Metrogas S.A. — Capital/Financing Update 2006

Mar 13, 2006

PARA PUBLICACIÓN INMEDIATA

Para mayor información contactarse con:

MetroGAS S.A. Eduardo Villegas Contte, Director Financiero (evillega@metrogas.com.ar) (5411)4309-1434 Pablo Boselli, Gerente Financiero (pboselli@metrogas.com.ar) (5411)4309-1511	D’Longueil Consulting, New York Lucia Domville (ldomville@nyc.rr.com) (917)375-1984

METROGAS ANUNCIA EL INICIO DE LA INVITACIÓN A PRESENTAR CONSENTIMIENTOS PARA REESTRUCTURAR SU DEUDA FINANCIERA QUIROGRAFARIA EN PODER DE RESIDENTES ITALIANOS

Buenos Aires, 13 de marzo de 2006 – MetroGAS S.A. (BCBA: metr; NYSE: MGS) (la “Compañía”) anunció hoy que ha comenzado la invitación (la “Invitación Italiana”) a los residentes de Italia que son tenedores de sus Obligaciones Negociables Serie A a una tasa del 9-7/8% con vencimiento en 2003 (las "Obligaciones Negociables Serie A"), Obligaciones Negociables Serie B a una tasa del 7,375% con vencimiento en 2002 (las "Obligaciones Negociables Serie B") y sus Obligaciones Negociables Serie C a Tasa Variable con vencimiento en 2004 (las "Obligaciones Negociables Serie C" y junto con las Obligaciones Negociables Serie A y las Obligaciones Negociables Serie B, las "Obligaciones Negociables Existentes") y la demás deuda financiera quirografaria (la "Deuda Bancaria Existente" y junto con las Obligaciones Negociables Existentes, la "Deuda Existente") al otorgamiento de poderes autorizando la firma, en nombre de dichos tenedores de sus Obligaciones Negociables Existentes, de un acuerdo preventivo extrajudicial (el “APE”) y de Contratos de Adhesión comprometiendo a dichos tenedores de su Deuda Bancaria Existente a firmar el APE. Los términos económicos de la Invitación Italiana son idénticos a los términos económicos de la invitación (la “Invitación a Suscribir el APE”) iniciada por la Compañía el 9 de noviembre de 2005 a presentar poderes autorizando la firma, en nombre de ciertos tenedores de sus Obligaciones Negociables Existentes, que no sean residentes de Italia y de Contratos de Adhesión comprometiendo a ciertos tenedores de Deuda Bancaria Existente que no sean residentes italianos a firmar el APE. Si bien la Invitación Italiana y la Invitación a Suscribir el APE se han realizado en forma separada para cumplir con las leyes y regulaciones italianas, forman parte de la misma operación y la Compañía espera perfeccionarlas en forma simultánea.

La Compañía también anunció hoy que la Invitación Italiana vence por sus términos el 10 de abril de 2006 y que, antes del vencimiento de la Invitación a Suscribir el APE (actualmente programado para el 15 de marzo de 2006), la Compañía tiene la intención de prorrogar el vencimiento de la Invitación a Suscribir el APE al 10 de abril de 2006 para que coincida con el vencimiento de la Invitación Italiana. La Compañía puede prorrogar la Invitación a Suscribir el APE y la Invitación Italiana hasta después del 10 de abril de 2006.

La Invitación a Suscribir el APE continuará en todos los demás aspectos sujeta a todos los términos y condiciones que se describen en el Prospecto de la Compañía de fecha 9 de noviembre de 2005, según fuera modificado y complementado.

ESTE COMUNICADO DE PRENSA NO CONSTITUYE UNA OFERTA EN NINGUNA JURISDICCIÓN, INCLUYENDO LOS ESTADOS UNIDOS E ITALIA, DE LOS DERECHOS O LOS INTERESES EN EL APE QUE SURGIERAN DE LA FIRMA DEL APE O CUALQUIERA DE LOS TÍTULOS VALORES QUE PUEDAN SER EMITIDOS. Ninguno de los derechos ni intereses en el APE derivados de la firma del APE ni NINGUNO DE LOS TÍTULOS VALORES QUE PUEDAN EMITIRSE PODRÁN SER VENDIDOS (A) EN LOS ESTADOS UNIDOS MEDIANDO LA FALTA DE REGISTRO O UNA EXENCIÓN DE LOS REQUISITOS DE REGISTRO en los términos de la Ley de Títulos Valores de los Estados Unidos DE 1933 (la "Securities Act"), O (B) EN CUALQUIER OTRA JURISDICCIÓN EN LA CUAL ESTUVIERA PROHIBIDA SU VENTA. LA COMPAÑÍA NO HA REGISTRADO, CONFORME A LA SECURITIES ACT, LOS DERECHOS NI LOS INTERESES EN EL APE QUE SURJAN DE LA FIRMA DEL APE NI NINGUNO DE LOS TÍTULOS VALORES QUE PUEDAN SER EMITIDOS. SI BIEN LA INVITACIÓN A SUSCRIBIR EL ape NO SE HA FORMULADO A TENEDORES DE DEUDA EXISTENTE RESIDENTES EN ITALIA, LA INVITACIÓN ITALIANA SE REALIZA A DICHOS TENEDORES EN CUMPLIMIENTO DE LAS LEYES Y REGULACIONES DE ESE PAÍS. ASIMISMO, LA INVITACIÓN A SUSCRIBIR EL APE SOLO SE REALIZA dentro del Área Económica Europea (excluyendo Italia) a inversores calificados, según la definición del término conforme a la Directiva para Prospectos de la Unión Europea. La Compañía se reserva el derecho a extender la Invitación a Suscribir el APE a no más de 99 tenedores de su Deuda Existente EN CUALQUIER ESTADO MIEMBRO del Área Económica Europea (excluyendo Italia) que haya implementado la Directiva sobre Prospectos de la Unión Europea.

El Agente de Liquidación para la Invitación a Suscribir el APE fuera de Argentina es J.P. Morgan Chase Bank y su número de teléfono y facsímil son +1 (212) 623-5136 y +1 (212) 623-6216, respectivamente. El Agente de Liquidación para la Invitación a Suscribir el APE dentro de Argentina es J.P. Morgan Chase Bank N.A., Sucursal Buenos Aires, y su número de teléfono es (54 11) 4348-3475 / 4325-8046.