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Metrogas S.A. Interim / Quarterly Report 2012
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Sres.
Comisión Nacional de Valores
Presente
Ref.: Art. 63 del Reglamento
De nuestra consideración:
Nos dirigimos a Uds. a efectos de informarles que el día 12 de junio de 2012 el Directorio de la Sociedad aprobó los Estados Contables, Reseña Informativa y la Información relativa al Art. 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012.
En cumplimiento del artículo de referencia informamos los siguientes datos:
3-Identificación del accionista controlante
Gas Argentino S.A., domiciliado en Gregorio Araoz de Lamadrid 1360 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires, es el accionista controlante de MetroGAS S.A..
Gas Argentino S.A. posee al 31 de marzo de 2012 la siguiente cantidad y clase de acciones en el capital social de MetroGAS S.A.:
| Acciones | Cantidad | % sobre el Capital Social |
| Ordinarias Clase “A” (1 voto) | 290.277.316 | 51,00% |
| Ordinarias Clase “B” (1 voto) | 108.142.529 | 19,00% |
Al 31 de marzo de 2012 no existen valores representativos de deuda convertibles en acciones y/o opciones de compra de acciones de la Sociedad que dan derecho a cantidad de acciones.
Los accionistas de Gas Argentino S.A. son BG Inversiones Argentinas S.A. e YPF Inversora Energética S.A. quienes poseen el 54,67% y 45,33% del capital social de Gas Argentino, respectivamente.
British Gas International B.V. posee al 31 de marzo de 2012 en forma directa 38.941.720 acciones Ordinarias Clase "B" que representan el 6,84% del capital social de MetroGAS.
Asimismo, les informamos que la cantidad de acciones que, a la fecha de cierre del período mencionado, no pertenecen a los accionistas controlantes de la Sociedad son las siguientes:
| Acciones | Cantidad | % sobre el Capital Social |
| Ordinarias Clase “B” (1 voto) | 74.892.522 | 13,16% |
| Ordinarias Clase “C” (1 voto) | 56.917.121 | 10,00% |
Brindamos a continuación información adicional relativa a los estados contables consolidados correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012.
Sin otro particular saludamos a Uds. muy atentamente,
Magdalena Gonzalez Garaño
Responsable de las Relaciones con el Mercado
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www.metrogas.com.ar
Para mayor información:
MetroGAS S.A., Buenos Aires D’Longueil Consulting, New York
Eduardo Villegas, CFO Lucia Domville
(54 11) 4309-1434 ([email protected])
Eugenia Gatti (917) 375-1984
(54 11) 4309-1507
METROGAS ANUNCIA RESULTADOS PARA EL PERÍODO
DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2012
Buenos Aires, Argentina, 13 de junio de 2012 -- MetroGAS (NYSE: MGS) anuncia sus resultados para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012.
Hechos posteriores
- Con fecha 27 de abril de 2012 se reunió la Asamblea Ordinaria de Accionistas. En dicha reunión, a propuesta del accionista Gas Argentino S.A., se decidió por mayoría de votos, que la Asamblea Ordinaria pase a cuarto intermedio hasta el día 24 de mayo de 2012, oportunidad en la cual se tratarán, entre otros: la Memoria y Balance del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011; el destino de los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 y la designación del Auditor Externo de los estados contables del ejercicio 2012.
- Con fecha 24 de mayo de 2012 se reunió la Asamblea Ordinaria de Accionistas. En dicha reunión, a propuesta del accionista Gas Argentino S.A., se decidió por mayoría de votos, que la Asamblea Ordinaria se suspenda y que el Directorio convoque a una nueva Asamblea con el mismo orden el día de la que se deja sin efecto.
- La Reunión de Directorio prevista para el 8 de mayo de 2012, en la que estaba previsto realizar el tratamiento de los Estados Contables al 31 de marzo de 2012, fue suspendida. Por ese motivo fue solicitada una prórroga a la CNV. La misma fue otorgada el 14 de mayo de 2012 por treinta (30) días corridos.
- Con fecha 22 de mayo de 2012 la Sociedad presentó, ante el Juzgado interviniente un texto ordenado de la propuesta de acuerdo preventivo (la “Propuesta”) dirigida a los acreedores quirografarios verificados y declarados admisibles. La Propuesta consiste en una recopilación de todas las mejoras presentadas respecto de la propuesta original de fecha 12 de julio de 2011, particularmente sobre la base de la última propuesta presentada el 2 de febrero de 2012 y denominada “Propuesta Final”.
- Las modificaciones efectuadas respecto a la Propuesta Final se refieren principalmente a cambios en las fechas previstas en dicha propuesta de acuerdo preventivo para el acaecimiento de ciertos eventos (la capitalización de intereses, cómputo de la Fecha Límite, entre otras). Tal actualización de los plazos (en general por no más de seis (6) meses) tiene como objetivo guardar una adecuada consistencia con la situación procesal actual del Concurso.
- Asimismo, en relación a los términos y condiciones de las Nuevas Obligaciones Negociables, se ha eliminado la oferta de compra que la emisora debía realizar ante el acaecimiento de un cambio de control accionario.
Resultados Relevantes
(Millones de pesos) 1er trimestre 2012 1er trimestre 2011
| (Pérdida) operativa | (3,3) | (14,0) |
| EBITDA | 16,7 | 6,8 |
| (Pérdida) neta | (18,0) | (26,3) |
| (Pérdida) neta por acción | (0,03) | (0,05) |
| (Pérdida) neta por ADS | (0,32) | (0,46) |
Situación Económica Financiera
- La Sociedad - que no recibe subsidio alguno del Estado Nacional - continúa con la tarifa de distribución congelada desde 1999, tampoco se le ha autorizado el traslado a tarifas de tasas municipales que ascienden a montos muy importantes ni se ha producido el reconocimiento del incremento sostenido de costos erogables de operación, administración y comercialización. Todo ello ha venido y continúa provocando un serio desequilibrio económico y financiero.
- Este cuadro de situación - pese a las mejoras de eficiencia que se lograron a lo largo de los años - afectó y continúa afectando de manera muy significativa la capacidad de la Sociedad de generar fondos suficientes para satisfacer el pago a proveedores y a sus acreedores financieros. Esta situación provocó que el 17 de junio de 2010 el Directorio de MetroGAS debiera solicitar la apertura del Concurso Preventivo de Acreedores. En este marco, las obligaciones comerciales, previsionales e impositivas acumuladas a la fecha de ingreso al concurso pasaron a formar parte de la deuda concursal. La suspensión de estos pagos permitió a la Sociedad retener en forma extraordinaria fondos por aproximadamente $200 millones que han resultado vitales para mantener el servicio y realizar inversiones desde esa fecha al presente.
- La falta de actualización tarifaria continúa erosionando el negocio de MetroGAS, por lo que ésta ha logrado seguir operando gracias a la periódica afectación de los fondos acumulados al inicio del concurso.
Análisis de las operaciones[1]
Resultados relevantes del primer trimestre de 2012:
- La Sociedad reportó una pérdida neta de $ 18,0 millones para el primer trimestre de 2012, comparado con una pérdida neta de $ 26,3 millones en el mismo trimestre de 2011.
- El total de ventas consolidadas aumentó 10,0% durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, totalizando $ 256,6 millones, respecto de $ 233,3 millones en el mismo período de 2011, principalmente debido a mayores ventas de MetroGAS de procesamiento de gas natural, a clientes industriales y centrales eléctricas, parcialmente compensado con menores ventas de MetroENERGÍA.
- Las ventas de MetroGAS aumentaron 18,5% de $ 168,8 millones en el primer trimestre de 2011, a $ 200,1 millones en el mismo período de 2012, como consecuencia principalmente del aumento en las ventas de procesamiento de gas natural, a clientes industriales, a centrales eléctricas y otras ventas.
- Las ventas de procesamiento de gas natural aumentaron un 113,7% durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012 respecto del mismo período del ejercicio anterior, debido a la incorporación a la facturación del Cargo Fondo Fiduciario de Gas Importado que aplica sobre la actividad de procesamiento de gas natural a partir del 1 de noviembre de 2011.
- Las ventas de gas de MetroENERGÍA durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012 fueron $ 38,5 millones, mientras que durante el mismo período de 2011 fueron $ 61,8 millones. A su vez, las comisiones por compras por cuenta y orden durante el mismo período del 2012 fueron $ 18,0 millones, mientras que en el mismo trimestre de 2011 fueron $ 2,7 millones.
- Las diferencias antes mencionadas se deben al cambio parcial de la metodología de venta directa a compra por cuenta y orden para determinados clientes y una disminución del volumen total entregado por operaciones por cuenta propia del 5,8%.
- Los costos de operación aumentaron 1,4% durante el primer trimestre de 2012 y totalizaron $ 181,0 millones, respecto de $ 178,4 millones registrados en el mismo trimestre de 2011. Esta variación se debió principalmente al aumento en otros gastos operativos, en sueldos y contribuciones sociales, en mantenimiento y reparación, en servicios y suministros de terceros y en transporte de gas, parcialmente compensado por la disminución en los costos de compra de gas. Los costos de compra de gas disminuyeron 34,2% principalmente como consecuencia de la disminución en los volúmenes de gas comprados por MetroENERGÍA.
- Los otros gastos operativos aumentaron un 791,1% durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012 respecto del mismo período del ejercicio anterior debido al incremento de los costos de procesamiento de gas natural como consecuencia del Cargo Fondo Fiduciario de Gas Importado que aplica sobre la actividad de procesamiento de gas natural a partir del 1 de noviembre de 2011.
- La ganancia bruta ascendió a $ 75,6 millones en el primer trimestre de 2012 respecto de $ 54,9 millones en el primer trimestre de 2011.
- Los gastos de administración y comercialización del primer trimestre de 2012 se incrementaron 14,6% respecto de los registrados en el mismo trimestre del año anterior, de $ 68,9 millones a $ 79,0 millones. Este incremento se debió principalmente al aumento en impuestos, tasas y contribuciones, sueldos y cargas sociales, servicios y suministros de terceros, gastos de correo, depreciación de bienes de uso y seguros, parcialmente compensado por el recupero registrado de la previsión para contingencias.
- Como resultado de lo mencionado anteriormente, la pérdida operativa fue de $ 3,3 millones en el primer trimestre de 2012, comparada con una pérdida de $ 14,0 millones en el primer trimestre de 2011.
- Los resultados financieros y por tenencia totalizaron una pérdida de $ 20,4 millones en el primer trimestre de 2012, comparado con una pérdida de $ 22,3 millones en el primer trimestre de 2011. La variación en los resultados financieros y por tenencia está originada principalmente por la menor pérdida por diferencia de cambio registrada durante el primer trimestre de 2012 como consecuencia de la menor variación del tipo de cambio. Durante el primer trimestre de 2012, el peso se depreció 1,7% y 4.5% con respecto al dólar y al euro, respectivamente. Mientras que durante el primer trimestre de 2011, el peso se depreció 1,9% y 9,1% con respecto al dólar y al euro, respectivamente.
- Durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, la Sociedad devengó una ganancia por impuesto a las ganancias por $ 4,4 millones respecto de una ganancia de $ 6,9 millones registrada durante el mismo período de 2011. Dicha variación se debe al incremento del cargo generado por MetroENERGIA.
- La pérdida neta por acción para el primer trimestre de 2012 fue de $ 0,03 (equivalente a $ 0,32 por ADR), mientras que para el primer trimestre de 2011, la pérdida neta por acción fue de $ 0,05 (equivalente a $ 0,46 por ADR).
Otros temas relevantes:
- En atención a la situación por la que se encuentra atravesando la Sociedad, y que el 6 de enero de 2012 se cumplían los 10 años de la entrada en vigencia de la Ley de Emergencia N° 25.561 y a fin de ejercer una adecuada protección de sus derechos, el 29 de diciembre de 2011, MetroGAS interpuso una demanda interruptiva de la prescripción de los daños derivados del quiebre dela ecuación económico financiera prevista en la Licencia de distribución de gas como así también un reclamo administrativo previo a los mismos fines.
- Cabe destacar que, con fecha 18 de enero de 2012, MetroGAS recibió la nota N° 12 de la UNIREN solicitando en forma inmediata se presente a renegociar definitivamente la Licencia de Distribución de Gas.
- El 2 de febrero de 2012, la Sociedad presentó ante el Juzgado interviniente una reformulación completa y final de la propuesta de acuerdo preventivo para acreedores quirografarios verificados y declarados admisibles.
- El 16 de febrero de 2012, la Sociedad, considerando que los acreedores no financieros contaban con plazos exiguos para la comprensión de la última propuesta presentada que revestía cierta complejidad, la necesidad de resolución del concurso preventivo de la sociedad controlante (Gas Argentino S.A.) y el reinicio de las negociaciones con la UNIREN para obtener un ajuste tarifario, presentó ante el Juzgado donde tramita su concurso preventivo una solicitud de prórroga del período de exclusividad por noventa días hábiles y que, como consecuencia, se deje sin efecto la audiencia informativa fijada originariamente para el 2 de marzo de 2012 y se fije nueva audiencia para llevar a cabo tal acto, cinco días antes del vencimiento del nuevo período de exclusividad extendido. Asimismo, también se solicitó que se suspenda la asamblea de tenedores de títulos en serie convocada por dicho Juzgado para el día 24 de febrero de 2012 a las 11.00 hs. En dicha fecha, el Juzgado interviniente resolvió favorablemente la solicitud antes mencionada y, en consecuencia, la audiencia informativa fue fijada para el día 11 de julio de 2012 a las 10.30 hs y la asamblea de tenedores de títulos en serie fue pospuesta hasta el día 18 de junio de 2012 a las 11.00 hs. Asimismo, la fecha de vencimiento del período de exclusividad fue postergada hasta el 1° de agosto de 2012.
Ver tablas adjuntas para información financiera adicional
Estados de Resultados Consolidados
para los períodos de tres meses finalizados
el 31 de marzo de 2012 y 2011
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
períodos de tres meses al 31 de marzo de,
| Estado de Resultados | 2012 | 2011 | % Variación | |||||
| Ventas | 256.581 | 233.349 | 10,0 | |||||
| Costo de Gas | (49.693) | (75.573) | (34,2) | |||||
| Costo de Transporte | (57.163) | (56.362) | 1,4 | |||||
| Otros Costos Operativos | (74.099) | (45.502) | 59,3 | |||||
| Ganancia Bruta | 75.626 | 54.912 | 37,7 | |||||
| Gastos de Administración | (36.739) | (35.896) | 2,3 | |||||
| Gastos de Comercialización | (42.220) | (32.997) | 28,0 | |||||
| (Pérdida) Operativa | (3.333) | (13.981) | (76,2) | |||||
| Resultados Financieros y por Tenencia generados por Activos | ||||||||
| Resultados por Tenencia | 2.483 | 1.503 | 65,2 | |||||
| Resultado por el descuento a valor actual de otros créditos de largo plazo | 1.867 | 1.823 | 2,4 | |||||
| Intereses operaciones comerciales | 980 | 1.565 | (37,4) | |||||
| Intereses operaciones financieras | 1.969 | 130 | 1.414,6 | |||||
| Diferencias de cambio comerciales | 501 | 874 | (42,7) | |||||
| Diferencias de cambio financieras | 278 | 3.982 | (93,0) | |||||
| Resultados Financieros y por Tenencia generados por Pasivos | ||||||||
| Intereses operaciones comerciales | 154 | (668) | (123,1) | |||||
| Intereses operaciones financieras | (12) | (1) | 1.100,0 | |||||
| Diferencias de cambio operaciones comerciales | (1.075) | 317 | (439,1) | |||||
| Diferencias de cambio operaciones financieras | (23.703) | (30.295) | (21,8) | |||||
| Diversos | (3.799) | (1.569) | 142,1 | |||||
| Otros Ingresos Netos | 1.885 | 3.557 | (47,0) | |||||
| Participación minoritaria en sociedad controlada | (580) | (389) | 49,1 | |||||
| (Pérdida) antes del Impuesto a las Ganancias | (22.385) | (33.152) | (32,5) | |||||
| Impuesto a las Ganancias | 4.424 | 6.877 | (35,7) | |||||
| (Pérdida) Neta del período | (17.961) | (26.275) | (31,6) | |||||
| (Pérdida) por Acción | (0,03) | (0,05) | ||||||
| (Pérdida) por ADS | (0,32) | (0,46) |
Balances Generales Consolidados
al 31 de marzo de 2012 y 2011
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
al 31 de marzo de,
| 2012 | 2011 | ||
| Balance general | |||
| Caja y Bancos | 45.259 | 161.778 | |
| Inversiones | 182.815 | 69.159 | |
| Otros Activos Corrientes | 251.622 | 249.547 | |
| Bienes de Uso | 1.751.926 | 1.720.673 | |
| Otros Activos No Corrientes | 301.093 | 271.477 | |
| Total del Activo | 2.532.715 | 2.472.634 | |
| Otros Pasivos Corrientes | 452.951 | 402.222 | |
| Pasivo concursal | 1.343.291 | 1.268.790 | |
| Total Pasivo | 1.796.242 | 1.671.012 | |
| Participación minoritaria en sociedad controlada | 1.651 | 1.993 | |
| Patrimonio Neto | 734.822 | 799.629 | |
| Total Pasivo y Patrimonio Neto | 2.532.715 | 2.472.634 | |
| Información Relevante | |||
| EBITDA | 16.680 | 6.776 | |
| CAPEX | 19.345 | 16.976 | |
| Amortizaciones | 18.708 | 17.589 |
Ventas Netas por categoría de clientes
para los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
períodos de tres meses al 31 de marzo de,
| 2012 | 2011 | % Variación | |||
| Ventas de Gas: | |||||
| - Residenciales | 72.694 | 77.295 | (6,0) | ||
| -Clientes Industriales, Comerciales y Entidades Públicas | 16.321 | 14.282 | 14,3 | ||
| Subtotal | 89.015 | 91.577 | (2,8) | ||
| Servicio de Transporte y Distribución: | |||||
| - Centrales Eléctricas | 29.313 | 26.939 | 8,8 | ||
| - Clientes Industriales, Comerciales y Entidades Públicas | 23.697 | 15.838 | 49,6 | ||
| - Gas Natural Comprimido | 8.535 | 8.483 | 0,6 | ||
| Subtotal | 61.545 | 51.260 | 20,1 | ||
| Procesamiento de Gas Natural | 38.338 | 17.942 | 113,7 | ||
| Otras ventas de gas y servicios de transporte y distribución | 11.181 | 8.058 | 38,8 | ||
| MetroENERGIA: | |||||
| - Ventas de gas y transporte por cuenta propia | 38.454 | 61.766 | (37,7) | ||
| - Comisiones por venta por cuenta y orden de terceros | 18.048 | 2.746 | 557,2 | ||
| Total | 256.581 | 233.349 | 10,0 | ||
Volumen de Ventas por categoría de cliente
para los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011
(expresados en millones de metros cúbicos)
períodos de tres meses al 31 de marzo de,
| 2012 | 2011 | % Variación | |||
| Ventas de Gas: | |||||
| - Clientes Residenciales | 200,0 | 217,8 | (8,2) | ||
| - Clientes Industriales, Comerciales y Entidades Públicas | 82,8 | 74,5 | 11,1 | ||
| Subtotal | 282,8 | 292,3 | (3,3) | ||
| Servicio de Transporte y Distribución: | |||||
| - Centrales Eléctricas | 1.351,0 | 1.268,1 | 6,5 | ||
| - Clientes Industriales, Comerciales y Entidades Públicas | 198,2 | 202,6 | (2,2) | ||
| - Gas Natural Comprimido | 127,9 | 123,0 | 4,0 | ||
| Subtotal | 1.677,1 | 1.593,7 | 5,2 | ||
| Procesamiento de Gas Natural | 35,2 | 34,8 | 1,1 | ||
| Otras ventas de gas y servicios de transporte y distribución | 138,7 | 119,5 | 16,1 | ||
| Total Volumen Entregado por MetroGAS | 2.133,8 | 2.040,3 | 4,6 | ||
| Total Volumen Entregado de gas y transporte por MetroENERGÍA por cuenta propia | 185,8 | 197,2 | (5,8) |
Estados de Flujo de Efectivo Consolidados
para los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
períodos de tres meses al 31 de marzo de,
| 2012 | 2011 | ||
| Efectivo originado en las actividades operativas | |||
| (Pérdida) neta del período | (17.961) | (26.275) | |
| Impuesto a las ganancias devengado en el período | (4.424) | (6.877) | |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | |||
| Participación de terceros en resultados de la sociedad controlada | 580 | 389 | |
| Depreciación de bienes de uso | 18.708 | 17.589 | |
| Valor residual de bajas de bienes de uso | 254 | 123 | |
| Previsión para deudores incobrables | 507 | 762 | |
| Previsión por obsolescencia de materiales | 94 | 116 | |
| Previsión por desvalorización de bienes de uso | 1.318 | 1.455 | |
| Previsión para contingencias | (1.547) | 2.414 | |
| Materiales consumidos | 794 | 1.679 | |
| Diferencias de cambio operaciones financieras | 23.703 | 30.295 | |
| Resultado por el descuento a valor actual de otros créditos de largo plazo | (1.867) | (1.823) | |
| Otros resultados financieros | -- | 2.735 | |
| Variaciones en activos y pasivos | |||
| Créditos por ventas | 10.278 | (18.591) | |
| Otros créditos | (7.260) | (13.132) | |
| Bienes de cambio | (1.010) | (2.265) | |
| Inversiones no corrientes | (49) | (20) | |
| Cuentas por pagar | 8.910 | (54.526) | |
| Remuneraciones y cargas sociales | (8.549) | (1.589) | |
| Deudas fiscales | 17.184 | 4.178 | |
| Otras deudas | 478 | 689 | |
| Previsión para contingencias | -- | (95) | |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta pagado en el período | -- | (666) | |
| Flujos de efectivo netos generados en (aplicados a) actividades operativas | 40.141 | (63.435) | |
| Flujos de efectivo aplicados a actividades de inversión | |||
| Aumentos de bienes de uso | (19.345) | (16.976) | |
| Flujos de efectivo (aplicados a) actividades de Inversión | (19.345) | (16.976) | |
| Aumento (Disminución) de efectivo del período | 20.796 | (80.411) | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 207.278 | 311.348 | |
| Efectivo al cierre del período | 228.074 | 230.937 | |
- 1 MetroGAS ha confeccionado los estados contables de conformidad con las normas contables profesionales vigentes ("PCGA") en la Argentina establecidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas ("FACPCE") y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires ("CPCECABA"), considerando las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores ("CNV"). ↑