Metalfor S.A. — Capital/Financing Update 2019

May 16, 2019

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	$\tilde{\mathcal{L}}$
	ACTA DE DIRECTORIO N° 181: En la ciudad de Marcos Juárez, Provincia de Córdoba, a
	los 30 días del mes de marzo de 2019, siendo las 10,00 horas, se reúnen en la sede social
	de Metalfor S.A., los integrantes del Directorio señores BORRI Eduardo Alberto, MIGUEL
	María Rosa y DASSIE José Luis Ramón. Se encuentra presente el Síndico Titular de la
	Empresa RACCA Mariano Claudio, a fin de tratar el siguiente orden del día de opiniones,
	y en virtud de lo resuelto por la asamblea de accionistas que tuvo lugar el 05 de Febrero.
	de 2019 (la "Asamblea") y las facultades delegadas por ella se aprueba por unanimidad:
	1) (a) El prospecto de emisión de las Obligaciones Negociables bajo el Régimen Pyme
	CNV Garantizada Serie I (el "Prospecto"), por hasta un valor nominal de \$30.000.000 (valor nominal pesos treinta millones) conforme al proyecto que se ha circularizado
	entre los directores y que es firmado para constancia en la primera y última página, e
	inicialado por el presidente en las restantes; y que contiene las siguientes condiciones
	de emisión:
	a) Denominación: Obligaciones Negociables Pyme CNV Garantizada Metalfor S.A. Serie I.
	b) Monto: Hasta V/N \$30.000.000 (pesos treinta millones).
	Moneda de emisión y pago: Pesos argentinos. C) d) Moneda de integración: Pesos argentinos.
	Valor nominal unitario y unidad mínima de negociación: V/N \$1 (un peso)
	Forma de los títulos: Las presentes Obligaciones Negociables Pyme CNV
	Garantizada Metalfor S.A. Serie I ("ON Serie I") serán documentadas en un
	certificado global permanente depositado en Caja de Valores S.A Las mismas serán transferibles a través del sistema de depósito colectivo. Caja de Valores
	S.A. se encuentra habilitada a cobrar aranceles a los depositantes, que éstos
	podrán trasladar a los tenedores de las Obligaciones Negociables (los
	"Tenedores"). Los Tenedores renuncian al derecho de exigir la entrega de
	láminas individuales.
	g) Periodo de colocación: Comprende el Período de Difusión y el Período de Licitación el que será informado en el Aviso de Colocación.
	h) Periodo de Difusión: Comprende un periodo de 3 (tres) días hábiles.
	Periodo de Licitación: Significa el período de, por lo menos, 1 (un) dia hábil-
	bursátil para la subasta o licitación pública que será informado oportunamente en el Aviso de Colocación.
	Fecha y lugar de integración: Tendrá lugar dentro de los 3 Días Hábiles J)
	siguientes al último día del Período de Licitación, que será informado oportunamente en el Aviso de Colocación. La integración deberá ser efectuada
	mediante transferencia bancaria a la cuenta que se informe en el aviso de-
	resultados de la colocación (el "Aviso de Resultados").
	k) Fecha de Emisión: será la Fecha de integración de las Obligaciones Negociables.
	Precio de suscripción: Será fijo al 100% (cien por ciento) del valor nominal. $\mathbf{I}$
	m) Forma de colocación y plazo: La colocación será realizada por "subasta o
	licitación pública" a través del Sistema Electrónico de Colocaciones Primarias del Mercado Argentino de Valores S.A. ("SEMAV") por intermedio de cualquier
	Agente habilitado para ello, de conformidad con las reglas establecidas en el
	Capítulo IV, del título VI "Mercados y Cámaras Compensadoras" de las NORMAS T.O. 2013 y sus modificaciones de la CNV (las "Normas CNV"). El plazo será
	informado una vez obtenida la autorización de oferta pública por parte de CNV
	y de listado por Mercado Argentino de Valores S.A. ("MAV").

	equivalente a la Tasa Badlar (según se define más adelante) más un Diferencial de Tasa a licitarse durante el Período de Licitación).
	Los intereses se devengarán entre la Fecha de Emisión (inclusive) y la primera
	Fecha de Pago de Servicios (exclusive) — para el primer servicio- y entre la última
	fecha de pago de servicios (inclusive) y la próxima fecha de pago de servicios (exclusive) -para los restantes (el "Periodo de Interés") y se pagarán en cada
	Fecha de Pago de Servicios. El interés se calculará sobre el saldo de capital (o
	valor residual de los títulos emitidos) al inicio de cada Período de Interés por la
	cantidad de días de cada Período de Interés, considerando para su cálculo la
	base de un año de 365 días (cantidad de días transcurridos/365). s) Tasa Badlar: El promedio aritmético simple de las tasas de interés para depósitos
	a plazo fijo de más de un millón de pesos de 30 a 35 días en banco privados
	("BADLAR Privada"), en base a las tasas informadas por el Banco Central de la
	República Argentina ("BCRA") durante el período que se inicia el séptimo Día Hábil anterior al inicio de cada Período de Interés, y finaliza el séptimo Día Hábil
	anterior el último día del Período de Interés.
	Actualmente la BADLAR Privada es informada por el BCRA en su página de
	internet (www.bcra.gob.ar), Sección "Publicaciones y Estadísticas/ Estadísticas/ Monetarias y Financieras/ Cuadros estandarizados de series estadísticas/ Tasas
	de interés/ Por depósitos/ Series diarias/ BADLAR - Tasas de interés por
	depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de plazo y de más de un millón de pesos o
	dólares, en % nominal anual".
	En caso de que la BADLAR Privada dejare de ser informada por el BCRA, se tomará: (i) la tasa sustitutiva de la BADLAR Privada que informe el BCRA o (ii) en
	caso de no existir o no informarse la tasa sustituta indicada en (i) precedente, se
	calculará la BADLAR Privada, considerando el promedio de tasas informadas
	para depósitos a plazos fijo en pesos por un monto mayor a un millón de pesos por periodos de entre 30 y 35 días de los cinco (5) primeros bancos privados de
	la Argentina.
t)	Para elegir los cinco (5) primeros bancos privados se considerará el último informe de depósitos disponibles publicados por el BCRA. Diferencial de tasa: Es la tasa nominal anual adicional que se pagará por sobre
	la Tasa Badlar, y que se determinará a través del sistema de colocación al finalizar el Período de Licitación.
	u) Aviso de Colocación: Es el aviso a publicar en los sistemas de información de los
	mercados autorizados donde se listen y/o negocien las Obligaciones Negociables
	Serie I y en la Autopista de la Información Financiera de la CNV por medio del
	cual serán ofrecidas las ON Serie I. v) Agente de Depósito colectivo: Caja de Valores S.A,.
	w) Pagos de los Servicios: La amortización y pagos de los intereses
	correspondientes a las obligaciones negociables, serán efectuados por el emisor
	mediante la transferencia de los importes correspondientes a Caja de Valores
XI	S.A. para su acreditación en las cuentas de los tenedores con derecho a cobro. Destino de los fondos: A efectos de lo establecido en el artículo 36 inc. 2 de la
	Ley de Obligaciones Negociables, el Emisor tiene previsto aplicar el 100% de los
	fondos netos recibidos al incremento del capital de trabajo, particularmente a la
	compra de materias primas las cuales serán sometidas a diferentes procesos de transformación para incrementar la producción de pulverizadoras automotrices.
	Mercados autorizados en los que se ofrecerán los valores negociables: Se ha
	solicitado autorización para que las ON Serie I se listen en el Mercado Argentino

	mercure in the complex way to see the
	$= 2005$ $4 - 104$ $+ 23$
	diam
	$\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$
	Abierto Electrónico S.A. o en otros mercados que el directorio o los directores delegados
	resuelvan, contestar vistas, introducir modificaciones en la documentación presentada
	conforme a las observaciones que se reciban, la publicación del aviso de emisión en AIF; tramitar el depósito del certificado global en Caja de Valores S.A., todo ello con las más
	amplias facultades, incluido firmar todo tipo de documentación, incluido el prospecto y los avisos relativos a la emisión. No habiendo otras cuestiones que tratar se aprueba el
	texto del acta y se levanta la cesión siendo las 11,15 horas.
	150564 Borri Eduardo
	uutt RARIANCED
	MARIA ROSAMIGUEL
	Ň. $\sim$ $_{\circ}$ $\sim 2.1$ $\langle 2^{\circ} \rangle$
	$\frac{d^2\phi}{d\phi}$ $\sim$ $Z^{\rm eff}$ $\mathcal{X}$ .
	$\hat{z}i$ $\epsilon{\rm in}$ $\leq 2$ $\mathbf{R}$ . -202 بندي بدء
	$\frac{1}{2}$ ). 750 $\mathcal{C}$
	$\chi \sim 10^{-1}$ $\mathcal{A}$ 美彩 91
$\sim$	$\mathcal{F}=\mathcal{F}$ . $\mathcal{N} = \frac{1}{\sqrt{2}} \frac{2\pi}{\lambda}$ . Then $\left( \mu \right)$ . 5.8.3. $\mathbb{R} \times \mathbb{Z}_2 \cap \mathbb{R}$ $\overline{\omega} = \omega - \overline{\omega} \overline{\omega} + \overline{\omega}$
$\widetilde{\mathcal{C}}$	$\frac{1}{2}$ . Self- in the analysis means $\sim$ $\mathbf{v}$ $\langle \cdot \cdot \rangle$
	26 $\mathcal{C}^{\text{max}}$ $\epsilon_{\rm B}$ $\sim 10^{-1}$ $\label{eq:12} \mathbf{F}(\mathbf{A}) = \mathbf{F}(\mathbf{A}) = \mathbf{F}(\mathbf{A}) \mathbf{F}(\mathbf{A})$ $\mathbf{v}^{\mathsf{T}} \mathbf{v}_{\mathsf{c}} = \mathbf{v}^{\mathsf{T}} \left( \mathbf{v}^{\mathsf{T}} - \mathbf{v} \right)$
	$\overline{1}$ , $\overline{\Delta} \overline{\Delta}$ . $\mathcal{L}$ $\omega = \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sigma_{ij}$ $\label{eq:2.1} \mathcal{L}(\mathbf{W}) = \begin{bmatrix} 1 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \end{bmatrix} \mathbf{V}$ $\omega^{(1)}=2\pi\omega^{(1)}$ . And $\omega^{(2)}_{\rm{max}}$ $\mathbb{S}^2$ DOM: $\alpha$ . $\label{eq:1} \begin{array}{ll} \mathcal{H}^{\prime}=\left{ \mathcal{H}^{\prime}\left(\mathcal{M}^{\prime}\right)\right} \ \mathcal{H}^{\prime}=\left{ \mathcal{H}^{\prime}\right} \end{array}$ $\mathcal{M}(\mathcal{Z},\mathcal{Y})$
	$\alpha$ , and $\alpha$ , and $\alpha$ $\sim$ $\sim$ 기 날씨는 눈이 있었다 $\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$ $-1.7$ 1972 W.
	$\mathcal{F}(\mathcal{G})$ Authority March 1 卷口 3. 96. 第9元, 500 $\overline{\mathcal{F}}$ $\mathbf{v}{\text{in}} = \mathbf{v}{\text{out}}$ $\sim$
	$\label{eq:2.1} \frac{1}{2} \left( \left( \begin{array}{cc} \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \end{array} \right) \right)^{-1} \left( \left( \begin{array}{cc} \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \end{array} \right) \right)^{-1} \left( \left( \begin{array}{cc} \mathbf{1} & \mathbf{1}$
	G. $\widetilde{\sigma}$ $\widetilde{\sigma}$ $\widetilde{\sigma}$ $\widetilde{\sigma}$