Metrogas S.A. — Audit Report / Information 2004

Apr 26, 2005

INFORME ANUAL DEL COMITÉ DE AUDITORIA

A los Señores Directores y Accionistas de

MetroGAS S.A.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De nuestra consideración:

1. En nuestro carácter de miembros del Comité de Auditoría de MetroGAS S.A. (en adelante “el Comité”), y en cumplimiento de la Resolución General N° 400 y complementarias de la Comisión Nacional de Valores (RG 400), emitimos el presente informe en relación con el tratamiento dado durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2004 a las cuestiones de nuestra competencia previstas en el artículo 15 del Decreto PE N° 677/2001 (en adelante “Decreto 677”) y en el Capítulo III. de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2001), (en adelante “Normas de la CNV”) que se detallan en el párrafo 3 de este informe.

2. De acuerdo a lo establecido en las normas legales mencionadas en el párrafo 1, el Comité de Auditoría debe evaluar ciertas cuestiones relacionadas con la emisión de información contable, los sistemas de control interno y la gestión de riesgos de la Sociedad, revisar los planes de los auditores externos e internos y evaluar su desempeño, así como también emitir opiniones específicas sobre ciertos temas que se detallan en dichas normas. No es responsabilidad del Comité de Auditoría efectuar un control de gestión sobre las operaciones de la Sociedad, tener a su cargo el control interno de la Sociedad, tomar decisiones sobre el diseño e implementación de los sistemas de información contable, ni tampoco preparar los estados contables y otra información contable que emita la Sociedad para uso de terceros, dado que estas funciones son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad. Asimismo, la Auditoría de los estados contables de la Sociedad es responsabilidad de los auditores externos, quienes deben emitir una opinión sobre si los mismos están preparados de conformidad con las normas contables profesionales y de la CNV.

3. En relación con el tratamiento dado a las cuestiones de competencia del Comité previstas en el artículo 15 del Decreto 677 y en las Normas de la CNV informamos lo siguiente:

a) Con fecha 29 de abril de 2003 la Asamblea de Accionistas de la Sociedad adecuó su Estatuto a la legislación vigente. Dicha modificación fue inscripta en la Inspección General de Justicia de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires con fecha 5 de febrero de 2004, bajo el N° 1572, del libro N° 24 de Sociedades por Acciones.

Por su parte, con fecha 29 de abril de 2004 la Asamblea de Accionistas designó a los directores que integran el Comité de Auditoría de MetroGAS S.A. Por su parte, el Directorio con fecha 7 de mayo de 2004 designó de entre sus miembros a los Directores que integran el Comité de Auditoria.

b) El Comité está compuesto por 3 miembros titulares del Directorio, siendo en su mayoría independientes en los términos de la Normas de la CNV. Este Comité está constituido por; Vito Sergio Camporeale (Contador Público) como Presidente, Juan Carlos Fronza (Ingeniero) y Roberto Alvarez Alvarez (Licenciado en Dirección de Empresas).Cabe destacar que los señores Juan Carlos Fronza y Roberto Alvarez Alvarez revisten el carácter de independientes.

El Directorio con fecha 27 de mayo de 2003 dictó el Reglamento de Funcionamiento del Comité de Auditoria, inscripto ante la Inspección General de Justicia el 4 de junio de 2004 bajo el N° 6794 del libro 25 de Sociedades por Acciones . El Comité ha considerado que hasta la fecha no es necesario realizar modificaciones a dicho Reglamento.

El Comité de Auditoría ha tenido 8 reuniones desde su constitución hasta la fecha.

Adicionalmente, con fecha 3 de agosto de 2004, el Comité ha presentado al Directorio y a la Comisión Fiscalizadora de la Entidad el plan de actuación por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004, previsto en el artículo 15 del Decreto 677, el cual fue aprobado por el Directorio en esa misma fecha.

1. Hemos efectuado los controles que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias en relación con las cuestiones de competencia del Comité previstas en el artículo 15 del Decreto 677 y en la Normas de la CNV, los cuales incluyeron: a), evaluaciones del control interno de la Sociedad, de las políticas en materia de información sobre la gestión de riesgos y de la confiabilidad de la información presentada a la CNV y a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, del proceso seguido por la Dirección para tratar las violaciones al Código de Conducta y de las operaciones con partes relacionadas, b) revisiones de los planes de los auditores externos para sus revisiones limitadas por los períodos intermedios finalizados el 30 de junio y 30 de septiembre de 2004 y para su auditoría por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004, evaluación de su desempeño e independencia y, c) revisiones de los planes de los auditores internos y evaluación de su desempeño.

Del trabajo realizado no han surgido observaciones que formular.

Debido a que los miembros del Comité de Auditoría actual hemos sido nombrados con posterioridad a la propuesta del Directorio de la Sociedad sobre la designación del auditor externo y a las propuestas de honorarios del Directorio por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004, no emitimos opinión sobre las mismas en el presente Informe.

Con respecto a la propuesta del Directorio de la Sociedad sobre la designación del auditor externo y a las propuestas de honorarios del Directorio por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005, no emitimos opinión debido a que el Directorio de la Sociedad no ha efectuado aun las propuestas correspondientes.

1. Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004:
2. No hemos tomado conocimiento de operaciones en las cuales puedan existir conflicto de intereses con integrantes de los órganos sociales o accionistas controlantes.

ii) No hubo aumentos de capital con exclusión o limitación del derecho de preferencia.

iii) No se han realizado operaciones con partes relacionadas que involucren un monto relevante en los términos del Art. 73 de la Ley 17.811, modificado por el Dec. 1020/2003, en el período en el cual el presente Comité de Auditoría ha desempeñado sus funciones.

iv) Los honorarios facturados por los auditores externos fueron los siguientes: a) $ 252.400 correspondientes a la auditoría externa, b) $ 131.948 correspondientes a certificados y c) $ 42.500 correspondientes a otros servicios – no auditoría.

Buenos Aires, 3 de marzo de 2005

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Miembro del Presidente del Comité Miembro del

Comité de Auditoría Comité de Auditoría Comité de Auditoría

Juan Carlos Fronza Vito Sergio Camporeale Roberto Alvarez Alvarez