Metrogas S.A. — Capital/Financing Update 2005

Oct 20, 2005

COMUNICADO DE PRENSA

METROGAS ANUNCIA LA EXTENSIÓN DE SU SOLICITUD DE CONSENTIMIENTO PARA REESTRUCTURAR SU DEUDA

FINANCIERA QUIROGRAFARIA

BUENOS AIRES, 20 de Octubre de 2005 – MetroGAS S.A. (la “Compañía”) anunció hoy la extensión nuevamente del plazo de su invitación (la “Invitación a Suscribir el APE”) a los tenedores de sus Obligaciones Negociables Serie A a una tasa del 9-7/8% con vencimiento en 2003 (las "Obligaciones Negociables Serie A"), sus Obligaciones Negociables Serie B a una tasa del 7,375% con vencimiento en 2002 (las "Obligaciones Negociables Serie B") y sus Obligaciones Negociables Serie C a Tasa Variable con vencimiento en 2004 (las "Obligaciones Negociables Serie C" y junto con las Obligaciones Negociables Serie A y las Obligaciones Negociables Serie B, las "Obligaciones Negociables Existentes") y a los tenedores de la deuda financiera quirografaria de la Compañía (la "Deuda Bancaria Existente" y junto con las Obligaciones Negociables Existentes, la "Deuda Existente"), con sujeción a ciertos requisitos, para que otorguen poderes autorizando la suscripción, en representación de los tenedores de las Obligaciones Negociables Existentes de la Compañía, y para que suscriban Contratos de Adhesión comprometiendo a los tenedores de la Deuda Bancaria Existente de la Compañía para suscribir un acuerdo preventivo extrajudicial (el "APE") hasta las 17:00 hs., hora de la Ciudad de Nueva York, del 14 de Noviembre de 2005, salvo que dicho plazo fuera prorrogado nuevamente por la Compañía.

Invitación a Suscribir el APE

Asimismo, la Compañía informó que a las 17:00 hs., hora de la Ciudad de Nueva York, del 19 de Octubre de 2005 se habían recibido poderes autorizando la suscripción del APE y contratos de adhesión por un monto de aproximadamente U$S 75.651.000 de capital de la Deuda Existente.

La Invitación a Suscribir el APE permanecerá en todos sus aspectos sujeta a todos los términos y condiciones descriptos en el Prospecto de la Invitación a Suscribir el APE de fecha 7 de noviembre de 2003.

ESTE COMUNICADO DE PRENSA NO CONSTITUYE UNA OFERTA EN NINGUNA JURISDICCIÓN, INCLUYENDO LOS ESTADOS UNIDOS E ITALIA, DE LOS DERECHOS O LAS PARTICIPACIONES EN EL APE QUE SURGIERAN DE LA FIRMA DEL APE O DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES QUE PODRÁN EMITIRSE SI EL APE FUERA HOMOLOGADO POR EL JUEZ COMPETENTE, EXCEPTO EN LA ARGENTINA. LOS DERECHOS O LAS PARTICIPACIONES EN EL APE QUE SURGIERAN DE LA FIRMA DEL APE O LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES QUE PODRÁN EMITIRSE SI EL APE FUERA HOMOLOGADO POR EL JUEZ COMPETENTE NO PODRÁN SER VENDIDOS (A) EN LOS ESTADOS UNIDOS EN AUSENCIA DE SU REGISTRO O UNA EXENCIÓN A LOS REQUISITOS DE REGISTRO BAJO LA LEY DE TÍTULOS VALORES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE 1933 Y SUS MODIFICATORIAS (LA “SECURITIES ACT”) NI (B) EN NINGUNA OTRA JURISDICCIÓN DONDE DICHA VENTA ESTUVIERA PROHIBIDA. LA COMPAÑÍA NO HA REGISTRADO Y NO REGISTRARÁ BAJO LA SECURITIES ACT LOS DERECHOS O LAS PARTICIPACIONES EN EL APE QUE SURGIERAN DE LA FIRMA DEL APE O DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES QUE PODRÁN EMITIRSE SI EL APE FUERA HOMOLOGADO POR EL JUEZ COMPETENTE. LA INVITACIÓN A SUSCRIBIR EL APE NO SE REALIZA NI SE REALIZARÁ A LOS TENEDORES DE DEUDA EXISTENTE EN ITALIA Y SI EVENTUALMENTE SE EFECTUARA EN UNA FECHA POSTERIOR SE REALIZARÁ EN PLENO CUMPLIMIENTO DE LAS LEYES Y REGULACIONES ITALIANAS.

El Agente de la Solicitud de la Invitación a Suscribir el APE es JPMorgan Chase Bank y su teléfono es (212) 623-5136, fax: (212) 623-6216.

Cualquier tenedor que desee recibir una copia del Prospecto y/o sus documentos anexos, deberá contactar a J.P. Morgan Securities Inc. al 1-877-217-2484 dentro de los Estados Unidos de América o a JP Morgan Chase Bank Buenos Aires al (54 11) 4348-3475/4325-8046, en la Argentina.

Para más información por favor, contáctese con las siguientes personas:

METROGAS S.A. Asesor de Comunicación Financiera Boselli, Gerente Financiero Lucia Domville

(pboselli@metrogas.com.ar) (ldomville@nyc.rr.com)

4309-1511 (917) 375-1984