Metrogas S.A. — Capital/Financing Update 2013

Jan 7, 2013

AVISO DE EMISIÓN Y CANJE

(constituida según las leyes de la República Argentina)

Obligaciones Negociables Serie A-L por un monto de hasta U$S 163.000.000 y

Obligaciones Negociables Serie A-U por un monto de hasta U$S 19.000.000

con vencimiento en 2018 (las “Obligaciones Negociables Clase A”)

Obligaciones Negociables Serie B-L por un monto de hasta U$S 122.000.000 y

Obligaciones Negociables Serie B-U por un monto de hasta U$S 14.000.000,

con vencimiento en 2018 (las “Obligaciones Negociables Clase B”, y conjuntamente

con las Obligaciones Negociables Clase A, las “Obligaciones Negociables”).

Se comunica a los acreedores con Deuda Verificada que Metrogas S.A. (“Metrogas”, la “Sociedad” o la “Emisora”) ofrece en canje Obligaciones Negociables a Tasa Fija con Vencimiento en 2018 por un valor nominal de hasta U$S 318.000.000 (las “Obligaciones Negociables”), en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por un valor nominal de hasta U$S 600.000.000 (o su equivalente en otras monedas o combinación de monedas) de la Emisora (el “Programa”) autorizado por la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) mediante Resolución Nº 12.923 del 19 de agosto de 1999, N° 15.047 del 31 de marzo de 2005 y N° 16.318 del 27 de abril de 2010, y de acuerdo con los principales términos y condiciones que se resumen a continuación y que forman parte del prospecto del Programa de fecha 4 de diciembre de 2012 (el “Prospecto”) y del suplemento de prospecto relativo a la emisión de las Obligaciones Negociables de fecha 26 de diciembre de 2012 (el “Suplemento de Prospecto”), y cuyas versiones resumidas fueran publicados en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (la “BCBA”) con fecha 7 de diciembre de 2012 y 26 de diciembre de 2012, respectivamente, pudiendo ambos documentos también ser encontrados en la Autopista de Información Financiera (la “AIF”) de la CNV. La emisión de las Obligaciones Negociables fue aprobada mediante Providencia de la Gerencia de Emisoras de la CNV de fecha 26 de diciembre de 2012. Todos los términos utilizados en mayúscula no definidos en el presente aviso tendrán el significado que se les asigna en el Prospecto y el Suplemento de Prospecto, según corresponda:

1) Emisora: Metrogas S.A., con domicilio en Gregorio Aráoz de Lamadrid 1360, Ciudad Autónoma de Buenos Aires (1267), Argentina, número de teléfono (54-11) 4309-1010, número de fax (54-11) 4309-1025.

2) Canje de las Obligaciones Negociables: Las Obligaciones Negociables Existentes, las cuales se encuentran registradas en DTC, Euroclear y/o Clearstream, serán canjeadas por Obligaciones Negociables Serie A-L y Obligaciones Negociables Serie B-L con fecha 11 de enero de 2013 en las cuentas respectivas en las que cada tenedor de Obligaciones Negociables Existentes posee tales títulos. Las Obligaciones Negociables Serie A-L y las Obligaciones Negociables Serie B-L serán entregadas en canje por las Obligaciones Negociables Existentes.

3) Entrega de las Obligaciones Negociables: La Deuda No Financiera será canjeada por Obligaciones Negociables Serie A-U y Obligaciones Negociables Serie B-U con fecha 11 de enero de 2013. En tal fecha, Metrogas depositará las Obligaciones Negociables Serie A-U y las Obligaciones Negociables Serie B-U que le correspondan a cada acreedor verificado con Deuda No Financiera en la cuenta que Metrogas abrirá en Banco Macro S.A., quien mantendrá bajo depósito estas Obligaciones Negociables al sólo efecto de su inmediata transferencia, por instrucción de Metrogas, a cada acreedor de Deuda No Financiera luego de que tal acreedor hubiera informado a Metrogas los datos de la cuenta comitente donde desee recibir las Obligaciones Negociables Serie A-U y Obligaciones Negociables B-U que le correspondan.

4) Fecha de Emisión: 11 de enero de 2013.

5) Fecha de Vencimiento: Las Obligaciones Negociables vencerán el 31 de diciembre de 2018.

6) Amortización: El capital de las Obligaciones Negociables se repagará en su totalidad a su vencimiento el 31 de diciembre de 2018.

7) Tasa de Interés: Las Obligaciones Negociables devengarán un interés a una tasa de interés fija que será del 8,875%. Las Obligaciones Negociables Clase B sólo devengarán interés desde la Fecha del Hecho Desencadenante.

8) Fecha de Pago de Interés: Los interesesse pagarán semestralmente por período vencido el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año o, de no ser un Día Hábil, el primer Día Hábil posterior.

9) Forma: Las Obligaciones Negociables Serie A-L y las Obligaciones Negociables Serie B-L estarán representadas por un certificado global y serán inicialmente emitidas como parte de una unidad (la Unidad L), la cual estará representada por un certificado global a ser depositado en DTC. Las Obligaciones Negociables Serie A-U y las Obligaciones Negociables Serie B-U estarán representadas por un certificado global y serán inicialmente emitidas como parte de una unidad (la Unidad U), la cual estará representada por un certificado global a ser depositado en Euroclear/Clearstream.

10) Cotización: Se ha solicitado la cotización de las Obligaciones Negociables en la BCBA.

11) Calificación de Riesgo: El Programa ha sido calificado D por la Calificadora de Riesgo Standard and Poor’s International Ratings LLC, Sucursal Argentina y Caa3.ar por la Calificadora de Riesgo Moody’s Latin America Calificadora de Riesgo S.A.

12) Pago Parcial de Intereses Devengados en Efectivo: Metrogas ejercerá la facultad prevista en los términos de su propuesta concursal homologada judicialmente de capitalizar los intereses devengados bajo las Obligaciones Negociables Serie A desde el 1° de enero de 2011 hasta el día 31 de diciembre de 2012 y pagar en efectivo los intereses devengados desde el 1° de enero de 2013 hasta la Fecha de Emisión. Por ello, corresponderá a los acreedores concursales que deban recibir Obligaciones Negociables Serie A, además del canje y entrega de las correspondientes Obligaciones Negociables Serie A, un pago en efectivo, el cual será realizado: (i) a los acreedores concursales que reciban Obligaciones Negociables Serie A-L, en las cuentas respectivas en las que cada tenedor de Obligaciones Negociables Existentes posee tales títulos; y (ii) a los acreedores concursales que reciban Obligaciones Negociables Serie A-U, a través de la puesta a disposición en Banco Macro S.A., en carácter de depositario, de cheques por el importe que le corresponda a cada acreedor, neto de las retenciones impositivas aplicables.

13) Ley Aplicable: Resultará aplicable la ley del Estado de Nueva York, respecto de las Obligaciones Negociables, estableciéndose, sin embargo, que todas las cuestiones relacionadas con la debida autorización, firma, emisión y entrega de las Obligaciones Negociables por parte de la Sociedad, la aprobación de las Obligaciones Negociables Clase A y las Obligaciones Negociables Clase B por parte de la CNV para su oferta pública en Argentina y las cuestiones relacionadas con los requisitos legales para que las Obligaciones Negociables califiquen como “obligaciones negociables” conforme a la ley argentina se regirán por la Ley Obligaciones Negociables y demás leyes y regulaciones argentinas aplicables.

14) Consultas: Por cualquier consulta relacionada con lo informado en el presente, por favor contactarse con el Sr. Pablo Boselli (email: pboselli@metrogas.com.ar; tel: 4309-1511).

El Prospecto y el Suplemento de Prospecto y demás documentos relevantes para la emisión de las Obligaciones Negociables se encuentran a disposición de los interesados en la sede social de la Emisora y en la AIF de la CNV. La información incluida en el presente es información parcial que deberá ser completada con la información contenida en el Prospecto y en el Suplemento de Prospecto. Los interesados deben considerar cuidadosamente la información contenida en dichos documentos.

Magdalena Gonzalez Garaño

Responsable de las Relaciones con el Mercado