Medicalgorithmics S.A. — Interim / Quarterly Report 2023

Sep 28, 2023

Raport SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY MEDICALGORITHMICS W I PÓŁROCZU 2023 ROKU 2 I. Charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej ................................................................................................................ 3 I. 1. Profil działalności Grupy ...................................................................................................................................................... 3 I. 2. Skład Grupy Kapitałowej ..................................................................................................................................................... 3 I. 3. Strategia i model biznesowy ............................................................................................................................................... 4 I. 4. Informacje o segmentach ................................................................................................................................................... 5 I. 5. Struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej ................................................................................................................... 5 I. 6. Zarząd Jednostki Dominującej ............................................................................................................................................. 6 I. 7. Rada Nadzorcza Medicalgorithmics S.A. ............................................................................................................................. 6 I. 8. Informacja o zmianach w podstawowych zasadach zarządzania Spółką i jej Grupą Kapitałową ........................................ 7 II. Omówienie czynników rozwoju oraz podsumowanie istotnych zdarzeń związanych z działalnością Grupy w I półroczu 2023 roku ............................................................................................................................................................................7 III. Sytuacja majątkowa i finansowa Grupy Kapitałowej oraz komentarz do osiągniętych wyników ....................................... 9 III. 1. Komentarz do osiągniętych wyników ................................................................................................................................. 9 III. 2. Sytuacja majątkowa i finansowa Grupy Kapitałowej ........................................................................................................ 13 III. 3. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej ..................................................................................................................................... 14 III. 4. Transakcje z podmiotami powiązanymi ............................................................................................................................ 14 III. 5. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania prognoz ................................................................................... 14 III. 6. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego półrocza .............................................................................................................. 15 III. 7. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego...................................... 15 IV. Podstawowe informacje o Jednostce Dominującej .......................................................................................................... 20 V. Informacje dotyczące działalności Emitenta ..................................................................................................................... 21 VI. Pozostałe oświadczenia Zarządu Jednostki Dominującej .................................................................................................. 22 3 I. Charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej I. 1. Profil działalności Grupy Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics działa w branży zaawansowanych technologii telemedycznych (med-tech). Grupa jest dostawcą rozwiązań w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie analizy sygnału EKG oraz rozwija technologię obrazowania serca (VCAST). Podstawowymi obszarami działalności Grupy Kapitałowej są:  świadczenie usług monitoringu EKG;  świadczenie usług w zakresie technologii informatycznych;  badania naukowe i prace rozwojowe, w tym rozwój algorytmów sztucznej inteligencji (AI) i oprogramowania do diagnostyki arytmii, a także rozwój opartej o AI technologii obrazowania serca VCAST;  produkcja sprzętu elektromedycznego. Grupa świadczy usługi w kilkunastu krajach na świecie na kilku kontynentach, w tym w Ameryce Północnej, Europie, Azji i Australii. Obecnie największym rynkiem zbytu są Stany Zjednoczone. Rozwój sprzedaży na rynku amerykańskim nastąpił dzięki otwartości tego rynku na innowacje medyczne oraz wysokiemu poziomowi refundacji usług diagnostyki kardiologicznej przez ubezpieczycieli prywatnych i państwowych. Główne przewagi konkurencyjne Grupy Kapitałowej:  zaawansowana technologia w zakresie mobilnej telemetrii kardiologicznej oparta o algorytmy sztucznej inteligencji posiadająca certyfikaty uprawniające do stosowania na głównych rynkach świata, w tym przez FDA w USA;  elastyczny model biznesowy dopasowany do specyfiki danego rynku;  zespół wysokiej klasy profesjonalistów w zakresie systemów IT, programowania, sztucznej inteligencji (AI), urządzeń medycznych, przetwarzania sygnału cyfrowego oraz zarządzania projektami. Głównym źródłem przychodów Grupy jest sprzedaż usług i rozwiązań technologicznych w dziedzinie diagnostyki arytmii serca na terenie Ameryki Północnej przy wykorzystaniu autorskiego rozwiązania, systemu PocketECG służącego do zdalnego monitorowania zaburzeń pracy serca. PocketECG jest kompletną technologią diagnostyczną do wykrywania arytmii serca, która daje lekarzowi bieżący dostęp do sygnału EKG i najlepszy na rynku raport diagnostyczny wraz z analizą statystyczną danych. Wśród konkurencyjnych urządzeń PocketECG wyróżnia się m.in. ciągłą transmisją pełnego sygnału EKG. System został dopuszczony do obrotu na terenie Stanów Zjednoczonych przez amerykańską rządową Agencje Żywności i Leków (Food and Drug Administration; FDA) oraz posiada znak CE oznaczający, że urządzenie spełnia wymagania dyrektyw Unii Europejskiej. Kardiolytics od 2018 roku rozwija technologię VCAST bezinwazyjnej diagnostyki schorzeń i obrazowania układu krwionośnego opartej na sztucznej inteligencji. Spółka pracuje nad algorytmami sztucznej inteligencji, które autonomicznie analizują i dostarczają lekarzowi informacje kwantyfikujące ryzyko wystąpienia zawału serca, typują szereg biomarkerów korelujących z wystąpieniem chorób kardiologicznych, jak i przedstawiają kompleksowy obraz struktur serca pacjenta w postaci modeli 3D. Modele wzbogacane są o najważniejsze parametry będące wynikiem analizy numerycznej mechaniki płynów, które są niezbędne do postawienia diagnozy oraz zaplanowania dalszej ścieżki leczenia pacjenta. Poza telemetrią kardiologiczną, produkty i rozwiązania Grupy wykorzystywane są w branży cardiac safety, czyli w badaniach klinicznych leków pod kątem bezpieczeństwa kardiologicznego. Ponadto Grupa blisko współpracuje z ośrodkami diagnostyki i nadzoru kardiologicznego. I. 2. Skład Grupy Kapitałowej Jednostką Dominującą Grupy jest Medicalgorithmics S.A. (dalej Jednostka Dominująca/ Spółka/ Emitent), spółka akcyjna zarejestrowana w Polsce, która rozpoczęła działalność w 2005 roku. W 2011 roku akcje Spółki zadebiutowały na rynku NewConnect, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie alternatywnym systemie obrotu poza rynkiem regulowanym. Od 3 lutego 2014 roku akcje Medicalgorithmics S.A. są notowane na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics na dzień 30 czerwca 2023 r. składa się ze Spółki Medicalgorithmics S.A., a także jej spółek zależnych. Jednostka Dominująca jest właścicielem:  100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Kardiolytics Inc. („Kardiolytics”) z siedzibą w Oklahoma, USA; 4  100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Medicalgorithmics US Holding Corporation („MDG HoldCo”);  100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. („Medicalgorithmics Polska”, „MDG Polska”);  97% udziałów w spółce Medicalgorithmics India Private Limited („MDG India”) z siedzibą w Bengaluru, Indie. Dnia 28 lipca 2022 roku dokonano zbycia 100% udziałów w spółce Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC („Medi-Lynx”) z siedzibą w Plano, Texas, USA, której Jednostka Dominująca była właścicielem poprzez MDG HoldCo. Dnia 8 listopada 2022 roku zawarto umowę wniesienia przez Biofund Capital Management LLC („Biofund”) do Spółki Medicalgorithmics S.A. łącznie 1.500 akcji w kapitale zakładowym Kardiolytics, stanowiących 100% kapitału zakładowego Kardiolytics. Sprawozdania finansowe Jednostki Dominującej oraz wszystkich jej jednostek zależnych zostały objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym metodą pełną. Skład Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics i jej powiązań organizacyjno-kapitałowych na dzień 30 czerwca 2023 roku przedstawiał się następująco: Schemat 1. Struktura Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics w okresie, którego dotyczy sprawozdanie. I. 3. Strategia i model biznesowy Zgodnie z nową strategią ogłoszoną w Raporcie bieżącym nr 16/2023 z 19 czerwca 2023 roku celem strategicznym Grupy Medicalgorithmics jest osiągnięcie pozycji czołowego dostawcy najnowocześniejszych rozwiązań technologicznych i usług w dziedzinie diagnostyki arytmii serca na terenie Ameryki Północnej i Południowej, Azji, Europy i Australii. Grupa stawia na rozwój organiczny oraz poprzez przejęcia, utrzymanie szybkiego tempa wzrostu i dbanie o wysoki poziom satysfakcji odbiorców poprzez dostarczanie elastycznie dostosowywanej oferty produktowo-usługowej w zidentyfikowanych niszach rynkowych. Grupa pracuje nad wzmocnieniem pozycji na rynku usług medycznych w USA, rozwojem skali działalności w pozostałych krajach oraz dalszą ekspansją terytorialną ukierunkowaną na nowe rynki. Na każdym nowym rynku Medicalgorithmics nawiązuje współpracę z minimum jednym strategicznym partnerem operacyjno-sprzedażowym, by minimalizować koszty prowadzenia działalności i koncentrować się na wsparciu technologicznym obsługi pacjentów oraz rozwoju rozwiązań w dziedzinie kardiologii. Zgodnie z nową strategią rozwoju na rynku Ameryki Północnej Grupa planuje współpracować z partnerami w modelu bez wyłączności, oferując dotychczasowy kompletny pakiet usług tzn. analizę EKG na urządzeniach produkcji Grupy, lub jedynie usługi analizy przetwarzania sygnału EKG w oparciu o algorytmy spółki i system oparty o sztuczną inteligencję PocketECG. Strategia na lata 2023-2026 nastawiona jest na wzrost biznesu, poprzez:  Rozdzielenie oprogramowania Medicalgorithmics od sprzętu;  monetyzowanie posiadanego już oprogramowania (PC Client Software) i AI (DRAI), a także wdrożenie strategii sprzedaży opartej na niezależności sprzętowej;  zakończenie umowy na wyłączność z dotychczasowym partnerem w USA. Rok 2023 jest rokiem przejściowym, co może się wiązać z malejącymi przychodami w stosunku do roku poprzedniego. Docelowo Spółka będzie pozyskiwać nowych dystrybutorów;  sieć międzynarodowych kanałów dystrybucji pozwalających na sprawne dotarcie do klientów na globalnych rynkach i komercjalizację nowych technologii, w tym diagnostyki obrazowej VCAST spółki zależnej Kardiolytics;  kontynuacja sprzedaży PocketECG i zintegrowanych rozwiązań sprzętowych na istniejących rynkach, gdzie Spółka nie konkuruje z nowymi klientami. 5 Celem na rynku amerykańskim jest współpraca z wieloma podmiotami i bogatsza oferta produktowa (AI). Możliwość współpracy z wieloma podmiotami (np.: IDTF) jest szansą na lepszą penetrację rynku i znaczący wzrost biznesu, a wzbogacona oferta produktowa o integracje technologiczne i analitykę sygnałów EKG z innych urządzeń za pomocą AI stanowi otwarcie na nowy strumień przychodów. Istotnym elementem strategii jest przygotowanie i komercjalizacja technologii do obrazowania serca VCAST, nakierowana w pierwszej kolejności na kluczowe stany o największym potencjale. VCAST to technologia z powodzeniem rozwijana przez naszą amerykańską spółkę zależną Kardiolytics. VCAST ma szansę w przyszłości zrewolucjonizować diagnostykę choroby wieńcowej, zastępując inwazyjny pomiar ciśnienia przepływu krwi w wybranych naczyniach wieńcowych serca. Stabilna sytuacja płynnościowa umożliwia planowanie dalszego rozwoju działalności, w tym zmiany strategicznej, ekspansji geograficznej i produktowej. Koncentracja oparta jest na dalszym rozwoju technologii i wzmacnianiu struktur sprzedażowych na kluczowych rynkach (m.in. USA). Grupa poprzez rozdzielenie oprogramowania od sprzętu, oferowanie integracji istniejącego oprogramowania i algorytmów sztucznej inteligencji na rynku globalnym, działanie bez wyłączności na rynku USA oraz rozpoczęcie komercjalizacji technologii do obrazowania serca VCAST otwiera się na współpracę z licznymi podmiotami i lepszą penetracje rynku. I. 4. Informacje o segmentach Działalność Grupy Kapitałowej prowadzona jest głównie poza granicami Polski, w szczególności na terenie USA. Działalność klasyfikuje się w obrębie jednego segmentu, który obejmuje dostawę rozwiązań systemowych i algorytmicznych w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie analiz sygnału EKG. Segment ten obejmuje zarówno sprzedaż usług diagnostycznych i informatycznych, jak i urządzeń w zakresie diagnostyki kardiologicznej, umożliwiającej realizacje opisanych zdarzeń. I. 5. Struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej Wykres oraz tabela poniżej przedstawiają akcjonariuszy Medicalgorithmics S.A. posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na moment przekazania niniejszego raportu i zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, ze wskazaniem zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego. Informacje zawarte w tabeli odzwierciedlają informacje otrzymane od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Wykres 1. Struktura akcjonariatu Medicalgorithmics S.A. 49,99% 7,25% 42,76% Biofund Capital Management LLC PZU OFE Pozostali Akcjonariusze 6 Tabela 1. Struktura akcjonariatu Medicalgorithmics S.A. Akcjonariusz Liczba akcji (szt.) na dzień 28.09.2023 % kapitału zakładowego Liczba głosów % w ogólnej liczbie głosów Zmiana w okresie 31.05.2023- 28.09.2023 Biofund Capital Management LLC 4 976 384 49,99% 4 976 384 49,99% Bez zmian PZU OFE 721 689 7,25% 721 689 7,25% Bez zmian Pozostali Akcjonariusze 4 254 696 42,76% 4 254 696 42,76% bez zmian Liczba Akcji 9 952 769 100% 9 952 769 100% ) Informacja na podstawie liczby akcji zarejestrowanych przez podmiot na ZWZ z dnia 30 czerwca 2023 roku. I. 6. Zarząd Jednostki Dominującej W trakcie I półrocza 2023 roku oraz w okresie od dnia bilansowego do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Jednostki Dominującej. Na dzień publikacji niniejszego raportu, w skład Zarządu Spółki wchodziły następujące osoby: Maciej Gamrot – Członek Zarządu ds. Finansowych Jarosław Jerzakowski – Członek Zarządu Przemysław Tadla – Członek Zarządu I. 7. Rada Nadzorcza Medicalgorithmics S.A. Na dzień publikacji niniejszego raportu, w skład Rady Nadzorczej Spółki wchodziły następujące osoby: Andrzej Gładysz – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń, Członek Komitetu Audytu Michał Wnorowski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytu Anna Sobocka – Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu Sławomir Kościak – Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń Paweł Lewicki – Członek Rady Nadzorczej Krzysztof Siemionow - Członek Rady Nadzorczej David Cash - Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu, Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń Poniższa tabela przedstawia akcje Spółki będące w posiadaniu, pośrednio lub bezpośrednio, członków Zarządu lub Rady Nadzorczej na dzień publikacji raportu, wraz ze zmianami od dnia publikacji poprzedniego raportu okresowego Jednostki Dominującej. Informacje zawarte w tabeli oparte są na informacjach otrzymanych od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. 7 Tabela 2. Akcje Medicalgorithmics S.A. posiadane przez członków Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień publikacji raportu Osoba Funkcja pełniona w organach Emitenta Liczba akcji posiadanych bezpośrednio Liczba akcji posiadanych pośrednio 1 Zmiana w okresie 31.05.2023- 28.09.2023 Maciej Gamrot Członek Zarządu ds. Finansowych 3 175 - Bez zmian Jarosław Jerzakowski Członek Zarządu 3 014 - Bez zmian Przemysław Tadla Członek Zarządu 3 004 - Bez zmian Andrzej Gładysz Przewodniczący Rady Nadzorczej 1 544 - + 409 Michał Wnorowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - - Bez zmian Anna Sobocka Członek Rady Nadzorczej - - Bez zmian Sławomir Kościak Członek Rady Nadzorczej - - Bez zmian Paweł Lewicki Członek Rady Nadzorczej - 2 488 192 Bez zmian Krzysztof Siemionow Członek Rady Nadzorczej - 2 488 192 Bez zmian David Cash Członek Rady Nadzorczej - - Bez zmian 1) Przez pośrednie posiadanie akcji przez daną osobę rozumie się zaangażowanie danej osoby w podmiot posiadający bezpośrednio akcje, zaangażowanie to nie jest równoznaczne ze statusem podmiotu dominującego wobec podmiotu posiadającego bezpośrednio akcje. I. 8. Informacja o zmianach w podstawowych zasadach zarządzania Spółką i jej Grupą Kapitałową W półroczu zakończonym 30 czerwca 2023 roku nie wystąpiły istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Jednostką Dominującą. Zarząd Jednostki Dominującej dąży do ujednolicenia zasad zarządzania w spółkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics poprzez wdrażanie odpowiednich procedur oraz standardów kontroli właścicielskiej. II. Omówienie czynników rozwoju oraz podsumowanie istotnych zdarzeń związanych z działalnością Grupy w I półroczu 2023 roku W II kwartale 2023 roku. Medicalgorithmics przyjął nową strategię rozwoju we współpracy z głównym akcjonariuszem – Biofund Capital Management LLC. Nowa strategia Medicalgorithmics zakłada rozwój i sprzedaż jako samodzielnego produktu platformy softwarowej z algorytmami AI do diagnostyki EKG chorób serca oraz jej integrację z urządzeniami niezależnych dostawców usług medycznych. Dodatkowo Grupa od lat komercjalizuje kompletne rozwiązanie w postaci platformy softwarowej wraz z urządzeniem PocketECG własnej produkcji. Rok 2023 jest dla Spółki okresem przejściowym, w którym dokonywana jest efektywna transformacja modelu biznesowego, w ramach którego nastąpiło odejście od wyłączności terytorialnej na rynku USA oraz rozdzielenie sprzedaży sprzętu i oprogramowania. Wymienione działania pozwolą na zwiększenie elastyczności na globalnym rynku oraz na dywersyfikację przychodów. Nowa strategia zaczyna już przynosić pierwsze efekty biznesowe w postaci umów z nowymi partnerami na rynku amerykańskim, jak i na pozostałych rynkach, na których rozwijana jest działalność. Od ogłoszenia strategii w czerwcu 2023 roku Medicalgorithmics podpisał dwie nowe umowy o dostawie oprogramowania dla podmiotów IDTF (Independent Diagnostic Testing Facility) w USA oraz list intencyjny z kolejną firmą, która ubiega się o taki status. Dodatkowo Spółka nawiązała współpracę z niemieckim dostawcą sprzętu medycznego i rozszerzyła współpracę na rynku kanadyjskim z firmą m-Health Solutions. Wdrażanie nowej strategii sprzedaży wspiera dr n. med. Linda Johnson, która jako dyrektor naukowy, kieruje pracami naukowymi prowadzonymi z wykorzystaniem danych zebranych za pomocą urządzeń Spółki i systemów AI. Kamieniem milowym wdrażania strategii rozwoju sprzedaży Spółki na rynku USA było zakończenie wyłączności na sprzedaż, marketing i dystrybucję produktów i usług Spółki w USA dla React Health Holdings, LLC i Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC z dniem 28 lutego 2023 roku. Zostały zawarte nowe umowy licencji i wsparcia (Umowa Zmieniająca) z React Health Holdings, LLC 8 i Medicomp, Inc. Na mocy Umowy Zmieniającej, począwszy od dnia 31 marca 2023 roku okres wypowiedzenia umowy wsparcia przez jej strony ulega skróceniu do 60 dni. Pozostałe zapisy umów wsparcia i licencji Medi-Lynx, oraz zawartych z Medicomp w tym dotyczące uzyskiwanego przez Spółkę wynagrodzenia opisane w raporcie bieżącym nr 52/2022 nie uległy znaczącej zmianie. Dla długoterminowego budowania wartości Grupy kluczowym projektem jest także platforma technologiczna VCAST, którą rozwija Spółka zależna Kardiolytics. Technologia VCAST umożliwia analizę danych tomografii komputerowej z wykorzystaniem algorytmów AI. Kardiolytics opracował nieinwazyjną technologię, wykorzystującą sztuczną inteligencję do pozyskiwania kluczowych informacji diagnostycznych na temat zwężenia naczyń krwionośnych serca (miażdżycy) z niedrogiego i szeroko dostępnego obrazowania tomografii komputerowej serca. Wartość tego rozwiązania polega na możliwości zastąpienia drogiej i inwazyjnej procedury koronografii serca. Grupa planuje wykorzystać potencjał rynkowy technologii na rynku USA, gdzie już istnieją kody refundacji dla tego rozwiązania oraz na innych rynkach z dostępnym systemem refundacji. Rozwój tej technologii przebiega zgodnie z planem, obecnie trwają przygotowania do rozpoczęcia procesu certyfikacji CE. W III kwartale br. Medicalgorithmics podpisał list intencyjny z Grupą Diagnostyka w sprawie wykorzystania technologii VCAST do badań choroby wieńcowej. Rozwój działalności poza USA W I półroczu 2023 Jednostka Dominująca zanotowała 83% założonej sprzedaży systemu PocketECG na rynkach poza Stanami Zjednoczonymi (OUS) sprzedając łącznie 457 nowych urządzeń. Ulokowanie i aktywacja nowych urządzeń na rynkach zagranicznych przełożyła się na ciągły wzrost przychodów ze sprzedaży do Partnerów Biznesowych Spółki spoza USA w stosunku 16% rocznie. Największymi rynkami OUS są nieprzerwanie Kanada, Dania i Australia. Nowa strategia przyniosła już pierwsze rezultaty biznesowe także poza USA, m.in. w postaci poszerzenia współpracy w Kanadzie z m-Health Solutions i kontraktu z niemieckim dostawcą sprzętu medycznego Livetec. Na rynku Polskim oferta Spółki została wybrana w postępowaniu o udzielenie zamówienia publicznego w przetargu nieograniczonym przez Samodzielny Publiczny Zakład Opieki Zdrowotnej Ministerstwa Spraw Wewnętrznych i Administracji w Białymstoku im. Mariana Zyndrama – Kościałkowskiego. Działania marketingowe W pierwszej połowie 2023 roku kontynuowana była przyjęta w poprzednim roku strategia marketingowa, gdy głównym celem działań marketingowych było wsparcie sprzedaży i opracowanie sposobów dotarcia do grup docelowych. Działania te w dużej mierze opierały się na marketingu klinicznym, tradycyjnych strategiach content marketingu i inbound marketingu. Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej oraz dyrektorzy regularnie biorą udział w największych światowych konferencjach branżowych. W ciągu całego roku prowadzone były działania promocyjne na platformach społecznościowych, z głównym naciskiem na LinkedIn. Przez aktywne działania w obszarze badań klinicznych Grupa brała udział w publikacjach branżowych oraz podpisała kontrakt na duże badanie kliniczne w USA wykorzystujące technologię PocketECG w zakresie monitoringu po zabiegach kardiologicznych. Spółka także prowadziła inne działania mające na celu budowanie wizerunku eksperckiego w branży, z sukcesem przeprowadzono webinaria dla pracowników służby zdrowia. Rozwój produktu oraz działalność badawczo-rozwojowa W 2023 roku kontynuowane były prace nad ECG TechBot, na który Jednostka Dominująca otrzymała dofinansowanie z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju. Zakończenie projektu zaplanowane jest na koniec września 2023 roku. Cele założone w projekcie zostały zrealizowane, a technologie opracowane w ramach projektu znajdą zastosowanie w nowych produktach spółki - DeepRhythm AI oraz NextGen (DeepRhythm Platform). Dostarczenie nowej generacji oprogramowania (DeepRhytm Platfrom) do PocketECG ma zapewnić zwiększoną produktywność analizy EKG, zwiększoną produktywność dalszego rozwoju oprogramowania i stanowić będzie bazę do dodawania funkcjonalności dla innych grup użytkowników. System DeepRhythmAI (tzw. DRAI) charakteryzuje się czułością i precyzją klasyfikacji sygnału EKG, jednocześnie bez angażowania dodatkowej pracy ludzkiej rozpoznaje szeroką gamę arytmii, dzięki czemu pozwala na szybszą i dokładniejszą diagnozę pacjentów. Opracowana przez Spółkę technologia stanie się fundamentem kolejnej generacji ekosystemu oprogramowania i urządzeń służących do najdokładniejszej diagnostyki arytmii u pacjentów. 9 Rozwój technologii VCAST diagnozowania kardiologicznego przy wykorzystaniu obrazowania AI przebiega zgodnie z planem, obecnie trwają przygotowania do rozpoczęcia procesu certyfikacji CE. W III kwartale br. Medicalgorithmics podpisał list intencyjny z Grupą Diagnostyka w sprawie wykorzystania technologii VCAST do badań choroby wieńcowej. Dodatkowo Spółka zmierza do rozszerzenia oferty prowadząc prace nad rozwojem oprogramowania wykorzystującego najnowsze algorytmy AI w tym mające na celu certyfikację Deep Rhythm Platform w FDA. III. Sytuacja majątkowa i finansowa Grupy Kapitałowej oraz komentarz do osiągniętych wyników III. 1. Komentarz do osiągniętych wyników W I półroczu 2023 roku Grupa Kapitałowa kontynuowała realizację strategii opierając działalność o innowacyjny system PocketECG. Skonsolidowane przychody Grupy obejmują głównie:  przychody abonamentowe osiągane przez Medicalgorithmics S.A. pochodzące ze współpracy z partnerami strategicznymi oraz z wyłączeniem pozostałych spółek zależnych;  przychody ze sprzedaży urządzeń PocketECG, z wyłączeniem pozostałych spółek zależnych;  przychody ze świadczonych usług medycznych generowane przez MDG Polska oraz MDG India; Jednostka Dominująca działa w modelu abonamentowym, co oznacza, że czerpie przychody ze sprzedaży urządzeń, a następnie z pobierania abonamentu za ich używanie oraz korzystanie ze związanej z nimi infrastruktury software’owej i serwerowej. W poniższej tabeli przedstawiono najważniejsze pozycje ze sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy za I półrocze 2023 i 2022 roku. Tabela 3. Najważniejsze pozycje ze sprawozdania z całkowitych dochodów za I półrocze 2023 i 2022 oraz dynamika zmian w badanym okresie (w tys. zł) 01.01.2023- 30.06.2023 01.01.2022- 30.06.2022 Zmiana Zmiana % Przychody ze sprzedaży 20 995 26 728 (5 732) (21%) Koszty działalności operacyjnej (19 516) (17 587) (1 929) 11% Zysk/(strata) na sprzedaży 1 479 9 141 (7 661) (84%) Pozostałe przychody operacyjne 63 297 (234) (79%) Pozostałe koszty operacyjne (196) (517) 321 (62%) Pozostałe przychody operacyjne netto (133) (220) 87 (39%) Zysk/(strata) na działalności operacyjnej 1 346 8 921 (7 574) (85%) Przychody/(Koszty) finansowe netto (502) 655 (1 157) (177%) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 844 9 576 (8 731) (91%) Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 276 12 525 (12 249) (98%) Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej - (61 025) 61 025 (100%) Zysk/(strata) przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej 276 (48 500) 48 776 (101%) Zysk/(strata) przypadający na udziały niedające kontroli - - - (100%) EBITDA 2 688 10 933 (8 246) (75%) Przychody ze sprzedaży W I połowie 2023 roku przychody Grupy Kapitałowej wyniosły 21,0 mln zł i spadły o 21% w stosunku do analogicznego okresu 2022 roku. Spadek przychodów od jednostek niepowiązanych zanotowano przede wszystkim w wyniku mniejszej sprzedaży urządzeń r/r oraz w drugiej kolejności usług, na rynku USA w I półroczu 2023 roku. Jest to zgodne z założeniami nowej strategii i związane głównie z renegocjacją umowy i zmiany współpracy na model bez wyłączności z byłym wyłącznym dystrybutorem produktów i usług Spółki na terenie USA. 10 Jednocześnie Grupa realizuje założenia nowej strategii, także w obszarze rozwoju sprzedaży na rynku USA, czego wyrazem jest szereg nowych umów dotyczących integracji oprogramowania Spółki, co może przełożyć się na możliwość osiągania przychodów z analizy sygnału EKG z urządzeń firm trzecich. Nowa strategia przyniosła już pierwsze rezultaty biznesowe m.in. w postaci umów o dostawie oprogramowania do diagnostyki arytmii serca dla dwu amerykańskich podmiotów IDTF, listu intencyjnego z kolejnym IDTF z USA, poszerzenia współpracy w Kanadzie z m-Health Solutions i kontraktu z niemieckim dostawcą sprzętu medycznego Livetec. Wykres 2. Przychody ze sprzedaży Grupy oraz koszt własny w poszczególnych kwartałach lat 2022-2023 (w tys. zł) W okresie sprawozdawczym całość przychodów Grupy pochodziła ze sprzedaży systemu PocketECG, na które składały się przychody ze sprzedaży usług w kwocie 19,9 mln zł (21,9 mln zł w analogicznym okresie 2022 roku) stanowiące 95% całości przychodów oraz przychody ze sprzedaży urządzeń do podmiotów niepowiązanych, które wyniosły 1,0 mln zł (4,7 mln zł w okresie porównawczym). Zdecydowana większość przychodów, tak samo jak w roku poprzednim, była denominowana w dolarach amerykańskich. Poniższe tabele prezentują dynamikę przychodów ze sprzedaży usług i urządzeń: Tabela 4. Struktura terytorialna sprzedaży z tytułu usług 01.01.2023- 31.03.2023 01.04.2023- 30.06.2023 01.01.2023- 30.06.2023 01.01.2022- 31.03.2022 01.04.2022- 30.06.2022 01.01.2022- 30.06.2022 Przychody ze sprzedaży usług 10 835 9 113 19 948 10 610 11 323 21 933 QoQ - (1 722) - - 712 - QoQ % - -16% - - 7% - YoY 224 (2 210) (1 985) - - - YoY % 2% -20% -9% - - - Stany Zjednoczone 6 259 4 625 10 884 6 777 7 100 13 878 QoQ - (1 634) - - 323 - QoQ % - -26% - - 5% - YoY (518) (2 476) (2 994) - - - YoY % -8% -35% -22% - - - Globalny poza USA 4 575 4 488 9 063 3 833 4 222 8 055 QoQ - (87) - - 389 - QoQ % - -2% - - 10% - YoY 742 266 1 008 - - - YoY % 19% 6% 13% - - - 0 5 000 10 000 15 000 20 000 I II III IV I II 2022 2023 Przychody netto ze sprzedaży Koszty operacyjne 11 Tabela 5. Struktura terytorialna sprzedaży z tytułu urządzeń 01.01.2023- 31.03.2023 01.04.2023- 30.06.2023 01.01.2023- 30.06.2023 01.01.2022- 31.03.2022 01.04.2022- 30.06.2022 01.01.2022- 30.06.2022 Przychody ze sprzedaży urządzeń 455 592 1 048 2 307 2 488 4 795 QoQ - 137 - - 182 - QoQ % - 30% - - 8% - YoY (1 851) (1 896) (3 747) - - - YoY % -80% -76% -78% - - - Stany Zjednoczone - - - 2 061 2 145 4 205 QoQ - - - - 84 - QoQ % - - - - 4% - YoY (2 061) (2 145) (4 205) - - - YoY % -100% -100% -100% - - - Globalny poza USA 455 592 1 048 246 344 590 QoQ - 137 - - 98 - QoQ % - 30% - - 40% - YoY 209 249 458 - - - YoY % 85% 72% 78% - - - Tabela 6. Dobobadania – struktura terytorialna 01.04.2023- 30.06.2023 01.04.2022- 30.06.2022 01.01.2023- 30.06.2023 01.01.2022- 30.06.2022 Polska 8 483 6 157 17 286 12 869 Stany Zjednoczone 153 241 266 954 358 112 509 367 Globalny poza USA 125 439 123 004 264 015 246 446 287 164 396 115 639 414 768 682 Dobobadanie – to miernik ilości analizowanego sygnału wprowadzony w nowej strategii Spółki, jako ekwiwalent 24h sygnału EKG przeanalizowanego przez oprogramowanie Spółki (np. 1 szt. badania typu MCT trwającego 25 dni, 7 badań typu holter 24 godzinny, 3 dni sygnału EKG o nieokreślonym wg. refundacji typie badania dają łącznie 35 dobobadań, w ‘sztukach’). Zgodnie z założeniami strategii liczba dobobadań rosła na rynku Globalnym poza USA i w Polsce, natomiast malała na rynku USA gdzie Grupa jest w trakcie zmiany modelu sprzedaży. Koszty działalności operacyjnej Tabela 7. Struktura kosztów działalności operacyjnej w I półroczu 2023 i 2022 roku 01.01.2023- 30.06.2023 01.01.2022- 30.06.2022 Zmiana Zmiana % Zużycie surowców i materiałów 2 759 2 291 468 20% Świadczenia pracownicze 9 045 8 463 582 7% Amortyzacja 1 341 2 013 (671) (33%) Usługi obce 5 922 4 589 1 332 29% Pozostałe 449 231 219 94% RAZEM: 19 516 17 587 1 929 11% 12 Zużycie surowców i materiałów Koszty zużycia surowców i materiałów zwiększyły się o 20% w porównaniu do I półrocza 2022 roku. Na poziomie Jednostki Dominującej, odnotowano wzrost kosztów nie podlegających eliminacji w konsolidacji o ok. 0,5 mln zł, wynikający ze wzrostu cen surowców i materiałów, które w większości są importowane. Koszty zużycia surowców i materiałów pozostałych spółek Grupy pozostały na zbliżonym poziomie w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku. Świadczenia pracownicze Koszty świadczeń pracowniczych wzrosły o ok. 0,6 mln zł (+7%) w porównaniu do analogicznego okresu 2022 roku. Na kształtowanie się kosztów świadczeń pracowniczych w I półroczu 2023 roku główny wpływ miało zwiększenie zatrudnienia zespołu do spraw sprzedaży i rozwoju biznesu na rynku amerykańskim (+0,3 mln zł) oraz zwiększenie kosztów pracowniczych w części nie kapitalizowanej Spółki Kardiolytics (+0,2 mln zł), dotyczących rozwoju technologii VCAST. Koszty świadczeń pracowniczych zwiększyły się także w konsekwencji m.in. obserwowanych w Polsce presji na wzrost płac, szczególnie w sektorze IT, wynikającej ze wzrostu wynagrodzeń w branży oraz inflacji. Koszty świadczeń pracowniczych stanowią najbardziej istotną pozycję w strukturze kosztów działalności operacyjnej Grupy (46%). Wysoki udział kosztów świadczeń pracowniczych wynika z charakteru działalności Grupy. Zarówno na poziomie Jednostki Dominującej, gdzie większość zatrudnionych stanowią informatycy i inżynierowie produkcji, jak i na poziomie jednostki zależnej, gdzie zatrudnieni są m.in. technicy EKG oraz specjaliści ds. obsługi klienta i sprzedaży, działalność jest oparta na kapitale ludzkim. Amortyzacja W I półroczu 2023 roku widoczny jest spadek o około 0,7 mln zł (-33%) kosztów amortyzacji w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. Amortyzacja stanowi obecnie 7% całości kosztów operacyjnych. Spadek kosztów amortyzacji wynika m.in. z faktu, iż z punktu widzenia Grupy urządzenia PocketECG służące do świadczenia usług diagnostycznych przez spółki Grupy przestały stanowić środki trwałe i być amortyzowane przez okres 3 lat, odpowiadający oczekiwanemu cyklowi życia. Obecnie koszt wyprodukowania tych urządzeń jest odnoszony jednorazowo w koszty zużycia surowców i materiałów w momencie sprzedaży. W wyniku zastosowania standardu MSSF 16 Grupa ujęła składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Prawo do użytkowania amortyzowane jest przez okres trwania umowy najmu, a koszt amortyzacji w I półroczu 2023 roku wyniósł 0,5 mln zł (w okresie porównawczym 0,5 mln zł). Usługi obce Usługi obce stanowią 30% kosztów operacyjnych Grupy, a ich poziom zwiększył się o 29% w stosunku do okresu porównawczego i wyniósł 5,9 mln zł. Wśród kosztów usług obcych główne pozycje stanowią: usługi informatyczne, usługi rachunkowe oraz audytu finansowego oraz usługi najmu i dzierżawy. Struktura kosztów usług obcych w okresie sprawozdawczym oraz w okresie porównawczym została przedstawiona w nocie 8 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Porównując I półrocze 2023 roku do analogicznego okresu 2022 roku, istotny wzrost kosztów wystąpił na pozycjach usług informatycznych, które obejmują konsultacje w zakresie programowania oraz utrzymania środowiska IT, ponoszonych w związku z rozwojem technologii. W okresie sprawozdawczym, jak i w okresie porównawczym, znaczącą część kosztów najmu i dzierżawy stanowiła usługa chmurowego przechowywania danych, która nie podlega ujęciu zgodnie ze standardem MSSF 16. Ponadto pozycja najem i dzierżawa prezentowana w nocie 10 skonsolidowanego sprawozdania finansowego obejmuje koszty eksploatacyjne związane z najmem powierzchni biurowych oraz koszt dzierżawy sprzętu biurowego o niskiej wartości. 13 Wykres 3. Struktura kosztów działalności operacyjnej Grupy w I półroczu 2023 i 2022 roku Zysk i rentowność Zysk netto wygenerowany w I półroczu 2023 roku wyniósł 0,2 mln zł. Pod wpływem czynników oddziałujących na przychody oraz koszty operacyjne, które zostały opisane w poprzednich punktach, Grupa odnotowała dodatnią marżę na sprzedaży (7% w I półroczu 2023 wobec 34% w I półroczu 2022 roku) oraz dodatnią marżę EBITDA (12,8% w I półroczu 2023 wobec 40.9% w I półroczu 2022 roku). Wykres 4. Przychody ze sprzedaży oraz zysk/(strata) netto Grupy w tys. zł w poszczególnych kwartałach lat 2022-2023 (3) Sytuacja majątkowa i finansowa Grupy Kapitałowej Na dzień 30 czerwca 2023 roku suma bilansowa wyniosła 118,8 mln zł, co oznacza spadek o 3,2 mln zł (-2,6%) w stosunku do stanu na 31 grudnia 2022 roku. Spadek sumy bilansowej wynika w dużej mierze ze zmniejszenia stanu należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych (-15,2 mln zł). Przekształcony bilans otwarcia uwzględniał należność z tytułu części zwrotu podatku IRS i korekty ceny zbycia Medi-Lynx (o czym mowa w raporcie bieżącym nr 47/2022). Należność ta została spłacona w styczniu 2023 roku. (5 000) 0 5 000 10 000 15 000 20 000 I II III IV I II 2022 2023 Przychody Zysk/strata netto 14% 47% 7% 30% 2% 1H 2023 13% 48% 12% 26% 1% 1H 2022 Zużycie surowców i materiałów Świadczenia pracownicze Amortyzacja Usługi obce Pozostałe 14 Na dzień bilansowy suma aktywów trwałych wynosiła 69,5 mln zł, a ich udział w aktywach ogółem osiągnął 58%. Najbardziej istotną pozycję aktywów trwałych stanowiły wartości niematerialne, a wśród nich prace rozwojowe w realizacji (48,2 mln zł) oraz wartość firmy Kardiolytics (18,2 mln zł). Wartość aktywów trwałych wzrosła o 3,6 mln zł (+5,4%) w stosunku do 31 grudnia 2022 roku, czego przyczyną było zwiększenie nakładów na prace rozwojowe. Wartość aktywów obrotowych na dzień 30 czerwca 2023 roku wyniosła 49,3 mln zł, co stanowiło spadek o 6,7 mln zł (-12,0%) w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku. Na tę zmianę składa się głównie spadek należności z tytułu dostaw i usług o 15,2 mln zł oraz wzrost salda środków pieniężnych i ich ekwiwalentów o 7,1 mln zł. Udział aktywów obrotowych w aktywach ogółem osiągnął 42%. Największy udział w aktywach obrotowych stanowiły środki pieniężne i ich ekwiwalenty (67%). Na dzień 30 czerwca 2023 roku kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej wyniósł 93,9 mln zł, co oznacza spadek o 0,8 mln zł (-0,8%) w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku. Na zmianę kapitału własnego przypadającego na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej składała się zysk netto za bieżący okres sprawozdawczy (+1,5 mln zł), a także różnice kursowe wynikające ze spadku kursu dolara (-1,1 mln zł). Zobowiązania długoterminowe na dzień bilansowy wyniosły 15,5 mln zł (13,1% sumy bilansowej), a główną pozycję w tej grupie pasywów stanowiła rezerwa z tytułu podatku odroczonego (8,0 mln zł) oraz rozliczenia międzyokresowe (4,7 mln zł), w ramach których ujmowana jest otrzymywana dotacja na prace rozwojowe. Zobowiązania długoterminowe spadły o 1,5 mln zł (-9,0%) w stosunku do 31 grudnia 2022 roku w następstwie spłaty części zobowiązania finansowego wobec sprzedającego udziały Medi-Lynx, pana Andrew Bogdana. Zobowiązania krótkoterminowe na dzień bilansowy wyniosły 9,4 mln zł (7,9% sumy bilansowej). Najbardziej istotną pozycję w tej grupie pasywów stanowiły inne zobowiązania finansowe (4,5 mln zł) oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (2,7 mln zł). Krótkoterminowa część zobowiązań finansowych obejmowała zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx (3,5 mln zł) oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (1,0 mln zł). Zobowiązania krótkoterminowe spadły o 0,8 mln zł (-8,2%) w stosunku do 31 grudnia 2022 roku, głównie w wyniku spadku zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych. Na pozostałą zmianę wpływ miał wzrost rezerw (+1,3 mln zł) w wyniku zaksięgowania rezerwy na premie pracownicze w I półroczu 2023 roku. (4) Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej W okresie, którego dotyczy ten raport, nie wystąpiły postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Grupy. W dniu 21 lutego 2022 r. Pan Maksymilian Sztandera („Wnioskodawca”) złożył do Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, VII Wydział Pracy i Ubezpieczeń Społecznych, Wniosek o zawezwanie Medicalgorithmics S.A. do próby ugodowej i wniósł m.in. o: zapłatę na rzecz Wnioskodawcy kwoty 200 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami oraz o wyznaczenie terminu posiedzenia pojednawczego w celu zawarcia ugody. W dniu 3 sierpnia Spółka podpisała porozumienie zawarte z Wnioskodawcą, na mocy którego, w dniu 7 sierpnia 2023 r. Spółka dokonała zapłaty na jego rzecz kwoty 120 000 zł, w związku z czym sprawa została zakończona polubownie. (5) Transakcje z podmiotami powiązanymi W omawianym okresie nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na warunkach innych niż rynkowe. Zestawienie transakcji z podmiotami powiązanymi zostało przedstawione w nocie 43 Sprawozdania Finansowego. Akcjonariusze (jako podmioty powiązane) W roku obrotowym ani w okresie porównawczym nie została podjęta decyzja o wypłacie dywidendy. (6) Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania prognoz Grupa Kapitałowa nie publikowała prognoz finansowych na okres, którego dotyczy niniejszy raport lub okresy przyszłe. 15 (7) Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego półrocza Istnieją czynniki, zarówno wewnętrzne jak i zewnętrzne, które bezpośrednio bądź pośrednio będą wpływały na osiągane w kolejnym półroczu wyniki finansowe. Wśród najważniejszych z nich należy wymienić:  zmianę modelu biznesowego w ramach przyjętej nowej strategii rozwoju;  zmiany stawek refundacyjnych za badania oraz płatności za daną procedurę otrzymywanych od ubezpieczycieli, z którymi partnerzy biznesowi posiadają podpisane umowy;  zmiany na rynku usług medycznych w Stanach Zjednoczonych, na którym Grupa uzyskuje zdecydowaną większość swoich przychodów;  zwiększenie sprzedaży do partnerów, z którymi Jednostka Dominująca posiada zawarte umowy, które przyczyni się do dywersyfikacji i zwiększenia poziomu przychodów;  rozwój sektora diagnostyki kardiologicznej w krajach, w których obecne są produkty Grupy oraz poziomu refundacji usług świadczonych urządzeniami PocketECG;  prace badawczo-rozwojowe nad kolejnymi nowymi funkcjonalnościami systemu PocketECG pozwalające utrzymać przewagę technologiczną nad konkurencyjnymi rozwiązaniami;  rozwój technologii VCAST i jej komercjalizacja;  braki dostępności komponentów niezbędnych do produkcji urządzeń;  wahania kursów walut państw, w których Grupa prowadzi działalność. Kolejnym ważnym czynnikiem, który będzie miał wpływ na wyniki osiągnięte przez Grupę w kolejnych latach będzie wprowadzenie do oferty systemów DRAI oraz Deep Rhythm Platform, opisanych w sekcji prace rozwojowe sprawozdania finansowego. Oferowanie tych systemów może przyczynić się do wzmocnienia relacji Grupy z Partnerami Biznesowymi Grupy w poszczególnych krajach oraz na pozyskanie nowych Partnerów dzięki możliwości obniżenia pracochłonności a przez to kosztów opisywania sygnału EKG. Istnieje ryzyko, że nie spełnią się założenia Zarządu co do możliwości komercjalizacji nowych produktów lub usług, lub że ich wprowadzenie produktu nie wpłynie na wzrost przychodów. Ponadto Grupa Kapitałowa jest narażona na różne rodzaje ryzyka związane z jej działalnością i otoczeniem, które mogą mieć wpływ na realizację jej strategicznych zadań i celów. Ryzyka te zostały szczegółowo opisane w Skonsolidowanym raporcie rocznym za 2022 rok, w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics oraz Spółki Medicalgorithmics S.A., w pkt. VI. Opis istotnych czynników i metod zarządzenia ryzykiem, a także w nocie 24 skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Dodatkowym ryzykiem jest możliwość wypowiedzenia Umowy Zmieniającej przez React Health Holdings, LLC oraz jej spółką powiązaną Medicomp Inc. z zachowaniem 60-dniowego okresu wypowiedzenia. (8) Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego Grupa Kapitałowa jest narażona na różne rodzaje ryzyka związane z jej działalnością i otoczeniem, które mogą mieć wpływ na realizację jej strategicznych zadań i celów. Zagrożenia i ryzyka zostały sklasyfikowane według trzech kategorii:  ryzyko operacyjne;  ryzyko finansowe;  ryzyko prawne. Zarząd Jednostki Dominującej ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Grupę Kapitałową. Zasady zarządzania ryzykiem przez Grupę Kapitałową mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Grupa Kapitałowa jest narażona, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym przeglądom w celu aktualizacji pod względem zmian warunków rynkowych i zmian w działalności Grupy Kapitałowej. Poprzez odpowiednie szkolenia, przyjęte standardy i procedury zarządzania, Grupa Kapitałowa dąży do zbudowania mobilizującego i konstruktywnego środowiska kontroli, w którym pracownicy rozumieją swoją rolę i obowiązki. 16 Ryzyka operacyjne Ryzyko związane z celami strategicznymi Strategicznym celem Grupy jest osiągnięcie pozycji wiodącego dostawcy nowoczesnych rozwiązań technologicznych w dziedzinie zdalnej diagnostyki kardiologicznej na terenie Stanów Zjednoczonych oraz na rynku UE i krajów rozwijających się. Grupa zamierza zrealizować powyższy cel strategiczny poprzez rozwój technologii, rozwój współpracy z Partnerami Biznesowymi, także w modelu bez wyłączności, dywersyfikację geograficzną oraz produktową, oferując dotychczasowy kompletny pakiet usług tzn. analizę EKG na urządzeniach produkcji Grupy, lub jedynie usługi analizy przetwarzania sygnału EKG w oparciu o algorytmy spółki i system oparty o sztuczną inteligencję PocketECG. Ze względu na szereg czynników wpływających na skuteczność realizowanej strategii rozwoju, Grupa nie może w pełni zagwarantować, że wszystkie jej cele strategiczne zostaną osiągnięte. Ryzyko podjęcia nietrafnych decyzji wynikających z niewłaściwej oceny sytuacji bądź niezdolność Grupy do dostosowania się do zmieniających się warunków rynkowych oznaczać może, iż założona strategia rozwoju nie zostanie częściowo zrealizowana, a osiągane w przyszłości wyniki finansowe mogą być gorsze niż obecnie zakładane. Ryzyko związane z awariami technicznymi i rozwojem technologii Działalność Grupy narażona jest na ryzyko awarii oprogramowania, urządzeń elektronicznych oraz infrastruktury informatycznej i telekomunikacyjnej. Częste problemy techniczne mogłyby skłonić klientów (ośrodki medyczne i lekarzy elektrofizjologów) do korzystania z rozwiązań konkurencyjnych. Grupa jest również narażona na błędy związane z niewłaściwą integracją danych oraz ataki cybernetyczne, które mogą wpłynąć na działalność Grupy oraz jej wyniki finansowe. Działalność Grupy jest silnie uzależniona od specjalistycznych systemów oraz technologii teleinformatycznych i w związku z tym powinna zadbać o ciągły rozwój wykorzystywanej technologii w celu zachowania swojej konkurencyjności na rynku. Ryzyko niedostosowania produktu Spółki do zmieniających się uwarunkowań technologicznych, w tym do pasm LTE, może uniemożliwić planowany rozwój na rynkach światowych. Jednoczenie istnieje ryzyko pojawienia się nowych przełomowych technologii, które zagroziłby zastąpieniem technologii komercjalizowanych i rozwijanych przez Grupę, głównie PocketECG i DRAI do analizy EKG oraz VCAST technologii bezinwazyjnej diagnostyki schorzeń i obrazowania układu krwionośnego nowym rozwiązaniem. Ryzyko związane z koncentracją odbiorców Po zbyciu Medi-Lynx Grupa świadczy usługi medyczne do Partnerów Biznesowych w wielu krajach, jednak 55% sprzedaży za pierwsze półrocze Spółki przypada na Partnera w USA. Dlatego ryzykiem jest możliwość wypowiedzenia Umowy Wsparcia przez Partnera z USA z zachowaniem 2 miesięcznego okresu wypowiedzenia lub zmniejszenie poziomu zamawianych usług lub renegocjacji umowy przez Partnera. Grupa świadczy usługi medyczne do rozproszonej grupy odbiorców (pacjenci w wielu różnych placówkach medycznych), niemniej jednak liczba płatników (ubezpieczycieli) jest ograniczona. W przypadku, jeśli jeden z kluczowych ubezpieczycieli zdecydowałby o zaprzestaniu refundowania procedury medycznej świadczonej przez Grupę, zmiana ta mogłaby pośrednio negatywnie wpłynąć na wyniki operacyjne Grupy. Ponadto, na większości rynków Grupa realizuje sprzedaż za pośrednictwem jednego partnera handlowego. Zawarte w umowach klauzule wyłączności ograniczają możliwość korzystania przez Grupę z alternatywnych kanałów dystrybucji. Spory prawne pomiędzy Grupą a poszczególnymi Partnerami Biznesowymi mogłyby powodować przedłużające się okresy obniżenia wartości systemów PocketECG dystrybuowanych przez danego kontrahenta lub wręcz zaprzestanie takiej dystrybucji. Istnieje również ryzyko, iż Partner nie będzie realizował wyznaczonych celów biznesowych związanych ze wzrostem sprzedaży na docelowym rynku. Ryzyko związane z koncentracją produktową Działalność operacyjna Grupy opiera się głównie na sprzedaży jednego rozwiązania - systemu PocketECG oraz usług dodatkowych wynikających ze sprzedaży systemu PocketECG. W przypadku istotnego spadku popytu rynkowego na system PocketECG w wyniku utraty przewagi konkurencyjnej technologii Grupy, załamania na rynku diagnostyki kardiologicznej lub w konsekwencji innych negatywnych wydarzeń zewnętrznych lub wewnętrznych, Grupa jest narażona na ryzyko znacznego spadku przychodów ze sprzedaży, a w konsekwencji na pogorszenie wyników finansowych i utratę płynności finansowej. Ryzyko związane z kluczowymi pracownikami Działalność Grupy jest oparta na wysokiej klasy kadrze zarządzającej i profesjonalistach w zakresie systemów IT, programowania, urządzeń medycznych, przetwarzania sygnału cyfrowego, zarządzania projektami, diagnostyki kardiologicznej, elektrofizjologii oraz sprzedaży usług medycznych. Wysoka konkurencyjność po stronie popytowej na rynku pracy oraz ograniczona liczba wysoko wyspecjalizowanych pracowników i kierowników na rynku telemedycznym sprawia, 17 że przyciągnięcie i utrzymanie odpowiedniej kadry pracowniczej jest jednym z istotnych wyzwań dla Grupy. Utrata kluczowych osób może niekorzystnie wpłynąć na dalszą działalność Grupy. Ryzyko związane z dostawcami Grupa dokonuje zakupów komponentów do produkcji urządzenia PocketECG u ograniczonej liczby zweryfikowanych odbiorców, którzy gwarantują wysoką jakość produktów. W przypadku braków lub opóźnień w dostarczeniu wymaganej liczby komponentów, spadku ich jakości lub istotnej zmiany cen, Grupa byłaby zmuszona poszukiwać dostaw z alternatywnych źródeł. Zważywszy, że proces selekcji i weryfikacji odbiorców jest długotrwały, ewentualne opóźnienia, spadek jakości dostarczanych elementów lub przerwy w dostawach komponentów mogłyby ograniczyć lub opóźnić produkcję urządzeń PocketECG. Ryzyko to dodatkowo zwiększają obserwowane braki komponentów elektronicznych lub zaprzestawanie lub zapowiedzi zaprzestania ich produkcji. Wszystko to także wpływa istotnie na wzrost cen zakupów. Ryzyko opóźnień dostaw przez Grupę W związku z wieloetapowym procesem produkcji urządzeń PocketECG i ograniczoną liczbą dostępnych nowych urządzeń istnieje ryzyko opóźnień w dostawach urządzeń do odbiorców, w razie istotnego skokowego wzrostu ilości zamówień. W przypadku dynamicznego wzrostu liczby zamówień urządzeń PocketECG istnieje potencjalne ryzyko niewystarczających mocy produkcyjnych do zaspokojenia popytu zgłaszanego przez odbiorców. Ryzyko nieuzyskania lub nieutrzymania certyfikacji Wprowadzanie produktów Grupy do obrotu na docelowych rynkach wiąże się z uzyskaniem właściwych dla danych jurysdykcji certyfikatów, rejestracji i pozwoleń. Rozwiązania Grupy są sklasyfikowane jako wyroby medyczne na gruncie prawa amerykańskiego i podlegają rozlicznym regulacjom FDA - Agencji ds. Żywności i Leków (Food and Drug Administration). Spółka posiada niezbędne certyfikaty, rejestracje i dopuszczenia do obrotu sprzedawanych produktów, istnieje jednak ryzyko ich utraty, zawieszenia lub wstrzymania. Ponadto Grupa może nie zdołać uzyskać certyfikatów odnośnie nowych lub modyfikowanych produktów. Ryzyko związane z rozwojem branży i konkurencją Globalny rynek telemedycyny rozwija się bardzo dynamicznie, co wiąże się ze zmianami produktów dostępnych na rynku, a także wysoką zmiennością branżowych standardów i wymogów patentowych. W związku z tym istnieje ryzyko, iż Grupa nie będzie w stanie dostosować się do szybkich zmian rynkowych, co może wiązać się z pogorszeniem jego pozycji konkurencyjnej oraz sytuacji finansowej. Ryzyko wystąpienia zdarzeń nieprzewidywalnych Grupa jest narażona na skutki licznych zdarzeń, których wystąpienia nie jest w stanie przewidzieć lub dla których nie jest w stanie należycie oszacować prawdopodobieństwa ich wystąpienia. Do takich zdarzeń można zaliczyć między innymi: konflikty geopolityczne, terroryzm, katastrofy naturalne, kryzysy ekonomiczne czy kryzysy w sferze zdrowia publicznego. Wystąpienie takich nieprzewidywanych zdarzeń, zwłaszcza kumulacja w jednym czasie, może powodować istotne zakłócenia działalności Grupy. Ryzyko związane z COVID-19 oraz wojną w Ukrainie W obecnej sytuacji po pandemii SARS-CoV-2 nie odnotowano ponownego spadku liczby świadczonych badań. Zarząd nie spodziewa się pogorszenia sytuacji, ale nagły przyrost zachorowani i decyzja o restrykcjach w życiu społecznym i gospodarczym mogą istotnie wpłynąć na ograniczenie bieżącej skali działalności i możliwość realizacji zakładanych planów. Dodatkowo wojna w Ukrainie i sankcje wobec Rosji przyczyniają się do gwałtownego wzrostu cen surowców energetycznych, co napędza globalny wzrost cen oraz kosztów w tym komponentów i płac istotnych dla Grupy. W efekcie możliwy jest wzrost bezrobocia oraz wystąpienie innych niekorzystnych zjawisk takich jak zatory płatnicze lub zwiększona liczba upadających przedsiębiorstw. Wszystkie te czynniki mogą mieć negatywny wpływ na wyniki osiągane przez Grupę. Spółki Grupy Kapitałowej starają się monitorować wpływ sytuacji globalnej na rynki, na których operują i w miarę możliwości maksymalnie dostosowywać prowadzoną działalność do zmieniającej się sytuacji. Ryzyka finansowe Poniżej przedstawiono podsumowanie ryzyk finansowych. Szerszy opis metod zarządzania ryzykiem finansowym wraz z analizą wrażliwości został przedstawiony w nocie 25 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2022 rok oraz w nocie 24 Sprawozdania Finansowego Medicalgorithmics S.A. za 2022 rok. 18 Ryzyko płynności Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Grupę Kapitałową obowiązków związanych z zobowiązaniami finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków pieniężnych lub innych aktywów finansowych. Zarządzanie płynnością przez Grupę Kapitałową polega na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby Grupa Kapitałowa zawsze posiadała płynność wystarczającą do regulowania wymaganych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji Grupy Kapitałowej. W obecnej sytuacji nie występuje ryzyko płynności Grupy, rozumiane jako utrata zdolności do terminowego regulowania zobowiązań oraz pozyskiwania środków na finansowanie działalności. Ryzyko kredytowe Grupa jest narażona na ryzyko poniesienia straty finansowej w sytuacji, kiedy klient lub druga strona kontraktu nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe w Grupie związane jest przede wszystkim z istotną koncentracją należności. Po zbyciu Medi-Lynx Grupa świadczy usługi medyczne do Partnerów Biznesowych w wielu krajach, jednak 55% sprzedaży za pierwsze półrocze Spółki przypada na Partnera w USA. Dlatego ryzykiem jest możliwość wypowiedzenia Umowy Wsparcia przez Partnera z USA z zachowaniem 2 miesięcznego okresu wypowiedzenia lub zmniejszenie poziomu zamawianych usług lub renegocjacji umowy przez Partnera. Grupa świadczy usługi medyczne do rozproszonej grupy odbiorców (pacjenci w wielu różnych placówkach medycznych), niemniej jednak liczba płatników (ubezpieczycieli) jest ograniczona. W przypadku, jeśli jeden z kluczowych ubezpieczycieli zdecydowałby o zaprzestaniu refundowania procedury medycznej świadczonej przez Grupę, zmiana ta mogłaby pośrednio negatywnie wpłynąć na wyniki operacyjne Grupy. Ponadto, na większości rynków Grupa realizuje sprzedaż za pośrednictwem jednego partnera handlowego. Zawarte w umowach klauzule wyłączności ograniczają możliwość korzystania przez Grupę z alternatywnych kanałów dystrybucji. Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Działalność Grupy uzależniona jest od sytuacji makroekonomicznej panującej na rynkach, na których są lub będą dystrybuowane produkty i świadczone usługi, w tym przede wszystkim w Stanach Zjednoczonych. Efektywność, a w szczególności rentowność prowadzonej przez Grupę działalności gospodarczej jest uzależniona między innymi od występującego w tych krajach tempa wzrostu gospodarczego, polityki fiskalnej i pieniężnej, poziomu inflacji, a także poziomu wydatków na opiekę zdrowotną. Wszystkie te czynniki wywierają pośrednio wpływ na przychody i wyniki finansowe osiągane przez Grupę i mogą mieć także wpływ na realizację założonej przez Grupę strategii rozwoju. Ryzyko zmienności kursów walutowych Grupa jest narażona na ryzyko walutowe związane przede wszystkim z wahaniami kursu dolara amerykańskiego w stosunku do złotego. Grupa prezentuje wyniki finansowe w złotym, podczas gdy większość transakcji zawieranych przez Grupę jest w dolarze amerykańskim. Zmienność kursów walutowych wpływa przede wszystkim na zmiany wartości przychodów oraz należności Grupy w przeliczeniu na złotego. Istnieje zatem ryzyko umocnienia polskiej waluty, które będzie powodować obniżenie marż uzyskiwanych na sprzedaży w polskiej spółce. Wpływ wahań kursu walutowych na wynik finansowy jest naturalnie częściowo niwelowany ponieważ około 84% kosztów ponoszona jest w dolarze amerykańskim. Grupa nie stosuje zabezpieczeń otwartych pozycji walutowych. Ryzyko zmian w strukturze badań przepisywanych przez lekarzy Partnerzy biznesowi Spółki oferują różne rodzaje badań w oparciu o system PocketECG. Grupa nie ma wpływu na strukturę wykonywanych badań, w wypadku wystąpienia niekorzystnych zmian - tzn. zmniejszenia się wolumenu badań wysoko płatnych na rzecz badań typu o najniższym poziomie refundacji, spadnie średnia stawka za badanie, a tym samym przychody Grupy. Z uwagi na dynamicznie rozwijający się rynek usług medycznych w USA, zmiany w preferencjach lekarzy dotyczące metod diagnozowania pacjenta mogą w znaczny sposób wpłynąć na poziom przychodów Grupy. Ryzyko zaniechania lub obniżenia poziomu refundacji Grupa dystrybuuje swoje produkty między innymi w ramach publicznych systemów ochrony zdrowia i współpracuje z wieloma ubezpieczycielami prywatnymi. W przypadku, jeśli jeden z kluczowych ubezpieczycieli zdecydowałby o zaprzestaniu refundowania procedury medycznej świadczonej przez Grupę lub też znacząco obniżył wypłacane stawki, zmiana ta mogłaby zauważalnie, negatywnie wpłynąć na wyniki operacyjne Grupy. Ponadto procesy konsolidacyjne na rynku 19 ubezpieczycieli prywatnych i w rezultacie ich rosnąca siła przetargowa mogą także prowadzić do ustalenia poziomów refundacji usług na poziomach niższych niż dotychczasowe. Ryzyka prawne Ryzyko związane z odpowiedzialnością za produkt wprowadzany do obrotu Z uwagi na fakt, iż urządzenia Grupy monitorują strategicznie ważne parametry życiowe użytkowników – funkcjonowanie układu krążenia, wszelkie nieprawidłowości działania tych urządzeń mogą powodować działania lub zaniechania użytkowników lub ich lekarzy nieadekwatne do rzeczywistego stanu zdrowia użytkownika, co może przekładać się na istotne zagrożenia życia lub zdrowia użytkowników. Ponadto, urządzenia Grupy mogą wskutek wad konstrukcyjnych lub awarii być źródłem porażeń elektrycznych, poparzeń, zatruć lub skażeń substancjami szkodliwymi. W rezultacie powyższych zdarzeń Grupa może zostać zobowiązana do zapłaty odszkodowania na rzecz Partnerów Biznesowych lub bezpośrednio użytkowników wyrobów Grupy lub też na rzecz spadkobierców takich użytkowników lub innych osób, a także do zaspokojenia roszczeń regresowych stawianych w szczególności przez lekarzy, szpitale lub dystrybutorów, wobec których użytkownicy mogą bezpośrednio kierować swoje roszczenia. Grupa posiada ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej w związku z prowadzoną działalnością, wykupione w renomowanej firmie ubezpieczeniowej obejmujące swoim zakresem OC za produkt z wysoką sumą ubezpieczenia oraz zasięgiem terytorialnym obejmującym cały świat. Ryzyko związane z istotnymi umowami Grupa rozpoznaje ryzyko związane z niewykonaniem, nienależytym wykonaniem lub rozwiązaniem umów istotnych, w tym wskutek ich wypowiedzenia przez kontrahenta. Niewykonanie lub nienależyte wykonanie przez Grupę umów istotnych może wiązać się z powstaniem po stronie Spółki odpowiedzialności z tego tytułu, w tym odpowiedzialności odszkodowawczej. Rozwiązanie poszczególnych umów istotnych może wiązać się z częściową lub całkowitą utratą przychodów planowanych przez Grupę z tych umów, przy czym równocześnie nie musi być związane z proporcjonalnym obniżeniem kosztów planowanych w związku z tymi umowami. Ryzyko związane z ochroną własności intelektualnej oraz tajemnicy przedsiębiorstwa Działalność Grupy i jej pozycja konkurencyjna jest uzależniona od zapewnienia całościowej ochrony unikalności rozwiązań technicznych wprowadzanych na rynek w ramach kolejnych generacji produktów Spółki. Istnieje ryzyko wprowadzania do obrotu przez podmioty konkurencyjne urządzeń wykorzystujących chronione rozwiązania techniczne wdrożone przez Spółkę, jak również możliwością naruszania jej praw autorskich do oprogramowania. Opisane wyżej możliwe naruszenia praw własności intelektualnej Spółki mogą wymagać z jej strony podejmowania interwencyjnych działań prawnych i ponoszenia kosztów z tym związanych. Przy czym, Spółka nie ma gwarancji skuteczności takich działań. Również rozwiązania wprowadzane przez Grupę mogą być uznane na naruszające prawa własności intelektualnej innych podmiotów, co naraża Grupę na ryzyko roszczeń od tych podmiotów i ponoszenia kosztów prawnych z tym związanych. Ryzyko związane z przetwarzaniem danych osobowych W ramach prowadzonej działalności Spółka przetwarza różnego rodzaju dane osobowe, w tym dane wrażliwe, różnych kategorii osób fizycznych. W szczególności, Spółka przetwarza dane dotyczące zdrowia użytkowników wyrobów produkowanych przez Spółkę. W związku z powyższym, Spółka podlega przepisom ochrony danych osobowych właściwym w jurysdykcjach, w których Spółka wprowadziła swoje produkty do obrotu. Daleko idące regulacje w tym zakresie zostały przyjęte w Unii Europejskiej, w tym Polsce. Powyższe prowadzi do ryzyka naruszenia przepisów o ochronie danych osobowych, a w konsekwencji nałożenia na Spółkę wysokich kar pieniężnych lub innych sankcji przez organy nadzorcze. Ryzyko zmian otoczenia prawnego, w tym w zakresie prawa podatkowego Obserwowane i spodziewane zmiany przepisów prawnych, w szczególności dotyczących działalności gospodarczej, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa medycznego i prawa systemu opieki zdrowotnej, prawa ochrony danych osobowych, prawa handlowego mogą zmierzać w kierunku powodującym wystąpienie negatywnych skutków dla działalności Grupy. Nowe regulacje prawne mogą wiązać się z problemami interpretacyjnymi, niekonsekwentnym orzecznictwem sądów, niekorzystnymi interpretacjami przyjmowanymi przez organy administracji publicznej, brakiem spójności pomiędzy orzecznictwem sądów polskich, a orzecznictwem unijnym itp. W sposób szczególny ryzyko to istnieje w zakresie prawa podatkowego, z uwagi na duży wpływ unormowań oraz sposobu ich interpretacji w tym zakresie na sytuację finansową Spółki. Istotnym źródłem ryzyka pozostają planowane i możliwe zmiany w zakresie przepisów regulujących wprowadzanie do obrotu wyrobów medycznych oraz finansowania świadczeń medycznych na rynkach docelowych Grupy. Wprowadzenie niektórych zmian do obowiązujących przepisów mogłoby znacząco utrudnić, a nawet ograniczyć rozmiar prowadzonej działalności. 20 Również przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, czy składek na ubezpieczenia społeczne podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych regulacji bądź precedensów prawnych. Ponadto organy podatkowe mają prawo dokonywania kontroli ksiąg i ewidencji rachunkowej Grupy. Istnieje ryzyko nałożenia na Grupę dodatkowych obciążeń finansowych wraz z odsetkami i innymi karami. IV. Podstawowe informacje o Jednostce Dominującej Medicalgorithmics S.A. jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Jednostka Dominująca została utworzona aktem notarialnym Repertorium A nr 1327/2005 z dnia 23 czerwca 2005 roku. W 2011 roku akcje Spółki zadebiutowały na rynku NewConnect, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie alternatywnym systemie obrotu poza rynkiem regulowanym. Od 3 lutego 2014 roku akcje Medicalgorithmics S.A. są notowane na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Podstawowym przedmiotem działalności Medicalgorithmics S.A. jest: 1. Sprzedaż urządzeń i oprogramowania PocketECG do centrów monitoringu, szpitali i innych placówek diagnostyki kardiologicznej; 2. Sprzedaż abonamentów na wykorzystanie systemu PocketECG i infrastruktury IT do diagnostyki arytmii; 3. Sprzedaż usług przetwarzania i analizy danych w sektorze telemedycznym; 4. Sprzedaż usług programistycznych, związanych z wykorzystaniem systemu PocketECG. Spółka działa na największych i najbardziej perspektywicznych rynkach - Ameryki Północnej, Europy, Azji i Australii. Siedziba: Aleje Jerozolimskie 81, 02-001 Warszawa Adres e-mail: finanse@medicalgorithmics.com Firmowa strona WWW: www.medicalgorithmics.com Strona Relacji Inwestorskich: www.medicalgorithmics.pl Kontakt dla Inwestorów: Robert Mrozowski tel.: +48 513 083 322 r.mrozowski@innervalue.pl Kontakt dla Mediów: Mariusz Gawrychowski (Inner Value) tel.: +48 501 520 598 m.gawrychowski@innervalue.pl 21 V. Informacje dotyczące działalności Emitenta Dane rejestrowe Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000372848 ; NIP 5213361457 ; REGON 140186973 Kapitał zakładowy Wysokość kapitału zakładowego (zarejestrowanego w KRS) na dzień sporządzenia niniejszego raportu rocznego wynosi 995 276,90 zł i dzieli się na 9 952 769 sztuk akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym:  1 747 200 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii A  508 200 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii B  236 926 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii C  929 600 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii D  33 600 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii E  151 000 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii F  721 303 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii G  648.556 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii H  995.276 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii I  1.194.331 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii J  1.433.197 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii K  1.353.580 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii L Maciej Gamrot Członek Zarządu ds. Finansowych Jarosław Jerzakowski Członek Zarządu Przemysław Tadla Członek Zarządu 22 VI. Pozostałe oświadczenia Zarządu Jednostki Dominującej Zarząd Jednostki Dominującej Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze 2023 roku i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics oraz jej wynik finansowy, oraz że półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics za I półrocze 2023 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. W imieniu Zarządu Medicalgorithmics S.A.: Maciej Gamrot Członek Zarządu ds. Finansowych Jarosław Jerzakowski Członek Zarządu Przemysław Tadla Członek Zarządu Warszawa, 28 września 2023 roku Na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Medicalgorithmics S.A. o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej przegląd śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics za I półrocze 2023 roku zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej Zarząd Jednostki Dominującej informuje, że:  firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego przeglądu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics za I półrocze 2023 roku spełniali warunki do wyrażeniu bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,  w Medicalgorithmics S.A. są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,  Medicalgorithmics S.A. posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Medicalgorithmics S.A. przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską. W imieniu Zarządu Medicalgorithmics S.A.: Maciej Gamrot Członek Zarządu ds. Finansowych Jarosław Jerzakowski Członek Zarządu Przemysław Tadla Członek Zarządu Warszawa, 28 września 2023 roku