AI assistant
Metrogas S.A. Earnings Release 2012
Preview isn't available for this file type.
Download source file![]()
www.metrogas.com.ar
Para mayor información:
MetroGAS S.A., Buenos Aires D’Longueil Consulting, New York
Eduardo Villegas, CFO Lucia Domville
(54 11) 4309-1434 ([email protected])
Eugenia Gatti (917) 375-1984
(54 11) 4309-1507
METROGAS ANUNCIA RESULTADOS PARA EL EJERCICIO
FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
Buenos Aires, Argentina, 8 de marzo de 2013 -- MetroGAS (NYSE: MGS) anuncia sus resultados para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012.
Resultados Relevantes
(Millones de pesos) 4to trimestre 2012 ejercicio al 31 dic. 2012
| (Pérdida) operativa | (68,6) | (91,5) |
| EBITDA | (47,6) | (9,5) |
| (Pérdida) neta | (60,2) | (142,8) |
| (Pérdida) neta por acción | (0,11) | (0,25) |
| (Pérdida) neta por ADS | (1,06) | (2,51) |
Análisis de las operaciones[1]
Resultados relevantes del cuarto trimestre de 2012:
- La Sociedad reportó una pérdida neta de $ 60,2 millones para el cuarto trimestre de 2012, comparado con una pérdida neta de $ 48,5 millones en el mismo trimestre de 2011.
- El total de ventas consolidadas aumentó 3,6% durante el período de tres meses finalizado el 31 de diciembre de 2012, totalizando $ 264,2 millones, respecto de $ 255,0 millones en el mismo período de 2011, principalmente debido a mayores ventas a clientes residenciales y de procesamiento de gas natural de MetroGAS, parcialmente compensado con menores ventas de MetroENERGÍA.
- Las ventas de MetroGAS aumentaron 17,1% de $ 173,3 millones en el cuarto trimestre de 2011, a $ 202,9 millones en el mismo período de 2012, como consecuencia principalmente del aumento en las ventas a clientes residenciales, de procesamiento de gas natural y del servicio de transporte y distribución a industrias, parcialmente compensado por menores ventas de gas, transporte y distribución a industrias y a centrales eléctricas.
- Con respecto a las ventas de gas y transporte por cuenta propia de MetroENERGÍA, disminuyeron 35,3%, a $ 48,9 millones en el cuarto trimestre de 2012, comparado con $ 75,7 millones en el cuarto trimestre de 2011, principalmente como consecuencia de la disminución en el volumen entregado, parcialmente compensado con el aumento del precio promedio.
- Los costos de operación aumentaron un 4,4% durante el cuarto trimestre de 2012 y totalizaron $ 211,9 millones, respecto de $ 202,9 millones registrados en el mismo trimestre de 2011. Esta variación se debió principalmente al aumento en sueldos y cargas sociales, servicios y suministros de terceros, mantenimiento y reparación de bienes de uso, parcialmente compensado con una disminución en los costos de compra de gas. Los costos de compra de gas disminuyeron 1,6%.
- Los gastos de administración y comercialización del cuarto trimestre de 2012 se incrementaron un 25,2% respecto de los registrados en el mismo trimestre del año anterior, de $84,0 millones a $ 105,2 millones. Este incremento se debió principalmente al incremento en sueldos y cargas sociales, en la previsión para contingencias, mantenimiento y reparación de bienes de uso y en el servicio y suministro de terceros.
- Como resultado de lo mencionado anteriormente, se registró una pérdida operativa de $ 68,6 millones en el cuarto trimestre de 2012, es decir un 111,2% inferior respecto de la pérdida operativa del cuarto trimestre de 2011 que ascendió a $ 32,5 millones.
- Los resultados financieros y por tenencia totalizaron una pérdida de $ 52,6 millones en el cuarto trimestre de 2012, comparado con una pérdida de $ 26,6 millones en el cuarto trimestre de 2011. La variación se originó principalmente por la mayor pérdida por diferencia de cambio registrada durante el cuarto trimestre de 2012 como consecuencia de la mayor variación del tipo de cambio, parcialmente compensada por la ganancia generada por la baja de pasivos concursales no verificados en el concurso y prescriptos.
- La pérdida neta por acción para el cuarto trimestre de 2012 fue de $ 0,11 (equivalente a $ 1,06 por ADR), mientras que para el cuarto trimestre de 2011, la pérdida neta por acción fue de $ 0,09 (equivalente a $ 0,85 por ADR).
Resultados relevantes del ejercicio 2012:
- La Sociedad reportó una pérdida neta de $ 142,8 millones para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012, la cual representa un mayor deterioro del resultado del 133,9%, comparado con una pérdida neta de $ 61,1 millones en el ejercicio 2011.
- El total de ventas consolidadas aumentó 4,2% durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012, totalizando $ 1.209,5 millones, respecto de $ 1.161,2 millones en el mismo período de 2011, principalmente debido a mayores ventas de procesamiento de gas natural, mayores ventas a clientes residenciales y del servicio de transporte y distribución de MetroGAS, parcialmente compensado con menores ventas de MetroENERGÍA.
- Las ventas de MetroGAS aumentaron 10,3% de $ 913,1 millones en el ejercicio 2011, a $ 1.006,7 millones en el ejercicio 2012, como consecuencia principalmente del aumento en las ventas de procesamiento de gas natural, a clientes residenciales y del servicio de transporte y distribución a industrias y a centrales eléctricas.
- Las ventas de procesamiento de gas natural aumentaron un 111,5% durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012 respecto del ejercicio anterior, debido a la incorporación a la facturación del Cargo Fondo Fiduciario de Gas Importado que aplica sobre la actividad de procesamiento de gas natural a partir del 1 de noviembre de 2011.
- Las ventas por cuenta propia de MetroENERGÍA durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012 fueron $ 157,8 millones, mientras que durante el ejercicio 2011 fueron $ 231,2 millones. A su vez, las comisiones por operaciones por cuenta y orden durante el ejercicio 2012 fueron $ 45,0 millones, mientras que en el ejercicio 2011 fueron $ 16,8 millones.
- Las diferencias antes mencionadas se deben al cambio parcial de la metodología de venta directa a compra por cuenta y orden para determinados clientes.
- Los costos de operación aumentaron 7,5% durante el ejercicio 2012 y totalizaron $ 923,0 millones, respecto de $ 858,4 millones registrados en el ejercicio 2011. Esta variación se debió principalmente al aumento en impuestos, tasas y contribuciones y en sueldos y cargas sociales, así como el aumento en los gastos de transporte de gas, en los gastos de mantenimiento y reparación y de servicios y suministros de terceros, parcialmente compensados con la disminución en los costos de compra de gas. Los costos de compra de gas disminuyeron 8,9% principalmente como consecuencia de la disminución en los volúmenes de gas comprados por MetroENERGÍA.
- Los impuestos, tasas y contribuciones operativos aumentaron de $ 2,2 millones durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 a $ 63,5 millones en 2012, debido al incremento de los costos de procesamiento de gas natural como consecuencia del Cargo Fondo Fiduciario de Gas Importado que aplica sobre la actividad de procesamiento de gas natural a partir del 1 de noviembre de 2011.
- La ganancia bruta descendió un 5,4% a $ 286,6 millones en el ejercicio 2012, respecto de $ 302,8 millones en el ejercicio 2011.
- Los gastos de administración y comercialización del ejercicio 2012 se incrementaron 21,2% respecto de los registrados en el ejercicio 2011, de $ 311,8 millones a $ 378,0 millones. Este incremento se debió principalmente al aumento en sueldos y cargas sociales, servicios y suministros de terceros, impuestos, tasas y contribuciones, en el cargo por previsión para deudores incobrables y depreciación de bienes de uso, parcialmente compensado por la disminución de honorarios por servicios profesionales.
- Como resultado de lo mencionado anteriormente, la pérdida operativa aumentó 912,2%, a $ 91,5 millones en el ejercicio 2012, comparada con una pérdida de $ 9,0 millones en el ejercicio 2011.
- Los resultados financieros y por tenencia totalizaron una pérdida de $ 144,0 millones en el ejercicio 2012, comparado con una pérdida de $ 62,4 millones en el ejercicio 2011. La variación en los resultados financieros y por tenencia está originada principalmente por la mayor pérdida por diferencia de cambio registrada durante el ejercicio 2012, parcialmente compensada por la ganancia generada por la baja de pasivos concursales no verificados en el concurso y prescriptos.
- Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012, la Sociedad registró un quebranto por impuesto a las ganancias por $ 86,7 millones respecto de un quebranto de $ 3,3 millones registrado durante el ejercicio 2011. Dicha variación se debe al incremento del quebranto generado por MetroGAS durante el ejercicio 2012 y a la reversión de la previsión por desvalorización del impuesto a la ganancia mínima presunta de MetroGAS.
- La pérdida neta por acción para el ejercicio 2012 fue de $ 0,25 (equivalente a $ 2,51 por ADR), mientras que para el ejercicio 2011, la pérdida neta por acción fue de $ 0,11 (equivalente a $ 1,07 por ADR).
Otros temas relevantes:
- El 2 de febrero de 2012, la Sociedad presentó ante el Juzgado interviniente una reformulación completa y final de la propuesta de acuerdo preventivo para acreedores quirografarios verificados y declarados admisibles.
- Con fecha 22 de mayo de 2012 la Sociedad presentó un texto ordenado de la propuesta analizada con ciertas modificaciones referidas a cambios menores en las fechas previstas para el acaecimiento de ciertos eventos (capitalización de intereses y cómputo de la Fecha Límite, entre otras) y eliminando la oferta de compra que la emisora debía realizar ante el hecho de que ocurra un cambio de control accionario.
- Con fecha 6 de septiembre de 2012, el juzgado interviniente dictó resolución homologando el concurso preventivo de la Sociedad y declarándolo concluído en los términos de la legislación concursal, disponiendo asimismo la constitución del comité definitivo de acreedores.
- En cumplimiento del concurso preventivo de acreedores, el 11 de enero de 2013, MetroGAS procedió a canjear las Obligaciones Negociables existentes en manos de acreedores financieros y las acreencias de acreedores no financieros verificados y declarados admisibles por las Nuevas Obligaciones Negociables.
- La Sociedad con fecha 1 y 13 de febrero de 2013 ha acreditado en el expediente judicial concursal el cumplimiento del canje y de la entrega de las Nuevas Obligaciones Negociables, así como también de la capitalización y pago de intereses, a fin de obtener el levantamiento de las inhibiciones generales y la declaración judicial de cumplimiento del concurso preventivo en los términos del artículo 59 de la Ley de Concursos y Quiebras.
Ver tablas adjuntas para información financiera adicional
Estados de Resultados Consolidados
para los ejercicios finalizados
el 31 de diciembre de 2012 y 2011
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
ejercicios al 31 de diciembre de,
| Estado de Resultados | 2012 | 2011 | % Variación | |||||
| Ventas | 1.209.519 | 1.161.176 | 4,2 | |||||
| Costo de Gas | (386.652) | (424.583) | (8,9) | |||||
| Costo de Transporte | (237.571) | (229.026) | 3,7 | |||||
| Otros Costos Operativos | (298.729) | (204.797) | 45,9 | |||||
| Ganancia Bruta | 286.567 | 302.768 | (5,4) | |||||
| Gastos de Administración | (178.608) | (158.746) | 12,5 | |||||
| Gastos de Comercialización | (199.413) | (153.057) | 30,3 | |||||
| (Pérdida) Operativa | (91.454) | (9.035) | 912,2 | |||||
| Resultados Financieros y por Tenencia generados por Activos | ||||||||
| Resultados por Tenencia | 10.865 | 9.569 | 13,5 | |||||
| Resultado por el descuento a valor actual de otros créditos de largo plazo | (6.989) | (3.688) | 89,5 | |||||
| Intereses operaciones comerciales | 5.373 | 4.235 | 26,9 | |||||
| Intereses operaciones financieras | 2.259 | 5.945 | (62,0) | |||||
| Diferencias de cambio comerciales | 4.148 | 2.995 | 38,5 | |||||
| Diferencias de cambio financieras | 2.765 | 13.620 | (79,7) | |||||
| Resultados Financieros y por Tenencia generados por Pasivos | ||||||||
| Intereses operaciones comerciales | (3.405) | (3.235) | 5,3 | |||||
| Intereses operaciones financieras | (25) | (7) | 257,1 | |||||
| Diferencias de cambio operaciones comerciales | (1.997) | (75) | 2.562,7 | |||||
| Diferencias de cambio operaciones financieras | (162.948) | (82.046) | 98,6 | |||||
| Diversos | 5.989 | (9.691) | (161,8) | |||||
| Otros Ingresos Netos | 5.060 | 7.249 | (30,2) | |||||
| Participación minoritaria en sociedad controlada | 820 | (206) | 498,1 | |||||
| (Pérdida) antes del Impuesto a las Ganancias | (229.539) | (64.370) | 256,6 | |||||
| Impuesto a las Ganancias | 86.734 | 3.316 | 2.515,6 | |||||
| (Pérdida) Neta del ejercicio | (142.805) | (61.054) | 133,9 | |||||
| (73.121) | ||||||||
| (Pérdida) por Acción | (0,25) | (0,11) | ||||||
| (Pérdida) por ADS | (2,51) | (1,07) |
Balances Generales Consolidados
al 31 de diciembre de 2012 y 2011
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
al 31 de diciembre de,
| 2012 | 2011 | ||
| Balance general | |||
| Caja y Bancos | 42.694 | 54.763 | |
| Inversiones | 110.514 | 152.515 | |
| Otros Activos Corrientes | 287.503 | 263.415 | |
| Bienes de Uso | 1.787.576 | 1.752.923 | |
| Otros Activos No Corrientes | 206.506 | 185.459 | |
| Total del Activo | 2.434.793 | 2.409.075 | |
| Pasivos Corrientes | 570.397 | 430.205 | |
| Otros Pasivos Corrientes | 61.113 | 142.386 | |
| Pasivo concursal | 1.429.301 | 1.319.615 | |
| Total Pasivo | 2.060.811 | 1.892.206 | |
| Participación minoritaria en sociedad controlada | 989 | 1.071 | |
| Patrimonio Neto | 372.993 | 515.798 | |
| Total Pasivo y Patrimonio Neto | 2.434.793 | 2.409.075 | |
| Información Relevante | |||
| EBITDA | (9.502) | 69.969 | |
| CAPEX | 116.678 | 109.128 | |
| Amortizaciones | 76.072 | 71.961 |
Ventas Netas por categoría de clientes
para los ejercicios finalizados
el 31 de diciembre de 2012 y 2011
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
ejercicios al 31 de diciembre de,
| 2012 | 2011 | % Variación | |||
| Ventas de Gas: | |||||
| - Residenciales | 559.050 | 538.445 | 3,8 | ||
| -Clientes Industriales, Comerciales y Entidades Públicas | 86.884 | 86.936 | (0,1) | ||
| Subtotal | 645.934 | 625.381 | 3,3 | ||
| Servicio de Transporte y Distribución: | |||||
| - Centrales Eléctricas | 90.294 | 86.979 | 3,8 | ||
| - Clientes Industriales, Comerciales y Entidades Públicas | 75.821 | 65.945 | 15,0 | ||
| - Gas Natural Comprimido | 35.834 | 36.079 | (0,7) | ||
| Subtotal | 201.949 | 189.003 | 6,8 | ||
| Procesamiento de Gas Natural | 115.771 | 54.738 | 111,5 | ||
| Otras ventas de gas y servicios de transporte y distribución | 43.074 | 43.993 | (2,1) | ||
| MetroENERGIA: | |||||
| - Ventas de gas y transporte por cuenta propia | 157.775 | 231.221 | (31,8) | ||
| - Comisiones por venta por cuenta y orden de terceros | 45.016 | 16.839 | 167,3 | ||
| Total | 1.209.519 | 1.161.174 | 4,2 | ||
Volumen de Ventas por categoría de cliente
para los ejercicios finalizados
el 31 de diciembre de 2012 y 2011
(expresados en millones de metros cúbicos)
ejercicios al 31 de diciembre de,
| 2012 | 2011 | % Variación | |||
| Ventas de Gas: | |||||
| - Clientes Residenciales | 2.062,3 | 2.006,8 | 2,8 | ||
| - Clientes Industriales, Comerciales y Entidades Públicas | 457,2 | 479,4 | (4,6) | ||
| Subtotal | 2.519,5 | 2.486,2 | 1,3 | ||
| Servicio de Transporte y Distribución: | |||||
| - Centrales Eléctricas | 3.576,7 | 3.649,6 | (2,0) | ||
| - Clientes Industriales, Comerciales y Entidades Públicas | 809,2 | 829,0 | (2,4) | ||
| - Gas Natural Comprimido | 546,3 | 554,2 | (1,4) | ||
| Subtotal | 4.932,1 | 5.032,8 | (2,0) | ||
| Procesamiento de Gas Natural | 131,2 | 145,4 | (9,8) | ||
| Otras ventas de gas y servicios de transporte y distribución | 543,5 | 595,4 | (8,7) | ||
| Total Volumen Entregado por MetroGAS | 8.126,4 | 8.259,8 | (1,6) | ||
| Total Volumen Entregado de gas y transporte por MetroENERGÍA por cuenta propia | 469,9 | 716,6 | (34,4) |
Estados de Flujo de Efectivo Consolidados
para los ejercicios finalizados
el 31 de diciembre de 2012 y 2011
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
ejercicios al 31 de diciembre de,
| 2012 | 2011 | ||
| Efectivo originado en las actividades operativas | |||
| (Pérdida) neta del ejercicio | (142.805) | (61.054) | |
| Impuesto a las ganancias devengado en el ejercicio | (86.734) | (3.316) | |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | |||
| Participación de terceros en resultados de la sociedad controlada | (820) | 206 | |
| Depreciación de bienes de uso | 76.072 | 71.961 | |
| Valor residual de bajas de bienes de uso | 662 | 565 | |
| Previsión para deudores incobrables | 2.433 | (1.856) | |
| Previsión por obsolescencia de materiales | 298 | 453 | |
| Previsión por desvalorización de bienes de uso | 4.851 | 6.129 | |
| Previsión para contingencias | 11.884 | 12.087 | |
| Materiales consumidos | 4.571 | 4.926 | |
| Diferencias de cambio operaciones financieras | 162.948 | 82.046 | |
| Resultado por el descuento a valor actual de otros créditos de largo plazo | 6.989 | 3.688 | |
| Otros resultados financieros | -- | 2.729 | |
| Variaciones en activos y pasivos | |||
| Créditos por ventas | (29.394) | (28.875) | |
| Otros créditos | 71.302 | (176.650) | |
| Bienes de cambio | (3.473) | (8.009) | |
| Inversiones no corrientes | (201) | 223 | |
| Cuentas por pagar | 74.071 | (50.672) | |
| Remuneraciones y cargas sociales | 6.924 | 10.180 | |
| Deudas fiscales | (90.700) | 145.000 | |
| Otras deudas | 1.674 | 959 | |
| Previsión para contingencias | (926) | (118) | |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta pagado en el período | (7.018) | (5.544) | |
| Flujos de efectivo netos originados en actividades operativas | 62.608 | 5.058 | |
| Flujos de efectivo( aplicados a) actividades de inversión | |||
| Aumentos de bienes de uso | (116.678) | (109.128) | |
| Flujos de efectivo (aplicados a) actividades de Inversión | (116.678) | (109.128) | |
| (Disminución) de efectivo del ejrecicio | (54.070) | (104.070) | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 207.278 | 311.348 | |
| Efectivo al cierre del ejercicio(1) | 153.208 | 207.278 |
(1) Del total de efectivo al cierre de los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, miles de $ 47.606 y miles de $ 53.499, respectivamente, corresponden a saldos cobrados por fideicomisos que fueron depositados durante el mes siguiente.
Estados de Resultados Consolidados
para los períodos de tres meses finalizados
el 31 de diciembre de 2012 y 2011
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
períodos de tres meses al 31de diciembre de,
| Estado de Resultados | 2012 | 2011 | % Variación | |||||
| Ventas | 264.167 | 254.982 | 3,6 | |||||
| Costo de Gas | (91.146) | (92.629) | (1,6) | |||||
| Costo de Transporte | (58.124) | (57.436) | 1,2 | |||||
| Otros Costos Operativos | (78.362) | (53.439) | 46,6 | |||||
| Ganancia Bruta | 36.535 | 51.476 | (29,0) | |||||
| Gastos de Administración | (53.218) | (44.292) | 20,2 | |||||
| Gastos de Comercialización | (51.962) | (39.690) | 30,9 | |||||
| (Pérdida) Operativa | (68.645) | (32.506) | 111,2 | |||||
| Resultados Financieros y por Tenencia generados por Activos | ||||||||
| Resultados por Tenencia | 3.309 | 3.864 | (14,4) | |||||
| Resultado por el descuento a valor actual de otros créditos de largo plazo | (13.284) | (10.032) | 32,4 | |||||
| Intereses operaciones comerciales | 1.449 | 1.011 | 43,3 | |||||
| Intereses operaciones financieras | -- | 2.710 | (100,0) | |||||
| Diferencias de cambio comerciales | 1.040 | 1.047 | (0,7) | |||||
| Diferencias de cambio financieras | 1.040 | 393 | 164,6 | |||||
| Resultados Financieros y por Tenencia generados por Pasivos | ||||||||
| Intereses operaciones comerciales | (415) | (226) | 84,0 | |||||
| Intereses operaciones financieras | (2) | (7) | (71,4) | |||||
| Diferencias de cambio operaciones comerciales | 236 | (923) | (125,6) | |||||
| Diferencias de cambio operaciones financieras | (62.061) | (20.364) | 204,8 | |||||
| Diversos | 16.078 | (4.038) | (498,2) | |||||
| Otros Ingresos Netos | 837 | 1.363 | (38,6) | |||||
| Participación minoritaria en sociedad controlada | 792 | 377 | 110,1 | |||||
| (Pérdida) antes del Impuesto a las Ganancias | (119.626) | (57.331) | 108,7 | |||||
| Impuesto a las Ganancias | 59.466 | 8.806 | 573,3 | |||||
| (Pérdida) Neta del período | (60.160) | (48.525) | 24,0 | |||||
| (Pérdida) por Acción | (0,11) | (0,09) | ||||||
| (Pérdida) por ADS | (1,06) | (0,85) |
| Información Relevante | |||
| EBITDA | (47.602) | (12.030) | |
| CAPEX | 34.432 | 34.389 | |
| Amortizaciones | 19.414 | 18.736 |
- 1 MetroGAS ha confeccionado los estados contables de conformidad con las normas contables profesionales vigentes ("PCGA") en la Argentina establecidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas ("FACPCE") y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires ("CPCECABA"), considerando las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores ("CNV"). ↑