Marvipol Development S.A. — Annual Report (ESEF) 2023

Mar 15, 2024

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r.

2 WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Podstawowe informacje o Marvipol Development Spółka Akcyjna

Nazwa	Marvipol Development Spółka Akcyjna
Forma prawna	Spółka akcyjna
Adres korespondencyjny	ul. Prosta 32, 00-838 Warszawa
Kraj	Polska
Przedmiot działalności	Spółka prowadzi działalność holdingową - jest podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej Marvipol Development S.A., prowadzącej działalność deweloperską
Nazwa jednostki dominującej	Marvipol Development Spółka Akcyjna
Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy	MK Holding S.a.r.l. z siedzibą w Luksemburgu
Zmiany w nazwie jednostki sprawozdawczej lub innych danych identyfikacyjnych	W okresie sprawozdawczym oraz do dnia sporządzenia sprawozdania nie wystąpiły zmiany w nazwie ani w innych danych identyfikacyjnych jednostki dominującej

Warszawa, 13 marca 2024 r.

3 SKONSOLIDOWANE ROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (TYS. PLN)

Nota	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Przychody ze sprzedaży	588 585	585
Koszt własny sprzedaży	(259 033)	(445 729)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	118 478	142 856
Koszty sprzedaży	(7 810)	(7 448)
Koszty ogólnego zarządu	(30 472)	(36 348)
Udział w zyskach wspólnych przedsięwzięć	(3 648)	22 470
Pozostałe przychody operacyjne	11 526	18 393
Pozostałe koszty operacyjne	(7 022)	(18 299)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	81 052	121 624
Przychody finansowe	12 892	9 888
Koszty finansowe	(25 385)	(20 521)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	68 559	110 991
Podatek dochodowy	(13 282)	(21 088)
Zysk (strata) netto	55 277	89 903
Zysk na 1 akcję Podstawowy (zł)	1,33	2,16
Zysk na 1 akcję Rozwodniony (zł)	1,33	2,16

Mariusz Książek Prezes Zarządu
Andrzej Nizio Wiceprezes Zarządu
Beata Cukrowska osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Warszawa, 13 marca 2024 r.

4 SKONSOLIDOWANE ROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (TYS. PLN)

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Zysk (strata) netto	55 277	89 903
Inne całkowite dochody	-	-
Całkowite dochody netto	55 277	89 903
Całkowite dochody netto przypadające na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	55 277	89 903
Udziały niekontrolujące	-	-

Mariusz Książek Prezes Zarządu
Andrzej Nizio Wiceprezes Zarządu
Beata Cukrowska osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Warszawa, 13 marca 2024 r.

5 SKONSOLIDOWANE ROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (TYS. PLN)

Okres zakończony	Nota	31.12.2023	31.12.2022
AKTYWA
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne	14	161	248
Rzeczowe aktywa trwałe	15	66 375	63 181
Prawa do użytkowania rzeczowych aktywów trwałych z tytułu leasingu	27	62 145	66 350
Nieruchomości inwestycyjne	16	-	-
Długoterminowe aktywa finansowe	17	181 611	214 557
Udziały w jednostkach ujmowanych metodą praw własności	18	4 334	32 620
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	19	24 273	22 799
Aktywa trwałe razem		338 899	399 755
Aktywa obrotowe
Zapasy	20	812 328	768 204
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	21	20 610	37 415
Należności z tytułu podatku dochodowego	21	2 679	3 691
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym:	22	286 721	168 291
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	22	47 184	35 677
Aktywa obrotowe razem		1 122 338	977 601
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży		-	-
Aktywa razem		1 461 237	1 377 356

Mariusz Książek Prezes Zarządu
Andrzej Nizio Wiceprezes Zarządu
Beata Cukrowska osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Warszawa, 13 marca 2024 r.

6 SKONSOLIDOWANE ROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (TYS. PLN)

Okres zakończony	Nota	31.12.2023	31.12.2022
KAPITAŁ WŁASNY i ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny	23
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej
Kapitał zakładowy		41 653	41 653
Kapitał wydzielony		317 922	317 922
Kapitał zapasowy		295 536	205 633
Fundusz dywidendowy		-	-
Zyski zatrzymane		55 277	89 903
Kapitały razem		710 388	655 111
Zobowiązania długoterminowe oraz rezerwy
Rezerwy	24	11 936	10 136
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	19	14 639	12 529
Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek	25	29 079	70 605
Zobowiązania z tytułu obligacji	26	232 655	236 329
Zobowiązania z tytułu leasingu	27	72 160	76 327
Zobowiązania z tytułu opłat za użytkowanie wieczyste	27	460	566
Pozostałe zobowiązania	29	5 107	5 090
Zobowiązania długoterminowe oraz rezerwy razem		366 036	411 582
Zobowiązania krótkoterminowe
Rezerwy	24	-	2 500
Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek	25	5 219	12
Zobowiązania z tytułu obligacji	26	111 529	19 035
Zobowiązania z tytułu leasingu	27	6 234	5 034
Zobowiązania z tytułu opłat za użytkowanie wieczyste	27	5 118	7 402
Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych	28	-	-
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	29	2 079	110
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe	29	39 480	45 982
Przychody przyszłych okresów	30	215 154	230 588
Zobowiązania krótkoterminowe razem		384 813	310 663
Zobowiązania razem		750 849	722 245
Kapitał własny, zobowiązania i rezerwy razem		1 461 237	1 377 356

Mariusz Książek Prezes Zarządu
Andrzej Nizio Wiceprezes Zarządu
Beata Cukrowska osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Warszawa, 13 marca 2024 r.

7 SKONSOLIDOWANE ROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (TYS. PLN)

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.

	Kapitał zakładowy	Kapitał z wydzielenia	Kapitał zapasowy	Fundusz dywidendowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Stan na początek okresu	41 653	317 922	205 633	-	89 903	655 111
Podział wyniku z lat ubiegłych	-	-	89 903	-	(89 903)	-
Zysk (strata) netto danego okresu	-	-	-	-	55 277	55 277
Stan na koniec okresu	41 653	317 922	295 536	-	55 277	710 388

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

	Kapitał zakładowy	Kapitał z wydzielenia	Kapitał zapasowy	Fundusz dywidendowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Stan na początek okresu	41 653	317 922	157 111	333	95 673	612 692
Podział wyniku z lat ubiegłych	-	-	59 021	-	(59 021)	-
Wypłata dywidendy	-	-	(10 499)	(333)	(36 652)	(47 484)
Zysk (strata) netto danego okresu	-	-	-	-	89 903	89 903
Stan na koniec okresu	41 653	317 922	205 633	-	89 903	655 111

Mariusz Książek Prezes Zarządu
Andrzej Nizio Wiceprezes Zarządu
Beata Cukrowska osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Warszawa, 13 marca 2024 r.

8 SKONSOLIDOWANE ROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (TYS.# MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r.

9

SKONSOLIDOWANE ROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (TYS. PLN)

	Nota	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk (strata) brutto	68	559 110	991
Amortyzacja	9	575 7	534
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych		13 498	(2 226)
Przychody odsetkowe	11	(6 583)	(1 859)
Koszty odsetkowe	12	8 896	7 235
Koszty emisji obligacji		-	10 186
Dyskonto przy wcześniejszym wykupie obligacji	26	-	(610)
Koszty pozyskania finansowania w formie kredytów		809	1 216
Koszty z tytułu leasingu	27	8 733	7 263
(Zysk) ze sprzedaży środków trwałych		(523)	(100)
Udział w (zyskach) stratach jednostek ujmowanych metodą praw własności	8	3 648	(22 470)
Odsetki od jednostek ujmowanych metodą praw własności	11	(5 873)	(5 421)
Zmiana prezentacji w związku ze zmianą metody konsolidacji po sprzedaży udziałów		-	(11 847)
Efekt wyceny instrumentów pochodnych		-	(135)
Pozostałe		551	1 187
Korekty razem	32	731	(10 047)
Zmiana stanu zapasów	40	(19 858)	211 467
Zmiana stanu należności	40	15 993	7 322
Zmiana stanu rezerw		(700)	10 136
Zmiana stanu kaucji		(496)	(877)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem kredytów i pożyczek	40	(9 114)	(24 650)
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów		(12 916)	(182 256)
Zmiana kapitału obrotowego		(27 091)	21 142
Podatek dochodowy zwrócony	4	116	1 447
Podatek dochodowy zapłacony		(13 892)	(38 939)
Środki wygenerowane z tytułu zobowiązań podatkowych		(9 776)	(37 492)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		64 423	84 594

Mariusz Książek
Prezes Zarządu

Andrzej Nizio
Wiceprezes Zarządu

Beata Cukrowska
osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.

10

SKONSOLIDOWANE ROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (TYS. PLN)

	Nota	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Odsetki otrzymane		7 745	2 642
Wpływy z tytułu sprzedaży ŚT i WN		647	100
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych		43 710	22 501
Spłata udzielonych pożyczek	22	210	21 129
Wpływy		74 312	46 372
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych środków trwałych		(5 212)	(15 886)
Nabycie nieruchomości inwestycyjnych		-	(37 414)
Udzielenie pożyczek jednostkom ujmowanym metodą praw własności	35	-	(38 343)
Nabycie krótkoterminowych aktywów finansowych		(39 110)	(4 925)
Wydatki		(44 322)	(96 568)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		29 990	(50 196)

	Nota	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek		118 662	170 493
Wpływy netto z emisji obligacji		152 566	67 148
Wpływy		271 228	237 641
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom Jednostki Dominującej		-	(47 484)
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek		(134 050)	(138 380)
Wykup obligacji	27	(63 954)	(98 188)
Odsetki zapłacone		(33 655)	(25 829)
Prowizje od kredytów		(1 319)	(2 441)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu	27	(14 233)	(9 607)
Wydatki		(247 211)	(321 929)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		24 017	(84 288)

		118 430	(49 890)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO
BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH		118 430	(49 890)
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU		168 291	218 181
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU		286 721	168 291

Mariusz Książek
Prezes Zarządu

Andrzej Nizio
Wiceprezes Zarządu

Beata Cukrowska
osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.

11

SPRAWOZDADCZOŚĆ SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI (TYS. PLN)

Sprawozdawczość segmentów działalności prezentowana jest w odniesieniu do segmentów branżowych: deweloperskiego, magazynowego i pozostałych aktywów nieruchomościowych. Podział na segmenty branżowe wynika ze struktury zarządzania oraz raportowania wewnętrznego Grupy. Ceny stosowane w rozliczeniach pomiędzy poszczególnymi segmentami oparte są o ceny rynkowe. Wynik segmentu, jego aktywa oraz zobowiązania zawierają pozycje, które go dotyczą w sposób bezpośredni, jak również odpowiednie pozycje użytkowane wspólnie, które w oparciu o racjonalne przesłanki można przypisać do poszczególnych segmentów.

Grupa wyróżnia następujące operacyjne segmenty działalności:
* działalność deweloperska,
* działalność magazynowa,
* segment pozostałe aktywa nieruchomościowe.

	Segment deweloperski	Segment magazynowy	Segment pozostałe aktywa nieruchomościowe
	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022	01.01.2023 - 31.12.2023
Przychody ze sprzedaży	328 390	481 835	-
Koszt własny sprzedaży	(217 102)	(349 972)	-
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	111 288	131 863	-
Koszty sprzedaży	(5 167)	(5 898)	-
Koszty ogólnego zarządu	(24 619)	(28 856)	(3 321)
Udział w zyskach wspólnych przedsięwzięć	-	-	(3 648)
Pozostałe przychody operacyjne	11 453	10 782	57
Pozostałe koszty operacyjne	(6 964)	(11 903)	(14)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	85 991	95 988	(6 926)
Przychody finansowe	7 012	2 142	5 873
Koszty finansowe	(9 869)	(19 537)	(15 516)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	83 134	78 593	(16 569)

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.

12

	Segment deweloperski	Segment magazynowy	Segment pozostałe aktywa nieruchomościowe
	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022	01.01.2023 - 31.12.2023
Podatek dochodowy	(15 315)	(16 485)	2 414
Zysk (strata) netto	67 819	62 108	(14 155)

	Segment deweloperski	Segment magazynowy	Segment pozostałe aktywa nieruchomościowe
	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022	Okres zakończony 31.12.2023
Aktywa trwałe	63 811	64 614	186 509
w tym rzeczowe aktywa trwałe	30 162	29 278	-
w tym prawa do użytkowania rzeczowych aktywów trwałych z tytułu leasingu	14 385	15 721	-
w tym nieruchomości inwestycyjne	-	-	-
w tym udziały we wspólnych przedsięwzięciach	-	-	4 334
w tym pożyczki udzielone	1 403	1 835	178 885
Aktywa obrotowe	1 036 443	912 110	32 682
w tym zapasy	768 391	718 911	-
w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty	248 704	159 310	32 677
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-	-
Aktywa razem	1 100 254	976 724	219 191
Zobowiązania długoterminowe	294 463	319 767	5 541
w tym długoterminowe zobowiązania finansowe	272 262	301 410	3 135
Zobowiązania krótkoterminowe	375 034	298 211	239 257
w tym krótkoterminowe zobowiązania finansowe	123 770	28 188	-
Zobowiązania razem	669 497	617 978	5 780

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.

13

Grupa nie wyodrębnia segmentów geograficznych. Miejscem działalności Grupy jest terytorium Polski. Informacja na temat innych, potencjalnych i/lub przyszłych obszarów działalności zawarta jest w sprawozdaniu Zarządu z działalności.

INFORMACJE DODATKOWE ORAZ NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Podstawowe informacje o Jednostce Dominującej

Dane Jednostki Dominującej
Marvipol Development S.A. (Spółka, Emitent) jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Siedziba Spółki mieści się w Warszawie 00-838, przy ul. Prostej 32. Spółka została utworzona na podstawie aktu zawiązania z 25 listopada 2014 r. na czas nieoznaczony. Rejestracja spółki została dokonana 16 grudnia 2014 r. przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000534585.

Marvipol Development S.A. (Marvipol, Emitent, Spółka) – w następstwie podziału Marvipol S.A. – z dniem 1.12.2017 r. przejęła działalność deweloperską prowadzoną przez Marvipol S.A. od 1996 r. Emitent jest dominującą spółką Grupy Kapitałowej Marvipol Development S.A. (Grupa Kapitałowa, Grupa). Grupa Kapitałowa – poprzez spółki zależne i współkontrolowane – działa w segmencie deweloperskim, magazynowym oraz segmencie pozostałych aktywów nieruchomościowych.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone jest za okres sprawozdawczy kończący się 31 grudnia 2023 roku. Dane porównawcze obejmują okres od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku.

2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej "MSSF UE" przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównawczego, za wyjątkiem zmian opisanych w Nocie 4.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w pełnej formie, zgodnie z MSR 1.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej Grupy w ciągu 12 miesięcy od dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania. W okresie sprawozdawczym oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie odnotowano istotnych przesłanek wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności.

Z dniem podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Grupy Marvipol Development S.A. zatwierdza niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.

14

3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Podstawa wyceny
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem wartości firmy, nieruchomości inwestycyjnych oraz instrumentów pochodnych, które są wyceniane według wartości godziwej.# Waluta funkcjonalna i prezentacyjna
Dane w sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej.

Dane w sprawozdaniu finansowym

Sporządzenie sprawozdania finansowego

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

W szczególności istotne obszary niepewności odnośnie dokonanych szacunków oraz osądy dokonywane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, które wywarły najbardziej istotny wpływ na wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym, dotyczą poniższych obszarów:

• Rzeczowe aktywa trwałe: Co najmniej raz w roku Grupa dokonuje weryfikacji ekonomicznych okresów użyteczności aktywów trwałych podlegających amortyzacji. W ocenie Zarządu, przyjęte na dzień bilansowy okresy użyteczności odpowiadają oczekiwanym okresom generowania korzyści ekonomicznych z wykorzystywania tychże aktywów. Istnieje jednak ryzyko, że faktyczne okresy generowania korzyści ekonomicznych mogą różnić się od przyjętych.
• Nieruchomości inwestycyjne: Grupa dokonuje wyceny nieruchomości inwestycyjnych w wartości godziwej, zgodnie z metodologią opisaną w sekcji „Ustalenie wartości godziwej”. Do głównych pozycji szacunkowych wpływających na wycenę godziwą zaliczają się:
• przyszłe wpływy z najmu – dla powierzchni skomercjalizowanej wpływy z tytułu najmu przyjmowane są według stawek z zawartych umów najmu, natomiast dla powierzchni nieskomercjalizowanej przyjmowane są na podstawie szacunków Zarządu, bazujących na raportach rynkowych oraz własnej znajomości rynku. W przypadku nieruchomości, których powierzchnia nie została w pełni wynajęta, Grupa dokonuje także szacunku płatności z tytułu tzw. gwarancji czynszowych dla nabywcy nieruchomości, jako zabezpieczenie wpływów czynszowych. Okres trwania gwarancji czynszowych oparty jest o historyczne warunki sprzedaży nieruchomości z uwzględnieniem aktualnie panujących warunków na rynku,
• stopa kapitalizacji (yield) szacowana na podstawie przedwstępnych umów sprzedaży nieruchomości, listów intencyjnych, wycen rzeczoznawców, raportów rynkowych oraz wiedzy i doświadczenia Zarządu,
  • koszty realizacji projektu szacowane do poniesienia w przyszłości.
    Wartości godziwe nieruchomości inwestycyjnych w trakcie budowy i komercjalizacji, ustalone metodą dochodową, podlegają korekcie przez Grupę o wpływ ryzyka związanego z zakończeniem budowy, zmianami kosztów realizacji czy warunkami umów najmu dla powierzchni niewynajętych, zgodnie z metodogią wyceny opisaną w dalszej części raportu.
• Pożyczki udzielone oraz należności z tytułu dostaw i usług: Szacowanie utraty wartości w Grupie bazują na koncepcie „oczekiwanej straty kredytowej” (ang. Expected Credit Loss – ECL). Grupa wyznacza odpisy z tytułu utraty wartości, w oparciu o oczekiwane straty kredytowe, uwzględniając prognozy przyszłych warunków ekonomicznych podczas dokonywania oceny ryzyka kredytowego danej ekspozycji. Odpis z tytułu utraty wartości kalkulowany jest na każdy dzień bilansowy zgodnie z metodologią opisaną w sekcji „Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów”.
• Udziały we wspólnych przedsięwzięciach: Udziały we wspólnych przedsięwzięciach wyceniane są metodą praw własności. Do inwestycji realizowanych w ramach wspólnych przedsięwzięć zaliczają się przede wszystkim projekty z segmentu magazynowego. Głównym składnikiem aktywów w spółkach realizujących projekty, mającym największy wpływ na wycenę aktywów netto, jest nieruchomość inwestycyjna, dla której metodologia wyceny oraz założenia dotyczące szacunków i osądu zostały opisane w niniejszym raporcie. W przypadku spółek, dla których została zawarta przedwstępna umowa sprzedaży udziałów, wartość udziałów oszacowywana jest w oparciu o warunki tej umowy.
• Odroczony podatek dochodowy: Grupa tworząc aktywa z tytułu podatku dochodowego bierze pod uwagę możliwość jego wykorzystania w przyszłości, uwzględniając zasadę ostrożności. Grupa dokonuje szacunków przyszłych dochodów podatkowych spółek w oparciu o budżety projektów deweloperskich, zakładane terminy zakończenia ich realizacji oraz rozpoznania wyniku podatkowego. W przypadku spółek czerpiących przychody z tytułów innych niż realizacja projektów deweloperskich, Grupa dokonuje oceny możliwości wykorzystania aktywa na podstawie wyników lat ubiegłych oraz prognoz dotyczących wyników podatkowych w horyzoncie 5 lat od daty bilansowej.
• Utrata wartości innych aktywów trwałych: Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia istnienie przesłanek, które wskazują, czy nastąpiła utrata wartości składników aktywów trwałych. W przypadku zidentyfikowania takiej przesłanki, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej. Oszacowanie wartości użytkowej składnika aktywów trwałych (lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne) wiąże się, między innymi, z przyjęciem założeń w zakresie szacunków co do kwot, terminów przyszłych przepływów pieniężnych, które Grupa może uzyskać z tytułu danego składnika aktywów trwałych (lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne). Szacując wartość godziwą pomniejszoną o koszty sprzedaży Grupa opiera się na dostępnych danych rynkowych na ten temat lub wycenach sporządzonych przez niezależnych rzeczoznawców.
• Zapasy: Grupa dokonuje odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o ceny sprzedaży możliwe do uzyskania na rynku, bazując na wiedzy w zakresie trendów rynkowych oraz cen transakcyjnych z zawieranych przez Grupę umów rezerwacyjnych oraz umów przedwstępnych sprzedaży produktów o podobnym charakterze (lokalizacja, metraż, standard inwestycji).
• Rezerwy: Grupa tworzy rezerwy w sytuacji, gdy zmniejszenie korzyści ekonomicznych wynikających ze zdarzeń przeszłych (nie ujętych w księgach) szacowane jest jako prawdopodobne. Rezerwy tworzone są najczęściej w związku z: rozliczeniem transakcji sprzedaży udziałów w spółkach realizujących projekty magazynowe, sprawami spornymi i sądowymi oraz naprawami gwarancyjnymi. Za podstawę dla szacowanych wartości służą: obserwacje historyczne, oceny wyspecjalizowanych podmiotów (kancelarie prawne, opinie biegłych) oraz wiedza i doświadczenie Zarządu.
• Prawo do użytkowania aktywów z tytułu leasingu oraz zobowiązanie leasingowe: Do głównych pozycji szacunkowych w obszarze leasingu Grupa zalicza określenie okresu leasingu, w szczególności dla umów na czas nieokreślony oraz umów z opcją przedłużenia lub wypowiedzenia. Dokonując oceny skorzystania z opcji, Grupa bierze pod uwagę wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią zachętę ekonomiczną do skorzystania lub nieskorzystania z opcji. Stopa dyskontowa dla leasingu szacowana jest na bazie średniego ważonego kosztu kapitału obcego Grupy, powiększonego o premię za ryzyko dla danej klasy aktywów leasingu. Stopa dyskontowa szacowana jest dla każdej nowej umowy leasingu lub grupy umów o zbliżonym charakterze.

Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Zasady polityki rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w sprawozdaniu Grupy.

a) Zasady konsolidacji

Grupa przy sporządzaniu sprawozdania skonsolidowanego stosuje metodę konsolidacji pełnej dla jednostek zależnych. Jednostki współzależne są ujmowane metodą praw własności.

i) Jednostki zależne

Jednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Jednostkę Dominującą. Kontrola ma miejsce wtedy, gdy Jednostka Dominująca posiada zdolność kierowania bezpośrednio lub pośrednio polityką finansową i operacyjną danej jednostki, w celu uzyskiwania korzyści płynących z jej działalności. Przy ocenie stopnia kontroli bierze się pod uwagę wpływ istniejących i potencjalnych praw głosu, które na dzień bilansowy mogą zostać zrealizowane lub mogą podlegać konwersji. Sprawozdania finansowe spółek zależnych uwzględniane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym począwszy od dnia uzyskania nad nimi kontroli aż do momentu jej wygaśnięcia.

ii) Jednostki stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia

Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na które jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ i które nie są ani jej jednostkami zależnymi, ani wspólnymi przedsięwzięciami.

Wspólne przedsięwzięcia to ustalenia umowne, na mocy których dwie lub więcej stron podejmuje działalność gospodarczą podlegającą współkontroli. Wspólne przedsięwzięcie jest wspólnym ustaleniem umownym, w którym strony sprawujące współkontrolę nad ustaleniem mają prawa do aktywów netto wynikających z ustalenia umownego. Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się początkowo według ceny nabycia, a następnie uwzględnia się udział Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.# Jeżeli udział Grupy w stratach jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia przekracza wartość jej udziałów w tym podmiocie, Grupa zaprzestaje ujmowania swojego udziału w dalszych stratach. Dodatkowe straty ujmuje się wyłącznie w zakresie odpowiadającym prawnym lub zwyczajowym zobowiązaniom przyjętym przez Grupę lub płatnościom wykonanym w imieniu jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.

iii) Korekty konsolidacyjne

Salda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy, transakcje zawierane w obrębie Grupy oraz wszelkie wynikające stąd niezrealizowane zyski lub straty, a także przychody oraz koszty Grupy są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

b) Połączenia jednostek gospodarczych

Pierwszym etapem rozliczenia transakcji przejęcia kontroli przez Grupę nad inną jednostką gospodarczą jest ustalenie, czy dana transakcja lub zdarzenie spełnia definicję połączenia jednostek zgodnie z MSSF 3, w szczególności czy nabyty zespół działań i aktywów stanowi przedsięwzięcie. W tym celu Grupa stosuje test koncentracji, który pozwala na uproszczoną ocenę transakcji nabycia. Pozytywny wynik testu oznacza brak spełnienia definicji przedsięwzięcia i żadna dodatkowa ocena nie jest dalej wymagana. Wynik testu jest pozytywny, jeśli zasadniczo cała wartość godziwa nabytych aktywów brutto jest skoncentrowana w pojedynczym, możliwym do zidentyfikowania składniku aktywów lub w grupie podobnych, możliwych do zidentyfikowania aktywów. W przypadku negatywnego wyniku przeprowadzana jest dalsza szczegółowa analiza.

Transakcje połączenia jednostek gospodarczych rozliczane są metodą przejęcia. Na dzień objęcia kontroli aktywa i pasywa przejmowanej jednostki są wyceniane według wartości godziwej. Przekazana zapłata w zamian za przejęcie kontroli nad jednostką wyceniana jest w wartości godziwej i stanowi sumę wartości na dzień przejęcia:
i) Aktywów przeniesionych przez Grupę,
ii) Zobowiązań zaciągniętych przez Grupę wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz
iii) Udziałów kapitałowych wyemitowanych przez Grupę w zamian za przejęcie kontroli.
W wycenie przekazanej zapłaty uwzględnia się także wartość godziwą zapłaty warunkowej. Koszty związane z przejęciem ujmuje się w rachunku wyników w momencie ich poniesienia.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R. Warszawa, 13 marca 2024 r. 17

Wartość firmy obliczana jest jako różnica pomiędzy:
i) Sumą zapłaty przekazanej za kontrolę, udziałów niedających kontroli oraz wartości godziwej pakietów udziałów (akcji) posiadanych w jednostce przejmowanej przed datą przejęcia, oraz
ii) Wartością godziwą możliwych do zidentyfikowania aktywów netto jednostki przejmowanej.

Wartość firmy odpowiada płatności dokonanej przez Grupę w zamian za oczekiwane przyszłe korzyści ekonomiczne z tytułu aktywów, których nie można pojedynczo zidentyfikować ani ująć. Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wyceniana według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. W przypadku gdy suma zapłaty jest niższa od wartości godziwej zidentyfikowanych przejętych aktywów netto, Grupa ujmuje zysk na okazyjnym nabyciu w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

c) Waluty obce

i) Transakcje w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w złotych polskich przy zastosowaniu średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień zawarcia poniższych typów transakcji:
* powstanie zobowiązania z tytułu zakupu i faktur wystawionych w walucie obcej,
* powstanie należności z tytułu sprzedaży i faktur wystawionych w walucie obcej,
* wpływ należności bądź płatność zobowiązania w walucie obcej z własnego rachunku walutowego.

Pozostałe transakcje przeliczane są według kursu kupna lub kursu sprzedaży walut z dnia zawarcia transakcji stosowanym przez bank, z którego usług jednostka korzysta. Pozycje pieniężne aktywów i pasywów wyrażone w walucie obcej są przeliczane na dzień bilansowy według średniego kursu NBP dla danej waluty obowiązującego na ten dzień. Różnice kursowe wynikające z rozliczenia transakcji w walutach obcych oraz wyceny bilansowej aktywów i pasywów pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego w dniu dokonania transakcji.

d) Raportowanie segmentów działalności

Segment działalności jest wyodrębnioną częścią działalności Grupy, która zajmuje się dostarczaniem określonych produktów lub usług (segment branżowy) lub dostarczaniem produktów lub usług w określonym środowisku ekonomicznym (segment geograficzny), który podlega ryzykom i czerpie korzyści odmienne niż inne segmenty. Podstawowy format raportowania Grupy bazuje na segmentach branżowych. Segmenty raportowane są w oparciu o dane z wewnętrznej sprawozdawczości zarządczej oraz stanowią obiekt analiz dla kluczowego personelu kierowniczego. Grupa wyodrębnia 3 segmenty branżowe:
* segment deweloperski,
* segment magazynowy,
* segment pozostałych aktywów nieruchomościowych .

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R. Warszawa, 13 marca 2024 r. 18

e) Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej strony. Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Grupa staje się stroną umowy tego instrumentu.

i) Aktywa finansowe

Klasyfikacja aktywów finansowych

Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:
* wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
* wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
* wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Grupa klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego Grupy w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. „kryterium SPPI”).

Przeklasyfikowanie składników aktywów finansowych

Grupa dokonuje przeklasyfikowania aktywów finansowych, wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami. Przeklasyfikowaniu podlegają wszystkie aktywa finansowe, na które zmiana ta miała wpływ. Grupa nie dokonuje przeklasyfikowania żadnych zobowiązań finansowych. Przeklasyfikowanie aktywów finansowych dokonywane jest prospektywnie, począwszy od dnia przeklasyfikowania. Grupa nie przekształca żadnych uprzednio ujętych zysków, strat ani odsetek.

W sytuacji przeklasyfikowania aktywów finansowych z kategorii aktywów wycenianych w zamartyzowanych koszcie do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej, wartość godziwą wycenia się na dzień przeklasyfikowania. Wszelkie zyski lub straty wynikające różnicy między wcześniejszym zamortyzowanym kosztem aktywów finansowych a wartością godziwą ujmuje się w rachunku wyników lub w innych całkowitych dochodach, w zależności od klasyfikacji aktywów.

W sytuacji przeklasyfikowania aktywów finansowych z kategorii aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, wartość godziwa tego aktywa na dzień przeklasyfikowania staje się jego nową wartością bilansową brutto.

W przypadku przeklasyfikowania aktywów finansowych z kategorii aktywów wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, aktywo zostaje przeklasyfikowane w wartości godziwej na dzień przeklasyfikowania. Skumulowane zyski lub straty ujęte poprzednio w innych całkowitych dochodach zostają jednak usunięte z pozycji kapitału własnego i skorygowane w oparciu o wartość godziwą aktywów finansowych na dzień przeklasyfikowania. W związku z tym aktywa finansowe wycenia się na dzień przeklasyfikowania tak, jak gdyby zawsze były wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

Jeśli Grupa dokonuje przeklasyfikowania składnika aktywów finansowych z kategorii składników wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy do kategorii składników wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, składnik ten nadal wycenia się w wartości godziwej.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R. Warszawa, 13 marca 2024 r. 19

Jeśli Grupa dokonuje przeklasyfikowania składnika aktywów finansowych z kategorii składników wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody do kategorii składników wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, składnik ten nadal wycenia się w wartości godziwej. Skumulowane zyski lub straty ujęte poprzednio w innych całkowitych dochodach zostają przeklasyfikowane z pozycji kapitału własnego do wyniku finansowego w formie korekty wynikającej z przeklasyfikowania na dzień przeklasyfikowania.

Wycena na moment początkowego ujęcia

Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych.

Zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy:
* Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub
* Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a Grupa dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.# Wycena po początkowym ujęciu

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej z trzech kategorii:

• Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje:

• należności handlowe oraz pozostałe należności (w tym należności długoterminowe),
• pożyczki udzielone spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,
• dłużne papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności,
• środki pieniężne i ekwiwalenty.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.
20

Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w rachunku zysków i strat w pozycji „Przychody finansowe”.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:

a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

W okresie sprawozdawczym oraz w okresie porównawczym Grupa nie posiadała aktywów zaklasyfikowanych jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy klasyfikuje się wszystkie instrumenty finansowe, które nie zostały zaklasyfikowane jako wyceniane w zamortyzowanym koszcie lub jako wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, a także te w przypadku których Grupa podjęła decyzję o takiej klasyfikacji, w celu wyeliminowania niedopasowania księgowego.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa klasyfikuje:

a) Instrumenty pochodne będące aktywami,
b) Pożyczki udzielone nie spełniające testu SPPI.

Instrumenty pochodne o wartości dodatniej wykazywane są jako aktywa finansowe, natomiast o wartości ujemnej jako zobowiązania finansowe. Wycena instrumentów pochodnych wykonywana jest na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Instrumenty pochodne wykorzystywane są przez Grupę w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmiennością kursów walutowych, przy czym Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

Zysk lub strata z aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ujmowana jest odpowiednio w przychodach lub kosztach finansowych, w okresie w którym powstała.

Kompensata aktywów i zobowiązań finansowych

W sytuacji, gdy Grupa:

• posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz
• zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie

składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.
21

ii) Zobowiązania finansowe

Grupa klasyfikuje zobowiązania finansowe jako zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie lub jako zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Jako zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Grupa klasyfikuje oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, papiery dłużne, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.

Zobowiązania finansowe Grupa wycenia początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji. Następnie wycenia je po zamortyzowanym koszcie metodą efektywnej stopy procentowej, a koszty odsetkowe ujmuje się metodą efektywnego dochodu. Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu zobowiązania i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego zobowiązania lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa klasyfikuje instrumenty pochodne o wartości godziwej mniejszej od zera. Wycena instrumentów pochodnych wykonywana jest na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Zysk lub strata z instrumentów pochodnych ujmowana jest odpowiednio w przychodach lub kosztach finansowych. Instrumenty pochodne wykorzystywane są przez Grupę w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmiennością kursów walutowych, przy czym Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

Zobowiązania wynikające z umów gwarancji finansowej

Umowy gwarancji finansowych to umowy zobowiązujące jej wystawcę do dokonania określonych płatności rekompensujących posiadaczowi stratę, jaką poniesie z powodu niedokonania przez określonego dłużnika płatności w przypadającym terminie, zgodnie z pierwotnymi lub zmienionymi warunkami instrumentu dłużnego. Umowy gwarancji finansowych wykazywane są w zobowiązaniach i należnościach pozabilansowych. Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieje prawdopodobieństwo wystąpienia konieczności dokonania wypłaty i utworzenia rezerwy. Kwota rezerwy określana jest w oparciu o szacunki wysokości prawdopodobnego wydatku koniecznego dla uregulowania zobowiązania wynikającego z umowy gwarancji.

Wyksięgowanie zobowiązań finansowych

Grupa wyksięgowuje zobowiązania finansowe wyłącznie wówczas, gdy odpowiednie zobowiązania Grupy zostaną wykonane, unieważnione lub gdy wygasną.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.
22

f) Kapitały własne

Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy wykazywany jest w wartości nominalnej zarejestrowanych akcji, wynikającej ze statutu Spółki i wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego.

Kapitał zapasowy z wydzielenia

Kapitał zapasowy z wydzielenia wykazywany jest w wartości nominalnej aktywów netto wydzielonych w ramach wyodrębnienia zorganizowanej części przedsiębiorstwa Marvipol S.A. Oddział w Warszawie ustalonej na dzień 1 października 2015 r., skorygowanej o przesunięcia środków pieniężnych z Marvipol S.A. (Centrala) do Marvipol S.A. Oddział w Warszawie.

Kapitał zapasowy

Zgodnie z przepisami kodeksu spółek handlowych, Jednostka jest zobowiązana do utworzenia kapitału zapasowego na pokrycie straty, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. Do kapitału zapasowego należy również przelewać nadwyżki osiągnięte przy emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej pozostałe po pokryciu kosztów emisji. O użyciu kapitału zapasowego decyduje Walne Zgromadzenie, jednakże część kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym.

Kapitał zapasowy w Jednostce tworzony jest:

• z odpisów z zysku,
• z premii emisyjnej uzyskanej z emisji akcji, pomniejszonej o poniesione koszty bezpośrednio z nią związane,
• z nadwyżki ceny sprzedaży akcji własnych nad kosztem ich nabycia.

Kapitał rezerwowy

Pozostałe kapitały rezerwowe są tworzone zgodnie ze statutem. O użyciu kapitału rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie. Spółka do kapitałów rezerwowych zalicza między innymi kapitał utworzony decyzją Walnego Zgromadzenia na nabycie akcji własnych. W kapitale rezerwowym Jednostka ujmuje także kapitał uzyskany z emisji akcji, po pomniejszeniu o koszty emisji do momentu dokonania rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego przez Sąd Rejestrowy. Po dokonaniu rejestracji wartość nominalna zarejestrowanych akcji odnoszona jest na kapitał zakładowy, natomiast nadwyżka osiągnięta przy emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej, pozostała po pokryciu kosztów emisji, odnoszona jest na kapitał zapasowy.

Nabyte akcje własne

Nabyte akcje własne wyceniane są według ceny nabycia i ujmowane w kapitale własnym jako wielkość ujemna.

Całkowite dochody

Całkowite dochody ogółem to zmiana w kapitale własnym, która nastąpiła w ciągu okresu sprawozdawczego na skutek transakcji innych niż transakcje zawierane z właścicielami występującymi

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.
23

w charakterze udziałowców. Obejmują wszystkie składniki zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów. Inne całkowite dochody obejmują pozycje przychodów i kosztów (w tym korekty wynikające z przeklasyfikowania), które nie zostały ujęte jako zyski lub straty zgodnie z tym, jak tego wymagają lub na co zezwalają inne MSSF.# g) Rzeczowe aktywa trwałe

i) Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych

Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika majątku oraz koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku, wyładunku i składowania. Rabaty, opusty oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów. Koszt wytworzenia składnika środków trwałych oraz środków trwałych w budowie obejmuje ogół kosztów poniesionych przez jednostkę w okresie jego budowy, montażu, przystosowania i ulepszenia poniesionych do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do dnia bilansowego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do używania). Koszt wytworzenia obejmuje również, w przypadkach gdy jest to wymagane, wstępny szacunek kosztów demontażu i usunięcia składników rzeczowych aktywów trwałych oraz przywrócenia do stanu pierwotnego. Zakupione oprogramowanie, które jest niezbędne do prawidłowego funkcjonowania związanego z nim urządzenia jest aktywowane jako część tego urządzenia. W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki aktywów.

ii) Przeklasyfikowanie do nieruchomości inwestycyjnych

Składniki rzeczowych aktywów trwałych wytwarzane w celu przyszłego wykorzystania jako nieruchomości inwestycyjne zaliczane są do rzeczowych aktywów trwałych i wykazywane w oparciu o ich koszt wytworzenia do momentu kiedy możliwa będzie ich rzetelna wycena. Wtedy to zostają przeklasyfikowane do nieruchomości inwestycyjnych i wycenione według wartości godziwej. Wszelkie zyski i straty powstałe z wyceny do wartości godziwej są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

iii) Nakłady ponoszone w terminie późniejszym

Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Grupa osiągnie korzyści ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Pozostałe nakłady są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako koszty, w okresie, w którym zostały poniesione.

iv) Amortyzacja

Składniki rzeczowych aktywów trwałych, względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są metodą liniową przez okres użytkowania przy uwzględnieniu przewidywanej przy likwidacji ceny sprzedaży netto pozostałości środka trwałego (wartości rezydualnej). Grunty nie są MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R. Warszawa, 13 marca 2024 r. 24 amortyzowane. Grupa zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii środków trwałych:

• Budynki 10 - 40 lat,
• Maszyny i urządzenia 3 - 10 lat,
• Środki transportu 5 lat,
• Meble i wyposażenie 5 - 7 lat.

Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych środków trwałych (o ile nie jest nieznaczna) jest przez Grupę corocznie weryfikowana.

h) Wartości niematerialne i wartość firmy

Wartość firmy

Wartość firmy powstająca w konsolidacji to nadwyżka kosztu nabycia jednostki nad wartością godziwą możliwych do zidentyfikowania składników aktywów i pasywów jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia na dzień nabycia. Wartość firmy jest wykazywana jako składnik aktywów i przynajmniej raz w roku poddawana jest testowi na utratę wartości. Skutki utraty wartości odnoszone są w ciężar rachunku zysków i strat i nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach.

i) Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte przez Grupę wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości.

ii) Nakłady poniesione w terminie późniejszym

Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko wtedy, gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie poniesienia.

iii) Amortyzacja

Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową biorąc pod uwagę okres ich użytkowania chyba, że nie jest on określony. Wartość firmy i wartości niematerialne z nieokreślonym okresem użytkowania nie są amortyzowanie, podlegają testom ze względu na utratę wartości na każdy dzień bilansowy. Inne wartości niematerialne są amortyzowane od dnia, kiedy są dostępne do użytkowania. Szacunkowy okres użytkowania jest następujący:

• oprogramowanie 2 lata.

i) Składniki aktywów użytkowane na podstawie umów leasingu

Przy podpisaniu umowy Grupa ocenia, czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres, w zamian za wynagrodzenie. W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. W dacie rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do spłaty w tej dacie, zdyskontowanych przy użyciu stopy zawartej w umowie leasingu lub krańcowej stopy procentowej, jeśli stopa procentowa leasingu nie jest dostępna. Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R. Warszawa, 13 marca 2024 r. 25 użytkowania obejmuje kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia leasingu lub przed tą datą pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę z związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów. Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania stosując model kosztu, tj. w pomniejszeniu o odpisy amortyzacyjne oraz ewentualne straty z tytułu utraty wartości, ale także po odpowiednim skorygowaniu o dokonywane przeliczenia zobowiązania z tytułu leasingu. Amortyzacja prawa do użytkowania w Grupie dokonywana jest metodą liniową przez okres umowy leasingu. Opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują stałe płatności leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, ceny wykonania opcji kupna (jeżeli można z wystarczającą pewnością stwierdzić, że Grupa z tej opcji skorzysta) oraz kary pieniężne za wypowiedzenie umowy (jeżeli jest wystarczająca pewność, że Grupa skorzysta z tej opcji). W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu pomniejszane jest o dokonane spłaty i korygowane o naliczone odsetki. W przypadku umów, dla których płatności leasingowe wykonywane są w walutach obcych, Grupa ujmuje zobowiązanie leasingowe na pierwszy moment ujęcia według oficjalnego kursu NBP z dnia poprzedzającego datę powstania zobowiązania oraz aktywo w tej samej wartości. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa dokonuje wyceny zobowiązania leasingowego według oficjalnego kursu NBP z dnia bilansowego. Grupa stosuje zwolnienie, które przywołuje pkt. MSSF16.5, dotyczące ujmowania leasingów o niskiej wartości oraz leasingów krótkoterminowych (nie przekraczających 12 miesięcy). Płatności leasingowe w przypadku obu wymienionych wyjątków rozpoznawane są w kosztach okresu, którego dotyczą. Grupa zidentyfikowała następujące typy istotnych umów leasingu:

• prawo użytkowania wieczystego gruntu,
• leasing powierzchni biurowej,
• leasing powierzchni na potrzeby działalności najmu krótko-, średnio- i długoterminowego,
• leasing floty samochodowej.

Prawa do użytkowania powierzchni biurowej i pozostałej oraz floty samochodowej zostały ujęte jako prawa do użytkowania rzeczowych aktywów trwałych z tytułu leasingu. Prawa do użytkowania wieczystego gruntów przeznaczonych pod realizację projektów deweloperskich zostały ujęte jako zapasy, natomiast prawa użytkowania wieczystego gruntów wykorzystywanych przez Grupę jako nieruchomość zajmowana przez właściciela zostały ujęte jako prawa do użytkowania aktywów z tytułu leasingu. Zobowiązania z tytułu umów najmu powierzchni biurowej oraz leasingu samochodów zostały ujęte jako zobowiązania z tytułu leasingu. Zobowiązania wynikające z prawa użytkowania wieczystego gruntów zostały ujęte jako zobowiązania leasingowe z tytułu opłat za użytkowanie wieczyste.

Aktywo oraz zobowiązanie z tytułu użytkowania wieczystego gruntów przeznaczonych do realizacji projektów deweloperskich

Prawo użytkowania wieczystego gruntów przeznaczonych pod realizację projektów deweloperskich klasyfikowane jest jako zapasy, natomiast zobowiązanie leasingowe klasyfikowane jest w pełni jako zobowiązanie krótkoterminowe. Klasyfikacja prawa do użytkowania (aktywo obrotowe) jak MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R. Warszawa, 13 marca 2024 r. 26 i zobowiązania z tytułu leasingu (zobowiązanie krótkoterminowe) wynika z faktu, iż ich rozliczenie nastąpi poprzez przeniesienie na nabywcę w okresie „cyklu operacyjnego”. Zgodnie z MSSF 9, zobowiązanie z tytułu leasingu usuwa się z bilansu, gdy zostało uregulowane, wygasło lub dłużnik został prawnie zwolniony z długu np. poprzez przeniesienie długu na inny podmiot. Aktywo z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z nim związane utrzymywane jest w bilansie do momentu prawnego (notarialnego) przeniesienia na nabywcę udziału w gruncie przynależnego do sprzedanego lokalu. W dacie notarialnego przeniesienia własności następuje też wyksięgowanie zobowiązania z tytułu leasingu oraz prawa do użytkowania wieczystego gruntu.# j) Nieruchomości inwestycyjne
Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych obejmuje koszt wymiany części składowej nieruchomości inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione są kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów bieżącego utrzymania tych nieruchomości. Po początkowym ujęciu, nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym powstały. Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu operacyjnego. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Jednostkę staje się nieruchomością inwestycyjną, Jednostka stosuje zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości. W przypadku przeniesienia nieruchomości z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych, różnicę między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na dzień przeniesienia a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej wykazywanej w wartości godziwej do nieruchomości zajmowanych przez właściciela lub do zapasów, zakładany koszt tej nieruchomości, który zostanie przyjęty dla celów jej ujęcia zgodnie z MSR 16 lub MSR 2 jest równy wartości godziwej tej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany sposobu jej użytkowania. Gdy Jednostka zakończy budowę, przeprowadzane we własnym zakresie dostosowywanie nieruchomości inwestycyjnej lub nieruchomość inwestycyjną przeznacza do sprzedaży, różnicę między ustaloną na ten dzień wartością godziwą tej nieruchomości a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

k) Zapasy

Składniki zapasów wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia nie wyższej od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu powiększoną o koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania lub wprowadzenia do obrotu. W przypadku wyrobów gotowych i produkcji w toku, koszty zawierają wydatki związane z realizowanymi projektami deweloperskimi. Koszty projektu obejmują głównie:
* prawo wieczystej dzierżawy gruntów lub grunty, koszty budowy dotyczące prac wykonywanych przez podwykonawców w związku z budowami lokali mieszkalnych,
* skapitalizowane koszty zawierające koszty finansowe, koszty planowania i projektu, narzuty kosztów ogólno-administracyjnych oraz pozostałe koszty bezpośrednie dotyczące projektów.
Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywaną w toku działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami ukończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

l) Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane w cenie transakcyjnej, z uwzględnieniem odpisu aktualizującego wartość należności zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych. W przypadku, gdy występuje istotny element finansowania powyżej 12 miesięcy, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. Do pozostałych należności Grupa klasyfikuje także depozyty notarialne, wadia, zaliczki wpłacone na poczet zakupu gruntów oraz nieruchomości, względem których Grupa nie posiada kontroli lub tytułu prawnego poświadczającego własność.

m) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

Aktywa finansowe spełniające definicję środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane są w bilansie w wartości nominalnej i obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy. W pozycji Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania prezentowane są otrzymane od klientów Grupy środki pieniężne stanowiące zaliczki na sprzedaż produktów, które do momentu spełnienia odpowiednich wymogów określonych w „Ustawie o ochronie praw nabywcy lokalu mieszkalnego lub domu jednorodzinnego oraz Deweloperskim Funduszu Gwarancyjnym” zdeponowane są na mieszkaniowych rachunkach powierniczych. Lokaty bankowe z okresem zapadalności powyżej trzech miesięcy (na dzień ich utworzenia) prezentowane są w pozycji „Krótkoterminowe aktywa finansowe”. Środki pieniężne w walutach obcych wycenia się na dzień sprawozdawczy na podstawie kursu NBP. Do rachunku przepływów pieniężnych przyjmuje się tę samą definicję środków pieniężnych. Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest przez Grupę metodą pośrednią.

n) Aktywa przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana

Aktywa są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży a nie poprzez jego dalsze wykorzystanie. Decyzja o przeklasyfikowaniu aktywów do aktywów dostępnych do sprzedaży podejmowana jest, gdy aktywa te są w stanie gotowym do sprzedaży i rozpoczęto aktywne poszukiwanie nabywcy, a sprzedaż w horyzoncie 1 roku została oceniona jako wysoce prawdopodobna. Wyceniane są one w niższej z następujących dwóch kwot: ich wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Aktywa przeznaczone do sprzedaży są wyceniane do wartości godziwej na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Dla aktywów zaklasyfikowanych do tej kategorii nie nalicza się amortyzacji. W przypadku, gdy kryteria klasyfikacji do grupy aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży nie są dłużej spełniane, Grupa zaprzestaje klasyfikacji tego składnika aktywów jako przeznaczonego do sprzedaży oraz dokonuje reklasyfikacji do odpowiedniej kategorii aktywów. W takim przypadku Grupa wycenia składnik aktywów, który nie jest dłużej klasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej z:
* jego wartości bilansowej z dnia poprzedzającego klasyfikację składnika aktywów (lub grupy do zbycia) jako przeznaczony do sprzedaży, skorygowanej o amortyzację lub aktualizację wyceny, która zostałaby ujęta, gdyby składnik aktywów (lub grupa do zbycia) nie został zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży,
* jego wartości odzyskiwalnej z dnia podjęcia decyzji o braku jego sprzedaży.
Działalność zaniechana to element przedsięwzięcia Grupy, który został zbyty lub jest zakwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży, jak również stanowi odrębną, ważną dziedzinę działalności. Klasyfikacja do działalności zaniechanej następuje w momencie zbycia lub w momencie, gdy działalność spełnia kryteria działalności przeznaczonej do sprzedaży, jeśli ten moment nastąpił wcześniej.

o) Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów

i) Aktywa finansowe

Grupa dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych (ang. expected credit losses, „ECL”) związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu i wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.

Należności handlowe

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Spółka wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości. Macierz rezerw bazuje na analizie spłacalności należności z poszczególnych koszyków przeterminowania oraz określeniu wskaźnika odzysku dla należności, w przypadku których zidentyfikowana została strata kredytowa. Wskaźnik odpisu dla danego koszyka przeterminowania kalkulowany jest jako iloczyn prawdopodobieństwa niespłacenia należności z danego koszyka (PD) oraz wskaźnika straty z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD).Odpis na oczekiwane straty kredytowe kalkulowany jest poprzez przyłożenie wskaźników odpisu dla poszczególnych koszyków przeterminowania do bieżącego salda należności w każdej z grup przeterminowania. Kwotę odpisu aktualizującego wartość należności ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu w przychodach/kosztach z tytułu pozostałej działalności operacyjnej.

Pożyczki udzielone
Na portfel pożyczek udzielonych przez Grupę składają się głównie pożyczki do spółek celowych realizujących projekty magazynowe w ramach wspólnego przedsięwzięcia. Kalkulując odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu udzielonych pożyczek, Grupa określa wskaźnik prawdopodobieństwa wystąpienia straty kredytowej, wykorzystując modele ryzyka kredytowego w odniesieniu do całego segmentu magazynowego. W przypadku projektów magazynowych dla których została zawarta przedwstępna umowa sprzedaży udziałów lub nieruchomości, wskaźnik prawdopodobieństwa straty jest odpowiednio korygowany. Wskaźnik straty z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD) kalkulowany jest dla każdej spółki magazynowej jako kwota niemożliwa do odzyskania względem bieżącego salda pożyczki udzielonej przez Grupę na dzień bilansowy, po upłynnieniu aktywów tej spółki i spłacie wszystkich pozostałych zobowiązań. Odpis na oczekiwane straty kredytowe kalkulowany jest dla każdej pożyczki odrębnie, poprzez przyłożenie do bieżącego salda pożyczki na dzień bilansowym wskaźnika prawdopodobieństwa wystąpienia straty kredytowej (PD) oraz wskaźnika straty z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD).

W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Grupa ocenia, że ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 180 dni. Jednocześnie, Grupa ocenia, że niewykonanie zobowiązania przez dłużnika (ang. default) następuje w przypadku gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 360 dni lub gdy Grupa otrzyma informację o istotnych problemach finansowych kontrahenta, np. dłużnik ogłosi bankructwo lub wystąpi o postępowanie układowe. Zastosowane terminy 180 i 360 dni ustalono przy uwzględnieniu specyfiki aktywów finansowych w odniesieniu do których badane są okoliczności w zakresie szacowanych odpisów. Co do zasady źródłem środków służących uregulowaniu należności jest sprzedaż nieruchomości przez spółki celowe. Uwzględniono m.in. czas o jaki może ulec przedłużeniu proces sprzedaży nieruchomości lub aktywa związanego z nieruchomościami ze względu na obiektywne okoliczności uniemożliwiające zawarcie transakcji w terminie wymagalności instrumentu finansowego.

ii) Aktywa niefinansowe
Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż aktywa biologiczne, nieruchomości inwestycyjne, zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego poddawana jest ocenie na każdy dzień bilansowy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R. Warszawa, 13 marca 2024 r. 30 wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Grupa dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów. Wartość odzyskiwalna wartości firmy oraz wartości niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania jest szacowana na każdy dzień bilansowy. Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Ośrodek generujący środki pieniężne jest definiowany jako najmniejsza identyfikowalna grupa aktywów, która wypracowuje środki pieniężne niezależnie od innych aktywów i ich grup. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku finansowym. Utrata wartości ośrodka generującego środki pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości bilansowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej. Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów, które nie generują niezależnych przepływów pieniężnych wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego identyfikowalnego ośrodka generującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy. W odniesieniu do aktywów innych niż wartość firmy, odpisy z tytułu utraty wartości rozpoznane w poprzednich okresach, są poddawane na każdy dzień bilansowy ocenie, czy zaszły przesłanki wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej całkowite odwrócenie. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości bilansowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.

p) Świadczenia pracownicze
i) Program określonych składek
Grupa zobowiązana jest na mocy obowiązujących przepisów, do pobierania i odprowadzania składek na świadczenia emerytalne pracowników. Świadczenia te, zgodnie z MSR 19, stanowią program państwowy oraz mają charakter programu określonych składek. W związku z powyższym, zobowiązanie Grupy za każdy okres jest szacowane na podstawie kwot składek do wniesienia za dany rok.

ii) Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględniania dyskonta i są odnoszone w koszty w momencie wykonania świadczenia.

q) Rezerwy
Rezerwa zostaje ujęta w przypadku, gdy na Grupie ciąży obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści ekonomicznych. W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są szacowane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe zmian wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym składnikiem pasywów. MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R. Warszawa, 13 marca 2024 r. 31

i) Umowy rodzące obciążenia
Rezerwa na umowy rodzące obciążenia ujmowana jest w przypadku, gdy spodziewane przez Grupę korzyści ekonomiczne z umowy są niższe niż nieuniknione koszty wypełnienia obowiązków umownych. Wysokość rezerwy jest ustalana na podstawie niższej z wartości kosztów związanych z odstąpieniem od umowy lub kosztów jej realizacji. Przed ujęciem w księgach rezerwy, Grupa rozpoznaje ewentualną utratę wartości aktywów związanych z daną umową.

r) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw, usług i podatków oraz pozostałe zobowiązania wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny (w szczególności dotyczy to zatrzymanych kaucji gwarancyjnych), wartość zobowiązań jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie zobowiązania w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

s) Przychody przyszłych okresów
W pozycji przychody przyszłych okresów Grupa wykazuje zaliczki otrzymane od klientów w związku z zawarciem umów sprzedaży lokali w realizowanych projektach deweloperskich, gdzie lokale nie zostały jeszcze przekazane nabywcom. Przychody te zostaną rozpoznane w momencie wydania lokali kupującym, po zakończeniu budowy i uzyskaniu niezbędnych decyzji administracyjnych. Grupa wykazuje przychody przyszłych okresów w wartości odzwierciedlającej otrzymane wpłaty od nabywców lokali.

t) Przychody
i) Przychody ze sprzedaży lokali mieszkalnych
Przychody ze sprzedaży lokali mieszkalnych są rozpoznawane zgodnie z MSSF 15 tj., w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia. Za moment ten Spółka uznaje przeniesienie na klienta kontroli nad sprzedawanym lokalem, miejscem postojowym, schowkiem garażowym, komórką lokatorską lub innym elementem budynku lub jego części wspólnej, czyli na moment wydania. Stosownie do treści art. 548 § 1 k.c., niebezpieczeństwo przypadkowej utraty lub uszkodzenia rzeczy przechodzi na kupującego z chwilą wydania rzeczy, niezależnie od tego kiedy kupujący stanie się właścicielem rzeczy. Przez wydanie rzeczy rozumieć należy przede wszystkim wydanie w rozumieniu art. 348 k.c. Przeniesienie posiadania następuje przez wydanie rzeczy. Wydanie dokumentów, które umożliwiają rozporządzanie rzeczą, jak również wydanie środków, które dają faktyczną władzę nad rzeczą, jest jednoznaczne z wydaniem rzeczy.

Sprzedaż i leasing zwrotny
W ramach konceptu Unique Apartments z klientami zawierane są umowy, które obejmują sprzedaż lokali mieszkalnych i miejsc postojowych wraz z usługą wykończenia i wyposażenia lokali. Jednocześnie, wraz z umowami sprzedaży lokali, z nabywcami są podpisywane długoterminowe umowy najmu lub dzierżawy sprzedanych produktów. Okres najmu lub dzierżawy rozpoczyna się w momencie wydania klientowi w pełni wyposażonego lokalu i najczęściej trwa 10 lat.# MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r. 32

Wydania lokali nabywcom w ramach projektu mogą być realizowane w trybie dwuetapowym. Przedmiotem pierwszego odbioru jest lokal w stanie deweloperskim i miejsce postojowe. Drugi odbiór następuje po wykonaniu prac wykończeniowych i wyposażeniu lokalu. W momencie przekazania w pełni wykończonego i wyposażonego lokalu rozpoczyna się okres najmu lub dzierżawy. Konsekwencją powyższego modelu biznesowego jest konieczność rozpoznawania transakcji jako leasing zwrotny, zgodnie z MSSF 16.

Część wyniku na sprzedaży produktów jest rozpoznawana w momencie wydania klientom. Pozostała część, na dzień rozpoczęcia okresu najmu lub dzierżawy, jest ujmowana w bilansie poprzez wprowadzenie w odpowiedniej wartości prawa do użytkowania aktywów z tytułu leasingu i zobowiązania z tytułu leasingu. Następnie wpływa na wynik przyszłych okresów – przez cały okres trwania najmu lub dzierżawy.

Kluczowymi parametrami przy kalkulacji wartości prawa do użytkowania aktywów z tytułu leasingu i zobowiązania z tytułu leasingu oraz rozpoznania wyniku w czasie są: cena sprzedaży, koszt wytworzenia, warunki umów najmu lub dzierżawy (wartość czynszu, okres leasingu) oraz stopa dyskontowa zastosowana w celu wyceny zobowiązań leasingowych.

Część wyniku ze sprzedaży, która w rezultacie opisanej powyżej kalkulacji kwalifikuje się do jednorazowego rozpoznania, ujmowana jest następująco: przychody ze sprzedaży i koszt własny sprzedaży mieszkania w stanie deweloperskim oraz miejsca postojowego rozpoznawane są w momencie ich wydania (pierwszy odbiór). Przychody ze sprzedaży i koszt własny sprzedaży usług wykończenia oraz wyposażenia rozpoznawane są w momencie wydania w pełni wykończonego i wyposażonego mieszkania (drugi odbiór). Cena transakcyjna sprzedaży mieszkania w stanie deweloperskim, miejsca postojowego oraz usługi wykończenia i wyposażenia dla poszczególnych umów z klientami ustalana jest zgodnie z wymogami MSSF 15.

ii) Świadczenie usług
Przychody ze świadczenia usług są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po wykonaniu usługi.

iii) Przychody z tytułu najmu
Przychody z tytułu najmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów metodą liniową przez okres trwania umowy.

Koszt własny sprzedaży
Koszty wytworzenia sprzedanych wyrobów gotowych, towarów i usług prezentowane są w pozycji Koszt własny sprzedaży. Do kosztów wytworzenia zaliczane są wszystkie nakłady ściśle związane z przychodami z danego produktu / usługi. W przypadku inwestycji deweloperskich koszt wytworzenia inwestycji alokowany jest na poszczególne produkty proporcjonalnie do ich powierzchni. Do kosztu własnego sprzedaży wyrobów gotowych zaliczane są głównie koszty nabycia gruntu, wykonawstwa inwestycji, prac projektowych oraz koszty finansowe.

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu wykazywane są w okresie, za który są należne. Do kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu zaliczają się nakłady, których nie można przypisać do konkretnego projektu i skapitalizować w wartości zapasów, w szczególności koszty marketingu, utrzymania biura, administracyjne czy koszty zakończonych inwestycji.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r. 33

u) Koszty operacyjne
Koszty operacyjne są ujmowane w wyniku zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów. Grupa prezentuje w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym koszty według miejsc powstawania.

v) Przychody i koszty finansowe
Zyski z inwestycji obejmują odsetki należne z tytułu zainwestowanych przez Grupę środków pieniężnych oraz należne dywidendy. Przychody z tytułu odsetek wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów według zasady memoriałowej, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Dochód z tytułu dywidend ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie, kiedy Grupa nabywa prawa do jej otrzymania.

Koszty finansowe obejmują odsetki płatne z tytułu zadłużenia. Koszty z tytułu odsetek są ustalane w oparciu o efektywną stopę procentową.

Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty w rachunku zysków i strat w okresie w którym je poniesiono z wyjątkiem kosztów aktywowanych, czyli kosztów które można przyporządkować do kosztów wytworzenia dostosowanych składników aktywów (w przypadku Grupy: do produkcji w toku) jako część ich kosztu wytworzenia. Koszty finansowe aktywowane są do produkcji w toku tylko w okresie kiedy projekt deweloperski jest aktywny. Projekt uważa się za aktywny, gdy dla zakupionych gruntów prowadzone są prace projektowe albo budowlane lub trwa proces uzyskiwania kluczowych decyzji administracyjnych potrzebnych do prowadzenia projektu. Koszty finansowe przestają być aktywowane z chwilą, gdy zasadniczo wszystkie działania, których przeprowadzenie jest konieczne do przygotowania mieszkań do przekazania klientom zostały zakończone. Aktywowanie kosztów finansowych jest zawieszane w przypadku wstrzymania działań związanych z działalnością inwestycyjną na projekcie, w tym prac związanych z projektowaniem, procesem budowlanym lub uzyskiwaniem odpowiednich zezwoleń i postanowień administracyjnych dotyczących projektu.

w) Podatek dochodowy
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Podatek dochodowy ujmowany jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, za wyjątkiem kwot związanych z pozycjami rozliczanymi bezpośrednio z kapitałem własnym. Wówczas ujmuje się go w kapitale własnym.

Podatek bieżący
Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu dochodu do opodatkowania za dany rok, ustalone przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących na dzień bilansowy oraz korekty podatku dotyczącego lat ubiegłych.

Podatek odroczony
Podatek odroczony wyliczany jest przy zastosowaniu metody zobowiązania bilansowego, w oparciu o różnice przejściowe pomiędzy wartością aktywów i zobowiązań ustalaną dla celów księgowych, a ich wartością ustalaną dla celów podatkowych.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r. 34

Rezerwy nie tworzy się na następujące różnice przejściowe: początkowe ujęcie aktywów lub pasywów, za wyjątkiem jeśli dotyczą połączenia jednostek, które nie wpływają ani na zysk księgowy ani na dochód do opodatkowania, różnice związane z inwestycjami w jednostkach zależnych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zrealizowane w dającej się przewidzieć przyszłości.

Wartość firmy nie jest tytułem do różnicy przejściowej niezależnie od skutków podatkowych.

Ujęta kwota podatku odroczonego opiera się na oczekiwaniach, co do sposobu realizacji wartości bilansowej aktywów i pasywów, przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących lub uchwalonych na dzień bilansowy. Aktywa z tytułu podatku odroczonego są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na realizację różnic przejściowych. Aktywa z tytułu podatku odroczonego obniża się w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania różnic przejściowych. Takie obniżki koryguje się w górę, w zakresie, w jakim uzyskanie wystarczającego dochodu do opodatkowania staje się prawdopodobne.

x) Zysk na akcję
Grupa prezentuje podstawowy i rozwodniony zysk na akcję dla akcji zwykłych. Podstawowy zysk na akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w okresie.

Rozwodniony zysk na akcję w odróżnieniu od wskaźnika opisanego powyżej uwzględnia w kalkulacji oprócz zysku przypadającego dla posiadaczy akcji zwykłych oraz średniej liczby akcji zwykłych również opcje na akcje udzielone pracownikom oraz obligacje zamienne na akcje.

y) Wspólne przedsięwzięcia
Wspólnik wspólnego przedsięwzięcia ujmuje swój udział we wspólnym przedsięwzięciu jako inwestycję i rozlicza tę inwestycję przy użyciu metody praw własności zgodnie z MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba że jednostka jest zwolniona ze stosowania metody praw własności zgodnie z tym standardem.

Strona, która uczestniczy we wspólnym przedsięwzięciu, lecz nie sprawuje nad nim współkontroli, rozlicza swój udział w ustaleniu z MSSF 9 Instrumenty finansowe, chyba że wywiera znaczący wpływ na wspólne przedsięwzięcie i wówczas rozlicza się zgodnie z MSR 28.

z) Ustalenie wartości godziwej
Określenie wartości godziwej zarówno finansowych, jak i niefinansowych aktywów i zobowiązań jest wymagane dla potrzeb zasad rachunkowości Grupy i ujawnień w sprawozdaniu finansowym. Poniżej zostały opisane metody ustalania wartości godziwej. W uzasadnionych przypadkach, dalsze informacje na temat założeń przyjętych do określenia wartości godziwej przedstawiono w notach objaśniających do poszczególnych składników aktywów i zobowiązań.

i) Nieruchomości inwestycyjne
Grupa Kapitałowa zalicza do nieruchomości inwestycyjnych, nieruchomości wraz z gruntami zakupione i utrzymywane w celu zwiększenia wartości. Nieruchomości inwestycyjne są ujmowane początkowo według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Nieruchomości inwestycyjne są wyceniane przez Grupę Kapitałową według jednolitych zasad, niezależnie od segmentu działalności Grupy Kapitałowej.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r. 35

Grupa Kapitałowa zalicza do nieruchomości inwestycyjnych w budowie, nieruchomości zakupione i utrzymywane w celu zwiększenia wartości, które są w okresie przygotowania oraz realizacji procesu budowlanego. Nieruchomości inwestycyjne w budowie zostają zaliczone do nieruchomości inwestycyjnych w momencie uzyskania pozwolenia na użytkowanie. Nieruchomości inwestycyjne w budowie są ujmowane początkowo według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.# Po początkowym ujęciu, na każdy dzień bilansowy nieruchomości inwestycyjne oraz nieruchomości inwestycyjne w budowie są wyceniane według wartości godziwej skorygowanej przez Grupę Kapitałową o wpływ ryzyka związanego z zakończeniem budowy, zmianami kosztów realizacji inwestycji, zmianami oceny Grupy Kapitałowej odnośnie możliwego do osiągnięcia czynszu w powierzchniach niewynajętych oraz zmianami rynkowej stopy kapitalizacji (yield). Wycena wartości godziwej jest weryfikowana i aktualizowana na zakończenie każdego kwartalnego okresu sprawozdawczego. Zyski lub straty wynikające ze zmiany wyceny nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w rachunku zysków i strat w tym okresie, w którym powstały. Wartości wyrażone w walutach obcych są przeliczane w każdym okresie sprawozdawczym według obowiązujących kursów publikowanych przez Narodowy Bank Polski. Różnice z wyceny nieruchomości inwestycyjnych oraz wynik na sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji „pozostałe przychody operacyjne” w przypadku nieruchomości realizowanych przez spółki konsolidowane metodą pełną oraz w pozycji „udział w zyskach wspólnych przedsięwzięć” jako element rozpoznania wyników w spółkach konsolidowanych metodą praw własności. Wszystkie koszty z tytułu napraw i utrzymania nieruchomości inwestycyjnych wykazywane są jako koszt w rachunku zysków i strat w okresie, którego dotyczą. W przypadku nieruchomości inwestycyjnych w budowie, gdzie znaczna część ryzyka związanego z realizacją procesu budowlanego została wyeliminowana oraz w odniesieniu do których istnieje możliwość wiarygodnej wyceny, nieruchomości wyceniane są według wartości godziwej opisanej powyżej. Grupa Kapitałowa określiła warunki, których spełnienie rozpoczyna proces weryfikacji, czy zostały wyeliminowane istotne ryzyka dotyczące procesu budowlanego oraz wiarygodności wyceny nieruchomości inwestycyjnych w budowie według powyżej opisanej metody. Do tych warunków należą:
* uzyskanie pozwolenia na budowę;
* zaawansowanie wykonania robót budowlanych;
* zaawansowanie wynajmu powierzchni w realizowanym projekcie.
Każda nieruchomość inwestycyjna w budowie jest analizowana indywidualnie pod kątem możliwości uzyskania wiarygodnej wyceny, biorąc pod uwagę aktualną sytuację gospodarczą, dostępne dane dla konkurencyjnych nieruchomości oraz oczekiwania względem zmienności danych stanowiących podstawę wyceny. Po spełnieniu wyżej wymienionych warunków oraz w przypadku, gdy według szacunków Grupy Kapitałowej istotne ryzyka dotyczące procesu realizacji procesu budowy oraz komercjalizacji zostały wyeliminowane, dana nieruchomość wyceniana jest według wartości godziwej skorygowanej o powyżej opisane czynniki. W pozostałych przypadkach, ze względu na brak możliwości uzyskania wiarygodnej wyceny, nieruchomości inwestycyjne w budowie wyceniane są według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.
36

Dla nieruchomości, które nie uzyskały jeszcze prawomocnego pozwolenia na użytkowanie, Grupa stosuje zasadę, gdzie dla poziomu wynajmu poniżej 75% powierzchni wynajmu, wartość godziwa jest równa kosztowi wytworzenia. Ze względu na istotne ryzyka związane z niezakończonym procesem budowy, dla nieruchomości gdzie budowa nie została jeszcze zakończona, wynajętych w przedziale 75% - 90% powierzchni wynajmu, Grupa przyjmuje wartość godziwą na poziomie 25% wartości nieruchomości wybudowanej. Dla nieruchomości niezakończonych, wynajętych w przedziale 90%- 100% powierzchni wynajmu, Grupa przyjmuje wartość godziwą na poziomie 50% wartości nieruchomości gotowej. Dla nieruchomości, których budowa nie została zakończona, gdzie Grupa podpisała list intencyjny lub umowę przedwstępną sprzedaży, Grupa przyjmuje wartość godziwą na poziomie 75% wartości nieruchomości gotowej.

Dla nieruchomości, które uzyskały prawomocne pozwolenie na użytkowanie, Grupa stosuje zasadę, gdzie wartość godziwa nieruchomości odzwierciedla poziom obłożenia powierzchni wynajmu oraz powyżej opisane czynniki ryzyka transakcyjnego oraz gospodarczego. Ze względu na istotne ryzyka związane z procesem komercjalizacji oraz sprzedaży, dla nieruchomości wynajętych w przedziale 0%- 25% powierzchni wynajmu, Grupa określa wartość godziwą jako 25% wartości nieruchomości. Dla nieruchomości wynajętych w przedziale 50%-90% powierzchni wynajmu, Grupa przyjmuje wartość godziwą na poziomie 90% wartości nieruchomości. Dla nieruchomości, gdzie Grupa podpisała list intencyjny lub umowę przedwstępną sprzedaży, Grupa przyjmuje wartość godziwą na poziomie 90% wartości nieruchomości. Pozostała część wyceny, do 100% wartości nieruchomości jest rozpoznawana przez Grupę po ostatecznym rozliczeniu ceny transakcyjnej, po sfinalizowaniu transakcji sprzedaży obiektu.

Podczas wyceny według kosztu wytworzenia uwzględniane są koszty pozostające w bezpośrednim związku z niezakończoną inwestycją. Składają się na nie wydatki poniesione na nabycie nieruchomości gruntowych, nakłady na projektowanie i realizację obiektów budowlanych, koszty finansowe oraz inne koszty ponoszone w trakcie realizacji, bezpośrednio związane z inwestycją.

ii) Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi

Wartość godziwa, szacowana dla celów ujawniania, jest obliczana na podstawie wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu zwrotu kapitału i odsetek, zdyskontowanych za pomocą rynkowej stopy procentowej na dzień bilansowy. W przypadku leasingu finansowego rynkową stopę procentową szacuje się w oparciu o stopę procentową dla podobnego rodzaju umów leasingowych.

iii) Instrumenty pochodne

Wartość godziwa pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ustalana jest na ostatni dzień każdego kwartału danego roku obrotowego oraz na koniec każdego roku obrotowego w oparciu o wycenę dokonaną przez wyspecjalizowany podmiot lub w oparciu o model finansowy.

aa) Dywidendy

Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy jednostki dominującej ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Grupy w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez odpowiedni organ jednostki dominującej.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.
37

4. Standardy i interpretacje zatwierdzone przez UE i oczekujące na zatwierdzenie

4.1. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w 2023 roku

Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2022 r., za wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2023 r.:

• Zmiany do MSR 1 i stanowisko praktyczne do MSSF Ujawnienia w zakresie Polityki rachunkowości - zmiany dotyczące zakresu ujawnień znaczących zasad rachunkowości w sprawozdaniu finansowym (obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później),
• Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” - definicja wartości szacunkowych (zmiany mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później);
• MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później),
• Zmiany do MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe": Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje Porównawcze (obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później).
• Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” - zmiany wprowadzają obowiązek ujmowania podatku odroczonego od transakcji, które w momencie początkowego ujęcia powodują powstanie jednakowych różnic przejściowych (obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później),

Nowe standardy, zmiany standardów oraz interpretacje nie miały istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie.

4.2. Nowe standardy i interpretacje oczekujące na wejście w życie lub oczekujące na zatwierdzenie do stosowania w Unii Europejskiej

Następujące standardy, interpretacje i zmiany zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej i oczekują na wejście w życie:

• MSSF 14 „Odroczone salda z regulowanej działalności” (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji właściwego pełnego standardu MSSF 14,
• Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” i MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach” - sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.
38

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - prezentacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe oraz długoterminowe zobowiązania z tytułu umów zawierające kowenanty (obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 r.## 5. Przychody ze sprzedaży

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Wyroby gotowe	329 437 560	209
Usługi	48 074	28 376
Przychody ze sprzedaży	377 511 588	585

Sprzedaż usług dotyczy głównie usług najmu krótkoterminowego w ramach obiektu pod marką Royal Tulip Warsaw Apartments, pakietów wykończeniowych, zmian aranżacyjnych, usług zarządzania wspólnotami oraz pośrednictwa kredytowego.

6. Koszt własny sprzedaży

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Wyroby gotowe	(220 993)	(417 183)
Usługi	(38 040)	(28 546)
Koszt własny sprzedaży	(259 033)	(445 729)

Koszty według rodzaju

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Amortyzacja	(6 948)	(4 706)
Zużycie materiałów i energii	(7 205)	(6 760)
Usługi obce	(261 845)	(245 621)
Podatki i opłaty	(3 121)	(896)
Wynagrodzenia	(5 686)	(3 894)
Ub. społ. i inne świadczenia	(1 141)	(685)
Pozostałe koszty rodzajowe	(221)	(478)
Zmiana stanu produktów i produkcji w toku	27 134	(182 689)
Koszty według rodzaju	(259 033)	(445 729 )

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.
39

7. Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

Koszty sprzedaży

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Koszty sprzedaży oraz pośrednictwa	(4 620)	(3 744)
Koszty marketingu	(3 190)	(3 704)
Koszty sprzedaży	(7 810)	(7 448)

Koszty ogólnego zarządu

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Koszty planowanych inwestycji	(192)	(1 260)
Koszt zakończonych inwestycji	(2 831)	(3 737)
Koszty utrzymania biura i nieruchomości	(6 515)	(6 975)
Wynagrodzenia	(9 289)	(12 279)
Usługi doradcze	(8 110)	(9 180)
Inne	(3 535)	(2 917)
Koszty ogólnego zarządu	(30 472)	(36 348)

Koszty według rodzaju

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Amortyzacja	(2 622)	(2 823)
Zużycie materiałów i energii	(2 048)	(1 818)
Usługi obce	(20 540)	(22 827)
Podatki i opłaty	(1 800)	(2 240)
Wynagrodzenia	(8 824)	(11 540)
Ub. społ. i inne świadczenia	(902)	(1 111)
Pozostałe koszty rodzajowe	(1 546)	(1 437)
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	(38 282)	(43 796)

8. Udział w zyskach wspólnych przedsięwzięć

Udziały we wspólnych przedsięwzięciach

	Nota	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Wartość na początek okresu		32 620	21 497
Zmiana wyceny aktywów netto wspólnych przedsięwzięć	18	(28 286)	11 817
Sprzedaż oraz zakończenie wspólnych przedsięwzięć		-	(694)
Wartość na koniec okresu		4 334	32 620

Zmiana stanu wspólnych przedsięwzięć mająca wpływ na skonsolidowany wynik Grupy:

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
udział w zyskach wspólnych przedsięwzięć	(28 286)	11 817
udział w zyskach wspólnych przedsięwzięć zaklasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży	-	4 077
rezerwy na rozliczenie ceny	-	947
dywidendy	24 504	-
sprzedaż udziałów	134	5 629

Wynik przypadający Grupie Marvipol Development: (3 648) 22 470

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.
40

9. Pozostałe przychody operacyjne

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Przychody z najmu	399
Przychody z refaktur	4 401	5 975
Sprzedaż usług	577	655
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	523	100
Rozwiązanie rezerw i odpisów	4
Przychody z tytułu kar umownych oraz odszkodowań	196	1 468
Aktualizacja wartości należności	17
Sprzedaż gruntów	3 507	7 495
Sprzedaż infrastruktury w gruntach	707	778
Przychody z opłat eksploatacyjnych	137	315
Pozostałe przychody	1 058	854
Pozostałe przychody operacyjne	11 526	18 393

10. Pozostałe koszty operacyjne

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Koszty najmu	(202)	(172)
Koszty refaktur	(4 401)	(5 985)
Utworzone odpisy z tytułu utraty wartości należności	(107)	(1 149)
Utworzone rezerwy	(1 800)	(10 136)
Koszty z tytułu kar umownych oraz odszkodowań	(69)	(292)
Koszty darowizn	(242)	(135)
Pozostałe koszty	(201)	(430)
Pozostałe koszty operacyjne	(7 022)	(18 299)

11. Przychody finansowe

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Odsetki z lokat bankowych oraz krótkoterminowych inwestycji finansowych	6 506	1 762
Odsetki od pożyczek	77	97
Odsetki od pożyczek udzielnych jednostkom ujmowanym metodą praw własności	5 873	5 421
Różnice kursowe	-	1 925
Zysk z tytułu walutowych instrumentów pochodnych	-	250
Pozostałe	436	433
Przychody finansowe	12 892	9 888

12. Koszty finansowe

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Odsetki od kredytów i obligacji	(8 846)	(7 127)
Odsetki od pożyczek	(50)	(108)
Różnice kursowe	(14 139)	-
Koszty z tytułu leasingu	(1 150)	(1 491)
Odpis aktualizujący wartość aktywów finansowych	(360)	(876)
Pozostałe	(840)	(10 919)
Koszty finansowe	(25 385)	(20 521)

W pozycji „pozostałe” w odniesieniu do roku zakończonego 31 grudnia 2022 roku uwzględniono 10.200 tys. zł z tytułu wyceny odsetek wg. skorygowanego kosztu. W sprawozdaniu za rok 2023 koszty zarachowanych odsetek oraz efekt wyceny wg. skorygowanego kosztu prezentowany jest łącznie w pozycji „odsetki od kredytów i obligacji”.

13. Podatek dochodowy

Zmiana stanu odroczonego podatku dochodowego

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Rzeczowe aktywa trwałe	(87)	87
Różnice kursowe z wyceny bilansowej	(115)	(291)
Świadczenie pracownicze	(364)	(119)
Rezerwy na koszty okresu	(196)	2 120
Odsetki od obligacji i kredytów	(679)	2 075
Straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych okresach	1 794	(5 254)
Odpisy na należności	(5)	66
Odpisy na pożyczki	69	166
Wycena aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu	(21)	2 610
Różnice wynikające z rozliczenia sprzedaży projektów magazynowych	(21)	(7)
Różnice wynikające z rezerw na zapasach	(311)	(227)
Pozostałe różnice przejściowe na zapasach	1 410	452
Zmiana aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 474	1 678
Rzeczowe aktywa trwałe	(3)	57
Odsetki skapitalizowane w wartości zapasów	2 465	1 476
Koszty sprzedaży skapitalizowane w wartości zapasów	(56)	(762)
Różnice kursowe z wyceny	708	-
Różnice wynikające z odmiennego momentu ujęcia przychodów i kosztów ze sprzedaży mieszkań dla celów księgowych i podatkowych	(1 632)	(5 544)
Odsetki od pożyczki	628	1 167
Udziały we wspólnych przedsięwzięciach	-	(1 801)
Zmiana rezerwy z tytułu podatku odroczonego	2 110	(5 407)
Zmiana podatku odroczonego	636	(7 085)
Podatek bieżący	12 646	28 173
Podatek dochodowy razem	13 282	21 088

Efektywna stopa podatkowa

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Zysk brutto	68 559	110 991
Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową	13 026	21 088
Różnice: efekt podatkowy różnic trwałych	318	542
efekt podatkowy rozwiązania aktywa na niewykorzystane straty podatkowe	652	2 457
efekt podatkowy kosztów powyżej limitu wynikającego z zasad dotyczących cienkiej kapitalizacji i usług niematerialnych	(1 407)	(1 142)
efekt podatkowy dochodów niepodlegających opodatkowaniu	693	(1 857)
Obciążenie wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego	13 282	21 088

Zasady tworzenia aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikającego ze strat podatkowych zostały opisane w nocie 19 sprawozdania.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.
42

Poniższa tabela prezentuje zmiany strat podatkowych w trakcie okresu sprawozdawczego.

Zmiana stanu strat podatkowych w 2023 roku

	Wartość strat podatkowych z tyt. OPD	Aktywo z tyt. OPD	Brak aktywa
Stan na początek okresu	61 969	7 826	3 948
Straty za okres	33 906	6 209	233
Wykorzystanie strat w okresie	(20 484)	(3 892)	-
Zmiana szacunków	-	285	(285)
Przeterminowanie strat	(7 662)	(808)	(647)
Stan na koniec okresu	67 729	9 620	3 249

Na dzień 31.12.2023 r. nie utworzono aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na straty podatkowe z lat 2019-2023 w kwocie 3 249 tys. zł. Przeterminowaniu uległy straty podatkowe odpowiadające wartości aktywa w kwocie 1 455 tys. zł.

14. Wartości niematerialne i prawne

Oprogramowanie

	Wartość brutto	Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości	Wartość netto
na dzień 1 stycznia 2023 r.	1 047	(799)	248
Nabycie	89
Likwidacja	(20)
na dzień 31 grudnia 2023 r.	1 116
Amortyzacja za okres		(156)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2023 r.		(955)
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023 r.			161

	Wartość brutto	Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości	Wartość netto
na dzień 1 stycznia 2022 r.	802	(713)	89
Nabycie	245
na dzień 31 grudnia 2022 r.	1 047
Amortyzacja za okres		(86)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2022 r.		(799)
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2022 r.			248

Amortyzacja wartości niematerialnych

Odpisy amortyzacyjne wartości niematerialnych są ujmowane w kosztach amortyzacji.

Utrata wartości

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartości niematerialne i prawne zostały przeanalizowane pod kątem ewentualnej utraty wartości.Według analiz nie wystąpiły przesłanki trwałej utraty wartości. Oceniając możliwość zaistnienia utraty wartości Grupa analizuje wszelkie przesłanki o charakterze zewnętrznym oraz wewnętrznym. Do najważniejszych symptomów pochodzących spoza Grupy Kapitałowej zalicza się:

• wystąpienie większej utraty wartości rynkowej składnika aktywów, aniżeli można by się tego spodziewać w wyniku upływu czasu i zwykłego użytkowania tego składnika,
• wystąpienie w ciągu danego okresu bądź możliwość wystąpienia w niedalekiej przyszłości znaczących i niekorzystnych dla podmiotu zmian o charakterze technologicznym, rynkowym, gospodarczym lub prawnym w otoczeniu, w którym jednostka prowadzi działalność lub na rynkach, na które dany składnik aktywów jest przeznaczony,
• wystąpienie wzrostu rynkowych stóp procentowych lub innych rynkowych stóp zwrotu z inwestycji i prawdopodobieństwo, że wzrost ten wpłynie na stopę dyskontową stosowaną do wyliczenia wartości użytkowej danego składnika aktywów i istotnie obniży jego wartość odzyskiwalną.

15. Rzeczowe aktywa trwałe

	Grunt y	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023 r.	3 780	55 399	1 547	2 033	5 301	694	68 754
Nabycie	-	3 470	89	-	256	1 308	5 123
Wykup z leasingu	-	-	-	1 039	-	-	1 039
Zbycie	-	-	-	(1 181)	-	-	(1 181)
Likwidacja	-	-	-	-	(74)	-	(74)
Przeniesienie	-	-	15	-	1 335	(1 350)	-
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023 r.	3 780	58 869	1 651	1 891	6 818	652	73 661
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2023 r.	-	(1 715)	(311)	(1 598)	(1 949)	-	(5 573)
Amortyzacja za okres	-	(1 215)	(299)	(259)	(404)	-	(2 177)
Wykup z leasingu	-	-	-	(610)	-	-	(610)
Zbycie	-	-	-	1 057	-	-	1 057
Likwidacja	-	-	-	-	17	-	17
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2023 r.	-	(2 930)	(610)	(1 410)	(2 336)	-	(7 286)
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023 r.	3 780	55 939	1 041	481	4 482	652	66 375

	Grunt y	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2022 r.	3 780	23 935	317	1 603	3 827	21 368	54 830
Nabycie	-	-	-	52	40	15 499	15 641
Wykup z leasingu	-	-	-	614	-	-	614
Zbycie	-	-	(16)	(236)	-	-	(252)
Likwidacja	-	-	-	-	(414)	-	(414)
Przeniesienie na zapasy	-	-	-	-	-	(1 665)	(1 665)
Przeniesienie	-	31 464	1 246	-	1 848	(34 558)	-
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2022 r.	3 780	55 399	1 547	2 033	5 301	694	68 754
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2022 r.	-	(897)	(147)	(1 373)	(1 723)	-	(4 140)
Amortyzacja za okres	-	(818)	(180)	(110)	(330)	-	(1 438)
Wykup z leasingu	-	-	-	(351)	-	-	(351)
Zbycie	-	-	16	236	-	-	252
Likwidacja	-	-	-	-	104	-	104
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2022 r.	-	(1 715)	(311)	(1 598)	(1 949)	-	(5 573)
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2022 r.	3 780	53 684	1 236	435	3 352	694	63 181

Środki trwałe w leasingu

Grupa użytkuje środki trwałe w ramach leasingu. Wartość środków trwałych w leasingu została zaprezentowana w linii prawa do użytkowania rzeczowych aktywów trwałych z tytułu leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy. Informacja na temat praw do użytkowania aktywów z tytułu leasingu została przedstawiona w nocie dotyczącej praw do użytkowania oraz zobowiązań leasingowych w dalszej części sprawozdania finansowego.

Zabezpieczenia

• Nieruchomość w Sopocie – kredyt odnawialny Marvipol Development S.A. w mBank S.A.; hipoteka łączna do kwoty 82.500 tys. zł,
• Lokal usługowy nr C.U1 w budynku Unique Tower – gwarancja bankowa Marvipol Development Unique Tower Sp. z o.o. w BOŚ S.A.; hipoteka do kwoty 6.868 tys. zł.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. żadne inne środki trwałe nie stanowiły zabezpieczenia kredytów bankowych lub obligacji.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych

Na dzień 31 grudnia 2023 r. została przeanalizowana ewentualna utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych w odniesieniu do ośrodków generujących przepływy pieniężne. Według analiz na dzień sporządzenia raportu nie wystąpiły przesłanki trwałej utraty wartości.

16. Nieruchomości inwestycyjne

	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
Wartość netto na początek okresu	-	72 755
Poniesione nakłady	-	37 457
Zmiana prezentacji w związku ze sprzedażą udziałów we wspólnym przedsięwzięciu	-	(110 212)
Sprzedaż	-	-
Wartość netto na koniec okresu	-	-

Na koniec okresu sprawozdawczego Grupa nie posiada nieruchomości inwestycyjnych, które stanowiłyby zabezpieczenie kredytów bankowych.

17. Długoterminowe aktywa finansowe

	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
Kaucje zapłacone	717	204
Pożyczki udzielone	180 288	214 353
Pozostałe należności długoterminowe	606	-
Długoterminowe aktywa finansowe razem	181 611	214 557

Pożyczki do jednostek współkontrolowanych*

• 178 885 (31.12.2023)
• 212 518 (31.12.2022)

Pożyczki do pozostałych podmiotów

• 1 403 (31.12.2023)
• 1 835 (31.12.2022)

Pożyczki udzielone (część kapitałowa i odsetkowa łącznie)

• 180 288 (31.12.2023)
• 214 353 (31.12.2022)

*Szczegółowy wykaz pożyczek udzielonych do jednostek współkontrolowanych znajduje się w nocie 35 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku została przeanalizowana utrata wartości długoterminowych aktywów finansowych. W 2023 roku Grupa utworzyła odpis na oczekiwane straty kredytowe z tyt. pożyczek udzielonych do jednostek współkontrolowanych w kwocie 1.236 tys. zł.

18. Udziały we wspólnych przedsięwzięciach

Grupa prowadzi działalność na rynku nieruchomości w ramach segmentu magazynowego. Grupa realizuje projekty poprzez inwestycje w spółki celowe, stanowiących wspólne przedsięwzięcie („Joint Venture”) wraz z partnerem strategicznym. Struktura udziałów posiadanych przez każdego ze współwłaścicieli jest różna w poszczególnych realizowanych projektach. Na zasadach określonych w zawartej pomiędzy stronami umowie, prawa głosów partnerów są dzielone równo pomiędzy strony realizujące dane przedsięwzięcie.

20 grudnia 2023 roku spółka PDC Industrial Center 149 Sp. z o.o. będąca wspólnym przedsięwzięciem Marvipol Logistics S.A. (68% udziałów) oraz PG Dutch Holding I B.V. (32% udziałów) dokonała transakcji sprzedaży nieruchomości okolicach Wrocławia o powierzchni wynajmu ok. 18 tys. mkw. za kwotę 15,7 mln EUR.

Grupa kontynuuje komercjalizację oraz jest w trakcie realizacji następujących przedsięwzięć:

• PDC Industrial Center 135: Projekt Warszawa III
• Zynwalin Investments: Projekt Katowice
• PDC Industrial Center 195: Projekt w okolicach Poznania
• PDC Industrial Center 187: Projekt Łódź II
• PDC Industrial Center 229: Projekt Łódź III

Projekt Warszawa III jest realizowany przez spółkę PDC Industrial Center 135 Sp. z o.o. na gruntach o łącznej powierzchni ok. 8,2 ha. Projekt jest realizowany w Warszawie w ramach nieruchomości o łącznej powierzchni wynajmu ok. 39 tys. m². Według stanu na dzień sporządzenia raportu partnerami realizującymi przedsięwzięcie są Marvipol Logistics S.A. (posiadający 50% udziałów spółki celowej), PG Dutch Holding I B.V. (posiadający 32% udziałów spółki celowej) oraz Hermes Platinum Sp. z o.o. (posiadający 18% udziałów spółki celowej).

Projekt Katowice jest realizowany przez spółkę Zynwalin Investments Sp. z o.o., na gruntach o łącznej powierzchni ok. 9,4 ha. Projekt jest realizowany w Katowicach w ramach nieruchomości o łącznej powierzchni wynajmu ok. 39 tys. m². Partnerami realizującymi przedsięwzięcie są Marvipol Logistics S.A. (posiadający 68% udziałów spółki celowej) oraz PG Dutch Holding I B.V. (posiadający 32% udziałów spółki celowej).

Projekt Okolice Poznania jest realizowany przez spółkę PDC Industrial Center 195 Sp. z o.o. na gruntach o łącznej powierzchni ok. 13,8 ha. Projekt jest realizowany w okolicach Poznania w ramach nieruchomości o łącznej powierzchni wynajmu ok. 60 tys. m². Partnerami realizującymi przedsięwzięcie są: Marvipol Logistics S.A. (posiadający 45% udziałów spółki celowej), PG Dutch Holding I B.V. (posiadający 29% udziałów spółki celowej) oraz podmiot trzeci (posiadający 26% udziałów spółki celowej).

Projekt Łódź II jest realizowany przez spółkę PDC Industrial Center 187 Sp. z o.o. na gruntach o łącznej powierzchni ok. 4,9 ha. Projekt będzie realizowany w Łodzi w ramach nieruchomości o łącznej powierzchni wynajmu ok. 20 tys. m². Partnerami realizującymi przedsięwzięcie są Marvipol Logistics S.A. (posiadający 68% udziałów spółki celowej) oraz PG Dutch Holding I B.V. (posiadający 32% udziałów spółki celowej).

Projekt Łódź III jest realizowany przez spółkę PDC Industrial Center 229 Sp. z o.o. na gruntach o łącznej powierzchni ok. 16,9 ha. Projekt jest realizowany w Łodzi w ramach nieruchomości o łącznej powierzchni wynajmu ok. 86 tys. m². Partnerami realizującymi przedsięwzięcie są Marvipol Logistics S.A. (posiadający 17% udziałów spółki celowej), PG Dutch Holding I B.V. (posiadający 31% udziałów spółki celowej) oraz podmioty trzecie (posiadające 52% udziałów spółki celowej).

Poniżej prezentujemy wybrane zakumulowane dane finansowe Jednostek Współkontrolowanych na 31.12.2023 r.# MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.

19. Odroczony podatek dochodowy

Okres zakończony	31.12.2023	31.12.2022
Rzeczowe aktywa trwałe	-	87
Różnice kursowe z wyceny bilansowej	-	115
Świadczenie pracownicze	61 425
Rezerwy na koszty okresu	2 608	2 804
Odsetki od obligacji i kredytów	2 294	2 973
Straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych okresach	9 620	7 826
Odpisy na zapasy	1 193	1 193
Odpisy na należności	86	91
Odpis na pożyczki	235	166
Wycena zobowiązań z tytułu leasingu	15 524	16 816
Różnice wynikające z rozliczenia sprzedaży projektów magazynowych	58	79
Różnice wynikające z rezerw na zapasach	429	740
Pozostałe różnice przejściowe na zapasach	4 624	3 214
Aktywo z tytułu podatku odroczonego przed kompensatą	36 732	36 529
Kompensata	(12 459)	(13 730)
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	24 273	22 799
Rzeczowe aktywa trwałe	163	166
Odsetki skapitalizowane w wartości zapasów	10 065	7 600
Koszty sprzedaży skapitalizowane w wartości zapasów	381	437
Różnice kursowe z wyceny	708	-
Różnice wynikające z odmiennego momentu ujęcia przychodów i kosztów ze sprzedaży mieszkań dla celów księgowych i podatkowych	914	2 546
Odsetki od pożyczek	2 408	1 780
Wycena aktywów z tytułu leasingu	12 459	13 730
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego przed kompensatą	27 098	26 259
Kompensata	(12 459)	(13 730)
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	14 639	12 529

Aktywa z tytułu podatku odroczonego odnoszące się do nierozliczonych strat podatkowych są rozpoznawane, gdy realizacja wynikających z nich korzyści podatkowych poprzez odliczenie od dochodu podatkowego w przyszłych okresach, jest prawdopodobna. Oceniając prawdopodobieństwo wykorzystania strat podatkowych Grupa bazuje na prognozach wyniku podatkowego poszczególnych spółek w horyzoncie 5 lat od daty bilansowej. Zgodnie z przepisami podatkowymi 5 lat to maksymalny okres, w którym możliwe jest rozliczenie strat podatkowych.

Prognozy w odniesieniu do Jednostki Dominującej uwzględniają głównie: wynik operacyjny Spółki, harmonogram płatności odsetek od finansowania zewnętrznego i pożyczek wewnątrzgrupowych oraz wynik, jaki Spółka może wygenerować wykorzystując posiadane grunty, poprzez realizację projektów deweloperskich lub sprzedaż przedsięwzięć deweloperskich do spółek celowych po sfinalizowaniu fazy przygotowawczej inwestycji. Prognozy w odniesieniu do spółek celowych przygotowywane są w oparciu o budżety projektów inwestycyjnych. W spółkach realizujących projekty deweloperskie, od czasu nabycia gruntu, poprzez proces przygotowania i realizacji inwestycji, aż do oddania gotowego obiektu mija najczęściej kilka lat, w trakcie których spółki ponoszą koszty, skutkujące powstaniem strat podatkowych. Dochód podatkowy, umożliwiający rozliczenie strat, pojawia się po podpisaniu aktów notarialnych przekazujących własność gotowych lokali na rzecz klientów.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość strat podatkowych Grupy wynosiła 67.729 tys. zł. Aktywo z tytułu podatku odroczonego utworzono na kwotę 9.620 tys. zł. Po przeprowadzonych analizach Zarząd stoi na stanowisku, że spółki z Grupy wygenerują wystarczające dochody podatkowe, aby zapewnić odzyskiwalność rozpoznanego aktywa. Jednocześnie nie utworzono aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 3.249 tys. zł - na straty podatkowe, których wykorzystanie jest mało prawdopodobne. Głównymi źródłami ryzyka braku wykorzystania strat podatkowych są opóźnienia harmonogramu realizacji inwestycji oraz zmiany koncepcji i planów inwestycyjnych.

Poniższe tabele pokazują w jakim okresie Grupa może wykorzystać aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego na straty podatkowe.

Straty podatkowe na dzień 31.12.2023

	Wartość strat podatkowych	Aktywo z tyt. OPD	Brak aktywa z tyt. OPD
Do 2024 roku	10 478	954	1 037
Do 2025 roku	10 987	1 009	1 079
Do 2026 roku	3 509	239	428
Do 2027 roku	16 395	2 707	408
Do 2028 roku	26 360	4 711	297
Suma	67 729	9 620	3 249

Straty podatkowe na dzień 31.12.2022

	Wartość strat podatkowych	Aktywo z tyt. OPD	Brak aktywa z tyt. OPD
Do 2023 roku	8 525	938	682
Do 2024 roku	13 675	1 498	1 100
Do 2025 roku	13 386	1 445	1 098
Do 2026 roku	9 568	1 314	504
Do 2027 roku	16 815	2 631	564
Suma	61 969	7 826	3 948

20. Zapasy

Okres zakończony	Zapasy (31.12.2023)	Zapasy (31.12.2022)
Produkcja niezakończona	709 349	701 451
Wyroby gotowe	102 830	66 626
Towary	149
Zapasy, razem	812 328	768 204
w tym: koszty finansowania zewnętrznego	63 221	48 390

W wartości produkcji niezakończonej w 2023 roku skapitalizowane zostały koszty finansowania zewnętrznego w kwocie 24 883 tys. zł, a w 2022 roku w kwocie 24 595 tys. zł.

Podział zapasów na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

	31.12.2023 (Produkcja niezakończona)	31.12.2023 (Wyroby gotowe)	31.12.2022 (Produkcja niezakończona)	31.12.2022 (Wyroby gotowe)
Inwestycja Hill Park	19 945	-	19 721	-
Inwestycja Studio Okęcie	-	-	28 707	-
Inwestycja Zielona Italia	-	947	-	947
Inwestycja Central Park Ursynów	-	2 263	-	3 196
Inwestycja Riviera Park	-	-	-	368
Inwestycja Unique Tower	-	26 705	-	51 355
Inwestycja Dom Przy Okrzei	-	1 734	-	1 734
Inwestycja Gdańsk Dwie Motławy	-	879	-	879
Inwestycja Gdańsk Chmielna	20 979	-	20 691	-
Inwestycja W Apartments	-	-	-	53
Inwestycja Rotunda Dynasy	-	65 632	69 199	-
Inwestycja Kołobrzeg	32 002	-	30 960	-
Inwestycja Kłopotowskiego No 11	-	3 451	-	8 084
Inwestycja Moko Botanika	-	-	-	10
Inwestycja Sopot*	-	-	5 142	-
Inwestycja Apartamenty Zielony Natolin	-	760	22 012	-
Inwestycja Conrada	30	24 771	19 546	-
Inwestycja In Place	225 920	-	134 729	-
Inwestycja Lazurova Concept	-	459	91 534	-
Inwestycja Wrocław Trio Park	20 564	-	12 105	-
Inwestycja Białołęka I	16 003	-	15 104	-
Inwestycja Gardenia Lagom	76 792	-	35 505	-
Inwestycja Gdańsk Motława Garden	61 031	-	24 003	-
Inwestycja Ursynów II	15 519	-	14 822	-
Inwestycja Ochota	100 410	-	100 309	-
Inwestycja Wrocław II	34 827	-	33 860	-
Inwestycja Osiedle Juu	14 598	-	12 110	-
Inwestycja Białołęka IV	17 307	-	-	-
Inwestycja Praga Północ	12 527	-	11 392	-
Inwestycja Praga Południe	16 154	-	-	-
Zaliczki na zakup nowych nieruchomości	-	-	-	-
Zapasy, razem	709 349	102 830	701 451	66 626

*Nieruchomość w Sopocie przy ul. Haffnera została sprzedana w dniu 27 października 2023 roku na rzecz podmiotu trzeciego.

Odpisy aktualizujące zapasy

	Wartość na dzień 1 stycznia 2023 r.	Zawiązanie / Rozwiązanie	Wartość na dzień 31 grudnia 2023 r.
Stan odpisów aktualizujących	6 278	-	6 278
Odpis aktualizujący Inwestycję Hill Park	6 278	-	6 278

W przypadku pozostałych inwestycji stanowiących produkcję niezakończoną oraz wyroby gotowe, weryfikacja nie ujawniła przesłanek wskazujących na utratę wartości.

Zabezpieczenia na zapasach na dzień bilansowy:

• Inwestycja Hill Park - kredyt w rachunku bieżącym Marvipol Development S.A. w Banku Millennium S.A. z limitem 10.000 tys. zł; hipoteka do kwoty 16.000 tys. zł;
• Inwestycje Kłopotowskiego, Rotunda Dynasy, Białołęka I i Kołobrzeg - kredyt odnawialny Marvipol Development S.A. z limitem 40.000 tys. zł w mBank S.A.; hipoteka do kwoty 82.500 tys. zł;
• Inwestycja In Place – kredyty Marvipol Instalatorów Sp. z o.o. w Alior Bank S.A. - kredyt nieodnawialny (gruntowy) w kwocie 30.000 tys. zł, kredyty nieodnawialne (inwestycyjne) w kwocie 143.575 tys. zł (etap 1) i 100.185 tys. zł (etap 2) oraz dwa kredyty odnawialne (VAT) do kwoty 4.000 tys. zł każdy (dla etapu 1 i 2); hipoteka do kwoty 422.639 tys. zł;
• Inwestycja Ursynów II – kredyt w rachunku bieżącym Marvipol Development S.A. w Banku Millennium S.A. z limitem 18.000 tys. zł; hipoteka do kwoty 28.800 tys. zł;
• Inwestycja Gardenia Lagom – kredyty Marvipol Głębocka Sp. z o.o. – kredyt nieodnawialny w kwocie 56.000 tys. zł oraz kredyt odnawialny (VAT) do kwoty 3.000 tys. zł; hipoteka do kwoty 88.500 tys. zł
• Inwestycja Motława Garden – kredyty Marvipol Nad Potokiem Sp. z o.o. – kredyt nieodnawialny w kwocie 51.200 tys. zł oraz kredyt odnawialny (VAT) do kwoty 2.000 tys. zł; hipoteka do kwoty 79.800 tys. zł;
• Inwestycja Trio Park – kredyty Marvipol Wrocław Dożynkowa Sp. z o.o. – kredyt nieodnawialny w kwocie 60.900 tys. zł oraz kredyt odnawialny (VAT) do kwoty 3.000 tys.zł; hipoteka do kwoty 95.850 tys. zł;  Inwestycja Conrada 30 – kredyty Marvipol Conrada Sp. z o.o. – kredyt nieodnawialny w kwocie 46.400 tys. zł oraz kredyt odnawialny (VAT) do kwoty 2.000 tys. zł; hipoteka do kwoty 72.600 tys. zł.

21. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
Należności z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty:
do 12 miesięcy	2 634	4 267
powyżej 12 miesięcy	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług razem	2 634	4 267
Pozostałe należności	1 496	1 101
Zaliczki z tytułu zakupu nieruchomości	-	15 000
Rozliczenia międzyokresowe	2 589	3 915
Pozostałe należności razem	4 085	20 016
Należności z tytułu podatku VAT	13 891	13 132
Należności z tytułu podatku dochodowego	2 679	3 691
Należności podatkowe	16 570	16 823
Należności krótkoterminowe netto	23 289	41 106
odpisy aktualizujące wartość należności	453	480
Należności krótkoterminowe brutto	23 742	41 586

22. Środki pieniężne

Środki pieniężne	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
Środki pieniężne w kasie	190	7
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	286 531	168 284
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem	286 721	168 291
W tym:
Środki pieniężne stanowiące wpływy od klientów mieszkaniowych na rachunki powiernicze	47 184	35 677
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	47 184	35 677

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania obejmują głównie wpłaty od nabywców mieszkań na rachunki powiernicze, które są zwalniane przez bank wraz z postępem inwestycji.

23. Kapitał własny

Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
Liczba akcji na początek okresu (w pełni opłacone)	41 652 852	41 652 852
Liczba akcji na koniec okresu (w pełni opłacone)	41 652 852	41 652 852
Wartość nominalna 1 akcji (w złotych)	1,00	1,00

Struktura kapitału zakładowego

Rodzaj Seria uprzywilejowania	Liczba akcji (szt.)	Wartość nominalna 1 akcji (zł)	Wartość nominalna serii (zł)	Sposób opłacenia akcji
A brak	100 000	1,00	100 000	wkład pieniężny
B brak	1 000	1,00	1 000	wkład pieniężny
C brak	41 551 852	1,00	41 551 852	wniesienie Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa (Oddział Marvipol)
Razem	41 652 852		41 652 852

Akcjonariat na 31 grudnia 2023 r.

Akcjonariat	Liczba posiadanych akcji	Liczba głosów na WZ	Wartość nominalna akcji	Udział akcji w kapitale zakładowym	Udział głosów na WZ
Książek Holding Sp. z o.o.*	27 513 831	27 513 831	27 513 831	66,05%	66,05%
Mariusz Książek	2 077 692	2 077 692	2 077 692	4,99%	4,99%
Inne podmioty	12 061 329	12 061 329	12 061 329	28,96%	28,96%
Razem	41 652 852	41 652 852	41 652 852	100,00%	100,00%

* podmiot zależny od Mariusza Książek

Podstawowy zysk na jedną akcję

Podstawowy zysk na jedną akcję	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
Liczba akcji na początek okresu	41 652 852	41 652 852
Liczba akcji na koniec okresu	41 652 852	41 652 852
Średnia ważona liczba akcji zwykłych w okresie*	41 652 852	41 652 852
Podstawowy zysk	55 277	89 903
Podstawowy zysk na jedną akcję	1,33	2,16

Rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i na 31 grudnia 2022 r. nie występowały czynniki rozwadniające akcje.

Wartość księgowa na jedną akcję

Wartość księgowa na jedną akcję	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	710 388 655	111
Liczba akcji	41 652 852	41 652 852
Wartość księgowa na jedną akcję	17,05	15,73

Na dzień 31 grudnia 2023 i 2022 roku Jednostka Dominująca oraz podmioty zależne nie posiadały akcji własnych Emitenta.

24. Rezerwy

Rezerwy	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
Rezerwy na przewidywane koszty napraw gwarancyjnych	8 500	8 500
Rezerwy na koszty z tytułu kar umownych i porozumień	3 436	4 136
Rezerwy razem	11 936	12 636
w tym:
część długoterminowa	11 936	10 136
część krótkoterminowa	-	2 500

Rezerwa na przewidywane koszty napraw gwarancyjnych w kwocie 8.500 tys. zł dotyczy inwestycji Unique Tower, realizowanej przez Grupę w formule pakietowania (bez generalnego wykonawcy). Rezerwa na koszty kar umownych i porozumień obejmuje kwotę 1.636 tys. PLN, jaką Grupa może przekazać na rzecz IHG Hotels Limited w związku z zawartym porozumieniem oraz kwotę 1.800 tys. PLN, wynikającą z roszczeń Wspólnoty Mieszkaniowej New Hill Park.

27 września 2018 roku Marvipol Development S.A. zawarł z IHG Hotels Limited („IHG”), spółką prawa brytyjskiego, dwie umowy franczyzy obejmujące licencję marek hotelowych Holiday Inn Express oraz Staybridge Suites w odniesieniu do planowanego projektu condohotelowego w Gdańsku przy al. Grunwaldzkiej. W dniu 16 grudnia 2022 roku zostało podpisane porozumienie pomiędzy Stronami regulujące kwestie rozwiązania umów franczyzy. Zgodnie z porozumieniem kara z tytułu rozwiązania umów franczyzy dotyczących obiektu przy al. Grunwaldzkiej w Gdańsku wynosi łącznie 348 tys. euro, przy czym jej naliczenie i płatność zastrzeżone zostały pod następującymi warunkami: (i) nie wskazania w terminie kolejnych 3 lat przez Marvipol Development S.A. nowej nieruchomości, na której wybudowany będzie hotel pod franczyzą IHG lub zarządzany przez IHG z co najmniej 150 pokojami, a następnie (ii) nie otwarcia tego obiektu przez Marvipol Development S.A. w ciągu kolejnych 2 lat. Porozumienie nie przewiduje żadnych innych kar lub odszkodowań względem Marvipol Development S.A.

Wspólnota Mieszkaniowa New Hill Park Pasymska 7, 7A-M podnosi przeciwko Marvipol Development S.A. roszczenia w kwocie 2.427 tys. zł, opierając się w głównej mierze na opinii z przeglądu 5-letniego budynków oraz opiniach technicznych w zakresie uszkodzeń wilgociowych i oceny wykonanych robót z projektem budowlanym. Wspólnota podnosi wady odnośnie do garaży podziemnych i pomieszczeń technicznych, wentylacji, odprowadzenia wód opadowych, dachów budynków, elewacji budynków części wspólnych należących do lokali – loggie i tarasy i otoczenia budynków (zapadliska kostki brukowej przy wejściach). W wyniku analizy materiału Jednostka Dominująca ocenia, że istnieje możliwość, iż roszczenia Wspólnoty Mieszkaniowej mogą zostać uznane za częściowo zasadne, w związku z czym zawiązano rezerwę w kwocie 1.800 tys. zł.

25. Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek

Kredyty i pożyczki według rodzaju

Kredyty i pożyczki według rodzaju	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
Kredyty	31 163	49 144
Pożyczki	3 135	21 473
w tym:
część krótkoterminowa	5 219	12
część długoterminowa	29 079	70 605

Kredyty i pożyczki długoterminowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

Kredyty i pożyczki długoterminowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
do 12 miesięcy	5 219	12
powyżej 1 roku do 3 lat	29 079	70 605
powyżej 3 do 5 lat	-	-
powyżej 5 lat	-	-
Kredyty i pożyczki razem	34 298	70 617

Kredyty i pożyczki (struktura walutowa)

Kredyty i pożyczki (struktura walutowa)	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
w walucie polskiej	31 163	49 144
w walutach obcych	3 135	21 473
Kredyty i pożyczki razem	34 298	70 617

Zakres oprocentowania zaciągniętych kredytów i pożyczek w podziale na waluty:

Zakres oprocentowania	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
dla kredytów w PLN	7,62% - 9,91%	4,03% - 10,51%
dla kredytów i pożyczek denominowanych w EUR	0,50% - 2.00%	0,50% - 3,00%

Zestawienie kredytów bankowych wraz z podaniem limitów kredytowych

| Kredytodawca | Data zawarcia | Przyznana kwota kredytu | Kwota zadłużenia kredytu | Termin spłaty | Zabezpieczenia ### Kredyty i pożyczki (struktura walutowa)

Kredyty i pożyczki (struktura walutowa)	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
w walucie polskiej	31 163	49 144
w walutach obcych	3 135	21 473
Kredyty i pożyczki razem	34 298	70 617

Zakres oprocentowania zaciągniętych kredytów i pożyczek w podziale na waluty:

Zakres oprocentowania	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
dla kredytów w PLN	7,62% - 9,91%	4,03% - 10,51%
dla kredytów i pożyczek denominowanych w EUR	0,50% - 2.00%	0,50% - 3,00%

Zestawienie kredytów bankowych wraz z podaniem limitów kredytowych

| Kredytodawca | Data zawarcia | Przyznana kwota kredytu | Kwota zadłużenia kredytu | Termin spłaty | Zabezpieczenia
| mBank S.A. | 03.01.2022 | 7 500 | - | 15.02.2024 | hipoteka na nieruchomości 11.250 tys. zł I 15.02.2024 do kwoty 11.250 tys. zł) # SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r.

56

| Kredytodawca | Data zawarcia | Przyznana kwota kredytu | Kwota zadłużenia kredytu | Termin spłaty | Zabezpieczenia a, oświadczenie kredytobiorcy o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, oświadczenie poręczyciela o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, gwarancja pokrycia przekroczonych kosztów inwestycji przez Poręczyciela) |
| Alior Bank S.A. | 29.03.2023 | 2 000 | 722 | 28.03.2025 | (hipoteka umowna do kwoty 28.800 tys. zł, gwarancja BGK w kwocie 14.400 tys. zł, oświadczenie kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji, zastaw rejestrowy i finansowy na wierzytelnościach z rachunku bankowego) |
| Bank Millennium S.A. | 07.09.2023 | 18 000 | - | 06.09.2026 | (hipoteka umowna na nieruchomości do kwoty 422.639 tys. zł, pełnomocnictwa do rachunków, przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia nieruchomości, zastaw rejestrowy na udziałach, zastaw rejestrowy i finansowy na wierzytelnościach z rachunków bankowych, przelew wierzytelności z umowy zawartej z GW wraz z jej zabezpieczeniami, poręczenie Marvipol Development S.A., weksel własny in blanco, oświadczenie kredytobiorcy i poręczyciela o dobrowol nym poddaniu się egzekucji, gwarancja pokrycia przekroczonych kosztów inwestycji przez Poręczyciela) |
| Alior Bank S.A. | 12.09.2023 | 100 185 | 6 563 | 11.09.2026 | (hipoteka umowna na nieruchomości do kwoty 422.639 tys. zł, pełnomocnictwa do rachunków, przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia nieruchomości, zastaw rejestrowy na udziałach, zastaw rejestrowy i finansowy na wierzytelnościach z rachunków bankowych, przelew wierzytelności z umowy zawartej z GW wraz z jej zabezpieczeniami, poręczenie Marvipol Development S.A., weksel własny in blanco, oświadczenie kredytobiorcy i poręczyciela o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, gwarancja pokrycia przekroczonych kosztów inwestycji przez Poręczyciela) |
| Alior Bank S.A. | 12.09.2023 | 4 000 | 342 | 11.09.2026 | (mBank S.A.) # MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r. 60

Zgodnie z polityką rachunkowości Grupy, z uwzględnieniem standardów MSSF 15 i MSSF 16, część wyniku jest rozpoznawana po przekazaniu lokalu w stanie deweloperskim, część po przekazaniu wykończonego i wyposażonego lokalu, a część ujmowana jest w bilansie i będzie wpływać na wynik Grupy przez cały okres najmu lub dzierżawy. W odniesieniu do zatrzymanego prawa do użytkowania mieszkań występuje obowiązek ujęcia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy aktywów oraz zobowiązań z tytułu leasingu. Na dzień 31 grudnia 2023 r. przedmiotem leasingu były 292 przekazane lokale, z których na moment pierwszego ujęcia Grupa rozpoznała prawo do użytkowania aktywów z tytułu leasingu w kwocie 56 614 tys. zł oraz zobowiązanie z tytułu leasingu w kwocie 66 969 tys. zł.

28. Pochodne instrumenty finansowe

Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych

Okres zakończony	31.12.2023	31.12.2022
Walutowe transakcje terminowe "forward"	-	-
Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych	-	-
w tym:
do 12 miesięcy	-	-
powyżej 1 roku do 3 lat	-	-
powyżej 3 do 5 lat	-	-
powyżej 5 lat	-	-

Wartości rozpoznane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

Okres zakończony	31.12.2023	31.12.2022
Przychody (koszty) z tytułu aktualizacji wyceny instrumentów forward	-	135
Przychody (koszty) z tytułu rozliczenia instrumentów forward	-	115
Zysk (strata) z tytułu pochodnych instrumentów finansowych	-	250

29. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, podatku dochodowego oraz pozostałe zobowiązania

Okres zakończony	31.12.2023	31.12.2022
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	31 104	36 332
Kaucje zatrzymane - część długoterminowa	5 107	5 090
Kaucje zatrzymane - część krótkoterminowa	1 453	6 711
Zobowiązania z tytułu VAT i pozostałych podatków	5 663	1 947
Pozostałe zobowiązania oraz rozliczenia międzyokresowe kosztów	1 260	992
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	44 587	51 072
Ujęte jako pozostałe zobowiązania długoterminowe	5 107	5 090
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe, krótkoterminowe	39 480	45 982
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	2 079	110

Pozostałe zobowiązania obejmują między innymi zobowiązania Grupy z tytułu kaucji zatrzymanych, w przeważającej mierze od generalnych wykonawców poszczególnych projektów deweloperskich. Kaucje tego rodzaju zatrzymywane są przez Grupę, poprzez dokonanie odpowiednio mniejszej płatności dla generalnego wykonawcy, na okres od trzech do sześciu lat od momentu oddania inwestycji na poczet ewentualnych kosztów związanych z naprawą oddanych budynków. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i są zwykle regulowane w ciągu od 14 do 30 dni.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r. 61

30. Przychody przyszłych okresów

Okres zakończony	31.12.2023	31.12.2022
Inwestycja Unique Tower	5 809	1 508
Inwestycja Wrocław Trio Park	5 067	-
Inwestycja Studio Okęcie	-	30 685
Inwestycja Lazurova Concept	755 160	755
Inwestycja Apartamenty Zielony Natolin	458 21	458
Inwestycja Rotunda Dynasy	1 701 41	1 701
Inwestycja In Place	160 764	160
Inwestycja Motława Garden	9 807	1 417
Inwestycja Gardenia Lagom	30 532	408
Pozostałe	261 405	261
Przychody przyszłych okresów razem	215 154	230 588

Przychody przyszłych okresów składają się z zaliczek od klientów z tytułu zakupu mieszkań i lokali usługowych.

31. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Opis metod zarządzania ryzykiem zawarty jest w Sprawozdania Zarządu z działalności Marvipol Development S.A. oraz Grupy Kapitałowej. Grupa zarządza wszystkimi elementami ryzyka finansowego, które mogą mieć znaczący wpływ na jej funkcjonowanie w przyszłości, kładąc w tym procesie największy nacisk na zarządzanie ryzykiem rynkowym, w tym ryzykiem stopy procentowej, ryzykiem kredytowym i ryzykiem utraty płynności.

Zaciągnięte przez Grupę długoterminowe kredyty bankowe oraz wyemitowane obligacje o zmiennej stopie procentowej narażone są na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych. Grupa w większości przypadków nie zabezpiecza się przed ryzykiem stopy procentowej. Celem zarządzania płynnością finansową jest zabezpieczenie Grupy przed jej niewypłacalnością. Cel ten jest realizowany poprzez systematyczne dokonywanie projekcji zadłużenia w horyzoncie do 4 lat, a następnie aranżację odpowiednich źródeł finansowania.

Ryzyko rynkowe

a) Ryzyko cenowe

Grupa nie posiada inwestycji w kapitałowe papiery wartościowe, w związku z czym nie jest narażona na ryzyko cenowe dotyczące tego typu inwestycji.

b) Ryzyko stopy procentowej

Grupa jest narażona na ryzyko stopy procentowej w związku z pozyskanym finansowaniem w postaci oprocentowanych kredytów bankowych i pożyczek oraz wyemitowanych obligacji. Zarówno w 2023 jak i 2022 roku Grupa nie zawarła kontraktów zabezpieczających przepływy pieniężne z tytułu odsetek.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r. 62

Analiza wrażliwości Spółki na zmiany stóp procentowych

Zmiana stóp procentowych o 1 punkt procentowy spowodowałaby zmianę zysku przed opodatkowaniem o kwoty przedstawione poniżej. Poniższa analiza opiera się na założeniu, że inne zmienne, w szczególności kursy walut obcych pozostaną niezmienione.

Okres zakończony	31.12.2023	31.12.2022
	Wzrost 1%	Spadek 1%
Instrumenty o zmiennej stopie procentowej	(3 700)	3 700

c) Ryzyko kursowe

Większość transakcji zawierana jest w złotych polskich. Grupa posiada należności oraz zobowiązania z tytułu pożyczek denominowanych w walutach obcych oraz zobowiązania z tyt. umów leasingu denominowane w walutach obcych. Grupa posiada środki pieniężne w walutach obcych. W przypadku przeliczenia należności denominowanych w walucie obcej na dzień 31 grudnia 2023 i 2022 roku, zmiana wartości waluty obcej w odniesieniu do złotego o 5% spowodowałyby następującą zmianę zysku przez opodatkowaniem:

Okres zakończony	31.12.2023	31.12.2022
	Wzrost 5%	Spadek 5%
Należności i zobowiązanie denominowane w EUR	8 169	(8 169)

Ryzyko kredytowe

Wartość bilansowa inwestycji długoterminowych, środków pieniężnych i ekwiwalentów oraz należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych odzwierciedla maksymalne ryzyko kredytowe. Ryzyko kredytowe Grupy w obszarze należności handlowych jest dokładnie monitorowane. Kwoty wykazane w bilansie są kwotami netto, czyli z uwzględnieniem odpisów aktualizujących wartość należności o niskim prawdopodobieństwie spłaty. Ryzyko kredytowe związane z pochodnymi instrumentami finansowymi jest ograniczone, ponieważ stronami transakcji są banki o silnej reputacji, posiadające wysoki rating kredytowy przyznany przez międzynarodowe agencje ratingowe. Grupa nie posiada znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego. Ryzyko rozłożone jest na liczną grupę partnerów i klientów. Dodatkowo, należności dotyczące głównej działalności Grupy, tj. sprzedaży mieszkań, lokali usługowych i garaży, są w znaczącej większości przypadków w pełni zabezpieczone, gdyż wydanie przedmiotu sprzedaży najczęściej następuje po zapłaceniu przez nabywców całkowitej ceny wynikającej z umowy.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2022 roku analiza przeterminowanych należności z tytułu dostaw i usług przedstawiała się następująco:

31.12.2023

	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość netto
Nieprzeterminane	1 484	66	1 418
Przeterminowane o następujące okresy:
0-180 dni	1 157	62	1 095
180-360 dni	207	93	114
powyżej 360 dni	239	232	7
Razem	3 087	453	2 634

31.12.2022

	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość netto
Nieprzeterminane	1 251	12	1 239
Przeterminowane o następujące okresy:
0-180 dni	3 031	168	2 863
180-360 dni	288	129	159
powyżej 360 dni	177	171	6
Razem	4 747	480	4 267

Zmiany w odpisach aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe w ciągu roku 2023 i 2022 przedstawiono poniżej:

Okres zakończony	31.12.2023	31.12.2022
Stan na początek okresu	480	174
Zmiana odpisu aktualizującego	(27)	306
Stan na koniec okresu	453	480

Ryzyko płynności

Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Grupę obowiązków związanych ze zobowiązaniami finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków pieniężnych lub innych aktywów finansowych. Zarządzanie płynnością przez Grupę polega na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby Grupa zawsze posiadała płynność wystarczającą do regulowania wymaganych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji Grupy. Płynność finansowa jest monitorowana w Grupie na bieżąco. Dotyczy to zarówno płynności w okresie kilku następnych dni, jak i okresu kilku najbliższych lat. Zarząd Marvipol Development S.A. dokonał oceny przewidywanej sytuacji płynnościowej Grupy Kapitałowej Marvipol Development S.A. Zdaniem Zarządu nie ma istotnego zagrożenia działalności Grupy w okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego. Zarząd jest przekonany, że będzie w stanie zapewnić odpowiednie środki finansowe do obsługi zobowiązań finansowych i handlowych oraz niezakłóconego prowadzenia działalności, w tym realizacji projektów deweloperskich. Grupa nie oczekuje, że spodziewane przepływy pieniężne, zawarte w analizie terminów wymagalności, mogą wystąpić znacząco wcześniej lub w znacząco innych kwotach.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r. 6364

31.12.2023 Wartość bilansowa | Przepływy pieniężne wynikające z umowy* | Do 1 miesiąca | 1 - 3 miesiące | 3 - 6 miesięcy | 6 - 12 miesięcy | 1 - 3 lata | 3 - 5 lat | Powyżej 5 lat

---|---|---|---|---|---|---|---|---|---
Kredyty bankowe i pożyczki | 34 298 | 34 298 | - | - | - | 5 219 | 29 079 | - | -
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 28 889 | 28 889 | 28 889 | - | - | - | - | - | -
Zobowiązania z tytułu obligacji | 344 184 | 337 913 | - | - | 22 994 | 88 452 | 171 000 | 55 467 | -
Kaucje | 6 560 | 6 560 | - | 166 | 786 | 501 | 1 517 | 2 270 | 1 320
Zobowiązania z tytułu leasingu | 78 394 | 120 797 | 761 | 2 794 | 3 537 | 7 012 | 27 773 | 27 280 | 51 640
Stan na koniec okresu | 492 325 | 528 457 | 29 650 | 2 960 | 27 317 | 101 184 | 229 369 | 85 017 | 52 960

31.12.2022 Wartość bilansowa | Przepływy pieniężne wynikające z umowy* | Do 1 miesiąca | 1 - 3 miesiące | 3 - 6 miesięcy | 6 - 12 miesięcy | 1 - 3 lata | 3 - 5 lat | Powyżej 5 lat

---|---|---|---|---|---|---|---|---|---
Kredyty bankowe i pożyczki | 70 617 | 70 617 | - | - | - | 12 70 | 605 | - | -
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 36 332 | 36 332 | 36 329 | 3 | - | - | - | - | -
Zobowiązania z tytułu obligacji | 255 364 | 252 521 | - | 3 394 | 12 637 | 7 603 | 228 887 | - | -
Kaucje | 11 801 | 11 801 | - | 4 301 | - | 2 410 | 2 366 | 189 | 2 535
Zobowiązania z tytułu leasingu | 81 361 | 127 641 | 769 | 2 693 | 3 444 | 6 771 | 26 875 | 26 780 | 60 309
Stan na koniec okresu | 455 475 | 500 552 | 37 098 | 10 391 | 16 081 | 16 796 | 328 733 | 26 969 | 62 844

* analiza przepływów pieniężnych dotyczy wartości nominalnych zobowiązań powiększonych o ewentualne naliczone niezapłacone odsetki, które mogą różnić się od wartości bilansowych

Opis metod i istotnych założeń przyjętych do ustalenia wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w takiej wartości
Wartości godziwe aktywów i zobowiązań finansowych są zbliżone do ich wartości bilansowych na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku. Za wartość godziwą przyjmuje się kwotę, za jaką dany składnik aktywów mógłby zostać wymieniony, a zobowiązanie uregulowane na warunkach transakcji rynkowej, pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami.

Zarządzanie kapitałem
Grupa definiuje kapitał jako wartość bilansową kapitałów własnych. Najważniejszym wskaźnikiem używanym przez Grupę do monitorowania kapitałów własnych jest wskaźnik Kapitał własny/Aktywa razem. Wskaźnik ten wynosi na dzień 31 grudnia 2023 roku 48,6% (31 grudnia 2022 r.: 47,6%). Grupa zarządza kapitałem by zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego.

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.

65

Ponadto Grupa zarządza kapitałem własnym w taki sposób, aby utrzymywać bezpieczny poziom relacji kapitału własnego do długu. Według stanu na 31 grudnia 2023 i 2022 roku wskaźnik długu netto wyniósł odpowiednio: 24,0% oraz 36,5%. Jednostka Dominująca w 2023 roku nie wypłaciła dywidendy.

32. Instrumenty finansowe

a) Klasyfikacja aktywów do grup instrumentów finansowych

	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
Pożyczki	178 885	212 518
Należności z tytułu dostaw i usług	43	41
Instrumenty dłużne wyceniane według zamortyzowanego kosztu - podmioty powiązane	178 928	212 559
Pożyczki	1 403	1 835
Należności z tytułu dostaw i usług	2 591	4 226
Instrumenty dłużne wyceniane według zamortyzowanego kosztu - podmioty pozostałe	3 994	6 061
Środki pieniężne	286 721	168 291
Razem	469 643	386 911

b) Klasyfikacja zobowiązań do grup instrumentów finansowych

	Okres zakończony 31.12.2023	Okres zakończony 31.12.2022
Kredyty bankowe i pożyczki	34 298	70 617
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	31 104	36 332
Zobowiązania z tytułu obligacji	344 184	255 364
Kaucje	6 560	11 801
Zobowiązania z tytułu leasingu	78 394	81 361
Zobowiązania wyceniane wg. zamortyzowanego kosztu	494 540	455 475

Wartości godziwe instrumentów finansowych odpowiadają ich wartościom bilansowym na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku.

33. Zobowiązania inwestycyjne i kontraktowe

Zobowiązania dotyczą przede wszystkim zobowiązań wobec generalnych wykonawców z tytułu podpisanych kontraktów. Całkowita kwota przyszłych zobowiązań, które nie są jeszcze zafakturowane z tytułu umów o generalne wykonawstwo na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosi: 252.668 tys. zł, a na dzień 31 grudnia 2022 r. wynosiła: 204.383 tys. zł.

34. Zobowiązania warunkowe

Na dzień bilansowy oraz do dnia sporządzenia niniejszego raportu Spółki z Grupy Kapitałowej Marvipol Development S.A. udzieliły następujących poręczeń:

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.

66

• spółki Marvipol Rotunda Dynasy Sp. z o.o., Marvipol Sopot I Sp. z o.o. i Marvipol Kołobrzeg Sp. z o.o. udzieliły poręczeń na rzecz mBank S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Development S.A. w związku z zawartą 5 listopada 2018 umową kredytu odnawialnego, którego aktualny limit wynosi 40.000 tys. zł. Poręczenia udzielone do kwoty 82.500 tys. zł;
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz Alior Bank S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Instalatorów Sp. z o.o. w związku z zawartą 31 maja 2021 umową kredytu nieodnawialnego w kwocie 30.000 tys. zł. Poręczenie udzielone do kwoty 60.000 tys. zł; w dniu 18 stycznia 2024 kredyt został spłacony, w związku z czym zabezpieczenie wygasło;
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz Alior Bank S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Instalatorów Sp. z o.o. w związku z zawartą 31 maja 2021 umową kredytu inwestycyjnego w kwocie 133.489 tys. zł. Poręczenie udzielone do kwoty 266.979 tys. zł; w dniu 29 marca 2023 umowa kredytu została aneksowana do kwoty 143.575 tys. zł. Kwota poręczenia została zwiększona do 287.150 tys. zł;
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz Alior Bank S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Instalatorów Sp. z o.o. w związku z zawartą 31 maja 2021 umową kredytu odnawialnego do kwoty 4.000 tys. zł. Poręczenie udzielone do kwoty 8.000 tys. zł;
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz mBank S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Logistics S.A. w związku z zawartą 23 lipca 2021 umową ramową dla transakcji rynku finansowego. Poręczenie udzielone do kwoty 24.000 tys. zł;
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz PKO BP S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Głębocka Sp. z o.o. w związku z zawartą 26 października 2022 umową kredytu inwestycyjnego do kwoty 56.000 tys. zł. oraz kredytu odnawialnego do kwoty 3.000 tys. zł. Poręczenie udzielone do kwoty 11.800 tys. zł.
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz Banku Ochrony Środowiska SA z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Development Unique Tower Sp. z o.o. w związku z zawartą 15 grudnia 2022 roku umową gwarancji do kwoty 4.578 tys. zł. Poręczenie do kwoty 6.887 tys. zł;
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz Alior Bank S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Nad Potokiem Sp. z o.o. w związku z zawartą 29 marca 2023 umową kredytu inwestycyjnego w kwocie 51.200 tys. zł. Poręczenie udzielone do kwoty 102.400 tys. zł;
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz Alior Bank S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Nad Potokiem Sp. z o.o. w związku z zawartą 29 marca 2023 umową kredytu odnawialnego do kwoty 2.000 tys. zł. Poręczenie udzielone do kwoty 4.000 tys. zł;
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz Alior Bank S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Instalatorów Sp. z o.o. w związku z zawartą 12 września 2023 umową kredytu inwestycyjnego w kwocie 100.185 tys. zł., z możliwością zwiększenia do 119.218 tys. zł. Poręczenie udzielone do kwoty 238.436 tys. zł;

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.

67

• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz Alior Bank S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Instalatorów Sp. z o.o. w związku z zawartą 12 września 2023 umową kredytu odnawialnego do kwoty 4.000 tys. zł. Poręczenie udzielone do kwoty 8.000 tys. zł;
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczeń na rzecz mBank S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Wrocław Dożynkowa Sp. z o.o. w związku z zawartą 3 listopada 2023 umową kredytu inwestycyjnego w kwocie 60.900 tys. zł. Poręczenia udzielone do kwoty 95.850 tys. zł oraz do kwoty 25.096 tys. zł;
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz mBank S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Wrocław Dożynkowa Sp. z o.o. w związku z zawartą 3 listopada 2023 umową kredytu odnawialnego do kwoty 3.000 tys. zł. Poręczenie udzielone do kwoty 6.595 tys. zł;
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz PKO BP S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Conrada Sp. z o.o. w związku z zawartą 11 grudnia 2023 umową kredytu inwestycyjnego w kwocie 46.400 tys. zł. Poręczenie udzielone do kwoty 9.511 tys. zł;
• spółka Marvipol Development S.A. udzieliła poręczenia na rzecz PKO BP S.A. z siedzibą w Warszawie za zobowiązania spółki Marvipol Głębocka Sp. z o.o. w związku z zawartą 15 stycznia 2024 umową kredytu inwestycyjnego w kwocie 45.100 tys. zł. Poręczenie udzielone do kwoty 10.132 tys. zł.

35. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Wypłacone i należne wynagrodzenia Zarządu Jednostki Dominującej i osób zarządzających wyższego szczebla. Grupa na rzecz członków Zarządu Jednostki Dominującej i osób zarządzających wyższego szczebla wypłaca wynagrodzenie na podstawie: pełnienia funkcji członka Zarządu (mianowanie) oraz na podstawie umowy o świadczenie usług. Wynagrodzenie Zarządu Jednostki Dominującej (w tys.# MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r.

68

Wynagrodzenie Zarządu Jednostki Dominującej

(w tys. zł)

	01.01.2023	01.01.2022	31.12.2023	31.12.2022
Mariusz Książek - Prezes Zarządu	3	303	2	948
Andrzej Nizio - Wiceprezes Zarządu	505	569
Grzegorz Kawecki - Wiceprezes Zarządu do 04.10.2022	-	496	3	808
Suma	4 013

Wynagrodzenia Zarządu w jednostkach podporządkowanych

(w tys. zł)

	01.01.2023	01.01.2022	31.12.2023	31.12.2022
Mariusz Książek - Prezes Zarządu	1	043	931
Grzegorz Kawecki - Wiceprezes Zarządu do 04.10.2022	-	137	1	043
Suma	1 068

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

(w tys. zł)

	01.01.2023	01.01.2022	31.12.2023	31.12.2022
Aleksander Chłopecki	156	140
Krzysztof Brejdak	148	132
Wiesław Łatała	130	116
Dariusz Daniluk	122	109
Andrzej Jacaszek	87	77
Suma	643	574

Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi w Grupie Kapitałowej Marvipol Development S.A.

Podmioty powiązane obejmują podmioty kontrolowane przez Kierownictwo Jednostki Dominującej oraz członków Rady Nadzorczej Marvipol Development S.A.

Sprzedaż produktów i usług

(w tys. zł)

	Wartość transakcji w okresie zakończonym	Nierozliczone saldo na dzień
	01.01.2023	01.01.2022
Jednostki powiązane z Marvipol Development S.A.	44	47
Jednostki pozostałe powiązane z członkami Zarządu Jednostki Dominującej i Radą Nadzorczą Marvipol Development S.A.	488	517
Suma Sprzedaż produktów i usług	532	564

Zakup produktów i usług

(w tys. zł)

	Wartość transakcji w okresie zakończonym	Nierozliczone saldo na dzień
	01.01.2023	01.01.2022
Jednostki powiązane z Marvipol Development S.A.	-	-
Jednostki pozostałe powiązane z członkami Zarządu Jednostki Dominującej i Radą Nadzorczą Marvipol Development S.A.	479	1 287
Suma Zakup produktów i usług	479	1 287

Transakcje sprzedaży i zakupu od jednostek powiązanych zawarto na warunkach rynkowych.

Wypłacone dywidendy

(w tys. zł)

	Wartość transakcji w okresie zakończonym	Nierozliczone saldo na dzień
	01.01.2023	01.01.2022
Książek Holding Sp. z o.o.*	-	31 366
Mariusz Książek	-	2 369
Suma	-	33 735

*Podmiot zależny od Mariusza Książek

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r.

69

Udzielone pożyczki (kapitał i odsetki) – tys. zł

	Nierozliczone saldo na dzień 01.01.2023	Udzielenie kapitału	Spłaty kapitału	Naliczenia odsetek	Spłaty odsetek	EUR/różnice kursowe	Odpis na oczekiwane straty kredytowe	Nierozliczone saldo na dzień 31.12.2023
PDC Industrial Center 135 Sp. z o.o.	49 662	-	-	1 359	-	(3 692)	20	47 349
PDC Industrial Center 149 Sp. z o.o.	20 257	-	17 724	540	1 650	(1 433)	10	-
PDC Industrial Center 187 Sp. z o.o.	15 589	-	-	435	-	(1 156)	-	14 868
PDC Industrial Center 195 Sp. z o.o.	49 489	-	-	1 395	-	(3 684)	(460)	46 740
Zynwalin Investments Sp. z o.o.	46 675	-	-	1 291	-	(3 462)	17	44 521
PDC Industrial Center 229 Sp. z o.o.	30 846	-	4 056	853	-	(2 174)	(62)	25 407
Suma	212 518	-	21 780	5 873	1 650	(15 601)	(475)	178 885

Otrzymane pożyczki (kapitał i odsetki) – tys. zł

	Nierozliczone saldo na dzień 01.01.2023	Udzielenie z kapitału	Spłaty kapitału	Naliczenia odsetek	Spłaty odsetek	Kompensaty z dywidendami	Różnice kursowe	Nierozliczone saldo na dzień 31.12.2023
PDC Industrial Center 130 Sp. z o.o.	13 912	-	13 262	-	33	-	(683)	-
PDC Industrial Center 141 Sp. z o.o.	7 561	-	7 266	-	15	-	(310)	-
PDC Industrial Center 149 Sp. z o.o.	-	3 126	-	-	2	-	7	3 135
Suma	21 473	3 126	20 528	-	50	-	(986)	3 135

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r.

70

Wartość udzielonych pożyczek według terminów spłaty:

	01.01.2023	01.01.2022	31.12.2023	31.12.2022
Do 1 roku	-	-	-	-
Od 1 roku do 3 lat	178 885	69 919
Od 3 do 5 lat	-	142 599
Powyżej 5 lat	-	-
Suma	178 885	212 518

Wartość otrzymanych pożyczek według terminów spłaty:

	01.01.2023	01.01.2022	31.12.2023	31.12.2022
Do 1 roku	-	-	-	-
Od 1 roku do 3 lat	3 135	21 473
Od 3 do 5 lat	-	-
Powyżej 5 lat	-	-
Suma	3 135	21 473

36. Podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Marvipol Development S.A.

Jednostki zależne

	Okres zakończony
	31.12.2023
Marvipol Gdańsk Chmielna Sp. z o.o.	100%
Marvipol Raabego Sp. z o.o.	100%
Marvipol Wrocław Dożynkowa Sp. z o.o.	100%
Marvipol Głębocka Sp. z o.o.	100%
Marvipol Development Unique Tower Sp. z o.o.	100%
Marvipol Skarbka z Gór Sp. z o.o. (daw. Marvipol Kołobrzeg Resort Sp. z o.o.)	100%
Marvipol Logistics S.A.	100%
Marvipol Rotunda Dynasy Sp. z o.o.	100%
Marvipol Conrada Sp. z o.o.	100%
Unique Apartments Warszawa Sp. z o.o.	100%
Marvipol Narwik Sp. z o.o.	100%
Marvipol Kołobrzeg Sp. z o.o.	100%
Ertan Sp. z o.o.	100%
Unique Hospitality Warszawa Sp. z o.o.	100%
Marvipol Odkryta Sp. z o.o. (daw. Marvipol Sopot II Sp. z o.o.)	100%
Property-ad Sp. z o.o.	100%
Marvipol Sopot I Sp. z o.o.	100%
Marvipol Studio Okęcie Sp. z o.o.	100%
Marvipol Projekt 30 Sp. z o.o.	100%
Marvipol Aleje Jerozolimskie Sp. z o.o	100%
Marvipol Instalatorów Sp. z o.o.	100%
Marvipol Nad Potokiem Sp. z o.o.	100%
Marvipol TM Sp. z o.o.*	-
Marvipol Development 1 Sp. z o.o. Sp. k.*	-
Marvipol Development Riviera Park Sp. z o.o.*	-
Marvipol Development 1 Sp. z o.o.*	-

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r.

71

	Okres zakończony
	31.12.2023
Marvipol W Apartments Sp. z o.o.*	-
Marvipol Construction Sp. z o.o.*	-
Marvipol Development Cascade Residence Sp. z o.o.*	-
Marvipol Dom Przy Okrzei Sp. z o.o.*	-
Marvipol Development Topiel No 18 Sp. z o.o.*	-
Marvipol Dwie Motławy Sp. z o.o.*	-
Marvipol Warszawa Kłopotowskiego Sp. z o.o.*	-
Marvipol Moko Botanika Sp. z o.o.*	-
Marvipol Gdańsk Grunwaldzka Sp. z o.o.*	-
Prosta 32 Sp. z o.o.*	-

* W dniu 31 maja 2023 roku zarejestrowane zostało połączenie spółek zależnych od Marvipol Development S.A., w wyniku którego spółka Marvipol TM Sp. z o.o. (jako spółka przejmująca) przejęła aktywa i zobowiązania 13 spółek (Marvipol Development Riviera Park Sp. z o.o., Marvipol Development Topiel No 18 Sp. z o.o., Marvipol Development Cascade Residence Sp. z o.o., Marvipol Dom przy Okrzei Sp. z o.o., Marvipol W Apartments Sp. z o.o., Marvipol Moko Botanika Sp. z o.o., Marvipol Warszawa Kłopotowskiego Sp. z o.o., Marvipol Dwie Motławy Sp. z o.o., Marvipol Gdańsk Grunwaldzka Sp. z o.o., Prosta 32 Sp. z o.o., Marvipol Construction Sp. z o.o., Marvipol Development 1 Sp. z o.o. Sp. k. oraz Marvipol Development 1 Sp. z o.o.) ); W dniu 31 października 2023 roku zarejestrowane zostało połączenie Marvipol TM Sp. z o.o. z Marvipol Development S.A.

Udziały we wspólnych przedsięwzięciach

	Procentowa wielkość udziałów posiadanych przez Grupę	Okres zakończony
		31.12.2023
PDC Industrial Center 130 Sp. z o.o. w likwidacji	41%	41%
PDC Industrial Center 141 Sp. z o.o. w likwidacji	68%	68%
PDC Industrial Center 135 Sp. z o.o.	50%	50%
PDC Industrial Center 149 Sp. z o.o. 4)	68%	68%
PDC Industrial Center 187 Sp. z o.o.	68%	68%
Zynwalin Investments Sp. z o.o.	68%	68%
PDC Industrial Center 195 Sp. z o.o.	45%	45%
PDC Industrial Center 229 Sp. z o.o.	17%	17%

1) PDC Industrial Center 130 Sp. z o.o. - 40,8% udziałów uprawniających do 30% głosów na zgromadzeniu wspólników posiada Marvipol Logistics S.A. Zgodnie z umową wspólników spółka stanowi wspólne przedsięwzięcie
2) PDC Industrial Center 135 Sp. z o.o. - 50% udziałów uprawniających do 36,8% głosów na zgromadzeniu wspólników posiada Marvipol Logistics S.A. Zgodnie z umową wspólników spółka stanowi wspólne przedsięwzięcie
3) PDC Industrial Center 141 Sp. z o.o. - 68% udziałów uprawniających do 50% głosów na zgromadzeniu wspólników posiada Marvipol Logistics S.A. Zgodnie z umową wspólników spółka stanowi wspólne przedsięwzięcie
4) PDC Industrial Center 149 Sp. z o.o. - 68% udziałów uprawniających do 50% głosów na zgromadzeniu wspólników posiada Marvipol Logistics S.A. Zgodnie z umową wspólników spółka stanowi wspólne przedsięwzięcie

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.

Warszawa, 13 marca 2024 r.

72

5) PDC Industrial Center 187 Sp. z o.o. - 68% udziałów uprawniających do 50% głosów na zgromadzeniu wspólników posiada Marvipol Logistics S.A. Zgodnie z umową wspólników spółka stanowi wspólne przedsięwzięcie
6) Zynwalin Investments Sp. z o.o. - 68% udziałów uprawniających do 50% głosów na zgromadzeniu wspólników posiada Marvipol Logistics S.A. Zgodnie z umową wspólników spółka stanowi wspólne przedsięwzięcie
7) PDC Industrial Center 195 Sp. z o.o. - 45% udziałów uprawniających do 45% głosów na zgromadzeniu wspólników posiada Marvipol Logistics S.A. Zgodnie z umową wspólników spółka stanowi wspólne przedsięwzięcie
8) PDC Industrial Center 229 Sp. z o.o. – 16,8% udziałów uprawniających do 16,8% głosów na zgromadzeniu wspólników posiada Marvipol Logistics S.A. Zgodnie z umową wspólników spółka stanowi wspólne przedsięwzięcie

Jednostki zależne na dzień sporządzenia raportu

Lista jednostek zależnych znajduje się w pkt 5 Sprawozdania Zarządu z działalności Marvipol Development S.A. oraz Grupy Kapitałowej Marvipol Development S.A.

37. Średnioroczne zatrudnienie w Grupie Marvipol Development S.A.

Średnie zatrudnienie w okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. w Grupie wynosiło 86 osób.

38. Inne istotne zdarzenia w okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. oraz znaczące zdarzenia po dniu 31 grudnia 2023 r.

Informacje na temat istotnych zdarzeń wpływających na działalność Grupy zostały zawarte w pkt 7 Sprawozdania Zarządu z działalności Marvipol Development S.A. oraz Grupy Kapitałowej.

39.# Informacja o wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

W dniu 24 maja 2023 roku Rada Nadzorcza Marvipol Development S.A., działając na podstawie § 34 Statutu Spółki, dokonała wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych. Badanie sprawozdań finansowych za lata 2022 - 2023 zostało przeprowadzone przez spółkę CSWP Audyt Prosta Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (00-336), przy ul. Kopernika 34, wpisaną na listę firm audytorskich pod nr 3767. Umowa ze spółką CSWP Audyt Prosta Spółka Akcyjna o dokonanie badania została zawarta w dniu 12 czerwca 2023 roku.

Wynagrodzenie z tytułu badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Marvipol Development S.A. oraz innych usług za lata 2023 i 2022 prezentuje poniższa tabela:

MARVIPOL DEVELOPMENT S.A. \ SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2023 R.
Warszawa, 13 marca 2024 r.

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	240 100
Inne usługi atestacyjne, w tym:	185 306
- przegląd jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	90 50
- badania rocznych sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych	45 249
- pozostałe usługi atestacyjne	50 7
Razem	425 406

Objaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych

Zmiana stanu zapasów

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Bilansowa zmiana stanu zapasów	(44 124) 240 128
Koszty finansowania zewnętrznego wykazane w przepływach z działalności finansowej	25 016	25 754
Ujęcie i rozliczenie aktywów zgodnie z MSSF 16	(2 111)	(54 640)
Nakłady niepieniężne dot. skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego	1 361	(1 440)
Reklasyfikacja z/na inne pozycje bilansowe	-	1 665
Zmiana stanu zapasów	(19 858)	211 467

Zmiana stanu należności

	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2022 - 31.12.2022
Bilansowa zmiana stanu należności	16 805	10 942
Zmiany metody konsolidacji po sprzedaży udziałów	-	(2 209)
Należności dot. rozliczenia sprzedaży projektów magazynowych	-	(1 351)
Ujęcie i rozliczenie kosztów prowizji kredytowych	(315)	729
Reklasyfikacja z/na inne pozycje bilansowe	(842)	(842)
Zmiana stanu należności długoterminowych	(606)	-
Pozostałe	-	53
Zmiana stanu należności	15 884	7 322

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych

	01.01.2023	01.01.2022 - 31.12.2023	- 31.12.2022
Bilansowa zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem kredytów i pożyczek	(8 892)	(24 882)
Zmiany metody konsolidacji po sprzedaży udziałów	-	706
Ujęcie zobowiązań z tyt. użytkowania wieczystego zgodnie z MSSF 16	-	-
Pozycje wykazane w innych liniach sprawozdania z przepływów pieniężnych	(222)	(474)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych	(9 114)	(24 650)

Mariusz Książek
Prezes Zarządu

Andrzej Nizio
Wiceprezes Zarządu

Beata Cukrowska
osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych