości, ośrodka wypracowującego środki pieniężne, opiera się o oszacowanie przyszłych zdyskontowanych przepływów pieniężnych (metoda DCF), generowanych przez spółkę. Analogicznie test na utratę wartości przeprowadzany jest dla wartości firmy.

Zapłata należności

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje oceny prawdopodobieństwa zapłaty należności, poprzez uwzględnienie ich przeterminowania, ustanowionych zabezpieczeń oraz sytuacji dłużnika, osobno dla każdej transakcji.

Zobowiązania z tytułu sporów sądowych

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje osądu w zakresie nakładów niezbędnych do wypełnienia danego obowiązku na dzień bilansowy, związanego z trwającymi sporami sądowymi. Ocena opiera się na oszacowaniu kwoty, jaką Jednostka powinna by zapłacić wypełniając dany obowiązek na dzień bilansowy.

Podatek odroczony

Sporządzający sprawozdanie finansowe rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty dochód podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych dochodów podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Kontrakty długoterminowe

Sporządzający sprawozdanie finansowe stosuje metodę procentowego zaawansowania prac przy rozliczaniu kontraktów długoterminowych. Stosowanie tej metody wymaga od Jednostki szacowania proporcji dotychczas poniesionych kosztów umowy w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. W uzasadnionych przypadkach, gdy metoda ta nie odzwierciedlałaby wiarygodnie stanu zaawansowania wykonania umowy, może być stosowana inna metoda, rzetelnie odzwierciedlająca stan zaawansowania realizacji umowy.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Jednostka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków

Nieruchomości inwestycyjne

Jednostka wycenia nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej w oparciu o metodę DCF opartą o oszacowanie przyszłych zdyskontowanych przepływów pieniężnych.# IX. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI I PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Sporządzający sprawozdanie finansowe nie zmienił w bieżącym roku obrotowym zmian w polityce rachunkowości innych niż wymaganych przepisami prawa (o ile wystąpiły, opisane w oddzielnej części sprawozdania), w głównej mierze wynikające ze zmian w MSSF zatwierdzonych do stosowania przez Unię Europejską.

X. WPŁYW NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE BIEŻĄCYCH I PRZYSZŁYCH ZMIAN W PRZEPISACH O RACHUNKOWOŚCI.

Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2022r.

Wpływ na sprawozdanie finansowe / odniesienie
Zmiany do MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć" - aktualizacja referencji do Założeń Koncepcyjnych nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" - przychody z produktów wyprodukowanych w okresie przygotowania rzeczowych aktywów trwałych do rozpoczęcia funkcjonowania nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
MRS 37 "Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe" - wyjaśnienia nt. kosztów ujmowanych w analizie, czy umowa jest kontraktem rodzącym obciążenia nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Roczny program poprawek 2018 - 2020 - poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny: MSSF 1 "Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy", MSSF 9 "Instrumenty finansowe", MSR 41 "Rolnictwo" oraz do przykładów ilustrujących do MSSF 16 "Leasing" nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe

Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2023r.

Wpływ na sprawozdanie finansowe / odniesienie
MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" oraz zmiany do MSSF 17 nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" - klasyfikacja zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" oraz Wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce - kwestia istotności w odniesieniu do polityk rachunkowości nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" - definicja wartości szacunkowych nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" - obowiązek ujmowania podatku odroczonego od transakcji, tj. leasing nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" - pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 - informacje porównawcze nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe

Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2024r.

Wpływ na sprawozdanie finansowe / odniesienie
Zmiany do MSSF 16 "Leasing" - zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" - klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 7 "Rachunek przepływów pieniężnych" oraz MSSF 7 "Instrumenty finansowe - ujawnienie informacji" - umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe

Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2025r.

Wpływ na sprawozdanie finansowe / odniesienie
Zmiany do MSR 21 "Skutki zmian kursów wymiany walut obcych" - brak wymienialności nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe

XI. NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nota 1. Rzeczowe aktywa trwałe

Struktura własnościowa środków trwałych w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Rzeczowe aktywa trwałe własne	185 507
Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie leasingu operacyjnego, najmu, dzierżawy i podobnym charakterze	83 205
Razem	268 712
Środki trwałe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań	49 389

Koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane w wartości aktywów trwałych w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Odsetki
Różnice kursowe
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego
Razem

Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Koszty	126 078
Umorzenie	-42 873
Razem	83 205

Środki trwałe wg rodzajów

	Stan na 01-01-2022	Umorzenie i odpisy aktualizujące	Wartość księgowa netto	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na 31-12-2022
grunty	23 122	-20 275	23 122	1 633	-656	22 466
budynki i budowle	67 035	-55 279	46 760	26 752	-1 949	46 444
urządzenia techniczne i maszyny	104 439	-18 541	49 160	23 703	-13 821	62 091
środki transportu	41 754	-6 577	23 213	2 370	-9 888	37 028
inne środki trwałe	6 714	-20 051	137	21 344	-647	1 860
Środki trwałe w budowie	1 339		1 339	75 802	-2 055	577
Zaliczki na środki trwałe w budowie
Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży
RAZEM	244 403	-120 722	123 681	151 604	-29 016	170 466

	Stan na 01-01-2023	Umorzenie i odpisy aktualizujące	Wartość księgowa netto	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na 31-12-2023
grunty	33 001	-21 498	33 001	10 535	-561	33 001
budynki i budowle	66 158	-64 224	44 660	14 000	-1 143	44 660
urządzenia techniczne i maszyny	131 370	-22 494	67 146	10 269	-1 993	67 146
środki transportu	65 838		43 344	802	-5 472	43 344
inne środki trwałe	9 239	-20 051	78 361	77 784	-5 472	78 361
Środki trwałe w budowie	98 412		98 412	83 256	-3 745	177 923
Zaliczki na środki trwałe w budowie	404 018		404 018	122 046	-5 472	520 616
Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży
RAZEM	404 018	-128 267	275 751	318 146	-18 386	540 445

Szczegółowy podział dla Stanu na 31-12-2023 w tabeli poniżej:

	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży	RAZEM
Stan na 01-01-2023	33 001	66 158	131 370	65 838	9 239	98 412	404 018		708 036
Koszty
Umorzenie	-21 498	-64 224	-22 494		-20 051				-128 267
Odpisy aktualizujące
Wartość księgowa netto	33 001	44 660	67 146	43 344	2 199	78 361	268 712		537 423
Zwiększenia w tym:	10 583	15 143	12 262	802	83 256	122 046		244 092
- nabycia	10 583	14 753	9 522	802	78 470	114 130		231 260
- nabycia jednostki zależne		390	2 740		4 786	7 916		15 832
- nadwyżki z przeszacowania
- przeniesienia
- inne
Zmniejszenia w tym:	-48	-561	-1 143	-1 993	-5 472	-9 217		-18 434
- zbycie	-48	-561	-1 143	-1 993	-3 745				-8 490
- przesunięcia do grupy przeznaczonych do sprzedaży					-5 472				-5 472
- inne						-9 217			-9 217
Umorzenie	-1 784	-8 945	-3 953	-463					-15 145
Zwiększenia w tym:	-1 784	-8 945	-3 953	-463					-15 145
- amortyzacja	-1 784	-8 945	-3 953	-463					-15 145
Zmniejszenia
- zbycie
- przesunięcia do grupy przeznaczonych do sprzedaży
- przeniesienia
- inne
Odpisy aktualizujące
- odpisy aktualizujące
- cofnięcia odpisów aktualizujących
Różnice kursowe
Wartość netto	33 001	44 660	67 146	43 344	2 199	177 923	268 712		637 085

Na najbliższe okresy sprawozdawcze nie są planowane żadne ponadnormatywne nakłady na środki trwałe w ramach zatwierdzonych planów inwestycyjnych.

W dniu 29 listopada 2023 roku Spółka MIRBUD S.A. nabyła 20.700 udziałów w kapitale zakładowym Spółki PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Z tego tytułu na dzień 31 grudnia 2023 roku nastąpił wzrost wartości w pozycji grunty o kwotę 10.583 tys. PLN oraz w pozycji środki trwałe w budowie o kwotę 72.512 tys. PLN. Spółka PDC Industrial Center 217 Sp. z o. o. jest właścicielem nieruchomości położonej w miejscowości Chościszowice, gmina Bolesławiec, obejmująca działkę nr 75 z obrębu 0004 Chościszowice, o powierzchni 10,37 ha. Na przedmiotowej nieruchomości spółka realizuje budowę hali z przeznaczeniem na wynajem na cele logistyczno-magazynowe o powierzchni około 50 000 m2. Na dzień 31 grudnia 2023 roku zaawansowanie budowy wynosiło ok. 70%, a zakończenie realizacji planowane jest na połowę roku 2024. Generalnym wykonawcą inwestycji jest spółka MIRBUD S.A.

Spółka MIRBUD S.A. rozpoczęła rozbudowę siedziby w miejscowości Skierniewice przy ul. Unii Europejskiej 18. Planowane koszty związane z inwestycją wyniosą ok 13 mln PLN i sukcesywnie ujmowane będą w pozycji środków trwałych w budowie, natomiast po zakończeniu prac, podwyższą wartość środków trwałych w grupie budynki i budowle.

Nota 2. Nieruchomości inwestycyjne

	Stan na 01-01-2022	Nabycia nowych nieruchomości	Kwota netto zysków lub strat wynikających z korekt wyceny wartości godziwej	Przeniesienia do i z zapasów	Zmiana wartości nieruchomości użytkowanych na podstawie umowy leasingu	Stan na 31-12-2022
grunty	15 138			-560	-1 057	15 138
budynki i budowle	491 115	784	-16 406			473 876
RAZEM	253	784	-16 406	-560	-1 057	489 014

	Stan na 31-12-2022	Kwota netto zysków lub strat wynikających z korekt wyceny wartości godziwej	Zmiana wartości nieruchomości użytkowanych na podstawie umowy leasingu	Stan na 31-12-2023
grunty	15 138	6 806	4 079	21 944
budynki i budowle	473 876	-9 058		468 897
RAZEM	489 014	-2 252	4 079	490 841

Zarówno w bieżącym jak i poprzednim okresie sprawozdawczym MIRBUD S.A. nie posiadał inwestycji w nieruchomości. Jednakże spółka posiada zaangażowanie kapitałowe w jednostki zależne, dla których nieruchomości inwestycje stanowią istotną część działalności.

Szacowane przepływy finansowe z tych nieruchomości stanowiły element testu na utratę wartości inwestycji kapitałowych w jednostki zależne.# Na wartość nieruchomości inwestycyjnych składają się:

a) zakupiona przez Marywilska 44 sp. z o. o. od Expo Mazury S.A. w likwidacji pozostała nieruchomość położona w Ostródzie, przy ul. Grunwaldzkiej 55 i 55A obejmująca hale o łącznej pow. 56.724 m² z przeznaczeniem pod działalność magazynowo – logistyczną o wartości godziwej na dzień 31.12.2023 r. w wysokości 149.899 tys. PLN;
b) zakupiony przez Marywilska 44 sp. z o.o. od Spółki JHM 1 sp. z o.o. pawilon handlowy o powierzchni najmu wynoszącej 4.071 m² położonego w Starachowicach o łącznej wartości 15.809 tys. PLN;
c) zakupiony przez Marywilska 44 sp. z o.o. od Spółki JHM 2 sp. z o.o. park handlowy wraz z niezbędną infrastrukturą i parkingiem położony w Rumii przy ul. Dębogórskiej 132 o powierzchni najmu 2.982 m² i łącznej wartości 15.010 tys. PLN;
d) budynek Park Handlowy Marywilska 44 oddany do użytkowania w dniu 31.12.2017r. o wartości 152.282 tys. PLN;
e) ujęcie aktywa z tytułu prawa do użytkowania nieruchomości gruntowych położonych w Warszawie przy ul. Marywilskiej 44 użytkowanych na podstawie długoterminowych umów dzierżawy – ujęcie zgodnie z MSSF 16 „leasing” na dzień 31.12.2023 – 135.114 tys. PLN;
f) nieruchomość położona w Skierniewicach, przy ul. Reymonta o wartości 783 tys. PLN;
g) kwota 21.944 tys. PLN wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dotyczy niezabudowanych nieruchomości gruntowych położonych w Woli Pękoszewskiej, Skierniewicach przy ulicy Unii Europejskiej oraz w Rawie Mazowieckiej przy ulicy Białej.

W wyniku korekty wyceny wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych na podstawie operatów szacunkowych Spółka JHM Development S.A. dokonała odpisu w pełnej wysokości tj. 3.757 tys. PLN wartości budynku położonego w Skierniewicach przy ul. Sobieskiego, jak również przeszacowania do wartości godziwej gruntów stanowiących własność Spółki o kwotę 6.806 tys. PLN.

Struktura własnościowa wartości nieruchomości inwestycyjnych w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Własne 355 728	352 678
Użytkowane na podstawie leasingu operacyjnego, najmu, dzierżawy i podobnym charakterze 135 114	136 336
Razem 490 841	489 014

Nieruchomości inwestycyjne użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Aktywowane koszty leasingu -5 301	-16 406
Zmiany wartości godziwej 4 079	-1 057
Razem -1 222	-17 463

51 Dane dotyczące nieruchomości inwestycyjne wyceniane w wartości godziwej przeprowadzonej przez jednostkę w tys. PLN

Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Wartość księgowa 490 841	489 014
Przychody z czynszów 61 522	54 898
Bezpośrednie koszty operacyjne dla nieruchomości inwestycyjnych, które przyniosły dochody z czynszów -23 879	-20 829
Bezpośrednie koszty operacyjne dla nieruchomości inwestycyjnych, które nie przyniosły dochodów z czynszów -6 338
Razem: 37 643	27 731

Kwoty ograniczeń realizacji korzyści ekonomicznych

Wynikające z umów kwoty do zakupu, wybudowania lub dostosowania

Nieruchomości inwestycyjne według hierarchii wartości godziwej w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
I 490 841	489 014
II
III
Razem 490 841	489 014

MSSF 13 wprowadza hierarchię ustalania wartości godziwej, opartą na trzech poziomach pozyskania informacji wejściowych. Trzy poziomy hierarchii ustalania wartości godziwej.

Poziom pierwszy (I) zawiera dane wejściowe pochodzące z aktywnego rynku i jest traktowany jako źródło najbardziej wiarygodnych danych. Dane z tego poziomu powinny być stosowane zawsze, gdy tylko jest to możliwe.

Poziom drugi (II) zawiera dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są obserwowalne (obiektywne, mierzalne). Ten poziom obejmuje następujące możliwe źródła informacji i dane: notowania dla podobnych aktywów i pasywów pochodzące z aktywnego rynku; notowania dla takich samych albo podobnych aktywów i pasywów z rynków, które nie są aktywne; rynki inne niż rynki notowane, będące jednak rynkami obserwowalnymi (stopy procentowe, spready kredytowe itp.); inne rynkowo potwierdzone informacje.

Poziom trzeci (III) zawiera dane o charakterze nieobserwowalnym, stosowane wówczas, gdy nie można uzyskać informacji z pierwszych dwóch poziomów wyceny. Zalicza się do niego wszelkie wyceny nacechowane subiektywnymi danymi wejściowymi.

MSSF 13 wyróżnia trzy główne metody wyceny wartości godziwej: podejście rynkowe; podejście kosztowe; podejście przepływowe.

52 Nota 3. Wartości niematerialne

Struktura własnościowa wartości niematerialnych w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Wartości niematerialne własne 9 025	4 584
Wartości niematerialne użytkowane na podstawie leasingu operacyjnego, najmu, dzierżawy i podobnym charakterze 174	677
Razem 9 199	5 261

Wartości niematerialne stanowiące zabezpieczenie zobowiązań

Koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane w wartościach niematerialnych w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Odsetki
Różnice kursowe
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego
Razem

Dane nie występują.

Wartości niematerialne użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Koszty 4 281	4 281
Umorzenie -4 107	-3 604
Razem 174	677

Dane nie występują.

53 Wartości niematerialne i prawne

	Koszty	Umorzenie i odpisy aktualizujące	Wartość księgowa netto	Zwiększenia w tym nadwyżki z przeszacowania	Zmniejszenia w tym zmiany w skumulowanej amortyzacji	Wartość księgowa netto
Stan na 01-01-2022	13 026	-8 517	4 509	312	-971	4 509
Wartość firmy
Programy i licencje	6 756	-5 345	1 411			752
Inne wartości niematerialne i prawne	34		34
Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	19 816	-13 862	5 954			5 261
RAZEM
Stan na 31-12-2022
stan na 2023-01-01	4 509		4 509			4 509
Koszty	5 962		10 471
Umorzenie		-5 639	-5 639
Odpisy aktualizujące
Wartość księgowa netto	4 509		323			4 832
stan na 2023-12-31
Koszty	8 923		8 923
Zwiększenia w tym:				132
-nabycia				96
-nabycia jednostki zależne
-nadwyżki z przeszacowania
-przeniesienia
-inne
Zmniejszenia w tym:				-267
-zbycie
-przesunięcia do grupy przeznaczonych do sprzedaży
-inne
Umorzenie		-5 639	-5 639
Zwiększenia w tym:					-341
-amortyzacja					-444
-nabycia jednostki zależne
-inne
Zmniejszenia					47
-zbycie
-przesunięcia do grupy przeznaczonych do sprzedaży
-przeniesienia
-inne
Odpisy aktualizujące
-odpisy aktualizujące
-cofnięcia odpisów aktualizujących
Różnice kursowe
Wartość netto	8 923		276			9 199

Wzrost wartości w pozycji wartość firmy o kwotę 4.414 tys. PLN jest wynikiem transakcji nabycia udziałów w kapitale zakładowym Spółki PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o. Głównym elementem wartości niematerialnych jest system SAP. Okres użytkowania programu został ustalony na 20 lat, a jego wartość rezydualna na kwotę 0,00 PLN Z kolei wartość firmy została przyporządkowana do odpowiednich segmentów działalności jako ośrodków wypracowujących przepływy finansowe. Przeprowadzone testy na utratę wartości tych ośrodków oparte na zdyskontowanych przepływach pieniężnych wskazały, że wartość odzyskiwana tych aktywów jest większa od wartości księgowej. Przepływy pieniężne zostały zaprojektowane na podstawie danych historycznych oraz najlepszych przewidywań Zarządu. Współczynniki dyskontowe zostały dobrane na podstawie źródeł zewnętrznych i przedstawione w nocie odpowiadającej sprawozdaniu z segmentów działalności.

Nota 4. Aktywa finansowe długoterminowe (z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) oraz dane finansowe jednostek zależnych

Udziały w innych jednostkach są początkowo ujmowane w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. W późniejszych okresach są ujmowane w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu Grupa wycenia wszystkie inwestycje w instrumenty kapitałowe w wartości godziwej. Dla wszystkich posadzanych inwestycji Grupa wybrała opcję prezentowania zysków i strat z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów kapitałowych w pozostałych całkowitych dochodach. W przypadku dokonania takiego wyboru, zyski i straty z tytułu zmiany wartości godziwej nie podlegają późniejszej reklasyfikacji do wyniku finansowego w momencie zaprzestania ujawniania inwestycji. Odpisy z tytułu utraty wartości (i odwrócenie odpisów) w odniesieniu do inwestycji kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody nie są prezentowane od innych zmian wartości godziwej. Dywidendy z takich inwestycji ujmuje się w wyniku finansowym momencie ustanowienia prawa Spółki do otrzymania płatności.

Aktywa finansowe ( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Inwestycje kapitałowe w jednostkach zależnych 316	316
Inne 75 289	10 741
Razem 75 605	11 057

55 Inne aktywa finansowe ( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) w tys.```markdown
PLN
Stan na: 31.12.2022 | Zwiększenia od 01.01.2023 do 31.12.2023 | Zmniejszenia od 01.01.2023 do 31.12.2023 | Stan na: 31.12.2023
---|---|---|---
Długoterminowe aktywa finansowe | 10 969 | 38 865 | -9 451 | 40 383
w jednostkach powiązanych | 316 | 316 | - | - | 316
udziały lub akcje | 316 | 316 | - | - | 316
udzielone pożyczki | - | - | - | - | -
inne długoterminowe aktywa finansowe | - | - | - | - | -
w pozostałych jednostkach | 10 653 | 38 865 | -9 451 | 40 067
udziały lub akcje | 10 123 | 38 865 | -9 168 | 39 820
aktywa finansowe dostępne do sprzedaży | - | - | - | - | -
aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności | - | - | - | - | -
aktywa z tytułu instrumentów pochodnych | - | - | - | - | -
udzielone pożyczki | - | - | - | - | -
inne długoterminowe aktywa finansowe | 530 | - | -282 | 247
Krótkoterminowe aktywa finansowe | 40 161 | 40 073 | -45 011 | 35 222
w jednostkach zależnych i współzależnych | 40 073 | - | -4 900 | 35 173
udziały lub akcje dostępne do obrotu | - | - | - | - | -
inne papiery wartościowe | 40 073 | - | -4 900 | 35 173
udzielone pożyczki | - | - | - | - | -
inne krótkoterminowe aktywa finansowe | - | - | - | - | -
w jednostkach stowarzyszonych | 40 073 | - | -40 073 | -
udziały lub akcje dostępne do obrotu | - | - | - | - | -
inne papiery wartościowe | 40 073 | - | -40 073 | -
udzielone pożyczki | - | - | - | - | -
inne krótkoterminowe aktywa finansowe | - | - | - | - | -
w pozostałych jednostkach | 88 | - | -39 | 49
udziały lub akcje (notowane) | - | - | - | - | -
inne udziały lub akcje | - | - | - | - | -
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | - | - | - | - | -
aktywa finansowe dostępne do sprzedaży | - | - | - | - | -
aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności | - | - | - | - | -
aktywa z tytułu instrumentów pochodnych | - | - | - | - | -
udzielone pożyczki | - | - | - | - | -
inne krótkoterminowe aktywa finansowe | 88 | - | -39 | 49
Razem | 51 130 | 78 938 | -54 462 | 75 605

Dnia 24 lipca 2021 roku spółka JHM DEVELOPMENT S.A. zakupiła od Syndyka Masy Upadłości spółki pod nazwą STAL-MET Nieczaj Sp. z o.o. w upadłości z siedzibą w Słupsku udziały w spółce HAKAMORE Sp. z o. o. w upadłości z siedzibą w Warszawie (obecnie w Skierniewicach). W kolejnych miesiącach Spółka dokonała nabycia większości wierzytelności HAKAMORE Sp. z o. o., w tym m.in. obligacji, których emitentem jest HAKAMORE Sp. z o. o. w upadłości. Spółka HAKAMORE jest właścicielem nieruchomości gruntowych o powierzchni 19,87 ha położonych w Łodzi, przy ul. Politechniki, Wróblewskiego i Różanej. Celem zakupu było pozyskanie atrakcyjnych gruntów dla celów realizacji przedsięwzięcia deweloperskiego. Dnia 8 października 2021 roku postanowieniem Sądu Rejonowego dla M. St. w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Spółka JHM DEVELOPMENT S.A. została wpisana jako wspólnik spółki HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości. Zgodnie z postanowieniem Spółka JHM DEVELOPMENT S.A. posiada 60.100 udziałów o łącznej wartości 3.005 tys. PLN. Postanowieniem z dnia 1 lipca 2022 roku Sąd Rejonowy dla m.st Warszawa w Warszawie XVIII Wydział Gospodarczy dla spraw upadłościowych i restrukturyzacyjnych umorzył postępowanie upadłościowe HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości z siedzibą w Warszawie. Sąd Okręgowy w Warszawie stwierdził prawomocność niniejszego postanowienia z dniem 17 listopada 2023 roku. Do dnia przejęcia kontroli nad spółką HAKAMORE Sp. z o. o. w upadłości udziały w Spółce były wykazywane w cenie nabycia. Celem weryfikacji wartości udziałów na dzień bilansowy przeprowadzony został test na utratę wartości tych udziałów. Obejmował on przede wszystkim oszacowanie rynkowej wartości nieruchomości, których właścicielem jest HAKAMORE sp. z o.o. w upadłości. Test na utratę wartości wykazał spadek wartości udziałów, w związku z powyższym Spółka JHM Development S.A. dokonała odpisu ich wartości w wysokości 9.168 tys. PLN. Na podstawie umowy sprzedaży obligacji z dnia 08.10.2021r Spółka JHM DEVELOPMENT S.A. nabyła wyemitowane i niespłacone w terminie wykupu obligacje wyemitowane przez HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości z siedzibą w Warszawie. Spółka nabyła instrumenty rynku niepublicznego stanowiące 26.754 (dwadzieścia sześć tysięcy siedemset pięćdziesiąt cztery) sztuk obligacji serii A wyemitowanych przez HAKAMORE Sp. z o. o. w upadłości o wartości nominalnej 1.000,00 (jeden tysiąc) zł. Koszt nabycia obligacji wyniósł 40.073 tys. zł., na co składała się m.in. wartość nominalna obligacji (26.754 tys. zł.) oraz wartość odsetek naliczonych na dzień poprzedzający dzień ogłoszenia upadłości HAKAMORE Sp. z o. o. w wysokości 6.579 tys. zł. oraz naliczone odsetki od obligacji na dzień zawarcia umowy sprzedaży w wysokości 5.994 tys. zł. Ponadto Spółka nabyła inne wierzytelności HAKAMORE Sp. z o. o. o łącznej wartości 2.156 tys. zł. Na dzień bilansowy Spółka HAKAMORE Sp. z o.o. spłaciła część wierzytelności w wysokości 4.900 tys. PLN. Spółka HAKAMORE jest właścicielem nieruchomości gruntowych o powierzchni 19,87 ha położonych w Łodzi, przy ul. Politechniki, Wróblewskiego i Różanej. Wartość rynkowa netto tych nieruchomości, oszacowana została przez rzeczoznawcę majątkowego na dzień 28.02.2022r. na kwotę 61.420 tys. zł., a dla wymuszonej sprzedaży, która w tym samym operacie oszacowana została na kwotę 49.136 tys. zł. W przypadku sprzedaży majątku HAKAMORE Sp. z o. o. w upadłości Spółka będzie dysponować środkami pieniężnymi na pokrycie wszystkich wierzytelności uznanych na liście wierzytelności, jak też wszystkich wierzytelności, które nabył JHM DEVELOPMENT S.A. W związku z umorzeniem postępowania upadłościowego HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości w dniu 20 grudnia 2023 roku pomiędzy HAKAMORE Sp. z o.o., a JHM Development S.A. została zawarta 57 przedwstępna umowa sprzedaży nieruchomości gruntowych o powierzchni 19,87 ha położonych w Łodzi, przy ul. Politechniki, Wróblewskiego i Różanej. Przyrzeczona umowa sprzedaży tej nieruchomości została zawarta w dniu 25 stycznia 2024 roku. Sens ekonomiczny powyżej opisanych transakcji w zamierzeniu Spółki sprowadzał się nie do nabycia udziałów czy też instrumentów finansowych w celu czerpania w przyszłości korzyści ekonomicznych z ich posiadania, lecz zrealizowanie celu biznesowego w postaci nabycia własności nieruchomości gruntowej i powiększenie banku ziemi dla realizacji głównej działalności operacyjnej spółki. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki HAKAMORE Sp. z o.o. z siedzibą w Skierniewicach Uchwałą nr 1 z dnia 28 grudnia 2023 roku postanowiło z dniem 1 stycznia 2024 roku rozwiązać Spółkę i postawić ją w stan likwidacji. Zgodnie z podjętą uchwałą rozwiązanie Spółki nastąpi po przeprowadzeniu likwidacji. W dniu 29 listopada 2023 roku Spółka MIRBUD S.A. nabyła 20.700 udziałów w kapitale zakładowym Spółki PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie o wartości nominalnej 50 PLN każdy i łącznej wartości nominalnej 1.035 tys. PLN, co stanowi 49,88% kapitału zakładowego Spółki. W transakcji zakupu udziałów uczestniczyła również Spółka z Grupy MIRBUD S.A. – Marywilska 44 Sp. z o.o., która w dniu 29 listopada 2023 roku nabyła 20.800 udziałów w kapitale zakładowym Spółki będącej przedmiotem umowy sprzedaży. Wartość nominalna udziału wynosiła 50 PLN każdy, co daje łączną wartość nominalną 1.040 tys. PLN, co stanowi 50,12% kapitału zakładowego Spółki PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2023 roku MIRBUD S.A. pośrednio i bezpośrednio posiada łącznie 100% udziałów w kapitale zakładowym PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o. Spółka PDC Industrial Center 217 Sp. z o. o. jest właścicielem nieruchomości położonej w miejscowości Chościszowice, gmina Bolesławiec, obejmująca działkę nr 75 z obrębu 0004 Chościszowice, o powierzchni 10,37 ha. Na przedmiotowej nieruchomości spółka realizuje budowę hali z przeznaczeniem na wynajem na cele logistyczno-magazynowe o powierzchni około 50 000 m2. Na dzień 31 grudnia 2023 roku zaawansowanie budowy wynosiło ok. 70%, a zakończenie realizacji planowane jest na połowę roku 2024. Generalnym wykonawcą inwestycji jest spółka MIRBUD S.A. Planowanym segmentem działalności Spółki PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o. po zakończeniu budowy, będzie wynajem powierzchni komercyjnych na rzecz podmiotów zewnętrznych. W dniu 14 grudnia 2023 roku Spółka MIRBUD S.A. zawarła umowę pożyczki ze Spółką PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o. w maksymalnej kwocie 120.000 tys. PLN, z przeznaczeniem na sfinansowanie budowy Centrum magazynowo – logistyczno – produkcyjnego zlokalizowanego w Chościszowicach gmina Bolesławiec oraz prowadzenie bieżącej działalności gospodarczej. Na dzień 31 grudnia 2023 roku zadłużenie z tytułu pożyczki wraz z wyceną wynosiło 88.726 tys. PLN. Wypłacona kwota została przeznaczona na spłatę należności Spółki PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o. wobec MIRBUD S.A. z tytułu zrealizowanych robót budowlanych w wyżej wymienionej nieruchomości. Nabycie udziałów w Spółce PDC Industrial Center 217 Sp. z o. o. stanowi kolejny krok w rozwoju działalności Grupy Kapitałowej MIRBUD w obszarze rynku wynajmu nieruchomości magazynowo - logistycznych. W zakresie realizacji, komercjalizacji i możliwej przyszłej sprzedaży tego projektu Spółka współpracuje z wiodącym na rynku polskim deweloperem powierzchni magazynowych Panattoni Development Europe Sp. z o.o. W dniu 9 lutego 2024 roku MIRBUD S.A. zawarł z PG Dutch Holding I BV podmiotem z Grupy Panattoni umowę sprzedaży 14,4% udziałów w PDC Industrial Center 217 Sp. z o. o. Przeniesienie własności tych 14,4% udziałów z MIRBUD S.A. na PG Dutch Holding I BV nastąpiło 58 po dniu bilansowym. W pozycji udziały i akcje w pozostałych jednostkach Spółka MIRBUD S.A. wykazała akcje Spółki Torpol S.A. Pozycja została zakwalifikowana jako instrumenty finansowe wyceniane według wartości godziwej poprzez wynik finansowy. Zarząd przewiduje, ze inwestycja ma charakter długoterminowy. Wycena na dzień bilansowy odbyła się na podstawie kursu akcji na GPW na dzień kończący rok obrotowy. Podstawowe dane finansowe głównych jednostek zależnych kontrolowanych bezpośrednio JHM Development S.A Kobylarnia S.A. Marywilska 44 Sp. z o.o. Mirbud Ukraina Sp. z o.o.
```# Aktywa razem 554 227 458 741 513 103

Zobowiązania długoterminowe 68 809 98 974 167 411

Zobowiązania krótkoterminowe 128 989 242 703 16 102

Kapitał własny 354 005 117 064 329 589

Bezpośredni udział w kapitale 100,00% 100,00% 57,47% 100,00%

Udział w kapitale własnym (udział bezpośredni i pośredni 100%) 100,00% 100,00% 57,47%

Przychody ze sprzedaży 203 487 1 032 155 61 018

Zysk (strata) netto 16 583 25 756 10 181

Całkowite dochody za rok obrotowy netto 16 583 25 756 10 181

Przepływy pieniężne netto razem 11 780 -54 953 -1 458

Podstawowe dane finansowe głównych jednostek zależnych kontrolowanych pośrednio

	PDC Industrial Centre Sp. z o.o.	Hakamore Sp. z o.o.
Aktywa razem	101 191
Zobowiązania długoterminowe	88 659
Zobowiązania krótkoterminowe	367
Kapitał własny	12 165
Udział w kapitale własnym (pośredni i bezpośredni)	100,00%	100,00%
Przychody ze sprzedaży	1
Zysk (strata) netto	-442
Całkowite dochody za rok obrotowy netto	-442
Przepływy pieniężne netto razem	-96 762

Z dniem 1 stycznia 2024 roku Spółka Hakamore Sp. z o.o. została postawiona w stan likwidacji.

Nota 5. Inwestycje wyceniane metodą praw własności

Zarówno w bieżącym jak i poprzednim okresie sprawozdawczym pozycja nie wystąpiła.

Nota 6. Należności handlowe i pozostałe

Należności handlowe i pozostałe w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Należności długoterminowe	2 102
należności handlowe od jednostek powiązanych
należności handlowe od pozostałych jednostek	2 102
inne należności od jednostek powiązanych
inne należności od pozostałych jednostek
Należności krótkoterminowe	593 926
należności handlowe od jednostek powiązanych	383 824
należności handlowe od pozostałych jednostek
kwoty zatrzymane z tytułu realizacji kontraktów od jednostek powiązanych	52 759
kwoty zatrzymane z tytułu realizacji kontraktów od jednostek pozostałych
inne należności od jednostek powiązanych	4 233
inne należności od pozostałych jednostek
kwoty przekazane na dostawy	35 716
należności budżetowe za wyjątkiem rozliczeń z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	17 760
należności sporne dochodzone na drodze sądowej	1 140
naliczenie należności z tytułu rozliczenia kontraktów długoterminowych	98 494
Razem	596 028

Struktura wiekowa należności w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Należności handlowe brutto	626 327
nieprzeterminowane, w tym:	527 382
wymagalne do 1 miesiąca	403 942
wymagalne od 1 miesiąca do 3 miesięcy	68 579
wymagalne od 3 miesięcy do 12 miesięcy	52 759
wymagalne od 1 roku do 5 lat	2 102
przeterminowane, w tym:	98 945
przeterminowane do 1 miesiąca	53 130
przeterminowane od 1 do 3 miesięcy	15 287
przeterminowane od 3 do 6 miesięcy	3 850
przeterminowane od 6 do 12 miesięcy	1 571
przeterminowane powyżej 12 miesięcy	25 107
odpis na ryzyko kredytowe	-2 478
odpis aktualizujący należności	-27 821
Należności handlowe netto	596 028

W odniesieniu do powyższej tabeli, na dzień publikacji sprawozdania finansowego z przedziału należności przeterminowanych uregulowane zostało 27.005 tys. zł.

Odpisy aktualizujące należności

	Należności handlowe	Należności sporne	Razem
Stan na 01-01-2022	-21 439	-2 229	-23 668
Zwiększenia	-403	-1 443	-1 847
Rozwiązania	401	380	781
Wykorzystania	179		179
Stan na 31-12-2022	-21 262	-3 292	-24 555
Zwiększenia	-451	-5 614	-6 065
Rozwiązania	273		273
Wykorzystania	48		48
stan na 31-12-2023	-21 392	-8 906	-30 299

Odpisy aktualizujące w aspekcie strat kredytowych. Spółka stosuje uproszczoną matrycę odpisów do wyliczenia oczekiwanych strat kredytowych. W celu ustalenia oczekiwanych strat kredytowych, należności zostały pogrupowane na podstawie prawdopodobieństwa charakterystyki ryzyka kredytowego i przedziałów przeterminowania. Grupa stwierdza, że ma jedną hegemoniczną grupę należności. Współczynnik niewypełnienia zobowiązania ustalono na podstawie danych historycznych z lat 2020- 2022. Ściągalność należności jest szacowana na podstawie danych historycznych, ponieważ saldo obejmuje grupę rozproszonych pozycji pogrupowanych ze względu na prawdopodobieństwo w zakresie ryzyka kredytowego i zachowania klienta w przeszłości. Następnie dokonuje się kolejnej korekty w celu uwzględnienia wpływu czynników przyszłych, które nie znalazły odbicia w danych historycznych.

Współczynnik niewypełnienia zobowiązania ustalony na dzień 31.12.2023 r. wynosi:
* dla należności niewymagalnych - 0,01%
* dla należności przeterminowanych do 1 miesiąca – 0,03%
* dla należności przeterminowanych od 1 miesiąca do 3 miesięcy – 0,04%
* dla należności przeterminowanych do 3 miesięcy do 6 miesięcy – 0,10%
* dla należności przeterminowanych do 6 miesięcy do 12 miesięcy – 0,25%
* dla należności przeterminowanych powyżej 12 miesięcy – 97,20%

Na dzień 31.12.2023 r. Grupa przyjęła wartość odpisu na ewentualne ryzyko kredytowe w wysokości 2.478 tys. zł.

Odpisy aktualizujące w aspekcie pozycji, do których ryzyko kredytowe znacznie wzrosło. Do pozycji tej kwalifikuje się:
* należności od kontrahentów zagrożonych upadłością;
* należności przeterminowane ponad 12 miesięcy, o ile nie istnieją okoliczności wskazujące na wysokie prawdopodobieństwo odzyskania należności.

Uwzględniając ryzyko zmiany kursów walut Grupa dokonała wyceny należności handlowych w walutach obcych na dzień 31.12.2023 roku. W wyniku przeprowadzonej analizy dokonano odpisu w wysokości 5.537 tys. PLN.

Grupa stosuje wyliczenie odpisów na ryzyko kredytowe również w odniesieniu do pozycji innych aktywów finansowych według MSSF 9 Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, jako model utraty wartości oparty na oczekiwanych stratach kredytowych.

Nota 7. Aktywa biologiczne

Zarówno w bieżącym jak i poprzednim okresie sprawozdawczym pozycja nie wystąpiła.

Nota 8. Inne aktywa gdzieindziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)

Inne aktywa w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Inne aktywa długoterminowe	419
Rozliczenia międzyokresowe kosztów długoterminowe	419
Pozostałe aktywa długoterminowe gdzieindziej nie sklasyfikowane
Inne aktywa krótkoterminowe	1 988
Rozliczenia międzyokresowe kosztów krótkoterminowe	1 988
Pozostałe aktywa krótkoterminowe gdzieindziej nie sklasyfikowane
Razem	1 988

Nota 9. Zapasy

Zapasy w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Materiały	26 798
Półprodukty i produkty w toku	116 177
Produkty gotowe
Towary	97 001
Kontrakty deweloperskie zakończone	149 880
Razem	389 856

Odpisy aktualizujące zapasy

	Materiały	Półprodukty i produkty w toku	Produkty gotowe	Towary
Stan na 01-01-2022
Zwiększenia
Rozwiązania
Wykorzystania
Stan na 31-12-2022
Zwiększenia
Rozwiązania
Wykorzystania
stan na 31-12-2023

Nie wystąpiły okoliczności wskazujące na potrzebę stworzenia odpisów aktualizujących zapasów.

Nota 10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach	334 064
Lokaty terminowe	50 221
Inne aktywa pieniężne	11 491
Razem	395 776

Lokaty terminowe w kwocie 38.631 tys. zł stanowią oprocentowane środki pieniężne stanowiące zabezpieczenie należytego wykonania kontraktów budowlanych uzyskane z zaliczek od inwestorów MIRBUD S.A. Lokata terminowa w kwocie 1.100 tys. zł. stanowi oprocentowane środki stanowiące zabezpieczenie umowy kredytowej spółki Marywilska 44. Lokaty terminowe w kwocie 10.491 tys. PLN stanowią środki pieniężne JHM Development S.A. Inne aktywa pieniężne stanowią środki zgromadzone na indywidualnych mieszkaniowych rachunkach powierniczych przez nabywców lokali mieszkalnych na inwestycje deweloperskie w trakcie budowy. W związku z powyższym są one ograniczone, co do dysponowania.

Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych i ekwiwalentów ustalono indywidualnie dla każdego salda dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne rankingi banków oraz publicznie dostępne informacje dotyczące wskaźników niewypłacalności dal poszczególnych rankingów. Analiza wskazała, że aktywa te maja niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Spółka skorzystała z uproszczenia dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty wartości ustalonego na podstawie 12 miesięcznych strat kredytowych.

Nota 11. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz związane z nimi zobowiązania

Zarówno w bieżącym jak i poprzednim okresie sprawozdawczym pozycja nie wystąpiła.

Nota 12. Kapitały

Kapitały i zobowiązania w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Kapitał podstawowy	9 174
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej udziałów
Pozostałe kapitały rezerwowe	220 499
Zyski zatrzymane przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej/kapitał zapasowy, w tym:	563 877
Zysk/strata w okresie sprawozdawczym	135 414
Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej/kapitał zapasowy	793 550
Kapitał przypadający na udziały niesprawujące kontroli
Razem	793 550

Kapitał rezerwowy

Pozostałe kapitały rezerwowe w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Pozostałe kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej, w tym:	220 499
Łączne inne całkowite dochody - emisja akcji	220 499
Razem	220 499

Struktura kapitału akcyjnego

| Liczba akcji tys. Sztuk | Wartość kapitału w tys. | wartość nominalna akcji | Data rejestracji | Sposób pokrycia |
| ---------------------- | ----------------------- | ----------------------- | --------------- | --------------- |## Struktura kapitału akcyjnego

Jerzy Mirgos

Nationale-Nederlande OFE

Pozostali akcjonariusze

Stan na 31-12-2022	Posiadane akcje zwykłe	Udział w kapitale	Udział w zysku	Udział w głosach
Jerzy Mirgos	41 600 000	45,34%	45,34%	45,34%
Nationale-Nederlande OFE	9 171 000	10,00%	10,00%	10,00%
Pozostali akcjonariusze	40 973 000	44,66%	44,66%	44,66%

Stan na 31-12-2023	Posiadane akcje zwykłe	Udział w kapitale	Udział w zysku	Udział w głosach
Jerzy Mirgos	41 710 000	45,46%	45,46%	45,46%
Nationale-Nederlande OFE	9 221 837	10,05%	10,05%	10,05%
Pozostali akcjonariusze	40 812 363	44,49%	44,49%	44,49%

Stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji	Posiadane akcje zwykłe	Udział w kapitale	Udział w zysku	Udział w głosach
Jerzy Mirgos	41 710 000	45,46%	45,46%	45,46%
Nationale-Nederlande OFE	9 221 837	10,05%	10,05%	10,05%
Pozostali akcjonariusze	40 812 363	44,49%	44,49%	44,49%

Nota 13. Rezerwy

Rezerwy w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Rezerwy długoterminowe	8 850
rezerwa na odprawy emerytalne	1 448
pozostałe rezerwy długoterminowe	7 402
Rezerwy krótkoterminowe	6 690
rezerwa na odprawy emerytalne	905
rezerwy na naprawy gwarancyjne	2 053
rezerwy na straty z tytułu rozliczeń kontraktów długoterminowych
pozostałe rezerwy krótkoterminowe	3 732
Razem	15 540

Nota 14. Zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań

Pożyczki i kredyty bankowe oraz inne instrumenty dłużne w tys. PLN

	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań	314 284	395 325
Zobowiązania finansowe wobec jednostek powiązanych
Pożyczki i kredyty od pozostałych jednostek	96 889	161 294
Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych
Wyemitowane papiery dłużne	50 000	62 070
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	38 283	40 860
Pozostałe	129 113	131 103
w tym zobowiązanie wynikające z wyceny długoterminowych umów najmu zgodnie z MSSF 16	129 113	130 813
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań	90 521	53 012
Zobowiązania finansowe wobec jednostek powiązanych
Pożyczki i kredyty od pozostałych jednostek	64 435	29 928
Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych
Wyemitowane papiery dłużne	206	233
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	19 658	17 103
Pozostałe	6 222	5 748
w tym zobowiązanie wynikające z wyceny długoterminowych umów najmu zgodnie z MSSF 16	6 001	5 523
Razem	404 805	448 337

Struktura instrumentów dłużnych w tys. PLN

	pożyczki i kredyty	Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych	Wyemitowane papiery dłużne	Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	Pozostałe
stan na 01.01.2022	205 260	62 214	45 405	144 233	457 112
Naliczone odsetki	12 516	7 344	3 697	9 449	33 006
Zapłacone odsetki	-12 516	-6 862	-3 697	-9 449	-32 524
Zaciągnięcia	78 917	4 128	0	59 107	107 017
Spłaty	-96 636	-15 500	-6 338	-11 847	-118 474
Średni stan zobowiązań	198 241	62 070	51 684	140 033	452 028
Realna stopa procentowa	6,31%	11,83%	7,15%	6,75%	7,30%
stan na 31.12.2022	191 223	62 303	57 963	136 849	448 337
minimalne opłaty do 1 miesiąca	1 521	1 565	441	3 086
minimalne opłaty 1 miesiąca do 3 miesięcy	4 327	3 017	4 691	892	12 035
minimalne opłaty do 3 miesięcy do 12 miesięcy	12 777	9 053	11 805	4 190	33 635
minimalne opłaty do 1 roku	18 625	12 070	18 061	5 523	54 279
minimalne opłaty od 1 roku do 5 lat	172 598	50 000	39 902	28 061	290 561
minimalne opłaty powyżej 5 lat	9 440	0	102 752	0	112 192
odsetki płatne do 1 roku	12 073	32 653	4 146	12 429	61 301
odsetki płatne od 1 roku do 5 lat	48 291	12 084	16 585	43 608	120 568
odsetki płatne powyżej 5 lat	1 176	0	44 425	0	45 601
Przybliżona wartość godziwa	200 663	103 790	57 963	136 336	540 368
stan na 01.01.2023	191 223	62 303	57 963	136 849	448 337
Naliczone odsetki	16 356	7 839	4 845	12 059	41 099
Zapłacone odsetki	-16 356	-7 617	-4 845	-12 059	-40 877
Zaciągnięcia	86 890	17 701	0	0	104 591
Spłaty	-114 467	-12 070	-17 724	-5 301	-149 562
Średni stan zobowiązań	176 273	56 035	57 952	136 092	426 352
Realna stopa procentowa	9,28%	13,99%	8,36%	8,86%	9,64%
stan na 31.12.2023	161 324	50 206	57 941	135 335	404 805
minimalne opłaty do 1 miesiąca	1 496	1 696	477	3 192
minimalne opłaty 1 miesiąca do 3 miesięcy	4 244	5 042	967	0	9 286
minimalne opłaty do 3 miesięcy do 12 miesięcy	21 821	13 168	1 481	0	34 989
minimalne opłaty do 1 roku	27 561	19 906	3 076	0	50 543
minimalne opłaty od 1 roku do 5 lat	133 763	50 000	38 035	31 027	252 825
minimalne opłaty powyżej 5 lat	5 529	0	98 086	0	103 615
odsetki płatne do 1 roku	14 969	5 581	4 844	13 318	38 712
odsetki płatne od 1 roku do 5 lat	59 876	5 375	19 376	46 250	130 877
odsetki płatne powyżej 5 lat	2 557	0	34 481	0	37 038
Przybliżona wartość godziwa	166 853	49 076	57 941	135 114	481 158

Obligacje serii C

W dniu 30 czerwca 2020 roku Zarządu spółki JHM DEVELOPMENT S.A. z siedzibą w Skierniewicach uchwałą nr X/2020 w sprawie dokonania przydziału 7 000 obligacji kuponowych niezabezpieczonych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1 000 zł każda i łącznej wartości nominalnej 7,0 mln zł. Cena emisyjna Obligacji jest równa wartości nominalnej. Dniem emisji był dzień 30.06.2020r. Emisja obligacji nastąpiła w trybie oferty prowadzonej na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a) i b) Rozporządzenia 2017/1129 poprzez kierowanie Propozycji Nabycia do inwestorów kwalifikowanych oraz nie więcej niż 149 oznaczonych adresatów będących osobami fizycznymi lub prawnymi innymi niż inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129, tj. w sposób, który stanowi publiczną ofertę papierów wartościowych w rozumieniu art. 2 lit. d) Rozporządzenia 2017/1129, dla której nie ma obowiązku opublikowania prospektu. Środki pozyskane przez Emitenta z emisji Obligacji, pomniejszone o koszty i opłaty związane z przygotowaniem i przeprowadzeniem emisji Obligacji, zostały przeznaczone na finansowanie prowadzonych oraz planowanych projektów deweloperskich Emitenta, w tym także finansowanie zakupu gruntów pod nowe projekty deweloperskie Emitenta. Oprocentowanie obligacji jest zmienne, oparte na stawce WIBOR 3M powiększonej o mażę. Odsetki będą płatne w okresach kwartalnych. W dniach płatności odsetek przypadających na 11, 12 i 13 okres odsetkowy Emitent będzie zobowiązany do bezwarunkowego częściowego wykupu 25% łącznej liczby wyemitowanych Obligacji. Termin ostatecznego wykupu określono na 30.12.2023r. Zbywalność obligacji nie podlega żadnym ograniczeniom.

Obligacje serii D

W dniu 14 października 2020 roku Zarządu spółki JHM DEVELOPMENT S.A. z siedzibą w Skierniewicach uchwałą nr XIV/2020 w sprawie dokonania przydziału 5 070 obligacji kuponowych niezabezpieczonych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1 000 zł każda i łącznej wartości nominalnej 5,07 mln zł. Cena emisyjna Obligacji jest równa wartości nominalnej. Dniem emisji był dzień 16.10.2020r. Emisja obligacji nastąpiła w trybie oferty prowadzonej na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a) i b) Rozporządzenia 2017/1129 poprzez kierowanie Propozycji Nabycia do inwestorów kwalifikowanych oraz nie więcej niż 149 oznaczonych adresatów będących osobami fizycznymi lub prawnymi innymi niż inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu at. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129, tj. w sposób, który stanowi publiczną ofertę papierów wartościowych w rozumieniu art. 2 lit. d) Rozporządzenia 2017/1129, dla której nie ma obowiązku opublikowania prospektu. Środki pozyskane przez Emitenta z emisji Obligacji, pomniejszone o koszty i opłaty związane z przygotowaniem i przeprowadzeniem emisji Obligacji, zostały przeznaczone na finansowanie prowadzonych oraz planowanych projektów deweloperskich Emitenta, w tym także finansowanie zakupu gruntów pod nowe projekty deweloperskie Emitenta. Oprocentowanie obligacji jest zmienne, oparte na stawce WIBOR 3M powiększonej o mażę. Odsetki będą płatne w okresach kwartalnych. W dniach płatności odsetek przypadających na 10, 11 i 12 okres odsetkowy Emitent będzie zobowiązany do bezwarunkowego częściowego wykupu każdorazowo 25% łącznej liczby wyemitowanych Obligacji. Termin ostatecznego wykupu określono na 30.12.2023r. Zbywalność obligacji nie podlega żadnym ograniczeniom. Ze względu na tożsamość uprawnień związanych z własnością papierów wartościowych serii C i D oraz ich statusu w zakresie obrotu, obligacje serii C i serii D zostały zasymilowane i są notowane na platformie Catalyst razem pod jednym kodem ISIN. Na dzień 30 marca 2023r. Emitent w ramach Okresowej Amortyzacji Obligacji dokonał wykupu 3.017 sztuk obligacji serii C i D. Łączna nominalna wartość wykupowanych Obligacji wyniosła 3.017 tys. PLN. Obligacje zostały wykupione przez Emitenta za cenę równą Kwocie Wykupu. Na dzień 30 czerwca 2023r. Emitent w ramach Przedterminowej Amortyzacji Obligacji dokonał wykupu 9.053 sztuk obligacji serii C i D. Łączna nominalna wartość wykupowanych Obligacji wyniosła 9.053 tys. PLN. Obligacje zostały wykupione przez Emitenta za cenę równą Kwocie Wykupu. Tym samym wszelkie zobowiązania Emitenta z tytułu emisji Obligacji serii C i D wygasły z dniem 30.06.2023r.

Obligacje serii E

W dniu 26 listopada 2021 roku Zarządu spółki JHM DEVELOPMENT S.A.# Nota 15. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji, kredytów i pożyczek

W okresie sprawozdawczym Emitent kontynuował realizację swoich celów inwestycyjnych. W tym celu, w dniu 17.12.2021 r., spółka JHM DEVELOPMENT S.A. z siedzibą w Skierniewicach uchwałą nr XXV/2021 w sprawie dokonania przydziału 50.000 obligacji kuponowych zabezpieczonych na okaziciela serii E o wartości nominalnej 1.000 zł każda i łącznej wartości nominalnej 50,00 mln zł dokonał warunkowego przydziału obligacji serii E. Warunkiem skutecznego przydziału Obligacji inwestorom było dokonanie rozliczenia i rozrachunku transakcji nabycia Obligacji przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych w trybie delivery versus payment. Cena emisyjna Obligacji jest równa wartości nominalnej. Dniem emisji jest dzień 17.12.2021r. Obligacje zostały zaoferowane w sposób określony w art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, tj. w trybie oferty publicznej, z której przeprowadzeniem nie wiąże się obowiązek sporządzenia prospektu emisyjnego zgodnie z art. 1 ust. 4 pkt a Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE (oferta skierowana była wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych). Środki z emisji zostaną przeznaczone na realizację nowych projektów mieszkaniowych, w tym na zakup gruntów oraz na finansowanie i/lub refinansowanie Dozwolonej Transakcji, gdzie Dozwolona Transakcja oznacza czynności faktyczne i prawne podejmowane przez Emitenta mające pośrednio lub bezpośrednio doprowadzić do nabycia przez Emitenta prawa użytkowania wieczystego nieruchomości położonych w Łodzi, jak i prawa własności nieruchomości położonej w Łodzi, w tym w szczególności polegające na: a) nabyciu udziałów w spółce Hakamore sp. z o.o. w upadłości b) zakupie od wierzycieli spółki Hakamore przysługujących tym wierzycielom w stosunku do spółki wierzytelności, w tym obligacji lub doprowadzeniu do udostępnienia spółce Hakamore środków niezbędnych do zaspokojenia wszystkich wierzycieli; oraz c) doprowadzeniu do umorzenia prowadzonego wobec spółki Hakamore postępowania upadłościowego - a następnie polegające na: d) zawarciu ze spółką Hakamore po zakończeniu postępowania upadłościowego umowy sprzedaży nieruchomości, stosownie do której cena sprzedaży lub część ceny sprzedaży nieruchomości może zostać rozliczona na skutek umownego potrącenia: wierzytelności Emitenta przysługujących w stosunku do Hakamore, a nabytych od poprzednich wierzycieli z wierzytelnością HKM wobec Emitenta o zapłatę ceny sprzedaży nieruchomości. W związku umorzeniem postępowania upadłościowego Hakamore Sp. z o.o. w upadłości dnia 20 grudnia 2023 roku została zawarta przedwstępna umowa sprzedaży nieruchomości pomiędzy Hakamore Sp. z o.o. a JHM DEVELOPMENT S.A. Po dniu bilansowym w wykonaniu przedwstępnej umowy sprzedaży został podpisany akt notarialny przeniesienia własności nieruchomości na rzecz JHM Development S.A., a tym samym cel emisji obligacji serii E został osiągnięty. Oprocentowanie obligacji jest zmienne, oparte na stawce WIBOR 6M powiększonej o marżę. Odsetki będą płatne w okresach półrocznych. W dniach płatności odsetek przypadających na 17 grudnia 2024 roku oraz 17 czerwca 2025 roku, Emitent będzie zobowiązany do bezwarunkowego częściowego wykupu każdorazowo 10% łącznej liczby wyemitowanych Obligacji. Termin ostatecznego wykupu określono na 17 grudnia 2025 roku. Zbywalność obligacji nie podlega żadnym ograniczeniom.

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek MIRBUD S.A. na dzień 31.12.2023 roku

Nazwa jednostki	Podmiot zobowiązany	Kwota kredytu, pożyczki wg umowy	Waluta	Kwota pozostała do spłaty - część długoterminowa	Kwota pozostała do spłaty - część krótkoterminowa	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
PKO BP S.A.	MIRBUD S.A.	15 000	PLN			WIBOR 1M+marża	24.06.2024	hipoteka kaucyjna na nieruchomościach
MBANK S.A.	MIRBUD S.A.	15 200	PLN	15 200		WIBOR 1M+marża	27.06.2025	cesja wierzytelności gospodarczej
PEKAO S.A.	MIRBUD S.A.	16 000	PLN	16 000		WIBOR 1M+marża	31.10.2024	cesja wierzytelności gospodarczej
Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.	MIRBUD S.A.	60 000	PLN	10 200	12 000	WIBOR 1M+marża	29.12.2025	hipoteki na nieruchomościach
BOŚ S.A.	MIRBUD S.A.	20 000	PLN	20 000		WIBOR 1M+marża	03.08.2024	gwarancja BGK, zastaw rejestrowy
BOŚ S.A.	MIRBUD S.A.	35 000	PLN	35 000		WIBOR 1M+marża	04.10.2026	cesja wierzytelności gospodarczej, hipoteka
Razem kredyty i pożyczki				60 400	48 000
Razem								108 400

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość kredytów i pożyczek została wyceniona według zamortyzowanego kosztu. W wyniku przeprowadzonej wyceny wartość zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek uległa zwiększeniu o kwotę 2.467 tys. PLN.

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Spółek z Grupy MIRBUD S.A. na dzień 31.12.2023 roku

Nazwa jednostki	Podmiot zobowiązany	Kwota kredytu, pożyczki wg umowy	Waluta	Kwota pozostała do spłaty - część długoterminowa	Kwota pozostała do spłaty - część krótkoterminowa	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
Bank Spółdzielczy	JHM Development S.A.	8 823	PLN	6 648	363	WIBOR 3M+marża	31.12.2034	hipoteka na nieruchomościach
Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	JHM Development S.A.	28 445	PLN			WIBOR 3M+marża	30.06.2025	hipoteka na nieruchomościach
Bank Ochrony Środowiska S.A.	JHM Development S.A.	31 900	PLN			WIBOR 1M+marża	30.06.2024	hipoteki na nieruchomościach
SANTANDER BANK POLSKA S.A.	JHM Development S.A.	39 095	PLN	3 580		WIBOR 1M+marża	31.03.2025	hipoteki na nieruchomościach
WARSZAWSKI BANK SPÓŁDZIELCZY	JHM Development S.A.	13 110	PLN	11 234		WIBOR 3M+marża	30.12.2024	hipoteki na nieruchomościach
Bank Ochrony Środowiska S.A.	JHM Development S.A.	23 000	PLN	4 973		WIBOR 1M+marża	31.12.2025	hipoteki na nieruchomościach
Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	JHM Development S.A.	18 000	PLN			WIBOR 3M+marża	30.06.2025	hipoteka na nieruchomościach
SANTANDER BANK POLSKA S.A.	MARYWILSKA 44 sp. z o. o.	33 000	PLN	11 911	3 486	WIBOR 3M+marża	02.05.2028	kaucja pieniężna, cesja wierzytelności, zastaw rejestrowy rachunku bankowego, poręczenie, hipoteka
SANTANDER BANK POLSKA S.A.	MARYWILSKA 44 sp. z o. o.	1 342	EUR	3 844	691	EURIBOR 3M+marża	30.10.2030	cesja wierzytelności, zastaw rejestrowy rachunku bankowego, hipoteka
BGK	Kobylarnia S.A.	6 212	PLN	3 106	621	WIBOR 1M+marża	31.12.2029	hipoteka, poręczenie
Razem kredyty i pożyczki	MIRBUD			45 296	5 161			50 457

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek MIRBUD S.A. na dzień 31.12.2022 roku

Nazwa jednostki	Podmiot zobowiązany	Kwota kredytu, pożyczki wg umowy	Waluta	Kwota pozostała do spłaty - część długoterminowa	Kwota pozostała do spłaty - część krótkoterminowa	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
PKO BP S.A.	MIRBUD S.A.	15 000	PLN	10 669		WIBOR 1M+marża	24.06.2024	hipoteka kaucyjna na nieruchomościach
PKO BP S.A.	MIRBUD S.A.	21 000	PLN	366		WIBOR 1M+marża	01.03.2023	hipoteka zwykła oraz hipoteka kaucyjna na nieruchomości
MBANK S.A.	MIRBUD S.A.	15 200	PLN	15 200		WIBOR 1M+marża	27.06.2025	cesja wierzytelności gospodarczej
PEKAO S.A.	MIRBUD S.A.	10 000	PLN	10 000		WIBOR 1M+marża	31.10.2024	cesja wierzytelności gospodarczej
Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.	MIRBUD S.A.	40 000	PLN	19 800	14 400	WIBOR 1M+marża	29.12.2025	hipoteki na nieruchomościach
BOŚ S.A.	MIRBUD S.A.	20 000	PLN	20 000		WIBOR 1M+marża	03.08.2024	gwarancja BGK, zastaw rejestrowy
BOŚ S.A.	MIRBUD S.A.	35 000	PLN	33 821		WIBOR 1M+marża	17.10.2023	cesja wierzytelności gospodarczej, hipoteka
Razem kredyty i pożyczki				99 490	24 766			124 256

Na dzień 31 grudnia 2022 r. wartość kredytów i pożyczek została wyceniona według zamortyzowanego kosztu. W wyniku przeprowadzonej wyceny wartość zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek uległa zmniejszeniu o kwotę 4.426 tys. PLN.

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Spółek z Grupy MIRBUD S.A. na dzień 31.12.2022 roku

Nazwa jednostki	Podmiot zobowiązany	Kwota kredytu, pożyczki wg umowy	Waluta	Kwota pozostała do spłaty - część długoterminowa	Kwota pozostała do spłaty - część krótkoterminowa	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
Bank Spółdzielczy	JHM Development S.A.	8 823	PLN	6 992	365	WIBOR 3M+marża	31.12.2034	hipoteka na nieruchomościach
Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	JHM Development S.A.	28 445	PLN	14 760		WIBOR 3M+marża	30.06.2025	hipoteka na nieruchomościach
Bank Ochrony Środowiska S.A.	JHM Development S.A.	31 900	PLN	11 290		WIBOR 1M+marża	30.06.2024	hipoteki na nieruchomościach
SANTANDERBANK POLSKA S.A.	MARYWILSKA 44 sp. z o. o.	33 000	PLN	15 397	3 486	WIBOR 3M+marża	02.05.2028	kaucja pieniężna, cesja wierzytelności, zastaw rejestrowy rachunku bankowego, poręczenie, hipoteka
SANTANDERBANK POLSKA S.A.	MARYWILSKA 44 sp. z o. o.	1 342	EUR	5 213	687	EURIBOR 3M+marża	30.10.2030	cesja wierzytelności, zastaw rejestrowy rachunku bankowego, hipoteka
BGK	Kobylarnia S.A.	6 212	PLN	3 727	621	WIBOR 1M+marża	31.12.2029	hipoteka, poręczenie
Razem kredyty i pożyczki	MIRBUD			57 379	5 159			62 538

Nota 15. Zobowiązania handlowe i pozostałe

Zobowiązania handlowe i pozostałe w tys. PLN

	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Zobowiązania długoterminowe	126 991	211 344
Zobowiązania handlowe do jednostek powiązanych
Kwoty zatrzymane do jednostek powiązanych	111 713	91 217
Inne zobowiązania wobec jednostek powiązanych	15 278	120 127
Zobowiązania handlowe do jednostek pozostałych
Kwoty zatrzymane do jednostek pozostałych
Zaliczki otrzymane	892	130 847
Inne zobowiązania wobec jednostek pozostałych	200
Zobowiązania krótkoterminowe	452 491	351 540
Zobowiązania handlowe do jednostek powiązanych
Kwoty zatrzymane do jednostek powiązanych	540
Inne zobowiązania wobec jednostek powiązanych
Zobowiązania handlowe do jednostek pozostałych	68 683	136 300
Zobowiązania z tytułu rozliczenia kontraktów długoterminowych	190 137	187 977
Zaliczki otrzymane	29 781	22 879
Zobowiązania wekslowe	7 680	6 640
Zobowiązania budżetowe za wyjątkiem rozliczeń z tytułu dodatku dochodowego od osób prawnych	141 939	141 104
Rozrachunki z tytułu wynagrodzeń	1 419	759
Kwoty zatrzymane do jednostek pozostałych
Inne zobowiązania wobec jednostek pozostałych
Razem	1 019 121	1 058 544

Na dzień 31.12.2023## Nota 15. Zobowiązania i rezerwy na kontrakty drogowe

roku kwota zobowiązania z tytułu zaliczek otrzymanych na poczet realizowanych kontraktów drogowych wyniosła 106.427 tys. PLN.

Struktura wiekowa zobowiązań w tys. PLN

	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Zobowiązania handlowe	1 019 121	1 058 544
nieprzeterminowane	988 190	1 032 021
wymagalne do 1 miesiąca	482 492	402 467
wymagalne od 1 miesiąca do 3 miesięcy	46 631	89 129
wymagalne od 3 miesięcy do 12 miesięcy	332 076	329 081
wymagalne od 1 roku do 5 lat	126 991	211 344
przeterminowane do 1 miesiąca	27 661	25 160
przeterminowane od 1 do 3 miesięcy	3 270	1 363
przeterminowane od 3 do 6 miesięcy
przeterminowane od 6 do 12 miesięcy
przeterminowane powyżej 12 miesięcy
Przeterminowane razem	30 931	26 523

Na dzień publikacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego z przedziału zobowiązań przeterminowanych spłaconych zostało 28.832tys. zł.

Nota 16. Inne zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe gdzie indziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)

Pozostałe zobowiązania i rezerwy niesklasyfikowane, w tym rozliczenia międzyokresowe w tys. PLN

	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Długoterminowe
Przychody rozliczane w czasie	3 036	1 020
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
Pozostałe pozycje
Krótkoterminowe
Przychody rozliczane w czasie	1 569
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	634	1 020
Pozostałe pozycje	833
Razem	3 036	1 020

Nota 17. Przychody ze sprzedaży

Struktura przychodów ze sprzedaży w tys. PLN

	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług	3 283 409	3 284 401
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek	3 283 409	3 284 401
Przychody netto ze sprzedaży towarów	12 529	8 637
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek	12 529	8 637
Przychody netto ze sprzedaży materiałów	26 502	26 291
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek	26 502	26 291
Razem	3 322 440	3 319 329

Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży w tys. PLN

	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług	3 283 409	3 284 401
- sprzedaż krajowa	3 283 409	3 284 401
- sprzedaż eksportowa
Przychody netto ze sprzedaży towarów	12 529	8 637
- sprzedaż krajowa	12 529	8 637
- sprzedaż eksportowa
Przychody netto ze sprzedaży materiałów	26 502	26 291
- sprzedaż krajowa	26 502	26 291
- sprzedaż eksportowa
Razem	3 322 440	3 319 329

Rozliczenie zysków lub strat z tytułu usług długoterminowych w trakcie realizacji w tys. PLN

	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Przychody zafakturowane usług w trakcie realizacji	3 253 599	3 370 337
Korekta przychodów z tytułu rozliczenia zaawansowania usług budowlanych	29 810	-85 937
Razem	3 283 409	3 284 401
Koszty poniesione usług w trakcie realizacji	-2 947 694	-3 016 220
Korekta kosztów z tytułu rozliczenia zaawansowania usług budowlanych
Razem	-2 947 694	-3 016 220
Straty na kontraktach realizowanych
Wpływ na wynik finansowy bieżący	29 810	-85 937
Wpływ na wyniki skumulowane niezakończonych kontraktów na dzień bilansowy	335 715	268 180

W branży budowlanej występuje sezonowość sprzedaży rocznej wynikająca z procesów produkcyjnych przebiegających w budownictwie oraz z cyklu na rynku usług budowlano – montażowych. Z uwagi na uwarunkowania technologiczne i atmosferyczne większość prac budowlanych prowadzona jest w okresie od marca do listopada. Możliwe opóźnienia wynikające z warunków atmosferycznych są zakładane w harmonogramach realizacji inwestycji i nie zagrażają ich terminowemu zakończeniu.

Nota 18. Koszt własny sprzedaży

Koszty własne sprzedaży w tys. PLN

	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	-2 947 694	-3 016 220
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek	-2 947 694	-3 016 220
Wartość sprzedanych towarów	-12 554	-7 792
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek	-12 554	-7 792
Wartość sprzedanych materiałów	-26 536	-24 833
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek	-26 536	-24 833
Razem	-2 986 784	-3 048 846

Koszty własne sprzedaży w tys. PLN

	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	-2 947 694	-3 016 220
- koszty własne sprzedaży krajowej	-2 947 694	-3 016 220
- koszty własne sprzedaży eksportowej
Wartość sprzedanych towarów	-12 554	-7 792
- koszty własne sprzedaży krajowej	-12 554	-7 792
- koszty własne sprzedaży eksportowej
Wartość sprzedanych materiałów	-26 536	-24 833
- koszty własne sprzedaży krajowej	-26 536	-24 833
- koszty własne sprzedaży eksportowej
Razem	-2 986 784	-3 048 846

Struktura kosztów według rodzajów w tys. PLN

	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Amortyzacja	-18 722	-16 067
Zużycie materiałów i energii	-606 851	-699 525
Usługi obce	-2 173 176	-2 253 216
Podatki i opłaty, w tym:	-7 721	-6 837
Wynagrodzenia	-125 419	-109 861
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	-24 280	-20 993
Pozostałe koszty rodzajowe	-70 774	-48 128
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-39 090	-35 942
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
Razem	-3 066 033	-3 190 567

Ujęcie kosztów rodzajowych w sprawozdaniu finansowym w tys. PLN

	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
W koszcie własnym sprzedaży	-2 986 784	-3 048 846
W zmianie stanów aktywów	16 283	-68 360
W kosztach sprzedaży	-7 480	-6 227
W kosztach ogólnych zarządu	-88 051	-67 135
W innych pozycjach
Razem:	-3 066 033	-3 190 567

Nota 19. Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności

Pozycja nie wystąpiła zarówno w bieżącym jak i poprzednim roku obrotowym.

Nota 20. Pozostałe przychody i koszty

Pozostałe przychody i koszty z działalności operacyjnej i inwestycyjnej w tys. PLN

	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Koszty sprzedaży	-7 480	-6 227
Koszty zarządu	-88 051	-67 135
Odpisy aktualizujące aktywa nieinwestycyjne	-451	-249
Odwrócenie odpisów aktualizujących aktywa nieinwestycyjne	5 394
Koszty restrukturyzacji
Wynik z rozliczeń spraw sądowych	17	-262
Wynik na zbyciu nie inwestycyjnych aktywów trwałych	2 486	289
Przychody z tytułu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych	3 865
Koszty z tytułu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych	-6 117	-16 406
Wynik na zbyciu nieruchomości inwestycyjnych
Wynik na sprzedaży całości lub części jednostek podporządkowanych
Wynik na zbyciu pozostałych inwestycji finansowych
Dywidendy
Odsetki	1 196	1 016
Wynik na aktualizacji pozostałych inwestycji finansowych wycenianych metodą wartości godziwej przez wynik finansowy	-321
Wynik na wycenie inwestycji wykazywanych wg metody praw własności
Odpisy aktualizujące pozostałe aktywa finansowe
Odwrócenie odpisów aktualizujących pozostałych aktywów finansowych
Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej i inwestycyjnej	-14 774	8 875
Inne przychody	22 002	21 900
Inne koszty	-22 954	-24 416
Przychody razem	29 572	32 474
Koszty razem	-140 149	-114 695

Pozycja przychodów i kosztów z tytułu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych obejmuje wynik z wyceny poszczególnych nieruchomości inwestycyjnych oraz odpisy stanowiące umorzenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania nieruchomości na podstawie umowy długoterminowej dzierżawy.

Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności w tys. PLN

	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Przychody z tytułu wzrostu wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności
Koszty z tytułu spadku wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności
Razem

Powyższe pozycje nie wystąpiły.

Struktura odpisów aktualizujących aktywa nieinwestycyjne w tys. PLN

	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Rzeczowe aktywa trwałe
- zawiązanie odpisu aktualizującego
- odwrócenie odpisu aktualizującego
Wartości niematerialne
- zawiązanie odpisu aktualizującego
- odwrócenie odpisu aktualizującego
Należności	-446
- zawiązanie odpisu aktualizującego	-451	-249
- odwrócenie odpisu aktualizującego		5 394
Zapasy
- zawiązanie odpisu aktualizującego
- odwrócenie odpisu aktualizującego
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
- zawiązanie odpisu aktualizującego
- odwrócenie odpisu aktualizującego
Pozostałe
- zawiązanie odpisu aktualizującego
- odwrócenie odpisu aktualizującego
Razem odpisy aktualizujące aktywa	-451	-249
Razem odwrócenie odpisów aktualizujących	5 394

Przychody i koszy z nieruchomości inwestycyjnych w tys. PLN

	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Przychody ze sprzedaży do jednostek powiązanych
Przychody ze sprzedaży do jednostek pozostałych
Koszt własny sprzedaży do jednostek powiązanych
Koszt własny sprzedaży do jednostek pozostałych
Wzrost wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych	3 865
Spadek wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych	-6 117	-16 406
Wynik na inwestycjach w nieruchomości	-2 252	-16 406

Przychody i koszy z inwestycji finansowych w tys. PLN# Nota 21. Koszty finansowe

Koszty finansowe w tys. PLN
Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023 | Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
---|---
Odsetki od kredytów | -15 834 | -12 516
Odsetki od pożyczek od jednostek powiązanych | |
Odsetki od pożyczek od pozostałych jednostek | |
Odsetki od obligacji dla jednostek powiązanych | |
Odsetki od obligacji dla pozostałych jednostek | -6 644 | -5 899
Odsetki od zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego od jednostek powiązanych | |
Odsetki od zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego od pozostałych jednostek | -16 904 | -13 146
Pozostałe odsetki dla jednostek powiązanych | |
Pozostałe odsetki dla pozostałych jednostek | -104 | -272
Wycena instrumentów kapitałowych | -9 168 |
Odsetki z tytułu umów faktoringowych | -522 | -578
Różnice kursowe od zobowiązań finansowych | |
Pozostałe koszty finansowe dla jednostek powiązanych | |
Pozostałe koszty finansowe dla pozostałych jednostek | -5 690 | -4 690
Koszty razem finansowe | -54 866 | -37 101

Wzrost wartości w pozycji odsetek od zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego od pozostałych jednostek w porównaniu do roku poprzedniego, wynika z ujęcia w kosztach finansowych części odsetkowej ponoszonych opłat leasingowych wynikających z długoterminowych umów dzierżawy gruntów (ujęcie zgodne z MSSF 16) w wysokości 12.059 tys. PLN.

Nota 22. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy w tys. PLN
Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023 | Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
---|---
Podatek dochodowy część bieżąca | -9 004 | -37 084
Podatek dochodowy część odroczona | -25 795 | 5 118
Inne podatkowe obciążenia wyniku finansowego | |
Korekty dotyczące lat poprzednich | |
Razem podatek dochodowy | -34 799 | -31 966

Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej w tys. PLN

Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	170 213
Stawka ustawowa podatku w %	19%
Podatek przy zastosowaniu stawki ustawowej (normatywny)	-32 341
Efekt podatkowy otrzymanych dywidend
Ulgi podatkowe
Aktywa z tytułu straty podatkowej za okres sprawozdawczy nieujęte w podatku odroczonym
Efekt podatkowy pozostałych przychodów i kosztów trwale niestanowiących przychodów i kosztów podatkowych	-2 458
Inne
Podatek dochodowy w rachunku wyników	-34 799

Podatek odroczony w tys. PLN

Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	35 740
- z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze	1 123
- z tytułu pozostałych rezerw	1 973
- z tytułu naliczonych odsetek
- z tytułu odpisów aktualizujących aktywa obrotowe	528
- z tytułu wyceny inwestycji	1 635
- z tytułu rozliczenia kontraktów budowlanych	11 499
- z tytułu strat z lat ubiegłych	1 377
- z tytułu podatkowej i bilansowej różnicy wartości aktywów trwałych i umów leasingowych	9 005
- z tytułu różnic kursowych	8
- pozostałe	8 519
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	46 018
- z tytułu naliczonych odsetek	55 269
- z tytułu wyceny inwestycji	1 236
- z tytułu rozliczenia kontraktów budowlanych	18 714
- z tytułu podatkowej i bilansowej różnicy wartości aktywów trwałych i umów leasingowych	23 820
- z tytułu różnic kursowych	338
- z tytułu wartości firmy
- pozostałe	2 193
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego netto	-10 278

Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego netto w tys. PLN

Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego netto na początek okresu	15 517
Odniesienie na wynik finansowy	-25 795
Odniesienie na pozostałe całkowite dochody
Inne odniesienie na kapitał własny
Jednostki zależne
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego netto na koniec okresu	-10 278

Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego) w tys. PLN

Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego) na początek okresu	-11 629
Zapłata (zwrot ) podatku dochodowego	38 959
Bieżące naliczenie podatku dochodowego	-9 004
Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego) na koniec okresu	18 326

Nota 23. Inne całkowite dochody

Inne całkowite dochody w tys. PLN
Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023 | Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
---|---
Składniki, które nie zostaną następnie przekwalifikowane do rachunku zysków lub strat | |
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | |
Zyski i straty aktuarialne | |
Podatek dochodowy dotyczący składników, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach | |
Składniki, które zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków | |
Skutki wyceny instrumentów finansowych przez inne całkowite dochody | |
Część efektywna rachunkowości zabezpieczeń | |
Skutki aktualizacji majątku trwałego | |
Przeniesienie do sprawozdania z rachunku zysku i strat | |
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w innych całkowitych dochodach | |
Inne całkowite dochody netto | |
Przyporządkowane do udziałów niekontrolujących | |
Przyporządkowane do właścicieli jednostki dominującej | |

Zarówno w okresie bieżącym jak i okresie porównawczym nie wystąpiły żadne pozycje kształtujące inne całkowite dochody.

Nota 24. Zysk na jedną akcje

Zysk na jedną akcje w tys. PLN
Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023 | Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
---|---
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej przypadający na właścicieli jednostki dominującej | 135 414 | 119 195
Zysk (strata) z działalności zaniechanej przypadający na właścicieli jednostki dominującej | |
Razem | 135 414 | 119 195
Średnioważona ilość akcji zwykłych w tysiącach sztuk | 91 744 | 91 744
Podstawowy zysk na jedną akcje | 1,48 | 1,30
Koszty odsetek od obligacji zamiennych (po pomniejszeniu o podatek) | |
Zysk (strata) do ustalenia rozwodnionego zysku na jedną akcje | 135 414 | 119 195
Wyemitowane opcje na akcje w tysiącach sztuk | |
Teoretyczna zamiana obligacji zamiennych w tysiącach sztuk | |
Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku na akcję w tysiącach sztuk | 91 744 | 91 744
Rozwodniony zysk na jedną akcje | 1,48 | 1,30

Nota 25. Segmenty operacyjne

Działalność sporządzającego sprawozdanie finansowe w całości dotyczy terytorium kraju, w związku z czym nie prezentuje się segmentów geograficznych. W Grupie Kapitałowej, w której Emitent jest jednostką dominującą, wyróżnia się segmenty operacyjne. W ramach tego podziału działalność Emitenta przypisana jest do segmentu usług budowlano-montażowych. Pozostała działalność, nie mająca istotnego wpływu na finansowo-majątkowa sytuacje sporządzającego sprawozdanie finansowe został przypisana do pozycji pozostałych.

Wybrane elementy rachunku zysków lub strat dla segmentów w tys. PLN w okresie sprawozdawczym

	Działalność budowlano montażowa	Działalność deweloperska	Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej	Pozostałe	Razem	Wyłączenia	Razem po włączeniach wzajemnych
Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	3 127 120	202 984	61 522	62 444	3 454 070	-131 630	3 322 440
Koszt własny sprzedaży	-2 883 297	-153 306	-23 879	-58 523	-3 119 005	132 221	-2 986 784
Zysk brutto na sprzedaży	243 823	49 678	37 643	3 921	335 065	591	335 656
EBIT	160 214	36 903	27 108	3 921	228 146	-4 263	223 883
Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem	146 499	21 868	12 645	3 921	184 933	-14 720	170 213
Podatek dochodowy przypadający na działalność kontynuowaną	-26 601	-5 620	-2 572	-745	-35 538	739	-34 799
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej	119 898	16 248	10 073	3 176	149 395	-13 981	135 414
Działalność zaniechana
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
ZYSK (STRATA) NETTO	119 898	16 248	10 073	3 176	149 395	-13 981	135 414
Przyporządkowany do właścicieli jednostki dominującej	119 898	16 248	10 073	3 176	149 395	-13 981	135 414

W segmencie dotyczącym działalności związanej z najmem nieruchomości inwestycyjnych został uwzględniony wynik oraz pozycje bilansowe Spółki PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o., która weszła w skład Grupy Kapitałowej MIRBUD na dzień 31 grudnia 2023 roku.# 90 Koncentracja odbiorców wg segmentów działalności

	Działalność budowlano montażowa	Razem	Razem po włączeniach wzajemnych
Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023
Odbiorca 1	1 596 530	1 596 530	1 596 530
Odbiorca 2	252 357	252 357	252 357
Odbiorca 3	114 501	114 501	114 501
RAZEM	1 963 388	1 963 388	1 963 388
Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023
Odbiorca 1		1 596 530	1 596 530
Odbiorca 2		252 357	252 357
Odbiorca 3		114 501	114 501
RAZEM		1 963 388	1 963 388
Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023
Odbiorca 1		1 596 530	1 596 530
Odbiorca 2		252 357	252 357
Odbiorca 3		114 501	114 501
RAZEM		1 963 388	1 963 388
Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023
Odbiorca 1		1 596 530	1 596 530
Odbiorca 2		252 357	252 357
Odbiorca 3		114 501	114 501
RAZEM		1 963 388	1 963 388
Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023
Odbiorca 1		1 596 530	1 596 530
Odbiorca 2		252 357	252 357
Odbiorca 3		114 501	114 501
RAZEM		1 963 388	1 963 388

Wybrane pozycje dotyczące sprawozdania z sytuacji finansowej dla segmentów w tys. PLN w okresie sprawozdawczym

	Działalność budowlano montażowa (Stan na: 31.12.2023)	Działalność deweloperska (Stan na: 31.12.2023)	Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej (Stan na: 31.12.2023)	Pozostałe (Stan na: 31.12.2023)	Razem (Stan na: 31.12.2023)	Wyłączenia (Stan na: 31.12.2023)
Aktywa trwałe	812 898	104 627	586 442	1 503 967	-656 989	846 978
Aktywa obrotowe	1 080 065	449 600	27 851	1 557 516	-120 692	1 436 824
Aktywa razem	1 892 963	554 227	614 293	3 061 483	-777 682	2 283 801
Kapitał własny	657 891	354 005	341 754	1 353 650	-560 100	793 550
Długoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	254 575	69 810	256 070	580 455	-84 310	496 145
Krótkoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	980 497	130 412	16 469	1 127 378	-133 271	994 107
Razem kapitały i zobowiązania	1 892 963	554 227	614 293	3 061 483	-777 682	2 283 801

91 Pozostałe dane dotyczące segmentów działalności w okresie sprawozdawczym

	Działalność budowlano montażowa (Stan na: 31.12.2023)	Działalność deweloperska (Stan na: 31.12.2023)	Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej (Stan na: 31.12.2023)	Pozostałe (Stan na: 31.12.2023)	Razem (Stan na: 31.12.2023)	Razem po włączeniach wzajemnych (Stan na: 31.12.2023)
Wartość firmy przypisana do segmentu	8 923				8 923
Stopa wolna od ryzyka	6,94%	6,94%	6,94%	6,94%	6,94%
Ryzyko ogólne wg. Damodorana	7,19%	7,19%	7,19%	7,19%	7,19%
Współczynnik beta dla branży wg. Damodorana	0,88	0,50	0,37	0,81	0,85
Ryzyka jednostkowe	2,00%	2,00%	2,00%	2,00%	2,00%
Stopa używana do dyskonta (MSR 36) i określenia wartości godziwej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych	14,43%	9,06%	7,23%	13,44%	13,97%	13,97%

92 Wybrane elementy rachunku zysków lub strat dla segmentów w tys. PLN w okresie porównawczym

	Działalność budowlano montażowa (Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022)	Działalność deweloperska (Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022)	Działalność związane z najmę nieruchomości inwestycyjnej (Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022)	Pozostałe (Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022)	Razem (Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022)	Wyłączenia (Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022)	Razem po włączeniach wzajemnych (Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	3 265 872	131 534	54 368	44 950	3 496 724	-177 395	3 319 329
Koszt własny sprzedaży	-3 068 557	-93 187	-20 724	-43 389	-3 225 857	177 011	-3 048 846
Zysk brutto na sprzedaży	197 315	38 347	33 644	1 562	270 867	-384	270 483
EBIT	146 235	23 213	11 470	1 562	182 480	-4 109	178 372
Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem	161 371	16 138	-464	1 562	178 607	-27 446	151 161
Podatek dochodowy przypadający na działalność kontynuowaną	-29 001	-3 315	60	-297	-32 553	587	-31 966
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej	132 370	12 823	-404	1 265	146 054	-26 859	119 195
Działalność zaniechana
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
ZYSK (STRATA) NETTO	132 370	12 823	-404	1 265	146 054	-26 859	119 195
Przyporządkowany do właścicieli jednostki dominującej	132 370	12 823	-404	1 265	146 054	-26 859	119 195

93 Wybrane pozycje dotyczące sprawozdania z sytuacji finansowej dla segmentów w tys. PLN w okresie porównawczym

	Działalność budowlano montażowa (Stan na: 31.12.2022)	Działalność deweloperska (Stan na: 31.12.2022)	Działalność związane z najmę nieruchomości inwestycyjnej (Stan na: 31.12.2022)	Pozostałe (Stan na: 31.12.2022)	Razem (Stan na: 31.12.2022)	Wyłączenia (Stan na: 31.12.2022)
Aktywa trwałe	671 769	180 718	494 809	1 347 296	-617 577	729 719
Aktywa obrotowe	1 144 606	460 824	11 362	1 616 792	-98 466	1 518 326
Aktywa razem	1 816 375	641 542	506 171	2 964 088	-716 042	2 248 046
Kapitał własny	568 668	407 045	319 408	1 295 121	-613 132	681 989
Długoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	382 321	91 890	171 584	645 795	2 805	648 600
Krótkoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	865 387	142 607	15 179	1 023 173	-105 716	917 457
Razem kapitały i zobowiązania	1 816 375	641 542	506 171	2 964 088	-716 042	2 248 046

94 Pozostałe dane dotyczące segmentów działalności w tys. PLN w okresie porównawczym

	Działalność budowlano montażowa (Stan na: 31.12.2022)	Działalność deweloperska (Stan na: 31.12.2022)	Działalność związane z najmę nieruchomości inwestycyjnej (Stan na: 31.12.2022)	Pozostałe (Stan na: 31.12.2022)	Razem (Stan na: 31.12.2022)	Razem po włączeniach wzajemnych (Stan na: 31.12.2022)
Wartość firmy przypisana do segmentu	4 509				4 509
Stopa wolna od ryzyka	3,10%	3,10%	3,10%	3,10%	3,10%
Ryzyko ogólne wg. Damodorana	6,90%	6,90%	6,90%	6,90%	6,90%
Współczynnik beta dla branży wg. Damodorana	0,72	0,58	0,36	0,37	0,58
Ryzyka jednostkowe	2,00%	2,00%	2,00%	2,00%	2,00%
Stopa używana do dyskonta (MSR 36) i określenia wartości godziwej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych	9,20%	7,80%	5,60%	5,70%	7,80%	7,80%

95 Nota 26. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Transakcje z jednostkami powiązanymi w tys. PLN

	Jednostki zależne (31.12.2023)	Jednostki zależne (31.12.2022)	Jednostki współzależne i stowarzyszone (31.12.2023)
Przychody ze sprzedaży	78	194	107 159
Przychody ze zbycia majątku trwałego
Przychody z tytułu odsetek	1 076	1 237
Pozostałe przychody
Nabycie zapasów i inne koszty aktywowane w wartościach aktywów obrotowych
Nabycie usług i inne koszty operacyjne
Nabycia aktywów trwałych
Koszty odsetek	-2 025	-2 086
Pozostałe koszty
Pożyczki otrzymane
Pożyczki udzielone			88 726
Koszty wynagrodzeń	7 238	6 825
Należności z tytułu pożyczek			88 726
Należności handlowe i pozostałe	20 741	19 368
Zobowiązania z tytułu pożyczek
Zobowiązania handlowe i pozostałe	-106 289	-88 985

96 Wynagrodzenia kluczowego personelu jednostek zależnych

Jednostka	Wynagrodzenia (od 01.01.2023 do 31.12.2023)	Wynagrodzenia (od 01.01.2022 do 31.12.2022)
Zarząd MIRBUD S.A.	6 874	6 470
Rada Nadzorcza MIRBUD S.A.	364	355
Zarząd Kobylarnia S.A.	2 817	2 512
Rada Nadzorcza Kobylarnia S.A.	55	55
Zarząd JHM Development S.A.	1 680	1 726
Rada Nadzorcza JHM Development S.A.	53	69
Zarząd Marywilska 44 Sp. z o. o.	2 102	1 590
Rada Nadzorcza Marywilska 44 Sp. z o. o.	81	81
Zarząd PDC Industrial Centre 217 Sp.z o.o.	1
Razem	14 027	12 858

Dodatkowe informacje w tys. PLN

97 Nota 27. Wynagrodzenie biegłego rewidenta

Wynagrodzenie biegłego rewidenta w tys. PLN

	Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Wynagrodzenie z tytułu badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	126	108
Wynagrodzeni z tytułu przeglądu śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego finansowego	65	64
Pozostałe usługi	5	6
Razem	196	178

98 Nota 28. Instrumenty finansowe

Aktywa finansowe wg MSSF 9

	Dostępne do sprzedaży (Stan na: 31.12.2023)	Dostępne do sprzedaży (Stan na: 31.12.2022)	Pożyczki i należności (Stan na: 31.12.2023)	Pożyczki i należności (Stan na: 31.12.2022)	Instrumenty zabezpieczające (Stan na: 31.12.2023)
Pożyczki udzielone
Pochodne instrumenty finansowe
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe i inne			596 028	579 037
Środki pieniężne i ekwiwalenty			395 776	507 560
Pozostałe aktywa finansowe
Razem Aktywa finansowe	992 100	1 087 215
Przychody z dywidend
Przychody z tytułu odsetek			1 196	1 016
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych			-14 774	8 875
Odwrócenia (utworzenia) odpisów umorzeniowych			-9 168	-446 145
Zyski (straty) z tytułu wyceny i realizacji
Zyski (straty) z tytułu instrumentów pochodnych
Razem wpływ na rachunek zysków lub strat aktywów finansowych			-9 168	-14 024	10 036

99 Zobowiązania finansowe wg MSSF 9

	Instrumenty kapitałowe (Stan na: 31.12.2023)	Instrumenty kapitałowe (Stan na: 31.12.2022)	Wyceniane w zamortyzowanym koszcie (Stan na: 31.12.2023)	Wyceniane w zamortyzowanym koszcie (Stan na: 31.12.2022)
Kredyty			404 805	448 337
Pochodne instrumenty finansowe
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zobowiązania handlowe i inne			1 019 121	1 058 544
Pozostałe zobowiązania finansowe
Razem zobowiązania finansowe	1 423 926	1 506 881
Odsetki			-41 906	-25 662
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych			-522	-578
Zyski (straty) z tytułu wyceny i realizacji
Zyski (straty) z tytułu instrumentów pochodnych
Razem wpływ na rachunek zysków lub strat z tytułu zobowiązań finansowych			-42 428	-26 240

100 Instrumenty finansowe wg hierarchii wartości godziwej

	Poziom I (Stan na: 31.12.2023)	Poziom I (Stan na: 31.12.2022)	Poziom II (Stan na: 31.12.2023)	Poziom II (Stan na: 31.12.2022)	Poziom III (Stan na: 31.12.2023)	Poziom III (Stan na: 31.12.2022)
Aktywa
Pochodne instrumenty finansowe a aktywach
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Pozostałe aktywa finansowe
Zobowiązania
Pochodne instrumenty finansowe
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Pozostałe zobowiązania finansowe

Zarówno w bieżącym jak i porównawczym okresie nie wystąpiły instrumenty finansowe wyceniane wg# Nota 29. Błędy dotyczące poprzednich okresów sprawozdawczych
Nie stwierdzono, żadnych istotnych błorów w poprzednim okresie sprawozdawczym.

Nota 30. Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi

Pozycja nie występuje.

Nota 31. Połączenia przedsięwzięć

W bieżącym okresie nie nastąpiły połączenia przedsięwzięć.

Nota 32. Planowane istotne nakłady inwestycje

Na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Spółka MIRBUD S.A. rozpoczęła rozbudowę siedziby w miejscowości Skierniewice, przy ul. Unii Europejskiej 18. Planowana wartość inwestycji wynosi 13 mln PLN. Spółka KOBYLARNIA S.A. planuje do końca roku 2024 uzupełnić park maszynowy. Główne zamierzenia inwestycyjne to zakup nowych środków transportu na poziomie 5 mln PLN oraz maszyn budowlanych o łącznej wartości 10 mln PLN, które znacząco poprawią efektywność i zakres świadczonych usług we wszystkich lokalizacjach. W planach inwestycyjnych Spółki KOBYLARNIA S.A. jest również zakup nowej wytwórni mas bitumicznych, która zlokalizowana będzie w miejscowości Kobylarnia. Szacowany koszt inwestycji wyniesie 25 mln PLN. Spółka podpisała umowę na dostawę i montaż, który nastąpi w roku 2024. W planach inwestycyjnych Spółki KOBYLARNIA S.A. jest także rozbudowa infrastruktury związanej z zakupem nowej wytwórni mieszanek asfaltowych na poziomie 26 mln PLN. W związku z realizacją kontraktów drogowych na terenie całego kraju Spółka KOBYLARNIA S.A. zamierza zakupić dodatkowo dwie wytwórnie mieszanek asfaltowych. Szacowany koszt zakupu jednej wytwórni wynosi 5 mln EUR.

Nota 33. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 04.04.2024r raportem bieżącym nr 27/2024 Emitent poinformował o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenie Akcjonariuszy na dzień 06.05.2024r, Zgodnie z projektem uchwały nr 3/2024 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 06.05.2024r przedmiotem głosowania będzie podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o kwotę nie wyższą niż 1.834.880 złotych, tj. z kwoty 9.174.420,00 złotych do kwoty 11.009.300,00 złotych poprzez emisję nie więcej niż 18.348.800 nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja w ramach kapitału docelowego. Uzyskany z emisji akcji kapitał Emitent zamierza przeznaczyć na rozwój w zakresie rozbudowy pionu realizacji budownictwa kolejowego oraz budownictwa infrastruktury drogowej Grupy Kapitałowej MIRBUD. Plany rozwojowe spółki dotyczą w szczególności potrzeby zakupu niezbędnego parku maszynowego w ramach przyjętej strategii umacniania pozycji GK MIRBUD na rynku infrastruktury drogowej i kolejowej oraz potencjalnej akwizycji podmiotu w nowych obszarach budownictwa kolejowego.

Nota 34. Struktura zatrudnienia

Struktura zatrudnienia w przeliczeniu na pełne etaty

Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Pracownicy nieprodukcyjni 508	Pracownicy nieprodukcyjni 519
Pracownicy produkcyjni 338	Pracownicy produkcyjni 313
Pracownicy na umowach kontraktowych 266	Pracownicy na umowach kontraktowych 262
Razem 1 112	Razem 1094

Nota 35. Dywidendy deklarowane i wypłacone

Akcje wszystkich serii są akcjami zwykłymi, na jedną akcję przypada jeden głos na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Akcje wszystkich serii dają takie samo prawo do dywidendy oraz zwrotu z kapitału. Na dzień bilansowy nie istnieją ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

W dniu 26 maja 2023 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Kobylarnia S.A. podjęło Uchwałę nr 5/2023 o podziale zysku za rok obrotowy 2022. Zgodnie z podjętą Uchwałą Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Kobylarnia S.A. postanowiło przeznaczyć kwotę 10.000.000,00 złotych na wypłatę dywidendy na rzecz jedynego akcjonariusza Spółki, natomiast kwotę 3.413.361,86 złote przeznaczyć na kapitał zapasowy. Za dzień wypłaty dywidendy przyjęto 31 maja 2023 roku. Dywidenda została wypłacona we wskazanym terminie.

W dniu 23 maja 2022 roku Zarząd Emitenta zwrócił się z wnioskiem do Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy MIRBUD S.A. o dokonanie podziału zysku jednostkowego netto osiągniętego za rok 2022 w kwocie 120.220.900,18 złotych na wypłatę dywidendy w wysokości 23.853.492,00 złotych, tj. 0,26 złotych brutto na jedną akcję oraz wyłączenia od podziału pozostałej części zysku w kwocie 96.367.408,18 złotych i przeznaczenia jej na kapitał zapasowy Spółki. Emitent informuje, że Rada Nadzorcza MIRBUD S.A., na posiedzeniu w dniu 19 maja br. zaopiniowała wniosek jednogłośnie pozytywnie.

W dniu 19 czerwca 2023 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MIRBUD S.A. podjęło Uchwałę nr 9/2023 dotyczącą podziału zysku netto Spółki za rok 2022. Zgodnie z podjętą uchwałą Walne Zgromadzenie postanowiło przeznaczyć część zysku za rok obrotowy 2022 w kwocie 23.853.492,00 złoty na wypłatę dywidendy akcjonariuszom Emitent, tj. 0,26 złoty brutto na jedną akcję oraz wyłączyć od podziału pozostałą część zysku w kwocie 96.367.408,18 złotych i przeznaczyć ją na kapitał zapasowy Spółki.

W dniu 19 czerwca 2023 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MIRBUD S.A. podjęło Uchwałę nr 10/2023 dotyczącą wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy Emitenta Za dzień dywidendy przyjęto 26 czerwca 2023 roku, natomiast za dzień wypłaty dywidendy 21 lipca 2023 roku. Dywidenda została wypłacona w wyznaczonym terminie.

Za okres: od 01.01.2023 do 31.12.2023	Za okres: od 01.01.2022 do 31.12.2022
Dywidendy	Dywidendy
Dywidendy ujęte jako wypłaty na rzecz właścicieli na jedną akcję (w PLN) 0,20	Dywidendy ujęte jako wypłaty na rzecz właścicieli na jedną akcję (w PLN) 0,20
Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, ale nie ujęte jako przekazane posiadaczom akcji (w tys. PLN) -	Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, ale nie ujęte jako przekazane posiadaczom akcji (w tys. PLN) -
Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, ale nie ujęte jako przekazane posiadaczom akcji, na jedną akcję (w PLN) -	Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, ale nie ujęte jako przekazane posiadaczom akcji, na jedną akcję (w PLN) -

Nota 36. Skutki podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany dotyczące połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji czy zaniechania działalności.

Nota 37. Ograniczenia w dysponowaniu i zabezpieczenia ustanowione na aktywach

Tytuł zabezpieczenia	Rodzaj zabezpieczenia	Wartość zadłużenia	Wartość zabezpieczenia w tys. PLN	Wartość bilansowa przedmiotu zabezpieczenia w tys. PLN	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022	Stan na: 31.12.2023	data wygaśnięcia
Zabezpieczenie kredytu 202-129/3/II/2/2008	hipoteka	26 700	19 692					01.03.2023
Zabezpieczenie limitu kredytu wielocelowego nr rach. 81 1020 3352 0000 1802 0313 3469	hipoteka	97 500	18 896					24.06.2024
Zabezpieczenie pożyczki ARP	hipoteka	22 200	60 000	60 000	68 302	70 115		29.12.2025
Zabezpieczenie kredytu KIN	173850	depozyt pieniężny, cesja wierzytelności, zastaw rejestrowy rachunku bankowego, poręczenie	15 397	8 939	70 049	98 752	102 056
Zabezpieczenie kredytu obrotowego - deweloperskiego, zgodnie z umową 3472510/88/K/OB/22, udzielonego przez Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	zabezpieczenie hipoteczne	69 105	32 492					30.06.2025
Zabezpieczenie kredytu obrotowego - deweloperskiego 3472510/112/K/OB/21, udzielonego przez Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	hipoteka	48 360	32 723					30.06.2025
Kredyt inwestycyjny K00593/22 w EUR	cesja wierzytelności, zastawa rejestrowy rachunku bankowego	4 535	8 976	14 807	15 452			30.10.2030
Zabezpieczenie kredytu inwestycyjnego zgodnie z umową nr 22/KG110/19 udzielonego przez Bank Spółdzielczy	hipoteka	7 011	17 645	17 645	10 795	11 119		31.12.2034
Zabezpieczenie kredytu WK14-000016	hipoteka	20 126	20 804	5 126	5 804			30.11.2024
Zabezpieczenie kredytu 19/5066	hipoteka	3 727	23 889	24 281	14 572	14 964		31.12.2029
Zabezpieczenie kredytu developerskiego, zgodnie z umową K01786/2, udzielonego przez Santander Bank Polska	hipoteka	3 580	61 643	53 097				31.03.2025
Zabezpieczenie kredytu na VAT, zgodnie z umową K01786/2, udzielonego przez Santander Bank Polska	hipoteka		61 643	53 097				31.03.2025
Zabezpieczenie kredytu obrotowego - deweloperskiego, zgodnie z umową nr S/10/07/2021/1245/K/KON, udzielonego przez Bank Ochrony Środowiska	zabezpieczenie hipoteczne	47 850	38 305					30.06.2024
Zabezpieczenie kredytu obrotowego - deweloperskiego, zgodnie z umową 050/22/22/K, udzielonego przez Warszawski Bank Spółdzielczy	zabezpieczenie hipoteczne	11 234	19 665	19 665	16 661	4 806		30.12.2024
Zabezpieczenie kredytu obrotowego - deweloperskiego, zgodnie z umową nr S/49/05/2022/1245/K/KON, udzielonego przez Bank Ochrony Środowiska	zabezpieczenie hipoteczne	4 973	34 500	34 500	31 471	8 096		31.12.2025
Zabezpieczenie kredytu obrotowego - deweloperskiego, zgodnie z umową 3472510/88/K/OB/22, udzielonego przez Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	zabezpieczenie hipoteczne	69 105	32 492					30.06.2025
Zabezpieczenie na rzecz administratora zabezpieczeń obligacji serii E, których Emitentem jest JHM Development S.A.	zabezpieczenie rzeczowe - wpis hipoteczny na nieruchomości	50 000	55 000	55 000	14 574	14 792		31.12.2026
Razem		122 657	469 526	563 064	400 150	402 908

Nota 38. Sprawy sądowe

W okresie objętym niniejszym raportem nie toczyły się żadne istotne postępowania dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Emitenta. Na dzień 31.12.2023 r. toczyły się sprawy sądowe dotyczące zobowiązań przeciwko Emitentowi, na łączną wartość przedmiotu sporu 3.493 tys. zł. Rezerwy na przyszłe zobowiązania, które mogą powstać z toczących się postępowań sądowych tworzone są w drodze szczegółowej analizy ryzyka ich powstania. Na dzień 31.12.2023 r. toczyły się sprawy sądowe dotyczące wierzytelności z powództwa Emitenta, na łączną wartość przedmiotu sporu 1.140 tys. zł. W okresie objętym niniejszym raportem toczyły się istotne postępowania dotyczące wierzytelności Kobylarnia S.A. - spółka zależna Emitenta. W dniu 25 lutego 2020 r. KOBYLARNIA S.A.# Nota 39. Zobowiązania warunkowe

Wykaz udzielonych poręczeń dla innych podmiotów wg jednostek

Tytuł poręczenia	Wartość poręczenia tys. PLN (Stan na: 31.12.2023)	Wartość poręczenia tys. PLN (Stan na: 31.12.2022)	Wartość zobowiązania tys. PLN (Stan na: 31.12.2023)	Wartość zobowiązania tys. PLN (Stan na: 31.12.2022)	data wygaśnięcia poręczenia
Wobec jednostek powiązanych
MARYWILSKA 44 Sp. z o. o Zabezpieczenie kredytu SANTANDER BANK S.A.	49 500	18 883			24.10.2023
KOBYLARNIA S.A. Zabezpieczenie kredytu BGK S.A	15 000	15 000			30.11.2024
KOBYLARNIA S.A. Zabezpieczenie kredytu BGK S.A	9 318	9 318	3 727	4 348	31.12.2029
JHM Development S.A. Zabezpieczenie emisji obligacji seria E	55 000	55 000	50 000	50 000	31.12.2026
Wobec pozostałych jednostek
Razem	79 318	128 818	53 727	73 231

Pozostałe zobowiązania warunkowe w tys. PLN

	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Z tytułu gwarancji należytego wykonania	660 918	667 223
Z tytułu usunięcia wad i usterek	394 404	260 087
Z tytułu zwrotu zaliczki	205 414	192 718
Razem	1 260 736	1 120 028

Nota 40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem

Grupa ryzyka

Ryzyko	Możliwość wystąpienia	Znaczenie dla działalności Grupy	Wpływ ryzyka za wynik finansowy	Wpływ ryzyka na kapitał własny
Ryzyko związane z konfliktem zbrojnym na Ukrainie
Ograniczenia administracyjne prowadzenia działalności budowlano-montażowej	średnie	wysokie	wysoki	wysoki
Dostępności siły roboczej i zakłóceń łańcucha dostaw	wysokie	wysokie	wysoki	średni
Ryzyko epidemiologiczne
Ograniczenia administracyjne prowadzenia działalności budowlano-montażowej	średnie	wysokie	wysoki	wysoki
Dostępności siły roboczej i zakłóceń łańcucha dostaw	średnie	średnie	wysoki	średni
Zewnętrzne ryzyka finansowe
zmiany stóp procentowych	wysokie	średnie	średni	średni
zmiany kursów walut	wysokie	średnie	wysoki	wysoki
związane z ograniczeniami w polityce kredytowej banków, w szczególności w zakresie udzielania kredytów inwestycyjnych i hipotecznych	wysokie	wysokie	średni	średni
Ryzyka związane z koniunkturą
zmiana sytuacji makroekonomicznej i koniunktury gospodarczej w Polsce	wysokie	wysokie	wysoki	średni
w branży budowlanej	wysokie	wysokie	wysoki	średni
Ryzyka związane z konkurencją w branży budowlanej	wysokie	wysokie	wysoki	wysoki
Zewnętrzne ryzyka prawne
zmiany przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego	średnie	średnie	średni	średni
związane z brakiem spełniania wymogów prawnych przewidzianych do rozpoczęcia inwestycji oraz ze stanem prawnym nieruchomości	niskie	wysokie	wysokie	średnie

Grupa ryzyka

Ryzyko	Możliwość wystąpienia	Znaczenie dla działalności Grupy	Wpływ ryzyka za wynik finansowy	Wpływ ryzyka na kapitał własny
Ryzyka związane z bieżącą działalnością
związane z realizacją strategii rozwoju	średnie	wysokie	średnie	średnie
związane z finansowaniem rozwoju kredytami bankowymi	wysokie	wysokie	średnie	wysokie
związane z infrastrukturą budowlaną	niskie	średnie	niskie	niskie
związane z odpowiedzialnością za naruszenie przepisów ochrony środowiska	niskie	średnie	średnie	niskie
związane z karami za niewykonanie lub nieterminowe wykonanie zleceń	średnie	średnie	średnie	niskie
związane z roszczeniami wobec Spółek z tytułu budowy mieszkań i obiektów handlowo-usługowych, sprzedaży lokali oraz z udzieleniem gwarancji zapłaty za roboty budowlane	niskie	średnie	średnie	niskie
związane z procesem produkcyjnym	niskie	wysokie	średnie	niskie

Ryzyko związane z konfliktem zbrojnym na Ukrainie

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, nie jest możliwe precyzyjne określenie skutków wpływu konfliktu zbrojnego na Ukrainie na działalność Spółki w perspektywie średnio- i długoterminowej. W perspektywie krótkoterminowej możliwe jest wystąpienie dalszego trwania bądź rozprzestrzeniania się konfliktu, co może się przełożyć na wyniki finansowe Grupy.

w obszarze usług budowlano – montażowych nie występują opóźnienia w realizacji kontraktów budowlanych ze względu na konflikt. Nie jest jednak wykluczone, iż w przypadku dalszego utrzymywania się tego stanu może dojść do pogorszenia się wyniku finansowego realizowanych kontraktów oraz opóźnień w realizacji kontraktów spowodowanych tzw. „siłą wyższą”, w tym związanych z:
- ograniczeniem dostępności i wzrostem cen materiałów budowlanych, paliw, usług, urządzeń;
- przerwaniem łańcuchów dostaw;
- dynamicznym wzrostem cen kluczowych nośników energetycznych tj. ropy naftowej, gazu ziemnego;
- opóźnieniami ze strony podwykonawców zatrudniających pracowników z Ukrainy i Białorusi;
- nadzwyczajnym spadkiem wartości PLN – wzrost cen materiałów i usług w walutach obcych.

W perspektywie roku 2024 r. Zarząd Emitenta nie przewiduje znaczącego wpływu tego ryzyka na wynik finansowy nie przewiduje wpływu na kapitał własny Emitenta.

W obszarze działalności deweloperskiej nie występują opóźnienia w realizacji kontraktów, spółka zauważa znaczny spadek dynamiki sprzedaży lokali. W przypadku dalszego utrzymywania się stanu konfliktu możliwe jest wystąpienie negatywnych skutków finansowych, spowodowanych:
- spadkiem popytu na lokale związane z niestabilną sytuacją gospodarczą,
- zakłóceniami w finansowaniu inwestycji,
- opóźnieniami generalnych wykonawców i podwykonawców.
  W perspektywie obecnego okresu rozliczeniowego Zarząd Emitenta nie przewiduje możliwego wpływu tego ryzyka na wynik finansowy i kapitał własny Emitenta.
W obszarze wynajmu powierzchni komercyjnych na dzień sporządzenia sprawozdania nie występują znaczące, niekorzystne skutki konfliktu w Ukrainie, które mają wpływ na osiągane wyniki finansowe MARYWILSKA 44 Sp. z o.o. W perspektywie obecnego okresu rozliczeniowego Zarząd Emitenta nie przewiduje możliwego negatywnego wpływu tego ryzyka na wynik finansowy i kapitał własny Emitenta.

Emitent informuje, iż działalność operacyjna jest prowadzona co do zasady w trybie nadzoru ciągłego. Według najlepszej wiedzy Zarządu Emitenta, na podstawie prowadzonych analiz, sytuacja finansowa Emitenta oraz Grupy jest stabilna. Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje sytuację gospodarczą w Polsce i na świecie, a także ryzyka związane z działalnością Emitenta i poszczególnych spółek z Grupy. Emitent wskazuje, że w zakresie wymaganym przez przepisy prawa będzie informował o nowych uwarunkowaniach mających istotny wpływ na działalność operacyjną, wyniki finansowe oraz perspektywy Emitenta i grupy kapitałowej Emitenta.

Ryzyko epidemiologiczne

Na dzień publikacji niniejszego raportu, zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Emitenta, nie jest możliwe precyzyjne określenie skutków wpływu epidemii koronawirusa lub innych epidemii na działalność Emitenta i grupy kapitałowej Emitenta w perspektywie średnio- i długoterminowej.

Na dzień publikacji raportu w Polsce zniesiony został stan epidemii oraz większość ograniczeń covidowych w tym obowiązkowa kwarantanna. Poziom wyszczepienia społeczeństwa, niska liczba zachorowań oraz niska liczba zachorowań kończących się hospitalizacją pozwalają przewidywać, że ograniczenia pandemiczne oraz zakłócenia w funkcjonowaniu gospodarki w dającej się przewidzieć krótkoterminowej przyszłości się nie powtórzą. Jednakże w przypadku powrotu i dalszego rozprzestrzeniania się epidemii koronawirusa lub innej epidemii możliwe jest wystąpienie negatywnego wpływu na wyniki finansowe Emitenta i Grupy ze względu na następujące okoliczności:

W obszarze usług budowlano – montażowych nie występują opóźnienia w realizacji kontraktów budowlanych ze względu na wystąpienie stanu epidemicznego. Nie jest jednak wykluczone, iż w przypadku dalszego utrzymywania się tego stanu może dojść do opóźnień w realizacji kontraktów spowodowanych tzw. „siłą wyższą”, w tym związanych z:
- brakiem zachowania ciągłości w łańcuchach dostaw dla budów,
- zakłóceniami w ciągłości finansowania inwestycji,
- absencją pracowników,
- opóźnieniami ze strony podwykonawców,
- ograniczeniami w funkcjonowaniu władzy publicznej,
- decyzjami Zamawiającego lub administracji państwowej o zawieszeniu prac,
- innymi, trudnymi do przewidzenia zdarzeniami.
  W perspektywie obecnego okresu rozliczeniowego Zarząd nie przewiduje znaczącego wpływu tego ryzyka na wynik finansowy i kapitał własny Emitenta.
W obszarze działalności deweloperskiej nie występują opóźnienia w realizacji kontraktów, ani też znaczny spadek dynamiki sprzedaży lokali. Jednakże w przypadku dalszego utrzymywania się stanu epidemicznego możliwe jest wystąpienie negatywnych skutków finansowych, spowodowanych:
- spadkiem popytu na lokale,
- zakłóceniami w finansowaniu inwestycji,
- opóźnieniami generalnych wykonawców i podwykonawców.
  W perspektywie obecnego okresu rozliczeniowego Zarząd Emitenta nie przewiduje możliwego wpływu tego ryzyka na wynik finansowy i kapitał własny Emitenta.# ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

Zarządzanie zasobami finansowymi

Zarzadzanie zasobami finansowymi Grupy zakłada oparcie struktury finasowania Grupy o długoterminowe źródła finansowania. Spółki z Grupy finansują prowadzoną działalność w 72% w oparciu o kapitał obcy poprzez:
* kredyty,
* pożyczki,
* obligacje
* zaliczki,
* leasing,
* factoring.

Spółki dokładają starań by finansowanie kapitałem obcym było zdywersyfikowane, zarówno jeżeli chodzi o instytucję finansująca jak i wykorzystywane produkty finansowe. Strategia Grupy przewiduje w kolejnych latach, dalszą stopniową zamianę długu krótkoterminowego finansującego pojedyncze kontrakty budowlane na finansowanie długoterminowe oraz w długoterminowej perspektywie stopniową redukcję zadłużenia.

112

Monitorowanie efektywności zarządzania zasobami finansowymi odbywa się m.in. przy wykorzystaniu wskaźników:

Wskaźnik ogólnego zadłużenia = Zobowiązania ogółem / Aktywa
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego = Zobowiązania długoterminowe / Aktywa
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego =Zobowiązania krótkoterminowe / Aktywa
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = Zobowiązania / Kapitał własny

Grupa, prowadząc działalność gospodarczą, narażona jest na następujące ryzyka: ryzyko kredytowe, ryzyko walutowe, ryzyko stóp procentowych, ryzyko utraty płynności.

Zarządzanie ryzykiem kredytowym

Ryzyko kredytowe wynika z sald należności handlowych pożyczek oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Odbiorcami usług Spółki są podmioty krajowe. Odbiorców produktów i usług oferowanych przez MIRBUD S.A. można podzielić na dwie grupy:
* podmioty komercyjne,
* jednostki podlegające przepisom Prawo zamówień publicznych.

W odniesieniu do klientów komercyjnych Spółka zarządza ryzykiem kredytowym i analizuje je dla każdego nowego klienta przed zawarciem umowy min. wykorzystując raporty z wywiadowni gospodarczych i dokumentowanie przez kontrahenta źródła finansowania kontraktu budowlanego.

W odniesieniu do jednostek podlegających przepisom prawa zamówień publicznych (m.in. GDDKiA, Samorządy) z uwagi na obowiązek wcześniejszego zabudżetowania przez te jednostki kosztów zawieranej umowy o roboty budowlane ryzyko kredytowe zdaniem Zarządu jest znikome.

Spółka utrzymuje lokaty – depozyty w instytucjach finansowych, które posiadają wysoki ranking kredytowy.

Zarządzanie ryzykiem płynności

Za zarządzanie płynnością finansową w Grupie odpowiada Zarząd Jednostki Dominującej. Podstawowymi celami zarządzania zasobami finansowymi i płynnością w Grupie są:
* zapewnienie stabilnego i efektywnego finansowania działalności Grupy,
* ciągłe monitorowanie poziomu zadłużenia Grupy,
* efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym,
* koordynowanie przez Jednostkę Dominującą procesów zarządzania płynnością finansową w spółkach Grupy.

Spółka zarządza ryzykiem utraty płynności przez utrzymywanie wystarczających środków pieniężnych, możliwość finansowania kredytami bankowymi i utrzymywanie linii kredytowych wystarczających do spłacenia zobowiązań z chwila ich wymagalności. Zarządzanie płynnością przez Spółkę obejmuje projekcję przepływów pieniężnych dla wszystkich walut i analizowanie, jaki pozom aktywów płynnych jest potrzebny do spłaty zobowiązań. Nota nr 14. zawiera analizę zobowiązań Spółki (Grupy), w odpowiednich przedziałach wiekowych na podstawie określonego do umownego terminu wymagalności.

Monitorowanie efektywności zarządzania płynnością odbywa się m.in. przy wykorzystaniu wskaźników:

113

Wskaźnik płynności bieżącej = Aktywa obrotowe /Zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik przyspieszonej płynności = (Aktywa obrotowe - Zapasy - Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe) / Zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności środków pieniężnych = Środki pieniężne / Zobowiązania krótkoterminowe

Ryzyko zmiany stóp procentowych

Spółki z Grupy dla finansowania działalności inwestycyjnej w dużym stopniu wykorzystują kredyty bankowe. Na koszty odsetek od kredytów ma wpływ wysokość stopy bazowej WIBOR dla kredytów zaciąganych w złotych polskich i EURIBOR dla kredytów w walucie EURO. Wzrost wartości indeksów WIBOR/EURIBOR poprzez wzrost odsetek od kredytów może mieć niekorzystny wpływ na sytuację finansową Spółki.

W przypadku stwierdzenia ryzyka zmiany stóp procentowych. Zarządy Spółek w przypadku finansowania długoterminowego każdorazowo rozpatrują możliwość zawarcia transakcji zabezpieczających stopę procentową (transakcje zamiany stóp procentowych – strategia IRS, CIRS). Na dzień 31.12.2023 r. w Grupie Kapitałowej MIRBUD transakcje zabezpieczające stopę procentową dla długoterminowych kredytów złotówkowych zawarła Spółka Kobylarnia S.A. Zabezpieczony poziom stopy WIBOR kształtuje się na poziomie 1,80 p. p.

Pozycje narażone na zmianę stóp procentowych

	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Ryzyko przepływów pieniężnych
Ryzyko wartości godziwej
Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów	161 324	191 223
Pożyczki udzielone
Inne aktywa finansowe	49	88
Inne zobowiązania finansowe	187 054	189 064
Razem	348 427	380 375

Ryzyko zmiany stóp procentowych - wrażliwość na zmiany

W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Spółki w zakresie rynków finansowych, racjonalnie możliwych zmiany stóp procentowych, oszacowane zostały na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku na poziomie – 1,0/+1,0 punktu procentowego (na dzień 31 grudnia 2023 roku na tym samym poziomie) dla złotego i euro. Poniżej podano wpływ zmiany stóp procentowych na wynik netto i sumę bilansową według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2022 roku.

114

Analiza wrażliwości pozycji narażonych na zmianę stóp procentowych

Stan na:	wzrost o 1%	spadek o 1%	wzrost o 1%	spadek o 1%
	Wpływ na zysk/(stratę netto)	Wpływ na zysk/(stratę netto)	Wpływ na sumę bilansową	Wpływ na sumę bilansową
31.12.2023
Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów	-1 307	1 307	1 613	-1 613
Pożyczki udzielone
Inne aktywa finansowe	49
Inne zobowiązania finansowe	-1 515	1 515	1 871	-1 871
Razem	-2 822	2 822	3 484	-3 484

Analiza wrażliwości pozycji narażonych na zmianę stóp procentowych

Stan na:	wzrost o 1%	spadek o 1%	wzrost o 1%	spadek o 1%
	Wpływ na zysk/(stratę netto)	Wpływ na zysk/(stratę netto)	Wpływ na sumę bilansową	Wpływ na sumę bilansową
31.12.2022
Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów	-1 549	1 549	1 912	-1 912
Pożyczki udzielone
Inne aktywa finansowe	88	-1	1	-1
Inne zobowiązania finansowe	-1 531	1 531	1 891	-1 891
Razem	-3 081	3 081	3 804	-3 804

Ryzyko zmiany kursów walut

W Grupie MIRBUD jedynie MIRBUD S.A. generuje przychody w walucie obcej. W roku 2023 Spółka MIRBUD S.A. generowała ponad 10% przychodów w walucie euro i była narażona na ryzyko kursowe, co mogło obniżyć efektywność realizowanych kontraktów budowlanych i może mieć wpływ na wielkość przychodów i zysków. Chcąc zminimalizować ryzyko kursowe Spółka zabezpiecza poziom kursu walutowego zawierając transakcje typu FORWARD. W 2023 r. Emitent zabezpieczał średnio ok. 10% przychodu walutowego transakcjami terminowymi sprzedaży walut.

Pozycje narażone na zmianę kursów walut

	EUR	EUR	USD	USD	Inne	Inne
	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów	1 043	1 258
Pożyczki udzielone
Należności handlowe i pozostałe	44 958	75 308
Zobowiązania handlowe i pozostałe	4 088
Środki pieniężne	12 054	20 408
Inne aktywa finansowe
Razem	62 143	96 974

115

Ryzyko zmiany kursów walut – wrażliwość na zmiany

W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany kursów walut, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Spółki w zakresie rynków finansowych, zmiany kursów walut, które są „realnie możliwe”, oszacowane zostały na poziomie -10%/+10% na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego netto na racjonalnie możliwe zmiany kursów walutowych przy założeniu niezmiennych innych czynników.```markdown
Analiza wrażliwości pozycji narażonych na zmianę kursów walut (euro)

Wpływ na zysk/(stratę netto)	Wpływ na sumę bilansową
Stan na:	wzrost o 10%
31.12.2023
Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów	1 043
Pożyczki udzielone
Należności handlowe i pozostałe	44 958
Zobowiązania handlowe i pozostałe	4 088
Środki pieniężne	12 054
Inne aktywa finansowe
Razem	62 143

Analiza wrażliwości pozycji narażonych na zmianę kursów walut (euro)

Wpływ na zysk/(stratę netto)	Wpływ na sumę bilansową
Stan na:	wzrost o 10%
31.12.2022
Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów	1 258
Pożyczki udzielone
Należności handlowe i pozostałe	75 308
Zobowiązania handlowe i pozostałe
Środki pieniężne	20 408
Inne aktywa finansowe
Razem	96 974

Zarząd Emitenta szacuje, że w 2024 r udział przychodów w walucie euro obniży się o ok. 50% (będzie ulegał stopniowemu obniżeniu w drugiej połowie 2024 r.) Na dzień 31.12.2023 r. Emitent nie posiadał zawartych transakcji zabezpieczających przed ryzykiem kursowym.

związane z ograniczeniami w polityce kredytowej banków, w szczególności w zakresie udzielania kredytów inwestycyjnych i hipotecznych

Obecnie banki w Polsce utrzymują zaostrzoną politykę kredytową zarówno wobec firm działających w sektorze budowlanym, jak i wobec osób starających się o uzyskanie kredytów hipotecznych. Spółki Grupy Kapitałowej planując kolejne projekty starają się brać pod uwagę sytuację rynkową poprzez dostosowanie swojej oferty do przewidywanych możliwości finansowych i kredytowych potencjalnych klientów. Wprowadzenie jakichkolwiek ograniczeń w dostępności kredytów może mieć istotny negatywny wpływ na funkcjonowanie Spółek, ich sytuację finansową i perspektywy rozwoju.

116

## Ryzyka związane z koniunkturą:

zmiana sytuacji makroekonomicznej i koniunktury gospodarczej w Polsce

Przychody Spółek z Grupy MIRBUD w całości uzyskiwane są z tytułu prowadzenia działalności na rynku polskim. Dlatego też osiągane wyniki finansowe są uzależnione od czynników takich jak stabilność sytuacji makroekonomicznej Polski i ogólna koniunktura gospodarcza w kraju w danym okresie. W szczególności kształtowanie się następujących wskaźników makroekonomicznych i gospodarczych ma lub może mieć wpływ na wyniki finansowe osiągane przez Spółki z Grupy i całą branżę deweloperską: poziom stopy wzrostu PKB, poziom stopy bezrobocia, poziom stopy inflacji, poziom realnej stopy wzrostu wynagrodzeń, poziom inwestycji, poziom zmiany dochodów gospodarstw domowych, wysokość referencyjnych stóp procentowych oraz kształtowanie się kursów wymiany walut oraz deficytu budżetowego. Ewentualne negatywne zmiany w stabilności sytuacji makroekonomicznej i ogólnej koniunktury gospodarczej Polski mogą mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Spółek z Grupy.

w branży budowlanej

Działalność Spółek z Grupy jest ściśle skorelowana z ogólną sytuacją gospodarczą Polski. Na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę największy wpływ wywiera poziom inwestycji w przedsiębiorstwach, tempo wzrostu PKB, poziom inflacji, wartość produkcji budowlano – montażowej, polityka podatkowa czy wzrost stóp procentowych. Istnieje ryzyko, że negatywne zmiany wyżej wymienionych wskaźników, szczególnie obniżenie się tempa rozwoju gospodarczego, wzrost poziomu inflacji spowodowany wzrostem cen materiałów czy też wzrost stóp procentowych, mogą mieć negatywny wpływ na działalność oraz wyniki Spółek z Grupy. Aby minimalizować wahania koniunktury Emitent zawiera długoterminowe kontrakty budowlane z Zamawiającymi publicznymi w zapewniające stabilne źródła przychodu w okresie 2-3 lat.

w branży deweloperskiej

Sytuacja panująca na rynku deweloperów w Polsce w okresie, którego dotyczy to sprawozdanie ma wpływ na działalność i wyniki finansowe osiągane przez Grupę, przy czym należy pamiętać, że koniunktura branży deweloperskiej charakteryzuje się cyklicznością. Na bardzo dobrą koniunkturę w branży deweloperskiej w kilku poprzednich latach miały wpływ niskie stopy procentowe kredytów hipotecznych. Sytuacja zmieniła się w ostatnim kwartale 2021 roku, kiedy stopy procentowe gwałtownie wzrastały i pozostały na bardzo wysokim poziomie w roku 2022. Towarzyszyło temu zaostrzenie polityki banków w zakresie udzielania kredytów hipotecznych, uwzględniających wymogi Rekomendacji S 2022 wydanej przez Komisję Nadzoru Finansowego. Rekomendacja zwiększała bufor na zmianą wskaźnika WIBOR, skracała maksymalny okres kredytowania z 35 lat do 25 lat oraz zaostrzała wymogi dotyczące stosunku obciążeń kredytowych do całkowitego rocznego dochodu klienta detalicznego. Spowodowało to drastyczne ograniczenie zdolności kredytowej klientów. W efekcie takiego podejścia wielu potencjalnych klientów deweloperów nie jest w stanie uzyskać kredytu hipotecznego na zakup mieszkania na rozsądnych warunkach finansowych. Na poziom koniunktury w branży deweloperskiej wpływ mają koszty materiałów i pracy w branży budowlanej. Notowany w ostatnim czasie wzrost cen materiałów oraz kosztów usługi generalnego wykonawstwa może przełożyć się na taki poziom wzrostu cen mieszkań, że spowoduje to ochłodzenie koniunktury na rynku pierwotnym. Wystąpienie w przyszłości kryzysów finansowych, gospodarczych, recesji czy okresów spowolnienia gospodarczego lub innych czynników negatywnie wpływających na branżę deweloperską może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, wyniki, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.

117

nabywanie gruntów pod nowe projekty deweloperskie oraz projekty inwestycji pod wynajem powierzchni komercyjnej

Dalszy pomyślny rozwój działalności deweloperskiej oraz budowy i wynajmu obiektów handlowych zależy od możliwości nabywania działek w atrakcyjnych lokalizacjach i w cenach umożliwiających realizację zadawalających marż. Ze względu na ograniczoną liczbę dostępnych atrakcyjnych działek posiadających pożądane parametry projektowe, Spółki nie mogą zagwarantować, iż w przyszłości będzie możliwy zakup odpowiedniej liczby atrakcyjnych działek by zrealizować założone plany rozwoju. Ponadto możliwość nabycia atrakcyjnych działek pod nowe projekty deweloperskie i projekty handlowo-usługowe jest uwarunkowana szeregiem czynników, takich jak:

istnienie miejscowych planów zagospodarowania przestrzennego,
zdolność sfinansowania zakupu działek i rozpoczęcia procesu inwestycji,
możliwość uzyskania wymaganych pozwoleń administracyjnych by rozpocząć realizację projektów (warunki zabudowy, zatwierdzenie projektu architektonicznego),
możliwość zapewnienia wymaganego wkładu własnego i uzyskania finansowania bankowego na realizację projektów.

Wyżej wymienione czynniki są w dużej mierze uzależnione od ogólnej sytuacji panującej na rynku nieruchomości w Polsce i na rynkach lokalnych oraz od ogólnej koniunktury gospodarczej kraju.

nagłe zmiany cen mieszkań

Przychody z działalności deweloperskiej Spółka JHM DEVELOPMENT S.A. czerpie ze sprzedaży mieszkań i domów jednorodzinnych. Ze względu na fakt, iż inwestycje deweloperskie są prowadzone w dłuższej perspektywie i nierzadko z kilkuletnim wyprzedzeniem trzeba zakładać ceny sprzedaży wybudowanych nieruchomości, istnieje ryzyko, że podczas realizacji projektu nastąpią istotne zmiany cen mieszkań i domów na danym rynku, w tym istotne spadki cen lokali mieszkalnych i domów. Ceny nieruchomości na danym rynku zależą od szeregu czynników takich jak m.in. ogólna sytuacja gospodarcza rejonu, poziom stopy bezrobocia, ilość lokali mieszkalnych dostępnych do sprzedaży przez innych deweloperów na danym rynku, dostępność kredytów hipotecznych dla potencjalnych klientów itd. W przypadku istotnego spadku cen nieruchomości Spółka może nie być w stanie sprzedać wybudowanych mieszkań i domów po zaplanowanych cenach w określonym czasie. Wystąpienie jakichkolwiek czynników, które spowodują spadek cen mieszkań lub domów na rynkach, gdzie Spółki realizują projekty, może mieć istotny niekorzystny wpływ na jej działalność, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.

w branży zarządzania halami handlowymi i wynajmu powierzchni komercyjnej

Obok działalności deweloperskiej, ważnym dodatkowym obszarem działalności Grupy jest zarządzanie halami handlowymi i wynajem powierzchni komercyjnej. Działalność ta jest realizowana przez podmiot zależny – spółkę Marywilska 44 Poziom aktywności handlowej i popyt na wynajmem powierzchni komercyjnej w danych halach handlowych jest uwarunkowany ogólną sytuacją makroekonomiczną na danym rynku, poziomem konkurencji oraz poziomem konsumpcji, a w szczególności popytem na artykuły z segmentu popularnego na danym rynku. Wystąpienie w przyszłości czynników negatywnie wpływających na koniunkturę w branży zarządzania halami handlowymi i wynajmu powierzchni komercyjnej może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, wyniki, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.

## Ryzyka związane z konkurencją:

w branży budowlanej

Sytuacja gospodarcza w Polsce, konflikt w Ukrainie oraz znaczne ograniczenie liczby ogłaszanych przetargów na roboty budowlane i dalsze pogłębianie recesji w Polsce wzmaga konkurowanie poprzez oferowanie najdogodniejszych cen i wydłużanie okresów gwarancyjnych.

118

Dalsze nasilenie się konkurencji na rynkach, na których Spółki prowadzą działalność może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację finansową lub perspektywy jej rozwoju. Zarządy Spółek w oparciu o długoletnie doświadczenie starają się budować portfel kontraktów umożliwiający realizację odpowiedniego wyniku finansowego.

w branży deweloperskiej

Regiony kraju, w których działa Grupa - cechuje wysoki stopień konkurencji w branży deweloperskiej. JHM DEVELOPMENT S.A.
```bierze pod uwagę intensywność konkurencji na rynkach lokalnych na których rozważane jest rozpoczęcie działalności deweloperskiej lub realizacja kolejnych projektów. Z reguły Spółka koncentruje się na lokalizacjach, gdzie konkurencja jest ograniczona. Występowanie ograniczonej konkurencji w czasie, gdy rozważane jest rozpoczęcie inwestycji nie oznacza jednak, że konkurencyjne podmioty nie podejmą inwestycji na tym samym co Spółka lokalnym rynku w nieodległej przyszłości po rozpoczęciu przygotowań bądź prac przez Spółkę. Ze Spółką konkurują zarówno stosunkowo niewielkie firmy lokalne jak i większe podmioty deweloperskie mogące kompleksowo realizować duże projekty. Zgodne z przyjętą strategią Spółki, stopniowe wchodzenie na rynki mieszkaniowe dużych miast wiąże się z walką z dużo silniejszą konkurencją działająca na tych rynkach. Nasilenie się konkurencji może przełożyć się na zwiększenie podaży gotowych mieszkań oferowanych na lokalnym rynku, co może oznaczać presję cenową przy sprzedaży lokali, obniżkę stawek czynszu wynajmu lokali jak i wydłużenie okresu ich sprzedaży. Występowanie lub intensyfikacja konkurencji na rynkach, na których Spółki prowadzą działalność może przełożyć się również na utrudnienia w pozyskaniu atrakcyjnych działek pod nowe projekty deweloperskie i komercyjne w założonych cenach. Nasilenie się konkurencji na rynkach, na których Spółki prowadzą działalność może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację finansową lub perspektywy ich rozwoju.

dla działalności zarządzanych hal handlowych i wynajmu powierzchni komercyjnej

Hale handlowe zarządzane przez spółkę zależną Marywilska 44 są jednym z największych kompleksów hal handlowych w Polsce i największym w ramach miasta stołecznego Warszawy. Podstawowym asortymentem oferowanym klientom w halach handlowych przy ul. Marywilska 44 jest odzież, obuwie, galanteria skórzana i zabawki w segmencie popularnym. Handlowcy specjalizujący się w sprzedaży ww. artykułów w segmencie popularnym mają do wyboru cały szereg podmiotów oferujących wynajem powierzchni komercyjnej w Warszawie i jej okolicach, w tym duże hale handlowe zlokalizowane w okolicach Nadarzyna i w Wólce Kosowskiej. Dodatkowo, nie można wykluczyć, iż w przyszłości inne podmioty nie zbudują dużych kompleksów hal handlowych, które będą bezpośrednio konkurować z halami przy ul. Marywilskiej 44 w obrębie m.st. Warszawy. Na takie samo ryzyko narażona jest działalność Marywilska 44 w zakresie zarządzania obiektami handlowymi w Rumii i Starachowicach. Ryzyko działalności wynajmu powierzchni komercyjnych w zakresie hal magazynowo i logistycznych położonych w Ostródzie zarządzanych przez spółkę Marywilska 44 zależy od w stabilności sytuacji makroekonomicznej i ogólnej koniunktury gospodarczej Polski a także konkurencji w branży. Nasilenie się konkurencji na rynkach, na których Grupa prowadzi działalność może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.

119 Zewnętrzne ryzyka prawne

- zmiany przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego

Polski system prawny charakteryzuje się znacznym stopniem zmienności oraz niejednoznaczności przepisów, co w szczególności dotyczy prawa podatkowego. W praktyce często występują problemy interpretacyjne, ma miejsce niekonsekwentne orzecznictwo sądów, jak również zdarzają się sytuacje, gdy organy administracji publicznej przyjmują niekorzystne dla podatnika interpretacje przepisów prawa, odmienne od poprzednio przyjmowanych interpretacji przez te organy. Wystąpienie zmian przepisów prawa, w tym dotyczących ochrony środowiska, prawa pracy, prawa ubezpieczeń społecznych, prawa handlowego, a w szczególności prawa podatkowego może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Spółek z Grupy.

- związane z brakiem spełniania wymogów prawnych przewidzianych do rozpoczęcia inwestycji oraz ze stanem prawnym nieruchomości

Realizacja każdego z projektów inwestycyjnych przez Spółkę wymaga spełniania wymogów określonych w prawie. W większości przypadków Spółka jest zobowiązana do uzyskania różnego rodzaju pozwoleń, które są wydawane przez organy administracji publicznej. Uzyskanie tych aktów administracyjnych jest koniecznym warunkiem rozpoczęcia procesu inwestycyjnego. Należy zauważyć, iż uzyskanie wszystkich pozwoleń i zgód wymaga znacznego wysiłku i jest czasochłonne. Organy administracji publicznej wydające pozwolenia i zgody działają na podstawie przepisów kodeksu postępowania administracyjnego i ustaw szczególnych. W tych postępowaniach bierze się przede wszystkim pod uwagę interes społeczności lokalnych i szereg zagadnień planistycznych podlega szerokiej konsultacji społecznej (np. kwestie ochrony środowiska). Dodatkowo brak choćby części dokumentacji uniemożliwia rozpoczęcie procesu inwestycyjnego. Ponadto stwierdzenie jakichkolwiek nieprawidłowości bądź po stronie Spółki, bądź w aktach administracyjnych, a w szczególności istnienie jakichkolwiek sprzeczności pomiędzy nimi może prowadzić do opóźnienia rozpoczęcia realizacji procesu inwestycyjnego. Należy także liczyć się z ryzykiem wzruszenia już prawomocnych decyzji administracyjnych przez wznowienie postępowania bądź stwierdzenie nieważności decyzji. Decyzje administracyjne mogą także zostać zaskarżone w całości lub w części i w konsekwencji istnieje ryzyko ich uchylenia. Na obszarach, gdzie nie przyjęto miejscowych planów zagospodarowania przestrzennego, powstaje dodatkowo ryzyko braku możliwości realizacji zamierzeń Spółek z uwagi na utrudnienia związane z możliwością uzyskania decyzji o warunkach zabudowy. Wystąpienie któregokolwiek z wyżej wymienionych czynników może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.

Ryzyka związane z bieżącą działalnością

- ryzyko związane z realizacją strategii rozwoju

Rynek polski i sytuacja na rynkach lokalnych, na których działa Grupa, podlegają ciągłym zmianom, których kierunek i natężenie zależne są od szeregu czynników. Dlatego przyszłe wyniki finansowe, rozwój i pozycja rynkowa Spółek są uzależnione od zdolności do wypracowania i wdrożenia długoterminowej strategii w niepewnych i zmieniających się warunkach otoczenia rynkowego. W szczególności realizacja założonej przez Grupę strategii jest uzależniona od wystąpienia szeregu czynników, których wystąpienie jest często niezależne od decyzji organów Spółek i które nie zawsze mogą być przewidziane. Do takich czynników należą:
* nieprzewidywalne zdarzenia rynkowe, takie jak wystąpienie kryzysu gospodarczego lub recesji w Polsce lub innych krajach Unii Europejskiej,
* radykalne i nagłe zmiany przepisów prawnych bądź sposobów ich interpretacji (np. mających wpływ na wydawane warunków zabudowy),
* klęski żywiołowe, epidemie na terenach, gdzie Spółka prowadzi działalność, a także szereg czynników o charakterze szczególnym, takich jak:
* ograniczenia możliwości nabywania przez Spółkę JHM DEVELOPMENT działek w atrakcyjnych lokalizacjach pod budownictwo mieszkaniowe,
* obniżona dostępność finansowania bankowego umożliwiającego realizację projektów deweloperskich i komercyjnych,
* niepowodzenia realizacji projektów deweloperskich i projektów handlowo-usługowych zgodnie z założonym harmonogramem i kosztorysem,
* zmiany programów rządowych wspomagających nabywanie lokali mieszkalnych przez osoby o przeciętnych i poniżej przeciętnych dochodach
* inne ryzyka operacyjne opisane w niniejszym sprawozdaniu.

Spółki z Grupy dokładają wszelkich starań, by założona strategia była realizowana i starają się na bieżąco analizować wszystkie czynniki rynkowe i branżowe mające i mogące mieć wpływ na realizację strategii, Opisane powyżej czynniki mogą spowodować, że Grupa nie będzie w stanie zrealizować zakładanej strategii rozwoju, w tym planowanych projektów deweloperskich, a przez to czynniki te mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność Spółek, jej sytuację finansową, wyniki lub perspektywy rozwoju.

- związane z finansowaniem rozwoju kredytami bankowymi

Spółki z Grupy finansują swój rozwój oraz bieżącą działalność przy wykorzystaniu kredytów bankowych i leasingu. Spółki również w przyszłości zamierzają wykorzystywać kredyty bankowe do finansowania zapotrzebowania na kapitał obrotowy związany ze wzrostem skali działalności. Istnieje jednak ryzyko, iż w przyszłości, w przypadku wystąpienia niekorzystnych zmian na rynkach działalności Spółek lub rynkach finansowych, lub w wyniku zmiany podejścia banków do oceny ryzyka kredytowego, będą one miały utrudniony dostęp do finansowania przy wykorzystaniu kredytów, ich koszt będzie wyższy od obecnego lub będą zmuszone do wcześniejszej spłaty lub refinansowania na gorszych warunkach dotychczasowego zadłużenia. Może to przyczynić się do wolniejszego od planowanego tempa rozwoju i pogorszenia uzyskiwanych wyników finansowych. Zarząd uważa obecny poziom zadłużenia za bezpieczny i nie widzi obecnie zagrożeń dla jego terminowej obsługi. Mimo dobrej kondycji finansowej większości Spółek z Grupy, nie można wykluczyć, że w przyszłości na skutek niekorzystnych procesów rynkowych będą one w stanie wywiązać się ze wszystkich zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych oraz pożyczek. W przypadku wystąpienia sytuacji, w której Spółka z Grupy nie będzie w stanie na bieżąco regulować swoich długów z tytułu umów kredytowych i pożyczek, spłaty mogą stać się natychmiast wymagalne. W konsekwencji, aby zaspokoić wierzycieli Spółka będzie zmuszona do zbycia części swoich aktywów. Strategie Spółek przewidują, stopniową zamianę długu krótkoterminowego na finansowanie długoterminowe oraz że nowo pozyskiwane finansowanie kredytami będzie celowe dla potrzeb realizacji konkretnych umów o roboty budowlane i inwestycji deweloperskich. Wystąpienie wyżej wymienionych czynników może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.# W celu ograniczenia ryzyka Spółka na bieżąco dokonuje analizy stanu zadłużenia oraz możliwości regulowania zobowiązań.

związane z infrastrukturą budowlaną
Zakończenie realizacji projektu jest uzależnione od zapewnienia wymaganej przepisami infrastruktury takiej jak dostęp do dróg publicznych, dostęp do mediów, wyznaczenie odpowiednich dróg wewnętrznych, itd. Bywają sytuacje, że zapewnienie niezbędnej infrastruktury jest uzależnione od czynników będących poza kontrolą Spółki. Często zapewnienie dostępu do właściwej drogi bądź mediów jest uzależnione od decyzji stosownego urzędu miejskiego bądź gminnego. W niektórych przypadkach status dróg, które są potrzebne do realizacji inwestycji, może być nieuregulowany, bądź w trakcie realizacji projektu mogą pojawić się nieprzewidziane komplikacje przekładające się na opóźnienia i dodatkowe koszty. Może się także zdarzyć, że właściwe organy administracji zażądają od Spółki wykonania dodatkowych prac dotyczących infrastruktury w ramach prac związanych z realizacją inwestycji. Organy administracji mogą także oczekiwać lub nawet zażądać, aby inwestor wykonał prace związane z infrastrukturą, które nie są niezbędne z perspektywy realizacji danego projektu, ale których wykonanie może być oczekiwane przez te organy jako wkład inwestora w rozwój społeczności lokalnej w związku z realizowaną inwestycją. Wystąpienie któregokolwiek z powyższych czynników przekładających się na opóźnienie realizowanych projektów lub dodatkowe koszty projektu może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.
związane z odpowiedzialnością za naruszenie przepisów ochrony środowiska
Na podstawie obowiązujących przepisów dotyczących ochrony środowiska podmioty, które są właścicielami, bądź użytkownikami działek, na których występują niebezpieczne substancje, albo na których doszło do niekorzystnego przekształcenia naturalnego ukształtowania terenu mogą zostać zobowiązane do ich usunięcia, bądź ponieść koszt rekultywacji terenu lub zapłaty kary pieniężnej. W celu zminimalizowania ryzyka naruszenia przepisów ochrony środowiska Spółki przeprowadzą analizy techniczne przyszłych projektów pod kątem ryzyka związanego z odpowiedzialnością za naruszenie przepisów ochrony środowiska. Do dnia sporządzenia sprawozdania Spółki nie były zobowiązane do ponoszenia kosztów rekultywacji terenu bądź zapłaty jakichkolwiek kar administracyjnych z tego tytułu. Niemniej nie można wykluczyć, iż w przyszłości Spółki z Grupy będą zobowiązane do poniesienia kosztów rekultywacji terenu, zapłaty kary pieniężnej z tytułu naruszenia przepisów ochrony środowiska bądź odszkodowań.

W celu ograniczenia ryzyka związanego z odpowiedzialnością za naruszenie przepisów ochrony środowiska Emitent podjął następujące działania:
* wdrożył i stosuje Strategie Zrównoważonego Rozwoju Grupy Kapitałowej MIRBUD na lata 2024-2035
* wdrożył i stosuje Systemu Zarządzania Środowiskowego wg EN ISO 14001:2015 w zakresie budownictwo ogólne, inżynieria lądowa, budowa dróg i autostrad, budowa obiektów przemysłowych

Wystąpienie któregokolwiek z opisanych wyżej czynników może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.

związane z karami za niewykonanie lub nieterminowe wykonanie zleceń
Jednostki w umowach z inwestorami występują jako generalny wykonawca. Podpisane i realizowane umowy nakładają na Spółki szereg zobowiązań oraz określają konsekwencje niewywiązywania się z przyjętych na siebie obowiązków. Umowy takie przede wszystkim bardzo dokładnie określają terminy – zarówno wykonania zleconych prac, jak i dokonania innych czynności, np. usunięcia ewentualnych usterek i wad w okresie gwarancyjnym. W przypadku niedotrzymania tych terminów Spółki mogą być zagrożone ryzykiem płacenia kar umownych.

W celu ograniczenia ryzyka wystąpienia przez inwestorów z roszczeniem zapłaty za niewykonanie lub nienależyte wykonanie zleceń Spółki podjęły następujące działania:
* objęły ochroną ubezpieczeniową kontrakty, w tym także działania podwykonawców,
* wdrożyły i stosują Systemu Zarządzania wg EN ISO 9001:2000 zakresie:
a) budownictwo ogólne, inżynieria lądowa, budowa dróg i autostrad,
b) budowa obiektów przemysłowych,
c) roboty instalacyjne.
* przenoszą ryzyka do umów o współpracy zawieranych przez Spółki z producentami, dostawcami i podwykonawcami (odpowiedzialność za produkt, odpowiedzialność za usługi, różnice między zamówionym a dostarczonym asortymentem, podwyżki cenowe itp.).

Niezależnie od powyższego zapłata nieprzewidzianych kar umownych, czy też odszkodowań może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółek. Należy jednak zaznaczyć, iż w latach 2005-2023 z tytułu ryzyka związanego z karami za niewykonanie, nienależyte wykonanie, lub nieterminowe wykonanie zlecenia Spółki nie poniosły znaczących obciążeń.

związane z roszczeniami wobec Spółek z tytułu budowy mieszkań i obiektów handlowo-usługowych, sprzedaży lokali oraz z udzieleniem gwarancji zapłaty za roboty budowlane
W celu realizacji licznych inwestycji Spółka zawierała i będzie zawierała umowy o budowę z wykonawcami prac budowlanych i wykończeniowych. Należy zauważyć, iż zaciągnięte przez wykonawców zobowiązania w związku z realizacją inwestycji (np. w stosunku do podwykonawców) mogą w konsekwencji, z uwagi na solidarną odpowiedzialność inwestora i wykonawcy za zapłatę wynagrodzenia, wiązać się z powstaniem roszczeń wobec Spółek co może odbić się na terminowości realizacji inwestycji. W konsekwencji Spółka, która jest odpowiedzialna względem swoich klientów, może ponieść znaczne koszty niewykonania umowy lub jej nienależytego wykonania. Nie można również wykluczyć, iż w przyszłości klienci i partnerzy handlowi Spółek nie wystąpią również do nich z roszczeniami z tytułu ukrytych wad budynku powstałych na etapie robót budowlanych bądź wykończeniowych, choć według zawartych przez Spółki standardowych umów koszty napraw tego typu usterek są pokrywane przez wykonawcę lub jego podwykonawców. Spółki ponoszą także odpowiedzialność wobec nabywców lokali z tytułu rękojmi za wady fizyczne i prawne budynków. Okres objęty tymi roszczeniami wynosi 5 lat. Ponadto na podstawie art. 649 1 – 649 5 Kodeksu cywilnego na żądanie wykonawcy Spółka działająca jako inwestor jest zobowiązana do udzielenia gwarancji zapłaty wykonawcy (generalnemu wykonawcy) za roboty budowlane w postaci gwarancji bankowej lub ubezpieczeniowej, a także akredytywy bankowej lub poręczenia banku udzielonego na zlecenie inwestora. Wystąpienie któregokolwiek ze wskazanych powyżej czynników przekładających się na powstanie roszczeń wobec Spółek, może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Spółki.
związane z procesem produkcyjnym
Umowy dotyczące realizacji kontraktów budowlanych zawierają szereg klauzul odnośnie należytego i terminowego wykonania kontraktu, właściwego usunięcia wad i usterek, z czym związane jest wniesienie kaucji gwarancyjnej lub zabezpieczenia kontraktu gwarancją ubezpieczeniową lub bankową. Zabezpieczenie zwykle wnoszone jest w postaci gwarancji ubezpieczeniowej, bankowej lub kaucji pieniężnej w określonym terminie po podpisaniu kontraktu i rozliczane po zakończeniu realizacji kontraktu. Wysokość zabezpieczenia uzależniona jest od rodzaju kontraktu. Zwykle jego wysokość kształtuje się na poziomie 5-10% ceny kontraktowej. Ponieważ konieczność wnoszenia zabezpieczenia w formie kaucji może wpływać na ograniczenie płynności finansowej Spółki preferuje wnoszenie zabezpieczenia w postaci gwarancji ubezpieczeniowej. W przypadku ograniczenia dostępu do gwarancji ubezpieczeniowych lub bankowych oraz zwiększenia kosztów ich pozyskania Spółka ponosi ryzyko zwiększenia kosztów, zamrożenia środków finansowych, co w konsekwencji może doprowadzić do obniżenia rentowności lub płynności finansowej Spółki. Spółki w celu zminimalizowania ryzyka umowy z podwykonawcami zobowiązują podwykonawców do zabezpieczenia prawidłowej realizacji umowy w postaci gwarancji ubezpieczeniowej, bankowej lub kaucji pieniężnej oraz zawierają kary umowne za przekroczenie terminów umownych.

Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Celem w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności do kontynuowania działalności tak, aby możliwe było realizowanie zwrotu dla akcjonariuszy oraz korzyści dla innych zainteresowanych stron, a także utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu. Narzędziami służącymi do utrzymania i korygowania strukturę kapitału mogą być:
* zmiana kwoty deklarowanych dywidend do wypłacenia;
* zwrot kapitału akcjonariuszom;
* emisja akcji i innych instrumentów kapitałowych;
* sprzedaż aktywów w celu obniżenia zadłużenia.

Monitorowanie kapitału odbywa się za pomocą wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę zadłużenia finansowego (obejmujących bieżące i długoterminowe kredyty i pożyczki oraz inne zadłużenie finansowe wykazane w skonsolidowanym bilansie) pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany w skonsolidowanym bilansie wraz z zadłużeniem netto.

Wyliczenie wskaźnika zadłużenia w tys. PLN

	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Kredyty ogółem	404 805	448 337
Środki pieniężne i ekwiwalenty	-395 776	-507 560
Zadłużenie netto	9 029	-59 224
Kapitał własny	793 550	681 989
Kapitał ogółem	802 580	622 765
Wskaźnik zadłużenia	1%	-10%

Wskaźniki zabezpieczenia płynności finansowej w tys. PLN

	Stan na: 31.12.2023	Stan na: 31.12.2022
Dług netto	9 029
EBITDA	242 605	194 438
Kapitał własny	793 550	681 989
Aktywa razem	2 283 801	2 248 046
dług netto/EBITDA	0,0	0,0
kapitał własny/aktywa ogółem	0,3	0,3

Przyjęto EBIT z ostatnich 12 miesięcy.

XII. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

Sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarząd oraz zatwierdzone do publikacji dnia 25 kwietnia 2024 roku.Jerzy Mirgos Sławomir Nowak
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Paweł Korzeniowski Tomasz Sałata
Członek Zarządu Członek Zarządu

Anna Zuchora
Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

125

AI assistant

Mirbud S.A. — Annual Report (ESEF) 2023

GRUPA KAPITAŁOWA MIRBUD SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 roku według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską

SPIS TREŚCI

I. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE

II. INFORMACJE OGÓLNE O JEDNOSTCE

Przedmiot działalności

Czas trwania

8 Zarząd i Rada Nadzorcza

Zarząd

Rada Nadzorcza

9 Struktura grupy kapitałowej na dzień 31.12.2023 r.

Podmioty zależne i metoda konsolidacji

Nazwa jednostki: JHM DEVELOPMENT S.A.

Nazwa jednostki: KOBYLARNIA S.A.

Nazwa jednostki: MARYWILSKA 44 Sp. z o. o.

Nazwa jednostki: PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o.

Nazwa jednostki: ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «MIPБУД» (MIRBUD sp. z o.o.)

Nazwa jednostki: HAKAMORE Sp. z o.o. w likwidacji (od dnia 01.01.2024 r.)

14 III. PODSTAWOWE INFORMACJE O SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

Podstawa sporządzenia

Oświadczenia Zarządu

Kontynuacja działalności

Waluta funkcjonalna

IV. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Rachunek zysków lub strat

Inne całkowite dochody

Łącznie całkowite dochody

Zysk na jedną akcję w PLN

V. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa

V. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (cd.)

Kapitały i zobowiązania

VI. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

VII. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Zmiany w kapitale własnym

Zmiany w kapitale własnym

VIII. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI PRZEZ GRUPĘ

Wartości niematerialne

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Wartość firmy

Rzeczowe aktywa trwałe

Prawo wieczystego użytkowania gruntu

Leasing

Nieodnawialne zasoby naturalne

Aktywa trwałe i grupy aktywów przeznaczone do zbycia

Stosowane uproszczenia stosowane w zakresie majątku trwałego niemającego charakteru inwestycyjnego

Nieruchomości inwestycyjne

Zapasy

Należności

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych, w tym środków pieniężnych podlegających ograniczeniom

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Instrumenty finansowe

Ujęcie i wyłączenie składnika aktywów finansowych oraz zobowiązania finansowego

Wycena instrumentów finansowych na dzień powstania

Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy

Rachunkowość zabezpieczeń

Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń

Instrumenty pochodne

Kapitał własny

Kredyty bankowe i pożyczki

Zobowiązania

Rezerwy

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Przychody

Wysokość przychodów

Rachunkowość w odniesieniu do dotacji

Koszty

Transakcje w walutach obcych

Podatek dochodowy

Pozostałe podatki

Zysk na jedną akcję

Połączenia i konsolidacja

Zasada zakazu kompensat

Rachunek przepływów pieniężnych

Zmiany zasad, zmiany szacunków, błędy lat poprzednich

Pozycje wyjątkowe

Segmenty z działalności

Transakcje z podmiotami powiązanymi

Mirbud S.A. Annual Report (ESEF) 2023