Metrogas S.A. — Proxy Solicitation & Information Statement 2005

Aug 11, 2005

IGJ: 1566046

MetroGAS S.A.

CONVOCATORIA

Convócase a los señores accionistas a la Asamblea Ordinaria y a las Asambleas Especiales de las Clases A, B y C respectivamente, todas ellas a celebrarse el día 29 de abril de 2005, a las 10 horas en primera convocatoria y a las 11 horas en segunda convocatoria, en Gregorio Aráoz de Lamadrid 1360, Ciudad de Buenos Aires, para tratar el siguiente ORDEN DEL DIA: 1) Designación de dos accionistas para firmar el acta. 2) Consideración de la Memoria y Balance General, el Estado de Resultados, el Estado de Evolución del Patrimonio Neto, el Estado de Origen y Aplicación de Fondos, Anexos y Notas a los Estados Contables, la Reseña Informativa, el Informe de la Comisión Fiscalizadora, el Inventario, e información referida en el art. 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, el resto de la documentación mencionada en el art. 234 inc. 1º de la Ley de Sociedades Comerciales, así como la Memoria, los Estados Contables y la Reseña Informativa traducidos al idioma inglés requeridos por la Resolución General Nº 368 de la Comisión Nacional de Valores del ejercicio económico número trece, iniciado el 1º de enero de 2004 y finalizado el 31 diciembre de 2004. 3) Destino del resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004. 4) Consideración de la gestión de los miembros del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004. 5) Consideración de los honorarios del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004. 6) Consideración de la remuneración del Contador Certificante del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004. 7) Elección de Directores titulares y suplentes por la Clase A de acciones. 8) Elección de Directores titulares y suplentes en representación de la Clase B de acciones. 9) Elección de un Director titular y un Director suplente por la Clase C de acciones. 10) Designación de los miembros titulares y suplentes de la Comisión Fiscalizadora. 11) Designación del Contador Certificante de los estados contables del ejercicio 2005. 12) Aprobación del presupuesto anual para el Comité de Auditoría. EL DIRECTORIO. Nota: Para asistir a la Asamblea, los accionistas deberán depositar los certificados de titularidad de acciones escriturales librados al efecto por la Caja de Valores S.A. u otra institución autorizada, en la sede social, sita en Gregorio Aráoz de Lamadrid 1360, piso 3º Capital Federal hasta las 13 hs. del día 25 de abril de 2005, en el horario de 9 a 13 hs., dando así cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 238, primera parte de la ley 19.550. Los puntos 7, 8 y 9 serán tratados en Asamblea Especial de accionistas de las Clases A, B y C respectivamente, según lo establecido en el artículo 20 del Estatuto Social, a cuyos fines los certificados de titularidad de acciones escriturales depositados y registrados en el Libro de Asistencia, se tendrán como asiento para éstas. Se recomienda a los señores accionistas concurrir al lugar de reunión con no menos de 15

minutos de antelación a la hora de convocatoria, a los efectos de facilitar la acreditación de poderes y registración de asistencia.

Autorizado por Acta de Asamblea N° 27 del 29 de abril de 2004 y por Acta de

Directorio N° 261 del 30 de abril de 2004 a suscribir este documento.

Vito Camporeale

Vicepresidente en ejercicio de la Presidencia

MetroGas S.A.

NOTICE OF MEETING

Shareholders are advised that the Ordinary Shareholders' Meeting of the Company and the Special Class A, B and C Meetings, respectively will be held on April 29, 2005 at 10:00 AM in first calling and the Ordinary and Special Class A, B and C at 11:00 AM in second calling, at Gregorio Aráoz de Lamadrid 1360, Ciudad de Buenos Aires, to consider the following matters:

AGENDA

1.- Appointment of two shareholders to approve and sign the minute.

2.- Consideration of the Companys Annual Report, Balance Sheet, Income Statement, Statement of Changes in ShareholdersEquity, Statement of Cash Flow, and Exhibits and Notes thereto, Summary Report, Surveillance Committee`s Report, Inventory and information referred in Section 68 of the Buenos Aires Stock Exchange Regulations, as well as any other documents mentioned in Article 234 item 1 of the Argentina Corporations Law 19,550, in addition to an English version of the Annual Report and Financial Statements as required by General Resolution Nº 368 of the Comisión Nacional de Valores, the Argentine Securities and Exchange Commission with respect to the Company's fiscal year number thirteen begun on January 1st, 2004 and ended on December 31, 2004.

3.- Allocation of the net result corresponding to the fiscal year ended on December 31, 2004.

1. Consideration of the Board of Directors' and the Surveillance Committee's performance.

2. Board of Directors' and Surveillance Committee's fees.

3. Fees of the auditors of the Company's Financial Statements for fiscal year ended December 31, 2004

4. Election of members and alternates members of the Board of Directors by Class A Shareholders

5. Election of members and alternates member of the Board of Directors by Class B Shareholders

6. Election of one member and one alternate member of the Board of Directors by Class C Shareholders.

7. Election of the members and alternates members of the Surveillance Committee.

8. Appointment of the auditor of the Company's Financial Statements for fiscal year 2005.

9. Audit Committee’s Budget

THE BOARD OF DIRECTORS.

Notes: In order to attend the meeting, the shareholders shall be required to deposit share ownership certificates issued by the Caja de Valores S.A. or any other authorized institution, at the Company's office located at Gregorio Araoz de Lamadrid 1360, 3er piso, Buenos Aires, between 9:00 AM and 1:00 PM on or prior to April 25, 2005 thus satisfying the requirement of Article 238 of the Argentine Corporations Law, 19,550.

Points 7, 8 and 9 will be discussed in the Special Shareholders Classes A, B and C Shareholders' Meetings, respectively, according to Article 20 of the Company's By-Laws, for which purpose the share ownership certificates deposited and registered in the Attendance Book, will be valid.

Shareholders are recommended to arrive at the meeting place at least 15 minutes before time of notice, in order to facilitate the accreditation of proxies and the reading of attendance.