Metrogas S.A. - Capital/Financing Update 2004

COMUNICADO DE PRENSA

METROGAS ANUNCIA LA PRORROGA DE LA SOLICITUD DE CONSENTIMIENTOS PARA LA REESTRUCTURACION DE SU DEUDA FINANCIERA QUIROGRAFARIA Y EL OTORGAMIENTO DE DERECHOS DE RETIRO

BUENOS AIRES, 16 de diciembre de 2004 – MetroGAS S.A. (la “Compañía”) ha anunciado en el día de la fecha una nueva prórroga de su invitación (la “Invitación a Suscribir el APE”) a los tenedores de las Obligaciones Negociables Serie A 9-7/8% con vencimiento en el año 2003 (las “Obligaciones Negociables Serie A”), las Obligaciones Negociables Serie B 7,735 % con vencimiento en el año 2002 (las “Obligaciones Negociables Serie B”) y las Obligaciones Negociables a Tasa Flotante Serie C con vencimiento en el año 2004 (las “Obligaciones Negociables Serie C” y junto con las Obligaciones Negociables Serie A y las Obligaciones Negociables Serie B, las “Obligaciones Negociables Existentes”) y demás tenedores de su deuda financiera quirografaria (la “Deuda Bancaria Existente” y junto con las Obligaciones Negociables Existentes, la “Deuda Existente”), sujeta a ciertos requisitos de elegibilidad, para que otorguen poderes autorizando la suscripción en nombre de los tenedores de las Obligaciones Negociables Existentes de la Compañía, y para que suscriban Contratos de Adhesión comprometiendo a los tenedores de la Deuda Bancaria Existente de la Compañía para suscribir un acuerdo preventivo extrajudicial (el “APE”), hasta las 17.00 horas – hora de la Ciudad de Nueva York, del 4 de Enero de 2005 (la “Nueva Fecha de Vencimiento”); salvo que la misma fuera nuevamente prorrogada por la Compañía.

La Invitación a Suscribir el APE

A las 17.00 horas, hora de Nueva York, del 15 de diciembre de 2004, se han recibido poderes y Contratos de Adhesión por un monto de aproximadamente U$S 92,955,000 de capital de la Deuda Existente.

La Invitación a Suscribir el APE continuará en todos sus aspectos sujeta a todos los términos y condiciones descriptos en el Prospecto de la Invitación a Suscribir el APE de la Compañía de fecha 7 de noviembre de 2003 (el “Prospecto”); con excepción de que cualquier persona que hubiera otorgado un poder y hubiera presentado sus Obligaciones Negociables Existentes al Agente de la Solicitud o hubiera suscripto un contrato de adhesión con el Agente de la Solicitud con relación a su Deuda Bancaria Existente, quien tendrá el derecho de retirar dicho poder y Obligaciones Negociables Existentes o ser liberado de sus obligaciones bajo el contrato de apoyo hasta las 17.00 horas – hora de Nueva York – de la Nueva Fecha de Vencimiento. Toda persona que desee ejercer este derecho de retiro, deberá seguir el procedimiento descripto en el Prospecto, o bien comunicarse con el Agente de Pago a los efectos de interiorizarse sobre los procedimientos a seguir.

ESTE COMUNICADO DE PRENSA NO CONSTITUYE UNA OFERTA, EN NINGUNA JURISDICCION, INCLUYENDO LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA E ITALIA, DE LOS DERECHOS O INTERESES BAJO EL APE DERIVADOS DE LA SUSCRIPCION DEL APE O CUALQUIERA DE LOS TITULOS QUE PUDIERAN SER EMITIDOS EN CASO DE QUE EL APE FUERA HOMOLOGADO POR EL JUZGADO INTERVINIENTE. NI LOS DERECHOS NI LOS INTERESES BAJO EL APE DERIVADOS DE LA SUSCRIPCION DEL APE NI CUALQUIERA DE LOS TITULOS QUE PUDIERAN SER EMITIDOS SI EL APE ES HOMOLOGADO POR EL JUZGADO INTERVINIENTE PUEDEN SER VENDIDOS (A) EN LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA SI NO EXISTE LA REGISTRACION, O UNA EXCEPCION A LA REGISTRACION REQUERIDA BAJO LA LEY DE TITULOS DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA DE 1933, TAL COMO LA MISMA FUERA MODIFICADA (LA “LEY DE TITULOS”), O (B) EN CUALQUIER OTRA JURISDICCION DONDE DICHA VENTA ESTUVIERA PROHIBIDA. LA COMPAÑÍA NO HA REGISTRADO NI REGISTRARA BAJO LA LEY DE TITULOS LOS DERECHOS O INTERESES BAJO EL APE DERIVADOS POR LA SUSCRIPCION DEL APE NI DE LOS TITULOS QUE PUDIERAN EMITIRSE SI EL APE ES HOMOLOGADO POR EL JUZGADO INTERVINIENTE. LA INVITACION A SUSCRIBIR EL APE NO SE REALIZA NI SE REALIZARA A LOS TENEDORES DE DEUDA EXISTENTE UBICADOS EN ITALIA Y SERA REALIZADA A LOS MISMOS, SI SE REALIZA A TODOS Y EN CUMPLIMIENTO DE LAS LEYES Y REGLAMENTACIONES ITALIANAS.

El Agente de Pago de la invitación a suscribir el APE, es JPMorgan Chase Bank y su teléfono es (212) 623-5136, fax: (212) 623-6216.

Cualquier tenedor que desee recibir una copia del Prospecto y/o sus documentos anexos, deberá contactar a J.P. Morgan Securities Inc. al 1-877-217-2484 dentro de los Estados Unidos de América o a JP Morgan Chase Bank Buenos Aires al (54 11) 4348-3475/4325-8046, en la Argentina.

Para mayor información por favor dirigirse a:

MetroGAS S.A. Citigate Financial Intelligence

Pablo Boselli, Gerente Financiero Lucia Domville

([email protected]) ([email protected])

(5411) 4309-1511 (201) 499-3548