Metrogas S.A. — Capital/Financing Update 2005

Jun 7, 2005

Buenos Aires, 7 de junio de 2005

Sres.

Bolsa de Comercio de Buenos Aires

Presente

REF: CD 173531

Reestructuración de la deuda financiera quirografaria

De mi consideración:

Me dirijo a Ud. respondiendo a la nota de la referencia, a fin de informarle que, tal como se menciona en la misma, el 7 de noviembre de 2003 MetroGAS S.A. lanzó una solicitud de consentimientos para reestructurar su deuda quirografaria, y conforme lo ha venido anunciando públicamente, mediante los avisos que se han publicado en el Boletín de dicha asociación, ha prorrogado hasta el 18 de julio de 2005 los plazos previstos para la recepción de consentimientos por parte de los tenedores de las Obligaciones Negociables Serie A 9-7/8% con vencimiento en el año 2003 (las “Obligaciones Negociables Serie A”), las Obligaciones Negociables Serie B 7,735 % con vencimiento en el año 2002 (las “Obligaciones Negociables Serie B”) y las Obligaciones Negociables a Tasa Flotante Serie C con vencimiento en el año 2004 (las “Obligaciones Negociables Serie C” y junto con las Obligaciones Negociables Serie A y las Obligaciones Negociables Serie B, las “Obligaciones Negociables Existentes”) y demás tenedores de su deuda financiera quirografaria (la “Deuda Bancaria Existente” y junto con las Obligaciones Negociables Existentes, la “Deuda Existente”). Tales prórrogas se han realizado con el fin de obtener los consentimientos requeridos para poder finalmente concluir el proceso de reestructuración. Por su parte, MetroGAS S.A. se encuentra analizando la presente situación de la oferta de reestructuración de deuda, así como los resultados obtenidos, y oportunamente informará a dicha entidad los recaudos que adopte en tal sentido, así como cualquier otra información relevante que deba ser dada a conocer a los tenedores de la Deuda Existente.

Sin otro particular, saludo a Ud. atentamente.

Vito Sergio Camporeale

Vicepresidente en ejercicio de la Presidencia