Metrogas S.A. — Share Issue/Capital Change 2005

Dec 9, 2005

Buenos Aires, 9 de diciembre de 2005

Señores

Bolsa de Comercio de

Buenos Aires

Presente

De mi consideración:

Tengo el agrado de dirigirme a Uds. en respuesta a vuestra nota del 7 de diciembre ppdo.

Al respecto, les informo que Gas Argentino S.A. nos ha hecho saber que la contraprestación total a ser recibida por Gas Argentino S.A. en su reestructuración de deuda por la transferencia de acciones Clase B representativas del 19% del capital social de MetroGAS S.A. (108.142.529 acciones Clase B) y la emisión de nuevas acciones de Gas Argentino S.A. representativas del 30% de Gas Argentino S.A. (luego de dicha emisión) a favor de sus acreedores financieros consiste en el total de la deuda financiera de Gas Argentino S.A., más sus intereses devengados hasta la fecha de cierre, la que asciende —capital más intereses devengados al 30 de septiembre de 2005— a la suma de U$S 82.490.000.

Dicha cifra se modificará hasta la fecha de cierre por el futuro devengamiento de intereses y, a los efectos de su conversión a pesos, a fin de obtener el valor en pesos de tal contraprestación, por el tipo de cambio a la fecha de cierre. El perfeccionamiento y cierre de la transacción está sujeto a varias condiciones, incluyendo —entre otras condiciones— la consulta a, y de ser requerida, la aprobación del Ente Nacional Regulador del Gas (ENARGAS) y de la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia.

Gas Argentino S.A. es y continuará siendo una vez perfeccionada la transacción mencionada en la presente, la accionista controlante de MetroGAS S.A. y la tenedora de acciones representativas del 51% del capital social de MetroGAS S.A.

Sin otro particular, saludo a Uds. Muy atentamente,

Magdalena Gonzalez Garaño

Responsable de Relaciones con el Mercado