Maraska d.d. — Annual Report 2011

May 18, 2012

DIONIČKO DRUŠTVO ZA PROIZVODNJU I PROMET ALKOHOLNIH I BEZALKOHOLNIH PIĆA ZADAR

23000 ZADAR, BIOGRADSKA CESTA 64 A TELEFONI: Centrala: 023 208 808, Uprava: 023 208 800, FAX:023 208 801

Žiro račun : 2500009-1101003529 kod HAAB d.d. OIB: 07602786563

maraska@maraska.hr www.maraska.hr

Zadar, 30.04.2012.

Izjava osoba odgovornih za sastavljanje tromjesečnih financijskih izvještaja

Temeljem hrvatskog Zakona o računovodstvu (NN 109/07), Uprava je dužna osigurati da financijski izvještaji budu pripremljeni u skladu s Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI), koje objavljuje Odbor za Meñunarodne računovodstvene standarde, tako da daju istinitu i objektivnu sliku financijskog stanja i rezultata poslovanja Društva.

Prema našem najboljem saznanju, set revidiranih financijskih izvještaja pruža cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja i poslovanja društva na dan 31. prosinca 2011. godine.

Izvještaje sastavio: Odgovorna osoba:

Željko Gravić Vandri Montabelo, dipl.oecc. Voditelj računovodstva i kontrolinga Predsjednik Uprave

========================================================================

Razdoblje izvještavanja:	1.1.2011 do	31.12.2011
	Godišnji financijski izvještaj poduzetnika GFI-POD
03112322 Matični broj (MB):
060007362 Matični broj subjekta (MBS):
07602786563 Osobni identifikacijski broj
(OIB): Tvrtka izdavatelja: MARASKA d.d.
Poštanski broj i mjesto: 23000	ZADAR
Ulica i kućni broj: BIOGRADSKA CESTA 64 A
Adresa e-pošte: maraska@maraska.hr
Internet adresa: www.maraska.hr
Šifra i naziv općine/grada: ZADAR 520
Šifra i naziv županije: ZADARSKA 13		Broj zaposlenih:	125
Konsolidirani izvještaj: NE		(krajem godine) Šifra NKD-a:	1101
Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI):	Sjedište:		MB:
Knjigovodstveni servis:
Osoba za kontakt: ŽELJKO GRAVIĆ
Telefon: 023/208-805	(unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt)	023/208-803 Telefaks:
Adresa e-pošte: zeljko.gravic@maraska.hr
Prezime i ime: VANDRI MONTABELO, PREDSJEDNIK UPRAVE (osoba ovlaštene za zastupanje)
Dokumentacija za objavu:
1. Revidirani godišnji financijski izvještaji s revizorskim izvješćem s revizorskim izvješćem 2. Izvještaj poslovodstva
3. Izjava osoba odgovornih za sastavljanje godišnjeg izvještaja,		u PDF formatu

1. Odluka nadležnog tijela (prijedlog) o utvrñivanju godišnjih financijskih izvještaja

2. Odluka o prijedlogu raspodjele dobiti ili pokriću gubitka

Prilog 1.

M.P.

(potpis osobe ovlaštene za zastupanje)

BILANCA stanje na dan 31.12.2011.

Obveznik: MARASKA D.D.
Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodna godina (neto)	Tekuća godina (neto)
1	2	3	4
A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL	001
B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033)	002	122.662.097	133.262.803
I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009) 1. Izdaci za razvoj	003 004	794.164	866.441
2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava	005	39.618	685
3. Goodwill	006
4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine	007
5. Nematerijalna imovina u pripremi	008	754.546	865.756
6. Ostala nematerijalna imovina	009
II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019)	010	121.845.933	132.374.362
1. Zemljište	011	30.045.655	30.056.155
2. Grañevinski objekti	012	35.957.003	35.720.816
3. Postrojenja i oprema	013	16.498.725	21.589.875
4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina	014	5.424.946	5.504.362
5. Biološka imovina	015		38.558.132
6. Predujmovi za materijalnu imovinu	016
7. Materijalna imovina u pripremi	017	33.919.604	945.022
8. Ostala materijalna imovina	018
9. Ulaganje u nekretnine	019
III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028)	020	22.000	22.000
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	021
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	022
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	023	22.000	22.000
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi 5. Ulaganja u vrijednosne papire	024
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	025
7. Ostala dugotrajna financijska imovina	026 027
8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela	028
IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032)	029	0	0
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	030
2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit	031
3. Ostala potraživanja	032
V. ODGOðENA POREZNA IMOVINA	033
C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058)	034	75.875.930	80.218.933
I. ZALIHE (036 do 042)	035	38.302.336	43.112.792
1. Sirovine i materijal	036	11.821.944	13.640.358
2. Proizvodnja u tijeku	037	7.404.107	10.454.441
3. Gotovi proizvodi	038	17.554.960	17.791.942
4. Trgovačka roba	039	1.521.325	1.226.051
5. Predujmovi za zalihe	040
6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji	041
7. Biološka imovina	042
II. POTRAŽIVANJA (044 do 049)	043	36.655.841	35.289.373
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	044
2. Potraživanja od kupaca	045	31.505.578	32.648.076
3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika	046
4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika 5. Potraživanja od države i drugih institucija	047	210.923 1.810.178	176.759 605.338
6. Ostala potraživanja	048 049	3.129.162	1.859.200
III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057)	050	202.144	604.436
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	051
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	052
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	053
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	054
5. Ulaganja u vrijednosne papire	055
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	056	202.144	604.436
7. Ostala financijska imovina	057
IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI	058	715.609	1.212.332
D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI	059	3.221.774	5.991.538
E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059)	060	201.759.801	219.473.274
F) IZVANBILANČNI ZAPISI	061

PASIVA
A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078)	062	28.001.780	19.976.143
I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL	063	95.637.900	95.637.900
II. KAPITALNE REZERVE	064
III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070)	065	0	0
1. Zakonske rezerve	066
2. Rezerve za vlastite dionice	067
3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)	068
4. Statutarne rezerve	069
5. Ostale rezerve	070
IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE	071
V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074)	072	-62.704.762	-67.505.413
1. Zadržana dobit	073
2. Preneseni gubitak	074	62.704.762	67.505.413
VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077)	075	-4.931.358	-8.156.344
1. Dobit poslovne godine	076
2. Gubitak poslovne godine	077	4.931.358	8.156.344
VII. MANJINSKI INTERES	078
B) REZERVIRANJA (080 do 082)	079	0	0
1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze	080
2. Rezerviranja za porezne obveze	081
3. Druga rezerviranja	082
C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092)	083	77.870.098	87.229.766
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	084
	085	11.365.000	11.365.000
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	086	66.505.098	75.864.766
4. Obveze za predujmove	087
5. Obveze prema dobavljačima	088
6. Obveze po vrijednosnim papirima	089
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	090
8. Ostale dugoročne obveze	091
9. Odgoñena porezna obveza	092
D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105)	093	94.611.901	111.218.122
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima	094
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	095	50.987.975	62.394.435
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	096	0	4.540.422
4. Obveze za predujmove	097	2.695.187	567.111
5. Obveze prema dobavljačima	098	24.272.839	28.816.195
6. Obveze po vrijednosnim papirima	099
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	100
8. Obveze prema zaposlenicima	101	845.064	644.989
9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	102	15.810.836	14.254.970
10. Obveze s osnove udjela u rezultatu	103
11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji	104
12. Ostale kratkoročne obveze	105
E) ODGOðENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA	106	1.276.022	1.049.243
F) UKUPNO – PASIVA (062+079+083+093+106)	107	201.759.801	219.473.274
G) IZVANBILANČNI ZAPISI	108
DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)
A) KAPITAL I REZERVE
1. Pripisano imateljima kapitala matice	109
2. Pripisano manjinskom interesu	110

Napomena 1.: Dodatak bilanci popunjavaju poduzetnici koji sastavljaju konsolidirane godišnje financijske izvještaje.

RAČUN DOBITI I GUBITKA u razdoblju 01.01.2011. do 31.12.2011.

Obveznik: MARASKA D.D.
Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodna godina	Tekuća godina
1	2	3	4
I. POSLOVNI PRIHODI (112+113)	111	112.192.841	124.298.331
1. Prihodi od prodaje	112	109.707.385	120.696.245
2. Ostali poslovni prihodi	113	2.485.456	3.602.086
II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+130)	114	111.280.650	124.034.711
1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda	115	-3.608.314	-2.079.227
2. Materijalni troškovi (117 do 119)		72.991.120	82.780.220
a) Troškovi sirovina i materijala	117	57.844.197	58.429.559
b) Troškovi prodane robe	118	2.329.745	5.232.854
c) Ostali vanjski troškovi	119	12.817.178	19.117.807
3. Troškovi osoblja (121 do 123)	120	14.555.341	11.526.252
a) Neto plaće i nadnice	121	8.799.200	7.007.523
b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	122	3.620.036	2.827.163
c) Doprinosi na plaće	123	2.136.105	1.691.566
4. Amortizacija	124	5.207.455	5.346.129
5. Ostali troškovi	125	9.454.376	11.369.269
6. Vrijednosno usklañivanje (127+128)	126	0	0
a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)	127
b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)	128
7. Rezerviranja	129		3.639.324
8. Ostali poslovni rashodi	130	12.680.672	11.452.744
III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136)	131	1.143.422	557.034
1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s	132
2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s	133	997.825	543.160
3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa	134
4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine	135
5. Ostali financijski prihodi	136	145.597	13.874
IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141)	137	6.986.972	8.976.998
1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima	138
2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim	139	6.986.972	8.976.998
3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine	140
4. Ostali financijski rashodi	141
V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	142
VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	143
VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI	144
VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI	145
IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144)	146	113.336.263	124.855.365
X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145)	147	118.267.622	133.011.709
XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147)	148	-4.931.359	-8.156.344
1. Dobit prije oporezivanja (146-147)	149	0	0
2. Gubitak prije oporezivanja (147-146)	150	4.931.359	8.156.344
XII. POREZ NA DOBIT	151
XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151)	152	-4.931.359	-8.156.344
1. Dobit razdoblja (149-151)	153	0	0
2. Gubitak razdoblja (151-148)	154	4.931.359	8.156.344

DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)
XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
1. Pripisana imateljima kapitala matice	155
2. Pripisana manjinskom interesu	156
IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a)
I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (= 152)	157
II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (159 do 165)	158	0	0
1. Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja	159
2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i	160
3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vrednovanja financijske	161
4. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite novčanog toka	162
5. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu	163
6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika	164
7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja	165
III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA	166
IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK	167	0	0
V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (157+167)	168	0	0
DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski
VI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
1. Pripisana imateljima kapitala matice	169
2. Pripisana manjinskom interesu	170

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda u razdoblju 01.01.2011. do 31.12.2011.

Obveznik: MARASKA D.D.
	AOP	Prethodna	Tekuća
Naziv pozicije	oznaka	godina	godina
1	2	3	4
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1. Dobit prije poreza	001	-4.931.358	-8.156.344
2. Amortizacija	002	5.207.455	5.346.129
3. Povećanje kratkoročnih obveza	003	6.989.389	4.565.798
4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja	004		964.178
5. Smanjenje zaliha	005
6. Ostalo povećanje novčanog tijeka	006	249.349	130.707
I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)	007	7.514.835	2.850.468
1. Smanjenje kratkoročnih obveza	008
2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja	009	4.344.138
3. Povećanje zaliha	010	6.069.439	4.810.456
4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka	011		2.996.532
II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)	012	10.413.577	7.806.988
A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH	013	0	0
A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH	014	2.898.742	4.956.520
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	015
2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata	016
3. Novčani primici od kamata	017
4. Novčani primici od dividendi	018
5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	019
III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)	020	0	0
1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	021	3.817.825	15.946.837
2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	022
3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti	023
IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)	024	3.817.825	15.946.837
B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH	025	0	0
B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH	026	3.817.825	15.946.837
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	027
2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi	028	12.546.617	22.040.422
3. Ostali primici od financijskih aktivnosti	029	6.036.303	9.287.645
V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)	030	18.582.920	31.328.067
1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica	031	10.746.368	6.585.096
2. Novčani izdaci za isplatu dividendi	032
3. Novčani izdaci za financijski najam	033	557.427	3.342.891
4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica	034
5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti	035
VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)	036	11.303.795	9.927.987
C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH	037	7.279.125	21.400.080
C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH	038	0	0
Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 – 014 + 025 – 026 + 037 – 038)	039	562.558	496.723
Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 – 013 + 026 – 025 + 038 – 037)	040	0	0
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	041	153.051	715.609
Povećanje novca i novčanih ekvivalenata	042	562.558	496.723
Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata	043
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	044	715.609	1.212.332

31.12.2011 do 1.1.2011 za razdoblje od
	AOP	Prethodna	Tekuća
Naziv pozicije	oznaka	godina	godina
1	2	3	4
1. Upisani kapital	001	95.637.900	95.637.900
2. Kapitalne rezerve	002
3. Rezerve iz dobiti	003
4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak	004	-62.704.762	-67.505.413
5. Dobit ili gubitak tekuće godine	005	-4.931.358	-8.156.344
6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine	006
7. Revalorizacija nematerijalne imovine	007
8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju	008
9. Ostala revalorizacija	009
10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009)	010	28.001.780	19.976.143
11. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje	011
12. Tekući i odgoñeni porezi (dio)	012
13. Zaštita novčanog tijeka	013
14. Promjene računovodstvenih politika	014
15. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja	015
16. Ostale promjene kapitala	016
17. Ukupno povećanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016)	017	0	0
17 a. Pripisano imateljima kapitala matice	018
17 b. Pripisano manjinskom interesu	019

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

Stavke koje umanjuju kapital upisuju se s negativnim predznakom Podaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance

DIONIČKO DRUŠTVO ZA PROIZVODNJU I PROMET ALKOHOLNIH I BEZALKOHOLNIH PIĆA ZADAR

IZVJEŠĆE UPRAVE O STANJU DRUŠTVA NA DAN 31.12.2011.

Zadar, travanj 2012.

SADRŽAJ

1.	REALIZACIJA PLANOVA ZA 2011. GODINU 2
	1.1. POSLOVNI REZULTAT U 2011. GODINI 2
	TABLICA 1: Važne stavke rezultata; u THRK 2
	TABLICA 2: Struktura prihoda; u THRK 4
	TABLICA 3: Indirektni novčani tok; u THRK 5
	TABLICA 4: Bilanca stanja na dan 31. prosinca; u THRK 6
	1.2. INVESTICIJE U 2011. GODINI 7
	TABLICA 5: Pregled investicija u 2011. godini u THRK 7

1. REALIZACIJA PLANOVA ZA 2011. GODINU

1. godinu obilježila je gospodarska kriza koja se očituje u smanjenju kupovne moći, a samim time i potražnje za svim kategorijama proizvoda u proizvodnom asortimanu. Usprkos tome zadovoljni smo ostvarenim rezultatima prodaje budući da imamo rast prodaje u glavnim kategorijama proizvoda (jaka alkoholna pića, sirupi, voćni sokovi).

Od značajnih poslovnih dogañaja treba istaknuti uspješnu instalaciju proizvodne linije u pogonu bezalkoholnih pića i to linije za punjenje u PET ambalažu. Proizvodi su plasirani na tržište i početni rezultati su jako dobri, pa je i njihova prodaja pozitivno utjecala na ukupan prodajni rezultat. Osim navedene linije od značajnijih investicija u 2011. godini treba istaknuti nabavku tresača višanja i kombajna za berbu višanja koji su korišteni prilikom berbe na plantaži Vlačine. U 2011. godini je na plantaži Vlačine ostvaren prvi značajniji urod višnje maraške.

Od ostalih poslovnih dogañaja koji su utjecali na rezultat 2011. godine najznačajniji je završetak sudskog spora s Radenskom nakon gotovo 20 godina trajanja. Budući da je presuda donesena u korist Radenske napravljena je rezervacija troškova po navedenom sporu u iznosu 3,6 milijuna kuna.

1.1. POSLOVNI REZULTAT U 2011. GODINI

U 2011. ostvaren je slijedeći rezultat :

Stavka	Rezultat 2010.	Rezultat 2011.	Indeks
Neto prihodi	95.860,3	107.432,6	112
Materijalni troškovi	52.659,9	58.403,4	111
Varijabilni troškovi proizvodnje	3.898,7	5.033,0	129

	TABLICA 1: Važne stavke rezultata; u THRK
--	-------------------------------------------	--	--	--	--	--

Bruto profitna marža	39.301,7	43.996,2	112
- u % od neto prihoda	41,0	41,0	-
Troškovi zaposlenih	14.555,5	11.526,3	79
Fiksni troškovi	16.538,4	23.233,2	140
Rezultat prije kamata i amortizacije	8.207,8	9.236,8	113
Troškovi financiranja	8.256,2	10.081,1	122
Rezultat prije amortizacije	-46,7	-844,3	-
Amortizacija	5.207,4	5.346,1	103
Operativni rezultat	-5.254,1	-6.190,4	118
Rezultat izvanrednih stavki	324,4	-1.965,9	-
UKUPNO	-4.931,4	-8.156,3	165

Ukupni neto prihodi u 2011. su veći od prihoda u 2010. godini za 11,5 mil. kuna (12%), a od toga je na vlastitim proizvodima realiziran rast od 8,6 mil. kuna, a razlika od 2,9 mil. kuna je ostvarena na trgovačkoj robi. Materijalni troškovi su u porastu i zbog povećanog udjela trgovačke robe, kao i povećanog udjela bezalkoholnog asortimana i robnih marki koji imaju veći udio troška materijala.

Troškovi financiranja su, zbog visoke razine zaduženosti, jako visoki i iznose čak 9,4% neto realizacije.

Analizom rezultata vidljiva je mogućnost profitabilnog poslovanja tvrtke izraženo pokazateljem EBITDA (stopom dobiti prije kamata i amortizacije), ali tu dobit ugrožavaju iznimno visoki troškovi financiranja (kamate) i amortizacija.

Zaključak iz rezultata poslovanja je da Maraska ima dobru profitabilnost proizvoda, ali da bi to realizirala mora nastaviti trend značajnog rasta prometa kako bi nadoknadila lošu bilančnu situaciju (prevelika zaduženost i neiskorištenost kapaciteta).

	Ostvareno 2010.			Ostvareno 2011.
Grupa proizvoda	Iznos	%	Iznos	%
Alkoholna pića	29.073,8	34,1	34.734,5	38,1
Sirupi	16.588,9	19,5	18.280,9	20,0
Voćni sokovi	21.440,8	25,2	24.309,5	26,6
Robna marka	18.102,7	21,2	13.946,0	15,3
DOMAĆE TRŽIŠTE	85.236,2	100,0	91.270,9	100,0
Alkoholna pića	11.756,5	70,2	10.555,5	61,2
Sirupi	2.440,6	14,6	2.538,3	14,7
Voćni sokovi	2.539,9	15,2	2.244,2	13,0
Robna marka	0,0	0,0	152,0	0,8
Ostalo	0,0	0,0	1.771,0	10,3
STRANO TRŽIŠTE	16.737,0	100,0	17.261,0	100,0
Alkoholna pića	40.830,3	40,1	45.290,0	41,7
Sirupi	19.029,5	18,7	20.819,2	19,2
Voćni sokovi	23.980,7	23,5	26.553,7	24,5
Robna marka	18.102,7	17,8	14.098,0	13,0
Ostalo	0,0	0,0	1.771,0	1,6
UKUPNO	101.943,2	100,0	108.531,9	100,0

TABLICA 2: Struktura prihoda; u THRK

Ukupan prihod od prodaje proizvoda bilježi rast od 6,5%, pri čemu jaka alkoholna pića rastu za 10,9%, sirupi rastu za 9,4%, a sokovi rastu 10,7% dok prihodi od prodaje robne marke padaju 22,2%. U strukturi prihoda, prema proizvodnim grupama, došlo je do povećanja udjela jakih alkoholnih pića na domaćem tržištu i smanjenja udjela na inozemnom tržištu. Najveći rast prodaje ostvarila je robna grupa jakih alkoholnih pića koje je ostvarila rast realizacije od 4,5 mil. kuna, a ukupan rast prodaje iznosi 6,6 mil. kuna. Na domaćem tržištu je ostvaren rast od 6,1 mil. kuna, a na inozemnom tržištu je ostvaren rast od 0,5 mil. kuna.

Stavka	Iznos
Stanje gotovine, žiro i deviznog računa na 01.01.2011.	715,6
Rezultat	- 8.156,3
Amortizacija	5.346,1
Jednostavni novčani tok	-2.810,2
Potraživanja od kupaca	-1.142,5
Ostala potraživanja	- 663,1
Obveze prema dobavljačima	4.543,4
Ostale obveze	-3.980,2
Zalihe	- 4.810,4
Neto obrtni kapital	-6.052,8
Kratkoročne kreditne obveze	15.946,9
Dugoročne kreditne obveze	9.359,7
Ukupno kreditne obveze	25.306,6
Investicije	-15.946,9
Ukupni novčani tok	496,7
Stanje gotovine, žiro i deviznog računa na 31.12.2011.	1.212,3

TABLICA 3: Indirektni novčani tok; u THRK

Novčani tok u 2011. bilježi pozitivni rezultat za 496,7 tis. kuna. Rezultat iz poslovanja od -8.156 tis. kuna i amortizacija u iznosu od 5.349 tis. kuna daju ukupan iznos jednostavnog novčanog toka od -2.810 tis. kuna.

Potraživanja od kupaca su povećana za 1.143 tis. kuna. Posljedica povećanog volumena prodaje i otkupa maraške je i povećanje zaliha za 4,8 mil. kuna.

Nedostatak sredstava financirao se povećanjem kratkoročnih kreditnih obveza (krediti povezanih društava i banaka) u iznosu od 15,9 mil. kuna, dok su iznosi dugoročnih kredita povećani za 9.4 mil.kuna.

Stavka	2010.	2011.
DUGOTRAJNA IMOVINA	122.662,1	133.262,8
Nematerijalna imovina	794,2	866,4
Materijalna imovina	121.845,9	132.374,4
Financijska imovina	22,0	22,0
KRATKOTRAJNA IMOVINA	79.097,7	86.210,4
Zalihe	38.302,3	43.112,8
Potraživanja	36.655,9	35.289,4
Kupci	31.505,6	32.648,1
Država i ostale intitucije	5.150,3	2.641,3
Financijska imovina	202,1	604,4
Novac i novčani ekvivalenti	715,6	1.212,3
Odgoñen prihod i unaprijed plaćeni troškovi	3.221,8	5.991,6
UKUPNO IMOVINA	201.759,8	219.473,3
KAPITAL I REZERVE	28.001,8	19.976,1
DUGOROČNE OBVEZE	77.870,1	87.229,8
KRATKOROČNE OBVEZE	95.887,9	112.267,4
Krediti	50.988,0	66.934,9
Dobavljači	24.272,8	28.816,2
Porezi i doprinosi	15.810,8	14.255,0
Ostalo	3.540,3	1.212,1
Odgoñeni prihodi	1.276,0	1.049,2
UKUPNO OBVEZE	201.759,8	219.473,3

TABLICA 4: Bilanca stanja na dan 31. prosinca; u THRK

Bilanca na dan 31.12.2011. pokazuje mali udio vlastitog kapitala (9,1%) koji ne prelazi 1/4 ukupne aktive. Visina kapitala od 19.976 tis. kuna u odnosu na upisani temeljni kapital od 95.637, predstavlja samo 20,9 % temeljnog kapitala, što znači da je 79,1% tno smanjenje kapitala odnosno smanjenje za 75,7 mil. kuna posljedica prenesenih poreznih gubitaka i negativnog rezultata u 2011. godini.

1.2. INVESTICIJE U 2011. GODINI

Dugotrajna imovina	Početno stanje	Povećanje	Prodaja	Amortizacija	Stanje 31.12.
Nematerijalna	794,1	111,2	0,0
imovina				38,9	866,4
Zemljišta	30.045,7	10,5	0,0	0,00	30.056,2
Nasadi višnje	32.848,8	5.709,3	0,0
maraške				182,0	38.376,1
Grañevinski objekti	35.957,1	1.253,8	0,0	1.490,0	35.720,9
Strojevi	16.498,7	7.882,7	0,0	2.791,6	21.589,8
Transportna	258,8	0,0	0,0
sredstva				131,4	127,4
Putnička vozila	3,7	0,0	0,0	3,7	0,0
Alati i ostala	6.233,2	979,3	0,0
oprema				708,5	6.504,0
Financijska imovina	22,0	0,0	0,0	0,0	22,0
Ukupno	122.662,1	15.946,8	0,0	5.346,1	133.262,8

TABLICA 5: Pregled investicija u 2011. godini u THRK

Ukupne investicije u iznosu 15,9 mil. kuna rasporeñene su uglavnom na nasad Vlačine (5,7 mil. kuna) za radove sadnje i podizanja nasada, nabavku novih linija i prateće opreme (7,9 mil. kuna) a dio investicija je utrošen na grañevinske objekte (1,2 mil. kuna) i na proizvodnu opremu 1,1 mil. kuna. Investicije na nasad Vlačine u vrijednosti 5,7 mil. kuna odnose se na radove na podizanju i održavanju postojećih nasada i njihovu pripremu za puni urod u narednim godinama. U 2011. godini najznačajnija ulaganja u strojeve i opremu su nabavka linije za pakiranje u pet ambalažu od 1l, rashladno postrojenje i nabavka tresača višanja I kombajna za berbu višanja. Nabavkom navedene linije uz povećanje proizvodnih kapaciteta proširen je i asortiman proizvoda.

Ostale investicije uglavnom su ulaganja u poboljšanja na postojećoj opremi i objektima.

PLANOVI ZA 2012. GODINU

1. godinu obilježiti će financijska kriza, no usprkos nepovoljnim uvjetima u okruženju planovi za 2012. godinu su sljedeći :

2. Nastaviti rast prodaje plan je dostići dvoznamenkasti rast prihoda u odnosu na prethodnu godinu

3. Otvaranje novih izvoznih tržišta
4. Proširenje asortimana proizvoda od višnje maraške
5. Unapreñenje kadrovskih kapaciteta
6. Unapreñenje procesa implementacije sustava kvalitete

Predsjednik uprave:

Vandri Montabelo dipl. oec.

MARASKA d.d., Zadar

Financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2011. godine zajedno s Izvještajem neovisnog revizora

Stranica

Odgovornost za financijske izvještaje	1
Izvještaj neovisnog revizora	2
Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti	4
Izvještaj o financijskom položaju	5
Izvještaj o promjenama glavnice	7
Izvještaj o novčanim tijekovima	8
Bilješke uz financijske izvještaje	10

Temeljem Zakona o računovodstvu Republike Hrvatske, Uprava je dužna osigurati da financijski izvještaji za svaku financijsku godinu budu pripremljeni u skladu s Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) tako da daju istinitu i objektivnu sliku financijskog stanja i rezultata poslovanja Maraske d.d. ("Društvo") za to razdoblje.

Nakon provedenih istraživanja, Uprava razumno očekuje da Društvo ima odgovarajuća sredstva za nastavak poslovanja u doglednoj budućnosti. Iz navedenog razloga, Uprava i dalje prihvaća načelo nastavka poslovanja pri izradi financijskih izvještaja.

Pri izradi financijskih izvještaja Uprava je odgovorna:

• da se odaberu i potom dosljedno primjenjuju odgovarajuće računovodstvene politike;
• da prosudbe i procjene budu razumne i oprezne;
• da se primjenjuju važeći računovodstveni standardi, a svako materijalno značajno odstupanje obznani i objasni u financijskim izvještajima; te
• da se financijski izvještaji pripremaju po načelu nastavka poslovanja, osim ako je neprimjereno pretpostaviti da će Društvo nastaviti svoje poslovne aktivnosti.

Uprava je odgovorna za voñenje ispravnih računovodstvenih evidencija, koje će u bilo koje doba s prihvatljivom točnošću odražavati financijski položaj Društva, kao i za to da financijski izvještaji budu u skladu s hrvatskim Zakonom o računovodstvu. Uprava je takoñer odgovorna za čuvanje imovine Društva, pa stoga i za poduzimanje razumnih mjera da bi se spriječile i otkrile prijevare i ostale nepravilnosti.

Potpisao u ime Uprave

Vandri Montabelo Predsjednik Uprave

MARASKA d.d. Biogradska cesta 64 A 23000 Zadar Republika Hrvatska 30. travnja 2012. godine

Izvještaj neovisnog revizora

Dioničarima MARASKE d.d.

Obavili smo reviziju financijskih izvještaja društva MARASKA d.d. ("Društvo"), koji se sastoje od izvještaja o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2011. godine, izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaja o promjenama vlasničke glavnice i izvještaja o novčanim tijekovima za godinu koja je tada završila, te sažetog prikaza značajnih računovodstvenih politika i bilježaka uz financijske izvještaje.

Odgovornost Uprave za financijske izvještaje

Sastavljanje te objektivan prikaz financijskih izvještaja u skladu s Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja potpadaju u djelokrug odgovornosti Uprave, a to obuhvaća: ustrojavanje, uspostavljanje i održavanje internih kontrola koje su relevantne za sastavljanje i objektivan prikaz financijskih izvještaja bez materijalno značajnih pogrešaka u prikazu, bilo kao posljedica prijevare ili pogreške, odabir i primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika te davanje računovodstvenih procjena primjerenih danim okolnostima.

Odgovornost revizora

Naša je odgovornost izraziti neovisno mišljenje o financijskim izvještajima na temelju naše revizije. Reviziju smo obavili u skladu s Meñunarodnim revizijskim standardima. Navedeni standardi nalažu da postupamo u skladu s etičkim pravilima te da reviziju planiramo i obavimo kako bismo se u razumnoj mjeri uvjerili da financijski izvještaji ne sadrže materijalno značajne pogreške u prikazu.

Revizija uključuje primjenu postupaka kojima se prikupljaju revizijski dokazi o iznosima i drugim podacima objavljenim u financijskim izvještajima. Odabir postupaka zavisi od prosudbe revizora, uključujući i procjenu rizika materijalno značajnog pogrešnog prikaza financijskih izvještaja, bilo kao posljedica prijevare ili pogreške. U procjenjivanju rizika, revizor procjenjuje interne kontrole koje su relevantne za sastavljanje te objektivno prezentiranje financijskih izvještaja kako bi odredio revizijske postupke primjerene danim okolnostima, a ne kako bi izrazio mišljenje o učinkovitosti internih kontrola u Društvu. Revizija takoñer uključuje i ocjenjivanje primjerenosti računovodstvenih politika koje su primijenjene te značajnih procjena Uprave, kao i prikaza financijskih izvještaja u cjelini.

Uvjereni smo da su revizijski dokazi koje smo prikupili dostatni i primjereni kao osnova za izražavanje našeg mišljenja.

Izvještaj neovisnog revizora (nastavak)

Mišljenje

Po našem mišljenju, financijski izvještaji prikazuju objektivno, u svim materijalno značajnim odrednicama, financijski položaj Društva na dan 31. prosinca 2011. godine, te rezultate njihovog poslovanja i novčane tijekove za godinu koja je tada završila u skladu s Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja.

Deloitte d.o.o. Branislav Vrtačnik, ovlašteni revizor

Zagreb, Republika Hrvatska 30. travnja 2012. godine

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

	Bilješke	2011.	2010.
			(prepravljeno)
Poslovni prihodi
Prihodi od prodaje	4	110.942	99.205
Ostali poslovni prihodi		3.668	2.627
Ukupno prihodi iz poslovanja		114.610	101.832
Poslovni rashodi
Promjene zaliha gotovih proizvoda i poluproizvoda		2.079	3.608
Troškovi materijala i usluga	5	(69.636)	(66.595)
Troškovi osoblja	6	(11.935)	(14.970)
Trošak amortizacije	11, 12	(5.346)	(5.207)
Ostali troškovi poslovanja	7	(29.554)	(18.912)
Ukupno rashodi iz poslovanja		(114.392)	(102.076)
Dobit / (gubitak) iz osnovne djelatnosti		218	(244)
Neto financijski rashodi	8	(8.374)	(4.557)
Gubitak prije poreza		(8.156)	(4.801)
Porez na dobit	9	-	-
Gubitak tekuće godine		(8.156)	(4.801)
Ostala sveobuhvatna dobit		-	-
Ukupni sveobuhvatni gubitak		(8.156)	(4.801)
Gubitak po dionici (u kunama)		(25,59)	(15,06)

Bilješke koje slijede čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

Potpisao u ime Društva dana 30. travnja 2012. godine:

Vandri Montabelo

Izvještaj o financijskom položaju

Na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

	Bilješke	31.12.2011.	31.12.2010. (prepravljeno)	1.1.2010.
IMOVINA
Dugotrajna imovina
Nekretnine, postrojenja i oprema	10	132.375	123.250	123.090
Nematerijalna imovina	11	866	823	940
Financijska imovina raspoloživa za prodaju	12	22	22	22
Ostala financijska imovina	13	604	202	226
Ukupno dugotrajna imovina		133.867	124.297	124.278
Kratkotrajna imovina
Zalihe	14	43.113	38.302	32.231
Potraživanja od kupaca	15	32.648	31.506	28.578
Ostala potraživanja	16	8.633	7.069	6.802
Novac i novčani ekvivalenti	17	1.212	716	153
Ukupno kratkotrajna imovina		85.606	77.593	67.764
UKUPNO IMOVINA		219.473	201.890	192.042

Bilješke koje slijede čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

.

Potpisao u ime Društva dana 30. travnja 2012. godine:

Vandri Montabelo

Izvještaj o financijskom položaju (nastavak)

Na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

	Bilješke	31.12.2011.	31.12.2010. (prepravljeno)	1.1.2010.
GLAVNICA I OBVEZE
Glavnica
Dionički kapital	18	95.638	95.638	95.638
Preneseni gubici		(75.662)	(67.506)	(62.705)
Ukupno glavnica		19.976	28.132	32.933
Dugoročne obveze
Zajmovi	19	87.230	77.870	55.050
Ukupno dugoročne obveze		87.230	77.870	55.050
Kratkoročne obveze
Zajmovi	19	66.935	50.988	66.529
Obveze prema dobavljačima	20	28.816	24.272	23.778
Ostale obveze	21	16.516	20.628	13.752
Ukupno kratkoročne obveze		112.267	95.888	104.059
UKUPNO GLAVNICA I OBVEZE		219.473	201.890	192.042

Bilješke koje slijede čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

.

Potpisao u ime Društva dana 30. travnja 2012. godine:

Vandri Montabelo

Izvještaj o promjenama vlasničke glavnice

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

	Dionički kapital	Preneseni gubici	Ukupno
Stanje 1. siječnja 2010.	95.638	(62.705)	32.933
Sveukupni gubitak tekuće godine	-	(4.931)	(4.931)
Ispravak rezultata za 2010 godinu	-	130	130
Stanje 31. prosinca 2010. (prepravljeno)	95.638	(67.506)	28.132
Sveukupni gubitak tekuće godine	-	(8.156)	(8.156)
Stanje 31. prosinca 2011.	95.638	(75.662)	19.976

Bilješke koje slijede čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

Potpisao u ime Društva dana 30. travnja 2012. godine:

Vandri Montabelo

Izvještaj o novčanim tijekovima

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

	Bilješke	2011.	2010. (prepravljeno)
Gubitak tekuće godine		(8.156)	(4.801)
Usklañenja za:
Amortizaciju		5.346	5.207
Povećanje ispravka vrijednosti kupaca		332	1.306
Neto trošak kamata		6.390	4.839
Neto negativne tečajne razlike		1.998	1.151
		5.910	7.702
Promjene u obrtnom kapitalu
Povećanje zaliha		(4.811)	(6.071)
Povećanje potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja		(3.038)	(4.501)
Povećanje obveza prema dobavljačima i ostalih obveza		432	7.370
Novac ostvaren iz poslovnih aktivnosti		(1.507)	4.500
Neto plaćene kamate		(6.390)	(4.839)
Neto novac korišten u poslovnim aktivnostima		(7.897)	(339)
Novčani tokovi iz ulagateljskih aktivnosti
Plaćanja za nabavku nekretnina, postrojenja i opreme		(14.432)	(5.096)
Plaćanja za nabavku nematerijalne imovine		(82)	(154)
(Povećanje) / smanjenje financijske imovine		(402)	24
Neto novac korišten u ulagateljskim aktivnostima		(14.916)	(5.226)

Bilješke koje slijede čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

Potpisao u ime Društva dana 30. travnja 2012. godine:

Vandri Montabelo

Izvještaj o novčanim tijekovima (nastavak)

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

	Bilješke	2011.	2010. (prepravljeno)
Novčani tokovi iz financijskih aktivnosti
Neto primici iz zajmova		25.307	7.279
Neto novac iz financijskih aktivnosti		25.307	7.279
Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata		2.494	1.714
Novac i novčani ekvivalenti na početku financijske godine		716	153
Učinak promjena tečajnih razlika na stanje novca u stranim valutama		(1.998)	(1.151)
Novac i novčani ekvivalenti na kraju financijske godine	17	1.212	716

Bilješke koje slijede čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

Potpisao u ime Društva dana 30. travnja 2012. godine:

Vandri Montabelo

Bilješke uz financijske izvještaje

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

1. OPĆENITO

Osnutak i razvoj

Društvo je upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zadru kao dioničko društvo. Dionički kapital Društva na dan 31. prosinca 2011. iznosi 95.638 tisuća kuna.

Društvo kotira na Zagrebačkoj burzi.

Glavne djelatnosti

Glavna djelatnost Društva je proizvodnja i prodaja alkoholnih i bezalkoholnih pića.

Sjedište Društva nalazi se u Zadru, Biogradska cesta 64 A, u Republici Hrvatskoj. Prosječan broj zaposlenih u 2011. godini bio je 126 (2010. godine: 163).

Odnos s povezanim društvima uvršten je u Bilješku 23 uz ove financijske izvještaje.

Nadzorni odbor

Mirko Grbešić	predsjednik
Željko Knezović	zamjenik predsjednika
Zdravko Pavić	Član
Uprava
Vandri Montabelo	predsjednik

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

a) Izjava o usklañenosti

Financijski izvještaji sastavljeni su sukladno sa Zakonom o računovodstvu Republike Hrvatske i Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI).

Sastavljanje financijskih izvještaja sukladno sa Zakonom o računovodstvu Republike Hrvatske i Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) zahtijeva od Uprave da daje procjene i izvodi pretpostavke koje utječu na iskazane iznose imovine i obveza te objavu nepredviñene imovine i nepredviñenih obveza na datum financijskih izvještaja, kao i na iskazane prihode i rashode tijekom izvještajnog razdoblja. Procjene se temelje na informacijama koje su bile dostupne na datum sastavljanja financijskih izvještaja, te se stvarni iznosi mogu razlikovati od procijenjenih.

Financijski izvještaji Društva predstavljaju zbirne iznose imovine, obveza, kapitala i rezervi Društva na dan 31. prosinca 2011. godine te rezultate poslovanja za godinu koja je tada završila.

b) Osnova financijskog prikaza

Financijski izvještaji su sastavljeni po načelu povijesnog troška, izuzev odreñenih financijskih instrumenata i dugotrajne materijalne imovine, koji su iskazani u revaloriziranim iznosima kao i pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja.

c) Izvještajna valuta

Na temelju ekonomske suštine dogañaja i okolnosti koji su relevantni za Društvo, mjerna valuta Društva je hrvatska kuna. Sukladno tomu, financijski izvještaji društva sastavljeni su u hrvatskim kunama. Na dan 31. prosinca 2011. godine, službeni tečaj za 1 USD i 1 EUR bio je HRK 5,819940, odnosno HRK 7,530420 (31. prosinca 2010.: 1 USD = 5,568252 HRK; 1 EUR = 7,385173 HRK).

d) Priznavanje prihoda

Prihodi od prodaje priznaju se prilikom isporuke robe i prijenosa vlasništva u iznosima koji su iskazani u računima, umanjenima za eventualne poreze i popuste.

Prihodi od kamata priznaju se po načelu obračunanih kamata na temelju nepodmirene glavnice i po efektivnim kamatnim stopama koje su u primjeni.

Prihodi od dividendi se priznaju u trenutku kad su utvrñena prava dioničara na primitak dividende.

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

e) Najmovi

Najmovi se svrstavaju u financijske najmove kad god se gotovo svi rizici i nagrade povezani s vlasništvom nad sredstvom prenose na najmoprimca tijekom trajanja najma. Svi drugi najmovi svrstani su u poslovne najmove.

Društvo kao davatelj najma

Potraživanja temeljem financijskih najmova se knjiže kao potraživanja u iznosu neto ulaganja grupe u najam. Prihodi od financijskog najma se rasporeñuju na obračunska razdoblja kako bi odražavali konstantnu periodičku stopu povrata na otvoreno stanje neto ulaganja grupe temeljem najmova.

Prihodi od poslovnog najma se priznaju pravocrtno tijekom razdoblja najma. Početni direktni troškovi nastali u fazi pregovaranja i ugovaranja uvjeta poslovnog najma se pripisuju knjigovodstvenom iznosu predmeta najma i priznaju pravocrtno tijekom razdoblja najma.

Društvo kao korisnik najma

Imovina koja je predmetom financijskog najma priznaje se kao imovina društva po fer vrijednosti na početku najma ili po sadašnjoj vrijednosti minimalnih plaćanja najma ako je niža. Povezana obveza prema najmodavcu iskazuje se u bilanci kao obveza za financijski najam.

Plaćanja temeljem najma se rasporeñuju izmeñu financijskih troškova i umanjenja obveze za najam kako bi se ostvarila konstantna kamatna stopa na preostali iznos obveze. Financijski troškovi izravno terete račun dobiti i gubitka. Nepredviñene najamnine se priznaju kao rashod u razdoblju u kojem nastaju.

Naknade za najam koje se plaćaju u okviru poslovnih najmova priznaju se kao rashod pravocrtno tijekom trajanja najma, osim ako neka druga sustavna osnova ne bi kvalitetnije odražavala vremensku dinamiku konzumiranja ekonomskih koristi od sredstva koje se drži u najmu. Nepredviñene najamnine temeljem poslovnih najmova se priznaju kao rashod u razdoblju u kojem nastaju.

U slučaju stimulacije primljene s ciljem zaključenja poslovnog najma, stimulacija se priznaje kao obveza. Ukupna korist stimulacije priznaje se kao smanjenje troška najma na pravocrtnoj osnovi, osim ako neka druga sustavna osnova ne bi kvalitetnije odražavala vremensku dinamiku konzumiranja ekonomskih koristi od sredstva koje se drži u najmu.

f) Preračunavanje stranih sredstava plaćanja i računovodstveni tretman tečajnih razlika

Sva sredstva i obveze u stranim sredstvima plaćanja preračunate su po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke važećem na datum izvještavanja.

Negativne tečajne razlike odnosno pozitivne tečajne razlike nastale preračunom svih obveza i potraživanja u stranim sredstvima plaćanja na protuvrijednost u kunama iskazuju se u računu dobiti i gubitka.

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

g) Oporezivanje

Porez na dobit za tekuću godinu odreñuje se na temelju rezultata za godinu usklañenog za stavke koje nisu oporezive ili ne predstavljaju porezno priznati trošak. Porez na dobit izračunava se primjenom stopa utvrñenih do datuma izvještavanja. Po potrebi se utvrñuju rezerviranja za porez na dobit. Odgoñeni porezi nastaju temeljem privremene razlike u neto poreznom učinku izmeñu knjigovodstvenih iznosa imovine i obveza za potrebe financijskog izvještavanja i njihovih iznosa za potrebe oporezivanja.

Odgoñena porezna imovina i obveze utvrñuju se primjenom poreznih stopa za koje se očekuje da će biti primjenjive na oporezivu dobit u godinama u kojima se očekuje povrat ili podmirenje privremenih razlika. Odgoñena porezna imovina priznaje se za prijenos u iduće porezno razdoblje kao neiskorišteni porezni gubitak, odnosno porezni kredit u onoj mjeri u kojoj je izvjesno da će biti ostvarena oporeziva dobit u budućem razdoblju koja će omogućiti korištenje neiskorištenih poreznih gubitaka i poreznih kredita.

Obveza poreza na dobit utvrñuje se na temelju iznosa poreza koji se plaćaju u skladu s poreznim zakonima i propisima na ostvareni rezultat društva.

h) Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazuju se po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju i umanjenje vrijednosti. Amortizacija ove imovine počinje u trenutku u kojem je imovina spremna za uporabu.

Amortizacija se obračunava tako da se nabavna ili procijenjena vrijednost imovine, osim zemljišta i zgrada u izgradnji, otpisuje tijekom procijenjenog korisnog vijeka trajanje imovine primjenom pravocrtne metode, kako je prikazano:

	2011.	2010.
Nematerijalna imovina	2 godine	2 godine
Grañevinski objekti	10-20 godina	10-20 godina
Postrojenja i oprema	2-10 godina	2-10 godina

Amortizacija voćnjaka se obračunava koristeći funkcionalu metodu.

i) Dugotrajna imovina namijenjena prodaji

Dugotrajna imovina i skupine za prodaju se svrstavaju kao imovina namijenjena prodaji ako će njihov knjigovodstveni iznos biti nadoknañen prvenstveno prodajom a ne kontinuiranom uporabom. Spomenuti uvjet smatra se ispunjenim samo ako postoji velika vjerojatnost prodaje i ako je sredstvo (ili skupina za prodaju) raspoloživo za trenutačnu prodaju u svom postojećem stanju. Rukovodstvo mora pokazati svoju čvrstu obvezu za prodajom, kroz očekivanje da će prodaja steći uvjete za priznavanje kao okončana prodaja u roku od godinu dana od datuma klasifikacije u tu skupinu.

Dugotrajna imovina (i skupine za prodaju) svrstana u skupinu imovine namijenjene prodaji se mjeri po njezinoj prethodnoj knjigovodstvenoj vrijednosti ili njezinoj fer vrijednosti umanjenoj za troškove prodaje, ovisno koja je niža.

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

j) Umanjenja

Na svaki izvještajni datum, Društvo provjerava knjigovodstvene iznose svoje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine kako bi utvrdila da li postoje naznaka da je došlo do gubitaka zbog umanjenja vrijednosti. Ako takve naznake postoje, procjenjuje se nadoknadivi iznos sredstva da bi se mogli odrediti eventualni gubici nastali zbog umanjenja. Ako nadoknadivi iznos nekog sredstva nije moguće procijeniti, Društvo procjenjuje nadoknadivi iznos jedinice koja stvara novac kojoj to sredstvo pripada. Ako je moguće odrediti realnu i dosljednu osnovu za rasporeñivanje, imovina društava se takoñer rasporeñuje na pojedine jedinice koje stvaraju novac ili, ako to nije moguće, na najmanju skupinu jedinica koje stvaraju novac za koju je moguće odrediti realnu i konzistentnu osnovu rasporeñivanja.

Nematerijalna imovina neodreñenog vijeka uporabe i nematerijalna imovina koja još nije raspoloživa za uporabu se testira na umanjenje jednom godišnje te svaki puta kad postoji naznaka o mogućem umanjenju imovine.

Nadoknadivi iznos je veći iznos usporeñujući fer vrijednost umanjenu za troškove prodaje i vrijednost imovine u uporabi. Za potrebe procjene vrijednosti u uporabi, procijenjeni budući novčani tokovi diskontiraju se do sadašnje vrijednosti primjenom diskontne stope prije oporezivanja koja odražava sadašnju tržišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifične za to sredstvo za koje procjene budućih novčanih tokova nisu bile usklañene.

Ako je nadoknadivi iznos nekog sredstva (ili jedinice koja stvara novac) procijenjen na iznos niži od knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva (jedinice koja stvara novac) umanjuje se do nadoknadivog iznosa. Gubici od umanjenja vrijednosti priznaju se odmah kao rashod, osim kod sredstva iskazanog u revaloriziranom iznosu, u kojem slučaju se gubitak od umanjenja iskazuje kao smanjenje vrijednosti proizašlo iz revalorizacije sredstva.

Kod naknadnog poništenja gubitka od umanjenja vrijednosti, knjigovodstveni iznos sredstva (jedinice koja generira novac) povećava se do revidiranog procijenjenog nadoknadivog iznosa toga sredstva na način da uvećana knjigovodstvena vrijednost ne premašuje knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrñena da u prethodnim godinama nije bilo priznatih gubitaka od umanjenja na tom sredstvu (jedinici koja generira novac). Poništenje gubitka od umanjenja vrijednosti odmah se priznaje kao prihod, osim ako se predmetno sredstvo ne iskazuje u revaloriziranom iznosu, u kom slučaju se poništenje gubitka od umanjenja vrijednosti iskazuje kao povećanje uslijed revalorizacije.

k) Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku ili neto ostvarivoj vrijednosti, ovisno o tome što je niže. Trošak se utvrñuje primjenom metode prosječnog ponderiranog troška. Neto ostvariva vrijednost predstavlja procijenjenu prodajnu cijenu umanjenu za sve procijenjene troškove dovršenja i troškove marketinga, prodaje i distribucije.

Zalihe sitnog inventara se vode po nabavnoj cijeni. Sitan inventar se otpisuje 100% prilikom stavljanja u uporabu.

Zalihe trgovačke robe iskazuju se po troškovima nabave sve dok su troškovi nabave niži ili jednaki neto prodajnoj vrijednosti. Troškove nabave čini neto fakturna vrijednost robe uvećana za zavisne troškove.

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

l) Potraživanja po osnovi prodaje (potraživanja od kupaca)

Potraživanja od kupaca iskazuju se po amortiziranom trošku umanjenom za ispravak vrijednosti po osnovi procijenjenih iznosa za koje se očekuje da neće biti naplaćeni.

m) Trezorske dionice

Vlastite dionice u posjedu Društva na datum izvještavanja označene su kao trezorske dionice i iskazuju se po trošku stjecanja. Navedene dionice tretiraju se kao umanjenje glavnice društva. Dobit i gubitak od prodaje vlastitih dionica iskazuje se kao kapitalna dobit / (gubitak).

n) Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti sastoje se od stanja na računima kod banaka i novca u blagajni te ulaganja i depozita s dospijećem do tri mjeseca.

o) Obveze prema dobavljačima

Obveze prema dobavljačima iskazuju se po amortiziranom trošku.

p) Ulaganja u ovisna društva

Ovisna društva su društva u kojem Društvo (matica) ima kontrolu odnosno moć upravljanja financijskim i poslovnim politikama sudjelovanjem u donošenju odluka o financijskim i poslovnim politikama u ovisnom društvu. Ulaganja u ovisna društva iskazuju se u bilanci po trošku ulaganja usklañenom za eventualna umanjenja vrijednosti pojedinačnih ulaganja.

q) Ulaganja

Ulaganja se priznaju i prestaju priznavati na datum trgovanja, a to je datum na koji je ulaganje kupuje ili prodaje temeljem ugovora čiji uvjeti nalažu isporuku ulaganja u roku utvrñenom na predmetnom tržištu i početno se mjere po fer vrijednosti uvećanoj za troškove transakcije, osim one financijske imovine koja je svrstana u kategoriju kod koje se promjene fer vrijednosti iskazuju u računu dobiti i gubitka, koja se početno mjeri po fer vrijednosti.

Financijska imovina je razvrstana u sljedeće kategorije: financijska imovina "po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka", "ulaganja koja se drže do dospijeća", "financijska imovina raspoloživa za prodaju" te "dani zajmovi i potraživanja". Klasifikacija ovisi o vrsti i namjeni financijskog sredstva i odreñuje se kod prvog priznavanja.

Društvo je svoje dionice i ulaganja u fondove klasificiralo kao raspoložive za prodaju jer namjera Društva nije da ostvaruje dobit iz trgovanja sa vrijednosnim papirima. Dobici i gubici koji proizlaze iz promjena fer vrijednosti se priznaju izravno u ostalim sveobuhvatnim prihodima u sklopu revalorizacijske pričuve za ulaganja, izuzev gubitaka zbog umanjenja vrijednosti, kamata koje se izračunavaju metodom efektivne kamate i tečajnih razlika po monetarnoj imovini, koji se svi priznaju izravno u računu dobiti i gubitka. Kod prodaje ili utvrñenog umanjenja vrijednosti ulaganja, kumulativna dobit ili kumulativni gubitak prethodno priznat u sklopu revalorizacijske pričuve za ulaganja se uključuje u račun dobiti i gubitka razdoblja.

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

q) Ulaganja (nastavak)

Dividende na glavničke instrumente svrstane u portfelj imovine raspoložive za prodaju se priznaju u računu dobiti i gubitka kad je utvrñeno pravo grupe na primitak dividende.

Fer vrijednost monetarne imovine raspoložive za prodaju koja je denominirana u stranoj valuti se odreñuje u valuti u kojoj je imovina denominirana i zatim preračunava po spot tečaju na datum izvještavanja. Promjena fer vrijednosti koja je povezana s tečajnim razlikama koje su posljedica promjene amortiziranog troška sredstva se priznaje u računu dobiti i gubitka, a druge promjene se priznaju u glavnici.

Potraživanja po danim zajmovima i druga potraživanja s fiksnim ili odredivim plaćanjima koja ne kotiraju na aktivnom tržištu su svrstana u dane zajmove i potraživanja. Zajmovi i potraživanja se mjere po amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamate, umanjenom za eventualne gubitke zbog umanjenja. Prihodi od kamata se priznaju primjenom efektivne kamatne stope, izuzev kod kratkoročnih potraživanja, kod kojih priznavanje kamata ne bi bilo materijalno značajno.

r) Umanjenja vrijednosti financijske imovine

Na datum izvještavanja pregledava se financijska imovina, kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indicije, procjenjuje se nadoknadivi iznos te imovine.

Dani zajmovi iskazani su na neto principu, umanjeni za vrijednosna usklañenja formirana zbog nenaplativosti.

Vrijednosna usklañenja se formiraju zbog umanjenja vrijednosti zajmova temeljem redovnih pregleda stanja, kako bi se smanjila knjigovodstvena vrijednost danih zajmova do nadoknadivog iznosa. Očekivani novčani primici i izdaci za portfelj sličnih kredita procjenjuju se temeljem postojećeg iskustva uzimajući u obzir kreditni rejting komitenata kojima su odobreni zajmovi i kašnjenja u naplati redovnih ili zateznih kamata. Vrijednosna usklañenja priznaju se u računu dobiti i gubitka.

Ukoliko je zajam nenaplativ, a sve pravne procedure su dovršene, te je poznat konačni iznos gubitka, zajam se direktno otpisuje. Ako se u sljedećem razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti smanji, a umanjenje se direktno može povezati s dogañajem koji se dogodio nakon otpisa, iznos smanjenja umanjenja vrijednosti se tada prihoduje u računu dobiti i gubitka.

s) Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje onda i samo onda ako Društvo ima sadašnju obvezu (zakonsku ili izvedenu) kao rezultat prošlog dogañaja i ako je vjerojatno da će podmirenje obveze zahtijevati odljev resursa s ekonomskim koristima i ako se pouzdanom procjenom može utvrditi iznos obveze.

Rezerviranja se preispituju na svaki datum izvještajni i usklañuju prema najnovijim najboljim procjenama. Gdje je učinak vremenske vrijednosti novca značajan, iznos rezerviranja jest sadašnja vrijednost troškova za koje se očekuje da će biti potrebni radi podmirenja obveze. U slučaju diskontiranja, povećanje u rezerviranjima koje odražava protek vremena priznaje se kao trošak kamata.

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

t) Korištenje procjena pri sastavljanju financijskih izvještaja

Kod primjene računovodstvenih politika Društva Uprava treba davati prosudbe, procjene i izvoditi pretpostavke o knjigovodstvenim iznosima imovine i obveza koje nisu vidljive iz drugih izvora. Procjene i s njima povezane pretpostavke se temelje na iskustvu u proteklim razdobljima i drugim relevantnim čimbenicima. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena.

Procjene i pretpostavke na temelju kojih su procjene izvedene se kontinuirano preispituju. Izmjene računovodstvenih procjena se priznaju u razdoblju revidiranja procjene ako izmjena utječe samo na to razdoblje ili u razdoblju revidiranja procjene i u budućim razdobljima ako izmjena utječe i na tekuće i na buduća razdoblja.

Procjene su korištene, ali ne i ograničene na razdoblja amortizacije i ostatke vrijednosti nekretnina, postrojenja i opreme i nematerijalne imovine, ispravke vrijednosti zaliha i umanjenja vrijednosti potraživanja i rezerviranja za sudske sporove.

u) Objava segmentalne analize

Društvo je napravilo segmentalnu analizu svoga poslovanja te utvrdilo kako postoji samo jedan segment koji ostvaruje preko 99% ukupnih prihoda. Društvo je u bilješci 4 prikazalo segmentnu analizu svojih prihoda izmeñu prodaje u zemlji i inozemstvu. Zbog povezanosti proizvodnje, ne postoji segmentna analiza troškova, imovine i obveza.

v) Usporedni iznosi

Za potrebe ovog izvještaja obavljene su odreñene reklasifikacije pojedinih pozicija financijskih izvještaja Društva za 2010. godinu te su sadržaj i oblik prikazivanja istih izmijenjeni tako da bliže odražavaju način izvještavanja prema Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja.

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

z) Prepravljanje prethodnih razdoblja

(i) Temeljem računovodstvenog standara MRS 23 Društvo ima obvezu kapitalizacije kamata na dugoročne kredite koji su korišteni u svrhu stjecanja kvalificirane imovine. Kapitalizaciju kamata Društvo nije provelo u 2010.godini. Slijedom navedenog, na dan izvještaja o financijskom položaju 31. prosinca 2010. godine iznos imovine je bio podcijenjen za iznos od 1.443 tisuća kuna, dok je rezultat Društva bio podcijenjen za isti iznos . U financijskim izvještajima za 2011. godinu izvršen je ispravak evidentiranja troškova kamata i tekuće dobiti u iznosu od 1.443 tisuća kuna iz 2010. godine.

Utjecaj ispravka na početak razdoblja (2011. godina) odrazio se kroz povećanje imovine te smanjenje prenešenih gubitak kako je navedeno u nastavku.

Kao posljedica ovog ispravka zaključno s 31. prosincem 2010. godine, prihodi, odnosno dobit godine su povećani za 1.443 tisuća kuna.

(ii) U financijskim izvještajima za 2010. godinu Društvo nije iskazalo u Izvještaju o financijskom položaju ispravak potraživanja od Fonda za zaštitu okoliša vezanog za potraživanje po povratnim naknadama za ambalažu. Slijedom navedenog, u Izvještaju o financijskom položaju za godinu koja je završila 31. prosinca 2010. Potraživanja su bile precjenjena, a rezultat za godinu tada završenu precijenjen za iznos od 1.303 tisuće kuna.

U financijskim izvještajima za 2011. godinu izvršen je ispravak evidentiranja potraživanja i rezultata razdoblja u iznosu od 1.303 tisuća kuna iz 2010. godine.

Utjecaj ispravka na početak razdoblja (2011. godina) odrazio se kroz smanjenje potraživanja i povećanje prenešenih gubitaka kako je navedeno u nastavku.

Kao posljedica ovog ispravka zaključno s 31. prosincem 2010. godine prihodi odnosno dobit godine su smanjeni za 1.303 tisuća kuna.

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

z) Prepravljanje prethodnih razdoblja (nastavak)

Učinak ispravka na financijske izvještaje za 2010. godinu prikazan je u sljedećoj tablici:

Izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2010. godine	Originalno iskazani	Nakon prepravka	Učinak povećanje /
			(smanjenje)
Nekretnine, postrojenja i oprema (i)	121.846	123.250	1.404
Nematerijalna imovina (i)	794	866	29
Ostala potraživanja (ii)	8.372	7.069	(1.303)
Ukupno imovina	131.012	131.185	130
Preneseni gubici (i), (ii)	67.636	67.506	130

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti za godinu koja je završila 31. prosinca 2010. godine	Orginalno iskazani	Nakon prepravka	Učinak povećanje / (smanjenje)
Neto financijski troškovi (i)	5.990	4.557	(1.433)
Ostali troškovi poslovanja (ii)	17.609	18.912	1.303
Ukupno rashodi (ii)	23.599	23.469	(130)
Neto gubitak	4.931	4.801	(130)

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

3. USVAJANJE NOVIH I REVIDIRANIH STANDARDA

3.1. Standardi i tumačenja koji su na snazi za tekuće razdoblje

Sljedeće izmjene i dopune postojećih standarda koje je izdao Odbor za meñunarodne računovodstvene standarde i tumačenja koje je izdao Odbor za tumačenje meñunarodnog financijskog izvještavanja su na snazi u tekućem razdoblju:

• Izmjene i dopune MSFI-ja 1 "Prva primjena MSFI-jeva" ograničeno izuzeće iz usporednog MSFI-ja 7 Objavljivanje kod subjekata koji prvi puta primjenjuju MSFI-jeve" (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. srpnja 2010.),
• Izmjene i dopune MRS-a 24 "Objavljivanje povezanih strana" pojednostavljeni zahtjevi za objavljivanje subjekata povezanih s vladom i pojašnjenje definicije povezane strane (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2011.),
• Izmjene i dopune MRS-a 32 "Financijski instrumenti: prezentiranje" računovodstveni postupak koji se primjenjuje na davanje prava (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. veljače 2010.),
• Izmjene i dopune raznih standarda i tumačenja (2010.) proizašle iz Projekta godišnje kvalitativne dorade MSFI-jeva, objavljene 6. svibnja 2010. (MSFI 1, MSFI 3, MSFI 7, MRS 1, MRS 27, MRS 34, IFRIC 13), prvenstveno radi otklanjanja nekonzistentnosti i pojašnjenja teksta (njihova primjena je obvezna za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. srpnja 2010. ili 1. siječnja 2011., zavisno od standarda/tumačenja),
• Izmjene i dopune IFRIC-a 14 "MRS 19 Ograničenje na sredstvo iz definiranih primanja, minimalna potrebna sredstva financiranja i njihova interakcija" – predujmovi minimalnih potrebnih financijskih sredstava (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2011.),

Usvajanje navedenih izmjena i dopuna postojećih standarda i tumačenja nije dovelo do promjena računovodstvenih politika Društva.

3.2. Izdani i još ne usvojeni standardi i tumačenja

• IFRIC 19 "Zatvaranje financijskih obveza glavničkim instrumentima" (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. srpnja 2010.)

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

3. USVAJANJE NOVIH I REVIDIRANIH STANDARDA (NASTAVAK)

Standardi i tumačenja koji su objavljeni, a nisu još u upotrebi

Na datum odobrenja financijskih izvještaja bili su objavljeni sljedeći standardi, prerade i tumačenja koji još nisu na snazi:

• MSFI 9 "Financijski instrumenti" (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2015.),
• MSFI 10 "Konsolidirani financijski izvještaji" (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2013.),
• MSFI 11 "Zajednički poslovi" (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2013.),
• MSFI 12 "Objavljivanje udjela u drugim subjektima" (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2013.),
• MSFI 13 "Utvrñivanje fer vrijednosti" (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2013.),
• MRS 27 (prerañen 2011.) "Nekonsolidirani financijski izvještaji" ( na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2013.),
• MRS 28 (prerañen 2011.) "Ulaganja u pridružene subjekte i zajedničke pothvate" (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2013.),
• Izmjene i dopune MSFI-ja 1 "Prva primjena MSFI-jeva" ozbiljna hiperinflacija i uklanjanje fiksnih datuma za subjekte koji prvi put primjenjuju MSFI-jeve (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. srpnja 2011.),
• Izmjene i dopune MSFI-ja 7 "Financijski instrumenti: objavljivanje" prijenos financijske imovine (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. srpnja 2011.),
• Izmjene i dopune MSFI-ja 7 "Financijski instrumenti: objavljivanje" netiranje financijske imovine i finacijskih obveya (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2013.),
• Izmjene i dopune MRS-a 1 "Prezentiranje financijskih izvještaja" prezentiranje stavki ostale sveobuhvatne dobiti (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. srpnja 2012.),)

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

3. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

Usvajanje novih i izmijenjenih Meñunarodnih standarda financijskog izvještavanja (nastavak)

Standardi i tumačenja koji su objavljeni, a nisu još u upotrebi (nastavak)

• Izmjene i dopune MRS-a 12 "Porezi na dobit" povrat imovine kod odgoñenih poreza (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2011.),
• Izmjene i dopune MRS-a 19 "Primanja zaposlenih" dorada postupka za obračunavanje primanja nakon prestanka radnog odnosa (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2013.),
• Izmjene i dopune MRS-a 32 "Financijski instrumenti: prezentiranje" netiranje financijske imovine i finacijskih obveya (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2014.),
• IFRIC 20 "Troškovi otkrivke u fazi proizvodnje površinskog kopa" (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2013.).

Društvo je izabralo da spomenute standarde, prerade i tumačenja ne primjenjuje prije njihovog datuma stupanja na snagu i predviña da njihovo usvajanje neće imati značajan utjecaj na financijske izvještaje Društva u razdoblju njihove prve primjene.

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

4. PRIHODI OD PRODAJE

	2011.	2010. (prepravljeno)
Prihodi od prodaje na domaćem tržištu	101.552	92.217
Prihodi od prodaje u inozemstvu	17.903	16.739
Prihodi temeljem upotrebe vlastitih proizvoda i usluga	1.175	757
Rabati i super rabati	(9.688)	(10.508)
	110.942	99.205

Prihodi od prodaje na domaćem tržištu su kako slijedi:

	2011.	2010.
		(prepravljeno)
Sirupi	18.281	16.589
Robne marke	13.946	18.103
Gorki likeri	12.420	10.507
Likeri	10.742	11.011
Brik	9.819	10.277
Jaka alkoholna pića	6.255	4.097
Rakije	5.317	3.460
Trgovačka roba	4.959	2.637
Naknade	4.272	3.990
Sokovi 0,2	3.295	1.943
Sokovi 1/1	2.797	2.235
Hlapić sokovi 0,25	2.738	3.017
Doy pack	1.693	1.670
Sokovi 0,25	1.251	1.570
Ledeni čaj PET	314	74
Ledeni čaj 0,2	229	274
Multipakiranja	164	410
Ostalo	3.060	353
	101.552	92.217

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

4. PRIHODI OD PRODAJE (NASTAVAK)

Prihodi od prodaje u inozemstvu su kako slijedi:

	2011.	2010.
		(prepravljeno)
Gorki likeri	4.439	4.619
Likeri	3.100	3.106
Sirupi	2.538	2.441
Rakije	2.387	3.474
Sokovi – brik	1.135	1.265
Jaka alkoholna pića	629	557
Sokovi 0,20	548	542
Doy pack	311	317
Sokovi 0,25	186	221
Sokovi 1/1	64	76
Ostalo	2.566	121
	17.903	16.739

5. TROŠKOVI MATERIJALA I USLUGA

	2011.	2010.
		(prepravljeno)
Utrošeni materijal	55.241	53.936
Nabavna vrijednost prodane robe	5.194	2.296
Ostali troškovi	3.595	2.653
Potrošena energija	2.613	3.276
Ostale usluge	1.624	1.613
Prijevozne usluge	885	2.243
Usluge održavanja	445	544
Nabavna vrijednost prodanog materijala, rezervnih dijelova i sirovina	39	34
	69.636	66.595

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

6. TROŠKOVI OSOBLJA

	2011.	2010.
		(prepravljeno)
Plaće i nadnice	7.868	9.935
Porezi i doprinosi	3.658	4.620
Otpremnine, božićnice, regres	409	415
	11.935	14.970

Prosječan broj zaposlenih u 2011. godini je bio 126 (2010.: 163).

7. OSTALI TROŠKOVI POSLOVANJA

	2011.	2010.
		(prepravljeno)
Trošak najamnine	10.863	4.961
Troškovi propagande i reklame	4.332	2.725
PET naknade	4.272	3.990
Troškovi sudskih sporova	3.639	-
Reprezentacija	2.362	1.395
Naknade troškova radnicima	792	902
Naknadno utvrñeni troškovi iz prethodnih godina	765	1.285
Manjkovi	601	632
Premije osiguranja	515	608
Doprinosi koji ne zavise od poslovnog rezultata	438	493
Ostali nematerijalni troškovi	225	211
Ispravak vrijednosti potraživanja od Fonda za zaštitu okoliša	-	1.303
Otpis i ispravak vrijednosti zaliha	-	220
Ostali troškovi poslovanja	750	187
	29.554	18.912

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

8. NETO FINANCIJSKI RASHODI

	2011.	2010.
		(prepravljeno)
Prihodi od kamata	8	757
Pozitivne tečajne razlike	535	242
Ostali financijski prihodi	14	-
Ukupno financijski prihodi	557	999
Trošak kamata	(7.181)	(5.596)
Kapitalizirane kamate	783	1.433
Negativne tečajne razlike	(2.533)	(1.393)
Ukupno financijski rashodi	(8.931)	(5.556)
Neto financijski rashodi	(8.374)	(4.557)

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

9. POREZ NA DOBIT

Porez na dobit iskazan u računu dobiti i gubitka

Društvo je obveznik plaćanja poreza na dobit koji se obračunava primjenom stope od 20% (2010.: 20%) na oporezivu dobit tekuće godine. Meñutim, zbog značajnih prenesenih poreznih gubitaka, Društvo trenutno ne plaća porez na dobit. Oporeziva dobit i dobit u računu dobiti i gubitka usklañene su kako slijedi:

	2011.	2010.
		(prepravljeno)
(Gubitak) prije poreza	(8.156)	(4.801)
Porezno nepriznati rashodi	2.412	2.098
Neoporezivi prihodi	-	(5)
Porezni gubitak za godinu	(5.744)	(2.708)
Preneseni porezni gubitak	(18.191)	(25.548)
Porezni gubitak nepriznat za prijenos	302	9.893
Porez na dobit po stopi od 20%	(23.633)	(18.363)

Porezni gubici raspoloživi za prijenos u buduća razdoblja su kako slijedi:

	2011.	2010.
Ne više od 5 godina	5.744	2.838
Ne više od 4 godine	2.838	-
Ne više od 3 godine	15.051	15.525
	23.633	18.363

Nije priznata odgoñena porezna imovina zbog neizvjesnosti glede korištenja poreznih gubitaka raspoloživih za prijenos.

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

10. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

	Zemljište i zgrade	Postrojenja i oprema	Uredska oprema	Prijevozna sredstva	(voćnjaci) Biološka movina i	movina u pripremi I	Ukupno
NABAVNA VRIJEDNOST
1. siječnja 2010.	128.086	47.116	3.741	2.784	-	31.313	213.040
Povećanja	341	43	93	140	-	3.075	3.692
Prijenos	196	284	-	-	-	(480)	-
Kapitalizirane kamata (Bilješka 3z)	-	-	-	-	-	1.404	1.404
31. prosinca 2010.(prepravljeno)	128.623	47.443	3.834	2.924	-	35.312	218.136
Povećanja	2.116	1.656	237	-	-	10.423	14.432
Smanjenja	-	-	-	(322)	-	-	(322)
Prijenos	-	6.232	-	-	38.558	(44.790)	-
31. prosinca 2011.	130.739	55.331	4.071	2.602	38.558	945	232.246
ISPRAVAK VRIJEDNOSTI
1. siječnja 2010.	57.089	27.912	2.472	2.477	-	-	89.950
Amortizacija	1.802	2.651	299	184	-	-	4.936
31. prosinca 2010. (prepravljeno)	58.891	30.563	2.771	2.661	-	-	94.886
Amortizacija	1.849	2.867	274	135	182	-	5.307
Smanjenje	-	-	-	(322)	-	-	(322)
31. prosinca 2011.	60.740	33.430	3.045	2.474	182	-	99.871
NETO KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST
31. prosinca 2011.	69.999	21.901	1.026	128	38.376	945	132.375
31. prosinca 2010.(prepravljeno)	69.732	16.880	1.063	263	-	35.312	123.250

MARASKA d.d., Zadar 28

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

10. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (NASTAVAK)

Fiducija i hipoteka

Nekretnine Društva su u fiducijarnom vlasništvu HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. u svrhu osiguranja primljenih kredita od HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG, Klagenfurt.

Financijski najam

Na dan 31. prosinca 2011. godine Društvo ima 1 liniju za punjenje TBA-8 (Tetra pak), 1 liniju za punjenje u PET ambalažu, stroj za puhanje PET ambalaže, pločasti paster za sok, rashladno postrojenje, puhalicu za PET boce, kompresor, kombajn za berbu višanja Felix i stroj za berbu višanja Munckhof koje drži temeljem financijskog najma.

11. NEMATERIJALNA IMOVINA

		Imovina u
	Software	pripremi	Ukupno
NABAVNA VRIJEDNOST
1. siječnja 2010.	1.312	633	1.945
Povećanja	4	121	125
Kapitalizirane kamata (Bilješka 3 z)	-	29	29
31. prosinca 2010. (prepravljeno)	1.316	783	2.099
Povećanja	-	82	82
31. prosinca 2011.	1.316	865	2.181
ISPRAVAK VRIJEDNOSTI
1. siječnja 2010.	1.005	-	1.005
Amortizacija	271	-	271
31. prosinca 2010. (prepravljeno)	1.276	-	1.276
Amortizacija	39	-	39
31. prosinca 2011.	1.315	-	1.315
NETO KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST
31. prosinca 2011.	1	865	866
31. prosinca 2010. (prepravljeno)	40	783	823

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

12. FINANCIJSKA IMOVINA RASPOLOŽIVA ZA PRODAJU

	31.12.2011.	31.12.2010. (prepravljeno)	1.1.2010
Ulaganje u Eko Ozra d.o.o.	22	22	22
	22	22	22

Društvo posjeduje 2,18% od ukupnog temeljnog kapitala Eko Ozra d.o.o., što predstavlja 22 tisuće kuna. Eko Ozra d.o.o. je osnovano kao društvo za zbrinjavanje PET ambalaže.

13. OSTALA FINANCIJSKA IMOVINA

	31.12.2011.	31.12.2010. (prepravljeno)	1.1.2010
Depoziti	306	164	163
Dani krediti	298	38	63
	604	202	226

Depoziti Društva sastoje se od depozita kod SOCIETE GENERALE – Splitska Banka d.d. u iznosu od 100 tisuća kuna (2010.: 99 tisuća kuna), depozita za Ina kartice u iznosu 65 tisuća kuna (2010.: 65 tisuća kuna) i depozita kod Kreditne banke Zagreb u iznosu 141 tisuću kuna (2010.: 0 kuna).

Depozit u SOCIETE GENERALE – Splitska Banka d.d. denominiran je u eurima i služi kao polog za operativni najam tri vozila Društva. Dospijeće depozita ekvivalentno je rok otplate operativnog najma.

Dani krediti sastoje se od jednog kredita koje je Društvo dalo jednom djelatniku i kratkoročnih pozajmica danih Mepas d.o.o., Zadar. Dospijeće kredita djelatniku je 5 godina s fiksnom kamatom od 6% godišnje (2010.: 6% godišnje).

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

14. ZALIHE

	31.12.2011.	31.12.2010. (prepravljeno)	1.1.2010
Gotovi proizvodi i poluproizvodi	25.479	24.079	20.628
Materijal	12.563	9.934	8.819
Rezervni dijelovi i sitan inventar	1.077	1.888	1.057
Trgovačka roba	1.226	1.521	1.004
Proizvodnja u tijeku	2.768	880	723
	43.113	38.302	32.231

15. POTRAŽIVANJA OD KUPACA

	31.12.2011.	31.12.2010.	1.1.2010
		(prepravljeno)
Potraživanja od kupaca – domaći	37.995	35.382	33.043
Potraživanja od kupaca – strani	2.926	4.065	3.478
Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca	(8.273)	(7.941)	(7.943)
	32.648	31.506	28.578

Kretanje ispravka vrijednosti potraživanja prikazano je u slijedećoj tablici:

	31.12.2011.	31.12.2010.	1.1.2010
		(prepravljeno)
Stanje 1. siječnja	7.941	7.943	7.960
Ispravak vrijednosti potraživanja u toku godine	332	3	-
Naplaćena otpisana potraživanja u toku godine	-	(5)	(17)
Stanje 31. prosinca	8.273	7.941	7.943

Starosna analiza dospjelih potraživanja prikazana je u idućoj tablici:

	Tekuće	30 dana	60 dana	120 dana	Preko 120 dana	Ukupno
Potraživanja od kupaca – domaći	23.856	3.313	1.343	843	8.640	37.995
Potraživanja od kupaca – strani	1.613	141	465	42	665	2.926
	25.469	3.454	1.808	885	9.305	40.921

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

16. OSTALA POTRAŽIVANJA

	31.12.2011.	31.12.2010. (prepravljeno)	1.1.2010
Unaprijed plaćeni troškovi i odgoñeni prihod	5.992	3.222	3.091
Dani avansi	1.858	3.128	1.740
Potraživanja za povratne naknade	1.303	1.303	1.303
Ispravak potraživanja za povratne naknade	(1.303)	(1.303)	-
Potraživanja za PDV	130	69	67
Ostala potraživanja	653	650	601
	8.633	7.069	6.802

17. NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

	31.12.2011.	31.12.2010.	1.1.2010
		(prepravljeno)
Devizni računi kod banaka	1.023	580	119
Blagajna	189	136	34
	1.212	716	153

Društvo ima otvorene račune kod Hypo Alpe-Adria Bank d.d., Privredne banke d.d., Zagreb i Kreditne banke d.d., Zagreb.

18. DIONIČKI KAPITAL

Prema izvatku iz sudskog registra Trgovačkog suda, upisani kapital iznosi 95.638 tisuća kuna (2010.: 95.638 tisuća kuna). Upisani i uplaćeni kapital podijeljen je na 318.793 dionica (2010.: 318.793), svaka nominalne vrijednosti 300 kuna. Dionice društva kotiraju na Zagrebačkoj Burzi.

Vlasnička struktura Društva na dan 31. prosinca:

		2011.
	Broj dionica	Vlasnički udio u %	Nominalna vrijednost dionica u kunama
Dalmatien Beteiligungs GmbH	293.815	92,165	88.144.500
Mali dioničari	24.978	7,835	7.493.400
	318.793	100,00	95.637.900
		2010.
	Broj dionica	Vlasnički udio u %	Nominalna vrijednost dionica u kunama
Dalmatien Beteiligungs GmbH	293.815	92,165	88.144.500
Mali dioničari	24.978	7.835	7.493.400
	318.793	100,00	95.637.900

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

19. ZAJMOVI

		Tekući dio		Dugoročni dio
	31.12.2011.	31.12.2010. (prepravljeno)	31.12.2011.	31.12.2010. (prepravljeno)
Zajam od povezanog društva	56.094	46.023	11.365	11.365
Zajmovi	10.841	4.965	75.865	66.505
	66.935	50.988	87.230	77.870

Bankovni zajmovi

Obveze po dugoročnim kreditima na 31. prosinca 2011. godine odnose se na dva ugovora o dugoročnim kreditima s HYPO ALPE – ADRIA – BANK INTERNATIONAL AG, Klagenfurt, Austria, jedan ugovor o dugoročnom kreditu s HYPO ALPE-ADRIA-BANK D.D. Zagreb, dva ugovora o pozajmicama s Koestlin d.d. i jedan ugovor o dugoročnom kreditu s Doehler, Njemačka. Krediti s HYPO ALPE – ADRIA – BANK INTERNATIONAL AG, Klagenfurt, Austria su odobreni u eurima, nominalnih iznosa od 6.100 tisuća eura i 1.900 tisuća eura. Vrijednost kredita na dan 31. prosinca 2011. godine s kamatama je 4.679 tisuća eura i 1.421tisuća eura. Kredit s HYPO ALPE-ADRIA-BANK D.D. Zagreb je odobren u eurima, nominalnog iznosa 1.800 tisuća eura, a vrijednost kredita na dan 31. prosinca 2011. godine s kamatama je 1.599 tisuća eura. Ovim kreditom zatvoreno je odobreno prekoračenje po žiro računu u vrijednosti 12.700 tisuća kuna. Kredit s Doehler, Njemačka je takoñer odobren u eurima, nominalnog iznosa 275 tisuća eura, a vrijednost kredita na dan 31. prosinca 2011. godine s kamatama je 252 tisuća eura. Kredit je iskorišten za obrtne potrebe.

Svrha kredita nominalnog iznosa 6.100 tisuća eura je sadnja višanja i financiranje preseljenja Društva sa stare na novu lokaciju. Kredit se otplaćuje u jednakim tromjesečnim anuitetima u iznosu od 146 tisuća eura, počevši od 1. listopada 2007. godine, a ugovorena je kamatna stopa u iznosu tromjesečnog EURIBOR–a uvećana za 2% godišnje. Kao osiguranje plaćanja kredita banka koristi hipotekarno pravo na nekretninama Društva u Zadru i na nekretnini u Sesvetama. Kao dodatno osiguranje plaćanja kredita, banka koristi hipotekarno pravo na dionice u vlasništvu Dalmatien Beteiligungs GmbH, koje predstavljaju 92,165% vlasništva Društva, četiri mjenice Republike Austrije i Republike Hrvatske i dvadeset zadužnica.

Svrha kredita nominalnog iznosa 1.900 tisuća eura je financiranje preseljenja Društva sa stare na novu lokaciju. Kredit se otplaćuje u jednakim tromjesečnim anuitetima u iznosu od 42 tisuća eura, počevši od 1. listopada 2007. godine, a ugovorena je kamatna stopa u iznosu tromjesečnog EURIBOR–a uvećana za 1% godišnje. Kao osiguranje plaćanja kredita banka koristi bankovnu garanciju HYPO ALPE – ADRIA – BANK d.d., Zagreb, koje su osigurane hipotekarnim pravom na nekretninama u Zadru i na nekretnini u Sesvetama. Kao dodatno osiguranje obiju garancija, koriste se mjenice, zadužnice i police osiguranja na nekretnine.

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

19. ZAJMOVI (NASTAVAK)

Bankovni zajmovi (nastavak)

Dospijeće obveza po dugoročnim kreditima su kako slijedi:

	31.12.2011.	31.12.2010. (prepravljeno)	1.1.2010.
U roku do jedne godine	17.290	6.599	6.601
Od druge do i uključivo petu godinu	40.061	39.725	19.564
Nakon pet godina	29.879	31.546	28.885
	87.230	77.870	55.050

20. OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA

	31.12.2011.	31.12.2010.	1.1.2010.
		(prepravljeno)
Obveze prema dobavljačima u zemlji	24.007	22.077	21.448
Obveze prema dobavljačima u inozemstvu	4.809	2.195	2.330
	28.816	24.272	23.778

21. OSTALE OBVEZE

	31.12.2011.	31.12.2010.	1.1.2010.
		(prepravljeno)
Obveze za PET ambalažu	4.416	7.085	4.450
Obveze za poreze, doprinose i druge pristojbe	3.757	3.862	5.380
Obveze za poreze i doprinose na plaću	3.034	1.752	1.279
Rezerviranje troškova i odgoñeni prihodi	1.049	1.276	896
Obveze za neto plaće	585	759	662
Ostale obveze	3.675	5.894	1.085
	16.516	20.628	13.752

Prosječni broj dana podmirenja obveza prema dobavljačima iznosio je 128 dana (2010.: 128 dana). Obveze prema zaposlenima i pripadajući porezi i doprinosi dospijevaju u roku od 15 odnosno 30 dana nakon isteka mjeseca za koji se plaće isplaćuju. Ostale obveze se plaćaju u propisanim ili ugovorenim rokovima.

22. UGOVORI O OPERATIVNOM NAJMU

Ugovori o najmu

Operativni najmovi odnose se na najam jedanaest automobila s rokom otplate od 3 godina, šezdeset osam automobila s rokom otplate 4 godine i 2 automobila s rokom otplate 5 godina. Ugovor o najmu sadrži klauzulu revizije tržišnih uvjeta u slučaju da Društvo odluči iskoristiti opciju produljenja. Društvo nema opciju kupnje unajmljenog sredstva po isteku ugovora o najmu.

Plaćanja koja se priznaju kao rashod

	31.12.2011.	31.12.2010. (prepravljeno)	1.1.2010
Minimalna plaćanja najma	157	1.190	1.269
	157	1.190	1.269

Neotkazive obveze po operativnom najmu

	31.12.2011.	31.12.2010. (prepravljeno)	1.1.2010
Ne više od jedne godine	1.352	715	1.318
Više od jedne a manje od pet godina	3.081	1.644	120
	4.433	2.359	1.438

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

23. TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA

Transakcije u sklopu redovnog poslovanja

Tijekom godine transakcije izmeñu Društva i njegovih povezanih strana prikazane su kako slijedi:

Prihodi

	2011.	2010.
MEPAS d.o.o., Široki Brijeg, Bosna i Hercegovina	9.701	9.474
KOESTLIN d.d., Bjelovar, Hrvatska	145	396
SAPONIA d.d., Osijek, Hrvatska	61	19
BRODOMERKUR d.d., Split, Hrvatska	39	401
KANDIT d.d., Osijek, Hrvatska	30	-
	9.976	10.290

Troškovi

	2011.	2010.
SAPONIA d.d., Osijek, Hrvatska	2.359	1. 923
BRODOMERKUR d.d., Split, Hrvatska	1.475	898
KOESTLIN d.d., Bjelovar, Hrvatska	1.025	992
MEPAS d.o.o., Široki Brijeg, Bosna i Hercegovina	3	-
KANDIT d.d., Osijek, Hrvatska	1	-
	4.863	3.813

Potraživanja

	2011.	2010.
MEPAS d.o.o., Široki Brijeg, Bosna i Hercegovina	846	777
SAPONIA d.d., Osijek, Hrvatska	42	4
BRODOMERKUR d.d., Split, Hrvatska	19	467
KOESTLIN d.d., Bjelovar, Hrvatska	12	383
KANDIT d.d., Osijek, Hrvatska	8	-
	927	1.631

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

23. TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA (NASTAVAK)

Obveze

	2011.	2010.
SAPONIA d.d., Osijek, Hrvatska	33.543	25.408
MEPAS d.o.o., Široki Brijeg, Bosna i Hercegovina	20.336	19.206
KOESTLIN d.d., Bjelovar, Hrvatska	15.168	11.365
BRODOMERKUR d.d., Split, Hrvatska	614	167
KANDIT d.d., Osijek, Hrvatska	1	-
	69.662	56.146

Naknade direktorima i rukovoditeljima

Direktorima i drugim osobama na rukovodećim položajima isplaćene su slijedeće naknade:

	2011.	2010.
Bruto plaće	2.174	2.406
Doprinosi za mirovinsko osiguranje	435	481
	2.609	2.887

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI UPRAVLJANJE RIZICIMA

Upravljanje rizikom kapitala

Društvo upravlja kapitalom u cilju osiguranja mogućnosti neograničenog poslovanja. Struktura kapitala prikazana je u bilješci 19.

Pokazatelj zaduženosti

Uprava prati strukturu izvora financiranja na mjesečnoj razini. Izvori financiranja redovnog poslovanja i investiranja su uglavnom iz vlastitih novčanih sredstava, kao i iz kredita.

Koeficijent zaduženosti na kraju godine može se prikazati kako slijedi:

	2011.	2010.
		(prepravljeno)
Dug	154.165	128.858
Manje: novac i novčani ekvivalenti	(1.212)	(716)
Neto dug	152.953	128.142
Kapital (i)	19.976	28.132
Omjer neto duga i kapitala (%)	765%	455%

(i) Kapital uključuje ukupni kapital, pričuve i dobit tekuće godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI UPRAVLJANJE RIZICIMA (NASTAVAK)

Kategorije financijskih instrumenata

	2011.	2010.
		(prepravljeno)
Zajmovi, depoziti i potraživanja (uključivo i novac i novčane ekvivalente)	43.119	40.817
Ukupna financijska imovina	43.119	40.817
Financijske obveze	154.165	128.858
Ukupne financijske obveze	154.165	128.858

Izloženost rizicima

Izloženost kreditnom, valutnom i kamatnom riziku javlja se tijekom redovnog poslovanja.

Kreditni rizik

Kreditni rizik je rizik neispunjenja obveza druge ugovorne strane u financijskom instrumentu, što bi uzrokovalo nastanak financijskog gubitka drugoj strani. Ispravci vrijednosti za sumnjiva potraživanja se redovito procjenjuju i po potrebi mijenjanju. Društvo je izloženo kreditnom riziku ako druga strana ne postupi sukladno ugovoru. Iz priznate financijske imovine proizlazi da je maksimalna izloženost Društva jednaka knjigovodstvenom iznosu imovine u bilanci.

Kreditni rizik Društva je nizak s obzirom da ne postoji značajna izloženost prema nekom pojedinačnom kupcu. Novac se polaže u banke visokog kreditnog rejtinga. Društvo ima politike i procedure kojima procjenjuje financijski položaj druge strane, odnosno kupaca u svrhu njihovog kreditiranja.

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI UPRAVLJANJE RIZICIMA (NASTAVAK)

Valutni rizik

Valutni rizik je rizik da će se vrijednosti financijskih instrumenata promijeniti uslijed promjene tečaja.

Da bi se zaštitilo od valutnog rizika Društvo koristi sredstva zaštite (sklapanje Forward ugovora te ugovaranje potraživanje od kupaca u istoj valuti kao i istim dospijećima).

Pregled vrijednosti imovine i obveza Društva na dan 31.prosinca nominiranih u stranim valutama:

	Imovina		Obveze
	2011.	2010.	2011.	2010.
		(prepravljeno)		(prepravljeno)
EUR	3.557	4.219	86.390	88.971

Analiza osjetljivosti strane valute

Društvo je uglavnom izloženo riziku promjene tečaja eura i sljedeća tabela pokazuje osjetljivost Društva na 10%-tno povećanje i smanjenje tečaja. Analiza osjetljivosti uključuje stanje novčanih sredstava i obveza po dugoročnim kreditima u EUR na dan 31. prosinca, te prilagoñava njihovu konverziju u kune na kraju izvještajnog razdoblja za promjenu tečajeva od 10%.

	31. prosinca 2011.
	U tisućama EUR	U tisućama HRK	Tečaj >10%	Razlika	U tisućama EUR	U tisućama HRK	Tečaj <10%	Razlika
Imovina	472	3.557	3.912	355	472	3.557	3.202	(355)
Obveze	11.472	86.390	(95.028)	(8.638)	11.472	86.390	77.752	8.638
Neto učinak				(8.283)				8.283

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI UPRAVLJANJE RIZICIMA (NASTAVAK)

Valutni rizik (nastavak)

Analiza osjetljivosti strane valute (nastavak)

	31. prosinca 2010. (prepravljeno)
	U tisućama EUR	U tisućama HRK	Tečaj >10%	Razlika	U tisućama EUR	U tisućama HRK	Tečaj <10%	Razlika
Imovina	571	4.219	4.639	420	571	4.219	4.639	(420)
Obveze	12.047	88.971	(97.866)	(8.895)	12.047	88.971	97.866	8.895
Neto učinak				8.475				8.475

Analiza učinaka osjetljivosti promjene tečajeva ne pokazuje materijalno značajne iznose mogućeg gubitka u slučaju porasta tečaja, odnosno moguće dobiti u slučaju pada tečaja eura za 10%.

Rizik kamatne stope

Rizik kamatne stope je rizik da će se vrijednost financijskih instrumenata promijeniti uslijed promjene tržišnih kamatnih stopa u odnosu na kamatne stope primjenjive na financijske instrumente.

Analiza osjetljivosti na kamatne stope

Analiza je izrañena pod pretpostavkom da je nepodmireni iznos dugoročnih kredita po promjenljivoj kamatnoj stopi na datum izvještaja bio nepodmiren čitavu godinu. Prosječne kamatne stope koje su važile u 2011. i 2010. godini uvećane su ili umanjene za 50 baznih poena (b.p.).

2011.
U tisućama HRK	Kamata uvećana za 50 b.p.	Razlika	U tisućama HRK	Kamata umanjena za 50 b.p.	Razlika
2.143	2.429	(286)	2.143	1.857	286
		(286)			286

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI UPRAVLJANJE RIZICIMA (NASTAVAK)

Rizik kamatne stope (nastavak)

2010. (prepravljeno)
U tisućama HRK	Kamata uvećana za 50 b.p.	Razlika	U tisućama HRK	Kamata umanjena za 50 b.p.	Razlika
2.572	2.893	(321)	2.572	2.251	321
		(321)			321

Upravljanje rizikom likvidnosti

Odgovornost za upravljanje rizikom likvidnosti snosi Uprava, koja postavlja odgovarajući okvir za upravljanje rizikom likvidnosti, a s ciljem upravljanja kratkoročnim, srednjoročnim i dugoročnim zahtjevima financiranja i likvidnosti. Društvo upravlja rizikom likvidnosti održavajući adekvatne rezerve i kreditne linije, kontinuirano usporeñujući planirani i ostvareni tijek novca uz praćenje dospijeća potraživanja i obveza. Planirani novčani tijek izrañuje se mjesečno, te se prate u cilju boljeg upravljanja likvidnošću.

Tablice u nastavku prikazuju dospijeće ugovorene imovine Društva iskazanih u izvještaju o financijskom položaju na kraju razdoblja.

Tablice su izrañene na temelju nediskontiranih novčanih odljeva po financijskoj imovini na datum dospijeća, prikazuju novčane tokove po glavnici i kamatama.

Financijska imovine

	Ponderirana prosječna kamatna stopa	Do 1 mjesec	1 - 3 mjeseca	3 -12 mjeseci	1 - 5 godina	preko 5 godina	Ukupno
	%	HRK	HRK	HRK	HRK	HRK	HRK
2011.
Beskamatna		7.170	26.056	2.023	-		- 35.249
Kamatna	6 %	-	-	38	-		- 38
		7.170	26.056	2.061	-		- 35.287
2010.
Beskamatna		7.359	24.358	3.129	164		- 35.010
Kamatna	6 %	-	-	-	38		- 38
		7.359	24.358	3.129	202		- 35.048

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI (NASTAVAK)

Upravljanje rizikom likvidnosti (nastavak)

Fer vrijednost financijskih instrumenata

Fer vrijednost je odreñena kao iznos po kojem se financijski instrument može prodati trgovanjem izmeñu dobrovoljnih poznatih stranaka po tržišnim uvjetima, osim u slučaju prodaje pod prisilom ili radi likvidacije.

Fer vrijednost financijskog instrumenta je ona koja je objavljena na tržištu vrijednosnica ili dobivena metodom diskontiranog tijeka novca.

Na dan 31. prosinca 2011. iskazani iznosi novca, kratkoročnih potraživanja, kratkoročnih obveza, kratkoročnih pozajmica, odgovaraju njihovoj tržišnoj vrijednosti, zbog kratkoročne prirode ovih sredstava i obveza.

Tablice u nastavku prikazuju dospijeća ugovorenih obveza iskazanih u izvještaju o financijskom položaju na kraju razdoblja.

Tablice su izrañene na temelju nediskontiranih novčanih odljeva po financijskim obvezama na datum dospijeća, prikazuju novčane tokove po glavnici i kamatama.

Financijske obveze
--------------------

	Ponderirana prosječna kamatna stopa	Do 1 mjesec	1 - 3 mjeseca	3 -12 mjeseci	1 - 5 godina	preko 5 godina	Ukupno
	%	HRK	HRK	HRK	HRK	HRK	HRK
2011.
Beskamatna	-	22.086	13.264	567	-	-	35.917
Kamatna	4,14%	2.163	4.302	71.871	40.061	29.879	148.276
		24.249	17.566	72.438	40.061	29.879	184.193
2010.
Beskamatna	-	22.587	13.413	2.695	-	-	38.695
Kamatna	3,96%	950	2.950	48.805	39.725	31.546	123.976
		23.537	16.363	51.500	39.725	31.546	162.671

Za godinu završenu na dan 31. prosinca 2011. godine

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)

25. POTENCIJALNE OBVEZE

Sudski sporovi

Protiv Društva se vodi 8 sudskih sporova čija ukupna vrijednost zajedno sa sudskim troškovima iznosi 782 tisuća kuna. U financijskim izvještajima nije izvršeno rezerviranje za sudske sporove te Uprava vjeruje da će se sporovi uspješno obraniti te da neće nastati nikakvi gubici po Društvo.

26. ODOBRENJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Financijske izvještaje usvojila je Uprava i odobrila njihovo izdavanje dana 30. travnja 2012. godine.

Potpisali u ime Društva dana 30. travnja 2012. godine:

Vandri Montabelo Predsjednik Uprave